dp payoff
In der letzten payoff-Ausgabe 2013 werfen wir einen Blick auf die Emittenten-Plattformen, welche in diesem Jahr grosse Schritte nach vorn machten. Fast schon jeder Emittent verfügt über sein eigenes «Tailor-Made-Tool». Wir haben mit den Verantwortlichen gesprochen und die verschiedenen Plattformen verglichen. Möchten Sie up to date sein? Dann nehmen Sie sich Zeit für unseren Fokusartikel. Das Jahr 2013 neigt sich langsam seinem Ende zu. Soweit darf man als Anleger zufrieden zurückblicken. Grössere Marktturbulenzen blieben aus, die Performance der Aktienmärkte rund um den Globus, den Notenbaken sei Dank, war weitgehend erfreulich, die Zinsen in den Industriestaaten sind weiterhin tief und die Währungssituation hat sich ebenfalls etwas entspannt. Auch aus Sicht der Strukturierten Produkte darf man unter dieses Jahr ein grösseres Häkchen machen als auch schon. Die Umsätze waren stabil (gelisteter Markt) resp. deutlich steigend (OTC). Viele Emittenten sprechen gar schon von einem Rekordjahr, etwas was man in unserer Branche schon länger nicht mehr gehört hat. Emittentenseitig gab’s die eine oder andere Verschiebung, das von vielen Pessimisten erwartete Emittentensterben blieb aber aus. So langsam scheint es, ist die Konsolidierungsphase abgeschlossen und neue Marktteilnehmer bringen Impulse und Wachstumsphantasie. Es steht also alles zum Besten?
In der letzten payoff-Ausgabe 2013 werfen wir
einen Blick auf die Emittenten-Plattformen, welche
in diesem Jahr grosse Schritte nach vorn machten.
Fast schon jeder Emittent verfügt über sein eigenes
«Tailor-Made-Tool». Wir haben mit den Verantwortlichen
gesprochen und die verschiedenen Plattformen
verglichen. Möchten Sie up to date sein? Dann nehmen Sie sich
Zeit für unseren Fokusartikel.
Das Jahr 2013 neigt sich langsam seinem Ende zu. Soweit darf man
als Anleger zufrieden zurückblicken. Grössere Marktturbulenzen
blieben aus, die Performance der Aktienmärkte rund um den Globus,
den Notenbaken sei Dank, war weitgehend erfreulich, die Zinsen in
den Industriestaaten sind weiterhin tief und die Währungssituation
hat sich ebenfalls etwas entspannt. Auch aus Sicht der Strukturierten
Produkte darf man unter dieses Jahr ein grösseres Häkchen machen
als auch schon. Die Umsätze waren stabil (gelisteter Markt) resp.
deutlich steigend (OTC). Viele Emittenten sprechen gar schon von einem
Rekordjahr, etwas was man in unserer Branche schon länger nicht mehr
gehört hat. Emittentenseitig gab’s die eine oder andere Verschiebung,
das von vielen Pessimisten erwartete Emittentensterben blieb aber aus.
So langsam scheint es, ist die Konsolidierungsphase abgeschlossen und
neue Marktteilnehmer bringen Impulse und Wachstumsphantasie.
Es steht also alles zum Besten?
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9 Focus<br />
Structuring Plattformen im überblick (Ausgewählte Emittenten)<br />
Bank Vontobel Credit Suisse Julius Bär<br />
Name der Structuring-Plattform deritrade mySolutions Derivative Toolbox<br />
Anzahl der über die Plattform Keine Angabe Keine Angabe 25'000<br />
gehandelte Produkte (YTD)<br />
Mindestvolumen für Structuring 50'000 20'000 50'000<br />
via Plattform (in CHF)<br />
Angebotene Produkttypen 13 Strukturen aus Kapitalschutz,<br />
Renditeoptimierung und Partizipation<br />
RC, BRC, Discount Certificate,<br />
Bonus Certificate, ProNote, Range,<br />
One Touch, No Touch, Bull Spread,<br />
Bear Spread, Vanilla Call, Vanilla<br />
Put<br />
RC, BRC, MBRC, DC<br />
Häufigstgenutzte Produkttypen<br />
(%-Schätzung)<br />
Mögliche Währungen<br />
Szenariorechner/Visualizer<br />
während Structuring<br />
Mehrere juristische Emittenten<br />
wählbar?<br />
Renditeoptimierung<br />
CHF, EUR, USD, AUD, DKK, GBP, HKD,<br />
JPY, NOK, SEK, SGD und über 100<br />
Währungskombinationen<br />
BRC and Reverse Convertible<br />
(>90%)<br />
AUD, CAD, CHF, CZK, DKK, EUR,<br />
GBP, HKD, JPY, NOK, NZK, RON,<br />
seK, SGD, TRY, USD, ZAR<br />
Ja Ja Ja<br />
Vontobel, Société Générale, Morgan<br />
Stanley<br />
Nein<br />
RC (65%), BRC (35%)<br />
EQ - CHF, EUR, USD // FX - 17<br />
Investitions-Währungen<br />
Nein<br />
Third-Party Pricings (Independent<br />
Ja Nein Nein<br />
Provider oder andere<br />
Optionsbroker)?<br />
Sprachoptionen der Structuing- EN EN EN<br />
Plattform<br />
Termsheet-Sprachen DE, EN, FR, IT Termsheets in EN (Factsheets in DE, EN<br />
en, DE, FR, IT, ES)<br />
Zeitdauer Preiskalkulation ca. 10 - 15 Sek. 4 - 90 Sek. 2 Sek.<br />
Gebührenausweise Nach Kundenwunsch Sales Fee in TS publiziert Nein<br />
Depotverbuchung intern/extern<br />
Settlement/<br />
Verbuchungsdauer<br />
Emittenteneinschätzung: Was<br />
ist an unserer Plattform besonders<br />
gut?<br />
Sind Änderungen bzgl. der<br />
Funktionalitäten notwendig?<br />
Wenn ja, welche?<br />
Beides möglich – intern<br />
oder extern via SIS<br />
Beides möglich – intern<br />
oder extern via SIS<br />
Beides möglich – intern<br />
oder extern via SIS<br />
Wählbar von T+3 bis T+10 T+1 bis T+10 EQ T+5 // FX T+2 & T+1<br />
- einzige vollautomatisierte<br />
Multi-Issuer-Plattform<br />
- sekundenschneller Produktvergleich<br />
versch. Emittenten<br />
- Zusätzliche Schuldnerdiversifikation<br />
(Mehr als 60 Referenzschuldner)<br />
- termsheets in 4 Sprachen.<br />
- effizientes Sekundärtrading<br />
auf deritrade®<br />
Fortlaufende Weiterentwicklung von<br />
deritrade, z.B. Aufschaltung weiterer<br />
Emittenten<br />
- Cross-Asset Offering<br />
- einfache und intuitive Usability<br />
- hoher Automatisierungsgrad<br />
- modernes Look & Feel<br />
Mehr Produkte, Services und<br />
Usergruppen<br />
- Emittentenrating<br />
- Multi-Asset-Class<br />
- Pricing-Speed<br />
Zusätzliche Strukturen / zusätzliche<br />
Basiswerte<br />
www.<strong>payoff</strong>.ch | Dezember 2013
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