R+V Pensionsversicherung a.G. 2006 - R+V Versicherung

Risiken der künftigen Entwicklung
Risikomanagementprozess
Das Risikomanagement der R+V Pensionsversicherung
a. G. ist integraler Bestandteil der Unternehmenssteuerung.
Es umfasst alle systematischen Maßnahmen,
um Risiken zu erkennen, zu bewerten und zu beherrschen.
Ein über alle Gesellschaften der R+V Gruppe implementierter
Risikomanagementprozess legt Regeln zum
Umgang mit Risiken fest und ist Grundlage für ein zentrales
Frühwarnsystem. Auf Basis verbindlich festgelegter
Kennzahlen und Schwellenwerte erfolgt vierteljährlich
eine aktualisierte Indexbewertung aller bedeutenden
Risiken der R+V Gruppe in einer Datenbank. Bei
Überschreitung eines bestimmten Indexwertes werden
zwingend Maßnahmen eingeleitet und die Verantwortlichen
für deren Durchführung benannt.
Durch die turnusmäßig stattfindende Risikokonferenz
und das zentrale Risikoberichtswesen an den Vorstand
ist gewährleistet, dass Risiken der künftigen Entwicklung
rechtzeitig identifiziert, beurteilt und kontrolliert
werden. Bei existenzgefährdenden Veränderungen von
Risiken sind in Ausnahmefällen Ad-hoc-Meldungen an
das zuständige Vorstandsmitglied und den Leiter der
Risikokonferenz vorgesehen.
Gegenstand der Betrachtung im Risikomanagementprozess
sind versicherungstechnische Risiken, Risiken
aus dem Ausfall von Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft,
Kapitalanlagerisiken, operationelle
Risiken sowie globale und strategische Risiken.
Versicherungstechnische Risiken
Die versicherungstechnische Risikosituation der Pensionsversicherungen
ist maßgeblich geprägt durch die
Langfristigkeit der Leistungsgarantien für den Versicherungsfall
bei fest vereinbarten Beiträgen. Bei bestehenden
Versicherungen können in Ausnahmesituationen
und mit Genehmigung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) die vereinbarten Beiträge
und Leistungen geändert werden. Zur Sicherung
der Erfüllbarkeit aller Leistungsverpflichtungen aus den
Versicherungsverträgen werden Rückstellungen gebildet.
Die Berechnung dieser Rückstellungen basiert auf
Annahmen über die künftige Entwicklung der biometri-
schen Risiken (Sterblichkeit, Berufsunfähigkeit, usw.),
der Kapitalerträge und der Kosten. Die Gefahr, dass
sich die Risiken im Laufe der Zeit erhöhen, wird bei der
R+V Pensionsversicherung a. G. durch eine sorgfältige
Produktentwicklung und einen laufenden Abgleich der
Rechnungsgrundlagen mit den tatsächlichen Ereignissen
beherrschbar gemacht. Der Verantwortliche Aktuar
wacht darüber, dass die Rechnungsgrundlagen neben
der gegenwärtigen Risikolage auch einem möglichen
Änderungsrisiko standhalten. Soweit die betriebenen
Versicherungen auf genehmigten Tarifen basieren,
unterliegen diese Rechnungsgrundlagen auch der Kontrolle
durch die BaFin. Hohe Einzelrisiken bei Hauptund
Zusatzversicherungen mit Versicherungsbeginn ab
Oktober 2004 sind bis auf einen angemessenen Selbstbehalt
rückversichert.
Die R+V Pensionsversicherung a. G. verwendet für die
Berechnung der versicherungstechnischen Rückstellung
bei Pensionsversicherungen mit Versicherungsbeginn
ab Oktober 2004 die Rentensterbetafel DAV 2004 R.
Diese ist aufsichtsrechtlich für Neuverträge als angemessen
anzusehen.
Die Verstärkung der Deckungsrückstellung für Verträge
im Bestand mit Versicherungsbeginn bis September
2004, denen aufsichtsbehördlich genehmigte Tarife
zugrunde liegen, geschieht nach dem von der BaFin
genehmigten Geschäftsplan.
Insgesamt kann im Versicherungsbestand von einem
stabilen Sicherheitsniveau ausgegangen werden.
Das Risiko, dass die zukünftigen Kapitalerträge den
garantierten Zins auf die Rückstellungen unterschreiten,
wird eingegrenzt durch den Erhalt von genügend
freien Sicherungsmitteln, die in ungünstigen Kapitalmarktsituationen
zur Verfügung stehen können. Mit
Hilfe von Stress-Tests und Szenarioanalysen im Rahmen
des Asset-Liability-Managements wird der notwendige
Umfang von Sicherungsmitteln zur Wahrung der Solvabilität
laufend überprüft. Insbesondere werden die
Auswirkungen eines weiterhin niedrigen Zinsniveaus
an den Kapitalmärkten systematisch geprüft.
13