ifund investment funds - IFOS Internationale Fonds Service AG

ifund investment funds 

Investmentfonds nach liechtensteinischem Recht des Typs 

Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren 

(OGAW; „UCITS“) 

(segmentiert) 

(nachfolgend der „Fonds“) 

Prospekt 

1. Juni 2013 

UCITS 

Fondsmanager 

Verwaltungsgesellschaft 

ifund services AG 

IFOS Internationale Fonds Service AG

Inhaltsverzeichnis 

Ziffer 

Seitenzahl 

1 Eckdaten des Fonds 3 

1.1 Eckdaten Segment ifund liquid alternatives 3 

1.2 Eckdaten Segment ifund world equity cycle 7 

2 Organisation 11 

3 Allgemeine Informationen zum Fonds 13 

4 Anlagegrundsätze 14 

4.1 Anlageziel und Anlagepolitik 14 

4.1.1 Segment ifund liquid alternatives 14 

4.1.2 Segment ifund world equity cycle 15 

4.2 Anlagestrategien alternativer Zielfonds 16 

5 Anlagevorschriften 18 

5.1 Zugelassene Anlagen 18 

5.2 Flüssige Mittel 19 

5.3 Anlagebeschränkungen 19 

5.4 Nicht zugelassene Anlagen und Anlagetechniken 21 

5.5 Aufnahme und Gewährung von Krediten 21 

5.6 Instrumente und Techniken 22 

6 Risiken und Risikoprofile 23 

7 Beteiligung am Fonds 26 

8 Verwendung des Erfolgs 31 

9 Steuervorschriften 31 

10 Kommissionen und Kosten 32 

11 Informationen an die Anleger 35 

12 Dauer, Auflösung und Umstrukturierung des Fonds 35 

13 Anwendbares Recht, Gerichtsstand und massgebende Sprache 36 

14 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer 36 

14.1 Vertrieb in der Schweiz 37 

Anhang I: Berechnungsbeispiele für die Performance Fee 39 

ifund investment funds – OGAW (segmentiert) Seite 2 von 42 

Prospekt in der Fassung vom 1. Juni 2013 

IFOS Internationale Fonds Service AG, Vaduz, Fürstentum Liechtenstein

1. Eckdaten des Fonds 

1.1 Segment ifund liquid alternatives 

Grundinformationen 

ifund liquid alternatives 

Anteilsklasse 1 Anteilsklasse EUR-R Anteilsklasse EUR-I 

Valoren-Nr. 4.890.700 4.890.899 

ISIN-Nr. LI0048907005 LI0048908995 

UCITS Fonds 

ja 

als UCITS -Zielfonds geeignet 

nein 

Dauer 

unbeschränkt 

Kotierung 

nein 

Rechnungswährung 2 EUR EUR 

Mindestanlage EUR 1'000.- EUR 100'000.- 3 

Rundung 

Anteilspreis auf zwei Dezimalen 

Stückelung 

Anteile auf drei Dezimalen 

Bewertungstag 

Montag bis Freitag 

Bewertungsintervall 

täglich 

Bewertungsfrist 

am nächsten liechtensteinischen Bankarbeitstag 

Annahmeschluss 

Anteilsgeschäft 

Bewertungstag, 12.00 Uhr 

Valuta 

drei Bankarbeitstage nach dem Bewertungstag 

Erstausgabepreis 

EUR 1'000.- 

Liberierung 23. Dezember 2008 

Rechnungsjahr 

1. Juni - 31. Mai 

Erfolgsverwendung 

thesaurierend 

Anteilsführung (Verbriefung) 

Buchmässig 

Art der Anteile 

Inhaber 

Stimmrechte 

n/a 

1 

Die konkreten, vom Anleger zu erfüllenden Anforderungen für den Erwerb von Anteilen einer bestimmten Anteilsklasse sind Ziffer 

7.2 (Allgemeine Informationen zu den Anteilen) zu entnehmen. 

2 

Bei der Rechnungswährung handelt es sich um die Währung, in der die Performance und der Nettovermögenswert des Fonds 

berechnet werden. 

3 

Die Verwaltungsgesellschaft kann nach freien Ermessen auf die Bedingung der Mindestanlage verzichten. 




Kommissionen und Kosten zulasten der Anleger 

Anteilsklasse Anteilsklasse EUR-R Anteilsklasse EUR-I 

maximale Ausgabekommission 5 % 

Rücknahmekommission 

(zu Gunsten des Fonds) 

keine 

maximale Konversionsgebühr 

keine 

Kommissionen und Kosten zulasten des Fonds 4 


maximale 

Fondsmanagementgebühr 5 1.30 % 0.70 % 

maximale Administrations- und 

Verwahrstellengebühr 5 

max. 0.50 % p.a. 

Performance Fee 

5 % p.a. 

Hurdle Rate 

High Watermark 

Geschätzte indirekte Kosten auf 

Stufe der indirekten Anlagen 

EUR LIBOR 90 Tage 

ja 

max. 5 % p.a. (ohne Performance Fee) 

4 

5 

Zuzüglich Steuern und sonstige Kosten: Transaktionskosten sowie Auslagen, die der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle 

in Ausübung ihrer Funktion entstanden sind. Die Details finden sich in Ziffer 9 (Steuervorschriften) und in Ziffer 10 (Kommissionen 

und Kosten). 

Die effektiv belastete Kommission bzw. Gebühr wird im Geschäfts- und Halbjahresbericht ausgewiesen. Wiederkehrende und 

laufende Kosten, die mit der Führung des Fonds im In- und Ausland verbunden sind, werden dem Fonds direkt belastet (siehe Ziffer 

10.2). 





Anteilsklasse 6 Anteilsklasse CHF-R Anteilsklasse CHF-I 

Valoren-Nr. 12.084.631 12.084.632 

ISIN-Nr. LI0120846311 LI0120846329 


ja 

als UCITS-Zielfonds geeignet 

nein 

Dauer 

unbeschränkt 

Kotierung 

nein 

Rechnungswährung 7 CHF CHF 

Mindestanlage CHF 1'000.- CHF 100'000.- 8 

Rundung 


Stückelung 


Bewertungstag 



täglich 






Valuta 



CHF 1'000.- 

Liberierung 31. August 2011 15. Juni 2011 

Rechnungsjahr 

1. Juni - 31. Mai 


thesaurierend 


Buchmässig 


Inhaber 

Stimmrechte 

n/a 

6 



7 



8 






Anteilsklasse Anteilsklasse CHF-R Anteilsklasse CHF-I 




keine 


keine 



maximale 




max. 0.50 % p.a. 


5 % p.a. 

Hurdle Rate 




CHF LIBOR 90 Tage 

ja 


9 

10 



und Kosten). 



10.2). 




1.2 Eckdaten Segment ifund world equity cycle 

Grundinformationen 

ifund world equity cycle 

Anteilsklasse 11 Anteilsklasse EUR-R Anteilsklasse EUR-I 

Valoren-Nr. 13566912 13566911 

ISIN-Nr. LI0135669120 LI0135669112 


ja 


nein 

Dauer 

unbeschränkt 

Kotierung 

nein 

Rechnungswährung 12 EUR EUR 

Mindestanlage EUR 1'000.- EUR 100'000.- 13 

Rundung 


Stückelung 


Bewertungstag 



täglich 






Valuta 



EUR 1'000.- 

Liberierung offen 7. Oktober 2011 

Rechnungsjahr 

1. Juni - 31. Mai (1. Rechnungsjahr verkürzt von der Liberierung 

bis zum 31. Mai 2012) 


thesaurierend 


Buchmässig 


Inhaber 

Stimmrechte 

n/a 

11 



12 



13 










keine 


keine 



maximale 




max. 0.50 % p.a. 


7.50 % p.a. 

Hurdle Rate 




EUR LIBOR 90 Tage 

ja 


14 

15 



und Kosten). 



10.2). 





Anteilsklasse 16 Anteilsklasse CHF-R Anteilsklasse CHF-I 

Valoren-Nr. 13928799 13566908 

ISIN-Nr. LI0139287994 LI0135669088 


ja 


nein 

Dauer 

unbeschränkt 

Kotierung 

nein 

Rechnungswährung 17 CHF CHF 

Mindestanlage CHF 1'000.- CHF 100'000.- 18 

Rundung 


Stückelung 


Bewertungstag 



täglich 






Valuta 



CHF 1'000.- 

Liberierung offen 7. Oktober 2011 

Rechnungsjahr 

1. Juni - 31. Mai (1. Rechnungsjahr verkürzt von der Liberierung 

bis zum 31. Mai 2012) 


thesaurierend 


Buchmässig 


Inhaber 

Stimmrechte 

n/a 

16 



17 



18 










keine 


keine 



maximale 




max. 0.50 % p.a. 


7.50 % p.a. 

Hurdle Rate 




CHF LIBOR 90 Tage 

ja 


19 

20 



und Kosten). 



10.2). 




2. Organisation 

2.1 Sitzstaat / Zuständige Aufsichtsbehörde 

Liechtenstein / Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) www.fma-li.li. 

2.2 Konstituierende Dokumente und Vertragsbedingungen 

Die konstituierenden Dokumente können von der Verwaltungsgesellschaft jederzeit ganz oder 

teilweise geändert oder ergänzt werden. Änderungen bedürfen der vorherigen Genehmigung 

durch die FMA. Jede Änderung wird im Publikationsorgan des OGAW veröffentlicht und ist 

danach für alle Anleger rechtsverbindlich. 

2.3 Vermeidung von Interessenkonflikten 

Aufgrund der vielfältigen Geschäftstätigkeiten der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, 

ihrer Beauftragten und der mit diesen verbundenen Unternehmen können Interessenkonflikte 

auftreten. 

Bei der Verwaltung des Fonds sind die involvierten Parteien verpflichtet, durch geeignete 

organisatorische und personelle Massnahmen das Risiko der Beeinträchtigung von 

Anlegerinteressen durch Interessenkonflikte möglichst zu vermeiden. 

Ist dies nicht möglich, bemühen sich die involvierten Parteien, den Konflikt nach besten Kräften mit 

der gebotenen Sachkenntnis angemessen beizulegen bzw. ihn nach Recht und Billigkeit zu 

behandeln. 

2.4 Verwaltungsgesellschaft 

IFOS Internationale Fonds Service Aktiengesellschaft, Aeulestrasse 6, LI-9490 Vaduz, ÖR-Nr. 

FL-0002.000.772-7. 

Die IFOS wurde am 23. Juni 1999 in Form einer Aktiengesellschaft mit Sitz und Hauptverwaltung in 

Vaduz, für unbeschränkte Dauer gegründet. Die Regierung des Fürstentums Liechtenstein hat der 

Verwaltungsgesellschaft am 21. September 1999 die Bewilligung zur Aufnahme der 

Geschäftstätigkeit erteilt. 

Das Aktienkapital der Verwaltungsgesellschaft beträgt CHF 1 Million, ist in Inhaberaktien eingeteilt 

und zu 100 % einbezahlt. Die IFOS ist eine 100 %-ige Tochtergesellschaft der Verwaltungs- und 

Privat-Bank AG, Vaduz. 

Eine Übersicht sämtlicher von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentunternehmen 

findet sich auf den Websites der Verwaltungsgesellschaft (www.ifos.li), der Verwahrstelle 

(www.vpbank.com) und des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li). 




Verwaltungsrat 

Präsident 

Mitglieder 

Juerg W. Sturzenegger 

Mitglied der Geschäftsleitung der Verwaltungs- und Privat-Bank AG, Vaduz 

Sigbert Näscher 


Geschäftsleitung 

Günther Kaufmann 


Vorsitzender 

Mitglied 

C. Sothy Kol 

Alex Boss 

Ralf Konrad 

Reto Grässli 

2.5 Fondsmanager 

Das Fondsmanagement und somit die Anlageentscheide für die folgenden Segmente wurden an 

die ifund services AG, Rüdigerstrasse 15, CH-8045 Zürich, delegiert. 

 

 



Die ifund services AG wurde am 8. August 2000 in Form einer Aktiengesellschaft mit Sitz und 

Hauptverwaltung in Zürich für unbeschränkte Dauer gegründet. Das Aktienkapital der Gesellschaft 

beträgt CHF 1 Million, ist in Namenaktien eingeteilt und zu 100% einbezahlt. Die Gesellschaft ist als 

Vermögensverwalter von kollektiven Kapitalanlagen der FINMA unterstellt. 

