procontra | Ausgabe 01/2024 | Preview

Februar-März 2024 | Ausgabe 100 | Jahrgang 18
Das freie Finanzmagazin
Manipulation bei wefox
Wie organsierte Google-Bewertungen
echte Kundenerfahrungen
systematisch verzerrt haben
Investments unter Zinszwang
Welche Anlageklassen durch die
Zinswende leiden und wo jetzt neue
Chancen warten
Prävention als Devise
Welche Auswirkungen der Trend
zum Vorbeugen bei Versicherern
und auf das Prämienniveau hat
Nur Mut!
Mit den besten Fonds des Jahres
jedem Bären trotzen

2 | EDITORIAL 
»100«
Jubiläen bieten immer auch einen Anlass, innezuhalten: Wir schreiben das Jahr 2007, als procontra
an den Start geht, um die unabhängige Finanzberatung in Deutschland zu stärken. Mit
einer ebenso unabhängigen Berichterstattung, die sich an den Bedürfnissen der freien Vermittler
und ihrer Kunden orientiert und nicht an zahlenden Anzeigenkunden.
Heute halten Sie die 100. Ausgabe des damals von einigen Beobachtern als „naiv“ bezeichneten
Konzepts in den Händen. Eine Jubiläumsausgabe, die aus vielen Erfolgsbausteinen besteht: aus
einem Redaktionsteam, das sich und die Fachthemenwelt immer wieder neu entdeckt. Aus
einer Vermarktung, die den unabhängigen procontra-Journalismus mit lebt. Aus Marktteilnehmern,
die in diesem Gedanken den langfristigen Nutzen für die gesamte Branche erkannt haben.
Last, but not least: aus Ihnen, liebe Leser. Sie sind es, die sich einer unabhängigen Finanzberatung
verschrieben haben. Dafür über regulatorische Knüppel springen, sich permanent
weiterbilden, neue Produkte kritisch hinterfragen und stets als Sachwalter Ihrer Kunden deren
Bedürfnisse ins Zentrum der Beratung stellen. Im Namen aller Verbraucher gebürt Ihnen dafür
ein großes Dankeschön.
Blicken wir nach vorn: Wir versprechen, dass wir auch in den kommenden mindestens 100
Ausgaben fair, mutig und ehrlich bleiben, damit Sie mehr Zeit für den Kern Ihrer verantwortungsvollen
Arbeit gewinnen: die Versorgung und Absicherung der Menschen in Deutschland
zu verbessern. Bleiben Sie dabei unabhängig, wir tun es!
Liebe Makler, liebe Leser,
die procontra-Redaktion wünscht Ihnen
eine aufschlussreiche Ausgabe.
www.procontra-online.de
@procontraonline
facebook.com/procontra
Matthias Hundt
Chefredakteur
1 | 2024

