Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche - PwC

Öffentliche Verwaltung
Non-Profit-Organisationen
Auswirkungen der Finanz- und
Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
Eine Befragung von Entscheidern in 110 deutschen Stiftungen
pwc

Öffentliche Verwaltung
Non-Profit-Organisationen
Auswirkungen der Finanz- und
Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
Eine Befragung von Entscheidern in 110 deutschen Stiftungen
pwc

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
Eine Befragung von Entscheidern in 110 deutschen Stiftungen
Herausgegeben von PricewaterhouseCoopers
Von Petra Jaretzke
Unter Mitarbeit von Michael Redbrake
Die Ergebnisse der Studie und Expertenbeiträge sind als Hinweis für unsere Mandanten bestimmt.
Für die Lösung einschlägiger Probleme greifen Sie bitte auf die angegebenen Quellen und die
Unterstützung der in dieser Publikation genannten Ansprechpartner zurück.
Meinungsbeiträge geben die Auffassung der Autoren wieder.
Satz
Nina Irmer, Digitale Gestaltung & Medienproduktion, Frankfurt am Main
Druck
Kohlhammer und Wallishauser GmbH, Druckerei und Verlag, Hechingen
Printed in Germany
© November 2009
PricewaterhouseCoopers bezeichnet die PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
und die anderen selbstständigen und rechtlich unabhängigen Mitgliedsfirmen der
PricewaterhouseCoopers International Limited.

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Vorwort
Vorwort
Das Stiftungswesen hat in Deutschland in den letzten Jahren eine rasante
Entwicklung erfahren. Verschiedene Reformen des Gesetzgebers führten dazu,
dass Kapital von Privatpersonen und Wirtschaftsunternehmen den Weg in diese
moderne Rechtsform gemeinwohlorientierter Betätigung gefunden hat. Aber
auch als Instrument der Sicherung von Unternehmens- und Familienvermögen
hat sich die Stiftung in Deutschland bewährt. Flankierend hierzu ist ehrenamtliches
Engagement – nicht nur bedingt durch steuerliche Vergünstigungen –
immer bedeutender geworden. Nach einem regelrechten Boom an Stiftungsgründungen
in den letzten Jahren macht die Finanz- und Wirtschaftskrise auch
vor dem deutschen Stiftungswesen nicht halt.
Mehr denn je sind ehrenamtliche Organmitglieder in Sorge, dass das Ergebnis
ihres Engagements durch Vermögensverluste infrage gestellt werden könnte
oder sie für verlorene Vermögenswerte haften müssen. Nicht nur im
Zusammenhang mit Stiftungsgründungen hat die Bewahrung des Stiftungsvermögens
gegenüber dem Schaffensdrang der Verantwortlichen und einer
Gestaltungsorientierung der Stiftungsaktivitäten erheblich an Bedeutung
gewonnen.
Hinzu tritt eine große Verunsicherung bezüglich der Frage, wie im Rahmen der
erforderlichen Transparenz bei Jahresrechnung und Jahresabschluss mit Kursverlusten
oder dem Ausfall von Forderungen umzugehen ist. Stiftungen, die von
Wirtschaftsunternehmen errichtet wurden, fürchten vor allem Reputationsverluste
oder eine verminderte Social Responsibility.
All diese Ängste, Sorgen und Nachfragen haben uns veranlasst, das Ausmaß
und die Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise im Stiftungssektor
empirisch zu untersuchen. Es ist gelungen, Stiftungen aller Vermögensgrößen,
aller Zweckrichtungen und mit unterschiedlichen Bekanntheitsgraden befragen
zu lassen und so die enorme Stiftungsvielfalt in Deutschland adäquat zu
erfassen. Für die große Bereitschaft, Auskünfte zu diesem recht sensiblen
Thema zu erteilen, möchten wir uns herzlich bedanken.
Die Ergebnisse unserer Studie zeigen, dass die Finanz- und Wirtschaftskrise
deutliche Auswirkungen auf die Stiftungslandschaft in Deutschland und die
gemeinwohlorientierte Betätigung bestehender Stiftungen hat und haben wird.
Viele Verantwortliche wollen in Zukunft verschiedene Instrumente nutzbar
machen, um sich gegen Vermögensverluste abzusichern, und insbesondere für
Haftungsrisiken Versicherungsschutz suchen.
Aus diesem Grund werten wir die Ergebnisse unserer Studie als Gradmesser
dafür, wie sehr sich die Stiftungen ihrer Verantwortung für die eigenen
Vermögenswerte bewusst sind. Daher sind wir zuversichtlich, dass auch das
deutsche Stiftungswesen die Finanz- und Wirtschaftskrise als Chance begreift
und sich mit einer gesteigerten Verantwortung dem dauerhaften Erhalt der
deutschen Stiftungslandschaft verpflichtet fühlt.
Frankfurt am Main, November 2009
Petra Jaretzke
PricewaterhouseCoopers
1 Aus: Kurt A. Körber: Das Profit-Programm. Ein Unternehmer geht stiften, Hamburg: Hoffmann und Campe, 1992.
„Wir müssen den Acker, der uns gute
Ernte bringen soll, düngen, uns also
als vorsorgende Ökonomen verhalten
und nicht wie die Sammler und Jäger
früherer Epochen nur von der Hand in
den Mund leben.“
Kurt A. Körber 1
3

Inhaltsverzeichnis Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
4
Inhaltsverzeichnis
Vorwort ................................................................................................................ 3
Abbildungsverzeichnis......................................................................................... 5
Zusammenfassung .............................................................................................. 7
A Auswirkungen der Krise auf die deutsche Stiftungslandschaft...................... 9
1 Fast jede zweite Stiftung rechnet mit weniger Neugründungen.................... 9
2 Stiftungen nach eigenem Bekunden von der Krise kaum betroffen............ 11
3 Aber: Vermögenseinbußen bei jeder dritten Stiftung .................................. 12
B Konsequenzen aus der Krise....................................................................... 14
1 Jede zweite Stiftung prüft Projektbudgets genauer .................................... 14
2 Kürzungen vor allem bei Förderung für Kunst, Kultur, Tierschutz und
Religion........................................................................................................ 18
C Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen ............................................. 20
1 Explizite Regelung in jedem zweiten Stiftungsstatut................................... 20
2 Notwendige Liquidität wichtigster Prüfinhalt................................................ 22
3 Jede zweite Stiftung hat keine
Vermögensschadenshaftpflichtversicherung .............................................. 25
D Einschätzungen der derzeitigen Wirtschaftssituation und der eigenen
Finanzlage ................................................................................................... 26
1 Konjunkturelle Besserung erwartet ............................................................. 26
2 Eigene Finanzlage überwiegend positiv...................................................... 27
E Methodik und Umfang der Studie ................................................................ 29
1 Methodik ...................................................................................................... 29
2 Teilnehmer................................................................................................... 30
3 Feldbericht................................................................................................... 31
Ansprechpartner ................................................................................................ 32

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Abbildungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Abb. 1 Beurteilung verschiedener Aussagen zu künftigen
Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf die
Stiftungslandschaft in Deutschland ....................................................9
Abb. 2 Weitere Folgen der Krise in Deutschland.........................................10
Abb. 3 Betroffenheit der Stiftungen von den Auswirkungen der
Finanz- und Wirtschaftskrise............................................................11
Abb. 4 Bisherige Vermögensverluste oder Vermögenseinbußen
aufgrund der Krise............................................................................12
Abb. 5 Geschätzte Vermögensverluste .......................................................12
Abb. 6 Verminderung des Spendenaufkommens seit Ausbruch der
Krise .................................................................................................13
Abb. 7 Geschätzte Minderung des Spendenaufkommens ..........................13
Abb. 8 Beurteilung der zukünftigen Kapitalertragsentwicklung ...................14
Abb. 9 Einschätzung verschiedener Auswirkungen der Krise auf
deutsche Stiftungen..........................................................................15
Abb. 10 Beurteilung der zukünftigen Bewilligung von Projektanträgen.........16
Abb. 11 Beurteilung der zukünftigen Zurückstellung strategischer
Pläne ................................................................................................16
Abb. 12 Einschätzung der künftigen Unterstützung verschiedener
Bereiche und Projekte bei sinkenden Einnahmen ...........................18
Abb. 13 Beurteilung der Förderung bestimmter Bereiche und Projekte
nach Sicht auf die Wirtschaftsentwicklung .......................................19
Abb. 14 Ausdrückliche Regelungen zur Vermögensbewirtschaftung in
den Stiftungsstatuten enthalten........................................................20
Abb. 15 Verankerung der Regelungen zur Vermögensbewirtschaftung .......20
Abb. 16 Existenz einer konkreten Beschlussfassung zur
Vermögensanlagepolitik ...................................................................21
Abb. 17 Prüfung der Vermögensbewirtschaftung durch
Stiftungsaufsichtsbehörde ................................................................21
Abb. 18 Prüfung der Stiftung durch Wirtschaftsprüfer...................................22
Abb. 19 Prüfung der Vermögensbewirtschaftung durch
Wirtschaftsprüfer ..............................................................................22
Abb. 20 Vom Wirtschaftsprüfer geprüfte Bereiche der
Vermögensverwaltung......................................................................23
5