Die ifund services AG ist ein führendes, unabhängiges Schweizer Unternehmen in allen Belangen 

der Fondsanlagen. Das Unternehmen wurde im Jahre 2000 gegründet und ist heute einer der 

bedeutenden Fund Advisor der Schweiz. Das Leistungsspektrum der ifund services AG umfasst 

das Fonds Research, Asset Management und Investment Advisory sowie Outsourcing-Lösungen 

für die Administration von Kundenportfolios für fondsgestützte Vermögensverwaltungsmandate. 

Die Produkte und Services der ifund services AG richten sich vornehmlich an institutionelle 

Kunden wie Banken, Versicherungen, Pensionskassen und Vermögensverwalter sowie Family 

Offices. Die ifund services AG bietet ihren Kunden umfassende und individuell zugeschnittene 

Lösungen und setzt dabei modernste Methoden und Instrumente ein. Die Selektion der Anlagen 

basiert auf einem klar definierten und kontrollierten Prozess unter der Berücksichtigung von einem 

breiten Spektrum an quantitativen als auch qualitativen Bewertungskriterien. 

Die verantwortlichen Personen der ifund services AG verfügen über langjährige Erfahrung im 

Vermögensverwaltungs- und Anlagegeschäft für private und institutionelle Kunden. 

Die genaue Ausführung des Auftrags regelt ein zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der 

ifund services AG abgeschlossener Fondsmanagementvertrag. 




2.6 Verwahrstelle 

Als Verwahrstelle fungiert die Verwaltungs- und Privat-Bank AG, Aeulestrasse 6, LI-9490 Vaduz. 

Die Bank wurde am 4. April 1956 gegründet. Die Bank betreibt schwergewichtig das 

Vermögensverwaltungs- und Anlagegeschäft für private und institutionelle Kunden sowie das 

Kreditgeschäft. Sie verfügt über Tochtergesellschaften in Liechtenstein, der Schweiz, Luxemburg, 

Singapur und auf den British Virgin Islands sowie Repräsentanzen in Moskau und Hong Kong. 

Die Verwahrstelle führt das Anteilsregister. 

Die Verwahrstelle verwahrt das Vermögen des Fonds im Rahmen eines banküblichen 

Depotgeschäfts. Sie nimmt ferner alle Aufgaben wahr, die gesetzlich vorgeschrieben werden. 

2.7 Revisionsstelle des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft 

Das Investmentunternehmen und die Verwaltungsgesellschaft haben ihre Geschäftstätigkeit jedes 

Jahr durch eine von ihnen unabhängige und von der FMA anerkannte Revisionsstelle prüfen zu 

lassen. 

Als Revisionsstelle wurde die Ernst & Young AG, Belpstrasse 23, CH-3001 Bern, ernannt. Die Ernst 

& Young AG, Bern, ist im Besitze der notwendigen Konzession. 

3. Allgemeine Informationen zum Fonds 

3.1 Fondsstruktur 

Der ifund investment funds hat die Struktur eines Umbrella-Fonds und besteht somit aus 

verschiedenen Segmenten, die wirtschaftlich voneinander unabhängige Teilvermögen des Fonds 

sind und die jeweils gemäss der in diesem Prospekt beschriebenen Anlagepolitik investieren. Die 

Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte der jeweiligen Segmente werden von der 

Verwaltungsgesellschaft im Interesse und für Rechnung der Anleger verwaltet. Das gesamte 

Nettovermögen eines Segments steht in ungeteiltem Miteigentum aller, ihren Anteilen 

entsprechend gleichberechtigt beteiligten Anlegern. Es ist vom Vermögen der 

Verwaltungsgesellschaft getrennt. Ansprüche von Anlegern und Gläubigern, die sich gegen ein 

Segment richten oder die anlässlich der Gründung, während des Bestehens oder bei der 

Liquidation eines Segments entstanden sind, sind auf das Nettovermögen dieses Segments 

beschränkt. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Segmente werden im vorliegenden 

Prospekt definiert und laufend aktualisiert. 

Der Fonds wurde gemäss Art. 4 Abs. 1 Bst. a IUG als ein rechtlich unselbständiger offener 

Investmentfonds in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft aufgelegt. 

Der Fonds hat am 17. September 2008 von der FMA die Bewilligung erhalten und wurde am 

22. Oktober 2008 ins liechtensteinische Öffentlichkeitsregister eingetragen. 

Der Erwerb von Anteilen erfolgt auf der Basis der konstituierenden Dokumente, dieses Prospekts, 

des jeweiligen KIID sowie des letzten Geschäfts- und Halbjahresberichtes, sofern deren Publikation 

bereits erfolgte. Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Prospekt oder in einem darin 

genannten Dokument enthalten sind. Mit dem Erwerb der Anteile gelten diese als durch den 

Anleger genehmigt. 




3.2 Historische Performance 

Die historische Performance des Fonds ist auf den Websites der Verwaltungsgesellschaft 

(www.ifos.li), der Verwahrstelle (www.vpbank.com) sowie des LAFV Liechtensteinischer 

Anlagefondsverband (www.lafv.li) ersichtlich. Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist 

keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit 

steigen oder fallen. In der gezeigten Wertentwicklung sind die bei der Ausgabe und Rücknahme 

anfallenden Kommissionen und Gebühren nicht berücksichtigt. 

3.3 Total Expense Ratio (TER) 

Die TER wird nach allgemeinen, von der FMA anerkannten Grundsätzen berechnet und umfasst, 

mit Ausnahme der Transaktionskosten, sämtliche Kommissionen und Kosten, die laufend dem 

Vermögen des Fonds belastet werden. Die TER des Fonds wird auf den Websites der 

Verwaltungsgesellschaft (www.ifos.li), der Verwahrstelle (www.vpbank.com) sowie des LAFV 

Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) und im jeweiligen Geschäfts- und 

Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, ausgewiesen. 

3.4 Retrozessionen und Bestandesvergütungen 

Im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräusserung von Sachen und Rechten für den Fonds 

stellen die Verwaltungsgesellschaft, die Verwahrstelle sowie allfällige Beauftragte sicher, dass 

Vergütungen, insbesondere Retrozessionen, direkt oder indirekt dem Fonds zugute kommen. Die 

Verwahrstelle ist berechtigt, für etwaige Dienstleistungen bei der Einforderung von Vergütungen 

auf die Bestände von Fonds und strukturierten Produkten eine Gebühr in Höhe von 30 % der 

eingeforderten Bestandesvergütungen in Rechnung zu stellen. 

4. Anlagegrundsätze 

4.1 Anlageziel und Anlagepolitik der Segmente 

Das Vermögen der Segmente wird nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Wertpapiere und 

andere Anlagen, wie nachfolgend beschrieben, investiert. 

4.1.1 Segment ifund liquid alternatives 

Anlageziel und Anlagepolitik 

Das Ziel des ifund liquid alternatives besteht darin, mit geringen Wertschwankungen und einer 

tiefen Korrelation zu den traditionellen Aktien- und Kapitalanlagen mittel- bis langfristig positive 

absolute Renditen zu erzielen. 

Das Segment tätigt seine Anlagen risikodiversifiziert und investiert nach dem Fund of Funds Prinzip 

in UCITS-konforme (Hedge) Fonds. Neben traditionellen Anlagestrategien können die Zielfonds 

auch die unter Ziffer 4.2 aufgeführten spezifischen Strategien umsetzen. Die Selektion von 

Zielfonds und deren Portfolio Manager wird auf der Basis fundamentaler Analysemethoden unter 

der Berücksichtigung eines breiten Spektrums an quantitativen als auch qualitativen 

Bewertungskriterien vorgenommen. 




Der ifund liquid alternatives strebt eine stabile Performance in allen Marktphasen an durch 

Investments in regulierte Zielfonds, die sich alternativer Anlagetechniken bedienen. Bei steigenden 

Märkten soll der Investor an der positiven Performance partizipieren, während in sinkenden 

Märkten nur geringe Performanceverluste in Kauf genommen werden müssen. Der Dachfonds ist 

breit diversifiziert und investiert ausschliesslich in transparente Fonds mit hoher Liquidität. 

Das Anlageuniversum bietet den möglichen Zielfonds substantielles Wachstumspotential über 

verschiedene Anlageklassen, Regionen und Sektoren. Die unterschiedlichen Anlagestrategien 

ermöglichen den Managern der Zielfonds, sowohl in einem positiven als auch in einem negativen 

Marktumfeld von interessanten Anlageopportunitäten zu profitieren. 

Bei den „Drittfonds“ handelt es sich um Open-end Funds oder um an einer Börse oder einem 

anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Closed-end Funds jeder 

Art. 

Zum Zweck der Risikoreduktion können auch Anlagen in Derivate getätigt werden. Der Fonds darf 

angemessene flüssige Mittel halten. 

Das Segment eignet sich für Anleger mit einem längerfristigen Anlagehorizont, die in ein breit 

diversifiziertes und aktiv verwaltetes Portfolio von attraktiven UCITS-konformen Drittfonds sowie 

im Rahmen der Anlagevorschriften zulässige alternative Drittfonds investieren wollen und die 

bereit und in der Lage sind, die mit diesem Investment verbundenen Risiken zu tragen. 

Rechnungswährungen Segment ifund liquid alternatives 

Bei den Rechnungswährungen der Anteilsklassen des Segments ifund liquid alternatives handelt es 

sich um die Währung, in der die Performance und der Nettovermögenswert des Fonds berechnet 

werden. Die Rechnungswährung wird in Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“ genannt. 

4.1.2 Segment ifund world equity cycle 

Anlageziel und Anlagepolitik 

Das Ziel des ifund world equity cycle besteht darin, langfristig die Performance der globalen 

Aktienmärkte zu übertreffen; primär indem die Verluste in ausgeprägten Börsenbaissen 

abgedämpft werden. 

Das Segment tätigt seine Anlagen risikodiversifiziert und investiert nach dem Fund of Funds Prinzip 

in UCITS-konforme (Hedge-) Fonds. Neben traditionellen Anlagestrategien können die Zielfonds 

auch die unter Ziffer 4.2 aufgeführten spezifischen Strategien umsetzen. Die Selektion von 

Zielfonds und deren Portfolio Manager wird auf der Basis fundamentaler Analysemethoden unter 

der Berücksichtigung eines breiten Spektrums an qualitativen als auch quantitativen 

Bewertungskriterien vorgenommen. 

Der ifund world equity cycle strebt eine im Vergleich zu den globalen Aktienmärkten langfristig 

attraktive Performance durch Investments in regulierte Zielfonds an, die sich teilweise alternativer 

Anlagetechniken bedienen. Der Dachfonds bildet mit den drei Anlagekomponenten „Trendfolger“, 

„Equity Core“ (längerfristige Aktienanlagen) und „Cyclicals“ (konjunktursensitive Anlagen; 

insbesondere in Aktien und Rohstoffen) ein robustes Portfolio, das die Opportunitäten über den 

gesamten Konjunkturzyklus optimal nutzt. Diese Strategie lässt sich erst umsetzen, seitdem ein 

Universum täglich liquider Fonds mit alternativen Anlagetechniken verfügbar ist. 




Das Anlageuniversum bietet den möglichen Zielfonds substantielles Wachstumspotential über 

verschiedene Anlageklassen, Regionen und Sektoren. Die unterschiedlichen Anlagestrategien 

ermöglichen den Managern der Zielfonds, sowohl in einem positiven als auch in einem negativen 

Marktumfeld von interessanten Anlageopportunitäten zu profitieren. 

Bei den „Drittfonds“ handelt es sich um Open-end Funds oder um an einer Börse oder einem 

anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Closed-end Funds jeder 

Art. 

Zum Zweck der Risikoreduktion können auch Anlagen in Derivate getätigt werden. Der Fonds darf 

angemessene flüssige Mittel halten. 

Das Segment eignet sich für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die in ein breit 

diversifiziertes und aktiv verwaltetes Portfolio von attraktiven UCITS-konformen Drittfonds sowie 

im Rahmen der Anlagevorschriften zulässige alternative Drittfonds investieren wollen und die 

bereit und in der Lage sind, die mit diesem Investment verbundenen Risiken zu tragen. 

Rechnungswährungen Segment ifund world equity cycle 

Bei der Rechnungswährung der Anteilsklassen des Segments ifund world equity cycle handelt es 

sich um die Währung, in der die Performance und der Nettovermögenswert des Fonds berechnet 

werden. Die Rechnungswährung wird in Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“ genannt. 

4.2 Anlagestrategien alternativer Zielfonds 

Die Manager der zu erwerbenden Zielfonds verfolgen unterschiedliche Strategien. Vorbehalten 

bleiben dabei explizit die Anlagevorschriften gemäss UCITS-Richtlinie, sofern es sich nicht um 

Anlagen der frei verfügbaren 10%-Quote („Trash-Quote“) gemäss Ziffer 5.1 handelt. Die 

nachfolgende Aufzählung der verschiedenen Strategien ist nur beispielhaft und erhebt keinen 

Anspruch auf Vollständigkeit. 