Unternehmens- und Personenverzeichnis PANORAMA | 3
Index
Unternehmens- und Personenverzeichnis
UNTERNEHMEN
123versichert.de___________ 67
Acatis__________________ 17, 21
Airbus_____________________ 38
Allianz___ 12, 18 f., 28 f., 49, 52
Alphabet_______________ 16, 33
Alte Leipziger______________ 29
Amazon____________ 11, 16, 20,
_______________33, 61, 66 f., 69
Aon____________________ 46, 50
Apple_______________ 16, 20, 33
Bayer______________________ 38
Bayerische_________________ 11
beratungswerk24_______ 67 ff.
blau direkt_________________ 28
BluePay___________________ 28
Börse Stuttgart____________ 37
Cinven____________________ 41
Columbia Threadneedle___ 29
Continentale__________ 29, 55
Deutsche Bank_________ 21, 31
Deutsche Börse____________ 38
Dipay______________________ 28
Discovery__________________ 52
DJE Kapital________________ 16
DKV______________________51 f.
DWS_______________________ 31
DZ Hyp____________________ 37
Ebay_______________________ 20
Ergo______________________51 f.
finvoice___________________ 28
G Deutsche Gold__________80
GAPS______________________ 33
Generali___________________ 52
Golden Gates____________ 78 f.
GranValora______________ 79 f.
Haftpflichtkasse_________ 42 f.
Hallesche__________________ 29
Hoesch & Partner__________ 62
Hollyhedge Consult________ 33
Huk-Coburg_______________ 12
J.P. Morgan________________ 18
Kettner Edelmetalle_______ 79
Landesbank Baden-
Württemberg______________ 37
Langmann & Partner_______80
Lazard AM_________________ 16
Linde____________________ 38 f.
Liqid_______________________ 76
Longial____________________ 45
LV 1871__________________ 72 f.
Meta______________________ 16
Michaelis Rechtsanwälte__ 65
Microsoft__________________ 16
Münchener Verein_____ 29, 82
Nürnberger________________ 29
Nvidia_____________________ 16
OCC_______________________ 29
Patrizia____________________ 31
Pro Aurum_________________ 79
SAP_______________________ 38
Schroders Greencoat______ 29
Siemens___________________ 38
Signa______________________48
Signal Iduna_______________ 28
Social Media Chain________ 67
Sparkasse Hannover_______ 37
Stoxx ______________________ 38
Stuttgarter ________________ 52
Taunus Trust______________ 20
Tesla______________________ 16
Union Investment_________ 39
uniVersa_______________ 29, 55
Versicherungsforen
Leipzig_______________ 51 f., 71
VHV_______________________ 29
Viridium___________________ 41
Vocatus____________________ 71
Vonovia____________________ 38
VOV_____________________ 48 f.
wefox__________________ 66 ff.
Willis Towers Watson______ 44
Xempus___________________ 29
Yahoo_____________________ 20
Zurich__________________ 41, 51
PERSONEN
Behr, Herbert____________ 78 f.
Boduch, Diana_____________ 52
Bohnhoff, Björn____________ 51
Bolm, Martin______________ 68
Butovich, Severina_________ 71
Dresig, Tilo________________ 41
Ehrhardt, Jens_____________ 16
Frevert, Johannes_________ 37
Galler, Tilmann____________ 18
Gebhardt, Henning_____ 32 ff.
Gerstbach, Ingrid__________ 65
Goethe, Johann
Wolfgang von______________48
Gräfer, Martin______________ 11
Habenschaden, Björn______ 71
Happacher, Maximilian____ 51
Hartmann, Sebastian______ 29
Hebel, Thomas___________ 42 f.
Hein, Monika______________ 65
Heitmann, Klaus-Jürgen___ 12
Horbrügger, Roland________ 46
Huber, Peter E.__________ 20 f.
Hufer, Andreas____________ 44
Jordan, Markus____________ 39
Jüttner, Uwe_______________ 50
Käfer-Rohrbach, Anja______ 54
Kostolany, André___________ 65
Kullig, Sascha______________ 37
Lagarde, Christine_________ 18
Lampert, Christoph________ 33
Leber, Hendrik__________ 17, 21
Mest, Oliver__________70, 72 f.
Mora, Alfred_______________ 49
Moser, Steffen_____________ 64
Naumer, Hans-Jörg_____ 12, 19
Prinz, Matthias____________ 68
Rahn, Joachim_____________ 82
Rettig, Sören_____________ 48 f.
Rohlfs, Angelo O. __________ 29
Rürup, Bert________________ 32
Sauer, Desiree_____________ 16
Sprick, Anja________________ 45
Stephan, Ulrich____________ 21
Trump, Donald____________ 17
von Brevern, Andreas____ 38 f.
von Maltzahn, Hans______ 62 f.
von Rhein, Moritz________ 76 f.
Vormbrock, Matthias____ 42 f.
Weidenhammer, Daniel____ 55
Weyh, Claudio___________ 79 f.
Wirth, Norman____________ 64
Wöhrmann, Asoka_________ 31
Wollmershäuser, Timo_____ 44
Wüllner, Katharina_________ 71
Wir verpassen keine News.
Sie auch nicht?
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1 | 2024

