MPC Sachwert Rendite-Fonds Opportunity Asien - Porath Consult

MPC Sachwert Rendite-Fonds
Opportunity Asien
Horizonterweiterung für Ihr Portfolio
IMMObIlIenFOndS
KuRzexPOSé

Ein Stück asiatisches Wachstum
in Ihrem Portfolio
Asien: ein dynamischer Kontinent mit den unterschiedlichsten Märkten. Einerseits
gibt es die aufstrebenden Wachstumsländer, die „Emerging Markets“, wie
Indien, China, Vietnam oder auch Malaysia. Auf der anderen Seite die ent wickelten
Industriestaaten, die „Developed Markets“, wie Japan, Hongkong oder Singapur.
So unterschiedlich diese Märkte sein mögen, eines haben sie gemeinsam:
Sie liegen in einer wachstumsstarken Region und bieten damit viele Investitionschancen.
Besonders im Immobilienbereich, denn hier liegt ein hohes Renditepotenzial.
Um diese Chancen auszumachen und für den deutschen Anleger zu
realisieren, braucht man Experten vor Ort.
Mit dem MPC Opportunity Asien holen Sie sich genau das in Ihr Portfolio: von
lokalen Experten gemanagte Immobilien­Investitionschancen in ausgewählten
dynamischen Märkten Asiens. Die vier Fondspartner des MPC Opportunity Asien
konnten schon eine Vielzahl von Investitionen sichern, sodass sich der Investitionsgrad
per Ende März 2008 auf 51 % belief.
3

MPC Opportunity Asien
Asien – erstaunliches Wachstum – erstaunliche Chancen.
Mit dem MPC Opportunity Asien sind Sie dabei!
Denn mit einer Investition in diesen Fonds partizipieren Sie an den
ganz speziellen Chancen der asiatischen Region: beispielsweise
an dem enormen Wachstum in der indischen Hotelbranche oder
der hohen Nachfrage an Büroflächen in Singapur. Die Referenzfonds
des MPC Opportunity Asien sind lokale Experten mit hohem
4
BEISPIEl 1: HOtElgEWErBE In IndIEn
In Indien sind Hotelzimmer Mangelware. „Das 1,1­Milliarden­
Einwohner­Land verfügt nur über 86.000 Hotelzimmer. Zum
Vergleich: In den USA gibt es rund 4,3 Millionen Gästezimmer,
allein in New York sind es 74.000.“ 1)
Citi Property Investors, einer der Referenzfondsmanager des
MPC Opportunity Asien, erkannte diese Situation frühzeitig. Der
Fonds erwarb zusammen mit einem lokal ansässigen Projektentwickler
ein zentral gelegenes Grundstück in Bangalore, auf
dem ein Fünf­Sterne­Hotel entstehen soll. Als Hotelbetreiber
BEISPIEl 2: BürOMArkt In SIngAPur
Der Büroimmobilienmarkt in Singapur ist gekennzeichnet durch
eine hohe Nachfrage bei sehr geringem Angebot. Die Regierung
plant daher derzeit eine Verdopplung der bestehenden
Flächen auf 2,82 Millionen m2 . 1)
Diese Situation erkannte Macquarie Global Property Advisors
(MGPA), einer der Referenzfonds des MPC Opportunity Asien,
frühzeitig. Sie erwarben zwei Grundstücke an der attraktiven
Marina Bay, einem der größten Stadtentwicklungsprojekte Asiens.
Die Marina Bay grenzt direkt an das bestehende Finanz­
BEISPIEl 3: EInzElHAndEl In JAPAn
Bis zum Jahr 2000 versuchte die japanische Regierung die
Expansion der Ballungszentren durch Baubeschränkungen in
den Gewerbegebieten zu begrenzen. Die Aufhebung dieser
Beschränkungen seit dem Jahr 2002 unterstützt bis heute das
Wirtschaftswachstum Japans. Ballungszentren, wie die Region
um die 2,6­Millionen­Stadt Osaka, zeichnen sich durch anhaltende
Investitionen z. B. im Bereich Einzelhandel aus.
Merrill Lynch, ein weiterer Referenzfonds des MPC Opportunity
Asien, erkannte diese Marktsituation und erwarb im Jahre 2006
ASIEN – ERSTAUNLICHES WACHSTUM – ERSTAUNLICHE CHANCEN.
Branchen Know­How. Und finden so die besonderen Investitionsgelegenheiten
in einem dynamischen Markt. Die folgenden Investitionsbeispiele
sind bereits Bestandteil des aktuellen Portfolios
der Referenzfonds. An diesen Investitionen können Sie mit dem
MPC Opportunity Asien teilhaben.
konnte die renommierte Ritz­Carlton­Hotelgruppe gewonnen
werden, die weltweit rund 60 Luxushotels betreibt und mit diesem
Hotel ihre Aktivitäten im indischen Markt aufnimmt. Mit
dem Bau des Objektes wurde im Februar 2008 begonnen. Citi
Property Investors erwartet, einen Netto­Kapitalrückfluss von
rund 232 % innerhalb von fünf Jahren zu erzielen.
1) Handelsblatt vom 13. Juli 2008
und Geschäftsviertel und soll sich im Laufe der nächsten Jahre
zum neuen Geschäfts­ und Finanzzentrum Singapurs entwickeln.
MGPA plant auf einem der Grundstücke einen Class­A­
Bürotower mit rund 130.000 m2 vermietbarer Fläche zu errichten.
Auf einem weiteren Grundstück soll ein gemischt genutztes
Objekt mit rund 113.600 m2 entstehen, davon sollen rund 25 %
der Fläche als Hotel genutzt werden. Der Fonds erwartet, mit
diesem Investment einen Netto­Kapitalrückfluss von mehr als
200 % innerhalb von gut fünf Jahren zu erzielen.
1) Channel News Asia, 18.3.2008
einen Einzelhandelskomplex in Senri Chuo im Norden von Osaka
günstig von einem japanischen Investmentfonds. Umfangreiche
Maßnahmen zur Wertsteigerung des Komplexes wurden
zwischenzeitlich veranlasst. Bereits rund ein Jahr nach dem
Kauf konnten Mietverträge mit höheren Mieten für rund 15 %
der vermietbaren Fläche neu ausgehandelt werden. Insgesamt
sind bereits 99,2 % der verfügbaren Fläche vermietet. Merrill
Lynch plant mit diesem Investment einen Netto­Kapitalrückfluss
von rund 200 % über fünf Jahre zu erzielen.
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IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
ASIEN – ERSTAUNLICHES WACHSTUM – ERSTAUNLICHE CHANCEN.
5

