vznews, Deutschland, Januar 2022, Ausgabe 65

Rente l Geld l Immobilien l Steuern l Nachlass 

! 

Seite 5 

Interview: 

Finanzprofessor Hens 

über das Verhalten 

von Anlegern 

Die Zeitung der VZ VermögensZentrum Bank AG Ausgabe Nr. 65 I Januar 2022 

WICHTIGE 

THEMEN 

Verwahrentgelte2 

So kommen Sie um 

Strafzinsen herum 

Rürup-Rente3 

Warum sich die Basisrente 

auch für mittlere 

Einkommen lohnt 

Investmentfonds4 

Warum ETFs auch bei 

hohen Anlagesummen 

sinnvoll sind 

Interview5 

Finanzprofessor Hens: 

„Viele Anleger wollen zu 

hoch hinaus“ 

Ruhestand6 

Wie Sie auch als Spätstarter 

noch effizient vorsorgen 

Nachlass7 

So verschenken Sie höhere 

Vermögen steuerschonend 

Vorträge/Webinare 8 

Wichtige Informationen zu 

Vermögen und Ruhestand 

Millionen Deutsche fragen sich: 

Ist meine Rente noch sicher? 

Das Rentenniveau sinkt stetig. Auf die gesetzliche Rente ist kein Verlass mehr. Viele 

Berufstätige müssen im Ruhestand mit erheblichen Einbußen beim Wohlstand 

rechnen. Handeln Sie jetzt und nehmen Sie Ihre Altersvorsorge selbst in die Hand. 

STEFAN PASSLER 

Anlage-Experte 

stefan.passler@vzde.com 

Tel. 0911 881 88 90 

„Die Rente ist sicher.“ Dieses Versprechen 

des mittlerweile verstorbenen ehemaligen 

Arbeitsministers Norbert Blüm ist legendär. 

Heute, gut drei Jahrzehnte später, stellen 

sich Millionen Berufstätige in Deutschland 

besorgt die Frage, ob Blüms Versprechen 

noch gilt. Die Sorgen sind berechtigt: Die 

gesetzliche Rente wird wohl auch in ferner 

Zukunft bleiben, aber leider in immer stärker 

abgespeckter Form. Möchten Sie später 

im Ruhestand Ihren derzeitigen Lebensstandard 

aufrechterhalten? Dann müssen 

Sie Ihre Altersvorsorge selbst in die Hand 

nehmen! Dafür ist es nie zu spät. Es gibt 

einige Möglichkeiten, sich ein Vermögen 

aufzubauen, aus dessen Erträgen sich eine 

schöne Zusatzrente gewinnen lässt. Zum 

Beispiel über eine Rürup-Rente in Kombination 

mit einem ETF-Sparplan. Angenehmer 

Nebeneffekt: Dadurch lassen sich 

so ganz nebenbei auch noch in erheblichem 

Maße Steuern sparen. 

Lesen Sie weiter auf den Seite 3 und 6 

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Alles Wissenswerte 

über ETFs 

Service für 

Grenzgänger 

VZ ist der beste 

Vermögensverwalter 

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des VZ entwickelt sich 

zum Renner. Über 23.000 

Nutzer haben sich Vinz 

heruntergeladen. Worauf 

warten Sie noch? Mit Vinz 

können Sie ermitteln, wie 

groß Ihre Rentenlücke ist 

und wie Sie diese schließen 

können. Die kostenfreie 

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Immer mehr Menschen legen 

in ETFs an. Kein Wunder, 

denn mit ETFs können 

Anleger einfach und kostengünstig 

breit gestreut an den 

Kapitalmärkten investieren, 

sind allerdings auch Verlustrisiken 

ausgesetzt. Bestellen 

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Leitfaden „Erfolgreich 

Geld anlegen mit ETFs“ 

und erfahren Sie, worauf es 

bei ETFs ankommt. 

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Das VZ VermögensZentrum 

arbeitet ständig daran, sein 

Dienstleistungsspektrum zu 

erweitern. Ab sofort ist das 

VZ auch in der deutschschweizerischen 

Grenzregion 

vertreten und berät Grenzgänger, 

die in der Schweiz 

arbeiten und in Deutschland 

leben, oder auch Schweizer, 

die ihren Ruhestand in 

Deutschland verbringen. 

Vereinbaren Sie gern einen 

Termin (Seite 8). 

Das Magazin Euro hat 15 

renommierte Banken und 

Vermögensverwalter getestet. 

Ergebnis: Das VZ VermögensZentrum 

ist Testsieger. 

Vor allem die hohe 

Qualität des Portfolios und 

die niedrigen Kosten überzeugten 

die Experten. 

