三大メジャーの新たな世界展開 - JOGMEC 石油・天然ガス資源情報

陸 のExxonMobil, 海 のShell,新 興 国 のBP- 三 大 メジャーの 新 たな 世 界 展 開 -2011 年 9 月 15 日石 油 調 査 部市 原 路 子1新 たな 世 界 展 開2

1. 経 緯 ・ 背 景内 容2. ExxonMobil, Shell, BP概 要 、 戦 略 と 世 界 展 開3. 巨 大 市 場 中 国4.まとめ3経 緯 ・ 背 景• ExxonMobil( 米 ), BP( 英 ), Shell( 蘭 ・ 英 )とは戦 時 中 「ビッグスリー」戦 後 の「セブンシスターズ」国 際 カルテル• 中 東 ・ 北 アフリカでの 資 産 国 有 化 により 撤 退• 1970 年 代 北 海 、 米 国 やアジア、 南 米• 1980 年 代 高 度 技 術 による 開 発 を 志 向• 1990 年 代 CIS 諸 国 の 開 発• 2000 年 頃 低 油 価 と 事 業 巨 大 化 で 企 業 大 型 化現 在 もIOCのトップ3であるが、 石 油 ガス 生 産 量 の現 在 も ッ ある 、 石 油 産 量世 界 シェア8%4

この10 年 の 流 れ環 境 変 化引 き 続 き、イージーオイル 開 発 に 参 画 不 可市 場 規 模 及 び 資 金 力 のある 国 営 企 業 が 台 頭北 海 の 減 退 (2000-)シェールガス、タイトオイル 開 発 の 経 済 性 向 上先 進 国 の 石 油 需 要 が 減 退 、ガス 需 要 は 世 界 的 に 増 加メジャーの 動 き⇒ 技 術 的 に 難 易 度 が 高 い 巨 大 事 業 に 投 資 を 加 速例 えば、 中 東 等 での 巨 大 なLNG 開 発大 水 深 開 発 のグローバル 化加 オイルサンド 開 発⇒ 大 型 合 併 から10 年 、 次 の 新 機 軸 で 世 界 をリードしていく 5 6

NOCにはできない 高 度 な 技 術 による 油 ・ガス 開 発• 極 地 技 術• 大 水 深 開 発サハリンOdoptu, Arkutun Dagiアンゴラ、メキシコ 湾• 重 質 油 回 収 加 オイルサンド(In Situ, 露 天 掘 り)• LNG• サワーガス/ 酸 性 ガス• 非 在 来 型 ガス/ 石 油( 保 有 資 源 量 約 840 億 boe)カタール、PNG、 豪 州 Gorgonカシャガン、ナツナ世 界 のリーディング 企 業9陸 のExxonMobilシェールガス、タイトオイル 開 発で 世 界 のリーディング 企 業・ 米 国 でノウハウ 蓄 積 資 産 拡 充・ 今 後 10 年 間 で3 倍 増 の 目 標・ 米 国 外 での 展 開欧 州 :ハンガリー 失 敗 後 、ドイツ、ポーランドアルゼンチンNeuquen basin 拡 充 (10/12, 11/8)中 国 四 川 で 共 同 評 価 スタディ 合 意 Sinopec(11/6)ロシア 西 シベリアで 開 発 評 価 へ Rosneft(11/8)世 界 全 体 で 保 有 資 源 量 100TCF(166 億 boe)10

Rosneft( 政 府 75.16%)との 包 括 的 提 携 内 容• 北 極 海 のカラ 海 East Prinovozemelskiyの1~3鉱 区 の 共 同 探 鉱 (ExxonMobil 33.3%) )(BPと 合 意 していたが 今 年 5 月 に 撤 回 された 鉱 区 )• 黒 海 大 水 深 Tuapse 鉱 区 の 共 同 探 鉱• 沖 合 開 発 に 関 する 共 同 研 究 センターの 設 置• 西 シベリア:タイトオイル( Bazhenov 層 )の 開 発評 価 スタディと 在 来 型 油 田 (Priobskoye)の y) 開 発• Rosneftによるメキシコ 湾 大 水 深 の 権 益 取 得• 同 、テキサス 州 タイトオイルの 権 益 取 得• また、 将 来 における 第 3 国 での 共 同 開 発⇒ 極 地 、 大 水 深 、タイトオイル、いずれも 西 側 企 業 の 技 術 が 必 要 11Royal Dutch Shell( 蘭 ・ 英 )• 歴 史 :1907 年 Royal Dutch( 蘭 )とShellTransport &Trading( 英 ) 提 携• 石 油 ・ガス 生 産 量 330 万 boe/d(03 年 400 万 boe/d)石 油 比 率 52%• 確 認 埋 蔵 量 (SEC 基 準 ) 143 億 boe• ガス 戦 略 、 技 術 フロントランナー、 高 コスト 脱 却 中• 上 流 戦 略Shell 生 産 量 分 布オセアニア6%アジア( 中東 ・ロシア 含む)30%米 国13%カナダ6%欧 州28%アフリカ南 米2%15%12