MPC Opportunity Asien
ASIEn: dEr AM StärkStEn
WACHSEndE MArkt
Auf dem größten Kontinent der Erde leben mit rund vier Milliarden
Menschen ca. zwei Drittel der Weltbevölkerung auf nur etwa
einem Drittel Landmasse der Erde. Allein auf China und Indien
entfallen rund 2,4 Milliarden Einwohner.
6
VErtEIlung dEr WElt-
BE VölkErung 2007
Asien ist mit vier Milliarden Menschen die
bevölkerungsreichste region der Erde
Europa
Nordamerika
Afrika
Lateinamerika/
Karibik
Ozeanien
14 %
5 %
1 %
9 %
Quelle: DSW­Datenreport 2007
11 %
60 %
Asien
ASIEN – ERSTAUNLICHES WACHSTUM – ERSTAUNLICHE CHANCEN.
ASIEn: MOtOr dES WEltWEItEn
WIrtSCHAftSWACHStuMS
Asien zeichnet sich durch eine besonders hohe wirtschaftliche Dynamik
aus. Der Kontinent hat sich in den letzten Jahren zu einem
etablierten, führenden Wirtschaftsraum mit ca. einem Drittel des
Welt­BIP und rund 30 % des Welthandels entwickelt.
ASIEn – HöCHStE WACHStuMSdynAMIk
dEr WElt
BIP (real) in %, Veränderung gegenüber dem
Vorjahr
2,8 2,7
2006
2007
2008*
1,8
2,9
2,0 1,9
Euro­Raum USA Asien Welt
* 2008 Prognose
Quelle: Allianz Dresdner Economic Research
8,5 8,6 8,1
3,8
3,6
3,1
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ASIEnS IMMOBIlIEnMArkt:
HOHES WACHStuM In AllEn SEktOrEn
Auf den Immobilienmärkten des gesamten asiatisch­pazifischen
Raumes stehen viele Zeichen auf Wachstum. Der Wirtschaftsaufschwung
hat eine vermehrte Bautätigkeit ausgelöst und ließ
die Region verstärkt in das Blickfeld internationaler Investoren
rücken. Laut Jones Lang LaSalle legten die Direktinvestitionen in
asiatische Gewerbeimmobilien 2007 gegenüber dem Vorjahr um
Büromarktentwicklung
BürOMArktzykluS ASIEn-PAzIfIk
IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
27 % zu. Insgesamt entfielen bereits rund 16 % der 2007 global
getätigten Immobilieninvestitionen auf den asiatischen Raum.
Dass der asiatische Großraum zu den wachstumsstärksten Regi­
onen der Welt zählt, macht auch die aktuelle Positionierung der
Investmentzentren im Büromarktzyklus deutlich. Diese befinden
sich überwiegend in der Erholungs­ und Wachstumsphase und
sind gekennzeichnet durch niedrige Leerstände und steigende
Mietpreise.
Wachstumsphase Abschwungphase Stabilisierungsphase Erholungsphase
Taipeh
Angebotsknappheit
Mietpreise steigen
Shanghai
Singapur
Hongkong
Jakarta
Bangkok
Auckland
Wellington
Ho­Chi­Minh­Stadt
Tokio
Steigender Leerstand
Fallendes Mietniveau
Quelle: DEGI, Global Values, Immobilieninvestments 2007/2008.
Peking
Hohes Leerstandsniveau
Weiterer Mietrückgang
Sinkende Leerstände
Steigende Mieten
Mumbai
Neu Delhi
Kuala Lumpur
Melbourne
Sydney
Osaka
Nagoya
Seoul
ASIEN – ERSTAUNLICHES WACHSTUM – ERSTAUNLICHE CHANCEN.
Zeit
7

MPC Opportunity Asien
Mit dem MPC Opportunity Asien partizipieren Sie zu 2/3 an der
Wertentwicklung ausgewählter asiatischer Industriestaaten (Developed
Markets), mit dem Schwerpunkt Japan und den weiteren
8
ASIEn: dEVElOPEd und EMErgIng MArkEtS
Bangalore
Mumbai
Neu Dehli
IndIEn
Developed Markets (Industriestaaten)
Emerging Markets (Wachstumsmärkte)
CHInA
ASIEN – ERSTAUNLICHES WACHSTUM – ERSTAUNLICHE CHANCEN.
Ländern Südkorea, Hongkong, Singapur und Taiwan. Zu rund
1/3 partizipieren Sie an den Chancen ausgesuchter Wachstumsmärkte
(Emerging Markets) wie China und Indien.
Peking
VIEtnAM
Shanghai
Ho­Chi­Minh­Stadt
MAlAySIA
Kuala Lumpur
SIngAPur
Taipeh
HOngkOng
Seoul
SüdkOrEA
tAIWAn
JAPAn
Tokio
Nagoya
Osaka
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Japan: führende
Innovationsnation Asiens
Die Märkte Asiens werden derzeit dominiert von einem wieder
erstarkten Japan, das nach Jahren der Stagnation einen Wirtschaftsaufschwung
erlebt. Der Inselstaat war 2007, mit einem
BIP in Höhe von rund USD 4.400 Milliarden, die zweitgrößte
Volkswirtschaft der Welt nach den USA. Mit einer geringen Arbeitslosenquote
von nur 3,8 % (Stand 2007) erreichte Japan den
niedrigsten Stand seit neun Jahren.
Japan nutzt die wiedergewonnene Wirtschaftsdynamik dazu, seine
Zukunftsbasis zu stärken. Der Inselstaat hat in den vergangenen
Jahren kontinuierlich in Forschung und Entwicklung investiert und
erntet nun die Früchte dieser vorausschauenden Technologiepolitik.
Aufgrund der hohen Innovationskraft zählen japanische Unternehmen
nicht nur in Asien, sondern weltweit in vielen Bereichen
zu den Trendsettern.
BEI dIrEktInVEStItIOnEn gAnz VOrnE
IMMOBILIENFONDS
JAPAnS IMMOBIlIEn SInd BEgEHrt
MPC Opportunity Asien
Der Wirtschaftsaufschwung Japans macht sich auch an den Immobilienmärkten
bemerkbar. Die Direktinvestitionen in japanische
Immobilien stiegen 2007 um 16 % auf USD 60 Milliarden. Rund
die Hälfte des gesamten Investitionsvolumens der Region entfiel
damit auf den Inselstaat und ließ Japan nach den USA zum
zweitgrößten Immobilienmarkt der Welt werden. Zudem hat Japan
derzeit das niedrigste Zinsniveau, was eine hohe Nachfrage nach
Immobilien bei begrenztem Flächenangebot nach sich zieht.
Anteil Japans an Immobilien-direktinvestitionen im Asien-Pazifik-raum (2007) in Mrd. uSd
Europa
327
Quelle: Jones Lang LaSalle; DEGI Research, 2008, Rundungsdifferenz möglich
Japan
60
Amerika
291
Asien-Pazifik
121
JAPAN: FÜHRENDE INNOVATIONSNATION ASIENS
9

MPC Opportunity Asien
JAPAnS IMMOBIlIEnMArkt:
JEtzt ISt dEr rICHtIgE zEItPunkt
Der Aufwärtstrend am japanischen Immobilienmarkt ist noch
jung – Japan verbuchte erst 2006 den ersten landesweiten Anstieg
der durchschnittlichen Grundstückspreise für Gewerbe­ und
10
IMMOBIlIEnMArkt JAPAn – dEr zEItPunkt ISt günStIg
änderungen der landpreise (1974 = 100)
100
1974
1976
1978
1980
Quelle: Ministry of Land, White Paper on Land and Real Property, 2007
1982
1984
Großraum
tokio
1986
480,3
1988
JAPAN: FÜHRENDE INNOVATIONSNATION ASIENS
414,7
Großraum
Osaka
1990
1992
Wohn immobilien seit 1990. Nach langjährigem Abschwung weist
der Markt nun ein enormes Erholungspotenzial und damit hohe
Investitionschancen auf.
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2007
Prognose:
Die
Landpreise
steigen
wieder
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China:
ein land auf der überholspur
Die Volksrepublik China befindet sich unaufhaltsam auf dem Weg
zur Top­Wirtschaftsnation der Welt. Als viertgrößte Volkswirtschaft
und weltweit zweitgrößter Exporteur ist China nicht nur die neben
Japan entscheidende Wirtschaftsmacht der Region, sondern
auch eine ernstzunehmende Größe in der Weltwirtschaft. China
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
dIE gröSStEn VOlkSWIrtSCHAftEn IM JAHr 2050
Angaben: BIP in Billionen uSd
3,2
44
* Quelle: Deutsche Bank Research, China & Indien: Der Aufstieg der Mittelschicht, September 2006
** Quelle: Goldman Sachs, Global Economics Paper No. 99
IMMOBILIENFONDS
13,8
35
4,4
7
MPC Opportunity Asien
verzeichnete 2007 ein BIP­Wachstum von 11,5 %. In den letzten
beiden Jahrzehnten wuchs die Wirtschaft durchschnittlich um
etwa 9 % pro Jahr. China wies damit im letzten Jahrzehnt das
weltweit höchste Wirtschaftswachstum auf.
China USA Indien Japan Brasilien Russland UK Deutschland
EIn IMMOBIlIEnMArkt StArtEt durCH
China hat einen sprunghaft ansteigenden Flächenbedarf in allen
Sektoren. Durch die wachsende Bevölkerung und die zunehmende
Urbanisierung sowie die sinkenden Haushaltsgrößen ist
der Bedarf an Wohnimmobilien extrem hoch. Die zunehmende
1,1
28
1,3
6
1,2
6
2007*
Prognose 2050**
2,8 4
3,3 4
Konsumfreudigkeit der wachsenden Mittelschicht erwirkt, dass
auch Einzelhandelsflächen sehr nachgefragt und lukrativ sind. Die
Büroimmobilienmärkte der Städte zeichnen sich durch geringe
Leerstandsquoten und ansteigende Mieten aus.
CHINA: EIN LAND AUF DER ÜBERHOLSPUR
11