Erscheinungsweise: viermal jährlich Bezug: kostenloser Versand per Post Redaktion: VZ VermögensZentrum Bank AG, Maximiliansplatz 12, 80333 München, Tel.: 089 288 11 70 

Chefredakteur (V.i.S.d.P.): Tom Friess Leitender Redakteur: Sebastian Wolff Leserbriefe, Anfragen und Adressberichtigungen: kontakt@vermoegenszentrum.de 

Copyright: VZ VermögensZentrum Bank AG, Wiedergabe nur mit schriftlicher Genehmigung der Redaktion

Seite 2 vz news 65/Januar 2022 

So schützen Sie Ihr Vermögen vor 

Strafzinsen und Inflation 

Auf Giro-, Tagesgeld- oder Sparkonten kommen Sie um Strafzinsen kaum noch 

herum. Die Inflation macht Ihrem Vermögen zusätzlich zu schaffen. Wenn Sie nicht 

zusehen wollen, wie Ihr Vermögen schmilzt, dann müssen Sie jetzt handeln. 

Die Banken kennen kein 

Pardon mehr: Wer größere 

Geldsummen auf dem 

Giro-, Tagesgeld-, Festgeldoder 

Sparkonto liegen lässt, 

muss jetzt fast bei jedem 

Geldhaus ein Verwahrentgelt 

zahlen. Mit diesem 

harmlos klingenden Begriff 

sind Strafzinsen gemeint, 

die Kunden für Guthaben 

abgezogen werden. 

Selbst relativ geringe 

Ersparnisse werden nicht 

mehr verschont: Wurden 

bis vor wenigen Monaten 

erst Guthaben über 

100.000 Euro mit Strafzinsen 

belegt, greifen Banken 

heute schon ab 50.000 oder 

25.000 Euro zu. Vereinzelt 

werden auf Konten sogar 

schon ab 5.000 Euro oder 

noch geringeren Summen 

Strafzinsen fällig. 

Doch die Strafzinsen 

sind nicht das einzige Problem, 

mit dem sich Sparer 

herumschlagen müssen. 

Noch gravierender sind die 

Folgen der Inflation: 2021 

hat sie das reale Geldvermögen 

der Bundesbürger 

um rund 3 Prozent vermindert. 

In Kombination mit 

Strafzinsen hat die Inflation 

Bankkunden mit 100.000 

Euro Guthaben einen Kaufkraftverlust 

von fast 3.400 

Euro beschert, wie die Beispielrechnung 

links belegt. 

Doch das muss niemand 

hinnehmen. Wer in Sachwerte 

wie Aktien(fonds) 

oder ETFs investiert, spart 

sich die Strafzinsen und 

muss die Geldentwertung 

nicht fürchten. Denn Aktien 

sind zwar temporären 

Verlustrisiken ausgesetzt, 

bieten aber langfristig einen 

Schutz vor der Inflation: 

Preissteigerungen können 

die Firmen in der Regel an 

ihre Kunden weitergeben. 

Service für Grenzgänger in die Schweiz 

DANIEL SCHNEIDER 

Finanzexperte 

daniel.schneider@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Rund 60.000 Deutsche 

arbeiten in der Schweiz 

und kehren täglich oder am 

Wochenende an ihren deutschen 

Wohnsitz zurück. Sie 

werden als Grenzgänger 

bezeichnet. Für sie gelten 

So stark schmilzt 

Ihr Vermögen 

Anfangsvermögen 

100.000 € 

Freibetrag 25.000 € 

Belastet werden 75.000 € 

Strafzinsen 0,5 % 375 € 

Inflation 3,0 % 3.000 € 

Vermögen nach 

1 Jahr 

96.625 € 

Verlust 3.375 € 

Quelle: VZ VermögensZentrum 

zahlreiche finanzielle Sonderregelungen. 

Grenzgänger haben deshalb 

einen speziellen und 

umfassenden Beratungsbedarf. 

Sie müssen wissen, welche 

Besonderheiten mit diesem 

Schritt verbunden sind. 

Weitere Fragen ergeben 

sich meist, wenn der Wechsel 

des Arbeitgebers ansteht 

oder wenn es um Themen 

wie Ruhestandsplanung, 

Altersvorsorge, Geldanlage, 

Immobilienkauf, Krankenversicherung 

oder Nachlassplanung 

geht. Und 

wenn die Rückkehr nach 

Deutschland ansteht oder 

man als Schweizer seinen 

Ruhestand hier verbringen 

möchte, dann muss man 

sich mit neuen gesetzlichen 

Regelungen beschäftigen. 

Einige Banken in der 

deutsch-schweizerischen 

Grenzregion haben sich 

darauf spezialisiert, Grenzgänger 

zu beraten. Doch bei 

ihnen ist Vorsicht geboten: 

In der Regel fallen hohe 

Provisionen an, und nicht 

immer steht damit der Kundennutzen 

im Vordergrund. 

MERKBLATT 

Das Vermögen 

vor der Inflation 

schützen 

Erfahren Sie, wie Sie 

trotz Inflation eine positive 

Realrendite erzielen. 

