Geschäftsbericht 2011 - LV 1871

Geschäftsbericht 2011 

141. Geschäftsjahr

Geschäftsbericht 2011 

Inhalt 

LV 1871 im Überblick 3 

Mitgliedervertretung 4 

Aufsichtsrat, Vorstand, Treuhänder, Verantwortlicher Aktuar, 

Abschlussprüfer 5 

Lagebericht des Vorstands 

2 

Geschäftsverlauf und Lage des Unternehmens 6 

Bewegung des Bestandes an Lebensversicherungen 

im Geschäftsjahr 2011 18 

Betriebene Versicherungsarten 20 

Bilanz zum 31. Dezember 2011 24 

Gewinn- und Verlustrechnung 

für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 28 

Anhang 

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 30 

Erläuterungen zur Bilanz 33 

Entwicklung der Aktivposten A, B I bis III 

im Geschäftsjahr 2011 36 

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 42 

Allgemeine Angaben 45 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 46 

Bericht des Aufsichtsrats 47 

Weitere Angaben zum Anhang 

Überschussbeteiligung der Mitglieder 2012 48

LV 1871 im Überblick 

Berichtsjahr 2011 2010 2009 2008 2007 

Versicherungsbestand in Mio. Euro 

Versicherungssumme 22.515,7 20.696,8 18.684,9 17.524,1 16.917,9 

Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. Euro 566,0 558,4 520,2 482,9 513,9 

Kapitalanlagen in Mio. Euro 4.310,3 4.123,1 3.940,7 3.709,2 3.561,9 

Nettoertrag der Kapitalanlagen in Mio. Euro 167,1 179,9 155,2 129,5 160,3 

Nettoverzinsung der Kapitalanlagen in Prozent 4,0 4,5 4,1 3,6 4,7 

Aufwendungen für Versicherungsfälle 

in Mio. Euro 350,8 356,1 285,6 240,9 224,5 

Den Versicherungsnehmern gutgebrachte 

Überschussbeteiligung in Mio. Euro 102,4 85,8 75,8 66,1 65,8 

Bruttoüberschuss in Mio. Euro 

(Direktgutschrift, Zuführung zur Rückstellung 

für Beitragsrückerstattung, Jahresüberschuss) 81,0 86,1 83,7 54,1 90,4 

Rückstellung für Beitragsrückerstattung 

(= Überschussrückstellung für die Versicherungsnehmer) 

in Mio. Euro 269,5 295,9 299,4 296,5 312,6 

Gewinnrücklagen in Mio. Euro 85,0 80,0 74,0 69,0 65,0 

Bilanzsumme in Mio. Euro 4.677,9 4.485,4 4.227,3 3.959,5 3.808,0 

3

Mitgliedervertretung 

Ralph Alt Vorsitzender Richter am Landgericht München; München; ab 21. Juni 2011 

Dr. Joachim Bode Selbstständiger Berater; Feldafi ng; ab 21. Juni 2011 

Thomas Fleischmann Geschäftsführer; Krailling 

Dr. med. Nikolaus Frühwein Facharzt für Allgemein- und Tropenmedizin; München 

Andrea Habermann Diplom-Kauffrau; Erzhausen 

Prof. Dr. Rudolf Haggenmüller Chairman ITEA; München 

Helga Högl Bundesbankdirektorin i. R.; München 

Alfred Lottmann Abteilungsleiter der Volkshochschule der Stadt München i. R.; München 

Dr. Ludwig Schneider Geschäftsführer; Moosburg 

Manfred Stockinger Finanzberater; Baierbrunn 

Petra Vangerow Diplom-Kauffrau; Gronsdorf 

Jörg Weidinger Wirtschaftsprüfer, Steuerberater; München 

Werner Zoller Oberstudienrat i. R.; Neustadt/Weinstraße 

4

Aufsichtsrat, Vorstand, Treuhänder, 

Verantwortlicher Aktuar, Abschlussprüfer 

Aufsichtsrat 

Werner Kunzfeld Versicherungsvorstand i. R.; Vorsitzender; München 

Peter Dietrich Rath Generaldirektor i. R.; stellvertretender Vorsitzender; Ottobrunn 

Dr. Michael Bachmann Versicherungsvorstand i. R.; München 

Dr. Peter Hohenemser Managing Partner; München 

Prof. Dr. Andreas Richter Inhaber des Lehrstuhls für Betriebswirtschaftslehre an der 

Ludwig-Maximilians-Universität München; München 

Prof. Werner Schuierer Professor der Betriebswirtschaftslehre an der Hochschule Augsburg i. R.; 

Feldafi ng 

Vorstand 

Karl Panzer Vorsitzender; München 

Dr. Klaus Math Herrsching 

Wolfgang Reichel München 

Rolf Schünemann Berg am Starnberger See 

Treuhänder für das Sicherungsvermögen 

Dr. Justin von Kessel Rechtsanwalt; München 

Heinz Hirschmann Prokurist i. R.; stellvertretender Treuhänder; München; 

bis 30. Juni 2011 

Dr. Peter Dvorak Versicherungsvorstand i. R.; stellvertretender Treuhänder; München; 

ab 1. Juli 2011 

Verantwortlicher Aktuar 

Dr. Klaus Math Herrsching 

Abschlussprüfer 

Haßlinger GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft; Bad Kreuznach 

5

Lagebericht des Vorstands: 

Geschäftsverlauf und Lage des Unternehmens 

Vorwort 

Die LV 1871 konnte auch nach Vollendung des 140. Geschäftsjahres 

an die Erfolge der Vorjahre anknüpfen und 

ihren Wachstumskurs kontinuierlich fortsetzen. Gestiegene 

Beitragseinnahmen, ein erneut gewachsener Versicherungsbestand 

sowie ein verbessertes Kostenergebnis 

sind neben einer in einem schwierigen Kapitalanlagenumfeld 

erzielten marktkonformen Nettorendite deutliche Belege 

für diesen Geschäftserfolg. 

Einen wichtigen Anteil daran hatten auch die im Berichtsjahr 

eingeführte Sachwertpolice und die neugestalteten 

PRIMUS Lösungen. 

Die Sachwertpolice der LV 1871 verknüpft die Vorteile einer 

fondsgebundenen Versicherung mit der Investition in Sachwerte 

und trifft damit den aktuellen Bedarf der Kunden. 

Auf ein reges Kundeninteresse sind zudem unsere neu 

gestalteten PRIMUS Lösungen gestoßen. Kinder und 

Versorger profi tieren von neuen PRIMUS Extras: Mit der 

optionalen Beitragsbefreiung bei Berufsunfähigkeit oder 

Pfl egebedürftigkeit des Versorgers übernimmt die LV 1871 

im Ernstfall die Beiträge. Die PRIMUS Rechtsberatung gibt 

Auskunft zu Fragen rund um Erbschaft, Elterngeld und Familie. 

Die BU-Option ermöglicht es dem Kind, sich bei Karrierestart 

ohne Gesundheitsprüfung gegen Berufsunfähigkeit 

abzusichern 

Im Dezember 2011 hat die internationale Ratingagentur 

Fitch das begehrte Finanzstärkerating A+ für die Lebensversicherung 

von 1871 a. G. München (LV 1871) zum 

siebten Mal in Folge bestätigt und mit Ausblick „stabil“ 

bewertet. Dabei loben die Rater vor allem die starke risikobasierte 

Kapitalausstattung und die hohe Bonität des 

festverzinslichen Wertpapierbestandes sowie die Stabilität 

und das Wachstum des Neugeschäfts. Fitch attestiert 

der LV 1871 damit eine gute Ausgangslage, um die Folgen 

des Niedrigzinsumfeldes abzumildern. 

6 

Leistungen für unsere Kunden 

Das Unternehmen hat im Berichtsjahr 409,4 Mio. Euro 

(2010: 410,8 Mio. Euro) für Versicherungsfälle und Rückkäufe 

sowie für ausgezahlte Überschussanteile aufgewendet. 

Die Zunahme der Leistungsverpfl ichtungen gegenüber 

den Versicherungsnehmern belief sich auf 173,3 Mio. Euro 

(2010: 219,9 Mio. Euro). Insgesamt betrugen die Leistungen 

gegenüber unseren Versicherungsnehmern 582,7 Mio. Euro 

(2010: 630,7 Mio. Euro). 

Beiträge 

Die gebuchten Bruttobeiträge sind um 1,4 Prozent von 

558,4 Mio. Euro auf 566,0 Mio. Euro gestiegen. Die verdienten 

Beiträge für eigene Rechnung betrugen 528,4 Mio. 

Euro (2010: 520,0 Mio. Euro). 

Der Rückstellung für Beitragsrückerstattung wurden 

8,3 Mio. Euro (2010: 6,9 Mio. Euro) entnommen.

Zugang 

Im Berichtsjahr wurden 39.411 (2010: 41.056) Versicherungsscheine 

eingelöst. Der laufende Jahresbeitrag des Neuzugangs 

belief sich auf 52,0 Mio. Euro (2010: 52,2 Mio. Euro). 

Die entsprechenden Einmalbeiträge betrugen 136,4 Mio. 

Euro (2010: 151,0 Mio. Euro). Das annual premium equivalent 

(APE), berechnet aus dem laufenden Beitrag des Neuzugangs 

und zehn Prozent der Einmalbeiträge, belief sich danach 

auf 65,7 Mio. Euro (2010: 67,3 Mio. Euro). Der laufende 

Jahresbeitrag des gesamten Zugangs betrug 54,9 Mio. Euro 

(2010: 55,0 Mio. Euro). Die Beitragssumme des Neugeschäfts 

hat sich um 5,0 Prozent von 1.596,5 Mio. Euro auf 

1.676,6 Mio. Euro erhöht. 

Die Verteilung des Zugangs auf die einzelnen Versicherungsarten 

zeigt nachstehende Tabelle: 

Einzelversicherungen: 

Kapitalversicherungen 

(einschl. VBG- 

Versicherungen) 

2011 2010 

Lfd. Beitrag Lfd. Beitrag Veränderung 

in Mio. 

EUR 

in % in Mio. 

EUR 

in % in % 

3,3 6,0 2,9 5,3 13,8 

Risikoversicherungen 0,5 0,9 0,5 0,9 – 

Rentenversicherungen 31,7 57,7 31,9 58,0 – 0,6 

Sonstige Lebensversicherungen 

(fondsgebundene 

Lebens- und Rentenversicherungen) 

15,3 27,9 15,9 28,9 – 3,8 

Kollektivversicherungen 4,1 7,5 3,8 6,9 7,9 

54,9 100,0 55,0 100,0 – 0,2 

Nach wie vor hatten unsere Rentenversicherungsprodukte 

(inklusive Berufsunfähigkeitsrenten) mit einem laufenden 

Jahresbeitrag von 31,7 Mio. Euro (2010: 31,9 Mio. Euro) 

den höchsten Anteil am Neugeschäft. Ihr Anteil lag mit 

57,7 Prozent (2010: 58,0 Prozent) auf Vorjahresniveau. Es 

folgen erneut die fondsgebundenen Lebens- und Rentenversicherungen 

sowie die Kollektivversicherungen. 

Der laufende Jahresbeitrag für ein Jahr belief sich hier 

auf 15,3 Mio. Euro (2010: 15,9 Mio. Euro) beziehungsweise 

4,1 Mio. Euro (2010: 3,8 Mio. Euro). Ihr Anteil am 

Bestandszugang betrug 27,9 Prozent (2010: 28,9 Prozent) 

beziehungsweise 7,5 Prozent (2010: 6,9 Prozent). Der 

laufende Jahresbeitrag der neu abgeschlossenen Kapital- 

und Risikoversicherungen betrug insgesamt 3,8 Mio. Euro 

(2010: 3,4 Mio. Euro), ihr Anteil entsprechend 6,9 Prozent 

(2010: 6,2 Prozent). 

Die Versicherungssumme des gesamten Zugangs belief 

sich auf 3.241,4 Mio. Euro (2010: 3.304,7 Mio. Euro). 

Abgang 

Der Bestandsabgang hat gemessen am laufenden Jahresbeitrag 

von 32,2 Mio. Euro auf 38,0 Mio. Euro zugenommen. 

Nachstehende Übersicht zeigt den Gesamtabgang gegliedert 

nach den einzelnen Abgangsarten: 


Lfd. Beitrag 

in Mio. EUR 

Lfd. Beitrag 

in Mio. EUR 

Veränderung 

in % 

Tod, Berufsunfähigkeit etc. 1,6 1,4 14,3 

Ablauf der Versicherung/Beitragszahlung 

9,5 5,5 72,7 

Rückkauf und Umwandlung in 

beitragsfreie Versicherungen 14,9 13,2 12,9 

Sonstiger vorzeitiger Abgang 7,3 6,7 9,0 

Übriger Abgang 4,7 5,4 – 13,0 

Gesamter Abgang 38,0 32,2 18,0 

Gemessen am laufenden Jahresbeitrag haben die Abläufe 

und die Verträge mit abgekürzter Beitragszahlung von 

5,5 Mio. Euro auf 9,5 Mio. Euro zugenommen. Ebenfalls gestiegen 

sind die Rückkäufe und Umwandlungen in beitragsfreie 

Versicherungen von 13,2 Mio. Euro auf 14,9 Mio. Euro 

sowie der sonstige vorzeitige Abgang von 6,7 Mio. Euro auf 

7,3 Mio. Euro. Die Bestandsminderungen durch Tod und Berufsunfähigkeit 

sowie durch den übrigen Abgang betrugen 

insgesamt 6,3 Mio. Euro (2010: 6,8 Mio. Euro). 

Die Versicherungssumme des Bestandsabgangs belief sich 

auf 1.422,6 Mio. Euro (2010: 1.292,7 Mio. Euro). 

7

Versicherungsbestand 

Am Bilanzstichtag verwaltete die LV 1871 einen Bestand 

von 710.296 (2010: 710.573) an selbst abgeschlossenen 

Versicherungsverträgen. Der laufende Beitrag für ein Jahr 

ist um 4,0 Prozent von 423,9 Mio. Euro auf 440,8 Mio. Euro 

gestiegen. 

8 

18,7 

2009 



(einschl. VBG-Versicherungen) 


Lfd. Beitrag Lfd. Beitrag 

in Mio. EUR in % in Mio. EUR in % 

85,0 19,3 89,4 21,1 

Risikoversicherungen 5,3 1,2 5,3 1,2 

Rentenversicherungen 

(davon Berufsunfähigkeitsversicherungen 

EUR 92,1 Mio.) 


(fondsgebundene Lebens- und 

Rentenversicherungen) 

20,7 

2010 

22,5 

2011 

Versicherungsbestand 

in Mrd. Euro Versicherungssumme 

Die Struktur des Versicherungsbestandes, gegliedert nach 

Versicherungsarten und gemessen am laufenden Jahresbeitrag, 

zeigt nachstehende Übersicht: 

241,5 54,8 228,0 53,8 

72,7 16,5 66,0 15,6 

Kollektivversicherungen 36,3 8,2 35,2 8,3 

440,8 100,0 423,9 100,0 

Die entsprechende Versicherungssumme des Bestandes 

ist um 8,8 Prozent (2010: 10,8 Prozent) oder 1.818,9 Mio. 

Euro (2010: 2.011,9 Mio. Euro) von 20.696,8 Mio. Euro 

auf 22.515,7 Mio. Euro angewachsen. Die Versicherungssumme 

des Bestandes an selbst abgeschlossenen Zusatzversicherungen 

belief sich auf 4.983,8 Mio. Euro (2010: 

4.797,7 Mio. Euro). 

Weitere Einzelheiten können der Übersicht ”Bewegung 

des Bestandes an Lebensversicherungen im Geschäftsjahr 

2011” auf den Seiten 18 und 19 entnommen werden. 

Kapitalanlagen 

Der Bestand unserer Kapitalanlagen ist um 4,5 Prozent (2010: 

4,6 Prozent) von 4.123,1 Mio. Euro auf 4.310,3 Mio. Euro gewachsen. 

Zugänge, Umbuchungen und Zuschreibungen: 

1.339,4 Mio. Euro (2010: 1.369,6 Mio. Euro); Abgänge: 

1.122,8 Mio. Euro (2010: 1.184,5 Mio. Euro); Abschreibungen: 

29,4 Mio. Euro (2010: 2,7 Mio. Euro). 

Der Einfl uss der einzelnen Kapitalanlagearten auf das 

Netto wachstum kann nachstehender Übersicht entnommen 

werden: 

Grundstücke und grundstücksgleiche 

Rechte 

31.12.2011 31.12.2010 


30,0 16,0 2,3 1,3 

Anteile an verbundenen Unternehmen 2,0 1,1 2,0 1,1 

Aktien, Investmentanteile und andere 

nicht festverzinsliche Wertpapiere 74,8 40,0 146,1 80,1 

Hypotheken- und Grundschuldforderungen 

7,7 4,1 2,6 1,4 

Namensschuldverschreibungen, 

Schuldscheinforderungen und Darlehen – 264,8 – 141,5 – 62,2 – 34,1 

Inhaberschuldverschreibungen, 

Einlagen bei Kreditinstituten und 

übrige Kapitalanlagen 337,5 180,3 91,6 50,2 

187,2 100,0 182,4 100,0

3,9 

2009 

4,1 

2010 

Kapitalanlagen in Mrd. Euro 

4,3 


Im Geschäftsjahr 2011 standen der Gesellschaft 187,2 Mio. 

Euro (2010: 182,4 Mio. Euro) zur Neu- oder Wiederanlage 

zur Verfügung. Mit 337,5 Mio. Euro (2010: 91,6 Mio. Euro) 

erzielten Inhaberschuldverschreibungen, Einlagen bei 

Kreditinstituten und übrige Kapitalanlagen den höchsten 

Beitrag zum Nettowachstum der Kapitalanlagen. Ihr Anteil 

stieg von 8,9 Prozent auf 16,4 Prozent. 

Einen weiteren Anlageschwerpunkt bildeten Aktien, Investmentanteile 

und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere. 

Dieser Anlagegruppe wurden 74,8 Mio. Euro (2010: 

146,1 Mio. Euro) zugeführt. Ihr Anteil erhöhte sich entsprechend 

von 13,1 Prozent auf 14,3 Prozent. 

Es folgen die Grundstücke und grundstücksgleichen Rechte 

sowie die Hypotheken- und Grundschuldforderungen. Diesen 

Anlagegruppen wurden 30,0 Mio. Euro (2010: 2,3 Mio. 

Euro) beziehungsweise 7,7 Mio. Euro (2010: 2,6 Mio. Euro) 

zugeführt. Die Anteile an den gesamten Kapitalanlagen betrugen 

4,8 Prozent (2010: 4,3 Prozent) beziehungsweise 

8,7 Prozent (2010: 8,9 Prozent). 

Der Zugang bei den verbundenen Unternehmen in Höhe 

von 2,0 Mio. Euro (2010: 2,0 Mio. Euro.) betraf die Eigenkapitalerhöhung 

bei einem Tochterunternehmen der LV 1871. 

Der Anteil dieser Anlagegattung an den gesamten Kapitalanlagen 

betrug 0,8 Prozent (2010 0,9 Prozent). 

Die Position Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen 

und Darlehen wurde um 264,8 Mio. Euro 

(2010: 62,2 Mio. Euro) weiter zurückgeführt. Danach belief 

sich der Anteil an den gesamten Kapitalanlagen auf 

55,0 Prozent (2010: 63,9 Prozent). 

Die Veränderung der Bestandsstruktur zeigt nachstehende 

Tabelle: 

31.12.2011 31.12.2010 



Rechte 205,9 4,8 175,9 4,3 

Anteile an verbundenen Unternehmen 37,1 0,8 35,1 0,9 

Aktien, Investmentanteile und andere 

nicht festverzinsliche Wertpapiere 616,1 14,3 541,3 13,1 

Hypotheken- und Grundschuldforderungen 

373,4 8,7 365,7 8,9 

Namensschuldverschreibungen, 

Schuldscheinforderungen und Darlehen 2.371,7 55,0 2.636,5 63,9 

Inhaberschuldverschreibungen, 

Einlagen bei Kreditinstituten und 

übrige Kapitalanlagen 706,1 16,4 368,6 8,9 

4.310,3 100,0 4.123,1 100,0 

Weitere Einzelheiten hinsichtlich der Entwicklung der Kapitalanlagen 

können der Übersicht auf den Seiten 36 und 37 

entnommen werden. 

9

Kapitalerträge 

Das Nettoergebnis der Kapitalanlagen – ohne Kapitalanlagen 

für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen 

– betrug 167,1 Mio. Euro (2010: 179,9 Mio. 

Euro). Erträge: 218,3 Mio. Euro (2010: 203,7 Mio. Euro); 

Aufwendungen: 51,2 Mio. Euro (2010: 23,8 Mio. Euro). 

Die laufenden Erträge aus Kapitalanlagen beliefen sich 

auf 176,6 Mio. Euro (2010: 163,7 Mio. Euro). Die außerordentlichen 

Erträge aus dem Abgang von Kapitalanlagen 

und aus Zuschreibungen betrugen 41,7 Mio. Euro (2010: 

40,0 Mio. Euro). 

Die Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, 

Zinsaufwendungen und sonstigen Aufwendungen für Kapitalanlagen 

beliefen sich auf 17,3 Mio. Euro (2010: 15,2 Mio. 

Euro). Die Abschreibungen und die Buchverluste aus dem 

Abgang von Kapitalanlagen betrugen 29,4 Mio. Euro (2010: 

2,7 Mio. Euro) beziehungsweise 4,5 Mio. Euro (2010: 

5,9 Mio. Euro). 

Die Nettoverzinsung belief sich auf 4,0 Prozent (2010: 

4,5 Prozent). Der entsprechende Wert aus dem Mittel der 

letzten drei Jahre betrug 4,2 Prozent (2010: 4,0 Prozent). 

Die Bewertungsreserve der zu Anschaffungskosten bilanzierten 

Kapitalanlagen, Grundstücke, Beteiligungen, 

Investmentanteile, Inhaberpapiere, Hypotheken sowie 

Schuldscheindarlehen zum gesamten Kapitalanlagebestand 

betrug 3,7 Prozent (2010: 1,1 Prozent). Die Bewertungsreserven 

des gesamten Kapitalanlagebestandes 

beliefen sich auf 5,7 Prozent (2010: 3,8 Prozent). 

Die Performance der Kapitalanlagen konnte damit von 

4,9 Prozent auf 5,9 Prozent gesteigert werden. 

10 

Zins-, Risiko- und Kostenverlauf 

Aus der Gegenüberstellung des tatsächlichen und des 

rechnungsmäßigen Verlaufs von Zins und Risiko konnten 

Überschüsse erwirtschaftet werden. Der Verwaltungskostensatz 

betrug unverändert 2,5 Prozent, der Abschlusskostensatz 

wurde von 5,1 Prozent auf 4,8 Prozent zurückgeführt. 

Bruttoüberschuss 

Der Bruttoüberschuss betrug im Berichtsjahr 81,0 Mio. 

Euro (2010: 86,1 Mio. Euro). 

Davon wurden den Versicherungsnehmern zusätzlich zu 

den garantierten Leistungen 20,6 Mio. Euro (2010: 18,0 Mio. 

Euro) als Direktgutschrift gutgebracht, die aus der Erhöhung 

der Versicherungssumme und aus Zinsgutschriften auf 

verzinslich angesammelte Überschussanteile besteht. Der 

Rückstellung für Beitragsrückerstattung wurden 81,8 Mio. 

Euro (2010: 67,8 Mio. Euro) für die Überschussbeteiligung 

unserer Versicherungsnehmer entnommen, beziehungsweise 

55,4 Mio. Euro (2010: 64,3 Mio. Euro) zugeführt. Die 

Rückstellung für Beitragsrückerstattung belief sich damit 

zum Bilanzstichtag auf 269,5 Mio. Euro (2010: 295,9 Mio. 

Euro). 

Aus dem verbleibenden Überschuss von 5,0 Mio. Euro 

(2010: 3,8 Mio. Euro) wurden der Verlustrücklage gemäß 

§ 37 VAG 1,0 Mio. Euro (2010: 1,0 Mio. Euro) und den 

anderen Gewinnrücklagen 4,0 Mio. Euro (2010: 2,8 Mio. 

