News. 39

GILLARDON News für Kunden · Interessenten · Partner · Medien · Ausgabe Nr. 39 

News 

Aktuelles aus unserem Hause · Dezember 2006 

• Copulas im Riskomanagement 

• Kapitalmarktfloater – weiterhin ein aktuelles Thema 

• Management Consulting

News. 39 Inhalt 

Liebe Leserinnen und Leser, 

„Was man messen kann, soll man messen, was man nicht messen 

kann, soll man messbar machen“ forderte bereits Galileo Galilei 

(1564 – 1642). Dieser Forderung schließen wir uns an – zumal die 

Erfüllung aufsichtsrechtlicher Vorgaben sowie eine moderne Banksteuerung 

immer feinere Methoden zur Risikomessung nötig machen. 

GILLARDON unterstützt Sie sowohl mit innovativen Softwarelösungen 

zur Risikomessung als auch mit darauf abgestimmten Consulting- 

Projekten. Ausführliche Informationen dazu finden Sie in dieser News. 

Auch der Artikel “Kapitalmarktfloater” beschäftigt sich mit zuverlässigen 

Methoden zur Risikomessung dieser modernen Anlageinstrumente. 

Interessante Informationen zu Projekten, Produkten und Veranstaltungen 

aus unserem Hause runden diese News ab. 

Wir wünschen Ihnen eine angenehme Lektüre. 

Stefanie Altinger 

Impressum 

Herausgeber: 

GILLARDON AG financial software 

Alte Wilhelmstraße 4 · D - 75015 Bretten 

Fon: +49 (0) 72 52 / 93 50 - 0 · Fax: +49 (0) 72 52 / 93 50 - 105 

E-Mail: info@gillardon.de · Internet www.gillardon.de 

2 

Inhalt 

3 Copulas im Risikomanagement 

7 Kapitalmarktfloater – weiterhin ein aktuelles Thema 

11 Die strategische Asset-Allokation als zentrale Säule 

der Geschäfts- und Risikostrategie 

14 Erben und Vererben – 

richtig beraten mit der evenit TM Vermögensnachfolge 

22 Service Oriented Architecture (SOA) – MARZIPAN Web 

erhält die "Ready for SOA" Zertifizierung der IBM 

23 Nutzen der SOA-Architektur von MARZIPAN Web 

24 Neue zertifizierte Version von MARZIPAN 

Programm zur Produktberatung und -kalkulation 

26 Endspurt für Basel II – Quick-Scan Basel II 

– MaRisk und Marktdisziplin 

28 Strukturierte Produkte in der Adressrisikomessung 

35 Erfolgreiche Konferenz MaRisk 

37 Teatro Gillardo – Erfolgreiche Theatersaison 2006 

39 Rätsel 

GILLARDON – ein Unternehmen der msg systems ag 

Verantwortlich: 

Karl-Martin Klein · Matthias Räder · Peter Sedlmayr 

Redaktion: Stefanie Altinger · Karin Dohmann 

Satz und Layout: s + p mediendesign · Stuttgart 

Druck: Druckerei Blaich · Straubenhardt

Risikomanagement 

Copulas im 


Copula-Funktionen sind auf dem besten Weg sich zum State-ofthe-Art 

zur Berücksichtigung der Abhängigkeiten bei der Aggregation 

von Risiken zu entwickeln. Mittels der Copulafunktionen 

können beliebige Randverteilungen und beliebige Abhängigkeitsstrukturen 

(zum Beispiel auch nichtlineare Abhängigkeiten) 

problemadäquat zusammengefasst werden. Dies stellt einen hohen 

Grad an Flexibilität dar. 

In der Bankpraxis finden sich zahlreiche Anwendungen – wie die 

Integration zum Gesamtbankrisiko oder die Bewertung von Basket-Kreditderivaten 

– bei denen Copulas nutzenbringend eingesetzt 

werden können und auch bereits werden. 

Der vorliegende Beitrag gibt eine Übersicht über einige Grundideen 

von Copula-Funktionen und illustriert dies an einem Praxisbeispiel. 

Abhängigkeitsmodellierung bei Fragestellungen 

der Bankpraxis 

Wichtige Fragestellungen der Abhängigkeitsmodellierung in der 

Bankpraxis sind: 

• Integration der Risiken für die Ermittlung des Gesamtbankrisikos 

im Rahmen der Risikotragfähigkeitsanalysen für die 

MaRisk 

• Integration der Risiken für die Ermittlung des Gesamtbankrisikos 

im Rahmen der strategischen Asset-Allokation 

• Ermittlung der Gesamtbankadressrisikoverteilung mittels moderner 

CVaR-Modelle 

• Bepreisung von Pool-Adressrisikoinstrumenten wie CDO 

Abbildung 1 und Abbildung 2 illustrieren die Problematik der 

strategischen Asset-Allokation und der wertorientierten Risikotragfähigkeitsanalyse. 

Abbildung 1: Strategische Asset-Allokation 

News. 39 

Abbildung 2: Wertorientierte Risikotragfähigkeitsanalyse 

Im Hinblick auf die Ermittlung des Gesamtrisikos besteht folgender 

Unterschied zwischen beiden Ansätzen: Bei der wertorientierten 

Risikotragfähigkeitsanalyse wird das Ist-Risiko der Bankportfolien 

ermittelt, bei der strategischen Asset-Allokation das Risiko 

zugrundeliegender Benchmarkportfolien für die einzelnen 

Risikoarten. 

Im Hinblick auf die eigentliche methodische Frage der Aggregation 

von Risiken unter Berücksichtigung von Abhängigkeiten ist 

dieser Aspekt jedoch von untergeordneter Bedeutung. 

Im Folgenden wird beispielhaft der Aspekt der Ermittlung des Ist- 

Gesamtrisikos einer Beispielbank betrachtet. 

Aggregation in der Bankpraxis 

Grundsätzlich sind drei Verfahren zur Aggregation von Risiken 

anwendbar: 

• Moderne Historische Simulation 

• Korrelationsmodell 

• Monte-Carlo Simulation 

Die historische Simulation ist besonders gut bei Fragestellungen 

anwendbar, für die ausreichend lange Datenhistorien vorliegen. 

Bei wichtigen Risiken, wie Adressrisiken, Liquiditätsrisiken oder 

auch operationellen Risiken und Beteiligungsrisiken, ist dies in 

der Praxis nicht gegeben. Aus diesem Grund kommen für diese 

Risikoarten in der Regel anderen Verfahren zur Anwendung 

(zum Beispiel Monte-Carlo-basierte CVaR-Verfahren). 

Zur Ermittlung des Gesamtrisikos müssen entweder Kennzahlen 

(beispielsweise VaR oder CondVaR) oder Verteilungen (Zinsrisiko, 

Adressrisiko, ...) je Risikoart zusammengefasst werden. 

3

News. 39 Risikomanagement 

Copulas im 


In der Praxis werden gegenwärtig häufig einfach die Risikokennzahlen 

über alle Risiken addiert. 

Dieses Vorgehen vernachlässigt aber das Diversifikationspotenzial 

und überschätzt das tatsächliche Risiko in der Regel massiv. 

So wird beispielsweise im Rahmen der Anforderungen von Solvency 

II in der Versicherungswirtschaft intensiv die Auseinandersetzung 

mit internen Eigenkapitalmodellen, die Diversifikationseffekte 

berücksichtigen, motiviert. 

Fragen, die es im Kontext der Kennzahlenaggregation zu klären 

gilt, sind wie mit unterschiedlichen Konfidenznievaus und Haltedauern 

zwischen Risikoarten umgegangen werden soll. 

Ein pragmatischer Ansatz um Diversifikationspotenziale zu berücksichtigen 

und gleichzeitig die MaRisk-Risikotragfähigkeitsanforderungen 

zu erfüllen, ist das so genannte Korrelationsmodell. 

Dieser Ansatz erlaubt es, Value-at-Risk-Kennzahlen relativ einfach 

zu einem Gesamtrisiko zusammenzufassen. Abbildung 3 

illustriert das Vorgehen. 

Wie man sieht, werden den Chancen-Risiko-Verteilungen je Risikoart 

die entsprechenden Risikokennzahlen entnommen und anschließend 

unter Berücksichtigung von Korrelationen (lineare 

Abhängigkeit) zusammengefasst. 

Das Verfahren stellte eine pragmatische Näherung der Realität 

für erste Verbesserungsschritte dar. Gleichwohl gibt es Grenzen 

im Vergleich zur Verarbeitung der direkten Verteilungen je Risikoart, 

die ohnehin die Basis der Berechnungen für das obige Beispiel 

waren und nicht in vollem Umfang genutzt werden. 

Abbildung 4 stellt den Sachverhalt dar. 

Die genannten Restriktionen können durch Monte-Carlo-Verfahren, 

mittels denen die Aggregation der Verteilungen je Risikoart 

zum Gesamtrisiko erfolgt, behoben werden. 

4 

+ Gesamtrisiko mittels statistischer Formel 

+ Best Practice für einfachen ersten Schritt 

- Schiefe von Randverteilungen kann nicht erfasst werden 

- Abhängigkeiten werden linear abgebildet (Korrelation) 

- Es wird nicht das komplette Chancen-Risiko-Profil erfasst 

Abbildung 4: Nutzen und Grenzen des Korrelationsmodells 

Copulabasierte Verteilungsaggregation mittels 

Monte-Carlo-Simulation 

Die Grundidee der Aggregation von Verteilungen der Risikoarten 

zur Gesamtbankrisikoverteilung illustriert Abbildung 5. 

Dieser Vorgang kann grundsätzlich mittels der so genannten 

Methode der Faltung geschehen (vgl. Betriebswirtschaftliche 

Blätter, Beck / Lesko, 05/2006, S. 289 – 293). 

Abbildung 3: Korrelationsmodell Abbildung 5: Aggregation von Risikoartenverteilungen 

zum Gesamtbankrisiko 

Die Faltung kann jedoch nur auf unabhängige Risikoarten angewandt 

werden. Bei umfangreichen Stützstellenanzahlen der Risikoartenverteilungen 

ist es "unhandlich". 

Daher erfolgt die Verteilungsaggregation in der Bankpraxis in der 

Regel mittels Monte-Carlo-Simulation. Die Abhängigkeitsmodellierung 

bei der Monte-Carlo-Simulation erfolgt hierbei mittels sogenannter 

CopulaFunktionen. 

Abbildung 6 illustriert die Grundidee der Simulation. 

Die Copula-Funktion beschreibt formal die funktionale Abhängigkeit 

zwischen verschiedenen Zufallsvariablen, die durch 

Randverteilungen repräsentiert werden. Sie ist die Spielregel, wie 

in der Simulation die gleichverteilten Zufallszahlen (Konfidenz-


Schritt 1: Simulation abhängiger gleichverteilter 

Konfidenzniveaus mit Copula! 

Schritt 2: Suche passender Wertänderungenen 

zu den zufälligen Konfidenzniveaus 

Schritt 3: Addition der Ergebnisse 

("Gesamtbankrisiko") 

Schritt 4: Auswertung der Gesamtverteilung 

je Szenario 

über alle 

Szenarien 

Abbildung 6: Ablauf copulabasierte Monte-Carlo-Simulation 

niveaus) abhängig gemacht werden (für Details wird auf Zeitschrift 

für das gesamte Kreditwesen, Beck, Lesko, Schlottmann, 

Wimmer 07/2006 verwiesen). 

Die Copula legt die Art der Abhängigkeit fest (zum Beispiel symmetrisch). 

Wie stark die Abhängigkeit dann wirkt, wird durch die 

Größenordnung der Copula-Parameter bestimmt (zum Beispiel 

Korrelation). 

Die Umwandlung von unabhängigen Konfidenzniveaus in abhängige 

Konfidenzniveaus zeigt Abbildung 7. 

Anschaulich kann man Abbildung 7 wie folgt interpretieren: Gegeben 

seien zwei historische Zeitreihen (zum Beispiel zwei Aktienindizes) 

oder zwei Monte-Carlo-Szenarien (zum Beispiel 

5.000 Simulationen je Risikoart). In das X-Y-Diagramm werden 

nun die gemeinsam eingetretenen Konfidenzniveaus (Quantile) 

Abbildung 7: Erzeugung von abhängigen Konfidenzniveaus 


eingetragen. Resultiert daraus eine Grafik, die eher dem linken 

Bildteil entspricht, liegt keine oder eine sehr geringe Abhängigkeit 

vor. Resultiert eine Grafik, die eher dem rechten Bildteil entspricht, 

weist dies sehr starke positive Abhängigkeit nach. 

Es können nun problemadäquate Copula-Funktionen per direkter 

Auswahl oder auf Basis statistischer Tests abgeleitet werden, 

um die Abhängigkeitsmodellierung für die Monte-Carlo-Simulation 

festzulegen. 

Abbildung 8: Ergebnisse Copulabasierte Verteilungsaggregation 

Es gibt eine Vielzahl von Copula-Funktionen. Die bekanntesten 

sind die sogenannte Normal-Copula und die t-Copula. 

Das Pendant zum Korrelationsmodell ist die Normal-Copula. 

Eine Anwendung der Normal-Copula mit normal verteilten Risikoarten 

führt zum selben Ergebnis wie die direkte Anwendung 

des Korrelationsmodells. In Abbildung 9 sieht man die Ergebnisse 

von Monte-Carlo-Simulation und Korrelationsmodell jeweils 

mit und ohne Korrelationen im Vergleich. 

Daraus ergibt sich, dass sowohl im Fall ohne wie auch mit Korrelationen 

die Verteilungsaggregation ein höheres Risiko ausweist, 

da es bei exakt gleichen Anforderungen (Vorliegen der Verteilungen 

je Risikoart und der Korrelationen) die Schiefe der Addressrisikoverteilung 

besser erfasst. 

Würde beispielsweise anstelle der Normal-Copula eine t-Copula 

angewendet, die auch zusätzliche Abhängigkeiten in den Rändern 

der Verteilungen (zum Beispiel bei starken gemeinsamen 

Kennzahl Korrelationsmodell Monte-Carlo mit Korrelationsmodell Monte-Carlo mit 

(Rho = 0%) Normal-Copula (Rho = 30%) Normal-Copula 

(Rho = 0% (Rho = 30%) 

entspricht Faltung) 

VaR 99,5% in TEUR 13.667 14.313 15.583 16.239 

Abbildung 9: Ergebnisvergleich der unterschiedlichen Methoden 

5

News. 39 Risikomanagement 

Copulas im 


Marktbewegungen etwa in Stresssituationen) erfassen kann 

(hierzu wird ein weiterer Parameter benötigt) würde sich das Risiko 

weiter erhöhen. 

Fazit 

Unzweifelhaft ist das Korrelationsmodell gegenwärtig – im Hinblick 

auf die MaRisk wie auch Analysen im Kontext der strategischen 

Asset-Allokation – eine pragmatische Lösung. 

Die copulabasierte Monte-Carlo-Simulation hilft Grenzen des 

Korrelationsmodells, wie die Nichtfähigkeit schiefe Verteilungen 

adäquat zu berücksichtigen, zu überwinden. Bei Anwendung einfacher 

Copula-Funktionen, wie der Normal-Copula wird bereits 

eine Verbesserung bei gleichen Input-Anforderungen an das Pro- 

Seminar-Empfehlungen 

Integration von Risiken – 

Topseminar 

Im Mittelpunkt des Seminars stehen die Anforderungen zur 

Integration aller Chancen und Risiken in der Bank sowie die 

damit verbundene Zusammenführung aller relevanten Bereiche 

zu einem integrierten Steuerungssystem. 

• Erweiterte Risiko- und Performancemaße 

• Beschreibung der Risikoarten und der Methoden zur 

Aggregation 

• Praxisanwendungen 

Führungskräfte sowie Mitarbeiter/Innen aus den Bereichen 

Treasury, Risikocontrolling und Revision sowie Vorstände mit 

Interesse an Detailwissen 

Termine: 18. / 19. April 2007 oder 

07. / 08. November 2007 

Ort: Würzburg 

Dieses Seminar kann ideal mit dem Seminar 

"Copulas: Praxisanwendungen im Risikomanagement" 

jeweils am Folgetag kombiniert werden. 

6 

blem erreicht. Des Weiteren sind die Methoden bereits in der 

Adressrisikosteuerung (zum Beispiel in CPV oder CreditMetrics) 

etabliert. 

Literatur 

Copulas: Praxisanwendungen im 


Copulas sind eine aktuell sehr intensiv diskutierte Technik zur 

Modellierung von Abhängigkeiten in Portfolien. Anwendung 

finden diese bei den Fragestellungen Integration von Risiken 

im Rahmen des Gesamtbankrisikos, der strategischen Asset- 

Allokation sowie bei Adressrisikoportfoliomodellen oder auch 

dem Pricing von Basket-Kreditderivaten oder ABS-Strukturen. 

Im Seminar werden Grundlagen zum Verständnis der Copulas 

vermittelt und Anwendungsbeispiele in der Praxis betrachtet. 

Führungskräfte sowie Mitarbeiter/Innen aus den Bereichen 

Treasury, Risikocontrolling und Revision sowie Vorstände mit 

Interesse an Detailwissen 

Termine: 20. April 2007 oder 

09. November 2007 


Autor : Dr. Michael Lesko 

Beck, A., Lesko, M., Moderne Ansätze zur Messung von Ertrag 

und Risiko der Gesamtbank in: Pfeifer / Ullrich / Wimmer 

(Hrsg.): MaRisk Umsetzungsleitfaden, Heidelberg 2006. 

Beck, A., Lesko, M., Copula-Funktionen zur Ermittelung des Gesamtbankrisikoprofils, 

in: Betriebswirtschaftliche Blätter, 

05/2006, S. 289 – 293. 

Beck, A., Lesko, M., Schlottmann, F., Wimmer, K. Copulas im Risikomanagement, 

in: Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 

07/2006, S. 29ff. 

Für weitere Informationen steht Ihnen Ute Buschmann gerne 

zur Verfügung. 

Fon : +49 (0) 72 52 / 93 50 - 115 oder 

E-Mail: seminare@gillardon.de

Gesamtbanksteuerung 

Kapitalmarktfloater 

– weiterhin ein aktuelles Thema 

In den letzten Jahren wurde eine Vielzahl von Zinsinstrumenten 

entwickelt, deren Zahlungszeitpunkte und Zinsfeststellungen 

von den Usancen des Marktes abweichen – dazu zählen zum Beispiel 

auch Kapitalmarktfloater. Diese Instrumente sind besonders 

in Niedrigzinsphasen attraktiv. Da sich jedoch ihr Risikomanagement 

von denen normaler Floater stark unterscheidet, wird 

häufig auf ihre Beimischung verzichtet. Dass es dafür durchaus 

praktikable Möglichkeiten gibt, wurde bereits im Artikel Kapitalmarktfloater, 

News.38 Seite 34ff, anhand von Methoden zur Risikomessung 

dieser Instrumente aufgezeigt. 

Auch das neue GILLARDON-Seminar Risikomanagement von 

Kapitalmarktfloatern behandelt dieses Thema ausführlich und 

praxisorientiert. 

In einer Veröffentlichung der DZ-Bank "TREASURY-Aktuell – 

Integration strukturierter Zinsprodukte in die Zinsbuchsteuerung" 

(Ausgabe 10/2006) wird eine weitere, vereinfachte Methode 

beschrieben, Kapitalmarktfloater über einen Cash-Flow risikoäquivalent 

abzubilden und Investoren monatlich mit diesem 

Cash-Flow im Importformat der Risikomodule zu versorgen. 

Stellt man dies einer verfeinerten Berechung, zum Beispiel mit 

der GILLARDON-Lösung PIA+ TM gegenüber, zeigen sich sowohl 

die Möglichkeiten als auch die Grenzen dieser Methode. Das 

heißt in welcher "Situation" diese Methode in der Lage ist, eine 

schnelle und vereinfachte Bewertung abzugeben und wann sie 

das Risiko deutlich unterschätzt und daher nicht mehr zielführend 

ist. 

