シェールガスの探鉱・開発 - JOGMEC 石油・天然ガス資源情報

アルゼンチンで 進 むシェールオイル、シェールガスの 探 鉱 ・ 開 発2011 年 11 月 25 日石 油 調 査 部舩 木 弥 和 子1Neuquén Basin 主 要 鉱 区 図各 種 資 料 よりJOGMEC 作 成

Loma de La Lata 周 辺 鉱 区でもシェールオイル 確 認• YPFは La Amarga Chica 鉱 区 (500km2)で2 坑 掘 削このうちLa Amarga Chica-x3 井 ではフラクチャリングを 実 施 、API 比 重 35 度 の 原 油 400 boe/dを 出 油Loma de La Lata 鉱 区 と 同 様 のポテンシャルがあるとみている• 2011 年 6 月 、Bajada de Añelo 鉱 区 でBajada de Añelox-2 号 井 を 掘 削 、API 比 重 48 度 の 原 油 250b/dを 出 油• 11 月 、Mata M Mora 鉱 区 でMMox1 1 井 を 掘 削 し、 出 油 、5出 ガスに 成 功Loma de La Lata 鉱 区 探 鉱 ・ 開 発 計 画• YPFはNeuquén Basin、Vaca Muertaシェールの12,000km2の 権 益 を 保 有• YPF、アルゼンチンのシェールオイル、シェールガス 探 鉱 ・ 開 発 には200 億 ドルが 必 要• 2011 年 中 に 水 平 坑 井 (1 坑 当 たり35 万 bblを 生 産 )の 掘 削 を 開 始 。 2012 年 にLoma La Lata Norteエリアに4 億 ドルを 投 じ、リグ5 基 で36 坑 を 掘 削 。 生 産 量を3 年 以 内 に1.2 万 boe/d、2015 年 までに5 万 boe/dとする 計 画• YPFは5 月 には 大 規 模 なプロジェクトになるのであればファームアウトを 検 討 するとしていたが、11 月には 最 低 1 年 は 探 鉱 、 評 価 を 優 先 、パートナー 探 しを 急 がないとしている 6

アルゼンチンの 探 鉱 ・ 開 発 状 況• 2001 年 以 降 、 天 然 ガス 価 格 を 低 く 抑 える 政 策 。 探 鉱 ・開 発 促 進 策 はとられず、 上 流 部 門 の 活 動 は 停 滞• 2008 年 にGas Plus programを 導 入 。 探 鉱 が 進 展アルゼンチンのシェールガス• 米 国 EIA 発 表 の「 世 界 のシェールガス 資 源 量 評 価 」によると、アルゼンチンのシェールガス 資 源 量 は2,732Tcf、 技 術 的 回 収 可 能 量 は774Tcfで 世 界 で 第 3 位

アルゼンチンのシェールガス• Neuquén Basinの 技 術 的 回 収 可 能 量 はアルゼンチンのシェールガス 資 源 量 の 過 半 を 占 めている• 2010 年 末 、Neuquén 州 政 府 が 同 州 の 非 在 来 型 ガスの 埋 蔵 量 は21Tcf、 連 邦 政 府 がNeuquén Basinのシェールガスとタイトガスの 埋 蔵 量 は257Tcfと発 表 。EIAの 発 表 はこれらを 上 回 り、 同 国 のシェールガス 開 発 への 関 心 高 まるEIAよりJOGMEC 作 成Neuquén Basinのシェール 層シェール 層 Vaca Muerta Los Molles深 度 5500~10000ft 6500~15000ft層 厚 200m 150~200m面 積 25000km2 18000km2シェールガス 技 術 的 回 収 可 能 量 240Tcf 167TcfEIAより 作 成• これまでNeuquén Basinで 確 認 されたシェールオイル、シェールガスは 全 て Vaca Muerta• Vaca Muertaの 地 質 状 況 はHorn River、Barnett、Haynesville、Bakkenに 近 い• 層 厚 はEagle Ford(70m)、 Bakken(30m)より 厚 い• 地 層 圧 力 は 高 く、 区 画 あたりの 埋 蔵 規 模 も 大 きい• 北 米 のシェール 層 よりも 良 好 な 条 件 となる 可 能 性 もある