Multi Strategy 

Diese Strategie fokussiert auf Manager, die ihr Kapital auf unterschiedliche Strategien und Märkte 

verteilen. Diese investieren an den globalen Märkten und bringen typischerweise den gesamten 

Bereich an Alternativen Investment Strategien wie z.B. Convertible Bond Arbitrage, Capital 

Structure Arbitrage, Fixed Income Arbitrage, Statistical Arbitrage, Share Class Arbitrage, Equity 

Relative Value, Long/Short Equity Event Driven Strategien zum Einsatz, um Erträge zu generieren. 

Manager, die diese Strategie anwenden, haben den Vorteil, dass sie schnell notwendige Strategieund 

Märkte-Allokationen vornehmen können. Fremdkapital wird selektiv verwendet wobei der 

Umfang von Manager zu Manager variiert. Portfolien, die nach dieser Strategie gemanagt werden 

korrelieren im Allgemeinen aufgrund der unterschiedlichen Art ihrer Erträge und Strategien nicht 

mit Einzelmärkten. 

Hedged Equity 

Die Hedged Equity Strategie versucht Erträge aus einer Kombination von 

Aktienwertveränderungen und direkten Bewegungen an den Aktienmärkten zu erzielen. Erträge 

werden durch aktive Aktienselektion und Steuerung des Investitionsgrades generiert. Die 

Abhängigkeit von den Kapitalmärkten von den in dieser Gruppe enthaltenen Investments kann zu 

jedem Zeitpunkt Netto-Long oder Netto-Short sein. Während die individuellen Portfolien 

Konzentrationen aufweisen können, sind minimale Überschneidungen bei den einzelnen 




Alternativen Investment Strategien zur Erzielung einer Diversifikation erwünscht. Fremdkapital 

kann verwendet werden, aber das Netto-Marktexposure sollte durchschnittlich weniger als 100 % 

in beiden Richtungen betragen. Die Erträge dieser Strategie sind zyklisch und erhöhen sich bei 

steigenden Aktienmärkten. Im Vergleich zu anderen Strategien, hat Hedged Equity eine mittlere 

bis hohe Ertragserwartung mit hoher Korrelation zu den Aktienmärkten. 

Long/Short Equity 

Die Long/Short Equity-Strategie verfolgt das Ziel, aus einer Kombination von 

Aktienwertveränderungen und direkten Bewegungen auf den Kapitalmärkten Erträge zu 

generieren. Erträge werden durch aktives Stock Picking und Kontrolle des Investmentlevels erzielt. 

Die Abhängigkeit von den Kapitalmärkten der in dieser Gruppe enthaltenen Investments kann zu 

jedem Zeitpunkt Netto-Long oder Netto-Short sein. Während die individuellen Portfolien 

Konzentrationen aufweisen können, sind minimale Überschneidungen bei den einzelnen 

Alternativen Investment Strategien zur Erzielung einer Diversifikation erwünscht. Fremdkapital 

kann verwendet werden; aber das Nettomarktexposure sollte durchschnittlich weniger als 100 % in 

beiden Richtungen sein. Die Erträge dieser Strategie sind zyklisch und erhöhen sich bei steigenden 

Aktienmärkten. Long/Short Equity Managers können auf spezifische Sektoren fokussieren oder ein 

höheres Exposure als Hedged Equity Managers aufweisen, sodass sie eine höhere 

Ertragserwartung und Volatilität haben. Diese Strategie weist eine höhere Korrelation zu den 

Aktienmärkten als andere Strategien auf. 

Global Macro 

Basierend auf der makroökonomischen Einschätzung des Managers und des voraussichtlichen 

Marktverhaltens werden bei dieser Strategie Positionen an Zins-, Währungs-, Aktien- und 

Warenmärkten eingegangen. Die Bewegungen an diesen Märkten werden durch Veränderungen 

in der Dynamik der Weltökonomie, politische Ereignisse oder durch das globale Angebot und 

Nachfrage für Waren und Kapital bestimmt. Manager, die diese Strategie anwenden, verwenden 

eine Vielzahl von Finanzinstrumenten innerhalb der Marktsektoren einschliesslich Wertpapiere, 

Warentermingeschäfte, Futures, Optionen, Swaps und andere Derivate. Der Einsatz von 

Fremdkapital wird in mittlerem bis hohen Umfang verwendet. Die Performance von Portfolien, die 

nach dieser Strategie gemanagt werden, ist abhängig von Markttrends, Preisverlagerungen und der 

relativen Stärke der Weltwirtschaft abhängig. Im Vergleich zu anderen Strategien, zeichnet sich 

Global Macro durch eine höhere Ertragserwartung und Volatilität aus. Die Korrelation zu den 

Aktienmärkten ist gering. 

Managed Futures 

Bei dieser Strategie handeln die Manager an den globalen Finanz-, Währungs- und Warenmärkten 

unter Verwendung von Termingeschäften. Dies geschieht entweder auf systematischer Basis oder 

nach dem freien Ermessen der jeweiligen Manager. Futureskontrakte werden aufgrund von 

Managererwartungen von Preisbewegung in den jeweiligen Märkten sofort oder auf Termin 

gekauft oder verkauft. Manager, die nach einem systematischen Ansatz vorgehen, verwenden 

preis- und marktspezifische Informationen (meist technischer oder mathematischer Art), um 

Entscheidungen zu treffen, während Manager, die nach ihrem freien Ermessen handeln, einen 

Fundamentalansatz verfolgen. Fremdkapital wird bei dieser Strategie in mittlerem bis moderatem 

Masse eingesetzt. Im Vergleich zu anderen Strategien hat die Managed Futures Strategie höhere 

Ertragserwartungen und Volatilitäten. 




5. Anlagevorschriften 

5.1 Zugelassene Anlagen 

Mindestens 90 % des Nettofondsvermögens der jeweiligen Segmente müssen in folgende Anlagen 

investiert werden: 

a) Wertpapiere, Wertrechte und Geldmarktinstrumente, die an einer Börse oder an einem 

anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden. 

b) Wertpapiere aus Neuemissionen, sofern sie an einer Börse oder an einem anderen geregelten, 

dem Publikum offen stehenden Markt zum Handel vorgesehen sind und spätestens nach 

einem Jahr zum Handel zugelassen werden. 

c) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens zwölf Monaten bei 

Kreditinstituten, die ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat des EWR oder in einem anderen Staat 

haben, wenn sie dort einer Aufsicht unterstehen, welche der liechtensteinischen gleichwertig 

ist. 

d) Geldmarktinstrumente, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden, liquide sind 

und deren Wert jederzeit bestimmt werden kann, wenn die Emission oder der Emittent bereits 

den Vorschriften über den Einlagensicherungs- und Anlegerschutz unterliegt und wenn: 

1. die Emission von einem Mitgliedsstaat des EWR, einer regionalen oder lokalen 

Körperschaft, der Zentralbank eines Mitgliedsstaates des EWR, der Europäischen 

Zentralbank, der Europäischen Union, der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat 

oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer 

internationalen Einrichtung öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein 

Mitgliedsstaat des EWR angehört, begeben oder garantiert wird; 

2. die Emission von einem Unternehmen begeben worden ist, dessen Wertpapiere auf den 

unter Bst. a) bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden; 

3. der Emittent einer Aufsicht untersteht, die der liechtensteinischen gleichwertig ist; 

4. der Emittent einer Kategorie angehört, die von der FMA zugelassen wurde, sofern für 

Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen der 

Ziffer 1 bis 3 gleichwertig sind, und der Emittent über ein Eigenkapital von mindestens 15 

Millionen Schweizer Franken verfügt und den Jahresabschluss nach den Vorschriften der 

Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, soweit es sich um einen Rechtsträger 

handelt, der 

 

 

innerhalb einer, eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden, 

Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist; oder 

die wertpapiermässige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von 

einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll. 

e) Anteile von OGAW bzw. diesen gleichwertigen Investmentunternehmen, wenn: 




1. sie einer Aufsicht unterstehen, die der liechtensteinischen gleichwertig ist sowie 

ausreichende Gewähr für eine Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht; 

2. ein gleichwertiger Anlegerschutz besteht und die Vorschriften betreffend die getrennte 

Verwahrung des Vermögens, Kreditaufnahme und Kreditgewährung sowie Leerverkäufe 

gleichwertig sind; 

3. ein öffentlicher Zugang zu qualitativ gleichwertigen Geschäfts- und Halbjahresberichten 

sichergestellt ist, und 

4. diese höchstens 10 % ihres Nettofondsvermögens in andere OGAW bzw. diesen 

gleichwertigen Investmentunternehmen investieren dürfen. 

f) Derivative Finanzinstrumente, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem 

Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden. 

g) Derivative Finanzinstrumente, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden (OTC- 

Derivate), wenn: 

1. die Gegenpartei einer Aufsicht untersteht, die der liechtensteinischen gleichwertig ist; und 

2. sie jederzeit nachvollziehbar bewertet, veräussert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft 

ausgeglichen werden können. 

h) Derivative Finanzinstrumente, die in ein Wertpapier oder Geldmarktinstrument eingebettet 

sind (strukturierte Finanzinstrumente). 

i) Anlagen in sämtlichen frei konvertierbaren Währungen als Kassa- oder Termingeschäft. 

Bis zu 10 % des Nettofondsvermögens der jeweiligen Segmente dürfen in andere als die unter 

Ziffer 5.1 Bst. a) bis i) genannten Wertpapiere und Anlageinstrumente investiert werden. 

5.2 Flüssige Mittel 

Die Segmente dürfen angemessene flüssige Mittel halten. Als solche gelten Bankguthaben auf 

Sicht und Zeit mit Laufzeiten bis zu 12 Monaten. 

5.3 Anlagebeschränkungen 

Es bestehen bei den jeweiligen Segmenten folgende Anlagebeschränkungen: 

a) Mindestens 51 % des Nettofondsvermögens müssen in OGAW bzw. diesen gleichwertigen 

Investmentunternehmen investiert werden. Dabei dürfen maximal 20 % des 

Nettofondsvermögens in ein und dasselbe OGAW bzw. diesen gleichwertigen 

Investmentunternehmen angelegt werden. 

b) Anlagen in Anteile von Investmentunternehmen, welche OGAW gleichwertig sind, dürfen 

insgesamt 30 % des Nettofondsvermögens nicht übersteigen. 

c) Der Erwerb von Anteilen anderer Investmentunternehmen, die unmittelbar oder mittelbar von 

derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der 




die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder 

durch eine wesentliche (mehr als 10 % des Kapitals oder der Stimmen) direkte oder indirekte 

Beteiligung verbunden ist, sowie der Erwerb anderer, von der Verwaltungsgesellschaft 

ausgegebener Wertpapiere, ist nicht zulässig. 

d) Höchstens 10 % des Nettofondsvermögens dürfen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente 

des gleichen Emittenten angelegt werden (vorbehalten bleiben Bst. g) bis i). Von dieser 

Begrenzung ausgenommen sind die flüssigen Mittel, sofern sie bei der Verwahrstelle angelegt 

sind. 

e) Einlagen bei ein und derselben Einrichtung dürfen 20 % des Nettofondsvermögens nicht 

übersteigen. 

f) Die Summe aller Wertpapiere, Geldmarktinstrumente bzw. Einlagen und Positionen in OTC- 

Derivate beim gleichen Emittenten bzw. bei der gleichen Unternehmensgruppe darf 20 % des 

Nettofondsvermögens nicht übersteigen. 

g) Anlagen, die von einem Staat, einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft aus der OECD oder 

von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters begeben oder garantiert 

werden, dürfen pro Emittent 35 % des Nettofondsvermögens nicht übersteigen. 

h) Anlagen in Schuldverschreibungen von Kreditinstituten mit Sitz im EWR, welche aufgrund 

gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer 

besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegen, dürfen 25 % des Nettofondsvermögens nicht 

überschreiten. Die Summe der entsprechenden Anlagen, die beim gleichen Emittenten 5 % 

des Nettofondsvermögens übersteigt, darf höchstens 80 % des Nettofondsvermögens 

erreichen. 

i) Gesellschaften, welche einen konsolidierten Abschluss gemäss den einschlägigen 

Bestimmungen der Bankengesetzgebung oder den entsprechenden anerkannten 

internationalen Rechnungslegungsvorschriften erstellen, gelten als Unternehmensgruppe, in 

die höchstens 20 % des Nettofondsvermögens investiert werden dürfen. 

