建弘投信 - Corporate Asia Network

目 錄
致 股 東 報 告 書
一 、 董 事 長 的 話 ......................................................2
二 、 九 十 六 年 度 營 業 報 告 書 ..........................................3
三 、 九 十 七 年 營 業 計 畫 概 要 ..........................................4
公 司 簡 介
一 、 設 立 日 期 ........................................................6
二 、 公 司 沿 革 ........................................................6
公 司 治 理 報 告
一 、 組 織 系 統 ........................................................7
二 、 董 事 、 監 察 人 、 總 經 理 、 副 總 經 理 、 協 理 及 分 支 機 構 主 管 資 料 . . 9
三 、 公 司 治 理 運 作 情 形 .............................................18
四 、 會 計 師 公 費 資 訊 ...............................................20
五 、 更 換 會 計 師 資 訊 ...............................................20
六 、 揭 露 董 事 長 總 經 理 及 財 會 經 理 人 任 職 會 計 師 事 務 所 及 其 關 係 企
業 資 訊 ........................................................20
七 、 董 、 監 、 經 理 人 及 持 股 比 例 達 10% 以 上 之 股 東 股 權 移 轉 及 質 押
變 動 情 形 ......................................................20
八 、 持 股 比 例 占 前 十 大 股 東 間 互 為 關 係 人 資 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0
資 本 及 股 份 應 記 載 事 項
一 、 股 本 來 源 ......................................................21
二 、 股 東 結 構 ......................................................22
三 、 股 權 分 散 情 形 .................................................22
四 、 主 要 股 東 名 單 .................................................22
五 、 最 近 二 年 每 股 市 價 、 淨 值 、 盈 餘 、 股 利 及 相 關 資 料 . . . . . . . . . . . 2 3
六 、 公 司 股 利 政 策 及 執 行 狀 況 .....................................24
七 、 本 次 股 東 會 擬 議 之 無 償 配 股 對 公 司 營 業 績 效 及 每 股 盈 餘 之 影 響 2 4
八 、 員 工 分 紅 及 董 監 酬 勞 ..........................................24
九 、 公 司 買 回 本 公 司 股 份 情 形 .....................................25
十 、 公 司 債 、 特 別 股 、 海 外 存 託 憑 證 、 員 工 認 股 憑 證 及 併 購 或 受 讓
他 公 司 股 份 發 行 新 股 之 辦 理 情 形 ..............................25
營 運 概 況
一 、 業 務 內 容 ......................................................26
二 、 市 場 及 業 務 概 況 ...............................................31
三 、 最 近 二 年 度 從 業 員 工 資 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5
四 、 環 保 支 出 資 訊 .................................................35
五 、 勞 資 關 係 ......................................................35
六 、 重 要 契 約 ......................................................35
財 務 概 況
一 、 最 近 五 年 度 簡 明 資 產 負 債 表 及 損 益 表 .........................36
二 、 最 近 五 年 度 財 務 分 析 ..........................................38
三 、 最 近 年 度 財 務 報 告 之 監 察 人 審 查 報 告 .........................39
四 、 最 近 年 度 財 務 報 表 ............................................40
五 、 最 近 年 度 經 會 計 師 查 核 簽 證 之 母 子 公 司 合 併 財 務 報 表 . . . . . . . . 6 7
六 、 財 務 狀 況 影 響 之 情 事 ..........................................67
財 務 狀 況 及 經 營 結 果 之 檢 討 分 析 與 風 險 管 理
一 、 財 務 狀 況 之 檢 討 與 分 析 .......................................68
二 、 經 營 結 果 之 檢 討 與 分 析 .......................................69
三 、 現 金 流 量 之 檢 討 與 分 析 .......................................69
四 、 最 近 年 度 重 大 資 本 支 出 對 財 務 業 務 之 影 響 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 0
五 、 最 近 年 度 轉 投 資 政 策 、 其 獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 、 改 善 計 畫 及
未 來 一 年 投 資 計 畫 ............................................70
六 、 風 險 管 理 及 評 估 ..............................................70
七 、 其 他 重 要 事 項 .................................................70
特 別 記 載 事 項
一 、 關 係 企 業 相 關 資 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 1
二 、 私 募 有 價 證 券 辦 理 情 形 .......................................75
三 、 子 公 司 持 有 或 處 分 本 公 司 股 票 情 形 ...........................75
四 、 其 他 必 要 補 充 說 明 事 項 .......................................75
Message to Our Shareholders
1) Chairman's Statement ..................................76
2) 2007 Operating Report .................................77
3) Summary of 2008 Business Plans ........................81
Company Overview
1) Date of establishment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2
2) Company Introduction ................................82
Organizational Structure
1) Organization Chart .....................................83
2) Departmental Responsibilities ...........................84
Company Capitalization and Issued Stocks
1) Sources of Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 5
2) Shareholder Classification ...............................86
3) Diversification of Equity Holdings .........................86
4) Principal Shareholders ..................................86
5) Market Price, Book Value, Earnings, and Dividends and
Other Relevant Data in 2006 and 2007 .....................87
Overview of Business Operations
1) Business Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 8
2) Market and Business Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 4
Financial Reports
1) Brief Financial Statements for 2003-2007 ...................99
2) Financial Ratios for 2003-2007 Financial Statements . . . . . . . 1 0 1
3) Supervisor Report .....................................102
4) 2007 Financial Statements ..............................103
Analysis of Financial Position, and Operating Results
1) Analysis of Financial Position .............................108
2) Analysis of Results of Operations .........................109
3) Cash Flows Analysis ....................................109
1

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致 股 東 報 告 書
一 、 董 事 長 的 話
二 、 九 十 六 年 度 營 業 報 告
2007 ANNUAL REPORT
整 體 市 場 回 顧
國 內 基 金 市 場 概 況
綜 觀 我 國 九 十 六 年 度 之 總 體 經 濟 表 現 , 呈 現 先 熱 後 冷 的 情 況 , 而 上 半 年 國 際 經 濟 景 氣 持 續 成 長 , 並 攀 升 至 九 十
年 以 來 之 最 佳 狀 態 , 在 中 國 大 陸
及 各 新 興 市 場 成 長 的 帶 動 之 下 ,
各 國 股 市 頻 創 新 高 , 台 股 加 權 指
數 亦 創 7 年 以 來 新 高 到 9800 點 以
上 , 使 得 國 內 外 股 票 型 基 金 規 模
大 幅 成 長 ; 但 至 下 半 年 則 受 到 美
國 次 級 房 貸 因 素 影 響 , 全 球 股 市
大 幅 波 動 及 回 檔 修 正 ; 另 外 國 內
債 券 市 場 則 受 到 投 資 商 品 課 稅 之
影 響 , 使 債 券 型 基 金 整 體 規 模 持
續 減 少 , 同 業 投 信 配 合 主 管 機 關
新 金 融 商 品 政 策 的 開 放 , 新 募 集
多 檔 新 產 品 , 本 公 司 亦 致 力 開 發
各 項 新 投 資 商 品 , 使 產 品 線 更 趨
多 元 化 。
董 事 長 廖 述 仁
九 十 七 年 營 運 展 望
展 望 九 十 七 年 度 , 國 際 投 資 環 境 因 受 美 國 次 級 房 貸 影 響 而 進 入 調 整 階 段 , 國 內 股 市 在 兩 岸 關 係 逐 步 和 緩 , 預
期 總 統 選 舉 之 後 , 政 府 政 策 的 調 整 , 及 外 資 對 台 股 的 價 值 評 估 , 配 合 資 金 回 流 投 資 , 在 國 內 資 金 面 充 足 的 動 能
效 應 下 , 投 資 人 對 國 內 股 市 的 投 資 信 心 或 可 望 逐 漸 轉 強 , 本 公 司 將 適 時 推 出 新 產 品 , 並 透 過 第 一 金 控 集 團 各 子
公 司 的 協 助 , 持 續 壯 大 基 金 管 理 規 模 為 目 標 。 另 在 全 權 委 託 業 務 方 面 , 亦 是 今 年 度 的 重 點 業 務 , 在 九 十 六 年 度
取 得 政 府 基 金 代 操 後 , 陸 續 再 爭 取 較 大 新 法 人 業 務 , 本 公 司 將 繼 續 全 力 爭 取 政 府 基 金 各 項 委 外 代 操 業 務 , 以
期 代 操 規 模 能 突 破 新 台 幣 百 億 元 。
本 人 自 九 十 五 年 十 一 月 就 任 建 弘 投 信 董 事 長 , 九 十 六 年 度 達 成 並 超 越 本 公 司 年 度 預 算 目 標 , 建 弘 投 信 經 營 團 隊
的 努 力 有 目 共 睹 , 相 信 在 併 入 第 一 金 控 的 效 應 持 續 發 效 及 所 有 集 團 子 公 司 的 協 助 下 , 本 公 司 必 能 以 更 優 異 的 投
資 績 效 、 業 務 實 績 、 及 財 務 表 現 , 具 體 回 饋 給 客 戶 、 員 工 及 所 有 股 東 。
民 國 九 十 六 年 底 國 內 投 信 業 總 家 數 為 38 家 , 較 九 十 五 年 度 減 少 2 家 , 主 要 原 因 係 同 業 合 併 之 故 ; 公 開 募 集 基 金
總 管 理 資 產 20,409 億 元 ( 新 台 幣 , 以 下 同 ), 較 九 十 五 年 度 成 長 744 億 元 或 +3.8%; 其 中 投 資 國 內 與 跨 國 投 資 股
票 型 基 金 規 模 為 8,586 億 元 , 較 九 十 五 年 度 大 幅 增 加 3,710 億 元 或 +76.1%; 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 規 模 為 1,059
億 元 , 較 九 十 五 年 度 增 加 51 億 元 或 +5.1%; 國 內 外 債 券 型 基 金 ( 含 貨 幣 市 場 基 金 ) 為 8,226 億 元 , 較 九 十 五 年 度 大
幅 減 少 2,981 億 元 或 -26.6%; 另 外 , 新 增 之 組 合 型 基 金 、 資 產 證 券 化 型 基 金 、 保 本 型 基 金 及 指 數 型 基 金 等 其 他
型 共 2,538 億 元 , 小 幅 減 少 37 億 元 或 -1.4%; 而 私 募 基 金 共 計 156 檔 , 規 模 456 億 元 , 較 九 十 五 年 度 減 少 67 億 元
或 -12.8%。 因 國 外 投 資 熱 潮 及 國 內 基 金 銷 售 業 務 之 成 長 , 本 年 度 投 資 人 數 已 不 再 減 少 , 九 十 六 年 度 之 全 市 場 基
金 總 受 益 人 數 為 1,808,350 人 , 較 九 十 五 年 度 成 長 23.5%。 另 外 , 受 政 府 基 金 委 外 代 操 業 務 及 保 險 公 司 基 於 投 資
資 源 整 合 之 因 素 , 持 續 將 所 管 理 之 資 產 委 託 給 投 信 公 司 代 操 下 , 九 十 六 年 度 投 信 公 司 經 營 全 權 委 託 投 資 業 務
之 管 理 資 產 亦 成 長 至 7,542 億 元 , 較 九 十 五 年 度 之 5,458 億 元 成 長 38.2%。
九 十 六 年 營 運 成 果
( 一 ) 管 理 資 產 及 受 益 人 數
九 十 六 年 度 之 總 管 理 資 產 為 新 台 幣 1,007 億 元 , 其 中 公 開 募 集 的 基 金 管 理 資 產 為 943 億 元 , 較 九 十 五 年 度 減 少
252 億 元 或 -21%, 同 業 排 名 第 十 二 ; 股 票 型 基 金 ( 含 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 及 其 他 型 ) 管 理 資 產 為 241 億 元 , 較 九 十
五 年 度 增 加 36 億 元 或 +18%; 債 券 型 基 金 ( 含 類 貨 幣 市 場 基 金 ) 管 理 資 產 為 702 億 元 , 較 九 十 五 年 度 減 少 288 億 元
或 -29%; 全 權 委 託 代 客 操 作 管 理 資 產 為 58 億 元 , 較 九 十 五 年 度 成 長 50 億 元 或 +625%; 而 私 募 基 金 業 務 管 理 資
產 6 億 元 , 較 九 十 五 年 減 少 2 億 元 或 -25%。( 請 參 照 下 表 , 單 位 : 新 台 幣 ,%)
項 目 股 票 型 基 金 債 券 型 基 金
95 年 規 模
( 億 元 )
96 年 規 模
( 億 元 )
公 開 募 集 基 金
合 計
私 募 基 金 全 權 委 託 總 管 理 資 產
205 990 1195 8 8 1,211
241 702 943 6 58 1,007
成 長 率 (%) 18 -29 -21 -25 625 -17
受 益 人 數 58,792 人 , 較 九 十 五 年 度 減 少 1,813 人 或 -3%; 定 期 定 額 扣 款 筆 數 為 16,278 戶 , 較 九 十 五 年 度 增 加 3,342
戶 或 +26%。
2 3

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致 股 東 報 告 書
( 二 ) 經 營 績 效
本 公 司 九 十 六 年 度 營 業 收 入 新 台 幣 6.13 億 元 ( 年 度 預 算 達 成 率 95%), 營 業 利 益 2.85 億 元 ( 年 度 預 算 達 成 率
109%), 稅 前 及 稅 後 每 股 盈 餘 分 別 為 5.12 元 及 3.90 元 。( 請 參 照 下 表 , 單 位 : 新 台 幣 ,%)
項 目 營 業 收 入 營 業 利 益 營 業 外 淨 利 稅 前 淨 利 稅 後 淨 利
金 額 ( 億 元 ) 6.13 2.85 0.22 3.07 2.34
達 成 率 (%) 95 109 186 113 114
( 三 ) 產 業 狀 況
整 體 市 場 基 金 規 模 , 九 十 六 年 度 成 長 744 億 元 或 +3.8%, 其 中 仍 以 債 券 型 基 金 ( 含 類 貨 幣 市 場 基 金 ) 減 少 影 響 最
大 , 主 因 為 投 資 產 品 課 稅 之 影 響 , 致 基 金 投 資 收 益 報 酬 之 競 爭 力 下 降 , 由 九 十 五 年 11,207 億 元 減 少 至 8,226 億
元 , 衰 退 2,981 億 元 或 -26.6%, 而 建 弘 債 券 型 基 金 規 模 亦 受 到 波 及 , 雖 然 規 模 排 名 提 昇 至 同 業 第 一 卻 仍 大 幅 減
少 288 億 元 。( 請 參 照 下 表 , 單 位 : 新 台 幣 ,%)
項 目 整 體 市 場 規 模 建 弘 規 模
95 年 基 金 規 模 96 年 基 金 規 模 95 年 基 金 規 模 96 年 基 金 規 模
金 額 ( 億 元 ) 19,665 20,409 1,195 943
變 動 數 ( 億 元 ) - 744 - -252
百 分 比 (%) 3.8 -21.1
項 目 國 內 外 債 券 型 基 金 市 場 規 模 建 弘 債 券 型 基 金 規 模
95 年 規 模 96 年 規 模 95 年 規 模 96 年 規 模
金 額 ( 億 元 ) 11,207 8,226 990 702
變 動 數 ( 億 元 ) - -2,981 - -288
百 分 比 (%) -26.6 -29.1
註 : 以 公 開 募 集 基 金 為 統 計 比 較 , 其 中 債 券 型 含 類 貨 幣 市 場 基 金
( 四 ) 主 要 之 營 業 活 動 及 實 績
∴ 第 一 季 募 集 建 弘 策 略 平 衡 基 金 逾 新 台 幣 60 億 元 。
∴ 第 二 季 募 集 建 弘 不 動 產 證 券 化 基 金 逾 新 台 幣 50 億 元 。
∴ 第 三 季 募 集 建 弘 台 灣 成 長 基 金 募 集 額 滿 近 新 台 幣 50 億 元 。
∴ 定 時 定 額 業 務 推 廣 成 長 , 每 月 扣 款 總 筆 數 成 長 逾 3,000 筆 。
∴ 推 動 股 票 型 及 債 券 型 基 金 促 銷 專 案 四 次 。
∴ 新 增 合 作 代 銷 通 路 , 推 廣 基 金 銷 售 。
( 五 ) 益 趨 完 善 之 通 路 服 務 系 統
∴ 舉 辦 代 銷 機 構 員 工 教 育 訓 練 講 習 逾 80 場 。
∴ 新 增 多 家 特 定 金 錢 信 託 銷 售 銀 行 及 證 券 商 合 作 對 象 。
( 六 ) 方 便 快 速 的 電 子 網 路 交 易
∴ 96 年 12 月 第 一 金 融 集 團 推 出 第 一 理 財 網 , 提 供 第 一 金 融 集 團 旗 下 子 公 司 客 戶 便 於 查 詢 資 產 之 服 務 。
∴ 電 子 網 路 累 積 開 戶 數 共 17,767 戶 , 較 95 年 增 加 2,066 戶 。
∴ 電 子 網 路 交 易 單 月 申 購 筆 數 最 高 近 5,800 筆 , 金 額 近 新 台 幣 2.4 億 元 。
∴ 電 子 網 路 交 易 提 供 省 時 、 省 力 、 省 錢 的 三 重 利 多 。
∴ 推 出 持 續 扣 款 達 24 期 可 享 零 手 續 費 優 惠 活 動 , 鼓 勵 客 戶 長 期 扣 款 長 期 持 有 。
( 七 ) 整 齊 優 異 之 基 金 操 作 績 效
投 資 國 內 基 金
∴ 大 中 華 基 金 一 年 投 資 報 酬 率 24%, 國 內 7 檔 中 概 股 票 型 基 金 中 排 名 第 2, 國 內 175 檔 上 市 股 票 型 基 金 中 排 名 第 13。
∴ 福 元 基 金 一 年 投 資 報 酬 率 19%, 國 內 175 檔 上 市 股 票 型 基 金 中 排 名 第 34。
∴ 中 概 平 衡 基 金 一 年 投 資 報 酬 率 16%, 國 內 39 檔 一 般 平 衡 型 基 金 中 排 名 第 5, 二 年 投 資 報 酬 率 29%, 國 內 39
檔 排 名 第 8, 三 年 投 資 報 酬 率 70%, 國 內 35 檔 一 般 平 衡 型 基 金 中 排 名 第 2。
跨 國 投 資 基 金
∴ 亞 洲 科 技 基 金 一 年 投 資 報 酬 率 18%, 較 MSCI AC Pacific IT Indax 超 越 近 16%, 三 年 投 資 報 酬 率 143%,
於 跨 國 投 資 股 票 型 基 金 中 排 名 第 2。
∴ 泛 太 基 金 投 資 日 本 股 市 , 超 越 日 經 指 數 11% 以 上 , 於 Lipper 同 類 型 42 檔 中 排 名 第 2。
∴ 美 國 科 技 基 金 一 年 投 資 報 酬 率 17%, 超 越 美 國 NASDAQ 指 數 7% 以 上 。
∴ 全 球 台 商 基 金 三 年 投 資 報 酬 率 106%, 跨 國 投 資 股 票 型 基 金 中 排 名 第 4。
∴ 馬 來 西 亞 基 金 二 年 投 資 報 酬 率 75%, 跨 國 投 資 股 票 型 基 金 中 排 名 第 7。
三 、 九 十 七 年 營 業 計 畫 概 要
建 弘 投 信 將 配 合 第 一 金 融 集 團 之 政 策 方 針 , 與 其 他 全 體 成 員 攜 手 推 廣 各 項 業 務 , 將 循 研 發 新 產 品 、 強 化 銷 售
能 力 , 以 及 提 升 金 控 整 合 綜 效 等 三 大 方 向 努 力 。 茲 摘 要 具 體 營 業 計 畫 如 下 :
( 一 ) 新 基 金 之 募 集 : 第 一 季 推 出 全 球 貨 幣 市 場 基 金 及 以 投 資 台 灣 為 主 之 股 票 型 基 金 、 之 後 將 陸 續 推 出 投 資 全
球 之 股 票 型 基 金 、 高 股 息 基 金 及 全 球 債 券 基 金 。
( 二 ) 舊 基 金 之 促 銷 : 建 弘 投 信 除 了 耕 耘 新 基 金 的 設 計 與 募 集 之 外 , 對 旗 下 系 列 基 金 將 適 時 提 供 投 資 人 最 佳 選 擇 。 貨
幣 型 產 品 方 面 , 由 於 本 公 司 旗 下 兩 檔 類 貨 幣 市 場 型 基 金 之 績 效 素 獲 市 場 好 評 , 且 皆 取 得 信 評 ,
且 本 公 司 業 已 於 97 年 1 月 份 推 出 全 球 貨 幣 市 場 基 金 , 提 供 投 資 人 更 多 樣 化 的 選 擇 , 本 公 司 仍 將
以 投 資 人 權 益 為 最 大 考 量 管 理 本 基 金 。 股 票 型 基 金 部 份 , 將 配 合 整 體 趨 勢 , 提 供 投 資 人 最 佳
選 擇 。 例 如 本 公 司 投 資 於 亞 洲 地 區 的 建 弘 全 球 台 商 基 金 、 建 弘 亞 洲 科 技 基 金 、 建 弘 馬 來 西 亞 基
金 , 在 同 業 中 表 現 突 出 ; 或 配 合 政 府 政 策 , 促 銷 中 概 股 基 金 等 。
( 三 ) 發 揮 集 團 整 合 綜 效 : 建 弘 投 信 已 於 九 十 二 年 七 月 加 入 第 一 金 融 集 團 的 大 家 庭 , 旗 下 的 成 員 涵 蓋 銀 行 、 證 券
及 投 信 等 金 融 領 域 , 因 此 整 合 子 公 司 銷 售 能 力 、 發 揮 綜 效 , 已 是 目 前 集 團 發 展 的 第 一
要 務 。 建 弘 投 信 持 續 規 劃 並 執 行 一 系 列 的 教 育 訓 練 課 程 , 以 協 助 兄 弟 公 司 熟 悉 本 公 司
系 列 基 金 產 品 , 進 而 增 加 系 列 基 金 之 銷 售 。
2007 ANNUAL REPORT
∴ 與 第 一 金 控 各 子 公 司 合 作 促 銷 基 金 , 增 加 存 量 。
4 5

