Geschäftsbericht Raiffeisenlandesbank Vorarlberg

Aus der Vergangenheit
kann jeder lernen.
Heute kommt es darauf an,
aus der Zukunft zu lernen.
Geschäftsbericht
Raiffeisenlandesbank
Vorarlberg
04

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg
Waren- und Revisionsverband
registrierte Genossenschaft mit
beschränkter Haftung
Zentralinstitut der Vorarlberger
Raiffeisengenossenschaften
A-6900 Bregenz, Rheinstraße 11
Telefon +43 - (0)5574 - 405-0
Telefax +43 - (0)5574 - 405-331
E-Mail info@raiba.at
Gemäß § 281 (2) HGB weisen wir darauf
hin, dass es sich bei diesem Geschäftsbericht
um einen Auszug aus dem in
gesetzlicher Form erstellten Jahresabschluss
handelt, der geprüft und bestätigt
wurde. Die Veröffentlichung des Jahresabschlusses
in der Raiffeisenzeitung wird
noch erfolgen.

„Aus der Zukunft lernen“, lautet der
herausfordernde Titel dieses Geschäftsberichtes.
In seinem Inneren finden Sie
neben den Berichten über das vergangene
Geschäftsjahr einige Ergebnisse dieses
Lernens und damit einen Ausblick auf die
strategische Ausrichtung und die Schwerpunkte
unserer Tätigkeit. Als Leitgedanke
dient uns dazu der Begriff „Mit.Einander“.
Er ist als praxisnahe Vision zu verstehen,
und umfasst alle Bereiche unseres Unternehmens.
Mit.Einander meint die verantwortungsvolle
Gestaltung unserer Kundenbeziehungen
genauso, wie die Gestaltung unserer
Mitarbeiterbeziehungen und die Weiterentwicklung
unserer Organisation.
Mit.Einander bezieht sich auf die weitere
Stärkung unserer Position als Nahversorger
der Wirtschaft und auf unsere Nähe
zu den Menschen in den Gemeinden und
Städten Vorarlbergs.
„Was der Einzelne nicht kann, vermögen viele gemeinsam“.
Diese Aussage Friedrich Wilhelm Raiffeisens ist aktueller denn je.
Sie ist im Wort „Mit.Einander“ zusammengefasst, das uns als Leitgedanke für die
aktive und erfolgreiche Gestaltung unserer unmittelbaren Zukunft dient.
Mit.Einander meint auch unsere Stellung
im Markt und unsere Bedeutung in der
Region. Beides verpflichtet uns zur aktiven,
bewussten und kritischen Mitgestaltung
der wirtschaftlichen und gesellschaftlichen
Entwicklung unseres Landes,
gemeinsam mit unseren Firmen- und
Privatkunden, gemeinsam mit unseren
Mitgliedern, gemeinsam mit den Verantwortlichen
in Politik und Gesellschaft.
Wir bekennen uns zu dieser Verantwortung
genauso, wie zu unserer unternehmerischen
Verantwortung – zu einem
Mit.Einander also, das unserer gewachsenen
Identität als Raiffeisenbank
gerecht wird und mit dem wir unsere
Zukunft erfolgreich gestalten werden.
Dr. Karl Waltle
Vorsitzender des Vorstandes

Inhalt
Die Organe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Bericht des Vorstandes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Die Raiffeisenbank in Bregenz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Kommerzbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Investmentbanking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Verbundkoordination/Gesamtbanksteuerung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Service- und Privatbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
rai.fish – Kundenorientierung in der Raiffeisenlandesbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Personalmanagement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Jahresabschluss 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Bilanz zum 31. 12. 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Erläuterungen zur Bilanz 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Gewinn- und Verlustrechnung 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Beteiligungen per 31. 12. 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Ausgewählte Beteiligungen per 31. 12. 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Bericht des Aufsichtsrates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Bericht der Revision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Annual accounts 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Balance Sheet as at 31. 12. 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Notes to the Balance Sheet 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Profit and Loss Account 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Notes to the Profit and Loss Account 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
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Betr.oec. Wilfried Hopfner, Vorstand
Dr. Karl Waltle, Vorstandsvorsitzender
Mag. Karl-Heinz Waibel, Vorstand

Vorstand
Dr. Karl Waltle
Vorsitzender
Betr.oec. Wilfried Hopfner
Stellvertretender Vorsitzender
Mag. Karl-Heinz Waibel
Stellvertretender Vorsitzender
Revision
Direktor
Dipl.Vw. Ernst Herbolzheimer
Leiter Revision
Die Organe
Aufsichtsrat
Vorsitzender
Kurt Amann
Aufsichtsratsvorsitzender
der Raiffeisenbank am Bodensee
Vorsitzender-Stellvertreter
Dipl.Vw. Dr. Walter Hörburger
Aufsichtsratsvorsitzender
der Raiffeisenbank Götzis
Prof. Mag. Klaus Dittrich
Aufsichtsratsvorsitzender
der Raiffeisenbank Walgau-Großwalsertal
Dr. Karl Schelling
Aufsichtsrat
der Raiffeisenbank Dornbirn
Norbert Baschnegger, MBA
Geschäftsleiter
der Raiffeisenbank am Bodensee
Dir. Mag. Willi Fritz
Vorstandsvorsitzender der
Raiffeisenbank Kleinwalsertal AG
Dir. Dipl.Vw. Josef Galehr
Vorstand und Geschäftsleiter
der Raiffeisenbank Bludenz
Dir. Werner Steurer
Geschäftsleiter
der Raiffeisenbank Bezau-Mellau-Bizau
Vom Betriebsrat entsandt:
BRO Harald Feistel bis 16.12.04
Hard
Roland Dalpez ab 17.12.04
Frastanz
Adolf Baumgartner
Bregenz
BRO Mag. Christian Ursch
Bregenz
Dietmar Müller
Muntlix
Gemäß § 76 BWG vom
Bundesministerium
für Finanzen bestellte
Staatskommissäre:
Ministerialrat
Mag. Heribert Aschauer
Mag. Wolfgang Fend
Stellvertreter
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Lagebericht der Raiffeisenlandesbank
Vorarlberg für das Jahr 2004
GESAMTWIRTSCHAFTLICHE
RAHMENBEDINGUNGEN
Das Geschäftsjahr 2004 war für die
gesamte Finanzdienstleistungsbranche
erneut ein anspruchsvolles Jahr mit
großen Herausforderungen und alle
Anzeichen deuten darauf hin, dass sich
an den schwierigen Rahmenbedingungen
in den nächsten Monaten wenig ändern
wird: Nachlassendes Wirtschaftswachstum
in den USA und in Asien, geringe
Dynamik in fast allen Staaten Zentraleuropas,
flaue Konsumentenstimmung
in Österreich, Deutschland und der
Schweiz, niedrige Realzinsen sowie
zurückhaltende Unternehmer und Kapitalanleger.
Die bereits seit dem Frühjahr
2002 laufende Konjunkturerholung ist die
schwächste in der Nachkriegsgeschichte
Österreichs!
Auch Vorarlberg kann sich von diesem
labilen Umfeld nicht abkoppeln. Zwar
hat sich unser Land im Jahr 2004 wieder
leicht besser entwickelt als der Bundesdurchschnitt,
aber mit etwas mehr als
2 Prozent Wachstum fiel die Expansion
im Vergleich zu vergangenen Wachstumsperioden
auch in unserer Region bescheiden
aus. Ursache ist, dass der Aufschwung
bislang nahezu ausschließlich
von den Exporten getragen wurde, wo
hingegen die privaten Haushalte in ihrem
Ausgabenverhalten eher restriktiv bleiben.
Aufgrund der leicht steigenden verfügbaren
Einkommen – insbesondere als Folge
der Steuerreform – zeichnet sich beim
privaten Verbrauch glücklicherweise ein
zarter Hoffnungsschimmer für 2005 ab.
Die große Herausforderung für die Banken
im Raiffeisensektor bleibt jedoch
das Kreditgeschäft. Aufgrund unserer
Kundennähe spüren wir gerade bei den
Klein- und Mittelbetrieben einen teilweise
erheblichen Nachholbedarf bei den
Investitionen. Im Finanzierungsbereich
sind wir bei vielen Unternehmen vor Ort
Hausbank und primärer Risikofinanzierer.
Eine steigende Investitionsquote wäre zur
Absicherung des labilen Aufschwungprozesses
sehr wichtig. Allerdings befinden
wir uns als klassischer Nahversorger
gerade im Bereich der Kreditfinanzierung
in einem starken Zwiespalt: Auf der einen
Seite sehen wir klar unsere gesamtwirtschaftliche
Verantwortung, auf der anderen
Seite birgt das allgemein schwache
wirtschaftliche Umfeld ungewöhnlich
hohe Kreditausfallsrisiken. Der scharfe

Wettbewerb in unserer Branche bietet
jedoch nur selten eine Kompensation in
Form einer angemessenen Kreditmarge.
Hinzu kommt, dass auch die modifizierten
Basel II-Regeln strenge Anforderungen
an unsere Vergabepraxis stellen,
sodass wir insgesamt in unseren Handlungsmöglichkeiten
an enge Richtlinien
gebunden sind. Die persönliche Beziehung
zu unseren Firmenkunden und die
große Detailkenntnis unserer Kundenbetreuer
sichert uns aber weiterhin
einen Spitzenplatz im Bereich der maßgeschneiderten
Finanzierungen.
Alles in allem sehen wir daher mit
gedämpftem Optimismus dem Jahr 2005
entgegen. Die wichtigen Zukunftsthemen,
wie zum Beispiel die private Altersvorsorge,
sind sehr gut bei unseren Beratern
verankert. Die Auszeichnung unserer
Tochtergesellschaft Raiffeisen Capital
Management zur besten Fondsgesellschaft
in Österreich und in Deutschland
gibt diesem Geschäftsfeld zusätzlichen
Rückenwind. Weiterhin erfreulich entwickeln
sich auch unsere Aktivitäten im
Bereich Wohnbau. Die klassische
Lebensversicherung erlebt derzeit ihre
dritte Renaissance.
Bericht des Vorstandes
ENTWICKLUNG DER RAIFFEISEN
BANKENGRUPPE VORARLBERG
Die Mitglieder bilden die Basis der
Raiffeisenorganisation. Die Einbindung
und Nutzung dieses historisch gewachsenen
Potentials stellt eine immer neue
Herausforderung dar. Konsequenterweise
haben wir das Mitgliedergeschäft zuletzt
wieder stärker in den Fokus gerückt. Es ist
unser erklärtes Ziel, dass wir neben der
Kundenbeziehung auch diese „Eigentümerbeziehung“
aktiv gestalten. Dabei
leistet unser Kundenbindungsprogramm
„Raiffeisen-Punkte“ wertvolle Unterstützung.
Dieses Kundenbindungsprogramm
ist sozusagen die Lokomotive für viele
Überlegungen, die wir gemeinsam mit
unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern
in die Tat umsetzen.
Einen großen Stellenwert in der Vertriebsarbeit
nimmt auch die Einbeziehung der
Jugend ein. Diese wichtige Gruppe der
nachwachsenden Kunden nutzt auf der
einen Seite unser Angebot, das aus den
Kooperationen mit vielen örtlichen und
regionalen Veranstaltern entspringt, auf
der anderen Seite aber zunehmend auch
unsere Dienstleistungen.
Unsere Bemühungen in dem wichtigen
Segment Wohnen, Bauen und Sanieren
unterstützen wir auch über unsere Internetplattform
www.wohnen-in-vorarlberg.at.
Neben unseren bankeigenen Produkten
bilden die hervorragenden und vielfach
ausgezeichneten Produkte unserer Tochterunternehmungen
Raiffeisen Capital
Management, Raiffeisen Versicherung
und Raiffeisen Bausparkasse eine gute
Basis für die Versorgung unserer Kunden
mit Produkten zum Anlegen und Vorsorgen.
Unser kreditseitiges Angebot können
wir durch das Angebot unserer Raiffeisen
Leasing abrunden.
Die anhaltende Niedrigzinsphase stellte
uns wie im vergangenen Jahr vor die
Herausforderung, einen Spagat zwischen
optimalem Kundennutzen in Form von
erstklassigen, wettbewerbsfähigen
Konditionen einerseits und der risikogerechten
Aussteuerung der Preise in der
G+V-Rechnung andererseits zu finden.
Das Bankgeschäft ist ein Geschäft mit
teilweise hohen Risiken. Daher messen
wir dem Management unserer Risiken
große Bedeutung zu. Gemeinsam mit den
Partnern im GEBOS-Verbund, zum Teil
aber auch mit unseren eigenen Spezialisten,
haben wir eine Vielzahl maßgeschneiderter
Produkte und Dienstleistungen für
das Risikomanagement entwickelt.
9

Zur zahlenmäßigen Entwicklung der
Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg:
Die Bilanzsumme der Raiffeisen Bankengruppe
Vorarlberg mit der Raiffeisenlandesbank
und den 24 Raiffeisenbanken
erreichte zum 31.12.2004 konsolidiert
6,225 Mrd. Euro, das für unsere Kunden
verwaltete Vermögen betrug 8,115 Mrd.
Euro.
Das Betriebsergebnis der Gruppe ist im
Vergleich zum Vorjahr etwas gesunken.
Allerdings enthält das Betriebsergebnis
2003 eine Sonderausschüttung aus der
RLB-Vorarlberg Sektorbeteiligungs GmbH
in der Höhe von 8 Mio. Euro, welche als
einmaliger Betrag in das Ergebnis eingegangen
ist. Bei Berücksichtigung der
Sonderauschüttung kann das Betriebsergebnis
2004 mit 87,3 Mio. Euro wiederum
eine Steigerung aufweisen.
Mit.Einander ist eine einzigartige Dimension der Marke Raiffeisen, gerade in Vorarlberg.
Kein anderes Unternehmen ist so nahe bei den Menschen, wie wir.
Mit.Einander ist Teil unserer Identität und ein entscheidender Erfolgsfaktor.
Um den insbesondere bankgeschäftlichen
Risiken im Kreditgeschäft entsprechend
rechtzeitig Rechnung zu tragen,
haben wir unsere Wertberichtigungen zu
Forderungen mit 39 Mio. Euro eingestellt.
Die Cost-Income-Ratio ist im Jahr 2004
im direkten Vergleich zu 2003 gestiegen,
bei Berücksichtigung der Sonderausschüttung
im Jahre 2003 wäre sie aber
von 59,0 % auf 58,7 % leicht zurückgegangen.
Die konsolidierte Eigenmittelquote der
Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg liegt
mit 10,9 % deutlich über dem gesetzlichen
Mindesterfordernis laut BWG von
8 %; in absoluten Zahlen ausgedrückt
sind die konsolidierten Eigenmittel auf
509 Mio. Euro gestiegen, was einer
Steigerung von 25 Mio. Euro oder 5,2 %
entspricht.
ENTWICKLUNG DER RAIFFEISEN-
LANDESBANK VORARLBERG
Unsere zentrale Aufmerksamkeit galt
wiederum unseren Hauptkunden, den
Raiffeisenbanken. Unser größtes Ziel ist
es, diese mit maßgeschneiderten Produkten
und Dienstleistungen in ihrer Vertriebsarbeit
zu unterstützen. Große Bedeutung
in diesem Zusammenhang hatten
aber auch die Entwicklung und Weiterentwicklung
von Instrumenten zur Steuerung
der Bankgeschäfte und der daraus resultierenden
Risiken.
Der Geschäftsbereich Raiffeisenbank in
Bregenz hat im vergangenen Jahr wieder
einen wesentlichen Beitrag zum Unternehmenserfolg
beigesteuert, genauso wie
unser Geschäftsbereich Kommerzkunden
und unser aktiv gemanagtes Liegenschaftsund
Beteiligungsportfolio.
Kennzahlen in Mio. Euro 2004 2003 Veränderung
Kons. Bilanzsumme 6.225 5.813 + 7,1 %
Ersteinlagen 3.545 3.463 + 2,4 %
Ausleihungen 4.538 4.230 + 7,3 %
Kundenwertpapiere 3.407 3.192 + 6,7 %
Betriebsergebnis 87,3 94,2 – 7,3 %
Kons. Eigenmittel 509 484 + 5,2 %
Kons. Eigenmittelquote 10,9 % 11,0 % – 0,1 %
Cost-Income-Ratio 58,7 % 56,8 % + 1,9 %
Verwalt. Kundenvermögen 8.115 7.612 + 6,6 %

Immer größere Bedeutung für das Ergebnis
unserer Bank gewinnt das Treasury.
Neben der für den Raiffeisensektor eminent
wichtigen Liquiditätssteuerung und
den sich aus dieser Verbundarbeit ergebenden
Strukturbeiträgen generieren die
dort angesiedelten Spezialisten zusätzliche
Zinserträge im Rahmen gegebener Limitsysteme.
Diese sogenannte strategische
Position hat sich im vergangenen Jahr
erfreulich entwickelt. Die notwendige
bilanzielle Abgrenzung zum Jahresultimo
ergab keine Wertberichtigungen.
Einen besonders hohen Stellenwert für
unser Haus hat der Mensch, also unsere
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die mit
ihrem großen Einsatz und Engagement
sicherstellen, dass wir unsere hochgesteckten
Ziele erreichen können. Im Projekt
Kundenorientierung, das unter dem
Titel „rai.fish“ installiert ist, haben wir erste
Umsetzungsschritte hausweit durchgeführt.
Große Aufmerksamkeit widmen wir auch
einer überdurchschnittlich guten Eigenkapitalausstattung.
Die Raiffeisenlandesbank
verfügt über freie Eigenmittel in Höhe von
beachtlichen 62,3 Mio. Euro, die ausreichend
Spielraum für künftiges Wachstum
gewähren. Unsere Eigenmittel sind im
vergangenen Jahr um 13 % gestiegen, das
Kernkapital um 12,8 % auf 124,5 Mio.
Euro.
Es ist unser Ziel, den Eigenmittelkoeffizienten
möglichst konstant zu halten. Dies ist
uns auch im Jahr 2004 wieder gelungen.
Die wesentlichen Zahlen
in der Entwicklung:
Die Bilanzsumme errechnet sich zum
31.12.2004 mit 3,0 Mrd. Euro, was einer
Steigerung gegenüber dem Vorjahr um
10,1 % entspricht.
Die Forderungen an Kreditinstitute sind
um 187,2 Mio. Euro oder 9,7 % auf
2,1 Mrd. Euro angestiegen, was insbesondere
auf die nachhaltige FW-Kreditnachfrage
zurückzuführen ist.
Die Forderungen an Kunden sind im
Vergleich zum Vorjahr um 9,4 % auf
579,9 Mio. Euro gestiegen.
Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen
Unternehmen sind insgesamt um
20,9 Mio. Euro angestiegen. Im Wesentlichen
wurde die Beteiligung an der RLB-
Vorarlberg Sektorbeteiligungs GmbH um
24 Mio. Euro erhöht.
Auf der Passivseite sind die Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten per
Saldo um 70,9 Mio. Euro auf 2,2 Mrd.
Euro angestiegen, wobei sich die Euro-
Verbindlichkeiten um 42,6 Mio. Euro und
die FW-Verbindlichkeiten um 28,3 Mio.
Euro erhöhten.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
haben sich kräftig um 21,1 % auf 258,3
Mio. Euro erhöht.
Die verbrieften Verbindlichkeiten sind um
126,2 Mio. Euro auf 394,8 Mio. Euro
angestiegen. Die Veränderung resultiert
aus der Begebung von eigenen Emissionen.
In der Gewinn- und Verlustrechnung
zum 31.12.2004 ist ersichtlich, dass die
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg mit einer
4,9 %igen Steigerung den besten Nettozinsertrag
in ihrer Geschichte erreichen
konnte. Der Wert ist mit 16,2 Mio. Euro
ausgewiesen.
11