j) Eine Kumulierung der in Bst. d) bis i) genannten Anlagegrenzen ist nicht zulässig. Die Summe 

der Anlagen in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Einlagen und OTC-Derivate beim 

gleichen Emittenten darf in keinem Fall 35 % des Nettofondsvermögens übersteigen. 

k) Die Summe der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die beim gleichen Emittenten 5 % 

übersteigt, darf höchstens 40 % des Nettofondsvermögens erreichen, wobei: 

1. diese Begrenzung auf Einlagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit 

Finanzinstituten getätigt werden, welche einer Aufsicht unterstehen, die der 

liechtensteinischen gleichwertig ist, keine Anwendung findet; 

2. die Summe der Anlagen nach Bst. g) und h) keine Berücksichtigung findet; und 

3. vom Rest des Nettofondsvermögens höchstens 5 % bei einem einzelnen Emittenten 

angelegt werden dürfen. 

l) Anlagen in derivative Finanzinstrumente müssen zum Kontraktwert in die vorgenannten 

Beschränkungen miteinbezogen werden. 




m) Ist ein derivatives Finanzinstrument in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument 

eingebettet (strukturiertes Finanzinstrument), muss es ebenfalls in die vorgenannten 

Beschränkungen miteinbezogen werden. 

n) Eine Beteiligung an einem Unternehmen darf höchstens 10 % des stimmberechtigten Kapitals 

betragen. OGAW, die von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von miteinander 

verbundenen Verwaltungsgesellschaften verwaltet werden, dürfen zusammen höchstens 10 % 

des stimmberechtigten Kapitals eines Unternehmens besitzen. 

o) Die Verwaltungsgesellschaft darf nicht mehr als 10 % der stimmrechtslosen 

Beteiligungspapiere eines einzigen Emittenten erwerben. 

p) Die Verwaltungsgesellschaft darf höchstens erwerben: 

1. je 10 % der Schuldverschreibungen oder der Geldmarktinstrumente eines einzigen 

Emittenten; und 

2. 25 % der Anteile ein und desselben Investmentunternehmens für Wertpapiere bzw. diesen 

gleichwertigen Investmentunternehmen. 

Die Beschränkungen gelten nicht, wenn eine Berechnung zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht 

möglich ist. 

q) Das Gesamtrisiko darf 210 % des Nettofondsvermögens nicht überschreiten. 

5.4 Nicht zugelassene Anlagen und Anlagetechniken auf Segmentsebene (ohne Anlagen 

der Zielfonds) 

a) Edelmetalle und Edelmetallzertifikate. 

b) Direktanlagen Immobilien, Waren und Warenkontrakte (physisch). 

c) Leerverkäufe und Konstruktionen, welche einem Leerverkauf gleichkommen. 

d) Die Verwendung von derivativen Finanzinstrumenten zu Anlage- und Spekulationszwecken. 

e) Fund of Funds. 

Die Verwaltungsgesellschaft darf im Interesse der Anteilsinhaber jederzeit weitere Anlagen als 

nicht zugelassen qualifizieren, soweit dies erforderlich ist, um den Gesetzen und Bestimmungen 

jener Länder zu entsprechen, in denen die Anteile der jeweiligen Segmente angeboten und 

verkauft werden. 

5.5 Aufnahme und Gewährung von Krediten 

Die Segmente dürfen keine Kredite gewähren und nicht für Dritte als Bürge einstehen. 

Für die Kreditaufnahme gelten folgende Bestimmungen: 




a) In Ausnahmefällen und wenn dies im Interesse der Anleger notwendig ist, dürfen bis zum 

Betrag von höchstens 10 % des Nettofondsvermögens befristet Kredite aufgenommen 

werden. 

b) Die zum Fondsvermögen gehörenden Sachen und Rechte dürfen nicht verpfändet werden, 

ausser für die gemäss Bst. a) zulässige Kreditaufnahme und für die Geschäfte mit derivativen 

Finanzinstrumenten. 

5.6 Instrumente und Techniken 

5.6.1 Derivative Finanzinstrumente 

Als derivative Finanzinstrumente gelten Instrumente, deren Wert von einem Basiswert in Form 

eines anderen Finanzinstruments oder eines Referenzsatzes (Finanzindex, Zinssatz, Wechselkurs 

oder Währung, etc.) abgeleitet wird und die vertraglich geregelte Termin- oder Optionsgeschäfte 

sind. 

Zur effizienten Verwaltung können zu Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente 

eingesetzt werden, sofern mit solchen Transaktionen nicht vom Anlageziel der jeweiligen 

Segmente abgewichen wird und dabei die Anlagevorschriften dieses Prospekts eingehalten 

werden. Dies gilt auch dann, wenn ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument in ein derivatives 

Finanzinstrument eingebettet ist. Indexbasierte derivative Finanzinstrumente werden als Einheit 

betrachtet. Die einzelnen Indexbestandteile werden nicht berücksichtigt. Es dürfen sowohl 

bestehende als auch künftige absehbare Risiken (Bonitäts-, Zins-, Wechselkursrisiko usw.) 

abgesichert werden. 

Das mit derivativen Finanzinstrumenten verbundene Gesamtrisiko darf 100 % des 

Nettofondsvermögens nicht überschreiten. Bei einer zulässigen Kreditaufnahme (Ziffer 5.5 Bst. a) 

darf das Gesamtrisiko insgesamt 110 % des Nettofondsvermögens nicht übersteigen. 

Die Anrechnung von Derivaten bei der Berechnung der Positionsgrössen ermittelt sich basierend 

auf dem eingesetzten Risikomanagementverfahren 

5.6.2 Risikomanagementverfahren 

Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Basismodell zur Berechnung der Risiken aus den 

Anlageinstrumenten, insbesondere in Bezug auf derivative Finanzinstrumente, und verwendet 

hierbei allgemein anerkannte Berechnungsmethoden. Sie hat sicherzustellen, dass zu keinem 

Zeitpunkt das Risiko aus derivativen Finanzinstrumenten den Gesamtwert des Portfolios übersteigt 

und insbesondere keine Positionen eingegangen werden, die ein für das Vermögen unlimitiertes 

Risiko darstellen. Bei der Bemessung des Gesamtrisikos müssen sowohl sein Ausfallrisiko als auch 

die mit derivativen Finanzinstrumenten erzielte Hebelwirkung berücksichtigt werden. 

Kombinationen aus derivativen Finanzinstrumenten und Wertpapieren müssen diese Vorschriften 

ebenfalls zu jedem Zeitpunkt erfüllen. Die Verwaltungsgesellschaft verwendet zur Risikomessung 

den Modified Commitment Approach. 

5.6.3 Wertschriftenleihe („Securities Lending“) 

Die Verwaltungsgesellschaft tätigt keine Wertschriftenleihe. 




5.6.4 Pensionsgeschäfte 

Die Verwaltungsgesellschaft tätigt keine Pensionsgeschäfte. 

5.6.5 Anlagen in andere Investmentunternehmen 

Die Segmente investieren gemäss ihrer speziellen Anlagepolitik ihre Vermögen mehrheitlich in 

andere Investmentunternehmen. Die Segmente weisen demnach eine Dachfondsstruktur auf. 

Der allgemeine Vorteil von Dachfonds im Vergleich zu Fonds mit Direktanlagen ist eine breitere 

Diversifikation bzw. Risikoverteilung. Die Diversifikation der Portfolios beschränkt sich bei 

Dachfonds nicht nur auf die eigenen Anlagen, da die Anlageobjekte (Zielfonds) von Dachfonds 

ebenfalls den strengen Vorgaben der Risikostreuung unterliegen. Dachfonds ermöglichen somit 

dem Anleger eine Anlage in ein Produkt, das eine Risikoverteilung auf zwei Ebenen ausweist und 

dadurch das Risiko der einzelnen Anlageobjekte minimiert. 

Die Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass auf Stufe der indirekten Anlagen 

(Zielfonds) zusätzliche indirekte Kosten und Gebühren anfallen sowie Vergütungen und Honorare 

verrechnet werden, die jedoch direkt den einzelnen indirekten Anlagen (Zielfonds) belastet 

werden. Diese indirekten Kosten dürfen maximal 5 % (ohne Performance Fee) des 

Nettofondsvermögens betragen. Die jeweils tatsächlich entstandenen Kosten werden in Form der 

TER jeweils im Geschäfts- und Halbjahresbericht ausgewiesen. 

6. Risiken und Risikoprofile 

6.1 Spezifische Risiken 

Die Wertentwicklung der Anteile ist von der Anlagepolitik sowie von der Marktentwicklung 

der einzelnen Anlagen des Fonds abhängig und kann nicht im Voraus vorhergesehen werden. 

In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass der Wert der Anteile gegenüber dem 

Ausgabepreis jederzeit steigen oder fallen kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der 

Anleger sein investiertes Kapital zurückerhält. 

Fondsstrategie 

Aufgrund der überwiegenden Investition des Fondsvermögens in andere Investmentunternehmen 

(Zielfonds) und der damit erzielten Risikoverteilung auf zwei Ebenen können auf Stufe der 

indirekten Anlagen zusätzliche indirekte Kosten und Gebühren anfallen sowie Vergütungen und 

Honorare verrechnet werden, die jedoch direkt den einzelnen indirekten Anlagen (Zielfonds) 

belastet werden. Diese indirekten Kosten dürfen maximal 5 % (ohne Performance Fee) des 

Nettofondsvermögens betragen. Die jeweils tatsächlich entstandenen Kosten werden in Form der 

TER jeweils im Geschäfts- und Halbjahresbericht ausgewiesen. 

Die Segmente investieren ihr Vermögen im Rahmen der Anlagebeschränkungen mehrheitlich in 

UCITS- konforme Drittfonds. Weiters können die Segmente im Rahmen der 

Anlagebeschränkungen bis zu 10 % in nicht UCITS-konforme Drittfonds investieren. 




Derivative Finanzinstrumente 

Der Fonds darf derivative Finanzinstrumente einsetzen. Der Einsatz von derivativen 

Finanzinstrumenten zu Absicherungszwecken kann durch entsprechend geringere Chancen und 

Risiken das allgemeine Risikoprofil verändern. 

Derivative Finanzinstrumente bergen auch das Risiko, dass dem Fonds ein Verlust entsteht, weil 

eine andere an dem derivativen Finanzinstrument beteiligte Partei (in der Regel eine „Gegenpartei“) 

ihre Verpflichtungen nicht einhält. Dieses Risiko ist bei Warrants, OTC-Optionen und 

Termingeschäften, strukturierten Produkten, exotischen Optionen etc. besonders hoch. 

6.2 Allgemeine Risiken 

Zusätzlich zu den spezifischen Risiken können die Anlagen des Fonds allgemeinen Risiken 

unterliegen. 

Alle Anlagen in Investmentunternehmen sind mit Risiken verbunden. Die Risiken können u.a. 

Aktien- und Anleihensmarktrisiken, Wechselkurs-, Zins-, Kredit- und Volatilitätsrisiken sowie 

politische Risiken umfassen bzw. damit verbunden sein. Jedes dieser Risiken kann auch zusammen 

mit anderen Risiken auftreten. Auf einige dieser Risiken wird in diesem Abschnitt kurz 

eingegangen. Es gilt jedoch zu beachten, dass dies keine abschliessende Auflistung aller möglichen 

Risiken ist. 

Potenzielle Anleger sollten sich über die mit einer Anlage in die Anteile verbundenen Risiken 

im Klaren sein und erst dann eine Anlageentscheidung treffen, wenn sie sich von ihren 

Rechts-, Steuer- und Finanzberatern, Wirtschaftsprüfern oder sonstigen Experten umfassend 

über die Eignung einer Anlage in Anteile dieses Fonds unter Berücksichtigung ihrer 

persönlichen Finanz- und Steuersituation und sonstiger Umstände, die im vorliegenden 

Prospekt enthaltenen Informationen und die Anlagepolitik des Fonds haben beraten lassen. 

Emittentenrisiko (Bonitätsrisiko) 

Die Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit oder gar der Konkurs eines Emittenten bedeuten 

einen mindestens teilweisen Verlust für das Fondsvermögen. 

Gegenparteienrisiko 

Das Risiko besteht darin, dass die Erfüllung von Geschäften, welche für Rechnung des 

Fondsvermögens abgeschlossen werden, durch Liquiditätsschwierigkeiten oder Konkurs der 

entsprechenden Gegenpartei gefährdet ist. 

Geldwertrisiko 

Die Inflation kann den Wert der Anlagen des Fondsvermögens mindern. Die Kaufkraft des 

investierten Kapitals sinkt, wenn die Inflationsrate höher ist als der Ertrag, den die Anlagen 

abwerfen. 

Konjunkturrisiko 

Es handelt sich dabei um die Gefahr von Kursverlusten, die dadurch entstehen, dass bei der 

Anlageentscheidung die Konjunkturentwicklung nicht oder nicht zutreffend berücksichtigt und 

dadurch Wertpapieranlagen zum falschen Zeitpunkt getätigt oder Wertpapiere in einer 

ungünstigen Konjunkturphase gehalten werden. 




Länderrisiko 

Anlagen in Ländern mit politisch instabilen Verhältnissen unterliegen besonderen Risiken. Diese 

können sehr rasch zu grossen Kursschwankungen führen. Dazu gehören beispielsweise 

Devisenbeschränkungen, Transferrisiken, Moratorien oder Embargos. 

Liquiditätsrisiko 

Bei Titeln kleinerer Gesellschaften (Nebenwerte) besteht das Risiko, dass der Markt phasenweise 

nicht liquid ist. Dies kann zur Folge haben, dass Titel nicht zum gewünschten Zeitpunkt und/oder 

nicht in der gewünschten Menge und/oder nicht zum erhofften Preis gehandelt werden können. 

Marktrisiko (Kursrisiko) 

Dieses ist ein allgemeines, mit allen Anlagen verbundenes Risiko, das darin besteht, dass sich der 

Wert einer bestimmten Anlage möglicherweise gegen die Interessen des Fonds verändert. 

Psychologisches Marktrisiko 

Stimmungen, Meinungen und Gerüchte können einen bedeutenden Kursrückgang verursachen, 

obwohl sich die Ertragslage und die Zukunftsaussichten der Unternehmen, in welche investiert 

wird, nicht nachhaltig verändert haben müssen. Das psychologische Marktrisiko wirkt sich 

besonders auf Aktien aus. 

Settlement Risiko 

Es handelt sich dabei um das Verlustrisiko des Fonds, weil ein abgeschlossenes Geschäft nicht wie 

erwartet erfüllt wird, da eine Gegenpartei nicht zahlt oder liefert, oder dass Verluste aufgrund von 

Fehlern im operationalen Bereich im Rahmen der Abwicklung eines Geschäfts auftreten können. 

Steuerrisiko 

Das Kaufen, Halten oder Verkaufen von Anlagen des Fonds kann steuergesetzlichen Vorschriften 

(z.B. Quellensteuerabzug) ausserhalb des Domizillandes des Fonds unterliegen. 

Unternehmerrisiko 

Anlagen in Aktien stellen eine direkte Beteiligung am wirtschaftlichen Erfolg bzw. Misserfolg eines 

Unternehmens dar. Im Extremfall - bei einem Konkurs - kann dies den vollständigen Wertverlust 

der entsprechenden Anlagen bedeuten. 

Währungsrisiko 

Hält der Fonds Vermögenswerte, die auf Fremdwährung(en) lauten, so ist er (soweit 

Fremdwährungspositionen nicht abgesichert werden) einem direkten Währungsrisiko ausgesetzt. 

Sinkende Devisenkurse führen zu einer Wertminderung der Fremdwährungsanlagen. Im 

umgekehrten Fall bietet der Devisenmarkt auch Chancen auf Gewinne. Neben den direkten 

bestehen auch indirekte Währungsrisiken. International tätige Unternehmen sind mehr oder 

weniger stark von der Wechselkursentwicklung abhängig, was sich indirekt auch auf die 

Kursentwicklung von Anlagen auswirken kann. 

Zinsänderungsrisiko 

Soweit der Fonds in verzinsliche Wertpapiere investiert, ist er einem Zinsänderungsrisiko 

ausgesetzt. Steigt das Marktzinsniveau, kann der Kurswert der zum Fondsvermögen gehörenden 

verzinslichen Wertpapiere erheblich sinken. Dies gilt in erhöhtem Masse, soweit das 

Fondsvermögen auch verzinsliche Wertpapiere mit längerer Restlaufzeit und niedrigerer 

Nominalverzinsung hält. 




7. Beteiligung am Fonds 

7.1 Verkaufsrestriktionen 

Der Fonds ist nicht in allen Ländern der Welt zum Vertrieb zugelassen. Die Verbreitung der 

zugehörigen Dokumente (u.a. Prospekte, Geschäfts- und Halbjahresberichte sowie Fact Sheets) in 

anderen Jurisdiktionen als dem Sitzstaat können eingeschränkt sein. Personen, in deren Besitz 

diese Dokumente gelangen, sind verpflichtet, sich über die Anforderungen in ihrem eigenen Land 

zu informieren. Der vorliegende Prospekt stellt kein Angebot in Jurisdiktionen dar, in denen ein 

solches Angebot rechtlich unzulässig ist, und stellt kein Angebot gegenüber Personen dar, denen 

gegenüber die Abgabe eines solchen Angebots rechtswidrig ist. Bei der Ausgabe und Rücknahme 

von Anteilen dieses Fonds im Ausland kommen die dort geltenden Bestimmungen zur 

Anwendung. 

Die Anteile des Fonds wurden insbesondere nicht nach dem United States Securities Act of 1933 

registriert und können, ausser in Verbindung mit einem Geschäft, welches dieses Gesetz nicht 

verletzt, weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten, Staatsangehörigen oder Personen 

mit Wohnsitz in den Vereinigten Staaten, Kapitalgesellschaften oder anderen Rechtsgebilden, die 

nach dem Recht der Vereinigten Staaten errichtet wurden oder verwaltet werden, angeboten, an 

diese veräussert, weiterveräussert oder ausgeliefert werden. Der Begriff „Vereinigte Staaten" 

umfasst im Sinne dieses Prospekts die Vereinigten Staaten von Amerika, alle ihre Gliedstaaten, 

Territorien und Besitzungen (possessions) sowie alle Gebiete, die ihrer Rechtshoheit unterstehen. 

Staatsangehörige der Vereinigten Staaten, die Wohnsitz ausserhalb der Vereinigten Staaten haben, 

sind berechtigt, wirtschaftliche Eigentümer der Anteile des Fonds nach Massgabe der Regulation S 

des Securities Act Release No. 33-6863 (May 2, 1990) zu werden. 

7.2 Allgemeine Informationen zu den Anteilen 

Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, Anteilsklassen zu bilden. Die Verwaltungsgesellschaft 

kann Klassen innerhalb des Fonds aufheben oder vereinigen. 

Die Anteilsklassen, die in Zusammenhang mit den Segmenten aufgelegt sind, sowie die dabei 

entstehenden Gebühren und Vergütungen sind in Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“ genannt. 

Zusätzlich werden bestimmte andere Gebühren, Vergütungen und Kosten aus den 

Vermögenswerten der Segmente beglichen. Siehe dazu Ziffer 9 und 10 (Steuervorschriften sowie 

Kommissionen und Kosten). 

Bei den Anteilen der Klasse I und R handelt es sich um thesaurierende Anteile. 

Die Anteilsklassen der Segmente können in unterschiedlichen Referenzwährungen ausgegeben 

werden. Für die Anteilsklassen wird das Währungsrisiko weitgehend in die jeweilige 

Referenzwährung abgesichert. Die Anteilsklassen mit unterschiedlichen Referenzwährungen 

unterliegen einer unterschiedlichen Entwicklung ihres Nettoinventarwertes. 

Die Anteile werden nur buchmässig geführt. 

7.3 Berechnung von Nettoinventarwert, Ausgabe- und Rücknahmepreis 

Der NAV eines Anteils an einer Anteilsklasse eines Segments ist in der Rechnungswährung des 

Segments oder, falls abweichend, der Rechnungswährung der entsprechenden Anteilsklasse 




ausgedrückt und ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse zukommenden Quote des 

Vermögens dieses Segments, vermindert um allfällige Schuldverpflichtungen desselben Segments, 

die der betroffenen Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf 

befindlichen Anteile der entsprechenden Anteilsklasse. Er wird bei der Ausgabe und Rücknahme 

von Anteilen wie folgt gerundet: 

Anteile des Segments ifund liquid alternatives auf EUR 0.01 bzw. CHF 0.01 

Anteile des Segments ifund world equity cycle auf EUR 0.01 bzw. CHF 0.01 

Das Vermögen eines jeden Segments wird auf Basis der folgenden Grundsätze bewertet: 

a) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt 

werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des Bewertungstages bewertet. Wenn eine 

Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes 

massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b) unten. 

b) Bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 

12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und 

Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden und eine 

Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und 

fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt. 

c) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter 

Bst. a) und b) oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im 

Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch 

die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht 

durch Beauftragte bestimmt wird. 

d) Die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich 

aufgelaufener Zinsen, bewertet. 

e) Für jedes Segment werden die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Segments 

lauten, in die Rechnungswährung des Fonds zum Mittelkurs zwischen Kauf- und 

Verkaufspreis der in Liechtenstein, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung 

repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. 

f) Bei Investmentfonds entspricht der Verkehrswert dem Rücknahmepreis der Anteile, welcher 

in der Regel dem Nettoinventarwert entspricht. 

g) Bei Open-End-Hedge Funds entspricht der Wert dem Rücknahmepreis, der per 

Bewertungstag der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt und von der Verwahrstelle bzw. dem 

Administrator des Zielfonds bestätigt wird. 

h) Ist ausnahmsweise für Closed- bzw. Open-End-Hedge Funds kein Wert erhältlich, so wird in 

der Regel der vom Administrator des betreffenden Zielfonds zur Verfügung gestellte 

„estimated NAV“ (geschätzter Nettoinventarwert) zur Preisbestimmung herangezogen. 

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung 

des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund 

aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven 




Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der 

Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden. In 

diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe 

Berechnungsmethode angewandt. 

Der Prozentsatz des Nettovermögens, welches den jeweiligen Anteilsklassen eines Segments 

zuzurechnen ist, wird durch das Verhältnis der pro Segment ausgegebenen Anteile jeder 

Anteilsklasse gegenüber der Gesamtheit der ausgegebenen Anteile des entsprechenden Segments 

bestimmt und ändert sich im Zusammenhang mit den Ausgaben und Rücknahmen von Anteilen 

des entsprechenden Segments wie folgt: 

Jedesmal, wenn eine Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen eines Segments stattfindet, wird das 

der jeweiligen Anteilsklasse zuzurechnende Fondsvermögen eines Segments um den 

eingenommenen oder ausgegebenen Betrag erhöht oder gekürzt. 

7.4 Ausgabe von Anteilen 

Anteile können zum NAV je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse des entsprechenden 

Segments gezeichnet werden. Die Bewertungsgrundsätze sind unter Punkt 7.3 im Detail 

beschrieben. Die Abrechnung erfolgt zum NAV zuzüglich der allfälligen Ausgabekommission und 

etwaiger Steuern. Die dabei anfallenden Kommissionen bzw. Gebühren sind der Ziffer 1 „Eckdaten 

des Fonds“ zu entnehmen. 

Entsprechende Zeichnungsanträge müssen bei der Verwahrstelle zum Annahmeschluss vorliegen. 

Falls ein Antrag nach Annahmeschluss eingeht, so wird er für den folgenden Bewertungstag 

vorgemerkt. Für bei Vertriebsberechtigten im In- und Ausland platzierte Anträge können zur 

Sicherstellung der rechtzeitigen Weiterleitung an die Verwahrstelle in Liechtenstein frühere 

Schlusszeiten zur Abgabe der Anträge gelten. Diese können beim jeweiligen Vertriebsberechtigten 

in Erfahrung gebracht werden. Informationen zum Annahmeschluss sind der Ziffer 1 „Eckdaten des 

Fonds“ zu entnehmen. 

Die Zahlung muss innerhalb einer festgelegten Frist (Valuta) nach dem Bewertungstag eingehen. 

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, diese Frist zu erstrecken oder auch zu verkürzen, sofern 

sich die reguläre Valuta als zu kurz bzw. zu lang erweist. Informationen zur Valuta sind der Ziffer 1 

„Eckdaten des Fonds“ zu entnehmen. 

Alle durch die Ausgabe von Anteilen anfallenden Steuern werden ebenfalls dem Anleger in 

Rechnung gestellt. Werden Anteile über Banken, die nicht mit dem Vertrieb der Anteile betraut 

sind, erworben, kann nicht ausgeschlossen werden, dass solche Banken weitere 

Transaktionskosten in Rechnung stellen. 