MPC Opportunity Asien
Indien: wachsende Chancen
durch wachsende Bevölkerung
Indien ist mit mehr als 1,1 Milliarden Menschen die bevölkerungs­
reichste Demokratie der Welt. Über die Hälfte der indischen Be­
völkerung ist jünger als 25 Jahre.
IndIEn – BEdEutEndEr MOtOr dEr
WEltkOnJunktur
Nachdem die indische Wirtschaft zwischen 2000 und 2005 jähr­
lich um durchschnittlich 6,8 % zulegte, zeigte sie sich im Finanz­
jahr 2006/2007 mit einem BIP­Anstieg von 9,2 % erneut von
ihrer starken Seite. Dank des forcierten Reformkurses und der
günstigen demografischen Entwicklung wird der Subkontinent
nach der Prognose zahlreicher Ökonomen in den kommenden
fünfzehn Jahren die weltweit am schnellsten wachsende Volkswirtschaft
sein.
12
2.000
1.750
1.500
1.250
1.000
750
500
250
WACHSEndE CHAnCEn durCH WACHSEndE BEVölkErung
Bevölkerungsentwicklung Indiens 1950 bis 2050 (Mio.)
0
1950
1960
1970
Quelle: U. S. Census Bureau, International Data Base
INDIEN: WACHSENDE CHANCEN DURCH WACHSENDE BEVÖLKERUNG
1980
1990
2000
2010
2020
In dEr gunSt IntErnAtIOnAlEr
InVEStOrEn gAnz VOrn
Indien belegte 2006 auf der Rangliste der weltweit begehrtesten
Zielländer erstmals den zweiten Platz und verdrängte die USA
auf den dritten Rang. 2006/2007 flossen rund USD 16 Milliarden
ausländische Direktinvestitionen nach Indien – das entspricht
einem Anstieg von 184 % gegenüber der Vorjahresperiode.
2030
2040
2050
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MPC Opportunity Asien
Opportunity-fonds: „Buy low
– Create Value – Sell High“
Mit dem MPC Opportunity Asien partizipieren Sie als Anleger an
einem Fonds, der über ein Zertifikatsrecht indirekt opportunistisch
in Immobilien in Asien investiert. Opportunity­Fonds kaufen
unterbewertete schlecht gemanagte oder sanierungsbedürftige
Immobilien mit hohem Entwicklungspotenzial. Sie werten diese
14
OPPORTUNITY­FONDS: „BUY LOW – CREATE VALUE – SELL HIGH“
auf und verkaufen sie dann zu einem hohen Preis. Während bei
den klassischen Immobilienfonds die Rendite des Anlegers aus
der langfristigen Vermietung der Immobilien generiert wird, steht
bei den Opportunity Investments der günstige Einkauf und der
möglichst schnelle, teure Verkauf im Vordergrund.
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EAl-EStAtE-OPPOrtunIty-fOndS = dIE CHAnCEnrEICHE
InVEStItIOnSStrAtEgIE „Buy lOW – CrEAtE VAluE – SEll HIgH“
Ertragschancen
IMMOBILIENFONDS
Opportunistische
Investitionsstrategie
3 Besondere, unterbewertete, entwicklungsfähige
Objekte erkennen
3 Günstig einsteigen zu reinen
Substanzwerten durch Erwerb
außerhalb öffentlicher Auktionen
Zweistelliges
Renditepotenzial
Herausragende Werte schaffen
durch aktives Management
3 Projektentwicklungen in Märkten
mit kurz­ bis mittelfristigem Wachstumspotenzial
3 Umstrukturierung von Immobilien
mit Optimierungsbedarf, Anpassung
an Marktanforderungen durch
Sanierung, Neupositionierung
3 Mietmanagement, Vertragsmanagement
3 Finanzmanagement, Renditesteigerung
durch Ausnutzung des
Renditehebels mittels günstigen
Fremdkapitals
Zeitraum
Stabilisierung und Erhöhung
der Cashflow-Ströme der Immobilienobjekte
schafft Mehrwert
MPC Opportunity Asien
kurzfristiger Verkauf
3 Gewinnbringender Verkauf der weiterentwickelten
Objekte mit hohem
Vermietungsstand innerhalb eines
Zeitraumes von drei bis fünf Jahren
3 In den teuren Core­Markt verkaufen
Opportunity­Fonds­Manager: „Wir kaufen Immobilien mit einem geringeren Vermietungsstand
und anderen Fehlern, beseitigen diese, stabilisieren die Einkommensströme und verkaufen
sie mit einer hohen Wertsteigerung teuer an institutionelle Investoren weiter, die auf
der Suche nach hochwertigen Immobilien mit guten Einkommensströmen sind.“
OPPORTUNITY­FONDS: „BUY LOW – CREATE VALUE – SELL HIGH“
15

MPC Opportunity Asien
MPC Opportunity Asien:
die Investitionsstrategie
Mit dem MPC Opportunity Asien partizipieren Sie an den chancenreichen
asiatischen Märkten. Der Fonds investiert in ein Zertifikatsrecht,
das von der HSH Nordbank Securities S. A. Luxemburg
ausgegeben wurde. Dieses bildet die wirtschaftliche Entwicklung
von vier Referenzfonds ab, die wiederum opportunistisch in Immobilien
im asiatischen Raum investieren.
16
InVEStItIOnSStruktur MPC OPPOrtunIty ASIEn
Erwirbt
zertifikatsrecht
CPI Capital Partners
Asia Pacific, L. P.
MPC OPPORTUNITY ASIEN: DIE INVESTITIONSSTRATEGIE
Anleger
Fondsgesellschaft
die vier referenzfonds sind:
• CPI Capital Partners Asia Pacific, L. P.
• Macquarie Global Property Asia Fund III, L. P.
• Merrill Lynch Asian Real Estate Opportunity Fund, L. P.
• New City Asia Partners (T), L. P.
(Nähere Informationen zu den Referenzfonds auf S. 20 ff.)
MPC Sachwert rendite-fonds Opportunity Asien gmbH & Co. kg
Merrill Lynch Asian
Real Estate
Opportunity Fund, L. P.
zertifikatsrecht
zertifikatsrecht-Emittentin
HSH Nordbank Securities S. A.
referenzfondsportfolio:
Macquarie Global
Property
Asia Fund III, L. P.
New City
Asia Partners (T), L. P.
Emittiert
zertifikatsrecht
WWW.MPC­CAPITAL.DE

