MPC Opportunity Amerika 2 - ohne-agio

MPC Opportunity Amerika 2
Investitionsstandort USA/
Chancenreiche Anlagestrategie
Positive Rahmendaten in einem teuren Immobilienmarktumfeld
verlangen nach alternativen Investitionsstrategien
Die USA sind die größte Wirtschaftsmacht der
Welt. Sie produzieren rund ein Fünftel des
jährlichen Welteinkommens. Das Wirtschaftswachstum
wird gemäß Prognose der Organisation
für Wirtschaftliche Zusammenarbeit
und Entwicklung (OECD) 2006 bei 3,5% liegen,
nach 3,6% im vergangenen Jahr und 4,2% in
2004. Eine leichte Dämpfung der Wirtschaftsdynamik
ist durch steigende Leitzinsen zu erwarten.
Dennoch liegt das Wachstum der USA
laut Beobachtern auch in Zukunft deutlich über
dem EU-Durchschnitt.
Von den günstigen Entwicklungen der US-Wirtschaft
profitiert nach wie vor der Immobiliensektor
mit seiner dynamischen Entwicklung in
den letzten Jahren. Die US-Immobilienmärkte
sind seit Jahren geprägt durch eine stark
steigende Nachfrage und riesige Transaktionsvolumen.
2005 wurde mit USD 268 Milliarden
– das entspricht einem Plus von 44% gegenüber
dem Vorjahr – erneut ein Rekordtransaktionsvolumen
erreicht. Die starke Nachfrage
wird vor allem von der Erhöhung der Immobilienquote
in den Depots der Anleger, darunter
insbesondere auch die institutionellen
Großinvestoren wie Pensionskassen, getragen.
Begünstigt wird dies durch das niedrige
Zinsniveau auf dem Kapitalmarkt, volatile
Aktienmärkte und dem folglich mangelnden
Angebot an attraktiven Kapitalanlagen. Vor
dem Hintergrund, dass die Preise für langfristig
vermietete Spitzenobjekte, so genannte
„Trophy-Buildings“ oder „Core“-Immobilien 1) ,
durch die steigende Nachfrage in schwindelerregende
Höhen getrieben wurden, sind
Investitionen in unterbewertete, chancenreiche
Immobilien im aktuellen Immobilienmarktumfeld
besonders interessant. Sie bieten die
Möglichkeit, mittels aktiven Managements ein
erhebliches Gewinnpotenzial zu erzielen und
dementsprechend auch weiterhin attraktive
Renditen mit US-Immobilieninvestments zu erwirtschaften.
Opportunity-Immobilieninvestments
– die vielversprechende Anlagealternative
MPC Capital ist es bereits mit dem Vorgängerfonds
gelungen, ein völlig neuartiges US-
Immobiliendachfondskonzept für deutsche
Privatanleger zu konzipieren. Dieses verfolgt
– wie auch der Nachfolgefonds MPC
Opportunity Amerika 2 – mit einer besonders
rentablen, chancenorientierten Anlagestrategie
konsequent neue Wege: Unterbewertete
Immobilien mit hohem Chancen- und Entwicklungspotenzial
günstig zu reinen Substanzwerten
aufkaufen, sie zu langfristig vermieteten,
gefragten klassischen Immobilien-Investments
entwickeln – und sie dann nach kurzer Entwicklungsdauer
teuer verkaufen.
Washington D.C.
Das Positive für die Anleger: Mit den günstig
eingekauften, entwicklungsfähigen Immobilieninvestments
lassen sich in der Regel
deutlich höhere Erträge als mit langfristig
vollvermieteten Premium-Immobilienobjekten
generieren. So lagen die Renditen dieser
aktiv gemanagten Opportunity-Immobilieninvestments
in der Vergangenheit meist im
deutlich zweistelligen Bereich und damit ein
paar Prozentpunkte höher als bei klassischen
Immobilieninvestments. Die durchschnittliche
Rendite für langfristig vermietete Top-Objekte
in zentralen Lagen (Core-Investments) beträgt
aktuell lediglich rund 6,8%. 2)
Opportunity-Investments
erzielen nicht nur höhere Renditen,
sie ermöglichen auch eine sehr viel kürzere
Kapitalbindung. Denn derartige Investments
werden in der Regel nur drei bis fünf Jahre
gehalten, die Mittelrückflüsse fließen entsprechend
früher. Institutionelle Großinvestoren
mit Zeichnungssummen ab USD 10 Millionen
genießen die Vorteile dieser etablierten Anlageklasse
bereits seit Ende der 80er Jahre. Mit
dem neuen US-Immobiliendachfondskonzept
„MPC Opportunity Amerika 2“ erhalten auch
deutsche Privatanleger bereits mit geringen
Zeichnungssummen Zugang zu diesem hochattraktiven
Immobiliensegment.
MPC Opportunity Amerika 2
= Chancenorientierte Anlagestrategie
Anlagen in chancenorientierte Immobilien eröffnen
neue Anlageperspektiven für Investoren,
deren Hauptaugenmerk neben der
Sicherheitskomponente eines Substanzwertes
auf der Erzielung einer hohen Rendite
liegt. Während die Erträge von klassischen
Immobilien (Core-Investments) hauptsächlich
als Mieteinnahmen über eine längere Haltedauer
erwirtschaftet werden, wird der Ertrag
von Immobilien mit Wertsteigerungspotenzial
im Wesentlichen aus einer signifikanten
Wertsteigerung über eine eher kurze Haltedauer
erzielt. Die Anlagestrategie ist dementsprechend
eine ganz andere. Die Investition
in voll vermietete Standard-Immobilien mit
langfristigen Mietverträgen und bonitätsstarken
Mietern ist eine einkommensorientierte
Strategie. Über das Halten und Betreiben
von Immobilien sollen über einen längeren
Zeitraum konstante Einnahmeströme erzielt
werden. Bei einer opportunistischen Anlagestrategie
setzt das Management hingegen auf
chancenreiche Investitionsgelegenheiten und
managt die Investitionsobjekte aktiv, sodass
sich die Einnahmeströme des Objektes erhöhen,
und der Wert der Immobilie steigt. Mögliche
Zielobjekte sind bestehende Objekte, die
saniert und für die Vermietung neu positioniert
werden oder einer neuen Nutzung zugeführt
werden müssen, um sie an die Marktanforderungen
anzupassen. Ziel ist es, aus der
Entwicklung der Objekte einen Wertzuwachs
zu generieren und diesen auch möglichst kurzfristig
durch einen gewinnbringenden Verkauf
in den teuren Core-Markt zu realisieren. So
ist das Ziel, Trends aufzuspüren und an den
Wachstumsmärkten zu partizipieren. Das Angebot
sowie die Informationen über derartige
Investitionschancen sind jedoch begrenzt. So
ist ein erfahrenes Management mit weitreichendem
Netzwerk, das Zugang zu solchen
Opportunities (Investitionsgelegenheiten) ermöglicht,
sehr wertvoll.
1) Core-Investments = Immobilienvermögen, dessen Ertrag im
Wesentlichen aus der Erzielung von laufenden Mieteinnahmen
erzielt wird. Core-Investments sind in der Regel vollvermietete
Standard-Immobilien mit langfristigen Mietverträgen
und bonitätsstarken Mietern. Über das Halten und Betreiben
von gut vermieteten Immobilien über einen langen Zeitraum
werden konstante Einnahmeströme erzielt.
2) Quelle: Cushman Wakefield, Der US-Immobilienmarkt – Im
Fokus: Opportunity Fonds
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