Jahresbericht zum 31.12.2012 - SEB Asset Management

Unter den Forderungen an Immobilien-Gesellschaften ist
ein Gesellschafterdarlehen über EUR 11,7 Mio. ausgewiesen.
Die Zinsansprüche ergeben sich aus dem Gesellschafterdarlehen
gegenüber der Immobilien-Gesellschaft in Ungarn.
Die unter Andere ausgewiesenen sonstigen Vermögensgegenstände
stellen im Wesentlichen Vorauszahlungen an Verwalter
in Höhe von EUR 0,5 Mio., Forderungen aus hinterlegten
Mietkautionen in Spanien in Höhe von EUR 0,5 Mio.
und Forderungen in Höhe von EUR 1,4 Mio. gegenüber Kontrahenten
aus Devisentermingeschäften dar.
Bei Immobilienerwerben in Fremdwährung wird ein Teil des
Währungsrisikos über Darlehensaufnahmen in der jeweiligen
Landeswährung abgesichert. Der Eigenanteil der Finanzierung
wird mittels Devisentermingeschäften gegen Währungskursänderungen
abgesichert. In der Vermögensaufstellung, Teil III
finden Sie eine Aufstellung der offenen Währungspositionen.
Im Berichtszeitraum wurden 24 Devisentermingeschäfte mit
einem Volumen von USD 224,7 Mio. sowie 31 Devisentermingeschäfte
mit einem Volumen von PLN 53,6 Mio. zur Absicherung
von Wechselkursänderungsrisiken abgeschlossen. Aus
Devisentermingeschäften bestehen Forderungen gegenüber
Kontrahenten in US-Dollar in Höhe von EUR 1,4 Mio. und
Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften in Polnischen
Zloty in Höhe von TEUR 36,9.
V. Verbindlichkeiten
Bei den Verbindlichkeiten aus Krediten handelt es sich
um für den Erwerb von Objekten aufgenommene Darlehen.
Die Gliederung des Darlehensbestandes nach Währungen
und die jeweilige Duration sowie die Aufteilung des Kreditvolumens
nach der Laufzeit der Zinsbindungsdauer entnehmen
Sie bitte den Darstellungen auf Seite 11.
Die Verbindlichkeiten aus Grundstückskäufen und Bauvorhaben
resultieren hauptsächlich aus restlichen Zahlungsverpflichtungen
aus dem Erwerb einer Immobi lien-Gesellschaft
in Höhe von EUR 0,7 Mio.
Die Verbindlichkeiten aus Grundstücksbewirtschaftung
beinhalten im Wesentlichen Umlagenvorauszahlungen in
Höhe von EUR 3,9 Mio., Barkautionen in Höhe von EUR
1,1 Mio. sowie Mietvorauszahlungen in Höhe von EUR 0,1 Mio.
In den Verbindlichkeiten aus anderen Gründen sind überwiegend
Verbindlichkeiten aus Verwaltungs- und Depotbankvergütung
in Höhe von EUR 0,2 Mio., Verbindlichkeiten
aus Darlehens zinsen in Höhe von EUR 0,1 Mio. sowie Verbindlichkeiten
aus Umsatzsteuer gegenüber den Finanzverwaltungen
im In- und Ausland in Höhe von EUR 0,2 Mio.
enthalten.
VI. Rückstellungen
Die Rückstellungen betreffen hauptsächlich Instandhaltungsmaßnahmen
mit EUR 5,3 Mio., Steuern mit EUR 2,1 Mio.
und nicht umlagefähige Betriebskosten mit EUR 1,0 Mio. Die
Steuerrückstellungen betreffen vollumfänglich latente Steuern
für etwaige ausländische Veräußerungs gewinne.
Capital Gains Tax
Steuern auf ausländische Veräußerungsgewinne fallen nur
dann an, wenn eine Immobilie veräußert und tatsächlich ein
Buchgewinn erzielt wird. Es handelt sich um eventuell in der
Zukunft anfallende und in ihrer Höhe ungewisse Steuern, da
sich sowohl die Marktverhältnisse als auch die Besteuerungsgrundlagen
laufend ändern können. Die latenten Steuern
wurden in vollem Umfang (100 %) in die Rückstellungen
eingestellt. Für die Ermittlung der Höhe der Rückstellung für
latente Steuern auf ausländische Veräußerungsgewinne
wurde auf Basis der länderspezifischen Steuersätze der
Unterschiedsbetrag zwischen den aktuellen Verkehrswerten
und den steuerlichen Buchwerten der Immobilien unter
Berücksichtigung allgemein üblicher Verkaufskosten als
Bemessungsgrundlage gewählt. Die Rückstellung wurde
ausschüttungsneutral zulasten des Fondskapitals gebildet.
In die Berechnung wurden auch die polnische und die USamerikanischen
Immobilien-Gesellschaften einbezogen.
Diese werden steuerlich wie ein Direkterwerb behandelt,
sodass ein Gewinn aus der Veräußerung der Gesellschaftsanteile
der Capital-Gains-Besteuerung unterliegt. Die
Berechnung der Capital Gains Tax wurde analog zu vorstehend
beschriebener Berechnungsweise durchgeführt.
26 | SEB Global Property Fund