Spread in % Risiko in € Chance in € 

Tagesgeld 0,01 101,00 

1 Monat 0,01 7,14 

2 Monate 0,01 

3 Monate 0,01 

6 Monate 0,01 262,77 

1 Jahr 0,01 736,66 

2 Jahre 0,01 1759,17 

3 Jahre 0,01 2587,79 

4 Jahre 0,01 3408,56 

5 Jahre 0,01 4202,38 

6 Jahre 0,01 4917,69 

7 Jahre 0,01 5674,95 

8 Jahre 0,01 14688,74 

9 Jahre 0,01 65191,83 

10 Jahre 0,01 19145,36 

15 Jahre 0,01 51028,09 

20 Jahre 0,01 13801,12 

30 Jahre 0,01 

Tabelle 1: Auswertung ausgehend vom 16.03.2006 


Untersucht wurde ein Kapitalmarktfloater mit Fälligkeit 2015 und 

Kopplung an den 10-Jahres-Swapsatz, bei jährlicher Zinszahlung, 

mit einer Partizipation von 80%. Weiterhin wurde über die Risikofaktoranalyse 

in PIA+ ein Cash-Flow erzeugt, der bei isolierter 

Zinsänderung um 1 BP an jeder einzelnen Stützstelle der Zinsstruktur 

das gleiche Risikoverhalten wie der Kapitalmarktfloater 

in den einzelnen Stützstellen besitzt (siehe Tabelle 1). 

Zu bemerken ist, dass der darüber ermittelte Cash-Flow deutlich 

von der aktuellen Zinsstruktur abhängig ist und auch über 2015 

hinaus Zahlungen besitzt. 

Datum Betrag in € 

16.03.2006 -1.019.668,66 

17.03.2006 156.250,00 

20.04.2006 0,00 

22.05.2006 0,00 

20.06.2006 0,00 

20.09.2006 5.293.796,08 

20.03.2007 10.776.278,22 

20.03.2008 12.171.819,10 

20.03.2009 11.844.821,27 

20.03.2010 11.582.070,90 

20.03.2011 11.287.701,98 

20.03.2012 10.887.539,53 

20.03.2013 10.616.876,06 

20.03.2014 22.441.232,46 

20.03.2015 86.470.686,55 

20.03.2016 -31.206.907,38 

20.03.2021 -52.452.901,26 

20.03.2026 -11.273.018,27 

Grafik 1: Approximativer Cash-Flow 

7

News. 39 Gesamtbanksteuerung 

Kapitalmarktfloater 

– weiterhin ein aktuelles Thema 

Im Anschluss wurden zur Überprüfung der Aussage folgende 

Konstellationen zur VaR-Ermittlungen herangezogen: 

• Haltedauer: 1 Tag, Handelstage: 250, bez. als VaR 1 250 

Variante Spiegeln: Spreadtabelle 

• Haltedauer: 1 Tag, Handelstage: 4000, bez. als VaR 1 4000 

Variante Spiegeln: ohne 

• Haltedauer: 10 Tage, Handelstage: 4000, bez. als VaR 10 4000 


• Haltedauer: 63 Tage, Handelstage: 4000, bez. als VaR 63 4000 


Für beide Geschäfte wurden VaR, CondVaR, mittlerer Ertrag und 

Chancen-Risiko-Profile nach obigen Konstellationen dynamisch, 

also auf Planungshorizont – auf Basis der Modernen Histori- 

Cash-Flow VaR 1 250 Kapitalmarktfloater VaR 1 250 

VaR bei 90% in € 106.146,67 VaR bei 90% in € 106.716,25 

VaR bei 90% in % 0,11 VaR bei 90% in % 0,11 

mittlerer Ertrag in € 9.505,12 mittlerer Ertrag in € 9.952,76 

mittlerer Ertrag in % 0,01 mittlerer Ertrag in % 0,01 

Conditional VaR in € 175.766,77 Conditional VaR in € 176.227,71 

Conditional VaR in % 0,18 Conditional VaR in % 0,18 


VaR bei 90% in € 118.532,49 VaR bei 90% in € 119.108,60 







VaR bei 90% in € 269.915,69 VaR bei 90% in EUR 269.918,06 




Conditional VaR in € 493.639,06 Conditional VaR in € 487.628,74 



VaR bei 90% in € 261.981,63 VaR bei 90% in EUR 237.032,87 


mittlerer Ertrag in € 1.037.044,83 mittlerer Ertrag in € 1.065.664,52 




8 

schen Simulation – ermittelt und die daraus resultierenden Abweichungsvektoren 

gebildet. Der Kapitalmarktfloater wurde mit 

einer Nominalen von 100 Mio. € eingestellt. 

Dass die erwarteten Risiken für längere Haltedauern (siehe: 10 

auf 63 Haltetage) nicht ansteigen, liegt in der Rechnung auf Planungshorizont 

begründet. Der Ritt auf der Zinsstruktur zeigt hier 

seine Wirkung. 

Für kleine Haltedauern, zum Beispiel Kombination Haltedauer: 1 

Tag mit 4000 Handelstagen, ergibt obige Approximation eine 

gute Näherung. Die ermittelten Abweichungen sind sehr klein. 

In 2 von 4000 Fällen traten dennoch Abweichungen in Höhe von 

0,2% auf. In allen anderen Fällen waren die Abweichungen im 

Bereich [-0,02%; 0,02%]. 

Bei der Steuerung des strategischen Marktpreisrisikos wird mit 

längeren Haltedauern, zum Beispiel 63 Handelstage, gerechnet. 

Hier sind erwartungsgemäß die ermittelten Abweichungen im 

Risikoprofil deutlich größer. Der über Cash-Flow-Approximation 

ermittelte VaR und CondVaR liegt höher als beim Kapitalmarktfloater. 

Der mittlere Ertrag wird in diesem Fall zu niedrig ausgewiesen. 

Siehe hierzu die Übersicht Cash-Flow VaR 63 4000 ohne 

und Kapitalmarktfloater VaR 63 4000. 

Grafik 2: Chancen-Risiko-Profil VaR 63 4000 

Dem Chancen-Risiko-Profil wurde der Fall mit dem größten Verlust 

entnommen. Für das so ermittelte historische Worst-Case- 

Szenario liefert die Cash-Flow-Approximation ungenügende Ergebnisse. 

Im Beispiel aufgetreten bei der Spreadermittlung vom 

06.02.02 auf den 06.05.02. Hier ergibt sich eine Abweichung 

von 0,25% zum eigentlichen Risiko. 

Ausgehende von einem Barwert, der berechnet mit Standardzerokurven 

96.446.297,39 € beträgt, können folgende Analysen 

auf Planungshorizont durchgeführt werden.

Gesamtbanksteuerung 

Grafik 3: Spread vom 06.02.02 auf den 06.05.02 

Bei alleiniger Betrachtung des Kapitalmarktfloaters ergibt sich 

ein absolutes Risiko von -3.840.232,92 €, was zu einem Prognosewert 

von 92.606.064,47 € führt. 

Im Gegensatz dazu erhält man für die Cash-Flow-Approximation 

ein absolutes Risiko von -4.080.255,19 € und einen Prognosewert 

in Höhe von 92.366.042,20 €. Das betrachtete Szenario führt also 

bei der Ermittlung des Risikos zu einer Differenz von 240.022,27 €. 

Fazit: 


Ein entscheidender Unterschied zwischen Kapitalmarktfloatern 

und klassischen Floatern besteht in der Tatsache, dass der Bewertungs-Cash-Flow 

des Kapitalmarktfloaters von der aktuellen Zinsstruktur 

abhängt. 

Aus dem oben berechneten Modell ergibt sich, dass die beschriebene 

Approximation für kleine Änderungen und kurze Haltedauern 

eine gute Näherung darstellt. Dabei muss jedoch darauf 

geachtet werden, die Approximation von Zeit zu Zeit anzupassen, 

da auch innerhalb eines Monats Schwankungen auftreten können, 

die eine Nachjustierung erfordern. 

Die obigen Berechnungen zeigen deutlich, dass die Approximation 

für längere Haltedauern immer schlechter wird und diese Art 

der Approximation für Worst-Case-Szenarien nicht geeignet ist. 

Begründet ist dies durch die mit der Zeit größer werdende 

Schwankungsbreite in den Zinsen und daraus ermittelten Spreads. 

Innerhalb von THINC TM ist mit Hilfe von PIA+ bei täglicher Datenversorgung 

eine genaue Risikomessung des Kapitalmarktfloaters 

möglich. Hierdurch können die für die obige Cash-Flow- 

Approximation beschriebenen potentiellen Fehlsteuerungsimpulse 

ausgeschlossen werden. 

Autoren: Peter Jacob, Ariane Leipner 

und Klaus Stechmeyer-Emden 

9

News. 39 Förderbanken 

Treasury-Treffen 

der Förderbanken 

Am 26. April 2006 fand auf Einladung der InvestitionsBank des 

Landes Brandenburg in Potsdam ein Treasury-Treffen der Förderbanken 

statt. Ziel war es, ein Forum für die Treasurer aus allen 

Förderbanken zu bieten, in dem ein regelmäßiger Informationsaustausch 

stattfindet, der durch fachliche Beiträge und Diskussion 

geprägt ist. 

Als Einstieg in die Veranstaltung trafen sich am Vorabend die 24 

Teilnehmer aus allen deutschen Förderbanken zu einer Stadtrundfahrt 

durch das historisch beeindruckende Potsdam und einem 

Spaziergang durch den Park des Schlosses Sanssouci. Abschluss 

der Abendveranstaltung war ein gemeinsames Abendessen 

an historischer Stätte, dem Krongut Bornstedt. 

10 

von links hintere Reihe Peter Flath, Elmar Böllinger, Lutz Borrmann, Heiko Machalett, 

Harry Bankmann, Lothar Kuhfall, Jürgen Kraus, Dr. Manfred Wagner 

vordere Reihe von links Bernd Frölich, Carsten Kurt, Hans-Jürgen Plich, 

Lothar Mierisch, Thomas Bracht 

Den fachlichen Einstieg in das Treasury-Treffen bildeten die beiden 

GILLARDON-Fachvorträge 

• Aktuelle Implikationen der MaRisk an die Gesamtbanksteuerung 

von Dr. Andreas Beck 

• Wertorientierte Steuerung strategischer Zinsänderungsrisiken 

unter Nebenbedingungen von Klaus Stechmeyer-Emden 

Andreas Braun, Leiter Controlling der ILB Potsdam stellte mit seinem 

Vortrag "Messung und Steuerung der Zinsänderungsrisiken 

in der ILB" den Bezug zur Praxis her. Eine ausführliche Diskussion 

rundete dieses Treffen ab. 

Zwischen den Vorträgen war bewusst viel 

Raum für den persönlichen Austausch 

der Teilnehmer untereinander und mit 

den Referenten vorgesehen, was von den 

Teilnehmern sehr positiv aufgenommen 

wurde. 

Die Inhalte des Treasury-Treffens mit Methodenvorträgen 

sowie Praxisberichten 

und Diskussionen haben dazu beigetragen, 

dass dieses erste Treffen ein großer 

Erfolg für Veranstalter und Teilnehmer 

wurde. Ein weiteres Treffen ist auf Wunsch 

der Förderbanken bereits für das nächste 

Jahr geplant. 

Management Consulting 

im Internet 

NEU! 

Unter www.management-consulting.de entsteht eine 

Plattform für ausführliche Informationen zu den Themen 

und Projekten unseres Management Consultings 

– dem neuen GILLARDON Beratungsangebot für das 

Top-Mangement.

Die strategische Asset-Allokation als zentrale Säule 

der Geschäfts- und Risikostrategie 

Die Geschäfts- und Risikostrategie stellt einen zentralen Rahmen 

zur Bestimmung des operativen Handlungsspielraums eines 

Kreditinstituts dar. Insbesondere dank der diesbezüglichen Regelungen 

in den Mindestanforderungen an das Risikomanagement 

ist einer formalen, expliziten Strategiedokumentation unter der 

Gesamtverantwortung des Top-Managements inzwischen eine 

nicht zu unterschätzende Bedeutung beizumessen. Gleichzeitig 

ist die Festlegung einer adäquaten strategischen Ziel-Allokation 

sowie die regelmäßige Beurteilung der Ist-Allokation des Institutsvermögens 

unter Ertrags- und Risikogesichtspunkten eine 

zentrale Aufgabe des gesamten Top-Managements. 

Betrachtet man die im Kontext der strategischen Asset-Allokation 

gewonnenen Detailinformationen über die erwarteten Erträge, 

die dazu korrespondierenden Risiken und die Gewichte der einzelnen 

Assetklassen sowohl für die Ist-Situation wie auch für eine 

angestrebte Ziel-Allokation, so ergibt sich ein klares Bild: Sowohl 

die strategische Geschäftsausrichtung des Kreditinstituts wie 

auch die vermögensorientierte Ertrags- und Risikolage lassen 

sich unmittelbar und kontinuierlich anhand der Kennzahlen beurteilen. 

Folglich stellt die strategische Asset-Allokation eine zentrale Säule 

der Geschäfts- und Risikostrategie dar. Mit Hilfe des seit den 

ersten Arbeiten des Nobelpreisträgers Harry Markowitz (1952) 

stetig weiterentwickelten Methoden- und Werkzeugspektrums 

moderner Asset-Allokation-Ansätze lassen sich die quantitativen 

Eckpfeiler einer zeitgemäßen Geschäfts- und Risikostrategie bestimmen. 

Diese Eckpfeiler leisten neben der Erfüllung aktueller 

aufsichtlicher Anforderungen einen wesentlichen Beitrag für das 

Management Perspektiven 

Gemeinsam wegweisende 

Konzepte erarbeiten 

zukunftsgerichtete, wertorientierte Management des Kreditinstituts. 

Denn die im Rahmen der Asset-Allokation vorgenommene 

Aggregation unterschiedlicher Chancen-Risikoprofile über verschiedene 

Risikoarten und Assetklassen zu einem Gesamtbankprofil 

unterstützt in Verbindung mit der Suche nach ertrags- und 

risikoeffizienten strategischen Vermögensanlagen die effiziente 

Nutzung der knappen Ressource Kapital, für das die Eigentümer 

des Instituts letztlich eine adäquate Verzinsung fordern. 

Autor: Dr. Frank Schlottmann 

Im Rahmen unserer Rubrik Management-Perspektiven erscheinen 

zukünftig Management Summaries, Standpunkte und Diskussionsbeiträge 

zu aktuellen Entwicklungen mit Relevanz für 

Top-Manager. 

Wenn Sie Fragen, Anmerkungen oder 

Vorschläge für zukünftige Beiträge zu 

den Management-Perspektiven haben, 

so schicken Sie diese bitte an: 

info@management-consulting.de 

11

News. 39 Management Perspektiven 

Vorstandsseminare – exklusiv 

Hochqualifizierte Weiterbildung für das Top-Management 

Mit unserem Seminarangebot für das Top-Management unterstützen 

wir Sie bei der Beantwortung strategischer Fragen auf 

Managementebene, bereiten Themen zielgruppenorientiert auf 

und diskutieren zeitgerechte Lösungsansätze. 

Die Finanzbranche wird immer stärker von einer hohen Frequenz 

umfassender aufsichtlicher Neuerungen, einer nachhaltigen 

Wettbewerbsintensität, einer wachsenden Komplexität von 

Steuerungsregelkreisen sowie einer stetigen Dynamik methodischer 

Entwicklungen geprägt. 

Diese Situation beeinflusst in hohem Maße strategische Entscheidungen, 

sodass für das Top-Management in den Kreditinstituten 

gleichermaßen entsprechende Rahmenbedingungen und 

zahlreiche Gestaltungsspielräume vorliegen. Hieraus resultiert 

unmittelbar ein wachsender Bedarf an hochqualifizierter Weiterbildung 

für das Top-Management. Als Reaktion auf die zuvor geschilderten 

Entwicklungen haben wir unser Seminarangebot für 

Managerinnen und Manager mit Fach- und Führungsverantwortung 

weiter ausgebaut. 

Die besondere Kompetenz unserer Referenten bietet in Verbindung 

mit unseren Erfahrungen aus strategischen Beratungsprojekten 

hierzu eine optimale Basis. 

Die Termine und detaillierte Seminarbeschreibungen entnehmen 

Sie bitte unserem Seminarkatalog Themen & Termine 2007. 

Unser Seminarangebot sowie Zusatztermine zu aktuellen Themen 

finden Sie auch auf unserer Homepage unter www.gillardon.de. 

Unseren Seminarkatalog können Sie mit dem Antwortfax gerne 

bei uns anfordern oder herunterladen unter: 

www.gillardon.de 

Wir freuen uns über Ihr Interesse. 

12 

Seminarziele 

Der Gesamterfolg der Bank wird wesentlich von zwei Schlüsselfaktoren 

mitbestimmt: zunächst vom Erfolg der Marktbereiche 

im Kundengeschäft, insbesondere von den dort erwirtschafteten 

Margen- und Dienstleistungsbeiträgen. Darüber hinaus vom Erfolg 

der Asset-Allokation, also der Anlage des im Zinsgeschäft, in 

Immobilien, Beteiligungen, Aktien und weiteren Anlagen gebundenen 

Vermögens der Bank. 

Für den erstgenannten Erfolgsfaktor sind die richtigen Strategien 

im Kundengeschäft von zentraler Bedeutung. Hier besteht permanenter 

Handlungsbedarf, um auf das regelmäßig veränderte 

Marktumfeld adäquat reagieren zu können. 

Um im Kundengeschäft dauerhaft erfolgreich zu sein, bedarf es 

insbesondere auch einer geeigneten Methodik für das Management 

variabler Geschäfte, wie zum Beispiel Kontokorrentkonten, 

Spareinlagen und variable Darlehen sowie einer konsequenten 

Anwendung der Methodik in der Praxis. 

Im Rahmen der Konsequenzen einer festzulegenden Ziel-Asset- 

Allokation spielt der dispositive Erfolg aus dem Zinsgeschäft eine 

entscheidende Rolle. Dieses Zinsergebnis gilt es unter Beachtung 

des unerwarteteten Ertrags und des eingegangenen Risikos optimal 

zu steuern und mit anderen Anlagestrategien (Benchmarks) 

zu vergleichen. 

Das moderne Adressrisikomanagement in Kreditinstituten erfordert 

sowohl unter dem Gesichtspunkt aufsichtsrechtlicher Vorgaben 

(MaRisk und SolvV) als auch aus Sicht der notwendigen institutsinternen 

Risikokontrolle und -steuerung ein umfassendes 

Verständnis neuer Vorschriften, Methoden und Modelle. Im Fokus 

des strategischen Adressrisikomanagements stehen sowohl 

Kundengeschäfte wie auch die Eigengeschäfte des Instituts als 

zentrale Ergebnistreiber. 

Die Geschäfts- und Risikostrategie stellt das Bindeglied zwischen 

einer optimalen Ziel-Asset-Allokation und der operativen Strategie 

für die einzelnen Geschäftsfelder dar. Im Rahmen aufsichtlicher 

Regelungen ergeben sich hier besondere Anforderungen 

an die vom Top-Management angestrebten Geschäfts- und Risikoziele. 

Bei der Festlegung einer Ziel-Asset-Allokation muss sich das Top- 

Management zwischen unterschiedlichen Alternativen für die 

Soll-Aufteilung des Institutsvermögens entscheiden. Passive Strategien 

bieten hier für viele Institute unter Risiko-, Ertrags- sowie 

unter Kosten-Ertragsgesichtspunkten interessante Potenziale.

Management Perspektiven 

Seminarbausteine 

Vorstandsseminar zum Zinsänderungsrisiko (2 Tage) 

Vermittlung des notwendigen Wissens zur Zinsbuchsteuerung 

auf Basis der Performancemethode. 