Abbildungsverzeichnis Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
6
Abb. 21 Vom Wirtschaftsprüfer geprüfte Bereiche der
Vermögensverwaltung..................................................................... 24
Abb. 22 Stiftungen mit Personen in den Stiftungsorganen, die mit
Vermögensbewirtschaftung beruflich befasst sind.......................... 24
Abb. 23 Abschluss einer Vermögensschadenshaftpflichtversicherung ........ 25
Abb. 24 Einschätzung der derzeitigen wirtschaftlichen Lage in
Deutschland..................................................................................... 26
Abb. 25 Einschätzung der künftigen wirtschaftlichen Entwicklung in
Deutschland..................................................................................... 27
Abb. 26 Einschätzung der derzeitigen Finanzsituation der eigenen
Stiftung............................................................................................. 27
Abb. 27 Einschätzung der mittelfristigen Entwicklung der eigenen
Finanzsituation ................................................................................ 28
Abb. 28 Befragte Zielpersonen in den Stiftungen ......................................... 30
Abb. 29 Anzahl der Mitarbeiter in Deutschland ............................................ 30

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Zusammenfassung
Zusammenfassung
Die Studie fragt im Wesentlichen nach den konkreten Auswirkungen der
Finanz- und Wirtschaftskrise, aber auch nach der Art und Weise der
Vermögensbewirtschaftung in Stiftungen aller Art.
Nach Ansicht der Mehrheit der Befragten werden als unmittelbare Konsequenz
aus der Finanz- und Wirtschaftskrise weniger Stiftungen neu gegründet und
mehr Stiftungen vorzeitig abgewickelt werden. Ein nicht unerheblicher Teil der
Studienteilnehmer rechnet mit vermehrten Fusionen. Außerdem ist seit Beginn
der Krise ein Rückgang des Spendenaufkommens in Deutschland messbar.
Viele der Befragten gaben an, ihre Projektbudgets heute strenger zu
kontrollieren und Mittel restriktiver zu bewilligen. Allein aus Kostengründen will
bereits eine Vielzahl der Befragten verstärkt auf Kooperationen mit anderen
Stiftungen hinwirken. Auch Einstellungsstopps und Personalabbau wurden als
Konsequenzen genannt.
Knapp die Hälfte aller Stiftungen hat in ihre Statuten Regelungen zur
Vermögensbewirtschaftung aufgenommen, ein Drittel aller Befragten gab an,
dass die Vermögensbewirtschaftung bereits Gegenstand der Abschlussprüfung
gewesen sei. Jede zweite Organisation ließ wissen, dass sie nicht über eine
Vermögensschadenshaftpflichtversicherung verfüge und damit gegen den
Verlust von Stiftungsvermögen nicht ausreichend abgesichert ist. Ein nicht
unerheblicher Teil äußerte den Willen, die Vermögensanlagestrategie und
Kommunikationsstruktur zu optimieren und sich auch inhaltlich-strategisch neu
aufzustellen.
In Anbetracht der auch in der freien Wirtschaft zu beobachtenden Auswirkungen
der Finanz- und Wirtschaftskrise bestätigen diese Ergebnisse viele
unserer Erwartungen und Befürchtungen. Die Studie hat aber auch gezeigt,
dass in zahlreichen Stiftungen ein Umdenken und eine Hinwendung zu
Instrumenten der Unternehmensführung, wie sie in der freien Wirtschaft längst
gesetzlich vorgeschrieben oder anerkannt sind, bereits stattfinden oder in
absehbarer Zeit stattfinden werden.
Instrumente wie Corporate Governance, Corporate Compliance oder Business
Judgement Rule werden insbesondere in den Bereich der Vermögensbewirtschaftung,
aber auch in die Projektverwaltung verstärkt Eingang finden.
Sie sind sehr vielfältig einsetzbar und können dem Befund, dass nicht in allen
Stiftungssatzungen Regelungen zur Vermögensbewirtschaftung vorhanden
sind, Rechnung tragen. Idealerweise finden sie auf Satzungsebene,
gegebenenfalls auch in anderen Regelungswerken, ihren Niederschlag. Den
Stiftungsverantwortlichen obliegt es, ihre Vermögensbewirtschaftung regelmäßig
zu überprüfen bzw. die Anlagepolitik zu überdenken. Sie müssen sich –
ebenso wie die Führungskräfte in anderen gemeinnützigen Einrichtungen unterschiedlicher
Rechtsform – stärker professionalisieren und weiterqualifizieren.
Dazu gehört es auch, stärker die Bereitschaft zu entwickeln, sich externen
Prüfungen zu unterziehen.
Auch im Bereich der Jahresabschlussprüfung, das zeigt die Studie deutlich,
müssen Fragen zur Vermögensbewirtschaftung beantwortet und die Einhaltung
von Corporate Governance stärker beleuchtet werden.
Die Erwartung vieler Befragten, dass die Krise einen Rückgang an Stiftungsgründungen
zur Folge haben werde, sollten die Institutionen im Stiftungswesen
(insbesondere die Aufsichtsbehörden) zum Anlass nehmen, noch stärker die
Bedürfnisse interessierter Stifter zu berücksichtigen.
7

Zusammenfassung Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
8
Die Stiftungsbehörden werden im Einzelfall gehalten sein, bei Errichtung und
Kontrolle von Stiftungen die wirtschaftlichen Grundlagen genau zu prüfen und/
oder Auflagen zur Vermögensbewirtschaftung zu erlassen. Die Stiftungsbehörden
in Deutschland tragen in hohem Maß zu einem guten Stiftungsklima
bei. Als staatliche Anerkennungs- und Überwachungsinstanz können gerade sie
gut einschätzen, was die jeweilige Stiftung im Hinblick auf eine Sicherung des
Vermögens unternehmen muss.
Unsere Erhebung hat deutlich gezeigt, dass einzelne Förderbereiche stärker
von der Krise betroffen sein werden als andere. Insbesondere Kunst und Kultur
droht der Verlust wichtiger Fördermittel. Um die Auswirkungen der Krise abzumildern,
könnten rechtliche Rahmenbedingungen auf allen Ebenen
geschaffen werden, um ein (finanzielles) Engagement attraktiver zu machen.
Eine Antwort auf die Krise und die damit verbundene restriktive Mittelbewilligung
und eingeschränkte Projektarbeit wird die verstärkte Kooperation
oder auch Zusammenlegung von Stiftungen sein. Erfolgreich werden diese
Ansätze aber nur sein, wenn es die Stiftungsaufsicht durch Genehmigung
solcher Umstrukturierungen auch ermöglicht, Substanzverluste durch Einsparungen
und die Nutzung von Synergien flexibel zu kompensieren. Dabei
drängt es sich auf, Fragen der Vermögensbewirtschaftung, des Rechnungs-
und des Steuerwesens sowie des Controllings zu bündeln und – wie allerorts –
zu professionalisieren. In diesem Zusammenhang wird die Bedeutung von
D&O-Versicherungen und anderen geeigneten Versicherungsprodukten zunehmen.
Als Reaktion auf die beklagten Spendenrückgänge haben viele der
befragten Verantwortlichen angegeben, sich intensiv um neue Finanzstrukturen
und neue strategisch-inhaltliche Ausrichtungen bemühen zu wollen. Dabei
sollen Marketing- und Fundraisingaktivitäten intensiviert und professionalisiert
werden. Hier steht die Organstruktur auf dem Prüfstand. Eine moderne Organstruktur
ist nach unserer Einschätzung nicht allein von der Zahl der Organe und
der Anzahl ihrer Mitglieder gekennzeichnet. Neben die klassischen Organmitglieder
mit ihren Professionen müssen vermehrt Stiftungsstrategen treten
und mit zeitgemäßen Methoden der Strategie- und Identitätsarbeit die
Bedeutung ihrer Einrichtung in der Stiftungswelt behaupten.

