Årsrapport 2007/2008 - ASGAARD GROUP A/S

68
NOTER
i 1.000 DKK.
Der er ikke stillet sikkerhed eller givet garantier for udeståender på balancedagen. Såvel tilgodehavender som gæld vil blive
afviklet ved kontant betaling. Der er ikke i regnskabsåret realiseret tab på tilgodehavender hos nærstående parter.
I forbindelse med den foretagne nedskrivningstest er der i moderselskabet hensat tDKK 4.670 til imødegåelse af tab på tilgodehavender
hos tilknyttede virksomheder.
38. FINANSIELLE RISICI OG FINANSIELLE INSTRUMENTER
Koncernens risikostyringspolitik
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret overfor en række finansielle risici, herunder markedsrisici
(valuta- og renterisiko), kreditrisici og likviditetsrisici. Moderselskabet styrer de finansielle risici i koncernen centralt og koordinerer koncernens
likviditetsstyring, herunder kapitalfrembringelse og placering af overskudslikviditet. Koncernen følger en bestyrelsesgodkendt finanspolitik,
der opererer med en lav risikoprofil, således at valuta-, rente- og kreditrisici kun opstår med udgangspunkt i kommercielle forhold.
Koncernens anvendelse af afledte finansielle instrumenter er reguleret gennem en skriftlig politik vedtaget af bestyrelsen samt af interne
forretningsgange, der bl.a. fastlægger beløbsgrænser og hvilke afledte finansielle instrumenter, der kan anvendes.
Beregningen af markedsværdier på finansielle instrumenter er opgjort på basis af observerbare markedsdata og ved hjælp af metoder, der
er i overensstemmelse med praksis på området.
Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til
omtale under anvendt regnskabspraksis.
Valutarisici
Koncernen har hovedsageligt aktiviteter på det danske marked hvor der ikke forekommer valutaeksponering ved driften.
Koncernens driftseksponering opstår gennem ASGAARD Sverige AB og Nordic Development Group, som har aktiviteter i Sverige,
Grækenland, Litauen, Bulgarien og Makedonien. På disse markeder opereres der primært med lokale valutaer, hvorved koncernen er eksponeret
overfor valutarisici. Da de udenlandske aktiviteter fortsat er begrænsede er den afledte risiko tilsvarende lav. Fremadrettet forventes
de udenlandske aktiviteter at ville udgøre en stigende andel af koncernens resultat og balancesum. Da aktiviteterne gennemføres ved
lokale selskaber, som har købs- og salgstransaktioner i den lokale valuta, vil valutarisiciene være begrænset til selskabernes nettoresultat
samt værdien af kapitalandelene (fremtidige udlodninger).
Hovedparten af koncernens nuværende valutarisici relaterer sig til en indgået en rente- og valutaswap hvor en lånehovedstol på tDKK 10.401
er konverteret fra DKK til CHF med dermed at konvertere en DKK CIBOR 6M rente (modtages) til en CHF LIBOR 3M rente (afregnes).
Valutaeksponeringen forekommer således på de fremtidige rentebetalinger samt den konverterede hovedstol, der udgør tCHF 2.316.
Kontrakten har udløb 31.03.2012. Markedsværdien af den finansielle kontrakt pr. 30.09.2008 var negativ og udgjorde tDKK -626 (2007:
tDKK 45).
Renterisici
Koncernen har som følge af koncernens investerings- og finansieringaktiviteter en risikoeksponering der relaterer sig til udsving i renteniveauet
i Danmark og Schweitz. Det er koncernens politik at afdække renterisici på koncernenes lån enten ved indgåelse af fastforrentede
lån eller finansielle instrumenter der konverterer variabel rente til fast rente.
Der er indgået renteswap fra variabel rente til fast rente på 4,36% p.a. af lån på tDKK 10.401, udløb 31.12.2026, Markedsværdien heraf
udgør tDKK 503 pr. 30.09.2008.