Variables Kundengeschäft – Strategische Vorstandsaufgabe mit 

Langfristwirkung (1 Tag) 

Es werden zukunftsorientierte Lösungen zur Neugestaltung des 

variablen Kundengeschäfts aufgezeigt. 

Strategien im Kundengeschäft – Renaissance der 

eigentlichen Erfolgsquelle der Bank (2 Tage) 

Im Seminar werden Wege zur strategischen Neuausrichtung des 

Kundengeschäfts aufgezeigt. Mittels quantitativer Planunge wird 

die Umsetzbarkeit der Lösungen überprüft. 

Strategisches Adressrisikomanagement (1 Tag) 

Im Seminar werden Fragestellungen beleuchtet, die für Vorstände 

im Kontext des strategischen Adressrisikomanagements nicht 

einfach delegierbar sind. 

Das Seminar liefert Entscheidungshilfen bei der Festlegung geeigneter 

Adressrisiko-Strategien und deren Umsetzung in der 

Praxis. 

• Disposition und Risikosteuerung nach der Performancemethode 

– Vorstandsseminar zum Zinsänderungsrisiko 

• Passive Asset-Allokation – konsequent einfache 

Vermögenssteuerung nach neuesten Erkenntnissen 

• Geschäfts- und Risikostrategie – 

Besondere Anforderungen an das Top-Management 


Geschäfts- und Risikostrategie – 

Besondere Anforderungen an das Top-Management (1 Tag) 

Im Seminar werden entsprechende Geschäfts- und Risikostrategien 

und deren Einbindung in einen kontinuierlichen Planungsund 

Überprüfungsprozess diskutiert. Besonders betrachtet wird 

dabei der Zusammenhang zwischen strategischer Asset-Allokation 

und der Geschäftsstrategie sowie zwischen Gesamtrisiko der 

Bank und der Risikostrategie. 

Passive Asset-Allokation – konsequent einfache Vermögens 

steuerung nach neuesten Erkenntnissen 

Topseminar für Vorstandsmitglieder (2 Tage) 

Es wird gezeigt, wie durch radikale Selbstdisziplin eine einfache 

und erfolgreiche Vermögensstrategie möglich ist. 

Die exakten Inhalte entnehmen Sie bitte der jeweiligen Ausschreibung 

unter www.gillardon.de oder fordern Sie Ihr persönliches 

Seminarprogramm mit beiliegendem Antwortfax an. 

• Strategisches Adressrisikomanagement • Strategien im Kundengeschäft – 

Renaissance der eigentlichen Erfolgsquelle der Bank 

Für weitere Informationen steht Ihnen Ute Buschmann gerne zur Verfügung. 

Fon : +49 (0) 72 52 / 93 50 - 115 oder E-Mail: seminare@gillardon.de 

• Variables Kundengeschäft – 

Strategische Vorstandsaufgabe mit Langfristwirkung 

13

News. 39 Erben und Vererben 

Erben und Vererben – 

richtig beraten mit der evenitTM Vermögensnachfolge 

Das Beratungspotenzial im Umfeld Erben und Vererben ist immens. 

Nach Schätzungen des Deutschen Instituts für Altersvorsorge 

werden in den kommenden Jahren 15 Millionen Haushalte 

rund 2 Billionen Euro erben. Dies entspricht ungefähr einem 

Viertel des gesamten Vermögens der deutschen Haushalte, das 

auf 40% aller Haushalte verteilt wird. Damit ist das Thema Erben 

und Vererben ein potenzielles Thema für viele Kunden. Sowohl 

Berater als auch Kunden scheuen sich jedoch, dieses Thema aktiv 

anzugehen. 

Gründe hierfür sind zum einen in persönlichen Vorbehalten zu 

sehen, niemand beschäftigt sich gerne mit den Konsequenzen 

seines Todes. Aber auch die Komplexität des gesetzlichen Regelwerks 

überfordert die meisten Berater und Kunden. Oft hört man 

von Kunden die Aussage, dass sie das Thema nicht betrifft, da sie 

kaum etwas zum Vererben besitzen beziehungsweise der Partner 

und die Kinder alles erben sollen, bei denen nach Meinung der 

Kunden hohe Freibeträge greifen. Meist wird aber übersehen, 

dass sich zum Beispiel durch eigengenutzte Immobilien oder 

kleine Unternehmen ein beträchtliches, jedoch illiquides Vermögen 

angesammelt haben kann. Insbesondere die Illiquidität führt 

in der Praxis oft dazu, dass die Erben die Immobilie beziehungsweise 

das Unternehmen verkaufen müssen, um die fällige Erbschaftssteuer 

zu bezahlen oder um anteilige Erben auszuzahlen. 

Auch moderne Familienstrukturen, wie Ehen ohne Trauschein 

oder Patchwork-Familien, führen im Erbfall dazu, dass die Familienmitglieder 

erbschaftssteuerrechtlich gesehen "Sonstige Personen" 

sind, die nur sehr geringe Freibeträge haben und hohe 

Erbschaftssteuern zahlen müssen. In diesen Fällen kann von dem 

Erbe für den Partner oder für ein jahrelang als eigenes Kind angesehenes 

Kind des Partners aus erster Ehe sehr schnell nur noch 

ein geringer Teil übrig bleiben. 

Prototyp evenit Vermögensnachfolge 

Finanzdienstleistern bietet sich in diesem Umfeld ein großes Beratungspotenzial, 

wenn sie es schaffen, die Hemmnisse der Kunden 

zu überwinden und die rechtlichen Rahmenbedingungen 

und Konsequenzen mit einer intuitiven Software verständlich zu 

machen. Das themenorientierte Beratungssystem evenit von 

GILLARDON verfolgt diesen Ansatz bereits in den vorhandenen 

Beratungsmodulen zur Altersvorsorge, Baufinanzierung und 

Vermögensanalyse. Neu hinzugekommen ist ein Prototyp für die 

Vermögensnachfolge als erste Version eines geplanten umfangreichen 

Beratungsmoduls zum Thema Erben und Vererben. 

Mit diesem Prototyp lassen sich bereits jetzt die zentralen Möglichkeiten, 

Analysen und Ergebnisse des geplanten Beratungsmoduls 

verdeutlichen. Interessierten Anwendern gibt dies die 

14 

Infobox 

Schwerpunkte der evenit Vermögensnachfolge 

• Erfassung des Vermögens, der Erben und des Testaments 

• Interaktive Stammbaumerfassung 

• Bestimmung gesetzliche Erbfolge und Pflichtteil 

• Vergleich unterschiedlicher Testamente 

• Analyse der im Erbfall anfallenden Erbschaftssteuer 

• Darstellung Erbanteil, Freibeträge und Steuerlast 

• Liquiditätswirksamkeit beim Erben 

Möglichkeit, die Grundideen des Beratungsmoduls praxisnah zu 

überprüfen und mittels ihres Feedbacks die fachliche Weiterentwicklung 

des Beratungsmoduls zu prägen, aber auch, den Prototyp 

bereits in der Praxis einzusetzen. 

Anspruch der evenit Vermögensnachfolge ist es, die individuelle 

Situation des Kunden zu erfassen und auszuwerten. Konsequenzen 

und Probleme sollen offen gelegt und Verbesserungspotenzial 

abgeleitet werden. Dabei werden weder beim Kunden noch 

beim Berater detaillierte Kenntnisse der gesetzlichen Regelungen 

vorausgesetzt. evenit führt den Anwender ohne tiefe Kenntnisse 

durch die komplexe Thematik. 

Der Prototyp kann bereits aktiv in der Beratung eingesetzt werden. 

Er verwendet den vollständigen Erbschaftssteuerrechenkern 

und bietet Basisfunktionalitäten und Auswertungen, die für einfache 

Kundensituationen oder einen schnellen Überblick ausreichen. 

Damit bietet der Prototyp den Instituten bereits jetzt die 

Möglichkeit, diese Funktionalität in der Beratung zur Verfügung 

zu stellen. Allein der reduzierte Funktionsumfang und die teilweise 

Integration in evenit unterscheiden den Prototypen von einem 

vollständigen Beratungsmodul. 

Beratungsablauf und Funktionsumfang 

Die evenit Vermögensnachfolge orientiert sich, wie alle anderen 

evenit Beratungsmodule, an dem typischen Beratungsablauf im 

Kundengespräch. 

Im ersten Schritt werden die Kundendaten und das Vermögen erfasst. 

Da sich der Prototyp auf die fachlichen Anforderungen der 

Vermögensnachfolge konzentriert, wurde im Prototyp nur eine 

sehr vereinfachte Erfassung der Vermögenssituation, basierend 

auf zentralen Vermögensklassen, integriert. Das eigentliche Modul 

wird im Umfang der Erfassungsmöglichkeiten den bisherigen 

Beratungsmodulen entsprechen. evenit als ganzheitliches 

Beratungssystem verwendet dabei für alle Beratungsmodule die-

Erben und Vererben 

selbe Struktur. Daten, die in einem Modul erfasst wurden, stehen 

auch allen anderen Beratungsmodulen zur Verfügung. 

Im zweiten Schritt werden die potenziellen Erben des Kunden erfasst. 

Dies ist ein zentraler Schritt in der Beratung, da der Kunde 

typischerweise nicht überblickt, wer alles gesetzliche Erbansprüche 

auf das Erbe hat. evenit Vermögensnachfolge unterstützt den 

Berater und den Kunden dabei durch eine interaktive Erfassung 

des Stammbaums der gesetzlichen Erben (siehe Abbildung 1 und 

Abbildung 2). 

Abbildung 1: Einfacher Stammbaum gesetzlicher Erben 

Ausgehend vom Kunden als Wurzel des Stammbaums, wird 

durch einfache Interaktion sukzessive ein Stammbaum aufgebaut, 

der alle gesetzlichen Erben erfasst. Ist der Stammbaum unvollständig 

oder fehlen steuerlich relevante Informationen, werden die 

Personen im Stammbaum optisch hervorgehoben. Auf diese Art 

ist sichergestellt, dass auch keine weit entfernten Verwandten vergessen 

werden können, die im Falle des Falles die gewünschte 

Erbregelung des Erblassers durch Anmeldung von gesetzlich 

garantierten Pflichtteilsansprüchen zu Fall bringen können. 


Nicht notwendigerweise sind alle Personen, die vom Erblasser bedacht 

werden sollen, auch gesetzliche Erben. Daher bietet evenit 

Vermögensnachfolge auch die Möglichkeit, weitere Erben zu erfassen, 

die zusammen mit den gesetzlichen Erben im folgenden 

Schritt, der Erstellung von Testamenten, berücksichtigt werden 

können. 

Im dritten Schritt kann der Berater gemeinsam mit dem Kunden 

unterschiedliche Testamente definieren, diese analysieren und 

miteinander vergleichen. Im Testament wird definiert, wer was 

erben soll (siehe Abbildung 3 und Abbildung 4). 

Entsprechend des Vorgehens in den anderen evenit Beratungsmodulen 

besteht die Möglichkeit, Testamente grob oder detailliert 

zu erfassen. In der groben Erfassung wird das Vermögen des 

Kunden absolut in Euro oder relativ in Prozent auf die einzelnen 

Erben aufgeteilt. Dies ermöglicht eine schnelle Erstellung unterschiedlicher 

Testamente und ist für die meisten Fälle ausreichend. 

In komplexeren Fällen werden jedoch detaillierte Testamente 

benötigt. Diese ermöglichen es, einzelne Vermögenspositionen 

individuellen Erben zuzuordnen. So kann beispielsweise 

ein Unternehmer sein Unternehmen gezielt seinem erstgeborenen 

Kind vererben, während die anderen Kinder mit Immobilien 

bedacht werden. Das Restvermögen wird dann wiederum anteilig 

auf alle Erben aufgeteilt. 

Der Prototyp der evenit Vermögensnachfolge bietet bereits die 

Möglichkeit, grobe und detaillierte Testamente zu erfassen. Da im 

Prototyp aber bewusst nur eine sehr vereinfachte Erfassung des 

Vermögens umgesetzt wurde, kann im Rahmen der detaillierten 

Testamente aktuell nur eine Aufteilung der getrennt erfassbaren 

Vermögensklassen liquides Vermögen, illiquides Vermögen, Betriebsvermögen 

und Verbindlichkeiten auf die Erben erfolgen. 

Zur Veranschaulichung der Möglichkeiten der detaillierten Testamente 

ist dies aber ausreichend. 

Abbildung 2: Komplexer Stammbaum gesetzlicher Erben Abbildung 3: Grobes Testament 

15

News. 39 Erben und Vererben 

Erben und Vererben – 

richtig beraten mit der evenit Vermögensnachfolge 

Im vierten Schritt kann der Berater auf Basis der erfassten Testamente 

gemeinsam mit dem Kunden die Konsequenzen der Testamente 

analysieren und eventuell notwendige Vermögensumschichtungen 

oder Anpassungen des gewünschten Testaments 

ableiten. Als grobe Analyse können verschiedene Testamente anhand 

zentraler Kennziffern miteinander verglichen werden. Die 

Detailanalyse analysiert ein ausgewähltes Testament für einen bestimmten 

Erben. Neben den Begünstigungen werden auch die 

anrechenbaren Freibeträge ausgewiesen. In der Liquiditätsbetrachtung 

für den Erben wird analysiert, ob die liquiden Begünstigungen 

des Erben ausreichen, um die anfallende Erbschaftssteuer 

und gegebenenfalls geerbte Verbindlichkeiten zu begleichen 

(siehe Abbildung 5 und Abbildung 6). 

Noch nicht im Prototyp enthalten aber für das Beratungsmodul 

vorgesehen ist die Möglichkeit, zwei Erbgänge zu analysieren. 

Damit ist es dann möglich, die Konsequenzen einer vollständigen 

Vermögensübertragung auf die nächste Generation zu ana- 

16 

Abbildung 4: Detailliertes Testament 

Abbildung 5: Vergleich mehrerer Testamente 

Abbildung 6: Detailanalyse eines Testaments 

lysieren, das heißt den Todesfall von Kunde und Partner. Ebenfalls 

in der Planung für das Beratungsmodul ist die Möglichkeit, 

automatisch Verbesserungspotenzial bei Testamenten aufzuzeigen. 

Dazu gehören zum Beispiel Vermeidung erwarteter Liquiditätsengpässe 

bei den Erben, empfohlene Vermögensumschichtungen 

zur Erbschaftssteueroptimierung, steueroptimierte Anpassungen 

bei existierenden Lebensversicherungen, optimierte 

Ausnutzung der Freibeträge und weitere. 

Zusammenfassung 

Der Prototyp für die evenit Vermögensnachfolge bietet einen detaillierten 

Einblick in das geplante Beratungsmodul. Bereits jetzt 

bietet der Prototyp Funktionsmöglichkeiten, die für viele Beratungsfälle 

im Umfeld Erben und Vererben ausreichend sind. Insbesondere, 

um Kunden die möglichen Konsequenzen im Todesfall 

zu verdeutlichen, kann der Prototyp bereits schon jetzt erfolgreich 

eingesetzt werden. Mit dem Prototyp evenit Vermögensnachfolge 

rundet GILLARDON die Angebotspalette des themenorientierten 

Beratungssystems evenit ab. 

Autor: Dr. Alexander Schöne

Consulting 

Consulting-Projekt Kalkulation 

und Produktgestaltung 

Der Wettbewerbsdruck und die erhöhte Markttransparenz im 

Privat- und Firmenkundengeschäft sorgen vermehrt für individuelle 

Konditionen und sinkende Margen im Zinsgeschäft. 

Umso wichtiger sind hierbei innovative Produktgestaltungen auf 

der einen und die wertorientierte Kalkulation auf der anderen Seite. 

Nur so kann der Kunde an das Kreditinstitut gebunden und 

die Erträge nachhaltig gesteigert werden. 

Um eine dauerhafte und effektive Umsetzung moderner und praxisorientierter 

Bewertungs- und Kalkulationsmethoden in den 

Kreditinstituten zu gewährleisten, bietet GILLARDON das Consulting-Projekt 

Kalkulation und Produktgestaltung an. 

Dieses Projekt begleitet Institute von der Kompletteinführung 

von MARZIPAN TM beziehungsweise der Einführung neuer 

MARZIPAN-Module bis zur Einführung, Adjustierung und Qualitätssicherung 

von Prozessen der Kalkulation. 

Die modulare Konzeption des Projekts ermöglicht einerseits eine 

vollständige technische und methodische Implementierung der 

wertorientierten Kalkulation von der Schulung bis zum Echtbetrieb 

unter Berücksichtigung institutsspezifischer Gegebenheiten. 

Andererseits ist es dem Kreditinstitut möglich, einzelne Themenschwerpunkte 

(Consulting-Bausteine) individuell nach Bedarf 

zu beauftragen. 

Das Consulting-Projekt startet mit einer Kick-Off-Veranstaltung, 

Meilensteine und ein Abschlussworkshop runden es ab. Im Kick- 

Off wird der Projektplan vorgestellt und abgestimmt, die Meilen- 

Quick-Scan 

Kalkulation 


Meilenstein 1 

• Ergebnisse 

Quick-Scan 

Kick-Off 

Meilenstein 2 

• Produktmodifikation 

• Produktkatalog 

Ablauf Gesamtprojekt Kalkulation und Produktgestaltung 

Baustein 1 

Grundlagen der Kalkulation 

Baustein 2 

Produktanalyse 

Baustein 3 

Adressausfallrisiko 

Baustein 4 

Implizite 

Optionen 

steine vereinen die erarbeiteten Ergebnisse, die den Entscheidungsträgern 

vorgestellt und von ihnen verabschiedet werden. In 

einem Abschlussworkshop können optional die Ergebnisse über 

das Projekt zusammengefasst werden. 

Abbildung 1 zeigt das Gesamtprojekt im vorgeschlagenen Ablauf. 

Der Zeitbedarf für die einzelnen Bausteine liegt zwischen drei 

und fünf Personentagen, so dass das Gesamtprojekt innerhalb 

von vier bis sechs Monaten durchgeführt werden kann. 

Baustein 5 

Deckungsbeitragsschema 

Meilenstein 3 

• Deckungsbeitragsrechnung mit MARZIPAN 

Bausteine zur individuellen 

Projektzusammenstellung: 

Baustein 8 

IT-Consulting 

Baustein 6 

Vorfälligkeitsentschädigung 

Meilenstein 4 

Baustein 7 

Neugeschäftsdisposition 

• Außerplanmäßige Ereignisse 

• Disposition von Neugeschäften 


• Quick-Scan Kalkulation und Produktgestaltung 

• Baustein 1: Grundlagen der Kalkulation mit MARZIPAN 

• Baustein 2: Produktanalyse und Datenversorgung 

• Baustein 3: Adressausfallrisiko 

• Baustein 4: Implizite Optionen 

• Baustein 5: Deckungsbeitragsschema 

• Baustein 6: Vorfälligkeitsentschädigung 

• Baustein 7: Neugeschäftsdisposition 

• Baustein 8: IT-Consulting 

Abschlusswork 

shop 

• Präsentation 

Projektergebnisse 

• Beschluss 

über umzusetzende 

Maßnahmen 

Abbildung 1: Gesamtprojekt 

17

News. 39 Consulting 



Mit diesem Projekt bietet GILLARDON eine umfassende und individuell 

auf das Institut abgestimmte Betreuung bei der 

• Einführung und Nutzung von MARZIPAN 

• dauerhaften und effektiven Umsetzung moderner und praxisorientierter 

Bewertungs- und Kalkulationsmethoden 

Quick-Scan Kalkulation und Produktgestaltung 

Basis des Projektablaufs 

Ziel des Quick-Scans ist es, die strategische Entscheidungsvorlage 

für das Top-Management zur optimalen Nutzung der barwertigen 

Kalkulation mit MARZIPAN zu erarbeiten. Hierbei werden die 

institutsindividuellen Organisationsstrukturen und Prozesse berücksichtigt. 