dAS zErtIfIkAtSrECHt
Unter dem Zertifikatsrecht werden die Zahlungsströme zwischen
den Referenzfonds und einem fiktiven Investor für jede Indexperiode,
d. h. in halbjährlichem Turnus, abgebildet. Diese setzen sich
aus Gewinn­ und Tilgungsanteilen zusammen. Entsprechend der
Tilgungsanteile der abgebildeten Zahlungsströme werden unter
dem Zertifikatsrecht Tilgungszahlungen ermittelt. Aus den Gewinnanteilen
werden entsprechend die Indexzahlungen ermittelt.
Die HSH Nordbank Securities S. A. hat sich als Emittentin des
Zertifikatsrechts verpflichtet, derartige Zahlungen an die Fondsgesellschaft
zu leisten.
Bis zur Endabrechnung des Zertifikatrechts, spätestens bis zum
Jahr 2022, partizipiert die Fondsgesellschaft an der Entwicklung
des Zertifikatsrechts über laufende Tilgungszahlungen und laufende
Indexzahlungen. Diese sind vorläufig, weil potenzielle Verpflichtungen
eines fiktiven, an den Referenzfonds beteiligten Investors
zur Rückzahlung bereits erhaltener Ausschüttungen auch
Rückzahlungsverpflichtungen der Fondsgesellschaft auslösen
können.
tIlgungSzAHlungEn dES zErtIfIkAtSrECHtS
Die Tilgungszahlungen führen zur Rückzahlung des Nominalforderungsbetrages
des Zertifikatsrechts an die Fondsgesellschaft.
Der Nominalforderungsbetrag des Zertifikatsrechts entspricht
dem eingesetzten Kapital und erhöht sich mit den Zahlungsverpflichtungen
der Fondsgesellschaft aus dem Erwerb des Zertifikatsrechts
auf maximal rund USD 70,2 Millionen. Mit den Tilgungszahlungen
reduziert sich der Nominalforderungsbetrag um
jeweils einen Tilgungsbetrag, der der Rückzahlung des jeweils
eingesetzten Kapitals eines fiktiven Investors durch die Referenzfonds
(vorbehaltlich der Kürzung um bestimmte Reservebeträge)
entspricht. Die Rückzahlung des Nominalforderungsbetrages ist
unter dem Zertifikatsrecht nicht garantiert.
IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
IndExzAHlungEn dES zErtIfIkAtSrECHtS
Die Indexzahlungen ergeben sich aus den Veränderungen des
Real Estate Opportunity Asien Indexes. Dieser orientiert sich an
den Gewinnausschüttungen der Referenzfonds, d. h. er bildet die
kumulierten Gewinnausschüttungen der Referenzfonds ab, die ein
fiktiver Investor von diesen bis zum jeweiligen Bewertungsstichtag
erhalten hätte, abzüglich bestimmter Kostenpositionen und
Reservebeträge.
BOnItät dEr HSH nOrdBAnk SECurItIES S. A.
Die HSH Nordbank Securities S. A. ist eine 100 %ige Tochter der
HSH Nordbank AG. Im Rahmen einer Patronatserklärung trägt die
HSH Nordbank AG – abgesehen vom politischen Risiko – dafür
Sorge, dass die HSH Nordbank Securities S. A. ihre Verpflichtungen
erfüllen kann. Die HSH Nordbank AG ist derzeit (Stand
April 2008) von Moody‘s mit „Aa2“, von S&P mit „A“ (negative)
und von Fitch mit „A“ (stable) geratet* (ungarantierte langfristige
Verbindlichkeiten).
MPC OPPORTUNITY ASIEN: DIE INVESTITIONSSTRATEGIE
17

MPC Opportunity Asien
der Mittelrückfluss
18
PrOgnOSE üBEr dEn MöglICHEn VErlAuf dEr zAHlungSStröME
dES BEtEIlIgungSAngEBOtES (VOr StEuErn)
180 %
160 %
140 %
120 %
100 %
80 %
60 %
40 %
20 %
0 %
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
PrOgnOStIzIErtEr kAPItAlEInSAtz und kAPItAlrüCkfluSS
Die obige Darstellung soll einen möglichen Verlauf der Zahlungsströme der Fondsgesellschaft veranschaulichen. Die Ein­
zahlungen erfolgen über rund ein Jahr in zwei Raten (65 % zuzüglich 5 % Agio auf die gesamte Beteiligungssumme bei
Zeichnung und die restlichen 35 % Ende März 2009), sodass erst zum 31. März 2009 die volle Zeichnungssumme zuzüglich
5 % Agio (105 %) eingezahlt sein wird. Nach einem weiteren Jahr werden bereits die ersten Ausschüttungen an die Anleger
erwartet und weitere drei Jahre später übersteigen in der dargestellten Prognose die kumulierten Ausschüttungen die Höhe
der eingezahlten Beträge. Der Anleger hat also voraussichtlich Mitte 2013 sein eingesetztes Kapital bereits zurückerhalten.
Die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer beträgt voraussichtlich lediglich rund 3,5 Jahre (ermittelt unter Berücksichtigung
der Höhe und der Zeitpunkte der Einzahlungen und der Ausschüttungen).
DER MITTELRÜCKFLUSS
Eingezahltes Kapital
Ausschüttungen
Einzahlungen
Durchschnittliche Kapitalbindungsdauer
3,5 Jahre
Ausschüttungen bzw.
Mittelrückflüsse
160 %
Mittelrückfluss
WWW.MPC­CAPITAL.DE

der MPC Opportunity Asien
im überblick
dEr MPC OPPOrtunIty ASIEn IM üBErBlICk
Prognostizierter
gesamtmittelrückfluss
IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
160 % bei einer prognostizierten Fondslaufzeit von zehn Jahren (bezogen auf die
Beteiligungssumme ohne Agio, nach Gebühren, vor Steuern)
Mindestzeichnungssumme USD 10.000 zzgl. 5 % Agio
Liquiditätsschonende Einzahlung In zwei Raten bis zum 31. März 2009
der kapitaleinlage
Beteiligungskonzept Die Fondsgesellschaft partizipiert über ein Zertifikatsrecht indirekt an der wirtschaftlichen
Entwicklung von vier festgelegten, namhaften Real­Estate­Opportunity­Fonds
(Referenzfonds), die breit diversifiziert chancenreiche Immobilieninvestitionen
in Asien tätigen.
fondsmanagement
• Citi Property Investors
der referenzfonds
• Macquarie Global Property Advisors
• Merrill Lynch Global Principal Investment Group
• New City Corporation
Investitionsländer Die Referenzfonds investieren zu rd. 2/3 in ausgewählte Industriestaaten Asiens
mit dem Schwerpunkt auf Japan. Rd. 1/3 der Investitionen ist auf ausgesuchte
Wachstumsmärkte wie z. B. Indien und China gerichtet.
Streuung nach regionen (Prognose)
Sonstige Wachstumsmärkte
(Malaysia, Vietnam, Thailand, Philippinen)
Indien
China
Sonstige Industriestaaten
(Hongkong, Singapur,
Taiwan)
Steuerliche Situation Als Anleger erzielen Sie aus Ihrer Beteiligung am MPC Opportunity Asien Einkünfte
aus Kapitalvermögen. Diese unterliegen ab dem Veranlagungszeitraum
2009 der Abgeltungssteuer.
Aktueller Investitionsstand 51 % (März 2008)
20 %
8 %
14 %
5 %
8 %
45 %
Japan
Südkorea
DER MPC OPPORTUNITY ASIEN IM ÜBERBLICK
19