(Shell 2011 年 年 報 より)• 探 鉱 や 買 収 を 通 じた 資 源 確 保 とともに、ノンコア 事 業 の 売 却• 資 源 の 価 値 創 造 ( 商 業 化 )を 迅 速 化 する•ガス 一 貫 操 業 におけるリーダーシップ、テクノロジー、パートナーシップを 通 じ、 他 社 との 差 別 化 を 図 るテクノロジー=LNG, 大 水 深 、オイルサンド、GTL、FLNG 等パートナーシップ=Gazprom , PetroChina, Ecopetrol, QP 等13海 のRoyal Dutch Shell• ガス 開 発 、LNG 開 発 / 販 売 で 世 界 展 開• 10 年 後 も 世 界 のLNGリーディング 企 業14

海 のRoyal y Dutch ShellShellのLNG 生 産 事 業 と 計 画 中 案 件稼 働 中 ブルネイ( 生 産 開 始 1972 年 ~) マレーシア(1993 年 ~)豪 州 NWS(1989 年 ~)、オマーン(2000 年 ~)サハリン、 カタール (2009-2010 年 )建 設 中 Prelude( 豪 ) ★ 2017 年 FLNGにて 生 産 開 始 ( 予 定 )Gorgon( 豪 ) Chevron 2014 年 生 産 開 始 ( 予 定 )計 画 Wheatstone( 豪 ) Chevron 2011 年 内 FID 予 定中 / 構 想 段 階 CBM-LNG( 豪 ) ★ 20122 年 -133 年 FID 予 定Abadi(インドネシア) INPEXSunrise ( 豪 ) WoodsideBrowse ( 豪 ) Woodsideカナダ 西 海 岸 ★イラクの 随 伴 ガス ★操 業 中 のLNG 受 入 基 地 ( 施 設 利 用 権 を 含 む)受 入 基 地米 国 、メキシコスペイン、フランス、イタリア、オランダインド 15BP( 英 )• 歴 史 :アングロ・ペルシャ、 英 国 国 営 企 業 (BP)、1980 年 代 に 完 全 民 営 化 、 2000 年 頃 大 型 買 収• 石 油 ・ガス 生 産 量 380 万 boe/d(2011 年 340 万boe/d) 石 油 比 率 63%• 確 認 埋 蔵 量 (SEC 基 準 ) 181 億 boe• 有 望 エリアへの 集 中 投 資• 上 流 戦 略アジア( 中 東含 む)9%BP 生 産 量 分 布オセアニア3%米 国26%アゼルバイジャン3%ロシア(TNK‐BP)25%南 米17%アフリカ9%カナダ1%欧 州7%16

(BP 2011 年 年 報 より)• 最 優 先 事 項 として 全 世 界 において 安 全 で、 信 頼される、 規 律 ある 操 業 を 確 実 に 行 うこと。• 有 望 な 地 域 において、 特 に「 大 水 深 」、「 非 在 来を 含 むガス」、「 巨 大 油 ・ガス 田 」を 軸 に、ポートフォリオの 継 続 的 な 構 築 を 行 い 長 期 的 な 価 値 創 造に 繋 げること。•これらは、1 れ 操 業 リスクの 低 減 、2 相 互 利 益 に基 づく 強 い 結 びつき、3その 地 域 で 蓄 積 した 知 見と 技 術 、4 供 給 チェーン 面 の 能 力 増 強 による。• 探 鉱 段 階 の 投 資 を 引 き 上 げる。 他 との 関 わり、特 にNOCとの 関 係 を 活 用 する。 上 流 ポートフォリオの17積 極 的 な 運 用 で 価 値 を 増 大 。 17新 興 国 のBPロシア ( 生 産 量 の25%)2003 年 TNK-BP 経 営 参 画2011 年 国 営 Rosneftとの 提 携 失 敗インド2011 年 Relianceとの 提 携 (72 億 ドル)ブラジル大 水 深 探 鉱 とインフラ 構 築2005 年 試 掘 失 敗 で 撤 退2010 年 Campos Basin 鉱 区 取 得 で 再 参 入バイオエタノールにも 投 資 拡 大BPが 各 30%ファームインした 鉱 区パキスタン、コロンビア、ベトナム、ベネズエラ、アルゼンチンからの 上 流 撤 退18

巨 大 市 場 中 国 との 関 わり• 中 国 NOCsが 上 流 事 業 、インフラ 整 備 を 独 占• 長 期 的 な 相 互 利 益 を 目 指 して 上 流 参 画 を 狙 うShell:PetroChinaとのグローバルな と グ バ な 戦 略 的 提 携・ 国 内 外 での 共 同 事 業 (シリア、 豪 州 など)・ 共 同 で 中 国 の 非 在 来 ガス 掘 削 技 術 の 基 盤 作 りExxonMobil:Sinopec シェールガス 開 発 スタディBP : 広 東 LNG 受 入 基 地 ( 稼 働 中 )CNOOC 管 轄 の 大 水 深 域 探 鉱 に 参 画19まとめ• 高 油 価 ・ガス 価 時 代一 貫 操 業 体 制 の 維 持 が 難 しいそれでも、サプライチェーンを 活 かした 事 業 展 開• 三 大 メジャーは 上 流 産 業 をリードしていくExxonMobil シェール 開 発 を 新 機 軸 に 世 界 展 開Shell 世 界 のLNGチェーン 展 開BP 新 興 市 場 への 集 中 投 資• 独 占 体 制 の 巨 大 市 場 中 国 に 対 しては、 技 術 力 を梃 子 に、 参 入 の 機 会 をうかがう。20