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Merkblatt unter: 


Erfahren Sie von 

einem VZ-Berater, 

mit welcher Strategie Sie Ihr 

Geld vor Inflation schützen 

können. Vereinbaren Sie am 

besten noch heute einen 

Termin in einem VZ in 

Ihrer Nähe (siehe Seite 8). 

Alle Großbanken 

verlangen 

Strafzinsen 

Dt. Bank ab 25.000 € 

Postbank ab 25.000 € 

Co. Bank ab 50.000 € 

HVB ab 100.000 € 

Ing-DIBA ab 50.000 € 


MERKBLATT 

Altersvorsorge für 

Grenzgänger 

Erfahren Sie, wie Sie als 

Grenzgänger am besten 

für das Alter vorsorgen und 

wie Sie Vorteile nutzen. 




Das VZ ist jetzt in 

der deutsch-schweizerischen 

Grenzregion vertreten. 

Vereinbaren Sie 

einen Termin mit unserem 

Experten Daniel Schneider 

in Lörrach (siehe Seite 8).

vz news 65/Januar 2022 Seite 3 

Die Rürup-Rente lohnt sich auch 

für mittlere Einkommen 

Die staatlich geförderte Altersvorsorge hat den Ruf, nur für Selbstständige und 

Besserverdiener geeignet zu sein. Ein Irrtum. Auch für Normalverdiener kann 

die Rürup-Rente interessant sein. Sie müssen nur auf die richtigen Anbieter setzen. 

MEIN 

TIPP 

JULIAN MAYER 

Finanz- und Ruhestandsexperte 

julian.mayer@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Die Basisrente (besser bekannt 

unter dem Namen 

ihres Erfinders Bert Rürup 

als Rürup-Rente) wird von 

vielen Anlegern links liegen 

gelassen. Ein Fehler? 

Tatsache ist: Wer sich 

intensiv mit der Basisrente 

beschäftigt, wird feststellen, 

dass sie die vielleicht beste 

Erfindung ist, die sich die 

deutsche Politik in Sachen 

privater Altersvorsorge hat 

einfallen lassen. 

Entgegen landläufiger 

Meinung ist sie auch nicht 

nur für Gutverdiener und 

Selbstständige geeignet. 

Auch für mittlere Einkommen 

kann die Rürup- 

Rente hochinteressant sein 

– vorausgesetzt man wählt 

einen provisionsfreien und 

kostengünstigen ETF-Sparplan 

statt einer teuren Versicherungslösung. 

Denn 

Einzahlungen auf einen 

Rürup-Sparplan können zu 

94 Prozent von der Steuer 

abgesetzt werden. 

Wer zum Beispiel 30 

Jahre lang monatlich 500 

Euro in einen Rürup-geförderten 

ETF-Sparplan einzahlt, 

sammelt über 287.000 

Euro an. Ein Vorteil von fast 

65.000 Euro im Vergleich 

zur teuren Versicherungslösung. 

Die Steuerersparnis 

für die eingezahlte Summe 

kommt noch oben drauf. 

Ein Rürup-geförderter 

ETF-Sparplan bietet Anlegern 

also noch mehr Vorteile 

als ein normaler ETF-Sparplan 

ohne Steuervorteil, den 

viele Verbraucherschützer zu 

Recht empfehlen. Denn es 

dürfte sich kaum ein anderes 

Anlageprodukt finden, 

das Anlegern so einfach und 

kostengünstig den Zugang 

zu den weltweiten Kapitalmärkten 

verschafft. Ein ETF- 

Sparplan, der auch noch die 

Steuervorteile nutzt, welche 

die Rürup-Rente bietet, ist 

MERKBLATT 

Basisrente mit 

Wertpapieren 

Erfahren Sie, wie Sie die 

Basisrente nutzen können, 

um Steuern zu sparen. 




darauf gewissermaßen das 

i-Tüpfelchen. 

Die Experten des VZ 

zeigen Ihnen gerne, 

wie auch Sie von der Rürup- 

Rente profitieren. Vereinbaren 

Sie noch heute einen 

Termin in einem VZ in Ihrer 

Nähe (siehe Seite 8). 

Basisrente: So werden Sie von teuren 

Anbietern abgezockt 

Basis: Kosten Gesamtlaufzeit. Angaben in Euro. Vereinfachte 

Darstellung ohne Gewähr. 

Einzahlung 500 Euro 

pro Monat für 30 Jahre 

Ø-Markt- 

Angebote 1 

VZ- 

Lösung 2 

Summe Einzahlungen brutto 180.000 180.000 

Vertriebs- und Verwaltungskosten –15.489 –720 

Summe Einzahlungen netto 164.511 179.280 

Jährliche Anlagerendite 4,00 % 4,00 % 

Gebühr Vermögensanlage 3 2,09 % 1,11 % 

Total Alterskapital 222.629 287.370 

Zusätzlicher Gewinn beim VZ 64.741 

1 Durchschnitt von 10 Top-Versicherungsangeboten (Konditionen 

gemäß PIB). Auswahlkriterien: beste Bewertungskategorie für 

fondsgebundene Angebote gem. Research Franke/Bornberg und 

daraus die Anbieter mit den höchsten Versicherungssummen 

im Bestand gem. Morgen & Morgen. 

