Bericht - Volksbank-Jestetten

Geschäftsbericht 

2009

2 Volksbank Jestetten eG · 2010

Grußwort 

des Vorstandes 

Sehr geehrte Mitglieder, Kunden und 

Geschäftsfreunde unserer Volksbank, 

das Geschäftjahr 2009 stand fest im Fokus sich 

erholender Geld- und Kapitalmärkte. So können 

wir heute rückblickend auf den Jahresabschluss 

2009 von einem ordentlichen Geschäftsergebnis 

sprechen. Einer leicht gestiegenen Kreditnachfrage 

standen weitere Zuwächse im Einlagenbereich 

unserer Bank gegenüber. Unser Geschäftsmodell 

zeichnet sich weiterhin als sicherer Hafen 

für die Geldanlagen unserer Kunden aus. Die 

Ertragslage unserer Bank hat sich im Berichtsjahr 

deutlich verbessert. Wir blicken mit Zuversicht 

in die geschäftliche Entwicklung unserer Volksbank 

und werden Sie, verehrte Mitglieder und 

Kunden, auch weiterhin als kompetenter Partner 

in allen finanziellen Angelegenheiten begleiten 

und getreu unserem Motto „...einfach persönlicher“ 

mit Rat und Tat zur Seite stehen. 

Besonderer Dank gilt unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihre geleistete Arbeit und ihre 

stets große Leistungsbereitschaft. Ebenso danken wir allen Mitgliedern und Kunden für Ihre Treue 

und Verbundenheit zu unserem Institut. 

Wir versprechen Ihnen auch in Zukunft ein verlässlicher Partner zu sein. Nehmen Sie uns beim Wort 

- wir freuen uns auf Sie! 

Der aktuelle Geschäftsbericht gibt Ihnen einen Einblick in unsere schöne Region. Wir laden Sie ein zu 

einer kleinen Informations- und Fotoreise. 

Freundliche Grüße 

Thomas Bommer Clemens Kirchherr 

v. links: Thomas Bommer, Clemens Kirchherr 

Volksbank Jestetten eG · 2010 

3

Blick vom Frankengraben nach Jestetten St. Valentin-Kirche in Lottstetten 

Rotes Haus in Altenburg Rheinfall in Neuhausen 


Inhalt 

Organisation 

Rückblick 2009 

Spendenempfänger 2009 

Mitgliedschaft 

Lagebericht 2009 

Vorschlag für die Ergebnisverwendung 

Bericht des Aufsichtsrates 

Jahresabschluss 2009 

Bestätigungsvermerk des Prüfungsverbandes 


5

Bootssteg in Altenburg Kapelle in Nack 

Altersheim in Jestetten Kirchturm von Altenburg 


Organisation 

Vorstand 

Thomas Bommer (Vorsitzender) 

Jens Bernert bis 21.08.2009 

Roland Uhl ab 25.08.2009 bis 31.12.2009 

Georg Seiterich ab 01.01.2010 bis 28.02.2010 

Aufsichtsrat 

Barbara Rehm (Vorsitzende) 

Steuerberaterin, Lottstetten 

Wilhelm Abend (stv. Vorsitzender) 

Elektromeister, Jestetten 

Klaus Reinicke 

Bankprokurist, Jestetten 

Veronika Wuchner 

Personalchefin, Dettighofen 

Roland Uhl 

Unternehmensberater, Jestetten 

Jürgen Meier 

Fensterbauer, Jestetten 

Prokuristen 

Andrea Kwiatkowski 

Markus Schmidt 

Hauptstelle 

79798 Jestetten, Schaffhauser Str. 9 

Geschäftsstelle 

79798 Jestetten-Altenburg, Dorfstr. 4 

79807 Lottstetten, Industriestr. 30 


7

Rückblick 2009 

Jugendwettbewerb 2008/2009 

„Mehr Miteinander, mehr Menschlichkeit - Auf Dich kommt’s an“. 

958 Malarbeiten und 2 Filmbeiträge reichten 

die Schulen in unserem Einzugsgebiet beim 39. 

Internationalen Jugendwettbewerb der Genossenschaftsbanken 

ein. Das Thema lautete: 

„Mehr Miteinander, mehr Menschlichkeit - Auf 

Dich kommt’s an“. 

Mehrere Stunden Arbeit kostete es die Jury, um 

die jeweils drei besten Arbeiten der einzelnen 

Klassenstufen von 1 bis 10 auszuwählen. 

Malarbeiten Altersgruppe I / 1. - 2. Schuljahr 

1.-3. Platz: Adriana Azzato, 

Maja Isele, 

Michelle Wildner 

Malarbeiten Altersgruppe II / 3. - 4. Schuljahr 

1.-3. Platz: Sarah Meier, 

Louisa Selbert, 

Anina Albicker 

Malarbeiten Altersgruppe III / 5. - 6. Schuljahr 

1.-3. Platz: Flavia Fink, 

Lucas Mülhaupt, 

Rebecca Rogge 

Malarbeiten Altersgruppe IV / 7. - 9. Schuljahr 

1.-3. Platz: Tabea Minet, 

Cecilé Enzner, 

Antonia Künzli 

8 Volksbank Jestetten eG · 2010 

Juroren waren Rainer Denzel, Alfons Brohammer, 

Rolf Wipf, Edwin Kintzi und Bettina Berndt. 

Zur Preisverleihung am 2. April 2009 in der 

Hauptstelle Jestetten begrüßte Vorstandsvorsitzender 

Thomas Bommer die 21 Gewinner. 

Thomas Bommer bedankte sich bei den jungen 

Künstlern für die ausgezeichneten Arbeiten und 

verteilte die Preise an diese Gewinner: 

Malarbeiten Altersgruppe V / 10. - 13. Schuljahr 

1.-3. Platz: Bernd Winter, 

Julia Hermann, 

Thomas Franz 

Film Sonderpreis / 7. bis 9. Klasse 

Andreas Hauser und Martin Zölle 

Quiz / 1. bis 9. Klasse: 

Nora Jean Panning, 

Anna Lehmann, 

Leonie Kreutz, 

Kevin Spielberg

Bankreise von Lyon nach Arles 

Mitten durch das Herz Frankreichs führte die 

Bankreise vom 18. bis 25. April 2009. Zusammen 

mit dem Vorstandsvorsitzenden Thomas Bommer 

waren 47 Reiseteilnehmer mit dem Flussschiff 

aRosa-Luna auf der Saône und Rhône unterwegs. 

Nach dem Einchecken in Lyon ging es auf der Saône 

flussaufwärts ins Burgund nach Chalon-sur- 

Saône, der zweitgrößten Stadt des Burgund mit 

über 50.000 Einwohnern. Über die Städte Mâcon 

und Tournus führte die Flussreise wieder zurück 

nach Lyon und von dort aus weiter auf der Rhône 

Richtung Südfrankreich nach Arles, der Hauptstadt 

der Region Provence-Alpes-Côte d`Azur. 

Arles gehört zu den sehenswertesten Städten der 

Provence und besitzt zahlreiche Überreste antiker 

Pracht. Danach ging es flussabwärts zum südlichsten 

Punkt der Reise, nach Avignon. Von Avignon 

ging es über Vienne zurück nach Lyon, dem Ausgangspunkt 

der Reise. 

Von Lyon aus wurde die Reisegruppe vom Busunternehmen 

Grießer aus Dettighofen wieder sicher 

und gut in den Jestetter Zipfel zurück gebracht. 

Die gute Stimmung, die hervorragende Küche auf 

der aRosa-Luna und die vielen positiven Eindrücke 

sind allen Teilnehmern in bester Erinnerung 

geblieben. 

30. Mittelstandstag in Baden-Baden am 25. Juni 2009 

Der 30. Mittelstandstag der badischen Volksbanken 

und Raiffeisenbanken stieß in Baden- 

Baden erneut auf große Resonanz: Über 1.300 

Unternehmerinnen und Unternehmer aus Handel, 

Handwerk, Gewerbe, Landwirtschaft sowie 

freien Berufen folgten der Einladung ihrer 

Banken in das Baden-Badener Festspielhaus. 

Vorstandsvorsitzender Thomas Bommer und 

Firmenkundenberater Markus Schmidt nahmen, 

zusammen mit einigen Kunden, ebenfalls teil. 

Unter dem Leitmotiv „Wirtschaft und Staat 

– die neue Deutschland AG. Rückschritt oder 

Rettungsanker?“ referierten und diskutierten 

Vizekanzler Dr. Guido Westerwelle, der frühere 

EnBW-Chef Professor Dr. Utz Claassen, der 

stellvertretende Vorsitzende der CDU/CSU- 

Bundestagsfraktion, Dr. Michael Meister, sowie 

Professor Dr. Claudia Kemfert, Deutsches 

In stitut für Wirtschaftsforschung, Berlin. Die 

Moderation übernahm wieder die Fernsehjournalistin 

Gundula Gause, Co-Moderatorin des 

„heute-journal“ im ZDF. Der Kabarettist Stefan 

Reusch (SWR3) brachte das Publikum mit seinem 

speziellen Rückblick zum Lachen. 

„Der Mittelstand hat bei den Volksbanken und 

Raiffeisenbanken Kredit, die Kreditversorgung 

ist intakt.“ Dies betonte Präsident Gerhard 

Roßwog vom Baden-Württembergischen Genossenschaftsverband. 

„Die Bereitschaft, wie 

die Fähigkeit, Kredite an Unternehmen zu vergeben, 

ist unverändert gegeben“. Volksbanken 

und Raiffeisenbanken haben die Finanzkrise 

unbeschadet überstanden, so Roßwog, und 

profitieren von einer soliden Kapitalausstattung 

und einer ausgezeichneten Liquiditätssituation. 

„Unsere Kreditbereitschaft übersteigt 

die Nachfrage.“ Roßwogs Ratschlag an die Unternehmer: 

„Eine offene und vorausschauende 

Kommunikation mit der Hausbank fördert das 

wechselseitige Verständnis und ist in Krisenzeiten 

besonders wichtig. Langfristige Verbindungen 

zur örtlichen Bank zahlen sich aus.“ 


9

Grund- und Hauptschule Jestetten Rheinufer in Altenburg 

Blick auf Lottstetten Straße in Rheinau 


Generalversammlung der Volksbank Jestetten 

Am 27. Juli 2009 fand in der Gemeindehalle 

Jestetten unsere Generalversammlung für das 

Geschäftsjahr 2008 statt. 

Der Jugendchor „Rückenwind“ aus Tiengen 

eröffnete die gut besuchte Hauptversammlung. 

Anschließend hieß die Aufsichtsratsvorsitzende 

Barbara Rehm die Mitglieder und 

Gäste herzlich willkommen, unter ihnen Bürgermeisterin 

Ira Sattler und ihr Kollege Jürgen 

Link, Jürgen Albrecht vom Badischen Genossenschaftsverband 

sowie die Vertreter der 

Verbundpartner. 

Vorstandsvorsitzender Thomas Bommer sprach 

danach von einem schwierigen Geschäftsjahr 

2008, das die Volksbank aber erfolgreich gemeistert 

habe. Sie habe im 142. Geschäftsjahr 

ihres Bestehens ihre Position erfolgreich ausbauen 

können, und stehe trotz der globalen 

Krise auf einem soliden Fundament. „Vom Zusammenbruch 

amerikanischer und isländischer 

Banken sind wir nicht betroffen“, so Thomas 

Bommer. Allerdings seien Abschreibungen auch 

bei besten Wertpapieren vorzunehmen gewe- 

sen, welche die Ertragslage etwas geschmälert 

hätten. Trotzallem gab er einen positiven Einblick 

für das Jahr 2009. Auch dieses Jahr werde 

die Bank wieder eine Dividende von 6,25 Prozent 

ausschütten. 

Die turnusmässig ausscheidenden Mitglieder 

des Aufsichtsrates Veronika Wuchner und 

Klaus Reinicke wurden in getrennten Abstimmungen 

einstimmig wieder gewählt. Zum 

Schluss wurden elf Mitglieder für ihre 50-jährige 

Mitgliedschaft geehrt: Otto Homburger, 

Werner Hauser, Oswald Moog, Hugo Jehle, 

Ernst Baschnagel, Ernst Studinger, Emilie Mülhaupt, 

Rudolf Schmid, Rudolf Stehlin, Alfred 

Schneider, Xaver Wuchner. 

Zum Schluss des offiziellen Teils dankte Barbara 

Rehm den Anwesenden für die Aufmerksamkeit 

und dem Musikverein Jestetten für 

die gute Bewirtung. 

Erbrechtsveranstaltung am 19. November 2009 

Im November 2009 veranstalteten wir wieder 

einen Kundeninformationsabend rund um das 

Thema „Erbrecht“. 

Der bekannte Erbrechtsspezialist Gerhard 

Ruby aus Villingen referierte am 19. November 

2009 um 19:00 Uhr in der Gemeindehalle 

Jestetten. Er erläuterte die neuen Regelungen 

zu Erbschaft und Schenkung und zeigte, wie 

man durch langfristige Planung und portionierte 

Geschenke große Steuervorteile erzielen 

kann. 

Sein Vortrag war sehr informativ und - wie immer 

- lebendig, spannend und auch für Laien 

gut verständlich. 


11

Kloster in Rheinau Blick auf das Weingut Claus in Nack 

Fähre Ellikon-Lottstetten Rathaus in Lottstetten 


Spendenempfänger 2009 

Nachfolgend die Gemeinden, Schulen, Kindergärten und Vereine, 

welche wir im Geschäftsjahr 2009 unterstützt haben: 

• Gemeinde Jestetten 

• Gemeinde Lottstetten 

• Gemeinde Dettighofen 

• Grundschule Jestetten 

• Grundschule Altenburg 

• Grundschule Lottstetten 

• Grundschule Dettighofen 

• Realschule Jestetten 

• Kindergarten Jestetten 

• Kindergarten Lottstetten 

• Förderverein SV Jestetten 

• Förderverein SV Altenburg 

• Förderverein SV Lottstetten 

• Turnverein Jestetten 

• Turnverein Altenburg 

• Narrenverein Jestetten 

• Narrenverein Altenburg 

• Musikverein Jestetten 

• Musikverein Altenburg 

• DRK Kriseninterventionsteam 

• Männerchor Lottstetten 

• Ski-Club Baltersweil 

• Tennisclub Jestetten 

• Kulturkreis Jestetten 


13

Ausblick vom Dietenberg Klosteranlage in Rheinau 

Brunnen in Lottstetten Weinberge in Nack 


Mitgliedschaft 

Im Jahr 2009 durften wir 11 Mitglieder für Ihre 50-jährige Mitgliedschaft ehren. 