MPC Opportunity Asien
die referenzfonds
ErfAHrEnE SPEzIAlIStEn MIt
BEACHtlICHEr ErfOlgSHIStOrIE
20
CPI CAPItAl PArtnErS ASIA PACIfIC, l.P.
AufgElEgt VOn
CItI PrOPErty InVEStOrS, nEW yOrk und HOngkOng
der Sponsor – teil eines weltweit führenden Banken- und
finanzverbundes
• Citi Property Investors (CPI) gehört zur Citi­Gruppe, einem der
führenden globalen Finanzdienstleister. Citi verwaltet weltweit
Anlagen in alternativen Assetklassen im Wert von über USD
130 Milliarden und ist auch auf den asiatischen Märkten etabliert,
insbesondere in China, Japan und Indien, wo Citi jeweils
seit über 100 Jahren vertreten ist.
• Citi Property Investors wurde im Jahr 2004 gegründet, ist innerhalb
der Gruppe im Rahmen von Private Equity­Investitionen
für das Immobiliengeschäft verantwortlich und hält Immobilien
im Wert von über USD 12,9 Milliarden unter Management.
• CPI’s Erfahrungen werden durch die globale Plattform der
Citigroup, welche eine umfangreiche Historie in der asiatischen
Region umfasst, ergänzt. Als Teil der anerkannten Institution
wird CPI zusätzlich durch die Aktivitäten und das Netzwerk anderer
Institutionen der Citi­Gruppe profitieren, und zusätzlichen
Zugang zu interessanten Investitionsmöglichkeiten abseits der
öffentlichen Auktionen erlangen.
das Managementteam – Immobilienprofis mit ausgezeichneter
lokaler Expertise und weltweiter Vernetzung
• Für das weltweite Immobiliengeschäft von Citi Property Investors
sind über 125 Professionals in Büros in New York, Los
Angeles, London, Shanghai, Hongkong und Mumbai tätig. Die
Eröffnung eines Büros in Tokio ist für 2008 geplant.
DIE REFERENZFONDS
• Das Asienteam von Citi Property Investors steht unter der
Leitung von David Schaefer und besteht aus insgesamt rund
30 Professionals aus acht Nationen. David Schaefer besitzt
17 Jahre Immobilienerfahrungen in Asien und war zuvor für
das asiatische Immobilieninvestmentgeschäft der Macquarie
Bank verantwortlich.
• Der Fonds profitiert insbesondere von den ausgezeichneten
Beziehungsnetzwerken der Investmentmanager sowie von dem
guten Ruf und den umfangreichen Ressourcen der Citi­Gruppe.
Der Referenzfonds arbeitet mit herausragenden lokalen Immobilienverwaltern,
Projektentwicklern, Banken und weiteren
Partnern zusammen, welche operative Funktionen vor Ort übernehmen
und die Nähe zu den Investitionsobjekten gewähr leis­
ten. Das eigene Team betreut die Investments vom Kauf bis
zum Verkauf. Dieser ganzheitliche Ansatz sichert die optimale
Wertschöpfung auf allen Ebenen einer Immobilieninvestition.
• Die Investitionsphilosophie von Citi Property Investors basiert
auf einem sorgfältigen und strukturierten Prozess zur Investitionsentscheidung,
auf den definierten Chancen bestimmter
Zielmärkte, den Beziehungsnetzwerken der Manager zu Verkäufern,
Partnern und Nutzern in den Zielmärkten und auf der
Verpflichtung zur Wertschöpfung in allen Phasen des Investments.
WWW.MPC­CAPITAL.DE

Der Referenzfonds – verfolgt vorwiegend Akquisitionen
und Projektentwicklungen in China und Indien
• Die CPI Capital Partners Asia Pacific, L.P. ist der erste durch
Citi Property Investors initiierte Opportunity­Fonds mit Anlagefokus
Asien. Er wurde bereits im Februar 2007 mit einem
Eigenkapitalvolumen von USD 1,29 Milliarden geschlossen.
Die signifikante Eigenbeteiligung des Managers von USD 200
Millionen sichert die Interessengleichheit zwischen dem Management
des Referenzfonds und den Investoren.
• Der Referenzfonds verfolgt eine chancenorientierte Anlagestrategie,
bei der die Wertschöpfung über die Entwicklung neuer
und die Optimierung bestehender Objekte mit dem Verkauf
dieser Immobilien nach Haltedauern zwischen zwei und fünf
Jahren erzielt werden soll.
• Citi Property Investors plant, rund 60 % des Fondseigenkapitals
in sich entwickelnden Märkten, insbesondere in Indien und
China, und 40 % in etablierten Märkten, wie Japan, Taiwan,
Hongkong, Südkorea und Macao, zu investieren.
• Mit der chancenorientierten Anlagestrategie verfolgt der Referenzfonds
zu etwa gleichen Teilen Investitionen in Projektentwicklungen
und in bestehende Objekte mit Optimierungsbedarf.
Vor dem Hintergrund der bereits getätigten Investitionen
geht der Manager von einem, bezogen auf die Nutzungsarten,
breit diversifizierten Portfolio aus. Schwerpunkte bilden Büroimmobilien
(20 %) und Wohnprojekte (50 %), während die
Nutzungsarten Einzelhandel, Logistik und Hotel mit Anteilen
zwischen 5 % und 20 % vertreten sein werden.
IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
• Im Einklang mit dieser Strategie hat der Referenzfonds bis Ende
März 2008 bereits Eigenkapital in Höhe von rund USD 1,15
Milliarden im Rahmen von 31 Investitionen eingesetzt oder fest
für diese Investitionen vorgesehen. Damit ist der Fonds zu rund
89 % investiert. Die weiteren Fondsaktivitäten lassen erwarten,
dass das gesamte Eigenkapital des Referenzfonds bereits in
2008 für Investitionen fest vorgesehen sein wird.
• Mit dem Verkauf von zwei Objekten im Oktober 2007 erzielte
der Fonds nach rund zweijähriger Haltedauer Netto­Kapitalrückflüsse
von jeweils rund 190 % und konnte bereits rund
USD 106 Millionen an die Investoren ausschütten.
www.citigrouppropertyinvestors.com
(Weitere Informationen zu diesem Referenzfonds auf S. 75 ff. des
Verkaufsprospektes)
DIE REFERENZFONDS
21