建
弘
投
信
公 司 概 況
公 司 治 理 報 告
一 、 設 立 日 期
一 、 組 織 系 統
6N I T C
民 國 75 年 1 月 15 日 , 由 國 際 關 係 企 業 邀 請 國 內 知 名 企 業 、 銀 行 及 四 家 國 外 專 業 機 構 , 共 同 集 資 成 立 「 建 弘 證 券
投 資 信 託 股 份 有 限 公 司 」, 為 國 內 第 三 家 成 立 的 投 信 公 司 。
二 、 公 司 沿 革
自 民 國 75 年 5 月 22 日 第 一 檔 「 台 北 基 金 」 於 英 國 倫 敦 交 易 所 掛 牌 迄 今 , 總 共 發 行 29 檔 基 金 , 為 國 內 擁 有 基 金 發
行 檔 數 最 多 的 投 信 公 司 之 一 。 歷 年 來 共 獲 頒 26 項 傑 出 基 金 績 效 獎 項 , 自 民 國 87 年 台 北 金 融 研 究 發 展 基 金 會 開
始 評 選 傑 出 基 金 「 金 鑽 獎 」 至 今 , 建 弘 投 信 已 連 續 八 屆 年 年 得 獎 , 投 資 績 效 優 異 , 普 獲 社 會 各 界 肯 定 。
本 公 司 一 向 領 先 業 界 推 陳 出 新 , 民 國 78 年 12 月 20 日 , 為 第 一 家 於 甫 成 立 之 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 掛 牌 交 易 的 公 司 。
另 首 創 投 信 業 南 向 服 務 的 先 河 , 先 後 成 立 高 雄 、 台 中 、 新 竹 等 分 公 司 。 並 率 先 採 用 電 話 指 示 接 受 客 戶 申 購 贖 回
交 易 , 俾 益 投 資 大 眾 享 有 更 便 捷 的 理 財 服 務 。
民 國 92 年 5 月 16 日 本 公 司 股 東 臨 時 會 決 議 通 過 加 入 第 一 金 融 集 團 的 提 案 , 成 為 其 百 分 之 百 持 股 的 子 公 司 。 未 來
將 配 合 集 團 整 體 規 劃 , 專 注 於 自 有 品 牌 基 金 的 製 造 , 透 過 不 斷 設 計 新 型 態 基 金 商 品 , 提 供 頂 級 客 戶 專 屬 代 客 操
作 的 服 務 , 更 期 藉 由 與 集 團 所 屬 各 公 司 的 緊 密 合 作 , 進 而 滿 足 客 戶 對 金 融 產 品 「 一 次 購 足 」 的 需 求 , 冀 望 長 期 成
為 大 中 華 區 最 佳 的 資 產 管 理 公 司 。
組 織 系 統 圖
各 主 要 部 門 營 業 業 務 :
管 理 處
風 險 管 理 委 員 會
股 東 大 會
董 事 會
董 事 長
總 經 理
管 理 處 投 資 研 究 處 新 金 融 商 品 處 行 銷 業 務 處
行 副 總 經 理
1. 企 劃 部 : 公 司 整 體 營 運 之 規 劃 及 策 略 分 析 、 會 議 召 開 、 公 司 風 險 管 理 及 控 制 、 法 令 遵 循 作 業 及 宣 導
2. 財 務 部 : 基 金 會 計 帳 務 、 公 司 會 計 帳 務 及 預 算 之 規 劃
3. 行 政 人 事 部 : 人 事 行 政 、 人 事 招 募 福 利 及 薪 資 作 業 、 總 務 採 購 及 公 文 收 發
4. 資 訊 部 : 公 司 內 部 資 訊 系 統 管 理 及 客 戶 資 料 系 統 維 護
5. 憑 證 事 務 部 : 受 益 憑 證 申 購 、 贖 回 及 轉 換 作 業 處 理
核 處
7

建
弘
投
信
公 司 治 理 報 告
投 資 研 究 處
二 、 董 事 、 監 察 人 、 總 經 理 、 副 總 經 理 、 協 理 及 分 支 機 構 主 管 資 料
1. 國 內 投 資 部 : 國 內 基 金 操 作 管 理
8N I T C
2. 研 究 發 展 部 : 產 業 類 股 研 究 分 析 及 產 品 研 究 發 展
3. 資 產 管 理 部 : 代 客 操 作 業 務 之 執 行
新 金 融 商 品 處
1. 固 定 收 益 部 : 固 定 收 益 及 衍 生 性 金 融 商 品 基 金 操 作 管 理
2. 國 外 投 資 部 : 海 外 基 金 操 作 管 理 、 投 資 決 策 執 行
3. 境 外 商 品 部 : 海 外 基 金 銷 售 業 務 規 劃 及 推 展
4. 財 務 工 程 部 : 基 金 新 產 品 設 計 及 規 劃 作 業 、 投 資 系 統 操 作 及 開 發 設 計 作 業
5. 交 易 部 : 國 內 股 票 交 易 及 作 業 之 執 行
行 銷 業 務 處
1. 投 資 理 財 部 : 基 金 直 銷 業 務 之 推 展
2. 行 銷 企 劃 部 : 促 銷 規 劃 及 文 宣 、 電 話 行 銷 及 轉 投 資 事 業 之 相 關 作 業
2. 行 銷 通 路 部 : 代 銷 通 路 合 作 及 銷 售 業 務 之 推 展
3. 新 竹 分 公 司 : 桃 竹 苗 地 區 基 金 直 銷 與 代 銷 業 務 之 推 展
4. 台 中 分 公 司 : 中 部 地 區 基 金 直 銷 與 代 銷 業 務 之 推 展
5. 高 雄 分 公 司 : 南 部 地 區 基 金 直 銷 與 代 銷 業 務 之 推 展
稽 核 處
1. 各 項 業 務 、 財 務 內 部 作 業 之 稽 核
2. 協 助 建 立 內 部 控 制 制 度
( 一 ) 董 事 及 監 察 人 資 料
96 年 12 月 31 日
配 偶 、 未 成
目 前 兼 任 本 具 配 偶 或 二 親 等
選 任 初 次 選
年 子 女 及 利
職 稱 姓 名
任 期 選 任 時 持 有 股 份 現 在 持 有 股 份
主 要 經 ( 學 ) 歷 公 司 及 其 他 以 內 關 係 之 其 他 主
日 期 任 日 期
用 他 人 名 義
公 司 之 職 務 管 、 董 事 或 監 察 人
持 有 股 份
( 註 1) 股 數
持 股
持 股 持 股
股 數 股 數
比 率
比 率 比 率
職 稱 姓 名 關 係
第 一 金 融 控
逄 甲 大 學
董 事
股 ( 股 ) 公 司 96/04/26 三 年 95/11/10 0 0 國 際 貿 易 系
長
代 表 人 : 廖 述 仁
一 銀 證 券 董 事 長
附 註 1 無 無 無
董 事
第 一 金 融 控
股 ( 股 ) 公 司 96/04/26 三 年 93/11/18 0 0
淡 江 大 學
金 融 所 碩 士 附 註 2 無 無 無
代 表 人 : 江 金 德
第 一 銀 行 副 總 經 理
董 事
第 一 金 融 控
股 ( 股 ) 公 司 96/04/26 三 年 96/04/26 0 0
國 立 台 灣 大 學
商 學 系 附 註 3 無 無 無
代 表 人 : 薛 淑 梅
第 一 銀 行 副 總 經 理
董 事
第 一 金 融 控
股 ( 股 ) 公 司 94/04/26 三 年 93/04/19 60,000,000 100% 60,000,000 100% 0 0
美 國 紐 約 州 立 大 學
經 濟 研 究 所 碩 士 附 註 4 無 無 無
代 表 人 : 李 立
第 一 金 控 資 深 協 理
董 事
第 一 金 融 控
股 ( 股 ) 公 司
代 表 人 : 劉 達
96/09/20 三 年 96/09/20 0 0
逄 甲 大 學
經 營 管 理 所 碩 士
第 一 銀 行 處 長
附 註 5 無 無 無
監 察
人
監 察
人
第 一 金 融 控
股 ( 股 ) 公 司
代 表 人 : 葉 丁 源
96/04/26 三 年 94/10/14 0 0
國 立 政 治 大 學
國 際 貿 易 系
第 一 金 控 總 稽 核
附 註 6 無 無 無
第 一 金 融 控
國 立 成 功 大 學
股 ( 股 ) 公 司 96/04/26 三 年 93/04/19 0 0 會 計 系 附 註 7 無 無 無
代 表 人 : 周 伯 蕉
第 一 銀 行 副 總 經 理
註 1: 法 人 股 東 之 主 要 股 東 揭 露 於 表 一 。
9

建
弘
投
信
公 司 治 理 報 告
( 二 ) 董 事 及 監 察 人 資 料
10N I T C
附 註 :
姓 名
目 前 兼 任 本 公 司 及 其 他 公 司 之 職 務
公 司 名 稱
擔 任 職 務
附 註 1 廖 述 仁 建 弘 證 券 投 資 信 託 股 份 有 限 公 司 董 事 長
附 註 2 江 金 德 第 一 銀 行 ( 股 ) 公 司 副 總 經 理
附 註 3 薛 淑 梅 第 一 銀 行 ( 股 ) 公 司 副 總 經 理
附 註 4
李 立
第 一 金 融 控 股 ( 股 ) 公 司
第 一 創 業 投 資 股 份 有 限 公 司
第 一 金 融 管 理 顧 問 ( 股 ) 公 司
資 深 協 理
董 事
董 事
附 註 5 劉 達 建 弘 證 券 投 資 信 託 股 份 有 限 公 司 代 總 經 理
附 註 6
附 註 7
葉 丁 源
周 伯 蕉
表 一 : 法 人 股 東 之 主 要 股 東
法 人 股 東 名 稱
第 一 金 融 控 股 股 份 有 限 公 司
第 一 金 融 控 股 ( 股 ) 公 司
第 一 創 業 投 資 股 份 有 限 公 司
第 一 金 融 管 理 顧 問 ( 股 ) 公 司
第 一 金 融 控 股 ( 股 ) 公 司
第 一 銀 行 ( 股 ) 公 司
唐 榮 鐵 工 廠 ( 股 ) 公 司
法 人 股 東 之 主 要 股 東
財 政 部
總 稽 核
監 察 人
監 察 人
行 政 管 理 處 處 長
副 總 經 理
監 察 人
96 年 12 月 31 日
條 件
姓 名
廖 述 仁
( 董 事 長 )
江 金 德
( 董 事 )
薛 淑 梅
( 董 事 )
李 立
( 董 事 )
劉 達
( 董 事 )
葉 丁 源
( 監 察 人 )
周 伯 蕉
( 監 察 人 )
商 務 、 法 務 、
財 務 、 會 計
或 公 司 業 務
所 須 相 關 科
系 之 公 私 立
大 專 院 校 講
師 以 上
是 否 具 有 五 年 以 上 工 作 經 驗
及 下 列 專 業 資 格
法 官 、 檢 察 官 、
律 師 、 會 計 師 或
其 他 與 公 司 業
務 所 需 之 國 家
考 試 及 格 領 有
證 書 之 專 門 職
業 及 技 術 人 員
商 務 、 法
務 、 財 務 、
會 計 或 公
司 業 務 所
須 之 工 作
經 驗
符 合 獨 立 性 情 形 ( 註 2)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
V V V V V V V
V V V V V V V
V V V V V V V
V V V V V V V
V V V V V V V
V V V V V V V
V V V V V V V
註 1: 各 董 事 、 監 察 人 於 選 任 前 二 年 及 任 職 期 間 符 合 下 述 各 條 件 者 , 請 於 各 條 件 代 號 下 方 空 格 中 打 “V”。
1. 非 為 公 司 或 其 關 係 企 業 之 受 僱 人 。
兼 任 其 他
公 開 發 行
公 司 獨 立
董 事 家 數
2. 非 公 司 或 其 關 係 企 業 之 董 事 、 監 察 人 ( 但 如 為 公 司 或 其 母 公 司 、 公 司 直 接 及 間 接 持 有 表 決 權 之 股 份 超 過 百 分 之 五 十 之 子
公 司 之 獨 立 董 事 者 , 不 在 此 限 )。
3. 非 本 人 及 其 配 偶 、 未 成 年 子 女 或 以 他 人 名 義 持 有 公 司 已 發 行 股 份 總 額 百 分 之 一 以 上 或 持 股 前 十 名 之 自 然 人 股 東 。
4. 非 前 三 款 所 列 人 員 之 配 偶 、 二 親 等 以 內 親 屬 或 五 親 等 以 內 直 系 血 親 親 屬 。
5. 非 直 接 持 有 公 司 已 發 行 股 份 總 額 百 分 之 五 以 上 法 人 股 東 之 董 事 、 監 察 人 或 受 僱 人 , 或 持 股 前 五 名 法 人 股 東 之 董 事 、 監 察
人 或 受 僱 人 。
6. 非 與 公 司 有 財 務 或 業 務 往 來 之 特 定 公 司 或 機 構 之 董 事 ( 理 事 )、 監 察 人 ( 監 事 )、 經 理 人 或 持 股 百 分 之 五 以 上 股 東 。
7. 非 為 公 司 或 關 係 企 業 提 供 商 務 、 法 務 、 財 務 、 會 計 等 服 務 或 諮 詢 之 專 業 人 士 、 獨 資 、 合 夥 、 公 司 或 機 構 之 企 業 主 、 合 夥
人 、 董 事 ( 理 事 )、 監 察 人 ( 監 事 )、 經 理 人 及 其 配 偶 。
8. 未 與 其 他 董 事 間 具 有 配 偶 或 二 親 等 以 內 之 親 屬 關 係 。
9. 未 有 公 司 法 第 30 條 各 款 情 事 之 一 。
10. 未 有 公 司 法 第 27 條 規 定 以 政 府 、 法 人 或 其 代 表 人 當 選 。
11

建
弘
投
信
公 司 治 理 報 告
( 三 ) 主 要 經 理 人 資 料
96 年 12 月 31 日
12N I T C
職 稱
( 註 1)
總 經 理
執 行 副 總
經 理
管 理 處
副 總 經 理
行 銷 業 務 處
副 總 經 理
姓 名
劉 達
( 代 理 )
選 ( 就 ) 任
日 期
持 有 股 份
股 數
持 股
比 率
配 偶 、 未 成
年 子 女 持 有
股 份
股 數
持 股
比 率
利 用 他 人 名 義
持 有 股 份
股 數
持 股
比 率
96/07/04 0 0 0 0 0 0
劉 達 96/07/04 0 0 0 0 0 0
賴 篁 穗 95/04/10 0 0 0 0 0 0
林 文 堯 96/10/15 0 0 0 0 0 0
總 稽 核 陳 德 偉 90/10/01 0 0 0 0 0 0
投 資 研 究 處
資 深 協 理
新 金 融 商
品 處
資 深 協 理
國 內 投 資 部
協 理
研 究 發 展 部
協 理
資 產 管 理 部
經 理
國 外 投 資 部
資 深 協 理
境 外 商 品 處
財 務 工 程 部
協 理
固 定 收 益 部
協 理
交 易 部
張 有 名 95/10/01 0 0 0 0 0 0
喬 仁 傑 96/11/01 0 0 0 0 0 0
陳 國 清 95/12/18 0 0 0 0 0 0
王 裕 豐 95/12/18 0 0 0 0 0 0
阮 宏 緒 96/01/25 0 0 0 0 0 0
喬 仁 傑
( 兼 任 )
喬 仁 傑
( 代 理 )
95/03/28 0 0 0 0 0 0
95/12/18 0 0 0 0 0 0
馮 玲 書 95/12/18 0 0 0 0 0 0
李 文 惠 95/12/18 0 0 0 0 0 0
李 文 惠
( 代 理 )
95/12/18 0 0 0 0 0 0
企 劃 部 協 理 丘 慶 龍 95/12/18 0 0 0 0 0 0
行 政 人 事 部
丘 慶 龍
( 代 理 )
95/12/18 0 0 0 0 0 0
資 訊 部 協 理 游 惠 齡 93/01/01 0 0 0 0 0 0
財 務 部 協 理 林 雅 菁 94/03/17 0 0 0 0 0 0
主 要 經 ( 學 ) 歷 ( 註 2)
逢 甲 大 學 經 營 管 理 所 碩 士
第 一 銀 行 信 託 處 處 長
逢 甲 大 學 經 營 管 理 所 碩 士
第 一 銀 行 信 託 處 處 長
芳 邦 大 學 企 研 所 碩 士
第 一 金 融 資 產 管 理 公 司
專 案 經 理
喬 治 華 盛 頓 大 學 企 研 所 碩 士
兆 豐 證 券 海 外 商 品 部 協 理
中 興 大 學 企 管 系 學 士
建 弘 證 券 ( 亞 洲 ) 執 行 董 事
中 興 大 學 企 研 所 碩 士
復 華 證 券 自 營 部 資 深 協 理
雪 城 大 學 企 研 所 碩 士
景 順 投 信 台 灣 股 票 投 資 部
副 總 經 理
中 央 大 學 產 經 所 碩 士
大 眾 投 信 投 資 處 資 產 管 理 部
資 深 副 總 經 理
逄 甲 大 學 經 研 所 碩 士
建 弘 投 信 產 品 開 發 部 協 理
中 原 大 學 企 研 所 碩 士
一 銀 證 券 投 顧 全 權 委 託 部
資 深 協 理
雪 城 大 學 企 研 所 碩 士
景 順 投 信 台 灣 股 票 投 資 部
副 總 經 理
雪 城 大 學 企 研 所 碩 士
景 順 投 信 台 灣 股 票 投 資 部
副 總 經 理
輔 仁 大 學 企 管 系 學 士
富 鼎 投 信 投 資 研 究 處 債 券
組 協 理
文 化 大 學 國 貿 系 學 士
建 弘 投 信 債 券 部 協 理
文 化 大 學 國 貿 系 學 士
建 弘 投 信 債 券 部 協 理
東 吳 大 學 電 算 系 學 士
建 弘 投 信 行 政 人 事 部 協 理
東 吳 大 學 電 算 系 學 士
建 弘 投 信 行 政 人 事 部 協 理
國 立 政 治 大 學 企 研 所 碩 士
建 弘 投 信 資 訊 部 經 理
東 吳 大 學 會 研 所 碩 士
建 弘 投 信 財 務 部 經 理
目 前 兼 任
其 他 公 司
之 職 務
無
無
無
無
無
無
無
無
盛 群 公 司
監 察 人
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
具 配 偶 或 二 親 等 以 內
關 係 之 經 理 人
職 稱 姓 名 關 係
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
無
職 稱
( 註 1)
憑 證 事 務 部
經 理
投 資 理 財 部
協 理
行 銷 通 路 部
協 理
行 銷 企 劃 部
協 理
新 竹 分 公 司
資 深 協 理
台 中 分 公 司
經 理
高 雄 分 公 司
協 理
姓 名
選 ( 就 ) 任
日 期
持 有 股 份
股 數
持 股
比 率
配 偶 、 未 成
年 子 女 持 有
股 份
股 數
持 股
比 率
利 用 他 人 名 義
持 有 股 份
股 數
持 股
比 率
主 要 經 ( 學 ) 歷 ( 註 2)
目 前 兼 任
其 他 公 司
之 職 務
方 瑞 玲 89/02/01 0 0 0 0 0 0 台 北 商 專 商 文 科 無 無
賴 文 杰 95/12/18 0 0 0 0 0 0
溫 玉 美 96/8/13 0 0 0 0 0 0
劉 麗 莉 93/06/01 0 0 0 0 0 0
張 佑 生 96/11/01 0 0 0 0 0 0
王 德 珍 96/11/01 0 0 0 0 0 0
蔣 與 銘 95/05/02 0 0 0 0 0 0
註 1: 揭 露 職 位 相 當 於 總 經 理 、 副 總 經 理 、 協 理 、 各 部 門 及 分 支 機 構 主 管 。
真 理 大 學 財 金 系 學 士
金 復 華 投 信 業 務 部 專 案 經 理
台 北 商 專 附 設 空 中 商 專 企
業 管 理 科
一 銀 證 券 經 紀 業 務 處 專
業 協 理
台 灣 科 技 大 學 企 管 系 碩 士
華 南 永 昌 投 信 綜 合 行 銷 部
協 理
香 港 南 海 英 文 書 院 商 管 科
建 弘 投 信 行 銷 業 務 處
資 深 協 理
國 立 台 中 商 業 專 科
一 銀 證 券 投 顧 全 權 委 託 部
業 務 副 理
英 國 威 爾 斯 大 學 金 融 所 碩 士
凱 基 投 信 投 資 理 財 部 協 理
無
無
無
無
無
無
具 配 偶 或 二 親 等 以 內
關 係 之 經 理 人
職 稱 姓 名 關 係
無
無
無
無
無
無
13

