Modellvorschläge Der ApoBank Zur Krankenhaus - Gesellschaft ...
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Eine Präsentation der apoBank<br />
Modellvorschlag: Haftmittelstärkung<br />
Finanzierungsoption: Mezzanine-Kapital<br />
� Mezzanine-Finanzierungen sind eine Finanzierungsform, die<br />
ihrem Wesen nach zwischen Eigen- und Fremdkapital<br />
anzusiedeln sind<br />
� diverse Gestaltungsmöglichkeiten<br />
� Eigenschaften: Nachrangigkeit, Langfristigkeit, unbesichert und<br />
endfällig<br />
höhere Verzinsung!<br />
� keine Mitsprache- oder Mitwirkungsrechte der Kapitalgeber<br />
� Problem: ggf. Kollision mit dem Gemeinnützigkeitsrecht<br />
Beispiel Nachrangdarlehen:<br />
Vergütung<br />
Kapitalgeber<br />
Renditeerwartung<br />
Kapitalgeber p. a.<br />
Informations-/<br />
Zustimmungsrecht<br />
Haftung im<br />
Insolvenzfall<br />
Bilanzielles<br />
Eigenkapital<br />
Wirtschaftliches<br />
Eigenkapital im<br />
Ratingprozess<br />
Unternehmensbewertung<br />
Verlustteilnahme<br />
Fix und variabel<br />
ca. 9-13%<br />
Gläubigerstellung i.d.R mit<br />
Vetorechten<br />
Nein, aber ggf. Rangrücktritt<br />
gegenüber Gläubigern<br />
Nein<br />
Ja<br />
Nicht erforderlich<br />
�Durch seinen Eigenkapitalcharakter ist Mezzanine-Kapital insbesondere dann ein interessantes<br />
Finanzierungsinstrument, wenn das Unternehmen aufgrund zu schwacher Eigenkapitalausstattung<br />
kein klassisches Darlehen mehr bekommen würde.<br />
<strong>Modellvorschläge</strong> für die <strong>Krankenhaus</strong>finanzierung<br />
Nein<br />
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