MPC Opportunity Asien
der Sponsor – zehnjährige tradition bei der Auflegung von
Immobilienfonds in Asien
• Macquarie Global Property Advisors („MGPA“) ist ein international
tätiger Immobilienberater und ­manager mit Sitz auf den
Bermudas. MGPA wurde im Februar 2004 unter dem Namen
Ochtar Capital Partners nach einem Management­Buy­out der
Lend Lease Corporation gegründet. Mit der Beteiligung durch
die Macquarie Bank in Höhe von 49 % wurde das Unternehmen
im Juli 2004 zu MGPA umbenannt. Die verbleibenden
51 % der Anteile werden von den neun Mitgliedern des Senior
Managements gehalten.
• Aktuell hält Macquarie Global Property Advisors Immobilienanlagen
im Wert von rund USD 6,2 Milliarden unter Management.
Bis dato haben die von MGPA gemanagten Immobilienfonds
54 Transaktionen in 205 Immobilien mit einem Gesamtinvestitionsvolumen
von USD 9,9 Milliarden getätigt. Davon entfiel
auf Investitionen in Asien eine Gesamtinvestition von rund
USD 6,3 Milliarden in 35 Investitionen mit 106 Gebäuden und
einem Eigenkapitalvolumen von USD 1,34 Milliarden.
• Mit den bislang realisierten Asien­Investments erzielte Macquarie
Global Property Advisors einen durchschnittlichen Netto­
Kapitalrückfluss von 180 %. Die durchschnittliche Haltedauer
dieser Investitionen lag bei rund drei Jahren.
das Managementteam – ein langjähriges team mit ausgezeichneter
Expertise auf den asiatischen zielmärkten
• Macquarie Global Property Advisors beschäftigt mehr als 200
Mitarbeiter und unterhält eine starke Präsenz auf seinen Zielmärkten.
Das Unternehmen ist aktiv auf den Märkten in Asien
(mit Büros in Hongkong, Singapur, Tokio, Osaka, Seoul, Peking,
Shanghai und Kuala Lumpur) und Europa (mit Büros in London,
Frankfurt, Luxemburg und Paris) und hat seinen Sitz auf den
Bermudas.
22
MACquArIE glOBAl PrOPErty ASIA fund III, l.P.
AufgElEgt VOn
MgPA, BErMudA
DIE REFERENZFONDS
• Viele Mitglieder des Senior Managements arbeiten seit über
zehn Jahren zusammen und haben im Durchschnitt 22 Jahre
Erfahrungen im Immobiliensektor.
• Der Referenzfonds wird von Simon Treacey verantwortet,
der auch für den Vorgängerfonds verantwortlich zeichnet. Er
ist einer von neun Principals und Gründungsmitgliedern von
Macquarie Global Property Advisors, arbeitete zuvor bei der
Lend Lease Group, wo er verschiedene Funktionen im Investment
Management ausfüllte, lebt seit 1996 in Asien und hat
Erfahrungen in Singapur, Thailand, Hongkong, Japan, Malaysia,
Südkorea und China sammeln können.
• Das Asienteam setzt sich aus sechs Principals und zehn Senior
Managern zusammen, die für die Investitionen in den einzelnen
Regionen Asiens verantwortlich sind. Darüber hinaus umfasst
das Asienteam rund 110 weitere Mitarbeiter in den Bereichen
Akquisition, Finanzierung, Projektentwicklung sowie Asset­ und
Portfoliomanagement.
der referenzfonds – verfolgt große Investitionsprojekte in
verschiedenen entwickelten Märkten Asiens
• Der Referenzfonds „Macquarie Global Property Asia Fund III,
L.P.“ hat ein geplantes Eigenkapitalvolumen von rund USD 4
Milliarden. Bis Ende Dezember 2007 wurden für den Fonds
bereits rund USD 3,46 Milliarden eingeworben. Die Eigenbeteiligung
von Macquarie in Höhe von USD 16 Millionen sorgt für
die gleiche Ausrichtung der Interessen von Management und
Investoren.
• Der Fonds verfolgt eine chancenreiche Anlagestrategie und
wird seine Wertschöpfung überwiegend aus der Akquisi tion
und Projektentwicklung von Immobilienobjekten erzielen. Das
große Eigenkapitalvolumen des Referenzfonds erlaubt es dem
Management auch großvolumige Einzelprojekte zu verfolgen,
WWW.MPC­CAPITAL.DE

die nicht im Fokus anderer, kleinerer Marktteilnehmer stehen.
Gleichzeitig kann der Fonds eine breite Risikostreuung über
viele Projekte sicherstellen.
• Der Referenzfonds plant, sein Eigenkapital überwiegend in
entwickelte Länder zu investieren. Schwerpunkte bilden Japan,
Singapur, Hongkong und Südkorea. Zu den weiteren Zielmärkten
gehören die sich entwickelnden Märkte in China und
Malaysia.
IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
• Bis März 2008 hat der Fonds im Einklang mit dieser Strategie
bereits fünf Investitionen mit einem Akquisitionsvolumen von
USD 4,8 Milliarden getätigt, die einen Fondseigenkapitaleinsatz
von rund USD 1,3 Milliarden erfordern. Der Manager hat
bereits weitere potenzielle Investitionsgelegenheiten für den
neuen Fonds identifiziert, die sich zurzeit in verschiedenen Stadien
der Prüfung befinden.
www.mgpa.com
(Weitere Informationen zu diesem Referenzfonds auf S. 80 ff. des
Verkaufsprospektes)
DIE REFERENZFONDS
23

MPC Opportunity Asien
der Sponsor – teil der weltweit operierenden Investment-
bank Merrill lynch
• Merrill Lynch ist eine der führenden weltweit tätigen Finanz­
24
MErrIll lynCH ASIAn rEAl EStAtE OPPOrtunIty fund, l.P.
AufgElEgt VOn
MErrIll lynCH & CO., nEW yOrk
institutionen mit Vermögenswerten von über USD 1.750 Mil­
liarden unter Management, über 60.000 Mitarbeitern in 37
Ländern und mit einem Beziehungsnetzwerk zu rund 10.000
institutionellen Investoren, 23.000 Unternehmen und zu über
300 staatlichen Organisationen.
• Die Merrill Lynch Global Principal Investment Group, als Teil von
Merrill Lynchs weltweiten Immobilienaktivitäten, ist seit mehr
als zehn Jahren im asiatischen Raum tätig. Über diese Einheit
hat Merrill Lynch seitdem eigenes Kapital in Höhe von rund
USD 9,6 Milliarden in Immobilien investiert, davon rund USD
7,5 Milliarden im asiatischen Raum.
• In den Jahren 2005 bis 2007 wurden 18 Transaktionen in Asien
getätigt, die den chancenorientierten Investitionskriterien des
Referenzfonds entsprechen. Diese umfassen ein Eigenkapital
von rund USD 1,2 Milliarden und ein Gesamtinvestitionsvolumen
von rund USD 4,6 Milliarden. Der Netto­Kapitalrückfluss
für diese Investitionen wird bei einer durchschnittlichen Haltedauer
mit 170 % prognostiziert1) . Die durchschnittliche Haltedauer
dieser Investitionen lag bei rund drei Jahren.
das Managementteam – global tätige Immobilienspezialisten
mit lokalem netzwerk
• Für Merrill Lynchs Global Commercial Real Estate Group arbeiten
weltweit rund 360 Mitarbeiter, darunter 57 Professionals,
die für die Global Principal Investment Group tätig sind.
DIE REFERENZFONDS
• Das Asien­Team wird von Tim Grady geleitet, der über umfangreiche
Erfahrung mit Immobilieninvestitionen in Asien verfügt,
zuletzt beim Morgan Stanley Real Estate Fund International für
das Asiengeschäft verantwortlich war und seit neun Jahren in
Asien lebt. Die Funktionen Akquisition, Finanzierung und Asset
Management werden von einem erfahrenen Team wahrgenommen,
das sich aus insgesamt 35 Professionals aus acht Nationen
zusammensetzt und in Büros in Hongkong, Japan, China,
Taiwan, Indien und Südkorea arbeitet.
• Neben den persönlichen Netzwerken der Manager profitiert
das Team auch von der Unterstützung durch die weltweit
operierende Merrill Lynch Gruppe, sodass der Referenzfonds
frühzeitig und meist exklusiv Zugang zu attraktiven Akquisitionsgelegenheiten
erhält und die Wertschöpfungsstrategien in
Zusammenarbeit mit langjährigen lokalen Partnern umsetzt, die
jeweils ihr spezielles Know­how in die Projekte einbringen.
• Merrill Lynch verfolgt im Investitionsprozess eine disziplinierte
Herangehensweise, die auf exklusiven Erwerbsgelegenheiten,
sorgfältiger Projektprüfung, innovativen Strukturierungen, bedachter
Entscheidungsfindung, umsetzungsstarkem Asset Management
und flexiblen Veräußerungsoptionen beruht.
der referenzfonds – verfolgt eine ausgewogene
opportunis tische Anlagestrategie
• Das geplante Eigenkapitalvolumen des Merrill Lynch Asian
Real Estate Opportunity Fund, L.P. soll rund USD 2 Milliarden
betragen. Davon wurden bei Öffnung des Referenzfonds im
Dezember 2007 bereits USD 1,3 Milliarden von Investoren
1) Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass es sich hierbei um eine Prognose auf Zielfondsebene handelt, die auf der Auswertung bestimmter Daten und der Annahme bestimmter
für die Investmentstrategie des Fonds relevanter Marktfaktoren beruht, und dass der tatsächliche realisierte Netto­Kapitalrückfluss erheblich niedriger ausfallen kann und
selbst ein vollständiger Verlust des investierten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann.
WWW.MPC­CAPITAL.DE