Beispielsweise wird analysiert, welche Anwendergruppen 

unter aufbau- und ablauforganisatorischen Aspekten zu 

bilden sind und welche Leistungsstufen von MARZIPAN für die 

Anwendergruppen idealerweise verwendet werden. Zusätzlich 

wird festgelegt, in welchen Bereichen der Kundenberatung Standardkonditionen 

oder Individualkonditionen vorgehalten werden 

sollen; entsprechend wird der Einsatz von zentral erstellten Konditionentableaus 

oder von MARZIPAN am Beraterarbeitsplatz 

vorgeschlagen. In der im Zuge des Quick-Scans erarbeiteten Entscheidungsvorlage 

wird das weitere Projektvorgehen sowie die 

Zahl der Lizenzen und Leistungsstufen von MARZIPAN PC beziehungsweise 

MARZIPAN Web dargestellt. In einem gemeinsamen 

Workshop mit der Führungsebene der Fachabteilungen und 

der Marktbereiche werden institutsindividuelle Abläufe und Dokumente 

analysiert und Maßnahmen abgeleitet. Die Ergebnisse 

werden dem Vorstand zur Verabschiedung präsentiert. 

Projektablauf 

Quick-Scan Kalkulation und Produktgestaltung 

Analyse eingereichter 

Dokumente 

Analyse 

• Organisationsstruktur 

• Prozessabläufe 

• Institutsprodukte 

im Hinblick 

auf barwertige 

Kalkulation 

18 

Workshop 

Quick-Scan 

• Auswahl der technischen 

Plattform 

• Identifikation 

Anwendergruppen, 

Kompetenzstufen, 

Leistungsumfang 

• Erstellen des 

Projektplans 

Präsentation 

der Ergebnisse 

Ergebnisse Quick-Scan 

• Managementpräsentation 

• Verabschiedung 

des Projektplans 

Abbildung 2: Quick-Scan 

Auf Basis der Ergebnisse des Quick-Scans beziehungsweise der 

Bedürfnisse des Kreditinstituts werden die weiteren Consulting- 

Bausteine berücksichtigt, deren Inhalt im Folgenden dargestellt 

wird: 

Baustein 1 

Grundlagen der Kalkulation mit MARZIPAN 

In Form eines Seminars werden die Kalkulationsgrundlagen sowie 

die betriebswirtschaftliche Interpretation der Kennzahlen 

vermittelt. Die erworbenen Kenntnisse werden anhand konkreter 

Beispiele aus der täglichen Arbeit der Bankberater sowie der 

Fachabteilungen direkt in der institutsspezifischen Konfiguration 

von MARZIPAN angewandt. Dadurch wird der sichere Umgang 

mit der Methodik sowie der Software für die unterschiedlichen 

Anwendergruppen (zum Beispiel Firmenkundenberater) in der 

täglichen Bankpraxis gewährleistet. 

Je nach Größe des Instituts ist zu empfehlen, diesen Baustein als 

Multiplikatorenschulung zu gestalten, so dass durch die Ausbildung 

bankeigener Multiplikatoren innerhalb des Kreditinstituts 

flächendeckend das methodische Wissen sowie die Anwendung 

in der Software an die Nutzer weiter vermittelt werden kann. 

Baustein 2 wird idealerweise über die gesamte Laufzeit des Projekts 

durchgeführt und integriert so die Ergebnisse der anderen 

Bausteine. 

Baustein 2 

Produktanalyse und Datenversorgung 

In diesem Baustein wird zunächst das Produktportfolio "Zinsgeschäft" 

des Kreditinstituts analysiert und potenzielle Produktmodifikationen 

vorgeschlagen. Auf Basis dieser Ergebnisse wird im 

Zuge einer Meilensteinsitzung das modifizierte Produktportfolio 

durch das Top-Management verabschiedet und ein Konzept zur 

Abbildung und Konfiguration der Produkte in MARZIPAN erarbeitet. 

Dadurch stehen die Produkte den Kundenberatern sowie 

den Fachabteilungen zur freien Verwendung zur Verfügung. 

Um eine korrekte Kalkulation zu gewährleisten, werden für die 

jeweiligen Produkte zugleich die notwendigen Marktdaten wie 

die korrekte Zinsstrukturkurve (Pfandbrief, Swap) unter Beachtung 

der Geld-Brief-Spanne und Zinsvolatilitäten sowie deren 

Quellen festgelegt. So ist zudem ein kontinuierlicher Prozess der 

Datenversorgung gewährleistet.

Consulting 

Die Bausteine 3 bis 5 erarbeiten die Entscheidungsgrundlage zur 

Beurteilung der Vorteilhaftigkeit eines Geschäfts: den Deckungsbeitrag. 

Hierzu wird ein entsprechendes Deckungsbeitragsschema 

entwickelt, dem die Kosten korrekt zugeordnet werden. 

Baustein 3 


Ein wesentliches Risiko im Kundengeschäft ist das Adressausfallrisiko, 

das als potenzieller Verlust in der Konditionierung individuell 

berücksichtigt werden muss. 

Im Rahmen eines Workshops wird der Aufbau der risikoadjustierten 

Konditionierung mit MARZIPAN erarbeitet. Neben den 

allgemeinen Grundlagen 

• der risikobasierten Bepreisung von Krediten 

• der Pflege von Ausfallwahrscheinlichkeiten, Migrationsmatrizen, 

Verlustquoten, Sicherheiten und sonstiger Parameter in 

MARZIPAN 

werden die Möglichkeiten für das Institut analysiert, MARZIPAN 

in den unterschiedlichen Anwenderkreisen optimal zur ratingbasierten 

Konditionierung einzusetzen. Dies kann einerseits das Erstellen 

von Konditionentableaus unter Berücksichtigung des Ratings 

für das Standardkundengeschäft bedeuten, andererseits die 

individuelle Kalkulation des Kundengeschäfts im Programm. 

Baustein 4 

Implizite Optionen 

Eine Vielzahl von Kundenprodukten beinhaltet implizite Optionen 

(Kündigungs-, Sondertilgungs-, Verfügungsrechte), die vertraglich 

vereinbart oder gesetzlich festgelegt sind. Diese Rechte 

geben den Kunden die Möglichkeit, den ursprünglich vereinbarten 

Zahlungsstrom des Produkts ohne weitere Kosten zu verändern. 

Hierbei können – je nach Zinssituation – erhebliche Schäden, 

die weit über den Verlust der Marge hinausgehen, entstehen. 

Im Zuge des Consulting-Projekts werden ausgewählte institutseigene 

Produkte, die implizite Optionen beinhalten, analysiert 

und die Abbildung in MARZIPAN dargestellt. Darüber hinaus 

werden Wege aufgezeigt, um einerseits statistische von optionalen 

Ausübern kalkulatorisch zu trennen, andererseits Ausübeschwellen 

zu ermitteln. Ausübeschwellen verringern die Kosten 

der Optionen und ermöglichen Spielraum für die Konditionierung. 

Auf Wunsch werden zusätzlich Produktalternativen aufgezeigt, 

um implizite Optionen zu vermeiden. 

Baustein 5 



Der Abschluss eines Geschäfts zwischen Kunde und Kreditinstitut 

hängt maßgeblich von der Konditionierung des Produkts ab. 

Damit das Kreditinstitut beziehungsweise dessen Berater die 

bestmögliche kostenorientierte Entscheidungsbasis hat, ist das 

Deckungsbeitragsschema in MARZPAN zu integrieren. In diesem 

Consulting-Baustein wird thematisiert, wie die bisherige Deckungsbeitragsrechnung 

erfolgt, welche Anpassungen betriebswirtschaftlich 

sinnvoll sind und wie letztlich das Deckungsbeitragsschema 

als Kalkulationsgrundlage in MARZIPAN durch die 

Bank (Fachabteilung) implementiert werden kann. 

Baustein 6 

Vorfälligkeitsentschädigung 

Die Kalkulation der Vorfälligkeitsentschädigung ist durch die 

Rechtssprechung in vielen Punkten bereits festgelegt. Hier bietet 

MARZIPAN die der Rechtsprechung konforme Kalkulation mit 

allen geforderten Nachweisen. 

In Baustein 6 werden die im Institut auftretenden außerplanmäßigen 

Ereignisse analysiert und mit Hilfe von MARZIPAN Wege 

zur internen Schadensberechnung und zum Schadensnachweis 

gegenüber dem Kunden erarbeitet. Ein weiterer wichtiger Punkt 

ist die Erörterung von Umschuldungsvarianten und die mit der 

Umschuldung verbundene Margenerstattung. 

Baustein 7 


Vor allem durch großvolumige und damit in der Regel margenenge 

Geschäfte können mitunter erhebliche Risiken entstehen. 

Daher muss es dem Treasury möglich sein, das Zinsänderungsrisiko 

der Neugeschäfte nach Abschluss zu messen und auszusteuern. 

Hierzu ist ein entsprechendes Meldewesen zwischen 

Markt und Treasury zu implementieren. In diesem Baustein werden 

konkrete Wege zum Aufbau einer Neugeschäftsdisposition 

aufgezeigt. Ziel ist es, Kommunikationswege innerhalb des Kreditinstituts 

zu schaffen, die dem Treasury eine zeitnahe Glattstellung 

der Kundengeschäfte beziehungsweise die Steuerung des 

Zinsänderungsrisikos ermöglichen. 

19

News. 39 Consulting 



Baustein 8 

IT-Consulting 

Das IT-Consulting unterstützt das Institut bei der Installation von 

MARZIPAN. Die bestehende IT-Landschaft wird analysiert und 

die optimale Bereitstellung von MARZIPAN für die Anwender erarbeitet. 

Daneben wird auf Wunsch gemeinsam mit dem Institut 

ein Sicherungskonzept für die Datenbank entworfen. 

Darüber hinaus umfasst der Baustein IT-Consulting die Unterstützung 

bei der Einrichtung der Anwendergruppen und Benutzer 

auf Basis des Rechte- und Rollen-Konzepts (RRAdminTool). 

Außerdem wird das JAdminTool vorgestellt, über das durch Einrichten 

von Freigabemechanismen, Vier-Augen-Prinzip und Protokollierungsfunktionalitäten 

Anforderungen der Revision an die 

Applikation abgedeckt werden können. Dieser projektbegleitende 

Baustein gewährleistet eine ganzheitliche Betreuung des Instituts 

in allen technischen Fragestellungen zur Implementierung 

und Einführung von MARZIPAN. 

Individuelle Projektzusammenstellung anhand 

von Beispielen 

Um den modularen und individuellen Aufbau des Projekts darzustellen, 

werden im Folgenden beispielhaft individuelle Consulting-Projekte 

für zwei Institute mit unterschiedlichen Anliegen 

zusammengestellt. 

20 

Kick-Off Quick-Scan Baustein 2 

Kalkulation 


Institut 1 möchte MARZIPAN neu einführen. Das Programm soll 

sowohl im Controlling als auch im Firmen- und Gewerbekundenbereich 

zur individuellen Konditionierung genutzt werden. Der 

Privatkundenbereich arbeitet mit Kondititionentableaus; eine 

risikoadjustierte Kalkulation ist vorgesehen. 

Empfohlen werden folgende Bausteine: 

• Quick-Scan Kalkulation und Produktgestaltung 

• Baustein 1: Grundlagen der Kalkulation 

• Baustein 2: Produktanalyse 

• Baustein 3: Adressausfallrisiko 

• Baustein 5: Deckungsbeitragsrechnung 

• Baustein 8: IT-Consulting 

Grafik 3 zeigt beispielhaft den Ablauf des konkreten Consulting- 

Projekts zur Einführung von MARZIPAN. 

Institut 2 ist bereits Anwender von MARZIPAN und hat das Modul 

Implizite Optionen neu hinzu erworben. Außerdem interessiert 

es sich für den Aufbau eines definierten Prozesses zur Neugeschäftsdisposition. 

Empfohlen werden folgende Bausteine: 

• Baustein 1: Grundlagen der Kalkulation 

• Baustein 2: Produktanalyse 

• Baustein 4: Implizite Optionen 

• Baustein 7: Neugeschäftsdisposition 

Abbildung 4 verdeutlicht den Projektablauf für Institut 2. 

Beispielprojekt zur Neueinführung von MARZIPAN (Grundlagen mit Adressrisiko) 

Meilenstein 1 


• Produktkatalog 

Baustein 1 



Baustein 3 


Meilenstein 2 

Baustein 8 

IT-Consulting 

Baustein 5 


• Deckungsbeitragsrechnung 

mit MARZIPAN 

Abschlussworkshop 



• Beschluss über 

umzusetzende 

Maßnahmen 

Abbildung 3: Einführungsprojekt

Consulting 

Resümee 

Die Kalkulation im zinstragenden Kundengeschäft gewinnt 

durch aufsichtsrechtliche Regelungen zunehmend an Komplexität. 

Die Optimierung der Prozesse und der optimale Einsatz von 

MARZIPAN werden vor diesem Hintergrund immer wichtiger 

und tragen nachhaltig zur Kostensenkung und Ertragssteigerung 

in diesem Segment bei. Das Consulting-Projekt Kalkulation und 

Workshop 

Kick-Off Baustein 2 Baustein 4 

Meilenstein 1 

Beispielprojekt Zusatzkomponenten MARZIPAN 

Baustein 1 




• Integration implizite Optionen 

Implizite 

Optionen 

Baustein 7 


Meilenstein 2 

• Aufbau einer 


Abschlussworkshop 



• Beschluss über 

umzusetzende 

Maßnahmen 

MARZIPAN-Workshop für Spezialisten und Controller 

Neu bieten wir einen MARZIPAN-Workshop für Spezialisten 

und Controller an, die bereits eine MARZIPAN-Anwenderschulung 

besucht haben und / oder über fundierte Kenntnisse sowie 

praktische Erfahrungen der Software verfügen. 

Im Mittelpunkt stehen die Vermittlung von vertiefenden Anwenderkenntnissen 

der Software sowie der Erfahrungsaustausch 

der Anwender. Insbesondere werden häufig gestellte Fragen, 

wie zum Beispiel die Kalkulation und Konditionierung 

marktgerechter Produkte, die Deckungsbeitragsrechnung sowie 

weitere Themenvorschläge aus dem Anwenderkreis diskutiert. 

Dabei legen wir auf die enge Zusammenarbeit mit Ihnen 

großen Wert – spezielle Fragestellungen aus der Praxis können 

vorab eingereicht werden. Hierzu senden wir Ihnen nach Ihrer 

Anmeldung einen Fragebogen zu. 


Abbildung 4: Projekt Zusatzkomponenten 

Produktgestaltung deckt alle Bereiche der Kalkulation von Kundengeschäften 

ab und trägt damit dem steigenden Bedarf der Kreditinstitute 

an fachlicher und organisatorischer Beratung Rechnung. 

GILLARDON vervollständigt mit diesem Projekt die erfolgreiche 

Palette der produktbezogenen Beratung. 

Autoren: Sebastian Bodemer, 

Dr. Frank Schlottmann und Regina Zühlsdorf 

NEU! 

Aktuelle Termine unter www.gillardon.de! 


zur Verfügung. Fon : +49 (0) 72 52 / 93 50 - 115 oder 

E-Mail: ute.buschmann@gillardon.de 

21


Unternehmen sind heute vermehrt dem unerbittlichen Druck 

zur Entwicklung innovativer Lösungen ausgesetzt. Dies gilt sowohl 

für die Produkte und Services, die sie anbieten, als auch für 

die Geschäftsmodelle, die die erfolgreiche Vermarktung ermöglichen. 

Der globale Wettbewerb erfordert eine schnelle Umstellung 

und Anpassung an veränderte Gegebenheiten. 

Serviceorientierung und SOA versetzen Unternehmen mittlerweile 

in die Lage, die Geschäftsmodelle und -prozesse flexibel zu 

ändern und auch die technische Umsetzung über die serviceorientierte 

Architektur – innerhalb der IT effizient durchführen 

zu können. 

IBM ist Marktführer im SOA-Umfeld. Business-Partner wie zum 

Beispiel GILLARDON, stellen die Geschäftlösung für die Kunden 

bereit, IBM ist häufig der Lieferant für Server und Middleware. In 

gemeinsamen komplexen Kundenimplementierungen arbeiten 

Mitarbeiter von GILLARDON und IBM eng zusammen, um für 

den Kunden die exakt passende Lösung zu erarbeiten und auch 

erfolgreich zu implementieren. 

Im Rahmen des IBM SOA-Partner-Programms sind derzeit weltweit 

2.500 Partner tätig, die die Vorteile von IBM Software, Hardware, 

Services, Werkzeugen und Schulungen nutzen, um SOA 

bei ihren Kunden zu planen und zu implementieren. Hierbei ist 

es für die gemeinsamen Kunden von entscheidender Bedeutung, 

den richtigen Anbieter für die Umsetzung ihres SOA Projektes 

zu identifizieren. Nicht jede Software-Lösung ist in der Lage, in 

einem SOA-Umfeld problemlos und ohne Hürden integriert werden 

zu können und nicht jeder Partner verfügt über entsprechendes 

Wissen und Erfahrung. Die neue Initiative "Ready for SOA" 

soll dabei helfen, qualifizierte Business-Partner der IBM hervorzuheben, 

deren Lösung zu zertifizieren und im Markt noch bekannter 

zu machen. 

Lösungen, die das "Ready for SOA"-Logo 

tragen, unterstützen die IBM SOA Foundation 

– das Angebot der IBM an Software, 

Hardware, Best Practices und Methoden 

zur erfolgreichen Einführung von SOA. Des Weiteren 

erfüllt der Partner, der diese Lösung anbietet, strenge Anforderungen 

an das Wissen in SOA-Projekten. Dies gilt sowohl für die 

Fähigkeiten der Implementierung im Geschäftsumfeld als auch 

bei der Unterstützung des Kunden im gesamten Projektablauf 

einschließlich der nachgelagerten Unterstützung. 

Nach erfolgreicher Zertifizierung erhalten die IBM SOA-Business-Partner 

kontinuierliche technische Schulungen und Unterstützung 

sowie eine Roadmap zum weiteren Aufbau von Wissen, 

um den wachsenden SOA-Markt besser betreuen und die steigenden 

Anforderungen der Kunden in diesem Umfeld optimal erfüllen 

zu können. 

22 

IBM Zertifizierung – Ready for SOA 

Service Oriented Architecture (SOA) – 

MARZIPANTM Web erhält die "Ready for SOA" Zertifizierung der IBM 

Mit der Zertifizierung "Ready for SOA" gibt IBM gemeinsam mit 

ihren Business-Partnern den Kunden die Sicherheit, die sie brauchen, 

wenn es um die Umsetzung unternehmenskritischer Prozesse, 

Neuentwicklungen und Anwendungen geht. Die strengen 

Anforderungen an Partner bei der Zertifizierung "Ready for SOA" 

sind für IBM’s Partner eine hohe Investition in die Zukunft. Für 

die gemeinsamen Kunden bedeuten sie, dass sie ihre unternehmenskritischen 

Anwendungen und Projekte in guten Händen 

wissen können. 

Für das Produkt MARZIPAN Web V2.4 hat GILLARDON mit 

Wirkung vom 22. September 2006 die IBM SOA-Validierung 

(Connect Level) erfolgreich absolviert. MARZIPAN unterstützt 

sowohl Web-Services als auch die JMS Technik für "embedded 

messaging" zum Beispiel mittels IBM WebSphere Application 

Server. Auch die Dokumentation dieser Schnittstellen erfüllt 

GILLARDON vorbildlich. 

Daher bewertete der für die Zertifizierung verantwortliche IBM- 

Berater GILLARDON als "Very experienced ISV" im SOA-Umfeld. 

MARZIPAN TM in der Praxis 

Autor: Frank-Michael Krause, IBM 

Ab sofort ist die zweite Ausgabe von MARZIPAN in der 

Praxis erhältlich. Thema ist die Konfiguration institutsspezifischer 

Produkte. Diese Fragestellung wird Schritt 

für Schritt, übersichtlich und praxisorientiert erläutert. 