Die Verwahrstelle, die Verwaltungsgesellschaft und/oder die Vertriebsberechtigten sind 

berechtigt, nach freiem Ermessen und ohne Angabe von Gründen Zeichnungsanträge abzulehnen. 

Falls die Zahlung in einer anderen Währung als der Rechnungswährung erfolgt, wird der 

Gegenwert aus der Konvertierung der Zahlungswährung in die Rechnungswährung, abzüglich der 

Gebühren, für den Erwerb von Anteilen verwendet. 

Die Mindestanlage, die von einem Anleger gehalten werden muss, wird in Ziffer 1 „Eckdaten des 

Fonds“ genannt. Auf die Mindestanlage kann nach freiem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft 

verzichtet werden. 




Die Verwaltungsgesellschaft kann zudem auch den Beschluss zur vollständigen oder zeitweiligen 

Aussetzung der Ausgabe von Anteilen fassen, falls Neuanlagen das Erreichen des Anlageziels 

beeinträchtigen könnten. 

7.5 Rücknahme von Anteilen 

Anteile werden zum NAV je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse des entsprechenden 

Segments zurückgenommen. Die Bewertungsgrundsätze sind unter Punkt 7.3 im Detail 

beschrieben. Die Abrechnung erfolgt zum NAV abzüglich der allfälligen Rücknahmekommission 

und etwaiger Steuern. Die dabei anfallenden Kommissionen bzw. Gebühren sind der Ziffer 1 

„Eckdaten des Fonds“ zu entnehmen. 

Entsprechende Rücknahmeanträge müssen bei der Verwahrstelle zum Annahmeschluss vorliegen. 

Falls ein Antrag nach Annahmeschluss eingeht, so wird er für den folgenden Bewertungstag 

vorgemerkt. Für bei Vertriebsberechtigten im In- und Ausland platzierte Anträge können zur 

Sicherstellung der rechtzeitigen Weiterleitung an die Verwahrstelle in Liechtenstein frühere 

Schlusszeiten zur Abgabe der Anträge gelten. Diese können beim jeweiligen Vertriebsberechtigten 

in Erfahrung gebracht werden. Informationen zum Annahmeschluss sind der Ziffer 1 „Eckdaten des 

Fonds“ zu entnehmen. 

Die Rückzahlung erfolgt innerhalb einer festgelegten Frist (Valuta) nach dem Bewertungstag. Die 

Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, diese Frist zu erstrecken oder auch zu verkürzen, sofern 

sich die reguläre Valuta als zu kurz bzw. zu lang erweist. Informationen zur Valuta sind der Ziffer 1 

„Eckdaten des Fonds“ zu entnehmen. Die festgelegte Frist (Valuta) gilt nicht für den Fall, dass sich 

gemäss gesetzlichen Vorschriften wie etwa Devisen- und Transferbeschränkungen oder aufgrund 

anderweitiger Umstände, die ausserhalb der Kontrolle der Verwahrstelle liegen, die Überweisung 

des Rücknahmebetrages als unmöglich erweist. 

Bei grossen Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft beschliessen, einen 

Rücknahmeantrag erst dann abzurechnen, wenn ohne unnötige Verzögerung entsprechende 

Vermögenswerte des Fonds verkauft werden können. Ist eine solche Massnahme notwendig, so 

werden alle am selben Tag eingegangenen Rücknahmeanträge zum selben Preis abgerechnet. 

Die Verwahrstelle und/oder die Verwaltungsgesellschaft können jederzeit selbständig die 

Rücknahme von Anteilen durchführen, wenn diese von Anlegern gehalten werden, die zum 

Erwerb oder zum Besitz dieser Anteile nicht berechtigt sind. 

Falls die Zahlung auf Verlangen des Anlegers anstatt nach freiem Ermessen der Verwahrstelle in 

einer anderen Währung erfolgen soll als in der Währung, in der die betreffenden Anteile aufgelegt 

sind, berechnet sich der zu zahlende Betrag aus dem Erlös der Konvertierung von der 

Rechnungswährung in die Zahlungswährung, abzüglich der Gebühren. 

7.6 Konversion von Anteilen 

Die Anleger können jederzeit von einem Segment in ein anderes bzw. von einer Anteilsklasse in 

eine andere Anteilsklasse desselben Segments wechseln. Die Höhe der jeweiligen 

Konversionsgebühr, die im Zusammenhang mit der Konversion von Anteilen der Segmente 

erhoben wird, wird in Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“ genannt. 




Die Anzahl der Anteile, in die der Anleger seinen Bestand konvertieren möchte, wird nach 

folgender Formel berechnet: 

A = (B x C) / (D x E) 

A = 

B = 

C = 

D = 

E = 

Anzahl der Anteile des neuen Segments (bzw. der Anteilsklasse), in welche(s) konvertiert 

werden soll. 

Anzahl der Anteile des Segmentes (bzw. der Anteilsklasse), von wo aus die Konversion 

vollzogen werden soll. 

Nettoinventarwert der zur Konversion vorgelegten Anteile. 

Devisenwechselkurs zwischen den betroffenen Segmenten (bzw. Anteilsklassen). Wenn 

beide Segmente (bzw. Anteilsklassen) in der gleichen Rechnungswährung bewertet 

werden, beträgt dieser Koeffizient 1. 

Nettoinventarwert der Anteile des Segmentes (bzw. der Anteilsklasse), in welche(s) der 

Wechsel zu erfolgen hat, zuzüglich Steuern, Gebühren oder sonstiger Abgaben. 

Fallweise können beim Wechsel eines Segments- oder einer Anteilsklasse in einzelnen Ländern 

Abgaben, Steuern und Stempelgebühren anfallen. 

7.7 Aussetzung der Berechnung des Nettovermögenswertes und der Ausgabe sowie der 

Rücknahme von Anteilen 

Die Verwaltungsgesellschaft kann die Berechnung des Nettovermögenswertes und/oder die 

Ausgabe und die Rücknahme von Anteilen der jeweiligen Segmente aussetzen, 

a) wenn ein Markt, welcher Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teils des 

Vermögens des Fonds bildet, infolge eines nationalen Feiertages geschlossen ist; 

b) wenn ein Markt, welcher Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teils des 

Vermögens des Fonds bildet, unerwartet geschlossen ist oder wenn der Handel an einem 

solchen Markt beschränkt oder ausgesetzt ist; 

c) bei politischen, wirtschaftlichen oder anderen Notfällen oder 

d) wenn wegen Beschränkungen der Übertragung von Vermögenswerten Geschäfte für den 

Fonds undurchführbar werden. 

Die Verwaltungsgesellschaft teilt den Aufschub unverzüglich der FMA, der externen 

Revisionsstelle und in geeigneter Weise den Anlegern mit, sofern er durch die in Bst. b) bis d) 

genannten Gründe verursacht worden ist. 

Ist eine ordnungsgemässe Berechnung des Nettovermögenswertes der jeweiligen Segmente nicht 

möglich, hat die Verwaltungsgesellschaft unverzüglich die FMA zu informieren und Vorschläge 

über geeignete Massnahmen zu unterbreiten. 




Die Aussetzung der Berechnung des Nettovermögenswertes der jeweiligen Segmente 

beeinträchtigt die Berechnung des Nettovermögenswertes der anderen Segmente nicht, wenn 

keine der oben angeführten Bedingungen auf die anderen Segmente zutreffen. 

7.8 Market Timing 

Die Verwahrstelle und/oder die Verwaltungsgesellschaft erlauben kein „Market Timing“ (das 

unlautere Ausnutzen von Wertunterschieden bei Investmentunternehmen durch den kurzfristigen 

und systematischen Handel mit Fondsanteilen). Die Verwahrstelle und/oder die 

Verwaltungsgesellschaft behalten sich daher das Recht vor, die nach ihrem Ermessen verdächtigen 

Zeichnungs- und Umtauschanträge abzulehnen sowie angebrachte, zum Schutz der übrigen 

Anleger dienende Massnahmen zu ergreifen. 

7.9 Massnahmen zur Verhinderung von Geldwäscherei 

Die inländischen Vertriebsberechtigten sind gegenüber der Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, 

die im Fürstentum Liechtenstein geltenden Vorschriften des Sorgfaltspflichtgesetzes und der 

dazugehörenden Sorgfaltspflichtverordnung sowie die Richtlinien der FMA in der jeweils gültigen 

Fassung zu beachten. 

Sofern die inländischen Vertriebsberechtigten Gelder von Anlegern selbst entgegennehmen, sind 

sie in ihrer Eigenschaft als Sorgfaltspflichtige verpflichtet, nach Massgabe des 

Sorgfaltspflichtgesetzes und der Sorgfaltspflichtverordnung den Zeichner zu identifizieren, die 

wirtschaftlich berechtigte Person festzustellen, ein Profil der Geschäftsbeziehung zu erstellen und 

alle für sie geltenden lokalen Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäscherei zu befolgen. 

8. Verwendung des Erfolgs 

Die erwirtschafteten Erträge der Segmente werden gemäss Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“ laufend 

wieder angelegt, d.h. thesauriert. 

9. Steuervorschriften 

Das verwaltete Vermögen eines Investmentfonds ist steuerbefreit. 

Die Begründung (Ausgabe) von Anteilen an einem Fonds löst keine Emissionsabgabe aus. Die 

entgeltliche Übertragung von Eigentum an Anteilen unterliegt der Umsatzabgabe, sofern eine 

Partei oder ein Vermittler inländischer Effektenhändler 21 ist. 

Der im Fürstentum Liechtenstein domizilierte Anleger hat seine Anteile als Vermögen zu 

deklarieren, für das ein jährlicher standardisierter Vermögensertrag (Sollertrag) ermittelt wird. 

Allfällige Ertragsausschüttungen sowie Ertragsthesaurierungen des Fonds sind erwerbssteuerfrei, 

da sie der Vermögenssteuer unterliegen. Auf Ausschüttungen wird keine Quellensteuer erhoben. 

21 

Gemäss Zollanschlussvertrag zwischen der Schweiz und Liechtenstein findet das schweizerische Stempelsteuerrecht auch in 

Liechtenstein Anwendung. Im Sinne der schweizerischen Stempelsteuergesetzgebung gilt das Fürstentum Liechtenstein daher als 

Inland. Aus diesem Grund stellen liechtensteinische Fonds als von der Umsatzabgabe befreite Anleger dar. 




Eine liechtensteinische Zahlstelle kann verpflichtet sein, einen Steuerrückbehalt hinsichtlich 

bestimmter Zinszahlungen des Fonds, und zwar sowohl bei Ausschüttung als auch bei Verkauf 

resp. Rückgabe der Anteile zu erheben, die an natürliche Personen mit Steuerdomizil in einem EU- 

Mitgliedsstaat geleistet werden (EU-Zinsbesteuerung). Gegebenenfalls kann eine 

liechtensteinische Zahlstelle anstatt des Steuerrückbehalts auf ausdrücklichen Antrag der 

berechtigten Person ein Meldeverfahren vorsehen. 

Das Fondsvermögen untersteht keiner weiteren Quellensteuerpflicht im Fürstentum Liechtenstein. 

Ausländische Erträge und Kapitalgewinne, die vom Fonds erzielt werden, können den jeweiligen 

Quellensteuerabzügen des Anlagelandes unterliegen. Allfällige Rückforderungen der 

Quellensteuer aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommens bleiben vorbehalten. 

Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage und Praxis aus. 

Änderungen der Gesetzgebung, Rechtsprechung bzw. Erlasse und Praxis der Steuerbehörden 

bleiben ausdrücklich vorbehalten. 

Die Besteuerung und die übrigen steuerlichen Auswirkungen für den Anleger beim Halten bzw. 

Kaufen oder Verkaufen von Anteilen richten sich nach den steuergesetzlichen Vorschriften im 

Domizilland des Anlegers sowie insbesondere in Bezug auf die EU-Zinsbesteuerung nach dem 

Domizilland der Zahlstelle. Anleger werden aufgefordert, bezüglich der entsprechenden 

Steuerfolgen ihren eigenen professionellen Berater zu konsultieren. Weder die 

Verwaltungsgesellschaft, die Verwahrstelle noch deren Beauftragte können eine Verantwortung 

für die individuellen Steuerfolgen beim Investor aus dem Kauf oder Verkauf bzw. dem Halten von 

Anteilen übernehmen. 

10. Kommissionen und Kosten 

10.1 Kommissionen und Kosten zulasten der Anleger 

10.1.1 Ausgabekommission 

Zur Deckung der Kosten, welche die Platzierung der Anteile verursacht, kann die 

Verwaltungsgesellschaft auf den Nettoinventarwert der neu emittierten Anteile zugunsten der 

Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und/oder von Vertriebsberechtigten im In- oder 

Ausland eine Ausgabekommission gemäss Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“ erheben. 

