Informe Anual
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4<br />
6<br />
9<br />
21<br />
31<br />
41<br />
61<br />
71<br />
81<br />
85<br />
95<br />
99<br />
CONTENIDO<br />
<strong>Informe</strong><br />
<strong>Anual</strong><br />
2006<br />
Evolución Acción MERCANTIL<br />
Indicadores Relevantes 5<br />
Junta Directiva y Administración<br />
Convocatoria Asamblea General Ordinaria 7<br />
<strong>Informe</strong> de la Junta Directiva<br />
<strong>Informe</strong> de los Comisarios 19<br />
Estados Financieros<br />
Entorno Económico 27<br />
Posicionamiento Estratégico<br />
Análisis de Resultados Consolidados 33<br />
Gestión de los Negocios<br />
Calidad de Servicio y Eficiencia Operativa 55<br />
Capital Humano<br />
Gestión de Riesgo 65<br />
Desempeño de Subsidiarias<br />
Calificaciones de Riesgo 79<br />
Prevención y Control de Legitimación<br />
de Capitales<br />
Auditoría Interna 83<br />
Compromiso Social<br />
Gobierno Corporativo 89<br />
<strong>Informe</strong> de la Junta Directiva<br />
sobre Cumplimiento de Principios<br />
de Gobierno Corporativo<br />
Premios y Reconocimientos 96<br />
Administración y Dirección<br />
Empresas Subsidiarias<br />
Direcciones Corporativas 104
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
2<br />
OTERO, Alejandro<br />
El pote rojo, 1948.<br />
Óleo sobre tela.<br />
65 x 54 cm.<br />
Colección Mercantil.
Mercantil Servicios Financieros<br />
(MERCANTIL)<br />
Es la primera y más completa empresa de servicios financieros de<br />
Venezuela, con un patrimonio de Bs 2.589 millardos (US$ 1.207 millones) y presencia en 10<br />
países de América y Europa. Sus acciones están inscritas en la Bolsa de Valores de Caracas<br />
(MVZ.A y MVZ.B) con un programa de ADRs nivel 1 MSFUY y MSVFY que se transan “Over the<br />
Counter” (OTC) en los Estados Unidos de América.<br />
La misión de Mercantil Servicios Financieros es “satisfacer las aspiraciones del individuo y la<br />
comunidad donde actúa, mediante la prestación de excelentes productos y servicios financieros<br />
en diferentes segmentos del mercado, agregando valor a sus accionistas mediante la<br />
utilización eficiente de los recursos disponibles”.<br />
Mercantil Servicios Financieros (MERCANTIL), se enfoca en el desarrollo de negocios financieros<br />
(banca, seguros y activos de terceros en administración) en Venezuela y en los Estados<br />
Unidos (excluyendo seguros), principalmente en Florida.<br />
Banco Mercantil (Banco Universal),con más de 80 años de fundado, (1925) es la principal subsidiaria<br />
de MERCANTIL en Venezuela, cuenta al 31 de diciembre de 2006,con una red nacional<br />
de 309 oficinas, una agencia en Miami, una sucursal en Curazao y seis oficinas de representación<br />
ubicadas en Bogotá, Lima, México, Sao Paulo, Londres y Nueva York;<br />
Commercebank, N.A. banco comercial con 13 oficinas en el Sur de Florida, una en Nueva<br />
York, una en Houston y dos oficinas de préstamos en Tampa y en Weston, Florida; Banco<br />
Mercantil (Schweiz) AG en Suiza; Banco Mercantil Venezolano en Curazao, Banco del Centro<br />
en Panamá, BMC Bank & Trust Limited en Islas Cayman y Merinvest, C.A., banca de inversión<br />
y servicios de corretaje de valores en Venezuela; Seguros Mercantil que ofrece pólizas patrimoniales<br />
y personales, y Mercantil Inversiones y Valores, holding de otras inversiones menores.<br />
Desde su fundación, MERCANTIL participa activamente en el desarrollo de los distintos mercados<br />
donde opera mediante el financiamiento al comercio, la agricultura y la industria en<br />
Venezuela. Asimismo, a través de la Fundación Mercantil desarrolla una importante labor<br />
social en distintos sectores de la comunidad, tanto en Venezuela como en el Sur de la Florida,<br />
en Estados Unidos, mediante su subsidiaria Commercebank, N.A.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