Euro) zugeführt. Das Unternehmen verfügt damit über ein 

Eigenkapital von 85,0 Mio. Euro (2010: 80,0 Mio. Euro). 

Geschäftsfelder 

Die von der LV 1871 zur Abdeckung des privaten und betrieblichen 

Bedarfs im Inland betriebenen Versicherungsarten 

können als Bestandteil des Lageberichts auf den Seiten 

20 bis 23 entnommen werden.

Verbundene Unternehmen 

Der Kreis der mit dem Mutterunternehmen LV 1871 verbundenen 

Unternehmen umfasst folgende Gesellschaften: 

Delta Direkt Lebensversicherung AG München, 

München 

TRIAS Versicherung AG, München 

LV 1871 Pensionsfonds AG, Vaduz 

LV 1871 Private Assurance AG, Vaduz 

Magnus GmbH, München 

Die Gesellschaften befi nden sich im Alleineigentum der 

LV 1871. Die Unternehmen bedienen sich zur Erfüllung 

ihres Betriebszweckes weitgehend des Innen- und Außendienstes 

der LV 1871. 

Verbandszugehörigkeit 

Die LV 1871 gehört folgenden Verbänden an: 

Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft 

e. V. 

Arbeitgeberverband der Versicherungsunternehmen 

Wiesbadener Vereinigung 

Arbeitsgemeinschaft der Versicherungsvereine auf 

Gegenseitigkeit e. V. 

Arbeitsgemeinschaft für betriebliche Altersversorgung 

e. V., aba 

Personalbericht 

Die Zahl der angestellten Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 

des Unternehmens betrug zum Jahresultimo 474 (2010: 

454). 

Einzelheiten hinsichtlich Struktur und Veränderungen gegenüber 

dem Vorjahr können nachfolgender Übersicht entnommen 

werden: 

Innendienst: 

31.12.2011 31.12.2010 

Hauptverwaltung 356 346 

Filialdirektionen 25 24 

Auszubildende 23 17 

404 387 

Außendienst: 

Organisationsführungskräfte 

(einschl. Filialdirektoren) 

43 44 

Vermittler 3 3 

46 47 

Ruhende Arbeitsverhältnisse: 24 20 

Gesamt 474 454 

Den Bedarf an hochqualifi zierten Mitarbeitern deckt die 

LV 1871 neben einer umsichtigen und verantwortungsbewussten 

Einstellungspolitik weiterhin durch angemessene 

Investitionen in die Personalentwicklung. So werden Mitarbeiter 

des Innen- und Außendienstes unter Nutzung 

moderner Medien wie Webinaren und Online-Seminaren 

durch ein bedarfsorientiertes internes Schulungsangebot 

und durch weitreichende Unterstützung von außerbetrieblichen 

Weiterbildungsangeboten wie Bachelor- und Masterstudiengängen 

individuell gefördert. 

Traditionell stellt die LV 1871 eine hohe Zahl an Ausbildungsplätzen 

zur Verfügung und trägt so ihrer sozialpolitischen 

Verantwortung einerseits und ihrem Bedarf an 

qualifi zierten Mitarbeitern andererseits Rechnung. Zum 

1. September 2011 starteten acht junge Menschen ihre 

Ausbildung zur/zum Kaufmann/frau für Versicherungen 

und Finanzen in der LV 1871. Gleichzeitig begannen erstmals 

zwei Abiturientinnen ihr Ausbildungsintegriertes 

Studium (AIS) nach dem Münchener Modell. Im Ausbildungsjahr 

2011 haben sieben Auszubildende ihre Ausbildung 

mit Bestehen der IHK-Prüfung erfolgreich beendet. 

Diese engagierten Nachwuchskräfte wurden alle in ein 

Angestelltenverhältnis übernommen. 

11

Neben der schon bestehenden Fachexpertenlaufbahn, 

temporären Laufbahnen und individuellen Weiterentwicklungsprogrammen 

wurde 2011 als weiterer wesentlicher 

Teil des LV 1871 Entwicklungsprogramms die 

Führungslaufbahn überarbeitet und ausgebaut. Damit 

wurden die Kriterien für die Führungslaufbahn einheitlich, 

transparent und nachvollziehbar gestaltet und die 

Führungskräfteauswahl und -entwicklung noch stärker 

professionalisiert. 

Ein zentrales Instrument der Organisationsentwicklung 

stellen die seit 2003 regelmäßig durchgeführten Mitarbeiterbefragungen 

dar. Daher hat die LV 1871 auch 2011 

wieder eine unternehmensweite Befragung der Mitarbeiter 

über deren Zufriedenheit mit den Arbeitsbedingungen 

bei der LV 1871 und mit dem Führungsverhalten der 

direkten und nächsthöheren Führungskräfte in Auftrag 

gegeben. Bei einer unverändert hohen Beteiligungsquote 

von nahezu 90 Prozent und einer durchschnittlichen 

Zufriedenheit von 80 Prozent belegen die Ergebnisse 

insbesondere eine starke Bindung der Mitarbeiter zum 

Unternehmen als attraktivem und empfehlenswertem 

Arbeitgeber, das Vertrauen in die Steuerungskompetenz 

von Führungskräften und Geschäftsleitung sowie eine 

hohe Zufriedenheit mit den Vergütungsstrukturen und 

dem angebotenen fl exiblen Arbeitszeitmodell. 

In Umsetzung der 2010 vom Vorstand festgelegten 

Unternehmensstrategie erfolgte im ersten Halbjahr 2011 

die Neustrukturierung des Kundenservices. Vorrangiges 

Ziel war es, die gestiegenen Qualitäts- und Serviceanforderungen 

der Vertriebs- und Privatkunden sowie die 

strategische Zielsetzung „Kundennutzen neben Vermittlernutzen 

stärken“ zu erfüllen. Zum 1. Juli 2011 konnten 

die teilweise neu geschaffenen beziehungsweise neu 

ausgerichteten Organisationseinheiten ihren Betrieb 

aufnehmen und sich seitdem erfolgreich innerhalb und 

außerhalb des Unternehmens etablieren. 

Unter Berücksichtigung ihrer Verantwortung für ihre 

Mitarbeiter baut die LV 1871 kontinuierlich das Angebot 

für das Gesundheitsmanagement aus. Neben den laufenden 

Aktivitäten zur Förderung der Fitness und zur 

arbeitsgerechten Büroausstattung gehörte im Jahr 2011 

besonders die Aufklärung von Mitarbeitern und Führungskräften 

über Ursachen und Vorbeugemaßnahmen 

gegen Stress und psychische Arbeitsbelastungen. 

12 

Dank an die Mitarbeiter 

Wir danken allen unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern 

des Außen- und Innendienstes sowie dem Betriebsrat 

und dem Wirtschaftsausschuss für ihren vorbildlichen 

Einsatz bei der Bewältigung der vielfältigen Aufgaben, 

womit sie auch in 2011 wesentlich zum Erfolg des Unternehmens 

beigetragen haben. 

Geschäftspartner 

Unseren Geschäftspartnern danken wir für die vertrauensvolle 

und erfolgreiche Zusammenarbeit. Im Geschäftsjahr 

2011 haben wir unsere Geschäftsverbindungen zu selbstständigen 

Vermittlern von 8.767 auf 9.161 qualitätsbewusst 

ausgebaut.

Risiken der künftigen Entwicklung 

Allgemeines 

Die Geschäftstätigkeit eines Lebensversicherers besteht in 

der Übernahme biometrischer Risiken sowie der Umsetzung 

von Beiträgen in garantierte Leistungen und dem Erwirtschaften 

von Überschüssen für seine Versicherungsnehmer. 

Durch diese Kernaufgabe übernehmen wir verschiedene 

Risiken, welche sich erheblich auf die Vermögens-, Finanz- 

und Ertragslage des Unternehmens auswirken können. 

Risikostrategie und -tragfähigkeit 

Ausgehend von unserer Geschäftsstrategie der Unabhängigkeit 

und Eigenständigkeit bildet Sicherheit das Fundament 

einer nachhaltigen Wertschöpfung für unsere Kunden, Vertriebspartner 

und Mitarbeiter. Unsere Risikostrategie zielt 

darauf ab, stets über ein sehr gutes Sicherheitsniveau zu 

verfügen. 

Risikomanagement bedeutet nicht nur die Vermeidung und 

Verminderung von Risiken, sondern auch den verantwortungsvollen 

Umgang mit Wagnissen in der Zukunft. Die 

LV 1871 verfügt über ein Risikomanagementsystem, welches 

durch die Früherkennung von Risikoentwicklungen 

und rechtzeitige Begrenzungs- und Überwachungsmaßnahmen 

die Steuerung der Risiken ermöglicht. Dieses System 

orientiert sich an unserer Risikostrategie, die einen fundamentalen 

Bestandteil der Unternehmensführung bildet 

und ein einheitliches Risikomanagement sichert. 

Das Risikomodell bildet dabei die Grundlage für die Planung 

und Überwachung des Sicherheitsniveaus der LV 1871. Darunter 

verstehen wir das Verhältnis von vorhandenem zu 

benötigtem Risikokapital, also die Fähigkeit der LV 1871, die 

übernommenen beziehungsweise für die Zukunft geplanten 

Risiken zu tragen. Das Modell erlaubt eine integrierte Darstellung 

der Risikoexposition. Die Berechnung basiert auf einem 

Value-at-Risk-Ansatz, der jederzeit eine angemessene 

Kapitalausstattung sicherstellen soll. Bei der Berechnung der 

Risikotragfähigkeit, planmäßig dreimal pro Jahr, werden auch 

Rechnungslegungsaspekte und interne Ziele berücksichtigt. 

Risikoorganisation und -prozess 

Das Risikomanagement ist in den Prozess der Unternehmensplanung 

integriert. Der Stab Risikomanagement als 

unabhängige Risiko-Controlling-Funktion gemäß MaRisk VA 

führt zusammen mit den Risikoverantwortlichen der Geschäftsbereiche 

regelmäßige Risikoerfassungen (Risikoinventur) 

für das gesamte Unternehmen durch. Dabei 

werden in unserer Organisation versicherungstechnische, 

Kapitalanlage-, Vertriebs- und sonstige Risiken mit einem 

Modell bewertet. Verändern sich bestehende oder 

werden neue Risiken identifi ziert, sind durch defi nierte 

Informations wege kurzfristige Reaktionsmöglichkeiten 

gewährleistet. Die dezentralen Risikoverantwortlichen der 

Geschäftsbereiche melden Veränderungen bestehender 

oder neue Risiken an den Stab Risikomanagement. 

Auf Basis von Risikoerfassung und Modellberechnung 

werden die Risiken und die Gesamtsituation des Unternehmens, 

koordiniert durch den Stab Risikomanagement, 

analysiert und dem Vorstand berichtet. Auf wesentliche 

Risiken, welche die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage 

des Unternehmens nachhaltig beeinfl ussen könnten, 

wird gesondert hingewiesen. Für neu auftretende oder 

stark veränderte wesentliche Risiken besteht ein Ad-hoc- 

Meldewesen. 

Die kurz- und mittelfristige Überwachung der Risikotragfähigkeit 

erfolgt durch den Vorstand und den Stab 

Risikomanagement über ein Sicherheitsziel nach dem 

Risikomodell. Die Steuerung der einzelnen Risiken erfolgt 

in den operativen Geschäftsbereichen durch die Risikoverantwortlichen 

anhand von Kennzahlen und Limits. Die 

langfristige Erfüllbarkeit der übernommenen Verpfl ichtungen 

(Zinsgarantierisiko) und deren Entwicklung wird 

zusätzlich durch ein Asset-Liability-Management-System 

unter verschiedenen Kapitalmarktszenarien überprüft. 

Die interne Revision als prozessunabhängige Instanz überprüft 

regelmäßig die Funktionsfähigkeit des Risikomanagementsystems. 

Der Wirtschaftsprüfer hat die ordnungsgemäße 

Einrichtung des Risikomanagementsystems und 

dessen Eignung zur frühzeitigen Erkennung von Entwicklungen, 

welche den Fortbestand des Unternehmens 

gefährden könnten, geprüft. 

13

Vorstand der 

LV 1871 

Stab 

Risikomanagement 

Operative Geschäftsbereiche 

Risikoverantwortliche 

Strategische Risiken 

Strategische Risiken können das Erreichen der langfristigen 

Unternehmensziele gefährden. Aufgrund gesellschaftlicher 

und politischer Umwälzungen können sich wirtschaftliche, 

rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen ändern, 

die sich auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der 

LV 1871 auswirken. Strategische Lücken entstehen, wenn 

das Unternehmen in seinen strategischen Zielrichtungen 

nicht sensibel auf diese Änderungen reagiert. Im Rahmen 

der Unternehmensplanung überprüfen wir regelmäßig die 

strategische Ausrichtung und Positionierung der LV 1871. 

Risiken aus Kapitalanlagen 

Die Kapitalanlagen spielen eine zentrale Rolle im Risikoportfolio 

eines Lebensversicherers. Gemäß unseren Anlagerichtlinien 

tätigen wir ausschließlich Anlagen mit einem 

angemessenen Ertrags- und Sicherheitsniveau, welches 

sich sowohl an der kurzfristigen wie auch langfristigen Risikotragfähigkeit 

des Unternehmens orientiert. 

Die Einhaltung der Kapitalanlageplanung wird regelmäßig 

nach Ertrags- und Risikogesichtspunkten überprüft und gegebenenfalls 

angepasst. Dazu betrachten wir die Erkenntnisse 

aus dem Asset-Liability-Management-Prozess und 

aus einer Risikoeinschätzung, die für den größten Teil des 

Portfolios mittels Szenarioanalysen, Stresstests und dem 

Risikomodell durchgeführt wird. Zum Ausgleich möglicher 

Verlustpotenziale stehen auch im Jahr 2012 Reserven zur 

Verfügung. 

14 

Aufgaben 

Festlegung von Risikostrategie und 

Sicherheitsziel 

Festlegung von Leitlinien zum 

Risiko management 

Festlegung von Limits zur 

Risiko steuerung 

Steuerung der Risikotragfähigkeit/ 

Gesamtrisikoposition 

Überwachung Sicherheitsziel und 

Risikotragfähigkeit 

Vorschlag und Überwachung von 

Limits 

Empfehlung von Maßnahmen zur 

Risikosteuerung 

Wahrnehmung der unabhängigen 

Risiko-Controlling-Funktion gem. 

MaRisk 

Koordination der Weiterentwicklung 

des Risikomanagements (inhaltlich und 

methodisch: Risikomodell, Prozesse, 

Dokumentation) 

Koordination der Risikoberichterstattung 

Überwachung von Risiken und Limits 

auf aggregierter Ebene 

Steuerung der Risiken 

Meldung von Risiken 

Im Bereich der Kapitalanlagen bestehen Risiken in möglichen 

Wertminderungen unseres Vermögens, ausgelöst 

durch Markt-, Währungs-, Konzentrations- und Kreditrisiken. 

Das Marktrisiko umfasst Veränderungen der Preise von Immobilien 

und Dividendenanlagen beziehungsweise deren 

Volatilität sowie das Zinsänderungsrisiko. Das Marktänderungsrisiko 

unserer hochwertigen Immobilien mit Schwerpunkt 

München wird von uns getragen. Die Steuerung und 

Überwachung des Marktrisikos der Dividendenanlagen 

erfolgt über das Risikolimitsystem der Kapitalanlagen, welches 

diese Anlagen mit Risikokapital unterlegt sowie Eingreifschwellen 

und Maßnahmen defi niert. 

Unter dem Zinsänderungsrisiko verstehen wir das Maximum 

aus zwei Risiken. Einerseits könnte der Kapitalmarktzins 

bei der Wiederanlage festverzinslicher Wertpapiere über 

einen längeren Zeitraum so gering sein, dass dadurch die 

laufende Verzinsung der gesamten Kapitalanlagen unter die 

durchschnittliche Garantieverzinsung des Versicherungsbestands 

gedrückt wird. Andererseits könnte nach gestiegenen 

Kapitalmarktzinsen eine hohe Anzahl von Rückkäufen 

dazu führen, dass festverzinsliche Wertpapiere unterhalb 

ihres Buchwerts verkauft und so Verluste realisiert werden 

müssten. Eine Steuerung erfolgt durch Vorstandsentscheidungen 

im Rahmen der Kapitalanlagestrategie über die 

Duration der festverzinslichen Wertpapiere. Darüber hinaus 

stehen zum Ausgleich geringerer Kapitalerträge in einer 

länger andauernden Niedrigzinsphase Reserven zur Verfügung. 

Das Risiko wird vom Asset-Liability-Management 

und vom Stab Risikomanagement überwacht. 

Gemäß unserer Risikostrategie vermeiden wir Konzentrationsrisiken 

so weit wie möglich und gehen Währungsrisiken 

in der Regel nur innerhalb unseres streng überwachten 

Spezialfonds ein, wo sie als Bestandteil des Marktrisikos 

überwacht und gesteuert werden. 

Dem Kreditrisiko, das heißt, dass ein Geschäftspartner 

seine Verpfl ichtungen gegenüber der LV 1871 nicht erfüllen 

kann, begegnen wir bereits aktiv in der Kapitalanlageplanung. 

Dabei hat die Beurteilung der Bonität von Emissionen 

und Emittenten zentrale Bedeutung für das Management 

der festverzinslichen Wertpapierbestände. Der 

überwiegende Teil ist in Emissionen der öffentlichen Hand 

beziehungsweise in Emissionen, die durch diese garantiert 

sind, investiert, der nächstgrößere Teil in Emissionen mit 

besonderer Deckungsmasse. Die externen Ratings der 

Emittenten beziehungsweise der festverzinslichen Wertpapiere 

weisen im Rentendirektbestand zu 99,3 Prozent 

Investmentgrade auf.

Bonitätsstruktur der festverzinslichen Wertpapiere 

im Direktbestand 2011 zu Marktwerten 

(Anteile in Prozent): 

AAA 51,3 

AA 31,0 

A 13,1 

BBB 3,9 

BB 0,3 

B 0,0 

CCC 0,0 

CC 0,4 

C 0,0 

D 0,0 

Die Staatsanleihen nachstehender Länder hatten zum 

31. Dezember 2011 folgende Anteile an unseren gesamten 

Kapitalanlagen (Anteile in Prozent): 

Griechenland 0,2 

Irland 0,0 

Italien 1,9 

Portugal 0,0 

Spanien 0,9 

Gesamt 3,0 

Die LV 1871 ist weder direkt noch indirekt einer nennenswerten 

Exposition gegenüber Risiken im US-amerikanischen 

Immobilienmarkt ausgesetzt. Weder im Direktbestand 

noch im Spezialfonds halten wir strukturierte Kreditprodukte, 

mehrfach strukturierte Produkte (ABS, MBS, 

RMBS, CMBS, CDO, CLN, CDS) oder stille Beteiligungen. 

Liquiditätsrisiko 

Das Liquiditätsrisiko besteht in nicht termingerecht aufeinander 

abgestimmten Zahlungsströmen. Diesem Risiko 

begegnen wir durch die permanente Überwachung der 

Zahlungsströme und eine regelmäßige Anpassung der 

Liquiditätsplanung. Zudem werden ständig Liquiditätsreserven 

beziehungsweise schnell liquidierbare Wertpapiere 

gehalten. Langfristig erfolgt eine Überwachung 

der erwarteten Zahlungsströme über das Asset-Liability- 

Management. 

Versicherungstechnische Risiken 

Die versicherungstechnischen Risiken der LV 1871 umfassen 

Biometrie, Kosten und Storno. Das biometrische Risiko 

entsteht durch ein Abweichen der tatsächlichen Sterblichkeit, 

Langlebigkeit und Invalidität von den Annahmen in der 

Kalkulation. Das Kostenrisiko entsteht aus Abweichungen 

zwischen kalkulierten und tatsächlich entstandenen Kosten. 

Das Stornorisiko umfasst den möglichen Ausfall aktivierter 

Ansprüche, sowie negative Effekte aus dem Bestandsabbau. 

Die Steuerung der versicherungstechnischen Risiken reicht 

von Annahmerichtlinien für neue Versicherungsverträge bis 

zu einer kontinuierlichen Bestandsüberwachung, die durch 

ein umfangreiches Instrumentarium unterstützt wird. 

Den versicherungstechnischen Risiken wird durch Sicherheitsmargen, 

grundsätzlich vorsichtige Kalkulation und intensives 

Produkt- und Kostencontrolling entgegengewirkt. 

Die biometrischen Risiken der LV 1871 werden zum Teil 

durch Rückversicherung begrenzt. 

Änderungen der Rechnungsgrundlagen wird durch neue 

Tarife beziehungsweise eine Erhöhung der Deckungsrückstellung 

Rechnung getragen. Dazu gehört auch eine Reservestärkung 

bei den Rentenversicherungen aufgrund der 

Veränderung des Langlebigkeitsrisikos, zusätzlich ist für 

das Jahr 2011 aufgrund neuer gesetzlicher Bestimmungen 

erstmals eine Zinszusatzreserve für Tarife mit einem Rechnungszins 

von 4,0 Prozent zu stellen, da der Referenzzins 

3,92 Prozent beträgt. 

Zur Überwachung des Stornorisikos werden neben der im 

Branchenvergleich seit langem unterdurchschnittlichen 

Stornoquote weitere interne Kennzahlen untersucht und 

Ursachen analysiert. 

Zusätzlich besteht zur Überwachung und Früherkennung 

von Risiken ein Limitsystem und es werden Stresstests 

durchgeführt. 

Risiken des Vertriebs 

Durch eine diversifi zierte Vertriebsstruktur und innovative, 

marktgerechte Produkte begegnen wir Risiken, welche 

aus dem ständig zunehmenden Wettbewerb erwachsen. 

Die Abhängigkeit von einzelnen Vermittlern begrenzen wir 

durch unterschiedliche Vertriebswege und eine große Anzahl 

von Vertriebspartnern. Dem Risiko eines Ausfalls von 

Forderungen gegenüber Vermittlern wirken wir mit geeigneten 

Maßnahmen entgegen. 

Die Entwicklung der Beiträge aus dem Neugeschäft und 

die Stornoentwicklung wird zeitnah vom Stab Vertrieb und 

im Rahmen des Unternehmensplanungs- und Controllingprozesses 

von der Abteilung Controlling/Projektmanagement 

überwacht. 

Unter dem Reputationsrisiko verstehen wir (fi nanzielle) 

Auswirkungen aus einer negativen Wahrnehmung der 

LV 1871 bei Vertriebspartnern, Kunden, Geschäftspartnern, 

Mitarbeitern oder in der Öffentlichkeit. Das Reputationsrisiko 

wird im Rahmen der Erfassung der operationalen Risiken 

identifi ziert, zunächst qualitativ bewertet und vom Stab Vertrieb 

überwacht. 

15

Sonstige Risiken 

Zu den sonstigen Risiken zählen wir die operationalen Risiken, 

die Projektrisiken, die außerbilanziellen Risiken sowie 

die Compliance- und Rechtsrisiken. 

Unter den operationalen Risiken verstehen wir sowohl die 

Gefahr von Verlusten, die infolge der Unangemessenheit 

oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen 

und von Systemen in Verwaltung, Informationstechnik 

und Vertrieb entstehen, als auch externe Ereignisse. Die 

regelmäßige Erfassung und Bewertung der operationalen 

Risiken erfolgt nach einem internen Ansatz im Rahmen der 

Unternehmensplanung, wobei wir zwischen Brutto- und 

Nettobewertung unterscheiden. Die Bruttobewertung ist 

eine Einschätzung der Risikosituation vor risikomindernden 

Maßnahmen. Die Nettobewertung berücksichtigt bestehende 

Kontrollen sowie bestehende risikomindernde 

Maßnahmen. Die Differenzierung dient der Beurteilung von 

Überwachungsfrequenz, Handlungsbedarf, Wirtschaftlichkeit 

von Maßnahmen und Auswirkungen von Projekten. Im 

Risikomodell wird ergänzend eine pauschale Bewertung 

durchgeführt. 

Die Unterstützung der Geschäftsprozesse in der Verwaltung 

durch eine leistungsfähige und moderne Informationstechnik 

ist von wachsender Bedeutung für den Unternehmenserfolg. 