10.1.2 Rücknahmekommission 

Für die Auszahlung zurückgenommener Anteile erhebt die Verwaltungsgesellschaft keine 

Rücknahmekommission. 

10.2 Kommissionen und Kosten zulasten des Fonds 

10.2.1 Administrations- und Verwahrstellengebühr sowie Fondsmanagementgebühr 

Die Verwaltungsgesellschaft stellt für die Leitung, das Fondsmanagement und den nichtöffentlichen 

Vertrieb im In- und Ausland eine jährliche Fondsmanagementgebühr sowie eine 

Administrations- und Verwahrstellegebühr gemäss Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“ in Rechnung. 

Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettofondsvermögens des jeweiligen Segments 

berechnet und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. 




Die Verwaltungsgesellschaft übernimmt damit auch die bei der Verwahrstelle mit der Verwahrung 

der Wertpapiere anfallenden und die mit der Leitung, dem Fondsmanagement und dem Vertrieb 

des Fonds anfallenden Kosten. 

Allfällige Steuern, die auf das Fondsvermögen sowie dessen Erträge und Aufwendungen erhoben 

werden, fallen nicht unter die Administrations- und Verwahrstellegebühr sowie die 

Fondsmanagementgebühr, sondern werden dem Fonds direkt belastet. 

10.2.2 Transaktionskosten 

Zusätzlich trägt das jeweilige Segment sämtliche aus der Verwaltung des Fondsvermögens 

erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, 

Kommissionen, Abgaben). Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der 

betreffenden Anlagen verrechnet. 

10.2.3 Aktivierbare Kosten 

10.2.3.1 Errichtungskosten 

Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle haben ausserdem Anspruch auf Ersatz der 

folgenden Auslagen, die bei der Errichtung des Fonds entstanden sind: 

 

Kosten im Zusammenhang mit der Gründung des Fonds (z.B. Bewilligungsgebühren, 

Eintragungskosten im Öffentlichkeitsregister, Erstellung, Gestaltung und Druck der Prospekte 

in allen notwendigen Sprachen, Honorare, allfällige Rechtsberatungskosten, etc.). 

Die Errichtungskosten werden über einen Zeitraum von 5 Jahren linear abgeschrieben. 

10.2.3.2 Einmalige Kosten, die vorwiegend bei der Erweiterung des Geschäftsbetriebes 

anfallen 


folgenden Kosten, die vorwiegend bei der Erweiterung des Geschäftsbetriebes anfallen: 

 

 

 

 

 

Einmalige Kosten im Zusammenhang mit der Erlangung des öffentlichen Vertriebs im Ausland 

(z.B. Übersetzungskosten für Prospekte, Kosten für die Rechtsberatung, 

Bewilligungsgebühren, Prospektänderungsgebühren zur Vorbereitung einer Zulassung zum 

öffentlichen Vertrieb im Ausland, Publikationskosten, etc.). 

Einmalige Gebühren, die im Zusammenhang mit einer allfälligen Kotierung des Fonds anfallen. 

Kosten allfällig nötig werdender ausserordentlicher Dispositionen gemäss UCITSG und 

UCITSV (z.B. Änderungen der Fondsdokumente) sowie allfällige damit verbundene 

Übersetzungskosten. 

Kosten allfällig nötig werdender ausserordentlicher Dispositionen zur Adaptierung der 

Fondsdokumente sowie allfällige damit verbundene Übersetzungskosten. 

Kosten für die Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle 

entstehen, wenn sie im Interesse der Anleger handeln. 




Die einmaligen Kosten werden über einen Zeitraum von 5 Jahren linear abgeschrieben. 

10.2.3.3 Wiederkehrende und laufende Kosten, die mit der Führung des Fonds im In- und 

Ausland verbunden sind 


folgenden Kosten, die mit der Führung des Fonds im In- und Ausland verbunden sind: 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aufsichtsgebühr (Liechtenstein). 

Druck- sowie Übersetzungskosten der Geschäfts- und Halbjahresberichte. 

Preispublikationen im Publikationsorgan des Fonds (Liechtenstein). 

Honorare der Revisionsstelle. 

Kosten für die Aufrechterhaltung des öffentlichen Vertriebs im Ausland (z.B. Kosten der 

Preispublikationen in den Publikationsorganen des Fonds, allfällige Übersetzungskosten, 

Kosten der Mitteilungen an die Anteilsinhaber in den Publikationsorganen des Fonds, 

Aufsichtsgebühren, Gebühren für allfällige Zahlstellen-, Vertreter- und 

Repräsentantenfunktionen, etc.). 

Kosten, die mit der steuerlichen Berichterstattung im In- und Ausland anfallen. 

Kosten allfällig nötig werdender ausserordentlicher Dispositionen gemäss UCITSG und 

UCITSV (z.B. Änderungen der Fondsdokumente) sowie allfällige damit verbundene 

Übersetzungskosten. 

Kosten allfällig nötig werdender ausserordentlicher Dispositionen zur Adaptierung der 

Fondsdokumente sowie allfällige damit verbundene Übersetzungskosten. 

10.2.4 Performance Fee 

Segment ifund liquid alternatives 

Zusätzlich erhebt die Verwaltungsgesellschaft für das Segment ifund liquid alternatives eine 

jährliche Performance Fee gemäss Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“. 

Der Fondsmanager hat Anspruch auf eine erfolgsorientierte Zusatzvergütung bezogen auf die 

erzielten Wertsteigerungen des Fondsvermögens („Performance Fee“). Überschreitet der Zuwachs 

des Nettoinventarwerts im Geschäftsjahr nach Abzug aller Kosten (einschliesslich der 

Entschädigung an die Verwaltungsgesellschaft, die Verwahrstelle und den Fondsmanager) den 

Grenzkurs (= High Watermark plus Hurdle Rate), so erhält der Fondsmanager von dem den 

Grenzkurs übersteigenden Wertzuwachs eine erfolgsabhängige Vergütung. 

Bei der Berechnung der Performance Fee wird das Prinzip der High Watermark angewendet. 

Danach gilt: Verzeichnet der Fonds Wertverluste, so wird die Performance Fee nicht erhoben, bis 

diese Verluste wieder ausgeglichen sind. 




Ein Berechnungsbeispiel jeweils für die CHF und EUR-Anteilsklasse findet sich in Anhang I 

„Berechnungsbeispiel für die Performance Fee“. 

Segment ifund world equity cycle 

Zusätzlich erhebt die Verwaltungsgesellschaft für das Segment ifund world equity cycle eine 

jährliche Performance Fee gemäss Ziffer 1 „Eckdaten des Fonds“. 

Der Fondsmanager hat Anspruch auf eine erfolgsorientierte Zusatzvergütung bezogen auf die 

erzielten Wertsteigerungen des Fondsvermögens („Performance Fee“). Überschreitet der Zuwachs 

des Nettoinventarwerts im Geschäftsjahr nach Abzug aller Kosten (einschliesslich der 

Entschädigung an die Verwaltungsgesellschaft, die Verwahrstelle und den Fondsmanager) den 

Grenzkurs (= High Watermark plus Hurdle Rate), so erhält der Fondsmanager von dem den 

Grenzkurs übersteigenden Wertzuwachs eine erfolgsabhängige Vergütung. 

Bei der Berechnung der Performance Fee wird das Prinzip der High Watermark angewendet. 

Danach gilt: Verzeichnet der Fonds Wertverluste, so wird die Performance Fee nicht erhoben, bis 

diese Verluste wieder ausgeglichen sind. 

Ein Berechnungsbeispiel jeweils für die CHF und EUR-Anteilsklasse findet sich in Anhang I 

„Berechnungsbeispiel für die Performance Fee“. 

11. Informationen an die Anleger 

Publikationsorgan des OGAW ist die Webseite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband 

(www.lafv.li). Sämtliche Mitteilungen an die Anleger werden auf dieser Webseite veröffentlicht. 

Der Prospekt, der KIID und die konstituierenden Dokumente sowie die jeweiligen Geschäfts- und 

Halbjahresberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können zudem bei der 

Verwaltungsgesellschaft (www.ifos.li), der Verwahrstelle (www.vpbank.com) und bei allen 

Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger 

kostenlos bezogen werden. 

Die bisherige Wertentwicklung ist auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer 

Anlagefondsverband oder im KIID aufgeführt. Die bisherige Wertentwicklung eines Anteils ist 

keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit 

steigen oder fallen. 

12. Dauer, Auflösung und Umstrukturierung des Fonds 

12.1 Dauer 

Der Fonds und seine Segmente sind auf unbeschränkte Dauer errichtet. 

12.2 Auflösung 

Die Auflösung des Fonds oder eines seiner Segmente erfolgt zwingend in den gesetzlich 

vorgesehenen Fällen. Zusätzlich ist die Verwaltungsgesellschaft jederzeit berechtigt, den Fonds, 




einzelne Segmente oder einzelne Anteilsklassen aufzulösen. Der Beschluss über die Auflösung 

wird im Publikationsorgan veröffentlicht und vorgängig der FMA mitgeteilt. Vom Tage des 

Auflösungsbeschlusses an werden keine Anteile mehr ausgegeben oder zurückgenommen und 

jede Konversion in das betroffene Segment wird ausgesetzt. 

Bei der Auflösung des Fonds oder eines Segments darf die Verwaltungsgesellschaft die Aktiven 

des Fonds oder eines Segments unverzüglich liquidieren. Die Verwaltungsgesellschaft ist 

berechtigt, die Verwahrstelle zu beauftragen, den Nettoliquidationserlös nach Abzug der 

Liquidationskosten an die Anleger zu verteilen. Die Verteilung des Nettofondsvermögens darf erst 

nach Zustimmung der FMA vorgenommen werden. Im Übrigen erfolgt die Liquidation des Fonds 

gemäss den Bestimmungen des liechtensteinischen Personen- und Gesellschaftsrechts. 

Wenn die Verwaltungsgesellschaft eine Anteilsklasse auflöst, ohne den Fonds oder ein Segment 

aufzulösen, werden alle Anteile dieser Klasse zu ihrem dann gültigen Nettoinventarwert 

zurückgenommen. Diese Rücknahme wird von der Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht, und der 

Rücknahmepreis wird von der Verwahrstelle zugunsten der ehemaligen Anleger ausbezahlt. 

12.3 Umstrukturierung 

Im Sinne von Art. 38 UCITSG kann der OGAW bzw. Teilfonds jederzeit und nach freiem Ermessen 

mit Genehmigung der entsprechenden Aufsichtsbehörde die Verschmelzung mit einem oder 

mehreren anderen OGAW beschliessen und zwar unabhängig davon, welche Rechtsform der 

andere OGAW hat und ob der andere OGAW seinen Sitz in Liechtenstein hat oder nicht. Teilfonds 

und Anteilsklassen des OGAW können ebenfalls untereinander, aber auch mit einem oder 

mehreren anderen OGAW oder deren Teilfonds und Anteilsklassen verschmolzen werden. 

Ebenso ist es möglich, den OGAW bzw. dessen Teilfonds und Anteilsklassen zu spalten. 

Daneben sind auch andere Strukturmassnahmen im Sinne von Art. 49 UCITSG zulässig. 

Sofern nachfolgend keine anderen Regelungen getroffen wurden, gelten die gesetzlichen 

Bestimmungen der Art. 36 ff. UCITSG sowie die dazugehörigen Verordnungsbestimmungen. 

13. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und massgebende 

Sprache 

Der Fonds untersteht liechtensteinischem materiellem Recht. Ausschliesslicher Gerichtsstand ist 

Vaduz. Die deutsche Fassung der Fondsdokumente ist massgebend. 

14. Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer 

Nach geltendem Recht im Fürstentum Liechtenstein werden die konstituierenden Dokumente 

durch die FMA genehmigt. Diese Genehmigung bezieht sich nur auf Angaben, welche die 

Umsetzung der Bestimmungen des UCITSG betreffen. Aus diesem Grund bilden die 

nachstehenden, auf ausländischem Recht basierenden, Abschnitte nicht Gegenstand der Prüfung 

durch die FMA und sind von der Genehmigung ausgeschlossen. 




14.1 Vertrieb in der Schweiz 

Vertreter, Vertriebsträger und Zahlstelle für die Schweiz 

Vertreter für die Schweiz ist die VP Bank (Schweiz) AG, Bahnhofstrasse 3, CH-8022 Zürich. 

Vertriebsträger für die Schweiz ist die VP Bank (Schweiz) AG, Bahnhofstrasse 3, CH-8022 Zürich. 