Inhalt Februar bis März 2024
32 44
10 Starke Thesen Experten,
Interviewpartner und Leser
mit klaren Statements
28 Booster für die Beratung
Gesprächsaufhänger und
Neues für Ihre Produktpalette
Investmentfonds
32 »Der Zinsanstieg hat uns
zu schaffen gemacht« Fondsmanager
Henning Gebhardt
im exklusiven Investmenttalk
36 Echtes Pfund fürs Depot Mit
Pfandbriefen jetzt sicherheitsbewusste
Anleger erreichen
38 Mehr Platz für Performance
Die neue Kappungsgrenze im
DAX eröffnet Chancen – nicht
nur für Indexfonds
Titel
14
Nur Mut!
Altersvorsorge braucht realen Vermögenszuwachs.
Dass auf dem
Weg zu diesem Ziel der Bär hin und
wieder die Börsen bewegt, sollte
nicht entmutigen. Wer um die langfristige
Macht des Bullen weiß, wird
die Chancen in bare Münze wandeln
können – vor allem mit den besten
Fonds des Jahres.
Versicherungen
42 »Wir wollen das Verständnis
für Maklerbetreuung
erweitern« Die Vertriebsleiter
der Haftpflichtkasse über die
neue Ausrichtung
44 Inflation fordert Betriebsrenten
Was Arbeitgeber bei
der Anpassung ihrer Betriebsrenten
beachten müssen
48 Manager stehen im Fokus
Gute Zeiten, um für die D&O-
Absicherung zu sensibilisieren
50 Vorbeugen statt nur absichern
Die wachsende
Bedeutung von Prävention für
Versicherer und Kunden
54 Balkone werden zu Kraftwerken
Private Solaranlagen
richtig absichern
»Erfolg braucht
Mut und Geduld.«
Peter E. Huber
Taunus Trust
1 | 2024

Impressum
Verlag und Redaktion
Alsterspree Verlag GmbH
Firmensitz: Großer Burstah 50–52, 20457 Hamburg
Postanschrift:
Kurfürstendamm 173/174, 10707 Berlin
Telefon: +49 (0 30) 232 56 27 00
www.procontra-online.de
Herausgeber Philipp B. Siebert
Chefredakteur Matthias Hundt
Art Director Niels Flender, Sabine Müller
66 76
Layout und Infografik Sabine Müller
Bildredaktion Roman Kulon, Eleonora Mavromati
Berater
62 »Pensionszusagen jährlich
prüfen« Hans von Maltzahn
mit Argumenten für die bAV-
Beratung
66 Aufpolierte Sterne Die Geschichte
um die manipulierten
Google-Bewertungen bei wefox
70 Wachstum kommt von innen
Welche Potenziale im eigenen
Maklerbetrieb schlummern
72 Handfestes für Handwerker?!
Oliver Mest prüft die
Handwerker-BU der LV 1871
auf Herz und Nieren
Sachwerte
76 »ELTIF 2.0 erfordert
umfassende Schulungen«
Was die neue Anlageklasse
Privatanlegern bringt und
Beratern abfordert
78 Glänzende Aussichten
Gold lockt nicht nur Anleger,
sondern auch immer mehr
Vermittler, die ihr Beratungsangebot
verbreitern wollen
Rubriken
3 Editorial
5 Impressum
6 Personen- und
Firmenverzeichnis
82 Privat gefragt Joachim Rahn
vom Münchener Verein gibt
private Einblicke
Lektorat TextSchleiferei.de
Textbeiträge Mailin Bartknecht, Florian Burghardt,
Heike Gorres, Matthias Hundt, Mandy Lange, Oliver
Mest, Dr. Hans-Jörg Naumer, Imke Reiher, Stefan
Terliesner, Nadine Wiesenthal
Cover: Illustration Roman Kulon, Foto Jerzy Gorecki
Anzeigenberatung Nadin Korte
n.korte@alsterspree.de, +49 (0)40 6 07 71 29 24
Anzeigendisposition
Sabine Müller, s.mueller@alsterspree.de
Verlagsgeschäftsführer
Philipp B. Siebert, Tilman J. Freyenhagen
Verantwortlich für diese Ausgabe
i. S. d. P. Matthias Hundt
Druckerei MÖLLER PRO MEDIA® GmbH
Zeppelinstraße 6, 16356 Ahrensfelde,
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Votum Verband Unabhängiger Finanzdienstleistungsunternehmen
in Europa e. V.
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wird auf 100 % Recyclingpapier gedruckt.
1 | 2024