Exxon Mobil• 2010 年 12 月 、Loma del Molle 鉱 区 、Pampa de lasYeguas I 鉱 区 に 参 入 することでRepsol YPFと 合 意• 2011 年 8 月 、Americas Petrogasより Los ToldosⅠ~Ⅳ 鉱 区 の 権 益 の45%を7600 万 ドルで 取 得 することで 合 意 。 2011 年 第 4 四 半 期 に 最 初 の 坑 井 掘 削• 9 月 、1.2 億 ドルを 投 じてBajo del Choique 鉱 区 等 の探 鉱 を 行 う 計 画 とした• 2009 年 12 月 にXTO Energyを 取 得 、カナダやヨーロッパの 非 在 来 型 資 産 を 買 収 、 南 米 でも 非 在 来 型 ガスの 探 鉱 ・ 開 発 促 進 を 図 っており、アルゼンチンでは 今 後 も 積 極 的 に 鉱 区 権 益 を 取 得 か?Apache• アルゼンチンの 非 在 来 型 ガスのポテンシャルに 注目 、 過 去 数 年 間 に、Neuquén BasinやGolfo SanJorge Basin 等 で 非 在 来 型 ガスを 狙 える 鉱 区 を 取 得• タイトガスの 価 格 をGas Plus programに 基 づいて 設定 、アルゼンチン 最 大 の 電 力 会 社 Pampa Energiaととアルゼンチン 政 府 管 轄 の 電 力 事 業 機 関CAMMESAに に 販 売• 2011 年 7 月 、Huacalera 鉱 区 でHua.x-1 号 井 掘 削 ( 南米 初 の 水 平 坑 井 、 多 段 階 フラクチャリング)。2011年 に 同 井 を 含 め6 坑 を 掘 削

Total• 2010 年 初 に、La L Escalonada 鉱 区 、Rincón ó LaCeniza 鉱 区 の 権 益 の85%を 取 得• 2010 年 11 月 に 行 われたNeuquén 州 の 第 3 次 ライセンスラウンドでAguada de Castro 鉱 区 、Pampalas Yeguas II 鉱 区 、Cerro de Las Minas 鉱 区 、Cerro Partido 鉱 区 の 権 益 取 得• 2011 年 、Aguada Pichana 鉱 区 及 びSan Roque 鉱区 でシェールガス 井 を 掘 削 、Aguada A d Pichana 鉱 区では381MMcf/dを 生 産• Totalはこれまでの 探 鉱 の 結 果 から、シェールオイル、シェールガスについてアルゼンチンは 最 も有 望 な 国 であるとしているその 他 企 業• EOG、Pan American Energy 等 がNeuquén Basinのシェールオイル、シェールガス シ 権 益 保 有Occidental、Wintershall、Oil India(OIL) 等 が 権 益取 得 に 興 味• サービス 会 社 もアルゼンチンのシェールオイル、シェールガスに 注 目– Baker Hughes、2010 年 にサービス 会 社 BJServicesを 買 収– Halliburton、2011 年 の 成 長 分 野 として 期 待

BP• 2010 年 11 月 、BPはPan American Energyの の 株 式の60%を 約 71 億 ドルでBridas(CNOOCとBulgheroni ifamilyが が 折 半 で 所 有 するJV)に 売 却することで 合 意 していたが、2011 年 11 月 、 交 渉 が不 調 に 終 わり、 売 却 は 白 紙 に。 独 占 禁 止 法 に 抵触 したこと 等 が 原 因 とされる• Pan American EnergyはBandurria、Linderoは idAtravesado 鉱 区 等 に 権 益 を 保 有 。 Loma de LaLata 鉱 区 での 相 次 ぐシェールオイル、シェールガシ ルガス 確 認 も 一 因 か?シェールオイル、シェールガス 探 鉱 ・ 開 発 の 課 題 1ガス 価 格 、ガスの 販 売 先• 連 邦 政 府 がガス 価 格 をコントロール ル、 民 生 用 、 産業 用 、 発 電 用 の 平 均 で2ドル/MMBtu 程 度• 2008 年 にGas Plus program 導 入 、 新 規 発 見 や 非在 来 型 ガスについては 政 府 と 交 渉 の 上 、 価 格 を4.2~5ドル/MMBtuに 設 定 可• ただし、 油 田 あるいは 坑 井 ごとに 政 府 と 交 渉 し、承 認 を 得 ると 同 時 に、 売 却 先 を 探 す 必 要 がある• 現 在 は 非 在 来 型 ガスの 生 産 量 が 少 ないこともあり、 企 業 の 多 くがCAMMESAにガスを 販 売 。 非 在来 型 ガスの 生 産 量 が 増 加 すれば、 売 却 先 確 保が 大 きな 課 題 に