建
弘
投
信
公 司 治 理 報 告
( 四 ) 董 事 、 監 察 人 、 總 經 理 及 副 總 經 理 之 酬 金
(1) 董 事 之 酬 金
(2) 監 察 人 之 酬 金
14N I T C
職 稱
董 事 長
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
姓 名
( 註 )
廖 述 仁
江 金 德
薛 淑 梅
李 立
劉 達
鄭 美 玲
林 英 雄
報 酬 (A)
( 註 2)
本 公 司
合
併
報
表
內
所
有
公
司
( 註 8)
董 事 酬 金
盈 餘 分 配
之 酬 勞
(B)
( 註 3)
本 公
司
合
併
報
表
內
所
有
公
司
( 註 8)
業 務 執 行
費 用 (C)
( 註 4)
本 公 司
合
併
報
表
內
所
有
公
司
( 註 8)
A、B 及 C 等
三 項 總 額 占
稅 後 純 益 之
比 例
( 註 11)
本 公 司
合
併
報
表
內
所
有
公
司
( 註 8)
薪 資 、 獎
金 及 特 支
費 等 ( D)
( 註 5)
合
併
報
表
( 註 8)
兼 任 員 工 領 取 相 關 酬 金
盈 餘 分 配 員 工 紅 利 (E)
本 公 司
( 註 6)
合 併 報 表
內 所 有 公
司 ( 註 8)
員 工 認 股 權
憑 證 得 認
購 股 數 (F)
( 註 7)
合
併
報
表
( 註 8)
96 年 12 月 31 日
單 位 : 新 台 幣 仟 元
A、B、C、D
及 E 等 五
項 總 額 占
稅 後 純 益
之 比 例 %
( 註 11) 有 無 領
內
內 內
本 公 司 現 金 股 現 金 本 公 司 本 公 司
所
股 票 所 所
紅 利 票 紅 紅 利
有
紅 利 有 有
金 利 金 金
公
金 額 公 公
額 額 額
司
司 司
692 0.30 4,862 2.37 無
註 : 本 公 司 董 事 均 為 第 一 金 融 控 股 股 份 有 限 公 司 代 表 人 , 鄭 美 玲 及 林 英 雄 為 第 七 屆 董 事 , 於 96.04.25 解 任 ;
薛 淑 梅 為 第 八 屆 董 事 於 96.04.26 就 任 , 劉 達 為 第 八 屆 董 事 於 96.09.20 就 任 。
酬 金 級 距 表
給 付 本 公 司 各 個 董 事 酬 金 級 距
低 於 2,000,000 元
前 三 項 酬 金 總 額 (A+B+C)
董 事 姓 名
合
併
報
表
( 註 8)
前 五 項 酬 金 總 額 (A+B+C+D+E)
取 來 自
子 公 司
以 外 轉
投 資 事
業 酬 金
( 註 12)
本 公 司 合 併 報 表 內 所 有 公 司 本 公 司 合 併 報 表 內 所 有 公 司
江 金 德 、 薛 淑 梅 、
李 立 、 林 英 雄 、 鄭 美 玲
江 金 德 、 薛 淑 梅 、 李 立 、
劉 達 、 林 英 雄 、 鄭 美 玲
2,000,000 元 ( 含 )~5,000,000 元 廖 述 仁
5,000,000 元 ( 含 )~10,000,000 元
10,000,000 元 ( 含 )~15,000,000 元
15,000,000 元 ( 含 )~30,000,000 元
30,000,000 元 ( 含 )~50,000,000 元
50,000,000 元 ( 含 )~100,000,000 元
100,000,000 元 以 上
總 計
職 稱
監 察 人
監 察 人
姓 名
( 註 1)
葉 丁 源
周 伯 蕉
本
公
司
報 酬 (A)
( 註 2)
合 併 報 表 內
所 有 公 司
( 註 5)
監 察 人 酬 金
盈 餘 分 配 之 酬
勞 (B)
( 註 3)
本
公
司
合 併 報 表 內
所 有 公 司
( 註 5)
業 務 執 行 費 用
(C)
( 註 4)
本
公
司
合 併 報 表 內
所 有 公 司
( 註 5)
96 年 12 月 31 日
單 位 : 新 台 幣 仟 元
A、B 及 C 等 三 項
總 額 占 稅 後 純 益
之 比 例 %
( 註 8) 有 無 領 取 來 自 子
公 司 以 外 轉 投 資
本
公
司
合 併 報 表 內
所 有 公 司
( 註 5)
事 業 酬 金
( 註 9)
399 0.17 無
註 : 本 公 司 監 察 人 為 第 一 金 融 控 股 股 份 有 限 公 司 代 表 人 , 葉 丁 源 及 周 伯 蕉 為 第 七 屆 及 第 八 屆 監 察 人 , 第 七 屆 任 期 至 96.04.25 止 。
酬 金 級 距 表
給 付 本 公 司 各 個 監 察 人 酬 金 級 距
低 於 2,000,000 元
2,000,000 元 ( 含 )~5,000,000 元
5,000,000 元 ( 含 )~10,000,000 元
10,000,000 元 ( 含 )~15,000,000 元
15,000,000 元 ( 含 )~30,000,000 元
30,000,000 元 ( 含 )~50,000,000 元
50,000,000 元 ( 含 )~100,000,000 元
100,000,000 元 以 上
總 計
本 公 司
葉 丁 源 、 周 伯 蕉
監 察 人 姓 名
前 三 項 酬 金 總 額 (A+B+C)
合 併 報 表 內 所 有 公 司
15

建
弘
投
信
公 司 治 理 報 告
(3) 總 經 理 及 副 總 經 理 之 酬 金
(4) 配 發 員 工 紅 利 之 經 理 人 姓 名 及 配 發 情 形
96 年 12 月 31 日
單 位 : 新 台 幣 仟 元
96 年 12 月 31 日
單 位 : 新 台 幣 仟 元
16N I T C
職 稱
代 總
經 理
代 總
經 理
副 總
經 理
副 總
經 理
總 稽
核
姓 名
( 註 1)
劉 達
邱 詔 三
薪 資 (A)
( 註 2)
本
公 司
合 併 報
表 內 所
有 公 司
( 註 6)
獎 金 及
特 支 費 等 等
(B)
( 註 3)
本
公 司
合 併 報
表 內 所
有 公 司
( 註 6)
盈 餘 分 配 之 員 工 紅 利
金 額 (C)
( 註 4)
本 公 司
現 金
紅 利
金 額
股 票
紅 利
金 額
合 併 報 表
內 所 有 公 司
( 註 5)
現 金
紅 利
金 額
股
票 紅
利 金
額
A、B 及 C 等 三 項
總 額 占 稅 後 純
益 之 比 例 (%)
( 註 9)
本 公 司
合 併 報
表 內 所
本 公 司
有 公 司
( 註 6)
取 得 員 工 認 股
權 憑 證 數 額 (
註 5)
合 併 報
表 內 所
有 公 司
( 註 6)
有 無 領
取 來 自
子 公 司
以 外
轉 投 資
事 業 酬
金
( 註 10)
賴 篁 穗 5,530 3,747 1 3.97 無
林 文 堯
陳 德 偉
註 : 劉 達 於 96 年 7 月 起 擔 任 , 邱 詔 三 於 96 年 7 月 解 任 , 林 文 堯 於 96 年 10 月 起 擔 任
酬 金 級 距 表
給 付 本 公 司 各 個 總 經 理 及 副 總 經 理 酬 金 級 距
低 於 2,000,000 元
2,000,000 元 ( 含 )~5,000,000 元
5,000,000 元 ( 含 )~10,000,000 元
10,000,000 元 ( 含 )~15,000,000 元
15,000,000 元 ( 含 )~30,000,000 元
30,000,000 元 ( 含 )~50,000,000 元
50,000,000 元 ( 含 )~100,000,000 元
100,000,000 元 以 上
總 計
本 公 司 ( 註 7)
劉 達
林 文 堯
邱 詔 三
賴 篁 穗
陳 德 偉
總 經 理 及 副 總 經 理 姓 名
合 併 報 表 內 所 有 公 司 ( 註 8) D
經
理
人
職 稱 姓 名 股 票 紅 利 金 額 現 金 紅 利 金 額 總 計
副 總 經 理
副 總 經 理
總 稽 核
資 深 協 理
資 深 協 理
資 深 協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
協 理
經 理
經 理
經 理
賴 篁 穗
林 文 堯
陳 德 偉
張 有 名
喬 仁 傑
張 佑 生
馮 玲 書
李 文 惠
陳 國 清
王 裕 豐
賴 文 杰
劉 麗 莉
溫 玉 美
蔣 與 銘
丘 慶 龍
林 雅 菁
游 惠 齡
方 瑞 玲
阮 宏 緒
王 德 珍
( 五 ) 董 事 、 監 察 人 、 經 理 人 及 大 股 東 股 權 變 動 情 形 :
不 適 用 。
總 額 占 稅 後 純 益 之
比 例 (%)
- 5 5 0.002
17

建
弘
投
信
公 司 治 理 報 告
18N I T C
三 、 公 司 治 理 運 作 情 形
1. 董 事 會 運 作 情 形 資 訊
96 (2007) 年 度 董 事 會 開 會 11 次 , 董 事 及 監 察 人 出 列 席 情 形 如 下 :
職 稱 姓 名 ( 註 1) 實 際 出 ( 列 ) 席 次 數 B 委 託 出 席 次 數 實 際 出 ( 列 ) 席 率 (%)【B/A】 備 註
董 事 長 廖 述 仁 11 100
董 事 江 金 德 10 1 91
董 事 薛 淑 梅 7 100 4/26 新 任
董 事 李 立 10 1 91
董 事 劉 達 3 100 9/20 新 任
董 事 鄭 美 玲 4 100 4/25 解 任
董 事 林 英 雄 2 50 4/25 解 任
監 察 人 葉 丁 源 11 100
監 察 人 周 伯 蕉 10 91
註 : 第 七 屆 任 期 至 96.04.25 日 止 , 第 八 屆 任 期 自 96.04.26 起 。
2. 最 近 年 度 及 截 至 97 年 3 月 1 日 止 , 公 司 及 其 內 部 人 員 依 法 被 處 罰 、 主 要 缺 失 與 改 善 情 形 :
行 政 院 金 融 監 督 管 理 委 員 會 96 年 4 月 至 本 公 司 查 核 , 經 查 投 資 流 程 疏 失 , 經 金 管 會 處 以 糾 正 之 處 分 。
對 於 上 述 處 分 , 已 由 相 關 部 門 提 出 檢 討 改 善 計 劃 , 本 公 司 稽 核 單 位 亦 例 行 查 核 , 使 各 項 作 業 確 實 依 各 流 程 辦
理 , 以 符 合 作 業 規 範 。
3. 最 近 年 度 及 截 至 97 年 3 月 1 日 止 , 股 東 會 及 董 事 會 之 重 要 決 議 :
(1) 九 十 六 年 第 八 屆 第 三 次 董 事 會 通 過 劉 達 為 代 理 總 經 理 。
(2) 九 十 六 年 第 八 屆 第 四 次 董 事 會 通 過 申 請 設 立 台 中 分 公 司 。
4. 最 近 年 度 及 截 至 97 年 3 月 1 日 止 , 董 事 或 監 察 人 對 董 事 會 通 過 重 要 決 議 提 出 異 議 :
無
5. 與 財 務 報 告 有 關 人 士 辭 職 解 任 情 形 彙 總 表
96 年 12 月 31 日
職 稱 姓 名 到 任 日 期 解 任 日 期 辭 職 或 解 任 原 因
總 經 理 邱 詔 三 95/03/28 96/07/04 金 控 母 公 司 改 派 任
6. 內 部 控 制 制 度 執 行 狀 況
內 部 控 制 聲 明 書
19

建
弘
投
信
公 司 治 理 報 告
資 本 及 股 份 應 記 載 事 項
N I T C
四 、 會 計 師 公 費 資 訊
事 務 所
名 稱
會 計 師
姓 名
審 計 公 費
制 度
設 計
工 商
登 記
非 審 計 公 費
人 力
資 源
會 計 師 之 查 核 期 間
是 否 涵 蓋 完 整 會 計 年 度
其 他 小 計 是 否 查 核 期 間
備
註
ㄧ、 股 本 來 源
年 月
發 行 價 格
核 定 股 本 實 收 股 本 備 註
股 數 金 額 股 數 金 額 股 本 來 源
75.01 面 額 10 元 10,000 100,000 10,000 100,000 現 金
96 年 12 月 31 日
單 位 : 仟 股 / 新 台 幣 仟 元
以 現 金 以 外
之 財 產 抵 充
股 款 者
其 他
資 誠 會 計 師
事 務 所
黃 金 澤
黎 昌 州
五 、 更 換 會 計 師 資 訊
不 適 用
770 仟 元 - - - - - ˇ - - -
六 、 揭 露 董 事 長 總 經 理 及 財 會 經 理 人 任 職 會 計 師 事 務 所 及 其 關 係 企
業 資 訊 :
無
七 、 董 、 監 、 經 理 人 及 持 股 比 例 達 10% 以 上 之 股 東 股 權 移 轉 及 質 押
變 動 情 形 :
不 適 用
八 、 持 股 比 例 占 前 十 大 股 東 間 互 為 關 係 人 資 料 :
不 適 用
77.08 面 額 10 元 10,090 100,895 10,090 100,895 盈 餘
78.09 面 額 10 元 15,241 152,413 15,241 152,413 盈 餘
78.09 50 元 17,220 172,200 17,220 172,200 現 金
79.07 面 額 10 元 25,128 251,282 25,128 251,282 盈 餘 及 資 本 公 積
80.08 面 額 10 元 30,000 300,000 30,000 300,000 盈 餘 及 資 本 公 積
81.07 面 額 10 元 36,350 363,500 36,350 363,500 盈 餘 及 資 本 公 積
82.08 面 額 10 元 37,800 378,000 37,800 378,000 盈 餘
83.08 面 額 10 元 42,000 420,000 42,000 420,000 盈 餘
84.06 面 額 10 元 54,000 540,000 45,000 450,000 盈 餘
85.06 面 額 10 元 54,000 540,000 50,000 500,000 盈 餘
86.07 面 額 10 元 70,000 700,000 58,000 580,000 盈 餘
87.06 面 額 10 元 72,000 720,000 72,000 720,000 盈 餘
88.07 面 額 10 元 86,000 860,000 86,000 860,000 盈 餘
89.05 面 額 10 元 100,000 1,000,000 100,000 1,000,000 盈 餘
90.06 面 額 10 元 113,200 1,132,000 113,200 1,132,000 盈 餘
93.04 面 額 10 元 60,000 600,000 60,000 600,000 現 金 減 資
股
種
份
類
核 定 股 本
流 通 在 外 股 份 未 發 行 股 份 合 計
備 註
普 通 股 60,000 - 60,000 公 開 發 行 公 司 股 票
20
21

