Geschäftsbericht 2011 - CPV/CAP Pensionskasse Coop
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zur JahresrechnunG<br />
6.5 laufende (offene) derivative<br />
Finanzinstrumente<br />
Der Einsatz derivativer Instrumente<br />
erfolgt im Rahmen der<br />
Vorschriften gemäss Artikel<br />
56a BVV 2. OTC-Geschäfte<br />
wurden mit Gegenparteien<br />
abgeschlossen, welche mindestens<br />
ein Single A Rating<br />
aufweisen.<br />
a) Marktwerte gemäss Bilanz<br />
• Devisentermingeschäfte<br />
Die Devisentermingeschäfte<br />
dienen zur Steuerung der<br />
Fremdwährungsrisiken. Der<br />
Netto-Marktwert der Devisentermingeschäfte<br />
mit Bewertung<br />
zu Spot-Kursen per<br />
Bilanzstichtag betrug – 50.5<br />
Mio. Franken.<br />
• Derivate aus Anlageklasse<br />
Aktien<br />
Die Derivate aus der Anlageklasse<br />
Aktien werden zur<br />
effizienten und kostengünstigen<br />
Steuerung der Aktienquote<br />
sowie der Industriesektoren<br />
eingesetzt. Der<br />
Marktwert per Bilanzstichtag<br />
betrug – 0.2 Mio. Franken.<br />
instrumente Kontraktwert<br />
b) Kontraktwert der derivativen<br />
Instrumente<br />
Kontraktwerte beziehungsweise<br />
die den Finanzinstrumenten<br />
zugrunde liegenden<br />
Nominalbeträge stellen<br />
das ausstehende Transaktionsvolumen<br />
zum Bilanzstichtag<br />
dar. Sie geben<br />
keine Auskunft über das jeweilige<br />
Marktrisiko. Das maximale<br />
Ausfallrisiko für die<br />
<strong>CPV</strong>/<strong>CAP</strong> entspricht den<br />
positiven Netto-Marktwerten<br />
per Bilanzstichtag.<br />
c) Liquiditätsnachweis<br />
Die Derivate fordern eine<br />
Liquidität von 1.7 Mio. Franken.<br />
Die <strong>CPV</strong>/<strong>CAP</strong> weist per<br />
Bilanzstichtag flüssige Mittel<br />
und Festgelder in der<br />
Höhe von 288.5 Mio. Franken<br />
aus.<br />
netto<br />
Marktwert<br />
31.12.<strong>2011</strong> 31.12.<strong>2011</strong><br />
Mio. ChF Mio. ChF<br />
Devisentermingeschäfte 2 628.8 – 50.5<br />
Derivate Anlageklasse Aktien 136.0 – 0.2<br />
2 764.7 – 50.7<br />
6.6 Marktwert und<br />
Vertragspartner der wertpapiere<br />
unter Securities<br />
lending<br />
Die <strong>CPV</strong>/<strong>CAP</strong> verzichtet<br />
grundsätzlich auf Securities<br />
Lending und das damit verbundene<br />
Gegenparteirisiko.<br />
Ausnahmen sind bei Anlagefonds,<br />
die eine Wertschriftenleihe<br />
vorsehen, möglich.<br />
6.7 Erläuterung des<br />
nettoErgebnisses aus<br />
Vermögensanlage<br />
Der Posten «Ergebnis ausCash-<br />
Positionen Wertschriften» in<br />
Punkt 6.7.1 beinhaltet das Ergebnis<br />
der Devisenabsicherungen.<br />
Die Währungsveränderungen<br />
der Wertschriften<br />
hingegen sind Bestandteil der<br />
«realisierten/unrealisierten Gewinne/Verluste»<br />
pro Anlage-<br />
Kategorie.<br />
6.7.1 Erfolg aus liquiden Mitteln, Festgeldern & Übrigen<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Mio. ChF Mio. ChF<br />
Zinsaufwand – 4.4 – 2.0<br />
Zinsertrag 4.4 1.8<br />
Ergebnis aus Cash-Positionen<br />
Wertschriften – 18.7 148.1<br />
– 18.7 147.9<br />
6.7.2 Erfolg aus obligationen<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Mio. ChF Mio. ChF<br />
Zinsertrag aus Obligationen 70.2 79.2<br />
Realisierte Gewinne/Verluste 14.1 2.8<br />
Unrealisierte Gewinne/Verluste 40.1 –104.2<br />
124.4 – 22.2<br />
35
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