Bei den Erträgen aus nicht festverzinslichen
Wertpapieren und Beteiligungen
ergibt sich insgesamt ein Rückgang von
6,7 Mio. Euro, welcher im Wesentlichen
aus einer Sonderausschüttung der RLB-
Vorarlberg Sektorbeteiligungs GmbH im
Vorjahr resultiert, während die Erträge
aus sonstigen Beteiligungen um 1,0 Mio.
Euro über dem Vorjahr lagen.
Die Betriebsaufwendungen verringerten
sich um 1,2 Mio. Euro oder 5,3 % auf
21,7 Mio. Euro, wobei sich der Personalaufwand
um 0,5 Mio. Euro verringerte,
bedingt vor allem durch den Rückgang
bei den Personalrückstellungen, während
der Sach- und sonstige Betriebsaufwand
durch Einsparungen bei den EDV-Kosten
und dem sonstigem betrieblichen Aufwand
um 0,6 Mio. Euro oder 8,8 %
gesenkt werden konnte.
Das Betriebsergebnis sank um 5,1 Mio.
Euro oder 22,8 % auf 17,1 Mio. Euro, was
ebenfalls auf die o. a. Sonderausschüttung
zurückzuführen ist.
Die Kredit-Risikokosten in Höhe von
4,9 Mio. Euro verringerten sich um 9,1
Mio. Euro, da der Vorsorgebedarf aus der
sich im Hinblick auf Basel II geänderten
Risikobeurteilung bereits im Vorjahr eingestellt
wurde. Die Wertberichtigungen für
Wertpapiere und Beteiligungen sind im
Ausmaß von 0,8 Mio. Euro erforderlich.
Das EGT erhöhte sich um 3,9 Mio. Euro
auf 11,5 Mio. Euro.
Durch Zuweisungen zur Haftrücklage
(1,2 Mio. Euro) sowie Auflösungen bei
den Gewinnrücklagen und den unversteuerten
Rücklagen um insgesamt
1,5 Mio. Euro errechnet sich eine Rücklagenbewegung
von 0,3 Mio. Euro.
Der ausgewiesene Bilanzgewinn in Höhe
von 15,1 Mio. Euro wird wieder verwendet
für eine geplante 5 %ige Ausschüttung
auf die eingezahlten Geschäftsanteile,
wofür 1,0 Mio. Euro erforderlich sein
werden, und für die Verzinsung der eingezahlten
PS-Scheine in Höhe von 5 %,
wofür 0,3 Mio. Euro aufzuwenden sein
werden. Zusätzlich erfolgt eine Sonderausschüttung
auf die eingezahlten Partizipationsscheine
in Höhe von 13,4 Mio.
Euro. Der verbleibende Gewinn in Höhe
von 413 Tsd. Euro wird der satzungsmäßigen
Rücklage zugewiesen.
AUSBLICK 2005
Gemeinsam mit unseren Raiffeisenbanken
haben wir im vergangenen Jahr einen
Review unseres aktuellen Strategieprojektes
unter dem Titel „Endspurt 2007“ vorgenommen.
Im laufenden Geschäftsjahr
werden wir in drei Fachgruppen die
Umsetzungsschritte konkretisieren. Dabei
geht es uns vor allem um eine Verbesserung
der Vertriebsarbeit im Privatkundengeschäft
und eine Neuausrichtung im Firmenkundengeschäft.
Im letztgenannten
Geschäftsfeld möchten wir auch ein völlig
neues Konsortialfinanzierungsmodell finden.
Die Vertriebsarbeit und die daraus resultierenden
Erträge sind eine Seite der G+V,
schlanke und effiziente Strukturen beeinflussen
die Gegenseite. Daher haben wir
uns in einer dritten Gruppe unter dem
Titel „Entbürokratisierung“ vorgenommen,
die Kostentreiber unserer Prozesse zu
lokalisieren und diese nach Möglichkeit
zu eliminieren.
Darüber hinaus gilt es die Einzigartigkeit
unserer Struktur noch konsequenter zu
nutzen. Die Rechtsform der Genossenschaft
sichert uns ein gewisses Alleinstellungsmerkmal,
das wir sowohl im Inneren
als auch in der Kommunikation nach
außen sehr genau im Auge behalten sollten.
Im Idealfall gelingt uns so eine sehr
positive Abgrenzung zu den Mitbewerbern.
Unsere jahrelange Aufbauarbeit mit dem
Ziel, ein von Offenheit und Konsequenz
getragenes Unternehmensklima zu
schaffen, führt dazu, dass wir mit einem
hochmotivierten und engagierten Team
unsere Aufgaben für die Raiffeisen

Bankengruppe und die Vorarlberger Wirtschaft
optimal erfüllen können. Dass sich
solche Bemühungen schlussendlich auch
in Zahlen messen lassen, zeigt das ausgezeichnete
Ergebnis der Raiffeisenlandesbank
und das wiederum gute Ergebnis
der Raiffeisen Bankengruppe. Dafür
gebührt allen, die zu diesem Erfolg beigetragen
haben, großer Dank und Anerkennung.
13

Risikobericht der
Raiffeisenlandesbank
Vorarlberg
Das aktive Management der Risiken ist
für den langfristigen Erfolg der Raiffeisenlandesbank
Vorarlberg von wesentlicher
Bedeutung. Für dieses Ziel wurde das
Risikomanagement so strukturiert, dass
es möglich ist, die typischen Bankrisiken
Kredit-, Markt-, Liquiditäts- und operationale
Risiken zu identifizieren, zu messen
und durch das Management aktiv zu
steuern.
Die Grundsätze des Risikomanagements
und die Darstellung der einzelnen Risiken
hinsichtlich Messung, Limitsystem,
Überwachung und Verantwortlichkeiten
sind in einem eigenen Risikomanagement-Handbuch
dokumentiert. Eine
wesentliche Rahmenbedingung ist eine
ausreichende Risikotragfähigkeit der
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg. Um
Interessenskonflikte zu vermeiden, ist das
Risikocontrolling organisatorisch vom
Markt getrennt.
Kreditrisiko
Dem bedeutendsten Risiko im Bankgeschäft,
dem Kreditrisiko, wird in der
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg besonderes
Augenmerk gewidmet. Eine umfassende
Gesamtdokumentation, was Kreditrisikostrategie,
Kreditrichtlinien
und Ablauf des Kreditgeschäftes betrifft,
steht den betroffenen Mitarbeitern in
Risikoarten Risiko einer Verringerung des Bankergebnisses durch
Kreditrisiko Wertberichtigungen/Forderungsausfälle bei Ausleihungen und Wertpapieren
Zinsänderungsrisiko Änderungen der Zinsstrukturkurve und des Zinsniveaus
Aktienkursrisiko Kursänderungen
Währungsrisiko Wechselkursänderungen
Liquiditätsrisiko unvorhergesehene erhöhte Refinanzierungskosten (Marktenge und/oder
Bonitätsverschlechterung) und/oder, dass eine plötzliche Liquiditätsnachfrage
nicht bedient werden kann
Operationales Risiko Risiken in der operativen Geschäftstätigkeit: Abwicklungsfehler, Schadensfälle,
EDV-Ausfälle, Datendiebstahl, Missbrauch Datenschutz und Bankgeheimnis,
Naturgewalten, Malversationen, Kommunikationsfehler, Software-Fehler
Form des Kredithandbuches der
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg zur
Verfügung. Es ist integrierender Bestandteil
des Risikomangement-Handbuches
der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg. Das
Kreditcontrolling sorgt für konsequente
Risikoüberwachung der Kreditengagements.
Zur Messung des Kreditrisikos
werden die Finanzierungen im bankinternen
Rating in 10 Bonitäts- und
Sicherheitsklassen eingestuft. Die Risikosituation
eines Kreditnehmers umfasst
daher zwei Dimensionen: Die Erhebung
und Beurteilung der wirtschaftlichen
Situation (Bonität) und die Bestellung von
Sicherheiten. Als Bonitätskriterien werden
sowohl Hard- als auch Softfacts herangezogen.

Der vierteljährliche Kreditcontrolling-
Report dient als wesentliche Informationsund
Entscheidungsquelle für das Risikomanagement.
Darüber hinaus werden in
vierteljährlichen Sitzungen, besetzt mit
dem gesamten Vorstand, den Marktverantwortlichen
und dem Kreditcontrolling,
alle gefährdeten Kreditengagements im
risikorelevanten Bereich dargestellt, behandelt
und die notwendigen Entscheidungen
getroffen. Aufgrund des Anteils
der FW-Kredite am gesamten Ausleihungsvolumen
der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg
und der Anforderungen der Finanzmarktaufsicht
wird der Überwachung
der FW-Ausleihungen über ein eigenes
System besondere Beachtung geschenkt.
Marktrisiko
Die tägliche Messung der Risiken aus
Veränderungen der Zinssätze, der Währungs-
und der Wertpapierkurse erfolgt
über die Risikomessmethoden Value-at-
Risk (99 %ige Wahrscheinlichkeit bei
bestimmten Haltedauern) und Present
value of a basis point (PVBP). Die vom
Vorstand beschlossenen Limite werden
durch ein eigenes Limitüberwachungssystem
laufend geprüft. Hier gibt es eine
klare Ablauforganisation, wer im Falle
einer Limitüberschreitung welche Aufgaben
zu erfüllen hat.
Oberste Instanz in der Gesamtsteuerung
der Marktrisiken ist das Marktrisikokomitee,
das – mit dem gesamten Vorstand
und den Entscheidungsträgern des Marktes
und des Risikomanagements besetzt
– regelmäßig tagt und auf der Grundlage
einer Zins- und Kursmeinung und der
Gap-Analyse die notwendigen Entscheidungen
trifft.
Liquiditätsrisiko
Die Sicherung der Liquidität hat in der
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg einen
hohen Stellenwert. Um diese auch angemessen
steuern zu können, wurden
schon vor längerem die Erkenntnisse aus
der strategischen Liquiditätsstudie Quo
Vadis umgesetzt. Zusätzlich wird dieses
Instrument um die Liquiditätsbilanz
ergänzt, welche die einzelnen Zahlungsströme
in der Zukunft prognostiziert und
somit hilft, das Risiko abzuschätzen.
Unsere eigene Bonität verstärkt durch die
Kundengarantiegemeinschaft der österreichischen
Raiffeisen Bankengruppe
sichert uns die erforderliche Refinanzierung
über die Raiffeisen Zentralbank
Österreich und in- und ausländische
Banken.
Operationales Risiko
Dabei geht es um die Vermeidung bzw.
Minimierung von Verlusten, die in Folge
der Unangemessenheit oder des Versagens
von internen Verfahren, Menschen
und Systemen oder von externen Ereignissen
eintreten können. Das operationale
Risiko wird durch eine klare Aufbau-/
Ablauforganisation, das 4-Augen-Prinzip,
durch Richtlinien, Dienstanweisungen,
durch standardisierte Formulare/Verträge,
eine effiziente Innenrevision, permanente
Aus-/Weiterbildung und aktive Führung
gemanagt. Letztere wird in diesem Bereich
durch ein internes Kontrollsystem
unterstützt. Darüber hinaus wird das Self-
Auditing der Abteilungen durch Sicherheitsworkshops
der Innenrevision begleitet.
Managementinformationssystem
In der vierteljährlichen Risikotragfähigkeitsanalyse
werden die Risiken auf
Gesamtbankebene aggregiert und der
vorhandenen Risikodeckungsmasse
(Betriebsergebnis, vorhandenes wirtschaftliches
Eigenkapital, stille Reserven)
gegenübergestellt. Dieser Vergleich des
Gesamtbankrisikos mit der vorhandenen
Deckungsmasse ergibt die Risikoauslastung
und somit die Risikotragfähigkeit.
Die Risikotragfähigkeitsanalyse ist eine
wesentliche Entscheidungsgrundlage für
das Management für die Überwachung
der Risikostrategie.
15

Die Raiffeisenbank
in Bregenz
Ein gutes Stück vom „Mehr am See“
In einem Jahr mit zahlreichen Herausforderungen
zeigten unsere 40 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter wiederum eine hervorragende
Leistung. Fundament unseres
Erfolges am Markt Bregenz waren und
sind auch weiterhin unsere starken
Bemühungen, Partner und Begleiter
unserer Kunden in jeder Lebensphase zu
sein. Der zentrale Erfolgsfaktor ist dabei
unsere Kunden mit einer Betreuung auf
hohem Niveau und einer ausgeprägten
Servicequalität zu begeistern.
SERVICE ist groß geschrieben
Kundenservice auf höchstem Niveau war
unser Motto für 2004 und daran soll sich
auch in Zukunft nichts ändern. Durch
eine Reihe von Maßnahmen haben wir
sowohl die Zahl als auch die Qualität der
persönlichen Kontakte weiter gesteigert.
Die Öffnungszeiten unserer Bankschalter
wurden ausgedehnt. Neben der Intensivierung
der elektronischen Abwicklung
der Bankgeschäfte gilt unser Hauptaugenmerk
besonders dem persönlichen
Gespräch. Das Serviceteam sieht sich als
die Visitenkarte der Raiffeisenbank in
Bregenz, empfängt seine Kunden mit
Freude und gestaltet deren Aufenthalt
möglichst erlebnisreich. Ein Marktstand
mit Selbstgemachtem je nach Saison,
sonstigen Köstlichkeiten aus Claudia`s
Einmachküche, erfrischendes Eis in den
heißen Sommermonaten, ein wärmender
Punsch zur kältesten Zeit des Jahres –
diese Aktivitäten waren im abgelaufenen
Jahr besonderer Ausdruck unserer Gastlichkeit.

Rundum-Betreuung für unsere
Kunden
„Mit uns erreichen Sie Ihre Ziele in jeder
Phase Ihres Lebens“. Das ist unsere
Philosophie in der Kundenbetreuung.
„Nur ein Ansprechpartner in allen Veranlagungs-
und Finanzierungsangelegenheiten“,
das ist eine weitere Maxime unserer
Positionierung gegenüber dem Kunden.
Nach dem umfassenden Betreuungsgespräch
ist unser maßgeschneidertes
Angebot auf die konkreten Bedürfnisse
abgestimmt.
Ausschlaggebend für diesen Erfolg ist das
Vertrauen unserer Kunden. Eine konsequente
Umsetzung unserer Philosophie
durch unsere kompetenten Betreuer führte
zu einem hervorragenden Ergebnis.
Allein die Wohnbaukredite konnten um
12 % gesteigert werden. Die Kernkompetenz
der Raiffeisenbank in Bregenz als
„der Wohnbaufinanzierer“ konnte neuerlich
bestätigt werden.
Die Raiffeisenbank in Bregenz
Vermögensmanagement auf
höchstem Niveau
Die Ergebnisse im Bereich „Private Banking“
sind naturgemäß stark geprägt von
den Entwicklungen an den Kapitalmärkten.
Historisch niedrige Renditen an den
Anleihenmärkten bewegten unsere Kunden
dazu, nach alternativen Veranlagungsmöglichkeiten
zu suchen. Dabei
gewann die Veranlagung in Aktien wieder
an Bedeutung.
Immer mehr Kunden wünschen die Verwaltung
ihres Vermögens durch Spezialisten.
Dies führte im vergangenen Jahr
dazu, dass das verwaltete Kundenvermögen
deutlich gesteigert werden konnte.
Die international anerkannten, hervorragenden
Leistungen unseres Partners
Raiffeisen Capital Management erleichtern
es uns, den Kunden hochwertige
Lösungspakete anbieten zu können.
Die Leistungen unserer Partner sind
lediglich eine Seite des Erfolges. Nachweislich
auf höchstem Niveau ausgebildete
und ganzheitlich denkende Berater
mit langjähriger Erfahrung stellen sicher,
dass unsere Kunden optimal betreut werden.
Diese Bausteine sind Grundlage für
das uns entgegengebrachte Vertrauen
und die Zufriedenheit unserer Kunden.
Starkes
Unternehmensengagement
Auch in der Firmenkundenbetreuung
steht die Kundenorientierung an oberster
Stelle. Ein eigenes Team kümmert sich
ganz speziell um den Markt Bregenz.
Damit ist gewährleistet, dass ortsansässige
Betriebe noch konzentrierter und
spezifischer betreut werden.
Neben der gezielten Beratung im Hinblick
auf unsere speziellen Finanzdienstleistungen
wird auch regelmäßig über fachspezifische
Themen informiert. So wurde
unter anderem im Oktober eine Kundenveranstaltung
zum Thema „Auswirkungen
der Steuerreform 2005 auf Unternehmen“
in der neuen Rhomberg-Bau-
Zentrale organisiert. Diese stieß sowohl
bei Kunden als auch bei Interessenten
auf sehr große Resonanz.
Auch Jungunternehmer und Betriebsnachfolger
schätzen unsere langjährige
Erfahrung. Mit maßgeschneiderter Kundenbetreuung
sind wir als regionale Bank
ein starker Partner der Bregenzer Wirtschaft.
Rasche Entscheidungen vor Ort
gehören genauso dazu, wie die Zugriffsmöglichkeit
auf alle Dienstleistungen
einer großen, modernen und leistungsstarken
Bankengruppe.
17

Übersicht über die zahlenmäßige Auswirkung unserer intensiven
Bemühungen 2004
Beträge in Mio. Euro 2004 2003 Veränderung
Ausleihungen 206 202 + 2 %
Ersteinlagen 167 174 – 4 %
Kundendepots 151 145 + 4%
Money under Management* 341 340 ± 0 %
Netto-Zinsertrag 5,8 5,6 + 4%
Betriebsertrag 7,7 7,5 + 3 %
Betriebsaufwand 4,5 4,8 – 6%
Betriebsergebnis 3,2 2,7 + 19 %
* Ersteinlagen, Depotvolumen, Rückkaufswerte Versicherung, Bauspareinlagen
Die Ausleihungen konnten gegenüber
2003 um 2 % gesteigert werden, was vor
allem auf die starke Entwicklung der
Wohnbaukredite zurückzuführen ist. Die
nun schon recht lange anhaltende Niedrigzinsphase
motivierte unsere Kunden
zusätzlich, neue bzw. weitere Investitionen
im Immobilienbereich zu tätigen.
Dabei spielt aber auch der anhaltende
Trend zu Fremdwährungsfinanzierungen,
insbesondere im Schweizer Franken, eine
große Rolle.
Der Rückgang bei den Ersteinlagen konzentrierte
sich auf die Termineinlagen
sowie die Spareinlagen, welche vor allem
aufgrund des tiefen Zinsniveaus in Wertpapiere
umgeschichtet wurden. Aus diesem
Grund konnte das Volumen der
Kundendepots um 4 % gesteigert werden.
Der Nettozinsertrag konnte ebenfalls um
4 % gesteigert werden, was wiederum auf
das sehr intensive Wohnbaugeschäft
zurückzuführen ist.

Die erfreuliche Steigerung des Betriebsergebnisses
(+19 %) gegenüber dem Vorjahr
ist im Wesentlichen auf die Ausweitung
des Nettozinsertrages sowie die
Zunahme der Provisionserträge aus dem
Wertpapierbereich zurückzuführen. Sehr
positiv hat sich aber auch das konsequente
Kostenmanagement niedergeschlagen,
wodurch der Betriebsaufwand
um 6 % gesenkt werden konnte.
Hauptherausforderungen
Im Mittelpunkt unserer Bemühungen
steht weiterhin, dass wir Kundenbeziehungen
intensiv leben wollen und den
Kontakt zu unseren Kunden, aber auch
zu potentiellen Neukunden intensiv
suchen. Wie schon in den letzten Jahren,
werden wir unsere Philosophie „Service-
Qualität leben“ durch diverse Highlights
noch transparenter machen. Dadurch
wird unsere Einzigartigkeit und Attraktivität
am Bankplatz Bregenz weiter
manifestiert.
19

Die Konjunkturdynamik in Österreich
dürfte im zweiten Halbjahr 2004 ihren
vorläufigen Höhepunkt überschritten
haben. Die Ursache liegt in einer Verschlechterung
der weltwirtschaftlichen
Rahmenbedingungen, die das Exportwachstum
dämpfen. Trotz der Entlastungen
durch die Steuerreform ist die
Inlandskonjunktur noch nicht zur treibenden
Kraft geworden. Mit einem Wachstum
von 2 % im Jahresdurchschnitt
schneidet Österreich im Vergleich mit den
Ländern der alten EU aber recht gut ab.
Ganz ähnlich stellt sich die Situation für
die Vorarlberger Wirtschaft dar. Unser
Land hat zwar 2004 wieder besser als der
Bundesdurchschnitt abgeschnitten; aufgrund
der gestiegenen Arbeitslosigkeit
entwickelt sich aber der Konsum weiterhin
nur verhalten. Dennoch haben –
neben der Sachgüterproduktion und der
Bauwirtschaft – die Einzelhandelsumsätze
eine deutlich überdurchschnittliche Entwicklung
zu verzeichnen.

Trotz des schwierigen Umfelds stiegen
unsere Ausleihungen im Vergleich zum
Vorjahr um knapp 6 %. Rund 51 % der
Ausleihungen der Raiffeisen Bankengruppe
Vorarlberg entfallen auf Firmenkunden.
Dies zeigt einerseits die Bedeutung
dieses Kundensegments für unsere
Bankengruppe. Andererseits unterstreicht
dieser hohe Anteil auch unsere enge Verflechtung
mit der heimischen Wirtschaft.
Eine wesentliche Weiterentwicklung,
unterstützt durch entsprechende EDV-
Programme, erfuhr im vergangenen Jahr
unser bestehendes Ratingsystem. Zwar
sind für die Erfüllung der kommenden
aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen
noch weitere Schritte erforderlich,
doch diese sind bereits in die Wege geleitet.
In diesem Zusammenhang wurde
unser Angebot an regionalen Informationsveranstaltungen
zum Thema Basel II
von den heimischen Unternehmern gut
angenommen.
Kommerzbank
Das zweitbeste Ergebnis in der Firmengeschichte
konnte die Raiffeisen Leasing
erzielen. Dabei unterstützte die Investitionszuwachsprämie
das Mobilien-
Leasing. Mit knapp 48 % liegt das Fahrzeugleasing
in Vorarlberg deutlich über
dem Österreichdurchschnitt von 41 %.
Die Topposition im Fuhrparkmanagement
konnte ausgebaut werden. Insgesamt
festigte unsere Landesgeschäftsstelle –
bezogen auf den Marktanteil – ihren
zweiten Platz im Ländle.
Auf ein sehr positives Echo stießen unsere
Veranstaltungen Betriebsnachfolge/
-übergabe in Feldkirch sowie das Jungunternehmersymposium
in Wolfurt in
Zusammenarbeit mit unserem Kooperationspartner,
der Wirtschaftskammer
Vorarlberg. Das Tourismusforum, eine
langjährige Zusammenarbeit des Tourismusverbandes
Vorarlberg, des Landes
Vorarlberg und der Vorarlberger
Raiffeisenbanken, wurde in Sonntag –
mitten im Biosphärenpark Großwalsertal –
mit großem Zuspruch abgehalten. Unsere
Kunden schätzen diese Veranstaltungen
vor allem deshalb, weil sie wichtige Einblicke
in neue Trends und den Zugang
zu hochkarätigem Expertenwissen vermitteln.
Unser großer Vorteil im Wettbewerb ist
und bleibt die enge Beziehung zum Kunden.
Gerade die kleinen und mittelständischen
Unternehmen schätzen unsere
Kompetenz in Verbindung mit unserer
Regionalität, die rasche Entscheidungen
garantiert. Auch unsere wirtschaftliche
Unabhängigkeit ist ein sehr wichtiges Entscheidungskriterium
für eine Geschäftsbeziehung
mit uns. Die künftigen Herausforderungen
liegen vor allem darin, dieses
Beziehungsgeflecht weiter zu optimieren
und durch zusätzliche Dienstleistungen
abzusichern. Verstärktes Cross-Selling
dient nicht nur der besseren Marktausschöpfung,
sondern auch der Risikooptimierung
im Raiffeisen-Verbund.
21

WERTPAPIERBEREICH
Das Geschäftsjahr 2004 war für die
Finanzdienstleistungsbranche erneut ein
anspruchsvolles Jahr mit zahlreichen
Herausforderungen. Umso erfreulicher ist
es, dass die Raiffeisen Bankengruppe
Vorarlberg in allen Bereichen Erfolge verzeichnen
konnte. So stieg zum Beispiel
das Kundendepotvolumen um 6,75 % auf
3,4 Mrd. Euro. Knapp 62 % des Kundenvolumens
werden mittlerweile in Investmentfonds
veranlagt; 16,3 % (554 Mio.
Euro) werden durch unsere Vermögensverwaltung
gemanagt.
Vor allem im Segment Vermögensverwaltung
war eine deutliche Zunahme des
Kundeninteresses zu verzeichnen: 700
neue Vermögensverwaltungsverträge mit
einem Volumen von 68 Mio. Euro sprechen
dafür, dass Kunden immer mehr
Wert auf individuelle Betreuung und hohe
Fachkompetenz legen. Insgesamt verwaltet
die Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
per 31.12.2004 über 2.765 Vermögensverwaltungsverträge.
Mit.Einander heißt aktives, lösungs- und dienstleistungsorientiertes
Zugehen auf Kunden, ist Mit.Denken, Mit.Verantworten, Mit.Gestalten.
Mit.Einander heißt neben dem geschäftlichen auch den persönlichen Nutzen
und Mehrwert zu schaffen.
Im Fondsbereich avancierte die staatlich
geförderte Zukunftsvorsorge zum Zugpferd.
Rund 7.000 Kunden haben sich im
abgelaufenen Jahr für dieses Produkt auf
der Basis des Raiffeisen Pensionsfonds
Österreich entschieden. Dies zeigt, dass
die Notwendigkeit für „private Pensionsvorsorge“
erkannt ist und einen immer
größeren Stellenwert einnimmt. Die Vorteile
wie Steuerfreiheit, Kapitalgarantie
und staatliche Prämie verstärken den
Trend. Insgesamt befüllen unsere Kunden
derzeit über 36.000 Fondsvorsorgeverträge
mit regelmäßigen Einzahlungen von
42 Mio. Euro pro Jahr.
Nachdem der Großteil unserer Kundengelder
über Investmentfonds verwaltet
wird, ist es für uns umso erfreulicher,
dass Raiffeisen Capital Management auch
im Jahr 2004 wichtige Auszeichnungen
entgegennehmen konnte. Beispielhaft sei
der erste Platz der Raiffeisenvermögensverwaltung
beim ersten Private Banking
Gipfel in Berlin in der Kategorie „konservative
Depots“ angeführt. Aber auch die
Auszeichnung als beste Fondsgesellschaft
des Jahres durch die Zeitschrift
„Capital“ gibt unseren Vertriebsaktivitäten
starken Rückenwind.
Wie im Geschäftsjahr 2003 haben wir die
Eigenemissionen der Raiffeisenlandesbank
im abgelaufenen Jahr stark auf
innovative Produkte ausgerichtet.
Dadurch war es trotz des tiefen Zinsniveaus
möglich, das Volumen der begebenen
Eigenemissionen um 163 Mio. Euro
auf gesamt 406 Mio. Euro zu steigern.
TREASURY
Weiterer Professionalisierungsschritt:
Continuous
Linked Settlement (CLS)
Aufgrund der deutlich gestiegenen Volumina
während der vergangenen Jahre
hat sich die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg
entschieden, einen bedeutenden
Teil der Devisengeschäfte über das
globale Settlement System „Continuous
Linked Settlement“ (CLS) abzuwickeln.
CLS ist eine Initiative der weltweit größten
Banken mit dem Ziel, das Erfüllungsrisiko
(„Settlementrisiko“) bei Devisengeschäften
zu reduzieren. Dies geschieht durch
die zeitgleiche Verrechnung beider Seiten
einer Geschäftstransaktion.

Zentralbanken und Aufsichtsbehörden
begrüßen die CLS-Initiative, da der
Umsatz im weltweiten Devisengeschäft
in den vergangenen Jahren rasant zugenommen
hat und sich das Erfüllungsrisiko
bei den Banken dadurch signifikant
erhöhte.
Als sogenannter „Third Party Kunde“
der UBS AG, welche gegenüber CLS als
Settlement Member fungiert, ist die
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg seit dem
13. 12. 2004 ein aktives Mitglied der
CLS-Gemeinschaft. Dem Produktionsstart
in CLS ging eine Zeit der intensiven
Zusammenarbeit mit der UBS voraus, die
sich vor allem auf die Projektphasen
- System- und Prozessanalyse der bestehenden
Applikationen und Abläufe
- Anpassung der Prozesse und Schnittstellen
zwischen Front- und Backoffice
- Integrationstests mit der UBS AG in
einer produktionsnahen Testumgebung
- kontrollierte Produktionsaufnahme mit
ausgewählten FX-Gegenparteien
konzentrierte, und sich über einen
Zeitraum von 6 Monaten erstreckte.
Investmentbanking
Eines der Hauptziele des Implementierungsprozesses
war die Realisierung einer
hochintegrierten Lösung, die sowohl die
weitgehende Automatisierung der
Abwicklung als auch die Umsetzung
wichtiger Industrieinitiativen berücksichtigt.
Als Konsequenz aus diesen
Ansprüchen wurde eine direkte Kommunikationsverbindung
zwischen der
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg und der
UBS AG geschaffen. Neben einer Effizienzsteigerung
konnte somit auch eine
Senkung der Kommunikationskosten
erreicht werden.
GESCHÄFTSTÄTIGKEIT
Auch im Jahr 2004 wurden unsere Geldmarktbücher
in den wichtigen Handelswährungen
aktiv bewirtschaftet. Die
Datenanlieferung in unsere Frontoffice-
Applikationen erfolgt auf täglicher Basis.
Durch die klare Identifizierung der zugrunde
liegenden Geschäftsarten sowie
verschiedene Prüfmechanismen ist es
möglich, die Positionen entsprechend
unseren Markterwartungen zeitnah zu
managen. Für das Bilanzstruktur-, Liquiditäts-
und Cashmanagement werden Geldmarktgeschäfte
und Derivate verwendet.
Ein Großteil der Devisengeschäfte wird
mittlerweile über Singlecontributor- bzw.
Multicontributorplattformen abgewickelt.
Unsere Frontofficesysteme gewährleisten
eine direkte Einspeisung der abgeschlossenen
Geschäfte in die Backoffice- und
Risikomanagementsysteme.
Das Hauptaugenmerk in unserer Sektorberatung
lag nebst dem Zins- und Währungsmanagement
sowie der Nostroberatung
auf der Implementierung des
Aktiv-Passivmanagements bei den Raiffeisenbanken
vor Ort. Der Start mit unseren
Pilotbanken verlief viel versprechend, so
dass weitere Banken diesen Service baldmöglichst
in Anspruch nehmen wollen.
23

Das Jahr 2004 war im Geschäftsbereich
Verbundkoordination/Gesamtbanksteuerung
einerseits geprägt durch eine
Fortführung des eingeschlagenen Weges,
andererseits durch die ständige Herausforderung,
die Serviceleistungen zu
verbessern und anwendungsorientierte
Dienstleistungen zu erbringen.
Im Controlling zeigt sich, dass der
Planungs- und Zielvereinbarungsprozess
etabliert ist und Neuerungen wie z.B. im
Berichtswesen, wo der Wertebereich
mittlerweile monatlich an die Marktabteilungen
reportet wird, gerne angenommen
werden.
Die im Vorjahr bei der Raiffeisenlandesbank
Vorarlberg und einem Großteil der
Raiffeisenbanken eingeführte Managementerfolgsrechnung
(MER) ist nunmehr
flächendeckend in Anwendung. Im Zuge
des Rollouts wurden die Raiffeisenbanken
in die Marktzinsmethode, in die Kalkulation
von Standardrisikokosten und
Standardstückkosten sowie in die DB-
Steuerung eingeführt. Durch Praxiseinführungen
in die Anwendungsmöglichkeiten
der einzelnen MER-Web-Focus-
Reports wurden die Banken vor Ort mit
einer ergebnisorientierten Vertriebssteuerung
vertraut gemacht. Die neu geschaffene
Excel-basierte MER-Referentenauswertung
– in Verbindung mit Kundenanalyse-Workshops
– ist für die praxisorientierte
Anwendung der MER eine
wesentliche Unterstützung. Stete Datenqualitätsverbesserungen
sorgen für die
notwendigen datenmäßigen Voraussetzungen.
Im Zuge der Verbreitung der Vor-
kalkulation und des Standardkonditionenblattes
kam es zu einer intensiveren Auseinandersetzung
mit der risikoadjustierten
Preisfindung. Der mittlerweile schon weit
verbreitete Managementbericht – ein sehr
erfolgreiches und anerkanntes Produkt –
wurde in einigen Punkten verbessert und
im Berichtsjahr vor allem auch um die
wichtigsten MER-Daten ergänzt.
Für die Zielgruppe Funktionäre wurde in
Zusammenarbeit mit der Revision ein
Regelbericht entwickelt, welcher schon
bei einigen Raiffeisenbanken im Einsatz
ist.
In Zusammenarbeit mit unseren GEBOS-
Partnern und dem Strategieteam wird
ständig an der Weiterentwicklung der
Controllinginstrumente in Richtung
Gesamtbanksteuerung und der Harmonisierung
verschiedenster systemischer
Grundlagen – wie einheitlicher Produktkatalog,
einheitliche Kundensegmentierung,
einheitliche Abbildung der Aufbauorganisation,
etc. – gearbeitet.
Dem Bereich APM/Risikocontrolling
gelang es, die Balance zwischen Dienstleistungsanbieter,
Controllingabteilung
und Kontrollorgan sowohl für die Raiffeisenbanken
als auch für die Raiffeisenlandesbank
zu finden. Das Dienstleistungsangebot
an die Raiffeisenbanken umfasst
den Bereich der Datenkontrolle bis hin zu
Planungs- und Ergebnisvorschaurech-

nung auf Basis der Marktzinsmethodik.
Somit wird den Raiffeisenbanken eine
fundierte Entscheidungsgrundlage geliefert,
auf der sie gezielte Strategien ausarbeiten
können. Aufgrund des detaillierten
Berichtswesens, welches den Nettozinsertrag
sowie die Zins-, Währungs-, Aktienund
Fondsrisiken beinhaltet, kann die
Wirksamkeit von Steuerungsmaßnahmen
bzw. deren Auswirkung auf die gesamte
Risikosituation transparent dargelegt werden.
Gleichzeitig wird ihnen die Möglichkeit
geboten, Mängel frühzeitig zu erkennen,
um bei Bedarf notwendige
Korrekturen einzuleiten.
Für die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg
stellt sich das Angebotsspektrum noch
breiter dar. Zusammen mit dem Controlling
wird vierteljährlich ein Zinsvorschauergebnis
simuliert und mit den einzelnen
Geschäftsbereichen auf Plausibilität hin
geprüft. Die Wertebereichsvorschau und
das Budget können sehr präzise mit den
Echtergebnissen abgeglichen werden.
Die Berichte sind somit ein zuverlässiges
Steuerungsinstrument geworden.
Mittlerweile ist die Limitüberwachung
(Marktpreisrisiko) vollständig in den Aufgabenbereich
von APM/Risikocontrolling
übergegangen. Zusätzlich wird jetzt auch
der Interbankbereich in den Fokus
gerückt. Die neu ausgearbeitete Darstel-
Verbundkoordination/
Gesamtbanksteuerung
lung der Risikotragfähigkeit liefert dem
Vorstand eine transparente Entscheidungsgrundlage
hinsichtlich der Allokation
von Risikokapital. Durch die genaue
Identifikation der Risikostellen und deren
Verantwortlichen ist eine partielle
Betrachtung und Risikolimitierung möglich.
Der Einfluss auf das Gesamtergebnis
kann somit isoliert dargestellt und
begrenzt werden.
Der für die Zukunft geplante Upgrade des
Programms Convergence der Firma Sungard
wird neben einer Performance-Steigerung
im täglichen Aufgabenbereich zu
einer enormen Verbesserung der Möglichkeiten
der Berechnung und Bewertung
von risikorelevanten Datenbeständen
führen. Der Kreditcontrolling-Report ist
als effizientes Steuerungsinstrument für
das Kreditrisiko in der Raiffeisen Bankengruppe
Vorarlberg anerkannt und wird in
Teilbereichen ständig optimiert.
Anfang 2004 wurde im EDV-Verbund ein
standardisiertes Ratingsystem, das Basel II
tauglich ist, mit einer 10stufigen Ratingskala
eingeführt. Ebenso wurde ein Konzept
erstellt, das die Sicherheitsleistung
pro Kunde standardisieren und historisieren
soll. Nach einer gründlichen Test-
phase soll dieses Programm 2005 landesweit
umgesetzt werden. An der Entwicklung
eines im EDV-Verbund einheitlichen,
neuen Standardreports, der in geraumer
Zeit den Vorarlberger KC-Report ablösen
soll, wurde und wird gemeinsam mit den
Verbundpartnern gearbeitet.
In der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg
wurde intensiv an der umfassenden
Gesamtdokumentation bezüglich Handhabung
des Kreditgeschäftes, was den
Ablauf des Kreditgeschäftes und der
Kreditrisikostrategie betrifft, mitgearbeitet.
Das Ergebnis, das Kredithandbuch der
Raiffeisenlandesbank, hat für das Kreditgeschäft
im ganzen Haus Gültigkeit und
wird ab 1. April 2005 umgesetzt.
Im Rechnungswesen wurden nach erfolgreicher
Testphase per Jahresbeginn 2004
alle Tochterfirmen auf SAP umgestellt.
Darüber hinaus wurden qualitätssichernde
Maßnahmen im internen Kontrollsystem
als auch Vereinheitlichungen in den
Buchungs- und Verrechnungssystemen
vorgenommen. Im Meldewesen stand die
Anpassung an die neuen Anforderungen
der OeNB im Vordergrund. Bezüglich
Datenqualität waren wir ständig bemüht,
durch gezielte Kontrollmaßnahmen in den
Datensystemen eine stetige Qualitätsverbesserung
zu erreichen.
25

Das Geschäftsjahr 2004 stand ganz im
Zeichen der Revitalisierung des Genossenschaftsgedankens
– also zurück zu
den Wurzeln der Raiffeisen-Philosophie.
Die Idee „Hilfe zur Selbsthilfe“, die in Vorarlberg
vor mehr als 110 Jahren nach
den verheerenden Rheinüberschwemmungen
ihren Ursprung fand, hat von
ihrer Attraktivität bis in die heutige Zeit
nichts verloren. Ganz im Gegenteil: In Zeiten
der fortschreitenden Globalisierung
sind Kundennähe, Solidarität und ein
gutes Netzwerk mehr gefragt denn je!
Unsere Verbundenheit mit der Region
kommt unter anderem durch das starke
Engagement für unsere Mitglieder zum
Ausdruck. Den traditionellen Vorteilen der
Mitbestimmung in den Generalversammlungen
durch das Miteigentum an der
Raiffeisenbank haben wir im letzten Jahr
auch monetäre Impulse – u.a. durch die
Raiffeisen-Punkte – hinzugefügt. Dabei
handelt es sich um ein Kundenbindungsprogramm,
bei dem Mitglieder für die
Nutzung ausgesuchter Produkte Punkte
sammeln, die diese dann bei Neuabschlüssen
verwenden können. Somit ist
die Zugehörigkeit zur Raiffeisenorganisation
auch bares Geld wert. Eine 2x jährlich
erscheinende informative Mitgliederzeitung,
Mitgliederreisen sowie eigene
Show-Events runden das umfassende
Angebot ab.
Die Vorteile der Raiffeisen-Punkte wurden
im Jahr 2004 von 12.000 Kunden im
ganzen Land begeistert aufgenommen.
Monatlich steigt die Anzahl der Nutzer
weiter an. So konnten im letzten Jahr
auch zusätzlich 6.000 neue Mitglieder für
die Raiffeisen-Idee gewonnen werden.
Landesweit hat der Raiffeisensektor mittlerweile
über 56.000 Mitglieder.
Da uns die Meinung unserer Mitglieder
sehr am Herzen liegt, führen wir auch
regelmäßige Befragungen durch. „Ich
gehe nicht zur Bank, ich gehe zu Raiffeisen“,
ist ein Satz, den wir dabei immer
öfter hören und der uns entsprechend
stolz macht. Für die Hälfte der Mitglieder
ist daher auch die sehr gute Beziehung
zu ihrer Bank bzw. ihrem Berater der
Hauptgrund für die Mitgliedschaft.

Weitere 30 % der Raiffeisen-Mitglieder
wissen es zu schätzen, dass sich ihre
Bank in der jeweiligen Gemeinde/Region
einsetzt und dass Vereine und soziale
Einrichtungen bewusst durch die Raiffeisenbank
gefördert werden. „Da spürt
man regelmäßig, dass Raiffeisen aus dem
Ort ist und nicht irgendwo aus Wien oder
aus dem Ausland kommt.“
Rund 10 % der Befragten schätzen die
diversen Vorteile und geben diese als
Grund für ihre Mitgliedschaft an; weitere
10 % sind einfach schon „ewig“ dabei
und zufrieden.
Gründe für die Mitgliedschaft bei Raiffeisen
10 %
Mitgliedervorteile
30 %
Aktivitäten der Bank
in der Region
10 %
Schon so lange
dabei und
zufrieden
Service- und Privatbank
Die Befragung hat aber auch gezeigt,
dass noch nicht alle unsere Mitglieder
über die neuen Vorteile informiert waren.
Daher gilt es auch im heurigen Jahr dieses
Thema mit viel Engagement zu kommunizieren.
Aber es spricht sich mittlerweile
immer mehr herum, dass Raiffeisen
nicht eine von vielen Banken, sondern
Raiffeisen ist. Raiffeisen. Meine Bank –
mit Wurzeln in der Region für die Region.
50 %
Gute Beziehung zur Bank
oder zum Berater
27

Raiffeisen Direkt Service
Vorarlberg GmbH
Geschäftsverlauf und
Organisationsstruktur
Mit der Implementierung der neuen Call-
Center-Lösung zu Beginn des Jahres 2004
wurde unter anderem in der Raiffeisen
Direkt Service Vorarlberg GmbH (RDSV)
eine Möglichkeit geschaffen, den Raiffeisenbanken
zusätzlich neue Dienstleistungen
anzubieten.
Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit
der RDSV lag wiederum in der Vertriebsunterstützung
der Vorarlberger Raiffeisenbanken
durch aktives Telefonmarketing.
Im Geschäftsjahr 2004 wurden in der
Raiffeisen Direkt Service Vorarlberg GmbH
29.658 Kundenadressen bearbeitet.
Vornehmlich wurden von den MitarbeiterInnen
der RDSV Termine für die BeraterInnen
der Vorarlberger Raiffeisenbanken
vereinbart, was einem Prozentsatz von ca.
74 % der klassischen Outbound-Tätigkeit
entspricht. Die Terminerfolgsquote betrug
62 %.

