gESCHÄFtSBErICHt 2011 - Dillinger Hütte GTS

Bericht des Vorstands
Bereich, den Auszahlungen für Investitionen und der Ergebnisabführung des Vorjahres
um 151 Millionen E zurück.
Gegenüber dem Vorjahr hat sich das Eigenkapital durch Einstellungen in die Gewinnrücklagen
in Höhe von 80 Millionen E erhöht, nachdem es in 2010 durch die erfolgsneutrale
Rücklagendotierung infolge der erstmaligen Anwendung der BilMoG-Regeln
um 143 Millionen E erhöht wurde. Damit liegt die Eigenkapitalquote zum 31.12.2011
mit 64,0 % über Vorjahresniveau von 60,3 %.
Weiter hohe Investitionen
Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit beläuft sich auf 93 Millionen E (Vorjahr:
209 Millionen E). Dabei stehen dem Cashflow aus Jahresergebnis und Abschreibungen
in Höhe von 225 Millionen E (Vorjahr: 221 Millionen E) erhebliche Mittelabflüsse
zum Aufbau des Working Capital gegenüber. Der Mittelbedarf für den Investitionsbereich
betrug 107 Millionen E (im Vorjahr: 96 Millionen E). Nach Berücksichtigung eines
Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit (im Wesentlichen zur Abführung des Vorjahresergebnisses)
in Höhe von - 137 Millionen E (2010: - 273 Millionen E) verminderten sich
die flüssigen Mittel um 151 Millionen E auf 284 Millionen E.
Risiko- und
Chancenbericht
Risiko- und Chancenmanagement
Die Dillinger Hütte verfügt über ein unabhängiges Risikomanagementsystem, das die
wesentlichen operativen und strategischen Risikofaktoren nach einem einheitlichen
System identifiziert, analysiert, bewertet und den getroffenen bzw. geplanten Maßnahmen
zur Risikosteuerung und -limitierung gegenüberstellt. Daneben wird auch den mit
den Risiken verbundenen Chancen Rechnung getragen. Der Vorstand wird monatlich
durch das prozessunabhängige Risiko-Reporting-System über die aktuelle Situation
informiert. Hinzu kommen detaillierte, prozessimmanente Berichts- und Controllingsysteme,
die für kontinuierliche Risiko- und Chancentransparenz sorgen. Wesentliche
Fragen des Risikomanagements werden mit dem Aufsichtsrat erörtert. Inhalt, Aufbau
und Ergebnisse des Risikomanagementsystems sind in prüfbarer Weise im Sinne des
KonTraG dokumentiert.
Die Konzernrevision ist im Rahmen des Gesamtansatzes der Unternehmensführung zur
Einrichtung eines internen Führungs- und Überwachungssystems Bestandteil des Risikomanagements
im Sinne des KonTraG. In dieser Funktion obliegt ihr auch die systematische
und zielgerichtete interne Prüfung der Effektivität des Risikomanagementsystems.
Im Rahmen ihrer Prüfung beurteilen die Abschlussprüfer von Aktiengesellschaften,
deren Aktien im amtlichen Handel notiert werden, ob das System in der Lage ist, seine
Aufgaben zu erfüllen. Die Dillinger Hütte hat sich freiwillig dieser Prüfung unterzogen,
um auch eine unabhängige externe Kontrolle ihres Risikomanagementsystems zu
gewährleisten.
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