Ein Ausfall in diesem Bereich könnte den 

Geschäftsbetrieb nachhaltig gefährden. Die Konzeption 

unserer hausinternen Systeme mit hohen Sicherheitsstandards 

begrenzt die Ausfallrisiken und reduziert externe Abhängigkeiten 

so weit wie möglich. Die Weiterentwicklung 

der Technologien dieser Systeme erfolgt ausgerichtet an 

der Optimierung unserer internen Prozesse, um die Abläufe 

in unserer Verwaltung weiter zu verbessern. 

Zur Begrenzung organisatorischer Risiken sowie der Erhaltung 

und Verbesserung der Servicequalität investieren wir 

kontinuierlich in die Führung und Weiterbildung unserer 

Mitarbeiter. In allen wichtigen Bereichen des Unternehmens 

existieren verbindliche interne Grundsätze, welche 

unsere Mitarbeiter unterstützen. 

Projektrisiken analysieren wir bereits zu Projektstart und 

überwachen diese während der Laufzeit ständig in Zusammenarbeit 

von Projektleitung, Controlling und Risikomanagement. 

Außerbilanzielle Risiken bestehen nicht. 

16 

Compliance- und Rechtsrisiken können einerseits entstehen, 

wenn sich ein Unternehmen nicht an die geltenden 

Gesetze, Vorschriften, Bestimmungen sowie lokale oder 

internationale Best Practice hält. Außerdem können sie 

durch neue Gesetze, die Änderung bestehender sowie eine 

veränderte Interpretation bestehender Gesetze in der Rechtsprechung 

entstehen. Diese Risiken werden fortlaufend 

überwacht. 

Vorbereitung auf Solvency II 

Mit den §§ 55c VAG und 64a VAG sowie den aufsichtsrechtlichen 

Mindestanforderungen an das Risikomanagement 

von Versicherungsunternehmen (MaRisk VA) hat der 

deutsche Gesetzgeber große Teile des neuen europäischen 

Versicherungsaufsichtsrechts Solvency II Säule II vorweggenommen. 

Durch ein bereits abgeschlossenes Projekt 

zum Ausbau des Risikomanagements erfüllt die LV 1871 die 

wesentlichen Anforderungen von Solvency II und arbeitet 

laufend an der Weiterentwicklung des dargestellten Risikomanagementsystems. 

Darüber hinaus bereitet sich die LV 1871 mit mehreren 

Projekten auf die umfangreichen Berichtspfl ichten der Säule 

III und die neue Solvenzberechnung der Säule I unter 

Solvency II vor. In den quantitativen Auswirkungsstudien 

(QIS) zur Einführung von Solvency II, zuletzt in QIS 5, erreichte 

die LV 1871 überdurchschnittlich gute Ergebnisse. 

Im Frühjahr 2012 nimmt die LV 1871 an der QIS 6 teil. 

Risikolagebeurteilung 

Die unsichere Entwicklung an den Kapitalmärkten und das 

niedrige Zinsniveau werden auch in Zukunft erheblichen 

Einfl uss auf die Risikosituation der LV 1871 haben. Durch 

eine angemessene proaktive Überschusspolitik unter Berücksichtigung 

unserer Reserven und zukünftiger Erträge 

stehen Sicherheitsaspekte stets im Vordergrund. Unsere 

Eigenmittel und Reserven übersteigen die aufsichtsrechtlichen 

Anforderungen an die Solvabilität erheblich. Aufgrund 

der guten Kapitalausstattung wurde der LV 1871 von der 

internationalen Ratingagentur Fitch erneut das Finanzstärke- 

Rating ‚A+’ verliehen. Auch die Stresstests der Aufsichtsbehörde 

wurden mit gutem Ergebnis bestanden. 

Die LV 1871 besitzt eine gute Kapitalausstattung, welche 

die Steuerung sowie den Ausgleich von Risiken ermöglicht 

und den Fortbestand des Unternehmens sichert. Voraussetzung 

ist, dass keine systemrelevanten Kreditinstitute insolvent 

werden, deren Lage Auswirkungen auf die gesamte 

deutsche Versicherungswirtschaft hätte.

Ausblick 2012/2013 

Aufgrund der schwierigen Rahmenbedingungen im 

Marktumfeld wollen wir neben der Wahrnehmung von 

Chancen durch neue Vertriebswege, insbesondere in 

den bestehenden Geschäftsfeldern, unsere selektive 

Wachstumsstrategie fortsetzen und so unseren Ertrag 

nachhaltig erhöhen. 

Im Einzelnen planen wir, unter Einbeziehung der in- und 

ausländischen Töchter, uns auf erfolgversprechende innovative 

Produktentwicklungskonzepte zu konzentrieren, 

wobei ein Schwerpunkt im Bereich der betrieblichen Altersversorgung 

liegen wird. Hinsichtlich der Einführung von 

Unisex-Tarifen sehen wir uns aufgrund einer bereits ausgeprägten 

Differenzierung in den Produktmerkmalen gut 

gerüstet und erwarten daraus folgend vielfältige Vertriebschancen 

und den Ausbau unseres Geschäftsvolumens. 

Durch die konsequente Fortsetzung unserer bisherigen 

Kapitalanlagestrategie, bei der die sicherheitsorientierten 

Anlagen die Garantien decken und die Überrendite aus den 

renditeorientierten Anlagen erzielt wird, wollen wir eine 

überdurchschnittliche Nettoverzinsung erreichen, um so 

eine attraktive Überschussbeteiligung sicherzustellen. 

Mit dem Ziel der bestmöglichen Balance zwischen Flexibilität 

und Wirtschaftlichkeit planen wir in der Verwaltung, 

neben einer hohen Kostendisziplin in allen Unternehmensbereichen, 

die weitere Modernisierung unserer Technologien. 

Dabei soll gleichzeitig die vermeidbare Komplexität 

reduziert und die Datenqualität verbessert sowie Funktionalität 

und Automatisierungsgrad erhöht werden, um so 

effi zient auf Marktveränderungen reagieren zu können. 

Durch ein zukunftsorientiertes fl exibles Personalmanagement 

wollen wir bei unseren Mitarbeitern gleichermaßen 

Teamgeist, Leistungsbereitschaft, unternehmerisches Denken 

und die Übernahme von Verantwortung weiter fördern. 

Dabei werden uns angemessene Personalentwicklungs- 

und -qualifi zierungsmaßnahmen sowie regelmäßige Führungskräftetagungen 

und Mitarbeiterbefragungen unterstützen. 

Aus der Mitarbeiterbefragung 2011 werden wir die 

Ergebnisse analysieren, entsprechende Handlungsfelder 

ableiten und diese unternehmensweit umsetzen. 

Zur Erfüllung der rechtlichen Anforderungen analysieren wir 

Gesetzesvorhaben und Änderungen in der Rechtsprechung 

frühzeitig und berücksichtigen bei der Gestaltung der Umsetzungsmaßnahmen, 

soweit möglich, auch die Unternehmensgröße. 

Hierbei planen wir den Aufbau einer dezentralen 

Compliancestruktur mit einer zentralen Koordination 

der Verantwortlichen in den einzelnen Bereichen sowie die 

Umsetzung von Solvency II einschließlich der Entwicklung 

des QIS-Standardrisikomodells und der sich daraus ergebenden 

Reportinganforderungen. Vor dem Hintergrund 

einer höheren Ertragsorientierung auf Basis der Solvency-II- 

Anforderungen wollen wir auch die Chance wahrnehmen, 

unsere bestehenden Instrumente in Richtung einer „wertorientierten“ 

Steuerung weiterzuentwickeln. 

Für die Zukunft erwarten wir einen weiteren Anstieg der 

Zinszusatzreserve. Berichtspfl ichtige Ereignisse nach Ablauf 

des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten. 

München, den 30. März 2012 

Lebensversicherung von 1871 

auf Gegenseitigkeit München 

Der Vorstand 

Panzer Dr. Math Reichel Schünemann 

17

Bewegung des Bestandes an Lebensversicherungen im 

18 

A. Bewegung des Bestandes an selbst 

abgeschlossenen Versicherungen 

(nur Hauptversicherungen) 

Anzahl der 

Versicherungen 

Gesamtes selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft 

(Haupt und Zusatzversicherungen) (nur Hauptversicherungen) 

Lfd. Beitrag für ein 

Jahr in TEUR 

Einmalbeitrag in TEUR Versicherungs summe 

bzw. 12-fache Jahresrente 

in TEUR 

I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres ...................................... 710.573 423.938 – 20.696.849 

II. Zugang während des Geschäftsjahres 

1. Neuzugang 

a) Eingelöste Versicherungsscheine ....................................... 39.411 43.612 129.761 2.789.742 

b) Erhöhungen der Versicherungssummen (ohne Pos. 2.) .... – 8.433 6.677 361.711 

2. Erhöhungen der Vers.-Summen durch Überschussanteile ...... – – – 18.240 

3. Übriger Zugang ............................................................................ 366 2.807 625 71.692 

4. Gesamter Zugang ....................................................................... 39.777 54.852 137.063 3.241.385 

III. Abgang während des Geschäftsjahres 

1. Tod, Berufsunfähigkeit etc. ........................................................ 12.704 1.606 – 46.577 

2. Ablauf der Versicherung/Beitragszahlung ................................ 5.824 9.569 – 256.195 

3. Rückkauf u. Umwandlung in beitragsfreie Versicherungen ...... 12.127 14.850 – 381.208 

4. Sonstiger vorzeitiger Abgang ..................................................... 4.169 7.261 – 657.798 

5. Übriger Abgang ........................................................................... 5.230 4.685 – 80.784 

6. Gesamter Abgang ....................................................................... 40.054 37.971 – 1.422.562 

IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahres .......................................... 710.296 440.819 – 22.515.672 

B. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlossenen 

Versicherungen (ohne Zusatzversicherungen) 

Gesamtes selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft 

Anzahl der Versicherungen Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente 

in TEUR 

1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres ................................ 710.573 20.696.849 

Davon beitragsfrei ....................................................................... (349.347) (1.379.614) 

2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres ................................... 710.296 22.515.672 

Davon beitragsfrei ...................................................................... (337.427) (1.397.734) 

C. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlossenen 

Zusatzversicherungen 


insgesamt 

Anzahl der Versicherungen Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente 

in TEUR 

1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres ................................ 148.164 4.797.733 

Davon beitragsfrei ....................................................................... (10.131) (100.863) 

2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres ................................... 152.488 4.983.845 

Davon beitragsfrei ...................................................................... (10.011) (106.271) 

D. Bestand an in Rückdeckung übernommenen 

Lebensversicherungen 

1. Versicherungssumme am Anfang des Geschäftsjahres ........... – TEUR 

2. Versicherungssumme am Ende des Geschäftsjahres .............. 11.982 TEUR

Geschäftsjahr 2011 

Kapitalversicherungen (einschl. 

VBG) ohne Risikoversicherungen 

und sonstige Lebensversicherungen 

Anzahl der 

Versiche rungen 

Lfd. Beitrag 

für ein Jahr in 

TEUR 

Einzelversicherungen Kollektivversicherungen 

Risikoversicherungen Rentenversicherungen (einschl. 

Berufsunfähigkeits- u. Pfl egerentenvers.) 

ohne sonstige Lebensvers. 

Anzahl der 


Lfd. Beitrag 


TEUR 

Anzahl der 


Lfd. Beitrag 


TEUR 


(fondsgebundene Lebensversicherungen) 

Anzahl der 


Lfd. Beitrag 


TEUR 


einschl. Risikoversicherungen 

Anzahl der 


Lfd. Beitrag 


TEUR 

374.528 89.442 5.937 5.326 159.659 227.942 74.971 65.995 95.478 35.233 

3.205 1.493 392 405 16.169 25.249 13.848 12.881 5.797 3.584 

– 1.548 – 82 – 4.874 – 1.872 – 57 

– – – – – – – – – – 

64 270 3 2 271 1.537 2 547 26 451 

3.269 3.311 395 489 16.440 31.660 13.850 15.300 5.823 4.092 

9.459 243 4 4 249 295 80 49 2.912 1.015 

3.295 4.814 200 146 1.489 4.137 637 – 203 472 

2.141 2.487 – – 2.447 6.559 5.018 4.616 2.521 1.188 

48 144 254 354 3.767 5.944 36 579 64 240 

5.097 55 – 23 99 1.160 – 3.317 34 130 

20.040 7.743 458 527 8.051 18.095 5.771 8.561 5.734 3.045 

357.757 85.010 5.874 5.288 168.048 241.507 83.050 72.734 95.567 36.280 

Kapitalversicherungen (einschl. 

VBG) ohne Risikoversicherungen 

und sonstige Lebensversicherungen 

Anzahl der 


Versicherungssumme 

in TEUR 

Einzelversicherungen Kollektivversicherungen 

Risikoversicherungen Rentenversicherungen (einschl. 

Berufsunfähigkeits- u. Pfl egerentenvers.) 

ohne sonstige Lebensvers. 

Anzahl der 



in TEUR 

Anzahl der 


12-fache 

Jahresrente 

in TEUR 


(fondsgebundene Lebensversicherungen) 

Anzahl der 



in TEUR 


einschl. Risikoversicherungen 

Anzahl der 


Versicherungssumme/ 

12-fache Jahresrente 

in TEUR 

374.528 2.958.151 5.937 387.061 159.659 14.652.728 74.971 2.023.110 95.478 675.799 

(313.368) (553.953) (419) (12.578) (23.733) (670.540) (4.132) (77.448) (7.695) (65.095) 

357.757 2.824.025 5.874 378.879 168.048 16.349.874 83.050 2.270.031 95.567 692.863 

(298.597) (528.047) (462) (13.276) (24.368) (692.123) (6.439) (95.323) (7.561) (68.965) 

Unfall- 


Anzahl der 



in TEUR 

Berufsunfähigkeits- 

oder Invaliditäts- 


Anzahl der 


12-fache 

Jahresrente 

in TEUR 

Risiko- und 

Zeitrenten- 


Anzahl der 




in TEUR 

Sonstige 


Anzahl der 




in TEUR 

101.213 543.989 41.387 3.964.921 1.872 171.586 3.692 117.237 

(7.586) (27.188) (804) (35.330) (94) (5.263) (1.647) (33.082) 

101.200 571.562 45.702 4.129.772 1.770 164.619 3.816 117.892 

(7.209) (25.990) (909) (40.357) (103) (5.634) (1.790) (34.290) 

19

Betriebene Versicherungsarten 

Im Berichtsjahr betrieben wir planmäßig: 

1. Einzelversicherungen 

1.1 Kapitalbildende Lebensversicherungen mit 

über wiegendem Todesfallcharakter 

1.1.1 Kapitalversicherung auf den Todes- und Erlebens - 

fall mit Todesfallleistung zwischen 60 und 

400 Prozent mit Zuzahlungsmöglichkeit zur Verkürzung 

der Versicherungs- oder Beitragszahlungsdauer 

1.1.2 Kapitalversicherung auf den Todes- und Erlebensfall 

mit steigender Versicherungsleistung in den 

letzten fünf Jahren mit Todesfallleistung zwischen 

60 und 400 Prozent 


mit Teilauszahlungen und gleich bleibender 

Todesfallleistung zwischen dem 1,5-fachen der 

größten Teilauszahlung und 400 Prozent 

1.1.4 Kapitalversicherung auf den Todes- und 

Erlebens fall mit Teilauszahlungen und fallender 

Todesfall-leistung 


für zwei verbundene Leben mit Todesfallleistung 

zwischen 60 und 400 Prozent 

1.1.6 Kapitalversicherung mit festem Auszahlungszeitpunkt 

mit zusätzlicher Todesfallleistung bis zu 

400 Prozent 

1.1.7 Kapitalversicherung auf den Heiratsfall mit zusätzlicher 

Todesfallleistung bis zu 400 Prozent 

1.1.8 Kapitalversicherung auf den Todesfall mit abgekürzter 

Beitragszahlungsdauer 

20 

Die unter 1.1 genannten Versicherungen können als Zuwachsversicherungen 

(dynamischer Zuwachs von Versicherungsleistung 

und Beitrag ohne erneute Gesundheitsprüfung) 

abgeschlossen werden. 

1.2 Vermögensbildungsversicherungen 


mit Todesfallleistung zwischen 60 und 

100 Prozent 

1.2.2 Kapitalversicherung auf den Todes- und 

Erlebens fall mit Teilauszahlungen und fallender 

Todesfall-leistung 

1.3 Risikoversicherungen 

1.3.1 Risikoversicherung mit gleich bleibender Versicherungssumme 


für zwei verbundene Leben 

1.3.3 Risikoversicherung mit fallender Versicherungssumme 

(Restschuldversicherung) 

Die unter 1.3.1 und 1.3.2 genannten Versicherungen können 

als Zuwachsversicherungen (dynamischer Zuwachs 

von Versicherungsleistung und Beitrag ohne erneute Gesundheitsprüfung) 

abgeschlossen werden.

1.4 Rentenversicherungen 

1.4.1 Leibrentenversicherung mit aufgeschobener Rentenzahlung, 

Rentengarantiezeit, Kapitalwahlrecht 

und Beitragsrückgewähr 

1.4.2 Leibrentenversicherung mit aufgeschobener Rentenzahlung 

und Kapitalwahlrecht 

1.4.3 Leibrentenversicherung mit sofort beginnender 

Ren tenzahlung und Rentengarantiezeit 


Ren tenzahlung und Todesfallschutz in Höhe des 

Einmal beitrags abzüglich gezahlter garantierter Renten 


Ren tenzahlung, Rentengarantiezeit und garantierter 

Ren te nach individueller Risikoeinschätzung 

1.4.6 Leibrentenversicherung mit aufgeschobener 

Ren tenzahlung und Rentengarantiezeit nach dem 

Alters vermögensgesetz 

Die unter 1.4.1, 1.4.2 und 1.4.6 genannten Versicherungen 

können als Zuwachsversicherungen (dynamischer Zuwachs 

von Versicherungsleistung und Beitrag ohne erneute 

Gesundheitsprüfung) abgeschlossen werden. 

1.5 Berufsunfähigkeitsversicherungen 

1.5.1 Selbstständige Berufs unfähigkeitsversicherung mit 

Unfall-Berufs unfähigkeitsrente bis 100 Prozent 

1.5.2 Selbstständige Berufsunfähigkeitsversicherung 

mit Beitragsrückgewähr mit Unfall-Berufsunfähigkeitsrente 

bis 100 Prozent 

1.5.3 Selbstständige Berufsunfähigkeitsversicherung 

mit verlängerter Leistungsdauer mit Unfall-Berufsunfähigkeitsrente 


Die unter 1.5 genannten Versicherungen können als Zuwachsversiche 

rungen (dynamischer Zuwachs von Versicherungsleistung 

und Beitrag ohne erneute Gesundheitsprüfung) 

abgeschlossen werden. 

21

2. Kollektivversicherungen 

2.1 Kapitalversicherungen 


mit Todesfallleistung zwischen 60 und 400 Prozent 


mit stufenweisem Aufbau der Versicherungsleistung 

gegen laufende Beiträge in variabler Höhe 


mit steigender Versicherungsleistung in den 

letzten fünf Jahren mit Todesfallleistung zwischen 

60 und 400 Prozent 


2.1.5 Kapitalversicherung auf den Todesfall mit 

abgekürz ter Beitragszahlungsdauer 

2.2 Rentenversicherungen 

2.2.1 Leibrentenversicherung mit aufgeschobener Rentenzahlung, 

Rentengarantie zeit, Kapitalwahlrecht 

und Beitragsrückgewähr 

2.2.2 Leibrentenversicherung mit aufgeschobener 

Ren tenzahlung und Kapitalwahlrecht 

22 

3. Fondsgebundene Versicherungen 

3.1 Fondsgebundene Kapitallebensversicherung 

3.2 Fondsgebundene Leibrentenversicherung 

3.3 Fondsgebundene Berufsunfähigkeitsversicherung 

3.4 Fondsgebundene Leibrentenversicherung 

nach dem Altersvermögensgesetz 

4. Zusatzversicherungen 

4.1 Unfalltod-Zusatzversicherung 

in Verbindung mit den unter 1.1, 1.3, 1.4.1, 1.4.2 

und 2. genannten Tarifen 

4.2 Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung 


und 2. genannten Tarifen mit Unfall-Berufsunfähigkeitsrente 


4.3 Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung mit 

Bei tragsrückgewähr 




4.4 Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung mit 

ver längerter Leistungsdauer 




4.5 Fondsgebundene Berufsunfähigkeits-Zusatzver 

si cherung 

in Verbindung mit den unter 3.1 und 3.2 genannten 

Tarifen 

4.6 Fondsgebundene Berufsunfähigkeits-Zusatzver 

si cherung mit ver längerter Leistungsdauer 

in Verbindung mit den unter 3.1 und 3.2 genannten 

Tarifen

4.7 Risiko-Zusatzversicherung mit gleich bleibender 


in Verbindung mit den unter 1.1, 1.4.1, 2.1.1, 2.1.2, 

2.1.3 und 2.2.1 genannten Tarifen 

4.8 Risiko-Zusatzversicherung mit gleich bleibender 

Ver si che rungs sum me für zwei verbundene 

Leben 

in Verbindung mit den unter 1.1.5 genannten Tarifen 

4.9 Risiko-Zusatzversicherung mit fallender 


(Restschuld-Zusatzversicherung) 

in Verbindung mit den unter 1.1, 2.1.1, 2.1.2 und 

2.1.3 genannten Tarifen 

4.10 Zeitrenten-Zusatzversicherung 

in Verbindung mit den unter 1.1.1, 1.1.2, 1.1.6, 1.1.7, 

1.4.2, 1.4.3, 1.4.4, 2.1.1, 2.1.2, 2.1.3 und 2.2.2 genannten 

Tarifen 

4.11 Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherung 

in Verbindung mit den unter 1.4.1 bis 1.4.4 und 2.2 

genannten Tarifen 

4.12 Pfl egerenten-Zusatzversicherung 

in Verbindung mit den unter 1.1, 1.3, 1.4.1 bis 1.4.4 

und 2. genannten Tarifen 

4.13 Dread-Disease-Zusatzversicherung 

in Verbindung mit den unter 1.1.1, 1.1.2, 1.1.8, 2.1.1, 

2.1.2 und 2.1.3 genannten Tarifen 

4.14 Dread-Disease-Zusatzversicherung für zwei 

verbundene Leben 

in Verbindung mit den unter 1.1.5 genannten Tarifen 

5. Kapitalisierungsverträge 

5.1 Flexible Drei-Monats-Geldanlage 

23

Bilanz zum 31. Dezember 2011 

Aktiva 31.12.2011 31.12.2010 

24 

EUR EUR EUR EUR EUR 

A. Immaterielle Vermögensgegenstände .......................... 4.621.298,55 3.803.486 

B. Kapitalanlagen 

I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und 

Bauten einschließlich der Bauten auf fremden 

Grundstücken ........................................................... 205.890.089,75 (175.931.421) 

II. Kapitalanlagen in verbundenen 

Unternehmen und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen .......... 37.088.613,57 (35.088.614) 

2. Beteiligungen .................................................... 55.637.425,47 (43.536.047) 

92.726.039,04 (78.624.661) 

III. Sonstige Kapitalanlagen 

1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht 

festverzinsliche Wertpapiere .......................... 616.147.916,99 (541.339.073) 

2. Inhaberschuldverschreibungen und andere 

festverzinsliche Wertpapiere .......................... 370.069.333,62 (200.082.605) 

3. Hypotheken- , Grundschuld- und 

Rentenschuldforderungen .............................. 373.388.755,41 (365.682.440) 

4. Sonstige Ausleihungen 

a) Namensschuldverschreibungen .............. 1.285.500.000,00 (1.363.973.362) 

b) Schuldscheinforderungen und Darlehen ... 1.086.181.310,83 (1.272.501.905) 

c) Darlehen und Vorauszahlungen auf 

Versicherungsscheine .............................. 21.652.335,72 (22.560.535) 

d) Übrige Ausleihungen ................................. – (–) 

2.393.333.646,55 (2.659.035.802) 