Zahlstelle in der Schweiz ist die VP Bank (Schweiz) AG, Bahnhofstrasse 3, CH-8022 Zürich. 

Publikationen des Fonds 

Der Prospekt, die Vertragsbedingungen, das jeweilige KIID sowie die jeweiligen Geschäfts- und 

Halbjahresberichte können, sofern deren Publikation bereits erfolgte, beim Vertreter, dem 

Vertriebsträger sowie bei der Zahlstelle in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 

Die Publikationsorgane des Fonds in der Schweiz sind das „Schweizerische Handelsamtsblatt“ 

sowie die website www.fundinfo.com. 

Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile des Fonds werden täglich auf der Website 

www.fundinfo.com publiziert. Anstelle der Ausgabe- und Rücknahmepreise kann auch der 

Inventarwert mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ veröffentlicht werden. 

Transparenz 

Die Verwaltungsgesellschaft kann an folgende institutionelle Anleger, welche bei wirtschaftlicher 

Betrachtungsweise die Anteile des Fonds für Dritte halten, Rückvergütungen bezahlen: 

Lebensversicherungsgesellschaften, Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen, 

Anlagestiftungen, Schweizerische Fondsleitungen, Ausländische Fondsleitungen und 

-gesellschaften, Investmentgesellschaften. 

Weiters kann die Verwaltungsgesellschaft an die folgenden Vertriebsträger und -partner 

Bestandespflegekommissionen bezahlen: bewilligte Vertriebsträger, Fondsleitungen, Banken, 

Effektenhändler, die Schweizerische Post sowie Versicherungsgesellschaften, Vertriebspartners, 

die die Anteile des Fonds ausschliesslich bei institutionellen Anlegern mit professioneller Tresorerie 

platzieren, Vermögensverwalter. 

Beaufsichtigter Fondsmanager 

Der Fondsmanager untersteht der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. 

Einfache OGAW 

Bei den vorliegenden Segmenten handelt es sich um einfache OGAW, bei welchen der 

Commitment Approach (siehe hierzu auch Ziffer 5.6.2) angewendet wird. 

Erfüllungsort und Gerichtsstand 

Für in der Schweiz vertriebene Anteile ist der Erfüllungsort und Gerichtsstand der Sitz des 

Vertreters in der Schweiz. 




Der vorliegende Prospekt tritt am 1. Juni 2013 in Kraft. 

Verwaltungsgesellschaft: 

IFOS Internationale Fonds Service AG, Vaduz 

Verwahrstelle: 

Verwaltungs- und Privat-Bank AG, Vaduz 

Vertreter in der Schweiz: 

VP Bank (Schweiz) AG, Zürich 




Anhang I: Berechnungsbeispiele für die Performance Fee 

ifund liquid alternatives – Rechnungswährung EUR 

Fondsname 

ifund liquid alternatives (I+R Tranchen EUR) 

Performance Fee 5.00% 

Hurdle Rate 

EUR LIBOR 90 TAGE 

Fortschreibung Hurdle Rate 

Nein 


Ja 

Berechnung Performance Fee 

mit jeder NAV 

Berechnungsstatus 

vorläufig, Performance Fee gilt nur als zurück gestellt 

Auszahlung Performance Fee 

zum Ende eines jeden Geschäftsjahres 

Bewertungs- NAV- High Hurdle- Grenzkurs NAV vor Perf. NAV nach 

tag Start Watermark Rate (HW + HR) Perf. Fee Fee Perf. Fee 

Jahr 1 

Tag 1 1'000.00 1'000.00 0.0400% 1000.40 1'000.25 0.00 1'000.25 

Tag 2 1'000.25 1'000.00 0.0370% 1000.37 1'000.50 0.01 1'000.49 

Tag 3 1'000.49 1'000.00 0.0350% 1000.35 1'000.50 0.01 1'000.49 

GJ Ende 1001.45* 1'000.00 0.0230% 1000.23 1'001.50 0.06 1'001.44 

Jahr 2 

Tag 1 1'001.44 1'001.50 0.0510% 1002.01 1'001.80 0.00 1'001.80 

Tag 2 1'001.80 1'001.50 0.0420% 1001.92 1'002.56 0.03 1'002.53 

Tag 3 1'002.53 1'001.50 0.0420% 1001.92 1'002.56 0.03 1'002.53 

GJ Ende 1001.95* 1'001.50 0.0450% 1002.01 1'002.05 0.00 1'002.05 

Jahr 3 

Tag 1 1'002.05 1'001.50 0.0425% 1001.93 1'001.87 0.00 1'001.87 

Tag 2 1'001.87 1'001.50 0.0450% 1001.95 1'002.03 0.00 1'002.03 

Tag 3 1'002.03 1'001.50 0.0480% 1001.98 1'002.03 0.00 1'002.03 

GJ Ende 1003.40* 1'001.50 0.0450% 1001.89 1'003.03 0.06 1'002.97 

Jahr 4 

Tag 1 

… 

1'002.97 1'003.03 0.0460% 1003.49 1'003.01 0.00 1'003.01 

High Watermark: 

Grenzkurs: 

Performance Fee: 

Ist der letzte NAV vor Performance Fee des Geschäftsjahres in dem letztmals eine Performance Fee 

bezahlt wurde. 

Die Berechnungsgrundlage für den Grenzkurs ist die gültige High Watermark zuzüglich der Hurdle 

Rate. 

Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag berechnet und zurückgestellt. Die Höhe der 

Performance Fee bezieht sich auf die Differenz zwischen den Grenzkursen und dem NAV vor 

Performance Fee. Eine etwaige Performance Fee gilt erst am Ende eines Geschäftsjahres als 

geschuldet. 

Jahr 1: 

Jahr 2: 

Jahr 3: 

Jahr 4: 

Es wurde eine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am Geschäftsjahresende 

überschritten hat. Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance Fee desletzten Jahres zuzüglich 

der Hurdle Rate. 

Es wurde keine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am Geschäftsjahresende 

nicht überschritten hat. Der Grenzkurs ist nach wie vor der NAV vor Performance Fee aus Jahr 1 

zuzüglich der Hurdle Rate. 


überschritten hat. Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance Fee aus Jahr 3 zuzüglich der 

Hurdle Rate. 

Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance Fee aus Jahr 3 zuzüglich der Hurdle Rate. 

* NAV der letzten offiziellen Bewertung 




ifund world equity cycle – Rechnungswährung EUR 




ifund liquid alternatives – Rechnungswährung CHF 


ifund liquid alternatives (I+R Tranchen CHF) 


Hurdle Rate 

CHF LIBOR 90 TAGE 


Nein 


Ja 


mit jeder NAV 






tag Start Watermark Rate (HW + HR) Perf. Fee Fee Perf. Fee 

Jahr 1 

Tag 1 1'000.00 1'000.00 0.0400% 1000.40 1'000.25 0.00 1'000.25 

Tag 2 1'000.25 1'000.00 0.0370% 1000.37 1'000.50 0.01 1'000.49 

Tag 3 1'000.49 1'000.00 0.0350% 1000.35 1'000.50 0.01 1'000.49 

GJ Ende 1001.45* 1'000.00 0.0230% 1000.23 1'001.50 0.06 1'001.44 

Jahr 2 

Tag 1 1'001.44 1'001.50 0.0510% 1002.01 1'001.80 0.00 1'001.80 

Tag 2 1'001.80 1'001.50 0.0420% 1001.92 1'002.56 0.03 1'002.53 

Tag 3 1'002.53 1'001.50 0.0420% 1001.92 1'002.56 0.03 1'002.53 

GJ Ende 1001.95* 1'001.50 0.0450% 1002.01 1'002.05 0.00 1'002.05 

Jahr 3 

Tag 1 1'002.05 1'001.50 0.0425% 1001.93 1'001.87 0.00 1'001.87 

Tag 2 1'001.87 1'001.50 0.0450% 1001.95 1'002.03 0.00 1'002.03 

Tag 3 1'002.03 1'001.50 0.0480% 1001.98 1'002.03 0.00 1'002.03 

GJ Ende 1003.40* 1'001.50 0.0450% 1001.89 1'003.03 0.06 1'002.97 

Jahr 4 

Tag 1 

… 

1'002.97 1'003.03 0.0460% 1003.49 1'003.01 0.00 1'003.01 


Grenzkurs: 


Ist der letzte NAV vor Performance Fee des Geschäftsjahres in dem letztmals eine Performance Fee 

bezahlt wurde. 

Die Berechnungsgrundlage für den Grenzkurs ist die gültige High Watermark zuzüglich der Hurdle 

Rate. 

Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag berechnet und zurückgestellt. Die Höhe der 

Performance Fee bezieht sich auf die Differenz zwischen den Grenzkursen und dem NAV vor 

Performance Fee. Eine etwaige Performance Fee gilt erst am Ende eines Geschäftsjahres als 

geschuldet. 

Jahr 1: 

Jahr 2: 

Jahr 3: 

Jahr 4: 


überschritten hat. Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance Fee desletzten Jahres zuzüglich 


Es wurde keine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am Geschäftsjahresende 

nicht überschritten hat. Der Grenzkurs ist nach wie vor der NAV vor Performance Fee aus Jahr 1 

zuzüglich der Hurdle Rate. 


überschritten hat. Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance Fee aus Jahr 3 zuzüglich der 

Hurdle Rate. 

Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance Fee aus Jahr 3 zuzüglich der Hurdle Rate. 





ifund world equity cycle – Rechnungswährung CHF 


ifund world equity cycle (I+R Tranchen CHF) 


Hurdle Rate 

CHF LIBOR 90 TAGE 


Nein 


Ja 


mit jeder NAV 






tag Start Watermark Rate (HW+HR) Perf. Fee Fee Perf. Fee 

Jahr 1 

Tag 1 1'000.00 1'000.00 0.0400% 1000.40 1'000.25 0.00 1'000.25 

Tag 2 1'000.25 1'000.00 0.0370% 1000.37 1'000.50 0.01 1'000.49 

Tag 3 1'000.49 1'000.00 0.0350% 1000.35 1'000.50 0.01 1'000.49 

GJ Ende 1001.45* 1'000.00 0.0230% 1000.23 1'001.50 0.10 1'001.40 

Jahr 2 

Tag 1 1'001.40 1'001.50 0.0510% 1002.01 1'001.80 0.00 1'001.80 

Tag 2 1'001.80 1'001.50 0.0420% 1001.92 1'002.56 0.05 1'002.51 

Tag 3 1'002.51 1'001.50 0.0420% 1001.92 1'002.56 0.05 1'002.51 

GJ Ende 1001.95* 1'001.50 0.0450% 1002.01 1'002.05 0.00 1'002.05 

Jahr 3 

Tag 1 1'002.05 1'001.50 0.0425% 1001.93 1'001.87 0.00 1'001.87 

Tag 2 1'001.87 1'001.50 0.0450% 1001.95 1'002.03 0.01 1'002.02 

Tag 3 1'002.02 1'001.50 0.0480% 1001.98 1'002.03 0.00 1'002.03 

GJ Ende 1002.75* 1'001.50 0.0450% 1001.86 1'003.03 0.09 1'002.94 

Jahr 4 

Tag 1 

… 

1'002.94 1'003.03 0.0460% 1003.49 1'003.01 0.00 1'003.01 


Grenzkurs: 


Jahr 1: 

Jahr 2: 

Jahr 3: 

Jahr 4: 

Ist der letzte NAV vor Performance Fee des Geschäftsjahres in dem letztmals eine 

Performance Fee bezahlt wurde. 

Die Berechnungsgrundlage für den Grenzkurs ist die gültige High Watermark zuzüglich 


Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag berechnet und zurückgestellt. Die 

Höhe der Performance Fee bezieht sich auf die Differenz zwischen den Grenzkursen 

und dem NAV vor Performance Fee. Eine etwaige Performance Fee gilt erst am Ende 

eines Geschäftsjahres als geschuldet. 

Es wurde eine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am 

Geschäftsjahresende überschritten hat. Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance 

Fee desletzten Jahres zuzüglich der Hurdle Rate. 

Es wurde keine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am 

Geschäftsjahresende nicht überschritten hat. Der Grenzkurs ist nach wie vor der NAV 

vor Performance Fee aus Jahr 1 zuzüglich der Hurdle Rate. 

Es wurde eine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am 

Geschäftsjahresende überschritten hat. Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance 

Fee aus Jahr 3 zuzüglich der Hurdle Rate. 

Der Grenzkurs ist neu der NAV vor Performance Fee aus Jahr 3 zuzüglich der Hurdle 

Rate.

ifund investment funds - IFOS Internationale Fonds Service AG

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