Die Schwerpunkte der Aktiv-Kampagnen
orientierten sich großteils an den landesweiten
Vertriebsschwerpunkten der
Raiffeisenbanken. Im Jahr 2004 waren
dies vor allem: Vorsorgen, Anlegen,
Betreuungsgespräche, Wohnen, Kunden
ohne Unfallversicherung/Bausparvertrag
sowie diverse Jugendprojekte.
Neben Terminvereinbarungen für die
BeraterInnen der Raiffeisenbanken
Vorarlbergs wurden von der Raiffeisen
Direkt Service Vorarlberg GmbH Einladungen
zu Raiffeisen-Veranstaltungen,
sowie Befragungen, vornehmlich Kaufnachbetreuungen,
durchgeführt.
Ein weiterer Dienstleistungsbereich der
Raiffeisen Direkt Service Vorarlberg GmbH
umfasste wiederum die Entgegennahme
und Servicierung der Telefongespräche für
die Raiffeisenbanken Vorarlbergs außerhalb
der Banköffnungszeiten.
Zudem wurde eine für die Kunden kostenlose
Reklamations-Hotline eingerichtet;
somit dient die RDSV als landesweite,
zentrale Anlaufstelle.
Neben der Leiterin beschäftigte die
Raiffeisen Direkt Service Vorarlberg GmbH
10 MitarbeiterInnen.
Prognose 2005
Das erste Quartal zeigt bereits ein sehr
erfreuliches Bild. Bis Ende des Monats Mai
2005 wurden der Raiffeisen Direkt Service
Vorarlberg GmbH cirka 14.700 Adressen
zur Bearbeitung übergeben.
Verstärkt wird den Raiffeisenbanken
wiederum die Dienstleistung der Kaufnachbetreuung
angeboten.
Als neuer, sehr erfolgreicher Dienstleistungszweig
wurde von den Raiffeisenbanken
die Möglichkeit der Vermittlungsübernahme
angenommen.
29

Hinsichtlich Kundenorientierung haben
viele Unternehmen eine Vision … auf
dem Papier. Wir in der Raiffeisenlandesbank
und in unseren Tochterunternehmungen
verfolgen dagegen das Ziel, die
Orientierung am Kunden, zu den Mitarbeitern
und zur Öffentlichkeit in die
tägliche Praxis zu integrieren. Denn ausschließlich
durch das Tun erreichen wir
eine Differenzierung von unseren Mitbewerbern,
unterstützen nachhaltig unsere
Unternehmensstrategie und schaffen für
MitarbeiterInnen und BewerberInnen die
notwendige Orientierung und Entscheidungshilfe.
Im vergangenen Jahr starteten
wir ein Projekt mit dem Ziel: „Wir
schaffen Begeisterung bei den
Mitarbeitern, Kunden und in der Öffentlichkeit
– jederzeit.“
* s.„Fish! Ein ungewöhnliches Motivationsbuch“
von Lundin, Paul, Christensen/2001
Die Fish-Philosophie* als wertvolle Basis
schafft die Orientierung und zeigt sich
auch im Namen dieses Projektes: rai.fish.
Die Fish-Grundbotschaften „Wähle deine
Einstellung“, „Bereite anderen Freude“,
„Spiele“ und „Sei präsent“ unterstützen
die Umsetzung konkreter Themenschwerpunkte
wie persönliches Auftreten, Kommunikation,
Räumlichkeiten.
rai.fish ist allerdings mehr als ein kurzlebiges
Projekt, denn es führt zu einer
nachhaltigen Kulturveränderung mit
starker Wirkung auf interne und externe
Kunden.
Inzwischen ist es knapp ein Jahr her,
seit rai.fish mit einem fulminanten
„Fish-Essen“ gestartet wurde. Zu diesem
Thema wurden einige MitarbeiterInnen
und Führungskräfte befragt – hier ihre
Antworten:

Kundenorientierung ist ein
Schlagwort, über das schon viel
geschrieben und gesagt wurde.
Welchen Stellenwert messen Sie
Kundenorientierung bei: ganz
generell und speziell in Ihrem
Haus, in der Raiffeisenlandesbank?
Dr. Karl Waltle,
Vorsitzender des Vorstandes:
Kundenorientierung kann man nicht
verordnen, sie muss vorgelebt und gelebt
werden. Ganz einfach auf den Punkt
gebracht, bedeutet Kundenorientierung
für mich: Mit internen und externen Kunden
so umzugehen, wie man das zu
Hause mit einem lieben Gast tut.
Mag. Christian Ursch,
Aktiv-Passiv-Management,
Betriebsratobmann:
Kundenorientierung ist das ein und alles
in einem Dienstleistungsbetrieb. Viele
Kunden entscheiden ihre finanziellen
Anliegen mit dem Bauch. Auf dieser
Ebene muss ich den Kunden vor
Geschäftsabschluss schon abgeholt
haben.
rai.fish – Kundenorientierung
in der Raiffeisenlandesbank
Harald Feistel,
Innenrevision:
Kundenorientierung stellt einen der
wichtigsten Erfolgsfaktoren – speziell in
einem Dienstleistungsunternehmen – dar.
Gerade durch eine intensive „Kundenpflege“
fördert man Vertrauen und somit
Kundenbindung.
« Ich liebe meine Arbeit
und habe sehr viel Freude daran!»
Petra Loparics,
Info Management:
Kundenorientierung ist wichtig, auch die
eigene Einstellung zu seiner Tätigkeit.
Ich liebe meine Arbeit und habe sehr viel
Freude daran!
« Kundenorientierung ist das ein
und alles in einem Dienstleistungsbetrieb.»
Alexander Wenigmann,
Leiter Servicebank:
Die Banknoten, die man in verschiedenen
Banken erhält, sind dieselben. Was den
Unterschied macht, sind die Kassiere!
Kundenorientierung und Top-Servicequalität
sind schlichtweg Hauptdifferenzierungsmerkmale
und daher die tragenden
Säulen einer Qualitätsstrategie, wie
wir sie in der Raiffeisenorganisation verfolgen.
Viele reden über Kundenorientierung,
aber für das TUN gibt es nur
wenig Patentrezepte! Welche konkreten
Maßnahmen setzt Ihr Haus?
Was ist das rai.fish-Projekt?
Dr. Karl Waltle:
Wir versuchen eine ausgewogene
Mischung zwischen Philosophie – eben
der FISH-Philosophie – und der täglichen
Praxis – also dem sozusagen operativen
Doing – zu finden, ein nicht immer leichter
Spagat, aber ein sicherer Weg zum
Umsetzungserfolg.
Mag. Christian Ursch:
Allein schon durch die vier Grundbotschaften
des rai.fish-Projektes
- Wähle deine Einstellung
- Bereite anderen Freude
- Spiele
- Sei präsent
wird die aktive Mitgestaltung des Einzelnen
gefördert. Alle diese Punkte setzen
einen aktiven, willentlichen, persönlichen
Akt voraus.
31

« Kunde soll sich „wie zuhause
fühlen“ und Gast sein.»
Andrea Witzemann,
Kundenbetreuerin:
Im Speziellen wird auf ein angenehmes
Arbeitsumfeld sowohl für den Kunden als
auch für die MitarbeiterInnen geachtet;
der Kunde soll sich „wie zuhause fühlen“
und Gast sein. In diesem Zusammenhang
werden dann die vier rai.fish – Grundbotschaften
gelebt!
Alexander Wenigmann:
Kundenorientierung ist kein zeitlich begrenztes
„Projekt“, sondern eine Grundhaltung,
eine Einstellung, eine Philosophie.
Sie ist eine Pflanze, die täglich gegossen
werden muss, deren Erde man düngt und
deren Blüten man pflegt. Eine permanente
Auseinandersetzung mit dem Thema ist
daher ein Muss. Kundenorientierung ist
ein fixer Punkt auf unseren Tagesordnungen.
Über rai.fish haben wir viele Themen
der Kundenorientierung besprechbar, einforderbar,
erlebbar gestaltet. rai.fish soll
auch auf die Einstellung der MitarbeiterInnen
wirken, denn: Kundenorientierung
= Leistung x Enthusiasmus.
Und wie wird Kundenorientierung/
rai.fish in der Raiffeisenlandesbank
tatsächlich gelebt?
Dr. Karl Waltle:
Wir konzentrieren unser Denken und
Handeln auf das, was unsere Kunden
wünschen. Kunden sind dabei nicht nur
definiert als externe Kunden, sondern
dabei spielen auch die internen Kunden
eine ganz wesentliche Rolle. Durch ganz
gezielte Maßnahmen und konkrete Umsetzungsschritte
stellen wir sicher, dass
dieses Thema ständig in unseren Köpfen
präsent ist und damit sukzessive unser
Handeln bestimmt.
Mag. Christian Ursch:
rai.fish wird gelebt durch etliche Mitarbeiter-Veranstaltungen,
die der
positiven Meinungsbildung zur Umsetzung
des Fish-Gedankens dienen.
Erwähnt seien hier Modeschauen und
Telefonschulungen, die das Bild nach
außen verbessern. Abgerundet wird
das Ganze durch ein Verdienstspiel.
Andrea Witzemann:
In der Theorie ist vieles viel einfacher als
in der Praxis. Nichts desto trotz ist es uns
wichtig, dass alle mitmachen und im
Team die Kundenorientierung „gelebt“
wird und der Kunde bzw. die MitarbeiterInnen
die Veränderungen erleben
können.

« ... viele kleine Umdenkprozesse»
Harald Feistel:
Die Frage müsste heißen: Wird rai.fish
überhaupt – und wenn ja – wie wird
rai.fish in der Raiffeisenlandesbank
tatsächlich gelebt? Ich würde die Frage
mit einem „JEIN“ beantworten. rai.fish
hat bereits vieles bewirkt, vieles ist aber
noch verbesserungswürdig. Ein Leben
nach dem Muster von rai.fish erfordert in
jedem viele kleine Umdenkprozesse und
die sind sicherlich nicht von heute auf
morgen zu erreichen und schon gar nicht
zu erzwingen. rai.fish-Denken basiert
auf lange Sicht gesehen in einem vorbildlichen
„danach Leben“ und diesbezüglich
sind neben den MitarbeiterInnen auch
die Führungskräfte der Raiffeisenlandesbank
gefordert, den rai.fish-Gedanken
weiter zu tragen und ihn glaubwürdig
umzusetzen.
Petra Loparics:
Ich bin überzeugt davon, dass wir sehr
wohl unseren Kunden die Freude an
unseren Aufgaben und daher eine kundenorientierte
Einstellung vermitteln. Ich
finde es gut, dass unsere Arbeitgeber sich
nicht gescheut haben, Zeit und auch
Geld in rai.fish zu investieren! Schade war
der Beigeschmack – es wurde in meinen
Augen zu wenig die Freiwilligkeit an der
Sache kommuniziert. Ebenfalls entstand
bei einigen Mitarbeitern der Eindruck,
man würde glauben, sie hätten vor rai.fish
keine gute Arbeit geleistet. Viele hatten
auch schlichtweg Angst vor Veränderungen
und Scheu sich auf Neues einzulassen
(„Was könnten meine Kollegen von
mir denken?“).
Alexander Wenigmann:
Wir reflektieren das Thema permanent
in den Führungskräfte- bzw. Mitarbeiterbesprechungen
und Workshops. An
unserem äußeren Erscheinungsbild
haben wir intensiv gearbeitet, was in
unserer Bekleidung und in der Gestaltung
unserer Räumlichkeiten deutlich sichtbar
ist. Wir haben an unserer „Visitenkarte“ –
dem Telefonverhalten – gefeilt und uns
weitere Themen vorgenommen, in denen
für unsere Austauschpartner unser
Bestreben nach „Begeisterung“ erlebbar
werden soll.
Welchen Nutzen kann rai.fish dabei
für Sie persönlich stiften?
Dr. Karl Waltle:
Ich verspüre eine positive Veränderung
in unserem Haus, die ausgehend von
einem hohen Niveau durch die Thematisierung
über rai.fish noch mehr unsere
Kundenbeziehungen in den Mittelpunkt
stellt. Wir werden über diese intensive
Auseinandersetzung mit unseren Kunden
und Austauschpartnern schlussendlich
unsere Bemühungen auch in entsprechenden
zahlenmäßigen Erfolgen messen
können.
Mag. Christian Ursch:
rai.fish ist eine tagtägliche Gedankenstütze,
wie ich mit mir und meinen
Kunden umgehen will.
Andrea Witzemann:
Für mich persönlich ist es ein Anstoß, nie
zu vergessen, dass trotz des „geschäftlichen
Teiles“ in Kundengesprächen auch
der persönliche Part eine wichtige Rolle
spielt.
« ... neben geschäftlichem Erfolg
ein hoher persönlicher Nutzen»
33

Harald Feistel:
Ich denke, rai.fish beschreibt ein
harmonisches Zusammenwirken in der
Kunde-Bank-, Kunde-MitarbeiterIn- und
auch in der MitarbeiterIn-MitarbeiterIn-
Beziehung und müsste daher eigentlich
aus Sicht jedes einzelnen Betroffenen
erstrebenswert sein. Harmonie erzeugt
Freude, Wohlbefinden, Erfolg, vermeidet
Stress und erzielt neben geschäftlichem
Erfolg einen hohen persönlich Nutzen!
« ... bewusster meinen Teil zu dem
Ganzen beitragen»
Petra Loparics:
Die einzelnen Stationen im rai.fish-Projekt
haben mir doch auch das eine oder
andere Mal aufgezeigt, vieles nicht zu
selbstverständlich zu sehen und
bewusster meinen Teil zu dem Ganzen
beizutragen.
« Was wir geben, erhalten wir
zurück!»
Alexander Wenigmann:
„Was wir geben, erhalten wir zurück!“
Das ist meine Devise! Wenn wir danach
streben, auf allen Ebenen Begeisterung
bei Kunden und MitarbeiterInnen zu
erzeugen, werden wir viel Lob ernten und
damit viel Spaß und Freude an unserer
Arbeit haben. Und letztlich wird uns das
im Wettbewerb „einzigartig“ machen und
sich auch in unseren Bilanzen langfristig
positiv niederschlagen. Kurzfristige
betriebswirtschaftliche Betrachtungen
haben hier keinen Platz, denn unter der
nüchternen Kostenbrille ist noch nie
„Begeisterung“ entstanden, sondern
maximal Zufriedenheit – also „Durchschnitt“.
Aber wer möchte denn schon
„durchschnittlich“ sein?
Herzlichen Dank
für das Gespräch!

RAIFFEISEN BANKENGRUPPE
VORARLBERG
Personalmanagement
Die Raiffeisen Bankengruppe stellt in
allen Regionen Vorarlbergs attraktive
und beliebte Arbeitsplätze zur Verfügung.
Die Gesamtmitarbeiterzahl beträgt
1.793.
Davon arbeiten 1.464 MitarbeiterInnen
im Bankgeschäft. Weiters sind 329
MitarbeiterInnen in den Beteiligungsunternehmen
beschäftigt, wo wir mehrheitlich
beteiligt sind.
Aufteilung der im Bankgeschäft tätigen MitarbeiterInnen
24 Raiffeisenbanken mit insgesamt 98 Bankstellen
Mitarbeiteranzahl 1.149
davon 1.036 BankmitarbeiterInnen
20 Lehrlinge
93 ArbeiterInnen (Warengeschäft und Raumpflegerinnen)
durchschnittliches Dienstalter 11 Jahre
Raiffeisenlandesbank Vorarlberg
Mitarbeiteranzahl 232
+ Tochterfirmen 83
insgesamt 315
davon 47 % weiblich
57 Teilzeitkräfte
3 Lehrlinge
3 Arbeiter (Raumpflegerinnen)
durchschnittliches Dienstalter 10,4 Jahre
durchschnittliches Lebensalter 39,8 Jahre
35

Mit.Einander meint, neben der unternehmerischen Verantwortung
auch die gesellschaftliche Verantwortung wahrzunehmen.

Jahresabschluss 2004
37

AKTIVA 31. 12. 2004 31. 12. 2003
€ TSD €
1. KASSENBESTAND, GUTHABEN BEI ZENTRALNOTENBANKEN 2.024.362,59 2.859
UND POSTGIROÄMTERN
2. SCHULDTITEL ÖFFENTLICHER STELLEN UND WECHSEL, DIE ZUR 4.435.950,00 4.446
REFINANZIERUNG BEI DER ZENTRALNOTENBANK ZUGELASSEN SIND
a) Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere 4.435.950,00 4.446
b) zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassene Wechsel 0,00 0
3. FORDERUNGEN AN KREDITINSTITUTE 2.119.293.665,36 1.932.110
a) täglich fällig 145.730.695,38 128.079
b) sonstige Forderungen 1.973.562.969,98 1.804.031
4. FORDERUNGEN AN KUNDEN 579.897.808,16 529.990
5. SCHULDVERSCHREIBUNGEN UND ANDERE FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE 100.691.893,70 84.176
a) von öffentlichen Emittenten 0,00 0
b) von anderen Emittenten 100.691.893,70 84.176
Darunter:
Eigene Schuldverschreibungen 521.577,00 0
6. AKTIEN UND ANDERE NICHT FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE 54.452.575,18 54.005
7. BETEILIGUNGEN 38.537.190,16 41.034
Darunter:
an Kreditinstituten 16.613.614,22 16.553
8. ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN 71.507.555,11 48.102
Darunter:
an Kreditinstituten 0,00 0
9. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES ANLAGEVERMÖGENS 0,00 0
10. SACHANLAGEN 28.396.916,78 29.714
Darunter:
Grundstücke und Bauten, die vom Kreditinstitut im Rahmen seiner 10.179.488,96 10.696
eigenen Tätigkeit genutzt werden
11. EIGENE AKTIEN ODER ANTEILE SOWIE ANTEILE AN EINER 0,00 0
HERRSCHENDEN ODER AN MIT MEHRHEIT BETEILIGTEN GESELLSCHAFT
Darunter:
Nennwert 0,00 0
12. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 24.853.604,54 28.407
13. GEZEICHNETES KAPITAL, DAS EINGEFORDERT, ABER NOCH 0,00 0
NICHT EINGEZAHLT IST
14. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 15.819.848,39 6.171
S U M M E A K T I V A 3.039.911.369,97 2.761.020
Posten unter der Bilanz
1. AUSLANDSAKTIVA 162.029.386,06 149.432

Bilanz zum 31. 12. 2004
PASSIVA 31. 12. 2004 31. 12. 2003
€ TSD €
1. VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN 2.181.860.968,46 2.110.905
a) täglich fällig 941.263.029,71 615.631
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 1.240.597.938,75 1.495.273
2. VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KUNDEN 258.276.437,43 213.361
a) Spareinlagen 81.430.363,22 85.769
Darunter:
aa) täglich fällig 0,00 0
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 81.430.363,22 85.769
b) Sonstige Verbindlichkeiten 176.846.074,21 127.592
Darunter:
aa) täglich fällig 80.966.470,35 71.859
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 95.879.603,86 55.732
3. VERBRIEFTE VERBINDLICHKEITEN 394.817.160,60 268.613
a) begebene Schuldverschreibungen 112.415.617,26 42.700
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 282.401.543,34 225.913
4. SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN 40.655.289,26 26.309
5. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 765.162,13 418
6. RÜCKSTELLUNGEN 23.464.250,28 23.168
a) Rückstellungen für Abfertigungen 3.122.605,00 2.881
b) Rückstellungen für Pensionen 11.306.070,42 11.736
c) Steuerrückstellungen 0,00 0
d) sonstige Rückstellungen 9.035.574,86 8.550
7. NACHRANGIGE VERBINDLICHKEITEN 0,00 0
8. ERGÄNZUNGSKAPITAL 0,00 0
9. GEZEICHNETES KAPITAL 26.967.104,00 25.426
10. KAPITALRÜCKLAGEN 50.333.647,09 38.473
a) gebundene 50.333.647,09 38.473
b) nicht gebundene 0,00 0
11. GEWINNRÜCKLAGEN 15.201.508,10 15.514
a) gesetzliche Rücklage 0,00 0
b) satzungsmäßige Rücklagen 4.668.621,82 3.525
c) andere Rücklagen 10.532.886,28 11.989
Darunter:
gebundene Rücklagen im Sinne § 130 AktG
gem. §103 Z.12 lit.c i.d.F. 532/93 BWG 2.146.265,92 2.146
12. HAFTRÜCKLAGE gem. § 23 Abs. 6 BWG 25.121.990,28 23.897
13. BILANZGEWINN / BILANZVERLUST 15.096.041,62 7.435
14. UNVERSTEUERTE RÜCKLAGEN 7.351.810,72 7.496
a) Bewertungsreserve aufgrund von Sonderabschreibungen 7.351.810,72 7.385
b) sonstige unversteuerte Rücklagen 0,00 111
aa) Investitionsrücklage gem. § 9 EStG 1988 0,00 0
bb) Investitionsfreibetrag gem. § 10 EStG 1988 0,00 111
cc) Mietzinsrücklage gemäß § 11 EStG 1988 0,00 0
dd) Übertragungsrücklage gem. § 12 EStG 1988 0,00 0
S U M M E P A S S I V A 3.039.911.369,97 2.761.020
Posten unter der Bilanz
1. EVENTUALVERBINDLICHKEITEN 79.974.511,38 68.556
Darunter:
a) Akzepte und Indossamentverbindlichkeiten aus 0,00 0
weitergegebenen Wechseln
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Haftungen aus der 79.939.410,40 68.376
Bestellung von Sicherheiten
2. KREDITRISIKEN 24.935.729,50 19.038
Darunter: Verbindlichkeiten aus Pensionsgeschäften 0,00 0
3. VERBINDLICHKEITEN AUS TREUHANDGESCHÄFTEN 0,00 0
4. ANRECHENBARE EIGENMITTEL GEM. § 23 Abs. 14 155.385.098,53 137.486
Darunter: Eigenmittel gem. § 23 Abs. 14 Z. 7 0,00 0
5. ERFORDERLICHE EIGENMITTEL GEMAESS § 22 Abs. 1 93.124.069,63 83.325
Darunter: Erforderliche Eigenmittel gem. § 22 Abs. 1 Z. 1 und 4 93.124.069,63 83.325
6. AUSLANDSPASSIVA 258.344.564,57 286.233
39

