Geschäftsbericht 2009 - Sparkasse Baden-Baden Gaggenau

Lagebericht | 23
keitskonzept abgeleiteten Limite angerechnet. Die Marktpreisveränderungen aus Handelsgeschäften
werden börsentäglich mittels Value-at-Risk-Konzept gemessen und überwacht. Den unterschiedlichen
Portfolien liegt dabei die historische Simulation auf Basis einer Haltedauer von 10 Tagen, ein Konfidenzniveau
von 99,0 % und ein historischer Betrachtungszeitraum von 250 Tagen zu Grunde. Die
Marktpreisrisiken bewegten sich in 2009 innerhalb des vom Vorstand im Rahmen der fusionsbedingten
strategischen Neuausrichtung des Depot A festgelegten Limits. Zum Jahresende war das Limit zu
87,61 % ausgelastet. Auch die für extreme Marktentwicklungen (Konfidenzniveau 99,9 % statt 99,0 %
und einer zusätzlich angenommenen Haltedauer von 20 Tagen) berechneten Worst-Case-Szenarien
konnten durch das vorhandene Risikodeckungspotenzial abgedeckt werden. Das System und die
Validität der Prognosewerte werden durch ein regelmäßiges Backtesting überprüft und – wenn notwendig
– verfeinert.
Unwägbarkeiten bestehen in den Folgejahren in möglichen Bewertungserfordernissen, sofern sich
abzeichnet, dass bei wie Anlagevermögen bewerteten Vermögensgegenständen mit dauerhafter
Ertraglosigkeit zu rechnen ist.
Über die Marktpreisrisiken wird der Vorstand wöchentlich durch die Abteilung Betriebswirtschaft
entsprechend den Mindestanforderungen an das Risikomanagement informiert.
Gesamtinstitutsbezogenes Zinsänderungsrisiko
Die periodische Ermittlung des Zinsspannenrisikos des Gesamtinstituts wird regelmäßig mit Hilfe der
Fristenablaufbilanz sowie des PC-Programms SIRUB (Elastizitätenkonzept auf Basis des Prognosesystems)
von der Abteilung Betriebswirtschaft durchgeführt. Die dabei simulierten Zinsszenarien (jeweils
+ 1,0 % 2009/2010 und jeweils - 1,0 % 2009/2010) ergeben keine Hinweise auf ein erhöhtes Zinsänderungsrisiko.
Zur wertorientierten Quantifizierung und Steuerung des Zinsänderungsrisikos mittels
dem Risikomaß Value-at-Risk setzt die Sparkasse die Anwendung S-TREASURY ein. Dabei werden ein
Konfidenzniveau von 95,0 % und eine Haltedauer von 3 Monaten zugrunde gelegt. Das hierbei ermittelte
Zinsänderungsrisiko liegt unter dem Verbandsdurchschnittsniveau. Auch der Risiko-Koeffizient
nach Basel II zur Bemessung der Zinsänderungsrisiken liegt mit 13,9 % zum Jahresende 2009
deutlich unter dem anzeigepflichtigen Grenzwert von 20,0 %.
Darüber hinaus wird mit Hilfe dieses Instruments die risikoadjustierte Performancekennziffer RORAC
(return on risk adjusted capital) ermittelt, bei der die Mehrperformance in Relation zum Risiko des
Portfolios gesetzt wird. Die RORAC-Kennziffer zum Jahresende 2009 betrug 28,4.
Im Rahmen der Gesamtbanksteuerung wurden zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken neben
bilanzwirksamen Maßnahmen auch derivative Finanzinstrumente in Form von Zinsswaps und Futures
eingesetzt.
Die Zinsänderungsrisiken bewegten sich weitgehend innerhalb des Rahmens der geschäftspolitischen
Zielsetzungen. Auch die für außergewöhnliche Marktentwicklungen durchgeführten Worst-Case-
Szenarien konnten durch das Risikodeckungspotenzial abgedeckt werden. Währungsrisiken waren
bei der Sparkasse nur von untergeordneter Bedeutung.
Über die Zinsänderungsrisiken wird dem Vorstand vierteljährlich im Rahmen des Risikoberichtes
durch die Abteilung Betriebswirtschaft berichtet.