5. Einlagen bei Kreditinstituten ........................... 244.869.723,48 (90.042.541) 

6. Andere Kapitalanlagen ..................................... 13.859.297,32 (12.375.609) 

4.011.668.673,37 (3.868.558.070) 

IV. Depotforderungen aus dem in Rückdeckung 

übernommenen Versicherungsgeschäft ............... – (–) 

4.310.284.802,16 4.123.114.152 

Übertrag: 4.314.906.100,71 4.126.917.638

Passiva 31.12.2011 31.12.2010 

A. Eigenkapital 

I. Gewinnrücklagen 

EUR EUR EUR EUR 

1. Gesetzliche Rücklage .......................................................................... 37.000.000,00 (36.000.000) 

2. Andere Gewinnrücklagen ................................................................... 48.000.000,00 (44.000.000) 

85.000.000,00 80.000.000 

B. Sonderposten mit Rücklageanteil ..................................................................... – – 

C. Versicherungstechnische Rückstellungen 

I. Beitragsüberträge 

1. Bruttobetrag ....................................................................................... 39.875.784,98 (41.036.694) 

2. Davon ab: Anteil für das in Rückdeckung 

gegebene Versicherungsgeschäft .................................................... 3.725.492,20 (4.044.896) 

36.150.292,78 (36.991.798) 

II. Deckungsrückstellung 

1. Bruttobetrag ....................................................................................... 3.890.203.724,76 (3.698.030.600) 


gegebene Versicherungsgeschäft ................................................... 623.854.188,81 (651.423.169) 

3.266.349.535,95 (3.046.607.431) 

III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 

1. Bruttobetrag ....................................................................................... 34.655.234,64 (32.454.057) 


gegebene Versicherungsgeschäft ................................................... 2.474.943,20 (1.476.112) 

32.180.291,44 (30.977.945) 

IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und 

erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung 

1. Bruttobetrag ....................................................................................... 269.478.798,71 (295.904.640) 


gegebene Versicherungsgeschäft ................................................... – (–) 

269.478.798,71 (295.904.640) 

3.604.158.918,88 3.410.481.814 

D. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der 

Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den 

Versicherungsnehmern getragen wird 

I. Deckungsrückstellung 

1. Bruttobetrag ....................................................................................... 162.512.634,45 (151.930.985) 



162.512.634,45 (151.930.985) 

II. Übrige versicherungstechnische Rückstellung 

1. Bruttobetrag ....................................................................................... 466.211,72 (260.633) 



466.211,72 (260.633) 

162.978.846,17 152.191.618 

Übertrag: 3.852.137.765,05 3.642.673.432 

25

Bilanz zum 31. Dezember 2011 

Aktiva 31.12.2011 31.12.2010 

26 

EUR EUR EUR EUR EUR 

Übertrag: 4.314.906.100,71 4.126.917.638 

C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern 

von Lebensversicherungspolicen ................................... 162.978.846,17 152.191.618 

D. Forderungen 

I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen 

Versicherungsgeschäft an: 

1. Versicherungsnehmer 

a) Fällige Ansprüche ....................................... 7.098.374,69 (6.018.017) 

b) Noch nicht fällige Ansprüche .................... 71.910.690,71 (59.100.334) 

79.009.065,40 (65.118.351) 

2. Versicherungsvermittler .................................. 6.597.540,25 (7.208.027) 

85.606.605,65 (72.326.378) 

II. Abrechnungsforderungen aus dem 

Rückversicherungsgeschäft ................................... 1.389.760,34 (2.759.149) 

III. Sonstige Forderungen ............................................. 13.862.017,85 (14.686.628) 

Davon an verbundene Unternehmen: 100.858.383,84 89.772.155 

EUR 6.390.562,78 (Vorjahr: EUR 8.565.753) 

Davon an Unternehmen, mit denen 

ein Beteiligungsverhältnis besteht: 

EUR – (Vorjahr: EUR –) 

E. Sonstige Vermögensgegenstände 

I. Sachanlagen und Vorräte ........................................ 2.673.215,43 (2.724.445) 

II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, 

Schecks und Kassenbestand ................................. 3.790.315,36 (4.366.181) 

III. Andere Vermögensgegenstände ........................... 10.243.956,61 (9.318.829) 

16.707.487,40 16.409.455 

F. Rechnungsabgrenzungsposten 

I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten ............................ 60.812.976,21 (61.360.760) 

II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten .............. 21.625.290,29 (38.723.602) 

82.438.266,50 100.084.362 

4.677.889.084,62 4.485.375.228 

Ich bescheinige hiermit entsprechend § 73 VAG, dass die im Sicherungsvermögens ver zeich nis aufgeführten Ver mö gens an la gen 

den ge setz lichen und auf sichts be hörd lichen An for derungen gemäß angelegt und vor schrifts mäßig sicher gestellt sind. 


Der Treuhänder für das Sicherungsvermögen 

Dr. von Kessel

Passiva 31.12.2011 31.12.2010 

E. Andere Rückstellungen 


Übertrag: 3.852.137.765,05 3.642.673.432 

I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpfl ichtungen ................ 31.699.468,94 (28.779.134) 

II. Steuerrückstellungen ................................................................................ 147.517,31 (704.026) 

III. Sonstige Rückstellungen .......................................................................... 6.861.108,13 (6.215.950) 

38.708.094,38 35.699.110 

F. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung 

gegebenen Versicherungsgeschäft .................................................................. 630.054.624,21 656.944.177 

G. Andere Verbindlichkeiten 

I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen 

Versicherungsgeschäft gegenüber 

1. Versicherungsnehmern ..................................................................... 109.042.712,83 (100.715.413) 

2. Versicherungsvermittlern .................................................................. 8.264.940,01 (7.282.320) 

117.307.652,84 (107.997.733) 

II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem 

Rückversicherungsgeschäft ...................................................................... 2.391.385,31 (3.271.380) 

III. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ......................................... – (–) 

IV. Sonstige Verbindlichkeiten ........................................................................ 31.857.620,24 (29.395.458) 

Davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 151.556.658,39 140.664.571 


Davon aus Steuern: EUR 1.360.110,16 (Vorjahr: EUR 957.427) 

Davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 


H. Rechnungsabgrenzungsposten ........................................................................ 1.554.077,24 5.360.297 

I. Passive latente Steuern ..................................................................................... 3.877.865,35 4.033.641 

4.677.889.084,62 4.485.375.228 

Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter dem Posten C.II. und D. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter 

Beachtung des § 341f HGB sowie der aufgrund des § 65 Abs. 1 VAG erlassenen Rechtsverordnungen berechnet worden ist; 

für den Altbestand im Sinne des § 11c VAG und des Artikels 16 § 2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG zum VAG 

ist die Deckungsrückstellung nach dem zuletzt genehmigten Geschäftsplan berechnet worden. 


Der Verantwortliche Aktuar 

Dr. Math 

27

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 

28 

I. Versicherungstechnische Rechnung 

1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung 

Vorjahr 


a) Gebuchte Bruttobeiträge .................................................................. 565.997.063,58 (558.389.098) 

b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge ....................................... 38.426.190,12 (39.823.806) 

527.570.873,46 (518.565.292) 

c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge ....................................... 1.160.908,75 (1.679.714) 

d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer 

an den Bruttobeitragsüberträgen ..................................................... 319.403,84 (256.281) 

841.504,91 (1.423.433) 

528.412.378,37 519.988.725 

2. Beiträge aus der Bruttorückstellung für 

Beitragsrückerstattung ............................................................................. 8.332.573,68 6.923.095 

3. Erträge aus Kapitalanlagen 

a) Erträge aus Beteiligungen ................................................................. 5.130.465,92 (590.441) 

Davon: aus verbundenen Unternehmen: 

EUR 5.000.000,– (Vorjahr: EUR 450.000) 

b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 

Davon: aus verbundenen Unternehmen: EUR – (Vorjahr: EUR –) 

aa) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten 

und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden 

Grundstücken .............................................................................. 18.470.958,38 (17.042.663) 

bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen ......................................... 152.963.504,10 (146.062.696) 

171.434.462,48 (163.105.359) 

c) Erträge aus Zuschreibungen ............................................................. 322.360,32 (81.343) 

d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen ................................ 41.521.232,03 (40.224.273) 

e) Erträge aus der Aufl ösung des Sonderpostens 

mit Rücklageanteil ............................................................................. – (–) 

218.408.520,75 204.001.416 

4. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen ......................................... 3.147.876,16 18.837.049 

5. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung ......... 13.128.161,61 16.196.071 

6. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung 

a) Zahlungen für Versicherungsfälle 

aa) Bruttobetrag ............................................................................... 348.557.115,56 (347.937.424) 

bb) Anteil der Rückversicherer ........................................................ 73.989.713,36 (67.033.511) 

274.567.402,20 (280.903.913) 

b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht 

abgewickelte Versicherungsfälle 

aa) Bruttobetrag ............................................................................... 2.201.177,21 (8.141.691) 

bb) Anteil der Rückversicherer ........................................................ 599.751,02 (– 58.573) 

1.601.426,19 (8.200.264) 

276.168.828,39 289.104.177 

7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen 

Nettorückstellungen 

a) Deckungsrückstellung 

aa) Bruttobetrag ................................................................................ 202.754.774,00 (229.931.182) 

bb) Anteil der Rückversicherer ........................................................ – 27.568.980,01 (– 12.080.317) 

230.323.754,01 (242.011.499) 

b) Sonstige versicherungstechnische Nettorückstellungen ............. – (–) 

230.323.754,01 242.011.499

1. Januar bis 31. Dezember 2011 

Vorjahr 


8. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige 

Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung ..................................... 55.404.602,64 64.310.113 

9. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung 

a) Abschlussaufwendungen ................................................................. 80.834.166,24 (81.398.302) 

b) Verwaltungsaufwendungen ............................................................. 14.333.112,18 (14.030.238) 

95.167.278,42 (95.428.540) 

c) Davon ab: erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen 

aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft ...... 13.428.684,71 (6.692.302) 

81.738.593,71 88.736.238 

10. Aufwendungen für Kapitalanlagen 

a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, 

Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen 

für die Kapitalanlagen ........................................................................ 17.283.988,21 (15.316.399) 

b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen ................................................. 29.379.133,67 (2.701.036) 

c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen ................................. 7.961.668,88 (6.739.313) 

d) Einstellungen in den Sonderposten mit Rücklageanteil ................. – (–) 

54.624.790,76 24.756.748 

11. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen ........................................... 15.036.555,07 4.034.545 

12. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen 

für eigene Rechnung ................................................................................. 37.445.232,13 35.388.819 

13. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung ................... 20.687.153,86 17.604.217 

II. Nichtversicherungstechnische Rechnung 

1. Sonstige Erträge ........................................................................................ 14.467.702,38 (13.574.185) 

2. Sonstige Aufwendungen .......................................................................... 26.926.697,12 (24.025.754) 

– 12.458.994,74 – 10.451.569 

3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit .............................................. 8.228.159,12 7.152.648 

4. Außerordentliche Erträge .......................................................................... – (–) 

5. Außerordentliche Aufwendungen ............................................................ – (–) 

6. Außerordentliches Ergebnis ..................................................................... – – 

7. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag .............................................. 2.807.733,26 (2.969.524) 

Davon: aus latenten Steuern: EUR – 155.775,60 

(Vorjahr: EUR – 349.469) 

Erstattung durch Organgesellschaften .................................................... – (–) 

2.807.733,26 (2.969.524) 

8. Sonstige Steuern ....................................................................................... 420.425,86 (414.381) 

Erstattung durch Organgesellschaften .................................................... – (–) 

420.425,86 (414.381) 

3.228.159,12 3.383.905 

9. Jahresüberschuss ..................................................................................... 5.000.000,00 3.768.743 

10. Einstellungen in Gewinnrücklagen 

a) In die Verlustrücklage gemäß § 37 VAG ........................................... 1.000.000,00 (1.000.000) 

b) In andere Gewinnrücklagen ............................................................... 4.000.000,00 (2.768.743) 

5.000.000,00 3.768.743 

11. Bilanzgewinn .............................................................................................. – – 

29

Anhang: Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

Der Jahresabschluss und der Lagebericht wurde nach den 

Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) in der Fassung 

des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) einschließlich 

der dazu ergangenen Übergangsvorschriften nach 

dem Einführungsgesetz zum HGB (EGHGB) und der Verordnung 

über die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen 

(RechVersV) erstellt. 

Immaterielle Vermögensgegenstände 

Die hier ausgewiesene, von fremden Herstellern käufl ich 

erworbene EDV-Software ist mit den Anschaffungs kosten 

bewertet. Steuerlich zulässige Abschreibungen werden vorgenommen. 

Die Aktivierung von selbst erstellter Software gemäß BilMoG 

wurde nicht vorgenommen. 

Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten 

einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 

Sie werden mit den Anschaffungs-/Herstellungskosten beziehungsweise 

gegebenenfalls mit dem niedrigeren beizulegenden 

Wert bewertet. Steuerlich zulässige Abschreibungen 

werden vorgenommen. 

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 

Sie sind mit den Anschaffungskosten bilanziert. 

Namensschuldverschreibungen 

Sie sind mit dem Nominalwert abzüglich geleisteter Tilgungen 

angesetzt. Disagiobeträge werden passiv, Agiobeträge aktiv 

abgegrenzt. 

Schuldscheinforderungen und Darlehen 

Sie sind gemäß § 341c Absatz 3 HGB seit dem 1. Januar 2011 

mit den fortgeführten Anschaffungskosten zuzüglich oder abzüglich 

der kumulierten Amortisation angesetzt. 

Investmentanteile und Inhaberschuldverschreibungen 

Sie sind mit den Börsenkursen, höchstens mit den durchschnittlichen 

Anschaffungskosten bewertet. Niedrigere 

Wertansätze aus der Vergangenheit werden, soweit erforderlich, 

zugeschrieben. 

Wertpapiere, die dauernd dem Geschäftsbetrieb dienen, werden 

nach § 341b Abs. 2 Satz 1 HGB bewertet. 

Bei den dem Anlagevermögen zugeordneten Inhaberschuldverschreibungen 

werden Agien linear über die Restlaufzeit 

der Papiere abgeschrieben. 

Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 

Sie sind gemäß § 341c Absatz 3 HGB seit dem 1. Januar 2011 

mit den fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich der kumulierten 

Amortisation angesetzt. Disagiobeträge werden 

auf die Zeit von der Begebung bis zur ersten Kündigungsmöglichkeit 

des Darlehens (Ablauf der Zinsbindefrist) verteilt. 

30 

Einige wenige Not leidend gewordene Darlehen werden um 

angemessene Einzel- beziehungsweise Pauschalwertberichtigungen 

gekürzt. 

Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine, 

Einlagen bei Kreditinstituten, andere Kapitalanlagen 

Sie sind mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen. 

Ermittlung der Zeitwerte 

Bei der Ermittlung der Zeitwerte werden folgende Methoden 

angewandt: 

Die Grundstücke werden grundsätzlich nach dem von der 

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht empfohlenen 

vereinfachten Ertragswertverfahren bewertet. Die Bewertung 

der Grundstücke erfolgte 2007, 2008, 2009, 2010 

und 2011. 

Inhaberschuldverschreibungen und Investmentanteile sind 

mit dem Börsenkurs zum 31. Dezember 2011 bewertet. 

Für Spezialfonds wird der von der Kapitalanlagegesellschaft 

mitgeteilte Wert angesetzt. 

Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden in Ermangelung 

eines aktuellen Markt- oder Börsenwertes mit den 

Anschaffungskosten berücksichtigt. 

Bei nicht börsennotierten Kapitalanlagen mit fester Laufzeit 

(Darlehen und Hypotheken) wird der Zeitwert auf 

der Grundlage der Zinsstrukturkurve zum Bilanzstichtag 

unter Berücksichtigung von Bonitätsausstattung und Restlaufzeiten 

ermittelt. 

Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern 

von Lebensversicherungspolicen 

Diese werden nach § 341d HGB in Verbindung mit § 56 Rech- 

VersV mit dem Zeitwert angesetzt. 

Derivate Finanzinstrumente 

In Verbindung mit Namensschuldverschreibungen und 

Schuldscheindarlehen abgeschlossene Zinsswaps werden 

mit den zugrunde liegenden Basiswerten zu Bewertungseinheiten 

zusammengefasst. 

Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft 

Sie sind mit den Nominalbeträgen bewertet. Einzelwertberichtigungen 

wegen befürchteter Zahlungsausfälle und 

Pauschalwertberichtigungen wegen des allgemeinen Kreditrisikos 

werden in angemessener Höhe gebildet. 

Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 

Die Bilanzierung erfolgt zu Nominalbeträgen. Für in geringem 

Umfang bestehende Bonitätsrisiken werden Pau schalwertberichtigungen 

vorgenommen. 

Sachanlagen und Vorräte 

Sie sind grundsätzlich mit den Anschaffungskosten gebucht. 

Die Betriebs- und Geschäftsausstattung ist um die steuerlich 

zulässigen Abschreibungen gemindert. Geringwertige

Wirtschaftsgüter werden im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben. 

Materialvorräte sind zu Festwerten gemäß § 240 

Abs. 3 HGB bilanziert. 

Beitragsüberträge 

Die Beitragsüberträge des selbst abgeschlossenen Ver sicherungsgeschäftes 

werden nach festgelegten versicherungsmathematischen 

Grundsätzen ermittelt. In Über einstimmung 

mit den Rechnungslegungsvor schriften wir d dabei 

der tatsächliche Beginnmonat eines jeden ein zel nen Versicherungsvertrages 

zugrunde gelegt. 

Ausgewiesen sind die übertragungsfähigen Teile der im Geschäftsjahr 

fällig gewordenen Beiträge oder Bei trags raten. 

Nicht übertragbare rechnungsmäßige In kasso kosten werden 

abgesetzt. Bei den auf echten Mo nats bei trägen aufgebauten 

Klein lebens versicherungs ta rifen entstehen keine Beitragsüberträge. 

Den Ver si che rungs nehmern wegen gesondert 

vereinbarter Vor aus zah lungs weise bereits belastete Folgejahrbeiträge 

werden zum Bilanzstichtag storniert. Darauf bereits 

geleistete Ein zah lungen erscheinen als Beitragsvorauszahlungen 

unter Passiva G.I.1. 

Deckungsrückstellung 

Die Deckungsrückstellung für alle selbst abgeschlossenen 

Versicherungen, außer fondsgebundenen Versicherungen, 

wird unter Beachtung der einschlägigen gesetzlichen Vorschriften 

einzelvertraglich nach der prospektiven Methode 

(für fondsgebundene Versicherungen nach der retrospektiven 

Methode) unter Berücksichtigung implizit angesetzter 

Kosten berechnet. Für den Altbestand werden nach Maßgabe 

der geltenden Geschäftspläne folgende Rechnungsgrundlagen 

verwendet: Rechnungszinsen 3,0 Prozent, 3,5 Prozent 

und 4,0 Prozent; Zillmersätze von maximal 35 Promille; Sterbenswahrscheinlichkeiten 

für Großlebensversicherungen 

überwiegend nach der Sterbetafel 1986, für Rentenversicherungen 

nach der Sterbetafel DAV 2004 R-Bestand und 2004 

R-B20; Heiratswahrscheinlichkeiten nach der Heiratstafel 

60/62; Berufsunfähigkeitswahrscheinlichkeiten nach der Verbandstafel 

1990. 

Für aus zugewiesenen Überschussanteilen gebildete Bonussummen 

beziehungsweise Bonusrenten werden Deckungsrückstellungen 

gemäß den genehmigten Geschäftsplänen 

nach gleichen Rechnungsgrundlagen gebildet. 

Der Neubestand wird in die folgenden Risikoklassen eingeteilt: 

Kapitalversicherungen 95, Risikoversicherungen 95, 

Berufsunfähigkeitsversicherungen 95, Leibrentenversicherungen 

95, Gruppen-Kapitalversicherungen 95, Gruppen- 

Leibrentenversicherungen 95, Unfalltod-Zusatzversicherungen 

95, Kapitalversicherungen 2000, Risikoversicherungen 

2000, Berufsunfähigkeitsversicherungen 2000, Leibrentenversicherungen 

2000, Gruppen-Kapitalversicherungen 2000, 

Gruppen-Leibrentenversicherungen 2000, Unfalltod-Zusatzversicherungen 

2000, fondsgebundene Lebensversicherungen 

2001, fondsgebundene Leibrentenversicherungen 2001, 

fondsgebundene Berufsunfähigkeitsversicherungen 2001, 

Leibrentenversicherungen nach dem Altersvermögensgesetz 














2005, fondsgebundene Leibrentenversicherungen 

2005, fondsgebundene Berufsunfähigkeitsversicherungen 








fondsgebundene Leibrentenversicherungen nach dem Altersvermögensgesetz 


2008, Berufsunfähigkeitsversicherungen 

2008, Leibrentenversicherungen 2008, Gruppen-Kapitalversicherungen 

2008, Gruppen-Leibrentenversicherungen 2008, 

Unfalltod-Zusatzversicherungen 2008, fondsgebundene Lebensversicherungen 


2008, fondsgebundene Berufsunfähigkeitsversicherungen 


nach dem Altersvermögensgesetz 2008, Kapitalversicherungen 

2009, Risikoversicherungen 2009, Berufsunfähigkeitsversicherungen 

2009, Leibrentenversicherungen 2009, 

Gruppen-Kapitalversicherungen 2009, Gruppen-Leibrentenversicherungen 

2009, Unfalltod-Zusatzversicherungen 2009, 

fondsgebundene Lebensversicherungen 2009, fondsgebundene 

Leibrentenversicherungen 2009, fondsgebundene 

Berufsunfähigkeitsversicherungen 2009, fondsgebundene 


2009, Kapitalisierungsgeschäfte. 

Die Deckungsrückstellung für alle Risikoklassen wird mit einem 

Rechnungszins von 4,0 Prozent (Tarife 95) beziehungsweise 

3,25 Prozent (Tarife 2000) beziehungsweise 2,75 Prozent 

(Tarife 2004, Tarife 2005) beziehungsweise 2,25 Prozent 

(Tarife 2007, Tarife 2008, Tarife 2009), Zillmersätzen von 

maximal 40 Promille der Beitragssumme und Sterbenswahrscheinlichkeiten 

nach den DAV-Sterbetafeln 1994 T, 2004 R, 

2004 R-Bestand und 2004 R-B20 berechnet. Für Heiratswahrscheinlichkeiten 

aller Tarife und Berufsunfähigkeitswahrscheinlichkeiten 

der Tarife 95 werden die gleichen Tafeln wie 

für den Altbestand verwendet. Für Berufsunfähigkeitswahrscheinlichkeiten 

der Tarife 2000, 2004, 2005, 2007, 2008 und 

2009 werden die Rechnungsgrundlagen für die Berufsunfähigkeitsversicherung 

der DAV 1997 zugrunde gelegt. 

Deckungsrückstellungen für zugewiesene Bonussummen 

beziehungsweise Bonusrenten werden nach den gleichen 

Rechnungsgrundlagen wie die der Grundversicherungen gebildet. 

Für Verträge mit einem Rechnungszins von 4,0 Prozent wurde 

gemäß der Verordnung zur Änderung der Deckungsrückstellungsverordnung 

und der Pensionsfonds-Deckungsrückstellungsverordnung 

vom 1. März 2011 eine Zinszusatzreserve 

mit einem Referenzzins von 3,92 Prozent gebildet. 

31

Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 

Der „Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle“ 

werden aus dem Geschäftsjahr die einzeln ermittelten 

Leistungssummen der Versicherungsfälle zugeführt, 

die vor Feststellung des technischen Versicherungsbestandes 

gemeldet werden, im Geschäftsjahr aber nicht mehr zur 

Auszahlung kamen. Für jeden vor dem 1. Januar 2012 eingetretenen, 

aber erst nach technischer Bestandsfeststellung 

bekannt gewordenen Versicherungsfall wird der nicht durch 

Deckungsrückstellung und Beitragsübertrag gedeckte Teil 

der Leistungssumme einer Spätschadenrückstellung zugeführt. 

