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2. 風 險 政 策 與 避 險 策 略本 公 司 持 有 衍 生 性 商 品 以 外 之 金 融 商 品 主 要 包 括 : 現 金 及 約 當 現 金 、 各 項 流 動 及非 流 動 投 資 。 本 公 司 藉 由 該 等 金 融 商 品 以 調 節 營 業 資 金 流 量 。 本 公 司 另 持 有 其 他金 融 資 產 與 負 債 , 如 因 營 業 活 動 產 生 的 應 收 票 據 、 應 收 保 費 及 應 付 保 險 賠 款 與 給付 、 應 收 與 應 付 再 保 往 來 款 項 、 應 收 與 應 付 再 保 業 務 款 項 、 擔 保 放 款 等 。本 公 司 另 從 事 衍 生 性 商 品 之 交 易 , 主 要 包 括 期 貨 選 擇 權 契 約 、 遠 期 外 匯 換 匯 合 約及 利 率 交 換 合 約 , 其 目 的 主 要 在 規 避 本 公 司 因 投 資 行 為 產 生 的 股 價 波 動 風 險 、 匯率 風 險 與 利 率 風 險 。 本 公 司 之 政 策 係 不 從 事 交 易 目 的 衍 生 性 商 品 交 易 。本 公 司 金 融 商 品 之 主 要 風 險 為 匯 率 風 險 、 信 用 風 險 與 流 動 性 風 險 。 經 董 事 會 核 准之 風 險 管 理 政 策 如 下 :匯 率 風 險本 公 司 因 持 有 國 外 特 定 金 錢 信 託 投 資 而 暴 露 於 美 元 與 新 台 幣 之 匯 率 變 動 風 險 。 由於 投 資 部 位 之 金 額 係 屬 重 大 , 故 本 公 司 針 對 此 一 部 份 之 投 資 活 動 執 行 遠 期 外 匯 合約 避 險 。本 公 司 另 有 因 非 功 能 性 貨 幣 計 價 之 營 業 活 動 再 保 業 務 而 產 生 之 匯 率 風 險 。 由 於 此類 型 交 易 通 常 收 現 期 間 較 短 , 評 估 匯 率 波 動 不 大 , 故 本 公 司 原 則 上 並 不 針 對 此 類型 交 易 進 行 避 險 。本 公 司 避 險 工 具 之 條 件 與 被 避 險 項 目 之 條 件 經 自 行 評 估 係 屬 相 同 , 以 使 避 險 有 效性 最 大 化 。信 用 風 險本 公 司 僅 與 已 經 核 可 且 信 用 良 好 之 第 三 人 交 易 , 本 公 司 政 策 並 規 定 與 客 戶 進 行 信用 交 易 前 , 需 經 信 用 確 認 程 序 , 並 持 續 評 估 應 收 保 費 與 應 收 票 據 回 收 情 形 , 故 本公 司 的 壞 帳 情 形 良 好 。 另 若 交 易 對 手 發 生 信 用 不 良 之 情 事 , 本 公 司 將 逕 行 暫 停 相關 之 合 約 , 待 其 回 復 交 易 狀 態 後 始 得 繼 續 相 關 權 利 義 務 之 行 使 。本 公 司 之 擔 保 放 款 業 務 均 經 核 可 , 亦 經 本 公 司 執 行 信 用 確 認 程 序 並 取 得 交 易 對 手提 供 之 不 動 產 作 為 擔 保 , 若 交 易 對 手 發 生 信 用 不 良 之 情 事 , 經 提 示 後 本 公 司 得 逕行 就 擔 保 之 不 動 產 執 行 相 關 之 權 利 , 確 保 本 公 司 相 關 之 權 益 不 受 損 害 。本 公 司 其 他 金 融 資 產 ( 含 括 現 金 及 約 當 現 金 、 各 項 流 動 及 非 流 動 性 投 資 ) 投 資 之 交易 對 手 皆 為 信 用 卓 著 國 內 或 國 際 知 名 金 融 機 構 , 信 用 風 險 不 大 。92