Reporte anual 2009 - Reforma

FORTALEZAS PARA
SEGUIR CRECIENDO
Informe anual y sustentable 2009

Modelo de negocio
Índice
2 Resultados operativos y
financieros relevantes.
3 Resultados de generación
de valor social, económico
y humano.
4 Mensaje del Presidente del
Consejo de Administración.
8 Valor social.
20 Valor económico.
36 Valor humano.
60 Compartamos con
la Comunidad.
72 Gobierno corporativo.
80 Premios y Reconocimientos.
83 Índice GRI.
89 Estados financieros
dictaminados.
Financiamiento
Promoción Formación de grupos
Servicios financieros
Nuevo ciclo de crédito Sistematización
Cultura
Filosofía
Compartamos
Ahorro Análisis de crédito Otorgamiento de crédito
Investigación de mercado
Reclutamiento y capacitación
Desarrollo de productos
Contacto frecuente con los clientes
Recuperación semanal Educación financiera
Nuestra infraestructura
Aguascalientes 2
Baja California 5
Baja California Sur 2
Campeche 4
Chiapas 22
Chihuahua 5
Coahuila 13
Colima 3
Distrito Federal 9
Durango 5
Estado de México 26
Guanajuato 14
Guerrero 16
Hidalgo 6
Jalisco 11
Michoacán 13
Morelos 8
Nayarit 3
Nuevo León 13
Oaxaca 16
Puebla 22
Querétaro 3
Quintana Roo 6
San Luis Potosí 7
Sinaloa 6
Sonora 8
Tabasco 11
Tamaulipas 8
Tlaxcala 6
Veracruz 41
Yucatán 10
Zacatecas 1
325 Oficinas de
Servicios en toda la
República Mexicana

Modelo de sustentabilidad
El ser
Filosofía Compartamos
Sentido de propósito y mística centrado en la persona
Pasión Trabajo en equipo Rentabilidad Servicio Responsabilidad
Sentido de trascendencia
Bien común
Cómo hacer
Valor
social
Desarrollo
integral
Valor
humano
Generación
Valor
económico
Oportunidades
Para quién hacer
Clientes
Organizaciones
Colaboradores Proveedores Autoridades Comunidad de la Sociedad Competidores Inversionistas
Civil
Generaciones
futuras
Dónde hacer
Educación Familia Salud Medio ambiente
Desarrollo
económico
Resultados
operativos y
financieros
El modelo de sustentabilidad de Compartamos Banco incorpora a nuestros grupos de
interés, determinados mediante un proceso de evaluación de impacto y una consulta
con las diferentes áreas, además de tomar en cuenta las líneas estratégicas de la
Institución. El modelo de sustentabilidad parte de nuestra visión de largo plazo, se
fundamenta en nuestra filosofía y está en armonía con nuestro modelo de negocios.

Nuestra misión
Somos el banco que genera valor social, económico y
humano. Estamos comprometidos con la persona y generamos
oportunidades de desarrollo en segmentos populares; estas
oportunidades se basan en modelos innovadores y eficientes
a gran escala y en valores trascendentales que crean cultura
externa e interna, desarrollando relaciones de confianza
permanentes y contribuyendo a la creación de un mundo mejor.
Nuestra visión
Contando con personas autorrealizadas, ser el banco líder en
finanzas populares, ofreciendo servicios de ahorro, crédito y
seguros, ampliando las fronteras del sector financiero.

Nuestra razón de ser está orientada a generar
valor social, económico y humano.
Valor social
Convencidos de impulsar el desarrollo social, llevamos servicios financieros al mayor número
de personas en el menor tiempo posible.
Valor económico
Al crear una institución rentable y fuerte, en la que el capital privado pueda participar,
hacemos que esta industria sea atractiva para que otros compitan.
Valor humano
Confiamos en las personas, en su palabra y en su buena disposición para tener éxito y
desarrollar sus capacidades. Promovemos acciones que brinden a clientes y colaboradores
la oportunidad de ser mejores personas.
Nuestra mística consiste en la vivencia de nuestros seis valores:
Persona: Buscamos que las personas sean mejores. Por ello, fomentamos su desarrollo
de acuerdo a un modelo de desarrollo integral que considera todas las dimensiones de la
persona (física, intelectual, social-familiar y profesional).
Servicio: Nos damos a los demás porque tenemos un interés auténtico en la persona.
Responsabilidad: Cumplimos nuestros deberes con excelencia y asumimos las consecuencias
de nuestras acciones.
Pasión: amamos lo que hacemos.
Trabajo en equipo: Colaboramos con los demás, esforzándonos juntos para lograr más.
Rentabilidad: Hacemos más con menos, siendo productivos y eficientes.
Nuestro Código de Ética y Conducta:
Vivir congruentemente con nuestra filosofía es una de nuestras principales preocupaciones,
por ello contamos con un Código de Ética y Conducta, cuyo objetivo central es “compartir
los valores éticos definiendo las conductas a seguir para accionistas, miembros del
Consejo de Administración, comisarios y colaboradores”. Asimismo con la finalidad de
reforzar la cadena de valor, contamos con un Código de Ética y Conducta para todos
nuestros proveedores.
1

Resultados operativos y financieros relevantes
DATOS 2007 2008 2009 Var 08/09 %
Oficinas de Servicios 252 314 325 3.5%
Colaboradores 4,277 5,946 7,364 23.8%
Clientes 838,754 1,155,850 1,503,006 30.0%
Cartera (Ps. millones) 4,186 5,733 7,645 33.4%
Saldo promedio por cliente (Ps.) 4,991 4,960 5,086 2.5%
Índice de morosidad 1.4% 1.7% 2.4% 41.2%
(Ps. millones)
Ingresos operacionales 2,824 3,623 4,897 35.2%
Ingresos por intereses 2,803 3,567 4,811 34.9%
Gastos por intereses 177 248 318 28.2%
Margen financiero 2,580 3,375 4,579 35.7%
Margen financiero ajustado por riesgos 2,510 3,290 4,297 30.6%
Ingreso total de la operación 2,466 3,247 4,257 31.5%
Gastos operativos 1,237 1,807 2,240 24.0%
Resultado de la operación 1,237 1,440 2,017 40.1%
Resultado neto 877 1,120 1,490 33.0%
Margen operativo sobre cartera promedio
(resultado operativo/cartera promedio) 33.8% 29.5% 30.2% 2.4%
Margen neto sobre cartera promedio
(utilidad neta/cartera promedio) 24.1% 22.6% 22.3% -1.3%
Margen operativo sobre promedio activos productivos
(resultado operativo/ promedio activos productivos) 29.6% 22.7% 24.0% 5.7%
Margen neto sobre promedio activos productivos
(utilidad neta/promedio activos productivos) 21.1% 17.4% 17.7% 1.7%
Activo
Activo fijo (Ps. millones) 145 198 170 -14.1%
Cartera total (Ps. millones) 4,186 5,733 7,645 33.4%
Cartera vencida (Ps. millones) 57 98 186 89.8%
Liquidez 17.7% 27.2% 16.0% -41.2%
Pasivo
Pasivo total (Ps. millones) 2,818 5,274 5,187 -1.6%
Pasivo con costo (Ps. millones) 2,608 4,944 4,697 -5.0%
Capital (Ps. millones) 2,285 2,856 4,061 42.2%
Utilidad neta por acción (Ps.) 2.1 2.6 3.5 33.6%
ROAA 20.8% 16.9% 17.1% 1.2%
ROAE 47.5% 43.6% 43.1% -1.1%
Valor contable por acción (Ps.) 5.3 6.7 9.5 41.8%
Precios al cierre del ejercicio (Ps.) 47.3 25.0 67.5 170.0%
Total de acciones para cálculo UPA y PCA 427,836,876 427,836,876 427,836,876 0.0%
2

Resultados de generación de
valor social, económico y humano
2007 2008 2009
Valor social
Monto desembolsado (Ps. millones) 18,452 24,753 32,659
Número de desembolsos 2,467,859 3,326,269 4,493,981
Número de clientes /hogares beneficiados 838,754 1,155,850 1,503,006
Valor económico
Oficinas de Servicios 252 314 325
Empleo directo 4,277 5,946 7,364
Empleo indirecto (1) 1,090,380 1,502,605 1,953,907
Valor económico directo creado (2)
(Ps. millones) 2,905 3,718 5,036
Valor económico distribuido (3)
(Ps. millones) 1,917 2,448 3,180
Valor económico retenido (4)
(Ps. millones) 988 1,270 1,856
Valor humano
Clientes capacitados a través
de talleres empresariales 1,968 3,350 3,068
Clientes capacitados a través
de encuentros de comités 94,133 102,293 90,180
Becas para colaboradores beneficiados
por Aceleramiento de Carrera 48 77 125
Compartamos con la Comunidad
Alianzas y Donativos (Ps. Millones) 5.2 8.6 14.3
Número de voluntarios 1,216 4,700 3,498
Medio ambiente
Reforestación
Recolección de basura
Alianza con Televisa Verde
Programa de acopio de residuos sólidos reciclables
Mejora de parques
(1) Número de clientes al cierre del periodo multiplicado por 1.3 personas contratadas por micronegocios según estudio de segmentación de clientes,
realizado por De la Riva.
(2) Valor económico directo creado = ingresos netos + ingresos por productos financieros + venta de activos + otros productos.
(3) Valor económico distribuido = costo de ventas + salarios + prestaciones de los trabajadores + capacitación + otros gastos + impuestos + dividendos +
pago de intereses + inversiones en la comunidad.
(4) Valor económico retenido = Valor económico directo creado - valor económico distribuido.
3

Mensaje del Presidente
del Consejo de Administración
Estimados accionistas:
El año 2009 fue sin duda un año de claroscuros alrededor del mundo y Compartamos Banco no fue la
excepción. Por un lado, en Compartamos Banco tuvimos otro año de éxitos que se suman a nuestra
misión de generar valor social, económico y humano. Sin embargo, por otro lado ha sido un año triste
por la pérdida de Alfredo Harp Calderoni, nuestro querido amigo, socio fundador y consejero quien
jugó un papel clave en la trayectoria de Compartamos Banco.
Los excelentes resultados de Compartamos Banco en el 2009 se dieron bajo el contexto de la peor
crisis en México en décadas. Esta crisis significó la pérdida del empleo para miles de personas y para
millones implicó el regreso a una situación de pobreza. Los resultados de Compartamos Banco, en
el contexto de la realidad de nuestro entorno adverso, nos confirman un mayor compromiso hacia
Mensaje del Presidente del
Consejo de Administracion
nuestros clientes; y renuevan nuestra obligación para acercarnos más a ellos y ofrecer más y mejores
productos que agreguen valor a sus vidas.
En el 2009, tuvimos la oportunidad de mostrar con mayor vigor la fortaleza y eficiencia de nuestro
modelo de negocio. Nuestros resultados son muestra de que a pesar de un ambiente económico desfavorable
se puede crecer con calidad. Los resultados son también una muestra de que en mercados
como México todavía hay enormes oportunidades y en específico la gran demanda que sigue existiendo
por servicios financieros de calidad por parte de los sectores menos favorecidos.
Los obstáculos del año 2009 fueron superados gracias al esfuerzo y dedicación de nuestros colaboradores.
Compartamos Banco logró superar las expectativas de la mayoría gracias a un equipo y un grupo
de colaboradores de clase mundial. Una vez más, la mística de Compartamos Banco, es decir, la forma
en que hacemos las cosas y los valores que privilegiamos, fueron parte importante de nuestro éxito.
Compartamos Banco ejecutó la estrategia que se planteó a inicios del 2009 a través del seguimiento
de sus funciones alineado a cuatro líneas estratégicas: Crecimiento, Fidelidad, Eficiencia y Liderazgo.
Concentrados en impulsar el desarrollo integral de los mexicanos, seguimos enfocados en brindar
servicios financieros al mayor número de personas en el menor tiempo posible. Este año, más de 1.5
millones de hogares fueron servidos con un crédito productivo, 347 mil más que en el año 2008, lo
que representó un crecimiento del 30%. Nuestra cartera de crédito alcanzó los Ps. 7,645 millones, un
crecimiento del 33.4% en el año. La mayor parte de nuestra cartera siguió siendo la cartera de Crédito
Mujer, nuestro producto base, que permite a las mujeres desarrollar sus negocios, y construir bienestar
para sus familias y sus comunidades.
4

Fortaleciendo la relación con los clientes, en el 2009 crecimos de manera importante en el número de
créditos otorgados del Crédito Mejora tu Casa, alcanzando 136.9% más que el año pasado. Los resultados
obtenidos con este producto nos orgullecen e impulsan a seguir trabajando, pues nos dan la
oportunidad de ayudar a mejorar la calidad de vida de nuestros clientes y sus familias.
Fomentamos una cultura de prevención en nuestros clientes a través del Seguro de Vida. Compartamos
Banco es el operador de micro seguros más grande del mundo, el 90.3% de nuestros clientes cuentan
con un seguro de vida otorgado como complemento a sus créditos. El total de pólizas activas al finalizar
el año fue de 1.9 millones, habiendo sido adquiridas por los clientes durante el año, de manera voluntaria,
un total de 1.4 millones de pólizas de seguro de vida.
A pesar de las dificultades del mercado crédito en el 2009, Compartamos Banco pudo incrementar
el financiamiento Mensaje para crecer, así como del mejorar Presidente sus condiciones y costos. del El objetivo primordial fue
asegurar el fondeo a través de la diversificación de fuentes de financiamiento; ejemplo de esto fue la exitosa
colocación de un Consejo programa de emisión de Certificados Administracion
Bursátiles por Ps. 1,500 millones. Nuestro
capital, como lo ha determinado nuestra estrategia de largo plazo, también representó un importante
pilar de crecimiento haciendo de Compartamos Banco uno de los bancos más sólidos en el sistema 1 .
El desempeño bursátil de nuestros títulos fue sobresaliente, el precio de nuestra acción(COMPART O)
pasó de Ps. 25.0 al cierre del 2008 a Ps. 67.5, alcanzando un rendimiento del 170.2%, cifra que se
compara favorablemente con el crecimiento del Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana
de Valores de 43.5%.
Seguimos comprometidos con llegar al mayor número de personas en el menor tiempo posible,
atendiendo siempre a los sectores más desfavorecidos. Un indicador que muestra el perfil de nuestros
clientes es nuestro crédito promedio de Ps. 7,267 que representa un 6.2% del PIB per cápita 2 . Esta
En el 2009, tuvimos la oportunidad de mostrar
con mayor vigor la fortaleza y eficiencia de
nuestro modelo de negocio.
1
Fuente: CNBV con datos a Diciembre 2009.
4 Fuente: INEGI con datos a Diciembre 2009.
5

cifra contrasta con un crédito promedio estándar en la industria de microfinanzas en América Latina de
25.5% del PIB per cápita y de Asia con 17.8% 3 .
Logrando hacer más con menos, Compartamos Banco redujo el costo anual por cliente en 5.38% pasando
de Ps. 1,781 en el 2008 a Ps. 1,685 en el 2009. Comparado con el promedio de la industria en América
Latina de Ps. 2,488 4 , hace que Compartamos Banco sea una de las empresas más eficientes en la región.
Mantener una excelente calidad de los activos es una de las principales metas de Compartamos
Banco. La calidad de nuestros activos es gracias a que nuestros colaboradores cuentan con incentivos
para privilegiar una buena colocación y recuperación de crédito, por lo que mantendremos nuestro liderazgo
en este ámbito. La cartera vencida se situó en 2.4%, cifra menor a la media del sistema bancario
mexicano, aunque mayor respecto al año anterior. Esta diferencia se explica fundamentalmente por un
cambio en la mezcla de productos, en donde Crédito Mejora tu Casa, Crédito Comerciante y Crédito
Crece tu Negocio incrementaron su participación relativa dentro de la cartera total. Dichos productos
tienen un perfil de riesgo distinto que Crédito Mujer, por lo que con su crecimiento en la mezcla de
productos, la cartera vencida total del banco se irá incrementando. Consideramos que el crecimiento de
estos productos va en línea con nuestra estrategia de ofrecer más y mejores productos y servicios a nuestros
clientes. Al mismo tiempo y como parte del esfuerzo de mantener una excelente calidad de los activos se
reestructuró el proceso de originación en los productos con el mayor perfil de riesgos, y se fortalecieron las
políticas para evitar el sobreendeudamiento de los clientes. Como resultado de un mayor número de clientes,
el subsecuente incremento en los ingresos, pero sobretodo por nuestro liderazgo en eficiencia, nuestra
utilidad neta alcanzó en este año los Ps. 1,490 millones mostrando un crecimiento anual del 33.0%.
En el 2009, Compartamos Banco confirmó su liderazgo como una de las instituciones financieras
con mejor calidad de activos y mayor solidez financiera de México. Esta calidad crediticia por parte de
Compartamos Banco ha sido reconocida por la comunidad inversionista al otorgarnos su confianza al
adquirir los Certificados Bursátiles emitidos por nuestra institución y al invertir en nuestras acciones.
Seguiremos trabajando con las agencias calificadoras para que algún día Compartamos Banco goce de
la calificación crediticia que merece.
Durante 2009 buscamos consolidar la calidad del servicio a nuestros clientes a través de nuestras
325 Oficinas de Servicios y más de 9,000 puntos de conveniencia donde nuestros clientes pueden
realizar sus pagos. Para Compartamos Banco es una prioridad el ampliar cada vez más esta red para
facilitar las transacciones de nuestros clientes.
Asimismo, como parte de nuestro compromiso con México, tenemos un acercamiento permanente
con las autoridades de nuestro país para juntos construir un ambiente favorable para el desarrollo de la
industria de las microfinanzas. Como parte de este objetivo, seguimos trabajando de cerca con la autoridad
para que cada día se facilite más atender a nuestros clientes a través de corresponsales bancarios
para poder lograr así algún día una red ubicua donde nuestros clientes puedan hacer o recibir pagos
fácil y eficientemente reduciendo así de manera significativa sus costos de transacción.
3 Fuente: Microfinance Information Exchange (MIX) con datos a Diciembre 2008.
4
Fuente: Microfinance Information Exchange (MIX) con datos a Diciembre 2008 con tipo de cambio de Ps. 13.45 por dólar.
6

Consistentes con nuestro objetivo de crear valor humano, en el 2009 el número de colaboradores
alcanzó 7,364 ; y generamos 1,418 nuevos empleos. 250,000 personas de las comunidades de las cuales
formamos parte, fueron beneficiadas mediante los diversos programas sociales de Compartamos Banco,
ejecutados conjuntamente con el trabajo voluntario de nuestros colaboradores, clientes y la participación
entusiasta de otras organizaciones civiles.
Durante el 2009 pusimos especial énfasis en capacitar, promover el desarrollo integral y fortalecer la
ética de nuestros colaboradores, por lo que implementamos programas de desarrollo de habilidades cubriendo
aspectos laborales y personales que impulsaran su crecimiento como personas. Como resultado
de este esfuerzo, en 2009 obtuvimos diversos reconocimientos en el ámbito laboral.
En concordancia con nuestra filosofía de responsabilidad social como actor económico, canalizamos
más de Ps. 13 millones a proyectos de educación, desarrollo económico, medio ambiente y apoyo social, los
cuales beneficiaron a miles de personas en las comunidades donde habitan nuestros clientes y colaboradores.
De igual forma gracias a la participación de más de 2,200 colaboradores, clientes y voluntarios
y el apoyo de autoridades, se rehabilitaron espacios públicos que promueven una sana convivencia,
beneficiando así a 23 comunidades. Compartamos Banco ha asumido la política de destinar el 2% de
sus utilidades netas cada año a apoyar proyectos sociales.
Nuestra perspectiva para el año 2010 es positiva, al contar con un gran mercado potencial, personal
altamente capacitado y motivado, un balance sólido, fuentes de fondeo diversificadas, un consolidado
liderazgo y lo más relevante, una gran mística organizacional y un modelo de negocio que cumplen a
cabalidad con nuestra razón de ser: generar valor social, económico y humano.
Quiero reiterar que los buenos resultados en este año fueron posibles gracias al profesionalismo, pasión
y compromiso de nuestros colaboradores, para ellos mi más grande reconocimiento. De igual forma
deseo agradecer a nuestros accionistas y consejeros el apoyo que brindaron a mi gestión como Presidente
del Consejo de Administración. Mi reconocimiento también a José Manuel Canal Hernando anterior
Presidente del Consejo de Administración en cuya gestión se marcó el rumbo por el que hoy transitamos
exitosamente. A Manolo lo considero un amigo, mentor y ejemplo a seguir, por lo que quedo en deuda
con su excelente liderazgo.
Gracias a que Compartamos Banco está preparado en todos los ámbitos para alcanzar nuevas metas,
nuestro futuro es muy prometedor.
Álvaro Rodríguez Arregui
Presidente del Consejo de Administración
7

VALOR
SOCI
8

Convencidos de impulsar el desarrollo
social, llevamos servicios financieros
al mayor número de personas en el
menor tiempo posible.
7.4%
2.2%
AL
89.4%
Distribución de
clientes por producto.
Crédito Mujer
Crédito Comerciante
Crédito Crece tu Negocio
“Antes de que Compartamos Banco me diera mi primer crédito no tenía suficiente
dinero para comprar material y a veces no podía cumplir con los pedidos. Ahora
he duplicado mis ventas y he llegado a más clientes”.
Juan Millán Pérez
Puebla
9

Fomentamos proyectos productivos que se traducen
en mejores ingresos, empleo y bienestar para
más de 1,503,006 clientes y sus familias en
todo México. Desde nuestros inicios, estamos
comprometidos de manera permanente con el
desarrollo social del país.
Durante 2009:
> Brindamos créditos para capital de trabajo a
714,069 nuevos clientes.
> El desembolso promedio fue de Ps. 7,267.
> Otorgamos 109,876 créditos Mejora tu Casa,
con el consecuente beneficio en la calidad de vida
de nuestras clientas y sus familias.
> 100% de nuestras clientas de Crédito Mujer
cuentan con un Seguro de Vida, otorgado sin
costo alguno, independiente a la condonación
de su adeudo en caso de fallecimiento. En el
mismo lapso se contrataron 1,350,408 pólizas
de seguro de vida adicionales.
4,493,981 desembolsos fueron
realizados, durante 2009.
Atendimos más de 86,000
llamadas a través de nuestro
call center.
10

Cuidamos cada detalle del servicio y nos
preocupamos por extender el impacto
positivo de nuestra labor a todos los
niveles de vida de nuestros clientes.
11

Crecimiento y liderazgo de Crédito Mujer
Cuenta con un:
Crédito Mujer 7.4% Crédito Adicional
8.2 % Crédito Mejora tu Casa
39.8 % Uno o más módulos de Seguro de Vida adicional
11%
¿Quiénes son nuestros clientes?
89%
Generamos oportunidades de desarrollo
en segmentos populares de la población.
Mercado potencial
Compartamos Banco
Mercado potencial
> La mayor parte de nuestros clientes corresponden a los
segmentos C, D+ y D 1 de la población.
> 98% son mujeres.
36%
35%
7% 11%
11%
Distribución de crédito
por sectores
Compraventa de ropa y calzado
Servicio de alimentos,
lonchería y taquería
Tiendas de abarrotes y miscelánea
Compraventa de perfumes
Otros
Al apoyar el desarrollo social, económico y humano de los segmentos
poblacionales de menores ingresos y con pocas oportunidades de
acceso a servicios financieros, impulsamos de manera directa y activa
el desarrollo integral del país.
De acuerdo al INEGI, en México existe una población de 20
millones con posibilidades de adquirir capital de trabajo para emprender
un negocio. Basado en cifras de Consulta Mitofsky, agencia
afiliada a la Asociación Mexicana de Agencias de Investigación de
Mercados (AMAI), aproximadamente 64.7 millones de mexicanos se
ubican en los niveles socioeconómicos C, D+ y D, a los que está
dirigida nuestra oferta de productos.
Se estima que el mercado potencial para Compartamos Banco es de
13.2 millones de personas 2 que cuentan con un negocio o que tienen
posibilidad de emprender uno, en la actualidad atendemos al 11%.
A través de nuestros créditos apoyamos a microempresarios que
se desempeñan en diferentes sectores de la economía, lo que minimiza
nuestra dependencia de ciclos económicos y crisis.
1 C = ingreso familiar mensual de Ps. 11,600 a Ps. 34,999; D+ = ingreso familiar mensual de Ps. 6,800 a Ps. 11,599; D = ingreso familiar mensual de Ps. 2,700 a Ps. 6,799.
2 INEGI, Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, cifra correspondiente al cuarto trimestre de 2009.
12

¿Cómo invierten?
Durante 2009, el monto total otorgado a través de 4,493,981 créditos a capital de trabajo ascendió a Ps.
32,659 millones, destinados a proyectos productivos. Al cierre del año, 74.0% de nuestra cartera correspondió
al producto Crédito Mujer, que se otorga a mujeres que realizan alguna actividad económica o
cuentan con un negocio. Este producto sigue registrando uno de los índices de morosidad más bajos del
sector, con 0.87%.
Nos esforzamos continuamente por brindar a nuestros clientes una oferta de productos y servicios
financieros más integral, que atienda no sólo sus necesidades de apoyo económico para iniciar o hacer
crecer un negocio, sino que además mejore su calidad de vida y fomente entre ellos la cultura de previsión
y ahorro.
En nuestra metodología de trabajo consideramos aspectos de protección al consumidor, tales como
la transparencia, líneas de comunicación abiertas a través de diferentes canales, políticas que eviten el
sobreendeudamiento, buenas prácticas de cobranza y el comportamiento ético de nuestros colaboradores.
2007 2008 2009 Var. 09/08
Créditos desembolsados 2,467,859 3,326,269 4,493,981 35.1%
Saldo promedio Ps. 4,991 Ps. 4,960 Ps. 5,086 2.5%
Índice de morosidad 1.4% 1.7% 2.4% 41.1%
44.4%
12.4%
Distribución geográfica
por clientes
Zona norte
Zona centro
Zona occidente
Zona sur
15.7%
27.5%
Clientes por zona
Zona norte Zona centro Zona occidente Zona sur
Aguascalientes Distrito Federal Baja California Campeche
Chihuahua Edo. de México Baja California Sur Chiapas
Coahuila Guanajuato Colima Guerrero
Durango Hidalgo Jalisco Oaxaca
Nuevo León Morelos Michoacán Quintana Roo
San Luis Potosí Puebla Nayarit Tabasco
Tamaulipas Querétaro Sinaloa Veracruz
- Tlaxcala Sonora Yucatán
- Zacatecas - -
236,407 412,713 185,964 667,922
15.7% 27.5% 12.4% 44.4%
13

Productos y servicios
Crédito Mujer
Es nuestro principal producto y consiste en un crédito que se otorga de
manera personal y con garantía solidaria a mujeres, en grupos desde 12
hasta 50 integrantes. Tiene un plazo de 16 semanas.
Crédito Adicional
Este crédito se otorga a clientas con un crédito vigente de Crédito Mujer
que necesiten financiamiento adicional para su negocio. Su plazo es de 4
a 11 semanas.
Seguro de Vida 3
Nuestras clientas de Crédito Mujer pueden ampliar los beneficios mediante
la compra de módulos adicionales del Seguro de Vida para incrementar
la suma asegurada. Cada módulo adicional extiende la vigencia del seguro
por 19 semanas.
Crédito Mejora tu Casa
Se otorga a clientas de Crédito Mujer que necesiten financiamiento para
hacer mejoras a su vivienda. El plazo para este crédito va de 6 a 24
meses.
Todos nuestros productos y servicios se someten continuamente a un proceso de evaluación
para determinar su efectividad, lo que implica atender las necesidades de nuestros clientes
y al mismo tiempo, detectar áreas de oportunidad.
Debido a la naturaleza financiera de nuestros productos y servicios, a lo que se suma
un estricto apego a los valores de Compartamos Banco, nuestros colaboradores vigilan
que cada documento dirigido a nuestros clientes sea claro para ellos en términos de
derechos y obligaciones, evitando en todo momento el uso de publicidad engañosa o
3
En 2009 Compartamos Banco aseguró a sus clientes a través de Seguros Banamex.
14

Crédito Comerciante
Consiste en un crédito grupal que se otorga con garantía solidaria a
grupos de 5 a 8 hombres y/o mujeres emprendedores. El plazo del
crédito va de 4 a 5 meses.
Crédito Crece tu Negocio
Se trata de un financiamiento mayor, con garantía personal o prendaria,
para personas que requieren hacer una inversión más considerable en su
negocio, comprar mercancía o activo fijo. Tiene un plazo de 4 a 24 meses.
Seguro de Vida Integral
Seguro de vida que los clientes de Crédito Crece tu Negocio y Crédito
Comerciante pueden adquirir voluntariamente para afrontar los gastos
inmediatos que se presentan en caso de fallecimiento, enfermedad
terminal e invalidez total y permanente, tales como: gastos médicos,
gastos funerarios, mantenimiento del negocio, manutención de los hijos, etc.
Crédito de Emergencia
Este crédito individual, con garantía personal y tasa de interés baja, se otorga
a clientes activos de Compartamos Banco que perdieron sus negocios debido
a un desastre natural. Las condiciones del crédito se adaptan a las necesidades
de nuestros clientes cada vez que éste se otorga.
irresponsable. Como resultado de esta práctica, durante 2009 no recibimos sanciones
administrativas ni judiciales por incumplir reglamentos de mercadotecnia responsable.
De igual forma, preocupados por conocer la opinión de nuestros clientes acerca del
desempeño general de Compartamos Banco, ponemos a su disposición un call center,
que les permite exponer sus quejas y opiniones de manera gratuita, las cuales son
atendidas en un lapso promedio de 72 horas.
15

Desde hace 3 años reconocemos el
compromiso, esfuerzo y trabajo
de nuestros clientes a través del
“Premio Microempresario Compartamos”.
16

Reconocimiento a nuestros clientes
Los clientes de Compartamos Banco son parte esencial de nuestro
modelo de sustentabilidad. En consecuencia, cuidamos cada detalle
del servicio y nos preocupamos por extender el impacto positivo de
nuestra labor a todos los niveles de su vida. Al mejorar sus ingresos,
nuestros clientes logran también beneficios para sus familias y sus
comunidades.
Desde hace 3 años reconocemos el compromiso, esfuerzo y trabajo
de nuestros clientes a través del “Premio Microempresario Compartamos”,
que distingue las historias de éxito en sus negocios dentro de las siguientes
categorías:
> Producción
> Servicio
> Participación Familiar
> Responsabilidad Social
> Comercio
En 2009 los ganadores de dicho
premio viajaron con un acompañante
a la Ciudad de México para
recibirlo junto con una compensación
económica.
17

Premio Microempresario Compartamos 2009
A través del Premio Microempresario Compartamos, reconocemos el
esfuerzo de nuestros clientes en las categorías de: Producción, Servicio,
Participación Familiar, Responsabilidad Social y Comercio.
Marlene Tobilla Garduza
Categoría: Producción
Estado: Tabasco
Actividad principal: Fabricación de crema, quesos de hebra, doble crema, panela y
botanero.
“Mi esposo aprendió a hacer quesos. Empezamos el negocio con una mesita y elaboramos
los primeros quesos en cubos. Los primeros créditos que nos dio Compartamos Banco
los utilizamos para comprar materia prima. Después compramos un terreno para la quesería
y todos los implementos.
Entre mis planes están: capacitarme en temas relacionados con el negocio, capacitar
a mis empleados, abrir más locales, exportar, contratar más empleados, llevar mi producto
a otras plazas, comprar maquinaria y ofrecer nuevos productos.
Me gustaría crecer un poco más. Con la voluntad de Dios y si seguimos igual, luchando,
yo digo que sí lo lograremos.”
Víctor Casarrubias García
Categoría: Servicio
Estado: Distrito Federal
Actividad principal: Escuela de natación, terapia, gimnasio y salón de usos múltiples.
“Aprendí natación gracias a mi tío. Me inscribí en la alberca olímpica y empecé a tomar
varios cursos que me motivaron a convertirme en profesor.
Con mis ahorros busqué un local y después recibí apoyo de mi familia y de amigos. Finalmente,
conocí a Compartamos Banco. Inicié con la acuática para ayudar a personas con
discapacidades. Ahora tengo una escuela de natación, donde también damos terapia.
Mis planes a futuro son: abrir una cafetería, capacitarme y capacitar a mis empleados,
fomentar sus estudios y ofrecer nuevos servicios.
Amo mi negocio y me siento orgulloso. He dedicado todo mi esfuerzo a seguir mejorando,
no sólo económica, sino profesionalmente, para así brindar un mejor servicio cada día.”
18

Adelina Sánchez Flores
Categoría: Participación Familiar
Estado: Tlaxcala
Actividad principal: Fabricación y elaboración de muebles de madera, compraventa de
electrodomésticos, salas, camas y línea blanca.
“Desde chiquita aprendí este negocio de mi padre. He utilizado los créditos de Compartamos
Banco para mejorar mi local, ofrecer más productos y abrir mi carpintería. Empezamos con
un trabajador. Ahorita ya somos nueve o diez, pura familia. Mi esposo compra la madera,
yo compro tela y barnices. Todos intervenimos aquí para que las ventas estén bien.
Entre mis planes futuros están: capacitarme en el negocio y capacitar a mis empleados,
ofrecer nuevos productos, comprar más maquinaria, mobiliario y transporte, participar
en alguna feria o exposición y producir las salas para ya no comprarlas hechas.”
Leocadia Cruz Gómez
Categoría: Responsabilidad Social
Estado: Veracruz
Actividad principal: Artesanías y alfarería, con la elaboración de rebozos, hamacas,
refajo, blusas y figuras de barro.
“Mi mamá y mi tía me enseñaron todo lo que sé. He tramitado 16 créditos con
Compartamos Banco. El primero lo invertí en telares e hilos, con el segundo compré
más material y utilicé el tercero para reparar el taller.
Cuando me hablaron de Compartamos Banco me alegré mucho. Pensé: ‘Voy a construir
un lugar para trabajar, voy a comprar un terrenito y voy a hacer una casa’. Y pues
aquí esta.
Los planes a futuro para mi negocio son: capacitar a mis empleados, abrir más locales,
exportar, comprar maquinaria y llevar mis productos a otras plazas.”
Laura Rogel Ochoa
Categoría: Comercio
Estado: Veracruz
Actividad principal: Papelería, ferretería y zapatería.
“Empecé el negocio vendiendo papelería y zapatos sobre una banqueta. Posteriormente,
gracias al apoyo de mi esposo y los créditos de Compartamos Banco, abrí una zapatería,
una papelería y una ferretería.
Los primeros dos créditos de Compartamos Banco los invertí en la compra de zapatos.
Los siguientes créditos los utilicé para comprar material, hacer los locales y surtirlos de
mercancía.
Yo siento mucha satisfacción porque puedo ayudar a mi esposo como pequeña empresaria
y porque mis hijos tienen una mejor vida. Quiero seguir trabajando. He sabido
aprovechar los créditos que Compartamos Banco me ofrece para seguir creciendo.”
19

“Compartamos Banco, a lo largo de 19 años, se ha distinguido por ser una
Institución sólida que se ha consolidado como especialista en microfinanzas”.
María Teresa Chavira
Relación con Inversionistas
ECON
Al crear una institución rentable y
fuerte, en la que el capital privado pueda
participar, hacemos que esta industria
sea atractiva para que otros compitan.
20

VALOR
ÓMICO
21

El número de clientes ascendió a
1,503,006, lo que representa un
crecimiento del 30.0% con respecto a 2008.
22

Nuestros objetivos de crecimiento, basados
en impulsar el desarrollo de microempresarios,
a través del financiamiento a capital de trabajo
generaron resultados positivos durante el año.
> Otorgamos 4,493,981 microcréditos para
capital de trabajo.
> La cartera de crédito total sumó Ps. 7,645
millones.
> Mantuvimos una gran calidad de activos, el índice
de morosidad fue de 2.4%.
Alcanzamos 347,156 clientes nuevos durante
el año.
> Emitimos deuda a largo plazo – Ps. 1,500 millones
a 3 años.
> Aseguramos el fondeo para financiar el crecimiento
del 2010.
> El resultado de operación en 2009 fue de
Ps. 2,017 millones, lo que representa un
crecimiento del 40.1% respecto a 2008.
Abrimos 11 nuevas oficinas para llegar a 325.
23

La utilidad neta alcanzó los Ps.1,490 millones,
mostrando un crecimiento de 33.0%.
> La UPA 1 fue de Ps. 3.48, observando un crecimiento
de 32.8%.
> El rendimiento de la acción en el año fue de
170.2% en pesos y en dólares.
Mantuvimos las calificaciones crediticias de
Standard & Poor’s mx AA- y Fitch AA- (mex).
> Durante el 2009 y por segundo año consecutivo,
las acciones de Compartamos Banco
Serie “O” (COMPART O) formaron parte del
Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la
Bolsa Mexicana de Valores. Asimismo fueron
ratificadas en esta muestra para el 2010.
> El saldo promedio por cliente fue de Ps. 5,086.
El crecimiento en empleos fue de 1,418.
> El desempeño bursátil de nuestra acción fue
uno de los 5 mejores de la muestra del IPC.
Un gran mercado potencial, un modelo de
negocio exitoso, colaboradores comprometidos
y los recursos necesarios para soportar la
operación, explican nuestro sólido crecimiento.
1 Utilidad por acción calculada excluyendo las acciones recompradas.
24

Crecimiento y rentabilidad
El entorno económico observado en 2009 nos llevó a actuar con mucha
cautela durante todo el año, sin embargo también fuimos conscientes
de que apegándonos a nuestra clara estrategia y gracias a la fortaleza
de nuestro modelo de negocio, el 2009 debía ser un año de resultados
muy positivos.
Siguiendo cuatro líneas estratégicas bien definidas - crecimiento, fidelidad, eficiencia y liderazgo - logramos
incrementar el número de clientes atendidos a 1,503,006 y el número de colaboradores a 7,364,
lo que significó la creación de 1,418 nuevos empleos durante el año y la apertura de 11 nuevas Oficinas
de Servicios. Siendo conscientes de que en el entorno económico nacional la necesidad de crédito era
de suma importancia, buscamos apoyar el desarrollo de las comunidades en las que operamos no sólo
con los créditos otorgados, sino además con prácticas comerciales sustentables, que buscaron cuidar el
sobreendeudamiento de nuestros clientes durante todo el año y fomentaron el empleo de proveedores y
colaboradores de forma local.
Como resultado de la adecuada implementación de esta estrategia, alcanzamos un crecimiento en cartera
de 33.4%, atrajimos a 347,156 clientes nuevos y logramos incrementar la utilidad neta en 33.0%.
Cartera total (Ps. Millones)
Número de clientes (Millones)
8000
7000
6000
5000
4000
4,186
5,733
7,645
2000
1500
1000
839
1,156
1,503
3000
2000
500
1000
0
2007 2008 2009
0
2007 2008 2009
Índice de morosidad
Utilidad neta (Ps. Millones)
2.5
2.0
1.5
1.4%
1.7%
2.4%
1500
1200
900
877
1,120
1,490
1.0
600
0.5
300
0.0
2007 2008 2009
0
2007 2008 2009
26

Eficiencia y fondeo
Dentro de nuestras líneas estratégicas, la eficiencia fue un rubro de suma importancia para lograr la sustentabilidad
del modelo de negocio en el largo plazo.
Durante todo el 2009, continuamos trabajando bajo la premisa de llevar nuestros productos y servicios al
mayor número de personas en el menor tiempo posible e incentivamos entre nuestros colaboradores el ahorro
de recursos, lo que resultó en una mejora en nuestro índice de eficiencia operativa 2 de 25.8%.
Asimismo, en el plano financiero, a pesar de los retos en el mercado de deuda local, logramos asegurar
los fondos para respaldar la operación durante todo el año. Gracias a la sólida estructura del balance,
pudimos acceder a diversas fuentes de financiamiento y fuimos la única microfinanciera que incursionó
en mercado de deuda local a través de la colocación de Certificados Bursátiles Bancarios por Ps. 1,500
millones a 3 años y a condiciones muy favorables. Con estas estrategias de diversificación de fondeo,
tenemos asegurado el financiamiento requerido para todo el año 2010.
Indicadores GRI Concepto (Ps. Millones) 2007 2008 2009
Valor económico directo creado 2,905 3,718 5,036
Valor económico distribuido 1,917 2,448 3,180
Valor económico retenido 988 1,270 1,856
Resultado neto 877 1,120 1,490
Concepto 2007 2008 2009
Número de clientes 838,754 1,155,850 1,503,006
Margen financiero (Ps. Millones) 2,580 3,375 4,579
Eficiencia operativa 29.3% 26.8% 25.8%
Utilidad neta (Ps. Millones) 877 1,120 1,490
Margen financiero - Utilidad neta (Ps.Millones)
100
80
60
40
20
0
Dic-08
Multilateral
4.24%
30.06%
29.02%
4.01%
6.39%
28.25%
36.69% 43.12%
Comercial Bank
Sep-09
Dic-09
17.33%
3.81%
8.64%
24.37%
45.84%
Development Bank Equity LT Debt
Banca Banca de
Capital Comercial Desarrollo Multilateral Cebures Total
Dic-08 36.69% 30.06% 29.02% 4.24% 0.00% 100.00%
Sep-09 43.12% 6.39% 28.25% 4.01% 18.23% 100.00%
Dic-09 45.84% 8.64% 24.37% 3.81% 17.33% 100.00%
2 Índice de Eficiencia Operativa = Gastos Operativos / Ingresos Operacionales * 100.
27

Comentarios y análisis de la administración sobre los
estados financieros y el desempeño bursátil
El ejercicio 2009 se caracterizó por una profunda disminución de la actividad económica en México, una baja
inversión, un fuerte decremento en el empleo formal y la caída generalizada de la demanda agregada y por
ende del producto interno bruto. Todo esto como consecuencia de la grave crisis económica observada en los
principales países con los que tenemos relación y que fue detonada por el colapso de importantes instituciones
financieras a nivel global, lo cual también repercutió negativamente en el sector de microfinanzas mexicano.
En este difícil entorno Compartamos Banco no sólo observó un fuerte crecimiento operativo y financiero,
sino que además mejoró su rentabilidad e índices de eficiencia y creció en infraestructura y número
de clientes, manteniendo índices de morosidad por debajo del promedio del sector bancario en México.
Todo esto fue posible gracias a la puesta en marcha de una atinada estrategia de negocio que ha probado
ser exitosa, no obstante el difícil entorno y cuyas líneas son:
Crecimiento > Fidelidad > Eficiencia > Liderazgo
2009 fue nuevamente un año récord para Compartamos Banco en donde aceleramos el crecimiento y contuvimos
los gastos, esto gracias a nuestro modelo de negocio, la fortaleza de nuestra empresa y el eficiente
trabajo de todos los que formamos esta Institución.
No obstante los buenos resultados, estamos atentos a la evolución de nuestro mercado y a variables
clave que determinarán nuestro desempeño. Una de ellas es el fondeo, por ello en este año aseguramos
la obtención de recursos y diversificamos nuestras fuentes de financiamiento; desde la banca de desarrollo
hasta la banca comercial y la emisión de Certificados Bursátiles de Largo Plazo, de los cuales se emitieron
en este ejercicio Ps. 1,500 millones dentro de un programa establecido que permite la emisión de Ps.
4,500 millones adicionales durante los próximos 5 años.
Resultados de operación
Margen financiero
Durante el año 2009 el margen financiero ajustado por riesgo ascendió a Ps. 4,297 millones, monto que
al ser comparado con los Ps. 3,290 millones observados en 2008, representa un incremento de 30.6%.
Este buen desempeño se explica por el crecimiento observado en el ingreso por intereses, los cuales
pasaron de Ps. 3,623 millones en 2008 a Ps. 4,897 millones en este ejercicio, esto como resultado del crecimiento
de 33.4% en la cartera de crédito total lo cual deriva de un crecimiento de 33.0% en el número
de clientes.
28

Por su parte los gastos por intereses ascendieron a Ps. 318 millones cifra 28.2% superior a la observada en
2008 de Ps. 248 millones, esto como resultado de una mayor disposición de recursos con el fin de asegurar
el fondeo y de esta forma mantener el crecimiento en un entorno financiero particularmente volátil.
Es importante mencionar que el costo promedio de fondeo (gastos por intereses entre el promedio
de pasivos con costo) presentó una disminución al pasar de 8.5% en 2008 a 7.0% en este año, como
resultado de una baja generalizada en las tasas de interés en el mercado de dinero mexicano.
En 2008 cambiamos la metodología para el cálculo de la reserva de monto quebrantado con la finalidad
de apegarse a las reglas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), por lo que la provisión
para riesgos crediticios observó un incremento de Ps. 101 millones durante el 2009. Nuestra política de
créditos incobrables es registrar como monto quebrantado créditos con más de 270 días de mora, por
lo que durante el año el monto quebrantado fue de Ps. 184 millones, lo que representó que el índice de
monto quebrantado (monto quebrantado entre cartera total de crédito) ascendiera a 2.4% cifra mayor a
la observada en el año 2008 de 1.6%
El margen financiero neto (MIN= margen financiero después de provisiones como porcentaje del promedio
de activos productivos) en el ejercicio 2009 fue de 51.2% cifra ligeramente mayor a la observada en
2008 de 51.1%, no obstante un mayor nivel de apalancamiento, el incremento en provisiones para riesgos
crediticios y una ligera disminución en la tasa de interés activa del portafolio de créditos, derivada de un
modelo de precios que brinda tasas menores a clientes que mantienen un buen historial de crédito.
Ingresos totales de la operación
En el año 2009 el ingreso total de la operación ascendió a Ps. 4,257 millones cifra 31.1% superior a los
Ps. 3,247 millones del ejercicio 2008. Este incremento se explica por el fuerte crecimiento en los ingresos
netos por intereses después de provisiones y por el mayor ingreso por comisiones de Ps. 116 millones,
cifra 63.4% superior a la observada el año pasado, como resultado de las tarifas derivadas del seguro de
vida voluntario y de comisiones cobradas a clientes con pagos atrasados. Estos ingresos fueron compensados
por gastos por comisiones y tarifas a terceros por Ps. 144 millones.
Es relevante mencionar que Compartamos Banco no tiene exposición alguna a riesgos cambiarios ni a
instrumentos derivados, que en las actuales condiciones de volatilidad pudieran resultar en variaciones en
su resultado operativo.
Resultado operativo
El resultado de operación en 2009 fue de Ps. 2,017 millones, el cual al ser comparado con los Ps. 1,440 millones
del ejercicio anterior representa un crecimiento de 40.0%. Por su parte los gastos en el ejercicio ascendieron
a Ps. 2,240 millones, 24.0% superiores a los Ps. 1,807 millones de 2008, esto como resultado de la mayor
capacidad instalada para soportar el crecimiento observado; 11 Oficinas de Servicios más para alcanzar 325 un
incremento del 3.5%, de igual forma el total de colaboradores alcanzó los 7,364, gracias a la incorporación de
1,418 nuevos colaboradores. Es importante mencionar que el crecimiento en gastos es menor al incremento
en la base de clientes, cartera de crédito e ingreso financiero lo que pone de manifiesto el incremento en la
eficiencia y rentabilidad del Banco.
30

Los gastos operativos están constituidos principalmente por el pago a colaboradores, los cuales representan
el 57.5% de los gastos totales, otros gastos relevantes fueron los de mercadotecnia y publicidad, los
cuales alcanzaron los Ps. 94 millones, observando un crecimiento de 3.7%.
Es importante mencionar que de acuerdo a la nueva regulación emitida por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), la participación de los trabajadores en las utilidades que ascendió en 2009
a Ps. 53 millones se registra en el reglón de gastos operativos, tomando en consideración lo anterior el
índice de eficiencia pasó en 2008 de 54.8% a 52.6% en el 2009 lo cual muestra la eficiencia con la cual
operó Compartamos Banco. Si excluimos este efecto, el índice de eficiencia se hubiera situado en 51.4%,
mostrando una importante mejora al compararla con el 54.8% del año 2008.
Utilidad antes de impuestos
El resultado antes de impuesto fue de Ps. 2,033 millones cifra 39.6% superior a la observada en 2008,
esto como resultado de mayores ingresos y en general a efecto de contabilizar la participación de los
trabajadores en las utilidades en el rubro de gastos.
Impuestos
Para el ejercicio 2009 provisionamos un impuesto sobre la renta causado por Ps. 599 millones cifra
58.5% superior a los Ps. 378 millones del año 2008, mientras que el ISR diferido pasó de un ingreso
de Ps. 42 millones en 2008 a un ingreso de Ps. 56 millones en este año, de esta forma el importe
neto de ISR pasó de Ps. 336 millones en 2008 a Ps. 543 millones en 2009, presentando un crecimiento
de 61.6%.
Utilidad neta
La utilidad neta en 2009 fue de Ps. 1,490 millones que al ser comparada con los Ps. 1,120 del 2008 representa
un incremento del 33.0%. Esta cifra es resultado de los mayores ingresos y las mejoras en eficiencia
operativa y financiera observadas en el año.
La utilidad por acción (UPA), excluyendo las acciones recompradas en 2009 pasó de Ps. 2.62 en 2008 a Ps.
3.48 en 2009, observando un crecimiento del 32.8%.
Balance general
Liquidez
Las disponibilidades y otras inversiones pasaron de Ps. 2,210 millones en 2008 a Ps. 1,481 millones en 2009,
presentando un decremento de 33.0%. Este nivel de liquidez alcanzado al cierre del ejercicio plantea una
sólida plataforma para el crecimiento del año 2010.
El excedente de efectivo se invirtió en instrumentos de corto plazo, cuyo riesgo fue evaluado y
aprobado por nuestra unidad de riesgo interna y por el Comité de Riesgos del Consejo de Administración.
Los instrumentos de inversión típicos son del Gobierno Federal mexicano y de bancos locales.
31

Cartera total
Al cierre del 2009 la cartera total ascendió a Ps. 7,645 millones cifra 33.4% superior a los Ps. 5,733 millones
del 2008. Este crecimiento es resultado del incremento en clientes, los cuales pasaron de 1,155,850 en
2008 a 1,503,006 en 2009, un crecimiento de 347,156 nuevos clientes o el 30.0%. Como estaba previsto
el impacto negativo en la actividad económica, no afectó la demanda de nuestros productos, lo cual refleja
la fortaleza del modelo de negocio y el atinado enfoque estratégico.
El saldo promedio por cliente pasó de Ps. 4,960 en el año 2008 a Ps. 5,086 en 2009, mostrando un
incremento de 2.5%, esto como resultado del crecimiento en el Crédito Mejora tu Casa el cual involucra
montos mayores, al crecimiento en el crédito urbano y a la paulatina mejoría de nuestro mercado.
Calidad de activos
Como anticipamos, el complicado ambiente económico en general fue un factor que presionó la capacidad
de pago de nuestros clientes y la calidad de los activos, de esta forma la cartera vencida observó un crecimiento
de 89.8% al pasar de Ps. 98 millones en 2008 a Ps.186 millones en este ejercicio, de esta forma
el índice de morosidad observado en 2008 de 1.7% se situó este año en 2.4%. El cambio en la mezcla de
productos dentro de la cartera total, explica este comportamiento.
Crédito Mujer, el principal producto de Compartamos Banco y que representa el 74.0% del portafolio
en 2009, presenta un índice de morosidad de 0.87%, mostrando una ligera alza.
El mantener una excelente calidad de los activos es una de las principales metas de Compartamos
Banco, por ello se reestructuró el proceso de originación en los productos con el actual mayor perfil de
riesgos, políticas más estrictas para evitar el sobreendeudamiento de los clientes.
La política interna de Compartamos Banco es quebrantar todos los créditos con más de 270 días de mora,
por lo que al cierre del año el monto de quebrantos pasó de Ps. 92 millones en 2008 a Ps.184 millones este
año, un crecimiento de 100.0%
Por su parte el índice de cobertura (estimación de riesgos crediticios / cartera vencida) se situó al
cierre del año en 141.4%, en comparación con 165.3% del año 2008, esta variación se explica principalmente
por la utilización de la metodología establecida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV), la cual considera principalmente el número de pagos atrasados y no la cartera vencida que se
calcula por el número de días de pagos atrasados.
Cartera vencida por producto
4T 08 4T 09
Productos Cartera Cartera Indicador de Cartera Cartera Indicador de
total vencida cartera vencida total vencida cartera vencida
CM 4,457 24 0.54% 5,655 49 0.87%
CC 337 21 6.23% 434 30 6.91%
CCN 383 32 8.36% 378 43 11.38%
CA 118 1 0.85% 156 2 1.28%
CMC 438 20 4.57% 1,022 62 6.07%
Total 5,733 98 1.71% 7,645 186 2.43%
CM: Crédito Mujer | CC: Crédito Comerciante | CCN: Crédito Crece tu Negocio | CA: Crédito Adicional | CMC: Crédito Mejora tu Casa
33

Otros activos
Las cuentas por cobrar observaron un decrecimiento del 7.1% al pasar de Ps. 84 millones en 2008 a Ps. 78
millones en 2009, como resultado del incremento en pagos realizados por nuestros clientes a través de supermercados
y tiendas de conveniencia, lo que se traduce en que estas tiendas no pagan inmediatamente
a Compartamos, además de deducciones fiscales diferidas. Es previsible que esta tendencia continúe ya
que nuestros clientes prefieren pagar en tiendas de conveniencia de su localidad.
Pasivos totales
Al cierre de 2009 los pasivos totales de Compartamos Banco ascendieron a Ps. 5,187 millones cifra 1.6%
menor a la observada de Ps. 5,274 millones del año 2008, debido a que las condiciones de crédito en el
país mejoraron al cierre del año.
Como parte de la estrategia de incrementar la liquidez, durante el tercer trimestre del año Compartamos
Banco emitió Certificados Bursátiles por un monto de Ps. 1,500 millones a un plazo de tres años, en
dos tramos. El primero de Ps. 500 millones y el segundo de Ps. 1,000 millones, dentro de un programa
ya establecido que permite la emisión de Ps. 4,500 millones adicionales durante los próximos 5 años.
Con estas emisiones volvimos al mercado de deuda después de cuatro años, diversificamos los recursos
de fondeo, redujimos la concentración en los bancos de desarrollo y aumentamos el plazo de nuestra
deuda.
Las fuentes de fondeo de Compartamos Banco se componen de:
1 Sólida estructura de capital; el 43.9% del total de los activos en 2009 fue fondeado con capital, contra
el 35.1% del 2008. El ROAE fue de 43.1% en 2009.
2 Obligaciones bancarias de corto plazo; la ventaja de contar con una licencia bancaria es la capacidad
de emitir Certificados de Depósito en el mercado local. Al cierre de 2009 Compartamos emitió Ps. 300
millones en obligaciones bancarias de corto plazo.
3 Emisión de deuda de largo plazo; lo constituye la emisión por Ps. 1,500 millones de Certificados Bursátiles,
dentro de un programa que permite emitir Ps. 4,500 millones adicionales.
4 Líneas de crédito con bancos y otras instituciones; Compartamos Banco cuenta con diferentes líneas
de crédito contratadas con diferentes bancos comerciales y de desarrollo, así como instituciones financieras
de desarrollo.
Los pasivos de Compartamos Banco están denominados en su totalidad en pesos, por lo que no se
tiene exposición cambiaria alguna.
Capital contable
El capital contable total al cierre de 2009 ascendió a Ps. 4,061 millones, cifra que al ser comparada con los
Ps. 2,856 millones, presenta un crecimiento de Ps. 1,205 millones o el 42.2%. El índice de capital sobre
activos fue de 43.9%.
La amplia base de capital de Compartamos tiene tres objetivos primordiales:
1 Proveer una base sólida.
2 Reducir costos de financiamiento.
34

3 Proveer el capital necesario para financiar parte del crecimiento de Compartamos Banco.
Durante el 2009, se recompraron 185,400 acciones por un monto de Ps. 4.12 millones lo que representa
el 0.59% del monto aprobado por Ps. 700 millones.
Razones e indicadores financieros
ROAE/ROAA
El retorno sobre capital promedio (ROAE) al cierre de 2009 fue de 43.1% en comparación del 43.6% del
año 2008, el crecimiento de 33.0% en la utilidad del ejercicio explica en parte este comportamiento. El
retorno sobre activos promedio (ROAA) fue de 17.1% en este año, mientras que en 2008 se situó en
16.9%.
Eficiencia
El índice de eficiencia (gastos operativos / ingresos netos de operación) al cierre de 2009 fue de 52.6%,
cifra ligeramente menor al 55.7% del año 2008. El índice de eficiencia se encuentra acorde con las expectativas
de Compartamos Banco, no obstante el incremento en los gastos operativos derivados de la
nueva clasificación de la participación de los trabajadores en las utilidades por Ps. 53 millones, la cual
anteriormente se reportaban en el renglón de otros gastos. Excluyendo este efecto el índice de eficiencia
hubiera sido de 51.4%
Desempeño bursátil
Durante el año 2009 tuvimos una excelente recuperación en los mercados de capital, debido principalmente
a los fuertes resultados operativos reportados durante el año, así como a nuestras expectativas
de crecimiento para el 2010. El desempeño bursátil de nuestra acción fue uno de los 5 mejores de la
muestra del IPC y logramos un rendimiento para nuestros accionistas de 170.2% durante el año. Con
este repunte, pasamos del lugar 35 al 26 dentro las empresas más bursátiles, lo que representó alcanzar
la categoría de bursatilidad alta, indicadores que nos alientan y reconocen los buenos resultados de
Compartamos Banco.
Desempeño bursátil 2008 2009 Var. %
Precios (Ps.) 24.59 58.99 139.92
Importe (Ps. Millones) 5,584.69 7,957.82 42.49
Volumen (Ps. Millones) 161 208 29.19
Número de operaciones 32,800 74,075 125.84
35

VALOR
HUM
36

Confiamos en las personas, en su
palabra y en su buena disposición para
tener éxito y desarrollar sus capacidades.
Promovemos acciones que brinden a
clientes y colaboradores la oportunidad
de ser mejores personas.
ANO
“Compartamos Banco me ayudó a reconocer que a través de mi esfuerzo diario
puedo lograr las metas que me proponga”.
Guadalupe Jiménez Pérez
Oaxaca
37

En Compartamos Banco sabemos que el desarrollo
económico de nuestros clientes debe ir de la
mano de un desarrollo integral. Creemos en las
personas, en su honestidad y en su capacidad
para transformar.
Una de las virtudes del modelo de negocio de Compartamos Banco
es el estrecho y cotidiano contacto personal con nuestros clientes y
colaboradores, lo que nos permite conocer de cerca sus inquietudes y
necesidades para, con base en esto, diseñar programas que promuevan
su desarrollo integral.
> Creamos 1,418 nuevas plazas.
> Incrementamos 24% nuestra plantilla en 2009.
7,364 colaboradores en nuestra plantilla.
> 100% de los colaboradores certificados en el
Código de Ética y Conducta.
Los programas desarrollados para
nuestros clientes y colaboradores
incluyen temas tales como
familia, economía, salud y el
equilibrio entre la vida laboral
y la personal, entre otros.
873 cursos orientados al desarrollo de nuestros
colaboradores
38

105 talleres empresariales y 289 encuentros
de comités para nuestros clientes.
39

Desarrollo de nuestros clientes
Sabemos que, para lograr un bienestar integral, el desarrollo económico de nuestros clientes debe ir de la
mano de un desarrollo personal en otros ámbitos. La persona es el principio y el fin de Compartamos Banco,
por lo que ofrecemos oportunidades que complementen su crecimiento. En 2009 más de 93,000 clientes se
vieron beneficiados con talleres empresariales y encuentros de comités, mediante los cuales, además, fortalecimos
nuestra estrategia en tres aspectos fundamentales: liderazgo, fidelidad y crecimiento.
Otro mecanismo con un alto impacto para apoyar a nuestros clientes e impulsar su desarrollo es nuestra
revista “Avancemos hacia el éxito” medio que facilita la comunicación con ellos y permite la difusión de valores.
En esta importante labor participa personal altamente capacitado y con amplia experiencia en los temas que
divulga la publicación. En 2009 distribuimos 2,604,600 ejemplares entre nuestros clientes.
Los programas desarrollados en el 2009 fueron:
Talleres empresariales
Con objeto de difundir temas de educación financiera, administración
de negocios y valores, en este año se realizaron 105 talleres empresariales,
lo que equivale a dos talleres por semana. De una manera
directa, clara y con ejemplos de la vida cotidiana, procuramos resolver
las dudas de nuestros clientes.
105 talleres empresariales
Encuentros de comités 1
Durante 2009 se llevaron a cabo 289 encuentros de comités. A través
de estos eventos se difundieron temas de autoestima y educación
financiera. El número de encuentros, que representa 5 por semana,
demuestra el interés de nuestros clientes y el decidido apoyo a su
desarrollo por parte de Compartamos Banco.
289 encuentros de comités.
Revista “Avancemos hacia el éxito”
Este proyecto parte de nuestra filosofía de impulsar el desarrollo de
nuestros clientes, colaboradores y comunidades. A lo largo de las
páginas de la revista “Avancemos hacia el éxito”, de lectura ágil y sen-
Cerca del 84% de los clientes que asistieron
a talleres empresariales en 2009 renovaron
su crédito.
1 En el Crédito Mujer los comités están formados por la presidenta, secretaria y tesorera del grupo, quienes son designados por sus integrantes.
40

Cerca del 86% de las clientas que asistieron a
los encuentros de comités en 2009 renovaron
su crédito con Compartamos Banco.
cilla, brindamos contenido de valor. Este medio resulta muy accesible
a gran parte de nuestros clientes, quienes de este modo conocen historias
de éxito y artículos sobre educación financiera, familia, valores,
recetas de cocina y otros temas de interés general.
En paralelo, para continuar estrechando los vínculos con nuestros
clientes fomentamos una comunicación activa, además de que
realizamos exitosas campañas de publicidad y diversas actividades y
eventos. Como muestra de los buenos resultados que hemos logrado
con estos esfuerzos es notable que el posicionamiento de marca de
Compartamos Banco en el segmento de “Banco de Microfinanzas”
pasó de 32% en 2008 a 70% en 2009 2 .
2,604,600
600 ejemplares de Avancemos hacia
el éxito.
Concurso de dibujo infantil
En julio de este año se llevó a cabo el primer concurso de dibujo
infantil “Compartamos Banco y mi familia”. Participaron los hijos de
nuestros clientes y se recibieron más de 600 dibujos. Los ganadores,
10 niños procedentes de diferentes partes de la República Mexicana,
viajaron a la Ciudad de México en compañía de sus familiares para
recibir su premio y divertirse en un famoso parque de diversiones.
Desayuno de campeones
Para Compartamos Banco es muy importante reconocer la confianza
y preferencia de nuestros clientes por lo que organizamos eventos de
sano esparcimiento. En noviembre, 150 clientes con sus respectivos
acompañantes disfrutaron de una convivencia exclusiva con los equipos
de fútbol Chivas de Guadalajara, Rayados de Monterrey y Cruz
Azul. Además de que pudieron observar un entrenamiento, participaron
en una sesión de autógrafos en las instalaciones de los clubes.
Los afortunados se seleccionaron entre un total de 1,900 historias,
en donde nuestros clientes cuentan cómo, a través de su esfuerzo y
del crédito de Compartamos Banco, han puesto a su negocio en la
cancha de los ganadores.
10 dibujos ganadores.
150 clientes convivieron con los equipos de
fútbol Chivas de Guadalajara, Rayados de
Monterrey y Cruz Azul.
2 Fuente: Brand Tracking 2009
41

En 2009 creamos 1,418
nuevas plazas.
42

Desarrollo de nuestros colaboradores
Uno de los pilares de nuestro crecimiento ha sido siempre la generación
de valor humano. Aspirar a ser mejores personas es parte de nuestra
filosofía, por lo que durante este año continuamos intensificando las
acciones tendientes a fortalecer a nuestros colaboradores con habilidades
de buen liderazgo y comportamiento ético.
Nuestros colaboradores no sólo son el motor que impulsa el crecimiento
de Compartamos Banco, sino que constituyen nuestra imagen
y posicionamiento, materializan nuestra filosofía y acciones en pro de
las personas y su bienestar. Por lo anterior, buscamos que el desarrollo
de Compartamos Banco acompañe su desarrollo profesional y personal
de manera equilibrada. Aproximadamente 88.7% de nuestros
colaboradores posee un contrato indefinido, lo que da cuenta de una
relación de mutuo compromiso.
Compartamos Banco se distingue por ser una institución joven. El
promedio de edad de nuestros colaboradores es menor a los 29 años.
Del total, 54% son mujeres, y el 90.1% de nuestros colaboradores está
dedicado a labores relacionadas con la promoción y atención a clientes.
Uno de los pilares de nuestro
crecimiento ha sido siempre la
generación de valor humano.
Aspirar a ser mejores personas
es parte de nuestra filosofía.
Categoría 2007 2008 2009
Total de colaboradores 3,203 4,277 7,364
Hombres (%) 47.5 48.3 46.0
Mujeres (%) 52.5 51.7 54.0
Edad promedio 28 años 29 años 29 años
Antigüedad promedio 2.5 años 2.5 años 1.9 años
43

Plantilla por puesto Número Porcentaje Número Porcentaje
2008 2008 2009 2009
Directores 15 0.2 17 0.2
Subdirectores 28 0.5 32 0.4
Gerentes 64 1.1 81 1.1
Administrativos 382 6.4 445 6.1
Total plantilla de la oficina central 489 8.2 575 7.8
Gerentes 315 5.3 325 4.4
Subgerentes 2 0.0 57 0.8
Auxiliares administrativos 336 5.5 502 6.8
Administradores de sistemas 325 5.6 335 4.5
Asesores 615 10.3 559 7.6
Coordinadores de crédito 125 2.1 129 1.8
Coordinadores de Crédito Mujer 574 9.7 676 9.2
Promotores 2,751 46.3 3,565 48.4
Promotores especializados 285 4.8 485 6.6
Total plantilla de ventas 5,328 89.6 6,633 90.1
Gerentes regionales 34 0.6 43 0.6
Coordinadores de reclutamiento y selección 8 0.1 7 0.1
Reclutadores regionales 34 0.6 38 0.5
Abogados/gestores regionales 53 0.9 68 0.9
Total plantilla regional 129 2.2 156 2.1
Total de la plantilla de Compartamos Banco 5,946 100 7,364 100
Colaboradores con contrato colectivo 5,336 89.7 6,533 88.7
Programa de Formación de Líderes
Uno de los acontecimientos más relevantes en el ámbito personal y que en consecuencia se refleja en la
mejora del desempeño laboral fue la creación del área de Liderazgo. De conformidad con nuestra filosofía,
objetivos estratégicos y esquema laboral descentralizado, esta área se enfoca primordialmente en el
diseño e impartición de programas para desarrollar el liderazgo, tanto personal como profesional, de los
colaboradores.
Pyxis es la marca de liderazgo de Compartamos Banco, que a su vez, engloba nuestro programa de
liderazgo Compartamos Banco, es 100% desarrollado en casa, por personas que conocen la operación y
estrategia del negocio y de las microfinanzas en el mundo, por lo que podemos satisfacer las necesidades
en temas de desarrollo y transformación personal de nuestros colaboradores.
Como primer ejercicio, el Programa de Formación de Líderes se impartió a 116 directivos y gerentes a
nivel oficinas centrales “SeaS” 3 , nuestro grupo objetivo son todas aquellas personas con alto impacto e
influencia dentro y fuera de Compartamos Banco, para que posteriormente la cultura de liderazgo permee
a otros niveles.
3 SeaS significa Servicio a Sucursales y son las oficinas centrales de Compartamos Banco
44

Rotación por
Número de
rango de edad colaboradores
De 18 a 25 años 914
De 26 a 35 años 1,476
Mayores de 35 años 273
Uno de los factores fundamentales para lograr un
clima laboral sano es el diseño de procesos de selección.
Con el propósito de reducir los índices de
deserción y rotación, estos procesos no sólo toman
en cuenta las necesidades del puesto, sino la empatía
de los colaboradores con los valores y mística
de Compartamos Banco.
Como resultado de estas prácticas, durante el
año Compartamos Banco se ubicó en el lugar número
13 dentro del listado de las mejores empresas
para trabajar en México 4 , en donde se reconoce
nuestra labor en temas de gestión humana y clima
organizacional.
Prestaciones para nuestros
colaboradores de jornada completa
Prestaciones
Aguinaldo
30 días
Vacaciones
Primer año
8 días
Segundo año
9 días
Tercer año
Conforme a la ley
Prima vacacional 25%
Vales de despensa
12% del salario con tope de 1SGM
Fondo de ahorro 4%
IMSS
INFONAVIT
Seguro de vida
48 meses de salario base
Gastos médicos mayores
Aplica para todo SeaS, y en Ventas, para gerentes de Oficinas de Servicios y gerentes regionales
Caja de ahorro
Voluntario, Ps. 50 quincenales como mínimo
Crédito hipotecario
Condiciones preferenciales con 2 años de antigüedad
Permisos especiales
Nacimiento de hijo
2 días
Fallecimiento de familiar directo 2 días
Matrimonio
2 días
Permiso discrecional
2 días al año; se requiere antigüedad
Viernes flexible
Gimnasio
Dentro de las instalaciones de “SeaS”
4 Lista publicada por el Great Place to Work® Institute
45

Desarrollo de las personas
Programa Descripción Resultados
Jengibre A partir de la elaboración de un plan específico, busca sensibilizar y moni- 35.9% tasa media
torear a los mandos medios para retener a los mejores colaboradores. Pone de rotación
énfasis en las áreas de oportunidad y contribuye a disminuir la rotación.
Formación humana Se orienta a impulsar el desarrollo personal de los colaboradores mediante 1,580 sesiones
talleres sobre temas como responsabilidad, trabajo en equipo, lealtad, impartidas
confianza, liderazgo, etc.
INNOVA Motiva a los colaboradores a proponer iniciativas que contribuyan 2 iniciativas
a la mejora de procesos, métodos de trabajo y nuevos productos.
Prácticas de Viernes flexibles, acondicionamiento físico en nuestro gimnasio y apoyo 345 colaboradores
balance de vida psicológico mediante el Programa de Atención al Colaborador (PAC). atendidos por el PAC
Evaluación de Considera el cumplimiento de las metas de acuerdo con los objetivos 100% de colaboradesempeño
institucionales. dores evaluados
Planes de sucesión Selecciona a los colaboradores con alto potencial y da seguimiento a 1,142 promociones
su desempeño para una posible promoción.
3,344 ascensos
Aceleramiento Promueve el desarrollo profesional de los colaboradores a través de becas 125 becas otorgadas
de carrera o financiamientos del 100%.
Compensaciones El paquete de remuneración es competitivo, con prestaciones superiores a las No aplica
de la ley en México, así como incentivos mensuales y bonos de desempeño.
Compra de acciones Los colaboradores con más de un año de antigüedad pueden destinar desde 99 colaboradores
por parte de Ps. 2,500 hasta una quincena de su salario (al semestre) para adquirir el participaron
colaboradores equivalente de acciones de Compartamos Banco en el mercado de valores.
Esto mejora su educación financiera e incrementa el sentido de pertenencia.
Día Familia Los colaboradores tuvieron la oportunidad de compartir con sus familias el orgu- En la oficina central par-
Compartamos llo de trabajar en Compartamos Banco y dejar huella en nuestros clientes. (Se llevó a ticiparon: 153 colaboraa
cabo en la oficina central y las Oficinas de Servicios) En la oficina central “SeaS” dores, 132 invitados, y
se impartieron dos conferencias con el objetivo de reflexionar y dar consejos 117 niños. Participaron
prácticos para construir relaciones sanas y duraderas en el trabajo y la familia. 317 Oficinas de Servicios
Talleres de Impartido a reclutadores, líderes, moderadores, abogados, etc., con el objetivo 378 participantes
criterio ético de ayudarles a: descubrir actitudes, formas de trabajo, etc., congruentes con
la Filosofía Compartamos que les ayudarán en su gestión diaria; tomar conciencia
sobre su rol como promotor y protector de la Filosofía Compartamos, comprometiéndose
a ser un ejemplo congruente con ella; ser capaces de aplicar en
las decisiones diarias principios y valores éticos aprovechando como una
guía al Código de Ética y Conducta.
Círculo Peces Para motivar la participación voluntaria de nuestros colaboradores hemos 742 voluntarios
creado el “Círculo Peces” , en el cual se integran los programas de formación
humana, inducción, voluntariado, educación financiera y reporteros. El
Círculo Peces es un club de colaboradores que como agentes de cambio,
guían, animan y difunden el Sentido de Propósito y Mística a sus compañeros,
clientes y comunidad en general.
46

En 2009 continuamos con importantes
programas enfocados en el desarrollo de
habilidades entre nuestros colaboradores
dentro de los ámbitos laboral, personal y ético.
47

La capacitación permanente es uno de los
aspectos más relevantes de Compartamos
Banco y un factor que explica su sólido
crecimiento.
48

Capacitación
Esta actividad es congruente con nuestros principios y constituye un
elemento indispensable para alcanzar nuestras metas, las cuales toman
en cuenta el desarrollo continuo de las personas y de la Institución.
Durante el año invertimos más de Ps. 23 millones en capacitación
de nuestros colaboradores, para lo cual nos apoyamos en las más modernas
herramientas de aprendizaje en línea, como e-learning, aulas
virtuales y videotutoriales, al tiempo que llevamos a cabo cursos presenciales
y en campo.
Dependiendo de nuestras necesidades particulares de capacitación,
utilizamos distintas metodologías, tanto de terceros como
propias, en un proceso de mejora continua. Contamos con centros de
capacitación en oficinas centrales y en diferentes puntos del territorio
nacional, en donde establecemos alianzas con proveedores para tener
una mayor cobertura y reducir costos.
El programa de capacitación de Compartamos Banco involucra un
gran número de áreas y especialidades: inducción a la Institución y
los productos, talleres de ventas y prácticas de sistemas, habilidades
administrativas, procesos de administración, gestión gerencial, etc. De
esta manera, contribuimos a desarrollar las competencias técnicas y de
actitud que los colaboradores requieren para llevar a cabo las funciones
encomendadas.
Más de Ps. 23 millones invertidos
en capacitación
Contamos con centros de capacitación en
diferentes puntos del país.
Utilizamos distintas metodologías, tanto
de terceros como propias, en un proceso
de mejora continua.
Inducción
El 100% del personal de nuevo ingreso cursa el programa de inducción, diseñado con la finalidad de que los
participantes entiendan y adopten nuestra cultura organizacional, obtengan los conocimientos básicos para
desempeñarse adecuadamente y sepan qué se espera de ellos.
El curso de inducción es el primer encuentro con la Filosofía Compartamos, la cual vivirá el colaborador en
su quehacer cotidiano junto con sus compañeros de trabajo y a través del desempeño de la organización.
49

Código de Ética y Conducta
Desde su concepción, Compartamos Banco partió de una clara visión ética, en torno a la cual se genera
valor social, económico y humano. Por lo tanto, es de primordial importancia que todos nuestros colaboradores,
y en especial los de nuevo ingreso, se certifiquen en nuestro Código de Ética y Conducta, ya que
esta acción se traduce en un compromiso con nuestra filosofía y normas de conducta. La totalidad del
personal refrenda anualmente su compromiso ético.
> 3,493 nuevos colaboradores se certificaron en el Código de Ética y
Conducta.
> 100% de los colaboradores con más de 1 año de labor se recertificaron en
el Código de Ética y Conducta.
> 140 denuncias fueron atendidas.
Nuestro Código de Ética y Conducta es una guía para el establecimiento de nuestros objetivos, estrategias
y acciones, así como para la toma de decisiones. Se trata de un documento muy exhaustivo, ya que considera
aspectos relativos a normas de conducta frente a conflictos de intereses, manejo de información,
relaciones, derechos humanos, corrupción, acoso, uso de activos y servicios, cuidado de la marca Compartamos
Banco y ambiente laboral.
Comportarse de una manera ética deriva en grandes beneficios para Compartamos Banco, los colaboradores,
la comunidad y demás audiencias claves. De este modo, se promueve la confianza, mejora el
clima laboral, se alientan las relaciones de mutuo beneficio y se refuerza la lealtad y el buen entendimiento.
Es fundamental contar con medios para detectar, prevenir o corregir conductas alejadas del Código
de Ética y Conducta. En este sentido, los colaboradores cuentan con medios de denuncia libres de costo
y completamente confidenciales, tales como: correo electrónico, número telefónico 01 800 y correo con
porte pagado. Es responsabilidad de la Comisión de Honor dar seguimiento a las denuncias, tomar en
cuenta a las partes involucradas, resolver los conflictos y aplicar las sanciones que correspondan.
Desde su concepción, Compartamos Banco partió
de una clara visión ética, en torno a la cual se
genera valor social, económico y humano.
50

La revisión anual y la continua difusión del Código de Ética y Conducta es muy relevante para Compartamos
Banco; de ahí que la Dirección General y la Comisión de Honor sean responsables de tan importante tarea.
Clima laboral
El excelente clima laboral de Compartamos Banco es el resultado de lo que somos y lo que hacemos. Desde
su origen la Institución está centrada en la persona, por lo que propicia un entorno laboral participativo, justo,
respetuoso, seguro, estimulante y humano. Nuestros colaboradores se encuentran motivados, satisfechos
y contentos de trabajar en una Institución que dispone de políticas, programas y actividades enfocadas en
mejorar su calidad de vida laboral desde una perspectiva integral y equilibrada.
Para lograr la integración entre nuestros colaboradores llevamos a cabo reuniones mensuales en cada
centro de trabajo (el equivalente a 12 reuniones por año). Asimismo, el 100% del personal participa en encuentros
anuales que se organizan para reforzar la Filosofía Compartamos y dar seguimiento a los objetivos
y estrategias, además de reconocer y promover la comunicación e integración de todos.
El 100% del personal participa en encuentros
anuales que se organizan para reforzar la Filosofía
Compartamos.
51

Para conocer el clima laboral se realizan encuestas entre todos los colaboradores.
A través de este mecanismo se conocen las percepciones y
se recopilan sugerencias, las cuales se traducen en acciones encaminadas
a solucionar problemas o implementar mejoras. Los resultados de
la última encuesta fueron muy positivos, ya que registraron una clara
tendencia a la mejora continua, reflejo de la sólida cultura organizacional
y la vivencia de nuestros valores y filosofía organizacional.
A partir de este año, en la oficina central y en todas las Oficinas
de Servicios del país celebramos el “Día Familia Compartamos”. Los
padres, esposos e hijos de nuestros colaboradores tuvieron la oportunidad
de conocer Compartamos Banco y entender más el día a día
de las actividades.
Otros factores que influyen positivamente en el buen clima laboral
de Compartamos Banco son los canales de comunicación con el personal,
los programas de motivación y el cumplimiento de expectativas
de los colaboradores. Adicionalmente, en la Institución siempre hemos
reconocido al personal por su compromiso, esfuerzo, logro de metas,
trabajo individual y grupal, y vivencia de nuestra filosofía. En este sentido,
otorgamos a las mejores oficinas y regiones de servicio el “Premio
Anual a la Excelencia en la Ejecución”. Por su parte, “Abrazo Compartamos”
es el reconocimiento que se otorga al compañero que vive de
manera ejemplar los valores Compartamos (servicio, responsabilidad,
entusiasmo, honestidad y actitud cooperadora y transparente).
El excelente clima laboral
de Compartamos Banco es
el resultado de lo que somos
y lo que hacemos. Desde su
origen, la Institución está
centrada en la persona.
53

Educación Financiera
Para Compartamos Banco es muy relevante que el público en general
y nuestros clientes en lo particular, cuenten con una mayor educación
financiera, ya que así tomarán mejores decisiones en la materia y
aprovecharán de mejor manera los diversos servicios financieros, esto
trae consigo múltiples beneficios para ellos y la sociedad. Por ello la
educación financiera es parte relevante de nuestra responsabilidad social.
La educación financiera se ha convertido en un tema relevante para diferentes sectores
del país. En los últimos años, se han organizado foros y congresos a nivel nacional
e internacional, en los que se discuten las estrategias que se llevarán a cabo al
respecto de este tema, sobre todo por la situación económica que estamos viviendo
en la actualidad.
Para Compartamos Banco esto no es nuevo ya que nuestro modelo de negocio, al
estar basado en el contacto personal y directo con nuestros clientes, ha permitido:
> Fomentar una cultura de ahorro y previsión a través de
nuestros servicios.
> Promover una conciencia de la capacidad de pago para
evitar el sobreendeudamiento.
> Difundir información de utilidad para comparar diferentes
opciones de productos y servicios financieros.
Durante el 2009, las actividades en materia de educación
financiera buscaron ir más allá de nuestro modelo de negocio,
desarrollando canales de difusión acordes a nuestras
audiencias como el Curso de Emprendedores, cápsulas de
video, volantes informativos, etc.
54

TESTIMONIOS AHORRO Y SEGURO
Antonia Contreras Betancour
Distrito Federal
Beneficiaria de Seguro de Vida
Aurora, hija de Doña Antonia era clienta de Compartamos Banco,
lamentablemente siendo aún muy joven, falleció dejando sus dos
hijos a Doña Antonia.
Al ser parte de un grupo de Crédito Mujer, Aurora contaba
con un Seguro de Vida otorgado por Compartamos Banco cuya
beneficiaria era Doña Antonia.
Doña Antonia nos cuenta: “Durante el periodo que mi hija
estuvo enferma tuvimos muchos gastos, cuando mi hija murió,
además de la pena que nos causó, nos enfrentamos a muchas
deudas, Compartamos Banco cumplió y rápidamente nos dio el
dinero del seguro de mi hija con lo que cubrimos parte de las
deudas e invertimos un poquito en nuestro negocio.
Cuando me ofrecieron el seguro por primera vez creí que era
algo bueno pero no le di importancia, lamentablemente uno tiene
que vivir cosas como esta para entender los beneficios que
trae contar con un seguro”.
Virginia Flores Juárez
Distrito Federal
Giro del negocio: Venta por catálogo
Doña Virginia fue invitada a ser parte de un grupo por una
amiga, al principio no se sintió muy animada ya que no entendía
bien como funcionaba, después vio que era una buena forma de
financiar su negocio y además comenzó a ahorrar.
“Ahorro por lo menos 50 pesos a la semana y si se puede
más, ahorro más. Para mi es muy importante tener mis ahorros
para poder afrontar cualquier imprevisto. Anteriormente
participaba en tandas pero no me gustaba porque tenía que
esperar mi turno; ahora con Compartamos Banco, sé exactamente
cuándo recibiré mi crédito, y además de realizar mi
pago semanal, ahorro.
Otra cosa que me ha gustado mucho es que los promotores
nos van haciendo conscientes para que no pidamos más dinero
del que podemos pagar, nos orientan para que no nos sobreendeudemos”.
Comenta Doña Virginia.
Día a día promovemos una Educación Financiera
que permite a nuestros clientes y colaboradores
tomar mejores decisiones financieras que propicien
su bienestar personal y familiar.
55

COLABORADORES
> Capacitamos al 100% de nuestros colaboradores con el Curso de
Microfinanzas en la modalidad de e-learning.
> Difundimos temas de sobreendeudamiento, ahorro, presupuesto y crédito
a través de la revista Compartips y de los Encuentros Regionales.
> Elaboramos la sección de Educación Financiera en Intranet que incluye
temas de administración financiera, endeudamiento, trivias y calculadora
de ahorros, entre otros.
TESTIMONIO DE COLABORADORES INSTRUCTORES
DEL CURSO DE EMPRENDEDORES
José Antonio Varela Figueroa
Gerente de oficina de servicios Compostela
Fue muy emocionante lo que comentaban las clientas, estaban agradecidas de que las tomemos en cuenta y
que les tengamos paciencia ya que muchas no sabían de números. Lo más importante fue lo que se lleva cada
una dentro de sí: una actitud mental positiva, para desarrollar todo lo que se propongan, el cuidado de su
crédito, el cuidado de Compartamos Banco y la confianza en sí mismas.”
Thelma Sarahí Lazcano Rodríguez
Auxiliar Administrativo oficina de servicios Zacatelco
“La mayoría de las personas que tomaron el curso fueron colaboradores, al principio como que me desanimó
el no tener personas externas pero al ver el interés de mis compañeros me reanimaron ya que ellos están 100%
en contacto con las clientas.
Lo que más me dejó todo esto fue poder ayudar con mis pocos conocimientos a aquellas personas que
quieren progresar y ayudar a sus familias, en mi oficina ahora sólo damos créditos a mujeres, es muy valioso
que en estos tiempos ya también la mujer sea generadora de empleos e ingresos y sea un apoyo muy importante
para su familia.”
56

CLIENTES
> A través de la metodología, capacitamos a nuestros clientes para llevar un
control de pagos y ahorro a través de las libretas de pago; creamos
conciencia sobre su capacidad de pago y la importancia de que
manejen responsablemente el crédito para no sobreendeudarse.
> Durante este año, alrededor de 100 colaboradores capacitaron de
manera voluntaria a aproximadamente 1,000 clientes en el Curso
Emprendedores proporcionándoles temas de administración, cultura
empresarial y educación financiera. Además, desarrollamos un programa
de servicio social que contó con la participación de alumnos universitarios
que impartieron este curso en distintas zonas del área metropolitana.
> Difundimos cápsulas de video con temas de
consumo inteligente, ahorro, presupuesto,
sobreendeudamiento y crédito en diferentes
eventos dirigidos a los clientes impactando alrededor
de 135,000 personas.
> Distribuimos 150,000 volantes informativos en
diferentes eventos con clientes promoviendo el
ahorro, el consumo inteligente y el uso responsable
del crédito.
> Difusión de temas de sobreendeudamiento,
ahorro, presupuesto y crédito a través de la
revista “Avancemos hacia el éxito” con un
tiraje de 2,604,580.
57

TESTIMONIOS CLIENTES
Cliente Oficina de
Servicios Hermosillo
“El curso Emprendedores me deja
mucha enseñanza de cómo poder
prosperar en mi negocio. Muchas
gracias”.
Cliente Oficina de
Servicios Ixmiquilpan
“Con el curso Emprendedores aprendí
y reafirmé cosas que ya conocía,
así como la importancia del
ahorro”.
Cliente Oficina de
Servicios Grajales
“El curso es muy bueno y tiene la
intención de que todos emprendamos
nuestro propio negocio, ojalá
sigan dando más cursos para crecer
como personas. Gracias por darnos
este tipo de cursos que nos ayudan
a superarnos día a día”.
58

COMUNIDAD
> 1,228 personas visitaron el Museo Interactivo de Economía (MIDE);
entre ellos colaboradores, clientes y comunidad en general.
> Se impactaron alrededor de 36,000 estudiantes de secundarias públicas
beneficiados con la conferencia Proyecto de Vida y Educación
Financiera, con la cual se busca crear conciencia en los adolescentes
sobre la aportación que la educación financiera puede brindarles a
la conformación de su proyecto de vida, reconociendo el ahorro y el
presupuesto como herramientas para alcanzar sus metas personales.
Este proyecto se realizó en colaboración con Fundación NEMI en las
ciudades de Puebla, Mexicali y Villahermosa.
> Participamos en la Semana Nacional de Educación Financiera, lidereada
por la Comisión Nacional de Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF),
proporcionando material informativo con el que se impactó a 180,000
personas. Asimismo, colaboramos como ponentes en dos conferencias del
Uso Responsable del Crédito, dirigidas a estudiantes y académicos en la
Universidad Tecnológica de Ciudad Nezahualcóyotl y en la Universidad del
Valle de México, campus Tuxtla Gutiérrez, Chiapas.
> Sección de Educación Financiera en la página web de Compartamos Banco.
> Presencia en radio en zona metropolitana de la Ciudad de México
con la sección “Cuida tu Monedero” en el programa Día a Día, que
cuenta con el primer lugar en su formato en el horario matutino con un
rating de 0.98, a través del cual se tratan temas relacionados con las
finanzas personales.
59

“Compartamos Banco se preocupa no sólo por darnos un crédito para nuestro
negocio, sino también por nuestra comunidad, apoyando acciones que nos
benefician a todos”.
María Luisa Carrasco López
Estado de México
COMPARTAMOS
COMUN
La filosofía de Compartamos Banco
se centra en el desarrollo integral
de la persona.
60

CON LA
IDAD
61

Apoyar a las comunidades en donde
operamos representa la oportunidad de
sensibilizar a los colaboradores, los clientes
y la sociedad civil para formar una sociedad
más solidaria con las necesidades de
su entorno.
62

A lo largo de nuestra historia hemos mantenido
un alto compromiso con programas encaminados
a fortalecer el crecimiento social, económico y
humano de las comunidades en donde operamos.
En congruencia con nuestro sentido de propósito 1 , buscamos promover de manera permanente una cultura
interna y externa comprometida con la ejecución constante de acciones relacionadas con la responsabilidad
social corporativa y la sustentabilidad.
> Este año el Consejo de Administración autorizó una política para que
Compartamos Banco, congruente con su vocación social, destine
anualmente el 2% de sus utilidades netas a proyectos sociales.
Esta política entrará en vigor a partir de 2010.
> En 2009 donamos más de Ps. 13 millones a diferentes proyectos sociales.
> Mediante la Convocatoria Compartamos con la Comunidad destinamos más
de Ps. 5 millones a proyectos de educación y desarrollo comunitario.
> 23 comunidades fueron beneficiadas a través del “Día Compartamos
con la Comunidad”, lo que representó una inversión de más de Ps. 4
millones y la participación de más de 2,200 voluntarios.
> 3 campañas institucionales de voluntariado se lanzaron y se realizaron
más de 70 acciones de voluntariado locales realizadas en beneficio de
comunidades de nuestro país.
> Más de 4,500 personas resultaron beneficiadas con evaluaciones
médicas gratuitas realizadas en unión con Fundación Pfizer.
1 Sentido de propósito, se refiere a la vivencia cotidiana de nuestra Misión y Visión.
63

Voluntariado
A través de los trabajos de voluntariado, nuestros
colaboradores forman una red de acción
para beneficiar a las comunidades en donde operamos.
Con apego a nuestros valores, el trabajo
en equipo que se realiza en materia comunitaria
está orientado principalmente a niños y
adultos mayores.
1,745 adultos mayores beneficiados.
Programa Descripción Voluntarios Resultado
Adultos mayores Colecta de despensa y ropa para 1,298 voluntarios 47 instituciones y 1,745
personas de la tercera edad
adultos mayores beneficiados
Fundación Teletón Campañas de boteo 1 para la Participación de todos Ps. 530,000 recolectados
Fundación Teletón
los colaboradores
Colecta navideña Colecta de juguetes Participación de 3 instituciones (Casa Hogar
y ropa todos los colaboradores Don de Dios, Fundación
de las oficinas Domus Alipio y Hogar Paz y
centrales “SeaS” Alegría), 494 niños beneficiados
1 Boteo Teletón es un programa de Fundación Teletón a través del cual voluntarios recaudan dinero para la Fundación utilizando un bote.
64

Alianzas y donativos
Para Compartamos Banco, el apoyo a diferentes instituciones en proyectos que
contribuyan al bienestar social representa la oportunidad de sumar esfuerzos a
favor de una mejor calidad de vida en las comunidades en las que operamos.
Institución Descripción Resultados Sitio Web
Fundación Campaña “Alianza por la Salud 4,942 personas www.udp.com.mx
Pfizer Pfizer”, mediante la cual se brin- beneficiadas
daron servicios médicos a clientes,
colaboradores y sus familias.
Comedor Programa a través del cual niños 100 niños beneficiados www.comedorsantamaria.org.mx
Santa de sectores vulnerables reciben
María diariamente una dieta equilibrada
que reditúa en un mayor
aprovechamiento escolar.
Televisa Programa que tiene como fina- 150,000 libros y juegos www.fundaciontelevisa.org/televisaverde
Verde lidad promover y crear concien- distribuidos en puestos de
cia en temas ambientales. revistas para niños y jóvenes
preocupados por el
medio ambiente de
nuestro país
Bécalos Programa de incentivos econó- 85,091 beneficiados a www.fundaciontelevisa.org/becalos/
micos a profesores y alumnos través de la Asociación de
de educación media superior y Bancos de México (ABM),
superior, niños en situación de los principales bancos del
calle e indígenas.
país y Fundación Televisa
Fundación Fundación de la Asociación de 11,000 niños beneficiados www.quiera.org
Quiera Bancos de México creada para en colaboración con los
becar a niños y jóvenes de bancos asociados a la
escasos recursos y en situación Asociación de Bancos de
de calle.
México (ABM)
Fundación Pláticas sobre prevención de 52,093 jóvenes www.nemi.com.mx
Nemi adicciones y narcomenudeo asistieron a estas pláticas
en escuelas públicas de nivel en Mexicali, Cancún,
secundaria.
Campeche, Oaxaca y
Ciudad de México
65

Convocatoria Compartamos con la Comunidad
En 2009 lanzamos por primera vez la Convocatoria Compartamos con
la Comunidad, cuyo objetivo es apoyar proyectos propuestos por las
instituciones de la sociedad civil para impulsar el desarrollo de México,
principalmente en temas de educación y desarrollo comunitario.
Se recibieron 57 proyectos del mismo número de instituciones de la sociedad civil, de los cuales 17 fueron
seleccionados por un jurado externo.
Integrantes de estas organizaciones asistieron a un taller de fortalecimiento institucional, con el objetivo
de ayudarles en su proceso de profesionalización. Compartamos Banco da seguimiento a los proyectos seleccionados
para supervisar el impacto que éstos tienen.
Las instituciones beneficiadas fueron:
1. Fundación Tarahumara José A. Llaguno, A.B.P.
2. Fundación Amigos del Mundo Estado de México I.A.P.
3. CreeSer, A.B.P.
4. Niños Unidos de Tetitla, I.A.P.
5. Industrias de Buena Voluntad, I.A.P.
6. Mundo Unitatis, A.C.
7. México Unido pro Derechos Humanos, A.C.
8. Fundación Comunitaria Morelense, I.A.P.
9. Centro Comunitario El Cuernito, I.A.P.
10. Unión de Empresarios para la Tecnología en la Educación, A.C. (UNETE)
11. Escuela Vasco de Quiroga de Huejutla, A.C.
12. Fundación El Peñón, I.A.P.
13. Red Social UP / Centros Culturales de México, A.C.
14. Fondo para la Paz, I.A.P.
15. Comunidad Down, A.C.
16. Promoción y Acción Comunitaria, I.A.P. (PACO)
17. Fundación Renacimiento, I.A.P.
Agradecemos a los siguientes integrantes del jurado
de la Convocatoria Compartamos con la Comunidad:
Dra. Gina Zabludovsky Kuper
Dr. Carlos Elizondo Mayer-Sierra
Mtro. Carlos Heredia Zubieta
Lic. Santiago Alonso Pinzón,
Gerente Regional Golfo Norte Compartamos Banco
66

17 instituciones fueron beneficiadas
a través de la Convocatoria
Compartamos con la Comunidad
67

Día Compartamos con la Comunidad
En el año continuamos con el reacondicionamiento de espacios deportivos,
parques públicos y terrenos reservados para la reforestación dentro del
programa Día Compartamos con la Comunidad, un evento que lleva a cabo
algunas Oficinas de Servicios en su comunidad.
En este evento, que contribuye a acrecentar la calidad de vida de las familias
y mejorar su entorno, participaron colaboradores, sus familiares
y miembros de la comunidad.
Una vez que concluye la jornada de trabajo voluntario se lleva a cabo
una función de cine al aire libre, con lo que se fomenta la convivencia,
el esparcimiento y la integración comunitaria.
Durante 2009, rehabilitamos 23 espacios públicos,
con la participación de 2,200 colaboradores,
clientes y voluntarios de las diferentes
comunidades, lo que representó una inversión
de más de Ps. 4 millones.
Limpieza en el Bosque de Tláhuac
“Este evento fortaleció los lazos entre la
sociedad vallense y Compartamos Banco,
ya que la gente vio el compromiso social
hecho realidad”.
Karla Irene García
Colaboradora Cd. Valles
“Como persona me gusta ayudar a la gente,
vieron que su parque estaba siendo arreglado,
algunos se acercaron y preguntaron.
Vieron que Compartamos Banco es una
Institución que se preocupa también por la
forma de vida”.
Óscar González
Colaborador Querétaro
69

Cuidado ambiental
No obstante que nuestras actividades tienen un impacto ecológico
relativamente bajo, en Compartamos Banco implementamos acciones
en pro del medio ambiente y nos ocupamos en difundir una cultura
de cuidado del medio ambiente. Prueba de ello es nuestra campaña
de acopio de residuos sólidos reciclables en oficinas centrales, mediante
la cual logramos ahorros importantes.
Asimismo, nuestras oficinas centrales “SeaS” utilizan sistemas de
ahorro de agua y focos ahorradores de energía para garantizar el
uso óptimo de estos recursos. Entre nuestros clientes ha permeado
esta cultura de cuidado ambiental a través de artículos o anuncios
en nuestra revista trimestral y muy especialmente mediante el Día
Compartamos con la Comunidad, en donde se plantaron 800 árboles
y se recolectaron más de 1,400 kilos de basura en parques, avenidas
y playas en donde Compartamos Banco tiene presencia.
Además, en un esfuerzo por educar a las nuevas generaciones, este
año realizamos una alianza con Fundación Televisa para la edición de
Mi Libro Verde, una guía práctica para el cuidado del medio ambiente
con un tiraje de 150,000 ejemplares distribuidos en toda la República
Mexicana. Además dicha edición fue repartida entre nuestros colaboradores
impactando a más de 7,000 familias.
Programa de acopio de residuos sólidos
reciclables y su impacto en el medio ambiente
Material Cantidad Impacto Equivalencia
reciclado
Papel 18,356 litros de agua Agua Mantener una
ahorrados.
regadera abierta
durante 15:30
horas continuas.
Aluminio 2,812 latas . Energía Mantener encendida
una televisión por
8,436 horas continuas.
Plástico 6,554 botellas Medio Suficiente para fabricar
de PET. ambiente 1,269 camisas extra
grandes de fibra textil.
70

En Compartamos Banco estamos comprometidos
con generar una cultura ecológica en nuestros
clientes y colaboradores.
71

Gobierno corporativo
Una estructura de gobierno corporativo sólida es uno de los pilares de
éxito de nuestra Institución, al tratarse de un órgano coordinado que
atiende y vigila cada aspecto de la operación y funciona como vínculo
entre las múltiples audiencias de Compartamos Banco.
Consejo de Administración
Tiene la importante tarea de aprobar los objetivos operativos y financieros de la Institución, analizar y
encauzar la estrategia para la consecución de las metas, así como preservar la Misión, Visión y Valores
en todas las acciones de Compartamos Banco. De igual forma, es responsabilidad del Consejo de Administración
evaluar los riesgos inherentes de la operación y vigilar el cumplimiento de la normatividad
y la sustentabilidad de la Institución.
Los consejeros desempeñan un papel muy activo en el desarrollo de la estrategia de Compartamos
Banco y están en permanente comunicación con los mandos directivos, lo que garantiza un canal de
apertura y disponibilidad entre los diferentes grupos de interés: clientes, colaboradores, proveedores,
autoridades, comunidad, competidores e inversionistas.
El Consejo de Administración de Compartamos Banco está compuesto por 11 consejeros propietarios
y sus respectivos suplentes, designados por la Asamblea Ordinaria de Accionistas; de ellos, 45%
son consejeros independientes.
Consejeros propietarios
Álvaro Rodríguez Arregui
Alfredo Humberto Harp Calderoni U
Carlos Antonio Danel Cendoya
Carlos Labarthe Costas
Guillermo José Simán Dada*
John Anthony Santa María Otazúa*
José Ignacio Ávalos Hernández
José Manuel Canal Hernando*
Juan José Gutiérrez Chapa
Luis Fernando Velasco Rodríguez*
Martha Elena González Caballero*
Consejeros suplentes
Monica Lynne Brand
Luis Fernando Narchi Karam
Javier Fernández Cueto González de Cosío
Óscar Iván Mancillas Gabriele
Alejandro González Zabalegui*
Juan Ramón Félix Castañeda*
Juan Carlos Letayf Yapur
Manuel Constantino Gutiérrez García*
Juan Carlos Domenzain Arizmendi
Pedro Fernando Landeros Verdugo*
Jerónimo Luis Patricio Curto de la Calle*
*Consejeros independientes
72

Presidente
Secretario
Pro-secretario
Comisario propietario
Comisario suplente
Álvaro Rodríguez Arregui
Fernando de Ovando Pacheco
Raquel Reyes Cubillo
Eduardo Manuel Arturo Argil y Aguilar
Alberto Napolitano Niosi
Los miembros del Consejo de Administración tienen una amplia
experiencia en temas macroeconómicos y del sector financiero.
Los miembros del Consejo de Administración reciben una compensación acorde con el mercado. La
retribución de los mandos directivos, al igual que la del resto de nuestros colaboradores, está directamente
relacionada con la consecución de las metas estratégicas de la Institución.
El desempeño del Consejo es evaluado anualmente por la Asamblea General de Accionistas.
Conscientes de la importancia de contar con una estructura de gobierno corporativo sólida y eficiente,
durante 2009 creamos un nuevo comité denominado Comité Ejecutivo, encargado de apoyar a
la administración en el análisis y discusión de las estrategias y otros asuntos de alta relevancia para la
Institución, así como en la comunicación e interacción con autoridades y diferentes audiencias.
Composición de los órganos de gobierno corporativo:
Comité de Auditoría
Martha Elena González Caballero*
Jerónimo Luis Patricio Curto de la Calle
José Ignacio Ávalos Hernández
Juan Carlos Domenzain Arizmendi
Comité Comercial
Juan José Gutiérrez Chapa*
Álvaro Rodríguez Arregui
Carlos Labarthe Costas
John Anthony Santa María Otazúa
José Ignacio Ávalos Hernández
Luis Fernando Narchi Karam
Comité Ejecutivo
Álvaro Rodríguez Arregui*
Carlos Antonio Danel Cendoya
Carlos Labarthe Costas
José Ignacio Ávalos Hernández
Juan José Gutiérrez Chapa
Comité de Evaluación y Compensación
José Manuel Canal Hernando*
Luis Fernando Narchi Karam
Carlos Labarthe Costas
Martha Elena González Caballero
Comité de Finanzas y Planeación
Álvaro Rodríguez Arregui*
Carlos Antonio Danel Cendoya
Guillermo José Simán Dada
Luis Fernando Velasco Rodríguez
Comité de Riesgos
Luis Fernando Velasco Rodríguez*
Carlos Antonio Danel Cendoya
Carlos Labarthe Costas
José Manuel Canal Hernando
Fernando Álvarez Toca
Mayra Lizette Escamilla Miranda
Óscar Luis Ibarra Burgos
*Presidente del comité
73

Comité de Auditoría
Se encarga de vigilar los siguientes aspectos: control interno, auditoría externa, auditoría interna, cumplimiento
del Código de Ética y Conducta y denuncias al mismo, transacciones con partes relacionadas, cumplimiento de
las disposiciones legales, transacciones poco usuales, información financiera, prácticas y políticas contables.
Comité Comercial
Entre sus responsabilidades se encuentran: i) evaluar y sugerir la estrategia comercial y operativa, así
como el desarrollo de nuevos productos y servicios; ii) evaluar las operaciones de campo y sugerir las
políticas y medidas que se estimen necesarias para asegurar el servicio óptimo al cliente; iii) validar las
metas de crecimiento y cobertura de los productos, así como de los objetivos en las mezclas de productos
y servicios que ofrece la Institución.
Comité Ejecutivo
Sus responsabilidades son: i) apoyar a la administración en el análisis y discusión de las estrategias y otros
asuntos de alta relevancia para la Institución; ii) analizar y discutir las prácticas de comunicación e interacción
con autoridades y diferentes audiencias; iii) revisar oportunidades de fusiones y adquisiciones, sin que
esto implique la aprobación de las mismas.
Comité de Evaluación y Compensación
Es el encargado de las siguientes acciones: i) sugerir al Consejo de Administración los criterios para designar o remover
a los altos directivos, así como los criterios para la evaluación y compensación de los mismos; ii) cerciorarse de
que existan mecanismos adecuados para el desarrollo y retención de las personas claves de la Institución; iii) contar
con planes de sucesión apropiados; iv) proponer las políticas generales de sueldos y compensaciones al personal.
Comité de Finanzas y Planeación
Sus principales actividades son: i) evaluar y sugerir las políticas de inversión y las políticas de financiamiento
(capital o deuda) de la Institución; ii) recomendar los lineamientos generales para la determinación
de la planeación estratégica; iii) revisar las premisas del presupuesto anual; iv) auxiliar al Consejo
de Administración en la revisión de las proyecciones financieras, asegurando su congruencia con el plan
estratégico; v) proponer al Consejo de Administración la política para el pago de dividendos y la política
para la adquisición y colocación de acciones propias.
Comité de Riesgos
Entre sus atribuciones sobresalen las siguientes: i) proponer al Consejo de Administración los objetivos, lineamientos
y políticas para la administración integral de riesgos, así como las eventuales modificaciones que
se realicen a los mismos; ii) proponer los límites globales y específicos de exposición al riesgo; iii) establecer la
metodología y procedimientos para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos
tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la Sociedad, así como sus eventuales modificaciones; iv) informar
al Consejo de Administración sobre la exposición al riesgo asumida por la Institución.
74

Álvaro Rodríguez Arregui
Economista egresado del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). Actualmente dirige
IGNIA Partners, LLC., y participa en el consejo de diversas instituciones.
Carlos Antonio Danel Cendoya
Arquitecto egresado de la Universidad Iberoamericana. Actualmente es Vicepresidente Ejecutivo
de Compartamos Banco y miembro del Consejo de Administración de diversas instituciones.
Carlos Labarthe Costas
Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad Anáhuac. Es Presidente Ejecutivo de Compartamos Banco.
Guillermo José Simán Dada
Licenciado en Administración de Empresas y Economía en Loyola University-New Orleans en 1983. Actualmente
es Vicepresidente de la Junta Directiva, y Vicepresidente Ejecutivo, del Grupo Comercio Siman.
John Anthony Santa María Otazúa
Licenciado en Administración de Empresas, egresado de Southern Methodist University Dallas, TX.
Actualmente es Director de Planeación Estratégica y Desarrollo Comercial para Coca-Cola FEMSA.
José Ignacio Ávalos Hernández
Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac. Directivo y consejero
de distintas instituciones dedicadas a la planeación, desarrollo y dirección de asistencia social.
José Manuel Canal Hernando
Contador Público, egresado de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM). Actualmente
participa como comisario, consejero y asesor de diversas instituciones de alto prestigio.
Alfredo Harp Calderoni U
Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac del Sur. Presidente
y Vicepresidente del Consejo de Administración de diversas Instituciones.
Juan José Gutiérrez Chapa
Ingeniero Industrial y de Sistemas, egresado del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey
(ITESM). Participa en el Consejo de Administración de diversas Uniones de Crédito y de otras instituciones.
Luis Fernando Velasco Rodríguez
Ingeniero Civil egresado de la Universidad Anáhuac. Actualmente es consejero de diversas instituciones.
Martha Elena González Caballero
Contadora Pública Certificada, egresada de la Universidad Iberoamericana. Actualmente es miembro
del Comité de Auditoría de diversas instituciones financieras.
75

Monica Lynne Brand
Licenciada en Economía egresada de Williams College (Williamstown, MA). Actualmente es Directora
de Inversiones Globales de ACCION International.
Luis Fernando Narchi Karam
Licenciado en Administración de Empresas egresado de la Universidad Anáhuac. Ocupa cargos
directivos en diversas instituciones y también participa en varios Consejos de Administración.
Javier Fernández Cueto González de Cosío
Licenciado en Administración de Empresas por el Instituto Tecnológico Autónomo de México
(ITAM). Actualmente es Director de Estrategia y Nuevos Negocios de Compartamos Banco.
Óscar Iván Mancillas Gabriele
Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad Anáhuac. Es Director Ejecutivo de Talento de
Compartamos Banco.
Alejandro González Zabalegui
Licenciado en Administración de Empresas egresado de la Universidad Anáhuac. Actualmente es
Vicepresidente Ejecutivo de Operadora OMX, S.A. de C.V. (Officemax).
Juan Ramón Félix Castañeda
Ingeniero Industrial y de Sistemas egresado del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de
Monterrey (ITESM). Actualmente es Director Comercial México de Coca-Cola FEMSA México.
Juan Carlos Letayf Yapur
Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad Anáhuac. Actualmente funge como Director
General Adjunto del Grupo Industrias Ideal.
Manuel Constantino Gutiérrez García
Contador Público, egresado del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). Es asesor independiente,
comisario, consejero y miembro de Comités de Auditoría de diversas instituciones.
Juan Carlos Domenzain Arizmendi
Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac. Cuenta con estudios
en negocios en el IPADE y en McGill University. Es Director General de Promotora Social México.
Pedro Fernando Landeros Verdugo
Licenciado en Derecho egresado de la Universidad Iberoamericana. Actualmente funge como
Presidente de la Fundación Teletón.
Jerónimo Luis Patricio Curto de la Calle
Contador Público Certificado egresado de la Universidad Iberoamericana. Es miembro del Comité
de Auditoría de diversas instituciones.
76

Cuerpo directivo
Cargo
Nombre
Presidente Ejecutivo y Director General 1 Carlos Labarthe Costas 1992 a la fecha
Vicepresidente Ejecutivo 1 Carlos Antonio Danel Cendoya 1996 a la fecha
Director Ejecutivo de Finanzas 1 Fernando Álvarez Toca 2005 a la fecha
Director Jurídico Manuel de la Fuente Morales 2006 a la fecha
Director Ejecutivo de Negocios Enrique Majós Ramírez 1992 - 1993
2004 a la fecha
Director de Ventas Norte Francisco Javier González Pérez 1997 a la fecha
Director de Ventas Sur Wilmer Guevara Gutiérrez 2006 a la fecha
Director Ejecutivo de Operaciones Federico Hernández Martínez 1997 a la fecha
Director de Operaciones Jaime Juárez Ramírez 1999 a la fecha
Director de Redes y Distribución Ladislao Antonio de Hoyos Parra 2002 a la fecha
Director de Sistemas Juan Antonio Rueda de León Villasana 2009 a la fecha
Director Ejecutivo de Talento Oscar Iván Mancillas Gabriele 1992 a la fecha
Director de Personas Héctor Cerviño Iglesias 1994 - 1999
2007 a la fecha
Director de Estrategia y Nuevos Negocios Javier Fernández Cueto González de Cosío 1998 a la fecha
Director de Relaciones Externas Alejandro Puente Barron 2008 a la fecha
Directora de Filosofía Compartamos Lilian Ayleen Margarita Cortés Sandoval 1998 a la fecha
Director Control Interno Francisco Gandarillas González 2009 a la fecha
Ciudadanía corporativa
Al ser una institución pionera en las microfinanzas en México, Compartamos Banco siempre ha procurado
el desarrollo del sector.
Con tal propósito, realizamos esfuerzos permanentes de acercamiento con quienes influyen en las
políticas públicas y con autoridades diversas para proporcionar información que ayude al entendimiento
de nuestro modelo de negocio; de esta forma, además, damos respuesta a inquietudes y aspectos de
interés que surgen en la comunicación con nuestros grupos de interés.
Principales asociaciones a las que pertenecemos:
A Favor de lo Mejor, A.C.
Asociación de Bancos de México, A.C. (ABM)
Asociación Mexicana de Comunicadores, A.C. (AMCO)
Asociación Mexicana de Directores de Recursos Humanos, A.C. (AMEDIRH)
Asociación Mexicana de Relación con Inversionistas A.C (AMERI)
Microfinance Information Exchange Mix Market
MicroFinance Network
Prodesarrollo Finanzas y Microempresa, A.C.
Red Acción
Unión Nacional de Instituciones Financieras Mexicanas (UNIFIM)
Unión Social de Empresarios de México, A.C. (USEM)
1 En la sesión del Consejo de Administración celebrada el 2 de diciembre de 2009 se ratificó a los señores Carlos Labarthe Costas y Carlos Antonio Danel Cendoya como Presidente Ejecutivo y Vicepresidente Ejecutivo respectivamente y se
nombró al señor Fernando Álvarez Toca como nuevo Director General a partir del 1ro. de enero de 2010
77

Alfredo Humberto Harp Calderoni U
Siempre comprometido con el sueño de brindar oportunidades
de desarrollo y una mejor calidad de vida al
mayor número de personas.
Socio fundador y consejero de Compartamos Banco.
Aportó su compromiso, talento y visión, dejando
una huella imborrable en la misión y frutos de nuestra
Institución. Como consejero siempre contribuyó
a dar certeza al rumbo de Compartamos Banco y se
destacó por impulsar iniciativas que aportaran fortaleza
y madurez a la misma. Filántropo, emprendedor
y hombre exitoso.
Alfredo, te recordaremos siempre con agradecimiento,
afecto y admiración; sabemos que sigues aquí con
nosotros como guía y guardián de nuestra misión.
78

Premios y reconocimientos
Durante 2009 en Compartamos Banco recibimos diversas distincionespor
labor y logros alcanzados. Estos reconocimientos representan
no sólo el compromiso de todos los que colaboramos
en Compartamos Banco, sino que además incentivan un mejor
desempeño de todos los que participamos en un sector en pleno
desarrollo en nuestro país.
> La agencia calificadora MicroRate calificó a Compartamos Banco como una institución
con alto compromiso social, a través de la combinación de “Compromiso Social
Excelente” y “Resultado Social Bueno”. 1
> Octavo lugar en la clasificación de las 100 mejores microfinancieras de America
Latina, de acuerdo al Banco Interamericano de Desarrollo y Mix Market.
> Tercer lugar en el ranking Mid-Capital Banks Corporate Governance realizado por
LatinFinance.
> Standard & Poor´s calificó a Compartamos Banco con mx AA-
> Fitch ratings otorgó a Compartamos Banco la calificación AA- (mex).
> Se obtuvo el lugar número 23 dentro de las 40 marcas más valiosas de México, según
la consultora de marcas Interbrand y la revista Expansión.
> Great Place to Work Institute México ubicó a Compartamos Banco en el lugar número
13 de las mejores empresas para trabajar en México.
> La revista Expansión ubicó a Compartamos Banco en el lugar 11 entre las Súper
Empresas para trabajar.
1 http://microrate.com/es/home/microrate-public-ratings
80

Compartamos Banco ocupó el lugar número 13 entre las empresas más destacadas
por su responsabilidad social sustentable en México, de acuerdo a la revista
Mundo Ejecutivo.
> Compartamos Banco estuvo entre los 10 finalistas del premio Corporate Citizen of
the Americas Award 2009, otorgado por The Trust of the Americas, afiliado a la
Organización de Estados Americanos.
> Bronce en los premios ARC Awards, categoría “Overall Annual Report”, subcategoría
Banks: savings and loans.
> Mérito AMCO en la categoría Publicaciones por el Informe Anual y Sustentable 2008.
> Premio AMCO en la categoría Diseño de publicación por el diseño del Informe
Anual y Sustentable 2008.
> Mérito AMCO en la categoría Audiovisual por el video de lanzamiento de nueva
imagen.
> Premio AMCO en la categoría Audiovisual por el video de la celebración del millón
de clientes.
> Mención especial por originalidad, propuesta visual y casting en el Festival Pantalla
de Cristal 2009, categoría video corporativo por nuestros videos de Educación Financiera.
81

Respecto de este informe
Este informe comprende los resultados, acciones y avances realizados por
Compartamos Banco durante el ejercicio 2009; al igual que en 2008, ha
sido elaborado de acuerdo con la metodología de Global Reporting Initiative
(GRI), en específico con la guía para la elaboración de informes de sustentabilidad
versión 3.0. Este ciclo de reportes es anual.
Para determinar el contenido de este informe, se realizó un proceso de análisis
e inclusión de los aspectos más relevantes de la actividad de Compartamos
Banco, en áreas económicas, sociales y ambientales y su relación con grupos de
interés, mismos que se determinaron con base en el grado de interrelación que
mantienen con la Institución, así como su impacto. Para la determinación de
la materialidad, análisis, investigación y metodología se contó con el apoyo de
McBride Corp.
Toda la información y cifras reportadas en este documento consolidan la
operación de Compartamos Banco en el territorio nacional; para la elaboración
de este informe se llevaron a cabo entrevistas a colaboradores, visitas de campo
y reuniones con clientes.
En el cálculo de las cifras contenidas en este informe se emplearon las reglas
y prácticas contables emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
aplicables a las instituciones de banca múltiple, así como mediciones internas por
área para cifras de personal, capacitación y otros indicadores de índole social.
Con respecto al informe 2008, estas técnicas y la reexpresión de cifras de años
anteriores no presentan cambios significativos.
Este informe anual fue verificado externamente por Redes Sociales LT,
S.A. de C.V.
82

Índice GRI
1. Estrategia y análisis
Página
1.1 Declaración del máximo responsable de la toma de decisiones de la organización.
1.2 Descripción de los principales impactos, riesgos y oportunidades.
4
4, 5
2. Perfil de la organización
2.1 Nombre de la organización.
2.2 Principales marcas, productos y/o servicios.
2.3 Estructura operativa de la organización.
2.4 Localización de la sede principal de la organización.
2.5 Número de países en los que opera la organización.
2.6 Naturaleza de la propiedad y forma jurídica.
2.7 Mercados servidos (incluyendo el desglose geográfico, los sectores que
abastece y los tipos de clientes / beneficiarios).
2.8 Dimensiones de la organización informante.
2.9 Cambios significativos durante el periodo cubierto.
2.10 Premios y distinciones recibidos.
Portada
14
Fold Out
3a. de forros
Fold Out
Portada
12, 13
Fold Out
82
80, 81
3. Parámetros de la memoria
3.1 Periodo cubierto por la información contenida en la memoria.
3.2 Fecha de la memoria anterior más reciente.
3.3 Ciclo de presentación de memorias.
3.4 Punto de contacto para cuestiones relativas a la memoria o su contenido.
3.5 Proceso de definición del contenido de la memoria.
3.6 Cobertura de la memoria.
3.7 Indicar la existencia de limitaciones del alcance o cobertura de la memoria.
3.8 La base para incluir información en el caso de negocios conjuntos.
82
82
82
3a. de forros
82
82
82
82
83

3.9 Técnicas de medición de datos y bases para realizar los cálculos.
3.10 Descripción del efecto que pueda tener la reexpresión de información
perteneciente a memorias anteriores.
3.11 Cambios significativos relativos a periodos anteriores en el alcance,
la cobertura o los métodos de valoración aplicados en la memoria.
3.12 Tabla que indica la localización de los Contenidos básicos en la memoria.
3.13 Política y práctica actual en relación con la solicitud de verificación
externa de la memoria.
82
82
82
82
82
4. Gobierno corporativo
4.1 La estructura de gobierno de la organización.
4.2 Presidente del máximo órgano de gobierno.
4.3 Número de miembros del máximo órgano de gobierno.
4.4 Mecanismos de los accionistas y empleados para comunicar recomendaciones
o indicaciones al máximo órgano de gobierno.
4.5 Vínculo entre retribución de los miembros del máximo órgano de gobierno,
altos directivos y ejecutivos y el desempeño de la organización.
4.6 Procedimientos implantados para evitar conflictos de intereses en
el máximo órgano de gobierno.
4.7 Procedimiento de determinación de la capacitación y experiencia
exigible a los miembros del máximo órgano de gobierno para poder
guiar la estrategia de la organización en los asuntos sociales,
ambientales y económicos.
4.8 Declaraciones de misión y valores desarrolladas internamente, códigos
de conducta y principios relevantes.
4.9 Procedimientos del máximo órgano de gobierno para supervisar la identificación
y gestión, por parte de la organización, del desempeño económico,
ambiental y social, incluidos riesgos y oportunidades relacionadas.
4.10 Procedimientos para evaluar el desempeño propio del máximo órgano
de gobierno.
4.11 Descripción de cómo la organización ha adoptado un planteamien-
73
72
72
72
73
73
72
Fold Out
73
73
72
84

to o principio de precaución.
4.12 Principios o programas sociales, ambientales y económicos desarrollados
externamente.
4.13 Principales asociaciones a las que pertenezca.
4.14 Relación de grupos de interés que la organización ha incluido.
4.15 Base para la identificación y selección de grupos de interés.
4.16 Enfoques adoptados para la inclusión de los grupos de interés.
4.17 Principales preocupaciones y aspectos de interés que hayan surgido a través
de la participación de los grupos de interés.
20,60
77
Fold Out
Fold Out
Fold Out
73
Desempeño económico
EC1
EC2
EC3
EC6
EC7
EC8
EC9
Valor económico directo generado y distribuido.
Consecuencias financieras y otros riesgos y oportunidades para las actividades
de la organización debido al cambio climático.
Cobertura de las obligaciones de la organización debidas a programas de
beneficios sociales.
Política, prácticas y proporción de gasto correspondiente a proveedores
locales en lugares en donde se desarrollen operaciones significativas.
Procedimientos para la contratación local y proporción de altos directivos
procedentes de la comunidad local en lugares en donde se desarrollen
operaciones significativas.
Desarrollo e impacto de las inversiones en infraestructuras y los servicios
prestados principalmente para el beneficio público mediante compromisos
comerciales, pro bono, o en especie.
Entendimiento y descripción de los impactos económicos indirectos significativos.
27
27
27
49
26, 49
6, 34
54
Desempeño ambiental
EN1
EN2
Materiales utilizados por peso o volumen.
Porcentaje de los materiales utilizados que son reciclados (materiales
valorizados).
70
70
85

EN7
EN22
EN26
Iniciativas para reducir el consumo indirecto de energía y las reducciones
logradas con dichas iniciativas.
Peso total de residuos gestionados, según tipo y método de tratamiento.
Iniciativas para mitigar los impactos ambientales de los productos y
servicios, y grado de reducción de ese impacto.
70
70
70
Desempeño social
LA1
LA 2
LA3
LA 4
LA 5
LA8
LA10
LA11
LA13
SO2
SO3
Desglose del colectivo de trabajadores por tipo de empleo, por
contrato y por región.
Número total de empleados y rotación media de empleados, desglosados
por grupo de edad, sexo y región.
Beneficios sociales para los empleados con jornada completa.
Porcentaje de empleados por un convenio colectivo.
Periodo(s) mínimo(s) de preaviso relativo(s) a cambios organizativos,
incluyendo si estas notificaciones son especificadas en los
convenios colectivos.
Programas de educación, formación, asesoramiento, prevención y control
de riesgos que se apliquen a los trabajadores, a sus familias o a los
miembros de la comunidad en relación con enfermedades graves.
Promedio de horas de formación al año por empleado, desglosado
por categoría de empleado.
Programas de gestión de habilidades y de formación continua que
fomenten la empleabilidad de los trabajadores.
Composición de los órganos de gobierno corporativo y plantilla,
desglosado por sexo, grupo de edad, pertenencia a minorías y
otros indicadores de diversidad.
Porcentaje y número total de unidades de negocio analizadas con
respecto a riesgos relacionados con la corrupción.
Porcentaje de empleados formados en las políticas y procedimientos
anti-corrupción de la organización.
44
43
45
44
44
46, 64
49
46
75
50
50
86

SO5
PR1
PR 3
PR5
PR6
HR3
Posición en las políticas públicas y participación en el desarrollo de las
mismas y de actividades de “lobbying”.
Fases del ciclo de vida de los productos y servicios en las que se evalúan,
para en su caso ser mejorados, los impactos de los mismos en la salud y
seguridad de los clientes, y porcentaje de categorías de productos y servicios
significativos sujetos a tales procedimientos de evaluación.
Tipos de información sobre productos y servicios que son requeridos por
los procedimientos en vigor y la normativa, y porcentaje de productos y
servicios sujetos a tales requerimientos informativos.
Prácticas con respecto a la satisfacción del cliente, incluyendo los resultados
de los estudios de satisfacción del cliente.
Programas de cumplimiento de las leyes o adhesión a estándares y códigos
voluntarios mencionados en comunicaciones de marketing, incluidos la
publicidad, otras actividades promocionales y los patrocinios.
Total de horas de formación de los empleados sobre políticas y procedimientos
relacionados con aquellos aspectos de los derechos humanos relevantes
para sus actividades, incluyendo el porcentaje de empleados formados.
72
14, 15
26
58
14, 15
54
87

Informe sobre la revisión independiente del Reporte Anual y de Sustentabilidad 2009 de
Banco Compartamos S.A., Institución de Banca Múltiple.
Alcance de nuestro Trabajo
La presente verificación independiente consistió en una revisión del contenido e indicadores de desempeño presentados en el
Reporte Anual y de Sustentabilidad 2009 de Banco Compartamos S.A., Institución de Banca Múltiple.
Nuestra revisión tomó como base los estándares (IASE 3000), y la metodología del Global Reporting Initiative versión 3.0 (GRI
G3) para la realización de reportes de sustentabilidad.
Proceso de verificación
La responsabilidad de Redes Sociales LT, S.A. de C.V. consistió en revisar el contenido del documento, para lo cual se realizaron
entrevistas a las áreas de Vinculación Externa y Proyectos Sociales de Compartamos Banco, así como a diversas áreas relacionadas con la
sustentabilidad de la institución y que participaron activamente en la elaboración del Reporte Anual y de Sustentabilidad 2009.
De igual forma se implementaron diversos procedimientos analíticos y pruebas de revisión por muestreo, las cuales se describen
a continuación:
Análisis de los procesos de recopilación y validación de la información
Comprobación de los indicadores centrales incluidos en el Reporte
Reuniones con el personal a cargo de la elaboración del Reporte, con el fin de conocer los principios, modelo de negocio, modelo de
sustentabilidad, formas de trabajo, y la gestión de sus programas relacionados con la sustentabilidad.
Consistencia entre el Reporte Anual, la información relativa al gobierno corporativo y los aspectos de sustentabilidad.
Consistencia del Reporte 2009 con el realizado en el año 2008, en relación de indicadores, seguimiento de programas , profundidad
de información e incremento de indicadores.
Comprobación de información cuantitativa y cualitativa con base a una selección de indicadores GRI, de los reportes 2008 y 2009.
Conclusiones
Con base a nuestra revisión, no tenemos conocimiento de ningún aspecto que nos haga pensar que:
El Reporte Anual y de Sustentabilidad 2009 de Compartamos Banco S.A., Institución de Banca Múltiple, no ha sido preparado de acuerdo
con la Guía para la elaboración de Memorias de Sustentabilidad de Global Reporting Initiative versión 3.0 (GRI G3)
No se evidenció que la información contenida en este Reporte y relativa a los indicadores revisados, así como los procesos y acciones
relacionadas con la sustentabilidad de la institución, contienen errores significativos.
No se ha puesto de manifiesto, algún aspecto que nos haga creer que la información cuenta con inconsistencias entre el informe
2008 y 2009.
El proceso de revisión muestra que Compartamos Banco presenta y comunica en el presente Reporte de manera balanceada y
oportuna los indicadores de desempeño seleccionados para la verificación.
El Informe Anual y de Sustentabilidad 2009 de Compartamos Banco, se preparó de acuerdo a la Guía para la elaboración de Memorias
de Sostenibilidad GRI en su versión 3.0 (G3) con un nivel de aplicación B+.
Recomendaciones
Como resultado de nuestra revisión proporcionamos las siguientes recomendaciones:
Sistematizar el proceso de recopilación de información
Mejorar aún más la medición del impacto social de sus actividades de negocio y filantrópicas
Extender las actividades en pro del medio ambiente en todas sus oficinas
Ing. Andrea Morales Morales
Socia
Redes Sociales
88

ESTADOS
FINANCIEROS
dictaminados
89

Informe del Comisario
México, D.F, a 22 de febrero de 2010
A la Asamblea General de Accionistas de
Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple
En mi carácter de comisario y en cumplimiento de los dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles
y los estatutos de Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple (la Institución) rindo a ustedes mi dictamen sobre la
veracidad, suficiencia y razonabilidad de la información que presenta a ustedes el Consejo de Administración, en relación con el
desempeño de la Institución y sus estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009.
He asistido a las Asambleas de Accionistas y juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado y he obtenido de
los directores y administradores, así como del auditor externo y de otras fuentes, la información sobre las operaciones, documentación
y registros que consideré necesario examinar. Mi revisión ha sido efectuada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente
aceptadas en México y aplicables en las circunstancias.
Como se menciona en la nota 2 a los estados financieros, la Institución está obligada a preparar y presentar sus estados financieros
de conformidad con las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
aplicables a las instituciones de crédito, las cuales difieren de las normas de información financiera mexicanas, en los casos que
se mencionan en dicha nota.
En mi opinión, las reglas y políticas contables y de información seguidas por la Institución y consideradas por los administradores
para preparar la información presentada por los mismos a esta Asamblea, son adecuadas y suficientes. En consecuencia, la información
presentada por los administradores a esta Asamblea, refleja en forma veraz, razonable y suficiente la situación financiera
de Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2009, los resultados de sus operaciones, las
variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo por el año en que terminó en esa fecha, de conformidad con las reglas
y prácticas contables prescritas por la CNBV.
C.P.C. Eduardo Argil Aguilar
Comisario
90

Dictamen de los Auditores Independientes
México, D.F., 22 de febrero de 2010
A la Asamblea General de Accionistas de
Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple
PricewaterhouseCoopers, S.C.
Mariano Escobedo 573
Col. Rincón del Bosque
11580 México, D.F.
Teléfono: 5263 6000
Fax: 5263 6010
www.pwc.com
Hemos examinado los balances generales de Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2009
y 2008, y los estados de resultados y de variaciones en el capital contable que les son relativos por los años que terminaron en esas
fechas; asimismo, examinamos los estados de flujos de efectivo y de cambios en la situación financiera por los años que terminaron
el 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la
Institución. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren
que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las bases contables aplicables a la Institución.
La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones
de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de los criterios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas
efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos
que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Como se menciona en la Nota 2 sobre los estados financieros, la Institución está obligada a preparar y presentar sus estados financieros
con base a las reglas y prácticas contables emitidas por al Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión) aplicables
a las instituciones de crédito, las cuales, en los casos que se mencionan en dicha nota, difieren de las Normas de Información
Financiera (NIF) mexicanas.
Como se explica en la Nota 2, a partir del 1 de enero de 2009 entraron en vigor nuevos criterios y NIF, cuyas particularidades y
efectos en su adopción prospectiva a partir de 2009, se describen en la propia Nota, siendo aplicables a la Institución el criterio
D-4 “Estado de flujos de efectivo” y la interpretación denominada INIF 18 “Reconocimiento de los efectos de la reforma fiscal
2010 en los impuestos a la utilidad”.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación
financiera de Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2009 y 2008, y los resultados
de sus operaciones y las variaciones en su capital contable por los años que terminaron en esas fechas, así como sus flujos de efectivo
y los cambios en su situación financiera por los años que terminaron el 31 de diciembre d e2009 y 2008, respectivamente, de
conformidad con las bases contables emitidas por la Comisión.
PricewaterhouseCoopers, S.C.
C.P.C. Francisco Javier Zúñiga Loredo
Socio de Auditoría
91

Balances Generales
(Notas 1, 2 y 3) Millones de pesos mexicanos (Nota 2)
Activo
31 de diciembre de
2009 2008
Disponibilidades (Nota 6) $ 1,281 $ 1,525
Inversiones en valores (Nota 7):
Títulos para negociar 200 685
Derivados (Nota 8):
Con fines de negociación
200 685
Con fines de cobertura 12 -
12 -
Cartera de crédito vigente (Nota 9):
Créditos al consumo 7,459 5,635
Total cartera de crédito vigente 7,459 5,635
Cartera de crédito vencida (Nota 9):
Créditos al consumo 186 98
Total cartera de crédito 7,645 5,733
Menos:
Estimación preventiva para riesgos crediticios (Nota 9) (263) (162)
Cartera de crédito - Neto 7,382 5,571
Otras cuentas por cobrar - Neto (Nota 10) 78 84
Mobiliario y equipo - Neto (Nota 11) 170 198
Impuestos diferidos - Neto (Nota 16) 90 33
Otros activos, cargos diferidos e intangibles - Neto (Nota 12) 35 34
Total activo $ 9,248 $ 8,130
Cuentas de orden
31 de diciembre de
2009 2008
Otras obligaciones contingentes $ 1,289 $ 206
Intereses devengados no cobrados derivados de la cartera crediticia 12 4
Montos contratados en instrumentos de derivados
Otras cuentas de registro 2,782 723
92

Pasivo y Capital Contable
31 de diciembre de
2009 2008
Pasivo
Captación tradicional: (Nota 13)
Depósitos a plazo:
Del público en general $ - $ -
Mercado de dinero 879 2,580
Títulos de crédito emitidos 1,507 -
2,386 2,580
Préstamos interbancarios y de otros organismos (Nota 14):
De corto plazo 2,011 994
De largo plazo 300 1,370
2,311 2,364
Derivados:
Con fines de negociación
Con fines de cobertura - -
- -
Otras cuentas por pagar:
Impuesto a la utilidad por pagar 132 -
Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 54 40
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 304 290
490 330
Impuestos diferidos - Neto (Nota 16) - -
Total pasivo 5,187 5,274
Capital Contable (Nota 18):
Capital contribuido:
Capital social 487 487
487 487
Capital ganado:
Reservas de capital 665 557
Resultado de ejercicios anteriores 1,422 692
Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo (3) -
Resultado neto 1,490 1,120
3,574 2,369
Total capital contable 4,061 2,856
COMPROMISOS (Nota 19)
Total pasivo y capital contable $ 9,248 $ 8,130
El monto histórico del capital social a las fechas de los presentes estados de contabilidad es por $428.
Índice de capitalización: (capital neto/activos en riesgo totales) = 42.6% y (capital neto/activos en riesgos de crédito) = 48.7%.
Los presentes balances generales se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento
en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones
efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Las veintitrés notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Ing. Carlos Labarthe Costas Ing. Francisco Gandarillas González Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos
Director General Director Control Interno Director Ejecutivo de Finanzas Auditor General Interno
http://www.compartamos.com/wps/portal/InformacionFinanciera
http://www.cnbv.gob.mx/noticia.asp?noticia_liga=no&com_id=0&sec_id=135&it_id=925
93

Estados de resultados
Millones de pesos mexicanos (Nota 2), excepto la utilidad por acción
Año que terminó
el 31 de diciembre de
2009 2008
Ingresos por intereses (Notas 21 y 22) $ 4,897 $ 3,623
Gastos por intereses (Notas 21 y 22) (318) (248)
Resultado por posición monetaria - Neto (margen financiero) - -
Margen financiero 4,579 3,375
Estimación preventiva para riesgos crediticios (Nota 9) (282) (85)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 4,297 3,290
Comisiones y tarifas cobradas 116 71
Comisiones y tarifas pagadas (Nota 22) (144) (104)
Resultado por intermediación - (2)
Otros ingresos (egresos) de la operación (Nota 21) (12) (8)
Total de ingresos (egresos) de la operación 4,257 3,247
Gastos de administración y promoción (2,240) (1,807)
Resultado de la operación 2,017 1,440
Otros productos 23 22
Otros gastos (7) (6)
Resultado antes de impuestos a la utilidad 2,033 1,456
Impuesto a la utilidad causado (Nota 16) 599 378
Impuesto a la utilidad diferido - neto (Nota 16) (56) (42)
543 336
Resultado antes de participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas 1,490 1,120
Participación en resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas - -
Resultado antes de operaciones discontinuas 1,490 1,120
Operaciones discontinuas - -
Resultado neto $ 1,490 $ 1,120
Utilidad por acción $ 3.48 $ 2.62
Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,
con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados
todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas
prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Las veintitrés notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Ing. Carlos Labarthe Costas Ing. Francisco Gandarillas González Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos
Director General Director Control Interno Director Ejecutivo de Finanzas Auditor General Interno
http://www.compartamos.com/wps/portal/InformacionFinanciera
http://www.cnbv.gob.mx/noticia.asp?noticia_liga=no&com_id=0&sec_id=135&it_id=925
94

Estados de variaciones en el capital contable
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Nota 18). Millones de pesos mexicanos (Nota 2)
Capital ganado
Capital
contribuido
Resultado por
valuación de
Resultado instrumentos de
Capital Reservas de ejercicios cobertura de Resultado Capital
social de capital anteriores flujos de efectivo neto Contable
Saldos al 1 de enero de 2008 $ 487 $ 100 $ 821 $ - $ 877 $ 2,285
MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS
DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS:
Traspaso del resultado neto a resultados
de ejercicios anteriores - - 877 - (877) -
Constitución de reservas legales - 88 (88) - - -
Pago de dividendos - - (218) - - (218)
Reserva para recompra de acciones - 700 (700) - -
Recompra de acciones - (331) - - - (331)
Total - 457 (129) - (877) (549)
MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECO-
NOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL
Resultado neto - - - - 1,120 1,120
Total - - - - - 1,120
Saldos al 31 de diciembre de 2008 487 557 692 - 1,120 2,856
MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS
DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS:
Pagos por reembolsos de capital - (4) - - - (4)
Traspaso del resultado neto a resultados
de ejercicios anteriores - 112 1,008 - (1,120) -
Pago de dividendos - - (278) - - (278)
Total - 108 730 - (1,120) (282)
MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECO-
NOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL
Resultado neto - - - - 1,490 1,490
Resultado por valuación de instrumentos
de cobertura de flujos de efectivo - - - (3) - (3)
Total - - - (3) 1,490 1,487
Saldos al 31 de diciembre de 2009 $ 487 $ 665 $ 1,422 ($ 3) $ 1,490 $ 4,061
Los presentes estados de variaciones en el capital contable se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,
encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, los cuales
se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
Los presentes estados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.
Las veintitrés notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Ing. Carlos Labarthe Costas Ing. Francisco Gandarillas González Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos
Director General Director Control Interno Director Ejecutivo de Finanzas Auditor General Interno
http://www.compartamos.com/wps/portal/InformacionFinanciera
http://www.cnbv.gob.mx/noticia.asp?noticia_liga=no&com_id=0&sec_id=135&it_id=925
95

Estado de flujos de efectivo por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009
Millones de pesos mexicanos (Nota 2)
Resultado neto $ 1,490
Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:
Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento (1)
Estimación preventiva para riesgo crediticios 282
Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro 7
Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión y financiamiento -
Depreciaciones y amortizaciones 84
Provisiones 105
Impuestos a la utilidad causados y diferidos 543
Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas -
Operaciones discontinuadas -
Otros -
Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: 1,020
Actividades de operación
Cambio en inversiones en valores 485
Cambio en derivados (activo) -
Cambio en cartera de crédito (2,092)
Cambio en otros activos operativos (2)
Cambio en captación tradicional (194)
Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos (52)
Cambio en derivados (pasivo) -
Cambio en otros pasivos operativos (545)
Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de operación) (17)
Otros
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 93
Actividades de inversión
Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo 2
Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (57)
Cobros de dividendos en efectivo -
Pagos por adquisición de activos intangibles -
Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta -
Otros -
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (55)
Actividades de financiamiento -
Cobros por emisión de acciones -
Pagos por reembolsos de capital social -
Pagos de dividendos en efectivo (278)
Pagos asociados a la recompra de acciones propias (4)
Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de capital -
Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital -
Otros -
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (282)
Incremento o disminución neta de efectivo (244)
Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación -
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 1,525
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 1,281
El presente estado de flujos de efectivo se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,
con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas
las entradas y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la Institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas
prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.
Las veintitrés notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Ing. Carlos Labarthe Costas Ing. Francisco Gandarillas González Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos
Director General Director Control Interno Director Ejecutivo de Finanzas Auditor General Interno
http://www.compartamos.com/wps/portal/InformacionFinanciera
http://www.cnbv.gob.mx/noticia.asp?noticia_liga=no&com_id=0&sec_id=135&it_id=925
96

Estado de cambios en la situación financiera por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008
Millones de pesos mexicanos (Nota 2)
Actividades de operación:
Resultado neto $ 1,120
Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos:
Estimación preventiva para riesgos crediticios 85
Depreciación y amortización 65
Impuestos diferidos (42)
1,228
Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación:
Disminución en la captación tradicional (28)
Aumento de cartera crediticia (1,637)
Aumento de operaciones de inversiones con valores (225)
Disminución en operaciones con instrumentos financieros derivados (1)
Aumento de préstamos interbancarios y de otros organismos 2,364
Disminución en otras cuentas por cobrar y en otras cuentas por pagar y otros - Neto 49
Recursos generados en la operación 1,750
Actividades de financiamiento:
Pago de dividendos (218)
Disminución en otras actividades de financiamiento (331)
Recursos utilizados en actividades de financiamiento (549)
Actividades de inversión:
Adquisición de mobiliario y equipo - Neto (118)
Recursos utilizados en actividades de inversión (118)
Aumento de disponibilidades y equivalentes 1,083
Disponibilidades y equivalentes al principio del periodo 442
Disponibilidades y equivalentes al final del periodo $ 1,525
El presente estado de cambios en la situación financiera se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria
y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose
reflejados todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron
con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.
El presente estado de cambios en la situación financiera fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.
Las veintitrés notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Ing. Carlos Labarthe Costas Ing. Francisco Gandarillas González Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos
Director General Director Control Interno Director Ejecutivo de Finanzas Auditor General Interno
http://www.compartamos.com/wps/portal/InformacionFinanciera
http://www.cnbv.gob.mx/noticia.asp?noticia_liga=no&com_id=0&sec_id=135&it_id=925
97

Notas sobre los Estados Financieros
31 de diciembre de 2009 y 2008
Cifras expresadas en millones de pesos mexicanos, según se explica en la Nota 2, excepto tipos de cambio, moneda extranjera, la utilidad por acción y el valor nominal de acciones expresados
en pesos
NOTA 1 - NATURALEZA Y ACTIVIDADES DE LA INSTITUCIÓN:
Constitución y autorización -
Hasta el 31 de mayo de 2006 Banco Compartamos, S. A., Institución de Banca Múltiple (Institución), estaba organizado y operaba
como Sociedad Financiera de Objeto Limitado (Sofol), con el nombre de Financiera Compartamos, S. A. de C. V. Mediante
oficio 101-340 del 17 de mayo de 2006, por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), se le autorizó la organización
y operación de una institución de banca múltiple publicada en el diario oficial de la federación el 26 de mayo de 2006.
La Institución está constituida y opera de conformidad con las leyes de la República Mexicana, tiene una duración indefinida
y está regulada principalmente por la Ley de Instituciones de Crédito (Ley), así como por el Banco de México (Banxico)
y por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión) como órgano de inspección y
vigilancia de estas instituciones. Véase Nota 3.
Objeto social -
Las principales actividades que realiza la Institución consisten en la prestación del servicio de banca y crédito en los términos
de la Ley y, en consecuencia, podrá realizar las operaciones y prestar los servicios bancarios como adquirir, enajenar, poseer,
arrendar, usufructuar y, en general, utilizar y administrar, bajo cualquier título, toda clase de derechos y bienes muebles e
inmuebles que sean necesarios para el cumplimiento de sus fines.
Lineamientos operativos -
Los principales aspectos regulatorios requieren que la Institución mantenga un índice mínimo de capitalización en relación
con los riesgos de mercado y de crédito de sus operaciones, el cumplimiento de ciertos límites de aceptación de depósitos,
obligaciones y otros tipos de fondeo que pueden ser denominados en moneda extranjera, así como el establecimiento de
límites mínimos de capital pagado y reservas de capital.
NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN:
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 que se acompañan, han sido preparados para cumplir las bases y
prácticas contables establecidas por la Comisión a través de los “Criterios de contabilidad para las instituciones de crédito”,
contenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito” (Criterios Contables), los cuales
difieren de las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas, emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y
Desarrollo de las Normas de Información Financiera (CINIF), por lo mencionado en los incisos d., f., m., y w. de la Nota 3.
La Institución ha elaborado su estado de resultados conforme a la presentación requerida en los Criterios Contables, la cual
difiere de lo establecido por la NIF respectiva para clasificar el estado de resultados conforme a su función o naturaleza de
sus partidas. A partir de 2009 los mencionados Criterios Contables requieren la presentación de otros ingresos (egresos)
de la operación como parte de los ingresos (egresos) de la operación, al 31 de diciembre de 2008 los otros ingresos (egresos)
de operación se clasificaban dentro de los rubros de gastos de administración y promoción, otros productos y otros
gastos, por lo tanto, fueron reclasificados para hacerlos comparables.
Conforme a los lineamientos de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, la economía mexicana se encuentra en un entorno no
inflacionario, al mantener una inflación acumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una
economía debe considerarse como no inflacionaria); por lo tanto, a partir del 1 de enero de 2008 se suspendió el reconocimiento
de los efectos de la inflación en la información financiera (desconexión de la contabilidad inflacionaria). Consecuentemente,
las cifras al 31 de diciembre de 2009 y 2008 de los estados financieros adjuntos se presentan en pesos históricos,
modificados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.
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A continuación se presentan los porcentajes de la inflación, los cuales se determinan con base en las Unidades de Inversión (UDI):
31 de diciembre de
2009 2008
Del año 3.72% 6.39%
Acumulada en los últimos tres años 14.55% 14.35%
Criterios contables vigentes en 2009
El 27 de abril de 2009 la Comisión emitió, mediante la resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables
a instituciones de crédito, los siguientes criterios contables, que han sido adoptados por la Institución en la preparación
de los estados financieros. En la Nota 3 se divulgan las nuevas políticas contables y, en su caso, los efectos de adopción.
A partir del ejercicio de 2009 entró en vigor el criterio D-4 “Estado de flujos de efectivo” de los Criterios Contables, por lo
tanto, la Institución presenta, como un estado financiero básico, el estado de flujos de efectivo por el año que terminó el 31
de diciembre de 2009, el cual muestra las entradas y salidas de efectivo que representan la generación o aplicación de recursos
de la entidad durante el año, clasificados como de operación, inversión y financiamiento; para tal efecto y conforme a los
Criterios Contables, la Institución utilizó el método indirecto, por medio del cual se incrementa o disminuye el resultado neto
del periodo por los efectos de transacciones de partidas que no impliquen un flujo de efectivo (excepto por aquellos que
afecten los saldos de las partidas operativas); cambios que ocurran en los saldos de las partidas operativas, y por los flujos de
efectivo asociados con actividades de inversión o financiamiento. Los lineamientos de este criterio son de aplicación prospectiva.
Al 31 de diciembre de 2008 se presenta el estado de cambios en la situación financiera como estado financiero básico,
el cual clasifica los cambios en la situación financiera por actividades de operación, financiamiento e inversión.
Asimismo, a partir de 2009 entraron en vigor otros criterios contables los cuales no tuvieron ningún efecto para la Institución:
B-3 “Reportos”, B-4 “Préstamo de valores” y B-5 “Consolidación de Entidades de Propósitos Específicos”.
NIF vigentes a partir del 1 de enero de 2009
Interpretación de las Normas de Información Financiera (INIF) -18 “Reconocimiento de los efectos de la reforma fiscal 2010
en los impuestos a la utilidad”. Esta INIF trata específicamente del reconocimiento de algunos temas incluidos en el Decreto
por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones en materia fiscal, tales como: a) cambios a la tasa de
Impuesto sobre la Renta (ISR), y b) créditos de Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) por pérdidas fiscales.
Adicionalmente, a partir de 2009 entraron en vigor otras NIF, las cuales no tuvieron efecto para la Institución: B-7 “Adquisición
de negocios”, B-8 “Estados financieros consolidados o combinados”, C-8 “Intangibles” y D-8 “Pagos basados en acciones”.
Los estados financieros adjuntos y sus notas fueron autorizados para su emisión el 22 de febrero de 2010, por el Consejo
de Administración.
NOTA 3 - RESUMEN DE BASES DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS:
A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente
en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario.
Adicionalmente, de conformidad con lo señalado en la Ley, la Comisión podrá ordenar que los estados financieros de las
instituciones se difundan con las modificaciones pertinentes, en los plazos que al efecto establezca.
Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables críticas en la preparación de estados financieros. Asimismo, se requiere
el ejercicio de un juicio de parte de la Administración en el proceso de definición de las políticas de contabilidad de la Institución.
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A continuación se resumen las bases de contabilidad más importantes:
a. Disponibilidades - Se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera se valúan al tipo de
cambio publicado por Banxico a la fecha de formulación de estos estados financieros. Los rendimientos que generan las
disponibilidades se reconocen en resultados conforme se devengan. Véase Nota 6.
Las disponibilidades restringidas obedecen al Depósito de Regulación Monetaria constituido con Banxico y que devenga
intereses a la tasa de fondeo bancario.
En este rubro se incluye también el monto de los préstamos interbancarios a corto plazo (call money otorgados), cuando
este plazo no excede a tres días hábiles, reconociéndose como disponibilidades restringidas.
b. Inversiones en valores - Las inversiones en valores incluyen inversiones en valores gubernamentales, títulos bancarios,
inversiones de renta fija y de renta variable, y se clasifican de acuerdo con la intención de uso que la Institución les
asigna al momento de su adquisición en “títulos para negociar”.
Inicialmente se registran a su valor razonable el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio. Los costos de
transacción por la adquisición de los títulos para negociar se reconocerán en los resultados del ejercicio. Los intereses
se reconocen en el estado de resultados corforme se devengan. Véase Nota 7.
Los valores e instrumentos financieros que forman parte de la cartera y portafolio de inversión, se valúan utilizando
precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar
carteras de valores autorizados por la Comisión, denominados “proveedores de precios”.
Los títulos para negociar se valúan a su valor razonable, el cual se asemeja a su valor de mercado. El valor razonable es
la cantidad por la que puede intercambiarse un instrumento financiero, entre partes interesadas y dispuestas, en una
transacción libre de influencias. Los ajustes resultantes de las valuaciones de esta categoría se llevan directamente
contra los resultados del ejercicio.
c. Derivados - Todos los instrumentos financieros derivados, clasificados con fines de negociación o de cobertura se reconocen
en el balance general como activos y/o pasivos. Estos instrumentos se registran a su valor pactado y posteriormente
se valúan a su valor razonable de acuerdo con su intención de uso, ya sea de cobertura de una posición abierta
de riesgo o de negociación.
El reconocimiento o cancelación de los activos y/o pasivos provenientes de operaciones con instrumentos financieros derivados
se realiza en la fecha en que se conoce la operación, independientemente de la fecha de liquidación o entrega del bien.
Las operaciones de cobertura de una posición abierta de riesgo consisten en comprar o vender instrumentos financieros
derivados, con objeto de mitigar el riesgo de una transacción o conjunto de transacciones. Estas operaciones deben
cumplir todos los requisitos de cobertura, documentar su designación al inicio de la operación de cobertura, describir
el objetivo, posición primaria, riesgos a cubrir, tipos de derivados y la medición de la efectividad de la relación, características,
reconocimiento contable y cómo se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación
Con base en las categorías antes descritas, la transacción con instrumentos financieros derivados de la Institución se
registra como se indica a continuación:
Contrato de opciones
La administración de la Institución realizó un contrato de opción para cubrir la volatilidad a la alza de la tasa de intereses
100

de la emisión de los Certificados Bursátiles [Cebures] (véase Nota 13), donde se tiene el derecho mas no la obligación
de comprar el activo subyacente, cuando la opción sería utilizable cuando la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio
(TIIE) rebase un valor del 8%, en cada uno de los días de vencimiento de los cupones de los Cebures (CAP).
El precio de ejercicio es el que se pacta en la opción, y que se ejercerá en caso de que sea conveniente para el comprador
de la opción. El instrumento sobre el que se fija dicho precio es el valor de referencia o subyacente. La prima es el
precio que paga el tenedor al emisor por los derechos que confiere la opción.
La prima de la opción se registró como un activo en la fecha en que se celebró la operación. Las fluctuaciones que se
deriven de la valuación a mercado de la prima de la opción, al ser clasificada como una cobertura de flujo de efectivo,
la parte efectiva se reconocen afectando la utilidad integral en el capital contable en el rubro “Resultado por valuación
de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo” y la parte infectiva en los resultados del ejercicio.
La Institución suspende la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o
ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos
de efectivo de la partida cubierta, o cuando se decide cancelar la designación de cobertura.
Al suspender la contabilidad de coberturas de flujo de efectivo, la ganancia o pérdida acumulada correspondiente a la
parte eficaz del derivado de cobertura que haya sido registrada en el capital contable como parte de la utilidad integral,
permanece en el capital contable hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada o compromiso en
firme afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transacción pronosticada
ocurra, la ganancia o la pérdida que fue reconocida en la cuenta de utilidad integral se registra inmediatamente
en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se mostró prospectivamente satisfactoria y posteriormente
no es altamente efectiva, los efectos acumulados en la utilidad integral en el capital contable, se llevan de
manera proporcional a los resultados, en la medida que el activo o pasivo pronosticado afecte los resultados.
Al 31 de diciembre de 2009 la administración de la Institución determinó que la cobertura es totalmente efectiva.
d. Cartera de crédito - Representa el saldo insoluto de los importes efectivamente entregados a los acreditados más los
intereses devengados no cobrados y se registran a su valor de acuerdo con la Ley. El otorgamiento de crédito se realiza
con base en el análisis de la solicitud del cliente, el estudio socioeconómico que se le práctica y las consultas en las
sociedades de información crediticia. En algunos casos también se hace el análisis de la situación financiera del acreditado,
la viabilidad económica de los proyectos de inversión y las demás características generales que se establecen en
la Ley, los manuales y las políticas internas de la Institución.
El control de los créditos se realiza por medio de visitas periódicas al cliente por parte de personal de la Institución, así
como por medio del monitoreo diario de los pagos recibidos a través del sistema, para que el personal asignado dé
seguimiento a los créditos con atraso.
La recuperación de los créditos se lleva a cabo de forma semanal, bisemanal o mensual, esto sucede cuando el cliente
realiza el pago de su crédito por medio de depósitos en cuentas bancarias que la Institución contrató con otras instituciones
de banca múltiple, exclusivamente para este fin, así como de corresponsales para realizar este tipo de operaciones.
La evaluación y seguimiento del riesgo crediticio de cada cliente se lleva a cabo verificando el historial crediticio con la Institución,
así como con la consulta y reporte del comportamiento de dicho cliente a las sociedades de información crediticia.
Las políticas de la Institución para evitar las concentraciones de riesgo de crédito se basan principalmente en el establecimiento
de montos máximos de crédito.
101

La cartera de créditos se considera vencida por el saldo insoluto total de los mismos cuando los adeudos consisten en
créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses y presentan 90 o más días naturales de vencidos.
Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan; sin embargo, este registro se suspende
en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida y se lleva un control de los intereses devengados en
cuentas de orden, los cuales se reconocen como ingresos cuando son cobrados. Por los intereses ordinarios devengados
no cobrados, correspondientes a los créditos que se traspasan a cartera vencida, se crea una estimación por un monto
equivalente al total de sus intereses, existente al momento de su traspaso. Las NIF requieren el reconocimiento de los
intereses conforme éstos se devengan y, en su caso, la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso con
base en un estudio de su recuperabilidad.
Se regresan a cartera vigente aquellos créditos vencidos en los que se liquidan totalmente los saldos pendientes de pago
(principal e intereses, entre otros).
Las comisiones por cobro atrasado de crédito se reconocen como ingresos en el momento en que ocurre el atraso.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Institución, principalmente, tiene cartera de créditos a corto plazo.
e. Estimación preventiva para riesgos crediticios - Se determina utilizando las “Disposiciones de carácter general aplicables
a las instituciones de crédito”, emitidas por la Comisión, para la cartera crediticia de consumo, que en su metodología
general establece que el nivel de estimaciones preventivas se calcula aplicando probabilidades de incumplimiento
con base en el número de periodos de facturación que se observen en incumplimiento a la fecha de calificación y una
severidad de la pérdida del 100%, aplicando el siguiente procedimiento:
i. Se estratifica la cartera en función al número de periodos de facturación que reporten incumplimiento del pago
exigible establecido por la Institución a la fecha de la calificación, utilizando los datos del historial de pagos de cada
crédito en la Institución de por lo menos 18, 13 o nueve periodos anteriores a dicha fecha, según corresponda a
créditos con pago semanal, quincenal o mensual conforme a lo señalado en las siguientes tablas. Tratándose de
créditos nuevos en los que el historial de pagos no cuente con el número de periodos mínimos requeridos, se utilizarán
los datos con los que se cuente a la fecha.
ii. Se constituye, para cada estrato, las estimaciones preventivas que resulten de aplicar al importe total del saldo insoluto
de los créditos que se ubiquen en cada estrato, los porcentajes de las estimaciones preventivas que se indican
a continuación, dependiendo si los periodos de facturación con incumplimiento son semanales, quincenales o
mensuales. En todo caso, el monto sujeto a la calificación no incluye los intereses devengados no cobrados registrados
en balance, de créditos que estén en cartera vencida.
102

Tabla aplicable para créditos con facturación semanal:
Número de periodos de facturación Probabilidad de Porcentaje de la Porcentajes de las
que reporten incumplimiento incumplimiento (%) severidad de pérdida (%) estimaciones preventivas (%)
0 .5 0.5
1 1.5 1.5
2 3 100 3
3 5 5
4 10 10
5 20 20
6 30 30
7 40 40
8 50 50
9 55 55
10 60 100 60
11 65 65
12 70 70
13 75 75
14 80 80
15 85 85
16 90 90
17 95 95
18 o más 100 100
Tabla aplicable para créditos con facturación quincenal:
Número de periodos de facturación Probabilidad de Porcentaje de la Porcentajes de las
que reporten incumplimiento incumplimiento (%) severidad de pérdida (%) estimaciones preventivas (%)
0 .5 0.5
1 3 3
2 10 10
3 25 25
4 45 45
5 55 55
6 65 100 65
7 70 70
8 75 75
9 80 80
10 85 85
11 90 90
12 95 95
13 o más 100 100
Tabla aplicable para créditos con facturación mensual:
Número de periodos de facturación Probabilidad de Porcentaje de la Porcentajes de las
que reporten incumplimiento incumplimiento (%) severidad de pérdida (%) estimaciones preventivas (%)
0 .5 0.5
1 10 10
2 45 45
3 65 65
4 75 75
100
5 80 80
6 85 85
7 90 90
8 95 95
9 o más 100 100
103

La Institución, de manera periódica, evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balance general, o bien
debe ser castigado. En su caso, dicho castigo se realiza cancelando el saldo insoluto del crédito contra la estimación
preventiva para riesgos crediticios. En el evento que el saldo del crédito a castigar exceda el correspondiente
a su estimación asociada, antes de efectuar el castigo, dicha estimación se incrementa hasta por el monto de la
diferencia.
Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, se reconocen en los resultados
del ejercicio.
La última calificación de la cartera crediticia se realizó al 31 de diciembre de 2009 y la Administración considera que las
estimaciones resultantes de dicho ejercicio de calificación, son suficientes para absorber las pérdidas por riesgo de
crédito de la cartera. Véase Nota 9.
f. Otras cuentas por cobrar - Las cuentas por cobrar diferentes a la cartera de créditos de la Institución, representan,
entre otras, préstamos a empleados y partidas directamente relacionadas con la cartera de crédito, como gastos de
juicio y adeudos de los corresponsales.
Por los préstamos a empleados y demás cuentas por cobrar, incluyendo adeudos de los corresponsales, relativas a
deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación por el importe total del
adeudo. Las NIF requieren, en su caso, la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso, previo análisis
y evaluación de las posibilidades reales de recuperación de las cuentas por cobrar que refleje su grado de
irrecuperabilidad. Véase Nota 10.
g. Mobiliario y equipo - Al 31 de diciembre de 2009 el mobiliario y equipo se expresa como sigue: i) adquisiciones
realizadas a partir del 1 de enero de 2008 a su costo histórico, y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre
de 2007 de origen nacional a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de
adquisición de factores derivados de las UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. Véase Nota 11.
La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos estimadas por la
administración de la Institución. En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2009 el cargo a resultados en el
rubro de gastos de administración y promoción, por concepto de depreciación ascendió a $62 ($49 en 2008) y por
concepto de amortización ascendió a $22 ($16 en 2008). Véase Nota 11.
h. ISR diferido - El ISR se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en
reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos
y pasivos que se esperan materializar en el futuro, a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la
fecha de los estados financieros. Véase Nota 16.
No se determinan los efectos de la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) diferida, debido a que
ésta se determina con base en el artículo 127, fracción III, de la Ley Federal de Trabajo.
i. Otros activos, cargos diferidos e intangibles - Se reconocen en el balance general, siempre y cuando éstos sean
identificables, proporcionen beneficios económicos futuros y se tenga control sobre dichos beneficios. En los casos
aplicables, la amortización se calcula con base en sus vidas útiles estimadas. Al 31 de diciembre de 2009 la amortización
se expresa como sigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) adquisiciones
realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional a sus valores actualizados determinados
mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados de las UDI hasta el 31 de diciembre de 2007.
En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2009. Véase Nota 12.
104

j. Los activos de larga duración, tangibles e intangibles, están sujetos a pruebas de deterioro, en el caso de los activos con
vida indefinida, las pruebas se realizan anualmente y en el caso de los activos con vida definida, éstas se realizan cuando
existen indicios de deterioro.
k. Los pasivos por captación de recursos, incluidos los certificados de depósito y los certificados bursátiles emitidos se registran
al costo de captación o colocación más los intereses devengados determinados en línea recta por los días transcurridos
al cierre de cada mes, los cuales se cargan en los resultados del ejercicio conforme se devengan. Véase Nota 13.
Los gastos de emisión se reconocen inicialmente como cargos diferidos y se amortizan contra los resultados del ejercicio,
tomando como base el plazo de los títulos que les dieron origen.
l. Préstamos interbancarios y de otros organismos - Representan principalmente las disposiciones de efectivo destinadas
a contratos de apertura de créditos, los cuales se registran al valor contractual del préstamo, reconociendo los intereses
conforme se devengan. Véase Nota 14.
m. Provisiones - Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable
la salida de recursos económicos a corto plazo. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada
por la Administración. Al 31 de diciembre de 2009 la Institución reconoció provisiones por un monto de $105, derivados
del remanente a pagar del bono de productividad, PTU, comisiones y gastos derivados de proyectos en proceso de
implementación por $5, $53, $17 y $30, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2008 la Institución reconoció provisiones
por un monto de $68, derivados del bono de productividad y de la PTU, $28 y $40, respectivamente. Las cuales
fueron reconocidos en el rubro de gastos de administración y promoción. Las NIF requieren que la PTU causada y diferida
se presenten en el rubro de otros gastos.
n. Beneficios a los empleados - Los beneficios otorgados por la Institución a sus empleados, se describen a continuación:
Los beneficios directos (sueldos, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia con goce de sueldo, entre otros) se
reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su valor nominal, por ser de corto plazo.
En el caso de ausencias retribuidas conforme a las disposiciones legales o contractuales, éstas no son acumulativas.
Los beneficios por terminación de la relación laboral por causas distintas a la reestructura (indemnizaciones legales por
despido), así como los beneficios al retiro (prima de antigüedad) son registrados con base en estudios actuariales realizados
por peritos independientes a través del método de crédito unitario proyectado. Véase Nota 15.
El costo neto del periodo de cada plan de beneficios a los empleados se reconoce como gasto de operación en el año
en que se devenga, el cual incluye, entre otros, la amortización del costo laboral de los servicios pasados y de las ganancias
actuariales de años anteriores.
Respecto a las partidas pendientes de amortizar al 31 de diciembre de 2007 conocidas como pasivo de transición, que
incluye el costo laboral de los servicios pasados y las ganancias actuariales pendientes de amortizar, éstas se amortizan
a partir del 1 de enero de 2008, en un plazo de cinco años en vez de la vida laboral estimada de los trabajadores hasta
2007 de 19 y 8 años, para la prima de antigüedad y beneficios por terminación de la relación laboral, respectivamente.
Este cambio originó que los resultados del ejercicio de 2008 tuvieran un cargo adicional de $.21, sólo por el concepto
de beneficios por terminación de la relación laboral.
A partir del 1 de enero de 2008 los estudios actuariales sobre los beneficios a los empleados, incorporan la hipótesis
sobre la carrera salarial. El efecto de haber considerado este concepto en los cálculos actuariales originó en los resultados
del ejercicio de 2008 un cargo adicional de $.11 en los beneficios por terminación de la relación laboral.
105

o. Ingresos por intereses - Los intereses ganados por las inversiones en valores y los intereses de la cartera de créditos
se reconocen en resultados conforme se devengan, de acuerdo con el método de interés imputado o línea recta, según
corresponda. Véanse Notas 21 y 22.
p. Gastos por intereses - Dentro de este rubro se agrupan los intereses devengados por el financiamiento recibido para
fondear las operaciones de la Institución y los devengados por los depósitos a plazo recibidos, Cebures emitidos y los
préstamos interbancarios. Véanse Notas 21 y 22.
q. Capital contable - El capital social, las reservas de capital y el resultado de ejercicios anteriores se expresan como sigue:
i) movimientos realizados a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) movimientos realizados antes del
1 de enero de 2008, a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus valores históricos de factores
derivados de las UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. Consecuentemente, los diferentes conceptos del capital contable,
se expresan a su costo histórico modificado.
r. Recompra de acciones propias - Las acciones propias adquiridas se presentan como una disminución del fondo de recompra
de acciones propias, que se incluye en los estados financieros en las reservas de capital. Los dividendos recibidos
se reconocen disminuyendo su costo.
En el caso de la venta de acciones, el importe obtenido en exceso o en déficit del costo reexpresado de las mismas,
es reconocido dentro de la prima en venta de acciones. En 2009 y 2008 la Institución no ha realizado ventas de acciones
recompradas.
s. Utilidad integral - Representa la utilidad neta, el resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de
efectivo, así como aquellas partidas que por disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen
aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. Los importes de la utilidad integral de 2009 y 2008 se expresan
en millones de pesos históricos.
t. Utilidad por acción - Representa el resultado de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las
acciones en circulación. Por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 la utilidad por acción es
de $3.48 y $2.62, respectivamente.
u. Cuotas al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) - Las cuotas que las instituciones de banca múltiple
efectúan al IPAB, se realizan con el fin de establecer un sistema de protección al ahorro bancario en favor de las personas
que realicen operaciones garantizadas en los términos y con las limitantes que la misma ley determina, así como
regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de banca múltiple para la protección de los intereses
del público ahorrador. Véase Nota 17.
v. Transacciones en moneda extranjera - Se registran inicialmente en la moneda de registro aplicando los tipos de cambio
vigentes en las fechas de su concertación. Los activos y pasivos denominados en dichas monedas se convierten en
moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones
en los tipos de cambio entre las fechas de las transacciones y las de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se
reconocen en resultados en el rubro de resultado por intermediación. Véase Nota 5.
w. Información por segmentos - Los criterios contables establecen que para efectos de llevar a cabo la identificación
de los distintos segmentos operativos que conforman a las instituciones de banca múltiple, éstas deberán en lo
conducente, segregar sus actividades de acuerdo con los siguientes segmentos que como mínimo se señalan:
i) operaciones crediticias; ii) operaciones de tesorería y banca de inversión, y iii) operaciones por cuenta de terceros.
Asimismo, atendiendo a la importancia relativa, se pueden identificar segmentos operativos adicionales o
subsegmentos. Las NIF no requieren en forma predeterminada tal desagregación. Véase Nota 22.
106

Los criterios contables no requieren la revelación por cada área geográfica donde se desenvuelve la Institución, de las cuales
el segmento identificado derive ingresos o mantenga activos productivos como sí lo requieren las NIF. Véase Nota 9.
NOTA 4 - NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES:
El CINIF emitió, durante diciembre de 2009, una serie de NIF e INIF, las cuales entrarán en vigor a partir del 1 de enero
de 2010, excepto por la INIF 18, la cual entró en vigor a partir del 7 de diciembre de 2009 y de las NIF B-5 y B-9, las
cuales entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2011. Se considera que dichas NIF e INIF no afectarán sustancialmente
la información financiera que presenta la Institución.
NIF B-5 “Información financiera por segmentos”: establece las normas generales para revelar la información financiera
por segmentos, adicionalmente permite al usuario de dicha información, analizar a la entidad desde la misma óptica
que lo hace la administración y permite presentar información por segmentos mas coherente con sus estados financieros.
Esta norma dejará sin efecto al Boletín B-5 “Información financiera por segmentos”, la cual estará vigente hasta el
31 de diciembre de 2010.
NIF B-9 “Información financiera a fechas intermedias”: establece las normas para la determinación y presentación de la información
financiera a fechas intermedias para uso externo, en donde se requiere, entre otros, la presentación de los estados
de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, dichos estados no eran requeridos por el Boletín B-9 “Información
financiera a fechas intermedias”, el cual estará vigente hasta el 31 de diciembre de 2010.
INIF 18 “Reconocimiento de los efectos de la reforma fiscal 2010 en los impuestos a la Utilidad”: la INIF 18 fue emitida
para dar respuesta a diversos cuestionamientos de los preparadores de información financiera relacionados con los efectos
de la reforma fiscal 2010, especialmente por los cambios establecidos en el régimen de consolidación fiscal y las modificaciones
la tasa de ISR.
NOTA 5 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA:
La reglamentación de Banxico establece las normas y límites para fines de las operaciones en monedas extranjeras, para las
instituciones de crédito, que se mencionan a continuación:
1. La posición (corta o larga) en dólares estadounidenses (Dls.) debe ser equivalente a un máximo del 15% del capital
básico de la Institución.
2. La posición por divisa no debe exceder del 2% del capital neto, con excepción del dólar o divisas referidas a esta moneda,
que podría ser hasta del 15%.
3. La admisión de pasivos en moneda extranjera no debe exceder de 1.83 veces el capital básico de la Institución.
4. El régimen de inversión de las operaciones en moneda extranjera exige mantener un nivel mínimo de activos líquidos,
de acuerdo con la mecánica de cálculo establecida por Banxico, en función del plazo por vencer de las operaciones en
moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se tienen los siguientes activos y pasivos en dólares:
2009 2008
Activos Dls. 21,147 Dls. 9,803
Pasivos - -
Posición en dólares larga Dls. 21,147 Dls. 9,803
107

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el tipo de cambio determinado por Banxico y utilizado por la Institución para valuar sus
activos y pasivos en moneda extranjera fue de $13.0659 por dólar. ($13.7738 en 2008). Al 22 de febrero de 2010, fecha
de emisión de los estados financieros el tipo de cambio era de $12.8337 por dólar.
Durante octubre de 2008 el peso mexicano sufrió una devaluación respecto a las monedas extranjeras; tratándose del
dólar, el tipo de cambio se deslizó en aproximadamente 25%, tomando en consideración el tipo de cambio al 1 de enero
de 2008. Esta situación originó que la Institución obtuviera una utilidad cambiaria de $1 y una pérdida cambiaria de $1,
al 31 de diciembre de 2008, las cuales se presentan en el estado de resultados dentro del rubro de otros ingresos y otros
gastos, respectivamente.
NOTA 6 - DISPONIBILIDADES:
El rubro de disponibilidades se integra como sigue:
31 de diciembre de
2009 2008
Caja $ - $ -
Banxico - -
Bancos del país 29 54
Bancos del extranjero - -
Disponibilidades restringidas 1,252 1,470
1,281 1,524
Intereses devengados - 1
$ 1,281 $ 1,525
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución tiene disponibilidades restringidas por $207 ($205 en 2008) que corresponden a
depósitos por regulación monetaria con Banxico de acuerdo con la Circular 36/208 del 1 de agosto de 2008 emitida por
éste, e incluyen el fondo de ahorro de los colaboradores de la Institución por $2.
Durante 2009 los préstamos interbancarios (“call money”) se celebraron con diversas instituciones a una tasa promedio de
5.53%, por un monto de $1,045 ($1,265 en 2008, a una tasa promedio de 7.75%).
Al 31 de diciembre de 2009 los intereses obtenidos por regulación monetaria ascendieron a $12 ($5 en 2008).
Al 31 de diciembre de 2009 el plazo promedio de contratación del “call money” es de un día, y los intereses obtenidos ascienden
a $43, en tanto que al 31 de diciembre de 2008 ascendieron a $37.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Institución no cuenta con metales preciosos, amonedados, ni posición en billetes y
monedas extranjeras.
NOTA 7 - INVERSIONES EN VALORES:
Los recursos líquidos en exceso producto de la operación de la Institución son invertidos en instrumentos de deuda, buscando
siempre la mejor tasa disponible con las contrapartes con quien se tiene facultad de operar.
Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos relacionados directamente con el mercado en donde se
operan, como son las tasas de interés y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado.
108

Las políticas de administración de riesgos, así como el análisis sobre los riesgos a los que se encuentra expuesta la Institución,
se describen en la Nota 23.
La posición en inversiones en valores es la siguiente
31 de diciembre de
2009 2008
Costo de Intereses Aumento (disminución) Valor de Valor de
Títulos para negociar adquisición devengados por valuación mercado mercado
Valores de renta fija:
Pagarés con rendimiento
liquidable al vencimiento $ 200 $ - $ - $ 200 $ -
Instrumentos de deuda:
Valores gubernamentales:
Cetes $ - $ - $ - $ - $ 685
Los títulos clasificados como para negociar, tienen como finalidad obtener ganancias a corto plazo derivadas de su operación
como participante en el mercado.
Los plazos promedio de vencimiento de estos títulos oscilan entre 28 y 40 días para 2009 y entre 28 y 42 días para 2008.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las tasas promedio de las inversiones fueron de 5.76 y 7.59%, respectivamente. Asimismo
por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008, los ingresos por intereses de las inversiones de títulos
a negociar fueron de $32 y $9, respectivamente.
Asimismo en 2009 y 2008 la plusvalía (minusvalía) acreditada (cargada) a resultados fue de $ - y $ - , respectivamente, por
lo que se refiere a resultados por valuación, y $- y $- ,respectivamente, por lo que se refiere a resultados por compraventa;
ambos se encuentran reconocidos dentro del rubro “resultado por intermediación” del estado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Institución no cuenta con inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales que
estén integradas por títulos de deuda de un mismo emisor que representen más del 5% del capital neto de la Institución.
NOTA 8 - OPERACIONES CON INSTRUMENTOS DERIVADOS:
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución tiene celebrado el siguiente contrato de opción:
2009 2008
Tipo de operación Subyacente Monto de referencia Prima pagada Valor razonable Valor razonable
Compra Tasas de interés $ 1,500 $ 16 $ 12 $ -
Al 31 de diciembre de 2009 la Administración estima que no existen términos ni condiciones que pueden afectar de manera
significativa el importe, plazos y grado de certidumbre de los flujos de efectivo futuros.
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución celebró una operación de opción de cobertura de tasas de interés para cubrir la volatilidad
a la alza de la tasa de intereses de la emisión de los Cebures (véase Nota 13), generando una pérdida por un importe de
$4, la cual fue reconocida dentro del rubro de Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos efectivo en el
capital contable como parte de la utilidad integral. Al 31 de diciembre de 2009 no se ha ejercido ningún caplet de la opción.
La Institución documentó la cobertura como de flujos de efectivo ya que espera que derivados de la volatilidad de los
mercados financieros pudiera afectar la tasa y rebasar el 8% durante el tiempo de la emisión de los Cebures.
109

La Administración de la Institución estima que con base al valor de la TIIE al 31 de diciembre de 2009 no ejercerá ninguno
de los caplets, por lo tanto, la afectación a resultados se realizará conforme vayan llegando a vencimiento cada uno de los
caplets con relación a la prima pagada originalmente.
La descripción de los siguientes aspectos, se mencionan en la Nota 23, Administración de riesgos: a) metodología utilizada para
valuar la opción; b) forma de evaluar la efectividad de la cobertura, y c) riesgos a los que se encuentra expuesta la operación.
NOTA 9 - CARTERA DE CRÉDITO:
La cartera de créditos está compuesta principalmente por préstamos otorgados a plazo de cuatro meses con tasa fija y
garantía solidaria. El pago de capital e intereses se realiza en forma semanal.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la cartera de crédito total (vigente y vencida) se integra como se muestra en la página siguiente.
2009
Cartera vigente: Capital Intereses devengados Total cartera
Crédito al consumo $ 7,367 $ 92 $ 7,459
Cartera vencida:
Crédito al consumo 175 11 186
Total cartera de créditos $ 7,542 $ 103 $ 7,645
2008
Cartera vigente: Capital Intereses devengados Total cartera
Crédito al consumo $ 5,562 $ 73 $ 5,635
Cartera vencida:
Crédito al consumo 94 4 98
Total cartera de créditos $ 5,656 $ 77 $ 5,733
Los ingresos por intereses y comisiones segmentados por tipo de crédito se componen como se describe a continuación:
Año que terminó el 31 de diciembre de
Ingresos por intereses 2009 2008
Créditos al consumo $ 4,810 $ 3,567
Ingresos por comisiones
Créditos al consumo $ 70 $ 54
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los préstamos otorgados, segmentados por sector económico, se muestran a continuación:
2009 2008
Actividad económica Importe % Importe %
Comercio $ 6,817 89 $ 5,052 88
Construcción 3 - 3 -
Servicios profesionales 166 2 121 2
Agricultura 41 1 31 -
Ganadería 109 1 94 2
Industria manufacturera 56 1 51 1
Otros 453 6 381 7
Total $ 7,645 100 $ 5,733 100
110

La cartera de créditos por región geográfica se muestra a continuación:
31 de diciembre de
2009 2008
Entidad: Vigente Vencida Vigente Vencida
Aguascalientes $ 28 $ 1 $ 18 $ 1
Baja California 60 - 11 -
Baja California Sur 23 - 3 -
Campeche 93 1 66 1
Chiapas 536 29 539 10
Chihuahua 36 1 17 1
Coahuila 224 6 181 3
Colima 42 1 16 -
Distrito Federal 111 14 85 6
Durango 116 2 89 1
México 616 20 454 14
Guanajuato 116 2 59 -
Guerrero 387 6 288 3
Hidalgo 138 1 89 2
Jalisco 132 4 71 2
Michoacán 258 6 211 4
Morelos 163 2 141 1
Nayarit 34 1 16 -
Nuevo León 348 13 261 6
Oaxaca 408 9 353 3
Puebla 583 6 466 6
Querétaro 48 1 49 1
Quintana Roo 172 4 140 -
San Luis Potosí 149 6 100 4
Sinaloa 85 1 45 1
Sonora 137 2 68 2
Tabasco 436 8 312 4
Tamaulipas 275 4 174 2
Tlaxcala 236 1 188 1
Veracruz 1,186 15 883 14
Yucatán 160 8 151 1
Zacatecas 31 - 18 -
Total de capital 7,367 175 5,562 94
Intereses devengados 92 11 73 4
Total cartera $ 7,459 $ 186 $ 5,635 $ 98
111

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no se cuenta con créditos otorgados a partes relacionadas.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la antigüedad de la cartera de crédito vencida total se muestra a continuación:
2009
Días de antigüeda d
Tipo de cartera: 1 a 180 181 a 365 1 a 2 años Más de 2 años Total
Total de cartera vencida -
Créditos al consumo $ 109 $ 1 $ 75 $ 1 $ 186
2008
Días de antigüedad
Tipo de cartera: 1 a 180 181 a 365 1 a 2 años Más de 2 años Total
Total de cartera vencida -
Créditos al consumo $ 56 $ 40 $ 2 $ - $ 98
A continuación se presenta un análisis de los movimientos de la cartera vencida, por los años terminados el 31 de diciembre
de 2009 y 2008:
31 de diciembre de
2009 2008
Saldo al inicio del ejercicio $ 98 $ 57
Más:
Traspasos de cartera vigente 425 191
Menos:
Aplicaciones de cartera por castigos 171 84
Cobranza 166 66
Cartera vencida al final del ejercicio $ 186 $ 98
Los ingresos por intereses y comisiones por los ejercicios de 2009 y 2008 de acuerdo con el tipo de crédito se integran
como sigue:
2009 2008
Cartera vigente: Intereses Comisiones Total Total
Créditos al consumo $ 4,805 $ - $ 4,805 $ 3,565
Cartera vencida:
Créditos al consumo 5 70 75 56
$ 4,810 $ 70 $ 4,880 $ 3,621
Los intereses de la cartera vencida, que por criterio contable no se reconocen en los resultados, en 2009 ascendieron
a $ 9 ($2 en 2008).
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el monto de las recuperaciones de cartera de crédito previamente castigada ascendió
a $1.
La autorización de los créditos como responsabilidad del Consejo de Administración se encuentra centralizada en los comités
y funcionarios facultados, quienes a su vez pueden delegar dicha autorización al personal de oficinas de servicios.
112

Para la gestión del crédito, se define el proceso general desde la promoción hasta la recuperación, especificando por
unidad de negocio, las políticas, procedimientos, responsabilidades de los funcionarios involucrados y las herramientas
que deben usar en cada etapa del proceso.
El proceso de crédito está basado en un riguroso análisis de las solicitudes de crédito, con el fin de determinar el riesgo
integral del acreditado.
Durante los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2009 y 2008 no se realizaron reestructuraciones a los créditos y, por
lo tanto, no se reconocieron intereses derivados de capitalizaciones por reestructuración de créditos.
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la calificación de la cartera total y las provisiones constituidas se integran como se
muestran a continuación:
31 de diciembre de 2009
Cartera de créditos calificada
Provisión requerida
Riesgo % Importe % Importe
[A] 91 $ 6,922 13 $ 35
[B] 6 452 9 24
[C] 1 69 11 28
[D] 1 92 26 68
[E] 1 110 41 108
100 7,645 100 263
Exceptuada -
Cartera de créditos 100 $ 7,645
Estimación preventiva adicional -
por metodología propia
Estimación preventiva para
riesgos crediticios registrada $ 263
31 de diciembre de 2008
Cartera de créditos calificada
Provisión requerida
Riesgo % Importe % Importe
[A] 90 $ 5,166 16 $ 26
[B] 7 400 12 19
[C] 1 58 14 23
[D] 1 52 24 38
[E] 1 57 34 56
Exceptuada -
Cartera de créditos 100 $ 5,733
100 5,733 100 162
Estimación preventiva adicional
por metodología propia -
Estimación preventiva para
riesgos crediticios registrada $ 162
113

Los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios durante los ejercicios anuales de 2009 y 2008 se
muestran a continuación:
31 de diciembre de
2009 2008
Saldo al inicio del ejercicio $ 162 $ 167
Más:
Incremento de la estimación preventiva para riesgos crediticios 282 85
Menos:
Aplicaciones de cartera por castigos 181 90
Estimación preventiva para riesgos crediticios $ 263 $ 162
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la estimación preventiva para riesgos crediticios constituida por la Institución es de $2
y $1, respectivamente, como complemento para reservar el 100% de los intereses vencidos al cierre de dichos ejercicios.
La estimación preventiva para riesgos crediticios se determina utilizando las “Disposiciones de carácter general aplicables
a las instituciones de crédito”, emitidas por la Comisión, para la cartera crediticia de consumo no revolvente, que en su
metodología general establece que el nivel de estimaciones preventivas se calcula aplicando probabilidades de incumplimiento
con base en el número de periodos de facturación que se observen en incumplimiento a la fecha de calificación y
una severidad de la pérdida del 100%.
Las reservas preventivas constituidas para la cartera crediticia de consumo no revolvente cuyo grado de riesgo sea A, se
considerarán como generales. Dicha determinación se realiza de acuerdo con las Disposiciones.
A continuación se realiza el desglose de las estimaciones preventivas generales y específicas:
2009 2008
Cartera Generales Específicas Generales Específicas
Totales - Consumo $ 35 $ 228 $ 26 $ 136
NOTA 10 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR - NETO:
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 este rubro se integra como sigue:
31 de diciembre de
2009 2008
Partidas asociadas a operaciones crediticias $ 11 $ 7
Otros adeudos:
Otros adeudos 5 2
Otros adeudos del Instituto Mexicano del Seguro Social 4 5
Adeudos por intermediación 71 84
91 98
Menos:
Estimaciones para cuentas incobrables (13) (14)
$ 78 $ 84
114

NOTA 11 - ANÁLISIS DE MOBILIARIO Y EQUIPO:
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 este rubro se integra como sigue:
31 de diciembre de Tasa anual depreciación
Destinado para uso propio 2009 2008 (%)
Mobiliario y equipo de oficina $ 81 $ 74 10
Equipo de transporte 40 36 25
Equipo de cómputo electrónico 188 161 30 y 15
309 271
Menos:
Depreciación acumulada (162) (111)
147 160
Gastos de instalación (adaptaciones y mejoras) - Neto 23 38
$ 170 $ 198
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 existen activos totalmente depreciados por $76 y $48, respectivamente, correspondientes
a equipo de transporte, equipo de cómputo y adaptaciones y mejoras.
El mobiliario y equipo no está garantizando préstamos bancarios ni de ningún otro tipo.
* La tasa de amortización para las adaptaciones y mejoras es de acuerdo con la vigencia del contrato de arrendamiento de cada inmueble.
NOTA 12 - OTROS ACTIVOS, CARGOS DIFERIDOS E INTANGIBLES:
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 este rubro se integra como sigue:
31 de diciembre de
2009 2008
Depósitos en garantía (a) $ 15 $ 15
Seguros (b) 5 1
Otros intangibles 2 18
Gastos emisión 16 -
38 34
Menos:
Amortización acumulada 3 -
$ 35 $ 34
(a) No amortizable, sujeto a recuperación al término de cada contrato de arrendamiento de la oficina de servicio correspondiente.
(b) Los seguros se amortizan de acuerdo con la vigencia de cada póliza, el monto cargado a resultados en los ejercicios de 2009 y 2008 fue de $14 y $12, respectivamente.
NOTA 13 - CAPTACIÓN TRADICIONAL:
La captación tradicional incluye los depósitos a plazo. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las tasas de interés de los depósitos
a plazo del público en general fueron de 3 y 6%, y para los certificados de depósito (Cedes) se determina con base
en la Tasa Interbancaria de Equilibrio (TIIE) más 1 punto porcentual en promedio.
Durante el ejercicio 2009 se efectuó la emisión de Cebures de largo plazo, de naturaleza quirografaria, como se muestra
en la página siguiente.
115

Monto del Monto de Fecha de Fecha de
Cebures programa la emisión Moneda emisión vencimiento Tasa de interés 2009
COMPART 09* $ 6,000 $ 1,500 Pesos Julio 2009 Junio 2012 TIIE** 28 días + 20.0 pb $ 1,500
Intereses por pagar 7
Total de pasivos bursátiles $ 1,507
* Existe un CAP de cobertura para esta operación.
** TIIE.
Los certificados bursátiles son quirografarios. Los intereses devengados en 2009 fueron de $42.
Depósitos a plazo
Al 31 de diciembre de 2009 los certificados de depósito y cebures, tenían los siguientes plazos al vencimiento:
De 1 a De 6 a Más de 1 a Más de Valor
Concepto 179 días 12 meses 2 años 2 años Saldo contractual
Certificados de depósito $ 549 $ 330 $ - $ - $ 879 $ 878
Cebures - - - 1,507 1,507 1,500
Total $ 549 $ 330 $ - $ 1,507 $ 2,386 $ 2,378
Al 31 de diciembre de 2008 los certificados de depósito, tenían los siguientes plazos al vencimiento:
De 1 a De 6 a Más de 1 a Más de Valor
Concepto 179 días 12 meses 2 años 2 años Saldo contractual
Certificados de depósito $ 1,647 $ 602 $ - $ 331 $ 2,580 $ 2,570
Total $ 1,647 $ 602 $ - $ 331 $ 2,580 $ 2,570
NOTA 14 - PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS:
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución tenía contratados préstamos como sigue:
De exigibilidad inmediata y de corto plazo:
31 de diciembre de
2009 2008
Moneda nacional
Préstamos de Banca Múltiple $ - $ 100
Préstamos de Banca de Desarrollo 1,126 704
Fondos de Fomento 885 190
Total de exigibilidad inmediata y corto plazo 2,011 994
De largo plazo:
Préstamos de Banca Múltiple 200 -
Fondos de Fomento 100 1,370
Total a largo plazo 300 1,370
Total de préstamos interbancarios y de otros organismos $ 2,311 $ 2,364
116

En relación con las líneas de crédito recibidas por la Institución, al 31 de diciembre de 2009 el importe no utilizado de
las mismas se muestra a continuación:
Institución Línea de crédito recibida Línea de crédito no utilizada
FIRA $ 2,000 $ 1,015
NAFIN 1,500 375
BBVA Bancomer, S. A. 550 302
Banco Nacional de México, S. A. 350 350
Banco Interacciones, S. A. 200 200
Banco Ve por Más, S. A. 200 -
CAF 131 131
Banco Mercantil del Norte, S. A. 100 100
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Institución tenía recursos provenientes de NAFIN y FIRA por $2,111 y $2,264,
respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución tiene instrumentado un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente.
créditos de corto plazo para capital de trabajo a personas físicas y morales cuya actividad sea la producción, acopio
y distribución de bienes y servicios de o para los sectores agropecuario, forestal y pesquero, así como de la agroindustria
y de otras actividades conexas o afines, o que se desarrollen en el medio rural, ya sea directamente o
través de terceros que cuenten con metodologías y sistemas para originar y administrar operaciones de microcrédito
autorizados por FIRA.
El monto de intereses devengados en el ejercicio por los préstamos de Nafin y FIRA fue de $159.
Los préstamos al 31 de diciembre de 2009 tenían tasas promedio de 6.31% para moneda nacional.
Con base en el artículo 106, fracciones I, II y III, de la Ley, le está prohibido a la Institución:
I. Dar en garantía sus propiedades.
II. Dar en garantía, incluyendo prenda, caución bursátil o fideicomiso de garantía, efectivo, derechos de crédito a su
favor o los títulos o valores de su cartera, salvo que se trate de operaciones con Banxico, con las instituciones de
banca de desarrollo, con el IPAB o los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento
económico.
III. Dar en garantía títulos de crédito que emitan, acepten o conserven en tesorería.
NOTA 15 - BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS:
a. Conciliación entre los saldos iniciales y finales del valor presente de las Obligaciones por Beneficios Definidos
(OBD) para el ejercicio de 2009 y 2008:
117

Indemnización legal antes Prima de antigüedad Prima de antigüedad
Situación financiera de los pasivos y activos de la jubilación antes de la jubilación a la jubilación
2009 2008 2009 2008 2009 2008
OBD al inicio del período ($ 11.169) ($ 8.374) ($ 2.723) ($ 1.920) ($ 1.093) ($ 1.052)
Más (menos):
Costo laboral del servicio actual (6.283) (4.546) (1.203) (0.996) (0.490) (0.468)
Costo financiero (0.791) (0.612) (0.213) (0.149) (0.089) (0.086)
Ganancias actuariales
generadas en el período 2.414 1.005 (0.043) 0.183 (0.023) 0.513
Beneficios pagados - - - - (0.006) -
Reducciones del OBD - - - - 0.143 -
Beneficios pagados 1.792 1.358 0.317 0.159 - -
OBD al 31 final del período ($ 14.037) ($ 11.169) ($ 3.865) ($ 2.723) ($ 1.558) ($ 1.093)
b. El valor de las obligaciones por beneficios adquiridos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, fue de $0.037 y $0.024,
respectivamente.
c. Conciliación de la OBD, Activo del Plan (AP) y el Pasivo Neto Proyectado (PNP)
A continuación se muestra una conciliación entre el valor presente de la OBD y del valor razonable de los AP, y el PNP
reconocido en el balance general:
Indemnización legal antes Prima de antigüedad Prima de antigüedad
Pasivos laborales de la jubilación antes de la jubilación por jubilación
2009 2008 2009 2008 2009 2008
OBD al 1 de enero ($ 14.037) ($ 11.169) ($ 3.865) ($ 2.723) ($ 1.558) ($ 1.093)
Activos del plan - - - - - -
Situación financiera del plan (14.037) (11.169) (3.865) (2.723) (1.558) (1.093)
Partidas pendientes de amortizar - - 0.080 0.107 0.069 0.071
Ganancias actuariales - - - - (0.337) (0.399)
Pasivo de transición 1.091 1.455 - - - -
Carrera salarial - - - - - -
PNP ($ 12.946) ($ 9.714) ($ 3.785) ($ 2,616) ($ 1.825) ($ 1.421)
d. Costo Neto del Periodo (CNP)
A continuación se presenta un análisis del CNP por tipo de plan:
Indemnización legal antes Prima de antigüedad Prima de antigüedad
Situación financiera de los pasivos y activos de la jubilación antes de la jubilación por jubilación
CNP 2009 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Costo laboral del servicio actual $ 6.283 $ 4.546 $ 1.203 $ 0.996 $ 0.490 $ 0.468
Costo financiero 0.791 0.612 0.213 0.149 0.089 0.086
(Ganancias) pérdidas actuariales (2.415) (1.873) 0.043 0.027 (0.008) -
Costo laboral del servicio pasado - 0.122 0.027 0.027 0.002 0.002
Reducción/liquidación - - - - (0.169) -
Amortización pasivo de transición 0.364 0.364 - 0.005 0.003
Total $ 5,023 $ 3.771 $ 1,486 $ 1.204 $ 0.404 $ 0.559
118

e. Principales hipótesis actuariales:
Las principales hipótesis actuariales utilizadas, expresadas en términos absolutos, así como las tasas de descuento,
rendimiento de los AP, incremento salarial y cambios en los índices u otras variables, referidas al 31 de diciembre de
2009, son como sigue:
Separación
Edad Muerte (%) Invalidez (%) Despido (%) voluntaria (%)
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
15 0.05 0.04 0.09 0.02 2.38 3.28 19.25 20.46
25 0.06 0.09 0.09 0.04 1.24 1.82 10.10 10.84
35 0.11 0.19 0.11 0.07 0.63 0.96 5.11 5.57
45 0.27 0.35 0.26 0.12 0.24 0.42 2.00 2.42
55 0.81 0.71 1.40 0.20 0.09 0.15 0.74 0.84
64 2.07 1.55 0.61 0.27 0.008 0.07 0.07 0.38
2009 2008
Tasa de descuento: 8.48 8.16
Tasa de incremento salarial: 5.82 5.82
Tasa de incremento al salario mínimo: 5.04 5.04
f. Valor de la OBD, AP y situación del plan por los últimos cinco periodos anuales
El valor de la OBD, el valor razonable de los AP, la situación del plan, así como los ajustes por experiencia de los últimos
cinco años se muestran a continuación:
Plan de prima de antigüedad
Valores históricos
Año OBD AP Situación del plan Ajustes por
experiencia OBD (%)
2009 $ 5.423 $ - $ 5.423 6
2008 3.816 - 3.816 10
2007 2.972 - 2.972 11
2006 1.633 - 1.633 1
2005 1.048 - 1.048 5
Plan de beneficios al término de la relación laboral
Valores históricos
Año OBD AP Situación del plan Ajustes por
experiencia OBD (%)
2009 $14.037 $ - $14.037 -
2008 11.169 - 11.169 -
2007 8.374 - 8.374 10
2006 4.900 - 4.900 21
2005 3.050 - 3.050 11
g. PTU
Durante los ejercicios de 2009 y 2008 la Institución utilizó como base para el cálculo de la PTU lo establecido en el
artículo 127, fracción III, de la Ley Federal de Trabajo. Para 2009 ésta asciende a $40, y en 2008 fue de $28, los cuales
fueron reconocidos en el rubro de otros gastos en el estado de resultados.
La PTU del estado financiero por el año que terminó al 31 de diciembre de 2008 ha sido reclasificado del rubro de otros
gastos al de gastos de administración y promoción para que su presentación sea comparable con la utilizada en 2009.
119

NOTA 16 - IMPUESTOS SOBRE LA RENTA Y EMPRESARIAL A TASA ÚNICA:
a. ISR
En 2009 y 2008 la Institución determinó utilidades fiscales de $2,137 y $1,350, respectivamente, las cuales son superiores
a las determinadas para efectos del IETU.
El resultado fiscal difiere del contable, principalmente, por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan y deducen
de manera diferente para fines contables y fiscales, por el reconocimiento de los efectos de la inflación para fines fiscales,
así como de aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o el fiscal.
Con base en sus proyecciones financieras y fiscales, la Institución determinó que el impuesto que esencialmente pagará
en el futuro será el ISR, por lo que ha reconocido ISR diferido.
El 7 de diciembre de 2009 fue publicado el decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley
del Impuesto sobre la Renta (LISR) para 2010, en el cual se establece, entre otros, que la tasa del ISR aplicable para los años de
2010 a 2012 será del 30%, para el 2013 será del 29% y a partir del 2014 será del 28%. Al 31 de diciembre de 2009 el cambio
en tasas antes descrito, originó un aumento al saldo del ISR diferido de $6, con su correspondiente efecto en los resultados del
año, el cual fue determinado con base en las expectativas de reversión de las partidas temporales a las que estarán vigentes.
La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR se muestra a continuación:
31 de diciembre de
2009 2008
ISR a la tasa real 28% $ 569 $ 408
Más (menos) efecto de ISR sobre:
Ajuste anual por inflación deducible (31) (43)
Provisiones no deducibles 33 7
Diferencia entre depreciaciones contable y fiscal 5 5
Otros no deducibles o acumulables 23 1
ISR causado 599 378
ISR diferido (56) (42)
Provisión para ISR (resultados) $ 543 $ 336
Tasa efectiva de ISR 27% 23%
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISR diferido se
analizan a continuación:
31 de diciembre de
2009 2008
Estimación para riesgos crediticios $ 116 ($ 2)
Mobiliario y equipo (18) (22)
Gastos de instalación 66 44
Valuación de instrumentos 5 -
Provisiones 132 97
301 117
Tasa de ISR 30% 28%
ISR diferido $ 90 $ 33
120

. IETU
El IETU de 2009 se calculó a la tasa del 17% (16.5% para 2008) sobre la utilidad determinada con base en flujos de
efectivo, dicha utilidad es determinada a través de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades
gravadas, las deducciones autorizadas. Al resultado anterior se le disminuyeron los créditos de IETU, según lo establece
la legislación vigente. A partir de 2010 la tasa de IETU será del 17.5%.
NOTA 17 - INSTITUTO PARA LA PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO:
El 20 de enero de 1999 entró en vigor la Ley de Protección al Ahorro Bancario, como parte de las medidas adoptadas por
el Gobierno Federal para afrontar la crisis económica que se presentó a finales de 1994, estableciendo la creación del IPAB,
en sustitución del Fondo Bancario de Protección al Ahorro.
El IPAB tiene como propósito aplicar una serie de medidas preventivas tendientes a evitar problemas financieros que pueden
afrontar los bancos, así como asegurarse del cumplimiento de las obligaciones de estas instituciones ante sus depositantes.
El IPAB tiene a su cargo la administración del Sistema de Protección al Ahorro Bancario, el cual se reestructura gradualmente
conforme a los lineamientos para la mecánica de transición que tiene establecida. El nuevo Sistema de Protección
al Ahorro Bancario que entró en vigor en 2005, comprende, entre otros cambios, que la protección a la captación del público
sea por un monto equivalente a 400,000 UDI [aproximadamente $1.74 y $1.67 al 31 de diciembre de 2009 y 2008,
respectivamente], quedando excluidos los depósitos interbancarios y aquellos en favor de sus accionistas y altos funcionarios
bancarios, entre otros.
Los pagos efectuados al IPAB durante 2009 y 2008, por concepto de cuotas, ascendieron a $14 y $9, respectivamente, los
cuales fueron cargados directamente a los resultados del ejercicio.
NOTA 18 - CAPITAL CONTABLE:
El capital de la Institución suscrito y exhibido está integrado de la siguiente manera, misma que prevalece al 31 de diciembre
de 2009 y 2008:
Serie Acciones* Descripción Importe
“O” 427’836,876 Capital mínimo fijo sin derecho a retiro $ 428
Incremento acumulado por actualización
al 31 de diciembre de 2007 59
Capital social al 31 de diciembre de 2009 $ 487
* Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $1 y con valor contable de $1.14 cada una.
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, celebrada el 20 de abril de 2009, los accionistas acordaron aplicar la utilidad
del año que terminó el 31 de diciembre de 2008, incrementando la reserva legal en $112, el pago de un dividendo de $278,
que corresponden a $0.67 por acción para el pago de un dividendo a través de S. D., Indeval, S. A. de C. V., y el remanente
de $730 acumularlo en el resultado de ejercicios anteriores.
En Asamblea General Ordinaria anual, celebrada el 21 de abril de 2008, los accionistas acordaron aplicar la utilidad del año
que terminó el 31 de diciembre de 2007, incrementado la reserva legal en $88, el pago de un dividendo de $218, que corresponde
a $0.51 por acción al pago de un dividendo, a través de S. D., Indeval, S. A. de C. V., y el remanente de $571, a
la cuenta de utilidades de ejercicios anteriores.
121

En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, celebrada el 26 de agosto de 2008, los accionistas acordaron destinar $700
millones de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores que se reflejaron en los estados financieros al 31 de diciembre
de 2007, para la recompra de acciones propias, monto que podrá ser ejercido por la Administración hasta que el mismo se
agote y sin limitación de tiempo alguno.
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, el 10% de la utilidad de cada
ejercicio sea destinado a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual al capital social pagado.
Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos
que excedan de la CUFIN causarán un impuesto equivalente al 38.91% si se pagan en 2010. El impuesto causado
será a cargo de la Institución y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes
o, en su caso, contra el IETU del ejercicio. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por
el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la LISR disponen que se dé a cualquier excedente del
capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los
dividendos.
La SHCP requiere a las instituciones de crédito tener un porcentaje de capitalización sobre los activos en riesgo, los cuales
se calculan aplicando determinados porcentajes, de acuerdo con el riesgo asignado. Al 31 de diciembre de 2009 este porcentaje
fue cumplido por la Institución.
Capital mínimo
El capital mínimo suscrito y pagado de la Institución es equivalente en moneda nacional al valor de noventa millones de
UDI. El monto del capital mínimo con el que deberá contar la Institución tendrá que estar suscrito y pagado. Cuando el
capital social exceda del mínimo, deberá estar pagado, por lo menos, en un 50%, siempre que este porcentaje no sea inferior
al mínimo establecido.
Para cumplir el capital mínimo, la Institución podrá considerar el capital neto con que cuentan conforme a lo dispuesto en
el artículo 50 de la Ley. El capital neto en ningún momento podrá ser inferior al capital mínimo.
Capitalización
a. Capital neto
La Institución mantiene una capital neto en relación con el riesgo de mercado, de crédito y operacional en que incurre
en su operación, y que no es inferior a la suma de los requerimientos de capital por dichos tipos de riesgo, en términos
de las Reglas para los Requerimientos de Capitalización de las Instituciones de Banca Múltiple, emitidas por la SHCP.
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución cumple las reglas de capitalización, en las cuales se establece que deberá
mantener un capital neto en relación con los riesgos de mercado y de crédito en que incurra en su operación, el cual
no podrá ser inferior a la cantidad de sumar los requerimientos de capital por ambos tipos de riesgo.
Índice de capitalización
Las reglas de capitalización para instituciones de banca múltiple establecen requerimientos respecto a niveles de capital
neto, como un porcentaje de los activos sujetos a riesgo de mercado, de crédito y operacional. El Índice de Capitalización
(Icap) de la Institución al 31 de diciembre 2009 y 2008 es de: 42.6 y 44.6%, respectivamente.
Para calcular el Icap, se ponderan los activos de acuerdo con su riesgo de mercado, de crédito y operacional. El Icap
sobre activos sujetos a riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es de 48.7 y 48.6%, respectivamente.
122

A continuación se detallan los rubros relevantes del Icap:
31 de diciembre de
2009 2008
Activos en riesgo de mercado $ 688 $ 367
Activos en riesgo de crédito 8,413 5,924
Activos en riesgo operacional 507 173
Activos en riesgos totales 9,608 6,464
Capital neto $ 4,095 $ 2,882
Índice sobre activos sujetos a riesgo de crédito 49% 49%
Índice sobre activos sujetos a riesgo total 43% 45%
El requerimiento de capital neto de la Institución por su exposición al riesgo de crédito debe contar con un índice
mínimo de capitalización del 8%, el cual es resultado de multiplicar los activos ponderados para los que se haya utilizado
el método estándar.
El capital neto se determina disminuyendo del capital contable los importes correspondientes a inversiones en acciones
nes y activos intangibles, adicionando las reservas preventivas generales constituidas hasta por un monto que no exceda
del 1.25% de parte de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito, como se muestra en la página siguiente.
2009 2008
Capital contable $ 4,061.0 $ 2,856.7
Obligaciones subordinadas e instrumentos de capitalización - -
Deducción de inversiones en instrumentos subordinados - -
Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras - -
Deducción de inversiones en acciones de entidades no
financieras (0.2) (0.2)
Deducción de financiamiento otorgado para adquisición de
acciones de la Institución o de entidades del grupo financiero - -
Deducción de impuestos diferidos - -
Deducción de intangibles y gastos o costos diferidos (0.5) -
Capital básico 4,060.3 2,856.5
Capital complementario
Obligaciones e instrumentos de capitalización - -
Reservas preventivas generales para riesgos crediticios 34.6 25.8
Capital complementario 34.6 25.8
Capital neto $ 4,094.9 $ 2,882.3
123

Durante 2004 entraron en vigor las Reglas de carácter general, emitidas por la Comisión, a efecto de clasificar a
las instituciones de banca múltiple en función de sus índices de capitalización (de la categoría I a la V, siendo la
categoría I la mejor y la categoría V la peor) y, en su caso, aplicarles las medidas correctivas necesarias que garanticen
un monto de capital adecuado para responder a cualquier problema de solvencia que pudieran afrontar este
tipo de instituciones.
Las instituciones de banca múltiple serán notificadas por escrito por la Comisión respecto a la categorización que le
corresponde, así como las medidas correctivas mínimas o especiales adicionales que les correspondan.
En este sentido, las medidas correctivas mínimas incluyen informes a los consejos de administración de dichas instituciones,
la prohibición de no celebrar operaciones que puedan disminuir el Icap de la Institución, la elaboración y presentación
de un plan de restauración de capital, la suspensión del pago de dividendos a los accionistas, así como de
compensaciones y bonos a empleados y funcionarios, la obtención de autorización por parte de la Comisión para abrir
nuevas sucursales o comprar activos, entre otras.
Las medidas correctivas especiales adicionales podrán ser aplicadas por la Comisión en adición a las medidas correctivas
mínimas, las cuales, dependiendo de la categoría, podrán incluir desde la presentación de informes más detallados a
los consejos de administración de las instituciones y a la Comisión, la contratación de auditores especiales sobre cuestiones
específicas con auditores externos y autorizados por la Comisión, hasta la sustitución de funcionarios, consejeros,
comisarios y auditores, la modificación de políticas sobre tasas de interés y la revocación de la autorización bajo
la cual opera la institución de banca múltiple.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Institución fue catalogada en la Categoría I.
b. Riesgo de mercado
El capital requerido para la posición de los activos en riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se muestra
a continuación:
Importe de posiciones equivalentes Requerimiento de capital
Concepto 2009 2008 2009 2008
Operaciones en moneda nacional con tasa nominal $ 687.2 $ 323.3 $ 55.0 $ 25.9
Operaciones con títulos de deuda en moneda
nacional con sobretasa y una tasa revisable - 43.5 - 3.5
Operaciones en moneda nacional con tasa real
o denominados en UDI - - - -
Operaciones en moneda nacional con tasa de
rendimiento referida al crecimiento del Salario - - - -
Mínimo General (SMG) - - - -
Posiciones en UDI o con rendimiento referido al
Índice Nacional de Precios al Consumido (INPC) - - - -
Posiciones en moneda nacional con tasa de
rendimiento referida al crecimiento del SMG - - - -
Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal - - - -
Posiciones en divisas o con rendimiento
indizado al tipo de cambio 0.5 0.2 - -
Posiciones en acciones o con rendimiento indizado
al precio de una acción o grupo de acciones - - - -
$ 687.7 $ 367.0 $ 55.0 $ 29.4
124

c. Riesgo de crédito
El monto de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito y sus respectivos requerimientos de capital, al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, se describe a continuación por grupo de riesgo y concepto:
Activos ponderados por riesgo
Requerimientos de capital
2009 2008 2009 2008
Grupo de riesgo:
Grupo I (ponderados al 0%) $ - $ - $ - $ -
Grupo III (ponderados al 20%) 80.3 10.8 6.4 0.9
Grupo III (ponderados al 50%) 341.3 - 27.3 -
Grupo III (ponderados al 100%) 200.0 - 16.0 -
Grupo VI (ponderados al 100%) 7,395.4 5,585.7 391.7 446.9
Grupo VIII (ponderados al 125%) 26.3 14.2 3.0 1.1
Inversiones permanentes y otros activos 370.0 313.7 29.6 25.1
Riesgo de crédito $ 8,413.3 $ 5,924.4 $ 474.0 $ 474.0
d. Riesgo operacional
El requerimiento de capital por su exposición al riesgo operacional para diciembre de 2009 es de $41, mientras que
para 2008 fue de $14, ambos equivalentes al porcentaje correspondiente, según lo establecido en la Octava Transitoria
de las reglas para los requerimientos de capitalización de las instituciones de banca múltiple, del 15% del promedio del
requerimiento por riesgos de mercado y de crédito.
Periódicamente se realiza el cálculo de los requerimientos de capital y se evalúa la suficiencia de capital. La Institución
ha mantenido en los dos últimos años Icap sin fluctuaciones relevantes.
NOTA 19 - COMPROMISOS:
La Institución celebró diversos contratos de arrendamiento de las oficinas centrales y oficinas de servicio para la realización de
sus operaciones. La duración promedio de estos contratos es de dos a cinco años. El importe total de los pagos por rentas,
que se efectuarán durante los siguientes tres años, asciende a $180 ($94 en 2010, $56 en 2011, y $30 en 2012).
Los contratos de arrendamiento de las oficinas de servicio en su mayoría son formatos de la Institución, los cuales cuentan
con las cláusulas siguientes: objeto, destino, vigencia, renta, depósito en garantía, forma de pago, gasto, obligaciones adicionales,
causas de rescisión, devolución del inmueble, mantenimiento y mejoras, prohibiciones, privación, incumplimiento,
pena convencional, modificaciones, avisos y notificaciones, cesión, ausencia de vicios y jurisdicción.
Las renovaciones de los contratos en su mayoría establecen que, en su caso, el arrendador deberá respetar el derecho que
establece la legislación, debiendo firmar un nuevo contrato de arrendamiento en los mismos términos y condiciones pactadas
en el contrato que estaría por vencer.
Para llevar a cabo la renovación, el arrendador debe proporcionar a la Institución el contrato con 60 días de anticipación a
la fecha de terminación de éste. El arrendatario gozará de un plazo de 10 días hábiles contados a partir del día hábil siguiente
a que el arrendador entregue el contrato para resolver si desea firmar el contrato.
La Institución no firma contratos de arrendamiento con opción de compra.
Las condiciones de la actualización de rentas son en forma anual y en su mayoría prevén un aumento conforme al INPC que
publique Banxico el mes previo inmediato a la celebración del incremento correspondiente.
125

En la mayoría de los casos el incremento anual está topado al 10% del precio de renta pagado el año anterior, por lo que
en caso de contingencias macroeconómicas se aplicaría dicho porcentaje.
La actualización de rentas debe respaldarse mediante la firma de un convenio modificatorio, el cual deberá ser celebrado
con 30 días de anticipación a la fecha en que se pretenda dar la actualización de renta.
En los contratos de arrendamiento de la Institución, no se han pactado limitaciones en pago de dividendos o contratación
de deuda.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se registraron en resultados por pago de arrendamiento $107 y $90, respectivamente.
NOTA 20 - SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS (SUBSIDIARIAS Y TERCEROS):
En el curso normal de sus operaciones la Institución lleva a cabo transacciones con partes relacionadas.
Son personas relacionadas, entre otras, las personas físicas o morales que posean directa o indirectamente el control
del 2% o más de los títulos representativos del capital de la Institución y los miembros del Consejo de Administración
de la misma.
También se consideran partes relacionadas, las personas morales, así como los consejeros y funcionarios de éstas,
en las que la Institución, poseen directa o indirectamente el control del 10% o más de los títulos representativos
de su capital.
La suma total de las operaciones con personas relacionadas no excedió del 50% de la parte básica del capital neto de la
Institución, señalado en el artículo 50 de la Ley.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no se tienen cuentas por cobrar o por pagar con partes relacionadas.
Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 se celebraron las siguientes operaciones con partes
relacionadas, las cuales fueron celebradas como si la condiciones de las contraprestaciones por operaciones celebradas con
partes relacionadas fueran equivalentes a operaciones similares realizadas con terceros independientes.
Durante el ejercicio, la Institución otorgó los siguientes beneficios al personal gerencial clave:
Año que terminó el 31 de diciembre de
2009 2008
Beneficios directos a corto y largo plazos $ 26 $ 24
Las principales transacciones celebradas con partes relacionadas son:
Año que terminó el 31 de diciembre de
2009 2008
Comisiones $ - $ 1
Donativos $ 2 $ 1
Servicios y asesoría $ 3 $ 33
Otros $ 2 $ -
126

NOTA 21 - INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE EL ESTADO DE RESULTADOS:
Margen financiero
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 el margen financiero se integra como sigue:
Año que terminó el 31 de diciembre de
Ingresos por intereses: 2009 2008
Intereses de cartera de créditos $ 4,810 $ 3,567
Intereses de disponibilidades 55 42
Intereses y premios en operaciones de reporto - 5
Intereses provenientes de inversiones en valores 32 9
Gastos por intereses:
$ 4,897 $ 3,623
Depósitos a plazo $ 109 $ 200
Cebures (incluye los gastos por emisión por $3) 45 -
Préstamos interbancarios y de otros organismos 164 48
$ 318 $ 248
Intereses y comisiones por tipo de crédito
Los intereses y comisiones por tipo de crédito, por los años terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se integran
como sigue:
2009 2008
Vigente Vencida Vigente Vencida
Cartera de consumo $ 4,805 $ 75 $ 3,565 $ 56
Totales $ 4,805 $ 75 $ 3,565 $ 56
Ingresos totales de la operación
Resultado por intermediación
Por 2009 y 2008 el resultado por intermediación generó utilidades (pérdidas) de $ - y ($2), respectivamente. Los rubros
que influyen en la determinación de dicho resultado se muestran a continuación:
Resultado por valuación
Año que terminó el 31 de diciembre de
2009 2008
Inversiones en valores $ - $ -
Operaciones de reporto y préstamo de valores (1)
Operaciones con instrumentos derivados (1)
Totales $ - ($ 2)
Otros ingresos (egresos) de la operación
Recuperación de cartera de crédito $ 2 $ 1
Donativos (14) (9)
($ 12) ($ 8)
127