Noch nicht bekannte Spätschäden werden pauschal 

durch einen Erfahrungswert berücksichtigt. Die „Rückstellung 

für Regulierungsaufwendungen“ entspricht dem Erlass 

des Bundesministeriums der Finanzen vom 2. Februar 1973. 

Schlussüberschussanteil-Fonds 

Der in der Rückstellung für Beitragsrückerstattung zu reservierende 

Schlussüberschussanteil-Fonds wird für den 

Altbestand einzelvertraglich prospektiv unter impliziter Berücksichtigung 

der Ausscheidewahrscheinlichkeiten pauschal 

mit einem Diskontsatz von 4,8 Prozent berechnet. Gemäß 

§ 28 Abs. 7a RechVersV wird die der Berechnung zugrunde 

liegende Schlussüberschussanwartschaft im Geschäftsjahr 

2011 für jeden Einzelvertrag proportional zu seiner kumulierten 

Zinssumme aufgebaut. Das bisherige m/n-Berechnungsverfahren 

wird nicht mehr verwendet. 

Für den Neubestand werden die gleichen Berechnungsverfahren 

wie für den Altbestand und ein Diskontsatz von 

3,5 Prozent verwendet. 

Für die zusätzliche Schlusszahlung bei Erleben des Ablaufs 

wird einzelvertraglich prospektiv ein Fonds mit einem Diskontsatz 

von 3,5 Prozent zuzüglich 3,5 Prozent wegen geringerer 

Leistungen bei Tod oder vorzeitiger Vertragsaufl ösung 

in der Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) reserviert. 

Gemäß § 28 Abs. 7a RechVersV wird die der Berechnung 

zugrunde liegende Schlussüberschussanwartschaft 

im Geschäftsjahr 2011 für jeden Einzelvertrag proportional 

zu seiner kumulierten Zinssumme aufgebaut. Das bisherige 

m/n-Berechnungsverfahren wird nicht mehr verwendet. 

Für die deklarierte Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven 

wird innerhalb der RfB ein Fonds nach den gleichen Berechnungsverfahren 

wie der Schlussüberschussanteil-Fonds 

gebildet. 

Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen 

Rückstellungen 

Die aus dem in Rückdeckung gegebenen selbst abgeschlossenen 

Versicherungsgeschäft auf die Rückversicherer 

entfallenden Anteile an den versicherungstechnischen 

Rückstellungen entsprechen den Bestimmungen der Rückversicherungsverträge. 

32 

Andere Rückstellungen 

Sie sind in der Höhe angesetzt, die nach vernünftiger kaufmännischer 

Beurteilung notwendig ist. 

Die Pensionsrückstellungen sind unter Anwendung des § 253 

HGB nach versicherungsmathematischen Grundsätzen mit 

einem Zinsfuß von 5,14 Prozent nach den Richttafeln 2005 G 

von Prof. Dr. Klaus Heubeck gerechnet. Dieser Zinssatz entspricht 

dem von der Deutschen Bundesbank zum Stichtag 

gemäß Rückstellungsabzinsungsverordnung veröffentlichten 

Abzinsungssatz bei einer pauschalen Restlaufzeit von 15 Jahren. 

Als Bewertungsverfahren wird die Projected Unit Credit 

Method (Methode der laufenden Einmalbeiträge) angesetzt. 

Es wird eine Gehaltsdynamik inklusive Karrieretrend, differenziert 

nach Mitarbeitergruppen, in Höhe von 2,0 Prozent bis 

5,0 Prozent jährlich berücksichtigt. Gruppenabhängig wird 

eine Rentendynamik in Höhe von 1,0 Prozent bis 3,0 Prozent 

jährlich eingerechnet. Fluktuationswahrscheinlichkeiten werden 

ebenfalls gruppenabhängig zwischen 0,0 Prozent jährlich 

und 10,0 Prozent jährlich für Mitarbeiter bis zum 35. Lebensjahr 

berücksichtigt. 

Vom Wahlrecht gemäß BilMoG, wonach die erforderliche Zuführung 

zum 1. Januar 2010 auf maximal 15 Jahre verteilt werden 

kann, wird Gebrauch gemacht. 

Die Rückstellung für Dienstjubiläen wird unter Anwendung 

des § 253 HGB unter Berücksichtigung der gesetzlichen Sozialversicherung 

nach der Projected Unit Credit Method (Methode 

der laufenden Einmalbeiträge) angesetzt. Für den Bestand der 

Jubiläumsverpfl ichtungen wird oben genannter pauschaler 

Zinssatz von 5,14 Prozent jährlich verwendet. Es wird für die 

Rückstellungsberechnung eine jährliche Gehaltsdynamik von 

2,0 Prozent zugrunde gelegt. Weiterhin wird für die Mitarbeiter 

bis zum 35. Lebensjahr eine Fluktuationswahrscheinlichkeit von 

10,0 Prozent jährlich berücksichtigt. Als Rechnungsgrundlagen 

dienen die steuerlich anerkannten Richttafeln 2005 G von Prof. 

Dr. Klaus Heubeck. 

Die Rückstellung für Altersteilzeit wird gemäß handelsrechtlicher 

Vorschriften unter Berücksichtigung der gesetzlichen 

Sozialversicherung ermittelt. Für den Bestand an Altersteilzeitverpfl 

ichtungen wird ebenfalls ein pauschaler Zinssatz von 

5,14 Prozent jährlich angesetzt. Es wird eine Gehaltsdynamik, 

differenziert nach Mitarbeitergruppen, in Höhe von 0,0 Prozent 

bis 2,0 Prozent jährlich berücksichtigt. Als Rechnungsgrundlagen 

dienen die steuerlich anerkannten Richttafeln 2005 G 

von Prof. Dr. Klaus Heubeck. 

Andere Verbindlichkeiten 

Sie sind mit den Nominal- beziehungsweise Rückzahlungsbeträgen 

angesetzt. 

Latente Steuern 

Sie werden mit einem Steuersatz von 30,0 Prozent berechnet. 

Währungsumrechnung 

Der Abrechnungsverkehr mit dem Rückversicherer in Fremdwährungen 

wird nur in Euro-Währung, zum jeweiligen Tageskurs 

der ausländischen Währung, gebucht.

Erläuterungen zur Bilanz 

Aktiva 

B. Kapitalanlagen 

I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und 

Bauten einschließlich der Bauten auf fremden 

Grundstücken 

Unser Grundbesitz umfasst: Bilanzwert 

EUR 

7 Grundstücke mit Geschäftsund 

anderen Bauten 

133.679.575,92 

96 Grundstücke mit Wohnbauten 71.181.025,46 

19 Anteile an Bruchteilsgemeinschaften 

EUR EUR 

Stand 1.1.2011 175.931.420,65 

Zugang: Kauf 32.752.865,31 

Herstellungskosten 215.966,22 32.968.831,53 

Abgang: Verkauf 206.812,63 

208.900.252,18 

Planmäßige 

Abschreibungen 

Außerplanmäßige 

2.803.349,80 

Abschreibungen – 3.010.162,43 


1.029.488,37 

Der anteilige Buchwert der zum Teil eigengenutzten 

Grund stücke beträgt 28.560.236,18 Euro. 

Der Zeitwert unseres Grundbesitzes beläuft sich auf 

306.147.000,– Euro. 

II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen 

und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 

Delta Direkt Lebensversicherung 

AG München 

Anteil 

% 

Eigenkapital 

EUR 

Ergebnis 

EUR 

100 13.832.486,46 2.103.874,80 

TRIAS Versicherung AG 100 2.731.123,95 – 79.196,24 

Magnus GmbH 100 215.674,85 10.262,62 

LV 1871 Pensionsfonds AG 100 3.971.967,78 – 1.512.510,10 

LV 1871 Private Assurance AG 100 6.000.886,08 – 1.116.038,94 

Aufgrund der Beteiligungshöhe kann die Lebensversicherung von 1871 a. G. 

München auf alle verbundenen Unternehmen unmittelbar einen beherrschenden 

Einfl uss ausüben. 

2. Beteiligungen 

Aus der vertraglichen Zusage, Anteile an Private-Equity- 

Beteiligungen zu zeichnen, sind 39.826.287,11 Euro noch 

nicht investiert. 

III. Sonstige Kapitalanlagen 

1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche 

Wertpapiere 

Gliederung des Bestandes: 


EUR 

2010 

EUR 

Aktien und Investmentanteile 616.147.916,99 541.339.073,02 

Andere nicht festverzinsliche 

Wertpapiere – – 

616.147.916,99 541.339.073,02 

3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 

Gliederung des Bestandes nach 

Größenordnungen 

Stück EUR 

Bis 5.000,– EUR 36 78.437,92 

Von 5.001,– EUR bis 12.500,– EUR 171 1.582.644,90 

Von 12.501,– EUR bis 25.000,– EUR 368 6.989.045,75 

Von 25.001,– EUR bis 50.000,– EUR 852 32.481.908,63 

Von 50.001,– EUR bis 125.000,– EUR 1.646 134.293.185,27 

Von 125.001,– EUR bis 250.000,– EUR 636 108.613.004,11 

Von 250.001,– EUR bis 500.000,– EUR 153 49.634.999,41 

Über 500.000,– EUR 47 39.715.529,42 

3.909 373.388.755,41 

33


Gliederung des Bestandes 

nach Schuldnern 

34 

a) Namensschuldverschreibungen 


EUR 

2010 

EUR 

Öffentlich-rechtliche Geld- und 

Kreditinstitute 366.000.000,00 346.000.000,00 

Privatrechtliche Geld- und 


Schuldbuchforderungen – 39.973.362,27 

Sonstige 40.000.000,00 60.000.000,00 

b) Schuldscheinforderungen 

und Darlehen 

1.285.500.000,00 1.363.973.362,27 

Bund, Länder und sonstige 

Körperschaften des öffentlichen 

Rechts (ohne Geld- und Kredit- 

institute) 476.818.039,85 621.129.188,12 

Öffentlich-rechtliche Geld- und 


Privatrechtliche Geld- und 


Sonstige 44.034.054,63 60.034.516,31 

1.086.181.310,83 1.272.501.904,43 

Gliederung des Bestandes nach zum Anschaffungswert und zum Nennwert 

bilanzierten Kapitalanlagen zum 31.12.2011 

Wertpapiere, die der dauernden Vermögensanlage gewidmet wurden 

(§ 341b Absatz 2 Satz 1 HGB) 

Zeitwert 

TEUR 

Zeitwert 

TEUR 

Bilanzwert 

TEUR 

Bilanzwert 

TEUR 

Bei den Bilanzwerten von zum Nennwert bilanzierten 

Kapitalanlagen sind die in den Rechnungs abgrenzungsposten 

enthaltenen Agio- und Disagioabgrenzungen enthalten. 

Daraus ergibt sich eine Abweichung zu den in der 

Bilanz unter Aktiva B. ausgewiesenen Werten. Es handelt 

sich um Hypotheken, Namensschuldverschreibungen und 

Schuldscheinforderungen. 

Saldo 

TEUR 

Saldo 

TEUR 

Zum Anschaffungswert 

bilanzierte Kapitalanlagen 2.902.584 2.744.404 158.180 

Zum Nennwert bilanzierte 

Kapitalanlagen 1.672.214 1.585.674 86.540 

Summe der in die Überschussbeteiligung 

einzubeziehenden 

Kapitalanlagen 4.574.798 4.330.078 244.720 

Unterlassene 


TEUR 

Investmentanteile 587.794 612.082 – 24.288 – 24.679 

Inhaberschuldverschreibungen 

351.984 370.069 – 18.085 – 24.350 

939.778 982.151 – 42.373 – 49.029 

Angaben zu Finanzinstrumenten gemäß § 285 Nr. 18 HGB 

Zeitwert 

TEUR 

Bilanzwert 

TEUR 

Unterlassene 


TEUR 

Beteiligungen 15.185 17.024 – 1.839 

Inhaberschuldverschreibungen 

180.170 204.520 – 24.350 

Sonstige Ausleihungen 78.805 81.623 – 2.818 

Insgesamt 274.160 303.167 – 29.007 

Aufgrund der positiven Tendenz der bisherigen Wertentwicklung 

gehen wir bei den Beteiligungen und den 

sonstigen Ausleihungen nicht von einer dauerhaften 

Wertminderung aus. 

Die Inhaberschuldverschreibungen, die gemäß § 341b 

Abs. 2 HGB bilanziert werden, sollen bis zum Laufzeitende 

gehalten werden und so die Einlösung zum Nennwert sicherstellen. 

Zeitwert 

TEUR 

Bilanzwert 

TEUR 

Saldo 

TEUR 

UnterlasseneAbAusschrei 

bungen schüttungen 

TEUR TEUR 

Aktienfonds 85.338 90.553 – 5.215 – 5.215 3.101 

Mischfonds 385.351 400.047 – 14.696 – 14.869 10.069 

Insgesamt 470.689 490.600 – 19.911 – 20.084 13.170 

Es wurden 20.084 Tausend Euro Abschreibungen nach 

§ 253 Abs. 3 Satz 4 HGB vermieden, da wir nicht von einer 

dauerhaften Wertminderung ausgehen. 

Angaben zu Bewertungseinheiten gemäß § 285 Nr. 23 

HGB 

Im Rahmen von Mikro-Hedges wurden Zins-Swap- 

Geschäfte über 70 Mio. Euro einzelnen Namensschuldverschreibungen 

und Schuldscheindarlehen zugeordnet. 

Dabei entsprechen sich Laufzeit und Kupontermine und 

somit kompensieren sich Zinsniveauänderungen über die 

gesamte Laufzeit des Sicherungsgeschäftes. Die Sicherung 

kann jederzeit aufgelöst werden. Die Qualität des 

Sicherungs geschäftes wird anhand der Gegenüberstellung 

von Zahlungsströmen und Wertveränderungen 

täglich überwacht und monatlich dokumentiert. 

Es ergeben sich konstruktionsbedingt lediglich die aus der 

Zinsstruktur zu erwartenden Differenzen.

C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern 

von Lebensversicherungspolicen 

Als Anlagestock werden 17.018.757,58 Anteilseinheiten 

an 83 Investmentfonds gehalten. 

Anlagestock Anteile am 

31.12.2011 

Bestand 

in EUR 

Aberdeen Money Market Fund 1.388,22 617.052,20 

Aktiv Constant Profi t Global T 5.628,14 348.438,30 

Aktiv Trend Global Ami P 29,05 2.736,03 

Allianz PIMCO Euro Rentenfonds 'K' 64.500,16 2.729.646,67 

Allianz PIMCO Europazins A 120.227,61 5.603.809,11 

Allianz PIMCO Geldmarktfonds Spezial A 19.982,93 1.016.132,21 

Allianz RCM Global Intellectual Capital A 431,70 15.584,39 

Baring German Growth Trust 42.240,34 174.338,87 

BGF European Small & Midcap Opportunities Fund 8.971,59 611.834,32 

BGF World Energy Fund A2 8.784,74 155.929,14 

BGF World Mining Fund A2 20.366,75 970.271,80 

Carmignac Court Terme 51,73 193.388,57 

Carmignac Patrimoine 1.160,64 6.064.099,34 

Carmignac Profi l Reactif 50 511,58 79.059,47 



Carmignac Sécurité 385,54 595.826,03 

C-Quadrat Arts Best Momentum 2.135,41 363.916,17 

C-Quadrat Arts Total Return Balanced 2.960,43 453.300,44 

C-Quadrat Arts Total Return Global 12.191,14 1.040.270,34 

CS Euroreal 37.539,81 2.167.173,07 

DB Privatmandat Invest 218,61 183.260,36 

DJE – Alpha Global P 36.499,60 5.732.261,44 

DJE – Dividende & Substanz P 5.567,12 1.236.124,29 

DJE – Gold & Ressourcen P 2.999,43 552.255,31 

DJE – Renten Global P 1.728,10 238.806,61 

DJE Real Estate P 7.513,59 59.733,05 

DJE Vermögensmanagement P 1.808,86 161.025,02 

DWS Garant 80 Dynamic 18.849,28 1.653.459,09 

DWS Health Care 2.018,02 192.277,24 

DWS ImmoFlex Vermögensmandat 518,06 51.049,34 

DWS Invest Bric Plus 1.602,62 274.288,01 

DWS Invest Chinese Equities LC 1.074,80 141.616,00 

DWS Invest European Equities LC 16.324,27 1.674.967,62 

DWS Invest European Small/Mid Cap LC 253,32 24.471,12 

DWS Invest Global Agribusiness LC 920,98 100.349,81 

DWS Invest Responsibility LC 377,97 33.374,77 

DWS Invest Top 50 Asia LC 2.769,19 431.134,71 

DWS Investa 13.169,13 1.056.296,26 

DWS Telemedia 1.188,78 96.243,32 

DWS Vermögensbildungsfonds I 75.221,72 5.938.002,28 

DWS Vermögensbildungsfonds I LUX 27.327,42 2.737.114,55 

DWS Vermögensbildungsfonds R 20.497,82 331.244,72 

DWS Vermögensmandat – Balance 15.977,39 1.466.245,38 

DWS Vermögensmandat – Defensiv 5.268,58 532.49 5,11 

Übertrag: 610.276,03 48.275.262,95 

Anlagestock Anteile am 


Bestand 

in EUR 

Übertrag: 610.276,03 48.275.262,95 

DWS Vermögensmandat – Dynamik 8.965,28 782.310,50 

DWS Zürich Invest Aktien Schweiz 877,27 121.344,47 

Fidelity Funds – European Growth Fund 2.583.237,60 22.590.412,82 

Fidelity Funds – International Fund 158.690,93 3.703.846,40 

Fondak A 3.591,36 312.807,06 

Franklin Mutual European Fund 2.941,76 45.685,56 

Henderson Horizon Fund – Euroland Fund 17.056,36 360.912,64 

Investor Global Opportunities FoF PI 6.298,12 240.399,05 

JB BF Credit Opportunities 1.831,90 257.601,40 

Lyxor EVO Fund 198.563,19 10.226.004,23 

MultiSelect Welt-Aktien 18.997,95 1.037.858,10 

Nordea European Value Fund 7.319,11 241.384,10 

Pictet Absolute Return Global 804,99 88.323,84 

Pictet Biotech 3.682,22 806.446,57 

Pictet Water 1.004,33 147.757,08 

Pioneer Funds – Emerging Markets Equity 43.274,34 294.265,51 

Pioneer Funds – Global Ecology A 17.877,81 2.487.697,10 

Pioneer Funds – Japanese Equity 1.774,36 3.069,64 

Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund A 1.260.923,18 5.283.268,11 

Pioneer Investments Chance A 3.324,70 2.114.074,19 

Pioneer Investments Ertrag A 2.330,66 1.182.040,01 

Pioneer Investments German Equity 531,69 57.178,18 

Pioneer Investments Wachstum A 3.656,73 2.299.240,27 

Sauren Global Balanced 66.024,57 599.503,08 

Sauren Global Growth Plus 208.675,37 1.880.165,05 

Schroder Emerging Markets 18.236,76 171.800,64 

Templeton Asian Growth Fund 33.012,57 772.164,03 

Templeton Global Balanced Fund 23.340,92 264.919,51 

Templeton Global Bond Fund 36.714,02 691.325,08 

Templeton Growth (Euro) 4.589.500,53 42.820.039,93 

Templeton Latin America Fund 4.215,75 231.360,53 

Threadneedle American Select 1 LS 2.772.202,31 3.968.833,44 

Threadneedle European Bond 36.499,35 50.007,76 

Threadneedle European Select Ret 4.081.239,45 6.619.362,27 

Threadneedle European Smaller Companies Fund 162.556,76 591.739,12 

Tri Style Fund 16.997,20 196.997,59 

Warburg Strategiefonds Sachwerte Global 8.713,96 859.631,98 

Warburg Strategiefonds Sachwerte Global Defensiv 2.996,19 301.806,38 

17.018.757,58 162.978.846,17 

35

Entwicklung der Aktivposten A, B I bis III im 

Geschäftsjahr 2011 

36 

A. Immaterielle Vermögensgegenstände 

Bilanzwerte 

Vorjahr 

1. Aufwendungen für die Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebs 

nach § 269 Abs. 1 Satz 1 HGB .................................................................................................................................................. – 

2. Entgeltlich erworbener Geschäfts- oder Firmenwert ..................................................................................................... – 

3. Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände ............................................................................................................. 3.803 

4. Summe A. ........................................................................................................................................................................ 3.803 

B I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten 

einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken ........................................................................................................... 175.932 

B II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen ........................................................................................................................... 35.088 

2. Beteiligungen ................................................................................................................................................................... 43.536 

3. Summe B II. ..................................................................................................................................................................... 78.624 

B III. Sonstige Kapitalanlagen 

1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere ................................................................... 541.339 

2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ................................................................... 200.083 

3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen ......................................................................................... 365.682 


a) Namensschuldverschreibungen .............................................................................................................................. 1.363.974 

b) Schuldscheinforderungen und Darlehen ................................................................................................................. 1.272.502 

c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine .................................................................................... 22.560 

d) Übrige Ausleihungen ................................................................................................................................................ – 

5. Einlagen bei Kreditinstituten ........................................................................................................................................... 90.043 

6. Andere Kapitalanlagen ..................................................................................................................................................... 12.376 

7. Summe B III. .................................................................................................................................................................... 3.868.559 

Insgesamt .......................................................................................................................................................................................... 4.126.918 

TEUR

Zugänge Umbuchungen Abgänge Zuschreibungen Abschreibungen 

Bilanzwerte 

Geschäftsjahr 

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 

– – – – – – 

– – – – – – 

2.225 – – – 1.407 4.621 

2.225 – – – 1.407 4.621 

32.969 – 207 – 2.804 205.890 

2.000 – – – – 37.088 

14.676 – 2.574 – – 55.638 

16.676 – 2.574 – – 92.726 

227.805 – 144.963 – 8.033 616.148 

566.429 39.941 436.383 – – 370.070 

43.536 – 197 35.565 – 67 373.389 

155.000 – 39.941 193.533 – – 1.285.500 

117.945 18.275 304.066 – 18.475 1.086.181 

4.631 – 5.539 – – 21.652 

– – – – – – 

154.827 – – – – 244.870 

1.161 – – 322 – 13.859 

1.271.334 18.078 1.120.049 322 26.575 4.011.669 

1.323.204 18.078 1.122.830 322 30.786 4.314.906 

37

D. Forderungen 

I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen 

Versicherungsgeschäft an: 

1. Versicherungsnehmer 

Die fälligen Forderungen an Versicherungsnehmer stellen 

überwiegend Beitragsrückstände dar. 

Als noch nicht fällig sind Ansprüche an die Ver si che rungsnehmer 

auf Erstattung der noch nicht getilgten rechnungsmäßigen 

Abschlussaufwendungen ausgewiesen. 

38 

Es entfallen auf: 


EUR 

2010 

EUR 


Kapitalversicherungen 2.994.186,42 2.521.479,38 

Risikoversicherungen 533.225,12 516.456,57 

Rentenversicherungen 22.851.792,35 21.474.058,27 

Berufsunfähigkeitsversicherungen 42.878.517,92 32.050.025,51 

Kollektivversicherungen 2.787.072,90 2.636.374,72 

72.044.794,71 59.198.394,45 

Pauschalwertberichtigung – 134.104,00 – 98.060,00 

2. Versicherungsvermittler 

71.910.690,71 59.100.334,45 

Es handelt sich um voraus gezahlte Provisionen und Courtagen 

an Versicherungs vermittler sowie um Ab rechnungssalden 

aus dem Mitversicherungs geschäft. 

III. Sonstige Forderungen 

Forderungen gegenüber verbundenen 

Unternehmen: 

EUR 

Delta Direkt Lebensversicherung AG München 4.448.650,81 

TRIAS Versicherung AG 738.317,95 

Magnus GmbH 350.905,24 

LV 1871 Pensionsfonds AG 411.263,98 

LV 1871 Private Assurance AG 441.424,80 

An größeren Posten sind weiter zu nennen: 

Forderungen an die Finanzverwaltung auf 

Erstattung von Steuern 1.378.969,64 

Hinterlegte Mietkautionen 1.880.419,49 

Fällige Zins- und Mietforderungen 1.759.316,22 

Umlageforderungen an Mieter 170.223,15 

E. Sonstige Vermögensgegenstände 

III. Andere Vermögensgegenstände 

Hier handelt es sich um vorausgezahlte Versicherungsleistungen. 

