Geschäftsbericht 2009 - Investor Relations

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36 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung 37 1.13 Renditeliegenschaften (Grundsätze bezüglich aufgegebener Geschäftsbereiche) Diese Liegenschaften dienen langfristigen Anlagezwecken und somit zur Erzielung von Mieteinnahmen. Landreserven, deren künftige Nutzung noch nicht feststeht, werden ebenfalls als Renditeliegenschaften klassifiziert. Renditeliegenschaften werden zu aktuellen Werten (Verkehrswert) bewertet. Die Verkehrswerte der Renditeliegenschaften und Landreserven werden unter Verwendung der Discounted Cashflow Methode regelmässig auf den Bilanzstichtag hin durch einen externen unabhängigen Liegenschaftsschätzer ermittelt. Veränderungen des Verkehrswertes durch Neubewertung der Renditeliegenschaften werden in der Erfolgsrechnung als Umsatz erfasst. Bei Baubeginn werden Landreserven, auf denen Neubauprojekte zu langfristigen Anlagezwecken realisiert werden, zu den Renditeliegenschaften im Bau umgegliedert und unter den Sachanlagen ausgewiesen. Zur Veräusserung designierte Landreserven, auf denen Neubauprojekte zur anschliessenden Weiterveräusserung realisiert werden, werden zu den Promotionsliegenschaften umgegliedert und unter den Vorräten ausgewiesen. Die Umgliederung erfolgt zum Zeitpunkt, in welchem bewilligte Neubauprojekte aktiv zum Verkauf vermarktet werden, spätestens bei Baubeginn. 1.14 Goodwill und immaterielle Anlagen Goodwill, der aus Akquisitionen entsteht, wird zum Zeitpunkt des Erwerbs erfolgsneutral mit dem Eigenkapital verrechnet. Die Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung sind im Anhang der konsolidierten Jahresrechnung dargestellt. Erworbene immaterielle Anlagen beinhalten Informatik-Software, Markenrechte und Lizenzen und werden bilanziert, wenn diese über mehrere Jahre einen für die Gesellschaft messbaren Nutzen bringen werden. Die Bilanzierung erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich linearer Abschreibung über maximal fünf Jahre unter Berücksichtigung allfälliger zusätzlicher Wertminderungen. Immaterielle Werte, welche im Zusammenhang mit dem Erwerb einer Gesellschaft stehen, werden im Zugangszeitpunkt als immaterielle Anlagen zu deren aktuellen Werten bilanziert. Deren Amortisation erfolgt linear über die entsprechende geschätzte wirtschaftliche Nutzungsdauer von maximal fünf Jahren unter Berücksichtigung allfälliger zusätzlicher Wertminderungen. Die jeweiligen geschätzten wirtschaftlichen Nutzungsdauern der immateriellen Anlagen werden regelmässig überprüft. 1.15 Wertbeeinträchtigung (Impairment) Bei allen Aktiven wird auf jeden Bilanzstichtag geprüft, ob Anzeichen für eine Wertbeeinträchtigung (impairment) vorliegen. Bestehen Anzeichen für eine mögliche Wertminderung eines Aktivums, wird der erzielbare Betrag (recoverable amount) des Aktivums ermittelt und eine Beurteilung der Wertminderung vorgenommen. Liegt der geschätzte erzielbare Betrag des Aktivums, der dem höheren der beiden Beträge aus Netto-Marktwert und Nutzwert des Vermögenswertes entspricht, unter seinem Buchwert, dann wird der Buchwert des Aktivums auf den geschätzten erzielbaren Betrag in derselben Periode, in der die Wertberichtigung festgestellt wurde, erfolgswirksam verringert. Der Netto-Marktwert ist der zwischen unabhängigen Dritten erzielbare Preis abzüglich der damit verbundenen Verkaufsaufwendungen. Der Nutzwert wird basierend auf den zukünftigen geschätzten Geldflüssen aus der Nutzung des Aktivums, einschliesslich eines allfälligen Geldflusses am Ende der Nutzungsdauer, unter Anwendung eines angemessenen langfristigen Zinssatzes diskontiert. 