建
弘
投
信
資 本 及 股 份 應 記 載 事 項
二 、 股 東 結 構
五 、 最 近 二 年 每 股 市 價 、 淨 值 、 盈 餘 、 股 利 及 相 關 資 料
97 年 3 月 1 日
單 位 : 新 台 幣 元
22N I T C
數 量
股 東 結 構
政 府 機 構 金 融 機 構 其 他 法 人 個 人
外 國 機 構
及 外 國 人
人 數 1 1
合 計
持 有 股 數 ( 仟 股 ) 60,000 60,000
持 股 比 例 (%) 100.0 100.0
三 、 股 權 分 散 情 形
每 股 面 額 十 元
96 年 12 月 31 日
持 股 分 級 股 東 人 數 持 有 股 數 持 股 比 例 (%)
1,000,001 以 上 1 60,000,000 100.0
合 計 1 60,000,000 100.0
四 、 主 要 股 東 名 單
主 要 股 東 名 稱
股 份
持 有 股 數 持 股 比 例 (%)
第 一 金 融 控 股 股 份 有 限 公 司 60,000,000 100.0
總 發 行 股 數 60,000,000 100.0
項 目
每 股 市 價
每 股 淨 值
每 股 盈 餘
每 股 股 利
投 資 報 酬 分 析
年 度
九 十 五 年 度
九 十 六 年 度
最 高 - -
最 低 - -
平 均 - -
分 配 前 16.35 16.72
分 配 後 12.94 -
加 權 平 均 股 數 60,000,000 60,000,000
每 股 盈 餘 3.79 3.90
現 金 股 利 3.4116 -
盈 餘 配 股 - -
無 償 配 股
資 本 公 積 配 股 - -
累 積 未 付 股 利 - -
本 益 比 - -
本 利 比 - -
現 金 股 利 殖 利 率 (%) - -
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建
弘
投
信
資 本 及 股 份 應 記 載 事 項
N I T C
六 、 公 司 股 利 政 策 及 執 行 狀 況
本 公 司 章 程 第 三 十 七 條 規 定 : 本 公 司 年 度 決 算 如 有 盈 餘 , 應 先 依 法 繳 納 稅 捐 並 彌 補 以 往 年 度 虧 損 、 提 存 百 分 之
十 為 法 定 盈 餘 公 積 , 但 法 定 盈 餘 公 積 累 計 已 達 本 公 司 資 本 總 額 時 , 不 在 此 限 ; 次 依 法 令 與 業 務 實 際 需 要 提 存 特
3. 上 年 度 盈 餘 用 以 配 發 員 工 紅 利 及 董 事 、 監 察 人 酬 勞 情 形 :
九 十 五 年 度 盈 餘 分 配 表
別 盈 餘 公 積 。 如 尚 有 餘 額 , 就 該 餘 額 分 派 員 工 紅 利 萬 分 之 一 , 其 餘 額 再 加 計 上 年 度 累 積 未 分 配 盈 餘 , 由 董 事 會 擬
定 股 東 股 利 分 派 案 提 請 股 東 會 決 議 之 。
本 公 司 章 程 第 三 十 八 條 規 定 : 本 公 司 之 股 利 分 派 政 策 係 依 當 年 度 之 盈 餘 狀 況 , 並 考 量 公 司 未 來 長 期 之 發 展 計
劃 , 以 提 供 全 方 位 金 融 商 品 服 務 , 加 速 國 際 化 , 提 昇 競 爭 力 為 目 標 所 擬 定 。 股 利 發 放 以 穩 定 為 原 則 , 且 以 現 金 股
利 配 發 為 主 , 惟 得 考 量 本 公 司 當 年 度 之 獲 利 狀 況 、 財 務 結 構 、 行 業 發 展 特 性 及 相 關 因 素 後 , 予 以 調 整 之 。
本 公 司 為 第 一 金 融 控 股 股 份 有 限 公 司 100% 之 轉 投 資 公 司 , 因 此 股 利 分 派 將 視 母 公 司 政 策 而 定 。
七 、 本 次 股 東 會 擬 議 之 無 償 配 股 對 公 司 營 業 績 效 及 每 股 盈 餘 之 影 響
不 適 用
八 、 員 工 分 紅 及 董 監 酬 勞
單 位 : 新 台 幣 元
金 額
本 期 淨 利 $ 227,468,591
減 : 提 列 法 定 盈 餘 公 積 (10%) ( 22,746,859 )
餘 額 小 計 204,721,732
加 : 期 初 未 分 配 盈 餘 -
可 供 分 配 盈 餘 204,721,732
減 : 員 工 紅 利 - 現 金 ( 20,472 )
減 : 股 東 股 利 - 現 金 ( 每 股 3.4116 元 ) ( 204,696,000 )
期 末 未 分 配 盈 餘 $ 5,260
1. 公 司 章 程 所 載 員 工 分 紅 及 董 事 、 監 察 人 酬 勞 之 成 數 或 範 圍 :
相 關 規 定 請 參 閱 本 公 司 股 利 政 策 。
2. 董 事 會 通 過 之 擬 議 配 發 員 工 分 紅 等 資 訊 :
依 公 司 章 程 第 三 十 七 條 規 定 , 擬 議 之 九 十 六 年 度 盈 餘 分 配 案 如 下 :
九 、 公 司 買 回 本 公 司 股 份 情 形 :
無
24
九 十 六 年 度 盈 餘 分 配 表
單 位 : 新 台 幣 元
金 額
本 期 淨 利 $ 233,886,055
減 : 提 列 法 定 盈 餘 公 積 (10%) ( 23,388,606)
減 : 提 列 特 別 盈 餘 公 積 ( 5,339,754)
餘 額 小 計 205,157,695
加 : 期 初 未 分 配 盈 餘 5,260
可 供 分 配 盈 餘 205,162,955
減 : 員 工 紅 利 - 現 金 ( 20,516)
減 : 股 東 股 利 - 現 金 ( 每 股 3.419 元 ) ( 205,140,000)
期 末 未 分 配 盈 餘 $ 2,439
十 、 公 司 債 、 特 別 股 、 海 外 存 託 憑 證 、 員 工 認 股 憑 證 及 併 購 或 受 讓
他 公 司 股 份 發 行 新 股 之 辦 理 情 形 :
不 適 用
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建
弘
投
信
營 運 概 況
N I T C
一 、 業 務 內 容
( 一 ) 業 務 範 圍
1、 營 運 項 目
(1) 發 行 受 益 憑 證 募 集 證 券 投 資 信 託 基 金 。
(2) 運 用 證 券 投 資 信 託 基 金 從 事 證 券 及 其 相 關 商 品 之 投 資 。
(3) 接 受 客 戶 全 權 委 託 投 資 業 務 。
(4) 其 他 經 行 政 院 金 融 監 理 委 員 會 證 券 暨 期 貨 管 理 局 核 准 之 有 關 業 務 。
2、 最 近 五 年 度 基 金 管 理 資 產 ( 公 募 基 金 ) 及 營 業 收 入
3、 主 要 商 品 項 目 及 營 業 比 重
(1) 主 要 商 品 項 目 ( 依 成 立 時 間 先 後 順 序 排 列 )
基 金 類 型 基 金 名 稱 成 立 日 期 主 要 投 資 標 的 基 金 特 色
建 弘
福 元
建 弘
雙 福
建 弘
萬 得 福
77.03.07
( 有 配 息 )
78.12.22
( 有 配 息 )
83.07.13
國 內 上 市 上 櫃 股 票 、 債 券
國 內 上 市 上 櫃 股 票 、 債 券
台 灣 上 市 、 上 櫃 之 股 票 、 債 券
無 任 何 投 資 限 制 , 目 前 主 要 投 資 於
各 產 業 具 成 長 性 的 龍 頭 股 , 基 金
兼 具 收 益 與 成 長 的 特 質 。
為 國 內 首 見 的 績 優 股 基 金 , 以 營 運
優 異 、 收 益 穩 健 的 績 優 公 司 為 選
股 重 點 。
為 國 內 第 一 支 「 類 股 型 基 金 」, 可
依 據 景 氣 榮 枯 , 重 點 投 資 最 具 獲
利 潛 力 的 類 股 。
單 位 : 新 台 幣 億 元
最 近 五 年 建 弘 投 信 公 募 基 金 管 理 資 產 變 化
1191
1195
1144
1200 970
1000
943
建 弘
福 王
建 弘
店 頭 市 場
建 弘
小 型 精 選
85.07.24
( 有 配 息 )
台 灣 上 市 、 上 櫃 之 股 票 、 債 券
86.07.23 總 持 股 比 率 之 60% 以 上 投 資 於 台 灣 上 櫃 股 票
87.08.13
總 持 股 比 率 之 60% 以 上 投 資 於 股 本 40 億 以 下 之
台 灣 上 市 、 上 櫃 股 票
無 任 何 投 資 限 制 , 投 資 方 向 靈 活 ,
能 積 極 調 整 持 股 , 爭 取 最 高 的 獲
利 機 會 。
投 資 於 小 型 股 為 主 的 台 灣 店 頭 市
場 , 由 於 上 櫃 股 票 企 業 尚 處 營 收 高
成 長 階 段 , 未 來 增 長 潛 力 雄 厚 。
主 要 投 資 於 具 成 長 利 基 、 技 術 領
先 , 且 股 本 在 40 億 元 以 下 之 中 小
型 股 。
800
600
400
200
0
92 年 93 年 94 年 95 年 96 年
國 內 開 放 式
股 票 型 基 金
建 弘
電 子
建 弘
價 值
88.07.19 總 持 股 比 率 之 60% 以 上 投 資 上 市 、 上 櫃 電 子 類 股
89.1.26
以 下 列 五 項 條 件 為 擇 股 標 準 :
(ㄧ). 股 價 低 於 淨 值
( 二 ). 最 近 之 年 報 及 半 年 報 會 計 師 皆 出 具 無 保
留 意 見
( 三 ). 過 去 一 年 內 董 監 事 變 動 未 超 過 1/3
( 四 ). 過 去 三 年 未 曾 停 止 交 易 一 週 以 上
( 五 ). 過 去 兩 年 皆 有 盈 餘 轉 增 資 或 現 金 股 利 分 配
主 要 投 資 於 上 市 、 上 櫃 電 子 類 股 ,
為 高 科 技 類 股 基 金 , 並 可 利 用 各 類
股 指 數 期 貨 進 行 避 險 。
秉 持 價 值 投 資 策 略 , 可 隨 股 市 狀 況
機 動 調 整 價 值 型 股 票 投 資 比 重 。
單 位 : 新 台 幣 億 元
7
6
5
4
3
2
1
0
最 近 五 年 建 弘 投 信 營 業 收 入 變 化
4.03 5.46 5.28 5.62 6.13
92 年 93 年 94 年 95 年 96 年
建 弘
大 中 華
建 弘
台 灣 成 長
基 金
92.1.13
96.8.10
主 要 投 資 於 台 灣 上 市 、 上 櫃 公 司 中 符 合 :
於 大 陸 地 區 從 事 投 資 或 技 術 合 作 達 新 台 幣 5000
萬 元 以 上 者
或 達 公 司 實 收 資 本 額 10% 以 上 者
或 大 陸 地 區 獲 利 佔 母 公 司 淨 利 10% 以 上 者
主 要 投 資 於 台 灣 上 市 、 上 櫃 公 司 中 需 符 合 :
以 本 基 金 成 立 當 日 為 準 , 實 收 資 本 額 在 新 台 幣
捌 拾 億 元 ( 含 本 數 ) 以 下 之 公 司 所 發 行 之 上 市 櫃
股 票 。 但 在 本 基 金 成 立 日 後 上 市 櫃 者 , 以 其 上 市
櫃 日 之 實 收 資 本 額 為 準 。
本 基 金 依 前 款 規 定 持 有 之 上 市 櫃 股 票 , 於 持 有
後 該 上 市 櫃 公 司 之 實 收 資 本 額 因 增 資 而 超 過 新
台 幣 捌 拾 億 元 者 , 經 理 公 司 應 在 上 市 櫃 公 司 完
成 公 司 執 照 資 本 額 變 更 登 記 六 個 月 內 , 採 取 適
當 處 置 , 以 符 合 前 款 規 定 之 比 例 限 制 。
主 要 投 資 具 中 國 概 念 的 類 股 , 並
以 在 大 陸 地 區 具 有 營 運 優 勢 且 具
中 國 收 成 概 念 之 績 優 公 司 為 選 股
標 準 。
1. 主 要 投 資 於 實 收 資 本 額 在 新 台
幣 捌 拾 億 元 以 下 之 台 灣 上 市 及
上 櫃 股 票 , 以 六 成 以 上 之 中 小
型 股 搭 配 三 成 產 業 龍 頭 股 , 為
未 來 最 具 投 資 前 景 、 營 收 獲 利
深 具 成 長 潛 力 之 個 股 族 群 。
2. 依 市 場 行 情 與 景 氣 趨 勢 靈 活 調
整 股 票 投 資 策 略 , 以 達 到 獲 利
的 預 期 目 標 。
26
27

建
弘
投
信
營 運 概 況
N I T C
基 金 類 型 基 金 名 稱 成 立 日 期 主 要 投 資 標 的 基 金 特 色
海 外 開 放 式
股 票 型 基 金
建 弘
泛 太
建 弘
馬 來 西 亞
建 弘
全 球 台 商
建 弘
亞 洲 科 技
77.12.10 投 資 於 泛 太 平 洋 地 區 , 參 與 該 地 區 整 體 企 業 成 長
84.03.23 馬 來 西 亞 上 市 股 票 、 債 券
87.03.30
89.6.30
1. 台 灣 上 市 、 上 櫃 股 票
2. 在 美 、 港 、 星 、 馬 、 泰 上 市 及 美 國 店 頭 市 場 上 櫃
之 台 商 股 票
1. 投 資 於 台 灣 及 日 本 、 韓 國 、 香 港 、 新 加 坡 證 券 交
易 市 場 上 市 股 票 、 債 券 及 台 灣 上 櫃 股 票
2. 投 資 於 外 國 有 價 證 券 之 總 金 額 不 得 低 於 淨 資 產
價 值 之 百 分 之 六 十
3. 投 資 於 科 技 股 之 比 重 不 得 低 於 持 股 之 百 分
之 七 十
目 前 主 要 投 資 於 日 本 高 科 技 等 成
長 型 類 股 , 日 本 股 市 已 完 成 築 底 階
段 , 未 來 股 價 深 具 推 升 潛 力 。
重 點 投 資 單 一 市 場 - 馬 來 西 亞 , 在
東 南 亞 國 家 中 , 馬 來 西 亞 的 國 際 競
爭 條 件 仍 屬 首 選 , 值 得 您 投 資 。
投 資 於 台 灣 、 美 國 上 市 上 櫃 及 港 、
星 、 馬 、 泰 上 市 企 業 之 台 商 企 業 , 投
資 標 的 兼 具 高 報 酬 與 分 散 區 域 風
險 之 功 能 。
鎖 定 亞 洲 地 區 的 明 星 科 技 產 業 , 主
要 投 資 台 灣 、 日 本 、 韓 國 、 香 港 及 新
加 坡 股 市 的 高 科 技 類 股 。
基 金 類 型 基 金 名 稱 成 立 日 期 主 要 投 資 標 的 基 金 特 色
投 資 國 外
開 放 式
平 衡 型 基 金
組 合 型
建 弘 歐 洲
動 力 平 衡
平 衡 基 金
建 弘 全 球
平 衡 組 合
( 註 一 )
95.9.20
93.7.26
1. 歐 洲 地 區 22 個 國 家 、 美 國 之 上 市 、 上 櫃 股 票 及
經 金 管 會 核 准 之 上 述 國 家 或 地 區 之 承 銷 股 票 、
受 益 憑 證 、 基 金 股 份 、 投 資 單 位 、 受 益 憑 證 、 指
數 股 票 型 基 金 (ETF), 由 國 家 或 機 構 所 保 證 或 發
行 、 符 合 一 定 信 用 評 等 之 債 券 ( 包 括 不 動 產 證
券 化 商 品 及 金 融 資 產 證 券 化 商 品 ) 。
2. 中 華 民 國 境 內 之 政 府 公 債 、 公 司 債 、 金 融 債
券 、 受 益 憑 證 、 經 財 政 部 或 金 管 會 核 准 於 我
國 境 內 募 集 發 行 之 國 際 金 融 組 織 債 券 、 依 金
融 資 產 證 券 化 條 例 公 開 招 募 之 受 益 證 券 或 資
產 基 礎 證 券 及 依 不 動 產 證 券 化 條 例 募 集 之 封
閉 型 不 動 產 投 資 信 託 基 金 受 益 證 券
1. 國 內 投 信 在 國 內 募 集 發 行 之 基 金 ;
2. 經 證 期 會 核 准 之 外 國 基 金 管 理 機 構 所 發 行 或
經 理 之 受 益 憑 證 、 基 金 股 份 或 投 資 單 位 ;
3. 在 外 國 證 券 集 中 交 易 市 場 及 美 國 店 頭 市 場
(NASDAQ) 交 易 之 指 數 股 票 型 基 金 (ETFs)
完 全 報 酬 策 略 , 採 彈 性 資 產 配
置 , 主 動 風 險 管 理 , 並 以 基 本
面 為 依 據 , 選 擇 獲 利 高 成 長 之
公 司 , 提 供 投 資 人 全 球 資 產 佈
局 不 可 或 缺 的 一 環 。
一 次 購 足 全 球 頂 尖 基 金 , 不 會
錯 失 全 球 任 何 一 個 類 股 、 區 域
市 場 的 多 頭 行 情 , 掌 握 所 有 『
股 、 匯 、 債 及 商 品 市 場 』 的 投
資 契 機 。
28
投 資 國 內
開 放 式
平 衡 型 基 金
建 弘
美 國 科 技
建 弘
旗 艦 基 金
建 弘 高 股
息 平 衡
建 弘 中 概
平 衡
91.6.11
95.3.1
92.9.25
93.3.5
1. 投 資 於 美 國 上 市 及 上 櫃 之 股 票 、 政 府 公 債 、 公
司 債 、 金 融 債 券
2. 鎖 定 美 國 生 物 科 技 、 資 訊 、 通 信 、 半 導 體 、 軟 體 、
光 電 、 航 太 , 以 及 醫 療 保 健 等 十 九 大 科 技 產 業
1. 投 資 於 台 港 韓 之 上 市 及 上 櫃 公 司 股 票 , 不 低 於
本 基 金 淨 資 產 價 值 之 百 分 之 七 十 ( 含 )。
2. 其 中 投 資 於 中 華 民 國 之 上 市 及 上 櫃 公 司 股 票 ,
不 低 於 本 基 金 淨 資 產 價 值 之 百 分 之 六 十 ( 含 );
3. 投 資 於 香 港 及 韓 國 單 一 市 場 之 上 市 及 上 櫃 公 司
股 票 各 不 得 低 於 淨 資 產 價 值 之 百 分 之 五 , 而 全
體 國 外 股 票 持 股 不 得 超 過 本 基 金 所 有 上 市 及 上
櫃 公 司 股 票 總 金 額 之 百 分 之 二 十 五 。
1. 投 資 上 市 櫃 股 票 每 季 平 均 不 得 低 於 10%, 不 得
高 於 70%
2. 股 票 部 位 60% 以 上 投 資 於 股 利 率 高 於 市 場 平 均
之 上 市 櫃 股 票
(1) 投 資 上 市 ( 櫃 ) 股 票 每 季 平 均 不 得 低 於 10%, 不
得 高 於 70%
(2) 股 票 部 位 60% 以 上 投 資 於 「 中 國 概 念 股 」, 所
謂 中 國 概 念 股 票 係 指 :
A. 於 大 陸 地 區 從 事 投 資 達 新 台 幣 五 仟 萬 元 以 上 ;
B. 或 上 述 投 資 達 實 收 資 本 額 百 分 之 十 以 上 者 ;
C. 或 大 陸 地 區 之 獲 利 佔 該 公 司 最 近 一 季 稅 前 淨
利 百 分 之 十 以 上 者 。
以 全 球 科 技 重 鎮 - 美 國 之 十 九 大 科
技 類 股 為 投 資 標 的 , 基 金 可 隨 美 國
科 技 產 業 之 實 力 追 求 積 極 成 長 。
1. 由 多 位 產 業 經 理 篩 選 出 相 關 產
業 最 強 的 公 司 , 掌 握 跨 國 投 資
的 機 會 。
2. 多 重 經 理 人 制 , 將 資 金 分 散 予
不 同 經 理 人 , 由 多 位 經 理 人 負
責 投 資 組 合 , 嚴 選 台 、 港 、 韓 優
質 股 票 。
3. 採 由 下 而 上 的 資 產 配 置 模 式 , 透
過 對 產 業 循 環 及 基 本 面 的 判 斷 ,
動 態 調 整 投 資 組 合 。
(1) 精 確 的 選 股 標 準 , 兼 具 防 禦 與
價 值 投 資 。
(2) 雙 重 的 動 態 平 衡 機 制 , 降 低 風
險 穩 定 收 益 。
(1) 精 準 的 中 概 選 股 法 , 兼 具 成 長
與 價 值 投 資
(2) 中 概 債 券 自 動 平 衡 , 股 債 雙 享
動 靜 皆 盈
開 放 式
類 貨 幣 市 場
型 基 金
開 放 式 海 外
債 券 型 基 金
不 動 產 證 券
化 型 之 開 放
式 基 金
建 弘
全 家 福
建 弘
台 灣 債 券
建 弘
美 元 短 債
( 註 二 )
建 弘 全 球
不 動 產 證
券 化 基 金
83.04.12 台 灣 政 府 公 債 、 公 司 債 及 金 融 債 券
86.03.07 台 灣 政 府 公 債 、 公 司 債 及 金 融 債 券
94.8.12
96.6.29
( 有 配 息 )
外 國 之 有 價 證 券 為 美 洲 、 歐 洲 、 及 亞 太 區
等 主 要 經 濟 體 之 債 券 ( 含 金 融 資 產 或 不 動
產 證 券 化 商 品 )。
本 基 金 投 資 於 北 美 、 歐 洲 、 亞 洲 ( 不 含 紐 澳 ) 與 澳
洲 、 紐 西 蘭 等 主 要 經 濟 體 之 有 價 證 券 並 符 合 下
列 任 一 信 用 評 等 規 定 , 由 國 家 或 機 構 所 保 證 或
發 行 , 於 上 述 國 家 交 易 之 債 券 ( 含 金 融 資 產 證 券
化 商 品 、 不 動 產 資 產 信 託 ), 並 應 符 合 金 管 會 之
禁 止 或 限 制 規 定 :
(ㄧ). 經 Standard & Poor's Corporation 評 定 ,
債 務 發 行 評 等 達 BBB 級 ( 含 ) 以 上 。
( 二 ). 經 Moody's Investors Service 評 定 , 債 務
發 行 評 等 達 Baa2 級 ( 含 ) 以 上 。
( 三 ). 經 Fitch Ratings Ltd. 評 定 , 債 務 發 行 評 等
達 BBB 級 ( 含 ) 以 上 。
註 一 : 建 弘 全 球 平 衡 組 合 基 金 於 96 年 8 月 3 日 清 算 , 目 前 已 無 該 基 金 。
註 二 : 建 弘 美 元 短 債 基 金 於 96 年 3 月 21 日 清 算 , 目 前 已 無 該 基 金 。
1. 低 風 險 、 安 全 性 高 、 資 金 可
靈 活 調 度 。
2. 基 金 投 資 組 合 信 用 品 質 高 ,
已 取 得 穆 迪 ( M o o d y ’s ) A . t w
級 的 優 質 信 用 評 等 。
低 風 險 、 安 全 性 高 、 資 金 可 靈
活 調 度 。
投 資 符 合 經 慕 迪 投 資 服 務 公 司
債 務 發 行 評 等 達 Baa2 級 ( 含 ) 或 史
丹 普 公 司 、 惠 譽 國 際 評 等 公 司 評
等 達 BBB 級 ( 含 ) 以 上 , 而 由 國 家
或 機 構 所 保 證 或 發 行 之 債 券
1. 本 基 金 將 全 球 不 動 產 證 券
化 相 關 商 品 , 劃 分 為 四 大 投
資 區 域 , 並 制 定 最 佳 投 資
決 策 。
2. 本 基 金 投 資 於 不 動 產 相 關 有
價 證 券 比 重 達 70% 以 上 , 並
可 交 叉 運 用 於 債 券 及 股 票 ,
獲 取 資 本 利 得 及 租 金 收 入 ,
創 造 報 酬 增 長 空 間 。
3. 投 資 標 的 分 佈 廣 泛 , 持 股 領
域 包 含 商 用 、 零 售 、 住 宅 等
不 動 產 市 場 , 可 受 惠 於 不 動
產 資 產 價 格 上 揚 、 租 金 收 入
上 漲 , 及 獲 取 不 動 產 證 券 化
商 品 之 收 益 分 配 , 同 時 兼 顧
收 益 與 成 長 。
29