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Auswirkungen der Krise auf die deutsche Stiftungslandschaft
A Auswirkungen der Krise auf die deutsche
Stiftungslandschaft
1 Fast jede zweite Stiftung rechnet mit weniger
Neugründungen
Die Zahl der rechtsfähigen Stiftungen bürgerlichen Rechts ist zwar ungeachtet
der Finanz- und Wirtschaftskrise 2008 um 1.020 auf 16.406 gestiegen, doch der
Generalsekretär des Bundesverbands Deutscher Stiftungen, Hans Fleisch, ließ
im Mai 2009 verlauten, dass die steigende Zahl von Neugründungen in Zeiten
der Finanz- und Wirtschaftskrise nicht zwangsläufig wachsende Einnahmen
bedeute, die Krise werde mit Verzögerung auch die Stiftungen erreichen. Im
deutschen StiftungsReport 2009/10 heißt es, dass ehrenamtliches Engagement
von der Mehrheit der Deutschen als „staatsbürgerliche Pflicht“ verstanden
werde. Doch wie schätzen die Führungskräfte in den großen deutschen
Stiftungen die Lage ein? Wie wird sich ihrer Ansicht nach die Finanz- und
Wirtschaftskrise auf die Stiftungslandschaft in Deutschland auswirken?
Dass es infolge der Finanz- und Wirtschaftskrise künftig weniger Neugründungen
geben wird, meint fast jeder zweite befragte Entscheider. 28 % der
Führungskräfte rechnen mit mehr Abwicklungen als vor der Krise. Von mehr
Zusammenlegungen von Stiftungen geht knapp jeder vierte Befragte aus. Die
Verantwortlichen in den größeren und international aufgestellten Stiftungen sind
etwas pessimistischer als ihre Kollegen in kleineren und nur in Deutschland
agierenden Stiftungen. Sie glauben häufiger an Abwicklungen und seltener an
Stiftungsfusionen.
weniger Neugründungen
mehr Zusammenlegungen
n = 110
mehr Abwicklungen
28%
24%
45%
22%
25%
23%
47%
49%
31%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
trifft zu bin unentschieden trifft nicht zu weiß nicht/keine Angabe
Abb. 1 Beurteilung verschiedener Aussagen zu künftigen Auswirkungen der Finanz- und
Wirtschaftskrise auf die Stiftungslandschaft in Deutschland
20 der 110 Führungskräfte gaben auf Nachfrage an, dass sie keine weiteren
Krisenfolgen für die deutschen Stiftungen sehen. Die anderen Entscheider
nannten im Durchschnitt ein bis zwei weitere mögliche Auswirkungen. Folgende
Aspekte kamen dabei am häufigsten zur Sprache:
● weniger Einnahmen
● (infolgedessen) reduzierte Fördermöglichkeiten
● neue Lösungen und Auswege
1%
3%
2%
9

Auswirkungen der Krise auf die deutsche Stiftungslandschaft Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
10
Dimension
(Übercode)
dezimierte
Einnahmen
reduzierte Fördermöglichkeiten
Auswege/
neue Lösungen
dezidiert: keine
weiteren Folgen
Ungestützte Einzelnennungen
(exemplarisch)
● „reduziertes Spendenaufkommen“
● „reduzierte Kapital- und Zinserträge“
● „Vermögen der Stiftungen sinkt“
● „Vermögensverluste“
● „reduzierte Einnahmen“ (unspezifisch)
● „unsichere Finanzsituation“
● „Liquiditätsengpässe“
● „professionellere Vermögensverwaltung“
● „Umschichtung der Vermögensanlagen“
● „weniger Ausgaben“
● „weniger Ausschüttungen“
● „weniger Fördermittel“
● „weniger Fördermöglichkeiten“
● „Förderprojekte gehen zurück“
● „Aktivitäten werden reduziert“
● „Stiftungsziele können nicht erfüllt werden“
● „weniger Jobs“
● „es werden mehr Förderanträge kommen“
● „schränkt Spielraum ein“
● „mehr Ehrenamt“
● „mehr Kooperationen von Stiftungen“
● „Förderprojekte werden geändert werden“
● „mehr selbst machen“
● „Konzentration auf Stiftungsidentität“
Tab. 1 Weitere Folgen der Krise für die Stiftungen in Deutschland
dezimierte
Einnahmeseite
reduzierte Fördermöglichkeiten
Auswege/
neue Lösungen
keine weiteren
Folgen
6%
15%
19%
Anteil der Nennungen
im Gesamtsample
46 % der 110 Entscheider
nannten mindestens
einen dieser Aspekte.
46 % der 110 Entscheider
nannten mindestens
einen dieser Aspekte.
5 % der 110 Entscheider
nannten mindestens
einen dieser Aspekte.
19 % der 110 Entscheider
42%
43%
48%
58%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
national tätige Stiftungen international aufgestellte Stiftungen
ungestützte Nennungen; nach Internationalität der Stiftung; n = 110
Abb. 2 Weitere Folgen der Krise in Deutschland

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Auswirkungen der Krise auf die deutsche Stiftungslandschaft
2 Stiftungen nach eigenem Bekunden von der
Krise kaum betroffen
Die befragten Stiftungen sind nach Einschätzung ihrer Entscheider nicht sehr
stark von der Finanz- und Wirtschaftskrise betroffen: Auf einer Skala von 1 bis
10 2 wählten 40 % der Befragten den Skalenpunkt 1 oder 2 und machten damit
deutlich, dass ihre Stiftung überhaupt nicht von der Krise betroffen ist, weitere
37 % gaben mit einer 3 oder 4 ebenfalls eine eher positive Einschätzung ab.
16 % der 110 Führungskräfte wählten die mittleren Punkte 5 oder 6. Nur 7 %
der Stiftungen bezeichneten die Auswirkungen mit einer 7 oder 8 als eher
negativ. Und keiner der Befragten ist der Ansicht, dass seine Stiftung von der
Krise extrem betroffen sei. Der Durchschnitt der Bewertungen beträgt 3,3.
Tendenziell scheinen die größeren Organisationen stärker von der Finanz- und
Wirtschaftskrise betroffen zu sein als die kleineren.
5 bis 6
16%
3 bis 4
37%
7 bis 8
7%
1 bis 2
40%
numerische 10er-Skala, 1 = nicht betroffen bis 10 = ausgesprochen stark betroffen; n = 110
Abb. 3 Betroffenheit der Stiftungen von den Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise
2 Die Frage lautete: „Wenn Sie die Auswirkungen der momentanen Finanz- und Wirtschaftskrise einmal grob
einschätzen: Wie stark ist Ihre Stiftung von der Krise betroffen? Sie können mir eine Zahl zwischen 1 und 10
angeben. 1 bedeutet, Ihre Stiftung ist überhaupt nicht betroffen, und 10 bedeutet, sie ist ausgesprochen stark
von der Finanz- und Wirtschaftskrise betroffen. Dazwischen können Sie abstufen.“
11

Auswirkungen der Krise auf die deutsche Stiftungslandschaft Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
12
3 Aber: Vermögenseinbußen bei jeder dritten
Stiftung
Jede dritte befragte Organisation erleidet derzeit bereits Vermögensverluste
infolge der Finanz- und Wirtschaftskrise. Unter den großen und international
tätigen Organisationen ist der Anteil sogar noch höher.
Hat Ihre Organisation aufgrund der Krise bereits Vermögensverluste oder Vermögenseinbußen
hinnehmen müssen?
n = 110
ja
33%
weiß nicht
1%
nein
66%
Abb. 4 Bisherige Vermögensverluste oder Vermögenseinbußen aufgrund der Krise
Die bisherigen Einbußen liegen bei mehr als jeder zweiten betroffenen Stiftung
zwischen 1 und 10 %. Jede fünfte beziffert die krisenbedingten Verluste auf
11 bis 25 %. Und jede vierte der 36 Stiftungen mit Einbußen kann oder möchte
diese nicht beziffern.
weiß nicht/
keine Angabe
25%
11 bis 25 Prozent
19%
Basis: Stiftungen, die krisenbedingte Verluste verbuchen; n = 36
Abb. 5 Geschätzte Vermögensverluste
1 bis 10 Prozent
56%
24 der 110 befragten Stiftungen (22 %) verbuchen seit Beginn der Finanz- und
Wirtschaftskrise ein vermindertes Spendenaufkommen. 56 % der
Organisationen spüren aktuell noch keine negativen Auswirkungen auf das
Spendenvolumen. Der Anteil derer, die keine Angaben dazu machen können
oder wollen, ist unter den international aufgestellten Stiftungen höher als unter
den national agierenden.