F. Rechnungsabgrenzungsposten 

II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 

Außer Zahlungen von 279.577,74 Euro, die Aufwand der 

Folgejahre darstellen, sind hier auf die Laufzeit von Namens- 

und Inhaberpapieren zu verteilende Agien in Höhe von insgesamt 

21.345.712,55 Euro ausgewiesen.

Passiva 

A. Eigenkapital 

I. Gewinnrücklagen 

1. Verlustrücklage gemäß § 37 VAG 


EUR EUR 

Einstellung aus dem Jahresüberschuss 

des Geschäftsjahres 1.000.000,00 37.000.000,00 

2. Andere Gewinnrücklagen 


Einstellung aus dem Jahresüberschuss 

des Geschäftsjahres 4.000.000,00 48.000.000,00 

Stand am 31.12.2011 85.000.000,00 

C. Versicherungstechnische Rückstellungen 

I. Beitragsüberträge 



EUR 

2010 

EUR 


Risikoversicherungen 379.936,93 391.447,18 




39.875.784,98 41.036.693,73 

In Rückdeckung gegebenes 

Versicherungsgeschäft – 3.725.492,20 – 4.044.896,04 

36.150.292,78 36.991.797,69 

II. Deckungsrückstellung 



EUR 

2010 

EUR 

Kapitalversicherungen 1.434.368.066,09 1.452.790.152,61 

Risikoversicherungen 13.208.355,20 12.175.112,02 

Rentenversicherungen 2.065.215.135,34 1.901.035.357,12 



3.834.967.756,46 3.648.767.425,83 


Kapitalisierungsgeschäfte 55.235.968,30 49.263.174,53 

In Rückdeckung übernommenes 

Versicherungsgeschäft – – 

3.890.203.724,76 3.698.030.600,36 



3.266.349.535,95 3.046.607.431,54 

III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte 

Ver sicherungsfälle 


EUR 

2010 

EUR 

Bekannte Versicherungsfälle 32.107.138,37 30.698.854,97 

Spätschäden 603.571,75 457.389,92 

Rückkäufe 1.640.208,52 957.270,54 

Regulierungsaufwendungen 304.316,00 340.542,00 

34.655.234,64 32.454.057,43 

In Rückdeckung übernommenes 

Versicherungsgeschäft – – 

34.655.234,64 32.454.057,43 



32.180.291,44 30.977.945,17 

39

IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige 

Beitragsrückerstattung 

40 

EUR 


Entnahmen 81.830.443,61 

Zuführungen 55.404.602,64 


Festgelegte, im Jahr 2012 fällig werdende 

Überschussanteile: 

EUR EUR 

Laufende Überschussanteile 16.682.731,26 

Schlussüberschussanteile 8.978.400,00 

Bewertungsreserven 9.180.000,00 34.841.131,26 

Nicht festgelegte, bei Ablauf der Versicherung 

oder bei Tod des Versicherten 

fällig werdende Überschussanteile: 

Gewinnrenten 

Schlussüberschussanteile und 

3.114.162,15 

Schlusszahlungen 96.126.104,17 

Bewertungsreserven 73.303.009,89 172.543.276,21 

Gebundener Teil der RfB 207.384.407,47 

Freie RfB 62.094.391,24 

RfB zum 31.12.2011 269.478.798,71 

Die für die einzelnen Abrechnungsverbände geltenden 

Überschussanteilsätze sind auf den Seiten 48 bis 62 angegeben. 

E. Andere Rückstellungen 

I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche 

Verpfl ichtungen 

Der nicht ausgewiesene Rückstellungsbetrag gemäß Artikel 

67 Absatz 2 EHGB betrug 7.011.517,07 Euro. Davon entfi elen 

5.484.958,27 Euro auf aktive Arbeitnehmer und 1.526.558,80 

Euro auf Rentenbezieher. 

III. Sonstige Rückstellungen 

EUR 

Rückstellung aufgrund von Dienstverträgen 1.123.750,00 

Urlaubsverpfl ichtungen 675.632,09 

Gleitzeitguthaben 474.935,77 

Beitrag zur Berufsgenossenschaft 110.000,00 

Altersteilzeit 1.879.262,00 

Dienstjubiläen 1.031.094,20 

Prozesskosten 564.334,07 

Bonifi kation und Wettbewerbe 371.300,00 

Jahresabschlusskosten 417.300,00 

Archivierung Geschäftsunterlagen 15.000,00 

Lieferungen, Leistungen 198.500,00 

G. Andere Verbindlichkeiten 

6.861.108,13 

I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen 

Versicherungsgeschäft gegenüber 

1. Versicherungsnehmern 

Als wesentliche Posten sind hier die Verbindlichkeiten 

gegenüber Versicherungsnehmern aus verzinslich angesammelten 

Überschussanteilen mit 100.773.924,54 Euro 

sowie Beitragsdepots und -vorauszahlungen in Höhe von 

6.776.038,48 Euro ausgewiesen.

IV. Sonstige Verbindlichkeiten 

An größeren Posten sind zu nennen: EUR 

Steuerverbindlichkeiten 1.360.110,16 

Verbindlichkeiten aus der Grundbesitzbewirtschaftung 2.489.859,20 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4.161.403,15 

Barkautionen 22.821.011,32 

Verbindlichkeiten aus dem Kapitalanlagebereich 806.791,34 

Finanzielle Verpfl ichtung 

Das Unternehmen ist gemäß §§ 124 ff. VAG Mitglied des 

Sicherungsfonds für die Lebensversicherer. Der Sicherungsfonds 

erhebt auf Grundlage der Sicherungsfonds- 

Finanzierungs-Verordnung (Leben) jährliche Beiträge von 

maximal 0,2 Promille der Summe der versicherungstechnischen 

Nettorückstellungen, bis ein Sicherungsvermögen 

von 1,0 Promille der Summe der versicherungstechnischen 

Nettorückstellungen aufgebaut ist. Diese Verpfl ichtung 

wurde im Berichtsjahr erfüllt. 

Der Sicherungsfonds kann darüber hinaus Sonderbeiträge 

in Höhe von weiteren 1,0 Promille der Summe der versicherungstechnischen 

Nettorückstellungen erheben; dies 

entspricht einer Verpfl ichtung von 3.772.060,47 Euro. 

Zusätzlich hat sich das Unternehmen verpfl ichtet, dem 

Sicherungsfonds oder alternativ der Protektor Lebensversicherungs-AG 

fi nanzielle Mittel zur Verfügung zu 

stellen, sofern die Mittel des Sicherungsfonds bei einem 

Sanierungsfall nicht ausreichen. Die Verpfl ichtung beträgt 

1,0 Prozent der Summe der versicherungstechnischen 

Nettorückstellungen unter Anrechnung der zu diesem 

Zeitpunkt bereits an den Sicherungsfonds geleisteten 

Beiträge. Unter Einschluss der oben genannten Einzahlungsverpfl 

ichtungen aus den Beitragszahlungen an den 

Sicherungsfonds beträgt die Gesamtverpfl ichtung zum 

Bilanzstichtag 33.183.667,74 Euro. 

Zur Insolvenzsicherung von Wertguthaben aus dem Altersteilzeitgesetz 

wurde eine Inhaberschuldverschreibung in 

Höhe des Erfüllungsrückstands von 887.150,– Euro abgetreten. 

H. Rechnungsabgrenzungsposten 

Hier sind im Wesentlichen auf Folgejahre zu verteilende 

Damnumbeträge von Hypotheken- und Schuldscheinforderungen 

ausgewiesen. 

I. Passive latente Steuern 

Aktiva 



EUR 

Änderung 


EUR 

Aktive latente Steuern 


EUR 

Grundstücke 340.845,35 – 94.608,18 246.237,17 

Investmentanteile 156.476,14 19.246,17 175.722,31 

Passiva 

Rückstellungen 

Versicherungstechnische 

Nicht versicherungs- 

87.042,06 3.373,00 90.415,06 

technische 883.235,44 179.412,02 1.062.647,46 

1.467.598,99 107.423,01 1.575.022,00 

Passive latente Steuern 

Aktiva 


Grundstücke 4.959.523,93 – 9.173,66 4.950.350,27 

Beteiligungen 541.716,01 – 39.178,93 502.537,08 

5.501.239,94 – 48.352,59 5.452.887,35 

Saldo 4.033.640,95 – 155.775,60 3.877.865,35 

41

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 

I. Versicherungstechnische Rechnung 

1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung 

a) Gebuchte Bruttobeiträge 

42 

Selbst abgeschlossenes Geschäft: 

Laufende Beiträge: 


EUR 

2010 

EUR 

Einzelversicherungen 392.962.168,74 371.989.058,24 


Einmalbeiträge: 

429.511.135,76 407.332.834,62 



Zuzahlungen: 

129.761.466,66 143.796.188,46 



6.676.591,76 7.253.507,59 

565.949.194,18 558.382.530,67 

Übernommene Rückversicherung 86.869,40 22.567,34 

Veränderung der Pauschalwertberichtigung 

auf Forderungen an Versicherungsnehmer 

– 39.000,00 – 16.000,00 

565.997.063,58 558.389.098,01 

In den Beträgen sind 81.410.758,15 Euro für Verträge, bei denen das Anlagerisiko 

von den Versicherungsnehmern getragen wird, enthalten. Der Rest betrifft ausschließlich 

überschussberechtigte inländische Versicherungsverträge. 

2. Beiträge aus der Bruttorückstellung für Bei tragsrück 

erstattung 

Selbst abgeschlossenes Geschäft: 


EUR 

2010 

EUR 



Risikoversicherungen – – 


Berufsunfähigkeitsversicherungen 947.335,72 847.227,60 

Kollektivversicherungen 254.268,23 206.674,62 

3. Erträge aus Kapitalanlagen 

8.332.573,68 6.923.094,99 

d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 


Rechte 


EUR 

2010 

EUR 

31.840,69 291.060,32 

Beteiligungen 809.104,26 386.578,70 

Aktien und Anteile 996.580,01 7.202.362,56 

Fondsgebundene Versicherungen 156.653,57 272.926,12 

Nicht festverzinsliche Wertpapiere – 158.982,61 

Inhaberschuldverschreibungen 1.453.356,59 8.689.675,16 

Hypotheken 46.130,84 360,93 

Namensschuldverschreibungen 38.027.566,07 23.222.326,55 

41.521.232,03 40.224.272,95

6. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene 

Rechnung 

a) Zahlungen für Versicherungsfälle 

aa) Bruttobetrag 

Für das selbst abgeschlossene 

Versicherungsgeschäft: 


EUR 

2010 

EUR 



348.557.115,56 347.937.423,53 

In Rückdeckung 

übernommenes Geschäft – – 

348.557.115,56 347.937.423,53 

bb) Anteil der Rückversicherer 

Einzelkapitalversicherungen 73.989.713,36 67.033.510,88 

274.567.402,20 280.903.912,65 

7. Veränderungen der übrigen versicherungstechnischen 

Nettorückstellungen 

a) Deckungsrückstellung 

In den Gesamtaufwendungen von 230.323.754,01 Euro 

sind an Direktgutschrift 11.044.049,99 Euro enthalten. 

12. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen 

für eigene Rechnung 

An größeren Posten sind enthalten: 


EUR 

2010 

EUR 

Rechnungsmäßige Zinsen auf angesammelte 

Überschussanteile 2.319.939,91 2.191.139,72 

Direktgutschrift 

Verzinsliche Ansammlung 5.864.422,15 5.021.616,30 

Gleich bleibende Bonusrente 2.767.254,22 2.276.291,47 

Übrige versicherungstechnische 

Schuldzinsen 937.762,29 1.020.063,87 

Versicherungstechnischer Saldozins 

aus abgegebenem Geschäft 24.183.100,89 24.513.474,09 

II. Nichtversicherungstechnische Rechnung 

1. Sonstige Erträge 


EUR 

2010 

EUR 

Für andere Unternehmen erbrachte 

Dienstleistungen 13.019.861,16 11.907.090,16 

Zinsen und ähnliche Erträge 221.468,77 395.236,50 

Erträge aus der Aufl ösung anderer 

Rückstellungen 292.838,40 247.550,91 

Währungskursgewinne 3.922,50 10.124,26 

Sonstige 929.611,55 1.014.183,01 

Die erhaltenen Vergütungen aus 

erbrachten Dienstleistungen für andere 

Unternehmen gliedern sich wie folgt: 

14.467.702,38 13.574.184,84 

a) Verbundene Unternehmen: 

Delta Direkt Lebensversicherung AG 7.381.097,69 7.090.582,43 

TRIAS Versicherung AG 657.471,88 721.012,72 

LV 1871 Pensionsfonds AG 2.994.158,02 2.454.046,63 

LV 1871 Private Assurance AG 44.882,51 38.621,87 

Magnus GmbH 425.582,48 372.909,08 

b) Nicht verbundene Unternehmen 1.516.668,58 1.229.917,43 

13.019.861,16 11.907.090,16 

43

2. Sonstige Aufwendungen 

44 


EUR 

2010 

EUR 

Für andere Unternehmen erbrachte 

Dienstleistungen 12.515.949,93 11.644.437,15 

Abschreibungen 1.232.443,37 364.920,76 

Zinsaufwendungen 2.448.277,98 2.361.454,10 

Aufwendungen für das Unternehmen 

als Ganzes 1.071.913,29 1.012.227,18 

Entwicklungs- und Beratungskosten 9.013.290,67 6.375.733,80 

Anpassung BilMoG 539.347,47 1.786.435,14 

Übrige (einschließlich 

Währungskursverluste) 105.474,41 480.546,10 

Die Aufwendungen aus erbrachten 

Dienstleistungen für andere Unternehmen 

gliedern sich wie folgt: 

a) Verbundene Unternehmen: 

26.926.697,12 24.025.754,23 

Delta Direkt Lebensversicherung AG 7.381.097,69 7.090.582,43 

TRIAS Versicherung AG 657.471,88 721.012,72 

LV 1871 Pensionfonds AG 2.994.158,02 2.454.046,63 

LV 1871 Private Assurance AG 44.882,51 38.621,87 

Magnus GmbH 425.582,48 372.909,08 

b) Nicht verbundene Unternehmen 1.012.757,35 967.264,42 

12.515.949,93 11.644.437,15 

Rückversicherungssaldo für das selbst abgeschlossene 

Versicherungsgeschäft gemäß § 51 Absatz 4 

Ziffer 2b RechVersV 


EUR 

2010 

EUR 

Verdiente Beiträge – 38.745.593,96 – 40.080.087,45 

Bruttoaufwendungen für 

Versicherungsfälle 74.589.464,38 66.974.937,30 

Veränderung der 

Deckungsrückstellung – 27.568.980,01 – 12.080.316,80 

Bruttoaufwendungen für den 

Versicherungsbetrieb 13.428.684,71 6.692.302,10 

Zwischensumme 21.703.575,12 21.506.835,15 

Sonstige Erträge und Aufwendungen – 25.133.933,11 – 23.686.038,95 

Saldo zulasten (+)/zugunsten (–) 

der Rückversicherer – 3.430.357,99 – 2.179.203,80 

Provisionen und sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter, 

Personalaufwendungen 

Vorjahr 

TEUR 


TEUR 

1. Provisionen jeglicher Art der Versicherungsvertreter 

im Sinne des § 92 HGB 

für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft 

57.190 56.487 

2. Sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter 

im Sinne des § 92 HGB 10.700 10.470 

3. Löhne und Gehälter 26.222 27.180 

4. Soziale Abgaben und Aufwendungen 

für Unterstützung 3.887 4.148 

5. Aufwendungen für Altersversorgung 3.122 2.519 

6. Aufwendungen insgesamt 101.121 100.804

Allgemeine Angaben 

Die Bezüge des Aufsichtsrats beliefen sich auf 

209.776,72 Euro. Die für die Tätigkeit im Geschäftsjahr 

gewährten Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands 

betrugen 1.565.278,79 Euro. 

Für ehemalige Vorstandsmitglieder beziehungsweise 

die Hinterbliebenen früherer Vorstandsmitglieder der 

LV 1871 wurden 575.776,52 Euro aufgewendet; für diesen 

Personenkreis besteht eine Rückstellung für Altersversorgung 

in Höhe von 8.689.265,– Euro. Der gemäß 

§ 67 Absatz 2 EGHGB nicht ausgewiesene Betrag beläuft 

sich auf 485.537,– Euro. 

Zum 31. Dezember 2011 beliefen sich die Hypothekendarlehen 

an Mitglieder des Vorstandes auf 615.491,46 Euro. 

Der Zinssatz beträgt nominal zwischen 3,59 Prozent und 

4,02 Prozent (effektiv zwischen 3,65 Prozent und 4,10 Prozent). 

Im Geschäftsjahr erfolgten keine Neuausleihungen, 

getilgt wurden 60.838,69 Euro. 

Für Mitglieder des Aufsichtsrats bestehen Hypothekendarlehen 

in Höhe von 1.567.320,51 Euro. Der Zinssatz 

beträgt nominal zwischen 3,16 Prozent und 4,54 Prozent 

(effektiv zwischen 3,83 Prozent und 4,64 Prozent). 

Im Geschäftsjahr erfolgten weder Neuausleihungen 

noch Tilgungen. 

Die Namen der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats 

sind auf Seite 5 wiedergegeben. 

Im Jahresdurchschnitt beschäftigten wir (ohne Vorstände 

und ohne Mitarbeiter in passiver Altersteilzeit beziehungsweise 

in ruhenden Arbeitsverhältnissen): 


Innendienstmitarbeiter 368 363 

Angestellte Außendienstmitarbeiter 47 49 

Gewerbliche Mitarbeiter 5 5 

Auszubildende 19 14 

Weitere Angaben zum Personalstand sind dem Lage bericht 

des Vorstands zu entnehmen. 

Das Abschlussprüferhonorar ist im Anhang des Konzernabschlusses 

2011 der LV 1871 ausgewiesen. 


Lebensversicherung von 1871 

auf Gegenseitigkeit München 

Der Vorstand 

Panzer Dr. Math Reichel Schünemann 

45

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 

Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, 

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter 

Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der 

Lebensversicherung von 1871 auf Gegenseitigkeit München, 

München, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 

31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung 

von Jahresabschluss und Lagebericht nach den 

deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden 

Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung 

des Vorstands des Unternehmens. Unsere Aufgabe 

ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten 

Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter 

Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht 

abzugeben. 

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB 

unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer 

(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger 

Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die 

Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten 

und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch 

den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze 

ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht 

vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit 

erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit 

und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des 

Unternehmens sowie die Erwartungen über mögliche 

Fehler berücksichtigt. 

46 

Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des 

rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems 

sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss 

und Lagebericht überwiegend auf der Basis 

von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung 

der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der 

wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die 

Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses 

und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere 

Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für meine 

Beurteilung bildet. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung 

gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss 

den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen 

der Satzung und vermittelt unter Beachtung 

der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den 

tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, 

Finanz- und Ertragslage des Unternehmens. Der 

Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, 

vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage 

des Unternehmens und stellt die Chancen und Risiken der 

zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. 

Bad Kreuznach, den 23. April 2012 

Haßlinger GmbH 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

Haßlinger 

Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrats 

Im Berichtsjahr 2011 hat sich der Aufsichtsrat intensiv 

mit der laufenden Entwicklung des Unternehmens und 

seiner Tochtergesellschaften befasst. Er hat sich durch 

regelmäßige Berichte des Vorstands und durch fünf 

Sitzungen über den Geschäftsgang und alle wesentlichen 

Geschäftsvorfälle sowie die nach § 91 Abs. 2 AktG getroffenen 

Maßnahmen unterrichtet und so die Geschäftsführung 

überwacht. 

Von den beiden Ausschüssen des Aufsichtsrats traten im 

Geschäftsjahr der Personalausschuss und der Vermögensanlageausschuss 

jeweils zweimal zusammen. 

Die Prüfung für das Geschäftsjahr 2011 durch die Haßlinger 

GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, hat nach ihrem abschließenden 

Ergebnis keinen Anlass zu Beanstandungen 

gegeben. Der Jahresabschluss und der Lagebericht wurden 

mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. 

Den Bericht des Abschlussprüfers hat jedes Aufsichtsratsmitglied 

erhalten. 

Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht 

geprüft und mit dem Wirtschaftsprüfer ausführlich 

besprochen. Der Aufsichtsrat erhebt nach dem abschließenden 

Ergebnis seiner Prüfungen keine Einwendungen. 

Er billigt den Jahresabschluss, der damit festgestellt ist. 

Der vom Vorstand aufgestellte Konzernabschluss und der 

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2011 sowie der 

Prüfungsbericht des Konzernabschlussprüfers wurden 

dem Aufsichtsrat mit uneingeschränktem Bestätigungsvermerk 

zur Prüfung vorgelegt. 

Der Aufsichtsrat hat den Konzernabschluss geprüft; er erhebt 

keine Einwände. Der Aufsichtsrat schließt sich dem 

Ergebnis der Abschlussprüfung an. 

Der Aufsichtsrat dankt den Mitgliedervertretern für ihr Interesse 

an den Belangen des Unternehmens sowie dem 

Vorstand und allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für 

ihre geleistete Arbeit. 

München, den 24. April 2012 

Der Aufsichtsrat 

Kunzfeld, Vorsitzender 

47

Weitere Angaben zum Anhang: 

Überschussbeteiligung der Mitglieder 2012 

Direktgutschrift 

Alle Versicherungen der Gewinnverbände ST, KL, K, 

VBG, RT (außer HZV), GRK, VGR, K95, K2000, K2004, 

K2005, VBG95, VBG2000, VBG2004, VBG2005, RT95 

(außer HZV95), RT2000 (außer HZV2000), RT2004 

(außer HZV2004), RT2005 (außer HZV2005), RK99, 

RK2000, RK2004, RK2005, GRK95, GRK2000, GRK2004, 

GRK2005, VGR95, VGR2000, VGR2004, VGR2005, 

GRRT95, GRRT2000, GRRT2004, GRRT2005, K2007, 

VBG2007, RT2007 (außer HZV2007), RK2007, GRK2007, 

VGR2007, GRRT2007, K2008, VBG2008, RT2008 (außer 

HZV2008), RK2008, VGR2008, GRK2008, GRRT2008, 

K2009, VBG2009, RT2009 (außer HZV2009), RK2009, 

VGR2009, GRK2009, GRRT2009, K2012, VBG2012, 

RT2012 (außer HZV2012), RK2012, VGR2012, GRK2012, 

GRRT2012 erhalten im Geschäftsjahr 2012 eine Direktgutschrift 

in Höhe von 5 Prozent abzüglich Rechnungszins 

des maßgeblichen VN-Guthabens, maximal in Höhe der 

Zinsdividende. 

Alle Versicherungen der Gewinnverbände BV und BUZ in 

der Bestandsgruppe BV erhalten alle nachstehend aufgeführten 

Überschussanteile als Direktgutschrift. 

Die Direktgutschrift ist in den nachstehend aufgeführten 

Überschussanteilsätzen enthalten. 

Für Leibrentenversicherungen, bei denen eine Anpassung 

der Deckungsrückstellung zur Berücksichtigung zukünftig 

zu erwartender Entwicklungen erforderlich ist, wird eine 

reduzierte Direktgutschrift gewährt. 

48 

Bewertungsreserven 

Jeder anspruchsberechtigte Vertrag, der im Geschäftsjahr 

2012 endet oder in den Rentenbezug übergeht, erhält 

mindestens die unten im Einzelnen beschriebene Mindestbeteiligung 

an Bewertungsreserven, mindestens jedoch 

den auf ihn entfallenden Anteil von 80 Prozent (70 Prozent) 

der auf anspruchsberechtigte Verträge entfallenden verteilungsfähigen 

Bewertungsreserven bis zu einer Höhe von 

199,717 Mio. Euro (289,269 Mio. Euro) und mindestens 

den auf ihn entfallenden Anteil von 50 Prozent der gesamten 

auf anspruchsberechtigte Verträge entfallenden 

verteilungsfähigen Bewertungsreserven. 