建
弘
投
信
營 運 概 況
N I T C
(2) 營 業 比 重
產 品 類 別
佔 經 理 費 收 入
比 率 (%)
佔 手 續 費 收 入
比 率 (%)
佔 經 理 費 加 手 續 費
比 率 (%)
年 度 95 96 95 96 95 96
公 募 基 金 - 股 票 型 41 44 77 77 41 45
公 募 基 金 - 平 衡 型 9 16 12 10 9 15
公 募 基 金 - 債 券 型 46 30 0 0 45 30
公 募 基 金 - 其 他 型 0 6 1 10 0 6
全 權 委 託 2 3 0 0 3 3
私 募 基 金 2 1 10 2 2 1
境 外 基 金 - 0 - 1 - 0
合 計 100 100 100 100 100 100
( 二 ) 技 術 及 研 發 概 況
(1) SMART 基 金 選 股 系 統 之 開 發
(2) 風 險 控 管 系 統 之 開 發 :
與 寶 碩 公 司 簽 約 開 發 本 系 統 , 協 助 公 司 內 部 各 項 基 金 交 易 之 風 險 控 管 作 業 。
( 三 ) 長 短 期 業 務 發 展 計 畫
1、 長 期 業 務 發 展 計 畫
2、 短 期 業 務 發 展 計 畫
(1) 發 展 各 項 新 型 態 之 基 金 商 品 , 持 續 補 強 產 品 線 。
(1) 增 加 基 金 管 理 規 模 。
(2) 現 有 基 金 商 品 之 再 行 銷 , 以 提 供 客 戶 最 佳 之 選 擇 。
(2) 加 強 全 權 委 託 業 務 推 展 。
(3) 擴 充 管 理 資 產 規 模 , 以 維 持 業 界 前 五 大 為 目 標 。
(3) 舉 辦 新 基 金 產 品 教 育 訓 練 。
(4) 強 化 直 銷 團 隊 銷 售 能 力 , 實 踐 金 控 通 路 整 合 綜 效 。
(4) 網 站 規 劃 及 拓 展 。
(5) 拓 展 銷 售 通 路 , 加 強 與 銷 售 通 路 之 密 切 關 係 。
4、 未 來 研 究 計 劃 與 發 展
本 公 司 96 年 與 97 年 度 重 要 研 究 發 展 計 劃 如 下 :
(1) 新 基 金 產 品 研 究 發 行 :
本 公 司 於 96 年 順 利 募 集 成 立 建 弘 策 略 平 衡 基 金 、 建 弘 全 球 不 動 產 證 券 化 基 金 及 建 弘 台 灣 成 長
基 金 後 , 新 金 融 商 品 處 及 投 資 研 究 處 持 續 研 究 新 基 金 商 品 , 預 計 於 97 年 第 一 季 推 出 全 球 貨
幣 市 場 基 金 及 以 投 資 台 灣 為 主 之 股 票 型 基 金 、 之 後 將 陸 續 推 出 投 資 全 球 之 股 票 型 基 金 、 高 股
息 基 金 及 全 球 債 券 基 金 等 新 產 品 , 對 於 投 資 人 可 以 提 供 多 樣 化 商 品 選 擇 。
(2) 境 外 基 金 產 品 的 銷 售 :
本 公 司 將 透 過 第 一 金 融 集 團 所 引 進 之 境 外 基 金 , 擴 充 本 公 司 之 產 品 線 , 提 供 客 戶 更 多 樣 化 之
選 擇 。
(3) 拓 廣 銷 售 據 點 :
持 續 積 極 進 行 金 控 兄 弟 公 司 間 之 教 育 訓 練 工 作 , 以 便 金 控 全 體 成 員 熟 悉 建 弘 投 信 產 品 。 另 在
基 金 銷 售 通 路 據 點 方 面 , 將 積 極 拓 展 與 銷 售 據 點 的 關 係 。 因 此 , 強 化 現 有 通 路 之 銷 售 力 , 提
升 通 路 對 客 戶 之 服 務 品 質 , 為 本 公 司 代 銷 業 務 人 員 之 首 要 目 標 。
(4) 擴 大 客 戶 服 務 功 能 :
本 公 司 將 持 續 藉 由 通 路 、 公 司 網 站 提 供 更 多 即 時 的 理 財 訊 息 與 專 業 的 投 資 建 議 , 隨 著 台 中 分
公 司 的 成 立 , 可 就 近 服 務 中 部 地 區 的 投 資 人 , 更 貼 近 投 資 人 的 理 財 需 求 。
二 、 市 場 及 業 務 概 況
( 一 ) 市 場 分 析
1、 共 同 基 金 投 資 人 口 較 9 5 年 增 加
根 據 投 信 投 顧 公 會 統 計 , 截 至 96 年 底 止 , 國 內 共 同 基 金 的 投 資 人 口 相 較 95 年 底 增 加 344,135 人 , 為
1,808,350 人 。 其 中 以 投 資 國 內 之 開 放 式 股 票 型 基 金 之 受 益 人 數 最 多 , 為 918,459 人 , 顯 示 近 年 來 台 灣
股 市 雖 然 處 於 震 盪 氣 氛 之 下 , 但 投 資 人 對 於 投 資 國 內 之 股 票 型 基 金 仍 深 具 信 心 。
2、 定 時 定 額 投 資 人 數 增 加
定 時 定 額 投 資 共 同 基 金 屬 於 長 期 投 資 , 比 較 不 會 受 到 股 市 短 期 表 現 的 影 響 。 截 至 96 年 底 止 , 參 與 定
時 定 額 扣 款 的 人 數 608,012 人 , 較 95 年 底 增 加 238,784 人 。 除 了 投 資 國 內 股 票 型 與 國 際 股 票 型 基 金 人
數 增 加 外 , 投 資 國 外 債 券 基 金 、 資 產 證 券 化 基 金 定 時 定 額 人 數 也 同 步 增 加 。
3、 全 權 委 託 投 資 業 務 成 長
受 保 險 公 司 基 於 投 資 資 源 整 合 , 持 續 將 其 所 管 理 之 資 產 委 託 給 投 信 公 司 代 操 及 政 府 各 大 基 金 持 續
委 外 操 作 下 , 全 權 委 託 投 資 業 務 96 年 較 95 年 成 長 37.92%。 根 據 中 華 民 國 投 信 投 顧 公 會 統 計 , 包 括 投
信 、 投 顧 以 及 兼 營 業 者 在 內 , 至 96 年 12 月 底 止 , 全 體 委 託 投 資 金 額 已 經 達 到 7,663 億 元 , 較 95 年 底 增
加 2,107 億 元 , 其 中 投 信 業 務 量 佔 比 為 98.4%。
4、 國 內 股 票 型 、 跨 國 股 票 型 基 金 及 跨 國 組 合 型 大 幅 成 長
96 年 底 投 信 管 理 基 金 規 模 反 映 投 資 人 對 國 內 外 市 場 之 偏 好 , 股 票 型 投 資 國 內 基 金 規 模 為 4,372 億 元 , 其 次
為 股 票 型 跨 國 投 資 基 金 規 模 4,213 億 元 , 跨 國 投 資 組 合 型 基 金 規 模 為 1,488 億 元 。
30
5、 債 券 型 基 金 改 型 及 合 併
95 年 度 因 為 債 券 型 基 金 改 型 , 大 部 分 改 為 類 貨 幣 市 場 型 基 金 ,96 年 因 市 場 委 縮 導 致 基 金 合 併 之 情
況 , 類 貨 幣 市 場 型 基 金 數 由 95 年 的 69 檔 減 為 56 檔 , 規 模 為 減 為 7,950 億 元 , 固 定 收 益 型 基 金 由 95 年 的
6 檔 減 為 2 檔 , 規 模 減 為 28 億 元 。
31

建
弘
投
信
營 運 概 況
( 二 ) 市 場 區 域 及 營 運 目 標
( 四 ) 發 展 遠 景 之 有 利 、 不 利 因 素 與 因 應 對 策
1、 境 外 基 金 大 量 引 進 國 內 市 場 , 對 基 金 市 場 影 響 大
1、 有 利 因 素
32N I T C
投 信 業 競 爭 激 烈 , 基 金 商 品 重 複 性 極 高 , 因 此 對 於 基 金 產 品 的 遴 選 與 設 計 , 成 為 影 響 業 務 推 動 的 關 鍵
因 素 之 一 。 國 內 業 者 大 量 引 進 境 外 基 金 , 藉 以 擴 充 基 金 產 品 線 之 不 足 , 境 外 基 金 與 國 內 投 信 業 者 之 產
品 進 入 戰 國 時 期 , 也 因 產 品 之 多 樣 化 , 對 基 金 市 場 影 響 極 大 。
2、 積 極 研 發 新 產 品 , 以 建 立 市 場 區 隔
目 前 有 些 同 業 已 逐 漸 以 不 同 之 產 品 建 立 市 場 區 隔 , 並 積 極 研 發 主 題 式 基 金 , 例 如 寶 來 投 信 及 富 邦 投 信
以 不 動 產 證 券 化 、 資 產 證 券 化 及 指 數 型 基 金 為 主 , 復 華 投 信 以 固 定 收 益 產 品 為 主 , 友 邦 投 信 以 組 合 式
基 金 為 主 , 新 光 投 信 以 策 略 平 衡 型 基 金 為 主 等 。96 年 度 以 投 資 能 源 及 農 業 等 之 基 金 產 品 大 賣 , 各 業 者
無 不 積 極 推 出 相 關 產 品 , 也 造 成 同 一 商 品 一 時 間 供 給 過 多 之 現 象 。 本 公 司 新 金 融 商 品 處 將 積 極 研 發 新
產 品 , 以 建 立 市 場 區 隔 。
3、 積 極 拓 展 銷 售 通 路
加 入 第 一 金 融 集 團 後 , 建 弘 投 信 積 極 擴 充 銷 售 通 路 , 包 括 第 一 銀 行 及 一 銀 證 券 在 內 , 均 成 為 本 公 司 最
重 要 的 銷 售 通 路 之 一 , 隨 著 97 年 成 立 台 中 分 公 司 , 更 可 以 提 供 台 灣 中 部 地 區 客 戶 及 通 路 更 佳 之 服 務 。
在 虛 擬 通 路 方 面 , 透 過 24 小 時 理 財 服 務 的 電 子 交 易 系 統 ( 包 括 語 音 與 網 路 ), 提 供 客 戶 更 便 利 的 交 易
下 單 平 台 。
4、 全 權 委 託 、 直 銷 及 代 銷 三 大 業 務 均 衡 發 展
今 年 業 務 推 動 的 重 點 目 標 , 仍 然 以 「 全 權 委 託 、 直 銷 及 代 銷 三 大 業 務 」 均 衡 發 展 為 主 軸 , 並 加 入 境 外
基 金 之 銷 售 。 全 權 委 託 業 務 方 面 , 仍 將 全 力 開 發 四 大 基 金 及 法 人 戶 ; 直 銷 業 務 方 面 , 將 持 續 落 實 教 育
訓 練 、 培 育 全 方 位 的 理 財 顧 問 , 以 提 升 業 務 整 體 戰 力 ; 代 銷 業 務 方 面 , 則 採 「 強 化 並 發 揮 金 控 業 務 推
展 綜 效 」 與 「 遴 選 重 點 策 略 聯 盟 夥 伴 」 雙 管 齊 下 的 策 略 , 增 加 與 投 資 人 接 觸 的 深 度 與 介 面 。
( 三 ) 競 爭 策 略
1. 運 用 團 隊 合 作 , 提 升 基 金 整 體 操 作 績 效 。
2. 規 劃 發 行 具 獨 特 性 及 前 瞻 性 的 新 商 品 , 增 加 產 品 線 廣 度 及 深 度 。
3. 積 極 爭 取 政 府 四 大 基 金 及 法 人 戶 的 代 客 操 作 業 務 。
4. 配 合 金 控 整 體 規 劃 , 強 化 與 其 他 金 融 同 業 策 略 聯 盟 。
5. 專 案 執 行 通 路 深 耕 計 畫 , 擴 大 整 合 各 子 公 司 銷 售 資 源 。
6. 透 過 第 一 金 融 集 團 引 進 之 境 外 基 金 , 提 供 客 戶 更 多 樣 化 之 商 品 。
(1) 為 金 融 控 股 公 司 之 一 員 。
(2) 穩 健 經 營 , 信 譽 良 好 。
(3) 研 究 團 隊 實 力 紮 實 。
(4) 基 金 操 作 績 效 優 異 。
2、 不 利 因 素
(1) 國 內 金 控 公 司 體 系 內 跨 售 盛 行 , 排 他 性 日 高 。
(2) 基 金 手 續 費 殺 價 競 爭 激 烈 , 侵 蝕 獲 利 。
(3) 境 外 基 金 大 量 引 進 國 內 市 場 , 面 對 外 資 業 者 之 雄 厚 財 力 , 競 爭 更 加 激 烈 。
(4) 保 險 業 投 資 型 保 單 分 食 基 金 大 餅 , 且 連 結 以 境 外 基 金 為 主 。
(5) 證 券 商 通 過 可 從 事 財 富 管 理 , 既 為 銷 售 通 路 , 同 時 又 為 競 爭 對 手 。
3、 因 應 對 策
(1) 透 過 第 一 金 控 內 部 銷 售 通 路 , 積 極 拓 展 國 內 外 基 金 業 務 。
(2) 運 用 金 控 整 體 資 源 , 加 強 同 業 間 之 策 略 聯 盟 合 作 。
(3) 透 過 研 發 新 產 品 , 提 供 最 佳 之 產 品 予 客 戶 , 以 與 境 外 基 金 管 理 機 構 競 爭 。
(4) 實 行 產 品 差 異 化 , 並 積 極 提 升 基 金 績 效 , 避 免 過 度 的 價 格 競 爭 。
(5) 與 證 券 商 密 切 合 作 , 透 過 證 券 商 之 財 富 管 理 推 廣 基 金 業 務 。
( 五 ) 最 近 二 年 度 的 主 要 客 戶 名 單
截 至 96 年 12 月 底 為 止 , 建 弘 投 信 的 受 益 人 數 為 58,792 人 , 其 中 法 人 人 數 為 1,223 人 , 自 然 人 數 為 57,569 人 。
33

建
弘
投
信
營 運 概 況
N I T C
( 五 ) 最 近 二 年 度 各 基 金 資 產 總 額 及 績 效
基 金 類 型
( 依 成 立 時 間
先 後 順 序 排 列 )
國 內 開 放 式
股 票 型 基 金
海 外 開 放 式
股 票 型 基 金
投 資 國 內
平 衡 型 基 金
投 資 國 外
平 衡 型 基 金
基 金 名 稱
96 年 底 規 模
( 新 台 幣 億 元 )
96 年
增 減 (%)
95 年 底 規 模
( 新 台 幣 億 元 )
95 年
增 減 (%)
建 弘 福 元 基 金 10.89 22.63 8.88 -2.84
建 弘 雙 福 基 金 7.22 -6.35 7.71 -21.00
建 弘 萬 得 福 精 選 基 金 3.29 -18.56 4.04 -30.34
建 弘 福 王 基 金 10.11 -7.67 10.95 -10.10
建 弘 小 型 精 選 基 金 16.84 -0.11 16.86 48.28
建 弘 電 子 基 金 9.25 -33.06 13.82 -26.96
建 弘 價 值 基 金 4.04 -11.98 4.59 -41.83
建 弘 大 中 華 基 金 21.36 475.74 3.71 17.41
建 弘 店 頭 市 場 基 金 8.17 -23.50 10.68 3.29
建 弘 台 灣 成 長 基 金
( 註 1)
32.84 - - -
建 弘 泛 太 基 金 4.02 -21.78 5.14 -30.16
建 弘 馬 來 西 亞 基 金 10.78 14.55 9.41 6.09
建 弘 全 球 台 商 基 金 11.41 28.78 8.86 55.17
建 弘 亞 洲 科 技 基 金 16.67 10.61 15.07 -27.62
建 弘 美 國 科 技 基 金 2.26 13.56 1.99 -18.44
建 弘 旗 鑑 基 金 10.96 -17.46 13.28 -
建 弘 高 股 息 平 衡 基 金 3.30 -40.86 5.58 -17.82
建 弘 中 概 平 衡 基 金 8.32 17.34 7.09 -30.29
建 弘 策 略 平 衡 基 金 ( 註 2) 9.09 - - -
建 弘 歐 洲 動 力 平 衡 基 金 13.15 -74.56 51.70 -
三 、 最 近 二 年 度 從 業 員 工 資 料
員
工
人
數
學
歷
分
布
比
率
年 度 95 年 度 96 年 度
97 年 2 月 29 日
當 年 度 截 至
97 年 1 月 31 日
投 資 研 究 處 18 17 16
新 金 融 商 品 處 21 25 25
行 銷 業 務 處 58 64 64
投 資 理 財 處 - - -
其 他 46 46 47
合 計 143 152 152
平 均 年 歲 35 35 36
平
服 務
均
年 資
4.6 4.6 4.7
博 士 0% 0% 0%
碩 士 22% 24% 24%
大 專 71% 69% 69%
高 中 7% 7% 7%
高 中 以 下 - - -
四 、 環 保 支 出 資 訊 :
不 適 用
五 、 勞 資 關 係 :
( 一 ) 現 行 重 要 勞 資 協 議 及 實 施 情 形
開 放 式 債 券 型
不 動 產 證 券 化
建 弘 全 家 福 基 金 402.66 -43.44 712.04 3.33
建 弘 台 灣 債 券 基 金 299.29 8.88 274.87 -3.43
建 弘 不 動 產 證 券 化 基 金
( 註 3)
註 1: 建 弘 台 灣 成 長 基 金 於 96 年 8 月 10 日 成 立 , 未 滿 一 年 。
註 2: 建 弘 策 略 平 衡 基 金 於 96 年 1 月 24 日 成 立 , 未 滿 一 年 。
註 3: 建 弘 不 動 產 證 券 化 基 金 於 96 年 6 月 29 日 成 立 , 未 滿 一 年 。
26.63 - - -
1、 員 工 福 利 措 施 :
本 公 司 設 有 職 工 福 利 委 員 會 , 舉 辦 旅 遊 等 員 工 文 康 活 動 。
2、 退 休 暨 退 職 制 度 :
本 公 司 對 正 式 聘 用 員 工 訂 有 退 休 暨 退 職 辦 法 , 員 工 退 休 ( 職 ) 金 之 支 付 按 服 務 年 資 及 退 休 ( 職 ) 時 之 基 本 薪
資 計 算 。
3、 其 他 重 要 協 議 : 無 。
( 二 ) 最 近 三 年 度 因 勞 資 糾 紛 所 受 損 失 :
無 。
34
六 、 重 要 契 約 :
96 年 2 月 與 良 京 實 業 公 司 簽 訂 本 公 司 8 樓 房 屋 及 停 車 位 租 賃 契 約 , 約 期 2 年 。
35

建
弘
投
信
財 務 概 況
N I T C
一 、 最 近 五 年 度 簡 明 資 產 負 債 表 及 損 益 表
( 一 ) 簡 明 資 產 負 債 表
( 二 ) 簡 明 損 益 表
項 目
年 度
最 近 五 年 度 財 務 資 料
單 位 : 新 台 幣 仟 元
92 年 度 93 年 度 94 年 度 95 年 度 96 年 度
流 動 資 產 758,837 375,353 299,881 382,619 398,358
基 金 及 長 期 投 資 65,873 113,090 10,571 10,844 11,291
流 動 負 債
負 債 總 額
保 留 盈 餘
固 定 資 產 601,880 594,766 577,191 531,570 533,921
無 形 資 產 - - - - -
其 他 資 產 202,553 255,284 191,691 241,509 241,842
資 產 總 額 1,629,143 1,338,493 1,079,334 1,166,542 1,185,412
分 配 前 76,306 137,949 307,681 160,340 155,817
分 配 後 151,553 308,403 - 365,056 -
長 期 負 債 - - - - -
其 他 負 債 50,569 55,834 19,927 25,219 26,694
分 配 前 126,875 193,783 327,608 185,559 182,511
分 配 後 202,122 364,237 - 390,275 -
股 本 1,115,730 600,000 600,000 600,000 600,000
資 本 公 積 444 - - - -
長 期 股 權 投 資
未 實 現 跌 價 損 失
分 配 前 384,496 549,941 157,465 384,933 414,103
分 配 後 309,249 379,487 - 180,217 -
- - - - -
累 積 換 算 調 整 數 1,598 (5,231) (5,739) (5,820) (5,862)
金 融 商 品 未 實 現 損 益 - - - 1,870 (5,340)
未 認 列 為 退 休 金 成 本
之 淨 損 失
股 東 權 益
總 額
簽 證 會 計 師
- - - - -
分 配 前 1,502,268 1,144,710 751,726 980,983 1,002,901
分 配 後 1,427,021 974,256 - 776,267 -
勤 業 眾 信 會 計
師 事 務 所
郭 慈 容 會 計 師
王 小 蕙 會 計 師
勤 業 眾 信 會 計
師 事 務 所
郭 慈 容 會 計 師
王 小 蕙 會 計 師
資 誠 會 計 師 事
務 所
黃 金 澤 會 計 師
連 忠 政 會 計 師
資 誠 會 計 師 事
務 所
黃 金 澤 會 計 師
連 忠 政 會 計 師
資 誠 會 計 師 事
務 所
黃 金 澤 會 計 師
黎 昌 州 會 計 師
查 核 意 見 無 保 留 無 保 留 修 正 式 無 保 留 無 保 留 無 保 留
項 目
年 度
最 近 五 年 度 財 務 資 料
單 位 : 新 台 幣 仟 元
92 年 度 93 年 度 94 年 度 95 年 度 96 年 度
營 業 收 入 403,245 545,891 528,020 561,625 612,940
營 業 毛 利 403,245 545,891 528,020 561,625 612,940
營 業 損 益 78,080 243,826 233,858 264,380 284,972
營 業 外 收 入 及 利 益 24,071 77,307 56,944 31,874 23,322
營 業 外 費 用 及 損 失 3,667 5,467 446,741 2,430 1,053
繼 續 營 業 部 門
稅 前 損 益
繼 續 營 業 部 門
損 益
98,484 315,666 (155,939) 293,824 307,241
57,012 240,692 (222,022) 226,369 233,886
停 業 部 門 損 益 - - - - -
非 常 損 益 - - - - -
會 計 原 則 變 動
之 累 積 影 響 數
- - - 1,099 -
本 期 損 益 57,012 240,692 (222,022) 227,468 233,886
每 股 盈 餘 ( 元 ) 0.51 3.21 (3.70) 3.79 3.90
36
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建
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投
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財 務 概 況
二 、 最 近 五 年 度 財 務 分 析
三 、 最 近 年 度 財 務 報 告 之 監 察 人 審 查 報 告
38N I T C
財 務
結 構
償 債
能 力
經 營
能 力
獲 利
能 力
現 金
流 量
槓 桿
度
分 析 項 目
年 度
最 近 五 年 度 財 務 分 析
92 年 度 93 年 度 94 年 度 95 年 度 96 年 度
負 債 占 資 產 比 率 (%) 7.79 14.48 30.35 15.91 15.40
長 期 資 金 占 固 定 資 產 比
率 (%)
249.60 192.46 130.24 184.54 187.84
流 動 比 率 (%) 994.47 272.10 97.46 238.63 255.66
速 動 比 率 (%) 993.53 271.27 97.00 237.73 254.78
利 息 保 障 倍 數 24,622.00 26,306.50 - 888.69 15,363.05
應 收 款 項 週 轉 率 ( 次 ) 11.27 13.02 12.31 12.61 12.65
平 均 收 現 日 數 32 28 30 29 29
存 貨 週 轉 率 ( 次 ) - - - - -
應 付 款 項 週 轉 率 ( 次 ) - - - - -
平 均 銷 貨 日 數 - - - - -
固 定 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 0.67 0.92 0.91 1.06 1.15
總 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 0.25 0.41 0.49 0.48 0.52
資 產 報 酬 率 (%) 3.44 16.22 (18 . 35) 20.28 19.89
股 東 權 益 報 酬 率 (%) 3.70 18.19 (23.41) 26.26 23.58
占 實 收
資 本 比 率
(%)
營 業 利 益 7.00 40.64 38.98 44.06 47.50
稅 前 純 益 8.83 52.61 (25.99) 48.97 51.21
純 益 率 (%) 14.14 44.09 (42.05) 40.50 38.16
每 股 盈 餘 ( 元 ) 0.51 3.21 (3.70) 3.79 3.90
現 金 流 量 比 率 (%) 287.34 197.36 - 150.39 154.18
現 金 流 量 允 當 比 率 (%) 135.78 138.49 93.03 153.15 174.71
現 金 再 投 資 比 率 (%) 6.50 15.80 - 21.53 3.09
營 運 槓 桿 度 1.19 1.05 1.05 1.04 1.04
財 務 槓 桿 度 1 1 1 1 1
建 弘 證 券 投 資 信 託 股 份 有 限 公 司 監 察 人 審 查 報 告
39