Die Bilanzsumme beläuft sich zum 31.12.2004 auf 3.039,9 Mio. Euro, was
einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr um 10,1 % entspricht. Die Steigerung
verteilt sich mit rund 70 % auf das Zwischenbankgeschäft und mit rund
20 % auf das Kundengeschäft. Der Rest liegt bei den Wertpapieren und bei
den Beteiligungen.
Aktiva
Pos. 1
Kassenbestand, Guthaben
bei Zentralnotenbanken und
Postgiroämtern
Der Kassenbestand an in- und ausländischen
Zahlungsmitteln sowie die Guthaben
bei Zentralnotenbanken und
Postgiroämtern betrugen zum Jahresende
2,0 Mio. Euro und lagen um 0,8 Mio.
Euro unter jenen des Vorjahres.
Pos. 2
Schuldtitel öffentlicher Stellen und
Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Zentralnotenbank zugelassen
sind
Die Schuldtitel öffentlicher Stellen und
ähnliche Wertpapiere blieben mit 4,4 Mio.
Euro nahezu unverändert.
Pos. 3
Forderungen an Kreditinstitute
Die Forderungen gegen Banken sind um
187,2 Mio. Euro auf 2.119,3 Mio. Euro
gestiegen. Davon beträgt der Fremdwährungsanteil
1.661,8 Mio. Euro (Vorjahr
1.585,2 Mio. Euro). Der Großteil dieser
Forderungen besteht gegenüber dem
zuständigen Zentralinstitut, der Raiffeisen
Zentralbank Österreich AG und der
Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg. Die
in diesen Zahlen enthaltenen Mindestreserveverpflichtungen
für die Vorarlberger
Raiffeisenbanken betrugen zum
Bilanzstichtag 56,6 Mio. Euro.
Pos. 4.
Forderungen an Kunden
Die Forderungen an Kunden stiegen um
49,9 Mio. Euro, das sind 9,4 %, von
530,0 Mio. Euro auf 579,9 Mio. Euro,
wobei der Zuwachs bei den Eurokrediten
69,1 Mio. Euro betrug, während die
FW-Ausleihungen vor allem bedingt
durch Konvertierungen um 19,2 Mio.
Euro zurück gingen.
Pos. 5
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
Der Bestand an Schuldverschreibungen
und anderen festverzinslichen Wertpapieren
stieg um 16,5 Mio. Euro auf 100,7 Mio.
Euro. Die Käufe erfolgten zum einen zur
Zinsabsicherung für begebene eigene
Emissionen und zum anderen zur vom
Vorstand beschlossenen Aufstockung des
Eigenbestandes.
Pos. 6
Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere
Die Position Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere erhöhte sich
geringfügig von 54,0 Mio. Euro auf 54,5
Mio. Euro.
Pos. 7 und 8
Beteiligungen und Anteile an
verbundenen Unternehmen
Diese Positionen stiegen insgesamt um
20,9 Mio. Euro auf 110,0 Mio. Euro,
wobei sich die Steigerung im Wesentlichen
im Bereich der verbundenen
Unternehmen mit der Erhöhung
der Beteiligung an der RLB-Vorarlberg
Sektorbeteiligungs GmbH ergab.
Pos. 10
Sachanlagen
Die Sachanlagen haben sich bedingt
durch die planmäßigen Abschreibungen
um 1,3 Mio. Euro auf 28,4 Mio. Euro
reduziert.
Pos. 12
Sonstige Vermögensgegenstände
Die sonstigen Vermögensgegenstände
beinhalten im Wesentlichen die Zins- und
Erlösabgrenzungen aus dem Bankgeschäft
sowie die Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen. Der Rückgang
von 3,6 Mio. Euro ist vor allem auf die im
Vorjahr enthaltene Ausschüttung der
RLB-Vorarlberg Sektorbeteiligungs GmbH
sowie auf die Veränderungen bei den
Erlösabgrenzungen und Bewertungen aus
dem derivativen Bereich zurückzuführen.
Pos. 14
Rechnungsabgrenzungsposten
Die Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten
im Wesentlichen das Disagio aus
der Begebung eigener Emissionen. Die
Steigerung von 9,6 Mio. Euro ist auf die
Neuemissionen zurückzuführen.

Passiva
Pos. 1
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
Die Verpflichtungen gegenüber Banken
sind um 70,9 Mio. Euro auf 2.181,9 Mio.
Euro angestiegen. Die Verpflichtungen in
fremder Währung betragen 1.012,3 Mio.
Euro (Vorjahr 987,1 Mio. Euro). Die
Refinanzierungsmittel werden neben dem
Spitzeninstitut des Raiffeisensektors, der
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG in
Wien, von den Raiffeisenbanken und von
anderen, sektorfremden Kreditinstituten
zur Verfügung gestellt.
Pos. 2
Verbindlichkeiten gegenüber
Kunden
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
stiegen um 44,9 Mio. Euro oder 21,1 %
auf 258,3 Mio. Euro. Der Fremdwährungsanteil
beträgt 6,9 Mio. Euro (Vorjahr
8,7 Mio. Euro).
Pos. 3
Verbriefte Verbindlichkeiten
Die im Umlauf befindlichen Kassenobligationen
erhöhten sich bedingt durch Neuemissionen
um 126,2 Mio. Euro oder
47,0 % auf 394,8 Mio. Euro. Sie sind mit
Laufzeiten von 3 Jahren bis 30 Jahren
ausgestattet.
Erläuterungen zur Bilanz 2004
Pos. 4
Sonstige Verbindlichkeiten
In den sonstigen Verbindlichkeiten sind
die Aufwandsabgrenzungen aus dem
Bankgeschäft sowie die Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen und die
Verbindlichkeiten gegenüber dem Finanzamt
enthalten. Sie erhöhten sich um 14,3
Mio. Euro oder 54,5 % vor allem bedingt
durch die Korrekturkonten zu den Null-
Kupon-Anleihen.
Pos. 6
Rückstellungen
Die Rückstellungen erhöhten sich im
Berichtsjahr um 0,3 Mio. Euro auf 23,5
Mio. Euro, insbesondere bedingt durch
die Rückstellung für Eventualverbindlichkeiten.
Pos. 9
Gezeichnetes Kapital
Ist durch Neuzeichnungen der Raiffeisenbanken
um 1,5 Mio. Euro gestiegen.
Pos. 10
Kapitalrücklagen
Die Kapitalrücklagen stammen aus dem
Agio für das von den Raiffeisenbanken
gezeichnete Partizipations- und Geschäftsanteilekapital.
Sie stiegen durch
Neuzeichnungen im Vergleich zum
Vorjahr um 11,9 Mio. Euro.
Pos. 11
Gewinnrücklagen
Die Gewinnrücklagen verringerten sich
per Saldo durch die Dotierung der
satzungsmäßigen Rücklage aus Gewinnvortrag
und abgereiftem IFB von 1,2 Mio.
Euro und einer Auflösung der freien
Rücklage aus der Zahl-ein-schütt-aus-
Aktion von 1,5 Mio. Euro um 0,3 Mio.
Euro auf 15,2 Mio. Euro.
Pos. 12
Haftrücklage
Die Haftrücklage beträgt zum Bilanzstichtag
25,1 Mio. Euro. Sie wurde mit 1,2
Mio. Euro dotiert.
Pos. 14
Unversteuerte Rücklagen
Diese verringerten sich, bedingt durch die
Verringerung von Bewertungsreserven
infolge von Abschreibungen und die
Auflösung des IFB um 0,1 Mio. Euro auf
7,4 Mio. Euro.
41

Abschluss 2004 Abschluss 2003
€ in TSD €
1. Zinsen und ähnliche Erträge 58.282.693,51 55.508
Darunter:
aus festverzinslichen Wertpapieren 3.923.694,03 3.820
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen – 42.129.314,17 – 40.109
I. NETTOZINSERTRAG 16.153.379,34 15.399
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 6.089.931,07 12.776
a) Erträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten 1.744.181,01 1.437
und nicht festverzinslichen Wertpapieren
b) Erträge aus Beteiligungen 2.086.948,99 1.377
c) Erträge aus Anteilen an verbund. Unternehmen 2.258.801,07 9.960
4. Provisionserträge 10.211.129,69 10.531
5. Provisionsaufwendungen – 9.420.725,93 – 8.339
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften 870.220,75 1.531
7. Sonstige betriebliche Erträge 14.900.134,20 13.208
II. BETRIEBSERTRAEGE 38.804.069,12 45.106
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen – 19.736.760,76 – 20.645
a) Personalaufwand – 13.845.977,47 – 14.348
Darunter:
aa) Löhne und Gehälter – 9.653.836,41 – 9.951
bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene – 2.519.048,12 – 2.437
soziale Abgaben und vom Entgelt abhängige
Abgaben und Pflichtbeiträge
cc) sonstiger Sozialaufwand – 288.815,35 – 249
dd) Aufw. für Altersversorgung und Unterstützung – 1.380.055,38 – 1.473
ee) Dotierung der Pensionsrückstellung 430.406,61 83
ff) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen
an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen – 434.628,82 – 321
b) sonstige Verwaltungsaufwendungen – 5.890.783,29 – 6.297
(Sachaufwand)
9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten 9 – 1.750.979,01 – 1.881
und 10 enthaltenen Vermögensgegenstände
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen – 167.080,21 – 350
III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN – 21.654.819,98 – 22.877
IV. BETRIEBSERGEBNIS 17.149.249,14 22.228

Gewinn- und Verlustrechnung 2004
Abschluss 2004 Abschluss 2003
€ in TSD €
BETRIEBSERGEBNIS-ÜBERTRAG 17.149.249,14 22.228
11./12. Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen – 4.854.832,75 – 13.994
zu Wertberichtigungen auf Forderungen
und zu Rückstellungen für Eventualforderungen und Kreditrisken
13./14. Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen – 805.418,26 – 622
zu Wertberichtigungen auf Wertpapiere,
die wie Finanzanlagen bewertet werden sowie auf Beteiligungen
und Anteilen an verbundenen Unternehmen
V. ERGEBNIS DER GEWÖHNL. GESCHÄFTSTÄTIGKEIT 11.488.998,13 7.612
15. Außerordentliche Erträge 0,00 0
Darunter:
Entnahmen aus dem Fonds für allgemeine Bankrisiken
16. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 0
Darunter:
Zuweisungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken
17. Außerordentliches Ergebnis 0,00 0
(Zwischensumme aus Posten 15 und 16)
18. Steuern vom Einkommen und Ertrag – 1.743.588,91 – 27
19. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 18 – 46.213,03 – 51
auszuweisen
VI. JAHRESÜBERSCHUSS/JAHRESFEHLBETRAG 9.699.196,19 7.532
20. Rücklagenbewegung 267.913,14 – 97
Darunter:
Dotierung der Haftrücklage – 1.224.797,00 – 137
Auflösung der Haftrücklage
VII. JAHRESGEWINN/JAHRESVERLUST 9.967.109,33 7.435
21. Gewinnvortrag/Verlustvortrag 5.128.932,29 0
VIII. BILANZGEWINN/BILANZVERLUST 15.096.041,62 7.435
43

Mit.Einander ist die wertsteigernde, zukunftssichernde Gestaltung von Beziehungen:
Von Mitarbeiter zu Mitarbeiter. Von Raiffeisenbank zu Raiffeisenbank.
Zu Kunden und Mitgliedern, zu Lieferanten und Dienstleistern.

Pos. I.
Nettozinsertrag
Der Nettozinsertrag ist im Vergleich zum
Vorjahr um 0,8 Mio. Euro auf 16,2 Mio.
Euro gestiegen.
Pos. II.
Betriebserträge
Die Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen
verringerten sich um 6,7 Mio.
Euro, bedingt durch die im Vorjahr enthaltene
Ausschüttung der RLB-Vorarlberg
Sektorbeteiligungs GmbH. Die Provisionen
und anderen betrieblichen Erträge
sanken per Saldo um 0,4 Mio. Euro,
womit sich bei der Summe der Betriebserträge
ein Rückgang um 6,3 Mio. Euro
auf 38,8 Mio. Euro ergibt.
Pos. III.
Betriebsaufwendungen
Die Betriebsaufwendungen sanken von
22,9 Mio. Euro im Vorjahr um 1,2 Mio.
Euro auf 21,7 Mio. Euro. Personal- und
Sachaufwand entwickelten sich plangemäß,
wobei der Rückgang beim Personalaufwand
im Wesentlichen auf eine Verringerung
bei den Personalrückstellungen
zurück zu führen ist. Der Rückgang beim
Sachaufwand betrifft überwiegend die
EDV-Kosten.
Erläuterungen
zur Gewinn- und Verlustrechnung 2004
Pos. IV.
Betriebsergebnis
Das Betriebsergebnis sank um 5,1 Mio.
Euro von 22,2 Mio. Euro auf 17,1 Mio.
Euro.
Pos. V.
Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit
Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
stieg um 3,9 Mio. Euro
auf 11,5 Mio. Euro. Als Vorsorge für
Forderungsausfälle und Rückstellungen
für Eventualverpflichtungen mussten per
Saldo 4,9 Mio. Euro (Vorjahr 14,0 Mio.
Euro) aufgewendet werden. Der Wertberichtigungsbedarf
für die Wertpapiere und
Beteiligungen betrug per Saldo 0,8 Mio.
Euro (Vorjahr 0,6 Mio. Euro).
Pos. VI.
Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag
Der Jahresüberschuss erhöhte sich
um 2,2 Mio. Euro von 7,5 Mio. Euro auf
9,7 Mio. Euro.
Pos. VII.
Jahresgewinn
Nach der gesetzlichen Dotierung der
Haftrücklage mit einem Betrag von 1,2
Mio. Euro und der Veränderung bei den
anderen Rücklagen verbleibt ein Jahresgewinn
in Höhe von 10,0 Mio. Euro.
Pos VIII.
Bilanzgewinn
Unter Berücksichtigung des Gewinnvortrages
in Höhe von 5,1 Mio. Euro ergibt
sich ein Bilanzgewinn von 15,1 Mio. Euro.
Gewinnverteilungsvorschlag:
Es wird vorgeschlagen, den Bilanzgewinn
2004 in Höhe von 15.096.041,62 Euro
wie folgt zu verteilen:
Euro 293.506,00
für die Ausschüttung eines Gewinnanteils
in Höhe von 5 % der am 31.12.2004
eingezahlten Partizipationsscheine in
Höhe von Euro 5.870.120,--
Euro 1.054.849,20
für die Ausschüttung einer Dividende in
Höhe von 5 % auf die am 31.12.2004
eingezahlten Geschäftsanteile in Höhe
von Euro 21.096.984,--
Euro 13.411.758,00
für die Ausschüttung einer Sonderdividende,
gleichmäßig verteilt auf die am
1.1.2004 eingezahlten Partizipationsscheine
in Höhe von Euro 5.129.844,55.
Euro 335.928,42
sollen der satzungsmäßigen Rücklage
zugewiesen werden.
45

Wie bereits im Jahre 2003 durfte Prok. Walter
Felizeter daher auch für 2004 die Trophäe für
das beste Sachversicherungsland aus den
Händen von Dir. Mag. Dr. Christian Sedlitzky und
Dir. Mag. Harald Londer in Empfang nehmen
(Details siehe Seite 50).

Beteiligungen per 31. 12. 2004
Bilanzgruppe 07 Stand Anteile
31.12.2004
in TSD €
Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Wien 1.736 0,12 %
Oesterreichische Nationalbank, Wien 8 0,07 %
Raiffeisen Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien 318 6,25 %
Raiffeisen Bank (Liechtenstein) AG, Vaduz 3.259 25,00 %
Raiffeisenbank Kleinwalsertal Aktiengesellschaft, Hirschegg 7.480 7,51 %
Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H., Wien 3.297 6,25 %
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Wien 515 6,25 %
BayWa Vorarlberg HandelsGmbH, Lauterach 2.304 49,00 %
“FERMA” Fleischerzeugungs- & Vermarktungs-Gesellschaft m.b.H., Bregenz 156 46,34 %
Montafoner Hochjochbahnen Gesellschaft m.b.H., Schruns 4.182 34,60 %
ÖPAG Pensionskassen Aktiengesellschaft, Wien 552 3,60 %
Wiener Börse AG, Wien 47 0,50 %
Raiffeisen Datennetz Gesellschaft m.b.H., Wien 6 3,36 %
Raiffeisen-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien 1.426 6,13 %
Raiffeisen-Leasing Gesellschaft m.b.H. & CoKG, Wien 73
RLKG Raiffeisen-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien 5 12,50 %
Raiffeisen Informatik GmbH, Wien 33 1,00 %
Raiffeisen Informatik Beteiligungs GmbH, Wien 16 1,00 %
Tourismus-Treuhand Vorarlberg GmbH, Bregenz 37 50,00 %
BL-Syndikat Beteiligungs Gesellschaft m.b.H., Wien 118 0,04 %
Schrunser Zamang-Bahn-Vermietungs GmbH, Wien 65 50,00 %
VKL II Grundverwertungsgesellschaft m.b.H., Dornbirn 377 33,33 %
VKL III Gebäudeleasing-Gesellschaft m.b.H., Dornbirn 1.467 33,33 %
VKL IV Leasinggesellschaft mbH, Dornbirn 4.592 33,33 %
VKL V Immobilien Leasinggesellschaft m.b.H., Dornbirn 1.831 33,33 %
MIRA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien 9 50,00 %
REPEF Holding AG, Wien 1.104 12,50 %
VECTRA Handels- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Wien 3 12,50 %
Hobex AG, Wals-Siezenheim 200 3,13 %
Raiffeisen Organisationsberatungs- und Entwicklungsgesellschaft mbH, Wien 73 10,39 %
e-force Internet-Entwicklungen für e-business GmbH, Linz 22 5,30 %
Raiffeisen Versicherungsmakler Vorarlberg GmbH, Bregenz 18 50,00 %
Austria Immobilien Leasing AG, St. Gallen 1.620 49,90 %
ÖVK Holding GmbH, Wien 152 3,02 %
RVK Holding Gesellschaft m.b.H., Wien 1 3,33 %
Sonstige Beteiligungen 1.434
38.537
Darunter an Kreditinstituten:
Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Wien 1.736 0,12 %
Oesterreichische Nationalbank, Wien 8 0,07 %
Raiffeisen Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien 318 6,25 %
Raiffeisen Bank (Liechtenstein) AG, Vaduz 3.259 25,00 %
Raiffeisenbank Kleinwalsertal Aktiengesellschaft, Hirschegg 7.480 7,51 %
Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H., Wien 3.297 6,25 %
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Wien 515 6,25 %
16.613
Bilanzgruppe 08 – Anteile an verbundenen Unternehmen
Raiffeisen Direkt Service Vorarlberg GmbH, Bregenz 36 100,00 %
RRZ Informatik GmbH, Bregenz 36 100,00 %
RVB Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Bregenz 331 100,00 %
Vorarlberger Mühlen und Mischfutterwerke GmbH, Feldkirch 472 65,00 %
Raiffeisen Unternehmens Beteiligungs GmbH, Bregenz 35 100,00 %
Raiffeisen Unternehmens Beteiligungs GmbH&CoKG, Bregenz 1.746 100,00 %
“RSH” Beteiligungs GmbH, Bregenz 18 100,00 %
RLB-Vorarlberg Sektorbeteiligungs GmbH, Bregenz 68.798 100,00 %
“RMB” Holding GmbH, Bregenz 35 100,00 %
71.508
47