Als MARZIPAN-Anwender haben sie 

die Möglichkeit diese Informationen 

direkt zu beziehen. 

Unter folgendem 

Link können Sie 

sich für ein Abonnement 

eintragen: 

www.gillardon.de/Newsletter_MARZIPAN

MARZIPAN Web 

Nutzen der SOA-Architektur 

von MARZIPANTM Web 

Die serviceorientierte Architektur von MARZIPAN Web unterstützt 

die flexible Einbindung der Produktkalkulation und -beratung 

in die Prozesse der Bank. So können Geschäfte aus anderen 

Systemen, wie zum Beispiel SAP, an MARZIPAN Web übergeben 

werden, sowohl zur Neugeschäftskalkulation wie auch bei 

Geschäftsänderungen. Umgekehrt können Geschäfte an andere 

Systeme zur Validierung oder Weiterverarbeitung übergeben 

werden. 

Aktuell werden folgende Anwendungsfälle unterstützt: 

1 Information externer Systeme über die Änderungen 

an einem Geschäft in MARZIPAN Web 

Wenn ein Anwender ein Geschäft in MARZIPAN Web speichert, 

wird eine Meldung mit den geänderten Geschäftsdaten über eine 

JMS Queue versendet. Externe Systeme können sich an dieser 

Queue anmelden und so über die Änderung des Geschäfts informiert 

werden. Bei welchen Änderungen die Meldung erfolgt, 

zum Beispiel nur bei Statusübergängen oder bei jedem Speichern, 

ist konfigurierbar. 

2 Automatische Übernahme von Geschäften 

aus externen Systemen in MARZIPAN Web 

MARZIPAN Web übernimmt das Geschäft (Neuanlage oder Update) 

nach einer Überprüfung in die Geschäftsdatenbank, wo es 

zu einem späteren Zeitpunkt von einem Anwender geladen und 

weiter bearbeitet werden kann. 

3 Interaktive Übernahmen von Geschäftsdaten in 

MARZIPAN Web 

a) Aufruf aus einem externen System heraus: 

Der Anwender gibt ein neues Geschäft im externen System 

ein und exportiert die Daten an MARZIPAN Web. Das ex- 

terne System übergibt daraufhin die Geschäftsdaten und ruft 

MARZIPAN Web auf, wo der Anwender das Geschäft interaktiv 

weiterbearbeitet. 

b) Aufruf aus MARZIPAN Web heraus: 

Der Anwender fordert in MARZIPAN Web über die Angabe 

des Namens oder der eindeutigen Kontonummer den Export 

der Geschäftsdaten aus dem externen System an. Über den 

"Import"-Button bekommt er direkt das importierte Geschäft 

angezeigt. 

4 Senden einer Validierungs-Aufforderung an 

ein externes System 

externes System MARZIPAN Web-Services externes System 


MARZIPAN Web sendet nach Aufforderung durch einen Anwender 

die Geschäftsdaten an ein externes System. Das externe System 

schickt nach Prüfung der Daten entweder eine Fehlermeldung 

oder die ergänzten Geschäftsdaten an MARZIPAN Web zurück. 

Die Daten oder die Fehlermeldung werden anschließend 

angezeigt. 

5 Automatischer Export eines Geschäftes 

MARZIPAN Web exportiert nach dem automatischen Empfang 

einer Exportanforderung (über die Kommando-Queue) die Daten 

des gesuchten Geschäfts. 

Geplant ist die Erweiterung um zusätzliche Anwendungsfälle, wie 

zum Beispiel die Anforderung einer automatischen Kalkulation 

von Neugeschäften oder Ablösung von Bestandsgeschäften aus 

externen Systemen heraus, ohne ein interaktives Eingreifen des 

Benutzers. 

Für alle Anwendungsfälle wird ein einheitliches XML-Format 

zum Austausch der Geschäftsdaten verwendet. 

Datenerfassung 

und Kalkulation 

Service 4: 

Validierungsaufforderung 

Validierung 

optional 

Speicherung 

Geschäftsdaten 

Weitergabe zur 

Genehmigung 

Service 1: 

Information über 

Statusänderung 

Aufforderung 


Autoren: Norbert Bumm, 

Sabine Röhm 

Service 5: 

Export 


Speicherung 


Erneute 

Kalkulation 

Service 3: 

Interaktive 

Übernahme 

Änderung 


23


Neue zertifizierte Version von MARZIPAN 

Programm zur Produktberatung und -kalkulation 

Seit Sommer 2006 steht MARZIPAN, die Lösung zur Produktberatung 

und -kalkulation auf Basis der Marktzins- und Barwertmethode, 

mit erweitertem Funktionsumfang zur Verfügung. Die 

neuen Versionen MARZIPAN PC 5.4 und MARZIPAN Web 2.5 

wurden in den vergangenen Wochen an unsere Servicevertragskunden 

geliefert. Schwerpunkte der Erweiterungen lagen in folgenden 

Bereichen: 

• Produktmanager 

• Modul AKTIV 

• Modul SPAREN 

• Benutzerfreundlichkeit 

Produktmanager 

Der in MARZIPAN integrierte Produktmanager bietet die Möglichkeit, 

auf Basis der in MARZIPAN vorhandenen Produkte 

neue, individuell auf die Anforderungen des Instituts zugeschnittene 

Produkte zu konfigurieren. Dies ermöglicht dem Anwender 

die Bedienung des Programms durch die Einschränkung der Eingabemöglichkeiten 

und der Sichten auf die Produkte maßgeblich 

zu vereinfachen. 

Der Umfang der Konfigurationsmöglichkeiten des Produktmanagers 

wurde in der aktuellen Version insbesondere für 

MARZIPAN Web-Produkte umfangreich erweitert. Damit stehen 

MARZIPAN Web-Anwendern annähernd dieselben Konfigurationsmöglichkeiten 

wie in MARZIPAN PC zu Verfügung. 

Neu im Produktmanager sind auch gemeinsame Universalvorlagen 

für MARZIPAN PC und MARZIPAN Web. Ein Institutsprodukt 

kann nun unabhängig von der technischen Plattform konfiguriert 

und in beiden Plattformen verwendet werden. Die plattformspezifischen 

Produktvorlagen sind weiterhin vorhanden, 

werden jedoch sukzessive durch zugehörige gemeinsame Vorlagen 

abgelöst. 

24 

Modul AKTIV 

MARZIPAN 

Neu in MARZIPAN hinzugekommen ist die Kalkulation und Beratung 

von Bildungskrediten. Bildungskredite umfassen eine 

spezielle Darlehensform, die der Finanzierung und Förderung 

der Ausbildung dienen. 

Der Darlehensnehmer (Student) erhält ab dem Startdatum periodisch 

(zum Beispiel monatlich) eine Auszahlung. Nach der Auszahlungsphase 

folgt die Ruhephase, in der keine Auszahlungen 

und keine Rückzahlungen erfolgen. Nach der Ruhephase folgt die 

Rückzahlungsphase, in der der Darlehensnehmer seinen Kreditbetrag 

inklusive Gebühren und eventuell aufgelaufener Zinsen 

zurückzahlt. Die Bildungskredite werden als Festzins- und variable 

Darlehen angeboten. Als Darlehensformen werden sowohl 

Tilgungs- als auch Annuitätendarlehen angeboten. 

Die bereits in MARZIPAN vorhandenen Darlehen wurden um 

die optionale Möglichkeit zum Ausweis der Umsatzsteuer auf 

umsatzsteuerpflichtige Leistungen der Bank, wie zum Beispiel 

Zinsen, Gebühren und Disagio erweitert. Die umsatzsteuerpflichtigen 

Leistungen sowie der Umsatzsteuersatz können in den Voreinstellungen 

hinterlegt werden. 

Die von vielen Anwendern im Bereich der Konsumentenkredite 

und p.M.-Darlehen genutzte Möglichkeit, eine Restkreditversicherung 

in die Kalkulation zu integrieren, steht nun auch für 

Annuitätendarlehen, endfällige Darlehen und Tilgungsdarlehen 


Zur besseren Steuerung von Geschäften gehen Banken vermehrt 

dazu über, die Ergebnisrechnung in eine Zins- und Liquiditätskomponente 

zu unterteilen. MARZIPAN PC unterstützt dies mit 

der neuen Version. Bei Festzinsgeschäften können optional die 

barwertigen Liquiditätskosten berechnet werden. Im einzelnen 

Geschäft kann die zweite Zinsstruktur zur Berechnung ausgewählt 

werden, dabei wird – wenn vorhanden – automatisch eine 

zur ersten Zinsstruktur passende Zinsstruktur mit anderem Teilmarkt 

gewählt. Auf dem Ergebnisreiter werden neben dem Margenbarwert 

des Geschäfts die barwertigen Liquiditätskosten angezeigt. 

An CASHVER können Margenbarwert 

des Geschäfts, risikofreier Margenbarwert 

und Liquiditätskosten getrennt 

übergeben werden.

MARZIPAN 

Modul SPAREN 

Das Modul SPAREN liegt nun in einer technisch völlig überarbeiteten 

Version vor – der zugrunde liegende Rechenkern wurde gegen 

eine Neuentwicklung ausgetauscht. 

Auch wenn optisch keine großen Unterschiede sichtbar sind, sind 

durch den neuen Rechenkern fachliche Erweiterungen möglich 

geworden, die in der alten Version nicht abgedeckt werden konnten. 

Erste Erweiterungen sind bereits in die aktuelle Version eingeflossen, 

aber auch in zukünftigen Versionen werden sich durch 

den neuen Rechenkern erweiterte Möglichkeiten ergeben. 

Die auffälligste Erweiterung im Modul besteht in der Einführung 

der neuen Leistungsstufe Implizite Optionen. Mit der MARZI- 

PAN PC Version 5.4 steht nun auch den PC-Anwendern die Möglichkeit 

zur Verfügung, im Passivbereich implizite Optionen wie 

Kündigungsrechte und Verfügungsrechte in der Kalkulation zu 

berücksichtigen. Dieser Leistungsumfang steht MARZIPAN Web- 

Anwendern bereits seit der Version 2.4 zur Verfügung. 

Analog zur Erweiterung im Modul AKTIV steht auch im Modul 

SPAREN mit der neuen Version von MARZIPAN PC die Möglichkeit 

bereit, für Festzinsgeschäfte die Liquiditätskosten zu berechnen. 

Benutzerfreundlichkeit 

Die Benutzerfreundlichkeit wurde in vielen Punkten verbessert. 

So wurde unter anderem die Performance beim Laden von gespeicherten 

Fällen oder der Auswahl von Zinsstrukturen bei großen 

Datenbeständen optimiert. Erweiterte Einstellungsmöglichkeiten 

bei den Voreinstellungen oder der Kommunikation mit 

Schnittstellen (zum Beispiel zu CASHVER) ermöglichen es, die 

Installation noch besser auf die institutsspezifischen Anforderungen 

anzupassen. 

Die Ausdrucke beider Anwendungen wurden optisch überarbeitet 

und teilweise ergänzt. In MARZIPAN PC gibt es nun analog 

zu MARZIPAN Web die Möglichkeit, den Ausdruck alternativ 

zum internen MARZIPAN-Format auch als pdf-Dokument zu erzeugen. 

Bei einer pdf-Datei können zusätzlich die pdf-eigenen 

Sicherheitsmechanismen gesetzt werden. 

In MARZIPAN Web wurde der Navigationsbaum überarbeitet, 

um den in den letzten Versionen stark gewachsenen Funktionsumfang 

gerecht zu werden und eine übersichtlichere Navigation 

in MARZIPAN Web zu ermöglichen. 

Infobox 


MARZIPAN PC 

MARZIPAN PC kann sowohl für Berater- als auch Expertenarbeitsplätze 

eingesetzt werden. Neben der Produktkalkulation 

stehen dem Benutzer vielfältige Einstellmöglichkeiten zur Verfügung, 

die eine Kalkulation von komplexen Aufgabenstellungen 

erlauben. MARZIPAN PC bietet umfangreiche Expertenfunktionen, 

wie die Berechnung von Konditionentableaus, die 

Pflege der Zinsstrukturen, der Marktparameter, der Deckungsbeitragsschemata, 

der Rating- und Sicherheitenparameter für 

die Risiko-Kalkulation sowie die Konfiguration der Institutsprodukte, 

die nur von wenigen Anwendern im Institut durchgeführt 

werden. Mit Hilfe des Produktmanagers können 

Institutsprodukte individuell konfiguriert werden. Damit ist 

MARZIPAN PC auch für den Einsatz auf Beraterarbeitsplätzen 

geeignet. 

MARZIPAN Web 

MARZIPAN Web ist für den Einsatz auf Beraterarbeitsplätzen 

konzipiert. Für die Benutzer an diesen Arbeitsplätzen ist es von 

Vorteil, schnell und einfach Beratungen und Produktkalkulationen 

durchführen zu können. Die angebotenen Institutsprodukte 

werden dabei vorab so konfiguriert, dass vom Berater nur 

noch wenige Eingaben benötigt werden. Dies gewährleistet eine 

intuitive Bedienung der Software. 

MARZIPAN erneut zertifiziert 

Die neue Version MARZIPAN PC 5.4 wurde im September 2006 

erfolgreich durch die FIDUCIA IT AG zertifiziert. Prüfungsgegenstand 

war die sicherheitstechnische Prüfung für den XP 

Bankarbeitsplatz und erfolgte nach den Bestimmungen des Rahmenvertrages 

"Technische Sicherheitsprüfung von Fremdsoftware" 

der FIDUCIA. Die Prüfung und Beurteilung umfasst die 

Verifizierung der Unbedenklichkeit der Installationen auf dem 

FIDUCIA XP-Bankarbeitsplatz. Diese wurde hinsichtlich der 

sicherheitstechnischen Richtlinien der FIDUCIA uneingeschränkt 

bestätigt. 

Diese Software-Zertifizierungen gewinnen besonders vor dem 

Hintergrund verstärkter Umstellungen der Betriebssysteme auf 

Windows XP große Bedeutung. Auf diese Anforderungen ist unsere 

Software optimal ausgerichtet. Mit regelmäßigen Zertifizierungen 

durch Rechenzentralen und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften 

bieten wir unseren Kunden größtmögliche Sicherheit 

beim Einsatz unserer Softwarelösungen. MARZIPAN PC kann 

daher problemlos und ohne weitere sicherheitstechnische Prüfungen 

von allen Banken – insbesondere auch im Genossenschaftsbereich 

– genutzt werden. 

Autor: Dr. Alexander Schöne 

25

News. 39 Basel II 

Endspurt für Basel II – 

Quick-Scan Basel II – MaRisk und Marktdisziplin 

Die Umsetzung von Basel II im Jahre 2007 steht unmittelbar bevor. 

Erklärtes Ziel des Baseler Konsultationspapiers ist es, ein moderneres 

und differenzierteres Regelwerk zu schaffen, das den 

veränderten Rahmenbedingungen in der Finanzbranche sowie 

den vielfältigen Bedürfnissen einer international heterogenen 

Bankenlandschaft Rechnung trägt. Andererseits müssen sich Finanzinstitute 

infolgedessen auf ein umfangreicheres und komplexeres 

Regelwerk als bisher einstellen. 

Die Umsetzung der Säulen 1 (Mindestkapitalanforderungen) und 

3 (Erweiterte Offenlegung) in nationales Recht finden sich in der 

SolvV, während die Säule 2 (bankaufsichtlicher Überprüfungsprozess) 

zu den MaRisk korrespondiert. 

Die Anforderungen, die sich aus Säule 3 des Baseler Konsultationspapiers 

ergeben, sind für viele Banken noch nicht transparent 

– insbesondere, da sie weit reichende Änderungen hinsichtlich 

der Offenlegungspflichten vorsehen. 

Damit die Umsetzung von Basel II für Sie transparent wird, bieten 

wir den "Quick-Scan Basel II – MaRisk und Marktdisziplin" an. 

Die Entscheidungen der Kreditinstitute, nach welchem Ansatz 

das Mindesteigenkapital nach Säule 1 berechnet wird, sind auf Basis 

der Regelungen der SolvV vielfach bereits getroffen worden. 

Im Mittelpunkt des Quick-Scans steht daher die Umsetzung der 

Säulen 2 und 3. 

Buchtipp 

26 

Säule 1 

Mindestkapitalanforderungen 

• Adressrisiko 

• Marktrisiko 

• Fremdwährungen 

• Rohwaren 

• Handelsbuch 

• Optionen 

• Sonstige 

• Operationelle Risiken 

Moderne Bankkalkulation 

von Prof. Dr. Konrad Wimmer 

Säule 2 

Basel II 

Bankaufsichtliche 

Überprüfung 

• Berücksichtigung 

qualitativer Aspekte 

• Kontinuierlicher Verbesserungsprozess 

des Risikomanagements 

• Dialog zwischen 

Banken und Aufsicht 

Säule 3 

Marktdisziplin 

• Eigenmittelstruktur 

• Angemessenheit der 

Eigenmittelausstattung 

• Risikomessverfahren 

• Risikoprofil 

• Zinsänderungsrisiko 

im Anlagebuch 

In unserem Management-Workshop werden die zentralen neuen 

Anforderungen aus den MaRisk dargestellt und die Abdeckung 

in Ihrem Hause anhand eines Quick-Scans analysiert. Weiterhin 

erfolgt ein Wissenstransfer hinsichtlich der grundsätzlich zu 

publizierenden Inhalten aus Säule 3 sowie eine erste Einschätzung 

über die institutsrelevanten Offenlegungsanforderungen. 

Im Quick-Scan wird auf Basis hausinterner Dokumentationen 

(wie zum Beispiel Risikohandbuch, Risikoreports, Organigramm) 

und eines interviewbasierten Workshops eine Präsentation 

für das Top-Management erarbeitet. Darin wird die Ist- 

Situation Ihres Hauses bewertet und der Haupthandlungsbedarf 

Als wichtiges Managementinstrument und Kernstück der Controlling-Konzeption stellt die 

moderne Bankkalkulation entscheidungsrelevante Informationen bereit und schafft die Voraussetzung 

für eine wirksame Erfolgskontrolle und Steuerung der Profit-Center. Das in seiner 

dritten Auflage komplett überarbeitete und um erhebliche Ergänzungen erweiterte Werk 

enthält eine umfassende Darstellung der verschiedenen Kalkulationsverfahren. Der Leser findet 

den State of the Art zur Marktzinsmethode, der Barwertmethode, der prozessorientierten 

Kostenrechnung und der modernen Ausfallrisikoprämienermittlung übersichtlich aufbereitet 

vor Beispiele und Übungsaufgaben zu den vielfältigen Anwendungsmöglichkeiten vervollständigen 

dieses Buch. 

Prof. Dr. Konrad Wimmer war Bereichsleiter für Controlling / Finanzen beim Sparkassenverband 

Bayern, hatte eine Professur für Bankwirtschaft inne und leitet jetzt die Consultingabteilung 

Banken der msg systems ag.

Basel II 

Leistungsumfang 

• Workshop: Erstellung Soll- / Ist-Vergleich Risikomanagement 

des Kreditinstituts 

• Dokumentation der Ergebnisse in Form einer Checkliste mit 

Kommentaren 

• Wissenstransfer und erste Einschätzung hinsichtlich institutsrelevanter 

Offenlegungspflichten 

• Abschlusspräsentation als Management-Workshop: 

Darstellung der Ergebnisse und Ableitung von Handlungsmaßnahmen 

dargestellt. Zentrale Prüfungsfelder sind hierbei die wesentlichen 

Änderungen gegenüber den bereits umgesetzten Anforderungen 

(MaH, MaK, MaIR): 

• Risikotragfähigkeit 

• Strategie 

• Risikosteuerungs- und -controllingprozesse 

auf Gesamtbankebene. 