eingesammelt. Die signifikante Eigenbeteiligung durch Merrill
Lynch in Höhe von 40 % der Kapitalzusagen des Fonds bis zu
einem Maximum von USD 800 Millionen sichert die Interessengleichheit
zwischen dem Management und den Investoren.
• Der Referenzfonds verfolgt eine zwischen entwickelten und
sich entwickelnden Staaten ausgewogene und über Regionen
und Nutzungsarten breit diversifizierte Anlagestrategie. Regionale
Schwerpunkte bilden insbesondere Japan und China, sowie
Südkorea und Indien. Daneben zählen aber auch Taiwan,
Singapur, Hongkong, Malaysia, Thailand und Vietnam zu den
möglichen Investitionsstandorten. Bis zu 50 % des Fondsvolumens
können in Entwicklungsprojekte investiert werden. Der
Fonds plant, Mehrwert aus dem Verkauf von opportunistischen
Anlageobjekten nach einer Haltedauer von zwei bis fünf Jahren
zu generieren.
• Im Einklang mit dieser Strategie hat Merrill Lynch seit September
2006 bereits 46 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen
von USD 5,3 Milliarden und einem Eigenkapitaleinsatz von rund
USD 1,3 Milliarden für den Referenzfonds getätigt. Damit sind
rund 65 % des vorgesehenen Fondseigenkapitals bereits investiert.
www.ml.com
(Weitere Informationen zu diesem Referenzfonds auf S. 84 ff. des
Verkaufsprospektes)
IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
DIE REFERENZFONDS
25

MPC Opportunity Asien
der Sponsor – der japanische Immobilienberater
und -manager
• Die New City Corporation („New City“) mit Sitz in Tokio ist als
Käufer, Manager und Betreiber von Immobilien tätig und wurde
im Jahr 2000 im Rahmen der Restrukturierung der Nihon Shintoshi
Kaihatsu Gruppe, einem japanischen Wohnprojektentwickler,
gegründet. Ab dem Jahr 2002 wurde das Unternehmen
im Rahmen mehrere Transaktionen von den Senior Principals
(Frank Orrell, Shiro Hara und Kenneth Fridley) übernommen.
Diese und weitere Mitglieder des Managements halten heute
84 % der Anteile, die übrigen 16 % werden von internationalen
Finanzinvestoren gehalten. New City hat in der Vergangenheit
die Immobiliengesellschaft New City Residence Investment
Corporation an die Börse gebracht. Seit 15. Dezember 2004
notiert der auf Wohnimmobilien fokussierte Japan­REIT* an der
Tokioer Börse.
• Seit 2000 hat das Unternehmen 128 Transaktionen mit einem
Investitionsvolumen von USD 3,7 Milliarden getätigt.
• Davon konnte New City bis September 2007 insgesamt 69
Transaktionen mit einem Proforma­Eigenkapital von USD 620
Millionen realisieren.
die Managementteams – tiefgreifende kenntnisse des
Singapur-fondsmanagements kombiniert mit japanischer
Assetmanagement-Expertise
• Das Management des Fonds wird von Kenneth Fridley, einem
der Senior Principals von New City, geleitet. Dieser weist mehr
als 20 Jahre Erfahrungen im Bereich Immobilienentwicklung,
­investition und ­finanzierung auf. Kenneth Fridley verbrachte
26
nEW CIty ASIA PArtnErS (t), l.P.
AufgElEgt VOn
nEW CIty ASIA PArtnErS, tOkIO
DIE REFERENZFONDS
die Jahre 1999 bis 2006 in Japan, lebt heute in Singapur und
leitet vor Ort das Managementteam des neuen Fonds. Das Senior
Management Team verfügt im Durchschnitt über 21 Jahre
Immobilienerfahrung, davon zwölf Jahre in Asien. Die Beratung
des Fonds erfolgt durch die New City Asia Funds Management
Pte. Ltd. („Manager“), einer Tochtergesellschaft von New City
mit Sitz in Singapur.
• Für New City Corporation arbeiten weltweit rund 736 Mitarbeiter.
Neben dem Hauptsitz in Tokio befinden sich weitere Büros
in Osaka sowie in Shanghai, Hongkong, Seoul, Singapur, Honolulu
und San Francisco.
• New City beschäftigt ein Team von 176 Mitarbeitern, welches
sich ausschließlich mit den Themen Research, Due Diligence*,
Projektentwicklung, Akquisition sowie Immobilienmanagement
und ­verwaltung für den neuen Fonds beschäftigt.
• New City weist umfangreiche Erfahrungen im Bereich Immobilieninvestitionen
in Japan auf. Als aktive Teilnehmer des japanischen
Immobilienmarktes verfügen New City’s Mitarbeiter
über ein ausgezeichnetes Netzwerk zur japanischen Wirtschaft
mit Kontakten zu Investmentbanken, Projektentwicklern, Maklern,
Immobilienverwaltern und Immobilienbesitzern. Über diese
weit reichenden lokalen Kontakte ist zu erwarten, dass der Referenzfonds
Zugang zu Transaktionen hat, die vielen anderen
Marktteilnehmern verschlossen bleiben. Synergien erzielt New
City weiterhin aus der wiederholten Zusammenarbeit mit gleichen
Geschäftspartnern.
WWW.MPC­CAPITAL.DE

• Durch die intensiven Kontakte zu japanischen Unternehmen
kennt New City den Flächenbedarf dieser Unternehmen sehr
gut und ist oftmals erster Ansprechpartner, wenn diese Unternehmen
die Schaffung neuer Flächen planen. New City erwartet,
dass sich aus dieser Tatsache für den Fonds verschiedene
Möglichkeiten für maßgeschneiderte Projektentwicklungen in
ausgewählten Märkten wie Japan und China ergeben werden.
der referenzfonds – investiert schwerpunktmäßig in Japan
und nutzt seine japanischen geschäftskontakte selektiv
auch außerhalb Japans
• Der Referenzfonds „New City Asia Partners“ hat ein geplantes
Eigenkapitalvolumen von rund USD 1 Milliarde. Bis Ende 2007
wurden bereits rund USD 623 Millionen eingeworben. Die
Eigenbeteiligung von New City in Höhe von 7,5 % des Fondseigenkapitals
oder maximal USD 75 Millionen sichert die Interessensgleichheit
zwischen dem Management und den Investoren.
• Der Referenzfonds verfolgt eine chancenreiche Anlagestrategie
mit Schwerpunkt auf das Investitionsland Japan, wo rund
75 % des Eigenkapitals vorwiegend in Wohnimmobilien, aber
auch in Logistik­ und Büroprojekte investiert werden sollen.
• Darüber hinaus wird New City selektive Aktivitäten in China und
Südkorea betreiben, indem der Manager seine guten Kontakte
zu japanischen Unternehmen nutzt und den zusätzlichen Flächenbedarf
der dorthin expandierenden japanischen Unternehmen
mit entsprechenden maßgeschneiderten Entwicklungsprojekten
deckt.
IMMOBILIENFONDS
MPC Opportunity Asien
• Zur Erzielung von Wertschöpfung verfolgt der Manager unterschiedliche
Ansätze. So stehen neben der Direktinvestition in
Einzelimmobilien oder Portfolios und der Projektentwicklung
auch maßgeschneiderte, sogenannte Built­to­Suit­Investitionen
im Vordergrund. Ein weiterer Ansatz ist die Akquisition
von Grundstücksgesellschaften, die Zugang zu hochwertigen
Immobilien zu vergleichsweise günstigen Konditionen ermöglicht.
• Bis März 2008 hat der Referenzfonds im Einklang mit dieser
Strategie bereits 19 Investitionen mit einem Akquisitionsvolumen
von USD 1 Milliarde getätigt bzw. gesichert, die einen Eigenkapitaleinsatz
von USD 388 Millionen erfordern. Der Manager
hat bereits weitere Investitionsgelegenheiten für den neuen
Fonds identifiziert, die sich zurzeit in verschiedenen Stadien der
Prüfung befinden.
www.newcitycorp.com
(Weitere Informationen zu diesem Referenzfonds auf S. 90 ff. des
Verkaufsprospektes)
DIE REFERENZFONDS
27

