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Investmentfonds
Warum ist breite streuung so wichtig?
Gut diversifizierte Portfolios ermöglichen,
die Ertragschancen verschiedener
Assetklassen und Regionen bestmöglich
zu nützen. Im jetzigen Umfeld
kann es klug sein, sein Bargeld zum
Teil in geldmarktnahen und mittelfristig
ausgerichteten Fonds zu parken, um
bei positiver Entwicklung der Finanzmärkte
sukzessive in Anleihenfonds
mit einem höheren Anteil an Unternehmensanleihen
bzw. auch vorsichtig und
über einen längeren Zeitraum in Aktienfonds
umzuschichten.
soll ich meine fondsanteile über einen einmalerlag
oder einen ansparplan investieren?
Da der optimale Einstiegszeitpunkt in
einen Fonds aufgrund der nach wie vor
hohen Volatilitäten auf dem Markt sehr
schwer vorhersehbar ist, raten wir zusätzlich
zu Einmalerlägen zum Kauf
von Fondsanteilen über einen Ansparplan,
um vom Cost­Average­Effekt zu
profitieren.
Die vOrteile Des
fOnDssParens iM
ÜBerBlicK
■ Hohe Flexibilität
■ Kombinationsmöglichkeit aus
Einmal erlag und regelmäßigem
Ansparen
■ Einzahlungen ab 35 Euro pro Monat
■ Auf Wunsch Anpassung der
Einzahlungsbeträge an die persönlichen
Bedürfnisse
■ Aussetzen der Einzahlungen bei
Bedarf jederzeit umsetzbar
■ Keine fixe Laufzeit
■ Switch zwischen einzelnen Fonds
auf Kundenwunsch möglich
ÜBrigens: Je länger der Zeitraum ist,
über den das eingezahlte Geld verzinst
wird, desto stärker vermehrt es sich.
Wichtig ist daher der rechtzeitige Start
des BAWAG P.S.K. Fondssparens, um
sich später seine Träume verwirklichen
zu können!
Die tOP­PerfOrMer 2008
Es gibt auch in schwierigen Zeiten
Grund zum Freuen! Einige der
BAWAG P.S.K. Investmentfonds
beweisen, dass eine Veranlagung
in Fonds im letzten Jahr durchaus
lukrativ war. Zu unseren drei Top-
Performern im Jahresperformance-
Vergleich zählen per 8. 12. 2008:
■ BAWAG P.S.K. Global Bond:
+ 11,74 % p. a.
■ BAWAG P.S.K. Mündel Rent:
+ 8,59 % p. a.
■ Absolute Return Mix:
+ 7,94 % p. a.
Die beste Performance erzielte der
BAWAG P.S.K. Global Bond. Der
Fonds investiert in internationale festverzinsliche
Wertpapiere (Staats- und
Unternehmensemissionen) sowohl in
Euro als auch in Fremdwährungen.
Grund für die außergewöhnliche
Wertentwicklung in diesem Jahr
ist der hohe Fremdwährungsanteil.
Speziell Yen und Dollar festigten sich
gegenüber dem Euro.
Ebenfalls sehr erfreulich entwickelte
sich der BAWAG P.S.K. Mündel Rent.
Der Fonds profitierte von den Unsicherheiten
auf den Aktienmärkten, da viele
Anleger in Wertpapiere mit hoher
Schuldnerbonität flüchteten. Der
BAWAG P.S.K. Mündel Rent investiert
ausschließlich in österreichische
mündelsichere, variabel und festverzinsliche
Wertpapiere und eignet sich
für mündelsichere Veranlagungen,
zur Deckung der Abfertigungs- und
Pensionsrückstellungen sowie zur
KMU-Förderung.
Der Absolute Return Mix zählt 2008 zu
den besten Mischfonds. Das spezielle
Veranlagungskonzept mit dem Vorteil
der hohen Flexibilität (Investition in
unterschiedlichste Assetklassen
und Regionen) stellte gerade heuer
seine Stärken unter Beweis. In Zeiten
großer Unsicherheiten und starker
Volatilitäten auf den Finanzmärkten
rückt dieser nach dem Absolute-
Return-Ansatz gemanagte Fonds
stark in den Fokus der Investoren.