2 Weltweites ETF-Depot mit Aktienquote 50 % (bis 100 %) ohne 

Vertriebsprovisionen und Gebühren. 

3 Jährlich und inkl. Fondskosten. 


TOM FRIESS 

Leiter VZ Deutschland 

Die Zahl der Aktionäre in 

Deutschland ist zuletzt 

kräftig gestiegen. Das ist erfreulich. 

Weniger schön ist 

das Gesamtbild: Nur etwa 

jeder sechste Bundesbürger 

besitzt Aktien, Aktienfonds 

oder aktienbasierte ETFs. 

Die Vorbehalte gegen die 

Anlageklasse Aktie sind in 

Deutschland also noch immer 

sehr groß. 

Das ist schade, denn 

auf lange Sicht sind Aktien 

allen anderen Anlageklassen 

überlegen. Wer in Aktien 

investiert, partizipiert 

an den Früchten unternehmerischer 

Aktivität. Vom 

täglichen Auf und Ab der 

Kurse sollte sich niemand 

verunsichern lassen: Langfristig 

spiegelt der Aktienkurs 

den fairen Wert eines 

Unternehmens wider. Zudem 

bieten Aktienengagements 

gute Chancen, vor 

Inflation zu schützen. 

Mein Tipp: Aktienanlagen 

sind deshalb sowohl 

für Großanleger als auch 

für Sparer die beste Form 

der Geldanlage und damit 

auch der Altersvorsorge. 

Wichtig ist aber eine breite 

Streuung über viele verschiedene 

Aktien, die regelmäßige 

Überwachung des 

Depots und eine kostengünstige 

Umsetzung.


ETFs sind auch bei hohen 

Anlagesummen überlegen 

Die Indexfonds werden vor allem Kleinanlegern empfohlen. Dabei sind ETFs auch 

bestens geeignet, um das Kapital von vermögenden Kunden zu vermehren. 

MORITZ FLEISCHMANN 

Finanz- und Anlageexperte 

moritz.fleischmann@vzde.com 

Tel. 0211 54 00 56 00 

ETFs (Exchange traded 

funds) sind beliebt. Doch 

Banken raten vermögenden 

Anlegern davon oftmals ab, 

mit dem Argument, bei 

höheren Summen seien aktive 

Fonds sinnvoller. Solche 

Empfehlungen werden 

meist nicht im Interesse 

der Kunden ausgesprochen, 

sondern aus Eigennutz. 

Denn an aktiven Fonds 

verdienen Banken deutlich 

mehr als an ETFs. 

ETFs sind zwar wie 

aktive Fonds Verlustrisiken 

ausgesetzt. Mit ihnen können 

Anleger aber günstig die 

durchschnittliche Marktrendite 

einkaufen. Vor allem 

in Sektoren, Branchen 

und Regionen, in denen 

fundierte Informationen 

KURZ ERKLÄRT 

Cost-Average-Effekt 

Überlegene ETFs 

Vergleich einer Fondsanlage ohne ETFs mit einer Anlage mit zwei 

Dritteln ETF-Anteil und gleichen Renditeerwartungen 

ohne ETFs 

mit ETFs 

Anlagesumme: 500.000 € 500.000 € 

Erwartete Rendite 1 6 % 6 % 

Laufende Fondskosten/Jahr 1,5 % 0,67 % 

Ausgabeaufschläge/Jahr 0,75 % 0,25 % 

Nettorendite 3,75 % 5,08 % 

Endkapital nach 10 Jahren 723.000 € 820.000 € 

Vorteil 97.000 € 

Annahme: Anlagedauer von zehn Jahren, durchschnittliche Haltedauer 

von 3 Jahren pro Position und durchschnittlicher Ausgabeaufschlag von 

2,5 Prozent 

1 abhängig vom Anlegerprofil 


ETFs eignen sich auch 

hervorragend zur Kapitalbildung. 

Wer monatlich zum 

Beispiel 1.000 Euro in einen 

ETF-Sparplan einzahlt, erhält 

in Phasen, in denen die 

Kurse niedrig sind, automatisch 

mehr ETF-Anteile und 

in Phasen mit hohen Kursen 

entsprechend weniger Anteile. 

Dadurch ergibt sich ein 

günstiger Durchschnittskurseffekt 

beim Kauf (englisch: 

cost average effect), der 

sich positiv auf die Rendite 

auswirkt. Beim VZ können 

Sie bereis ab 100 Euro monatlich 

einen ETF-Sparplan 

besparen, der breit gestreut 

in ETFs investiert. 

leicht zugänglich sind, sind 

ETFs klar im Vorteil – egal 

um welche Anlagesumme 

es geht. Denn dort fällt es 

aktiven Fonds schwer, Anlegern 

einen Mehrwert zu 

bieten, der die höheren 

Kosten rechtfertigen würde. 