MPC Opportunity Asien
der Anbieter – die MPC Capital
Investments gmbH
Anbieter des Beteiligungsangebotes MPC Opportunity Asien ist
die MPC Capital Investments GmbH. Als 100 %iges Tochterunternehmen
der börsennotierten MPC Münchmeyer Petersen Capital
AG (nachfolgend auch MPC Capital AG genannt) entwickelt, initiiert
und vertreibt sie Kapitalanlagen für private Anleger. MPC
Capital stellt bei der Fondskonzeption hohe Anforderungen an
Qualität und Sicherheit. Dass diese Ansprüche sich hervorragend
mit der Umsetzung innovativer und zeitgemäßer Fondskonzepte
verbinden lassen, stellt die erfolgreiche Geschichte eindrucksvoll
unter Beweis.
MPC Capital gehört zu der seit über 160 Jahren in Schiffbau,
Handel und Finanzen international tätigen MPC Gruppe und
wurde 1994 von dieser gegründet. Die langjährigen Erfahrungen
und weit reichenden Beziehungen der Firmengruppe im Schifffahrtsmarkt
ermöglichten MPC Capital den erfolgreichen Start
im Produktsegment Schiffsbeteiligungen. Heute umfasst die
Produktpalette von MPC Capital zusätzlich internationale Immobilienfonds,
Private Equity­Fonds, Lebensversicherungsfonds,
Investmentfonds, Vermögensstrukturfonds, Opportunity­Fonds,
strukturierte Produkte und Versicherungslösungen. In allen Kerngeschäftsfeldern
gehört MPC Capital heute zu der Gruppe der
Markt­ und Innovationsführer.
nACHWEISlICH ErfOlgrEICH
Die „Gesamtmarktstudie der Beteiligungsmodelle 2008“, herausgegeben
von der FERI Rating & Research AG in Zusammenarbeit
mit dem Fachjournalisten Stefan Loipfinger, verdeutlicht die
führende Position von MPC Capital im Markt für geschlossene
Fonds.
28
DER ANBIETER – DIE MPC CAPITAL INVESTMENTS GMBH
Insgesamt hat der MPC Capital AG­Konzern per 31. Dezember
2007 bereits 283 Fonds und Kapitalanlagen mit einem Gesamtinvestitionsvolumen
von EUR 16,6 Milliarden aufgelegt. Davon
wurden 229 Fonds und Kapitalanlagen von der MPC Capital
Investments GmbH mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von
EUR 15,1 Milliarden initiiert. Das Eigenkapital des MPC Capital
AG­Konzerns beläuft sich gemäß geprüftem Jahresabschluss zum
31. Dezember 2007 auf EUR 119,7 Millionen. Die Eigenkapitalquote
in der Bilanzsumme beträgt 39,1 %. Rund 160.000 Kunden
vertrauen den Leistungen von MPC Capital, davon hat sich
ca. ein Viertel bereits mehrfach für einen Fonds aus dem Hause
MPC Capital entschieden. Die Aktie der MPC Capital AG wird
seit dem 28. September 2000 an der Börse gehandelt und ist im
Nebenwerte­Index SDAX gelistet.
Hinsichtlich der bisherigen Leistungsentwicklung der geschlossenen
Fonds der MPC Capital Investments GmbH (vormals
MPC Münchmeyer Petersen Capital Vermittlung GmbH) wird auf
Seite 118 ff. des Verkaufsprospektes sowie auf die im Internet
unter www.mpc­capital.de veröffentlichte Leistungsbilanz 2006
verwiesen. Diese kann auch in gedruckter Form beim Anbieter
angefordert werden.
WWW.MPC­CAPITAL.DE

dIE untErnEHMEnSgruPPE
IMMOBILIENFONDS
kapitalanlagen
MPC Capital Ag
Entwicklung, Management und
Vertrieb von innovativen Investmentkonzepten
für vermögende
Privatkunden in Deutschland und
Österreich sowie für institutionelle
Partner
Schiffbau
und Schifffahrt
MPC Marine gmbH
Lieferung von Materialpaketen
für internationale Werften und
Schiffbauvorhaben sowie damit
verbundene Ingenieurleistungen
MPC Steamship
gmbH & Co. kg
Reederei, Schiffsmanagement
und Befrachtung
Commodities
und Maschinen
Coutinho Caro + Co.
International trading gmbH
Coutinho & ferrostaal
gmbH & Co. kg
CCC Machinery gmbH
Internationaler Handel mit
Nichteisenmetall halbzeugen,
Vertrieb von Massenstahl,
Lieferung und Finanzierung
von Maschinen, schlüsselfertigen
Anlagen sowie Rohren und
Rohrprodukten
MPC Opportunity Asien
Consumer
goods
Siemssen & Co. gmbH
Siemssen Electronics gmbH
Miles fashion gmbH
greystone gmbH
Venice Beach gmbH
Entwicklung, Vertrieb und
Supply Chain Management­
Dienst leistungen für den
Fachhandel und filialisierten
Einzelhandel in den Produktbereichen
Mode und
Unterhaltungselektronik
DER ANBIETER – DIE MPC CAPITAL INVESTMENTS GMBH
29

Highlights des MPC Opportunity Asien
• Sie partizipieren an den aktuellen Marktchancen ausgewählter Immobilienmärkte
Asiens – der region mit der weltweit höchs ten Wachstumsdynamik.
• Breite Streuung des Kapitals: Als Anleger profitieren Sie indirekt von der wirt-
schaftlichen Entwicklung eines breit diversifizierten, chancenreichen Immobilien-
portfolios von über uSd 20 Mrd.
• Kurze prognostizierte Kapitalbindung von durchschnittlich nur 3,5 Jahren
• Zum Ende März 2008 haben die Referenzfonds bereits 51 % investiert!
• Das Konzept verbindet die Sicherheitskomponenten einer Immobilieninvestition
mit außergewöhnlich hohen Ertragschancen.
• Keine Steuererklärung im Ausland notwendig
• Geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen

Das öffentliche Angebot des Beteiligungsangebotes ist erst einen Werktag nach Veröffentlichung eines Verkaufsprospektes zulässig, die der Gestattung
durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht bedarf. Der Verkaufsprospekt ist ab der Veröffentlichung beim Anbieter des Beteiligungsangebotes,
der MPC Capital Investments GmbH, erhältlich. Grundlage des öffentlichen Angebotes des Beteiligungsangebotes und der Beteiligung an der
Fondsgesellschaft ist einzig der veröffentlichte Verkaufsprospekt.
MPC Capital
Investments gmbH
Palmaille 67 Tel. +49 (40) 38022-4218
22767 Hamburg Fax +49 (40) 38022-4220
Deutschland kontakt@mpc-capital.com
www.mpc-capital.de
D 000 391­011 07/08