Überschussanteile 

Für alle geschäftsplanmäßig überschussberechtigten Versicherungen 

gelten für die im Geschäftsjahr 2012 liegenden 

Zuteilungstermine die nachstehenden Überschussanteilsätze 

(die jeweiligen Vorjahreswerte stehen in Klammern): 

Alle Versicherungen mit verzinslich angesammelten Überschussanteilen 

erhalten einen Ansammlungsüberschussanteil 

in Höhe von 3,50 Prozent (3,70 Prozent), mindestens 

aber in Höhe des Rechnungszinses.

Kapitalbildende Lebensversicherungen mit überwiegendem Todesfallcharakter 

a) Beitragspfl ichtig: 

Gewinnverband Grundüberschussanteil in % der 

Bezugsgröße 

Summenüberschussanteil in ‰ der 


ST – – – 

KL 30 (30) (1) – – 

K 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,35) (3) 

VBG 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,35) 

VGR 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

GRK 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

K95 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

VBG95 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

VGR95 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

GRK95 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

K2000 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,25 (0,60) (5) 

VBG2000 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,25 (0,60) (5) 

VGR2000 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,0 (0,35) (6) 

GRK2000 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,0 (0,35) (6) 

K2004 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,75 (1,10) 

VBG2004 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,75 (1,10) 

VGR2004 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,50 (0,85) 

GRK2004 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,50 (0,85) 

K2005 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,75 (1,10) 

VBG2005 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,75 (1,10) 

VGR2005 0 (0) (2) max. 2 (2) 0,50 (0,85) 

GRK2005 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 0,50 (0,85) 

K2007 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

VBG2007 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

VGR2007 0 (0) (2 ) max. 2 (2) 1,0 (1,35) 

GRK2007 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,0 (1,35) 

K2008 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

VBG2008 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

VGR2008 0 (0) (2) max. 2 (2) 1,0 (1,35) 

GRK2008 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

K2009 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

VBG2009 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

VGR2009 0 (0) (2) max. 2 (2) 1,0 (1,35) 

GRK2009 25 (25) (2) (4) max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

K2012 25 (2) (4) max. 2 1,75 

VBG2012 25 (2) (4) max. 2 1,75 

VGR2012 0 (2) max. 2 1,50 

GRK2012 25 (2) (4) max. 2 1,75 

Zinsüberschussanteil in % des 

maßgeblichen Deckungs kapitals 

von Grundversicherung und Bonus 

(1) Bezugsgröße tarifmäßiger Jahresbeitrag 

(2) Bezugsgröße Risikobeitrag 

(3) Bei rabattierten Tarifen wird der Zinsüberschussanteil zugunsten der Verwaltungskosten aus der Deckungsrückstellung 

laufzeitabhängig um bis zu 0,25 % (0,25 %) reduziert. 

(4) Maximal 3 ‰ (3 ‰) des riskierten Kapitals bei Männern bzw. 1,3 ‰ (1,3 ‰) des riskierten Kapitals bei Frauen 

(5) Für Verträge mit Beginn vor dem 01.08.2001: 0,05 % (0,40 %) 


49

) Beitragsfrei: 

Gewinnverband Einmalbeitrag Sonstige 

50 

Zinsüberschussanteil in 

% des maßgeblichen 

Deckungskapitals von 

Grundversicherung und 

Bonus 

Erhöhungssumme in % 

der beitragsfreien 


Zinsüberschussanteil in 

% des maßgeblichen 

Deckungskapitals von 

Grundversicherung und 

Bonus 

ST – 0,5 (0,5) – 0,5 (0,5) 

KL – 0,5 (0,5) – 0,5 (0,5) 

K 0,0 (0,35) (1) – 0,0 (0,35) (1) – 

VBG – – 0,0 (0,35) – 

VGR 0,0 (0,35) – 0,0 (0,10) – 

GRK 0,0 (0,35) – 0,0 (0,10) – 

K95 0,0 (0,15) – 0,0 (0,15) – 

VBG95 – – 0,0 (0,15) – 

VGR95 0,0 (0,15) – 0,0 (0,0) – 

GRK95 0,0 (0,15) – 0,0 (0,0) – 

K2000 0,25 (0,60) – 0,25 (0,60) – 

VBG2000 – – 0,25 (0,60) – 

VGR2000 0,25 (0,60) (2) – 0,0 (0,35) (3) – 

GRK2000 0,25 (0,60) (2) – 0,0 (0,35) (3) – 

K2004 0,75 (1,10) – 0,75 (1,10) – 

VBG2004 – – 0,75 (1,10) – 

VGR2004 0,75 (1,10) – 0,50 (0,85) – 

GRK2004 0,75 (1,10) – 0,50 (0,85) – 

K2005 0,75 (1,10) – 0,75 (1,10) – 

VBG2005 – – 0,75 (1,10) – 

VGR2005 0,75 (1,10) – 0,50 (0,85) – 

GRK2005 0,75 (1,10) – 0,50 (0,85) – 

K2007 1,25 (1,60) – 1,25 (1,60) – 

VBG2007 – – 1,25 (1,60) – 

VGR2007 1,0 (1,35) – 1,0 (1,35) – 

GRK2007 1,25 (1,60) – 1,0 (1,35) – 

K2008 1,25 (1,60) – 1,25 (1,60) – 

VBG2008 – – 1,25 (1,60) – 

VGR2008 1,0 (1,35) – 1,0 (1,35) – 

GRK2008 1,25 (1,60) – 1,25 (1,60) – 

K2009 1,25 (1,60) – 1,25 (1,60) – 

VBG2009 – – 1,25 (1,60) – 

VGR2009 1,0 (1,35) – 1,0 (1,35) – 

GRK2009 1,25 (1,60) – 1,25 (1,60) – 

K2012 1,75 – 1,75 – 

VBG2012 – – 1,75 – 

VGR2012 1,50 – 1,50 – 

GRK2012 1,75 – 1,75 – 

Erhöhungssumme in % 

der beitragsfreien 


(1) Bei rabattierten Tarifen wird der Zinsüberschussanteil zugunsten der Verwaltungskosten aus der Deckungsrückstellung 

laufzeitabhängig um bis zu 0,25 % (0,25 %) reduziert. 



c) Schlussbonus: 

Für Versicherungen, die im Kalenderjahr 2012 enden, wird ein Schlussbonus gewährt 

- bei Erleben des Ablaufs oder bei Tod beziehungsweise Heirat in Höhe des unten deklarierten Promillesatzes der Erlebensfallsumme 

des jeweiligen Versicherungsjahres für jedes vor 1987, von 1987 bis 2007 beziehungsweise ab 2007 zurückgelegte 

volle Versicherungsjahr, 

- bei Erleben des durch Zuzahlungen vorverlegten Ablaufs, 

- bei Abruf der Versicherung, 

- bei vorzeitiger Aufl ösung der Versicherung innerhalb der letzten fünf Versicherungsjahre, sofern der Versicherte bei Wirksamwerden 

der Kündigung das 60. Lebensjahr vollendet hat, 

in Höhe von 45 Prozent (20 Prozent) des unten deklarierten Promillesatzes des Deckungskapitals einer vergleichbaren, über 

die volle Versicherungsdauer beitragspfl ichtigen Versicherung für jedes vor 1987, von 1987 bis 2007 beziehungsweise ab 

2007 zurückgelegte volle Versicherungsjahr.

Vorzeitig beitragsfrei gestellte Versicherungen erhalten für die beitragsfreie Zeit keinen Schlussbonus. 

Gewinnverband 

Anteil in ‰ der 

Erlebensfall summe 

vor 1987 

Ablauf, Tod, Heirat Ablauf durch Zuzahlung, Abruf, vorzeitiger Abruf 



von 1987 bis 2007 



ab 2007 

Anteil in ‰ des 

maßgeblichen 

Deckungs kapitals 

vor 1987 


maßgeblichen 


von 1987 bis 2007 


maßgeblichen 


ab 2007 

ST 0 (0) 0 (0) – 0 (0) 0 (0) – 

KL 0 (0) 0 (0) – 0 (0) 0 (0) – 

K 4,0 (4,0) 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 4,0 (4,0) 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

VBG 4,0 (4,0) 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) 4,0 (4,0) 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) 

VGR 7,5 (7,5) 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 7,5 (7,5) 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

GRK 7,5 (7,5) 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 7,5 (7,5) 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

K95 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) (1) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) (1) 

VBG95 – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) (2) – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) (2) 

VGR95 – 7,5 (7,5) 4,5 (4,5) (3) – 7,5 (7,5) 4,5 (4,5) (3) 

GRK95 – 7,5 (7,5) 4,5 (4,5) (3) – 7,5 (7,5) 4,5 (4,5) (3) 

K2000 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

VBG2000 – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) 

VGR2000 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

GRK2000 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

K2004 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

VBG2004 – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) 

VGR2004 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

GRK2004 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

K2005 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

VBG2005 – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) – 4,0 (4,0) 2,0 (2,0) 

VGR2005 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

GRK2005 – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) – 7,5 (7,5) 5,5 (5,5) 

K2007 – – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

VBG2007 – – 2,0 (2,0) – – 2,0 (2,0) 

VGR2007 – – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

GRK2007 – – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

K2008 – – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

VBG2008 – – 2,0 (2,0) – – 2,0 (2,0) 

VGR2008 – – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

GRK2008 – – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

K2009 – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

VBG2009 – 2,0 (2,0) – – 2,0 (2,0) 

VGR2009 – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

GRK2009 – 5,5 (5,5) – – 5,5 (5,5) 

K2012 – 5,5 – – 5,5 

VBG2012 – 2,0 – – 2,0 

VGR2012 – 5,5 – – 5,5 

GRK2012 – 5,5 – – 5,5 

(1) Versicherungen mit Beginn vor 01.08.2001: 3,5 ‰ (3,5 ‰) 

Versicherungen mit laufender Beitragszahlung, bei denen die Beitragszahlungsdauer weniger als die Hälfte der 

Versicherungsdauer beträgt: 

Mit Versicherungsbeginn ab 01.08.2001: 4,5 ‰ (4,5 ‰) 

Mit Versicherungsbeginn vor 01.08.2001: 2,5 ‰ (2,5 ‰) 

Versicherungen gegen Einmalbeitrag: 



(2) Versicherungen mit Beginn vor 01.08.2001 erhalten keinen (keinen) Schlussbonus. 

(3) Versicherungen mit Beginn vor 01.08.2001: 1,0 ‰ (1,0 ‰) 

Versicherungen mit laufender Beitragszahlung, bei denen die Beitragszahlungsdauer weniger als die Hälfte der 

Versicherungsdauer beträgt: 



Versicherungen gegen Einmalbeitrag: 



51

d) Schlusszahlung: 

Für Versicherungen der Gewinnverbände K, VBG, VGR, GRK, K95, VBG95, VGR95, GRK95, K2000, VBG2000, VGR2000, 

GRK2000, K2004, VBG2004, VGR2004, GRK2004, K2005, VBG2005, VGR2005, GRK2005, K2007, VBG2007, VGR2007, 

GRK2007, K2008, VBG2008, VGR2008, GRK2008, K2009, VBG2009, VGR2009, GRK2009, K2012, VBG2012, VGR2012, 

GRK2012, die im Kalenderjahr 2012 enden, wird eine Schlusszahlung gewährt 

- bei Erleben des Ablaufs. 

Diese endfällige Schlusszahlung wird in Form einer von Alter und Laufzeit abhängigen zusätzlichen Verzinsung gewährt 

- bei Erleben des durch Zuzahlungen vorverlegten Ablaufs, 

- bei Abruf der Versicherung, 

- bei vorzeitiger Aufl ösung der Versicherung innerhalb der letzten fünf Versicherungsjahre, sofern der Versicherte bei Wirksamwerden 

der Kündigung das 60. Lebensjahr vollendet hat. 

Sofern die Versicherung aus den oben genannten Gründen beendet wird, wird die endfällige Schlusszahlung mit einem dem 

Verhältnis der abgelaufenen Versicherungsdauer zur gesamten Versicherungsdauer sowie dem Verhältnis des Deckungskapitals 

einer entsprechenden über die volle Versicherungsdauer beitragspfl ichtigen Versicherung zum Zeitpunkt der Beendigung der 

Versicherung gegenüber dem Deckungskapital am Ende der Versicherungsdauer gekürzt und auf den Zeitpunkt der Beendigung 

der Versicherung mit dem Zinssatz der zusätzlichen Verzinsung abdiskontiert. 

Die Schlusszahlung entspricht für das Jahr 2012 einer zusätzlichen Verzinsung (in Prozent) in Höhe von 45 Prozent (20 Prozent) von 

Gewinnverband Erleben des Ablaufs 

52 

Verträge mit Beitragszahlungsdauer 

mindestens halbe Versicherungsdauer 


kleiner halbe Versicherungsdauer 

ST 0 (0) 0 (0) – 

KL 0 (0) 0 (0) – 

K 0,4 (0,2) 0,3 (0,1) 0,2 (0) 

VBG 0,4 (0,2) – – 

VGR 0,15 (0,15) 0,05 (0,05) 0,2 (0) 

GRK 0,15 (0,15) 0,05 (0,05) 0,2 (0) 

K95 0 (0) 0 (0) 0 (0) 

VBG95 0 (0) – – 

VGR95 0 (0) 0 (0) 0 (0) 

GRK95 0 (0) 0 (0) 0 (0) 

K2000 0,4 (0,2) 0,3 (0,1) 0,2 (0) 

VBG2000 0,4 (0,2) – – 

VGR2000 0,4 (0,2) (1) 0,3 (0,1) (1) 0,2 (0) (1) 

GRK2000 0,4 (0,2) (1) 0,3 (0,1) (1) 0,2 (0) (1) 

K2004 0,4 (0,2) 0,3 (0,1) 0,2 (0) 

VBG2004 0,4 (0,2) – – 

VGR2004 0,4 (0,2) 0,3 (0,1) 0,2 (0) 

GRK2004 0,4 (0,2) 0,3 (0,1) 0,2 (0) 

K2005 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

VBG2005 0,7 (0,5) – – 

VGR2005 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

GRK2005 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

K2007 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

VBG2007 0,7 (0,5) – – 

VGR2007 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

GRK2007 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

K2008 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

VBG2008 0,7 (0,5) – – 

VGR2008 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

GRK2008 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

Verträge gegen Einmalbeitrag

K2009 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

VBG2009 0,7 (0,5) – – 

VGR2009 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

GRK2009 0,7 (0,5) 0,6 (0,4) 0,25 (0,05) 

K2012 0,7 0,6 0,25 

VBG2012 0,7 – – 

VGR2012 0,7 0,6 0,25 

GRK2012 0,7 0,6 0,25 

(1) Bei Verträgen mit Beginn vor dem 01.08.2001 wird dieser Prozentsatz um 0,2 Prozentpunkte reduziert. 

Versicherungen mit Beginn ab 1. Januar 1997 gegen Einmalbeitrag mit einer Laufzeit von weniger als zehn Jahren erhalten 

eine nach der Laufzeit abgestufte geringere Schlusszahlung. 

e) Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven: 

Versicherungen, die im Geschäftsjahr 2012 enden, erhalten 35/45 (3/1) der unter c) und d) deklarierten Schlussüberschussanteile 

(Schlussbonus und Schlusszahlung) als Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven auf Kapitalanlagen. 

53

Kapitalbildende Lebensversicherungen mit über wiegendem Erlebensfallcharakter 


Gewinnverband Grundüberschussanteil in % der versicherten 

Zinsüberschussanteil in % des maßgeblichen 

Jahresrente 

Deckungskapitals von Grundversicherung und Bonus 

RT-Leibrente max. 0 (0) 0,0 (0,15) 

RT-Hinterbliebene – 0,0 (0,35) 

RT95 max. 0 (0) 0,0 (0,15) 

HZV95 – 0 (0) 

GRRT95 max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

RT2000 max. 0 (0) 0,0 (0,20) (1) 

HZV2000 – 0,25 (0,60) 

GRRT2000 max. 2 (2) 0,0 (0,15) 

RT2004 max. 0 (0) 0,35 (0,70) 

HZV2004 – 0,75 (1,10) 

GRRT2004 max. 2 (2) 0,10 (0,45) 

RT2005 max. 2 (2) 0,75 (1,10) 

HZV2005 – 0,75 (1,10) 

GRRT2005 max. 2 (2) 0,50 (0,85) 

RT2007 max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

HZV2007 – 1,25 (1,60) 

GRRT2007 max. 2 (2) 1,0 (1,35) 

RT2008 max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

HZV2008 – 1,25 (1,60) 

GRRT2008 max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

RT2009 max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

HZV2009 – 1,25 (1,60) 

GRRT2009 max. 2 (2) 1,25 (1,60) 

RT2012 max. 2 1,75 

HZV2012 – 1,75 

GRRT2012 max. 2 1,75 

(1) Versicherungen mit Beginn vor 01.08.2001: 0,0 % (0,15 %) 

b) Beitragsfrei in der Aufschubzeit: 

Gewinnverband Einmalbeitrag Sonstige 



Deckungskapitals von Grund versicherung und Bonus Deckungskapitals von Grundversicherung und Bonus 

RT-Leibrente 0 (0) 0,0 (0,15) 

RT-Hinterbliebene 0,0 (0,35) 0,0 (0,35) 

RT95 0,0 (0,15) 0,0 (0,15) 

HZV95 0 (0) 0 (0) 

GRRT95 0,0 (0,15) 0,0 (0,15) 

RT2000 0,0 (0,20) (1) 0,0 (0,20) (1) 

HZV2000 0,25 (0,60) 0,25 (0,60) 

GRRT2000 0,0 (0,25) (1) 0,0 (0,15) 

RT2004 0,35 (0,70) 0,35 (0,70) 

HZV2004 0,75 (1,10) 0,75 (1,10) 

GRRT2004 0,35 (0,70) 0,10 (0,45) 

RT2005 0,75 (1,10) 0,75 (1,10) 

HZV2005 0,75 (1,10) 0,75 (1,10) 

GRRT2005 0,75 (1,10) 0,50 (0,85) 

RT2007 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

HZV2007 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

GRRT2007 1,25 (1,60) 1,0 (1,35) 

RT2008 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

HZV2008 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

GRRT2008 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

RT2009 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

HZV2009 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

GRRT2009 1,25 (1,60) 1,25 (1,60) 

RT2012 1,75 1,75 

HZV2012 1,75 1,75 

GRRT2012 1,75 1,75 

(1) Versicherungen mit Beginn vor 01.08.2001: 0,0 % (0,15 %) 

54

c) Schlusszahlung: 

Für Versicherungen, die im Kalenderjahr 2012 enden oder in den Rentenbezug übergehen, wird eine Schlusszahlung gewährt 

- bei Erleben des Rentenbeginns 

in Form einer von Alter und Laufzeit abhängigen zusätzlichen Verzinsung; 

- bei Vorverlegung des Rentenbeginns innerhalb der letzten fünf Versicherungsjahre, sofern der Versicherte bei Wirksamwerden 

des Antrags das 60. Lebensjahr vollendet hat. 

Sofern die Versicherung aus den oben genannten Gründen beendet wird, wird die endfällige Schlusszahlung mit einem dem 

Verhältnis der abgelaufenen Versicherungsdauer zur gesamten Versicherungsdauer sowie dem Verhältnis des Deckungskapitals 

einer entsprechenden über die volle Versicherungsdauer beitragspfl ichtigen Versicherung zum Zeitpunkt der Beendigung 

der Versicherung gegenüber dem Deckungskapital am Ende der Versicherungsdauer gekürzt und auf den Zeitpunkt der Beendigung 

der Versicherung mit dem Zinssatz der zusätzlichen Verzinsung abdiskontiert. 

Die Schlusszahlung entspricht für das Jahr 2012 einer zusätzlichen Verzinsung (in Prozent) in Höhe von 45 Prozent (20 Prozent) von 

Gewinnverband Erleben des Ablaufs 


mindestens halbe Versicherungsdauer 

Verträge mit Beitragszahlungs dauer 

kleiner halbe Versicherungsdauer 

RT-Leibrente 0 (0,5) 0 (0,2) 0 (0) 

RT-Hinterbliebene 0,7 (0,75) 0,45 (0,5) 0,15 (0,2) 

RT95 0 (0,05) 0 (0) 0 (0) 

HZV95 0 (0,05) 0 (0) 0 (0) 

GRRT95 0 (0) 0 (0) 0 (0) 

RT2000 1,0 (0,95) (1) 0,75 (0,7) (1) 0,45 (0,4) (1) 

HZV2000 1,0 (0,95) (1) 0,75 (0,7) (1) 0,45 (0,4) (1) 

GRRT2000 0,7 (0,75) (2) 0,45 (0,4) (2) 0,65 (0,6) (2) 

RT2004 1,15 (0,95) 0,9 (0,7) 0,6 (0,4) 

HZV2004 1,15 (0,95) 0,9 (0,7) 0,6 (0,4) 

GRRT2004 1,15 (0,95) 0,8 (0,6) 0,5 (0,3) 

RT2005 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

HZV2005 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

GRRT2005 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

RT2007 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

HZV2007 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

GRRT2007 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

RT2008 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

HZV2008 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

GRRT2008 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

RT2009 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

HZV2009 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

GRRT2009 1,45 (1,25) 1,2 (1,0) 1,0 (0,8) 

RT2012 1,45 1,2 1,0 

HZV2012 1,45 1,2 1,0 

GRRT2012 1,45 1,2 1,0 

Verträge gegen Einmalbeitrag 



Versicherungen mit Beginn ab 1. Januar 1997 gegen Einmalbeitrag mit einer Laufzeit von weniger als zehn Jahren erhalten 

eine nach der Laufzeit abgestufte geringere Schlusszahlung. 

Bei Rentenübergang wird die Schlusszahlung zur Anpassung der Deckungsrückstellung an zum Zeitpunkt des Rentenübergangs 

aktuelle Rechnungsgrundlagen verwendet; dafür nicht benötigte Teile werden nach zu diesem Zeitpunkt aktuellen 

Rechnungsgrundlagen in eine Zusatzrente, die zusammen mit der garantierten Rente zur Auszahlung kommt, umgewandelt. 

55

d) Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven in der Aufschubzeit: 

Versicherungen, die im Geschäftsjahr 2012 enden oder in 

den Rentenbezug übergehen, erhalten 45/3 (3/1) der unter 

c) deklarierten Schlusszahlung als Mindestbeteiligung an 

Bewertungsreserven auf Kapitalanlagen. 

e) Im Rentenbezug: 

Gewinnverband Zinsüberschussanteil in % des 

maßgeblichen Deckungs kapitals von 

Grundversicherung und Bonusrente 

RT-Leibrente 0 (0) 

RT-Hinterbliebene 0 (0) 

RT95 0 (0) 

HZV95 0 (0) 

GRRT95 0 (0) 

RK99 0,0 (0,0) (1) 

RT2000 0,15 (0,20) 

HZV2000 0,15 (0,20) 

RK2000 0,45 (0,50) (1) 

GRRT2000 0,15 (0,20) 

RT2004 0,65 (0,70) 

HZV2004 0,65 (0,70) 

RK2004 0,95 (1,0) (1) 

GRRT2004 0,65 (0,70) 

RT2005 1,45 (1,50) 

HZV2005 1,45 (1,50) 

RK2005 1,45 (1,50) (1) 

GRRT2005 1,45 (1,50) 

RT2007 1,95 (2,0) 

HZV2007 1,95 (2,0) 

RK2007 1,95 (2,0) (1) 

GRRT2007 1,95 (2,0) 

RT2008 1,25 (1,30) 

56 

(2) (3) 

HZV2008 1,95 (20) 

RK2008 1,25 (1,30) (2) 

GRRT2008 1,25 (1,30) (2) 

RT2009 1,15 (1,20) 

(2) (3) 

HZV2009 1,85 (1,90) 

RK2009 1,15 (1,20) (2) 

GRRT2009 1,15 (1,20) (2) 

RT2012 1,65 

(2) (3) 

HZV2012 2,35 

RK2012 1,65 (2) 

GRRT2012 1,65 (2) 

(1) Zusätzlich ein Grundüberschussanteil in Höhe eines 

von der individuellen Risikoeinschätzung abhängigen 

Prozentsatzes des maßgeblichen Deckungskapitals 

von Grundversicherung und Bonusrente 

(2) Zusätzlich ein Grundüberschussanteil in Höhe von 

0,3 % + 0,5 % * 200 / (200 + Garantiezeit2 ) 

(3) Verträge nach Tarif RT7 (sofort beginnende Leibrentenversicherung 

mit Todesfallschutz und Rückkaufswert) erhalten 

einen um 0,1 % geringeren Zinsüberschussanteil. 

f) Beteiligung an Bewertungsreserven im Rentenbezug: 

Versicherungen im Rentenbezug erhalten 0,30 Prozent 

(0,60 Prozent) des maßgeblichen Deckungskapitals als Abgeltung 

einer Beteiligung an Bewertungsreserven. 

g) Anpassung der Deckungsrückstellung 

Für Versicherungen des Gewinnverbands RT-Leibrenten, 

bei denen eine Anpassung der Deckungsrückstellung zur 

Berücksichtigung zukünftig zu erwartender Entwicklungen 

erforderlich ist, werden die oben genannten Grund- und 

Zinsüberschussanteilsätze so weit reduziert, dass die Reduzierung 

zur Finanzierung der Reserveanpassung ausreicht. 