Zudem sind ETFs 

deutlich kostengünstiger 

als aktive Fonds. Das Rechenbeispiel 

in der Tabelle 

oben verdeutlicht diesen 

Kostenvorteil. Ausgehend 

von 500.000 Euro Anlagesumme 

und einer erwarteten 

Rendite von 6 Prozent 

können Anleger, die ihr 

Kapital zu zwei Dritteln in 

ETFs und zu einem Drittel 

in aktive Fonds investieren, 

nach zehn Jahren mit fast 

100.000 Euro mehr rechnen 

als Anleger, die auf ETFs 

verzichten. Hauptgrund 

sind die höheren Kosten 

und Ausgabeaufschläge, die 

bei aktiven Fonds anfallen 

und die Rendite drücken. 

Tipp: Lesen Sie den 

ETF-Leitfaden des VZ und 

setzen Sie in gut analysierten 

Märkten auch ETFs 

ein – egal, ob es um wenige 

Tausend Euro oder um eine 

siebenstellige Summe geht. 

Ein VZ-Berater erläutert 

Ihnen gerne 

im Gespräch, wie sich ETFs 

und aktive Fonds in Ihrem 

Depot optimal ergänzen 

können (siehe Seite 8). 

Ihr Ratgeber 

zu ETFs – jetzt 

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Börsengehandelte Indexfonds 

(ETFs) spielen bei 

der Geldanlage eine zunehmend 

wichtige Rolle. 

Worum es sich dabei genau 

handelt, welche Vor- und 

Nachteile ETFs im Vergleich 

zu klassischen aktiven 

Fonds und anderen 

Anlageinstrumenten haben, 

wie Sie die Qualität eines 

ETF prüfen können und 

viele weitere Fragen beantwortet 

der neue kostenlose 

Leitfaden „Erfolgreich Geld 

anlegen mit ETFs“ des 

VZ VermögensZentrums. 

Nicht nur Einsteiger, sondern 

auch erfahrene Anleger 

können daraus wertvolle 

Informationen schöpfen. 

NEUERSCHEINUNG: 

VZ LEITFADEN 

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Erfolgreich Geld 

anlegen mit ETFs 

Tipps und Beispiele aus 

der Praxis: Wie baut man 

ein Portfolio mit ETFs auf, 

und was gibt es dabei zu 

beachten? 

Bestellen Sie den kostenlosen 

Leitfaden mit der 

Bestellkarte, online über 


oder telefonisch unter 

089 288 11 70.


MEINUNGEN 

„Viele Anleger 

wollen zu hoch 

hinaus“ 

Anlegerinnen und Anleger entscheiden oft falsch, weil 

sie zu hohe Risiken eingehen. Finanzprofessor Thorsten 

Hens erklärt, warum man mit realistischen Zielen weiter 

kommt – auch beim Geldanlegen. 

© Universität Zürich 

Herr Hens, Sie erforschen seit Jahren 

das Verhalten von Anlegerinnen 

und Anlegern. Warum gehen viele 

von ihnen zu hohe Risiken ein? 

Wer ein Depot eröffnet, begibt 

sich auf eine Wanderung. Viele überschätzen 

sich von Anfang an und wollen 

gleich auf die Zugspitze. Das heißt: 

Sie wollen hoch hinaus und „traden“ 

hin und her – mit dem Ziel, den Markt 

zu schlagen. Das schaffen aber nur sehr 

wenige. Viele fallen dagegen tief, weil 

ihnen die Erfahrung und die richtige 

Ausrüstung fehlen. Für die meisten 

wäre der Petersberg bei Bonn besser. 

„Erfahrene Anlage - 

berater sind wie gute 

Bergführer.“ 

Warum ist der Petersberg das 

bessere Ziel? 

Weil es realistisch ist und weniger 

riskant: Wer Geld anlegt, sollte 

mit einer langfristigen Anlagestrategie 

eine realistische Marktrendite anpeilen 

– und seine Strategie mit passiven 

und günstigen Indexanlagen wie ETFs 

umsetzen. Am besten lässt man sich 

dabei von erfahrenen Profis begleiten. 

Die Hilfe von Profis kostet 

aber Geld, und das schmälert die 

Ren dite … 

Das sehe ich anders. Wer bereit 

ist, für eine seriöse Vermögensverwaltung 

1 bis 1,5 Prozent zu bezahlen, 

ist besser geschützt, vor allem vor sich 

selbst. 

Wie meinen Sie das? 

Erfahrene Anlageberater sind wie 

gute Bergführer: Die lassen Sie nicht 

in Gletscherspalten fallen. Sie halten 

Sie also von Panikverkäufen und hektischen 

Umschichtungen ab, wenn die 

Kurse einbrechen. Ein Ausstieg im falschen 

Moment kann die Rendite nämlich 

langfristig ruinieren. Und weil 

viele Anleger später den Aufschwung 

verpassen, können sie ihre Verluste 

kaum mehr ausgleichen. 

