ÅRSRAPPORT 2012 - Dantherm

inDeX inDeX
TDKK 2012 2011
7. skat - fortsat
Skat af årets resultat kan forklares således:
Resultat før skat -17.919 9.757
Skatteprocent 25% 25%
Beregnet skat af resultat før skat 4.480 -2.439
Regulering af beregnet skat i udenlandske tilknyttede virksomheder i forhold til aktuel skatteprocent -1.269 -38
Indkomst i selskaber med lokale underskud 0 84
Underskud i selskaber, hvor skatteværdien ikke indregnes -2.069 -1.953
Øvrige skatter, herunder withholding tax -1.911 -778
Skatteeffekt af:
Ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke skattepligtige indtægter netto 530 -527
Ændring i værdiansættelse af skatteunderskud udover resultatudvikling 955 1.595
Regulering af skat vedrørende tidligere år 680 0
I alt 1.396 -4.056
Effektiv skatteprocent 8% 42%
Skatteindtægten skyldes primært refusion vedrørende udviklingsomkostninger i Danmark og regulering af udskudt skat i selskabet i Kina. Indregning af
skatteaktiver i koncernens selskaber foretages ud fra en vurdering af indtjeningen og under hensyntagen til forældelsesregler i de enkelte lande og har i
2012 medført en indtægt på 955 TDKK. (2011: 1.595 TDKK)
Koncernen har pr. 31.12.2012 ikke-indregnede skattemæssige underskud på DKK 46 mio. (2011: DKK 53 mio.) i udenlandske selskaber og DKK 93 mio.
(2011: DKK 119 mio.) i den danske sambeskatning svarende til en samlet skattemæssig værdi på DKK 39 mio (2011: DKK 44 mio.). En del af de ikke-indregnede
skattemæssige underskud er underlagt begrænsninger i anvendelse, ligesom der for en dels vedkommende er forældelsesfrister.
TDKK 2012 2011
8. resuLtat pr. aktie
Årets resultat -16.523 4.278
Gennemsnitligt antal aktier 7.190.574 7.190.574
Gennemsnitligt antal egne aktier -80.526 -80.526
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 7.110.048 7.110.048
Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb 7.110.048 7.110.048
Resultat pr. aktie (EPS) á 10 kr. -2,3 0,6
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) á 10 kr. -2,3 0,6
Beregningen af resultat pr. aktie for fortsættende henholdsvis ophørende aktiviteter sker på grundlag af tilsvarende hovedtal som for
resultat pr. aktie:
Dantherm aktionærernes andel af:
Resultat for ophørte aktiviteter 0 -1.423
Resultat for fortsættende aktiviteter -16.523 5.701
Årets resultat -16.523 4.278
Ved beregningen af udvandet resultat pr. aktie i 2011 og 2012 er udeholdt 51.284 aktieoptioner, der er out-of-the-money, men som potentielt kan udvande
resultat pr. aktie i fremtiden.
9. immaterieLLe aktiver
Færdiggjorte
Forudbetalinger
og udviklingsudviklings-
Patenter projekter under
TDKK Goodwill projekter og licenser udførelse I alt
Kostpris 1. januar 2011 95.271 41.987 4.994 194 142.446
Valutakursregulering 0 92 51 0 143
Reklassifikation 0 2.063 0 -2.063 0
Tilgang 0 483 234 6.222 6.939
Afgang 0 -12.145 0 0 -12.145
Kostpris 31. december 2011 95.271 32.480 5.279 4.353 137.383
Afskrivninger 1. januar 2011 25.744 33.301 4.355 0 63.400
Valutakursregulering 0 92 51 0 143
Afskrivninger 0 5.016 515 0 5.531
Afskrivninger vedr. afgang 0 -12.145 0 0 -12.145
Afskrivninger 31. december 2011 25.744 26.264 4.921 0 56.929
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2011 69.527 6.216 358 4.353 80.454
Kostpris 1. januar 2012 95.271 32.480 5.279 4.353 137.383
Valutakursregulering 0 16 -20 0 -4
Reklassifikation 0 4.546 905 -5.451 0
Tilgang 0 204 463 15.147 15.814
Afgang 0 -4.354 0 0 -4.354
Kostpris 31. december 2012 95.271 32.892 6.627 14.049 148.839
Afskrivninger 1. januar 2012 25.744 26.264 4.921 0 56.929
Valutakursregulering 0 20 -20 0 0
Afskrivninger 0 3.944 235 304 4.483
Afskrivninger vedr. afgang 0 -4.354 0 0 -4.354
Afskrivninger 31. december 2012 25.744 25.874 5.136 304 57.058
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 69.527 7.018 1.491 13.745 91.781
Afskrives over 3-6 år 3-6 år
goodwill:
Ledelsen har pr. 31. december 2012 testet den regnskabsmæssige værdi af goodwill for nedskrivningsbehov. Goodwill vedrører Telecom forretningen.
Ved nedskrivningstesten er genindvindingsværdien, svarende til den tilbagediskonterede værdi af forventede fremtidige nettopengestrømme for Telecom
forretningen, sammenholdt med den bogførte værdi af goodwill og egenkapital. Genindvindingsværdien er baseret på nytteværdien.
Forventede fremtidige nettopengestrømme baseres på det af ledelsen godkendte budget for 2013, strategiplanen for 2014-2015 og en terminal værdi.
Den anvendte diskonteringsfaktor til beregning af genindvindingsværdi udgør ca. 12 % før skat i såvel 2011 som 2012 og afspejler bl.a. den risikofrie
rente med tillæg af markedsrisici.
Udviklingen inden for Telecom har været utilfredsstillende i 2012 som følge af et lavt salg til netværksleverandørerne. Der forventes i 2013 en tilbagevenden
til omsætningsniveauet fra 2011 og frem til 2015 en årlig vækst i niveauet 25 % drevet af en normalisering i afsætningen til netværksleverandørerne
og en fortsat vækst i omsætningen til netværksoperatørerne som en følge af de strategiske tiltag som er og vil blive gennemført. Som følge af dette
forventes en væsentlig forbedring af nettopengestrømmene gennem øget indtjening. I terminalperioden er der i såvel 2011 som 2012 regnet med en
årlig vækst på 1 %. Nedskrivningstesten i 2011 er baseret på den samme strategiplan for 2013 – 2015 og dermed de samme forventninger til omsætning
og nettopengestrømme.
Baseret herpå vurderes genindvindingsværdien at overstige den regnskabsmæssige værdi med ca. DKK 225 mio. (2011: DKK 250 mio.), og der er ikke
foretaget nedskrivninger.
40 Dantherm Årsrapport 2012 Årsrapport 2012 Dantherm 41