Analyse 

eingereichter 

Dokumente 

Meilenstein 1 

Analyse 

Risikohandbuch, 

Reports, 

Organigramm 

Projektablauf Quick-Scan Basel II – MaRisk und Marktdisziplin 

Interviewbasierter 

Workshop Quick-Scan 

MaRisk und Säule 3 

Dokumentation der 

Ergebnisse und des 

Handlungsbedarfs 

Ergebnispräsentation 

für das 

Top-Management 

Vorbereitung, Dokumentation und Soll-Analyse in Form des Quick-Scans Basel II 

Meilenstein 2 

Wissenstransfer und 

Erarbeitung des 

Handlungsbedarfs 

mit Verantwortungsträgern 

des 

Risikomanagements 

Vorteile 

Meilenstein 3 

Dokumentierte 

Checkliste mit den 

Ergebnissen des 

Quick-Scans 

Meilenstein 4 

Wissenstransfer 

hinsichtlich MaRisk 

und Säule 3 sowie 

Präsentation der 

Ergebnisse des 

Quick-Scans 


• GILLARDON-Consultants vermitteln im Projekt beziehungsweise 

der Analyse den aktuellen fachlichen Diskussionsstand, 

damit Sie stets "up-to-date" sind. 

• Anhand einer institutsindividuellen Risikolandkarte wird ein 

erster Überblick hinsichtlich des Abdeckungsgrads gegeben, 

sodass die Schwerpunkte für die weitere zeitnahe Umsetzung 

der MaRisk und Marktdisziplin herausgearbeitet sind. 

• Der Wissenstransfer sowie die Ergebnisse der Analyse dienen 

Ihnen auch als Bestandteil der Vorbereitung auf Gespräche mit 

der Bankaufsicht. 

• Aufgrund der im Projekt durchgeführten Analyse der wesentlichen 

offen zu legenden Inhalte, kann eine auf das Kreditinstitut 

zugeschnittene Offenlegungsstrategie, die alle aufsichtsrechtlichen 

Anforderungen erfüllt, nach dem erfolgreichen Abschluss 

des Quick-Scans fachlich im Detail konzipiert und 

umgesetzt werden. 

Gesamtprojektablauf 

27

News. 39 Praxisbeitrag 

Strukturierte Produkte in 

der Adressrisikomessung 

Zur Steuerung des Adressrisikos auf Portfolioebene werden in 

der Finanzbranche neben vergleichsweise einfachen Produkten 

wie Credit Default Swaps (CDS) auch Asset Backed Securities 

(ABS) in Form von Collateralized Debt Obligations (CDOs), Collateralized 

Loan Obligations (CLOs), Mortgage Backed Securities 

(MBS) und weitere strukturierte Produkte eingesetzt. 

Neben der unmittelbar nahe liegenden Fragestellung der korrekten 

Bepreisung einer Tranche einer solchen ABS (insbesondere 

zwecks Marktgerechtigkeitsprüfung) rückt momentan die Abbildung 

von strukturierten Produkten in der Adressrisikomessung 

in den Vordergrund der akademischen und anwendungsorientierten 

Diskussion. 

Als mögliche Alternativen einer solchen Modellierung für die 

Adressrisikomessung bieten sich zum Beispiel folgende Vorgehensweisen 

an: 

1. Näherungsweise Abbildung der ABS-Tranche als ein Bond 

beziehungsweise Floater über eine Position in der Adressrisikomessung 

beim Investor-Kreditinstitut. 

2. Näherungsweise Abbildung der ABS-Tranche über ein vereinfachtes 

Pricing-Modell (zum Beispiel Einfaktor-Ansatz mit 

homogenem Portfolio) über eine einzelne Position in der 

Adressrisikomessung beim Investor-Kreditinstitut. 

3. Durchschauprinzip mit Modellierung der einzelnen Adressrisiken 

im Collateral Pool, so dass zum Beispiel bei 10 verschiedenen 

Adressen im Pool mit unterschiedlichen Exposures 

auch diese 10 Adressen adäquat in der Adressrisikomessung 

beim Investor-Kreditinstitut berücksichtigt werden. 

Während die ersten beiden Ansätze pragmatische Näherungslösungen 

darstellen, verfolgt der dritte Ansatz das Ziel einer möglichst 

detaillierten Abbildung des Adressrisikos aus der jeweiligen 

ABS-Tranche. Neben der offensichtlichen Tatsache, dass das 

Adressrisiko aus der einzelnen ABS-Tranche beim dritten Ansatz 

wesentlich genauer erfasst werden kann, bietet dieser Ansatz einen 

weiteren zentralen Vorteil bezüglich der Portfoliobetrachtung 

aller Adressrisiken im Investor-Kreditinstitut. 

In der Realität ist es nicht unwahrscheinlich, dass einige Adressen 

nicht nur in einer vom Investor-Kreditinstitut gehaltenen 

ABS-Tranche enthalten sind, sondern gleichzeitig in mehreren 

ABS-Tranchen (unabhängig davon, ob dies verschiedene Tranchen 

derselben ABS-Transaktion oder tatsächlich verschiedene 

Transaktionen sind). 

Des Weiteren kann es durchaus vorkommen, dass einige Adressen 

neben der Zugehörigkeit zu gekauften ABS-Tranchen zusätzlich 

im Bankbuch des Investor-Kreditinstituts enthalten sind. 

Der Grad an Komplexität für die Adressrisikomessung, der sich 

durch diese Situation ergibt, wird durch ein vergleichsweise gering 

dimensioniertes, fiktives Beispiel verdeutlicht. 

28 

Beispiel: 

Die X-Bank hält ein Adressrisikoportfolio mit folgenden acht 

Kreditnehmern, an die direkt Kredite vergeben wurden: 

Kreditnehmer Exposure in Mio. € Ausfallwahrscheinlichkeit 

A 100 10% 

B 200 9% 

C 300 8% 

D 400 7% 

E 500 6% 

F 600 5% 

G 700 4% 

H 800 3% 

Zur Übersichtlichkeit der Darstellung wurde darauf verzichtet, 

die Ausfallwahrscheinlichkeiten über Ratings zuzuordnen. Statt 

dessen wurde die Ausfallwahrscheinlichkeit direkt angegeben. 

Darüber hinaus hat die X-Bank eine synthetische CLO-Tranche 

mit folgenden Daten gekauft: 

Nominalvolumen 1.000 Millionen €, Attachment Point 10%, 

Detachment Point 12%, Underlying-Struktur wie nachfolgend gezeigt: 

Kreditnehmer Exposure in Mio. € Ausfallwahrscheinlichkeit 

D 50 7% 

F 150 5% 

H 200 3% 

I 100 7% 

J 100 6% 

K 50 5% 

L 50 4% 

M 300 3% 

Für das Beispiel lässt sich sofort die Schwierigkeit erkennen, die 

ein einfacher Ansatz der Modellierung der CLO-Tranche über 

eine einzelne Position (vgl. 1. und 2. oben) für die X-Bank erzeugt. 

• Die Kreditnehmer D, F und H sind sowohl in der erworbenen 

CLO-Tranche als auch im Bankbuch enthalten. 

• Gleichzeitig ist das Adressrisiko der Kreditnehmer I bis M 

jedoch ausschließlich in der CLO-Tranche enthalten. 

• Darüber hinaus sind für die erworbene CLO-Tranche nur diejenigen 

Verluste durch die X-Bank zu tragen, die 10% von 

1.000 Mio. € (= 100 Mio. €) übersteigen und dann maximal 

(12% - 10%) von 1.000 Mio. € betragen können (= 20 Mio. € 

Maximalverlust). Das heißt die X-Bank ist dank der Subordination 

ihrer Tranche vor den ersten 10% auftretenden Verlusten 

aus dem Underlying Pool der CLO geschützt und trägt insgesamt 

maximal nur 2% der auftretenden Verluste aus dem Pool.

Praxisbeitrag 

Eine Realisierung des Durchschauprinzips mit GCPM lässt die 

präzise Modellierung des vorliegenden Sachverhalts zu. Hierzu 

werden die Kreditnehmer A bis M einzeln in der Risikomessung 

mit dem Ansatz "Analytisch CML" in GCPM simuliert. Dabei werden 

die Exposures der Kreditnehmer A bis H im Bankbuch direkt 

berücksichtigt. Zusätzlich wird je simuliertem Monte-Carlo-Szenario 

der kumulierte Verlust der CLO-Tranche in Abhängigkeit 

der Ausfälle der Kreditnehmer D,F,H sowie I bis M ausgewertet, 

das Erreichen des Attachment Points überprüft sowie die gegebenenfalls 

entstehenden Verluste für die X-Bank zugeordnet. 

Beispiel: 

Auswertung eines einzelnen Monte-Carlo-Szenarios (zur besseren 

Übersicht wird für Kreditnehmer, die im Bankbuch beziehungsweise 

in der CLO nicht enthalten sind ein entsprechender 

Vermerk in der jeweiligen Tabellenspalte / -zeile gesetzt): 

Kreditnehmer Ausfall Verlust Bankbuch Verlust CLO 

A Nein 0 Nicht enthalten 

B Ja 200 Nicht enthalten 

C Nein 0 Nicht enthalten 

D Nein 0 0 

E Ja 500 Nicht enthalten 

F Ja 600 150 

G Ja 700 Nicht enthalten 

H Nein 0 0 

I Ja Nicht enthalten 100 

J Nein Nicht enthalten 0 

K Nein Nicht enthalten 0 

L Nein Nicht enthalten 50 

M Ja Nicht enthalten 300 

Gesamtverlust 2.000 600 

Davon entfallen auf X-Bank 2.000 20 

Auf diese Art und Weise kann die korrekte Verlustverteilung für 

das Investor-Kreditinstitut mittels des GCPM-basierten Monte- 

Carlo-Simulationsmodells‚ Analytisch CML zuzüglich einer 

Funktionalität für die Verlustzuweisung der Ergebnisse von 

strukturierten Produkten ermittelt werden. 

Im Beispiel erhält man folgendes Gesamtergebnis über 100.000 

Monte-Carlo-Szenarien (siehe Abbildung 1). 

Kennzahl Wert in Mio 

Erwarteter Profit / Loss -194,45€ 

VaR 99 % 1.620,02 € 

CVaR 99 % 1.425,57.€ 

Conditional VaR 99 % 2.001,98 € 

Tabelle 1: Risikokennzahlen für die X-Bank im Beispiel 


Abbildung 1: Gesamtverlustverteilung für die X-Bank im Beispiel 

Eine entsprechende Implementation hat GILLARDON in Zusammenarbeit 

mit der SachsenLB Leipzig entwickelt. Diese wurde 

auch für die Berechnungen im vorstehenden Beispiel genutzt. 

Im Rahmen eines zukünftigen Releases wird die beschriebene 

Funktionalität in die GCPM-Standardsoftware integriert. 

Die SachsenLB und GILLARDON setzen damit ihre erfolgreiche 

Zusammenarbeit im Bereich von Adressrisikosteuerungsthemen 

fort. 

Autoren: Dr. Frank Schlottmann und René Iwan 

Zusatztermin wegen großer Nachfrage 

Portfoliomodelle – Aufbauseminar 

zum Adressrisiko 

Termin: 13. / 14. Februar 2007 


Weitere Informationen unter www.gillardon.de 

29

News. 39 Veranstaltungen 

Rückblick 

Anwenderkonferenzen 

Auch dieses Jahr haben wir mit speziellen Anwenderkonferenzen 

den Anwendern unserer Softwarelösungen Gelegenheiten für 

den Meinungs- und Ideenaustausch sowie Diskussionen mit Produktverantwortlichen, 

Softwareentwicklern und Beratern geboten. 

Die diesjährige Risikokonferenz für Anwender der Softwarelösung 

sDIS, PIA+ und GCPM fand vom 17. bis 18. Mai 2006 

in Köln statt. Im Mittelpunkt dieser Anwenderkonferenz standen 

die unterschiedlichsten Risiken, mit denen sich Finanzinstitute 

in ihrem Geschäftsablauf auseinandersetzen müssen – insbesondere 

Marktpreis-, Liquiditäts- oder Kreditausfallrisiken. Zumal 

im Wechselspiel zwischen Risiko und Rendite – verstärkt durch 

aufsichtsrechtliche Vorgaben wie Basel II und MaRisk – das Management 

und Controlling der Risiken immer wichtiger wird. 

Dieses vielschichtige Thema wurde von den Referenten ausführlich 

mit Vorträgen aus Theorie und Praxis behandelt und Lösungsmöglichkeiten 

sowohl mit innovativen Methoden als auch 

mit IT-Systemen dargestellt. In den Fachgesprächen zwischen 

den Vorträgen und in der Abschlussdiskussion und zeigte sich, 

wie groß der Informationsbedarf zum Thema Risiko ist und wie 

hoch die Möglichkeit, sich mit Kollegen anderer Finanzinstitute 

sowie Entwicklern und Vertriebsmitarbeitern auszutauschen, geschätzt 

wird. 

Das Programm der Sparkassenkonferenz vom 27. bis 28. September 

2006 bot den Teilnehmern sowohl mit Vorträgen als auch 

Workshops auch dieses Jahr zwei thematisch anspruchsvolle Tage 

in Frankfurt / Main. Ausführlich gingen die Referenten auf die 

30 

Weiterentwicklungen der einzelnen S-TREASURY-Module ein 

und erläuterten praxisorientiert die entsprechenden Neuerungen. 

Dabei hatten die Teilnehmer die Gelegenheit, schon einen 

Blick in die Zukunft, nämlich auf das Modul sDIS+ zu werfen, 

das die Programme sDIS und PIA+ zusammenführt und erweitert. 

Die hohe Teilnehmerzahl und die von starkem Interesse 

geprägte Atmosphäre der Sparkassenkonferenz haben auch dieses 

Jahr wieder gezeigt, welche hohe Priorität regelmäßig stattfindende 

Anwenderkonferenzen bei unseren Kunden haben. 

Die diesjährige THINC-Anwenderkonferenz fand am 10. / 11. Oktober 

2006 in Nürnberg statt. 

Im Mittelpunkt dieser Veranstaltung informierten die Referenten 

die Teilnehmer ausführlich über die Neuerungen in den THINC- 

Modulen: beispielsweise die Erweiterung der IFRS-Solution oder 

über das neue Modul sDIS+, das sowohl Zinsänderungs- als auch 

Marktpreis- und Liquiditätsrisiken abdeckt und damit die 

Anforderungen aus den MaRisk erfüllt. Außerdem wurde der 

neue Bereich Management Consulting – das neue Beratungsangebot 

für das Top Management – vorgestellt. 

Schwerpunkte der Vorträge lagen auf dem Thema Asset-Allokation 

und auf Praxisberichten. 

Das anspruchsvolle gemeinsame Abendprogramm jeweils nach 

dem ersten Konferenztag bot den Teilnehmern der Anwenderkonferenzen 

neben dem gemeinsamen Erleben viel Raum für 

Gespräche, Diskussionen und fachlichen Austausch.

Prozessunterstützung 

Prozessunterstützung für die 

wertorientierte Zinsbuchsteuerung 

Durch Anwendung eines modernen Treasury für das Zinsbuch 

können in vielen Fällen ungenutzte Risikopotenziale und damit 

auch Spielräume zur Ergebnissteigerung sichtbar gemacht werden. 

In anderen Fällen werden mögliche Gefährdungspotenziale 

aus bislang nicht transparenten und zu hohen Risikopositionen 

aufgezeigt. Ziel der Steuerung ist die effiziente Risk-Return-Positionierung 

der Bank. 

S-TREASURY TM ist die praxisorientierte Softwarelösung für diesen 

Aufgabenbereich. Die einzelnen Module basieren auf der Performance-Methode, 

wobei die GuV eine strenge Nebenbedingung 

darstellt. 

Der Wechsel von der herkömmlichen GuV-Steuerung zur Steuerung 

über die Barwert- und Performancemethode bedeutet allerdings 

weit mehr als den bloßen Einsatz neuer Software. Mit entscheidend 

ist die Einbeziehung der beteiligten Mitarbeiter. Dabei 

geht es einerseits um die Akzeptanz und den erforderlichen 

Know-how-Aufbau der Barwertmethode und andererseits deren 

Einsatz im Tagesgeschäft. Zum ersten Aspekt existiert ein großes 

Angebot diverser Veranstaltungen, Schulungen und Seminaren. 

Zur Sicherstellung, dass dieses wertvolle Mitarbeiter-Know-how 

auch effizient eingesetzt wird, bietet die SIZ-Informatikzentrum 

der Sparkassenorganisation GmbH nun mit dem SIZ-Prozessmanager 

auf Basis der egip ProcessEngine eine sinnvolle Ergänzung 

der bekannten Treasury-Instrumente an. 

Durch die MaRisk hat die Bankenaufsicht ein einheitliches Regelwerk 

geschaffen, welches die Geschäftsleitung dazu auffordert, 

über klar definierte Prozesse alle wesentlichen Risiken einer permanenten 

Steuerung zu unterstellen. Mit Hilfe des SIZ-Prozessmanagers 

werden die beteiligten Mitarbeiter aktiv durch die einzelnen 

Prozessschritte geführt. Damit wird sowohl für den Mitarbeiter 

als auch für das Management die ordnungsmäßige 

Durchführung jederzeit sichtbar und verlässlich. 

Für die komplexen Abläufe im Treasury, die oft nur in Checklisten 

oder Arbeitsanweisungen dokumentiert sind, bietet der SIZ- 

Prozessmanager eine konkrete Lösung: Aus qualitätsgesicherten 

Musterprozessen – vom SIZ mit Unterstützung von GILLAR- 

DON entwickelt – wird eine aktive Prozessführung für die am 

Prozess Beteiligten generiert. Somit wird das Modell "lebendig" 

und kann darüber hinaus jederzeit optimiert und an die hauseigenen 

Bedürfnisse angepasst werden. Hilfsmittel zur Büroautomation, 

wie zum Beispiel Formulare, werden als automatisierte 

Prozessbestandteile direkt in den Ablauf eingebunden. Selbstverständlich 

werden die Module von S-TREASURY und gegebenenfalls 

weitere IT-Systeme in den konkreten Prozessschritt integriert. 

Ex-Post Betrachtung 

von Performance / 

VaR / RORAC 

Ableitung von 

Steuerungsmaßnahmen 

Prozesse definieren 

Generierung des 

Gesamtbank- 

Cash-Flows 

Monatlicher 

Steuerungszyklus 

Bestimmung von 

Performance und 

Risikostatus 


Cash-Flow-Analyse 

und Bewertung 

Abbildung 1: Steuerungskreislauf 

Die konkrete Ausgestaltung der Aufbau- und Ablauforganisation 

des Treasury-Managements hängt von den jeweiligen Gegebenheiten 

ab. Man kann unterscheiden zwischen einer Lösung ohne 

eigene Organisationsinstanz Treasury und einer "großen" Variante 

mit einer selbstständigen Treasury-Einheit. Je nachdem, welche 

Alternative gewählt wird, variieren die Aufgaben des Vorstandes, 

der Handelsabteilung, des Risikocontrollings und des Rechnungswesens. 

Das SIZ liefert in Zusammenarbeit mit GILLARDON auf die spezifischen 

Bedürfnisse der Sparkassen-Finanzgruppe ausgerichtete, 

komplette Prozesse. Diese lassen sich mit wenigen Schritten 

in den realen Arbeitsablauf in einem Institut übernehmen. Die 

Prozesse enthalten bereits alle relevanten Informationen bezüglich 

einzuhaltender Bearbeitungszeiten, Verantwortlichkeiten, 

Berichtswege, Vorlagen usw. Wichtige Voreinstellungen werden 

mitgeliefert und können institutsindividuell justiert werden, wie 

beispielsweise die Zuordnung der Prozessrollen zu Mitarbeitern. 