Wie viel Rendite entgeht Anlegern, 

weil sie die Lage falsch einschätzen? 

Die Wissenschaft spricht vom sogenannten 

„Behavioral Gap“. Dazu 

zählen alle Fehlentscheidungen, angefangen 

von der mangelnden Diversifikation 

bis zum schlecht gewählten 

Zeitpunkt von Käufen und Verkäufen. 

Die Einbußen aufgrund dieses 

Gaps werden auf 5 bis 7 Prozent pro 

Jahr beziffert. Darum: Wenn eine gute 

Beratung diesen Gap verringert, zahlt 

sich das schnell aus. 

Gibt es auch Leute, die aus Gier 

Fehler machen? 

Gier beobachten wir nur bei jeder 

fünften Testperson. Auch die 

riesige Auswahl an Produkten und 

die enorme Nachrichtenflut tragen 

dazu bei, dass Fehlentscheidungen 

zunehmen. Viele überprüfen ihre 

Performance viel zu häufig – oft täglich, 

weil die Medien ja laufend über 

das Auf und Ab an den Märkten berichten. 

Wer über das Smartphone 

handelt, entscheidet deshalb häufiger 

falsch. Die Gewinne und Verluste, die 

man so laufend mitbekommt, verleiten 

dazu, von der langfristigen Strategie 

abzu rücken. 

ZUR PERSON 

Prof. Dr. Thorsten Hens lehrt 

Wirtschaftswissenschaften am 

Swiss Finance Institute und am 

Institut für Banking und Finance 

an der Universität in Zürich, wo 

er heute lebt. Hens ist spezialisiert 

auf Verhaltens ökonomie, 

genauer auf evolutionäre Finanzmarkttheorie 

und Behavioral 

Finance. Viele Jahre lebte 

Hens in Bonn – mit Aussicht auf 

den Petersberg.


Mehr Lebensqualität: Es ist nie 

zu spät, privat vorzusorgen 

Viele Berufstätige sorgen sich um ihren Wohlstand im Alter. Denn sie haben es versäumt, 

ausreichende finanzielle Rücklagen zu schaffen. Doch statt die Flinte ins Korn 

zu werfen, sollten sie jetzt möglichst schnell handeln. 

MICHAEL MÜLLER 

Anlage-Experte 

michael.mueller@vzde.com 

Tel. 069 50 50 94 80 

Das Thema Altersvorsorge 

ist für viele Menschen so 

unangenehm wie ein Zahnarztbesuch: 

Sie schieben 

ihn so lange hinaus, bis die 

Schmerzen nicht mehr auszuhalten 

sind. Dann stellen 

sie fest, dass die Behandlung 

gar nicht so schlimm 

ist wie befürchtet. 

Als Erstes die 

Einkommenslücke im 

Ruhestand ermitteln 

Auch bei der Altersvorsorge 

geht es darum, den inneren 

Schweinehund zu überwinden 

und endlich loszulegen. 

Die größten Budgetposten im Rentenalter 

Auswertung der Budgets von Kunden des VZ VermögensZentrums. 

Bedarf mit 65 Jahren. 

100 % = 6.500 € pro Monat 

7 % 

9 % 

11 % 

5 % 

7 % 

12 % 15 % 34 % 


Schließen Sie Ihre Einkommenslücke 

So viel müssen Sie monatlich sparen, um ab 65 Jahren 30 Jahre lang 

1.000 Euro Zusatzrente zu erhalten (bei 3 % und 5 Zinsen) 

Sparbeginn (Alter) 3 % Zinsen 5 % Zinsen 

45 Jahre 725 Euro 579 Euro 

50 Jahre 1.049 Euro 890 Euro 

55 Jahre 1.703 Euro 1.533 Euro 

Berechnung: VZ VermögensZentrum 

Lebenshaltung 

Wohnen 

Urlaub, Reisen 

Versicherungen 

Steuern 

Darlehen 

Mobilität 

Sonstiges 

Doch wo anfangen? 

Bedarf ermitteln: Mit 

welchen Ausgaben muss kalkuliert 

werden? Wie viel fällt 

für die einzelnen Budgetposten 

an? Als Anhaltspunkt 

kann die Grafik unten dienen: 

Das VZ Vermögens- 

Zentrum hat ausgewertet, 

wie viel Prozent ihres Budgets 

Kunden im Alter für 

die unterschiedlichen Posten 

einplanen. 

Einnahmen errechnen: 

Dann muss ermittelt werden, 

welche Einnahmen 

im Alter nach derzeitigem 

Stand zur Verfügung stehen. 

Wichtig: unbedingt 

die Einkommensteuer und 

die Inflation dabei berücksichtigen. 

Erst jetzt lässt 

sich abschätzen, wie hoch 

die Einkommenslücke im 

Alter sein wird. 