建
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財 務 概 況
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四 、 最 近 年 度 財 務 報 表
(1) 會 計 師 查 核 報 告
40
(2) 資 產 負 債 表
41

建
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財 務 概 況
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(3) 損 益 表
42
(4) 股 東 權 益 變 動 表
43

建
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財 務 概 況
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(5) 現 金 流 量 表 (6) 附 註 或 附 表
44
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建
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財 務 概 況
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財 務 概 況
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財 務 概 況
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財 務 概 況
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財 務 概 況
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五 、 最 近 年 度 經 會 計 師 查 核 簽 證 之 母 子 公 司 合 併 財 務 報 表 :
無
六 、 財 務 狀 況 影 響 之 情 事
本 公 司 及 關 係 企 業 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止 , 發 生 財 務 週 轉 困 難 情 事 對 本 公 司 財 務 狀 況 之 影
響 : 無 。
66
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建
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財 務 狀 況 及 經 營 結 果 之 檢 討 分 析 與 風 險 管 理
N I T C
ㄧ、 財 務 狀 況 之 檢 討 與 分 析
項
目
年
度
九 十 六 年 度
九 十 五 年 度
差 異
單 位 : 新 台 幣 仟 元
金 額 %
流 動 資 產 398,358 382,619 15,739 4
長 期 股 權 投 資 11,291 10,844 447 4
固 定 資 產 533,921 531,570 2,351 0
遞 延 退 休 金 成 本 - - - -
其 他 資 產 241,842 241,509 333 0
資 產 總 額 1,185,412 1,166,542 18,870 2
流 動 負 債 155,817 160,340 (4,523) (3)
其 他 負 債 26,694 25,219 1,475 6
負 債 總 額 182,511 185,559 (3,048) (2)
股 本 600,000 600,000 0 0
資 本 公 積 - - - -
保 留 盈 餘 414,103 384,933 29,170 8
累 積 換 算 調 整 數 (5,862) (5,820) (42) -
金 融 商 品 未 實 現 損 益 (5,340) 1,870 (7,210) (386)
未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨
損 失
- - - -
庫 藏 股 票 ( 成 本 ) - - - -
股 東 權 益 總 額 1,002,901 980,983 21,918 2
說 明 :
金 融 商 品 未 實 現 損 益 :
主 要 係 本 期 備 供 出 售 金 融 資 產 評 價 損 失 所 致 。
二 、 經 營 結 果 之 檢 討 與 分 析
項
目
年
度
單 位 : 新 台 幣 仟 元
九 十 六 年 度 九 十 五 年 度 增 ( 減 ) 變 動 比 例
合 計 合 計 金 額 (%)
營 業 收 入 總 額 612,940 561,625 51,315 9
減 : 銷 貨 退 回 及 折 讓 - - - -
營 業 收 入 淨 額 612,940 561,625 51,315 9
營 業 費 用 327,968 297,245 30,723 10
營 業 利 益 284,972 264,380 20,592 8
營 業 外 收 入 及 利 益 23,322 31,874 (8,552) (27)
營 業 外 費 用 及 損 失 1,053 2,430 (1,377) (57)
繼 續 營 業 部 門 稅 前 淨 利 307,241 293,824 13,417 5
所 得 稅 73,355 67,455 5,900 9
繼 續 營 業 部 門 稅 後 淨 利 233,886 226,369 7,517 3
會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 0 1,099 (1,099) (100)
本 期 淨 利 233,886 227,468 6,418 3
說 明 :
營 業 外 收 入 及 利 益 減 少 , 主 要 係 本 期 處 分 投 資 獲 利 減 少 所 致 。
營 業 外 費 用 及 損 失 減 少 , 主 要 係 本 期 兌 換 損 失 減 少 所 致 。
三 、 現 金 流 量 之 檢 討 與 分 析 表
( 一 ) 本 年 度 現 金 流 量 變 動 情 形 分 析
期 初 現 金 餘 額
全 年 來 自
營 業 活 動
淨 現 金 流 量
全 年
現 金 流 出 量
現 金 剩 餘
( 不 足 ) 數 額
投 資 計 劃
單 位 : 新 台 幣 仟 元
現 金 不 足 額
之 補 救 措 施
理 財 計 劃
311,179 240,234 (386,001) 165,412 - -
( 二 ) 預 計 現 金 不 足 額 之 補 救 措 施 及 流 動 性 分 析 :
不 適 用 。
( 三 ) 未 來 一 年 現 金 流 動 性 分 析
68
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財 務 狀 況 及 經 營 結 果 之 檢 討 分 析 與 風 險 管 理
特 別 記 載 事 項
N I T C
期 初 現 金 餘 額
預 計 全 年 來 自
營 業 活 動
淨 現 金 流 量
預 計 全 年
現 金 流 出 量
預 計 現 金
剩 餘 ( 不 足 ) 數 額
單 位 : 新 台 幣 仟 元
預 計 現 金 不 足 額
之 補 救 措 施
投 資 計 劃
165,412 282,560 (248,331) 199,641 - -
理 財 計 劃
ㄧ、 關 係 企 業 相 關 資 料
( 一 ) 關 係 企 業 合 併 營 業 報 告 書
1、 關 係 企 業 組 織 圖
1. 營 業 活 動 : 主 要 係 預 計 民 國 97 年 度 獲 利 , 產 生 淨 現 金 流 入 282,560。
2. 投 資 活 動 : 主 要 係 預 計 民 國 97 年 度 增 加 備 供 出 售 金 融 資 產 及 購 置 營 業 所 需 軟 硬 體 設 備 , 產 生 淨 現 金 流 出
43,170。
3. 融 資 活 動 : 主 要 係 預 計 民 國 96 年 度 盈 餘 分 配 , 產 生 淨 現 金 流 出 205,161。
第 一 金 融 控 股 股 份 有 限 公 司
First Financial Holding Co., Ltd.
100%
四 、 最 近 年 度 重 大 資 本 支 出 對 財 務 業 務 之 影 響 :
無
五 、 最 近 年 度 轉 投 資 政 策 、 其 獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 、 改 善 計 畫 及
未 來 一 年 投 資 計 畫 :
無
建 弘 證 券 投 資 信 託 股 份 有 限 公 司
National Investment Trust Co., Ltd.
100%
建 弘 投 信 ( 開 曼 群 島 ) 有 限 公 司
NITC(Cayman Islands) Ltd.
六 、 風 險 管 理 及 評 估 :
不 適 用
七 、 其 他 重 要 事 項 :
無
2、 各 關 係 企 業 基 本 資 料
單 位 : 新 台 幣 仟 元
企 業 名 稱 設 立 日 期 地 址 實 收 資 本 額 主 要 營 業 或 生 產 項 目
NITC (Cayman Islands) Ltd. 1996.06.13.
PO Box 309,Ugland
House,George
Town,Grand
Caymans,Cayman
Islands,British West
Indies
3,248
(USD100,000)
1 . 發 行 受 益 憑 證 , 募 集 證
券 投 資 信 託 基 金 。
2. 運 用 證 券 投 資 信 託 基
金 , 從 事 證 券 投 資 。
3. 從 事 英 屬 開 曼 群 島 當 地
政 府 核 准 之 投 資 。
70
3、 推 定 為 有 控 制 與 從 屬 關 係 者 其 相 同 股 東 資 料 : 無 。
4、 整 體 關 係 企 業 經 營 業 務 所 涵 蓋 之 行 業
本 公 司 係 以 從 事 證 券 投 資 信 託 基 金 之 管 理 運 用 為 主 要 業 務 , 並 於 民 國 90 年 7 月 19 日 經 財 政 部 證 券 暨
期 貨 管 理 委 員 會 ( 自 民 國 93 年 7 月 1 日 起 更 名 為 行 政 院 金 融 監 督 管 理 委 員 會 證 券 期 貨 局 ) 核 准 通 過 經
營 全 權 委 託 投 資 業 務 , 另 於 民 國 94 年 開 始 從 事 私 募 基 金 相 關 業 務 。 關 係 企 業 主 要 係 從 事 英 屬 開 曼 群
島 當 地 政 府 核 准 之 投 資 。
71

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信
特 別 記 載 事 項
5、 各 關 係 企 業 董 事 、 監 察 人 及 總 經 理 資 料
( 三 ) 關 係 報 告 書
72N I T C
企 業 名 稱 職 稱 姓 名 或 代 表 人
NITC (Cayman Islands) Ltd.
6、 各 關 係 企 業 營 運 概 況
董 事
總 經 理
建 弘 證 券 投 資 信 託 股 份 有 限 公 司
( 代 表 人 : 張 佑 生 、 劉 麗 莉 、 林 雅 菁 )
張 佑 生
企 業 名 稱 資 本 額 資 產 總 值 負 債 總 額 淨 值 營 業 收 入 營 業 利 益
NITC (Cayman
Islands) Ltd.
持 有 股 份
股 數 持 股 比 例 (%)
100,000
-
本 期 損 益
( 稅 後 )
100
單 位 : 新 台 幣 仟 元
-
每 股 盈 餘 ( 元 )
( 稅 後 )
3,248 11,311 20 11,291 0 (73) 484 4.84
註 : 關 係 企 業 為 外 國 公 司 , 其 相 關 數 字 以 報 告 日 之 兌 換 率 (R:32.484) 換 算 為 新 台 幣 列 示 。
( 二 ) 關 係 企 業 合 併 財 務 報 表 :
不 適 用
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特 別 記 載 事 項
N I T C
1、 從 屬 公 司 與 控 制 公 司 間 之 關 係 概 況
控 制 公 司 名 稱
第 一 金 融 控 股 股
份 有 限 公 司
控 制 原 因
多 角 化 經 營 , 並 建 立
完 整 之 金 融 服 務 體 系
控 制 公 司 之 持 股 與 設 質 情 形
持 有 股 數
( 仟 股 )
持 股 比 例
(%)
設 質 股 數
( 股 )
60,000 100 -
控 制 公 司 派 員
擔 任 董 事 、 監 察 人 或 經 理 人
情 形
職 稱
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
監 察 人
監 察 人
姓 名
廖 述 仁
江 金 德
薛 淑 梅
李 立
劉 達
葉 丁 源
周 伯 蕉
2、 交 易 往 來 情 形 : 無 。
3、 背 書 保 證 情 形 : 無 。
4、 其 他 對 財 務 、 業 務 有 重 大 影 響 之 事 項 : 無 。
二 、 最 近 年 度 及 截 至 97 年 3 月 1 日 止 , 私 募 有 價 證 券 辦 理 情 形 :
不 適 用
三 、 最 近 年 度 及 截 至 97 年 3 月 1 日 止 , 子 公 司 持 有 或 處 分 本 公 司 股 票
情 形 :
無
四 、 其 他 必 要 補 充 說 明 事 項 :
無
74
75

Message to Our Shareholders
1) Chairman’s Statement
■ Retroactive Overview
2) 2007 Operating Report
■ An overview of Taiwan’s fund market
2007 ANNUAL REPORT
An overview of the macroeconomic performance of Taiwan in 2007 shows that there was first hot then cold.
In the first half of the year, international economic conditions continue to grow, to the best point since 2001.
With the motivation of growth of both China and emerging markets, the stock markets of various countries
continue to new heights. The Taiwan Weighted Index also reached a new high in 7 years, over 9800, thus there
is great growth of domestic and foreign stock funds. However, in the second half of the year, it was affected
by subprime mortgage loans in the United States, significant fluctuations and decline in the global markets.
Additionally, the domestic bond market was affected by taxation on investment products, which led to a
continued decrease of the magnitude of bond funds. With the opening of new financial product policies,
competitors also began to raise funds for new products; the Company also devoted itself to developing various
new investment products to diversify the product line.
■ Future prospects, 2008
In 2007, there were a total of 38 trust & investment houses, down two with 2006 total. The total assets
under management amounted to NT$2.0409 trillion, growing by NT$74.4 billion or +3.8% from 2006.
Among the assets, the domestic and worldwide equity funds amounted to NT$ 858.6 billion, growing
by NT$371.0 billion or +76.1% from 2006; bond equity balance fund NT$ 105.9 billion, growing by NT$5.1
billion or +5.1% over 2006. The domestic and foreign bond funds amounted to NT$ 822.6 billion, dropping
by NT$298.1 billion or -26.6% from 2006. In addition, the newly emerged “Fund of Funds”, Exchange
Traded Fund (ETF) and Principal Guaranteed Funds and others, amounted to NT$253.8 billion in total.
Because of international investment upsurge and the growth of overseas funds, the number of new
investors was continually inclining. The total number of fund beneficiaries growing by 23.5% from 2006,
to 1,808,350 in 2007. Amidst the integration of the investment resources, the insurance companies
continually consigned the assets under their management to investment & trust companies. As a result,
the total assets under Discretionary Consignment in 2007 grew to NT$754.2 billion, growing by +38.2%
over 2006(NT$545.8 billion).
Looking ahead to 2008, the international investment environment has begun to adjust due to influence by the
subprime loans situation in the United States. As for the domestic stock market, with pacification of cross-Strait
relations, it is expected that after the presidential election, adjustment of the government policies as well
as the value assessment of Taiwanese stocks by foreign capital, capital would be invested in Taiwan due to
the dynamic effects capital abundance, the investment confidence of investors in the domestic market can
perhaps become stronger. This company will also offer appropriate new products and through the help of
subsidiaries of First Finanacial Holding Group, continu to increase the management scope of funds, and aims
to take five place in the trade by the end of the year. As for private funds, this company has complete the preoperations,
and can be released at any time; discretionary operation is also the emphasized business in this
year, this company will devote its effort to competing for the four fund bid cases, in hopes that the discretionary
operation can surpass ten billion.
I took the NITC helm as its chairman in November 2006. In 2007, the Company’s annual budget
was reached and surpassed.We attributed such brilliant credit to the entire NITC staff for their great
teamwork. With the added momentum from First Financial Holding Co., Ltd. and other subsidiaries, we
are confident of accomplishing more brilliant achievements in appreciation of cherished clients, staff
and shareholders.
■ NITC’s Achievements in 2007
(1) Assets under management and the number of beneficiaries:
● In 2007, the total assets under management amounted to NT$ 100.7 billion, including fund assets
of NT$94.3 billion, increasing by NT$ 25.2 billion or -21% over 2006. NITC ranked 12th in the field.
The equity bonds (including bonds, equity balance funds) assets amounted to NT$24.1 billion,
increasing by NT$3.6 billion or +18%; The bond fund as assets under management amounted to
NT$ 70.2 billion, decreasing by NT$28.8 billion or -29% over 2006. The assets under Discretionary
Consignment amounted to NT$5.8 billion, increasing by NT$5.0 billion or 625% over 2006.
Descriptions
2006 Scale
(NT$100 million)
2007 Scale
(NT$100 million)
Equity
funds
Bond
funds
Funds in
total
private funds
Discretionary
Consignment
Total assets under
management
205 990 1195 8 8 1,211
241 702 943 6 58 1,007
Growth rate (%) 18 -29 -21 -25 625 -17
76 77

Message to Our Shareholders
● The number of beneficiaries numbered 58,792, decreasing by1,813 or by -3% compared with 2006;
the number of clients in regular-deduction investment numbered 16,278, increasing by 3,342 or
+26% from 2006.
● Extensive mass media exposure and strategy establishment
● New increase of sales channels to boost fund sales.
2007 ANNUAL REPORT
(2) Management performance
The operation revenue in 2007 of this company is 613 million dollars, with annual budget achievement
rate of 95%; operation profit of 285 million dollars, annual budget achievement rate of 109%., EPS before
and after tax is 5.12 and 3.90 in 2007.
(5) Increasingly comprehensive customer service systems:
● Teaming up with First Financial Holding Co.,Ltd.. to promote funds, increasing scope of funds .
● A total of 80 educational & training programs sponsored for distribution agents .
● Newly increased many banks for earmarked sales.
Item
Sum (in hundred
millions)
Achievement
Rate (%)
Operating
Revenues
Operating
Income
Nonoperating
Income
Income Before
Income Tax
Income After
Income Tax
6.13 2.85 0.22 3.07 2.34
95 109 186 113 114
(6) Convenient and fast electronic internet transaction
● In December 2007, First Financial Group began offering the First Wealth Management Net to provide clients
of subsidiaries of First Financial Group for asset statement services.
● Electronic transaction accounts number 17,767; increasing by 2,066 from 2006 in number of accounts.
(3) Conditions of the trade
The overall funds market growing by 74.4 billion, or+3.8% in 2007. The decrease in bond funds caused
the greatest impact. The primary reason is due to taxation on investment products, resulting in lowered
competitiveness of fund investment yields, which decreased from 1.1207 trillion in 2006 to 822.6 billion,
losing 298.1 billion or -26.6%,and NITC bond funds were also effected. Even though the size increased to
first among competitors, it still decreased by 2.88 billion dollars.
Item Overall Market Scope NITC Scope
2006 scope of funds 2007 scope of funds 2006 scope of funds 2007 scope of funds
Sum 1.9665 trillion 2.0409 trillion 119.5 billion 94.3 billion
Change Amount - 74.4 billion - 25.2 billion
Percentage 3.8% -21.1%
Note : Surveyed and compared based on publically raised funds
● At most, there were 5,800 electronic transactions in month, with total sum of close to 2.4 hundred
million dollars.
● Electronic network transactiosn are triply beneficial – saves time, effort, and money.
● Promotes commission free plan upon 24 dollar-cost averagings, to encourage clients to participate in longterm
dollar-cost averaging and holding.
(7) Brilliant performance in fund management:
Investment in domestic funds
● The investment yield for the year for NITC Greater China Fund was 24%, ranking second of the 7 Chinarelated
domestic stock funds, and 13 of the 175 domestic stock funds.
● The investment yield for the year for NITC Fu Yuan Fund was 19%, ranking 34 of the 175 domestic stock
funds.
● The investment yield for the year for NITC Greater China Balanced fund was 16%, ranking 5th among 39
(4) Performance and numbe in major operating activitiesr 2007:
Balanced funds, two-year investment yield was 29%, ranking 8th among 39 Balanced funds, three-year
● NITC Strategy Balanced Fund raised in Quarter I : over NT$ 6 billion
investment yield was 70%, ranking 2th among 35 Balanced funds listed in Taiwan.
● NITC Global REITs Fund raised in Quarter III :over NT$ 5 billion
Transnational investment fund
● NITC Taiwan Growth Fund raised in Quarter III : NT$ 5 billion.
● he one-year investment yield for NITC Asian Technology Fund was 18%, nearly 16% more than MSCI AC
● Dollar-cost averaging sales have been promoted and growing, the monthly dollar-cost averagings have
Pacific IT Indax; the investment yield for the past three years was 143%, ranked second among transnational
grown by nearly 3,000.
investment stock funds.
78 79

