MPC Opportunity Amerika 2 - ohne-agio

Nachhaltigkeit des
US-Immobiliendachfondskonzeptes
Erste Investitionsobjekte
des MPC Opportunity Amerika 2
Performance der Vorgängerfonds 1) der drei US-Partner
Durchschnittliche Nettorendite
p. a. vor Steuern
Durchschnittliche
Nettokapitalrückflüsse
vor Steuern
Blackstone Real Estate Advisors 26,6% 150-240%
Ø 3 Jahre Kapitalbindung
Barrow Street Capital 18,7% 170%
Ø 3,6 Jahre Kapitalbindung
Brookfield Asset Management 2) 17,8% 180%
Ø 4,5 Jahre Kapitalbindung
Nettorenditen und Nettorückflüsse (p. a., nach Kosten und Gebühren der Fonds,
vor Steuern, ermittelt nach IRR) 3)
1) Vergangenheitswerte lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklungen der aktuellen Zielfonds der US-Partnergesellschaften
zu.
2) Brookfield Asset Management hat bislang noch keinen Fonds aufgelegt, jedoch zahlreiche Opportunity-Investments
getätigt. Die dargestellten Nettokapitalrückflüsse und Nettorenditen beziehen sich auf Zahlungen an die Investoren nach
Abzug aller Kosten und unter Berücksichtigung der Gebührenstruktur der Zielfonds.
3) Unter der Rendite einer Kapitalanlage ist die in Prozent – in der Regel auf Jahresbasis – ausgedrückte Verzinsung des angelegten
Kapitals zu verstehen. Abhängig von der Struktur der Kapitalanlagen gibt es verschiedene Methoden, Renditen
zu berechnen. Die im Prospekt angegebene, nach der IRR-Methode ermittelte Rendite gibt die Verzinsung des von Zeit
zu Zeit in der Fondsgesellschaft gebundenen Kapitals an. Das jeweils gebundene Kapital ist das ursprünglich vom Anleger
in die Fondsgesellschaft eingezahlte Kapital abzüglich aller an den Anleger erfolgten Kapitalrückflüsse, insbesondere
durch Ausschüttungen, Entnahmen. Ein nach der IRR-Methode errechneter Zinssatz erlaubt keinen Rückschluss auf die Höhe
des tatsächlich an den Anleger bis zur voraussichtlichen Beendigung des Fonds zurückfließenden Betrages. Vielmehr
kann der Anleger einen dem IRR-Zinssatz entsprechenden Kapitalrückfluss nur dann realisieren, wenn er die während
der Fondslaufzeit an ihn zurückfließenden Beträge für die restliche Laufzeit des Fonds anderweitig zu dem angegebenen
IRR-Zinssatz anlegen kann. Nach der IRR-Methode ermittelte Renditen können daher nicht mit Renditen anderer Kapitalanlageprodukte
(z. B. festverzinslichen Anlagen) verglichen werden, da diese regelmäßig von einer festen Bindung des
gesamten ursprünglich investierten Kapitals bis zum Ende der Kapitalanlage ausgehen. IRR-Renditeangaben sollten nicht
isoliert als Kriterium für Anlageentscheidungen herangezogen werden.
Eigenbeteiligung und Erfolgsbeteiligung der US-Partner
Fonds
Blackstone Real Estate
Partners V, L.P.
Barrow Street Real
Estate Funds III, L.P.
Brookfield US Real
Estate Opportunity
Fund I, L.P.
Zielgröße des
Fonds
USD 5,2 Milliarden 5)
max. USD 400 Millionen
USD 300 bis max.
500 Millionen
Gesamt über USD 6
Milliarden
Eigenbeteiligung
des US-Partners
Mindestens
USD 50 Millionen
sowie zusätzliches
Eigenkapital von
bis zu 10% bei jeder
Investition (kann jährlich
bestimmt werden)
USD 38 Millionen,
d. h. 9,5% des geplanten
Eigenkapitals
USD 125 Millionen,
d. h. 25% des geplanten
Eigenkapitals
über USD 200
Millionen
Erfolgsbeteiligung
des US-Partners
erst nach Rendite
an die Investoren
von 4)
8,0% p. a.
10,0% p. a.
9,0% p. a.
NORTH
DAKOTA
MINNE-
MAINE
Bismarck SOTA
VT. Augusta
Montpelier NH.
SOUTH
St Paul WISCON-
Concord
Albany
Pierre
SIN
MA.
DAKOTA
NEW YORK Providence
Madison Lansing
RI.
IOWA
CT. Hartford
Milwaukee
PA.
NEBRASKA Des Moines
NJ New York City
Harrisburg
OHIO
Ṫrenton
Bethesda Philladelphia
Lincoln
ILLINOIS IN.
Columbus MD.
Springfield
DE. Dover
WV.
Topeka
Indianapolis
Annapolis
Frankfort
Charleston
KANSAS
Charlottesville
VA. Washington, D.C.
Jefferson City St. Louis
Norfolk
Richmond
MISSOURI KENTUCKY
Raleigh
OKLAHOMA
Nashville
NORTH CAROLINA
ARKANSAS TENNESSEE Columbia
Oklahoma City
Atlanta SOUTH
Little Rock
MS.
CAROLINA
Wort Worth
ALABAMA
Dallas
GEORGIA
LA. Jackson
Montgomery
TEXAS
Sacramento
Zum Zeitpunkt der Kapitaleinwerbung besteht von Seiten des Managements der drei Zielfonds jeweils
eine klare Anlagestrategie. Die drei US-Partner haben alle bereits einige Investitionsobjekte
erworben. So hat der Blackstone Zielfonds bereits 39%, der Barrow Street-Zielfonds über 12% und
der Brookfield-Zielfonds über 30% des jeweils geplanten Eigenkapitalvolumens investiert, bzw. gesichert.
Weitere Investitionen werden sukzessive innerhalb der jeweiligen Investitionsphasen der US-
Partnergesellschaften getätigt. Nachfolgend werden die ersten Transaktionen der drei Zielfonds des
MPC Opportunity Amerika 2 dargestellt (Stand 1. Quartal 2006).
CALIFORNIA
Olympia
WASHINGTON
Salem
OREGON
Boise
IDAHO
UTAH
ARIZONA
Helena
MONTANA
WYOMING
Carson City
Cheyenne
NEVADA Salt Lake City
Palm Springs
Phoenix
COLORADO
Santa Fé
NEW
MEXICO
Denver
M E X I K O
Austin
Houston
M I C H
Baton Rouge
K A N A D A
I G A N
Tallahassee
FLORIDA
Orlando
Fort Lauderdale
4) Hurdle Rate = Vor Wirksamwerden der Gewinnbeteiligung der US-Managementgesellschaften muss zunächst eine Basisvergütung
für die Investoren der Zielfonds in Höhe von 8–10,0% p. a. erzielt werden. Erst nach Überschreiten der Hurdle
Rate wird die Gewinnbeteiligung für die US-Managementteams fällig.
5) zuzüglich Eigenbeteiligung von Blackstone
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