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Auswirkungen der Krise auf die deutsche Stiftungslandschaft
n = 110
weiß nicht/
keine Angabe
22%
ja
22%
nein
56%
Abb. 6 Verminderung des Spendenaufkommens seit Ausbruch der Krise
Die bisherigen Einbußen liegen bei jeder vierten der 24 Stiftungen zwischen
1 und 10 %. Jede fünfte Organisation verzeichnet Rückgänge zwischen 11 und
25 %. Mit 42 % erleidet ein Großteil der betroffenen Stiftungen bereits Einbußen
von mehr als 25 %. Auf alle 110 Stiftungen bezogen bedeutet dies, dass bereits
jede zehnte Spendenrückgänge von mehr als 25 % verbuchen muss.
mehr als
25 Prozent
41%
weiß nicht/
keine Angabe
13%
1 bis 10 Prozent
25%
11 bis 25 Prozent
21%
vorgegebene Intervalle; Basis: Stiftungen, die krisenbedingt ein vermindertes Spendenaufkommen
verbuchen; n = 24
Abb. 7 Geschätzte Minderung des Spendenaufkommens
13

Konsequenzen aus der Krise Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
14
B Konsequenzen aus der Krise
1 Jede zweite Stiftung prüft Projektbudgets
genauer
Die Süddeutsche Zeitung berichtete am 8. Mai 2009 auf ihren Sonderseiten,
dass der Etat der Bertelsmann-Stiftung für das laufende Jahr um 10 Millionen
auf 70 Millionen Euro gekürzt worden sei und seit Dezember 2008 ein Einstellungsstopp
bestehe. Sie zitierte auf Seite 24 den Vorsitzenden der ZEIT-
Stiftung, Michael Göring, damit, dass seine Stiftung 2009 etwa ein Zehntel
weniger Projektanträge als 2008 bewilligen werde. Um genauer zu ermitteln,
welche Konsequenzen die deutschen Stiftungen aus der Krise ziehen, und nicht
auf Einzelfallbetrachtungen angewiesen zu bleiben, wurden den Führungskräften
zwölf Aussagen vorgelegt, die sie nach dem Grad des Zutreffens auf
ihre eigene Stiftung bewerten sollten. Einleitend hieß es dazu: „Wir haben zu
den Auswirkungen der Krise auf die deutschen Stiftungen in Vorgesprächen
auch einige Aussagen von Stiftungsvorständen gesammelt und bitten Sie jetzt,
diese Aussagen kurz danach zu beurteilen, inwieweit sie auf Ihre Organisation
zutreffen. Sie können wählen zwischen ‚trifft sehr zu‘, ‚trifft zu‘, ‚trifft weniger zu‘
und ‚trifft überhaupt nicht zu‘.“
Es ist davon auszugehen, dass viele Stiftungen momentan deutlich niedrigere
Erträge an den Kapitalmärkten erwirtschaften als das noch im Jahr 2008 der
Fall war. Andreas Schlüter, Generalsekretär des Stifterverbands, schätzt, dass
der Durchschnittsertrag der seinem Verband angeschlossenen Organisationen
2009 mit 4 % um 0,5 % geringer ausfallen werde als im Vorjahr. Die Umfrage
bestätigt die These, dass die Stiftungen ihr vorjähriges Kapitalertragsniveau
aufgrund der Krise definitiv nicht halten können. Zwar sehen nur drei kleinere
Organisationen ihr Stiftungskapital regelrecht als gefährdet an, aber 74 der 110
befragten Stiftungen erwirtschaften weniger Kapitalerträge als im Vorjahr – und
das, obwohl sich die Mehrzahl der Studienteilnehmer eher als nicht von der
Krise betroffen bezeichnet. Selbst von den 44 Stiftungen, die sich nach eigenem
Bekunden in einer (ausgesprochen) guten Finanzlage befinden, gibt mehr als
die Hälfte (57 %) an, gegenüber dem Vorjahr Einbußen hinnehmen zu müssen.
Aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise erwirtschaften wir weniger Kapitalerträge als im
Vorjahr.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2%
31%
67%
nach Finanzlage der Stiftungen; n = 110
2%
41%
57%
Gesamt Stiftung in ausgesprochen
guter Finanzlage
1%
25%
74%
Stiftung in weniger
guter Finanzlage
trifft sehr zu/trifft zu trifft weniger zu/überhaupt nicht zu weiß nicht/keine Angabe
Abb. 8 Beurteilung der zukünftigen Kapitalertragsentwicklung

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Konsequenzen aus der Krise
Jede zweite Organisation prüft seit Ausbruch der Krise ihre Projektbudgets
strenger. Ebenfalls in fast jeder zweiten Stiftung müssen aufgrund der Finanz-
und Wirtschaftskrise Finanzierungskonzepte angepasst werden. Zudem meinen
vier von zehn Befragten, dass in ihrer Stiftung aus Kostengründen infolge der
Krise verstärkt Kooperationen erwogen werden sollten. Dadurch ließen sich
Kosten teilen und einzelne Projekte müssten nicht abgesagt oder aufgeschoben
werden.
Aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise ...
... erwirtschaften wir weniger
Kapitalerträge als im Vorjahr
n = 110
... werden Projektbudgets
strenger geprüft
... müssen Finanzierungskonzepte
angepasst werden
... werden verstärkt
Kooperationen erwogen, um
Kosten zu teilen
... müssen bestimmte
strategische Pläne
zurückgestellt werden
... werden wir in diesem Jahr
deutlich weniger Projektanträge
bewilligen können
... ändern sich die
Anforderungen an zu
unterstützende Projekte
... müssen noch andere als die
genannten Maßnahmen
ergriffen werden
... gibt es bei uns einen
Einstellungsstopp
... ist unser Stiftungskapital
gefährdet
... rechnen wir mit einem
deutlichen Rückgang des
ehrenamtlichen Engagements
... müssen Mitarbeiter
entlassen werden
21%
19%
14%
7%
6%
5%
28%
39%
37%
49%
47%
67%
66%
74%
79%
83%
93%
90%
93%
49%
60%
63%
50%
31%
2%
1%
4%
1%
6%
5%
2%
3%
4%
2%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
trifft (sehr) zu trifft weniger/überhaupt nicht zu weiß nicht/keine Angabe
Abb. 9 Einschätzung verschiedener Auswirkungen der Krise auf deutsche Stiftungen
Es wird verstärkt diskutiert, welchen Anforderungen die Kernprojekte in
schwierigen Zeiten genügen müssen. Von veränderten Anforderungen geht
daher gut jede fünfte Stiftung aus. Fast drei von zehn Organisationen werden
aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise in diesem Jahr deutlich weniger
Projektanträge als im Vorjahr bewilligen können. Selbst unter den 44 Stiftungen,
denen es wirtschaftlich nach eigenem Bekunden (ausgesprochen) gut geht, gilt
das für jede fünfte.
15

Konsequenzen aus der Krise Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
16
Aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise werden wir in diesem Jahr deutlich weniger
Projektanträge als im vergangenen Jahr bewilligen können.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
6% 9%
66%
28%
nach Finanzlage der Stiftungen; n = 110
73%
18%
Gesamt Stiftung in ausgesprochen
guter Finanzlage
3%
62%
35%
Stiftung in weniger
guter Finanzlage
trifft (sehr) zu trifft weniger/überhaupt nicht zu weiß nicht/keine Angabe
Abb. 10 Beurteilung der zukünftigen Bewilligung von Projektanträgen
Gut 37 % der Organisationen stimmten der Aussage zu, dass bestimmte
strategische Pläne zurückgestellt werden sollten. Selbst unter den Führungskräften
der 44 Organisationen in wirtschaftlich (ausgesprochen) guter Situation
erachtet es jeder vierte als notwendig, solche Pläne zurückzustellen.
Aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise müssen bestimmte strategische Pläne
zurückgestellt werden.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
63%
37%
nach Finanzlage der Stiftungen; n = 110
75%
25%
Gesamt Stiftung in ausgesprochen
guter Finanzlage
54%
46%
Stiftung in weniger
guter Finanzlage
trifft (sehr) zu trifft weniger/überhaupt nicht zu weiß nicht/keine Angabe
Abb. 11 Beurteilung der zukünftigen Zurückstellung strategischer Pläne
Einen Einstellungsstopp als Folge der Krise verhängten lediglich 15 der
befragten Organisationen. Sieben Stiftungen (alle mit weniger als 100 Mitarbeitern)
rechnen mit einem deutlichen Rückgang des ehrenamtlichen
Engagements und gerade einmal sechs Führungskräfte aus Stiftungen mit
weniger als 100 Mitarbeitern gaben zu Protokoll, dass sie aufgrund der Finanz-
und Wirtschaftskrise Entlassungen werden verfügen müssen.
21 der 110 Entscheider aus deutschen Stiftungen sind der Meinung, es
müssten aufgrund der Krise noch andere als die genannten Maßnahmen
getroffen werden. 20 Stiftungsverantwortliche gaben ungestützt noch weitere