Abbildung 2: Teilprozess: Ableitung von Steuerungsmaßnahmen 

31

News. 39 Prozessunterstützung 

Prozessunterstützung für die 

wertorientierte Zinsbuchsteuerung 

Zinsmärkte entwickeln sich nicht einheitlich, parallel und monatlich, 

sondern täglich – daher muss man auch ebenso rasch agieren 

und nötigenfalls eingespielte Prozesse den neuen Gegebenheiten 

anpassen. Der SIZ-Prozessmanager gestattet es der Fachabteilung, 

diese Änderungen ohne lange Vorbereitungszeiten und 

ohne Beteiligung von IT-Experten selbstständig vorzunehmen. 

Die bei der bisherigen Form der Steuerung festgelegten Zuständigkeiten 

und Abläufe müssen neu definiert werden. Vor allem 

die Einführung einer eigenen Treasury-Abteilung erfordert weit 

reichende Änderungen. Mit dem SIZ-Prozessmanager kann sowohl 

der Steuerungskreislauf in seiner Gänze – Datenaufbereitung, 

Risikocontrolling und Steuerung – durchlaufen werden, als 

auch in Teilbereichen, beispielsweise für die "bedarfsgetriebene" 

Simulation von Dispositionsentscheidungen. Die richtigen 

GILLARDON-Module werden dabei direkt aus dem SIZ-Prozessmanager 

gestartet. 

Jeder Beteiligte wird systemseitig über seine aktuell anstehenden 

Aufgaben informiert, bei Bedarf auch per E-Mail oder SMS – 

siehe Abbildung 4. 

Natürlich lassen sich mit einem Werkzeug wie dem SIZ-Prozessmanager 

auch alle anderen Prozesse neben dem Treasury unterstützen. 

Beispielsweise bietet es sich an, unmittelbar nach dem 

Beschluss von Steuerungsmaßnahmen durch einen Dispositionsausschuss 

die entsprechenden Handelsprozesse anzustoßen. 

32 

Abbildung 3: Prozessschritt in der Datenaufbereitung 

Vorteile der Prozesssteuerung 

Abbildung 4: To-do-Liste 

Diese Anpassungen in den Strukturen eines Institutes lassen sich 

hervorragend durch den Einsatz des SIZ-Prozessmanagers bewältigen. 

Dabei ergeben sich für alle Beteiligten entscheidende 

Vorteile: 

Nutzen für den Mitarbeiter 

Jeder in den Vorgang involvierte Mitarbeiter wird durch To-do-Listen 

automatisch in der termingerechten Wahrnehmung seiner 

Verantwortlichkeiten unterstützt. Darüber hinaus stehen jedem 

Prozessbeteiligten die zur Bearbeitung seiner Aufgaben relevanten 

Informationen, Dokumente, Hilfsmittel und Applikationen 

zur richtigen Zeit, im richtigen Kontext und in der aktuellen Version 


Nutzen für die Führungskraft 

Die Führungskräfte profitieren durch minutenaktuelle Statusinformationen 

über alle laufenden Vorgänge in ihrem Verantwortungsbereich 

und können zu jeder Zeit rasch auf problematische 

Situationen reagieren. 

Nutzen für den Prozessverantwortlichen 

Zahlreiche Reports und statistische Auswertungen unterstützen 

den Prozessverantwortlichen in der Ergebniskontrolle der Prozesseffektivität 

und bei der kontinuierlichen Prozessoptimierung. 

Die Prozessverantwortlichen werden in die Lage versetzt, 

Weiterentwicklungen im Prozess selbst durchzuführen, ohne 

dass zum Beispiel teure Programmierkapazitäten mit einem hohen 

zeitlichen Vorlauf beschafft werden müssen.

Prozessunterstützung 

Ganzheitlicher Ansatz der SIZ-Lösung 

Herkömmliche Prozessmanagementtools dienen der Prozessmodellierung 

beziehungsweise -visualisierung und sind somit lediglich 

"Mittel zum Zweck". Die SIZ-Lösung integriert drei wesentliche 

Dimensionen der Prozessorientierung zu einem ganzheitlichen 

Ansatz: Entwicklung, Umsetzung und Steuerung von 

Prozessen. 

Klassische Workflow-Systeme haben die Automatisierung des 

Datenaustausches zwischen Fremdsystemen im Blick. Sie adressieren 

meist kurzlaufende, mäßig komplexe Prozesse, die immer 

transaktionsorientiert sind (lesen / schreiben in Datenbanken). 

Der SIZ-Ansatz hingegen führt die Mitarbeiter durch End-to- 

End-Prozesse und fungiert als "Meta-Workflow-System": Die jeweiligen 

Einzelprozesse bilden dabei eine organisatorische und 

betriebswirtschaftliche Klammer um vorhandene Hilfsmittel. 

Ziel ist somit die optimale Verfügbarkeit vorhandener Hilfsmittel 

und Werkzeuge, nicht deren Verdrängung. 

Abbildung 5: Beispiel-Report: Auszug aus einer Prozessdokumentation 


Andere – meist Notes-basierte Lösungen – unterstützen spezielle 

Anwendungsfälle und sind komplett vorkonfiguriert, ohne Freiraum 

für hauseigene Modifikationen zu lassen. Die SIZ-Lösung 

erlaubt die Implementierung von komplexen Prozessen durch 

die Fachabteilungen; also dort, wo die fachliche Kompetenz angesiedelt 

ist. Die Einbeziehung von IT-Dienstleistungen ist nahezu 

nicht erforderlich. Prozesse lassen sich jederzeit optimieren und 

an veränderte Konstellationen anpassen. Diese Änderungen sind 

sofort in der täglichen Arbeit wirksam. 

Interessenten wenden sich für weitere Informationen an: 

Jürgen Berg, SIZ 

Fon 0228 / 4495 - 7466 

E-Mail juergen.berg@siz.de 

oder 

Isabel Balzer, GILLARDON 

Fon 0 72 52 / 93 50 - 188 

E-Mail isabel.balzer@gillardon.de 

33

News. 39 Beteiligung 

msg systems ag beteiligt sich als strategischer Partner 

am Schweizer Softwareunternehmen Finnova AG Bankware 

Im Oktober diesen Jahres hat sich unsere Muttergesellschaft msg 

systems ag mit 20 Prozent am Schweizer Softwarehaus Finnova 

AG Bankware beteiligt. Darüber hinaus ist im Rahmen eines 

zweistufigen Modells ein Ausbau der Beteiligung zum 01. Januar 

2009 vorgesehen. Ab diesem Zeitpunkt wird die msg systems ag 

gemeinsam mit der Führungscrew des Schweizer Softwarehauses 

die Mehrheit an der Finnova AG halten. Die Banken, die bisher 

die Stimm- und Aktienmehrheit innehatten, bleiben weiterhin 

mit rund 40 % beteiligt. Parallel zur Aktionärsstruktur ändert 

sich auch die Zusammensetzung des Verwaltungsrats des Aargauer 

IT-Unternehmens. Im reduzierten Gremium wird msg systems 

mit einer Person vertreten sein. 

Ziel dieser Beteiligung ist es, die Präsenz am Schweizer Markt 

deutlich auszubauen. In enger strategischer Partnerschaft mit 

Finnova sollen neue Marktpotenziale erschlossen und somit ein 

Mehrwert für beide Unternehmen geschaffen werden. "Finnova 

Konferenz-Empfehlung – Zusatztermin wegen großer Nachfrage 

Konferenz MaRisk 

Agenda 

• Aktueller Diskussionsstand und Zusammenhang mit 

Basel II 

• Wesentliche Änderungen gegenüber den Altregelungen 

MaH, MaK und MaIR 

• MaRisk: Moderne Banksteuerung im Kontext der MaRisk 

• Anwendungsfall strategische Asset-Allokation und MaRisk 

– Auswirkungen auf die IT-Prozesse und Präsentation Modul 

zur Asset-Allokation 

• Überblick MaRisk-Auswirkungen auf die IT 

• Lösungskonzepte GILLARDON 

• Geschäfts- und Risikostrategie nach MaRisk 

34 

verfügt über eine moderne und modulare Gesamtbankenlösung, 

die unser Angebot im Bereich Banksoftware komplettiert", erläutert 

Hans Zehetmaier, Vorstandsvorsitzender der msg systems 

ag. "Umgekehrt profitiert die Finnova AG von unserer langjährigen 

Expertise im IT- und Finanzbereich." 

Die auf den Schweizer Markt ausgerichtete Bankensoftware der 

Finnova AG bietet dank ihrer modularen Struktur gute Voraussetzungen 

für einen Einsatz in weiteren Märkten wie Deutschland 

und Österreich. Beide Unternehmen schließen deshalb 

langfristig eine Erweiterung für diese Länder nicht aus. "Wir sind 

davon überzeugt, dass eine solche Investition für beide Seiten 

rentabel sein kann", betont Karl-Martin Klein, als Mitglied des 

Vorstandes der msg systems ag verantwortlich für den Geschäftsbereich 

Finanzdienstleistungen. "Mit unserer strategischen Zusammenarbeit 

möchten wir Synergien schaffen und gemeinsam 

nachhaltig wachsen." 

Termin: 05. Februar 2007 

Ort: Frankfurt am Main 

Für weitere Informationen steht Ihnen Stefanie Altinger 

gerne zur Verfügung. 

Fon : +49 (0) 72 52 / 93 50 - 110 oder 

E-Mail: stefanie.altinger@gillardon.de

MaRisk 

Erfolgreiche 

Konferenz MaRisk 

Deutsche Kreditinstitute stehen mehr denn je im Spannungsfeld 

betriebswirtschaftlicher und aufsichtsrechtlicher Anforderungen. 

Vorgaben aus Basel und Brüssel stellen die Institute vor große 

Herausforderungen und bedingen einen entsprechenden Informationsbedarf 

bei Banken und Sparkassen. 

Auf den Konferenzen MaRisk am 03. Juli 2006 und am 27. November 

2006 in Frankfurt informierte GILLARDON die über 160 

Teilnehmer umfassend über die Herausforderungen und Chancen 

einer modernen Banksteuerung im Kontext der MaRisk sowie 

über Lösungskonzepte und DV-technische Umsetzungsmöglichkeiten 

aus dem Hause GILLARDON. 

Zum Konferenzauftakt stellte der bekannte MaRisk-Experte Prof. 

Dr. Wohlert (FH Neu-Ulm, 1 PLUS i GmbH) den Teilnehmern 

den aktuellen Diskussionsstand und den Zusammenhang der 

MaRisk mit Basel II beziehungsweise der SolvV sowie die geänderten 

und neuen Anforderungen durch die MaRisk vor. Speziell 

ging Prof. Dr. Wohlert auf die praxisrelevanten Aspekte von Öffnungsklauseln, 

Interpretationsspielräume und Wesentlichkeit ein. 

Die Anforderungen aus den MaRisk bedeuten für Kreditinstitute 

einen entscheidenden Schritt in Richtung eines ganzheitlichen 

Risikomanagements auf Gesamtbankebene. 

Diesen Aspekt griffen Dr. Beck (ICnova) und Dr. Lesko (GILLAR- 

DON) in ihrem Vortrag "MaRisk: Moderne Banksteuerung im 

Kontext der MaRisk" auf. Zunächst schilderten Sie, wie mittels einer 

Risikolandkarte Transparenz über die Ist-Qualität der Risiken 

und somit auch eine Argumentationsunterstützung für den Dialog 

mit der Aufsicht gewonnen werden kann. Exemplarisch wurde 

die Risikolandkarte für ausgewählte Risiken erläutert. Anschließend 

wurden die auf Gesamtbankebene relevanten Fragestellungen, 

wie Ermittlung des Risikodeckungspotenzials, Vorund 

Nachteile der Ermittlungsmethoden für das Gesamtbankrisiko, 

Betrachtung der Risikotragfähigkeit unter wertorientierter 

Sicht, handelsrechtlicher Sicht und aufsichtsrechtlichem Blickwinkel 

erörtert. Des Weiteren wurden die Themen strategische 

Asset Allokation und Stresstestdurchführung betrachtet. Für die 

Umsetzung der Anforderungen aus den MaRisk bietet GILLAR- 

DON umfassende Lösungskonzepte an, um Finanzinstitute zu 

beraten und zu begleiten. 

Klaus Stechmeyer-Emden (GILLARDON) stellte dieses Leistungsspektrum 

vor, das von einer GAP-Analyse MaRisk über daraus 

resultierende Projekte methodischer Art bis hin zur Implementierung 

von Softwarelösungen führte. Darüber hinaus stieß 

das von GILLARDON angebotene Management Consulting Produkt 

Quick-Scan Basel II – MaRisk und Marktdisziplin auf großes 

Interesse bei den Teilnehmern, da dieser den Informations- und 

Entscheidungsbedarf des Top-Managements fokussiert und in 

einem überschaubaren Zeit- und Budgetrahmen realisierbar ist. 


Eine zentrale Aufgabe für Banken ist die Umsetzung von Geschäfts- 

und Risikostrategien. Prof. Dr. Konrad Wimmer (msg 

systems) stellte zum einen Anforderungen an die Geschäfts- und 

Risikostrategie gemäß der MaRisk vor und ging zum anderen auf 

die Interdependenzen zwischen den beiden sowie entsprechende 

Umsetzungsmöglichkeiten ein. Des Weiteren betrachtete er 

ergänzend die Themen Dokumentation sowie in- und externe Revision. 

Ralf Stückler (ICnova) betrachtete im Abschlussvortrag die Thematik 

"Auswirkungen der MaRisk auf die IT-Prozesse und Systeme" 

und stellte dabei den Zusammenhang zu einem modernen integrierten 

System zur Gesamtbanksteuerung zur Abdeckung der 

MaRisk-Anforderungen dar. Des Weiteren präsentierte Stückler das 

neue GILLARDON-Modul zur Messung der strategischen Asset- 

Allokation als Bestandteil der Strategieermittelung vor. 

Die Referenten unserer Fachkonferenz legten in ihren Vorträgen 

großen Wert darauf, die Themen praxisorientiert zu präsentieren 

und gaben den Teilnehmern während und nach den Vorträgen 

immer wieder Gelegenheit für Fragen und Diskussionen. Auch 

die Pausen wurden von den Besuchern für einen ausführlichen 

Meinungsaustausch mit Kollegen anderer Institute und den Referenten 

genutzt. 

Der große Informationsbedarf zu diesem Thema zeigt sich in der 

restlos ausgebuchten Veranstaltung im Juli. Auch der Zusatztermin 

am 27. November 2006 war schnell voll belegt. Aufgrund dieser 

großen Nachfrage bieten wir einen weiteren Zusatztermin am 

05. Februar 2007 an. 

35

News. 39 Internes 

Tafelladen und Lebenshilfe in 

Bretten freuen sich über Spende 

Was macht ein Softwareunternehmen mit ausgemusterten Rechnern, 

Bildschirmen oder Laptops? Auf diese Frage hat GILLARDON 

eine unkonventionelle Antwort gefunden: die noch funktionstüchtigen 

Geräte sollen an die Mitarbeiter versteigert, der Erlös 

gespendet werden. Als besonderen Anreiz für die Bieter versprach 

der Vorstand, die Einnahmen aus der Auktion zu verdoppeln. 

Das Interesse an dieser Aktion war schon im Vorfeld riesengroß 

und so fand am 23. Juni 2006 eine sehr lebhafte "Hardware-Auktion" 

statt, bei der die stattliche Summe von 2.500 € erzielt 

wurde. 

36 

von links Matthias Räder, Rüdiger Heger, Jörg Biermann, 

Andreas Reiner, Stefanie Altinger, Karin Menzenbach 

Erfolgreiche Teilnahme von GILLARDON 

auf der S-fit Messe und dem IT-Forum 

Als strategischer Partner der Sparkassen Informatik und der FinanzIT 

hatte GILLARDON in diesem Jahr die Gelegenheit, seine 

Produktlinien und Services auf den Hausmessen beider Rechenzentren 

– S-fit und IT-Forum – zu präsentieren. 

"Positionsbestimmung – die neue Sicht der Dinge" lautete das 

diesjährige Motto der S-fit 2006. Die FinanzIT stellte auf ihrer 

diesjährigen Hausmesse in Berlin vom 5. bis 7. September 2006 

Produkte, Partner, die strategische Positionierung und Innovationen 

vor. Als strategischer Partner der FinanzIT informierte 

GILLARDON über Softwarelösungen und Dienstleistungen – 

insbesondere die Lösungen für die Messung und Steuerung von 

Marktpreisrisiken sowie zur wertorientierten GuV-Planung. 

"Vorsprung mit System" – unter diesem Motto hat die Sparkassen 

Informatik vom 14. bis 16. November 2006 Vorstände sowie 

Fach- und Führungskräfte aus den Sparkassen und der S-Finanzgruppe 

und in diesem Jahr insbesondere auch die Vertreter der 

bayerischen Sparkassen zum IT-Forum nach Frankfurt / M. eingeladen. 

"Es ist Teil unserer Firmenphilosophie dieses soziale Engagement 

der Mitarbeiter auch von Seiten des Unternehmens zu unterstützen", 

so Vorstand Matthias Räder, "daher hat GILLARDON 

diese Summe gerne auf 5.000 € verdoppelt." Als Spendenempfänger 

fiel die Wahl auf den Tafelladen und die Lebenshilfe in 

Bretten. 

Im August 2006 überreichte Matthias Räder, unterstützt von einigen 

Mitarbeitern, die Spendenschecks über jeweils 2.500 € an 

Vertreter der beiden Einrichtungen. 

Rüdiger Heger (Diakonisches Werk) und Jörg Biermann (DRK) 

als Vertreter des Tafelladens zeigten sich hocherfreut über die 

großzügige Spende, die unmittelbar dem Tafelladen und damit 

den Bedürftigen in Bretten und Umgebung zugute kommt. 

Dank dieser Spende könne der Tafelladen die dringend benötigte 

Kühltheke für leicht verderbliche Lebensmittel nun schneller als 

gedacht anschaffen, bekräftigten Heger und Biermann. 

Auch Karin Menzenbach als Vertreterin der Lebenshilfe in Bretten 

bedankte sich ganz herzlich für die Zuwendung, die für die 

vielfältigen Aufgaben der Lebenshilfe in der neuen Werkstatt in 

Bretten eingesetzt wird. 

Die Präsentationen der Verbundpartner und Partnerunternehmen 

der Sparkassen Informatik machten das IT-Forum zu einer 

breiten Leistungsschau rund um die IT im Sparkassen- und 

Bankenmarkt. Als strategischer Partner der Sparkassen Informatik 

stellte GILLARDON die von der SI für die Sparkassen empfohlene 

Softwarelösung S-TREASURY inklusive des neu konzipierten 

und um zahlreiche Funktionen erweiterten GuV-PLA- 

NER vor. Ein weiterer Fokus lag auf dem System MARZIPAN, 

das als zentrales Produkt der SI zur Vor- und Nachkalkulation im 

OSPlus eingesetzt wird. Außerdem referierte Markus Hoek (GIL- 

LARDON) über die "Weiterentwicklung S-TREASURY in Bezug 

auf MaRisk, insbesondere Liquiditätssteuerung". 

Das IT-Forum fand parallel zu Europas größter Technologiemesse 

im Banken- und Versicherungsbereich (E.B.I.F.) und dem europäischen 

Bankenkongress Euro Finance Week statt. 

Beide Hausmessen wurden durch eine gute Resonanz und einem 

positiven Kundenfeedback aus der gesamten Sparkassenorganisation 

bestätigt. Für GILLARDON waren die Veranstaltungen das 

ideale Forum sowohl für die Präsentation von Neuerungen in den 

Softwarelösungen als auch für intensive Gespräche und interessante 

neue Kontakte.

Internes 

Teatro Gillardo 

– Erfolgreiche Theatersaison 2006 

Für seine diesjährige Aufführung hatte das Teatro Gillardo die 

klassische Komödie "Die gelehrten Frauen" von Molière gewählt. 

Dass es eine gute Wahl war, zeigte sich nicht nur in den vier ausverkauften 

Vorstellungen sondern auch in dem lang anhaltenden 

Applaus, mit dem Darsteller und Regisseur jedes Mal von der 

Bühne verabschiedet wurden. 