1.16 Zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche Langfristige Vermögenswerte, deren Buchwert im Wesentlichen durch den Verkauf innerhalb eines Jahres anstelle weiterer betrieblicher Nutzung realisiert werden, sind in der konsolidierten Bilanz getrennt als kurzfristig als zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte ausgewiesen. Die Bilanzierung der zur Veräusserung gehaltenen Vermögenswerte erfolgt zum Buchwert oder niedrigem Veräusserungswert abzüglich Veräusserungskosten. Zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte werden nicht mehr abgeschrieben. Im Fall von aufgegebenen Geschäftsbereichen wird deren Nettoerfolg separat als Gewinn / Verlust (–) aus aufgegebenen Geschäftsbereichen in der konsolidierten Erfolgsrechnung ausgewiesen. Die Vergleichsinformationen werden entsprechend angepasst. 1.17 Verbindlichkeiten Die Bewertung von Verbindlichkeiten erfolgt zum Nominalwert. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres entweder fällig oder erneuerbar, ausser der Konzern verfügt über ein uneingeschränktes Recht, die Fälligkeit um mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag hinauszuschieben. 1.18 Aktuelle Werte Der aktuelle Wert (Verkehrswert oder Netto-Marktwert) ist jener Betrag, zu dem ein Vermögenswert, eine Verbindlichkeit oder ein Finanzinstrument zwischen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Geschäftspartnern getauscht werden könnte. Der aktuelle Wert von öffentlich gehandelten und handelbaren Finanzinstrumenten wird aufgrund des Börsenkurses bestimmt. Der aktuelle Wert von nicht gehandelten Finanzinstrumenten wird durch Anwendung anerkannter Bewertungsmethoden wie der Diskontierung des erwarteten Cashflows bestimmt. Es wird angenommen, dass die fortgeführten Anschaffungskosten von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr in etwa dem aktuellen Wert entsprechen. Die aktuellen Werte (Verkehrswerte) von Renditeliegenschaften und Landreserven werden unter Verwendung der Discounted Cash Flow Methode bestimmt. 1.19 Steuern Ertragssteuern beinhalten sämtliche laufende und latente Steuern, die auf den steuerbaren Ergebnissen der Tochtergesellschaften nach den lokalen Steuervorschriften erhoben werden, einschliesslich der auf Gewinnausschüttungen innerhalb des Konzerns zu entrichtenden Quellensteuer. Ertragssteuern werden in der Erfolgsrechnung erfasst, mit Ausnahme von latenten Steuern für direkt im Eigenkapital erfasste Transaktionen. Kapital- und Liegenschaftssteuern werden im sonstigen betrieblichen Aufwand ausgewiesen. Guthaben und Verbindlichkeiten für latente Ertragssteuern werden für die ertragssteuerrechtlichen Auswirkungen der zeitlich befristeten Bewertungsabweichungen zwischen den steuerlichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und ihren Buchwerten in der Berichterstattung an den Konzern erfasst. Die Bemessung der latenten Ertragssteuern richtet sich nach den am Bilanzstichtag gültigen oder angekündigten Steuersätzen der Länder, in denen der Konzern tätig ist. Die Aktivierung latenter Steueransprüche aus steuerlichen Verlustvorträgen erfolgt nur, wenn es als wahrscheinlich erachtet wird, dass in Zukunft genügend steuerliche Gewinne erzielt werden, gegen welche die steuerlichen Verlustvorträge verrechnet werden können. Guthaben und Verbindlichkeiten aus laufenden und latenten Ertragssteuern werden gegeneinander verrechnet, sofern die Ertragssteuern von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden und ein rechtlich durchsetzbarer Anspruch auf gegenseitige Verrechnung besteht. 1.20 Rückstellungen Rückstellungen werden gebildet, wenn eine rechtliche oder faktische Verpflichtung aus bisherigen Ereignissen entstanden ist, die wahrscheinlich zu einem Mittelabfluss führen wird, und dieser Mittelabfluss zuverlässig geschätzt werden kann. Die gebildeten Rückstellungen stellen die bestmögliche Einschätzung der endgültigen Verpflichtung dar. Langfristige Rückstellungen werden auf den Zeitwert des Geldes abgezinst, sofern die Auswirkungen wesentlich sind. Restrukturierungsrückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern über einen detaillierten formalen Restrukturierungsplan verfügt und der Verwaltungsrat über dessen Umsetzung entschieden hat. Die Unterteilung in kurzfristige und langfristige Rückstellungen basiert auf der Annahme, dass eine Inanspruchnahme innerhalb eines Jahres oder später wahrscheinlich ist. 1.21 Eventualverbindlichkeiten Mögliche Verpflichtungen, deren Existenz durch zukünftige Ereignisse bestätigt werden muss, oder Verpflichtungen, deren Höhe nicht zuverlässig eingeschätzt werden kann, werden als Eventualverbindlichkeiten im Anhang offengelegt. Die Bewertung erfolgt aufgrund von Wahrscheinlichkeit und Höhe der zukünftigen Leistungen und Kosten. 