國泰產險

三 、 現 金 流 量 :最 近 二 年 度 流 動 性 分 析 ( 增 減 比 例 達 20% 者 , 說 明 其 變 動 原 因 )年 度99 年 12 月 31 日 98 年 12 月 31 日 增 減 比 例 %項 目現 金 流 量 比 率 % 147.47 56.97 90.50現 金 流 量 允 當 比 率 % 165.53 145.63 19.90現 金 再 投 資 比 率 % 7.73 5.42 2.31增 減 比 例 變 動 分 析 說 明 :註 1: 主 要 係 本 期 營 業 活 動 之 淨 現 金 流 入 增 加 , 致 現 金 流 量 比 率 增 加 。註1四 、 最 近 年 度 重 大 資 本 支 出 對 財 務 業 務 之 影 響 : 無 。五 、 最 近 年 度 轉 投 資 政 策 、 其 獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 、 改 善 計 畫 及 未 來 一 年 投 資 計 畫 :無 。六 、 風 險 事 項 應 分 析 評 估 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止 下 列 事 項 :( 一 ) 利 率 、 匯 率 變 動 、 通 貨 膨 脹 情 形 對 公 司 損 益 之 影 響 及 未 來 因 應 措 施 :1. 在 利 率 方 面 , 隨 著 全 球 經 濟 情 況 改 善 、 通 膨 逐 漸 升 溫 , 部 份 國 家 央 行 已 開 始調 整 貨 幣 政 策 、 並 提 升 利 率 水 準 , 台 灣 及 美 國 利 率 雖 仍 偏 低 , 但 預 期 未 來 存款 利 率 及 債 券 殖 利 率 有 機 會 走 升 , 本 公 司 將 密 切 注 意 利 率 波 動 , 適 時 靈 活 調配 資 產 。2. 在 匯 率 方 面 , 本 公 司 以 承 作 換 匯 及 遠 匯 交 易 來 規 避 匯 率 風 險 , 將 持 續 追 蹤 匯率 及 避 險 成 本 變 化 , 動 態 調 整 避 險 策 略 。( 二 ) 從 事 高 風 險 、 高 槓 桿 投 資 、 資 金 貸 與 他 人 、 背 書 保 證 及 衍 生 性 商 品 交 易 之 政 策 、獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 及 未 來 因 應 措 施 :目 前 本 公 司 無 從 事 高 風 險 、 高 槓 桿 投 資 之 情 形 。 在 衍 生 性 商 品 交 易 部 份依 規 定 僅 從 事 避 險 交 易 , 目 的 在 於 降 低 市 場 風 險 及 損 益 波 動 程 度 。( 三 ) 未 來 研 發 計 劃 及 預 計 投 入 之 研 發 費 用 : 無 。( 四 ) 國 內 外 重 要 政 策 及 法 律 變 動 對 公 司 財 務 業 務 之 影 響 及 因 應 措 施 : 無 。( 五 ) 科 技 改 變 及 產 業 變 化 對 公 司 財 務 業 務 之 影 響 及 因 應 措 施 : 略 。( 六 ) 企 業 形 象 改 變 對 企 業 危 機 管 理 之 影 響 及 因 應 措 施 : 略 。114