Thema 1: Hedging, Spekulation und Risikomessung

InsolvenzkostenForts. Beispiel:Wert des Finanzinstruments:3(I) (I,s) (E{s,T})V(z ) z V 30,04 0,5827 59,96 0,1198 49,98 0,2065 0 GETs1TWert des Unternehmens vor Risikomanagementmaßnahme:3(s) (E{s,T})V(z ) z V 80,04 0,5827 14,96 0,1198 4,98 0,2065 43,82 GETs1TWert des Unternehmens nach Risikomanagementmaßnahme:50V(z (RM)T) 45,45 GE1,1Ergebnis war zu erwarten, da der Wert der Insolvenzkosten beiV( c(5 z T)) 0 0,5827 5 0,1198 5 0,2065 1,63 GEliegt. Diese wurden durch den Einsatz des Finanzinstruments vermieden.Prof. Dr. Marc Gürtler | Thema 1: Hedging, Spekulation und Risikomessung | Seite 42