Die Einnahmen 

durch Vorsorgesparen 

erhöhen 

Mögliche Einkommenslücke 

schließen: Nun muss 

eine Strategie gefunden 

werden, um eine mögliche 

Einkommenslücke 

zu schließen. Die naheliegendste 

Methode ist es, unnötige 

Ausgaben zu reduzieren. 

Doch das reicht meist 

nicht aus. Wer im Alter keinen 

drastischen Konsumverzicht 

in Kauf nehmen 

möchte, muss für höhere 

Einnahmen sorgen. Das 

geht durch Vorsorgesparen. 

Sparrate festlegen: Als 

Faustregel gilt: Je später 

man damit anfängt, umso 

mehr muss monatlich zur 

Seite gelegt werden (siehe 

Tabelle oben). Darf das Kapital 

im Ruhestand im Lauf 

MERKBLATT 

Ruhestand 

Erfahren Sie, worauf es bei 

der Planung Ihres Ruhestands 

ankommt und wie 

Sie dabei konkret vorgehen 

sollten. 


Merkblatt unter 


der Zeit aufgezehrt (also 

verbraucht) werden, sind 

geringere Sparraten nötig, 

als wenn das Kapital erhalten 

bleiben soll. 

Die monatliche Sparrate 

wird natürlich auch von 

der Verzinsung bestimmt: 

Je höher sie ist, desto weniger 

muss monatlich aufgewendet 

werden, um im 

Ruhestand eine bestimmte 

monatliche Zusatzrente 

ausbezahlt zu bekommen. 

Renditestark anlegen: 

Entscheidend ist es also, 

eine möglichst renditestarke 

Anlageform auszuwählen. 

Hier eignet sich ein ETF- 

Sparplan, der breit gestreut 

mit einem Schwerpunkt 

in Aktien investiert. Die 

Kosten sind niedrig. Das 

kommt der Rendite zugute. 

Zwar gibt es Schwankungsund 

Verlustrisiken, doch 

diese fallen erfahrungsgemäß 

umso weniger stark 

ins Gewicht, je länger die 

Anlagedauer ist. Besonders 

attraktiv kann ein ETF- 

Sparplan in Kombination 

mit einer Basisrente sein, 

weil damit zusätzlich erhebliche 

Steuervorteile verbunden 

sein können (siehe dazu 

auch den Text auf Seite 3). 

Wenden Sie sich an 

ein VZ in Ihrer Nähe 

und lassen Sie sich einen individuellen 

Ruhestandsplan 

errechnen (siehe Seite 8).


Wie Sie größere Vermögen an 

Kinder und Enkel weitergeben 

Viele Menschen wollen einen Teil ihres Vermögens noch zu Lebzeiten an die nächste 

Generation weitergeben. Bei einer Immobilie oder einer hohen Geldsumme ist 

der Steuerfreibetrag zwar schnell ausgeschöpft. Doch das Problem lässt sich lösen. 

DR. TATJANA ROSENDORFER 

Finanz- und Nachlassplanerin 

tatjana.rosendorfer@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Wer eine größere Schenkung 

erhält, hat meist doppelten 

Grund zur Freude: 

Anders als bei einer Erbschaft 

spart er oftmals noch 

jede Menge Steuern. Zwar 

werden Schenkungen genauso 

versteuert wie Erbschaften. 

Auch die Freibeträge 

sind identisch. Doch 

diese können bei Schenkungen 

alle zehn Jahre neu 

genutzt werden. Die Tabelle 

unten gibt einen Überblick 

über die Freibeträge und 

die Steuersätze je nachdem, 

welcher Betrag an wen verschenkt 

werden soll. 

Bei sehr großen Vermögen 

kann das sukzessive Verschenken 

an die Nachkommen 

unter Ausnutzung der 

10-Jahres-Regel den Nachkommen 

erhebliche Steuervorteile 

bringen. Denn das 

verringert den Nachlass und 

reduziert die Steuerlast, die 

auf die Erben nach dem 

Ableben des Erblassers zukommt. 

Auch für Immobilien, 

die aktuell in einigen 

Städten sehr hoch bewertet 

sind, kann die 10-Jahres- 

Regel angewendet werden: 

Den Nachkommen wird 

jeweils ein Teileigentum an 

dem Objekt übertragen. So 

kann die Immobilie Schritt 

für Schritt auf die nächste 

Generation übergehen. 