Ernst Baschnagel, Lottstetten 

Werner Hauser, Lottstetten 

Otto Homburger, Jestetten 

Hugo Jehle, Jestetten 

Emilie Mühlhaupt, Dettighofen 

Oswald Moog, Lottstetten 

Rudolf Schmid, Jestetten 

Alfred Schneider, Jestetten 

Rudolf Stehlin, Jestetten 

Ernst Studinger, Dettighofen 

Xaver Wuchner, Jestetten 


15

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2009 

der Volksbank Jestetten eG 

I. Geschäftsverlauf 

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft 

und der Kreditgenossenschaften 

Deutschland erlebt 2009 die schwerste Rezession 

der Nachkriegszeit. 

Die deutsche Wirtschaft ist im Jahr 2009 zum ersten 

Mal seit sechs Jahren geschrumpft. Der Rückgang 

der Wirtschaftsleistung war mit preisbereinigt 

5,0 % außergewöhnlich hoch und führte 

zur schwersten Rezession der Nachkriegszeit. 

Der Einbruch konzentrierte sich vor allem auf 

das Winterhalbjahr 2008/2009. Die dafür verantwortliche 

globale Konjunkturschwäche traf 

Deutschland besonders hart. Seine auf Investitionsgüter 

spezialisierte Außenwirtschaft hat 

ein hohes gesamtwirtschaftliches Gewicht und 

musste einen extremen Nachfrageeinbruch aus 

dem Ausland hinnehmen. Im zweiten bis dritten 

Quartal vollzog sich eine Erholung der Wirtschaft 

auf niedrigem Niveau, im Schlussquartal 

des Jahres stagnierte die Wirtschaftsleistung. 

Die Wirtschaftsleistung wurde von 40,3 Millionen 

Erwerbstätigen erbracht und blieb gegenüber 

dem Jahr 2008 nahezu unverändert. Die Beschäftigungsentwicklung 

war damit erstaunlich 

robust. 

Konsum stützt die Nachfrage 

Sowohl der private als auch der staatliche Konsum 

expandierten trotz Wirtschaftskrise wie 

schon im Vorjahr preisbereinigt. Neben leicht 

steigenden verfügbaren Einkommen und einer 

moderaten Teuerung wurden die privaten Käufe 

vor allem durch die konjunkturpolitischen Maßnahmen 

der Bundesregierung gestützt. 

Im Bereich Verkehr und Nachrichtenübermittlung 

nahm der private Konsum kräftig zu, während 

für fast alle anderen Verbrauchszwecke weniger 

ausgegeben wurde. Hierfür war die starke 

Zunahme privater Autokäufe verantwortlich, die 

durch die sogenannte Abwrackprämie beflügelt 

wurde. Der private Verbrauch insgesamt stieg 

real um 0,2 % bei einem Wachstumsbeitrag zum 


Bruttoinlandsprodukt von 0,1 Prozentpunkten. 

Die Sparquote stieg 2009 geringfügig auf 11,3 

%. Der Staatsverbrauch nahm aufgrund kräftiger 

Konjunktur stützender Maßnahmen um 3,0 

% zu und steuerte damit 0,5 Prozentpunkte zum 

gesamtwirtschaftlichen Zuwachs bei. 

Auf Einbruch der Auslandsnachfrage folgt 

schleppende Erholung 

Die wirtschaftliche Entwicklung des zurückliegenden 

Jahres war durch einen außenwirtschaftlich 

eingeleiteten Konjunktureinbruch geprägt. Nach 

der überraschenden Pleite der amerikanischen 

Investmentbank Lehman Brothers im September 

2008 setzte sich in der Wirtschaft die Einschätzung 

durch, dass keine allmähliche Verlangsamung 

des Wachstums sondern eine Rezession 

der Weltwirtschaft zu erwarten sei. Hinzu traten 

Sorgen über die weitere Stabilität des weltweiten 

Finanzsystems. Schlagartig wurden Bestellungen 

storniert und Investitionsvorhaben zurückgestellt. 

Die stark auf Investitionsgüter spezialisierte 

deutsche Exportwirtschaft musste herbe Einbußen 

hinnehmen. Erstmals seit 1993 wurden 

preisbereinigt weniger Waren und Dienstleistungen 

ausgeführt als im Vorjahr ( 14,2 %). 

Ab dem dritten Quartal setzte eine Erholung 

der Ausfuhren ein, welche die Verluste der Vorquartale 

aber nicht wettmachen konnte. Die Einfuhren 

gingen im Zuge der wirtschaftlichen Abschwächung 

ebenfalls zurück ( 8,9 %), angesichts 

der relativ stabilen Konsumnachfrage aber nicht 

in dem Maße wie die Ausfuhren. Der Außenbeitrag 

als Saldo von Einfuhren und Ausfuhren 

nahm im Jahresdurchschnitt erheblich ab, blieb 

aber positiv. Sein Wachstumsbeitrag erreichte 

3,0 Prozentpunkte und war damit für drei Fünftel 

der negativen Entwicklung verantwortlich. 

Starke Investitionszurückhaltung nach Einbruch 

der Weltkonjunktur 

Die durch den Nachfrageeinbruch bei den Exportsektoren 

ausgelöste Eintrübung der gesamtwirtschaftlichen 

Perspektiven führte zu einer 

erheblichen Korrektur von Investitionsvorhaben. 

Bei einer weit unterdurchschnittlichen Kapazi-

tätsauslastung lohnten sich Erweiterungsinvestitionen 

in vielen Bereichen nicht mehr. Lediglich 

einige stark binnenwirtschaftlich ausgerichtete 

Branchen wie das Ernährungsgewerbe waren 

davon weniger betroffen. Die Ausrüstungsinvestitionen 

nahmen um 20,5 % dramatisch ab, während 

die Bauinvestitionen nicht zuletzt aufgrund 

öffentlicher Maßnahmen relativ stabil blieben 

(0,8 %). Die in der Summe kräftig schrumpfenden 

Bruttoanlageinvestitionen steuerten damit 

1,7 Prozentpunkte zum Wirtschaftsrückgang bei. 

Auch die Vorratshaltung nahm deutlich ab, da 

im Zuge der Nachfrageabschwächung die Lager 

zunächst geleert wurden. Der Wachstumsbeitrag 

lag hier bei 0,9 Prozentpunkten. 

Neuverschuldung verletzt Maastricht-Quote 

von 3 % 

Der Staatssektor, der sich aus Bund, Ländern, Gemeinden 

und Sozialversicherungen zusammensetzt, 

wies im Jahr 2009 ein Finanzierungsdefizit 

in Höhe von 79,3 Milliarden Euro aus. Damit ergab 

sich, gemessen am nominalen Bruttoinlandsprodukt, 

eine Defizitquote von 3,3 %. Nachdem 

der Haushalt im Jahr 2008 ausgeglichen gewesen 

war, wurde der im Maastricht-Vertrag genannte 

Referenzwert von 3 % für das Verhältnis zwischen 

dem öffentlichen Defizit und dem Bruttoinlandsprodukt 

im Jahr 2009 erstmals seit vier 

Jahren wieder überschritten. Das Finanzierungsdefizit 

des Staates in 2009 resultierte einerseits 

aus einem konjunkturbedingten Rückgang der 

Einnahmen und einem gleichzeitigen markanten 

Anstieg der Ausgaben. 

Aufgeteilt auf die staatlichen Ebenen betrug das 

Defizit des Bundes 39,6 Milliarden Euro, das der 

Länder 20,2 Milliarden Euro, das der Gemeinden 

7,5 Milliarden Euro und das der Sozialversicherung 

12,1 Milliarden Euro. 

Arbeitsmarkt überrascht positiv 

Die Entwicklung des Arbeitsmarktes im Jahr 

2009 verlief trotz der tiefen Rezession erstaunlich 

moderat. Zwar stieg die Arbeitslosigkeit 

gegenüber dem Vorjahr an, aber weit weniger 

stark als ursprünglich befürchtet wurde. Die 

Zahl der registrierten Arbeitslosen nahm im Jahresdurchschnitt 

um 155.000 auf 3,42 Millionen 

Personen zu. Die Arbeitslosenquote stieg von 

7,8 % im Jahr 2008 auf 8,2 % im Jahr 2009. Die 

Anpassung des Beschäftigungsbedarfs an die 

verringerte Nachfrage vollzog sich größtenteils 

über eine Korrektur der Arbeitszeit und weniger 

über einen Abbau der Beschäftigtenzahl. Eine 

ähnlich stabile Beschäftigungsentwicklung war 

in keinem anderen Land Europas festzustellen. 

Nicht nur durch die erhebliche ausgeweiteten 

Kurzarbeiterregelungen, sondern mindestens 

gleichgewichtig auch durch den Ausgleich von 

Arbeitszeitkonten, den Abbau von Überstunden 

und tarifliche Minderarbeitsregelungen konnten 

größere Entlassungswellen vermieden werden. 

Die Zahl der Erwerbstätigen blieb nahezu 

stabil und erreichte 40,3 Millionen. Nach Wirtschaftsbereichen 

unterteilt entwickelte sich die 

Erwerbstätigkeit gegenüber dem Vorjahr unterschiedlich. 

Im produzierenden Gewerbe (ohne 

Baugewerbe) sank die Zahl der Erwerbstätigen 

um 2,7 % gegenüber dem Vorjahr. Im primären 

Sektor, dem Baugewerbe und dem Dienstleistungssektor 

wurde die Beschäftigung hingegen 

leicht ausgeweitet. 

Inflation auf niedrigem Niveau 

Die Verbraucherpreise erhöhten sich 2009 lediglich 

um 0,4 %. Eine ähnlich niedrige Jahresteuerungsrate 

wurde zuletzt 1999 mit 0,6 % 

ermittelt. Aufgrund starker Preisrückgänge bei 

Kraftstoffen und leichtem Heizöl sowie bei Nahrungsmitteln 

und einer überwiegend moderaten 

Preisentwicklung bei anderen Waren und 

Dienstleistungen ging das Preisniveau in mehreren 

Monaten sogar zurück. Im Juli 2009 erreichte 

die Inflationsrate mit 0,5 % den niedrigsten 

Stand seit 1987. Zum Jahresende nahm der Preisauftrieb 

wieder leicht zu, da die Preise wichtiger 

Rohstoffe anstiegen, angesichts der immer noch 

schwachen Wirtschaftstätigkeit blieben die Inflationskräfte 

aber auch dann moderat. 

Verarbeitendes Gewerbe – größter Verlierer der 

Krise schöpft Hoffnung 

Das stark exportorientierte verarbeitende Gewerbe 

ist das Markenzeichen der deutschen 

Wirtschaft. Durch herbe Einbußen im Außenhandel 

musste es im Krisenjahr beträchtliche 

Wertschöpfungsverluste hinnehmen, die abgeschwächt 

auf die anderen Wirtschaftsbereiche 

ausstrahlten. Das Minus der realen Wertschöpfung 

lag bei über 18 % und warf die Branche 

fast auf den Stand des Jahres 1999 zurück. Entsprechend 

musste der Arbeitsaufwand ange- 


17

passt werden. Die Unternehmen reduzierten 

schwerpunktmäßig die Arbeitszeit und versuchten 

Entlassungen zu vermeiden. Dies schlug sich 

in einem erheblichen Anstieg der Lohnstückkosten 

(15,8 % je Arbeitnehmerstunde) und einer 

deutlichen Abnahme der pro Kopf geleisteten 

Arbeitszeit nieder ( 7,3 %). Die Zahl der Erwerbstätigen 

im verarbeitenden Gewerbe nahm mit 

2,7 % vergleichsweise wenig ab. Ab der zweiten 

Jahreshälfte gewannen wieder die positiven 

Konjunkturkräfte in der Branche überhand; die 

Erwartungen verbesserten sich deutlich. Da die 

wirtschaftliche Erholung vor allem von der Außenwirtschaft 

getragen wurde, konnte das verarbeitende 

Gewerbe davon überproportional 

profitieren. Sowohl Produktion als auch Auftragseingänge 

lagen bis zum Jahresende unter 

dem Trendniveau, nahmen aber fortlaufend zu. 

Im strukturellen Vergleich verzeichneten die 

verschiedenen Hersteller von Verbrauchsgütern 

die relativ beste Entwicklung. Besonders 

schwere Einbrüche von bis zu einem Drittel des 

Umsatzniveaus trafen die Metallerzeugung und 

-bearbeitung, die Hersteller von elektronischen 

und optischen Erzeugnissen oder den Maschinenbau. 

Baugewerbe kommt mit blauem Auge davon 

Die deutsche Bauwirtschaft hat das Jahr 2009 

mit einem „blauen Auge“ überstanden. Die Baunachfrage 

konnte sich gegen Jahresende stabilisieren. 

Der Gesamtumsatz im Bauhauptgewerbe 

ist nominal um 4 % zurückgegangen, die Bruttowertschöpfung 

nahm real nur um rund 1 % ab. 

Der öffentliche Bau war 2009 die wichtigste Stütze 

der Baukonjunktur: Die Betriebe meldeten ein 

Umsatzplus von nominal 3,4 %. Insbesondere der 

Bund hat seine Investitionen kräftig aufgestockt. 

Demgegenüber setzten die Kommunen die Mittel 

des Zukunftsinvestitionsprogramms zwar um, 

fuhren jedoch gleichzeitig ihre eigenen Bauprogramme 

drastisch zurück. Die Konjunkturpakete 

konnten zwar den Einbruch im Wirtschaftsbau 

nicht auffangen, aber doch sichtlich mildern: Der 

baugewerbliche Umsatz ist hier um 9 % zurückgegangen 

und damit deutlich weniger als die 

relativ eng an den Wirtschaftsbau gekoppelte 

Entwicklung der Ausrüstungsinvestitionen. Dagegen 

hat sich der Wohnungsbau 2009 robuster 

entwickelt als erwartet: Der Umsatz lag „nur“ 

um 4,8 % unter dem Vorjahresergebnis. 


Stärkste Rezession der Nachkriegszeit trifft auch 

das Handwerk 

Auch das Handwerk konnte sich dem weltwirtschaftlichen 

Abschwung nicht entziehen. Die nominalen 

Umsätze des Gesamthandwerks dürften 

um mindestens 3,5 % gesunken sein. Vor allem 

die handwerklichen Zulieferer bekamen die Wirkungen 

der weg gebrochenen Industrieproduktion 

zu spüren, aber auch die Nachfrage nach 

gewerblichen Bauten kam zum Erliegen. Zudem 

blockierte der harte Winter 2008/2009 über viele 

Wochen wichtige Tätigkeiten am Bau. Im Jahresverlauf 

belebte sich die Handwerkskonjunktur 

zunächst aus saisonalen Gründen, die Stimmung 

unter den Inhabern hellte sich auf. Die Entwicklung 

zwischen den Gruppen blieb aber stark gespalten. 

Die Bauhandwerker waren aufgrund der 

im Winter nicht ausführbaren Arbeiten in weiten 

Bereichen gut ausgelastet und die konsumnahen 

Handwerke zeigten sich weiterhin stabil; 

die handwerklichen Zulieferer hatten hingegen 

immer noch zu wenige Aufträge. Im Herbst 2009 

setzte sich die Belebung der Handwerkskonjunktur 

fort. Zur Erholung trugen die robuste Nachfrage 

der Privathaushalte sowie nicht zuletzt die 

positiven Auswirkungen der Konjunkturpakete 

bei. 

Kaufkraftgewinn geht am Einzelhandel vorbei 

Anders als das verarbeitende Gewerbe profitierte 

der Einzelhandel 2009 von der relativ 

stabilen Binnennachfrage. Allerdings gelang es 

ihm nicht, sich vom Konsumkuchen ein größeres 

Stück abzuschneiden. Der leichte Zuwachs 

des privaten Verbrauchs kam vor allem den Autoverkäufern 

zu gute (Abwrackprämie), die im 

klassischen Einzelhandel, also ohne Kfz-Handel, 

Brennstoffe und Apotheken, nicht erfasst sind. 

Der Umsatz im Einzelhandel in Deutschland lag 

im Jahr 2009 nominal um 2,4 % und real um 1,8 

% niedriger als 2008. Trotz Wirtschaftskrise und 

Umsatzrückgang schuf der Einzelhandel neue 

Arbeitsplätze. Es wurden insgesamt 40.000 

neue Beschäftigungsverhältnisse gezählt, wobei 

es sich überwiegend um sozialversicherungspflichtige 

Stellen handelte. Die These, wonach 

im Einzelhandel sozialversicherungspflichtige 

Beschäftigungsverhältnisse bzw. feste Arbeitsplätze 

einseitig durch Minijobs bzw. Zeitarbeiter 

ersetzt werden, fand somit in 2009 keine 

Bestätigung.

Großhandel muss herbe Rückschläge hinnehmen 

Die Umsätze im Großhandel sind im Gesamtjahr 

2009 im Vergleich zur Vorjahresperiode nominal 

um 14,8 % und real um 8,2 % gesunken. Die 

deutlichen Umsatzrückgänge im Großhandel waren 

maßgeblich auf die geringe Investitionstätigkeit 

der deutschen Wirtschaft und den Lagerabbau 

zurückzuführen. 

Die Zahl der Betriebe und Unternehmen ging um 

6,5 % zurück, während die Beschäftigung fast 

konstant gehalten werden konnte. Der Großhandel 

ist das Scharnier zwischen Produzenten, 

verarbeitender Industrie und Einzelhändlern. 

Seine wirtschafts- und arbeitsmarktpolitische Bedeutung 

ist erheblich: Gemessen am Umsatz ist 

der Großhandel in Deutschland der zweitstärkste 

Wirtschaftszweig. Die Unternehmen tragen 

dank ihrer Marktkenntnis maßgeblich dazu bei, 

Angebot und Nachfrage optimal aufeinander 

abzustimmen. 

Dienstleister überstehen Krise leidlich 

Insgesamt hat sich der Dienstleistungssektor im 

Jahr 2009 etwas besser als die Gesamtwirtschaft 

entwickelt. Die reale Wertschöpfung sank in den 

zusammengefassten Wirtschaftsbereichen Handel, 

Gastgewerbe, Verkehr um 5,0 %, die Finanzierung, 

Vermietung und Unternehmensdienstleister 

erwirtschafteten 1,6 % weniger Einkommen, 

nur die öffentlichen und privaten Dienstleister 

legten 1,0 % zu. Das ifo Geschäftsklima für den 

Dienstleistungsbereich (ohne Handel, Kreditgewerbe, 

Leasing, Versicherungen und Staat) lag 

das ganze Jahr über dem der gewerblichen Wirtschaft 

und begann sich schon im März wieder zu 

bessern. Der Dienstleistungssektor ist in sich sehr 

heterogen und hat in den letzten Jahren erhebliche 

Strukturveränderungen erlebt. Die konsumnahen 

Dienstleistungen haben gegenüber den 

unternehmensnahen Dienstleistungen an Bedeutung 

eingebüßt. Neue Dienstleistungszweige wie 

die Informations- und Kommunikationstechnologien 

nehmen inzwischen eine Schlüsselrolle ein. 

Im Rahmen der sich vertiefenden Arbeitsteilung 

übernimmt der Dienstleistungssektor Leistungen 

für alle Wirtschaftsbereiche, das gilt auch 

für die vielfältigen beratenden Dienstleistungen, 

wie zum Beispiel die Rechts-, Steuer- oder Unternehmensberatung, 

die für das Funktionieren der 

Marktwirtschaft unverzichtbar sind. 

Landwirtschaft hat schwieriges Jahr hinter sich 

Die globale Finanz- und Wirtschaftskrise hat 2009 

auch die Landwirtschaft voll erfasst. Das Wirtschaftsjahr 

2008/09 war geprägt von starken Erlösrückgängen 

vor allem bei Milch aber auch im 

Ackerbau. Auch wirkten anhaltend hohe Preise 

für Betriebsmittel belastend. Dagegen konnten 

die Veredlungsbetriebe nach einem Tief wieder 

positive Ergebnisse verbuchen, weil sich dort die 

Erzeugerpreise verbesserten und die Futtermittelkosten 

verringerten. Insgesamt verminderte 

sich das Unternehmensergebnis in den landwirtschaftlichen 

Haupterwerbsbetrieben recht deutlich. 

Der Gesamtsektor war mit einem Zuwachs 

der Bruttowertschöpfung von preisbereinigt 0,4 

% noch relativ gut davongekommen. Die Land-, 

Forstwirtschaft und Fischerei ist in Deutschland 

nach wie vor ein wichtiger Wirtschaftszweig. 

Direkt oder indirekt hängt nahezu jeder 10. Arbeitsplatz 

in Deutschland mit der Landwirtschaft 

zusammen, indem er der Erzeugung und Verarbeitung 

von Nahrungsmitteln oder von pflanzlichen 

Rohstoffen für Nichtnahrungsmittelzwecke 

dient. Ihr Anteil an der gesamtwirtschaftlichen 

Bruttowertschöpfung betrug 2009 wie in den 

Vorjahren zwar nur knapp 0,9 %, zugleich beschäftigte 

der Sektor aber 2,1 % aller Erwerbstätigen. 

Im Jahr 2009 waren knapp 866.000 Erwerbstätige 

in der Landwirtschaft aktiv, das 

entspricht einem Plus von 0,7 %. 

Finanzmarkt 

EZB reagiert mit äußerst expansiver Geldpolitik 

Die Europäische Zentralbank (EZB) verstärkte im 

Jahr 2009 ihren expansiven geldpolitischen Kurs. 

Die äußerst scharfe Rezession und die starken 

Verwerfungen an den Finanzmärkten ließen die 

europäischen Notenbanker den Leitzins für den 

Euro-Raum bis Mai 2009 schrittweise auf 1 % 

senken - so niedrig wie noch nie seit Bestehen 

der europäischen Gemeinschaftswährung. Darüber 

hinaus sah sich die EZB infolge der negativen 

Auswirkungen der Geldmarktverspannungen 

auf die Liquidität des Bankensektors veranlasst, 

ihren geldpolitischen Instrumentenkasten um 

zusätzliche unkonventionelle Maßnahmen zu 

erweitern. Diese Sondermaßnahmen der europäischen 

Geldpolitik hatten primär das Ziel, den 

Banken den Zugang zu Liquidität zu erleichtern 

und damit nicht zuletzt die Kreditvergabe im 


19

Euro-Raum zu unterstützen. Der EZB-Rat setzte 

daher seine großzügige Liquiditätsversorgung 

fort. Banken im Euro-Raum konnten sich über 

das gesamte Jahr 2009 hinweg zum geltenden 

Leitzins faktisch unbegrenzt mit Liquidität versorgen, 

soweit sie über ausreichende Sicherheiten 

verfügten. Überdies verlängerten die 

europäischen Notenbanker die Laufzeiten ihrer 

längerfristigen Refinanzierungsoperationen mit 

den Geschäftsbanken, um den europäischen 

Geldhäusern ein höheres Maß an Planungssicherheit 

zu bieten. Die EZB führte erstmals Refinanzierungsgeschäfte 

mit einem Laufzeitenprofil 

von zunächst sechs und später sogar zwölf 

Monaten durch. 

Darüber hinaus starteten die europäischen Währungshüter 

im Sommer 2009 den Ankauf von in 

Euro gedeckten Schuldverschreibungen in Höhe 

von 60 Milliarden Euro. Dieses Programm hatte 

zum Ziel, über die Belebung des für die Refinanzierung 

der Banken wichtigen Pfandbriefmarktes 

die Kreditvergabebedingungen zu verbessern. 

Die EZB trat damit erstmals als Käuferin 

von Wertpapieren auf. Ansonsten vergibt sie 

Gelder ausschließlich in Form von besicherten 

Krediten. Die Sondermaßnahmen der EZB zur 

Liquiditätsversorgung verfehlten ihre Wirkung 

im Euro-Raum nicht, sodass sich die massive Liquiditätsverknappung 

infolge der Verspannungen 

an den Geldmärkten nicht zu einer breit 

angelegten Liquiditätskrise der Banken ausweiten 

konnte. Vielmehr entspannte sich durch die 

mit diesen Maßnahmen einhergehende massive 

Liquiditätszunahme die Lage am Geldmarkt im 

Jahresverlauf deutlich. Geldmarktsätze sowie 

Kreditzinsen gingen merklich zurück. Gleichwohl 

blieb bis zum Jahresultimo eine Unsicherheit 

über die Nachhaltigkeit und Robustheit der 

Entspannung am Geldmarkt bestehen. Infolge 

der Stabilisierung an den Finanzmärkten und 

der allmählichen Erholung der Konjunkturen im 

Euro-Raum leiteten die führenden Notenbanker 

Europas Ende 2009 erste Schritte einer Rückführung 

der Sondermaßnahmen der europäischen 

Geldpolitik ein, indem sie das Angebot 12 monatiger 

Refinanzierungsgeschäfte mit der Auktion 

im Dezember auslaufen ließen. 

Die sich in 2009 ausgesprochen moderat entwickelnde 

Teuerungsrate im Euro-Raum erlaubte 


es der EZB indes, den Leitzins bis zum Jahresultimo 

auf seinem historischen Tiefstand von 1 % 

zu belassen. 

Federal Reserve setzt unkonventionelle 

Geldpolitik fort 

Die Federal Reserve setzte in 2009 ihre stark expansive 

und unkonventionelle Geldpolitik fort. 

Sie flankierte ihre Zinspolitik mit einer Reihe weiterer 

unorthodoxer Maßnahmen. So beschloss 

die US amerikanische Notenbank im März 2009 

den Ankauf langlaufender Staatspapiere sowie 

die Aufstockung bestehender Programme zur 

Stützung des Kredit- und Bankenmarktes, um 

zusätzliches Geld in den Wirtschaftskreislauf 

zu pumpen. Die US amerikanische Zentralbank 

reagierte damit auf die sich seit Januar weiter 

verschlechternde konjunkturelle Verfassung der 

weltgrößten Volkswirtschaft und die zu Jahresbeginn 

noch ausgesprochen hohen Verspannungen 

im Bankensystem und an den Finanzmärkten. 

Ziel dieser Maßnahmen war es in erster Linie 

eine Stimulierung der Kreditvergabe in den USA 

und der Mittelaufnahme am Anleihemarkt. Ihre 

faktische Nullzinspolitik behielt die Federal Reserve 

indes über das gesamte Jahr unverändert 

bei. Sie beließ den Zielsatz für das Tagesgeld in 

der Spanne von 0 bis 0,25 %. 

Zinsen auf dem Rentenmarkt bleiben niedrig 

Auf den Rentenmärkten bewegten sich die Renditen 

in 2009 auf niedrigem Niveau seitwärts. 

Die infolge der Finanzmarktverspannungen 

und der schweren Rezession gestiegene Risikoscheu 

ließ die Investoren in der ersten Vierteljahreshälfte 

2009 kräftig bei sicheren Anlageformen, 

wie etwa Bundesanleihen, zugreifen. 

Hohe Risikoaufschläge wurden zu Jahresbeginn 

allerdings für Anleihen von Staaten verlangt, 

deren Finanzposition nicht als einwandfrei erachtet 

worden war, wie beispielsweise Irland 

und Griechenland. In der Spitze erreichten diese 

ein Niveau von 3 Prozentpunkten. Parallel 

zur Erholung an den Aktienmärkten schwächte 

sich die enorme Nachfrage nach Staatspapieren 

bei niedrig bleibenden Renditen etwas ab. Ausschlaggebend 

dafür waren verbesserte Konjunkturerwartungen 

infolge der umfassenden geld- 

und fiskalpolitischen Stabilisierungsprogramme 

in den USA und Europa. Dies wirkte sich bis auf

die Realwirtschaften der einzelnen Regionen 

aus. In der Eurozone distanzierten sich Früh- wie 

Stimmungsindikatoren bis zum Sommer 2009 

deutlich von ihren Rekordtiefs und zeigten ein 

weitaus optimistischeres Konjunkturbild. Trotz 

der konjunkturellen Erholung in Deutschland 

und im Euro-Raum verstärkte sich in der zweiten 

Jahreshälfte das Interesse an langlaufenden 

Staatsanleihen wieder und sorgte für niedrigere 

Anleiherenditen. Selbst die gewaltigen Neuemissionen 

von Staatspapieren zur Finanzierung 

der Konjunkturprogramme konnten die Renditen 

nicht nachhaltig anheben. Der Appetit nach 

sicheren aber auch liquiden Anlagemöglichkeiten 

blieb bis zum Jahresende hoch. Ursächlich 

dafür waren wieder aufkeimende Vorbehalte 

gegenüber der Robustheit der wirtschaftlichen 

Erholung. 

Ferner dürfte das hohe Maß an Liquidität als 

auch der steile Verlauf der Zinsstrukturkurve 

diese Entwicklung gestützt haben. Zum Jahresende 

waren die Bonitätsunterschiede bei Staatsanleihen 

von Mitgliedsländern des Euro-Raums 

wieder verstärkt ein Thema auf dem Anleihemarkt. 

So wuchsen die Renditeunterschiede von 

Staatspapieren aus Griechenland zu Bundesanleihen 

auf knapp 2,9 Prozentpunkte an. Renditeunterschiede 

zu deutschen Staatspapieren anderer 

Länderanleihen blieben hingegen deutlich 

unter ihren Spreads vom Jahresbeginn. Die Renditen 

zehnjähriger Staatsanleihen aus Deutschland 

bewegten sich derweil bis zum Jahresende 

in einer Spanne von 3,1 und 3,5 %. Im Jahresverlauf 

stieg die Rendite dieser Staatspapiere um 

0,45 Prozentpunkte auf 3,37 %. 

Euro steigt mit zunehmender Zuversicht an den 

Finanzmärkten 

Der Euro konnte sich in 2009 von seinen Verlusten 

gegenüber dem US-Dollar erholen. Zu Jahresbeginn 

hatte der Euro allerdings noch unter 

deutlichem Abwertungsdruck gestanden. So 

war die europäische Gemeinschaftswährung in 

Folge der Zunahme der Verspannungen an den 

Finanzmärkten von knapp 1,60 US-Dollar im 

Sommer 2008 auf fast 1,25 US-Dollar im ersten 

Vierteljahr 2009 gesunken. Ein hohes Maß an 

weltweiter Verunsicherung hatte die Händler 

ihr Heil in der liquidesten und als am sichersten 

geltenden Währung, dem US-Dollar, suchen 

lassen. Der US-Dollar konnte somit aufgrund 

sei ner Rolle als Weltwährung Nr. 1 von der weltweit 

zunehmenden Risikoaversion profitieren. 

Dieses mit den Finanzmarktturbulenzen einsetzende 

Verhaltensmuster prägte das Devisenmarktgeschehen 

auch im weiteren Verlauf des 

Jahres. Zusätzlich belasteten den Euro pessimistische 

Wachstumsaussichten für den Euro-Raum 

sowie eine Vertrauenskrise am Anleihemarkt 

als Folge der hohen Verschuldung einiger Euro- 

Länder. Erst mit einem weltweit einsetzenden 

Konjunkturoptimismus und einem damit einhergehenden 

Anstieg der Risikofreude an den 

Finanzmärkten konnte der Euro gegenüber dem 

US-Dollar im März 2009 wieder an Boden gut 

machen. Die nachlassende Unsicherheit wirkte 

sich ab März zu Gunsten des Euros aus. Umschichtungen 

von Geldern vom Dollar und Yen 

in den höher verzinsten Euro stärkten die Gemeinschaftswährung. 

Der Euro verbuchte infolgedessen 

bis Ende November Kursgewinne von 

in der Spitze bis zu einem Vierteldollar, sodass 

der Euro-Dollar-Wechselkurs zeitweise oberhalb 

der Marke von 1,50 US-Dollar lag. 

Gegen Ende des Jahres sorgten dann noch Spekulationen 

über die zu erwartende Geldpolitik 

auf beiden Seiten des Atlantiks für ein Auf 

und Ab an den Devisenmärkten, an dessen Ende 

der Euro 5 US-Cent an den US-Dollar abgeben 

musste. Während Anfang Dezember noch vieles 

nach einem schnelleren und entschlosseneren 

Ausstieg der EZB aus den Sonderprogrammen 

aussah, machten zum Jahresende überraschend 

gute Arbeitsmarktzahlen aus den USA eine zügigere 

geldpolitische Wende seitens der Federal 

Reserve wahrscheinlicher. Die Wertsteigerung 

des Euro zum Vorjahr gegenüber dem US-Dollar 

schmolz dadurch auf nunmehr 5 US-Cent, wodurch 

die Gemeinschaftswährung das Jahr 2009 

mit einem Euro-Dollar-Kurs von 1,441 US-Dollar 

beendete. 

Aktienmärkte erholen sich 

Die Aktienmärkte haben im Jahr nach der Lehman-Insolvenz 

einen Teil ihrer Verluste aus der Finanzmarktkrise 

ausgeglichen. Zunächst hatte sich 

jedoch in 2009 die Talfahrt an den wichtigsten 

Aktienmärkten fortgesetzt. Massiv eingetrübte 

Konjunkturaussichten verschärften die Verlust- 


21

entwicklung an den Börsen. Zudem schürten negative 

Zahlen aus der Finanzbranche Befürchtungen 

um die Solidität des globalen Finanzsystems. 

Vor diesem Hintergrund nahm bis in den März hinein 

die Risikofreude der Investoren deutlich ab. 

Die gestiegene Unsicherheit unter den Anlegern 

drückte den Deutschen Aktienindex (DAX) bis zur 

ersten Märzwoche auf einen Tiefstand von 3.666 

Punkten. Der DAX notierte damit auf dem tiefsten 

Stand seit viereinhalb Jahren. 

Erst die Bekanntgabe vielversprechender Quartalsergebnisse 

großer US-Finanzinstitute im März 

2009 leitete die Trendwende an den Aktienmärkten 

ein. Flankiert wurde der Aufwärtstrend von 

einer weltweit ausgesprochen expansiven Geld- 

und Fiskalpolitik, wodurch sich die Erwartungen 

hinsichtlich der konjunkturellen Erholung in den 

Folgemonaten entscheidend aufhellten. Knapp 

62 % seines März-Tiefstandes konnte der DAX 

infolgedessen bis Jahresende wieder gutmachen, 

was den DAX zum Jahresende hin sogar zur psychologisch 

wichtigen Marke von 6.000 Punkten 

auf Tuchfühlung gehen ließ. Zu vorübergehenden 

Kurskorrekturen kam es im Sommer wie auch im 

Herbst 2009, als unter den Erwartungen liegende 

Konjunkturdaten und Unternehmenszahlen Investoren 

an der Stärke der wirtschaftlichen Erholung 

und des Finanzsektors zweifeln ließen. Viele 

Anleger gingen auf Nummer sicher, indem sie ihre 

Kursgewinne realisierten. Der deutsche Aktienindex 

wie auch der Dow Jones mussten daraufhin 

einen Großteil ihrer Gewinne aus den Vorwochen 

wieder abgeben. Nachhaltig brechen konnten 

diese Rückschläge den Aufwärtstrend am DAX 

und Dow Jones jedoch nicht. So kann der DAX im 

Ergebnis 2009 auf ein sehr erfolgreiches Börsenjahr 

zurückblicken. Es herrschte zum Jahresende 

wieder eine zumindest verhaltene Zuversicht über 

die wirtschaftlichen Aussichten vor, nachdem sich 

die Anleger zu Jahresbeginn noch ausgesprochen 

pessimistisch über die Zukunft gezeigt hatten. Insgesamt 

realisierte der deutsche Leitindex einen 

Jahreszuwachs in Höhe von 24 % und beendete 

das Handelsjahr 2009 mit 5.957 Punkten. 

Geschäftsentwicklung im Jahr 2009: 

Kreditgenossenschaften wachsen weiter 

Trotz bestehender Unsicherheit an den Finanzmärkten 

konnten die Kreditgenossenschaften in 

Deutschland im Jahr 2009 insbesondere im Ein- 


lagenbereich wachsen. Gründe hierfür: Die leichte 

Erholung der deutschen Wirtschaft seit dem 

zweiten Quartal 2009 und das krisenbedingt erhöhte 

Sicherheitsbedürfnis der Kunden. Dadurch 

stiegen die Kundeneinlagen der Kreditgenossenschaften 

auf knapp eine halbe Billion Euro. Die 

addierte Bilanzsumme aller 1.156 Kreditgenossenschaften 

nahm um 22 Milliarden Euro oder 3,3 

% auf insgesamt 690 Milliarden Euro zu. 

Starke Zuwächse bei Sichteinlagen und 

Spareinlagen 

Die Kreditgenossenschaften in Deutschland befinden 

sich weiterhin auf Expansionskurs. Das 

zeigen auch die Ergebnisse der Kreditgenossenschaften 

im Jahr 2009. So stiegen in den abgelaufenen 

zwölf Monaten die Kundeneinlagen 

(Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken) 

um knapp 22 Milliarden Euro (4,7 Prozent) auf 

mehr als 482 Milliarden Euro. Trotz des Abbaus 

der Inhaberschuldverschreibungen um 8,5 Milliarden 

Euro auf knapp 30 Milliarden Euro sind 

in der Summe die Verbindlichkeiten gegenüber 

Nichtbanken einschließlich Inhaberschuldverschreibungen 

auf über eine halbe Billion Euro 

gestiegen. Angesichts des niedrigen Zinsniveaus 

und der geringen Zinsdifferenzen in den Laufzeitbändern 

und zwischen den Einlagenarten 

ist der Bestand der täglich fälligen Sichteinlagen 

mit knapp 30 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum 

ebenfalls deutlich gestiegen. Er liegt nun 

bei mehr als 203 Milliarden Euro. Über 40 % der 

gesamten Kundeneinlagen entfallen mittlerweile 

auf täglich fällige Verbindlichkeiten. Die Ursache 

für diese starke Zunahme sind in erster Linie 

die kundenseitigen Umschichtungen vieler kurzfristiger 

Termineinlagen in täglich fällige Sichteinlagen. 

Die Termineinlagen nahmen im zurückliegenden 

Jahr deutlich um knapp 42 Milliarden 

Euro ( 33 %) auf knapp 84 Milliarden Euro ab. 

Mit einer zweistelligen Veränderungsrate war 

auch der Bestand an Sparbriefen rückläufig. Er 

sank um 28 % auf 21 Milliarden Euro. Neben der 

hohen Liquiditätspräferenz haben die Kunden – 

als eine Folge der Finanzmarktkrise – ein aktuell 

erhöhtes Sicherheitsbedürfnis. Demnach legen 

sie ihr Geld verstärkt in Spareinlagen an. Erfreulicherweise 

konnte so der seit Jahren zu beobachtende 

Rückgang der Spareinlagen gestoppt 

werden. Die Spareinlagen stiegen in Jahr 2009 

um mehr als 16 % auf 174 Milliarden Euro.

Wachsende Kreditbestände – 

keine Kreditklemme 

Die Kreditbestände der Genossenschaftsbanken 

wuchsen auch 2009 solide und stetig. Das Kreditgeschäft 

legte um 3,5 % zu. Das sind mehr 

als 13 Milliarden Euro. Es ist damit das höchste 

Wachstum seit über zehn Jahren in diesem Bereich. 

Während das kurzfristige Kreditgeschäft 

per Ende 2009 mit knapp 7 % rückläufig war, 

erhöhten sich die mittelfristigen Forderungen 

um 6 %. Insgesamt haben die Kreditgenossenschaften 

Kredite in Höhe von mehr als 390 Milliarden 

Euro an ihre Kunden herausgegeben. 

Hauptmotor des Kreditwachstums blieben aber 

die langfristigen Forderungen. Hier lag der Zuwachs 

im Jahr 2009 bei mehr als 14 Milliarden 

Euro (4,5 %). 

Steigende Bilanzsumme und leicht steigende 

Fusionstätigkeit 

Nach dem vorliegenden Gesamtergebnis der 

Volksbanken und Raiffeisenbanken stieg die addierte 

Bilanzsumme im abgelaufenen Geschäftsjahr 

um 22 Milliarden Euro oder 3,3 % auf 690 

Milliarden Euro. Die Fusionstätigkeit unter den 

Volksbanken und Raiffeisenbanken hat sich im 

Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht erhöht. 

2. Entwicklung der 

Volksbank Jestetten eG 

Im 143. Geschäftsjahr ihres Bestehens konnte 

unsere Volksbank ihre Marktposition weiter 

erfolgreich ausbauen und steht auf einem soliden 

Fundament. Die Vermögens- und Finanzlage 

stellen sich geordnet dar. Die Auswirkungen 

Im Jahresverlauf ist die Zahl der Kreditgenossenschaften 

um 41 Institute ( 3,4 %) auf nunmehr 

1.156 Kreditgenossenschaften gesunken (Stand 

31. Dezember 2009). 

Dadurch erhöhte sich die durchschnittliche Bilanzsumme 

je Institut auf knapp 600 Millionen 

Euro. 

Weiterhin hohe Anzahl von Bankstellen 

in der Fläche 

Die Volksbanken und Raiffeisenbanken konnten 

ihr flächendeckendes Bankstellennetz zum Nutzen 

der Kunden weiterhin sichern. Insgesamt 

unterhielten die Kreditgenossenschaften Ende 

letzten Jahres 13.571 Bankstellen (= Hauptstellen 

+ Zweigstellen). Sie gingen damit leicht um 

213 oder 1,5 % zurück. 

Mitgliedschaft bleibt Trumpf 

Immer mehr Menschen werden Mitglied bei ihrer 

Genossenschaftsbank. So legte die bundesweite 

Anzahl an Mitgliedern bei Volksbanken 

und Raiffeisenbanken erneut zu. Sie lag 2009 

bei 16,4 Millionen Personen. Damit ist jeder 

fünfte Bundesbürger Teilhaber an einer Genossenschaftsbank. 

der Finanzkrise haben sich im Geschäftsjahr 2009 

wesentlich beruhigt, die noch von erheblichen 

Kursschwankungen in 2008 betroffenen Wertpapiere 

im Eigenbestand haben in 2009 eine deutliche 

Kurserholung erfahren. 

Berichtsjahr 2008 Veränderung 

TEUR TEUR TEUR % 

Bilanzsumme 141.202 133.111 8.091 6,1 

Außerbilanzielle Geschäfte *) 14.874 11.633 3.241 27,9 

*) Hierunter fallen die Posten unter dem Bilanzstrich 1 (Eventualverbindlichkeiten) und 2 (Andere Verpflichtungen) 

Unsere Bilanzsumme steigerte sich um 6,1 %. Der Zuwachs resultiert im Wesentlichen aus den höheren 

Kundeneinlagen bei gestiegener Kreditnachfrage und höheren Eigenanlagen. Die außerbilanziellen 

Geschäfte verzeichneten ebenfalls einen deutlichen Anstieg. 


23

Aktivgeschäft Berichtsjahr 2008 Veränderung 



Kundenforderungen 34.927 27.128 7.799 28,7 

Wertpapieranlagen 75.144 76.288 -1.144 -1,5 

Forderungen an Kreditinstitute 20.074 18.704 1.370 7,3 

Die Kundenforderungen stiegen deutlich an, was im Wesentlichen auf die Anlage in Schuldscheindarlehen 

gegenüber Nichtbanken zurückzuführen ist. 

Passivgeschäft Berichtsjahr 2008 Veränderung 

Verbindlichkeiten gegenüber 

Kreditinstituten 


3.306 7.069 -3.763 -53,2 

Spareinlagen 47.760 32.982 14.778 44,8 

andere Einlagen 74.065 80.669 -6.604 -8,2 

Nachrangige Verbindlichkeiten 2.581 0 2.581 

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten nahmen aufgrund der vorzeitigen Rückführung 

einer Refinanzierung deutlich ab. Im Bereich der Termineinlagen führten Umschichtungen aus den 

Wertpapierdepots der Kunden zu einem deutlichen Zuwachs. 

Dienstleistungsgeschäft Berichtsjahr 2008 Veränderung 

Erträge aus 

Wertpapierdienst leistungs- und 

Depotgeschäften 


217 253 -36 -14,2 

Vermittlungserträge 32 46 -14 -30,4 

Erträge aus Zahlungsverkehr 393 370 23 6,2 

Bedingt durch die Umschichtungen der Kunden aus den Wertpapierdepots in Bankanlagen sanken die 

Erträge aus den Wertpapierdienstleistungs- und Depotgebühren, was sich letztendlich auch in den 

Vermittlungserträgen niederschlug. Die Erträge aus dem Zahlungsverkehr konnten durch ein gestiegenes 

Kreditkartengeschäft gesteigert werden. 

Investitionen 

Wesentliche Investitionen fanden im Geschäftsjahr 

2009 keine statt. Im Bereich der EDV fielen 

etwas höhere Kosten im Zusammenhang mit der 

geplanten Umstellung auf Windows Vista an. 

Personal- und Sozialbereich 

Die Personalstruktur ist nahezu unverändert. 

Zum 31.12.2009 beschäftigten wir 32 Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter, davon 20 Vollzeitbeschäftigte, 

8 Teilzeitbeschäftigte und 2 Auszubildende. 

Unsere durchschnittliche Altersstruktur 

ist mit 41 Jahren ausgewogen und seit Jahren 

nahezu konstant. Die Aus- und Weiterbildung 

unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter hat 

bei uns weiterhin einen hohen Stellenwert. Gut 

ausgebildete Mitarbeiter bilden die Basis, um im 

immer komplexer werdenden Bankgeschäft erfolgreich 

bestehen zu können. Neben diversen 

internen Schulungen nahmen unsere Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter an insgesamt 140 Tagen 

an externen Weiterbildungsmaßnahmen teil. 

Weitere nicht finanzielle Leistungsindikatoren 

Aufgrund unserer geografischen Lage entfällt 

weiterhin ein hoher Anteil unserer Einlagen auf 

Schweizer Kunden.

II. Darstellung der Lage sowie der Chancen und Risiken der voraussichtlichen 

Entwicklung der Volksbank Jestetten eG 

1. Gesamtbanksteuerung, 

Risikomanagement 

In unserer Unternehmenskonzeption haben wir 

uns auf die Belange unserer Mitglieder und Kunden 

ausgerichtet und daraus eine langfristige 

Unternehmensplanung entwickelt, die eine dauerhafte 

Begleitung in allen Finanzierungs- und 

Vermögensfragen sicherstellt. 

Als technische Plattform für das Bankencontrolling 

nutzen wir die Verfahren von VR-Control. 

Es handelt sich dabei um ein Gesamtbanksteuerungsinstrument 

gemäß den Anforderungen des 

§ 25a KWG, welches verbundweit eingeführt und 

angewendet wird. VR-Control konzentriert sich 

auf die Ertrags- und Risikosteuerung in den Bereichen 

Adressrisiko, Marktpreisrisiko, Kundengeschäft 

und Gesamtbank. 

Mit Hilfe dieser Instrumente können Geschäftsrisiken 

durch Steuerung, Überwachung und Kontrolle 

reduziert werden, wodurch stabile bzw. 

verbesserte Erträge generiert werden. Da wir der 

Risikobegrenzung aus unserer Geschäftstätigkeit 

große Bedeutung beimessen, planen und steuern 

wir die Entwicklung unserer Bank an Hand von 

Kennzahlen und Limitsystemen. Dieses interne 

Überwachungssystem stellt die Zuverlässigkeit 

der Steuerungsinformationen und die ordnungsgemäße 

Geschäftsentwicklung sicher. Das Risikomanagement 

zur Früherkennung von Risiken ist 

vor dem Hintergrund wachsender Komplexität 

der Märkte im Bankgeschäft von wesentlicher 

Bedeutung. Die dafür zuständigen Bereiche und 

Mitarbeiter berichten direkt an den Vorstand. 

Das Kreditrisikomanagement umfasst die Risikosteuerung 

und Kontrolle, insbesondere die Umsetzung 

und Einhaltung der Kreditrisikostrategie, 

die Betreuung problembehafteter Engagements 

sowie die Verwertung von Sicherheiten und die 

Abwicklung von gekündigten bzw. insolventen 

Krediten. 

Durch eine effiziente Risikosteuerung können 

potenzielle Kreditrisiken frühzeitig erkannt und 

begrenzt bzw. abgebaut werden. Im Bereich der 

Adressrisiken beachten wir eine zeitnahe Einstu- 

fung nahezu aller Kundenforderungen durch die 

verbundeigenen Ratingverfahren bzw. Risikoklassifizierung. 

Diese Einstufungen erfolgen nach dem 

Risikogehalt der Engagements periodisch und anlassbezogen. 

Die verschiedenen Module des VR- 

Ratings werden in unserem Hause eingesetzt. Die 

Adressrisikosteuerung der Eigenanlagen haben 

wir in 2009 umgestellt auf den Credit Metrics Ansatz 

der DZ Bank. Das Programm ermöglicht eine 

genauere Risikodisposition und einen besseren 

Überblick über die Auslastung der betreffenden 

Risikolimite im Eigengeschäft. 

Für die Steuerung der Marktpreisrisiken besteht 

ein Limitsystem. Für die Ermittlung des Zinsänderungsrisikos 

bedienen wir uns der dynamischen 

Zinselastizitätenbilanz. Für die Bewertung der 

eigenen Wertpapiere nutzen wir die Barwertmethode. 

Das aus nicht verzinslichen Wertpapieren 

(Fonds) resultierende Risiko ermitteln wir über 

den Value at Risk (VaR) Ansatz. 

Besonderes Augenmerk richten wir auf die Fremdwährungsmarktpreisrisiken. 

Aufgrund unserer 

grenznahen Lage zur Schweiz und der damit verbundenen 

besonderen Geschäftsstruktur unserer 

Bank sind diese im Bereich des Schweizer Frankens 

besonders ausgeprägt und unterliegen einer Budgetierung 

und wöchentlichen Beobachtung. 

Die operationellen Risiken wurden, nach Risikokategorien 

gegliedert, systematisch in einer speziellen 

Datenbank erfasst und hinsichtlich ihrer 

Risikodimensionen kategorisiert. Diese Risikoinformationen 

werden an die zuständigen Mitarbeiter 

zur Kenntnisnahme und ggf. Bearbeitung 

weitergeleitet. Im Ergebnis sehen wir derzeit keine 

unbeherrschbaren oder nicht durch Risikominderungstechniken 

bereits abgedeckte oder abzudeckende 

Betriebsrisiken. 

Zur Reduzierung derartiger Risiken verwenden 

wir ausschließlich verbundeinheitliche und rechtlich 

geprüfte Verträge und Formulare. Soweit 

versicherbar, besteht für derartige Risiken auch 

entsprechender Versicherungsschutz, dessen Angemessenheit 

jährlich geprüft und erforderlichenfalls 

angepasst wird. 

Liquiditätsrisiken, welche aus Veränderungen 

des Kundengeschäfts resultieren, und geänderte 


25

Fälligkeits- bzw. Ablaufstrukturen zur Folge haben, 

unterliegen einer monatlichen Beobachtung 

sowie einer entsprechenden Berichterstattung 

durch das Rechnungswesen im Rahmen der 

Liquiditätsverordnung. 

Im Bezug auf die Steuerung im Bereich der 

Marktpreisrisiken ist anzumerken, dass sich die 

2. Vermögenslage 


Situation an den Geld- und Kapitalmärkten in 

2009 deutlich entspannt hat. Die Kursentwicklung 

unserer Wertpapiere im Eigenbestand hat 

gegenüber 2009 eine deutliche Wertaufholung 

erfahren. Die Steuerung erfolgt weiterhin auf 

der Grundlage der periodischen Betrachtungsweise. 

Das bilanzielle Eigenkapital sowie die Eigenmittelausstattung und Solvabilität gemäß § 10 KWG stellen 

sich gegenüber dem Vorjahr wie folgt dar: 

Eigenmittel, Solvabilität Berichtsjahr 2008 Veränderung 


Eigenkapital laut Bilanz *) 14.363 10.804 3.559 32,9 

Haftendes Eigenkapital 14.831 11.936 2.895 24,3 

Solvabilitätskennziffer 25,3 % 22,7 % 

*) Hierzu rechnen die Passivposten 9 (Nachrangige Verbindlichkeiten), 11 (Fonds für allgemeine Bankrisiken) und 12 (Eigenkapital). 

Ein angemessenes haftendes Eigenkapital, auch als Bezugsgröße für eine Reihe von Aufsichtsnormen, 

bildet neben einer stets ausreichenden Liquidität die unverzichtbare Grundlage einer soliden 

Geschäftspolitik. Die nach den Bestimmungen des KWG aufgestellten Anforderungen über die Eigenmittelausstattung 

(Solvabilitätsverordnung) wurden von uns im Geschäftsjahr 2009 sehr gut eingehalten. 

So lag die Solvabilitätskennziffer zum Jahresende mit einem Wert von 25,3 % wieder sehr 

deutlich über den gesetzlichen Anforderungen von 8 %. Durch die erstmalige Ausgabe von nachrangigen 

Verbindlichkeiten in Form eines VR-Vermögensbriefes in zwei Tranchen mit jeweils einer 

Laufzeit von fünf Jahren wurde das Eigenkapital zusätzlich um € 2,581 Millionen erhöht. 

Damit bildet das vorhandene Eigenkapital eine ausreichende Eigenmittelunterlegung für die geplante 

Entwicklung unseres Geschäftsvolumens der nächsten Jahre. 

Kundenforderungen 

Der Anteil der Kundenforderungen an der Bilanzsumme 

beträgt 24,7 % und liegt damit trotz 

eines erfreulichen Zuwachses von 28,7 % weiterhin 

deutlich unter dem Durchschnitt der Baden- 

Württembergischen Genossenschaftsbanken. Im 

Wesentlichen ist der Zuwachs auf die Hereinnahme 

von Schuldscheindarlehen zurückzuführen. 

Auch im Berichtsjahr 2009 konnten wir aufgrund 

der Struktur in unserem Geschäftsgebiet 

eine branchen- und größenmäßig breite Streuung 

unserer Ausleihungen sicherstellen. 

Die durch die Generalversammlung festgesetzten 

Kredithöchstgrenzen für die einzelnen 

Kreditnehmer so wie die Kreditrichtlinien des 

KWG wurden während des gesamten Berichtszeitraums 

beachtet. Die Forderungen an unsere 

Kunden haben wir auch zum Jahresende 

2009 wieder mit besonderer Vorsicht bewertet. 

Die für erkennbare bzw. latente Risiken 

in angemessener Höhe gebildeten Einzel- und 

Pauschalwertberichtigungen sowie Vorsorgereserven 

gemäß § 340f HGB wurden von den 

entsprechenden Aktivposten abgesetzt. Durch 

unsere Liquiditätsplanung konnten wir allen 

vertretbaren und berechtigten Kreditwünschen 

entsprechen.

Wertpapieranlagen 

Die Wertpapieranlagen der Genossenschaft setzen sich wie folgt zusammen: 

Wertpapieranlagen Berichtsjahr 2008 Veränderung 


Anlagevermögen 25.931 20.735 5.196 25,1 

Liquiditätsreserve 49.213 55.553 -6.340 -11,4 

Insgesamt hat sich unser Wertpapierbestand 

im Laufe des Geschäftsjahres um TEUR 1.144 

verringert und entspricht damit 53,2 % der Bilanzsumme. 

Zum Bilanzstichtag bestehen Kursreserven 

im Wertpapierbestand von rund TEUR 

1.444. Bei den Wertpapieren des Anlagevermögens 

wurden durch Umwidmung TEUR 436 an 

Abschreibungen vermieden. Zahlungsstörungen 

sind bei den betroffenen Wertpapieren nicht 

zu verzeichnen und nach aktuellem Stand auch 

nicht zu erwarten. Es ergaben sich wesentliche 

Verschiebungen im Wertpapierbestand von 

nicht festverzinslichen Wertpapieren (A6) zu 

den festverzinslichen Wertpapieren (A5) durch 

Auflösung des bankeigenen Spezialfonds. 

Der Wertpapierbestand der Liquiditätsreserve 

setzt sich wie folgt zusammen: 

1. Festverzinsliche Wertpapiere (Aktiva 5) inkl. 

Zinsabgrenzung TEUR 45.644. Hierin sind keine 

Schuldner mit einem Rating schlechter als 

BBB enthalten. Die Engagements sind nach 

Emittenten und Laufzeiten breit gestreut. Die 

Anleihen lauten auf EUR. 

2. Nicht festverzinsliche Wertpapiere (Aktiva 6) 

TEUR 3.569. 

Der Wertpapierbestand im Anlagevermögen 

setzt sich wie folgt zusammen: 

Festverzinsliche Wertpapiere (Aktiva 5) inkl. 

Zinsabgrenzung TEUR 25.931. Hierin sind keine 

Schuldner mit einem Rating schlechter als BBB 

enthalten. 

Die Engagements sind nach Emittenten und 

Laufzeiten breit gestreut. Die Anleihen lauten 

auf EUR. 

Adressausfallrisiken in unseren Wertpapieranlagen 

begegnen wir grundsätzlich mit Volumens 

und Adresslimitierungen bei entsprechenden 

Ratingeinstufungen. Nach unseren aktuellen 

Berechnungen sind die Kursänderungsrisiken 

durch die Risikotragfähigkeit unter Berücksichtigung 

von Substanzwerten der Bank abgedeckt. 

Derivatgeschäfte 

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos haben 

wir in 2009 drei CAPs mit einem Sicherungsvolumen 

über jeweils € 5 Millionen abgeschlossen. 

Zinsänderungsrisiko 

Wir erwarten einen leichten Zinsanstieg um ca. 

20 BP. Bei einer Zinsverschiebung um +130 Basispunkte 

liegt die Auswirkung auf das Zinsergebnis 

per 31.12.2010 bei -263 TEUR. Weiterhin 

würde bei einem entsprechenden Zinsanstieg 

die Kursentwicklung der Wertpapiere die Ertragslage 

deutlich belasten. Mit unseren Steuerungsinstrumenten 

werden die Zinsrisiken laufend 

beobachtet. 

Währungsrisiko 

Währungsrisiken aus ungedeckten Positionen 

sind von untergeordneter Bedeutung. 

Mitgliedschaft in der 

Sicherungseinrichtung des BVR 

Unsere Genossenschaft ist der Sicherungseinrichtung 

des Bundesverbandes der Deutschen 

Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen, 

die aus dem Garantiefonds und dem 

Garantieverbund besteht. 


27

3. Finanz- und Liquiditätslage 

Die Zahlungsbereitschaft unserer Bank war im Jahr 2009 stets gegeben. Die zur Liquiditätsmessung 

vorgegebene Liquiditätskennzahl haben wir jederzeit sehr deutlich eingehalten. Den Mindestreserveverpflichtungen 

sind wir stets nachgekommen. Aufgrund unserer Liquiditätslage und 

der Refinanzierungsmöglichkeiten sehen wir die Zahlungsbereitschaft unseres Institutes auch in 

Zukunft jederzeit gewährleistet. Die auch in 2010 anhaltenden starken Mittelzuflüsse bei den Kundeneinlagen 

erhöhen die hohe Liquidität zusätzlich. 

Die Umwidmung von Wertpapieren ins Anlagevermögen schränkt die Finanzlage unserer Bank 

nicht ein. 

4. Ertragslage 

Die wesentlichen Erfolgskomponenten der Genossenschaft stellen sich im Vergleich zum Vorjahr 

wie folgt dar: 

Erfolgskomponenten Berichtsjahr 2008 Veränderung 



Zinsüberschuss 1) 3.662 3.143 519 16,5 

Provisionsüberschuss 2) 938 1.038 -100 -9,6 

Verwaltungsaufwendungen 2.985 2.881 104 3,6 

a) Personalaufwendungen 1.828 1.757 71 4,0 

b) andere 

Verwaltungsaufwendungen 

1.157 1.124 33 2,9 

Betriebsergebnis vor Bewertung 3) 1.548 1.236 312 25,2 

Bewertungsergebnis 4) -293 -827 534 -64,6 

Ergebnis der normalen 

Geschäftstätigkeit 

1.255 409 846 206,8 

Steueraufwand 214 48 166 345,8 

Jahresüberschuss 541 361 180 49,9 

1) GuV-Posten 1 abzüglich GuV-Posten 2 zuzüglich GuV-Posten 3 

2) GuV-Posten 5 abzüglich GuV-Posten 6 

3) Saldo aus den GuV-Posten 1 bis 12 

4) Saldo aus den GuV-Posten 13 bis 16 

Der Zinsüberschuss konnte im Geschäftsjahr 2009 deutlich gesteigert werden. Ursachen dafür lagen 

insbesondere in einer sich normalisierenden Zinsstrukturkurve und der Wiederanlage von fälligen 

Kundeneinlagen zu erheblich niedrigeren Konditionen als im Geschäftsjahr 2008. Aufgrund teilweiser 

Umschichtungen fälliger Kundenanlagen aus dem Wertpapiergeschäft in die Spareinlagen und 

der Neuausstattung von Bankkarten kam es zu einem leichten Rückgang des Provisionsüberschusses. 

Im Bereich des Verwaltungsaufwandes führten die Tariferhöhungen zu einem leicht ansteigenden 

Personalaufwand. 

Das Bewertungsergebnis in Summe hat sich gegenüber dem Vorjahr stark verbessert. Insbesondere 

die Entspannung an den Geld- und Kapitalmärkten führte zu deutlichen Kursaufholungen im Bereich 

der Eigenanlagen. Der Bewertungsaufwand im Kreditgeschäft ist aufgrund der Auswirkungen 

der Wirtschaftskrise im Geschäftsjahr 2009 gestiegen. Die Entwicklung unserer Ertragslage hat sich 

gegenüber den Vorjahren wieder normalisiert und stellt uns zufrieden.

5. Zusammenfassende 

Beurteilung der Lage 

Die Auswirkungen der Finanzmarktkrise haben 

sich im Laufe des ersten Halbjahres 2009 sehr 

stark beruhigt und führten zu deutlichen Kurserholungen 

im Bereich der Eigenanlagen. Die 

Vermögens- und Finanzlage unseres Hauses ist 

geordnet. Die Zahlungsbereitschaft war jederzeit 

gegeben. Die Bewertung aller Vermögenswerte 

und Verbindlichkeiten erfolgte nach han- 

III. Vorgänge von besonderer Bedeutung 

nach dem Schluss des Geschäftsjahres 

delsrechtlichen Grundsätzen. Zur Deckung von 

Risiken wurde in angemessenem Umfang Vorsorge 

getroffen. Das Zinsergebnis stellt uns zufrieden, 

das erreichte Provisionsergebnis, unter 

der Berücksichtigung einiger Sonderfaktoren, 

ebenfalls. 

Mit dem erzielten Jahresüberschuss sind wir zufrieden. 

Das Ergebnis erlaubt eine ordentliche 

Erhöhung und Dotierung der Rücklagen, sowie 

die Ausschüttung einer über dem Durchschnitt 

liegenden Dividende an unsere Mitglieder. 

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ende des Geschäftsjahres sind nicht aufgetreten. 

IV. Voraussichtliche Entwicklung (Prognosebericht) 

Nach den derzeitigen bekannten Berichten der 

Wirtschaftsforschungsinstitute und den vorliegenden 

Wirtschaftsindikatoren ist derzeit und 

im gesamten Jahr 2010 weiterhin von einer leichten 

Erholung der Finanz- und Kapitalmärkte auszugehen. 

Gegenüber dem Geschäftsjahr 2009 

bleibt weiterhin abzuwarten, inwieweit sich die 

negativen Auswirkungen der Finanzmarktkrise in 

unserem Geschäftsgebiet auswirken. Nach dem 

derzeitigen Stand unserer Kenntnisse gehen wir 

nicht davon aus, dass es zu einem Anstieg von 

Insolvenzen und der Arbeitslosenquote kommt. 

Daraus resultierend rechnen wir auch nicht mit 

größeren Kreditausfällen. 

Aufgrund unserer lokalen Ausrichtung und deren 

Besonderheiten im deutsch-schweizerischen 

Grenzgebiet gehen wir weiterhin nur von einem 

begrenzten konjunkturellen Einfluss der sich abschwächenden 

Finanzmarktkrise aus. In unseren 

Planungen für die bilanziell relevanten Größen des 

Kredit- und Einlagengeschäfts gehen wir deshalb 

von moderaten Zuwächsen für die Jahre 2010 und 

2011 aus. Im Bereich des Kundenanlagevolumens 

rechnen wir aufgrund des starken Schweizer Frankens 

und trotz der steuerlichen Auseinandersetzungen 

zwischen den Ländern Deutschland und 

Schweiz mit weiteren moderaten Mittelzuflüssen 

aus dem Schweizer Raum. 

Die bilanziellen Kundenforderungen in 2010, und 

auch darüber hinaus, wollen wir analog dem Be- 

richtsjahr in unserem Geschäftsgebiet weiter ausbauen. 

Standardisierte und effizienter gestaltete 

Geschäftsprozesse werden dabei für weiteres 

gesundes Wachstum sorgen. So unterstellen wir 

für 2010 insgesamt ein bilanzielles Wachstum von 

1,0 %. Nach unserer Planung erwarten wir in 2010 

keinen deutlichen Zinsanstieg, allenfalls im Herbst 

dieses Jahres eine sehr vorsichtige Anhebung des 

Referenzzinssatzes der EZB. Darüber hinaus rechnen 

wir weiterhin mit der derzeitigen relativ steilen 

Zinsstrukturkurve. Daraus ableitend erwarten 

wir einen leicht steigenden Zinsüberschuss gegenüber 

dem Vorjahr. Im Bereich der Eigenanlagen 

gehen wir vor dem Hintergrund unserer Zinsprognose 

von keinen größeren Bewertungsaufwendungen 

aus. Wir erwarten auch in den nächsten 

beiden Jahren eine weiterhin kontinuierliche Entwicklung 

unserer Bank und eine den Verhältnissen 

am Geld- und Kapitalmarkt angepasste ordentliche 

Ertragslage. 

Jestetten, den 9. Februar 2010 

Der Vorstand 

Thomas Bommer Georg Seiterich 


29

Vorschlag 

für die Ergebnisverwendung 

Der Vorstand schlägt im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat vor, den Jahresüberschuss von EUR 

540.946,34 - unter Einbeziehung eines Gewinnvortrages von EUR 3.228,73 sowie nach den im Jahresabschluss 

mit EUR 265.000,00 ausgewiesenen Einstellungen in die Rücklagen (Bilanzgewinn von EUR 

279.175,07) - wie folgt zu verwenden: 

Jestetten, 9. Februar 2010 

Der Vorstand 



EUR 

Ausschüttung einer Dividende von 6,25 % 55.126,79 

Zuweisung zu den Ergebnisrücklagen 

b) Andere Ergebnisrücklagen 220.000,00 

Vortrag auf neue Rechnung 4.048,28 

Bericht 

des Aufsichtsrates 

Der Aufsichtsrat hat im Berichtsjahr die ihm nach 

Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden 

Aufgaben erfüllt. Er nahm seine Überwachungsfunktion 

wahr und fasste die in seinen Zuständigkeitsbereich 

fallenden Beschlüsse. 

Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat und 

die Ausschüsse des Aufsichtsrates in regelmäßig 

stattfindenden Sitzungen über die Geschäftsentwicklung, 

die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

sowie über besondere Ereignisse. 

Der vorliegende Jahresabschluss 2009 mit Lagebericht 

wurde vom Baden-Württembergischen Genossenschaftsverband 

e.V. geprüft. Über das Prüfungsergebnis 

wird in der Generalversammlung 

berichtet. 

Den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Vorschlag 

für die Verwendung des Jahresüberschusses 

hat der Aufsichtsrat geprüft und in Ordnung 

befunden. Der Vorschlag für die Verwendung des 

Jahresüberschusses - unter Einbeziehung des Ge- 

279.175,07 

winnvortrages - entspricht den Vorschriften der 

Satzung. 

Der Aufsichtsrat empfiehlt der Generalversammlung, 

den vom Vorstand vorgelegten Jahresabschluss 

zum 31.12.2009 festzustellen und die 

vorgeschlagene Verwendung des Jahres überschusses 

zu beschließen. 

Durch Ablauf der Wahlzeit scheiden in diesem Jahr 

Frau Barbara Rehm und Herr Roland Uhl aus dem 

Aufsichtsrat aus. Beide stellen sich zur Wiederwahl. 

Der Aufsichtsrat spricht dem Vorstand und den Mitarbeitern 

den Dank für die geleistete Arbeit aus. 

Jestetten, 16. Juni 2010 

Die Aufsichtsratsvorsitzende 

Barbara Rehm

Jahresabschluss 2009 

Volksbank Jestetten eG 

Bestandteile Jahresabschluss 

1. Jahresbilanz 

2. Gewinn- und Verlustrechnung 

3. Anhang 


31

1. Jahresbilanz zum 31.12.2009 

Aktivseite 

EUR EUR EUR 

Geschäftsjahr 

EUR 

Vorjahr 

TEUR 

1. Barreserve 

a) Kassenbestand 904.795,47 1.114 

b) Guthaben bei Zentralnotenbanken 

darunter: bei der Deutschen 

2.103.127,52 1.896 

Bundesbank 2.103.127,52 (1.896) 

c) Guthaben bei Postgiroämtern 0,00 3.007.922,99 0 

2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, 

die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind 

a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen 

sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 


0,00 0 

darunter: bei der Deutschen Bundesbank 

refinanzierbar 0,00 (0) 

b) Wechsel 

darunter: bei der Deutschen Bundesbank 

0,00 0,00 0 

refinanzierbar 0,00 (0) 

3. Forderungen an Kreditinstitute 

a) täglich fällig 6.524.360,48 410 

b) andere Forderungen 13.549.843,37 20.074.203,85 18.294 

4. Forderungen an Kunden 

darunter: 

34.927.271,24 27.128 

durch Grundpfandrechte gesichert 13.754.929,66 (15.174) 

Kommunalkredite 6.917.674,84 (3.217) 

5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 

a) Geldmarktpapiere 

aa) von öffentlichen Emittenten 

darunter: beleihbar bei der Deutschen 

0,00 0 

Bundesbank 0,00 (0) 

ab) von anderen Emittenten 


0,00 0,00 2.059 

Bundesbank 

b) Anleihen und Schuldverschreibungen 

0,00 (2.059) 

ba) von öffentlichen Emittenten 


1.026.460,14 0 

Bundesbank 1.026.460,14 (0) 

bb) von anderen Emittenten 


70.548.727,15 71.575.187,29 40.975 

Bundesbank 70.548.727,15 (40.975) 

c) eigene Schuldverschreibungen 0,00 71.575.187,29 0 

Nennbetrag 0,00 (0) 

6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 3.569.100,00 33.254 

7. Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften 

a) Beteiligungen 

darunter: 

5.322.346,37 5.322 

an Kreditinstituten 325.229,81 (325) 

an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0) 

b) Geschäftsguthaben bei Genossenschaften 

darunter: 

50.270,00 5.372.616,37 50 

bei Kreditgenossenschaften 8.600,00 (9) 

bei Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0) 

8. Anteile an verbundenen Unternehmen 

darunter: 

0,00 0 

an Kreditinstituten 0,00 (0) 

an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0) 

9. Treuhandvermögen 10.603,62 12 

darunter: Treuhandkredite 10.603,62 (12) 

10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand 

einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 

0,00 0 

11. Immaterielle Anlagewerte 0,00 0 

12. Sachanlagen 1.383.321,30 1.524 

13. Sonstige Vermögensgegenstände 1.056.501,90 1.070 

14. Rechnungsabgrenzungsposten 225.480,38 3 

Summe der Aktiva 141.202.208,94 133.111

Passivseite 

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 

EUR EUR EUR 


EUR 

Vorjahr 

TEUR 

a) täglich fällig 768.342,37 1.581 

b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 

2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 

a) Spareinlagen 

2.538.133,84 3.306.476,21 5.488 

aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten 

ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei 

38.718.202,35 31.415 

Monaten 

b) andere Verbindlichkeiten 

9.041.497,31 47.759.699,66 1.568 

ba) täglich fällig 33.615.649,10 25.705 

bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 

3. Verbriefte Verbindlichkeiten 

40.449.198,90 74.064.848,00 121.824.547,66 54.964 

a) begebene Schuldverschreibungen 0,00 0 

b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 

darunter: 

0,00 0,00 0 

Geldmarktpapiere 0,00 (0) 

eigene Akzepte und Solawechsel im 

Umlauf 

0,00 (0) 

4. Treuhandverbindlichkeiten 10.603,62 12 

darunter: Treuhandkredite 10.603,62 (12) 

5. Sonstige Verbindlichkeiten 142.039,23 108 

6. Rechnungsabgrenzungsposten 

7. Rückstellungen 

62.899,92 91 

a) Rückstellungen für Pensionen u. ähnliche Verpflichtungen 1.050.927,00 1.062 

b) Steuerrückstellungen 0,00 0 

c) andere Rückstellungen 441.273,95 1.492.200,95 314 

8. Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0 

9. Nachrangige Verbindlichkeiten 2.581.280,00 0 

10. Genussrechtskapital 0,00 0 

darunter: 

vor Ablauf von zwei Jahren fällig 

0,00 (0) 

11. Fonds für allgemeine Bankrisiken 

12. Eigenkapital 

1.500.000,00 1.000 

a) Gezeichnetes Kapital 891.100,00 899 

b) Kapitalrücklage 

c) Ergebnisrücklagen 

526.886,28 527 

ca) gesetzliche Rücklage 1.695.000,00 1.610 

cb) andere Ergebnisrücklagen 6.890.000,00 8.585.000,00 6.520 

d) Bilanzgewinn 279.175,07 10.282.161,35 249 

Summe der Passiva 141.202.208,94 133.111 

1. Eventualverbindlichkeiten 

a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen 

abgerechneten Wechseln 

0,00 0 

b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und 

Gewährleistungsverträgen 11.930.385,32 9.735 

c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde 

Verbindlichkeiten 0,00 11.930.385,32 0 

2. Andere Verpflichtungen 

a) Rücknahmeverpflichtungen aus 

unechten Pensionsgeschäften 

0,00 0 

b) Platzierungs- u. Übernahmeverpflichtungen 0,00 0 

c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 

darunter: Lieferverpflichtungen 

aus zinsbezogenen Termingeschäften 

0,00 

2.944.040,05 2.944.040,05 1.898 


(0) 

33

2. Gewinn- und Verlustrechnung 

für die Zeit vom 01.01.2009 bis 31.12.2009 

Geschäftsjahr Vorjahr 

EUR EUR EUR EUR TEUR 

1. Zinserträge aus 

a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 2.493.258,02 2.132 

b) festverzinslichen Wertpapieren und 

Schuldbuchforderungen 2.803.127,02 5.296.385,04 1.831 

2. Zinsaufwendungen 2.091.092,97 3.205.292,07 2.921 

3. Laufende Erträge aus 

a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 370.791,80 1.980 

b) Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften 86.132,43 122 

c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,00 456.924,23 0 

4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder 

Teilgewinnabführungsverträgen 


0,00 0 

5. Provisionserträge 1.095.333,57 1.147 

6. Provisionsaufwendungen 157.480,28 937.853,29 109 

7. Nettoertrag/-aufwand aus Finanzgeschäften 0,00 0 

8. Sonstige betriebliche Erträge 124.567,50 153 

9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0 

10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 

a) Personalaufwand 

aa) Löhne und Gehälter 1.454.965,98 1.405 

ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für 

Altersversorgung und für Unterstützung 372.595,77 1.827.561,75 352 

darunter: 

für Altersversorgung 102.544,58 (93) 

b)andere Verwaltungsaufwendungen 1.157.010,42 2.984.572,17 1.124 

11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle 

Anlagewerte und Sachanlagen 180.316,59 203 

12. Sonstige betriebliche Aufwendungen 11.569,43 15 

13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte 

Wertpapiere sowie Zuführungenzu Rückstellungen im Kreditgeschäft 693.510,74 947 

14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren 

sowie aus der Auflösungvon Rückstellungen im Kreditgeschäft 0,00 -693.510,74 0 

15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, 

Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen 

behandelte Wertpapiere 0,00 0 

16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen 

Unternehmen und wie Anlagevermögenbehandelten Wertpapieren 400.650,00 400.650,00 120 

17. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 0 

18. Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0 

19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 1.255.318,16 409 

20. Außerordentliche Erträge 0,00 0 

21. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 0 

22. Außerordentliches Ergebnis 0,00 (0) 

23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 210.668,88 44 

24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 3.702,94 214.371,82 4 

24a. Einstellungen in Fonds für allgemeine Bankrisiken 500.000,00 0 

25. Jahresüberschuss 540.946,34 361 

26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 3.228,73 3 

544.175,07 364 

27. Entnahmen aus Ergebnisrücklagen 

a)aus der gesetzlichen Rücklage 0,00 0 

b)aus anderen Ergebnisrücklagen 0,00 0,00 0 

544.175,07 364 

28. Einstellungen in Ergebnisrücklagen 

a)in die gesetzliche Rücklage 55.000,00 40 

b)in andere Ergebnisrücklagen 210.000,00 265.000,00 75 

29. Bilanzgewinn 279.175,07 249

3. Anhang 

A. Allgemeine Angaben 

• In der Gliederung der Bilanz, Gewinn- und 

Verlustrechnung ergaben sich keine Veränderungen. 

• Gesetzesverweise ohne weitere Angaben 

beziehen sich auf die jeweils gültigen 

Gesetzesfassungen vor dem Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz 

vom 25. Mai 2009 

(BGBL. IS. 1102). 

B. Erläuterungen zu den Bilanzierungsund 

Bewertungsmethoden 

• Die Bilanz ist unter Berücksichtigung von 

Vorwegzuweisungen zu den Ergebnisrücklagen 

erstellt. Dabei sind die nach der Satzung 

erforderlichen Mindestzuführungen erfüllt. 

• Bei Aufstellung der Bilanz und der Gewinn- und 

Verlustrechnung wurden folgende Bilanzierungs- 

und Bewertungsmethoden angewandt: 

Die Forderungen sind grundsätzlich zum Nennwert 

angesetzt. Unterschiedsbeträge zwischen 

dem höheren Nennwert und dem Auszahlungsbetrag 

sind in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten 

enthalten. Sie werden zeitanteilig 

aufgelöst. Bei Schuldscheindarlehen und Namenspapieren 

mit Ausgabebetrag über Nennwert 

sind die Unterschiedsbeträge in den aktiven 

Rechnungsabgrenzungsposten enthalten. 

Sie werden zeitanteilig aufgelöst. 

Die den Forderungen an Kunden anhaftenden 

Bonitätsrisiken haben wir durch Bildung von 

Einzelwertberichtigungen und unversteuerten 

Pauschalwertberichtigungen in ausreichendem 

Umfang abgedeckt. Zusätzlich besteht eine Vorsorge 

für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340f 

HGB. Das Wahlrecht gemäß § 340f Abs. 3 HGB 

wurde in Anspruch genommen. 

Die wie Umlaufvermögen behandelten festverzinslichen 

Wertpapiere, und andere nicht festverzinsliche 

Wertpapiere haben wir nach dem 

strengen Niederstwertprinzip bewertet. 

Ein Papier wurde nach dem Buchwert zum 

31.12.2008 bewertet, da wir nicht von einer dauernden 

Wertminderung ausgehen (gemildertes 

Niederstwertprinzip). Die weiteren wie Anlagevermögen 

behandelten Wertpapiere sind nach 

dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. 

Anschaffungskosten über pari wurden durch Abschreibungen 

an den niedrigeren Einlösungskurs 

angepasst. 

Da die Wertpapiere im Girosammeldepot verwahrt 

werden, werden die Anschaffungskosten 

bei gleicher Wertpapiergattung nach der Durchschnittsmethode 

ermittelt. 

Bei einem Investmentfonds (Umlaufvermögen), 

für den aufgrund der aktuellen Marktverwerfungen 

derzeit kein Marktpreis veröffentlicht wird, 

wurden Abschläge für das Liquiditätsrisiko sowie 

für die zuletzt vorgenommene Ausschüttung 

vorgenommen. Das Volumen des so bewerteten 

Fonds beläuft sich auf insgesamt TEUR 773. 

Strukturierte Finanzinstrumente, die keine wesentlich 

erhöhten oder zusätzlichen (andersartigen) 

Risiken oder Chancen aufweisen, werden als 

einheitlicher Vermögensgegenstand nach den allgemeinen 

Grundsätzen bilanziert und bewertet. 

Die Bewertung der Sachanlagen erfolgte zu den 

Anschaffungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert 

um planmäßige Abschreibungen. Den 

planmäßigen Abschreibungen liegen die der geschätzten 

Nutzungsdauer entsprechenden Abschreibungssätze 

zugrunde, die auch steuerlich 

geltend gemacht werden. 

Sachanlagen wurden im Anschaffungsjahr pro 

rata temporis abgeschrieben. Geringwertige 

Wirt schaftsgüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten 

bis einschließlich 150 EUR wurden im 

Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben. Für geringwertige 

Wirtschaftsgüter mit Anschaffungs- 

oder Herstellungskosten über 150 EUR bis 1.000 

EUR wurde steuerrechtlich ein Sammelposten gebildet. 

Handelsrechtlich wurde dieser Sammelposten 

aufgrund der untergeordneten Bedeutung 


35

übernommen. Der Sammelposten wird über die 

Dauer von 5 Jahren linear abgeschrieben. 

Unterschiedsbeträge zwischen dem Rückzahlungsbetrag 

einer Verbindlichkeit und dem niedrigeren 

Ausgabebetrag haben wir in den Aktiven 

Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. 

Der Unterschiedsbetrag wird planmäßig auf die 

Laufzeit der Verbindlichkeit verteilt. 

Die Passivierung der Verbindlichkeiten erfolgte 

zu dem jeweiligen Rückzahlungsbetrag. Der Belastung 

aus Einlagen mit steigender Verzinsung 

und für Zuschläge sowie sonstige über den Zins 

hinausgehende Vorteile für Einlagen wurde 

durch Rückstellungsbildung in angemessenem 

Umfang Rechnung getragen. 

Den Pensionsrückstellungen liegen versicherungsmathematische 

Berechnungen auf Basis 

der „Richttafeln 2005 G“ (Prof. Dr. Klaus Heu- 

C. Entwicklung des Anlagevermögens 2009 

(volle EUR) Anschaffungs-/ 

Herstellungs kosten 


Zugänge 

Zuschrei bungen 

(a) 

(b) 

beck) zugrunde. Sie wurden mit einem Rechnungszinsfuß 

von 4,0 % passiviert. 

Im Übrigen wurden für ungewisse Verbindlichkeiten 

Rückstellungen in angemessener Höhe 

gebildet. 

Währungsguthaben und Währungsverbindlichkeiten 

haben wir gemäß § 340h Abs. 1 HGB mit 

dem Kassakurs am Bilanzstichtag umgerechnet. 

Aufwendungen, die sich aus der Währungsumrechnung 

ergeben, sind in der Gewinn- und Verlustrechnung 

berücksichtigt. Soweit die Anforderungen 

an eine besondere Deckung vorlagen, 

wurden Umrechnungserträge vereinnahmt. 

Die zur Absicherung des allgemeinen Zinsänderungsrisikos 

abgeschlossenen Zinssicherungsgeschäfte 

wurden nicht gesondert bewertet. 

Die aktivierten Optionsprämien werden auf die 

Laufzeit verteilt. 

Umbuchungen 

Abgänge 

(a) 

(b) 

Abschrei bungen 

(kumuliert) 

Buchwerte am 

Bilanzstichtag 

Abschrei bungen 


des Geschäftsjahres 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

Immaterielle 23.750 0 (a) 0 (a) 23.750 0 0 

Anlagewerte 0 (b) 0 (b) 

Sachanlagen 

a) Grundstücke und 1.617.803 0 (a) 0 (a) 776.431 841.372 49.812 

Gebäude 0 (b) 0 (b) 

b) Betriebs- und 

Geschäftsaus- 1.591.559 43.820 (a) 0 (a) 1.040.648 541.949 130.505 

stattung 0 (b) 52.782 (b) 

a 3.233.112 43.820 (a) 0 (a) 1.840.829 1.383.321 180.317 

0 (b) 52.782 (b) 

Anschaffungs kosten Veränderungen (saldiert) Buchwerte am 

Bilanzstichtag 

EUR EUR EUR 

Wertpapiere des Anlagevermögens 20.130.229 5.012.950 25.143.179 

Beteiligungen und Geschäftsguthaben 

bei Genossenschaften 5.372.616 5.372.616 

Anteile an verbundenen Unternehmen 0 0 

b 25.502.845 5.012.950 30.515.795 

Summe a und b 28.735.957 31.899.116

D. Erläuterungen zur Bilanz 

• In den Forderungen an Kreditinstitute sind EUR 6.452.653 Forderungen an die zuständige 

genossenschaftliche Zentralbank enthalten. 

• Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben folgende Restlaufzeiten: 

bis 3 Monate mehr als 3 Monate 

bis ein Jahr 

mehr als ein Jahr 

bis 5 Jahre 


mehr als 5 Jahre 

EUR EUR EUR EUR 

Andere Forderungen an 

Kreditinstitute (A 3b) 

(ohne Bauspar guthaben) 0 0 9.535.700 3.814.300 

Forderungen an 

Kunden (A 4) 723.727 2.097.703 12.879.324 17.799.612 

Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den Restlaufzeiten 

gegliedert. 