Risikoversicherungen, Berufsunfähigkeitsversicherungen 

und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen: 


Gewinnver- Grundüberschussanteil in % der 

band Bezugsgröße 

Ri 40 (40) (1) 

BV 25 (25) für Männer (2) 

30 (30) für Frauen (2) 

BUZ 30 (30) für Männer (2) 

30 (30) für Frauen (2) 

Ri95 32,5 (32,5) (1) 

SBU95 25 (25) für Männer (2) 

30 (30) für Frauen (2) 

BUZ95 30 (30) für Männer (2) 

30 (30) für Frauen (2) 

GRRi95 32,5 (32,5) (1) 

Ri2000 40 (40) (1) 

SBU2000 5-30 (5-30) für Männer endalterabhängig (2) 

10-35 (10-35) für Frauen endalterabhängig (2) 

BUZ2000 5-30 (5-30) für Männer endalterabhängig (2) 

10-35 (10-35) für Frauen endalterabhängig (2) 

GRRi2000 40 (40) (1) 

Ri2004 40 (40) (1) 

SBU2004 (2) (3) 

40 (40) für Männer 

(2) (3) 

32 (32) für Frauen 

BUZ2004 (2) (3) 

40 (40) für Männer 


GRRi2004 40 (40) (1) 

Ri2005 40 (40) (1) 

SBU2005 40 (40) für Männer 


BUZ2005 40 (40) für Männer 


GRRi2005 40 (40) (1) 

Ri2007 40 (40) (1) 





GRRi2007 40 (40) (1) 

Ri2008 40 (40) (1) 

(2) (3) 

(2) (3) 

(2) (3) 

(2) (3) 

(2) (3) 

(2) (3) 

(2) (3) 

(2) (3) 

(2) (3)

(2) (3) 


(2) (3) 


(2) (3) 


(2) (3) 


GRRi2008 40 (40) (1) 

(2) (4) 


(2) (4) 


(2) (4) 


(2) (4) 


Ri2012 40 (1) 

(2) (5) (6) (7) 

SBU2012 46 für Männer 

(2) (5) (6) (7) 

38 für Frauen 

(2) (5) (6) (7) 

BUZ2012 46 für Männer 

(2) (5) (6) (7) 


GRRi2012 40 (1) 

(1) Bezugsgröße Beitrag (ohne Zusatzversicherungen) 

(2) Bezugsgröße überschussberechtigter Beitrag 

(3) Golden BU-Versicherungen erhalten zusätzlich 40 % 

(40 %) des Golden-Zuschlags für Männer bzw. 32 % 

(32 %) des Golden-Zuschlags für Frauen. 







(6) Versicherungen des Tarifs SBUV erhalten 38 % (38 %) 

des Beitrags für Männer bzw. 30 % (30 %) des Beitrags 

für Frauen. 

(7) Golden BU-Versicherungen des Tarifs SBUV erhalten zusätzlich 

38 % (38 %) des Golden-Zuschlags für Männer 

bzw. 30 % (30 %) des Golden-Zuschlags für Frauen. 

b) Beitragsfreie Versicherungen und Einmalbeitragsversicherungen: 

Gewinnverband Todesfallbonus in % der 

Versicherungssumme (1) 

Ri 66,667 (66,667) 

BV – 

BUZ – 

Ri95 32,5/0,675 (32,5/0,675) 

SBU95 – 

BUZ95 – 

GRRi95 32,5/0,675 (32,5/0,675) 

Ri2000 40/0,6 (40/0,6) 

SBU2000 – 

BUZ2000 – 

GRRi2000 40/0,6 (40/0,6) 

Ri2004 40/0,6 (40/0,6) 

SBU2004 – 

BUZ2004 – 

GRRi2004 40/0,6 (40/0,6) 

Ri2005 40/0,6 (40/0,6) 

SBU2005 – 

BUZ2005 – 

GRRi2005 40/0,6 (40/0,6) 

Ri2007 40/0,6 (40/0,6) 

SBU2007 – 

BUZ2007 – 

GRRi2007 40/0,6 (40/0,6) 

Ri2008 40/0,6 (40/0,6) 

SBU2008 – 

BUZ2008 – 

GRRi2008 40/0,6 (40/0,6) 

SBU2009 – 

BUZ2009 – 

Ri2012 40/0,6 

SBU2012 – 

BUZ2012 – 

GRRi2012 40/0,6 

(1) Bei fallenden Risikoversicherungen: halbe Versicherungssumme 

c) Schlussüberschuss: 

Für Versicherungen nach Tarifen mit Beitragsrückgewähr 

(SBUR, BUR), die im 2012 beginnenden Versicherungsjahr 

enden, wird ein Schlussüberschussanteil gewährt 

- bei Erleben des Ablaufs, ohne dass ein Anspruch auf 

Berufsunfähigkeitsleistungen entstanden ist, entsprechend 

dem Endwert eines mit dem Ansammlungszins 

verzinslich angesammelten Zinsüberschussanteils in 

Höhe des unten deklarierten Prozentsatzes des maßgeblichen 

Deckungskapitals, zuzüglich eintrittsaltersabhängig 

bis zum unten deklarierten maximalen Prozentsatz 

der Leistungssumme, 

- bei Rückkauf, Tod oder Eintritt der Berufsunfähigkeit in 

reduzierter Höhe. 

Versicherungen nach Tarifen ohne Beitragsrückgewähr erhalten 

im Geschäftsjahr 2012 keinen Schlussüberschuss. 

57

Gewinnverband 

58 

Entsprechend einem 

Zinsüberschuss anteil 

in % 

Zzgl. bis zu (in 

Prozent der Leistungssumme) 

BV 0,0 (0,35) 35,0 (35,0) 

BUZ 0,0 (0,35) * 0,25 0 (0) 

SBU95 0 (0) 35,0 (35,0) 

BUZ95 0 (0) * 0,25 0 (0) 

SBU2000 0,25 (0,60) 35,0 (35,0) 

BUZ2000 0,25 (0,60) * 0,25 0 (0) 

SBU2004 0,75 (1,10) 26,25 (26,25) 

BUZ2004 0,75 (1,10) * 0,25 0 (0) 

SBU2005 0,75 (1,10) 26,25 (26,25) 

BUZ2005 0,75 (1,10) * 0,25 0 (0) 

SBU2007 1,25 (1,60) 0 (0) 

BUZ2007 1,25 (1,60) * 0,25 0 (0) 

SBU2008 1,25 (1,60) 0 (0) 

BUZ2008 1,25 (1,60) * 0,25 0 (0) 

SBU2009 1,25 (1,60) 0 (0) 

BUZ2009 1,25 (1,60) * 0,25 0 (0) 

d) Im Rentenbezug: 

Gewinnverband 

BV 0,15 (0,20) 

BUZ 0,15 (0,20) 

SBU95 0,0 (0,0) 

BUZ95 0,0 (0,0) 

SBU2000 0,4 (0,45) 

BUZ2000 0,4 (0,45) 

SBU2004 0,90 (0,95 

BUZ2004 0,90 (0,95) 

SBU2005 0,90 (0,94) 

BUZ2005 0,90 (0,94) 

SBU2007 1,40 (1,45) 

BUZ2007 1,40 (1,45) 

SBU2008 1,40 (1,45) 

BUZ2008 1,40 (1,45) 

SBU2009 1,40 (1,45) 

BUZ2009 1,40 (1,45) 

SBU2012 1,90 

BUZ2012 1,90 


Deckungskapitals von Grund- und Bonusrente 

ohne Beitragsbefreiung 

e) Beteiligung an Bewertungsreserven im Rentenbezug: 




Pfl egerenten-Zusatzversicherungen: 

a) Schlussüberschussanteil 

Für Versicherungen, bei denen im 2012 beginnenden Versi 

che rungs jahr der Pfl egefall eintritt, wird ein Schluss überschuss 

anteil gewährt entsprechend dem End wert einer 

Bonusrente, die sich aus dem Zinsüberschussanteil in deklarierter 

Höhe des maßgeblichen Deckungskapitals von 

Grund- und Bonusrente ergibt. 

Gewinnverband Schlussüberschussanteil-Satz in % 

RT-PRZ 0,0 (0,35) 

PRZ95 0 (0) 

PRZ2000 0,25 (0,60) 

PRZ2004 0,75 (1,10) 

PRZ2005 0,75 (1,10) 

PRZ2007 1,25 (1,60) 

PRZ2008 1,25 (1,60) 

PRZ2012, Tarif PRZ 1,75 

b) Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven 

Versicherungen, bei denen im 2012 beginnenden Versicherungsjahr 

der Pfl egefall eintritt, erhalten 3/1 (2/7) der oben deklarierten 

Schlussüberschussanteile als Mindestbeteiligung an 

Bewertungsreserven auf Kapitalanlagen. 

c) Im Rentenbezug: 


maßgeblichen Deckungskapitals von 

Grund- und Bonusrente ohne Beitragsbefreiung 

RT-PRZ 0,0 (0,0) 

PRZ95 0,0 (0,0) 

PRZ2000 0,0 (0,0) 

PRZ2004 0,45 (0,50) 

PRZ2005 0,45 (0,50) 

PRZ2007 0,95 (1,0) 

PRZ2008 0,95 (1,0) 

PRZ2012 1,45 

d) Beteiligung an Bewertungsreserven im Rentenbezug: 


(0,60 Prozent) des maßgeblichen Deckungskapitals als 

Abgeltung einer Beteiligung an Bewertungsreserven. 

Dread-Disease-Zusatzversicherungen 

a) Schlussüberschussanteil 

Für Versicherungen der Gewinnverbände DDZ95, DDZ2000, 

DDZ2004, DDZ2005, DDZ2007 und DDZ2008, die im 2012 

beginnenden Versicherungsjahr durch Ablauf, Tod oder Eintritt 

des Leistungsfalles enden, wird ein Schlussüberschussanteil 

gewährt in Höhe eines eintrittalters- und dauerabhängigen 

Prozentsatzes der gezahlten Beiträge.

Risiko-Zusatzversicherungen und Zeitrenten- 



Gewinnverband Grundüberschussanteil in % des 

Beitrags 

Risiko-Zusatz- 32,5 (32,5) 

versicherung 95 

Risiko-Zusatz- 40 (40) 










Zeitrenten-Zusatzver- 32,5 (32,5) 

sicherung 95 

Zeitrenten-Zusatzver- 40 (40) 

sicherung 2000 











b) Beitragsfrei: 

Gewinnverband Todesfallbonus in % der Versicherungssumme 

(1) Bei fallenden Risiko-Zusatzversicherungen: halbe Versicherungssumme 

(1) bzw. Todesfallbonusrente 

in % der Jahresrente 

Risiko-Zusatz- 32,5/0,675 (32,5/0,675) 


Risiko-Zusatz- 40/0,6 (40/0,6) 


Risiko-Zusatz- 40/0,6 (40/0,6) 


Risiko-Zusatz- 40/0,6 (40/0,6) 


Risiko-Zusatz- 40/0,6 (40/0,6) 


Risiko-Zusatz- 40/0,6 (40/0,6) 


Zeitrenten-Zusatz- 32,5/0,675 (32,5/0,675) 


Zeitrenten-Zusatz- 40/0,6 (40/0,6) 










Zeitrenten-Zusatz- 40/0,6 


c) Im Rentenbezug: 


maßgeblichen Deckungskapitals von 

Grund- und Bonusrente 

Zeitrenten-Zusatz- 0 (0) 


Zeitrenten-Zusatz- 0,0 (0,0) 










Zeitrenten-Zusatzversicherung 

2012 

1,45 

d) Beteiligung an Bewertungsreserven im Rentenbezug: 




59

Fondsgebundene Lebensversicherungen 

a) In der Aufschubzeit beziehungsweise während der Versicherungsdauer: 

Gewinnverband Grundüberschussanteil in % der 

Bezugsgröße 

60 

Summenüberschussanteil in % der 

kalkulatorischen Verwaltungskosten 

Zinsüberschussanteil in % 

des maßgeblichen garantierten 

Deckungskapitals 

FLV 50 (50) (1) 40 (40) 0 (0) 

FLV2 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 0 (0) 

FLV2 2004 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 0 (0) 

FLV2 2007 40 (40) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) (4) 0 (0) 

FLV2 2008 35 (35) (1) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (70) (4) 0 (0) 

FLV3 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 0,75 (1,25) 

FLV3 2004 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 1,25 (1,75) 

FLV3 2007 40 (40) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) (4) 1,75 (2,25) (4) 

FLV3 2008 35 (35) (1) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (4) 1,75 (2,25) (4) 

FSV 2007 0 (0) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) (4) 1,85 (2,35) 

FSV 2008 0 (0) (1) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (70) (4) 1,85 (2,35) (4) 

FRV 50 (50) (1) 40 (40) 0 (0) 

FRV2 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 0 (0) 

FRV2 2004 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 0 (0) 

FRV2 2005 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 0 (0) 

FRV2 2007 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) (4) 0 (0) 

FRV2 2008 35 (35) (1) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (70) (4) 0 (0) 

FRV3 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 0,75 (1,25) 

FRV3 2004 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 1,25 (1,75) 

FRV3 2005 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) 1,25 (1,75) 

FRV3 2007 50 (50) (1) beitragsabhängig bis zu 70 (70) (4) 1,75 (2,25) (4) 

FRV3 2008 35 (35) (1) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (70) (4) 1,75 (2,25) (4) 

FRV4 2009 35 (35) Fonds- und beitragsabhängig bis zu 0,01125 

(0,01125) % des Fondsguthabens (4) 

– 

FRV4 2012 35 Fonds- und beitragsabhängig bis zu 0,01125 


– 

FRV5 2009 35 (35) Fonds- und beitragsabhängig bis zu 0,01125 


1,85 (2,35) (4) 

FRV5 2012 35 Fonds- und beitragsabhängig bis zu 0,01125 


2,35 (4) 

FBU 5–35 (5–35) endalterabhängig (1) 0 (0) 0 (0) 

FBU2 5–35 (5–35) endalterabhängig (1) 0 (0) 0 (0) 

FBU2 2004 40 (40) für Männer (1) 32 (32) für Frauen 

0 (0) 0 (0) 

(1) 

ABU1 5–35 (5–35) endalterabhängig (2) (4) 0 (0) 0 (0) 

ABU1 2004 40 (40) für Männer (2) (4) (2) (4) 


0 (0) 0 (0) 

ABU1 2007 40 (40) für Männer (2) (4) (2) (4) 


0 (0) 0 (0) 

ABU1 2008 40 (40) für Männer (2) (4) (2) (4) 


0 (0) 0 (0) 

ABU1 2009 48 (48) für Männer (2) (4) (2) (4) 


0 (0) 0 (0) 

FSBU 2005 40 (40) für Männer (2) (4) (2) (4) 


0 (0) 0 (0) 



0 (0) 0 (0) 



0 (0) 0 (0) 



0 (0) 0 (0) 



0 (0) 0 (0) 

FSBU 2012 46 für Männer (2) (4) (2) (4) 


0 0

Ki2005 40 (40) (1) (3) (4) beitragsabhängig bis zu 70 (70) (4) 1,55 (2,05) (4) 

Ki2007 40 (40) (1) (3) (4) beitragsabhängig bis zu 70 (70) (4) 2,05 (2,55) (4) 

Ki2008 50 (50) (1) (3) (4) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (70) (4) 2,05 (2,55) (4) 

Ki2011 50 (50) (1) (3) (4) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (70) (4) 2,05 (2,55) (4) 

Ki2012 50 (1) (3) (4) steigend auf beitrags abhängig bis zu 70 (70) (4) 2,55 (4) 

AVM 2007 0 (0) 15 (15) (5) (6) 1,85 (2,35) (6) 

AVM 2008 0 (0) 12 (12) (5) (6) 1,85 (2,35) (6) 

AVM 2009 0 (0) 12 (12) (5) (6) 1,85 (2,35) (6) 

AVM 2012 0 (0) 0,002497 % (6) (7) 2,35 (6) 

(1) Bezugsgröße zu entnehmender Risikobeitrag 

(2) Bezugsgröße überschussberechtigter Beitrag 

(3) Zusätzlich 68 % (68 %) des Risikobeitrags für Primus- und Kinderprämie 

(4) Teilweise als Schlussüberschuss (siehe b)) 

(5) Bezugsgröße: Verwaltungskostenzuschlag auf Beitrag und Zulagen 

(6) Als Schlussüberschuss (siehe b)) 

(7) Bezugsgröße: maßgebliches Deckungskapital 

b) Schlussüberschussanteil: 

Für Versicherungen der Gewinnverbände ABU1, ABU1 2004, ABU1 2007, ABU1 2008, ABU1 2009, FBU1 2012, FSBU 2005, 

FSBU 2007, FSBU 2008, FSBU 2009, FSBU 2010, FSBU 2012, die im 2012 beginnenden Versicherungsjahr enden, wird eine 

Schlusszahlung gewährt, falls ein Teil des Überschussanteils in den gewählten Fonds investiert wurde. Er orientiert sich am 

Wert des Fondsvermögens im Schlussüberschussanteil. Bei Rückkauf wird die Schlusszahlung in reduzierter Höhe gewährt. 

Für Versicherungen der Gewinnverbände Ki2005, Ki2007, Ki2008, Ki2009, Ki2012, FRV4 2009, FRV5 2009, FRV4 2012, 

FRV5 2012 werden die unter a) aufgeführten Überschussanteile der Schlussüberschussanwartschaft zugeführt, wenn die 

Schlussüberschussanwartschaft zum Zeitpunkt der Zuteilung von Überschussanteilen nicht mehr als 10 Prozent des maßgeblichen 

Deckungskapitals beträgt. 

Für Versicherungen der Gewinnverbände FLV2 2007, FLV3 2007, FLV2 2008, FLV3 2008, FSV 2008, FRV2 2007, FRV3 2007, 

FRV2 2008 und FRV3 2008, die im 2012 beginnenden Versicherungsjahr enden, wird eine zusätzliche Schlusszahlung in Abhängigkeit 

von der Höhe des Fondsguthabens beziehungsweise der Deckungsrückstellung gewährt. 

c) Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven (bei fondsgebundenen Rentenversicherungen: in der Aufschubzeit) 

Versicherungen der Gewinnverbände FLV3 2007, FLV3 2008, FSV 2008, FRV3 2007 und FRV3 2008, die im Geschäftsjahr 

2012 enden, erhalten das Minimum von 43,75 Prozent (75 Prozent) der oben deklarierten Schlussüberschussanteile und 

43,75 Prozent (75 Prozent) des garantierten Deckungskapitals als Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven auf Kapitalanlagen. 

Versicherungen der Gewinnverbände FLV5 2009 und FRV5 2012, die im Geschäftsjahr 2012 enden, erhalten 

43,75 Prozent * Schlussüberschussanwartschaft * max(0; min(1, kumulierte Zinssumme / (Vertragsguthaben – Summe der 

gezahlten Beiträge))) als Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven auf Kapitalanlagen. 

61

d) Im Rentenbezug: 

Gewinnverband Zinsüberschussanteil in % des maßgeblichen garantierten Deckungskapitals der Bezugsgröße 

FRV in Auszahlung 0,15 (0,20) (1) 

FRV2 in Auszahlung 0,15 (0,20) (1) 

FRV2 2004 in Auszahlung 0,65 (0,70) (1) 



FRV2 2008 in Auszahlung 1,25 (1,30) (1) zzgl. garantiezeitabhängig bis zu 0,80 (0,80) 

FRV3 in Auszahlung Übergang in FRV2 in Auszahlung 

FRV3 2004 in Auszahlung Übergang in FRV2 2004 in Auszahlung 




FRV2 2009 in Auszahlung 1,15 (1,20) (1) zzgl. garantiezeitabhängig bis zu 0,80 (0,80) 

FRV2 K 2009 in Auszahlung (1) (3) 

1,15 (1,20) 

FRV2 2012 in Auszahlung 1,65 (1) zzgl. garantiezeitabhängig bis zu 0,80 (0,80) 

FRV2 K 2012 in Auszahlung 1,65 

62 

(1) (3) 

FBU2 (2) 0,40 (0,45) (1) 

FBU2 2004 (2) 0,90 (0,95) (1) 

ABU1 (2) 0,40 (0,45) (1) 

ABU1 2004 (2) 0,90 (0,95) (1) 

ABU1 2007 (2) 1,40 (1,45) (1) 

ABU1 2008 (2) 1,40 (1,45) (1) 

ABU1 2009 (2) 1,40 (1,45) (1) 

FBU1 2012 (2) 1,90 (1) 

FSBU 2005 (2) 0,90 (0,95) (1) 

FSBU 2007 (2) 1,40 (1,45) (1) 

FSBU 2008 (2) 1,40 (1,45) (1) 

FSBU 2009 (2) 1,40 (1,45) (1) 

FSBU 2010 (2) 1,40 (1,45) (1) 

FSBU 2012 (2) 1,90 (1) 

Ki2005 Übergang in FRV2 2005 in Auszahlung 



Ki2011 Übergang in FRV2 2009 in Auszahlung 


AVM 2007 in Auszahlung 1,95 (2,0) (1) 

AVM 2008 in Auszahlung 1,15 (1,20) (1) zzgl. garantiezeitabhängig bis zu 0,80 (0,80) 

AVM 2009 in Auszahlung 1,15 (1,20) (1) zzgl. garantiezeitabhängig bis zu 0,80 (0,80) 

AVM K 2009 in Auszahlung 1,15 (1,20) 

AVM 2012 in Auszahlung 1,65 (1) zzgl. garantiezeitabhängig bis zu 0,80 (0,80) 

AVM K 2012 in Auszahlung (1) (3) 1,65 

(1) (3) 

(1) Bezugsgröße Grund- und Bonusrente 

(2) Versicherungen im Rentenbezug werden als klassische Berufsunfähigkeitsversicherungen fortgeführt. 

(3) Zusätzlich ein Grundüberschussanteil in Höhe eines von der individuellen Risikoeinschätzung abhängigen Prozentsatzes 

des maßgeblichen Deckungskapitals von Grundversicherung und Bonusrente 

e) Beteiligung an Bewertungsreserven im Rentenbezug: 

Versicherungen im Rentenbezug erhalten 0,30 Prozent (0,60 Prozent) des maßgeblichen garantierten Deckungskapitals als 

Abgeltung einer Beteiligung an Bewertungsreserven 

Kapitalisierungsverträge 

Tarif Zmax: 

Tranchenverfahren: Die Verzinsung wird nach in Abhängigkeit von der Marktzinsentwicklung für kurz laufende Anleihen 

jeweils für ein Kalenderquartal festgesetzt. Sie wird als Direktgutschrift zugeteilt.

Der Abschluss für das Geschäftsjahr 2011 ist der 

Mitgliedervertreterversammlung am 26. Juni 2012 

vorgelegt worden. 

Lebensversicherung von 1871 a. G. München 

Maximiliansplatz 5 ∙ 80333 München 

Telefon 089 / 5 51 67 - 0 

Telefax 089 / 5 51 67 - 12 12 

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Geschäftsbericht 2011 - LV 1871

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