6 | TITELTHEMA 
Illustration: Roman Kulon

Fondsanalyse 2024 TITELTHEMA | 7
Nur Mut!
Die Angst vor Verlusten zählt zu den größten Hemmnissen für den Vermögensaufbau
an den Kapitalmärkten. Dabei wird langfristig jeder Kunde belohnt,
der die Furcht vor dem Bären überwindet und sein Sparziel im Auge behält.
ST STEFAN TERLIESNER MH MATTHIAS HUNDT
Was Sie erfahren werden
Warum die Angst vorm Bär bei langfristiger Altersvorsorge unbegründet ist
Wie technischer Fortschritt die Aktienindizes automatisch treibt
Wie Berater ihren Kunden zu einer gesicherten Altersvorsorge verhelfen
Wäre, hätte, könnte … der Blick auf bau letztlich entscheidend ist aber,
die hohen Indexstände von DAX, Dow an einem Fondsinvestment über
Jones, Nasdaq & Co. löst bei vielen Jahre und vielleicht sogar Jahrzehnte
Menschen reflexartig Selbstvorwürfe
aus: „Hätte ich doch damals auf Wörter „wäre“, „hätte“, „könnte“ nicht
festzuhalten. Nur dann tauchen die
meinen Berater gehört und einen globalen
Aktienfonds gekauft.“ „Wäre ich den Gedanken auf.
als verpasste Möglichkeitsformen in
doch nicht beim ersten Gegenwind
aus dem Aktienmarkt ausgestiegen.“
Allzu oft tut die Konsequenz weh:
„Dann wäre meine Altersvorsorge ge-
Anlage an Zielen ausrichten
Das aktuelle Umfeld an den Märkten
lädt Berater und Kunden geradezu
dazu ein, sich in Ruhe über langfristige
Anlageziele und dazu passende
Investmentfonds klar zu werden.
Dank einer Jahresendrallye war auch
das Jahr 2023 letztlich vom Bullen geprägt.
Der DAX erreichte im Dezember
ein neues Allzeithoch und schaffte
auf Jahressicht einen Wertzuwachs
von 20 Prozent. Damit hat der Index
seine Qualitäten als „Reichmacher“
wieder einmal unter Beweis gestellt
(siehe Grafik).
sichert.“ Solche rückwärtsgewandten
Gedankenspiele bringen wenig, sie
sollten stattdessen das Bewusstsein
Prognose: Inflation
Preissteigerungsrate fällt Richtung 2 Prozent, Inflationsziel der EZB.
für die Zukunft schärfen. Denn diese
3
ist beeinflussbar und Nichtstun keine
Gratis Angebot
Option, wenn man seinen gewohnten
2,78
2,75
Lebensstandard im Alter mindestens
2,63
halten möchte. Daher sollten Anleger
Lesen Sie die procontra 2,5 kostenlos 2,46
– gerade in turbulenten Zeiten – an
2,32
ihre Sparziele erinnert werden. als E-Book oder als
2,25
Printversion! 2,26
2,24
Hektik ist fehl am Platz, schließlich
geht es um eine langfristige Geldanlage.
2
Zielwert
Ob ein Aktienindex wie der MSCI
Mitte 2024 Ende 2024 Ende 2025
World beim Einstieg nun 100 Punkte
Mittelwert von: Bethmann, Metzler PB, M.M.Warburg, Oddo BHF und UBS
höher oder tiefer steht, mag zwar für
die Nachkommastelle der Rendite
Deutschland USA
Angaben in % Quelle: FAZ-Beilage „Geldanlage 2024“
relevant sein. Für den Vermögensauf-
Illustration: Roman Kulon