VERKAUFSPROSPEKT - Sauren

(vii) Forderungen, z. B. abgegrenzte Zinsansprüche,
und Verbindlichkeiten werden grundsätzlich
zum Nennwert angesetzt.
(viii) Auf Fremdwährung lautende Vermögensgegenstände
werden zu dem unter Zugrundelegung
des Morning-Fixings der Reuters AG um
10.00 Uhr ermittelten Devisenkurs der Währung
am Bewertungstag in Euro umgerechnet.
(ix) Forderungen und Verbindlichkeiten aus zulässigen
Devisengeschäften, welche Forward-Devisentransaktionen
darstellen, werden zu dem
Zeitpunkt, an dem die Gesellschaft den Anteilwert
einer Klasse bestimmt, zuletzt bekannten
Terminkurs bewertet.
(x) Zulässige Devisengeschäfte, die Optionen auf
Devisen oder Devisenterminkontrakte darstellen
und die zum Handel an einer Börse zugelassen
oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen
sind, werden mit dem zu dem Zeitpunkt,
an dem die Gesellschaft den Anteilwert
einer Klasse bestimmt, zuletzt festgestellten
Kurs der betreffenden Börse oder des betreffenden
Marktes bewertet.
(xi) Zulässige Devisengeschäfte, die Optionen auf
Devisen darstellen, die weder an einer Börse zugelassen
noch in einen organisierten Markt
einbezogen sind, werden nach sorgfältiger Bewertung
mit einem der Gesamtsituation angemessenen
in freiem Ermessen festzulegenden
Transaktionswert bewertet; und
(xii) Verwaltungsgebühren, erfolgsabhängige Verwaltungsgebühr,
Depotgebühren und andere Gebühren
oder Aufwendungen werden monatlich
abgegrenzt.
6.3 Gebühren und Kosten
Die Vergütungen und Aufwandserstattungen aus
dem Investmentfonds an die Gesellschaft und die
Depotbank des Investmentfonds und andere Dienstleister
unterliegen nicht der Genehmigungspflicht
durch die BaFin.
Die Gesellschaft erhält für ihre Tätigkeit für jede
Anteilklasse eine jährliche Verwaltungsvergütung in
Höhe von bis zu 1,225 % jeweils des Nettoinventarwertes
jeder Anteilklasse monatlich abgegrenzt zu
jedem Bewertungstag. Sofern keine Anteilklassen gebildet
werden, erhält die Gesellschaft eine jährliche
Verwaltungsvergütung in Höhe von bis zu 1,225 %
des Nettoinventarwertes des Sondervermögens, monatlich
abgegrenzt zu jedem Bewertungstag. Die Gesellschaft
ist berechtigt, hierauf monatlich jeweils am
Kalendermonatsende anteilige Vorschüsse zu erheben.
Die Gesellschaft gibt für jede Anteilklasse im
Verkaufsprospekt die Verwaltungsvergütung an.
Daneben erhält die Gesellschaft eine wertentwicklungsorientierte
Vergütung („Performance-Fee“) in
Höhe von 15 % p. a. des über 4 % pro Geschäftsjahr
hinausgehenden Wertzuwachses (zzgl. etwaiger
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Mehrwertsteuer). Die Performance Fee wird am Geschäftsjahresende
auf den erzielten Nettowertzuwachs
des Nettoinventarwertes des Sondervermögens
berechnet und ausgezahlt.
Der erzielte Wertzuwachs ergibt sich aus der Differenz
des um Mittelzu- und -abflüsse bereinigten Nettoinventarwertes
des Sondervermögens am jeweiligen Geschäftsjahresende
zum vorhergehenden Geschäftsjahresende;
am Ende des ersten Geschäftsjahres aus der
Differenz zum Nettoinventarwertes des Sondervermögens
am Ende der Erstzeichnungsfrist.
In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen
oder Wertzuwächsen unter 4 % werden auf
das folgende Geschäftsjahr zum Zweck der Berechnung
der Performance-Fee vorgetragen. In diesen
Fällen fällt die Performance-Fee erst an, wenn diese
vollständig ausgeglichen sind.
Die geschilderte Berechnungsmethodik unter Berücksichtigung
von Mittelzu- und -abflüssen kann dazu
führen, dass eine Performance-Fee auch dann anfällt,
wenn der Fondsanteilpreis noch nicht wieder neue
Höchststände erreicht hat. Umgekehrt kann auch der
Fall eintreten, dass der Fondsanteilpreis neue Höchststände
erreicht hat, aber gleichwohl keine Performance-Fee
anfällt.
Die tatsächlich erhobene, entsprechend der vorstehenden
Ausführungen errechnete fixe Verwaltungsvergütung
der letzten drei Geschäftsjahre betrug:
2007: 0,10 % p. a.
2008: 0,725 % p. a.
2009: 0,725 % p. a.
Die tatsächliche Performance-Fee wurde entsprechend
der vorstehenden Ausführungen berechnet und
fiel in den letzten drei Geschäftsjahren nicht an.
Die Gesellschaft erhält für Leistungen aus dem Vertriebsstellenvertrag
mit der Vertriebsstelle neben
dem Ausgabeaufschlag eine Betreuungsvergütung in
Höhe von bis zu 0,75 % p. a. des Fondsvermögens, die
auf das monatlich ermittelte Fondsvermögen berechnet
wird und monatlich nachträglich ausgezahlt wird.
Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer.
Für die Verwahrung der Vermögensgegenstände und
die Erfüllung ihrer sonstigen gesetzlich vorgeschriebenen
Pflichten erhält die Depotbank eine jährliche
Vergütung von bis zu 0,10 % des Durchschnittsnettoinventarwertes,
welcher aus den Werten zu den
Bewertungstagen eines jedes Kalendermonats errechnet
wird (die „Depotbankgebühr“). Die Depotbank
ist berechtigt, jeweils am Kalendermonatsende
monatlich anteilige Vorschüsse zu erheben.
Neben den vorgenannten Vergütungen der Gesellschaft
und der Depotbank sowie gegebenenfalls
Dritten zustehenden Vergütungen gehen die folgenden
Aufwendungen zu Lasten des Investmentfonds: