重 庆 高 速 公 路 集 团 有 限 公 司 跟 踪 评 级 报 告
重庆高速公路集团有限公司跟踪评级报告 - 中国货币网
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<strong>跟</strong> <strong>踪</strong> <strong>评</strong> <strong>级</strong> <strong>报</strong> <strong>告</strong><br />
年 底 , 其 他 应 收 款 前 五 名 债 务 人 合 计 欠 款 占 比<br />
68.30%, 主 要 为 往 来 款 、 投 资 款 和 代 垫 工 程 款<br />
等 。<br />
截 至 2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 存 货 0.39 亿 元 , 同<br />
比 下 降 96.41%, 主 要 系 根 据 2011 年 <strong>重</strong> <strong>庆</strong> 市 审<br />
计 署 意 见 , 将 2010 年 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 新 增 土 地 储 备 <strong>评</strong> 估 增<br />
值 的 10.53 亿 元 调 减 所 致 , 该 部 分 储 备 土 地 尚<br />
未 开 展 征 地 拆 迁 工 作 , 增 值 部 分 不 应 在 账 面 反<br />
映 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 同 时 调 减 2011 年 资 本 <strong>公</strong> 积 。<br />
截 至 2012 年 3 月 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 流 动 资 产 合 计<br />
61.93 亿 元 , 较 2011 年 底 下 降 21.32%, 主 要 系<br />
在 建 项 目 投 资 增 加 导 致 支 付 工 程 款 增 加 , 以 及<br />
营 运 资 金 增 加 所 致 。<br />
截 至 2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 非 流 动 资 产 合 计<br />
1057.07 亿 元 , 同 比 增 长 7.80%, 主 要 系 固 定 资<br />
产 增 加 所 致 。 非 流 动 资 产 结 构 与 上 年 相 比 变 化<br />
不 大 , 以 固 定 资 产 和 在 建 工 程 为 主 , 分 别 占<br />
63.03% 和 31.01%。<br />
截 至 2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 固 定 资 产 原 价 742.39<br />
亿 元 , 同 比 增 长 15.97%, 主 要 系 彭 黔 项 目 、 云<br />
万 项 目 等 本 期 由 在 建 工 程 转 固 所 致 。 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 固 定<br />
资 产 主 要 由 <strong>公</strong> <strong>路</strong> 及 建 筑 物 构 成 ( 占 比 90.71%);<br />
累 计 折 旧 为 76.08 亿 元 ; 账 面 价 值 为 666.31 亿 元 。<br />
截 至 2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 在 建 工 程 32.88 亿 元 ,<br />
同 比 下 降 4.67%, 系 部 分 在 建 工 程 转 固 所 致 。<br />
截 至 2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 可 供 出 售 金 融 资 产 合<br />
计 4.32 亿 元 , 主 要 为 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 持 <strong>有</strong> 西 南 证 券 法 人 <strong>限</strong><br />
售 股 票 5000 万 股 ; 长 期 股 权 投 资 27.86 亿 元 , 主<br />
要 是 对 联 营 企 业 <strong>重</strong> <strong>庆</strong> 渝 涪 <strong>高</strong> <strong>速</strong> <strong>公</strong> <strong>路</strong> <strong>有</strong> <strong>限</strong> <strong>公</strong> <strong>司</strong> 、<br />
<strong>重</strong> <strong>庆</strong> 中 信 渝 黔 <strong>高</strong> <strong>速</strong> <strong>公</strong> <strong>路</strong> <strong>有</strong> <strong>限</strong> <strong>公</strong> <strong>司</strong> 、 <strong>重</strong> <strong>庆</strong> 铁 发 遂<br />
渝 <strong>高</strong> <strong>速</strong> <strong>公</strong> <strong>路</strong> <strong>有</strong> <strong>限</strong> <strong>公</strong> <strong>司</strong> 和 <strong>重</strong> <strong>庆</strong> 垫 忠 <strong>高</strong> <strong>速</strong> <strong>公</strong> <strong>路</strong> <strong>有</strong> <strong>限</strong><br />
<strong>公</strong> <strong>司</strong> 等 的 投 资 。 近 年 来 随 着 参 股 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 所 辖 <strong>路</strong> 段<br />
车 流 量 的 不 断 增 长 , 参 股 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 经 营 表 现 良 好 ,<br />
成 为 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 投 资 收 益 增 长 的 <strong>重</strong> 要 来 源 。<br />
截 至 2012 年 3 月 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 非 流 动 资 产 合 计<br />
1075.74 亿 元 , 较 2011 年 底 增 加 18.67 亿 元 , 主 要<br />
来 源 于 在 建 工 程 、 持 <strong>有</strong> 至 到 期 投 资 ( 主 要 为 <strong>公</strong><br />
<strong>司</strong> 购 买 的 理 财 产 品 ) 和 长 期 股 权 投 资 的 增 加 。<br />
近 年 来 , 由 于 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 参 股 <strong>高</strong> <strong>速</strong> <strong>公</strong> <strong>路</strong> 运 营 企 业 运 营<br />
状 况 良 好 , 按 照 权 益 法 计 算 的 所 <strong>有</strong> 者 权 益 增 加<br />
导 致 长 期 股 权 投 资 余 额 持 续 增 加 。<br />
总 体 来 看 , <strong>跟</strong> <strong>踪</strong> 期 内 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 资 产 构 成 仍 以<br />
固 定 资 产 和 在 建 工 程 为 主 , 符 合 交 通 基 础 设 施<br />
投 资 企 业 特 征 ; 现 金 类 资 产 显 著 增 长 , 资 产 流<br />
动 性 <strong>有</strong> 所 上 升 。 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 整 体 资 产 质 量 良 好 。<br />
截 至 2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 所 <strong>有</strong> 者 权 益 411.24<br />
亿 元 , 同 比 增 长 9.76%, 主 要 来 自 实 收 资 本 的<br />
增 长 。2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 实 收 资 本 增 加 39.05 亿<br />
元 , 其 中 收 到 交 通 部 投 入 项 目 资 本 金 30.19 亿<br />
元 , 根 据 渝 交 财 [2011]71 号 文 件 , 将 地 方 国 债<br />
转 为 项 目 资 本 金 8.86 亿 元 。 截 至 2011 年 底 ,<br />
<strong>公</strong> <strong>司</strong> 资 本 <strong>公</strong> 积 57.68 亿 元 , 同 比 下 降 24.69%,<br />
主 要 系 12011 年 , 根 据 审 计 署 <strong>重</strong> <strong>庆</strong> 特 派 办 审 计<br />
意 见 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 将 2010 年 确 认 的 土 地 储 备 <strong>评</strong> 估 增 值<br />
冲 回 , 减 少 资 本 <strong>公</strong> 积 10.53 亿 元 ;2 渝 合 <strong>高</strong> <strong>速</strong><br />
<strong>路</strong> 建 设 期 间 出 让 土 地 <strong>评</strong> 估 价 值 调 减 0.79 亿 元 ;<br />
3 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 将 持 <strong>有</strong> 的 49% 渝 合 <strong>高</strong> <strong>速</strong> 股 权 无 偿 划 转 至<br />
<strong>重</strong> <strong>庆</strong> 市 国 资 委 , 资 本 <strong>公</strong> 积 调 减 7.72 亿 元 ;4 <strong>公</strong><br />
<strong>司</strong> 可 供 出 售 金 融 资 产 — 西 南 证 券 法 人 <strong>限</strong> 售 股 票<br />
5000 万 股 期 末 <strong>公</strong> 允 价 值 变 动 导 致 资 本 <strong>公</strong> 积 减 少<br />
1.41 亿 元 。2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 所 <strong>有</strong> 者 权 益 构 成 仍<br />
以 实 收 资 本 和 资 本 <strong>公</strong> 积 为 主 。<br />
截 至 2012 年 3 月 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 所 <strong>有</strong> 者 权 益 合 计<br />
412.91 亿 元 , 较 2011 年 底 增 长 0.40%, 其 中 少<br />
数 股 东 权 益 19.13 亿 元 。 归 属 于 母 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 的 所 <strong>有</strong><br />
者 权 益 393.77 亿 元 , 较 2011 年 底 增 加 3.49 亿<br />
元 , 其 中 , 实 收 资 本 增 加 8.00 亿 元 , 为 交 通 部<br />
补 助 资 金 。 归 属 于 母 <strong>公</strong> <strong>司</strong> 的 所 <strong>有</strong> 者 权 益 结 构 仍<br />
以 实 收 资 本 为 主 。 总 体 看 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 所 <strong>有</strong> 者 权 益 稳<br />
定 性 较 好 。<br />
2011 年 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 负 债 规 模 继 续 扩 大 。 截 至 2011<br />
年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 负 债 总 额 724.55 亿 元 , 同 比 增 长<br />
4.23% , 负 债 结 构 以 非 流 动 负 债 为 主 , 占<br />
91.43%, 流 动 负 债 占 8.57%。<br />
截 至 2011 年 底 , <strong>公</strong> <strong>司</strong> 流 动 负 债 62.09 亿 元 ,<br />
同 比 增 长 14.29%, 主 要 系 其 他 应 付 款 和 短 期 借<br />
款 增 加 所 致 。 流 动 负 债 结 构 以 应 付 账 款 、 其 他<br />
应 付 款 、 短 期 借 款 和 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债<br />
<strong>重</strong> <strong>庆</strong> <strong>高</strong> <strong>速</strong> <strong>公</strong> <strong>路</strong> <strong>集</strong> <strong>团</strong> <strong>有</strong> <strong>限</strong> <strong>公</strong> <strong>司</strong> 13