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Konsequenzen aus der Krise
Maßnahmen zu Protokoll, die in ihrer Stiftung als Reaktion auf die Krise voraussichtlich
ergriffen werden müssen. Dabei zeigte sich, dass es keineswegs nur
um Einsparungen oder um Optimierungen auf der Ausgaben- und Einnahmenseite
geht, sondern auch darum, Kapitalanlagestrategien zu verbessern, die
Vermögensbewirtschaftung zu professionalisieren und durch Restrukturierung,
inhaltliche Neuaufstellung und Kommunikation den veränderten Anforderungen
gerecht zu werden.
Ausgabenseite und Budgetplanung:
● „Betriebskosten müssen gesenkt werden“;
● „Einsparung bei den Verwaltungskosten“;
● „noch stärkere Rationalisierung“;
● „Budgetplanung und Werbekosten“.
Einnahmenseite:
● „Haupteinnahmen werden Änderungen zeigen, strukturelle Änderungen“;
● „Drittmittel einwerben“;
● „mehr Spendenmittel eintreiben“.
Kapitalanlagestrategien:
● „Anlagemöglichkeiten der Stiftungen überprüfen; mehr Fonds für Stiftungen;
zuverlässige Zinsen“;
● „Welches Finanzpolster brauchen wir wirklich?“;
● „Kapital in Immobilien anlegen und in Aktien, Sachwerten, Mehrwertschaffung,
nicht nur in Papieren“;
● „Neuanlagen in Zukunft besser durchleuchten, professioneller bewerten“;
● „sorgfältige Überlegungen zu den weiteren Anlagen vom Stiftungsvermögen“.
Restrukturierung/Neuausrichtung und Kommunikation:
● „strategische Neuausrichtung“;
● „Programm der Stiftung wird sich ändern“;
● „restrukturieren und inhaltlich anders aufstellen“;
● „Gründung von Servicegesellschaften wird erwogen“;
● „Wir bauen das Ganze noch aus, es werden Mitarbeiter eingestellt, Projekte
intensiver betreut, Kooperationen intensiviert.“;
● „Projekte aus der Regional- in die Landesebene; Kommunikation nach außen
wird verstärkt; Imagebildung über die Stiftung, Multiplikatoren“;
● „Öffentlichkeitsarbeit muss verstärkt werden“;
● „stellen Leute ein, intensivieren die PR- und Marketingmaßnahmen, bauen
Personal auf; Kapitalanlagepolitik wird revidiert, Restrukturierung des Unternehmens“;
● „Website verändern, Warteliste abbauen, jemanden hierfür einstellen“.
17

Konsequenzen aus der Krise Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
18
2 Kürzungen vor allem bei Förderung für Kunst,
Kultur, Tierschutz und Religion
Im Mai 2009 wurde der Generalsekretär des Stifterverbands in der Süddeutschen
Zeitung damit zitiert, dass er annehme, den sinkenden Erträgen
würden zuerst kulturelle Projekte zum Opfer fallen, Bildung und Forschung
hingegen zuletzt. Doch wie schätzen dies die Entscheidungsträger in den
Stiftungen selbst ein? 3 Tatsächlich ist der Kunst- und Kulturbereich derjenige,
von dem die meisten annehmen, dass er künftig weniger als bisher unterstützt
wird. Und von den elf vorgegebenen Förderbereichen sind Bildung und
Forschung diejenigen, denen von den Stiftungsverantwortlichen am häufigsten
zunehmende oder zumindest gleichbleibende Unterstützung attestiert wird. Der
Bildungsbereich ist der einzige, bei dem mehr Befragte (39 %) trotz sinkender
Einnahmen von einer stärkeren als von einer geringeren Unterstützung
ausgehen.
n = 110
Bildung
Wissenschaft und Forschung
lokales bürgerschaftliches
Engagement
Jugend- und Altenhilfe
Naturschutz
Förderung des demokratischen
Staatswesens
Förderung des Sports
Kunst und Kultur
Unterstützung von politisch,
rassisch oder religiös Verfolgten
Tierschutz
11%
6%
6%
6%
4%
4%
Förderung von Religion 2%
25%
25%
20%
39%
26%
37%
35%
36%
46%
43%
45%
41%
47%
42%
42%
61%
22%
28%
32%
35%
36%
48%
43%
51%
50%
12%
7%
6%
5%
7%
9%
12%
9%
7%
10%
10%
12%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
mehr unterstützt als bisher genauso unterstützt wie bisher
weniger unterstützt als bisher weiß nicht/keine Angabe
Abb. 12 Einschätzung der künftigen Unterstützung verschiedener Bereiche und Projekte bei
sinkenden Einnahmen
3 Die Frage lautete: „Wie schätzen Sie die gesamtgesellschaftliche Entwicklung ein, welche Bereiche und
Projekte werden bei sinkenden Einnahmen voraussichtlich weniger stark unterstützt? Ich nenne jetzt
verschiedene Tätigkeitsbereiche von Stiftungen. Bitte beurteilen Sie jeweils, ob der Bereich nach der Krise
voraussichtlich stärker als bisher, genauso stark wie bisher oder weniger stark unterstützt wird.“

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Konsequenzen aus der Krise
Neben Kunst und Kultur dürften auch Felder wie der Tierschutz und die
Förderung von Religion am stärksten unter den gesunkenen Einnahmen leiden.
Eine gleichbleibende Fördertätigkeit erwarten die Führungskräfte am ehesten
für Wissenschaft und Forschung und das lokale bürgerschaftliche Engagement.
Die Bereiche Jugend- und Altenhilfe, Naturschutz, Förderung des demokratischen
Staatswesens und Unterstützung von politisch, rassisch oder religiös
Verfolgten werden voraussichtlich bestenfalls dieselbe finanzielle Förderung
erfahren wie bisher. Für die Bereiche Sport, Kunst und Kultur, Tierschutz und
Religion erwarten die meisten Befragten weniger Unterstützung als bisher.
Hinsichtlich Bildung, Wissenschaft und Forschung, lokalem bürgerschaftlichen
Engagement, Jugend- und Altenhilfe sowie Kunst und Kultur meinen nur rund
7 % der Entscheider, die künftige Entwicklung des Förderaufkommens nicht
einschätzen zu können und machten keine Angaben. Die Unsicherheiten bei
der Beurteilung der Förderbereiche sind mit jeweils 11 % fehlender Angaben
beim Tierschutz sowie bei der Unterstützung von Verfolgten, mit 12 % fehlender
Angaben bei der Förderung von Religion und mit sogar 14 % bei der Förderung
bürgerschaftlichen Engagements am höchsten.
Die Stiftungsverantwortlichen, die an eine gesamtwirtschaftliche Erholung
glauben, sind tendenziell optimistischer hinsichtlich der Fördervolumina als
diejenigen, die mit einer Stagnation oder gar einem weiteren Rückgang
rechnen. Besonders deutlich werden die Unterschiede bei der Beurteilung der
Förderung von lokalem bürgerschaftlichen Engagement, von Wissenschaft und
Forschung, von Jugend- und Altenhilfe sowie der Unterstützung politisch oder
anderweitig Verfolgter.
Dieser Förderbereich wird bei sinkenden Einnahmen voraussichtlich mehr unterstützt als
bisher.
lokales
bürgerschaftliches
Engagement
Wissenschaft
und Forschung
Jugend- und Altenhilfe
Unterstützung von
politisch, rassisch
oder religiös Verfolgten
0%
9%
15%
15%
20%
26%
32%
36%
0% 10% 20% 30% 40%
Stagnation oder Verschlechterung der Lage Verbesserung der Wirtschaftssituation
nach Sicht auf die Wirtschaftsentwicklung in Deutschland; n = 110
Abb. 13 Beurteilung der Förderung bestimmter Bereiche und Projekte nach Sicht auf die
Wirtschaftsentwicklung
19

Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
20
C Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen
1 Explizite Regelung in jedem zweiten
Stiftungsstatut
Bei fast jeder zweiten Stiftung (51 von 110) ist die Vermögensbewirtschaftung in
den Statuten explizit geregelt. Auf die größeren und international tätigen
Stiftungen trifft dies häufiger zu als auf die kleineren.
n = 110
ja
46%
weiß nicht/
keine Angabe
6%
nein
48%
Abb. 14 Ausdrückliche Regelungen zur Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungsstatuten
enthalten
Jede zweite der 51 Organisationen mit entsprechenden ausdrücklichen
Regelungen zur Vermögensbewirtschaftung hat diese in ihrer Stiftungssatzung
erfasst. Bei jeder dritten Stiftung sind sie in den Richtlinien des Stiftungsrats
bzw. des Kuratoriums enthalten und bei jeder vierten Organisation in der
Geschäftsordnung des Vorstands verankert. Kleinere Stiftungen tendieren
dazu, die Vermögensbewirtschaftung in der Stiftungssatzung zu regeln, größere
bevorzugen eine Regelung in den Richtlinien des Stiftungsrats.
Die Regelungen stehen…
…in der
Stiftungssatzung
… in den Richtlinien
des Stiftungsrats
bzw. des Kuratoriums
…in der
Geschäftsordnung
des Stiftungsvorstands
26%
33%
51%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Basis: Stiftungen, bei denen Regelungen zur Vermögensbewirtschaftung vorhanden sind;
n = 51
Abb. 15 Verankerung der Regelungen zur Vermögensbewirtschaftung
Aus gut jeder zweiten Stiftung vermelden die Entscheidungsträger, dass es eine
konkrete Beschlussfassung darüber gebe, wie die Vermögensbewirtschaftung
generell zu erfolgen habe, beispielsweise risikofreudig oder risikoavers. Diese

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen
Beschlussfassung ist jedoch nicht in allen Fällen in den Stiftungsstatuten
hinterlegt.
n = 110
nein
40%
weiß nicht/bin darüber
nicht informiert
7%
ja
53%
Abb. 16 Existenz einer konkreten Beschlussfassung zur Vermögensanlagepolitik
Nur bei 36 % der befragten Organisationen wurde die Vermögensbewirtschaftung
schon einmal einer gezielten Prüfung durch die zuständige Aufsichtsbehörde
unterzogen, etwa im Zusammenhang mit der Krise des Neuen Marktes. In den
größeren und international aufgestellten Stiftungen war dies häufiger der Fall
als in den kleineren und nur im nationalen Rahmen agierenden Organisationen.
Vermögensbewirtschaftung wurde bereits gezielt von der Stiftungsaufsichtsbehörde geprüft.
n = 110
ja
36%
weiß nicht
6%
nein
58%
Abb. 17 Prüfung der Vermögensbewirtschaftung durch Stiftungsaufsichtsbehörde
21

Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
22
2 Notwendige Liquidität wichtigster Prüfinhalt
91 der 110 befragten Stiftungen (83 %) werden von einem Wirtschaftsprüfer
bzw. einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft. Für die großen Stiftungen
mit mindestens 100 Mitarbeitern in Deutschland gilt dies ausnahmslos. Bei 68
der 91 geprüften Organisationen hat der Wirtschaftsprüfer auch konkret die
Vermögensbewirtschaftung geprüft. Bei jeder zehnten Stiftung war dies nicht
der Fall, weitere 14 % der geprüften Organisationen machten hierzu keine
Angaben.
Stiftung wird von einem Wirtschaftsprüfer bzw. einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft.
n = 110
nein
16%
weiß nicht
2%
Abb. 18 Prüfung der Stiftung durch Wirtschaftsprüfer
ja
82%
Von den 44 Stiftungen, die sich nach eigenem Bekunden in einer (ausgesprochen)
guten Finanzlage befinden, werden 40 von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
geprüft (91 %), von den übrigen, die ihre Finanzlage
schlechter beurteilen, nur 77 %.
Der Wirtschaftsprüfer hat auch konkret die Vermögensbewirtschaftung geprüft.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
14%
11%
75%
7%
8%
85%
Gesamt Stiftung in ausgesprochen
guter Finanzlage
ja nein weiß nicht/keine Angabe
18%
14%
68%
Stiftung in weniger guter
Finanzlage
nach Finanzlage der Stiftungen; Basis: Stiftungen, die von Wirtschaftsprüfern geprüft
werden; n = 91
Abb. 19 Prüfung der Vermögensbewirtschaftung durch Wirtschaftsprüfer

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen
Bei den nach Eigenauskunft finanziell besser dastehenden Stiftungen ist auch
konkret die Vermögensbewirtschaftung häufiger einer Prüfung unterzogen
worden als bei den schlechter dastehenden Organisationen. Die Stiftungen sind
nicht immer verpflichtet, Abschlüsse zu machen. Die „Prüfung“ ist dann häufig
nur eine „prüferische Durchsicht“.
Den 68 Stiftungen mit bereits geprüfter Vermögensbewirtschaftung wurden
verschiedene Bereiche genannt, um zu ermitteln, welche davon geprüft wurden.
Bei 78 % dieser Organisationen wurde geprüft, inwieweit die notwendige
Liquidität vorhanden ist, bei 75 % die Angemessenheit der Risikoverteilung und
bei fast ebenso vielen die Sicherheit der Kapitalanlagen. In gut sieben von zehn
Fällen prüfte der Wirtschaftsprüfer die hinreichende Ertragshöhe. Je nach Einschätzung
der wirtschaftlichen Entwicklung seitens der Stiftungsverantwortlichen
zeichnen sich deutliche Unterschiede ab. Diejenigen, die eher mit einer
Verschlechterung der gesamtwirtschaftlichen Lage oder allenfalls mit
Stagnation rechnen, gaben überproportional häufig an, dass der Wirtschaftsprüfer
auch die Angemessenheit der Risikoverteilung und die Sicherheit der
Kapitalanlagen geprüft habe. Diejenigen, die von einer Verbesserung der
Wirtschaftslage in Deutschland ausgehen, haben nur das Kriterium der notwendigen
Liquidität im selben Umfang wie die pessimistischere Vergleichsgruppe
prüfen lassen.
notwendige
Liquidität
angemessene
Risikoverteilung
Sicherheit der
Kapitalanlagen
hinreichende
Ertragshöhe
78%
78%
77%
75%
69%
80%
74%
66%
80%
71%
66%
74%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Gesamt
Verbesserung der Wirtschaftssituation
Stagnation oder Verschlechterung der Lage
in Abhängigkeit von der Einschätzung der wirtschaftlichen Entwicklung; Basis: Stiftungen,
deren Vermögensbewirtschaftung von Wirtschaftsprüfern geprüft wurde; n = 68
Abb. 20 Vom Wirtschaftsprüfer geprüfte Bereiche der Vermögensverwaltung
Ferner zeigt sich, dass die Wirtschaftsprüfung in den international aufgestellten
Organisationen den Fokus etwas stärker auf die Sicherheit der Kapitalanlagen
gerichtet hat als in den national agierenden Organisationen und dass umgekehrt
in den national agierenden Organisationen die hinreichende Ertragshöhe
eine etwas größere Rolle gespielt hat als in den international aufgestellten.
Die Prüfinhalte waren in den besser situierten Stiftungen und in denen, die sich
nach eigenem Bekunden in einer vergleichsweise schlechten Finanzlage
befinden, nahezu identisch. Lediglich die Ertragshöhe ist ein Punkt, der von den
Wirtschaftsprüfern in den besser dastehenden Organisationen häufiger in
Augenschein genommen wurde.
23

Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
24
notwendige
Liquidität
angemessene
Risikoverteilung
Sicherheit der
Kapitalanlagen
hinreichende
Ertragshöhe
77%
79%
78%
74%
76%
75%
74%
74%
74%
65%
77%
71%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Gesamt (ausgesprochen) positive Finanzlage schlechtere Finanzlage
nach Finanzlage der Stiftungen; Basis: Stiftungen, deren Vermögensbewirtschaftung von
Wirtschaftsprüfern geprüft wurde; n = 68
Abb. 21 Vom Wirtschaftsprüfer geprüfte Bereiche der Vermögensverwaltung
63 % der Organisationen haben Wirtschaftsprüfer, Steuerberater oder auch
Angehörige der Bankenberufe in ihren Stiftungsorganen, also Personen, die
beruflich mit dem Thema Vermögensbewirtschaftung befasst sind. Nach
Finanzlage der Stiftungen, Größe und Internationalität gibt es hier keine
nennenswerten Unterschiede.
n = 110
nein
37%
ja
63%
Abb. 22 Stiftungen mit Personen in den Stiftungsorganen, die mit Vermögensbewirtschaftung
beruflich befasst sind

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Vermögensbewirtschaftung in den Stiftungen
3 Jede zweite Stiftung hat keine
Vermögensschadenshaftpflichtversicherung
Gut vier von zehn Stiftungen haben eine Vermögensschadenshaftpflichtversicherung
abgeschlossen für den Fall, dass Organmitglieder schuldhaft
Vermögensbetreuungspflichten verletzen, rund jede zweite hingegen nicht. Die
größeren und international tätigen Stiftungen verfügen häufiger über eine
solche Versicherung als die kleineren, die nur im nationalen Rahmen tätig sind.
Von den Stiftungen, die ihre Finanzlage (ausgesprochen) positiv beurteilen, hat
die Hälfte eine solche Versicherung abgeschlossen. In der Vergleichsgruppe
der Stiftungen, die finanziell weniger gut situiert sind, ist es nur etwa jede dritte.
Die Stiftung hat eine Vermögensschadenshaftpflichtversicherung abgeschlossen.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
9% 7% 9%
50%
41%
nach Finanzlage der Stiftungen; n = 110
43%
50%
Gesamt Stiftung in ausgesprochen
guter Finanzlage
ja nein weiß nicht/keine Angabe
Abb. 23 Abschluss einer Vermögensschadenshaftpflichtversicherung
56%
35%
Stiftung in weniger guter
Finanzlage
25

Einschätzungen der derzeitigen Wirtschaftssituation und der eigenen
Finanzlage
26
Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
D Einschätzungen der derzeitigen Wirtschaftssituation
und der eigenen Finanzlage
1 Konjunkturelle Besserung erwartet
Die Beurteilung der aktuellen wirtschaftlichen Lage in Deutschland 4 durch die
befragten Stiftungsverantwortlichen anhand einer Skala von 1 bis 10 fällt
erwartungsgemäß eher negativ aus. Dennoch: Es gibt so gut wie keine Extremurteile.
Keiner der Studienteilnehmer beurteilt die Situation mit 9 oder 10. Und
gerade einmal 5 % der befragten Stiftungen bewerten die Wirtschaftslage in
Deutschland mit 1 oder 2 als ausgesprochen schlecht.
Die durchschnittliche Bewertung liegt bei 4,9. Diese eher verhaltene Einschätzung
geht wesentlich auf die 41 % der Befragten zurück, die mit einer
5 oder 6 den mittleren Bereich der Skala wählten, sowie weitere 41 %, die die
Lage mit maximal 4 bewerteten. Lediglich 16 % gaben mit den Skalenpunkten
7 und 8 eine eher positive Beurteilung ab.
5 bis 6
40%
7 bis 8
16%
weiß nicht/
keine Angabe
3%
1 bis 2
5%
3 bis 4
36%
numerische 10er-Skala: 1 = ausgesprochen schlecht bis 10 = ausgesprochen gut; n = 110
Abb. 24 Einschätzung der derzeitigen wirtschaftlichen Lage in Deutschland
73 % der befragten Organisationen gehen derzeit von einer Verbesserung der
wirtschaftlichen Situation in Deutschland aus. Jede fünfte Stiftung prognostiziert
für die nächsten Jahre eine Stagnation und nur 4 % rechnen mit einer weiteren
Verschlechterung.
4 Die Frage lautete: „Wenn Sie die derzeitige wirtschaftliche Lage in Deutschland allgemein einschätzen, wie
würden Sie das bitte auf einer Skala von 1 bis 10 einordnen? 1 bedeutet, die Lage ist ‚ausgesprochen
schlecht‘, 10 bedeutet ‚ausgesprochen gut‘.“

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Einschätzungen der derzeitigen Wirtschaftssituation und der eigenen
Finanzlage
n = 110
eher
Stillstand
20%
weiß nicht/
eher
keine Angabe
Rückgang
3%
4%
eher
Wachstum
73%
Abb. 25 Einschätzung der künftigen wirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland
2 Eigene Finanzlage überwiegend positiv
Die befragten Organisationen schätzen ihre finanzielle Situation 5 deutlich
positiver ein als die allgemeine Wirtschaftslage. Mit einem Durchschnittswert
von 7 auf der 10er-Skala liegt die Bewertung 2,1 Skalenpunkte über derjenigen
der ökonomischen Gesamtsituation. Etwa jede vierte Stiftung stuft die eigene
Lage mit 5 oder 6 ein. 44 % der Organisationen bezeichnen ihre Finanzsituation
als eher positiv und jede fünfte Stiftung mit 9 oder 10 sogar als ausgesprochen
gut. Eher negativ sieht ihre Situation nur jede zehnte befragte Organisation 6 :
7 % der Verantwortlichen bewerten die Finanzlage ihrer Stiftung mit 3 oder 4
und 2 % mit 1 oder 2.
9 bis 10
19%
7 bis 8
44%
weiß nicht/
1 bis 2
keine Angabe
2%
1%
3 bis 4
7%
5 bis 6
27%
numerische 10er-Skala: 1 = ausgesprochen schlecht bis 10 = ausgesprochen gut; n = 110
Abb. 26 Einschätzung der derzeitigen Finanzsituation der eigenen Stiftung
5 Die Frage lautete: „Könnten Sie jetzt bitte für uns noch auf einer Skala von 1 bis 10 einordnen, wie die
derzeitige Finanzsituation Ihrer Stiftung ungefähr einzuschätzen ist. 1 bedeutet dabei ‚ausgesprochen schlecht‘,
10 bedeutet ‚ausgesprochen gut‘, also immer im Vergleich zu vergleichbaren Stiftungen.“
6 Hierbei kann es sich allerdings um einen gerichteten Rekrutierungseffekt handeln. Da die Teilnahme an einer
solchen Befragung freiwillig ist, kann nicht ausgeschlossen werden, dass überproportional viele Stiftungen teilgenommen
haben, denen es wirtschaftlich vergleichsweise gut geht.
27

Einschätzungen der derzeitigen Wirtschaftssituation und der eigenen
Finanzlage
28
Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
Ausgehend von einer aktuell sehr positiven finanziellen Situation schauen die
Stiftungen recht optimistisch in die Zukunft. Mehr als vier von zehn Stiftungen
erwarten mittelfristig sogar eine Verbesserung ihrer Finanzlage, fast jede zweite
rechnet in den nächsten vier bis fünf Jahren nicht mit Veränderungen und
lediglich 7 % befürchten mittelfristig eine Verschlechterung ihrer finanziellen
Situation.
n = 110
eher
gleichbleibend
48%
weiß nicht/
keine Angabe
eher eine 2%
Verschlechterung
der Situation
7%
eher eine
Verbesserung
der Situation
43%
Abb. 27 Einschätzung der mittelfristigen Entwicklung der eigenen Finanzsituation