Raiffeisen Zentralbank
Österreich AG
RZB-Konzern mit anhaltend
dynamischer Entwicklung
Die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
(RZB) blickt auf 2004 als ein weiteres, sehr
erfolgreiches Jahr zurück, in dem sie zum
fünften Mal in Folge ein Rekordergebnis
vorlegte. Sie hat nicht nur ihr dynamisches
Wachstum fortgesetzt und Marktanteile in
Österreich sowie Zentral- und Osteuropa
gewonnen, sondern auch den Konzern-
Jahresüberschuss gegenüber dem vorangehenden
Jahr verdoppelt.
Nach vorläufigen Zahlen (Bilanzvorschau)
ist die Bilanzsumme des RZB-Konzerns im
Geschäftsjahr 2004 um 20 Prozent auf
rund 68 Milliarden Euro angestiegen, was
überwiegend auf ein organisches Wachstum
aus eigener Kraft zurückzuführen ist.
Die Akquisition der Albanischen Sparkasse
ist lediglich für drei Prozentpunkte des
Bilanzsummenwachstums verantwortlich.
Der IFRS-Jahresüberschuss vor Steuern
liegt mit 620 Millionen Euro um 80 Prozent
über dem entsprechenden Vergleichswert
aus 2003, der Konzern-Jahresüberschuss
(nach Minderheitsanteilen und Steuern)
hat sich auf 430 Millionen Euro verdoppelt.
Trotz anhaltend hoher Investitionen in die
Expansion in Zentral- und Osteuropa zur
Sicherung der langfristigen Geschäfts- und
Erfolgsbasis reduzierte sich die Cost/Income-Ratio
im Jahresvergleich von 64,1 Prozent
auf 62 Prozent. Der Return on Equity
vor Steuern erhöhte sich von 15,5 Prozent
im Jahr 2003 auf 24 Prozent. Im Gleichklang
mit der Expansion der Bank sind die
anrechenbaren Eigenmittel der RZB um
mehr als ein Drittel auf 4,1 Milliarden Euro
angestiegen. Der Zuwachs ist auf Gewinnthesaurierung
und Kapitalerhöhungen in
der RZB AG sowie in der Raiffeisen International
Bank-Holding AG (Raiffeisen
International) zurückzuführen. Die Raiffeisen
International ist eine Tochtergesellschaft
der RZB und fungiert als Holdinggesellschaft
der Netzwerkbanken der RZB in
Zentral- und Osteuropa.
2004 wurde die Akquisition der Albanischen
Sparkasse abgeschlossen. Mit der
Übernahme dieser Bank, die in Raiffeisen
Bank umbenannt wurde und über einen
lokalen Marktanteil von über 50 Prozent
verfügt, hat die RZB ihre Rolle als führende
Bankengruppe in Südosteuropa weiter
gefestigt.
Per Jahresultimo 2004 besteht das
Bankennetzwerk in Zentral- und
Osteuropa aus 15 Banken und zwei
Repräsentanzen in 16 Märkten dieser
aufstrebenden Region. Die RZB-Netzwerkbanken
zählen in acht Märkten zu
den drei größten Banken. Die Anzahl
der Geschäftsstellen der Raiffeisen International
stieg um rund 200 – wovon
82 die Raiffeisen Bank in Albanien eingebracht
hat – auf insgesamt 920.
Die Bilanzsumme der Raiffeisen International,
die wiederum einen deutlich überproportionalen
Beitrag zum RZB-Konzernergebnis
geleistet hat, wuchs im
vergangenen Jahr um 37 Prozent auf 27,6
Milliarden Euro. Auch dieser Anstieg ist
überwiegend auf organisches Wachstum
zurückzuführen. Konzernweit waren in der
RZB zum Ende des Geschäftsjahres
25.700 Mitarbeiter, das sind um 20 Prozent
mehr als 2003, beschäftigt.

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft
m.b.H. (Raiffeisen KAG)
Geschäftszweck
Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft
(KAG) ist auf die Auflage und Verwaltung
von Investmentfonds – sowohl für institutionelle
als auch für Retail-Kundenspezialisiert.
Über die Tochtergesellschaft
Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank
AG werden Vermögensverwaltungsprodukte
für gehobene Privat- und Firmenkunden
angeboten. Gemeinsam mit den
drei 100 %igen Töchtern, der 2003
gegründeten Tochtergesellschaft Raiffeisen
Immobilien Kapitalanlage-GmbH, der
Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank AG
und der Auslandsvertriebsgesellschaft
Raiffeisen International Fund Advisory
(RIFA), tritt die Raiffeisen KAG seit
November 2002 unter der Dachmarke
Raiffeisen Capital Management auf.
Geschäftsjahr 2004
Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte
Raiffeisen Capital Management das verwaltete
Fondsvolumen um 11,3 Prozent
von 24,1 auf 26,8 Mrd. Euro steigern.
Damit liegt Raiffeisen Capital Management
im Wachstumstrend des österreichischen
Gesamtmarktes (+12,5 Prozent).
Die Position als Nummer Eins am österreichischen
Fondsmarkt konnte somit
gehalten werden (Marktanteil per Ultimo
2004: 21,45 %).
Ausgewählte Beteiligungen
per 31. 12. 2004
Im Publikumsfonds-Bereich verwaltet
Raiffeisen Capital Management mit
Jahresende ein Fondsvolumen von
11,6 Mrd. Euro (+ 7,1 Prozent). Ein
kräftiges Wachstum über dem Marktdurchschnitt
verbuchte Raiffeisen
Capital Management im institutionellen
Bereich: plus 14,7 Prozent auf 15,2 Mrd.
Euro (+ 10 Prozent). Damit liegt die
Nummer 2 bei institutionellen Fonds
beinahe 10 Prozent hinter dem ungeschlagenen
Marktführer Raiffeisen
Capital Management.
Wie schon 2002 unterzog die Raiffeisen
Kapitalanlage-Gesellschaft sich selbst und
einige ihrer Fonds einem strengen Ratingprozess.
Die deutsche Ratinggesellschaft
RCP & Partners prüfte das gesamte
Unternehmen – d.h. Management, Risikomanagement
und Controlling sowie
Research, Investmentprozess und Nachhaltigkeit
– sowie alle Asset Klassen der
Raiffeisen KAG und bestätigte das Rating
„Sehr gut“. Beim Einzelfonds-Rating
erhielten 2004 sogar fünf der insgesamt
gerateten Raiffeisen-Wertpapierfonds mit
„AAA“ die höchstmögliche Auszeichnung
von Standard & Poor`s (S&P). Weltweit
gibt es nur eine einzige Fondsgesell-
schaft, die mehr Fonds mit „Triple-A“–
Rating hat als Raiffeisen Capital Management.
Vier Fonds erhielten mit Doppel-A
die zweithöchste Auszeichnung. Darüber
hinaus beweisen zahlreiche über das Jahr
verteilte Auszeichnungen und Preise die –
auch qualitative – Marktführerschaft.
Produktneuigkeiten
Wie 2003 angekündigt, erfolgte zu Beginn
des abgelaufenen Jahres die Auflage des
Raiffeisen Pensionsfonds-Österreich
2004, auch die neue Tranche dieses prämienbegünstigtenZukunftsvorsorgeproduktes
erfreute sich hoher Beliebtheit auf
Kundenseite. Der im Februar aufgelegte
Raiffeisen-Immobilienfonds konnte von
Beginn an bei den Anlegern reüssieren:
Bis Jahresende 2004 flossen bereits
mehr als Euro 170 Mio. in den Fonds.
Mit den Produktnews Raiffeisen Inflationsschutz-Fonds
und Raiffeisen Hedge-
Dachfonds zählte Raiffeisen Capital
Management zu den Trendsettern am
heimischen Fondsmarkt. Für das Management
des Hedge-Dachfonds wurde der
insgesamt 5. renommierte, internationale
Partner an Bord geholt: der weltweit
zweitgrößte Finanzdienstleister American
International Group (AIG).
Raiffeisen Capital Management
49

Raiffeisen Versicherung
Die Raiffeisen Versicherung (RV) bietet
kundenorientierte Produkte.
Vorteilskundenprogramm
Bereits im Jahr 2003 kreierte die RV ein
Programm, in dem Kunden, die in mehreren
Sparten (Lebens-/Unfall-/Sach- und
Kfz-Versicherung) bei der RV versichert
sind, besondere Vorteile erhalten. Im Jahr
2004 wurde dieses Programm weiter ausgebaut
und bietet aktuell folgende Vorteile:
- bis zu 10 % Prämiennachlass auf die
Unfall- und Sachversicherungssparten
- bis zu Euro 5.000,-- Versicherungsschutz
gratis in Form einer
Ablebensrisikoversicherung
- keine Zuschläge für unterjährige
Zahlungen (ausgenommen Lebensversicherungen)
- alle Prämien werden in einer Summe
abgebucht
- jährliches Informationsschreiben mit
detaillierter Aufstellung der Leistungswerte
und Prämien
Wie gut die Vorarlberger Raiffeisenberater
ihre Kunden beraten, beweist die Statistik
„Prozentanteil der Vorteilskunden gemessen
an der Gesamtkundenanzahl“ recht
eindrucksvoll. So sind zum Jahresende
2004 bereits 4.459 Vorarlberger als Vorteilskunden
registriert, die die oben angeführten
Vorteile lukrieren dürfen. Das sind
12,6 % der Vorarlberger RV-Kunden.
Damit wurde unser Bundesland auch
Sieger des Meistertellers – jener Trophäe,
die die RV jenem Bundesland verleiht,
das die höchste Prozentquote der Vorteilskunden
aufweist.
4 YoungLife
Für den Jugendschwerpunkt 2005 ließ
sich die Raiffeisen-Versicherung ebenfalls
etwas Besonderes einfallen. Produkte,
sinnvoll abgestimmt auf die Risken der
jungen Leute bis zum 25. Lebensjahr,
wurden miteinander kombiniert. Garniert
wurde das Ganze dann zusätzlich mit
etlichen Vorteilen, die sich hauptsächlich
in Sonderkonditionen für den normalerweise
doch eher finanzschwachen
Jugendlichen auswirken. Hier nur einige
der vielen Vorteile:
- in der KFZ-Haftpflichtversicherung gibt
es einen Mehrphasen-Führerscheinbonus
von Euro 110,--
- der Jungendliche wird, ebenfalls in der
KFZ-Versicherung, gleich in die Bonusstufe
8 gereiht und bleibt immer im
Bonus
- in der Jugendunfallversicherung bezahlt
er bis zu 40 % weniger Prämie wie ein
Erwachsener
- kostenlose Zusatzleistungen wie z.B.
Hubschrauberbergung nach einem
Unfall sind inkludiert
- für spätere Anschaffungen bzw. langfristiges
Ansparen für die Pension gibt es
bereits ein Sparprodukt ab Euro 10,monatlich
Mit diesem Produktbündel sind wir uns
sicher, die Bedürfnisse des Jugendlichen
optimal abdecken zu können.
Sachversicherungsprodukte
Immer mehr unserer Kunden vertrauen
der Raiffeisen Versicherung nicht nur im
Lebens- und Unfallversicherungsbereich,
sondern decken ihre Risken auch im
Sach- und Kfz-Versicherungsbereich ab.
Erneut wurde in Vorarlberg der höchste
Bestandszuwachs in Prozent aller Bundesländer
erzielt. Obwohl diese Versicherungssparten
erst vor knapp 5 Jahren eingeführt
wurden, haben wir heute bereits
über 13.000 Einzelrisken in diesen Sparten
versichert.

Raiffeisen-Leasing-Gruppe
2004 ist das beste Jahr seit Bestehen der
Raiffeisen-Leasing-Gruppe. Mit einem
Inlands-Neugeschäftsvolumen inkl.
Cross-border-Finanzierungen von über
Euro 957 Mio. bei 12.822 Verträgen
konnte das Vorjahresergebnis um über
22 % gesteigert werden. Das europaweite
Neugeschäftsvolumen der Raiffeisen-
Leasing-Gruppe ist um 27 % auf Euro 2,4
Mrd. gestiegen.
Raiffeisen-Leasing
in Vorarlberg
Eine erfreuliche Geschäftsentwicklung
zeigt sich nach wie vor auch in Vorarlberg.
Mit 432 Verträgen konnte ein Vertragsvolumen
mit knapp Euro 33 Mio
erwirtschaftet werden. Damit konnte zwar
das Umsatzvolumen vom Rekordjahr
2003 nicht ganz erreicht werden, die
Steigerung der Vertragsanzahl beträgt
jedoch 12 %.
In der größtenteils von der Bankenaufbringung
getragenen Sparte KFZ-Leasing
steht ein Rekordwert zu Buche. 407 Verträge
brachten ein Umsatzvolumen von
Euro 10,6 Mio. (+ 29,8 %). Dabei musste
der KFZ-Handel in Vorarlberg einen
Rückgang der Neuzulassungen für PKW
und Kombi von 1,4 % in Kauf nehmen.
Markant ist weiterhin die Entwicklung von
Fuhrparkmanagement. Insgesamt 30
Vorarlberger Unternehmen haben die
Verwaltung von 360 Fahrzeugen an die
Spezialisten von Raiffeisen-Leasing ausgegliedert.
Diese aufstrebende Dienstleistung
hat in Österreich erhebliches Potential.
Es ist davon auszugehen, dass die
derzeitige Marktdurchdringung erst den
Beginn einer Entwicklung widerspiegelt.
Das Geschäftsfeld Mobilien-Leasing war
2004 geprägt vom Thema Investitionszuwachsprämie
(IZP). Obwohl deutlich
weniger Großgeschäfte abgeschlossen
wurden, konnten die Ziele erreicht und
die Vertragsanzahl gegenüber dem Vorjahr
um 67 % gesteigert werden. Mit der
Abwicklung von 75 Mobilienverträgen
wurden Anschaffungswerte in der Höhe
von Euro 11,8 Mio. finanziert. Damit hat
sich Raiffeisen-Leasing in Vorarlberg einmal
mehr als Top-Anbieter in der Spitze
des Marktes etabliert.
Im Bereich Immobilien-Leasing konnten
insgesamt 4 Projekte abgewickelt werden.
Erstmalig wurde ein Betreibermodell
umgesetzt, bei dem die Spezialisten der
Raiffeisen-Leasing eindrucksvoll die
Kombination von technischem und kaufmännischem
Know-how unter Beweis
gestellt haben. Das finanzierte Volumen in
dieser Sparte: Euro 10,6 Mio.
Eine zunehmend gewichtige Rolle bei
der Errichtung von Gebäuden nimmt das
Serviceangebot von Baumanagement ein.
Die Bautechniker der Raiffeisen-Leasing
haben sich durch erfolgreiche Projekte
einen entsprechenden Ruf in der Branche
geschaffen und gelten in diesem
Dienstleistungsmarkt auch bei nicht
leasingfinanzierten Projekten als gefragte
Baubegleiter.
Leasing
51

Raiffeisen Bausparkasse
Lebhafte Finanzierungsnachfrage
prägte 2004
Zufriedenstellend entwickelt hat sich
das abgelaufene Geschäftsjahr für die
Raiffeisen Bausparkasse: Mit 296.200
neu abgeschlossenen Bausparverträgen
wurde der Planwert für 2004 deutlich
überschritten. Die Raiffeisenbanken im
Ländle leisteten zu diesem Ergebnis einen
Beitrag von rund 15.200 Neuverträgen.
Das lebhafte Neugeschäft bewirkte auch
eine Steigerung im gesamten Vertragsbestand,
der österreichweit auf rund 1,9
Mio. Konten angewachsen ist.
Zuwächse wurden auch bei den Bauspareinlagen
und Ausleihungen verzeichnet:
So konnte der Einlagenstand um
6,5 Prozent auf 5,8 Mrd. Euro angehoben
werden, die Ausleihungen stiegen um
2,5 Prozent auf 4,6 Mrd. Euro.
Weiterhin deutlich ausgeweitet wurde im
Jahr 2004 vor allem das Finanzierungsvolumen:
Die Erholung der Baukonjunktur
und nicht zuletzt die konsequente Konditionenpolitik
sorgten für eine lebhafte
Nachfrage nach zinsgünstigem Baugeld,
mit 796 Mio. Euro Finanzierungsleistung
wurde ein Plus von 21,5 Prozent gegenüber
dem Jahr 2003 und damit das beste
Ergebnis seit 2001 erzielt. Auch die Vorarlberger
Raiffeisenbanken sorgten mit
der Vergabe von mehr als 42 Mio. Euro
Baugeld für Impulse bei der heimischen
Bauwirtschaft. Insgesamt konnten im
Vorjahr 464 Vorarlberger Familien bei der
Wohnraumschaffung und -erhaltung
unterstützt werden.
Positiv entwickelten sich 2004 auch die
Beteiligungen der Raiffeisen Bausparkasse
in der Slowakei, in Tschechien,
Kroatien und bei der jüngsten Bauspartochter
in Rumänien. Insgesamt wurden
rund 400.000 neue Bausparverträge
abgeschlossen, der Vertragsbestand liegt
bei 2 Millionen Konten.
Austria Immobilien
Leasing (Schweiz) AG
Das erste Jahr nach Gründung der Austria
Immobilien Leasing (Schweiz) AG stand im
Wesentlichen unter dem Einfluss von zwei
bestimmenden Faktoren.
Erstens dem personellen Ausbau und der
Verbreitung des Immobilienleasings im
Bereich der KMU’s. Der Mitarbeiterstand
wurde im Jahr 2004 von 2,5 auf 5 durch
die Anstellung von Kundenbetreuern
erhöht.
Zweitens der Aufbereitung des Schweizer
Marktes durch direkte Kundenansprache
und die Verbreitung von Immobilienleasing
als alternative Finanzierung für Klein- und
Mittelbetriebe. Die größte Herausforderung
war, durch entsprechende Restwertmodelle
der traditionellen Hypothekarfinanzierung
mit sehr hohem Anteil an
ewigen Darlehen, Paroli bieten zu können.
Für 2005 erwarten wir, die Früchte der
Aufbauarbeit ernten zu können. Die ersten
Wochen des Jahres lassen uns Gutes für
2005 erwarten. Die gesetzten Budgetziele
sind sehr herausfordernd, durch den
hohen Einsatz der MitarbeiterInnen vor Ort
aber durchaus erreichbar.
Austria Immobilien
LEASING(Schweiz)AG

Raiffeisen Bank
(Liechtenstein) AG
Die Raiffeisen Bank (Liechtenstein) freut
sich über das beste Ergebnis in ihrer
noch jungen Geschichte. Während die
Bilanzsumme mit 169,8 Mio. CHF nahezu
unverändert blieb, konnte der Jahresgewinn
infolge gesunkener Kosten und
einem außerordentlich guten Provisionsergebnis
von 5,7 Mio. CHF (+31,2 %)
auf 1,4 Mio. CHF gesteigert werden.
Dies nicht zuletzt vor dem Hintergrund,
dass die Aktienmärkte mit anziehenden
Umsätzen freundlicher tendierten. Der
Geschäftsaufwand erhöhte sich in Folge
des Wachstums auf 5,1 Mio. CHF
(+6,4 %): Während der Sachaufwand mit
knapp 1,9 Mio. CHF gegenüber 2003
fast unverändert blieb, erhöhten sich die
Personalkosten um 11,5 Prozent auf 3,2
Mio. CHF.
Die Anzahl der Neukunden kletterte um
7,4 Prozent, das betreute Kundenvermögen
um 0,2 Prozent auf 651,3 Mio. CHF.
Damit sieht die Bank ihre Philosophie,
sich als die „Die Wohlfühladresse“ in
Sachen Private Banking in Vaduz zu
positionieren, bestätigt. Sie verbindet
Tradition und Seriosität einer Raiffeisenbank
mit dem Charakter einer exklusiven
Privatbank.
Besonders gepunktet hat die Bank mit
individuellen Anlagestrategien. Hier
verzeichnete sie großen Erfolg mit der
„Walser Capital Leben“, einer fondsgebundenen
Vermögensverwaltung in Kombination
mit einer Lebensversicherung.
Aus strategischer Sicht forcierte die Raiffeisen
Bank die konsequente Ausrichtung
des Expansionskurses: in Deutschland
gemeinsam mit der Raiffeisenbank Kleinwalsertal
AG als Mehrheitsgesellschafter,
in Österreich dank der Unterstützung des
österreichischen Raiffeisensektors mit
seinen Landes- und Primärbanken.
Als besondere Herausforderung stellte
sich die Einführung der neuen Bankensoftware
APSYS dar. Innerhalb von acht
Monaten wurde nahezu die komplette
IT-Umgebung der Bank inklusive der
Bankensoftware erneuert. Die Umstellung
verlief erfreulich gut. Durch diese Investition
kann die Raiffeisen Bank ihren
Kunden einen noch besseren Service und
Überblick rund um ihr Portfolio bieten.
Ebenso die internen Arbeitsabläufe konnten
damit deutlich effizienter gestaltet
werden.
Auch für 2005 ist man optimistisch: Als
Nicht-EU-Mitglied bleibt das starke Bankgeheimnis
für ausländische Anleger in
Liechtenstein erhalten – unabhängig von
der Einführung der EU-Zinsbesteuerung
ab 1. Juli 2005.
53