Das Teatro Gillardo präsentierte den insgesamt rund 400 Zuschauern 

vier Vorstellungen, die durch die Leistungen des Regisseurs 

Dr. Frank Ebeling sowie durch die Spielfreude und Rollensouveränität 

des Ensembles dafür sorgten, dass Molière modern, 

mit einer gehörigen Portion satirischem Biss, sprachlichem Witz 

und Charakterkomik auf die Bühne kam. Da sich die Schauspieler 

bei der Darstellung der Charaktere der ganzen Bandbreite mimischer 

und darstellerischer Möglichkeiten bedienten, entstanden 

zum Vergnügen des Publikums außerdem eine Reihe turbulenter 

Szenen. Köstlich, wie Philaminte, Belise und Armande dem blasierten 

Dichter Trissotin in heilloser Verzückung zu Füßen liegen 

oder wie Belise durch lüsternes Handeln ihre keuschen Worten 

Lüge straft. 

Diese Bühnenleistungen des Ensembles, die schlichten Kostüme 

und das reduzierte Bühnenbild haben dafür gesorgt, dass die Aufführungen 

beim Publikum sehr gut ankamen und der Funke 

schnell von der Bühne auf die Zuschauerränge übersprang. 


So konnte auch dieses Jahr eine ansehnliche Spendensumme eingespielt 

werden – diese wurde von GILLARDON auf 1.500 € aufgestockt. 

Die offizielle Spendenübergabe im Juli 2006 an das 

Evangelische Hohberghaus, Bretten übernahmen GILLARDON- 

Vorstand Matthias Räder sowie Vertreter des Teatro Gillardo. 

Jochen Röckle, Gesamtleiter des Hohberghauses, und Gunter 

Hauser, nahmen die Spende mit besonderer 

Freude entgegen, da diese gerade in finanziell 

schwierigen Zeiten einen großen 

Beitrag leisten, die Arbeit des Hohberghauses 

zu unterstützen. Sie betonten, dass 

diese Spende den Kindern des Hohberghauses 

unmittelbar zugute kommt, da damit 

Materialien für erlebnispädagogische 

Projekte angeschafft würden. 

Im Rahmen der Scheckübergabe informierten 

sich Matthias Räder und die Vertreter 

der Theatergruppe ausführlich über 

die Arbeit des Hohberghauses und betonten, 

wie wichtig es sowohl dem Unternehmen 

GILLARDON als auch den Mitgliedern 

der Theatergruppe ist, mit dieser 

Spende einen Teil sozialer Verantwortung 

zu übernehmen. Insbesondere im Hinblick 

auf die aktuelle gesellschaftliche Entwicklung möchten die 

Spender der Kinder- und Jugendhilfe besondere Unterstützung 

zukommen lassen. Frank Ebeling bedankte sich im Namen der 

Schauspieler ganz herzlich dafür, dass das Hohberghaus der Theatergruppe 

auch für die Saison 2006 / 2007 wieder einen Probenraum 

zur Verfügung stellt und lobte die warme Atmosphäre 

des Hauses, die auch für die Theatergruppe immer wieder spürbar 

ist. 

37

News. 39 Internes 

Rücklick 

Hausmesse 2006 

Auf der diesjährigen GILLARDON-Hausmesse am 22. Juni 2006 

in Bretten nahmen rund 100 Kunden die Gelegenheit wahr, sich 

über unser umfangreiches Leistungsportfolio zu informieren 

und sich in Vorträgen über Neuigkeiten aus dem Unternehmen, 

Entwicklungen und Trends am Markt zu informieren. 

Dr. Michael Lesko, Mitglied der Geschäftsleitung bei GILLARDON, 

fokussierte in seinem Vortrag aktuelle Themen, wobei er insbesondere 

auf Methoden zur Integration von Risiken, Limitallokation, 

Strategische Asset-Allokation sowie Gesamtbankstresstests 

einging. 

In seinem daran anschließenden Vortrag Steuerung von Liquiditätsrisiken 

griff Dr. Andreas Beck (GILLARDON) ein Thema auf, 

das insbesondere im Hinblick auf die Umsetzung von Basel II 

und den Anforderungen aus den MaRisk von großer Aktualität ist. 

In Praxisberichten informierten Thomas Hinderberger (Volksbank 

Heilbronn) die interessierten Zuhörer über Effizientes Steuern 

und professionelles Reporten auf Basis von THINC und 

Ralf Bringezu (Sparkassen Informatik) über die Integration der 

MARZIPAN-Anwendungen in das OneSystemPlus der Sparkasseninformatik. 

In weiteren Vorträgen stellten Dr. Frank Schlottmann die neue 

Abteilung Management Consulting sowie Dr. Alexander Schöne 

und Andreas von Heymann die aktuellen Produktentwicklungen 

bei GILLARDON vor. 

38 

Während der gesamten Hausmesse nutzten die Besucher die 

Möglichkeit, sich direkt vor Ort und in angenehmer Atmosphäre 

über unser Produktportfolio zu informieren, sich in individuellen 

Produktpräsentationen die Programme einschließlich der aktuellen 

Neuerungen präsentieren zu lassen und mit Entwicklern, 

Vertriebs- und Consultingmitarbeitern 

zu diskutieren. 

Der Fokus der Produktpräsentationen lag dieses Jahr auf den Themen 

• Ergbnisvorschaurechnung – GuV-PLANER 

• Bilanzierung nach IAS / IFRS – IFRS-Solution 

• MaRisk-konformes Risikocontrolling des Zinsbuchs und des 

Depot A – sDIS+ 

Wir freuen uns über die positive Resonanz unserer Kunden auf die 

diesjährige Hausmesse.

Rätsel 

Rätsel – 

mitmachen und gewinnen! 

Svenja und Stefan leben schon seit längerer Zeit in einer festen 

Partnerschaft ohne Kinder und haben sich vor ein paar Jahren 

entschieden, gemeinsam ein Haus zu bauen, das ihnen je zur 

Hälfte gehört. Weiteres Vermögen besitzen die beiden nicht, da 

sie alles in die Rückzahlung der Verbindlichkeiten und den Ausbau 

der inzwischen schuldenfreien Immobilie investiert haben. 

Da ihnen die Problematik im Erbfall bewusst ist, haben sie sich 

in einem Erbvertrag gegenseitig als Erben eingesetzt und mit ihren 

Eltern ein Verzicht auf Pflichtteilsansprüche vereinbart. Damit 

ist für sie sichergestellt, dass im Todesfall der überlebende 

Partner das Haus alleine erhält. 

Als ökonomisch handelnde Frau ist Svenja nach Lektüre des Artikels 

auf Seite 13 ff ins Grübeln gekommen. Vielleicht hätte eine 

Hochzeit neben der Feierlichkeit mit Freunden und Familie auch 

den Vorteil, dass, falls einer der beiden stirbt, der Überlebende 

deutlich weniger Erbschaftssteuer zahlen muss. Der Todesfall 

liegt zwar hoffentlich noch weit in der Zukunft, trotzdem überlegt 

sich Svenja, 10% der potenziell ersparten Erbschaftssteuer in 

die Feierlichkeiten zu investieren. Sie geht dabei von einem erbschaftssteuerlichen 

Wert der Immobilie in Höhe von 750.000 € 

inklusive Hausrat und persönlichen Gütern aus. 

Frage: 

Helfen Sie Svenja und schätzen oder berechnen Sie, wie viel Geld 

sie für die Hochzeitsfeier ausgeben kann. Als Unterstützung können 

Sie den Prototyp der evenit Vermögensnachfolge benutzen, 

um den Fall zu analysieren. Der Prototyp steht Ihnen im Zeitraum 

von 15.12.2006 bis 31.01.2007 unter der Adresse 

www.gillardon.de/raetsel_news39 zur Verfügung. 

Benutzername: gilnews 

Passwort: gilnews 

Herzlichen Glückwunsch! 

Gewinner 

Von den zahlreichen Einsendungen waren rund 99% korrekt. 

Als Gewinner des Rätsels aus der News 38 beglückwünschen 

wir 

Herrn Thomas Liesegang 

Risikocontrolling 

Investitionsbank Berlin 

Preis: 

? 


? ? ? ? 

Der Einsender mit dem besten Näherungswert erhält eine kostenlose 

Teilnahme an einem 3-Tagesseminar von GILLARDON 

nach freier Wahl. Bei mehreren richtigen Einsendungen entscheidet 

das Los. Der Rechtsweg ist ausgeschlossen. 

Einsendeschluss: 31. Januar 2007 

Bitte schicken Sie Ihre Lösung an: 


Fax: +49 (0) 72 52 / 93 50 - 7110 

E-Mail: stefanie.altinger@gillardon.de 

Rätsellösung aus Heft 38 

Die Anzahl der Hasen wird mit x bezeichnet, die Anzahl der Fasane 

mit y, Anzahl der Hirsche mit z. Dann lautet das Problem: 

(1) x + y + z = 100 

x = 100 - y - z 

(2) 0,5x + 3y + 10z = 100 

x + 6y + 20z = 200 

In (2) wird x durch (1) ersetzt. 

x + 6y + 20z = 

100 - y - z + 6y + 20z = 200 

100 + 5y + 19z = 200 

5y + 19z = 100 

y + 19 z = 20 

5 

Gesucht sind nun ganzzahlige positive Lösungen für y + 19 ? 

? ? ? 

z 

5 

19 

Da y eine ganze Zahl ist muss z eine ganze Zahl sein. 

5 

Da 19 eine Primzahl ist, muss z durch 5 teilbar sein. Daher ist z 

gleich 5 oder ein Vielfaches von 5. Bei z=2*5=10 würden 10 Hirsche 

zu insgesamt 10€ gekauft, es bleibt kein Geld für einen Fasan 

oder Hasen übrig. Daher kann man z größer als 5 ausschließen, 

die einzige Lösung ist daher z = 5, es müssen 5 Hirsche gekauft 

werden. 

z = 5 -> y + 19 = 20 -> y = 1 

Es muss also 1 Fasan gekauft werden. Für x (Anzahl der Hasen) 

ergibt sich dann nach (1): 

x = 100 - y - z = 100 - 1 - 5 = 94 

Es müssen 94 Hasen gekauft werden. Damit ist nachgewiesen, 

dass 94 Hasen, 1 Fasan und 5 Hirsche das einzige Portfolio ist, 

das die Anforderungen erfüllt. 

39 

?

News. 39 Seminarübersicht 

Seminarvorschau 

1. Halbjahr 2007 

Februar 

12.-14.02. Bankorientierte Finanzmathematik – 1.300 € 

Gundlagen des Aktiv- und Passivgeschäfts 

13.-14.02. Portfoliomodelle – Aufbauseminar zum Adressrisiko 1.100 € 

26.-27.02. Passive Asset-Allokation – konsequent einfache Vermögenssteuerung nach 1.100 € 

neuesten Erkenntnissen – Topseminar 

März 

07.-08.03. MaRisk – Die neuen Mindestanforderungen an das Risikomanagement 1.100 € 

09.03. MaRisk – Kreditspezifische Anforderungen 800 € 

12.-13.03. Integrierte Konditionen- und Leistungsgestaltung im Kundengeschäft 1.100 € 

12.-14.03. Kalkulation von Festzinsprodukten 1.300 € 

14.-16.03. Implizite Optionen: Bewertung, Risikomessung, Hedge und Produktneugestaltung 1.300 € 

19.-20.03. Strategien im Kundengeschäft – Renaissance der eigentlichen Erfolgsquelle 1.300 € 

der Bank [Vorstandsseminar] 

21.-22.03. Disposition und Risikosteuerung nach der Performancemethode – 1.300 € 

Vorstandsseminar zum Zinsänderungsrisiko 


Grundseminar zum Zinsänderungsrisiko 

26.-27.03. Variables Geschäft: Produktgestaltung, Kalkulation und Disposition 1.100 € 

28.-30.03. Entscheidungsorientierte Kostenrechnung und Profit-Center-Steuerung 1.300 € 

April 


Aufbauseminar zum Zinsänderungsrisiko 

17.-18.04. Management und Modellierung von Adressrisiken – Grundseminar zum Adressrisiko 1.100 € 

18.-19.04. Integration von Risiken – Topseminar 1.100 € 

20.04. Copulas: Praxisanwendungen im Risikomanagement 800 € 

26.-27.04. Parameterschätzung für Basel II und die Adressrisikosteuerung 1.100 € 


Vertiefungsseminar für Revisoren 

Mai 

40

Seminarübersicht 

02.-04.05. GuV-Planung und Stabilisierung des Betriebsergebnisses 1.300 € 

09.05. Pricing – Aufbauseminar zum Adressrisiko 800 € 

10.-11.05. Portfoliomodelle – Aufbauseminar zum Adressrisiko 1.100 € 

14.-15.05. Kreditderivate und ABS – Aufbauseminar zum Adressrisiko 1.100 € 

16.05. Asset-Backed-Securities (ABS): Grundlagen zum Pricing und der 800 € 

Integration in die Risikomessung 

22.-23.05. Praxisbericht: Wertorientierte Vertriebssteuerung und erfolgsorientierte Vergütung 1.100 € 

Juni 

11.-12.06. Optionen 1.100 € 


Grundseminar zum Zinsänderungsrisiko 

14.06. Variables Kundengeschäft – Strategische Vorstandsaufgabe mit Langfristwirkung [Vorstandsseminar] 1.100 € 

15.06. Strategisches Adressrisikomanagement [Vorstandsseminar] 1.100 € 

18.06. Geschäfts- und Risikostrategie – Besondere Anforderungen an das Top-Management [Vorstandsseminar] 1.100 € 

19.06. Grundlagen und Umsetzungsaspekte zur Einführung von IAS 39 / IFRS 800 € 

20.06. Hedge Accounting nach IAS 39 / IFRS 800 € 

25.-26.06. Zinsstrukturmodelle 1.100 € 

27.06. Integriertes Adressrisikomanagement – Aufbauseminar zum Adressrisiko 800 € 

28.-29.06. Messung und Steuerung des Liquiditätsrisikos 1.100 € 

Juli 


41

News. 39 Seminarübersicht 

Seminarvorschau 

1. Halbjahr 2007 

02.-03.07. Erfolgspotenziale aus Produktgestaltung, Vertriebssteuerung und Kundenberatung 1.100 € 

04.-06.07. Abbildung, Risiko- und Ertragsanalyse strukturierter Produkte 1.300 € 

09.-10.07. Zins- und Adressrisiko-Treasury – ausgewählte Fragestellungen in der Praxis 1.100 € 

11.-12.07. Vorfälligkeitsentschädigung, Umschuldung und Margenerstattung 1.100 € 

16.-17.07. Passive Asset-Allokation – konsequent einfache Vermögenssteuerung nach neuesten Erkenntnissen 1.300 € 

[Vorstandsseminar] 

19.-20.07. Disposition und Risikosteuerung nach der Performancemethode – Aufbauseminar zum Zinsänderungsrisiko 1.100 € 

23.-24.07. Basel II und MaRisk: Solvabilitätsverordnung – Schwerpunkt Adressrisiko 1.100 € 

25.07. Basel II und MaRisk: Säule 3 / SolvV: Anforderungen und Erfahrungen aus der Praxis 800 € 

Die Termine und detaillierte Seminarbeschreibungen entnehmen 

Sie bitte unserem Seminarkatalog Themen & Termine 2007. 

Unser Seminarangebot sowie Zusatztermine zu aktuellen Themen 

finden Sie auch auf unserer Homepage unter www.gillardon.de. 

Unseren Seminarkatalog können Sie mit dem Antwortfax gerne 

bei uns anfordern oder herunterladen unter: 

www.gillardon.de 

Wir freuen uns über Ihr Interesse. 

42

Anwenderschulungen / Workshops 

Themenübersicht 

Anwenderschulungen Workshops 

• PIA+ 

• sDIS 

• GuV-PLANER 

• VARAN 

• MARZIPAN-PC / Web 

• MARZIPAN-KAPLAN 

Nutzen Sie auch 2007 wieder unsere Anwenderschulungen 

für nebenstehende Software-Lösungen. 

Die Anwenderschulungen bieten wir für verschiedenen 

Zielgruppen Experten, Einsteiger und Umsteiger an. 

Diese Veranstaltungen finden in Bretten statt. 

Gerne führen wir Anwenderschulungen für alle Software- 

Lösungen auch als Inhouse-Schulung bei Ihnen vor Ort durch. 



Fon : +49 (0) 72 52 / 93 50 - 115 oder 

E-Mail: seminare@gillardon.de 

Die genauen Termine finden Sie unter www.gillardon.de 


• VARAN 

• sDIS 

Workshop für Controller und Treasurer 

• MARZIPAN 

• GuV-PLANER 

• GILLARDON CREDIT PORTFOLIO 

MANAGER – GCPM 

In den Workshops haben Anwender Gelegenheit zur Diskussion 

und zum Erfahrungsaustausch. Berichte und Fragestellungen 

aus der Praxis runden die Veranstaltung ab. 

Die Workshops finden in Bretten statt. 

Gerne führen wir diese Veranstaltungen auch als Inhouse- 

Schulung bei Ihnen vor Ort durch. 

43


Wir möchten Sie erreichen! 

Liebe Leserinnen und Leser der GILLARDON News, 

mit unserer GILLARDON News informieren wir Sie regelmäßig über interessante Themen rund um unser 

Unternehmen und unsere Produkte. Aber: Nicht jede Information erreicht den richtigen Adressaten. 

Möchten Sie weiterhin unsere News erhalten? 

Wenn JA, füllen Sie bitte einfach die Rückseite des beiliegenden Formulars aus und faxen Sie es uns zu. 

Wenn nein, müssen Sie nichts tun. Sie werden dann automatisch aus unserem News-Verteiler gelöscht. 

Selbstverständlich können Sie sich jederzeit unter www.gillardon.de wieder in den Verteiler eintragen. 

Sollte die beiliegende Faxantwort verloren gegangen sein, können Sie das Formular auch online unter 

www.gillardon.de ausfüllen oder ausdrucken und uns zufaxen. 

Kennen Sie jemand, der auch regelmäßig unsere News 

erhalten soll? Bitte teilen Sie uns auch dies auf der 

Faxantwort mit. 

Für Ihre Unterstützung bedanken 

wir uns herzlich im Voraus! 

Mit freundlichen Grüßen 


Leiterin Marketing und Organisation 


Alte Wilhelmstraße 4 · D-75015 Bretten 

Fon:+49 (0) 72 52 / 93 50 - 0 

Fax: +49 (0) 72 52 / 93 50 - 105 

E-Mail: info@gillardon.de 

Internet: www.gillardon.de 

ein Unternehmen der msg systems ag 

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Seminare & Termine 2007 

Bitte senden Sie mir den 

Seminarkatalog per E-Mail per Post 

Seminar-Selbsttest per E-Mail per Post 

Bitte senden Sie mir Informationen zu folgenden Veranstaltungen 

Produkte 

Bitte senden Sie mir Informationen zu folgenden Produkten: 

Themenorientierte Beratung – evenit 

Professionelle Baufinanzierung, 

Altersvorsorge & Vermögensanalyse 

Beratung & Kalkulation – MARZIPAN 

Produktberatung und -kalkulation von 

Aktiv- und Passivgeschäften 

Basel II MaRisk IFRS 

Liquiditätssteuerung Management-Consulting 

Sonstige 

Produktinformation Consulting-Projekt 

Newsletter MARZIPAN in der Praxis 

Banksteuerung – THINC 

Markt- und Vertriebssteuerung, Marktpreis- und 

Adressrisikosteuerung, Bilanzstrukturmanagement, 

Risikolimitierung 

Themen 

Ich interessiere mich für folgende Themen: 


Faxantwort 

+49 (0) 72 52 / 93 50 - 7110 

oder news@gillardon.de 

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News. 39

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