1.22 Personalvorsorgeverpflichtungen Die Vorsorgeverpflichtungen der Konzerngesellschaften für Alter, Todesfall und Invalidität richten sich nach den rechtlichen Vorschriften und Bestimmungen in den entsprechenden Ländern. Die Mehrheit der Konzernmitarbeitenden ist durch Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungs- oder Beitragsprimat versichert. Die Schweizer Organisationen des Konzerns verfügen über rechtlich selbständige Vorsorgeeinrichtungen, die aus Beiträgen der Arbeitgeber und Arbeitnehmer finanziert werden. Tatsächliche wirtschaftliche Auswirkungen von Vorsorgeplänen auf das Unternehmen werden auf den Bilanzstichtag berechnet. Die Aktivierung eines wirtschaftlichen Nutzens erfolgt, sofern dieser für künftige Vorsorgeaufwendungen der Gesellschaft verwendet wird. Eine wirtschaftliche Verpflichtung wird passiviert, sofern die Voraussetzungen für die Bildung einer Rückstellung erfüllt sind. Bestehen frei verfügbare Arbeitgeberbeitragsreserven, werden diese als Aktivum erfasst. Die wirtschaftlichen Auswirkungen von Über- und Unterdeckungen in Vorsorgeeinrichtungen auf den Konzern sowie die Veränderung allfälliger Arbeitgeberbeitragsreserven werden nebst der auf die Periode abgegrenzten Beiträge erfolgswirksam im Personalaufwand erfasst. Die beiden Vorsorgepläne in den Tochtergesellschaften in Italien werden als Rückstellung bewertet bzw. als „defined contribution plan“ behandelt. 1.23 Eigene Aktien Eigene Aktien werden als Minderung des Eigenkapitals erfasst. Die Erwerbskosten, die Erlöse aus dem Wiederverkauf und die sonstigen Bewegungen werden als Veränderungen des Eigenkapitals ausgewiesen. 1.24 Forschung und Entwicklung Der Aufwand für Forschung und Entwicklung wird vollumfänglich der Erfolgsrechnung belastet. Diese Kosten sind in der Position „Marketing-, Verkaufs-, Forschungs- und Entwicklungsaufwand“ enthalten. 1.25 Allgemeine Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung Schätzung von Baukosten von Promotionsliegenschaften (Grundsätze bezüglich aufgegebener Geschäftsbereiche) Die Bewertung der laufenden Bauprojekte erfolgt auf Basis der Investitionsrechnungen für die einzelnen Projekte. Verlustbringende Bauprojekte werden wertberichtigt, sobald die Verluste erkennbar sind. Die Ermittlung der budgetierten Gesamtkosten sowie der geplanten Verkaufspreise der Bauprojekte erfolgt auf der Basis von verschiedenen Grundlagen und Annahmen wie Erfahrungswerte der Vergangenheit, Objektspezifikationen, Benchmarkwerte für Baukosten sowie anderen Faktoren wie beispielsweise der geplanten Bauzeit. Die Bewertung der Promotionsliegenschaften auf Basis der Investitionsrechnung wird laufend überprüft und angepasst. Wesentliche Abweichungen der effektiven Baukosten und Verkaufserlöse von den Planwerten können Wertminderungen der Promotionsliegenschaften zur Folge haben. Verkehrswerte von Renditeliegenschaften (Grundsätze bezüglich aufgegebener Geschäftsbereiche) Die aktuellen Werte (Verkehrswerte) werden von einem externen unabhängigen Liegenschaftsschätzer gemäss der Discounted Cashflow Methode ermittelt und basieren auf Annahmen und Erfahrungswerten bezüglich der Bruttomieterträge, Unterhalts-, Instandsetzungs- und Betriebskosten, Leerstandszeiten, Nutzungs- und Renditeerwartungen und erzielter Immobilienpreise. Die Bewertung der Landreserven basiert auf einer hypothetischen Überbauung und Nutzung der Landreserven mit den entsprechenden Erträgen über einen angemessenen Realisationszeitraum. Faktoren wie die zeitliche Änderung von Projektierungs- und Bauplanungen, Veränderungen der geplanten Nutzung und die Immobilienmarktentwicklung können zu wesentlichen Änderungen der geschätzten Verkehrswerte von Renditeliegenschaften und Landreserven führen.