Resultado de la operación
Otros productos y gastos
El desglose de los otros productos y otros gastos se presenta a continuación:
2009 2008
Otros productos:
Venta de inmuebles, valores y adjudicados $ 2 $
Cancelación de provisiones y acreedores diversos 1
Otras partidas 20 22
Total de otros productos $ 23 $ 22
Otros gastos:
Quebrantos diversos $ 1 $ 1
Otras partidas 6 5
Total otros gastos $ 7 $ 6
NOTA 22 - INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES Y SEGMENTOS:
Margen financiero
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el margen financiero se integra como sigue:
Ingresos por intereses:
Año que terminó el 31 de diciembre de
2009 2008
Intereses de cartera de créditos $ 4,810 $ 3,567
Intereses provenientes de inversiones en valores 32 9
Intereses de disponibilidades 55 42
Intereses y premios en operaciones de reporto - 5
Gastos por intereses:
$ 4,897 $ 3,623
Depósitos a plazo $ 109 $ 200
Cebures 45 -
Préstamos interbancarios y de otros organismos 164 48
$ 318 $ 248
La Institución sólo cuenta con créditos catalogados como al consumo, por lo que su fuente de ingresos se deriva de los intereses
devengados por los productos de crédito ofrecidos, en adición a los productos de las operaciones de tesorería, como
son los intereses derivados de las inversiones en valores y operaciones de reporto. Las actividades pasivas incluyen depósitos
a plazo, Cebures, así como préstamos interbancarios y de otros organismos, los cuales originan gastos por intereses.
Cabe mencionar, que para efectos de la presentación de la información por segmentos, se utiliza una agrupación diferente
a la del estado de resultados.
128

Con el objeto de analizar la información financiera por segmentos, en la siguiente página se presentan los diferentes ingresos
y gastos por intereses y comisiones.
Año que terminó el 31 de diciembre de
2009 2008
Intereses de cartera de créditos $ 4,810 $ 3,567
Intereses provenientes de inversiones en valores 32 14
Intereses de disponibilidades 55 42
Subtotal 4,897 3,623
Comisiones a favor en operaciones de crédito 70 54
Total de ingresos $ 4,967 $ 3,677
Intereses a cargo por captación tradicional $ 109 $ 200
Intereses a cargo por Cebures 45 -
Intereses a cargo por préstamos interbancarios 164 48
Subtotal 318 248
Comisiones y tarifas pagadas 144 104
Total $ 462 $ 352
NOTA 23 - ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS (AIR):
La Institución reconoce que la esencia de su negocio es asumir riesgos en busca de potenciales rendimientos económicos
y sociales. En consecuencia, la AIR es un componente primordial de la estrategia de negocios al generar una
cultura de administración de riesgos y establecer al efecto los lineamientos para llevar a cabo la identificación, medición,
vigilancia y control de los distintos tipos de riesgos en los que se incurre en el curso de las operaciones.
La AIR en la Institución es entendida como un proceso continuo en el que participan todos los niveles. La estructura
para la AIR en la Institución se construye con base a los siguientes lineamientos:
a. Compromiso de la Dirección General y del Consejo de Administración de gestionar correctamente los riesgos enfrentados.
b. Supervisión continua de las políticas y procedimientos de AIR.
c. Segregación clara de funciones que asegure la independencia y objetividad en la administración de riesgos.
d. Cooperación formal entre la estructura de AIR y las unidades de negocio.
e. Definición clara de responsabilidades en torno a la AIR.
f. Supervisión continua del área de Control Interno y Auditoría, para asegurar el adecuado cumplimiento de la función
de AIR.
129

El Consejo de Administración ha constituido el Comité de Riesgos para vigilar que la realización de las operaciones se
ajuste a los objetivos, políticas y procedimientos para la AIR, así como a los límites de exposición aprobados por el mismo.
Este Comité sesiona al menos mensualmente y funciona de acuerdo con los lineamientos señalados en las Disposiciones de
Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito.
El Comité de Riesgos se apoya, a su vez, en la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR) para la identificación,
medición, vigilancia y revelación de los riesgos conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones
de Crédito vigentes y mejores prácticas aplicables.
La AIR discrecionales se basa fundamentalmente en la determinación de una estructura de límites globales y específicos, y
en la aplicación de metodologías de riesgo autorizadas por el Consejo de Administración.
Riesgo de crédito
La administración del riesgo de crédito considera: la identificación, cuantificación, establecimiento de límites y políticas de
riesgos y monitoreo de los riesgos, pérdidas potenciales, por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones
con instrumentos financieros.
La cartera de crédito de la Institución está integrada al 100% por créditos a personas físicas con destino específico (cartera
de consumo), en moneda nacional. La cartera se encuentra suficientemente diversificada como para no presentar riesgos
de concentración y existe un escaso valor de las posiciones individuales. De acuerdo con los criterios señalados en el párrafo
70 del documento “Convergencia internacional de medidas y normas de capital”, Basilea II, clasificamos la cartera de la
Institución como cartera minorista o de retail.
Al 31 de diciembre de 2009 la cartera está integrada por 1.7 millones de créditos, el saldo insoluto promedio por crédito
durante 2009 y 2008 se ha mantenido alrededor de los $4.500 (pesos) con un plazo promedio de 4 meses.
El monto máximo autorizado por crédito es de $100 mil pesos en consecuencia los límites máximos de financiamiento
establecidos por la Disposiciones para una misma persona o grupo de personas que representen riesgo común fueron
siempre respetados. Asimismo, no hubo ninguna operación celebrada con clientes considerados como una persona o
grupo de personas que representando en una o más operaciones pasivas a cargo de la Institución rebasaran el 100%
del capital básico.
Al menos mensualmente, se realizan análisis sobre la calidad de la cartera y sus calificaciones de riesgo de crédito. Los
créditos son calificados utilizando la metodología que señala la Nota 3.
La distribución de la cartera por calificación, que podría ser interpretado como el perfil de riesgos de la cartera de crédito
de la Institución, muestra su mayor concentración en la calificación A, cartera a tiempo.
Distribución de la cartera de crédito por calificación (datos en porcentaje respecto a la cartera total)
Calificación 2009 (%) Promedio 2009 (%) 2008 (%) Promedio 2008 (%)
A 90.5 86.3 90.1 86.3
B 5.9 10.3 7.0 10.9
C 0.9 0.9 1.0 0.9
D 1.3 1.1 0.9 0.8
E 1.4 1.4 1.0 1.1
Total 100.00 100.00 100.00 100.00
130

La metodología de medición utilizada para el cálculo de las pérdidas esperadas y no esperadas, derivadas del riesgo de
crédito de la cartera, es un modelo tipo Credit Risk+, en el que se generan mil escenarios para cada crédito del portafolio
considerado. La exposición al riesgo que considera el modelo es la cartera de crédito que no han registrado incumplimiento
a la fecha del análisis, entendiendo como incumplimiento el evento en que un crédito no ha pagado en tiempo y forma.
La pérdida esperada es calculada multiplicando la exposición de la operación por la probabilidad de incumplimiento del acreditado,
utilizando el modelo de calificación, asignación de probabilidad de incumplimiento, mencionado anteriormente.
La información cuantitativa para riesgo de crédito de la cartera se muestra en la página siguiente, al 31 de diciembre
de 2009 y 2008.
Riesgo de crédito
Promedio
Promedio
Concepto 2009 2009 2008 2008
Cartera de consumo
Exposición total 7,494 6,652 5,638 5,011
Pérdida esperada 143 130 92 81
Pérdida no esperada al 95% 145 131 94 83
Pérdida esperada/exposición total 1.90% 1.91% 1.58% 1.52%
Pérdida no esperada/exposición total 1.93% 1.94% 1.61% 1.57%
La pérdida esperada de la cartera considerada al 31 de diciembre de 2009 representa el 1.90% del total del saldo expuesto a
incumplimiento. La Institución tiene constituidas estimaciones por riesgos crediticios por un monto de $263, equivalentes al
3.44% del saldo cartera total. Al 31 de diciembre de 2008 la pérdida esperada fue del 1.58% y las estimaciones de $162; 2.83%
con respecto al saldo de cartera total 1 . La cartera crediticia se califica conforme a las reglas para la calificación de la cartera
crediticia, emitidas por la SHCP y a la metodología establecida por la Comisión. La Institución sólo constituye estimaciones
preventivas adicionales a las creadas como resultado del proceso de calificación de la cartera, en cumplimiento a lo señalado
en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en su Título Segundo, Capítulo I, Sección
Cuarta, Art. 39; al 31 de diciembre de 2009 no fue requerida la constitución de estimaciones adicionales. Véase Nota 9.
Mensualmente, se calculan las pérdidas esperadas y no esperadas en diferentes escenarios (análisis de sensibilidad), incluyendo
escenarios de estrés; los resultados de los análisis son presentados a las áreas involucradas en la administración de
los riesgos de la cartera, a la Dirección General y al Comité de Riesgos.
La eficiencia del modelo y los supuestos asumidos, son evaluados periódicamente (backtesting); en caso de que los resultados
proyectados y los observados difieran significativamente se realizan las correcciones necesarias, lo que no ha sido
necesario debido a que la pérdida esperada ha sido menor que la pérdida observada en el 100% de los casos en un horizonte
de un año.
Los ingresos por las operaciones de crédito al 31 de diciembre de 2009 fueron $4,810, que representan el 98.2% del total
de ingresos de la Institución; comparando con el mismo concepto al 31 de diciembre de 2008 la variación de ingreso, en
términos porcentuales, es del +35%.
1 El total de estimaciones preventivas para riesgos crediticios están constituidas por estimaciones generales (calificación A) y estimaciones específicas (calificaciones
B, C, D y E).
131

Ingresos por operaciones de crédito
2009 2008 % variación
Ingreso crédito 4,810 3,567 35%
Total ingreso 4,897 3,623 35%
% ingresos por operaciones de crédito 98% 98%
Para la administración del riesgo de crédito en operaciones con instrumentos financieros o riesgo contraparte; diariamente,
se calcula la exposición al riesgo de crédito en operaciones con instrumentos financieros, su pérdida esperada y pérdida no
esperada. Dicha estimación forma parte del reporte diario de riesgo de mercado. Al 31 de diciembre de 2009 se tiene una
posición en instrumentos financieros, sujetos a riesgos por contraparte, de $1,246 el 84% en operaciones de call money y
el 16% restante en posiciones en directo en PRLV’S. La pérdida esperada por riesgo contraparte es de 6.1% de la exposición
total. En comparación, al 31 de diciembre del 2008 se tenía una posición en instrumentos financieros sujetos a riesgos por
contraparte de $1,751; el 72% en operaciones de call money y el 28% restante en posiciones en directo en Cetes con una
pérdida esperada por riesgo contraparte de 1.95% con respecto a la exposición total.
La metodología para gestionar el riesgo de crédito en operaciones financieras consiste en un modelo tipo CreditRisk+ para
calcular las pérdidas esperadas y no esperadas a un nivel de confianza del 99%.
Probabilidad de incumplimiento: esta información se obtiene de 4 fuentes, las cuales se utilizan en el orden siguiente: 1)
Standard & Poors, calificación otorgada a las instituciones financieras con base en su escala de calificación CAVAL a largo
plazo; 2) Moodys, al igual que S&P, de acuerdo con la calificación otorgada en el largo plazo; 3) Fitch, es la tercera fuente
para conocer la calificación otorgada por esta calificadora, y 4) en el caso en que la Institución no tenga calificación en
ninguna de las 3 calificadoras otorgadas, se le asignará la calificación promedio de acuerdo con el grupo en el cual se encuentre.
La agrupación anterior se refiere al grupo en el que se identifica dentro del mercado (P8, AAA, P12, Otros). En el
caso de que existan diferencias en las calificaciones se tomará la más baja.
En la siguiente página se muestra la exposición a riesgo de contraparte por compra/venta de valores y préstamos interbancarios
al 31 de diciembre de 2009 y 2008, así como la máxima exposición a dicho riesgo durante los mismos años.
Exposición al riesgo de contraparte al 31 de diciembre de 2009
Monto al cierre Máxima exposición Concentración al cierre (%)
Posición total 1,246 1,246
Compra/venta de valores 200 200 16.07
Calificación AAA - - 0.00
Calificación A 100 100 8.04
Calificación A- 100 100 8.04
Call money 1,046 1,046 83.93
Monto al cierre Máxima exposición Concentración al cierre (%)
Posición Total 1,751 2,517
Compra/venta de valores 490 247 28.00
Calificación AAA 490 247 28.00
Calificación A - - -
Calificación A- - - -
Call money 1,261 2,270 72.00
132

Con el propósito de reducir la exposición al riesgo por movimientos en las tasas de interés o tipos de cambio de la Institución,
las operaciones con productos derivados que se realizan son única y exclusivamente con fines de cobertura.
Por la naturaleza de su negocio, es política de la Institución no realizar operaciones de intermediación o fungir como emisor
de productos derivados
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución tiene operaciones de instrumentos financieros derivados con el propósito
único de cobertura de flujos de efectivo. Para reconocer dicho propósito se deberá cumplir lo establecido en el Boletín
C-10 de las NIIF; debiéndose demostrar, entre otros, que existe una relación inversa significativa entre los cambios en
el valor razonable del instrumento financiero de cobertura y el valor del pasivo a cubrir. En cumplimiento a lo señalado
en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en su Título Segundo, Capítulo IV,
Sección Cuarta, Apartado A, Artículo 85.
Las características del único derivado con el que cuenta la Institución se mencionan a continuación:
Contraparte: Banamex
Fecha de la operación: 14/10/2009
Monto nocional: $1,500
Subyacente: TIIE 28
Fecha en que expira: 18/06/2012
Inversión inicial neta: $16.6
CAP (techo) o Floor (piso) en su caso:
Cap (C) o Floor (F): C
Largo (L) o Corto (C): L
Estilo de ejercicio de la opción (A, E, Otra): Europea
Precio de Ejercicio o rendimiento: 8.0%
Primera fecha de revisión de tasa de referencia: 09/11/2009
Frecuencia de revisión: cada 28 Días
Número de períodos a ser cubiertos: 34
La operación mencionada fue realizada con el objetivo de gestionar el riesgo por tasa de interés sobre el pago de intereses
de la emisión del certificado bursátil COMPART 09. La efectividad de la cobertura es determinada basándose en cambios
en los valores intrínseco e extrínseco de la opción (valor tiempo y volatilidad) serán excluidos de la medición de la efectividad
de esta cobertura basada en opciones.
Debido a que los cambios en la tasa de referencia observable en la fecha de revisión de la tasa para el cálculo y liquidación
de intereses del certificado bursátil, se lleva a cabo de manera simultánea sobre la misma tasa de referencia y fecha de revisión/liquidación
de la opción europea adquirida y que la efectividad a llevar a la cuenta de Utilidad Integral proviene sólo de
cambios en el valor intrínseco de la opción en un cociente o razón de cobertura del 100% de correlación inversa, se espera
que la opción sea altamente efectiva cuando la tasa de referencia supere el nivel del 8% para los 34 periodos de vigencia.
Como las características de la opción y del certificado bursátil COMPART 09 son iguales (monto nocional, tasa de referencia,
fechas de revisión y pago de intereses, frecuencia de revisión, vigencia del contrato), entonces los cambios en
el valor razonable atribuibles al riesgo que se está cubriendo, se compensarán completamente al inicio, durante y hasta
el vencimiento de la cobertura, por lo cual no será necesario evaluar y medir la efectividad de la cobertura.
La metodología de valuación utilizada para la opción europea de compra de cobertura (CAP europeo de tasas) es el
modelo Black & Scholes, en el que se actualiza el valor de la prima con respecto a la valuación de cada Caplet vigente
a la fecha de valuación:
133

Prima pactada
Prima actualizada
Operación derivada con fines de cobertura 16.6 11.9
Por la naturaleza de la operación, la Institución está expuesta sólo al riesgo de crédito con la contraparte, misma que cuenta
con calificación AAA y no se espera un deterioro de la calificación que pueda afectar al cumplimiento de sus obligaciones.
Por ser considerado como un instrumento a vencimiento no se cuenta con exposición a riesgo de mercado y, al tener
los flujos pasivos del certificado bursátil y activos de la opción en los mismos días no se tiene riesgo de liquidez.
Riesgo de mercado
La administración del riesgo de mercado considera, al menos, la identificación, cuantificación, establecimiento de límites y
monitoreo de los riesgos derivados de cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados
esperados de las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivos contingentes.
La cartera de instrumentos financieros sujetos a riesgo de mercado en la Institución está integrada al 31 de diciembre
del 2009 únicamente por operaciones de Call Money y compra de PRLV’S. Por lo que, dentro de los factores de
riesgo que pueden afectar el valor de la cartera de inversiones se encuentran: las tasas de interés, las sobretasas, el
precio de otros instrumentos financieros, principalmente. Es importante hacer notar que la operación de la tesorería
de la Institución está limitada a la inversión de los montos excedentes de efectivo de la operación de crédito.
La medida de medición de riesgo que la Institución ha asumido para gestionar este tipo de riesgo es la de Valor en Riesgo
(VaR) que se calcula diariamente. El VaR es una estimación de la pérdida potencial de valor de un determinado periodo
de tiempo dado un nivel de confianza. El método utilizado en la Institución es el de simulación histórica.
Parámetros utilizados para el cálculo del Valor en Riesgo
La información cuantitativa para riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2009 se muestra a continuación:
Valor en Riesgo, 1 día (VaR) al 31 de diciembre de 2009
Portafolio Valor de mercado VaR al 99% Posición % Uso del límite (%) 1
Posición Total 1,246 .02 .002 .21
Dinero 2 1,246 .02 .002 .21
Compra de valores 200 .02 .008 .17
Call Money 1,046 .02 .001 .16
Derivados 3 - - -
Divisas - - -
Capitales - - -
*/ El límite de riesgo autorizado es el .25% del capital neto de la Institución, último conocido. El capital neto de la Institución al 31 de diciembre de 2009 es de $3,870
1/ Las posiciones sujetas a riesgo de mercado a que se refiere son operaciones de call money y compra de PRLV’S.
2/ No se cuenta con operaciones en derivados con fines de negociación o cobertura que se pretendan vender.
134

La información cuantitativa para riesgo de mercado se muestra a continuación, al 31 de diciembre de 2008:
Valor en Riesgo, 1 día (VaR) al 31 de diciembre de 2008
Portafolio Valor de mercado VaR al 99% Posición % Uso del límite (%) 1/
Posición Total 1,751 .11 .006 .39
Dinero 2/ 1,751 .11 .006 .39
Compra de valores 490 .11 .022 .38
Call Money 1,261 .02 .001 .06
Derivados 3/ - - -
Divisas - - -
Capitales - - -
*/ El límite de riesgo autorizado es el 1% del capital neto último conocido de la Institución al 31 de diciembre de 2008, mismo que fue de $2,882.
1/ Las posiciones sujetas a riesgo de mercado a que se refiere son operaciones de call money y compra de CETES.
2/ No se cuenta con operaciones en derivados.
Diariamente se calcula el VaR de mercado incluyendo las principales posiciones, activas y pasivas, sujetas a riesgo de
mercado del balance; el cual es también utilizado para la administración del riesgo por tasa de interés. El VaR diario
promedio durante el 2009, es de $18,309 (pesos) que corresponde a un 0.0005% del último capital neto conocido. El
VaR diario promedio durante el 2008, fue de $75,000 (pesos) que corresponde a un 0.003% del último capital neto
conocido al 31 de diciembre de 2008.
Como parte del proceso de administración del riesgo de mercado, se realizan pruebas de backtesting, sensibilidad y
escenarios de estrés.
Mensualmente se realiza un backtesting para comparar las pérdidas y ganancias que se hubieran observado si se hubieran
mantenido las mismas posiciones, considerando únicamente el cambio en valor debido a movimientos de mercado, contra
el cálculo del valor en riesgo y así poder evaluar la bondad de la predicción; a la fecha, la prueba ha sido altamente efectiva
en más de un 99.2%.
Los análisis de sensibilidad realizados periódicamente, normalmente se consideran movimientos de ±100 puntos base
en las tasas o factores de riesgos. Mientras que para la generación de escenarios de estrés, se consideran movimientos
de ±150 puntos base en las tasas o factores de riesgos.
A continuación se muestran las pruebas de sensibilidad y estrés al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente:
Análisis de sensibilidad al 31 de diciembre de 2009
Valor de mercado VaR al 99% Sensibilidad +100pb Estrés +150pb
Posición Total 1,246 .02 .23 .34
Dinero 1,246 .02 .23 .34
Compra de valores 200 .02 .11 .17
Call money 1,046 .02 .12 .17
Análisis de Sensibilidad al 31 de diciembre de 2008
Valor de mercado VaR al 99% Sensibilidad +100pb Estrés +150pb
Posición Total 1,751 .11 .87 1.33
Dinero 1,751 .11 .87 1.33
Compra de valores 490 .11 .73 1.13
Call money 1,261 .02 .14 0.20
135

Los ingresos por operaciones de tesorería al cierre del 2009, fueron de $87, que representan el 2% del total de
ingresos de la Institución; la variación del ingreso de tesorería se realizó comparando el mismo concepto del año
anterior, 2008, que fue de $56.
Ingresos por operaciones de tesorería
2009 2008 Variación (%)
Ingreso por operaciones de tesorería 87 56 56
Total Ingreso 4,898 3,623 35
% ingresos por operaciones de tesorería 2% 2%
Riesgo de liquidez
La administración del riesgo de liquidez incluye, al menos, la identificación, medición, establecimiento de límites
y seguimiento de los riesgos ó potenciales pérdidas ocasionadas por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos
o de contratar otros en condiciones normales para la Institución, por la venta anticipada o forzosa de activos
a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda
ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.
El modelo de negocio de la Institución está basado en su reputación como una institución sólida que siempre da respuesta
a las necesidades de crédito de sus clientes. Por lo tanto, la administración del riesgo de liquidez es un elemento esencial;
previniendo oportunamente los diferenciales ocasionados por el “descalce” que pudiera existir entre sus principales posiciones
en el riesgo de liquidez: los flujos de ingresos esperados (pagos de créditos vigentes) y salidas proyectadas (gastos
corrientes, colocación de nuevos créditos).
Las metodologías de medición utilizadas en la administración del riesgo de liquidez son:
y pasivos de la Institución ya sea que éstos se registren dentro o fuera del balance y se establecen bandas de
vencimientos acordes a las características de los productos ofrecidos; finalmente para cada banda se establece
un límite.
nes
no puedan liquidarse en un día y es calculado como el VaR de mercado con un horizonte de 10 días.
136

Al 31 de diciembre de 2009, la información cuantitativa para el análisis de brechas de liquidez muestra:
Análisis de Brechas de Liquidez
2009
Banda Brecha Límite* Uso de límite (%)
1-8 días 2,352 (925) -
9-30 días 1,806 (1,850) -
31-60 días 1,600 (1,850) -
61-90 días 1,130 (2,774) -
91-120 días 92 (2,774) -
121-211 días 61 (2,774) -
212-360 días (6) (2,774) .2
361-720 días (475) (4,624) 10.3
más 720 días -5,464 (6,473) 84.4
Al 31 de diciembre de 2008 la información cuantitativa para el análisis de brechas de liquidez muestra:
Análisis de Brechas de Liquidez
2008
Banda Brecha Límite* Uso de límite (%)
1-8 días 2,328 (813) -
9-30 días 2,054 (1,626) -
31-60 días 1,305 (1,626) -
61-90 días 406 (2,439) -
91-120 días (318) (2,439) 13
121-211 días (316) (2,439) 13
212-360 días (10) (2,439) .4
361-720 días (477) (4,065) 11
más 720 días (2,625) (5,691) 46
*/ El límite de riesgo autorizado se calcula como un porcentaje del total de activos considerados.
Las diferencias de flujos (brechas) muestran excesos (mayores flujos activos que flujos pasivos) en las primeras
bandas, lo que es natural al tipo de operación de la Institución, debido a que el 79% de los activos considerados
corresponden a los flujos de efectivo provienen de la recuperación de los créditos cuyo plazo promedio es cuatro
meses y de inversiones a plazos menores a 90 días mientras que los flujos pasivos correspondientes a los financiamientos
contratados con vencimientos en el corto y mediano plazo; produciéndose una brecha acumulada a 360 días,
al cierre del 2009, positiva de $7,035. La brecha acumulada total resulta positiva.
137

La información cuantitativa para riesgo de liquidez del mercado, al 31 de diciembre de 2009 se muestra a continuación:
VaR Liquidez, 10 días
2009
Valor Posición (%) Uso del límite (%)*
VaR liquidez al 99% .06 .005 .21
Dinero .063 .005 .21
Compra de valores .052 .026 .17
Call money .048 .005 .16
Límite*/ 30.57
*/ El límite de riesgo autorizado el .79% del capital neto de la Institución, último conocido. El capital neto de la Institución al 31 de diciembre de 2009
es de 3,870.
La información cuantitativa para riesgo de liquidez del mercado se muestra a continuación, al 31 de diciembre de 2008:
VaR Liquidez, 10 días
2008
Valor Posición (%) Uso del límite (%)*
VaR liquidez al 99% .33 .019 .32
Dinero .33 .019 .32
Compra de valores .348 .071 .30
Call money .057 .005 .05
Límite* 109.80
*/ El límite de riesgo autorizado el 4% del Capital Neto último conocido de la Institución al 31 de diciembre de 2008, mismo que es de $2,882.3
El VaR de liquidez promedio del 2009 fue de $150 mil (pesos), lo que equivale a un .001% del Capital Neto. Para
la administración de riesgo de liquidez también se realizan pruebas de sensibilidad y estrés. El VaR de liquidez
promedio del 2008 fue de $238 mil (pesos), lo que equivale a un .32% del capital neto aplicable al 31 de diciembre
de 2008.
Periódicamente se evalúa la diversificación de las fuentes de financiamiento, asumiendo los límites de riesgos relacionados
establecidos en el Capítulo III de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito
sobre la Diversificación de Riesgos en la realización de Operaciones Activas y Pasivas. Dicha diversificación se
evalúa mediante los indicadores de liquidez antes mencionados.
Adicionalmente, en cumplimiento a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito se
cuenta con un Plan de Contingencia de Liquidez, cuyo objetivo es asegurar que la Institución sea capaz de cumplir
sus obligaciones diarias bajo cualquier circunstancia incluso en una crisis de liquidez y que está incluido en el Manual
de políticas y procedimientos para la AIR.
138

Riesgo operacional (incluyendo riesgos legal y tecnológico)
El riesgo operacional se define y entiende en la Institución como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los
controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información,
así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos, y comprende, al riesgo
tecnológico y al riesgo legal.
La administración y control del riesgo operacional en la Institución incluye en su metodología los siguientes aspectos,
entre otros:
Se identifican y documentan los procesos que describen el quehacer de cada área de la Institución. Se cuenta con
áreas dedicadas al desarrollo y documentación de los métodos, procedimientos y procesos dentro de la Dirección de
Control Interno.
Se identifican y documentan los riesgos operacionales inherentes y los controles de los procesos que describen los procesos
sustanciales de la Institución en “Matrices de Riesgos y Controles”; adicionalmente, el área de auditoría interna ha implementado
su modelo de auditoría en base a riesgos.
Se evalúan e informan, las consecuencias que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos identificados a los
responsables de las áreas implicadas; cada área debe ser consciente y participar en el control y gestión de sus riesgos, a la
Dirección General y al Comité de Riesgos.
Se ha establecido un nivel de tolerancia global para riesgo operacional tomando en cuenta sus causas, orígenes o
factores de riesgo.
Se registran los eventos de pérdida identificados tanto por el área de Riesgos como por las demás áreas de la Institución,
quiénes tienen la responsabilidad de reportar cualquier evento de riesgo operacional que pueda representar o haya
representado una pérdida para la Institución; lo anterior en el entorno de una cultura de riesgos.
Se registran sistemáticamente los eventos de pérdida por riesgo operacional- incluyendo el tecnológico y legal-, asociándolos
a las líneas o unidades de negocio que corresponden así como al tipo de pérdida. La Institución considera a los
eventos por fraude y daños a activos como sus principales exposiciones.
Se cuenta con un Plan de continuidad de negocio (BCM), que incluye un Plan de Recuperación de Desastres (DRP)
orientado a los riesgos tecnológicos y un Plan de Contingencia de Negocio (BCP). La actualización de dichos planes es
responsabilidad de los líderes nombrados para este fin.
Riesgo tecnológico
Un aspecto importante en la administración del riesgo operacional es lo referente al riesgo tecnológico; entendido
éste como la pérdida potencial por daños o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas,
aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de los servicios de la Institución
con sus clientes. Se cuenta con políticas y procedimientos orientados a minimizar los impactos negativos por la
materialización de riesgos tecnológicos tales como: archivo histórico de todas las operaciones y transacciones concertadas,
conciliaciones diarias, políticas de contingencias en caso de: fallas en el suministro de energía, fallas en comunicaciones,
actos de vandalismo, desastres naturales entre otros.
Por la naturaleza y características del mercado atendido por la Institución, no se cuenta con canales de distribución para
operaciones de la Institución con clientes realizadas a través del Internet.
139

Riesgo legal
La Institución en relación a su administración del riesgo legal ha implementado políticas y procedimientos de minimización
de este riesgo que consideran, entre otras cosas:
i. Revisión y aprobación de todos los contratos por parte de la Dirección Jurídica para asegurar la adecuada instrumentación
de convenios y contratos;
ii. Administración detallada de facultades y poderes otorgados por el Consejo de Administración con el fin de evitar
su mal uso;
iii. Procedimientos de archivo y custodia de contratos, convenios y otra información legal;
iv. Elaboración de reportes de probabilidades de emisión de resoluciones judiciales o administrativas desfavorables a la
Institución; dichos reportes se elaboran al menos de manera trimestral.
La Institución estima, que la materialización de sus riesgos operacionales identificados generaría una pérdida anual
no superior al .06% del Ingreso Anualizado de la Institución, muy por debajo del nivel de tolerancia autorizado,
mismo que al cierre.
Ing. Carlos Labarthe Costas
Director General
Ing. Francisco Gandarillas González
Director de Control Interno
Lic. Fernando Álvarez Toca
Director Ejecutivo de Finanzas
C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos
Auditor General Interno
140

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fecha. Incluye un resumen de información respecto de Compartamos Banco que no pretende abarcar toda la información relacionada con Compartamos
Banco ni se ha incluido con el propósito de dar asesoría específica a los inversionistas. Algunas declaraciones contenidas en el presente informe anual reflejan
la visión actual de Compartamos Banco con respecto a eventos futuros y están sujetas a ciertos riesgos, aspectos inciertos y premisas. Muchos factores
podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de Compartamos Banco sean diferentes a los expresados o asumidos en las referidas
declaraciones. Si uno o varios de estos riesgos se actualizan, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar
significativamente de los descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Compartamos Banco no intenta, ni asume ninguna
obligación de actualizar las declaraciones que a continuación se presentan. Algunas de estas declaraciones contienen palabras como “creemos”, “consideramos”,
“esperamos”, “pretendemos”, “anticipamos,” “estimamos”, “estrategia”, “planes”, “pauta”, “cálculo”, “debería” y otras similares, aunque no son el único
medio para identificar dichas declaraciones.

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