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Methodik und Umfang der Studie
E Methodik und Umfang der Studie
1 Methodik
Die telefonische Befragung sollte ermitteln, inwieweit Stiftungen in Deutschland
von der aktuellen Finanz- und Wirtschaftskrise betroffen sind. Zielpersonen
waren die Stiftungsvorstände und Geschäftsführer bzw. deren für die Vermögensbewirtschaftung
berufene Organmitglieder. Neben Angaben zur Statistik waren
folgende Aspekte von Interesse:
● Auswirkungen der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise auf die Stiftungen
und die Stiftungslandschaft in Deutschland
● Konsequenzen aus der Krise, notwendige Maßnahmen und erwartete
Veränderungen der Förderstruktur
● Beurteilung der gesamtwirtschaftlichen Situation und der Konjunkturaussichten
● Beurteilung der Wirtschaftslage der eigenen Organisation und Trendeinschätzung
● Vermögensbewirtschaftung
Für die Gesamtkonzeption, Durchsteuerung und Auswertung des Projekts war
denkstelle hamburg verantwortlich. Die Telefonbefragung wurde von einem
unabhängigen Marktforschungsinstitut (teleResearch, Mannheim) durchgeführt,
das den Datenschutz garantiert und die Anonymität der Befragten sicherstellt.
Die Interviews wurden als CATI-Befragung (Computer Assisted Telephone
Interviews) vom 26. August bis 25. September 2009, werktäglich von 9:00 bis
16:00 Uhr, zentral vom Mannheimer Telefonstudio durchgeführt. Pro Stiftung
wurden bis zu zehn Kontaktversuche an verschiedenen Tagen zu unterschiedlichen
Uhrzeiten unternommen. Ein Interview dauerte durchschnittlich
14 Minuten. Eingesetzt wurden zwei erfahrene und kontaktstarke B2B-Interviewer,
von denen jeder 55 Stiftungen befragte.
Die Grundgesamtheit der befragungsrelevanten Adressen umfasste
387 Stiftungen in Deutschland, darunter die 100 vermögensstärksten. Letztere
hatten bei der Feldarbeit Priorität, sodass allein in dieser Gruppe 36 Interviews
geführt wurden, was einer Ausschöpfung von 40 % der 89 verwertbaren
Adressen entspricht. Die Adressen der Stiftungen wurden vom Auftraggeber
PricewaterhouseCoopers zur Verfügung gestellt. Es wurden drei Dateien
geliefert, die nach dem Stellenwert der zu befragenden Stiftungen differenziert
waren: Adressen mit Prioritäten A, B oder C. Die A- und B-Adressen waren
möglichst gut auszuschöpfen. Deshalb wurden diese Stiftungen vorab von
PricewaterhouseCoopers angeschrieben. Mit den C-Adressen wurde die
Befragung aufgestockt, um 100 Interviews realisieren zu können.
Es wurden insgesamt 110 Interviews geführt. Davon entfallen 36 auf
A-Stiftungen, 42 auf B- und 32 auf C-Stiftungen. Auf Wunsch erhielten die
Befragten vom beauftragten Feldinstitut einen Ergebnisreport.
Die Daten wurden nach verschiedenen Kriterien analysiert, soweit es die
erreichte Fallzahl sinnvoll und möglich erscheinen ließ. Sofern in den Ergebnisgrafiken
zu den gestützten Abfragen die Basis nicht explizit angegeben ist,
bezieht sich die Darstellung immer auf das Gesamtsample (n = 110). In einigen
Fällen sind Aussagen im originalen Wortlaut wiedergegeben. Dabei handelt es
sich um ungestützte Nennungen, um Antworten auf offene Fragen. Sie wurden
beim Codieren teilweise in sogenannten Übercodes zusammengefasst.
29

Methodik und Umfang der Studie Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
30
2 Teilnehmer
Zielpersonen der Befragung waren die Stiftungsvorstände und Geschäftsführer.
Sieben von zehn Befragte bekleiden tatsächlich eine solche Funktion. Auch
wenn es nicht immer möglich war, die Vorstände der Stiftungen im Rahmen
einer CATI-Befragung als Gesprächspartner zu gewinnen (vor allem, wenn es
sich um sehr große Organisationen handelte), erfolgte der Zugang in jedem Fall
über die Vorstandsebene bzw. deren Vorzimmer und gegebenenfalls wurde
dort eine Weiterempfehlung an einen geeigneten Gesprächspartner erwirkt.
n = 110
sonstige
Einzelnennungen
(z. B. Generalsekretär,
Verwaltungsleiter,
Geschäftsstellenleiter)
15%
Presse,
Öffentlichkeitsarbeit,
Kommunikation
6%
(Leitung) Finanzen,
Kämmereidirektor,
Stiftungsdirektor
9%
keine
Angabe
1%
Geschäftsführer
44%
Abb. 28 Befragte Zielpersonen in den Stiftungen
Vorstand,
Vorstandsvorsitzender
36%
24 % der befragten Stiftungen sind international aufgestellt, 76 % ausschließlich
in Deutschland tätig. Die meisten Organisationen beschäftigen weniger als
100 Mitarbeiter in Deutschland. Nur jede zehnte Organisation hat hierzulande
mehr als 500 Beschäftigte.
n = 110
weiß nicht/
keine Angabe
8%
mehr als
500 Mitarbeiter
9%
100 bis unter
500 Mitarbeiter
5%
Abb. 29 Anzahl der Mitarbeiter in Deutschland
unter
100 Mitarbeiter
78%

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Methodik und Umfang der Studie
3 Feldbericht
Anzahl Anteil
Ausgangssample = verwendete Adressen 387 100,0%
davon nicht zur Grundgesamtheit gehörende Adressen 17 4,4%
● „kein Anschluss unter dieser Nummer“/Faxnummer 3
● keine Stiftung, Insolvenz, Privatadresse 14
Bruttostichprobe I = verwertbare Adressen 370 100,0%
davon nicht abgeschlossene Kontakte 67 18,1%
● Wiedervorlagen, noch in Umlauf befindliche Adressen (nicht
abschließend bearbeitet) 53
● maximale Anzahl (10) der Kontaktversuche erreicht (z. B. trotz
mehrfacher Kontaktversuche hat niemand abgehoben; Anrufbeantworter;
Termin hat nicht stattgefunden) 14
Bruttostichprobe II = abgeschlossene verwertbare Adressen 303 100,0%
davon Ausfälle gesamt 193 63,7%
● kein Interesse/keine Zeit 163
● Zielperson bis Feldende nicht erreichbar/krank/im Urlaub 6
● Abbruch des Interviews 7
● sonstige Ausfallgründe 17
Nettostichprobe = verwertbare Interviews aus Brutto I 110 29,7%
Nettostichprobe = verwertbare Interviews aus Brutto II 110 36,3%
● davon A-Stiftungen 36 von 89 40,4%
● davon B-Stiftungen 42 von 118 35,6%
● davon C-Stiftungen 32 von 96 33,3%
31

Ansprechpartner Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen
32
Ansprechpartner
PricewaterhouseCoopers AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Petra Jaretzke
Fuhrberger Straße 5
30625 Hannover
Tel.: +49 511 5357-3470
E-Mail: petra.jaretzke@de.pwc.com
denkstelle hamburg
Marktforschung und Beratung
Dr. Yvonne Fritzsche-Sterr
Hochallee 16
20149 Hamburg
Tel.: +49 40 4149-6669
E-Mail: info@denkstelle-hamburg.de
PricewaterhouseCoopers ist weltweit eines der führenden Netzwerke von
Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaften und kann auf die
Ressourcen von insgesamt mehr als 163.000 Mitarbeitern in 151 Ländern
zugreifen. In Deutschland erwirtschaften rund 9.000 Mitarbeiter in den
Bereichen Wirtschaftsprüfung und prüfungsnahe Dienstleistungen (Assurance),
Steuerberatung (Tax) sowie Deals und Consulting (Advisory) an 28 Standorten
einen Umsatz von rund 1,37 Milliarden Euro.
Seit vielen Jahren prüfen und beraten wir führende Industrie- und Dienstleistungsunternehmen
jeder Größe. Stark ausgebaut wurde der Geschäftsbereich
„Mittelstand“, der mittelständische Unternehmen mit einem dichten
Kontaktnetzwerk direkt vor Ort betreut. Auch Unternehmen der öffentlichen
Hand, Verbände, kommunale Träger und andere Organisationen vertrauen
unserem Wissen und unserer Erfahrung. Aus gutem Grund: Rund 440 Partner
und 6.800 weitere Fachkräfte verfügen über umfassende Branchenkenntnisse
in allen wichtigen Industrien.
Ergänzt wird unsere hohe Qualitätsorientierung durch den Anspruch,
Mandanten vorausschauend zu betreuen. Das heißt, über die bloße Erledigung
einer Aufgabe hinaus ihre Anliegen zu antizipieren und einer zukunftsfähigen
Lösung zuzuführen. Dadurch geben wir unseren Mandanten ein Höchstmaß an
Handlungssicherheit in einem zunehmend komplexen Umfeld und helfen ihnen
so, auf den Märkten der Welt erfolgreich zu sein.
PricewaterhouseCoopers. Die Vorausdenker.

Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise auf deutsche Stiftungen Ansprechpartner
www.pwc.de