Jahresfinanzbericht 2007 - Porr

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Anleihe über
70,0 Mio. EUR
Cashflow aus Ergebnis
76,1 Mio. EUR
Cashflow aus Betriebstätigkeit
43,6 Mio. EUR
Cashflow aus
Investitionstätigkeit
– 43,0 Mio. EUR
Die bereits seit einigen Jahren erfolgreiche Vorgangsweise, die kurzfristigen Bankverbindlichkeiten
durch langfristige Anleihenverbindlichkeiten zu ersetzen, wurde 2007 weiter fortgesetzt. Im Mai
des Jahres wurde ein weiteres Anleihevolumen von 70,0 Mio. EUR an der Börse platziert. Dadurch
erhöhte sich das Gesamtausmaß der seit 2005 emittierten Anleihen um 29,3 Prozent auf 309,6
Mio. EUR. Projektentwicklungen und -durchführungen bedeuten einen erhöhten langfristigen
Mitteleinsatz, wodurch sich das Volumen der langfristigen Finanzverbindlichkeiten um 27,7 Mio.
EUR oder 16,9 Prozent auf 191,1 Mio. EUR ausweitete. Gesamt gesehen erhöhten sich die langfristigen
Verbindlichkeiten um 17,8 Prozent oder 101,9 Mio. EUR auf 674,5 Mio. EUR.
Die vorhin geschilderten Maßnahmen (Anleihe- und Genussrechtebegebung) verhinderten trotz
der deutlichen Umsatzausweitung ein stärkeres Ansteigen der kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Obwohl die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen leistungsbedingt um 21,9 Prozent
auf 401,7 Mio. EUR angewachsen sind, erhöhten sich die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten
durch die Reduktion der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten (– 33,5 Prozent) nur um
46,1 Mio. EUR oder 6,0 Prozent auf 816,5 Mio. EUR.
Der Cashflow aus dem Ergebnis stieg um 19,4 Prozent auf 76,1 Mio. EUR. Diese Erhöhung beruht
hauptsächlich auf dem auf 31,5 Mio. EUR (+ 17,5 Prozent) gestiegenen Jahresüberschuss und den
darin enthaltenen Abschreibungen in Höhe von 53,4 Mio. EUR.
Die bestimmenden Faktoren für die deutliche Erhöhung des Cashflows aus der Betriebstätigkeit
um 192,6 Prozent bzw. 28,7 Mio. EUR gegenüber 2006 auf 43,6 Mio. EUR waren die Zunahme der
kurzfristigen Rückstellungen in Höhe von 1,8 Mio. EUR und eine Zunahme der Verbindlichkeiten
um 77,3 Mio. EUR, die im Wesentlichen auf der Steigerung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen beruht. Reduzierend wirkte sich vor allem ein weiterer Anstieg der Forderungen
aus Lieferungen und Leistungen um 68,8 Mio. EUR auf 103,4 Mio. EUR aus.
Reduktionen bei den Einzahlungen aus Sachanlageabgängen und Abgängen aus Finanzimmobilien
(– 8,1 Mio. EUR auf 18,1 Mio. EUR) sowie reduzierte Investitionen in das Sachanlagevermögen und
Finanzimmobilien (– 16,8 Mio. EUR auf 41,4 Mio. EUR) und eine wesentliche Akquisition einer
Tochtergesellschaft (Steigerung bei den Auszahlungen aus dem Erwerb von Tochterunternehmen
um 13,0 Mio. EUR auf 14,0 Mio. EUR) zeigten sich für die Veränderung des Cashflows aus der
Investitionstätigkeit verantwortlich (– 8,6 Mio. EUR auf – 43,0 Mio. EUR).
Einzahlungen aus der Begebung von Genussrechtskapital in Höhe von 70,0 Mio. EUR und aus
Anleihen in Höhe von 69,5 Mio. EUR wurden teilweise zu Rückzahlungen von Krediten in Höhe
von 90,6 Mio. EUR verwendet. Dadurch ergibt sich aus der Finanzierungstätigkeit per Saldo ein
deutlich höherer Mittelzufluss von 44,5 Mio. EUR als im Jahr 2006 (2,5 Mio. EUR).
Per Bilanzstichtag betrugen die liquiden Mittel des Konzerns 117,4 Mio. EUR
(Vorjahr: 67,9 Mio. EUR).