BayWa Vorarlberg
HandelsGmbH, Lauterach
Geschäftsjahr 2004
Das Geschäftsjahr 2004 war für die
BayWa Vorarlberg sehr erfolgreich. Der
Gesamtumsatz von 44 Mio. Euro, der
Gesamtertrag und das Ergebnis konnte
im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesteigert
werden.
Das wirtschaftliche Umfeld war unterschiedlich.
So war im Agrarbereich wie im
Vorjahr wieder eine steigende Investitionsbereitschaft
der Landwirtschaft zu
spüren. Die Baunachfrage ist weiterhin
rückläufig. Vor allem der Wohnungsbau
blieb erneut unter den Erwartungen. Die
Verbrauchernachfrage war stabil, jedoch
wirkte sich teilweise die allgemeine
Konjunkturschwäche in Vorarlberg aus.
Die Zahl der Mitarbeiter beträgt wie im
Vorjahr stichtagsbereinigt 123 Beschäftigte.
Die Ausbildungsquote ist nach
wie vor auf hohem Niveau. 20 junge
Leute bereiten sich derzeit in der BayWa
Vorarlberg auf ihren Beruf vor. Damit
investiert die Gesellschaft nicht nur in
ihre Zukunft, sondern unterstützt den
schwachen Arbeitsmarkt für Jugendliche.
Agrar: Leichtes Umsatz-Plus
Der Agrarumsatz liegt mit 4,6 Mio. Euro
knapp über dem des Vorjahres. Das
Ergebnis verbesserte sich aufgrund
höherer Roherträge und gleichbleibender
Kosten. Diese insgesamt positive Entwicklung
war trotz eines verschärften Wettbewerbs
möglich. Dem insgesamt rückläufigen
Trend konnte die BayWa Vorarlberg
durch das auf die Region zugeschnittene
Leistungsangebot und die intensive Beratung
der Agrarkunden entgegenwirken.
Technik: Investitionsbereitschaft
deutlich besser
Die Technik erlebte wie schon in den
Vorjahren so auch im abgelaufenen Jahr
erneut einen deutlichen Aufwärtstrend.
Insgesamt stiegen die Umsätze um
11,8 % auf 11,4 Mio. Euro. Die Spezialisierung
auf Produktsegmente ist bei den
Kunden positiv aufgenommen worden.
Bau & Gartenmarkt: Aufwärtstrend
hält an
Der BayWa Bau & Gartenmarkt in Lauterach
konnte den Umsatz um 7,8 % auf
9,6 Mio. Euro steigern. Durch eine konsequente
Sortimentspolitik konnte der
Ertrag ebenfalls gesteigert werden.
Dadurch konnte der Aufwärtstrend der
letzten Jahre fortgesetzt werden. Durch
eine Ausweitung in den Produktsegmenten
Garten, Spielwaren und Bekleidung
konnte eine weitere Steigerung der Kundenfrequenz
erreicht werden.
Baustoffe: Markt weiter rückläufig
Die Baubranche steckt nach wie vor im
Konjunkturtief. Trotz dieser schwierigen
Rahmenbedingungen konnte sich die
Baustoffsparte erfolgreich behaupten.
Das Ausweichen auf Privatkunden und
die Installation eines Baugeräteshops hat
bereits im ersten Jahr positive Früchte
getragen. Trotz eines Umsatzrückganges
um 1,2 % auf 8,9 Mio. Euro (Rückgang
Zementverkauf) konnte der Ertrag im Vergleich
zum Vorjahr deutlich gesteigert
werden.
Mineralöle: Umsätze wieder
deutlich gestiegen
Der Umsatz mit Mineralölen ist um 59 %
auf 9,8 Mio. Euro gestiegen. Dies war
möglich durch ein deutliches Absatzplus
bei Diesel. Trotz intensivem Preiswettbewerb
im Mineralölhandel konnte das
Ertragsziel und das Ergebnis des Vorjahres
wieder erreicht werden.

Ausblick auf das laufende
Geschäftsjahr
Insgesamt werden für 2005 keine weiteren
Wachstumsimpulse erwartet. Deshalb
rechnet die Gesellschaft mit niedrigeren
Umsätzen, stabilen Roherträgen und
einem Ergebnis unter dem des Vorjahres.
Dazu ist weiterhin hohe Kostendisziplin
erforderlich. Die Investitionen konzentrieren
sich auf den notwendigen Ersatzbedarf.
Die Mitarbeiterzahl soll stabil bleiben.
Qualifizierungsmaßnahmen tragen
zur Effizienzsteigerung und Verbesserung
der Kundenzufriedenheit bei. Die erfolgreichen
Sonderaktionen der Sparten
werden fortgesetzt, um die Kundenbindung
zu festigen. Bei den Sparten- und
Produktstrategien stehen optimierte
Arbeitsabläufe und Rentabilitätssteigerung
im Vordergrund.
Raiffeisen
Immobilien GmbH
Die Raiffeisen Immobilien GmbH, ein
konzessioniertes Immobilienmaklerbüro,
ist ein 100 %iges Tochterunternehmen
der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg. Die
Geschäftstätigkeit richtet sich auf drei
Ziele: Die Haupttätigkeit liegt in der Vermittlung
(Verkauf und Vermietung) von
Grundstücken, Häusern, Wohnungen,
Betriebsliegenschaften usw. Darüber hinaus
befasst sich die Gesellschaft mit der
Liegenschaftsbewertung – also der Ermittlung
des Verkehrswertes von Immobilien.
Der Schulungsbereich für die qualifizierten
Mitarbeiter des Raiffeisensektors
rundet das Spektrum der Dienstleistungspalette
ab.
Wichtigstes Ziel für die Zukunft wird es
sein, die konstruktive Zusammenarbeit
mit den Banken vor Ort weiter zu verstärken.
Dies geschieht durch den Ausbau
des Vertriebes, also die Anstellung mehrerer
ImmobilienverkäufernInnen. In der
Raiffeisenbank in Bludenz, in der Raiffeisenbank
in Rankweil und in der Raiffeisenlandesbank
in Bregenz sind unsere
Verkäufer, Herr Reinhold Winkler, Herr
Markus Greussing und Herr Josef Gasser
erreichbar. Deshalb wird es möglich sein,
in den kommenden Jahren mit einem
noch besseren Service und mit einem
noch größeren Immobilienangebot am
Markt aufzuwarten. Die Raiffeisenbanken
in Vorarlberg werden mit Unterstützung
der Raiffeisen Immobilien GmbH dadurch
zu der Adresse in Sachen Finanzierungen,
Bausparen und Versicherungen
rund um die Immobilie avancieren können.
Raiffeisen
Immobilien GmbH
55

Vorarlberger Mühlen und
Mischfutterwerke GmbH
Das Jahr 2004 wird für die Vorarlberger
Mühlen und Mischfutterwerke GmbH ein
historisch bedeutendes Jahr sein. Das
neue Mischfutter- und Holzpelletierwerk in
Dornbirn wurde in Betrieb genommen.
Dieses stellt die größte Einzelinvestition in
der Firmengeschichte dar.
Die Firma konnte sich auch im abgelaufenen
Geschäftsjahr 2003/2004 trotz aller
Schwierigkeiten und Turbulenzen in dieser
Branche wieder erfolgreich behaupten. In
Feldkirch betreibt die Vorarlberger Mühlen
und Mischfutterwerke GmbH einen
Mühlenbetrieb, in Dornbirn ein Mischfutterwerk
und ein Holzpelletswerk.
Mühle
Dem Team der „Vorarlberger Mühle“ ist es
gelungen, sich mit den Marken „Vorarlberger
Mehl“ sowie „schnell und gut Backmischungen“
im rauen Wettbewerb erfolgreich
zu positionieren. Die „Vorarlberger
Mühle“ ist in Vorarlberg sowohl beim
Bäcker-, Teigwaren- und auch beim Haushaltsmehl
Marktführer.
Eine besonders erwähnenswerte Investition
stellte die Maschine „Sortex“ dar, eine
Anlage zur optischen Farbsortierung.
Diese fotografiert digital mit einer Leistung
von fast zehn Tonnen pro Stunde jedes einzelne
Korn mit Hochleistungskameras und
vergleicht computergesteuert die Kornfarbe
mit einer so genannten „Sollfarbe“. Bei
der geringsten Abweichung wird das Korn,
das nicht entspricht, mit Hochgeschwindigkeits-Druckluftdüsenherausgeschossen.
Es ist dies die erste derartige Maschine
in einer Weizenmühle in Österreich und
darauf ist man ganz besonders stolz bei
„Vorarlberger Mehl“.
Mischfutterwerk / Holzpelletswerk
Wie bereits erwähnt, wurde 2004 das
Mischfutter- und Holzpelletierwerk in
Betrieb genommen. Das neue Werk in
Dornbirn hat eine Kapazität von ca. 50.000
to Ländle-Futter und 25.000 to Ländle-
Holzpellets.
Neueste Technologien in der Futterherstellung
ermöglichen es, Tiernahrung auf
höchstem Qualitätslevel (Lebensmittelqualität)
herzustellen und damit den hohen
Anforderungen der Konsumenten an die
Nahrungsmittelkette („vom Feld bis zum
Teller“) gerecht zu werden.
Darüber hinaus sichert die neue Technologie
der heimischen Landwirtschaft gesunde
Tierbestände, beste Leistungen und
höhere Betriebsergebnisse.
Bemerkenswert ist die steile Entwicklung
bei den Holzpellets, dem zukunftsträchtigen
Energieträger. Die Vorarlberger Mühlen
und Mischfutterwerke GmbH ist durch
diesen Neubau der einzige Hersteller von
Holzpellets in Vorarlberg, die unter der
Marke Ländle-Pellets direkt zum Endverbraucher
geliefert werden.
Mit der installierten Leistung von 25.000 to
Holzpellets pro Jahr können ca. 12 Millionen
Liter importiertes Heizöl mit dem heimischen,
nachwachsenden und CO2 neutralen
Biomassebrennstoff ersetzt werden.
Die seit Jahren konstanten, kalkulierbaren
Preise bei Ländle Pellets konnten durch
die neue Produktion in Dornbirn nochmals
leicht gesenkt werden – das Resultat: der
kWh Preis bei Heizöl (ca. 10 kWh pro ltr)
liegt Anfang November 2004 gut 50 %
über dem von Ländle Pellets (min. 4,9
kWh pro kg).
Dies erklärt die erfreuliche Entwicklung
dieses Sektors. Ländle Pellets liegen nicht
nur im Trend – sie schonen die Umwelt
und die Geldbörsen unserer Kunden.

RRZ Informatik
Ein Mehr an Dienstleistung
Das Jahr 2004 war gekennzeichnet
von Planungen und Neuerungen.
Neuerungen, die in vielen Bereichen
spürbar wurden – z.B. in der Softwareverteilung.
Wie verteilt man auf mehr als 1100 Endplätze
im Feld Software? Und zwar so,
dass jeder Anwender rechtzeitig und
NIE zu spät die richtigen Softwarestände
hat. Dazu setzen wir eine eigens entwickelte
Software ein. Selbst Bill Gates
wurde aufmerksam auf Raiffeisen – wir
haben im Sektor die UNIX Serverablöse
gegen ein Windows 2003 Projekt realisiert
und werden nun beginnen, diese Ablöse
zu vollziehen. Im Feld werden bewährte
UNIX Systeme in den nächsten Jahren
gegen W2K3 Server getauscht. Damit
halbieren wir in Zukunft die Anzahl der
Server im Feld.
Gleichzeitig haben wir 2004 die Weichen
gestellt für eine gänzlich neue Bankensoftwareentwicklung.
Nicht mehr Programme
werden entwickelt sondern „Services“
– genauer gesagt „WEB Services“.
Das sind standardisierte „LEGO“ Bausteine,
die einfach kombinierbar sind. Wo
liegt der besondere Charme dieser Entwicklung?
Dies soll an einem einfachen
Beispiel erklärt werden. Wir haben in vielen
Programmen z.B. die Kundensuche
eingebaut. Immer, wenn sich an der
Kundensuche etwas ändert, so muß diese
Funktion in jedem Programm geändert
werden.
Wenn dagegen die Kundensuche nur
noch einmal entwickelt wird und dann in
jedem Programm verwendet werden kann,
ist in der Folge der Wartungsaufwand
wesentlich billiger. Alle diese Programmteilchen
– eben „LEGO“ Bausteine – sind
kompatibel zueinander und können in ein
WEB Portal integriert werden. D.h. dass
die zukünftigen Softwareentwicklungen
schneller und billiger werden. Die Kombination
von einer Menge von solchen einzelnen
Funktionen erlaubt das „Kreieren“
einer neuen Applikation. Dieser höchst
innovative Ansatz wird die Basis für alle
unsere neuen Programme werden. Schon
2005 werden die ersten Programme zum
Management von Formularen auf dieser
Basis bankintern zum Einsatz kommen.
In weiterer Folge wird das Thema Vertrieb
mit diesen Bausteinen entwickelt.
Bei den Banken ist es branchenüblich,
dass der Großteil der Auswertungen
mittels Papierlisten zur Verfügung gestellt
wird. Die MitarbeiterInnen der Banken-
betreuung haben in einem Schwerpunkt
2004 unsere Raiffeisenbanken in einem
landesweiten Projekt von Papierlisten auf
Ausgabe am Bildschirm umgestellt. Wir
haben flächendeckend bei allen Raiffeisenbanken
die wichtigsten Abläufe auf
die neue, großteils papierlose Organisation
ausgerichtet, um so mehr Effizienz in
interne Abläufe zu bringen.
Die IP Telefonie schreitet voran. 37 Bankstellen
und über 532 sogenannte Ports
wurden auf Basis dieser neuen Technologie
realisiert. „Nur telefonieren“ war
gestern – die Nutzung vorhandener
Datenleitungen für das Telefonieren zwischen
Bankenstandorten im „Verbund“
nimmt immer mehr Formen an. Längst
sind klassische Schalterschließungszeiten
und Unerreichbarkeit von Mitarbeitern
einer Bank passé. Die moderne Weiterleitung
von Anrufen bis in den späten
Abend hinein mit einer direkten elektronischen
Verknüpfung zum
Kalender des Mitarbeiters ist teilweise
gelebte Praxis. Die freundliche Stimme
am Telefon wird Ihnen daher um
18:30 Uhr nicht nur sagen können Hr. X
ist nicht erreichbar – Sie können ein
MEHR an Dienstleistung von uns und bei
uns erwarten!
57

Mit.Einander ist die gelebte Zusammenarbeit mit den Menschen in der Region,
in den Gemeinden und in allen gestaltenden Institutionen des Landes.
Kurt Amann,
Aufsichtsratsvorsitzender

Im Berichtsjahr 2004 trat der Aufsichtsrat
zu insgesamt sieben Sitzungen zusammen,
wobei bei allen Sitzungen der gesamte
Vorstand, der Leiter unserer Revision
sowie der vom Bundesministerium für
Finanzen bestellte Staatskommissär anwesend
waren.
In der personellen Zusammensetzung
ergab sich eine Änderung. Anstelle des
ausgeschiedenen früheren Betriebsratsobmannes
Harald Feistel wurde Roland
Dalpez vom Betriebsrat in den Aufsichtsrat
entsandt.
Der Prüfungsausschuss, als Unterausschuss
des Aufsichtsrates, befasste sich
mit den aushaftenden Großkrediten und
den mit unseren Raiffeisenbanken
eingegangenen Konsortialkrediten. Dabei
konnte festgestellt werden, dass für die
im Kreditbereich enthaltenen Risiken
ausreichend Vorsorge getroffen wurde.
Bericht des Aufsichtsrates
Der Aufsichtsrat wurde vom Vorstand
über alle maßgeblichen Belange unserer
Bank, der Tochterunternehmungen sowie
der Beteiligungen umfassend informiert.
Als Ergebnis seiner Prüfungs- und Überwachungstätigkeit
stellt der Aufsichtsrat
fest, dass unser Institut umsichtig geführt
wird und die Interessen unserer Mitglieder
im Sinne des Genossenschaftsgesetzes
und unserer Satzungen gewahrt sind.
In einer gemeinsamen Sitzung mit dem
Vorstand wurde in Anwesenheit von
ÖRV-Revisor Mag. Foramitti der Jahresabschluss
2004, der Lagebericht sowie
der bankaufsichtliche Prüfbericht eingehend
erläutert und vom Aufsichtsrat
zustimmend zur Kenntnis genommen.
Da die Prüfung keinen Anlass zu Beanstandungen
gab, wurde vom Österreichischen
Raiffeisenverband der uneingeschränkte
Bestätigungsvermerk erteilt.
Der Aufsichtsrat hat sich dem Vorschlag
des Vorstandes zur Gewinnausschüttung
in gleicher Höhe wie in den Vorjahren
sowie zur Ausschüttung einer Sonderdividende
angeschlossen.
Dank und Anerkennung spricht der
Aufsichtsrat dem Vorstand sowie allen
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für
die geleistete Arbeit aus.
Die unbedingte Einsatzbereitschaft und
die in der Praxis gelebte Solidarität innerhalb
der Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg
bilden eine solide Basis für die weitere
erfolgreiche Zukunft unseres Hauses.
Kurt Amann
Aufsichtsratsvorsitzender
59

Die Genossenschafts-Revision
ist ein wichtiger Mosaikstein für ein
erfolgreiches Mit.Einander
Nach dem Genossenschaftsgesetz haben
die einzelnen Genossenschaften zwingend
einem Revisionsverband als Mitglied
anzugehören. Dieser Revisionsverband
hat die Verpflichtung, die Gebarung und
den Förderauftrag der jeweiligen Genossenschaft
durch fachkundige Genossenschaftsrevisoren
und Bankprüfer zu überprüfen.
Das Prüfungsergebnis ist direkt
den Mitgliedern in der ordentlichen Generalversammlung
zur Kenntnis zu bringen.
Somit erhalten diese eine Beurteilung der
Unternehmung durch eine unabhängige,
fachlich bestens ausgebildete Kontrollinstanz.
Die verantwortlichen Geschäftsleiter
und die Funktionäre erhalten einen
ausführlichen Revisionsbericht.
Dieser beinhaltet sowohl die Beurteilung/Bestätigung
der Richtigkeit des Jahresabschlusses
sowie das Ergebnis der
Gebarungsprüfung. Darin wird u.a. auch
über die Wirtschaftlichkeit, die Kapitaldecke
und über die Ergebnisse aus dem
Förderauftrag Auskunft gegeben. Die
rechtlichen Grundlagen dazu sind im
GenG, im GenRevRÄG 97 sowie im BWG
geregelt.
Besonders die Prüfungsvorschriften für
die Abschlussprüfung sind derzeit laufenden
Änderungen unterworfen – einerseits
aufgrund der immer größer werdenden
Genossenschaften, z.T. mit internationalen
Verflechtungen, und andererseits
durch die in den letzten Jahren aufgetauchten
Bilanzskandale (z.B. in USA
und in Italien).
Dies hat und wird noch weitere Verschärfungen
in den Prüfungsvorschriften bringen.
Neben der verschärften Haftungspflicht
der Abschlussprüfer und der
Verpflichtung von Haftpflichtversicherungen
gibt es nun eine verbindliche Rotationspflicht
für Jahresabschlussprüfer.
Weitere verschärfende Bestimmungen
wurden mit der geplanten Novelle der
8. EU-Richtlinie bereits angekündigt.
Dies alles bringt einschneidende Veränderungen
für die Anforderungen an die
jeweiligen Jahresabschlussprüfer und
Genossenschaftsrevisoren sowie deren
Revisionsverbände mit sich. Schlussendlich
hat das auch Auswirkungen auf die
geprüften Genossenschaften, da die Prüfungen
umfangreicher, penibler, zeitaufwändiger
und schließlich auch teurer werden.
Im Geschäftsjahr 2004 sind wir als
gesetzlicher Revisionsverband für 24
Raiffeisenbanken und für weitere 72
Genossenschaften nach dem System
Raiffeisen tätig gewesen. Zusätzlich zu
dieser genossenschaftsrechtlichen Aufgabe
als Revisionsverband erfolgt gemäß
Bankwesengesetz auch die jährliche
Jahresabschlussprüfung der Raiffeisenbanken
durch uns als Bankprüfer.
Diese Aufgabe erfordert auch einen
ständigen Dialog mit der neu geschaffenen
Bankenaufsicht, die von der FMA
Finanzmarktaufsicht und der OeNB
wahrgenommen wird. Ferner wurde der
Bestätigungsvermerk für große Genossenschaften
– gemäß HGB – erteilt.
Der gesetzliche Auftrag der Revision
wurde auch 2004 in vollem Umfang
erfüllt. Ergänzend zur Prüfungstätigkeit
ist auch die anwaltschaftliche Beratungstätigkeit
im GenG verankert. Diese findet
heute im Rahmen der dazu eingerichteten
Referate und einer den aktuellen
Erfordernissen angepassten Dienstleistungspalette
ihren Niederschlag.

