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Grösse des Portfoliounternehmens ><br />
Investitionsuniversum im Sektor Biomedizin<br />
Seed financing<br />
Wagnis- und<br />
Expansionskapital<br />
4. Portfoliostruktur<br />
HBM BioVentures optimiert laufend die Zusammensetzung<br />
des Portfolios hinsichtlich Branchenausrichtung<br />
und aktueller Marktlage.<br />
HBM BioVentures hält ein breit diversifiziertes Portfolio<br />
an Unternehmen mit hoher Qualität und grossem<br />
Potenzial. Ohne das Einverständnis des Verwaltungsrats<br />
der HBM BioVentures AG darf der Anschaffungswert<br />
einer Investition 10 Prozent des Nettovermögens<br />
nicht übersteigen.<br />
Private Unternehmen<br />
Die Mehrheit des Kapitals fliesst in direkte und<br />
indirekte Beteiligungen an privaten Unternehmen,<br />
die schon über einen gewissen Leistungsausweis<br />
verfügen. Indirekte Beteiligungen sollen 15 Prozent<br />
des Nettovermögens nicht übersteigen.<br />
Spin-offs,<br />
Buyouts<br />
Kotierte Unternehmen<br />
HBM BioVentures beabsichtigt, Investitionen im<br />
Umfang von höchstens 50 Prozent des Nettovermögens<br />
in kotierte Unternehmen zu tätigen. Wertsteige-<br />
IPO<br />
kotierte Small Caps<br />
(aus dem<br />
privaten Portfolio)<br />
neue Investitionen<br />
in kotierte Small Caps<br />
kotierte<br />
Large Caps<br />
HBM BioVentures Investitionsuniversum<br />
Reife des Portfoliounternehmens ><br />
▲<br />
rungen existierender Positionen können dazu führen,<br />
dass die Mehrheit des Nettovermögens kotierten<br />
Unternehmen alloziert ist. Das Gesamtengagement in<br />
kotierten Unternehmen soll 66 Prozent des Nettovermögens<br />
von HBM BioVentures längerfristig nicht<br />
übersteigen.<br />
Finanzinstrumente<br />
Leerverkäufe einzelner kotierter Aktien sind kumuliert<br />
auf 10 Prozent des Nettovermögens der HBM<br />
BioVentures beschränkt. Leerverkäufe von Indexprodukten<br />
zum Zweck der Verringerung des Aktienmarktrisikos<br />
sind von dieser Beschränkung ausgenommen.<br />
Insgesamt dürfen bis zu 5 Prozent des Nettovermögens<br />
von HBM BioVentures in «long» Positionen<br />
in Optionen einzelner kotierter Unternehmen<br />
investiert werden. «Short» Positionen in Optionen<br />
sind kumuliert auf 10 Prozent des Nettovermögens<br />
der HBM BioVentures beschränkt. Positionen<br />
in verkauften Call Optionen, die durch entsprechende<br />
Portfoliopositionen gedeckt sind, dürfen zusätzlich<br />
eingegangen werden.<br />
Geschäftsbericht 2009/2010
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