Erbschaft- und Schenkungssteuer: Freibeträge und Steuerklassen 

Freibetrag 

1 

Steuerklasse 

Steuersatz Steuersatz Steuersatz Steuersatz 

75.000 € 2 300.000 € 2 600.000 € 2 6 Mio. € 2 

bis 75.000 bis 300.000 bis 600.000 bis 

Kinder, Stiefkinder 400.000 € I 7 % 11 % 15 % 19 % 

Enkel 200.000 € I 7 % 11 % 15 % 19 % 

Schwiegerkinder, 

Nichten, Neffen 

20.000 € II 15 % 20 % 25 % 30 % 

Nicht Verwandte 20.000 € III 30 % 30 % 30 % 30 % 

1 Freibetrag kann alle 10 Jahre genutzt werden 

2 Über dem Freibetrag 

Berechnung: VZ VermögensZentrum 

KURZ ERKLÄRT 

Nießbrauch 

Wer eine Immobilie an 

die nächste Generation 

weitergibt, behält oftmals 

den Nießbrauch an dem 

Objekt: Er bekommt weiterhin 

die Mieteinnahmen 

oder bleibt selbst darin 

wohnen. Reparaturen 

gehen weiter zu seinen 

Lasten. Ein Vorteil dieser 

Vorgehensweise: Sie verringert 

den Steuerwert der 

Immobilie um den Wert 

des Nießbrauchs. Und je 

niedriger der Steuerwert 

des Objekts, desto geringer 

die Schenkungsteuer. 

Sie möchten Ihren 

Nachlass planen und 

haben Fragen dazu? Steuerliche 

Gesichtspunkte sollten 

bei der Nachlassplanung 

nicht allein maßgeblich sein. 

Viele Aspekte spielen beim 

Nachlass eine Rolle. Vereinbaren 

Sie dazu ein Gespräch 

in einem VZ in Ihrer Nähe. 

(Kontakt Seite 8). 

MERKBLATT 

Schenkung zu 

Lebzeiten 

Lesen Sie, wie Sie mit 

Schenkungen Steuern sparen, 

was bei Immobilien zu 

beachten ist und wie viel 

Geld Sie behalten sollten. 




Mit dem digitalen Nachlass umgehen 

Beim Shoppen im Internet 

oder beim Posten in sozialen 

Netzwerken hinterlässt 

jeder Mensch digitale 

Spuren. Diese müssen im 

Erbfall gefunden und verwaltet 

werden. In seiner 

„Facebook-Entscheidung“ 

stellte der Bundesgerichtshof 

2017 klar, dass digitale 

Inhalte nach dem Tod auf 

die Erben übergehen. 

Doch woher weiß man, 

wo der Verstorbene im 

Internet unterwegs war, welche 

Verträge er geschlossen 

hat und wie die Passwörter 

und PIN-Nummern lauten? 

Legen Sie eine Notfallmappe 

an, in der steht, 

wo es digitale Spuren gibt 

(Computer, Handy, externe 

Speichermedien, E-Mail- 

Konten, Messenger- und 

Streamingdienste, Cloud- 

Anbieter, Social-Media- 

Plattformen, Online-Banking, 

Online-Shopping, 

digitale Verträge) und mit 

welchen Passwörtern und 

PIN-Nummern diese einsehbar 

sind. Die Mappe 

sollten Sie nicht offen herumliegen 

lassen. Informieren 

Sie eine Vertrauensperson, 

wo sie diese findet.

Facebook “f” Logo CMYK / .eps Facebook “f” Logo CMYK / .eps 

Seite 8/Januar 2022 

Vorträge rund ums Geld 

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im Griff? Und sind Sie finanziell 

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Zentrum Abhilfe: In spannenden 

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• Plötzlich Geld 

• Basisrente mit ETFs 

• Abfindung 

• Anlegen mit ETFs 

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• Vorzeitiger Ruhestand 

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GEPLANTE VORTRÄGE 

Vortrag: Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an 

Do., 17.02. 18.30 Uhr Düsseldorf, Hotel de Medici 

Mi., 23.02. 18.00 Uhr München, Bayerischer Hof 

Do., 24.02. 18.30 Uhr Mainz, Hilton Hotel 

Do., 03.03. 18.30 Uhr Nürnberg, Grand Hotel – Le Méridien 

Do., 24.03. 18.30 Uhr Köln, Maritim Hotel 

Vortrag: Anlegen mit ETFs 

Do., 20.01. 18.00 Uhr München, Bayerischer Hof 

Mi., 26.01. 18.30 Uhr Nürnberg, Grand Hotel – Le Méridien 

Mi., 03.02. 18.30 Uhr Frankfurt, Sofitel Opera 

Mi., 23.03 18.30 Uhr Erlangen, Bayerischer Hof 

Di., 29.03 18.30 Uhr Köln, Maritim Hotel 

Do., 07.04 18.00 Uhr München, Bayerischer Hof 

Vortrag: Nachlass planen – Vermögen sichern ohne Streit 

Mi., 03.03. 18.00 Uhr München, Hotel Bayerischer Hof 

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Mi., 09.02. 18.30 Uhr Düsseldorf, Hotel de Medici 

Do., 10.02. 18.30 Uhr Erlangen, Bayerischer Hof 

Do., 17.02. 18.00 Uhr München, Bayerischer Hof 

Do., 10.03 18.30 Uhr Königstein, Falkenstein Grand 

Mi., 20.04 18.30 Uhr Frankfurt, Sofitel Opera 

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vznews, Deutschland, Januar 2022, Ausgabe 65

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