38 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung 39 2. Änderungen im Konsolidierungskreis Im ersten Halbjahr 2009 trennte sich der Konzern in zwei Schritten von der Hammer Retex Holding AG und deren Tochtergesellschaften („Hammer Retex“). Unter Hammer Retex wurde der Immobilienbereich des Konzerns mit folgenden Gesellschaften zusammengefasst. Konsolidierte Gesellschaft Währung Aktienkapital in 1‘000 Beteiligung direkt in % Beteiligung indirekt in % Hammer Retex Holding AG 1) CHF 1‘261 100 (bis 17.03.2009) 55 (bis 09.06.2009) Hammer Retex AG CHF 7‘450 100 (bis 17.03.2009) 55 (bis 09.06.2009) Cham Immobilien AG CHF 500 100 (bis 17.03.2009) 55 (bis 09.06.2009) Cham Nord Immobilien AG CHF 100 100 (bis 17.03.2009) 55 (bis 09.06.2009) Wohnbau Zürich AG CHF 100 100 (bis 17.03.2009) 55 (bis 09.06.2009) 1) Die Hammer Retex Holding AG wurde per 27. Februar 2009 mit einem Aktienkapital von CHF 1‘260‘655 durch die Einlage der 100% Beteiligungen an der Hammer Retex AG, der Cham Immobilien AG sowie der Cham Nord Immobilien AG als 100%ige Tochtergesellschaft der Cham Paper Group Holding AG (vormals Industrieholding Cham AG) neu gegründet. Verkauf von Hunsfos Fabrikker AS Am 12. Dezember 2008 verkaufte der Konzern durch die Cham Paper Group AG ihre 100% Tochtergesellschaft Hunsfos Fabrikker AS für TCHF 516 an die Bavaria Industriekapital AG. Hunsfos Fabrikker AS ist im Bereich der Herstellung und Vertrieb von ungestrichenen Spezialpapieren tätig und war ein separates Profit Center der Cham Paper Group. Der Verkauf von Hunsfos Fabrikker führte zu einem Veräusserungsverlust in der Höhe von TCHF 19‘865 (siehe Erläuterung 9). Die durch den Verkauf veräusserten Nettoaktiven setzten sich wie folgt zusammen: TCHF Umlaufvermögen 21‘430 Anlagevermögen 19‘485 Kurzfristiges Fremdkapital –17‘573 Langfristiges Fremdkapital –6‘103 Total veräusserte Nettoaktiven 17‘239 Kumulierte Umrechnungsdifferenzen der veräusserten Konzerngesellschaft 1‘223 Transaktions- und übrige Kosten 1‘919 Veräusserungsverlust –19‘865 Total Verkaufspreis 516 Liquidation der Cham Paper Group (Atlantic) Inc. Per 30. Juni 2008 wurde die inaktive Vertriebsgesellschaft Cham Paper Group (Atlantic) Inc. mit einem Aktienkapital von TUSD 0 ohne Auswirkungen auf das Ergebnis 2008 liquidiert. Akquisition der Condino Energia S.r.l. Am 11. September 2008 erwarb der Konzern durch die Cartiera di Carmignano S.p.A. im Spezialpapierbereich für TCHF 4‘984 die restlichen 55% der Aktien der im Bereich Energieversorgung tätigen Condino Energia S.r.l., die sich noch nicht im Besitz des Konzerns befanden. Bis zur Kontrollübernahme wurde die vom Konzern gehaltene 45%ige Minderheitsbeteiligung an der Condino Energia S.r.l. nach der Equity Methode bilanziert. Ab dem 11. September 2008 wurde Condino Energia S.r.l. vollkonsolidiert und ihre identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Verkehrswert neu bewertet. Zum Zeitpunkt des Kontrollerwerbs wurde die bereits gehaltene Minderheitsbeteiligung auf den entsprechenden Anteil am Verkehrswert der identifizierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten neu bewertet. Die Neubewertung erfolgte mittels einer Gegenbuchung im Gesamtbetrag von TCHF 926 im Konzerneigenkapital. Der Goodwill dieser Akquisition belief sich auf TCHF 2‘322 und wurde per Erwerbszeitpunkt mit