Message to Our Shareholders
3) Summary of 2008 Business Plans
2007 ANNUAL REPORT
● NITC Trans-Pac Fund investment in the Japanese stock market surpassed the Nikkei Index over 11%, and is
ranked second among 42 funds in the same category on Lipper.
● NITC U.S.Technology Fund investment yield for the year was 17%, surpassing the United States’ NASDAQ
Index by over 7%.
● NITC Global Taiwan Enterprise Fund investment yield for the last three years was 106%, ranking fourth among
transnational investment stock funds.
● NITC Malaysia Fund investment yield for the last two years was 75%, ranking seventh among transnational
investment stock funds.
NATIONAL INVESTMENT TRUST CO. LTD will work in accordance with the policy directives of the First
Financial Holding Co.,Ltd, with the rest of the Group members to promote business. This company will
work in the three general directions of developing new products, strenghthening sales ability, and
elevating the integrative capacity of coordinated sales. The specific operation plans are summarized
as follows:
(1) Raising of new funds: In the first quarter, a Global Currency Market Fund and stock funds primariliy
investing in Taiwan will be offered. Then, global stock funds, high dividend funds, and global bond
funds will be offered.
(2) Promotion of old funds: Other than the cultivation of new funds as well as their design and raising,
NITC will provide the best choices through the existing funds under its banner.As for fixed-income
products, because the performance of two of our bond funds is very reputable in the market and
has acquired fund management ratings, this company will still take investors rights to be the most
important guideline for the management of funds.
In stock funds, best choices will be provided to investors, according to holistic trends. Such as our
Asian investment, the NITC Global Taiwan Enterprise Fund, NITC Asian Technology Fund, outperforms
the competitors; or, China-related stock funds would be offered to accommodate government
policy., etc.
(3) Demonstrate coordinated sales to integrate sales efficacy: As of July 2003, NITC has joined the big
family of the First Financial Group – its members include financial areas such as banks, securities, and
investment trust. Therefore the first order of business of the Group is to integrate the sales ability of its
subsidiaries, conduct coordinated sales, and to demonstrate a synthesized performance. To achieve
the goal of coordinate sales, NITC has continuously arranged and executed a series of educational
training classes to help its sister companies get used to the fund products of this company, and to
increase the sales of fun
80 81

建
弘
投
信
Company Overview
Organization Structure
N I T C
1) Date of establishment
1. Organization Chart
National Finance Group founded National Investment Trust Co., Ltd. (NITC) as the third governmentauthorized
investment trust company established in Taiwan in cooperation with leading Taiwan
enterprises, major banks, and four foreign financial institutions on January 15, 1986.
Shareholder’s
Meeting
2)Company Introduction
Since the launch of its first fund known as The Taipei Fund on May 22, 1986, NITC has introduced 29
Board of Directors
Chairman
additional funds. The Taipei Fund is an offshore launched equity fund listed on The London Stock
Exchange. As Taiwan’s leading fund management company, NITC offers the most number of funds
Risk Management
Commission
Audit Division
among domestic fund management houses. Over the years, NITC has received a total of 26 awards
for superior fund performance. We have won consecutive times the annual “Taiwan Fund Performance
General Manager
Award,” sponsored by Taipei Foundation of Finance since 1998.
Executive Vice
Manager
NITC has always been a leader in Taiwan’s ever-changing financial services industry. NITC was the first
company to list on Taiwan’s fledging GreTai Securities Market in 1989. To better serve our investors and
strengthen our geographical competitive advantage, we expanded our branch network by setting up
Management Division
Investment and
Research Division
New Financial
Products Division
Sales Affairs Division
offices in Kaohsiung, Taichung, and Hsinchu, Taiwan in the 1990s. NITC was also the first to implement
automated fund order-placing and fund status service via telephone to clients in 2001.
On May 16, 2003 at the annual General Shareholders Meeting, shareholders approved the Board’s
recommendation that NITC become a wholly-owned subsidiary of First Financial Holding Company.
To align with the group’s corporate strategy, NITC will focus on manufacturing its funds within the First
Financial Group, developing new type of fund products and using its asset management platform
to deliver value-added services to the group’s top-tier client base. Cooperating with the group’s
subsidiaries, we look forward to offering “One-Stop-Shopping” financial services under one roof. Our
goal is to become one of the best fund management companies in the Greater China region.
Finance Department
Administration and
Human Resources Department
MIS Department
Certification Affairs Department
Planning Department
Investment Department
R&D department
Asset Management Department
Foreign Investments Department
Overseas department
Bonds Department
Financial Engineering Department
Stock Transactions Department
Marketing Planning Department
Marketing department
Investment and Wealth
Management
Hsin-chu Branch
Taichung Branch
Kao-Hsiung Branch
82
83

建
弘
投
信
Organization Structure
Company Capitalization and Issued Stocks
N I T C
2.Departmental Responsibilities
Administration Division
a.) Finance Department: valuation of funds’ net asset value, company accounts, and budget
planning.
b.) Administration and Human Resources Department: personnel administration, recruiting, benefits,
payroll, general affairs, purchasing, and sending and receiving of official documents.
c.) MIS Department: manages Company’s IT system, maintains and supports client data-base
system.
d.) Certificate Operations Department: responsible for the issuance, re-issuance, redemption, and
transfer processes of beneficiary certificates.
e . ) P l a n n i n g D e p a r t m e nt: Responsible for corporate development and strategic planning,
Abiding by laws and promotes legal understanding, Responsible for company’s risk management
and internal controls.
Investment and Research Division
a.) Investment Department: conducts fundamental research of Taiwan industries and listed companies as well
as manages domestic equity funds.
b.) R&D department: analysis of industrial stock and product development.
c.) Asset Management Department: responsible for discretionary fund management business.
New Financial Products Division
a.) Fixed-income Investment Department: manages fixed-income funds and oversees derivative product
operations.
b.) Foreign Investment Department: manages overseas equity funds and implements investment decisions.
c.) Overseas department: sales planning and expansion for overseas funds.
d.) Financial Engineering Department: Design of funds products, regulate operation of new products ,
Investment system operation and development design.
e.) Stock Transactions Department: Execution of domestic stock transactions and operations.
Sales Affairs Division
a.) Marketing Planning Department: Operations related to promotional planning and advertisements,
telemarketing and re-investment business.
b.) Marketing department: cooperation of marketing channels and product expansion.
c.) Investment Consulting Department: direct sales.
d.) Hsinchu Branch: responsible for client and third-party sales agent development in north-central Taiwan.
e.) Taichung Branch: responsible for client and third-party sales agent development in central Taiwan.
f.) Kaohsiung Branch: responsible for client and third-party sales agent development in southern Taiwan.
1. Sources of Capital
December 31, 2007
In thousand shares/NT$ thousand
Authorized Capital Paid-In Capital Note
Other
Means of
Date Issue Price Share
Share
Amount
Amount Source of Capital Payment
Holdings
Holdings
Others
aside from
Cash
01/1986 Par Value NT$10 10,000 100,000 10,000 100,000 Cash
08/1988 Par Value NT$10 10,090 100,895 10,090 100,895 Retained Earnings
09/1989 Par Value NT$10 15,241 152,413 15,241 152,413 Retained Earnings
09/1989 NT$50 17,220 172,200 17,220 172,200 Cash
Retained Earnings
07/1990 Par Value NT$10 25,128 251,282 25,128 251,282
and Capital Surplus
08/1991 Par Value NT$10 30,000 300,000 30,000 300,000
Retained Earnings
and Capital Surplus
07/1992 Par Value NT$10 36,350 363,500 36,350 363,500
Retained Earnings
and Capital Surplus
08/1993 Par Value NT$10 37,80 0 378,000 37,80 0 378,000 Retained Earnings
08/1994 Par Value NT$10 42,000 420,000 42,000 420,000 Retained Earnings
06/1995 Par Value NT$10 54,000 540,000 45,000 450,000 Retained Earnings
06/1996 Par Value NT$10 54,000 540,000 50,000 500,000 Retained Earnings
07/1997 Par Value NT$10 70,000 700,000 58,000 580,000 Retained Earnings
06/1998 Par Value NT$10 72,000 720,000 72,000 720,000 Retained Earnings
07/1999 Par Value NT$10 86,000 860,000 86,000 860,000 Retained Earnings
05/2000 Par Value NT$10 100,000 1,000,000 100,000 1,000,000 Retained Earnings
06/2001 Par Value NT$10 113,200 1,132,000 113,200 1,132,000 Retained Earnings
04/2004 Par Value NT$10 60,000 600,000 60,000 600,000
Reduce
Capitalization
Type of Capital
Stock
Common
Shares
Authorized Capital
Note
Outstanding Shares Unissued Shares (Note) Total
Shares are distributed by
60,000 - 60,000
public offering
Audit Department
Develops internal control systems and carries out relevant audits.
84
85

建
弘
投
信
Company Capitalization and Issued Stocks
N I T C
2. Shareholder Classification
March 1, 2008
Foreign
Classification Government Financial Other Retail
Institutional and
Quantity
Body Institutions Institutions Investors
Retail Investors
Total
Number of Investors 1 1
Shareholdings
(thousand shares)
60,000 60,000
Percentage Holdings (%) 100.0 100.0
3. Diversification of Equity Holdings
Par Value NT$10
December 31, 2007
Breakdown Stockholders Shareholdings Percentage Holdings (%)
Above 1,000,001 1 60,000,000 100.0
Total 1 60,000,000 100.0
5. Market Price, Book Value, Earnings, and Dividends and
Other Relevant Data in 2006 and 2007
Market Price per
Share
Book Value per Share
Earnings per Share
Dividend per Share
2006 2007
Year High -
Year Low -
Average -
Before Dividend Distribution 16.35 16.72
After Dividend Distribution 12.94 -
Weighted Average No. of Shares 60,000,000 60,000,000
Earnings per Share 3.79 3.90
Cash Dividends 3.4116 -
Stock Dividends
Dividends Appropriated
from Retained Earnings
NT$
- -
4. Principal Shareholders
Equity
Name of Major Shareholders
Shareholdings Percentage Holdings (%)
First Financial Holding Co., Ltd. 60,000,000 100.00
Investment Return
Analysis
Dividends Appropriated
from Capital Surplus
- -
Accumulated Unappropriated Dividends - -
Price Earnings Ratio (x) (Note 3) - -
Price Dividend Ratio (x) (Note 4) - -
Cash Dividend Yield (%) (Note 5) - -
86
87

建
弘
投
信
Overview of Business Operations
N I T C
1) Business Activities
1. Business Scope
c.) Main Product Categories and Revenue Weightings
(1)Main Product Categories(by order of Launch Date)
Fund
Launch
Date
Investment Target
Characteristics
88
a.) Business Categories
(1) Issue beneficiary certificates to raise investment trust funds
(2) Utilize investment trust funds to invest in securities and related products
(3) Provide discretionary fund management services
(4) Other relevant business approved by Taiwan’s Securities & Futures Commission
b.) Total Assets under Management and Total Sales Revenues in Last Five Years
NT$'00mn
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
NT $ '00mn
1200
1000
800
600
400
200
0
Last Five Years' Total Operating Revenues
4.03 5.46 5.28 5.62 6.13
2003 2004 2005 2006 2007
970
Last Five Years' Total Assets Under Management
1191 1144
1195
2003 2004 2005 2006 2007
943
Domestic
Open-End
Equity Fund
NITC
Fu Yuan Fund
NITC
Double
Fortune Fund
NITC
Wonderful
Fund
NITC
Taiwan
Fortune Fund
NITC
Taiwan OTC
Fund
NITC
Small-
Cap Fund
NITC
High-Tech
Fund
NITC
Value Fund
NITC
Greater
China Fund
3/7/1988
(dividend)
12/22/1989
(dividend)
7/13/1994
7/24/1996
(dividend)
7/23/1997
8/13/1998
7/19/1999
1/26/2000
1/13/2003
Invests in Taiwan Stock Exchange and
Taiwan GreTai Securities Market (GTSM)
stocks and bonds
Invests in Taiwan Stock Exchange and
Taiwan GreTai Securities Market (GTSM)
stocks and bonds
Invests in Taiwan Stock Exchange and
Taiwan GreTai Securities Market (GTSM)
stocks and bonds
Invests in Taiwan Stock Exchange (TSE) and
Taiwan GreTai Securities Market (GTSM)
stocks and bonds
Over 60% of Fund’s NAV invests in shares
listed on Taiwan’s GTSM.
Over 60% of NAV invested in Taiwan stocks with
market capitalization less than NT$4bn.
Over 60% of NAV invested in electronics shares
trading on the Taiwan Stock Exchange or GTSM
Invests in stocks that meet the following five
criteria:
1) Trades at less than book value.
No special notice of misappropriated
practices issued by auditors stated in recent
annual and interim reports
One-third of Board Members have be in
office a minimum 12 months
No suspension of trading of greater than
one week anytime over the past three years.
Stock or cash dividend paid over the past
two years
Focuses on companies listed on the TSE or
GTSM that meet the following conditions:
1) Greater than NT$50 million invested in
businesses or joint ventures in China, or
2) Joint venture business investments
account for greater than 10% of the
companies' total paid-in capital, or
3) China business generates more than 10%
of parent company's net income.
1) No investment restriction.
2) Present portfolio includes blue
chip companies with growth
potential from each industrial
sector.
3) Emphasizes income generation
and capital appreciation.
1) Consistent excellent
performance among domestic
equity funds.
2) Invests in companies with
superior business models and
steady income.
1) First domestic sector rotational
fund.
2) Designed to invest in shares of
the most promising sector based
on cyclical outlooks.
1) No investment restriction.
2) Actively adjust portfolio holdings
to maximize fund performance.
Invests in companies with forecast
strong earnings growth trading on
the GTSM.
Invests in small-cap companies with
leading technology and strong growth
potential.
Categorized as a high tech fund.
2) Invests in high tech companies
listed on TSE and GTSM.
3) May utilize derivative products
for hedging.
Implements a value investment
strategy with shares trading at low
earnings multiples with portfolio
weightings adjusted according to
market conditions.
Invests in China concept
companies with competitive
China-based operations.
89

建
弘
投
信
Overview of Business Operations
N I T C
Overseas
Open-End
Equity
Fund
Fund
NITC Taiwan
Growth Fund
NITC
Trans-Pac
Fund
Launch
Date
8/10/2007
12/10/1988
Investment Target
Primarily invested in public companies and
listed companies of Taiwan, which meet the
qualifications:
As of the establishment date of this fund,
shares from public or listed companies
with a paid-in capital of under 8 billion NT
dollars (inclusive). But those that become
public or listed after the establishment date
of this fund, calculations shall be baesd
on the paid-in capital as of the date of its
becoming public or listed.
This fund holds shares from public or listed
companies conforming to the previous
stipulation. If holding cause paid-in capital
of the public or listed company to exceed
8 billion NT dollars, the managing company
shall, within six months of changes in
registration of the public or listed company,
take appropriate measures to conform
to the ratio restrictions in the previous
stipulation.
Invests and participates in the overall
economic growth of the Pacific Rim
NITC
Invests in the Malaysian equity and bond
Malaysia Fund 3/23/1995 markets
NITC
Global Taiwan
Enterprise
Fund
NITC
Asian Technology
Fund
NITC
U.S.
Technology
Fund
3/30/1998
6/30/2000
6/11/2002
Invests in stocks listed on TSE and GTSM
2) Invests in Taiwan enterprises listed in
the U.S. (including Nasdaq), Hong Kong,
Singapore, Malaysia and Thailand.
Invests in main-board and OTC-listed
equities and fixed income securities in
Taiwan, Japan, Korea, Hong Kong and
Singapore.
At least 60% of holdings invested outside of
Taiwan.
At least 70% of holdings invested in
technology stocks
1) Invests in U.S. listed equities both on and
off the main board, government and
corporate bonds and money market
instruments.
2) Focuses investment on key U.S. high-tech
industries, i.e., biotechnology, IT, telecom,
software design, optoelectronics,
semiconductor, aeronautics and medical
healthcare.
Characteristics
1.Primarily invested in shares of public
and listed companies with capital
value of under 8 billion NT dollars in
Taiwan, with over 60% of mid and
small cap stocks with 30% of shares
from industry leaders, comprising
of the share groups with greatest
investment growth possibilities and
potential.
2. Flexible adjustment of stock
investment strategy based on
market conditions and trends, in
order to achieve the expected
target of yield.
Primarily invests in Japanese growth
stocks including high tech counters.
Bullish on Japanese equities with
forecast strong growth potential in
view of steady economic recovery.
Invests in a single market, Malaysia,
which ranks No. 1 in terms of global
competitiveness among Southeast
Asia countries.
(1) Invests in globally competitive
Taiwanese enterprises listed in and
outside Taiwan
(2) Offers high investment returns and
geographic risk-diversification.
Focuses on high tech equity shares
listed on Asia stock markets, primarily
Taiwan, Japan, Korea, Hong Kong
and Singapore.
Focuses on shares of the 19 major
tech sectors in the U.S. to achieve
absolute returns.
Bond
Funds
Open
REITs
Funds
Fund
NITC Europe
Dynamic
Balanced
Fund
NITC
Bond Fund
NITC
Taiwan Bond
Fund
NITC Global
REITs Fund
Launch
Date
9/20/2006
4/12/1994
3/7/1997
6/29/2007
(dividend)
Investment Target
1) It invests in the listed and traded stocks
in 22 European countries and the U.S.
Meanwhile, it also invests in the stocks
underwriting, beneficiary certificate, fund,
investment unit, ETF, bonds guaranteed or
issued by the country or organization with
a certain credit rating approved by FSC,
including stock commodity of estates and
financial assets.
2) It also invests in the government bonds,
company bonds, financial bonds,
beneficiary certificates, bonds of
international financial organizations
available in Taiwan approved by the
Department of Finance or FSC, legally
issued public beneficiary certificates,
basic stocks, and beneficiary stock of
close-ended estate investment fund in
Taiwan.
Invests in Taiwan’s government bonds,
corporate debentures, and other local
financial instruments.
Invests in Taiwan’s government bonds,
corporate debentures, and other financial
instruments.
This fund invests in the securities of primary
economic entities such as North America,
Europe, Asia (not including New Zealand
and Australia), and Australia and New
Zealand, and conforming to any of the
following issue ratings, guaranteed or issued
by countries or institutions, in the bonds
(including financial asset securitization
products and real estate trusts) of the
above countries, and should conform to
prohibitions or restrictions of the Financial
Supervisiory Commission:
Evaluated by Standard & Poor's Corporation,
issue rating of over BBB (inclusive).
Evaluated by Moody's Investors Service,
issue rating of over Baa2 (inclusive).
Evaluated by Fitch Ratings Ltd., issue rating
of over BBB (inclusive).
Characteristics
The fund provides a complete
payback strategy, flexible
asset configuration, and
active risk control. Based
on the market situation,
companies with rapid growth
are selected to provide
a good choice of global
investment.
Minimal investment risk and
flexible capital management
2) Moody’s A.tw credit rating
in recognition of the Fund’s
premium credit quality.
Minimal investment risk while
offering flexible capital
management
1. This fund divides products
relating to global REITs
into four major investment
regions and establishes the
optimal investment strategy.
2. This fund invests over 70%
in valued securities relating
to real estates, and can be
cross-utilized in bonds and
stocks to obtain capital
gains and rent income to
create an expanded space
for income.
3. Broad distribution of
investment objectives,
share holdings include
real estate markets such
as commercial, retail, or
residential. Can benefit from
rising prices of real estate
prices, rising rent income,
and yields from real estate
securitization products,
simultaneously covering
income and growth.
90
91