In den Forderungen an Kunden (A 4) sind EUR 1.363.985 Forderungen mit unbestimmter Laufzeit 

enthalten. 

• Von den in der Bilanz ausgewiesenen Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren 

(A 5) werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Geschäftsjahr EUR 5.476.100 fällig. 

• In den Forderungen sind folgende Beträge enthalten, die auch Forderungen an verbundene 

Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind: 

Forderungen an 

verbundene Unternehmen Beteiligungsunternehmen 

Geschäftsjahr Vorjahr Geschäftsjahr Vorjahr 


Forderungen an Kreditinstitute (A 3) 0 0 260 1.256 

Forderungen an Kunden (A 4) 0 0 0 9.700 

• In folgenden Posten sind enthalten: 

börsenfähig davon: 

börsennotiert nicht börsennotiert nicht mit dem Niederstwert 

bewertete börsenfähige 

Wertpapiere 


Schuldverschreibungen und andere 

festverzins liche Wertpapiere (A 5) 71.575.187 71.575.187 0 1.897.024 

Aktien und andere nicht 

festverzinsliche Wertpapiere (A 6) 3.267.050 0 3.267.050 0 

Im Wertpapierjournal wurde das nicht nach dem Niedrigstwert bewertete Wertpapier des 

Anlagevermögens besonders gekennzeichnet. 

37

• Finanzinstrumente, die über ihrem beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden, sind in 

folgendem Umfang vorhanden: 


Buchwert beizulegender Zeitwert 

EUR EUR 

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche 

Wertpapiere (A 5) 1.897.024 1.460.624 

Außerplanmäßige Abschreibungen gemäß § 253 Abs. 2 Satz 3 HGB sind für marktpreisbezogene Wertveränderungen 

unterblieben, da wir nicht von einer dauernden Wertminderung ausgehen. Störungen 

der Zins- und Tilgungsleistungen sind bei den betreffenden Wertpapieren nach unserer derzeitigen 

Einschätzung nicht zu erwarten. 

• Wir besitzen an der Volksbank Immobilien eG, Waldshut Tiengen Kapitalanteile gemäß § 285 S.1 

Nr. 11 HGB. Entsprechend § 286 Abs.3 S.1 Nr.1 HGB wurde auf die geforderten Angaben verzichtet. 

• In den Bilanzposten „Treuhandvermögen“ und „Treuhandverbindlichkeiten“ sind ausschließlich 

Kredite ausgewiesen, die wir im eigenen Namen für fremde Rechnung halten. 

• Im Aktivposten „Sachanlagen“ sind Grundstücke und Bauten, die wir im Rahmen eigener Tätigkeit 

nutzen, in Höhe von EUR 407.487 und Betriebs- und Geschäftsausstattungen in Höhe von 

EUR 541.949 enthalten. 

• In dem Posten „Sonstige Vermögensgegenstände“ sind folgende wesentliche Einzelbeträge 

enthalten: 

31.12.2009 

Aktivierung des abgezinsten Anspruchs auf das Körperschaftsteuerguthaben (gemäß § 37 Abs. 5 KstG) 713.685 

• Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Unterschiedsbeträge zwischen dem Ausgabebetrag 

und dem höheren Rückzahlungsbetrag von Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 2.072 

(Vorjahr EUR 2.784) enthalten. 

• Soweit bei Kreditgewährungen der Nennbetrag der gewährten Kredite unter dem Auszahlungsbetrag 

lag, wurde der Unterschiedsbetrag in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. 

Der Unterschiedsbetrag belief sich am Bilanzstichtag auf EUR 223.408 (Vorjahr EUR 0). 

• In den Vermögensgegenständen sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von EUR 120.843 

enthalten. 

• In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind EUR 2.514.845 Verbindlichkeiten 

gegenüber der zuständigen genossenschaftlichen Zentralbank enthalten. 

• Die in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf: 

bis 

3 Monate 

mehr als 3 Monate 

bis ein Jahr 

mehr als ein Jahr 

bis 5 Jahre 

EUR 

mehr als 

5 Jahre 


Verbindlichkeiten gegenüber 

Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit 

oder Kündigungsfrist (P 1b) 

Spareinlagen mit vereinbarter 

Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten 

35.402 127.114 766.311 1.609.263 

(P 2ab) 

Andere Verbindlichkeiten gegenüber 

Kunden mit vereinbarter Laufzeit oder 

2.409.798 6.619.696 12.004 0 

Kündigungsfrist (P 2bb) 19.771.878 13.195.417 6.680.581 505.926

Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den Restlaufzeiten 

gegliedert. 

• Im passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Disagiobeträge, die bei der Ausreichung von 

Forderungen in Abzug gebracht wurden, im Gesamtbetrag von EUR 62.900 (Vorjahr EUR 67.744) 

enthalten. 

• Zu den nachrangigen Verbindlichkeiten (Passivposten 9) ergeben sich folgende Angaben: 

Zur Stärkung des bankaufsichtlichen Eigenkapitals wurden im Jahr 2009 nachrangige 

Vermögensbriefe mit einer Laufzeit von 5 Jahren in zwei Tranchen an Kunden ausgegeben. 

Im Geschäftsjahr fielen Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 50.092 an. 

Eine vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung ist ausgeschlossen. Die Verbindlichkeiten sind im Falle des 

Insolvenzverfahrens oder der Liquidation der Bank erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen 

Gläubiger zurückzuzahlen. Eine Umwandlung in andere Eigenkapitalformen ist nicht möglich. 

Es bestehen keine Mittelaufnahmen, die 10 % des Gesamtbetrages der nachrangigen Verbindlichkeiten 

übersteigen. 

Die mit den Gläubigern der nachrangigen Verbindlichkeiten getroffenen Nachrangabreden entsprechen 

§ 10 Abs. 5a Nr. 1 und 3 KWG. Mit den Gläubigern wurden Kündigungsfristen von 5 Jahren 

vereinbart. Die Restlaufzeit der nachrangigen Verbindlichkeiten beträgt 4 Jahre. Die nachrangigen 

Verbindlichkeiten sind mit Zinssätzen von 3,25 % und 4,00 % ausgestattet. 

• In den Verbindlichkeiten einschliesslich Eventualverbindlichkeiten sind Fremdwährungsposten 

im Gegenwert von EUR 11.331.513 enthalten. 

• Die unter Passivposten 12a „Gezeichnetes Kapital“ ausgewiesenen Geschäftsguthaben gliedern 

sich wie folgt: 

Geschäftsguthaben 

EUR 

a) der verbleibenden Mitglieder 876.900 

b) der ausscheidenden Mitglieder 14.200 

• Die Kapital- und Ergebnisrücklagen (P 12b und c) haben sich wie folgt entwickelt: 

Kapital rücklage Gesetzliche Rücklage andere Ergebnis rücklagen 

EUR EUR EUR 

Stand 01.01.2009 526.886 1.610.000 6.520.000 

Einstellungen 0 

aus Bilanzgewinn des Vorjahres 30.000 160.000 

aus Jahresüber schuss des Geschäfts jahres 55.000 210.000 

Stand 31.12.2009 526.886 1.695.000 6.890.000 

• Die Zinsoptionsgeschäfte (Zins Caps) wurden zur Deckung von Zinsänderungsrisiken abgeschlossen. 

Sämtliche Geschäfte sind mit der DZ Bank abgeschlossen. Die Optionsprämie der Zinsoptionsgeschäfte 

wurde unter den sonstigen Vermögensgegenständen (TEUR 204 / Vorjahr TEUR 0) aktiviert. 

In der nachfolgenden Tabelle sind die Derivatgeschäfte zusammengefasst. Die Fälligkeitsstruktur ist 

auf Basis der Nominalbeträge angegeben. Die Adressenrisiken sind als Kreditäquivalente entsprechend 

den Eigenkapitalvorschriften der Solvabilitätsverordnung angegeben. 


39

Volumen im Derivategeschäft 

(Angaben in TEUR) 

Zinsbezogene Geschäfte 

OTC Produkte 


Nominalbetrag Restlaufzeit beizu legender 

Zeitwert 

5 Jahre Summe 

Adressenrisiko 

Zinsoptionen - Käufe 0 10.000 5.000 15.000 205 187 

Für die Wertermittlung der Optionen(CAP) werden Optionspreismodelle eingesetzt. Deren Einsatz 

erfolgt auf Basis der allgemein anerkannten grundlegenden Annahmen. Danach bestimmt sich der 

Wert einer Option insbesondere nach dem Wert des zugrunde liegenden Basisobjekts und dessen Volatilität, 

dem vereinbarten Basispreis, Basiszinssatz oder Basisindex, dem risikolosen fristenadäquaten 

Zinssatz sowie der Restlaufzeit des Kontrakts. 

• Von den Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten sind durch Übertragung von Vermögensgegenständen 

gesichert: 

Passivposten 

Gesamtbetrag der als Sicherheit 

übertragenen Vermögenswerte 

in EUR 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (P 1) 2.514.845 

E. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 

• Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entfallen ausschließlich auf das Ergebnis der 

gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. 

F. Sonstige Angaben 

• Auf die Angabe der Gesamtbezüge des Vorstands sowie des Aufsichtsrats und früherer 

Organmitglieder sowie deren Hinterbliebenen wurde gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet. 

• Für frühere Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebenen bestehen zum 31.12.2009 

Pensionsrückstellungen in Höhe von EUR 1.050.927. 

• Die Forderungen an und aus eingegangenen Haftungsverhältnissen betrugen für Mitglieder 

des Vorstands EUR 411.629, für Mitglieder des Aufsichtsrats EUR 393.562. 

• Nicht in der Bilanz ausgewiesene oder vermerkte Verpflichtungen bestehen in Form von möglichen 

Garantieverpflichtungen gegenüber der Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der 

Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. (Garantieverbund) in Höhe von EUR 75.784. 

• Die Zahl der 2009 durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer betrug: 

Vollzeitbeschäftigte Teilzeitbeschäftigte 

Prokuristen 2 0 

Sonstige kaufmännische Mitarbeiter 18 7 

Außerdem wurden durchschnittlich 3 Auszubildende beschäftigt. 

20 7

Mitgliederbewegung Zahl der Mitglieder Anzahl der 

Geschäftsanteile 


Haftsummen 

EUR 

Anfang 2009 2.556 8.743 2.622.900 

Zugang 2009 37 170 51.000 

Abgang 2009 54 144 43.200 

Ende 2009 2.539 8.769 2.630.700 

Die Geschäftsguthaben der verbleibenden Mitglieder 

haben sich im Geschäftsjahr vermehrt um EUR 2.600 

Die Haftsummen haben sich im Geschäftsjahr vermehrt um EUR 7.800 

Höhe des Geschäftsanteils EUR 100 

Höhe der Haftsumme EUR 300 

• Der Name und die Anschrift des zuständigen Prüfungsverbandes lauten: 

Baden Württembergischer Genossenschaftsverband e. V. 

Lauterbergstraße 1 

76137 Karlsruhe 

• Mitglieder des Vorstands · ausgeübter Beruf 

Bommer, Thomas · Vorsitzender · Geschäftsleiter 

Bernert, Jens · Geschäftsleiter (bis 21.08.2009) 

Uhl, Roland · Unternehmensberater (vom 25.08.2009 bis 31.12.2009) 

Seiterich, Georg · Geschäftsleiter i.R. (vom 01.01.2010 bis 28.02.2010) 

• Mitglieder des Aufsichtsrats · ausgeübter Beruf 

Rehm, Barbara · Vorsitzende · Steuerberaterin 

Abend, Wilhelm · stellvertretender Vorsitzender · Elektromeister 

Meier, Jürgen · Fensterbauer 

Reinicke, Klaus · Bankprokurist 

Uhl, Roland · Unternehmensberater (bis 24.08.2009 bzw. ab 01.01.2010) 

Wuchner, Veronika · Personalchefin 

Jestetten, 9. Februar 2010 

Der Vorstand 


41

Bestätigungsvermerk 

Des Prüfungsverbandes 

Wir haben den Jahresabschluss bestehend aus 

Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang 

unter Einbeziehung der Buchführung und 

den Lagebericht der Volksbank Jestetten eG, 

Jestetten, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 

bis 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung 

und die Aufstellung von Jahresabschluss 

und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen 

Vorschriften und den ergänzenden 

Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung 

der gesetzlichen Vertreter der Genossenschaft. 

Unsere Aufgabe ist es, auf der 

Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung 

eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter 

Einbeziehung der Buchführung und über 

den Lagebericht abzugeben. 

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach 

§ 53 Abs. 2 GenG, §§ 340k und 317 HGB unter 

Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer 

(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze 

ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. 

Danach ist die Prüfung so zu planen und 

durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, 

die sich auf die Darstellung des durch den 

Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze 

ordnungsmäßiger Buchführung und durch den 

Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, 

Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, 

mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. 

Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit 

und über das wirtschaftliche und rechtliche 

Umfeld der Genossenschaft sowie die Erwartungen 

über mögliche Fehler berücksichtigt. Im 

Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit 

des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems 

sowie Nachweise für die Angaben in 

Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht 

überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. 

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der 

angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der 

wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen 

Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung 

des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. 

Wir sind der Auffassung, dass unsere 


Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für 

unsere Beurteilung bildet. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen 

geführt. 

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der 

Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht 

der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften 

und den ergänzenden Bestimmungen der 

Satzung und vermittelt unter Beachtung der 

Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein 

den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes 

Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

der Genossenschaft. Der Lagebericht steht 

in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt 

insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage 

der Genossenschaft und stellt die Chancen und 

Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend 

dar. 

Karlsruhe, 24. Juni 2010 

Badischer Genossenschaftsverband e. V. 

Albrecht Wagner 

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


43

Impressum: 

Herausgeber: Volksbank Jestetten eG • Schaff hauser Str. 9 • 79798 Jestetten 

Telefon: 07745 / 92 95–0 • Telefax: 07745 / 92 95–99 

E-mail: info@vbj.de • Internet: www.vbj.de 

Redaktion: Thomas Bommer, Bettina Berndt, Andrea Kwiatkowski 

Fotos: Bettina Berndt, Rolf Wipf 

Druck und Satz: Thema Druck GmbH • Internet: www.themadruck.de • 07/2010

Bericht - Volksbank-Jestetten

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?