den Gewinnreserven verrechnet. In einem ersten Schritt verkaufte die Cham Paper Group Holding AG (vormals Industrieholding Cham AG) 45% der Beteiligung an der Hammer Retex Holding AG (oder 567‘295 Namenaktien) direkt an die Seewarte Holding AG. Dadurch flossen der Cham Paper Group Holding AG liquide Mittel im Umfang von TCHF 62‘090 zu. Der Veräusserungsgewinn betrug TCHF 6‘465 (siehe Erläuterung 9). Die verbleibenden 55% der Beteiligung an der Hammer Retex Holding AG (oder 693‘360 Namenaktien) wurden als Sachdividende an die Aktionäre der Cham Paper Group Holding AG (vormals Industrieholding Cham AG) ausgeschüttet, nachdem die Aktionäre dieser Transaktion an der Generalversammlung vom 24. April 2009 zugestimmt hatten. Die Dekonsolidierung der Hammer Retex Holding AG und deren Tochtergesellschaften erfolgte per 9. Juni 2009. Die durch die Sachdividende abgegangenen Nettoaktiven der Hammer Retex Holding AG setzten sich per 9. Juni 2009 wie folgt zusammen: TCHF Flüssige Mittel 2‘786 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1‘057 Vorräte und Promotionsliegenschaften 62‘213 Sonstiges Umlaufvermögen 3‘857 Renditeliegenschaften 76‘026 Sachanlagen 56‘463 Langfristige Vermögenswerte 1‘371 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 691 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 28‘365 Kurzfristige Rückstellungen 60 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 23‘346 Langfristige Rückstellungen 2‘485 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 17‘900 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 9‘203 Total Nettoaktiven Hammer Retex 121‘723 abzüglich Minderheitsanteile –54‘775 Nettoaktiven Hammer Retex abgegangen durch die Sachdividende 66‘948 Die Ergebnisse des abgegangenen Geschäftsbereichs Hammer Retex werden in der konsolidierten Jahresrechnung in allen Berichtsperioden als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen (siehe Erläuterung 9). Die Ergebnisse des verkauften Geschäftsbereichs von Hunsfos Fabrikker AS werden in der konsolidierten Jahresrechnung in allen Berichtsperioden als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen (siehe Erläuterung 9). Die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Akquisition der Condina Energia S.r.l. betrugen: Buchwert TCHF Verkehrswertanpassungen TCHF Verkehrswert TCHF Umlaufvermögen 3‘053 – 3‘053 Anlagevermögen (Sachanlagen) 9‘680 2‘619 12‘299 Kurzfristiges Fremdkapital –3‘431 – –3‘431 Langfristiges Fremdkapital –6‘259 – –6‘259 Latente Steuerverbindlichkeiten – –822 –822 Total identifizierbares Nettovermögen 3‘043 1‘797 4‘840 Davon bereits behaltener Anteil von 45% –2‘178 Total identifizierbares akquiriertes Nettovermögen 2‘662 Goodwill 2‘322 Kaufpreisbarzahlung 4‘984 Kaufpreisbarzahlung 4‘984 Erworbene flüssige Mittel –24 Nettomittelabfluss aus Akquisition von Konzerngesellschaft 4‘960 Der Verkehrswert der als Sachanlage erworbenen Energiezentrale wurde durch einen unabhängigen Schätzer ermittelt. Der im Rahmen der Akquisition entstandene und zu diesem Zeitpunkt mit dem Eigenkapital verrechnete Goodwill reflektiert im Wesentlichen nicht getrennt bilanzierbare immaterielle Vermögenswerte wie den Wert der Sicherstellung der langfristigen Energieversorgung des italienischen Werkes in Condino.
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