シェールオイル、シェールガス 探 鉱 ・ 開 発 の 課 題 2資 機 材 調 達 、 技 術• Neuquén Basinはもともとアルゼンチンの 石 油 、ガス 生 産 の 中 心 地 域 、 多 くのサービス 会 社 が 活 動の 拠 点 を 置 き、パイプライン 等 のインフラも 整 備されている• そのため、 Neuquén Basinのシェールオイル、シシェールガスは 早 期 に 低 コストで 開 発 可 能 との 見方 も• しかし、 短 期 的 、 中 期 的 には 水 平 坑 井 を 掘 削 できるリグを 確 保 したり、フラクチャリングの 技 術 を適 用 できる 環 境 を 整 えたりすることが 難 しくなると考 えられ、 開 発 が 遅 れる 可 能 性 もシェールオイル、シェールガス 探 鉱 ・ 開 発 の 課 題 3労 働 組 合 、 法 制 度• アルゼンチンでは 労 働 組 合 の 力 が 強 く、インフレを 背 景 に 賃 金 の 引 き 上 げを 求 めるストライキが頻 発 。 労 働 問 題 が 原 因 となりコスト 上 昇 を 招 く 恐れも• 2006 年 、 陸 上 及 び12 海 里 以 内 の 沖 合 に 存 在 する 炭 化 水 素 資 源 の 探 鉱 、 生 産 、 輸 送 に 関 する 権限 を 連 邦 政 府 から 州 政 府 に 移 管 。その 後 、 頻 繁にライセンスラウンド 実 施 、 州 所 有 の 石 油 会 社 設立 など、 探 鉱 ・ 開 発 進 展 。しかし、 手 続 きが 複 雑になったり、 上 流 部 門 に 知 識 や 経 験 のない 州 政府 と 直 接 に 交 渉 を 行 う 必 要 が 生 じるようになったりするなど、 探 鉱 ・ 開 発 を 行 う 企 業 にとっては、マイナスの 影 響 も

シェールオイル、シェールガス 探 鉱 ・ 開 発 の 課 題 4突 然 の 政 策 変 更 ( 輸 出 外 貨 両 替 義 務 化 )• 2011 年 10 月 23 日 の 選 挙 でCristina Fernandez deKirchner 大 統 領 が 再 選 され( 得 票 率 54%)、 短 期的 にはエネルギー 政 策 に 大 きな 変 化 はないとみられていた• 10 月 26 日 、アルゼンチン 政 府 は 石 油 、 天 然 ガス及 び 鉱 物 資 源 の 輸 出 外 貨 を 同 国 内 でペソに 両替 することを 義 務 化 、 突 然 の 政 策 変 更 に 不 安 の声 も終 わりに• YPFによるNeuquén る Basinでのシェールオイル、シ オ 、シェールガスの 確 認 やEIA 発 表 の「 世 界 のシェールガス 資 源 量 評 価 」により、アルゼンチンのシェールオイル、シェールガスに 対 する 期 待 が 高 まっている。 米 国 と 同 じようなブーム 到 来 か?• しかし、シェールオイル、シェールガスの 生 産 量が 大 幅 に 増 加 するには 時 間 がかかるとの 見 方 も• 課 題 をどのようにクリアしていくかが 注 目 される