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MarKtBericHt 3. Quartal
aKtienMärKte:
Auf einen kühlen Sommer auf den internationalen
Aktienmärkten folgte ein stürmischer Herbst. Alles
begann mit der Krise auf dem amerikanischen Immobilienmarkt,
auf die eine internationale Bankenkrise
folgte, die sich jetzt zu einer Weltwirtschaftskrise
aus zuweiten droht. Die Regierungen der großen
Wirtschaftsnationen tagen mehr oder weniger permanent,
um in Zusammenarbeit mit den nationalen
Notenbanken eine Strategie zur Konjunkturbelebung
und zur Unterstützung der internationalen Kapitalmärkte
zu entwickeln.
War am Anfang des Jahres noch die steigende Inflation
das bestimmende Thema, gehen mittlerweile
viele Experten von einer starken Abschwächung der
Inflation aus. Begründet wird dies zum einen durch
den allgemeinen Nachfragerückgang, zum anderen
aber auch durch den massiven Preisverfall auf den
Rohstoffmärkten – allen voran des Ölpreises.
Sind die USA aufgrund der proaktiven Politik der
Notenbank unter Umständen schon wieder auf dem
Weg der Besserung, steht die Talsohle der Konjunktur
in Europa noch bevor. Die asiatischen Aktienmärkte
sollten nach der vergangenen starken Korrektur
wieder Potenzial besitzen; allerdings könnte
die Entfaltung noch ein wenig auf sich warten lassen.
Im Allgemeinen sind weitere negative Kursentwicklungen
nicht ausgeschlossen. Einzelne Werte erscheinen
aber bereits günstig, sodass sich selektives
Einsteigen in mehreren Etappen bereits wieder lohnen
könnte.
anleiHenMärKte:
Die Anleihenmärkte waren im gesamten Jahr 2008
von den Auswirkungen der globalen Finanz- und Liquiditätskrise
geprägt. Die Krise erreichte im Oktober
ihren vorläufigen Höhepunkt. Nach dem Zusammenbruch
von Lehman Brothers und den isländischen
Banken kam es auf den Finanzmärkten weltweit zu
teilweise panikartigen Verkäufen von Bankanleihen.
Die Flucht der Investoren in sichere Staatsanleihen
hat die Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen
– insbesondere für Bankanleihen – dramatisch
steigen lassen.
Die Notenbanken reagierten mit Zinssenkungen. Fed,
EZB und Bank of England senkten den Leitzins massiv.
Weltweit haben Regierungen milliardenschwere
Rettungspakete entwickelt, um das globale Finanzsystem
zu retten. In Europa haben einige Staaten für
Banken Garantien ausgesprochen oder sich direkt
an ihnen beteiligt. Weltweit waren angeschlagene
Banken gezwungen, mit finanzkräftigeren Mitbewerbern
zu fusionieren. Ein Zusammenbruch des Finanzmarkts
ist dadurch wie erwartet nicht eingetreten.
Der wirtschaftliche Ausblick verschlechtert sich
weiter. Die Inflationsperspektiven sind dagegen
wesentlich freundlicher. Aufgrund der rückläufigen
Energiepreise ist mit einem deutlichen Rückgang der
Gesamt inflation und mit weiteren Zinssenkungen der
Zentral banken zu rechnen. Die zu erwartenden Zinssenkungen
sind in den Renditen für kurze Laufzeiten
bereits berücksichtigt. Daher erscheinen vor allem
die Renditeniveaus von Anleihen mit mittlerer Laufzeit
noch attraktiv. Mit einer Verbesserung der Liquiditätssituation
auf den Anleihenmärkten ist vorläufig
nicht zu rechnen. Wir bevorzugen daher weiterhin
defensive Anlagen wie Staatsanleihen und besicherte
Anleihen.
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