建
弘
投
信
Overview of Business Operations
N I T C
Balanced
Fund
Fund
NITC Flagship
Fund
NITC High
Dividend
Yield
Balanced
Fund
NITC Greater
China
Balanced
fund
Launch
Date
3/1/2006
9/25/2003
3/5/2004
Investment Target
1) It invests in listed stocks in the market
of Taiwan, Hong Kong and Korea. Total
investment is no less than 70% (included) of
fund’s net assets.
2) No less than 60% (included) of fund’s
net assets is invested in the listed stocks of
Taiwan.
3) No less than 5% of fund’s net assets are
invested in the listed stocks of Hong Kong
and Korea separately. However, overseas
stocks have to be fewer than 25% of total
stocks held by this fund.
1) Must invest a minimum of 10% and a
maximum 70% in equities as measured by
quarterly averages.
2) At least 60% of equity holdings invested
in stocks with dividend yield higher than the
market average.
1) Must invest a minimum of 10% and a
maximum 70% in equities as measured by
quarterly averages.
2) At least 60% of equity holdings invested in
stocks that meet the following conditions:
1) Greater than NT$50 million invested in
businesses or joint ventures in China, or
2) Joint venture business investments
account for greater than 10% of the
companies' total paid-in capital, or
3) China business generates more than 10%
of parent company's net income.
Characteristics
1) The strongest companies in
the industry are selected by
several industrial managers.
They are good choices for
overseas investment.
2) Multiple managers. The
fund is managed by several
managers. The investment
portfolio is co-work of them
with selected stocks of Taiwan,
Hong Kong, and Korea.
3) Bottom-to-top assets
configuration. The investment
portfolio is adjusted
dynamically based on the
judgment on industry and the
market.
1) Concise stock selection
procedure to achieve capital
protection amid value
investing.
Invests in a balanced equitybond
fund to minimize
investment risk and preserve
investment gains.
Concise stock selection
procedure to achieve capital
growth amid value investing.
Invests in a balanced equitybond
fund to minimize
investment risk and preserve
investment gains.
(2) Revenue Weightings
Fund Type
As a Percentage of As a Percentage of As a Percentage of
Management Fees(%) Front-end Fees(%) Total Fees(%)
Years 2006 2007 2006 2007 2006 2007
Equity Funds 41 44 77 77 41 45
Balanced Funds 9 16 12 10 9 16
Bond Funds 46 30 0 0 45 30
Fund of Funds 0 6 1 10 0 6
Discretionary Asset
Management
2 3 0 0 3 4
private funds 2 1 10 2 2 1
off-shore funds - 0 - 1 - 0
d.) New products and services planned for development in the future
(1) New fund products :In 2007, the Company successfully raised sufficient funds to establish NITC
Strategy Balanced Fund, NITC Global REITs Fund, and NITC Taiwan Growth Fund, the New
Financial Instruments Department and Investment Research Department have continued to
research new funds. It is projected that in the first quarter of 2008, a Global Currency Market
Fund and stock funds primariliy investing in Taiwan will be offered. Then, global stock funds, high
dividend funds, and global bond funds will be offered, allowing diverse choices for investors.
(2) Sale of off-shore funds: The Company will use the offshore funds introduced by First Financial
Group to expand upon the product line for the Company to provide clients with more diverse
choices.
(3) Expand sales locations:With continue actively completed the work of education and training
for its financial management sister companies, to allow everyone in the Group to become
familiar with NITC products. Also in the area of expanding sales of funds, we wil actively expand
the relationship with the sales location. Therefore, the foremost goals of the resale salespeople
of this company are the strengthening of sales capability of current channels and elevating
service quality of the channels towards clients.
NITC Strategy
Balanced
Fund
1/24/2007
Shares, company bonds, convertible
bonds, equity warrant bonds from domestic
public and listed companies, government
bonds, securities or securities with asset
basis that are publically funded based on
the financial asset securitization rules, real
estate trust fund securities or securities
based on real estate trust that are based
on real estate securitization rules, fund
beneficiary certification, Taiwan depository
receipts, and other international financial
organization bonds that have been
approved by the Ministry of Finance or
Financial Supervisory Commission.
3 major strategies creating the
golden triangle of yield
Diversified modular
management, dynamic asset
allocation
Effectively controls delisting
risks to suppress the bear
market
Low volatility of the fund,
suitable for long term
investment
(4) Broaden client service functions: this company will continuously use its channels and company
websiteto provide instantaneous financial management information and professional
investment advice. With the establishment of the Taichung branch office, it is now possible
to serve investors in central Taiwan, and be more closely aligned to the investment needs of
investors.
2. Conditions of technical aspects and research and development
(1) Development of the SMART fund selection system
(2) Development of risk management system:
Contracted with Apex International to develop this system to assist the Company with risk control
operations within various fund actions of the Company.
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Overview of Business Operations
N I T C
3. Long-term And Short-term Business Plans
a.) Long-term Development Plan
and part-time operators, at the end of December 2007, the total sum of discretionary operation
has reached 766.3 billion dollars, increasing by 210.7 billion dollars in the bottom of 2006, of
which, business of investment trust is 98.4%.
(1) Design new fund products to strengthen our equity, bond – both domestic and international
product lines.
(2) Re-marketing of the existing fund products to provide clients with the best choices
(3) Expand total assets under management to rank among the top five in Taiwan’s fund
management industry.
(4) Enhance the quality of our direct sales operations and optimize our integrated distribution
d.) Great growth of asset securitization, fund of funds, and international stock funds
In the first half of 2007, market capital has flowed to the stable products, including fund of funds
and asset securitization funds. According to SITCA’s survey, in 2007, at the end of 2007, stock funds
have a scope of 437.2 billian dollars, international stock funds have a scope of 421.3 billian dollars
,fund of funds has a scope of 148.8 billion dollars.
channels.
(5) Improve quality of client service and efficiency of our fund e-trading system.
e.) Modification of bond fund
In 2006, many bond funds were modifying themselves into money market funds. In 2007, the
b.) Short-term Development Plan
market shrank and resulted in merged funds, quasi-money market funds decreased from 69 in
(1) Expand total assets under management.
2006 to 56, shrinking to 795 billion dollars. Fixed income funds decreased from 6 in 2006 to 2,
(2) Expand our Discretionary Asset Management business.
shrinking to 2.8 billion dollars.
(3) Increase new fund product transactions.
(4) Increase Dollar Cost Averaging Investment scheme accounts.
2. Market Range and Operational Goals
2) Market and Business Overview
a.) Introduction of offshore funds into the domestic market has major influences on the fund market
1.Market analysis
There is heavy competition in the Securities Investment Trust business; there is a high degree of
repetition among fund products. Therefore, the selection and design of fund products is one of
the key factors that influence sales. The investment and trust industry is intensely competitive,
a.) Mutual funds investors increased from 2006
According to survey by SITCA, until the end of 2007, the number of people investing in domestic
mutual funds increased by 344,135 in comparison to the end of 2006, with 1,808,350 remaining.
Among them, investors investing in domestic open stock funds decreased by 918,459, this was the
highest. This shows that even though the Taiwanese stock market has been volatile, investors still
there is a high degree of repetition among fund products. Therefore, the selection and design
of fund products is a key factor influencing the promotion of sales. Domestic competitors have
introduced a large number of offshore funds to expand upon inadequacies in the fund product
line; offshore funds have begun to battle with the products of domestic investment and trust
companies. Diversification of products has strongly influenced the fund market.
have confidence investing in domestic stock funds.
b.) Actively research and develop new products, to establish market segmentation
b.) Continued increase of dollar-cost averaging
Investing in mutual funds by dollar-cost averaging is plus affected by the short-term performance
of the stock market, but when the stock market is in a bear market atmosphere, some investors
would still leave the market. Until the end of 2007, those who participate in dollar-cost averaging
amount to 608,012, increased by 238,784 from the bottom of 2006. The main increase is in the
area of domestic open stock funds, and there is an increase in the number of people in other
international stock funds and fund of funds.
At the present time, some competitors have gradually used different products to establish market
segmentation and proactively researched and developed thematic themes. For example, Polaris
and Fubon emphasized REITs, asset securitization, and index funds; Fuh Hwa Securities Investment
Trust emphasizes fixed income products; AIG Securities Investment Trust focus on fund of funds,
etc. In 2007, energy and agricultural fund products were extremely popular, so competitors all
promoted related products, resulting in oversupply of the same product in a period of time. The
New Financial Products Bureau of this company will also actively research and develop new
products, to establish market segmentation.
c.) Slow growth of discretionary operation business
Even though affected by insurance companies, in the integration of investment resources,
c.) Actively expand sales channels
contracting its managed assets to holdings companies to operate, and outsourced operation of
After joining the First Financial Group, NITC has actively expanded sales channels; the First Bank
government funds, discretionary operation investment business still increased widely by 37.92% in
and First Bank With establishment of the Taichung branch in 2008, clients and channels in central
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2006. According to SITCA’s survey, including investment trust companies, investment consultants,
Taiwan can be given better service. As for virtual channels, the 24-hour financial management
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Overview of Business Operations
N I T C
electronic transactions system (including voice and internet), providing a convenient trading
platform for clients.
d.) Balanced development of discretionary operation, direct sales, and resale
The main focus of operations this year is still the balanced development of “discretionary
operation, direct sales, and resale.” In discretionary operation, we will give our best efforts in the
development of the four largest funds and corporate accounts. In direct sales, we will continue
educate, train, and nurture financial consultants who have comprehensive capability, to elevate
overall competitiveness. In resale, we take the twin strategies of “strengthen and perform
synthesized effects of broadening financial management sales” and “strategically choose
business partners,” to increase the depth and interface of contact with investors.
3. Strategies to Compete
(4) Investment-oriented insurance is take a share out of the funds market, and mainly links to offshore
funds.
(5) Securities firms can conduct wealth management, as sales channels and competitors.
c.) Solutions to Overcome Weaknesses
(1) Capitalizing on the distribution channels within the First Financial Group, NITC will expand
aggressively both its domestic and overseas fund businesses.
(2) While also seeking strategic partnerships to enhance distribution.
(3) The research and development of new products allows provision of optimal products to clients
in order to compete with management institutions of offshore funds.
(4) NITC will offer a wide range of unique and innovative products to lessen excessive pricing
competition.
(5) Cooperate closely with securities firms, through the wealth management of securities firms,
promote funds sales.
a.) Restructure the Investment and Research Division to achieve superior fund performance.
b.) Offer a wide range of unique and innovative funds.
c.) Strive to secure discretionary asset management business from individual VIP fund investors,
institutional investors, and Taiwan’s four government-related pension and savings funds.
d.) Conform to the Group’s overall business plan and enhance strategic partnerships with financial
peers outside our group.
e.) Assign a special task force responsible for execution of cross-selling and distribution network
enhancement project to consolidate the distribution channels of all Group subsidiaries.
f.) With the offshore funds introduced by First Financial Group, clients can be provided with more
diverse products.
5. Summary of Customer Line-Up in 2007 and 2006
NITC had a total of 58,792 customer accounts as of the end of December 2007. No single customer
account accounted for more than 10% of the total assets in any one NITC fund in 2007.
4. Strengths and Weaknesses of Our Corporate Development
a.) Strengths
(1) Affiliate with a Financial Holding Company.
(2) Sound Operating Foundation with Excellent Goodwill.
(3) Strong Investment Research Quality.
(4) Excellent Fund Performance.
b.) Weaknesses
(1) Financial holding companies tend to distribute funds from fund management firms within their
group, which makes it difficult for independent investment trust companies to promote funds
via distribution channels belonging to competing financial holding companies.
(2) Fund management industry led to a lowering of front-end fees, which reduced overall
profitability.
(3) Offshore funds have been introduced to the domestic market in large amounts; competition
has become more fierce in the face of ample financial capabilities of foreign capital.
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Overview of Business Operations
Financial Reports
N I T C
6. Previous Two Years’ Fund Assets under Management and Performance
2007 2007 2006 2006
(by order of
Fund
Fund Assets Gain/Loss Fund Assets Gain/Loss
launch date)
(NT$’00mn) (%) (NT$’00mn) (%)
NITC Fu Yuan Fund 10.89 22.63 8.88 -2.84
NITC Double Fortune Fund 7.22 -6.35 7.71 -21.00
NITC Wonderful Fund 3.29 -18.56 4.04 -30.34
Domestic
Open-End
Equity
Fund
Overseas
Open-End
Equity
Funds
Balanced
Funds
Open-End
Bond
Funds
Open REITs
Funds
NITC Taiwan Fortune Fund 10.11 -7.67 10.95 -10.10
NITC Small-Cap Fund 16.84 - 0.11 16.86 48.28
NITC
High-Tech Fund
9.25 -33.06 13.82 -26.96
NITC Value Fund 4.04 -11.98 4.59 -41.83
NITC Greater China Fund 21.36 475.74 3.71 17.41
NITC Taiwan OTC Fund 8.17 -23.50 10.68 3.29
NITC Taiwan Growth Fund(Note 1) 32.84 - - -
NITC Trans-Pacific Fund 4.02 -21.78 5.14 -30.16
NITC Malaysia Fund 10.78 14.55 9.41 6.09
NITC Global Taiwan Enterprise Fund 11.41 28.78 8.86 55.17
NITC Asian Technology Fund 16.67 10.61 15.07 -27.62
NITC U.S. Technology Fund 2.26 13.56 1.99 -18.44
NITC Flagship Fund 10.96 -17.46 13.28 -
NITC High-Dividend Yield Balanced
Fund
3.30 -40.86 5.58 -17.82
NITC Greater China Balanced Fund 8.32 17.34 7.09 -30.29
NITC Strategy Balanced Fund
(Note 2)
9.09 - - -
NITC Europe Dynamic Balanced
Fund
13.15 -74.56 51.70 -
NITC Bond Fund 402.66 -43.44 712.04 3.33
NITC Taiwan Bond Fund 299.29 8.88 274.87 -3.43
NITC Global REITs Fund
(Note 3)
Note 1: NITC Taiwan Growth Fund was launched on August 10 2007, less than a year.
2: NITC Strategy Balanced Fund was launched on January 24 2007, less than a year.
3: NITC Global REITs Fund was launched on June 29 2007, less than a year.
26.63 - - -
1) Brief Financial Statements for 2003-2007
1. Brief Financial Statements for 2003-2007
NT$ thousand
Year
Financial Statements of Past Five Years
Item
2003 2004 2005 2006 2007
Current Assets 758,837 375,353 299,881 382,619 398,358
Funds and Long-term
Investment
65,873 113,090 10,571 10,844 11,291
Properties 601,880 594,766 577,191 531,570 533,921
Intangible Assets - - - - -
Other Assets 202,553 255,284 191,691 241,509 241,842
Total Assets 1,629,143 1,338,493 1,079,334 1,166,542 1,185,412
Current Primary 76,306 137,949 307,681 160,340 155,817
Liabilities Diluted 151,553 308,403 - 365,056 -
Long-term Liabilities - - - - -
Other Liabilities 50,569 55,834 19,927 25,219 26,694
Total Primary 126,875 193,783 327,608 185,559 182,511
Liabilities Diluted 202,122 364,237 - 390,275 -
Capital Stock 1,115,730 600,000 600,000 600,000 600,000
Capital Surplus 444 - - - -
Retained Primary 384,496 549,941 157,465 384,933 414,103
Earnings Diluted 309,249 379,487 - 180,217 -
Unrealized loss in market
value decline of long-term
- - - - -
equity investments
Cumulative Translation
Adjustments
1,598 (5,231) (5,739) (5,820) (5,862)
Unrealized gain(loss) on
financial instruments.
- - - 1,870 (5,340)
Net loss not recognized as
pension cost
- - - - -
Total
Primary 1,502,268 1,144,710 751,726 980,983 1,002,901
Stockholders’
Equity
Diluted 1,427,021 974,256 - 776,267 -
Independent Auditor
Pricewater Pricewater Pricewater
T.N. Soong & T.N. Soong
house house
house
Co.
& Co.
Coopers Coopers Coopers
Olivia Kuo Olivia Kuo
James Huang James Huang James Huang
Miles Hsieh Anna Wang
Vincent Lien Vincent Lien Joseph Li
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Auditor’s opinion
Unqualified
audit report
Unqualified
audit report
Modified
Unqualified
audit report
Unqualified
audit report
Unqualified
audit report
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Financial Reports
N I T C
2. Brief Income Statements for 2003-2007
NT$ thousand
Year
Financial Statements of Past Five Years
Item
2003 2004 2005 2006 2007
Operating revenues 403,245 545,891 528,020 561,625 612,940
Income margins 403,245 545,891 528,020 561,625 612,940
Income profit 78,080 243,826 233,858 264,380 284,972
Non-operating revenues 24,071 77,307 56,944 31,874 23,322
Non-operating expenses 3,667 5,467 446,741 2,430 1,053
2) Financial Ratios for 2003-2007 Financial Statements
Year
Financial Rations for 2001-2005
Item
2003 2004 2005 2006 2007
Financial
Debt to Assets Ratio 7.79 14.48 30.35 15.91 15.40
Structure
Long-Term Capital to Fixed
Assets Ratio
249.60 192.46 130.24 184.54 187.84
Current Ratio 994.47 272.10 97.46 238.63 255.66
Income before tax from continuing
operations
98,484 315,666 (155,939) 293,824 307,241
Income from continuing operations 57,012 240,692 (222,022) 226,369 233,886
Gain(Loss) from discontinued
Segments
- - - - -
Extraordinary gain or loss - - - - -
Cumulative effect of changes in
accounting principles
- - - 1,099 -
Net Income 57,012 240,692 (222,022) 227,468 233,886
Earnings per Share (NT) 0.51 3.21 (3.70) 3.79 3.90
Solvency
Operative
Ability
Quick Ratio 993.53 271.27 97.00 237.73 254.78
Interest Coverage 24,622.00 26,306.50 - 888.69 15,363.05
Accounts Receivable Turnover
Ratio
11.27 13.02 12.31 12.61 12.65
Average Collection Period 32 28 30 29 29
Inventory Turnover Ratio - - - - -
Accounts Payable Turnover Ratio - - - - -
Average Days to Sell Inventory - - - - -
Fixed Asset Turnover Ratio 0.67 0.92 0.91 1.06 1.15
Total Asset Turnover Ratio 0.25 0.41 0.49 0.48 0.52
Return on Total Assets 3.44 16.22 (18.35) 20.28 19.89
Return on Stockholders' Equity 3.70 18.19 (23.41) 26.26 23.58
Profit Ability
As % of
Capitalization
Income from
Operations
Income before
Income Tax
7.00 40.64 38.98 44.06 47.50
8.83 52.61 (25.99) 48.97 51.21
Net Income Ratio 14.14 44.09 (42.05) 40.50 38.16
Earnings per Share (NT$)(Note) 0.51 3.21 (3.70) 3.79 3.90
Cash Flow Ratio 287.34 197.36 - 150.39 154.18
Cash Flow
Cash Flow Adequacy Ratio 135.78 138.49 93.03 153.15 174.71
Cash Reinvestment Ratio 6.50 15.80 - 21.53 3.09
Leverage
Operating Leverage 1.19 1.05 1.05 1.04 1.04
Financial Leverage 1 1 1 1 1
100
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Financial Reports
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3) Supervisor Report
National Investment Trust Co., Ltd.
Report of the Supervisor
4) 2007 Financial Statements
1. Independent Auditor’s Report
Supervisor of the Board observed no material misstatement regarding presentations made on 2007(from
January 1 to December 31) business operation, financial condition, and distribution of earnings which
were audited by James Huang and Joseph Li (Pricewater house Coopers) and provided by Board of
Directors’ meeting.
Pursuant to Article 219 of Company Law, the report of the supervisor was prepared and notified.
By Order of the Board
2008 Shareholder’s Meeting
National Investment Trust Co., Ltd.
Supervisor of the Board:
Ding-Yuan Yeh
Po-Chiao Chou
March 10th, 2008
102
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Financial Reports
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Analysis of Financial Position, and Operating Results
N I T C
1) Analysis of Financial Position
NT$ thousand
Change
2007 2006
Amount %
Current Assets 398,358 382,619 15,739 4
Long-term Equity Investments 11,291 10,844 447 4
Properties 533,921 531,570 2,351 0
Deferred Pension Cost - - - -
Other Assets 241,842 241,509 333 0
Total Assets 1,185,412 1,166,542 18,870 2
Current Liabilities 155,817 160,340 (4,523) (3)
Other Liabilities 26,694 25,219 1,475 6
Total Liabilities 182,511 185,559 (3,048) (2)
Capital Stock 600,000 600,000 0 0
Capital Surplus - - - -
Retained Earnings 414,103 384,933 29,170 8
Cumulative Translation
Adjustments
(5,862) (5,820) (42) -
Unrealized gain(loss) on
financial instru ments. (Note)
(5,340) 1,870 (7,210) (386)
Net loss not recognized as
pension cost
- - - -
Treasury Stock (cost) - - - -
Total Shareholders’ Equity 1,002,901 980,983 21,918 2
Footnotes:
Unrealized gain(loss) on financial instruments is loss due to selling available for sale financial assets at
this period.
2) Analysis of Results of Operations
NT$ thousand
2007 2006
Increase %
Total
Total (decrease) Change
Operating revenues 612,940 561,625 51,315 9
Less: Returns and discounts - - - -
Net operating revenues 612,940 561,625 51,315 9
Operating expense 327,968 297,245 30,723 10
Operating income 284,972 264,380 20,592 8
Non-operating revenues 23,322 31,874 (8,552) (27)
Non-operating expense 1,053 2,430 (1,377) (57)
Pre-tax income 307,241 293,824 13,417 5
Income tax 73,355 67,455 5,900 9
Net income 233,886 226,369 7,517 3
Footnotes:
Reduction of non-operation revenue and profit is the reduction result of managing investment in this period.
Reduction of non-operation cost and loss is primarily due to exchange losses in 2006.
3) Cash Flows Analysis
1. 2007 Cash Flows Analysis
NT$ thousand
Strategy for Insufficient Cash
Expected Net
Cash Beginning
Expected Cash Cash Ending
Position
Operating Cash
Balance
Outflows Balance Investment Financing
Flows
Strategy Strategy
311,179 240,234 (386,001) 165,412 - -
2. Strategy for Insufficient Cash Position and Cash Flows Analysis: None
3. 2008 Cash Flows Analysis:
Projected Net
Cash Beginning
Operating Cash
Balance
Flows
NT$ thousand
Proposed Strategy for
Projected Cash Projected Cash Insufficient Cash Position
outflows Ending Balance Investment Financing
Strategy Strategy
165,412 282,560 (248,331) 199,641 - -
a.) Operating Activities: intending profit of 2008, net cash flow in is 282,560.
b.) Investing Activities: purchase of hardware and equipment and increase of financial asset
preparation in 2008. Net cash outflow is 43,170.
108
c.)Financing Activities: Profit allocation in 2007. Net cash outflow is 205,161.
109

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