Wir bieten umfassende Hilfestellung in
den Gebieten Rechnungswesen und
Jahresabschluss. Zusätzlich stellen wir
allen uns angeschlossenen Mitgliedern
die steuerliche Beratung und Vertretung
zur Verfügung.
In unserem Rechtsreferat steht ein speziell
für die Belange der Mitgliedsgenossenschaften
ausgebildeter Jurist mit Rat
und Tat zur Verfügung. Die rege Inanspruchnahme
zeigt die Akzeptanz dieser
Einrichtung. Schwerpunkte waren 2004
die Themen Konsumentenschutz, AGB’s
und Fremdwährungskredite.
Die Vertretung der Interessen der Mitglieder
bei Behörden, Verbänden und Kammern
ist eine weitere Dienstleistung.
Die auch 2004 wieder zahlreich erfolgten
Gesetzesänderungen – ausgelöst durch
Umsetzungsmaßnahmen in EU-Recht –
die besonders die Banken und die milchverarbeitenden
Genossenschaften treffen,
erforderten auch 2004 einen verstärkten
Betreuungsaufwand. Sämtliche Mitgliedsgenossenschaften
werden im Wege von
Rundschreiben und Verbreitung diverser
Informationsmaterialien über wichtige
Themen informiert und beraten.
Bericht der Revision
In Seminaren und Informationsveranstaltungen
werden Mitarbeiter und Funktionäre
sowie anlässlich von Generalversammlungen
auch die Mitglieder der
Genossenschaften gezielt und umfassend
informiert oder geschult.
Ebenfalls erfolgt für die Raiffeisen Bankengruppe
Vorarlberg die Fachbetreuung
zu ausgewählten Themen. Insbesonders
handelt es sich hier um die Themen
Recht, Buchhaltung, Bilanzierung, Steuern,
Bankwesen, Firmenbuch, Beratung bei
Neugründung, Fusion und Liquidation,
Meldewesen, OeNB, Finanzmarktaufsicht,
Innenrevision und Kommentare zu
diversen aktuellen Fachthemen.
Elf geprüfte Genossenschaftsrevisoren/
Bankprüfer des Revisionsverbandes
haben 2004 das umfangreiche Volumen
an Aufgaben erfolgreich bewältigt.
Zum 31.12.2004 waren in Vorarlberg in
allen Raiffeisenorganisationen der Sparten
Geld, Ware und Verwertung 1.793
MitarbeiterInnen beschäftigt sowie 924
ehrenamtliche Funktionäre in Vorstand
und Aufsichtsrat tätig.
Die seit Oktober 1998 angebotene
„externe Innenrevision“ wurde weiterhin
sehr gut angenommen und von fast allen
Vorarlberger Raiffeisenbanken nachgefragt.
Schwerpunkte waren die Ausarbeitung
von Prüfungsschwerpunkten, die
kompetente Information der Geschäftsleitungen
sowie die eigene Ausbildung
der Mitarbeiter. Vier voll ausgebildete MitarbeiterInnen
sind mit diesen Aufgaben
betraut.
Durch die laufende Revision und Beratung
der Genossenschaften können wir
auch dazu beitragen, dass Probleme
rechtzeitig erkannt und gelöst werden.
Dies ist sicherlich dem Image Raiffeisen
zuträglich und hilft, dass die Mitglieder
der jeweiligen Genossenschaften über
ihre Unternehmen und über das jeweilige
Prüfungsergebnis neutral informiert sind.
61

Annual accounts 2004
63

ASSETS 31. 12. 2004 31. 12. 2003
in € 000
1. CASH IN HAND, ACCOUNTS WITH CENTRAL BANKS 2,024,362.59 2,859
AND POSTAL GIRO ACCOUNTS
2. DEBT INSTRUMENTS FROM PUBLIC BODIES AND BILLS 4,435,950.00 4,446
PERMITTED FOR REFINANCING BY THE CENTRAL BANKS
a) debt instruments from public bodies and similar securities 4,435,950.00 4,446
b) bills permitted for refinancing by the central banks 0.00 0
3. RECEIVABLES FROM BANKS 2,119,293,665.36 1,932,110
a) payable daily 145,730,695.38 128,079
b) miscellaneous receivables 1,973,562,969.98 1,804,031
4. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS 579,897,808.16 529,990
5. DEBT CERTIFICATES AND OTHER FIXED-INTEREST SECURITIES 100,691,893.70 84,176
a) from public issuers 0.00 0
b) from other issuers 100,691,893.70 84,176
Including:
own debt certificates 521,577.00 0
6. EQUITIES AND OTHER NON-FIXED-INTEREST SECURITIES 54,452,575.18 54,005
7. HOLDINGS 38,537,190.16 41,034
Including:
in banks 16,613,614.22 16,553
8. SHARES IN ASSOCIATED UNDERTAKINGS 71,507,555.11 48,102
Including:
in banks 0.00 0
9. INTANGIBLE ASSETS 0.00 0
10. TANGIBLE ASSETS 28,396,916.78 29,714
Including:
land and buildings, used by the bank for its own activities 10,179,488.96 10,696
11. OWN STOCKS OR SHARES, AS WELL AS SHARES 0.00 0
IN A CONTROLLING OR MAJORITY HOLDING COMPANY
Including:
nominal value 0.00 0
12. MISCELLANEOUS ASSETS 24,853,604.54 28,407
13. SUBSCRIBED CAPITAL, CALLED IN BUT NOT YET PAID UP 0.00 0
14. ACCRUALS AND DEFERRALS 15,819,848.39 6,171
T O T A L A S S E T S 3,039,911,369.97 2,761,020
MEMORANDUM ASSETS
1. FOREIGN ASSETS 162,029,386.06 149,432

Balance Sheet as at 31. 12. 2004
LIABILITIES 31. 12. 2004 31. 12. 2003
in € 000
1. LIABILITIES TO BANKS 2,181,860,968.46 2,110,905
a) payable daily 941,263,029.71 615,631
b) with agreed term or period of notice 1,240,597,938.75 1,495,273
2. LIABILITIES TO CUSTOMERS 258,276,437.43 213,361
a) savings deposits 81,430,363.22 85,769
Including:
aa) payable daily 0.00 0
bb) with agreed term or period of notice 81,430,363.22 85,769
b) miscellaneous liabilities 176,846,074.21 127,592
Including:
aa) payable daily 80,966,470.35 71,859
bb) with agreed term or period of notice 95,879,603.86 55,732
3. DOCUMENTED LIABILITIES 394,817,160.60 268,613
a) negotiated debt certificates 112,415,617.26 42,700
b) other documented liabilities 282,401,543.34 225,913
4. MISCELLANEOUS LIABILITIES 40,655,289.26 26,309
5. ACCRUALS AND DEFERRALS 765,162.13 418
6. PROVISIONS 23,464,250.28 23,168
a) Provisions for severance payments 3,122,605.00 2,881
b) Provisions for pensions 11,306,070.42 11,736
c) Provisions for tax 0.00 0
d) Miscellaneous provisions 9,035,574.86 8,550
7. SUBORDINATE LIABILITIES 0.00 0
8. CUSHION CAPITAL 0.00 0
9. SUBSCRIBED CAPITAL 26,967,104.00 25,426
10. CAPITAL RESERVES 50,333,647.09 38,473
a) gappropriated 50,333,647.09 38,473
b) unappropriated 0.00 0
11. REVENUE RESERVES 15,201,508.10 15,514
a) legal reserve 0.00 0
b) statutory reserves 4,668,621.82 3,525
c) other reserves 10,532,886.28 11,989
thereof:
tied reserves within the meaning of § 130 AktG
under §103 (12) lit.c in version 532/93 BWG 2,146,265.92 2,146
12.LIABILITY RESERVE UNDER § 23 (6) BWG 25,121,990.28 23,897
13. BALANCE SHEET PROFIT / BALANCE SHEET LOSS 15,096,041.62 7,435
14. UNTAXED RESERVES 7,351,810.72 7,496
a) valuation reserve due to special depreciation 7,351,810.72 7,385
b) miscellaneous untaxed reserves 0.00 111
aa) Investment reserves under § 9 EStG 1988 0.00 0
bb) Investment allowance under § 10 EStG 1988 0.00 111
cc) Rental reserve under § 11 EStG 1988 0.00 0
dd) Transfer reserve under § 12 EstG 1988 0.00 0
T O T A L L I A B I L I T I E S 3,039,911,369.97 2,761,020
MEMORANDUM ASSETS
1. CONTINGENCY LIABILITIES 79,974,511.38 68,556
Including:
a) Bills receivable and endorsement liabilities 0.00 0
from negotiated bills
b) Guarantee liabilities and liability 79,939,410.40 68,376
from furnishing collateral
2. LOAN RISKS 24,935,729.50 19,038
Including: Liabilities from pension business 0.00 0
3. LIABILITIES FROM TRUSTEE BUSINESS 0.00 0
4. CHARGEABLE OWN FUNDS UNDER § 23 (14) 155,385,098.53 137,486
Including: own funds under § 23 (14) 7 0.00 0
5. REQUIRED OWN FUNDS UNDER § 22 (1) 93,124,069.63 83,325
Including: Required own funds under § 22 (1) 1 and 4 93,124,069.63 83,325
6. FOREIGN LIABILITIES 258,344,564.57 286,233
65

As at 31.12.2004 the balance sheet total is 3,039.9 million Euro, representing
an increase in comparison to the previous year of 10.1%. The increase
is split approximately 70% in interbank business and approximately 20%
in customer business. The remainder relates to securities and holdings.
Assets
Item 1
Cash in hand, accounts with central
banks and postal giro accounts
At year end, cash in hand in home and
foreign currencies, as well as accounts
with central banks and postal giro
accounts amounted to 2.0 million Euro,
0.8 million Euro below last year’s figure.
Item 2
Debt instruments from public
bodies and bills permitted for
refinancing by the central banks
Debt instruments from public bodies
and similar securities are practically
unchanged at 4.4 million Euro.
Item 3
Receivables from banks
Receivables from banks have risen by
187.2 million Euro to 2,119.3 million
Euro. Of that the foreign currency quota
amounted to 1,661.8 million Euro
(previous year 1,585.2 million Euro).
The majority of these receivables were
due from the relevant central bank, the
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG and
the Raiffeisen Bankengruppe Vorarlberg.
The minimum reserve requirements
included in these figures for the
Raiffeisenbank co-operative banks in
the Vorarlberg amount on balance sheet
date to 56.6 million Euro.
Item 4
Receivables from customers
Receivables from customers rose by 49.9
million Euro, or 9.4%, from 530.0 million
Euro to 579.9 million Euro, with growth in
Euro credits of 69.1 million Euro whilst,
as a consequence of exchange rate conversions,
foreign currency loans fell by
19.2 million Euro.
Item 5
Debt certificates and other
fixed-interest securities
Debt certificates and other fixed-interest
securities rose by 16.5 million Euro to
100.7 million Euro. Purchases took place
on the one hand as interest rate cover for
own issues and on the other hand for the
increase in own holdings decided by the
Board of Directors.
Item 6
Equities and other
non-fixed-interest securities
The equities and other non-fixed interest
securities item rose slightly by 54.0
million Euro to 54.5 million Euro.
Items 7 and 8
Holdings and shares in associated
undertakings
These items rose in total by 20.9 million
Euro to 110.0 million Euro, whereby the
increase arose essentially with regard to
associated companies, with the increase
of the holding in RLB-Vorarlberg Sektorbeteiligungs
GmbH.
Item 10
Tangible assets
As a consequence of planned depreciation,
tangible assets have fallen by
1.3 million Euro to 28.4 million Euro.
Item 12
Miscellaneous assets
Miscellaneous assets essentially include
deferred interest and income from banking
business, as well as receivables from
supplies and services. The fall of 3.6
million Euro is attributable above all to
the distribution received the previous
year from the RLB-Vorarlberg Sektorbeteiligungs
GmbH, as well as changes
to deferred income and valuations from
the derivative sector.
Item 14
Accruals and deferrals
Essentially, accruals and deferrals include
the discount on own issues. The increase
of 9.6 million Euro is attributable to new
issues.

Liabilities
Item 1
Liabilities to banks
Liabilities to banks rose by 70.9 million
Euro to 2,181.9 million Euro. Foreign
currency liabilities amount to 1,012.3
million Euro (previous year 987.1 million
Euro). In addition to the leading Raiffeisen
bank, the Raiffeisen Zentralbank
Österreich AG in Vienna, refinancing was
provided to the Raiffeisen banks and
other non-sector banks.
Item 2
Liabilities to customers
Liabilities to customers rose by 44.9
million Euro or 21.1% to 258.3 million
Euro. The foreign currency quota was
6.9 million Euro (previous year 8.7 million
Euro).
Item 3
Documented liabilities
As a consequence of new issues, circulating
cash bonds rose by 126.2 million
Euro or 47.0% to 394.8 million Euro.
They have maturities of 3 to 30 years.
Notes to the Balance Sheet 2004
Item 4
Miscellaneous liabilities
Miscellaneous liabilities include deferred
expenditure from banking business, as
well as liabilities for supplies and services,
and liabilities to the tax office. They rose
by 14.3 million Euro or 54.5% above
all as a consequence of the correction
accounts to zero-coupon loans.
Item 6
Provisions
In the reporting year, provisions were up
by 0.3 million Euro to 23.5 million Euro,
in particular as a consequence of
provisions for contingencies.
Item 9
Subscribed capital
This rose by 1.5 million Euro through new
subscriptions by Raiffeisen banks.
Item 10
Capital reserves
Capital reserves arise from the premium
for share capital subscribed by Raiffeisen
banks. Through new issues they were up
by 11.9 million Euro on the previous year.
Item 11
Revenue reserves
Revenue reserves fell on balance through
allocation to statutory reserves and
matured IFB by 1.2 million Euro and a
release of free reserves from a pay and
take back transaction of 3.2 million Euro
by 2.0 million Euro to 13.5 million Euro.
Item 12
Liability reserve
On balance sheet date, the liability
reserve amounted to 25.1 million Euro.
It was allocated 1.2 million Euro.
Item 14
Untaxed reserves
As a consequence of the release of
valuation reserves resulting from
depreciations and the IFB, these were
reduced by 0.1 million Euro to 7.4
million Euro.
67

Annual Accounts 2004 Annual Accounts 2003
in € 000
1. Interest and similar income 58,282,693.51 55,508
Including:
from fixed-interest securities 3,923,694.03 3,820
2. Interest and similar expenditure -42,129,314.17 -40,109
I. NET INTEREST INCOME 16,153,379.34 15,399
3. Income from securities and holdings 6,089,931.07 12,776
a) income from equities, other participating rights 1,744,181.01 1,437
and non-fixed-interest securities
b) income from holdings 2,086,948.99 1,377
c) income from shares in associated undertakings 2,258,801.07 9,960
4. Commission income 10,211,129.69 10,531
5. Commission expenditure –9,420,725.93 –8,339
6. Income/Expenditure in finance business 870,220.75 1,531
7. Miscellaneous operating income 14,900,134.20 13,208
II. OPERATING INCOME 38,804,069.12 45,106
8. General administrative expenditure –19,736,760.76 –20,645
a) personnel expenditure –13,845,977.47 –14,348
Including:
aa) Wages and salaries –9,653,836.41 –9,951
bb) Expenditure on social security contributions –2,519,048.12 –2,437
as well as taxes and mandatory contributions
dependent upon wages and salaries
cc) Miscellaneous social security expenditure –288,815.35 –249
dd) Expenditure on pensions and assistance –1,380,055.38 –1,473
ee) Allocation of pension provisions 430,406.61 83
ff) Expenditure on preparations and services –434,628.82 –321
to company employee contingency funds
b) miscellaneous administrative expenditure –5,890,783.29 –6,297
(operating expenditure)
9. Adjustment to the assets entered –1,750,979.01 –1,881
under asset Items 9 and 10
10. Miscellaneous operating expenditure –167,080.21 –350
III. OPERATING EXPENDITURE –21,654,819.98 –22,877
IV. OPERATING RESULT 17,149,249.14 22,228

Profit and Loss Account 2004
Annual Accounts 2004 Annual Accounts 2003
in € 000
OPERATING RESULT – Carried forward 17,149,249.14 22,228
11./12. Balance from releases/allocations to –4,854,832.75 –13,994
depreciations on receivables and reserves
for possible claims and credit risks
13./14. Balance from releases/allocations to –805,418.26 –622
adjustments on securities which are valued
with financial investments as well as to holdings
and shares in associated companies
V. RESULT FROM ORDINARY BUSINESS ACTIVITY 11,488,998.13 7,612
15. Extraordinary income 0.00 0
Including:
Withdrawals from the fund for general banking risks
16. Extraordinary expenditure 0.00 0
Including:
Allocations to the fund for general banking risks
17. Extraordinary result 0.00 0
18. Taxes on income –1,743,588.91 –27
19. Miscellaneous taxes, insofar as not shwon in item 18 –46,213.03 –51
VI.NET PROFIT/LOSS FOR THE YEAR 9,699,196.19 7,532
20. Reserve variations 267,913.14 –97
Including:
Allocation of liability –1,224,797.00 –137
Cancellation of liability reserve
VII. ANNUAL PROFIT/ANNUAL LOSS 9,967,109.33 7,435
21. Retained profits brought forward/accumulated losses brought forward 5,128,932,29 0
VIII. BALANCE SHEET PROFIT / BALANCE SHEET LOSS 15,096,041.62 7,435
69

70
Notes to the Profit
and Loss Account 2004
Item I
Net interest income
In comparison to last year, net interest
income rose by 0.8 million Euro to 16.2
million Euro.
Item II
Operating income
The income from securities and holdings
fell by 6.7 million Euro, as a consequence
of the RLB Vorarlberg Sektorbeteiligungs
GmbH distribution received the previous
year. Provisions and other operating
income fell on balance by 0.4 million
Euro, so that total operating income fell by
6.3 million Euro to 38.8 million Euro.
Item III
Operating expenditure
Operating expenditure fell from 22.9
million Euro the previous year by 1.2
million Euro to 21.7 million Euro.
Personnel and material expenditure
developed according to plan, whereby the
fall in personnel expenditure is essentially
attributable to the fall in personnel
reserves. The fall in material expenditure
predominantly related to EDP costs.
Item IV
Operating result
The operating result fell by 5.1 million
Euro from 22.2 million Euro to 17.1
million Euro.
Item V
Result from ordinary business
activity
The result from ordinary business activity
rose by 3.9 million Euro to 11.5 million
Euro. As a provision for losses and bad
debts, on balance 4.9 million Euro (previous
year 14.0 million Euro) had to be
paid out. The depreciation requirement
for securities and holdings amounted on
balance to 0.8 million Euro (previous year
0.6 million Euro).
Item VI
Net profit / loss for the year
The net profit was increased by 0.4
million Euro from 7.5 million Euro to
9.7 million Euro.
Item VII
Annual profit
After the legal allocation to liability
reserves of 1.2 million Euro and the
changes to other reserves, there remains
a net profit of 10.0 million Euro.
Item VIII
Balance sheet profit
Taking account of profit brought forward
of 5.1 million Euro, there is a balance
sheet profit of 15.1 million Euro.
Proposal as to profit distribution:
It is proposed that the balance sheet
profit for 2004 in the amount of
15,096,041.62 Euro be distributed as
follows:
Euro 256,492.23 for the payment of a
profit share of 5% of the participation
certificates paid up at 31. 12. 2004,
in the amount of 5,129,844.55 Euro.
Euro 1,014,815.20 for the payment of a
dividend in the amount of 5 % on the
business shares paid up on 31. 12. 2004,
in the amount of 20,296,304.00 Euro.
Euro 13,411,758.00
for the distribution of a special dividend,
equally split among the paid-up participation
receipts as at 1.1.2004 in an amount
of Euro 5,129,844.55.
Euro 412,976.19
Is to be allocated to statutory reserves.