3
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
4<br />
Bolsa de Valores de Caracas: MVZ.A Y MVZ.B<br />
ADR‘s Nivel 1: MSFUY Y MSVFY<br />
Utilidad por Acción (1)<br />
Precios de Cierre (2)<br />
Acción tipo A<br />
Acción tipo B<br />
Valor mercado/ Utilidad por acción (1)<br />
Acción tipo A<br />
Acción tipo B<br />
Valor según libros por acción (3)<br />
Valor de mercado / Valor Libros (3)<br />
Acción tipo A<br />
Acción tipo B<br />
Número de Acciones en Circulación<br />
Acción tipo A<br />
Acción tipo B<br />
Volumen Negociado Promedio diario (Títulos)<br />
Acción tipo A<br />
Acción tipo B<br />
Dividendos Repartidos<br />
En Acciones (Acciones nuevas por cada<br />
acción en tenencia)<br />
En Efectivo (Bs. por acción) (1)<br />
Dividendos efectivo del año/<br />
Valor de Mercado (%)<br />
Acción tipo A<br />
Acción tipo B<br />
2006<br />
US$ (4)<br />
0,4<br />
2,8<br />
2,8<br />
1,7<br />
0,09<br />
2006<br />
bolívares<br />
778<br />
6.000<br />
6.050<br />
7,7<br />
7,8<br />
3.621<br />
1,7<br />
1,7<br />
414.760.572<br />
300.432.819<br />
563.066<br />
358.649<br />
-<br />
190<br />
3,2<br />
3,1<br />
2005<br />
bolívares<br />
1.021<br />
2.500<br />
2.550<br />
2,4<br />
2,5<br />
3.021<br />
0,8<br />
0,8<br />
416.798.878<br />
301.083.752<br />
346.832<br />
213.431<br />
2 por cada 5<br />
138<br />
5,5<br />
5,4<br />
2004<br />
bolívares<br />
506<br />
2.500<br />
2.500<br />
4,9<br />
4,9<br />
2.357<br />
1,1<br />
1,1<br />
298.827.135<br />
216.127.508<br />
104.187<br />
235.748<br />
(1) Calculado sobre las acciones promedio ponderadas emitidas menos recompradas, ajustadas por los dividendos en acciones<br />
(2) Recalculados, considerando el dividendo en acciones pagado en abril de 2005, a fines de facilitar la comparación de los precios en los períodos presentados.<br />
(3) Calculado sobre las acciones en circulación emitidas menos recompradas, ajustadas por los dividendos en acciones<br />
(4) Información en US$ traducida a la tasa de cambio del 31 de diciembre de 2006: 2.144,6/US$ 1(controlado)<br />
(1) En esta fecha no hubo actividades en la Bolsa<br />
Evolución de la Acción<br />
de Mercantil Servicios Financieros<br />
-<br />
59<br />
2,4<br />
2,4<br />
2003<br />
bolívares<br />
339<br />
1.821<br />
1.714<br />
5,4<br />
5,1<br />
1.613<br />
1,1<br />
1,1<br />
299.958.849<br />
250.040.470<br />
63.986<br />
59.699<br />
2 por cada 5<br />
50<br />
2,7<br />
2,9<br />
2002<br />
bolívares<br />
236<br />
753<br />
706<br />
3,2<br />
3,0<br />
1.188<br />
0,6<br />
0,6<br />
215.131.212<br />
179.092.666<br />
43.287<br />
55.287<br />
1 por cada 15<br />
50<br />
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN DE MERCANTIL TIPOS A Y B<br />
VS. INDICE DE LA BOLSA DE VALORES DE CARACAS (IBVC)<br />
(1)<br />
6,6<br />
7,1<br />
Precio MVZ A<br />
Precio MVZ B<br />
IBVC Normalizado
Resultados Consolidados<br />
(En millones, excepto porcentajes y Otros indicadores)<br />
Año Finalizado<br />
Balance General (1)<br />
Total Activo<br />
Cartera de Crédito (Neta)<br />
Captaciones del Público<br />
Patrimonio<br />
Cuentas de Resultados del Semestre (2)<br />
Margen Financiero Neto<br />
Comisiones y Otros Ingresos<br />
Gastos Operativos<br />
Resultado Neto<br />
Indicadores de Rentabilidad (%)<br />
Margen Financiero Bruto / Activos Financieros Promedios<br />
Comisiones y Otros Ingresos / Ingresos Totales<br />
Resultado Neto del Ejercicio / Patrimonio Promedio (ROE)<br />
Resultado Neto del Ejercicio / Activo Promedio (ROA)<br />
Indicadores de Suficiencia Patrimonial (%)<br />
Patrimonio / Activos Ponderados por factor de riesgo (mínimo regulatorio 8%) (3)<br />
Patrimonio / Activos Ponderados por factor de riesgo (BIS) (4)<br />
Patrimonio / Activo<br />
Indicadores de Calidad de Cartera de Créditos (%)<br />
Cartera de Créditos Vencida + Litigio / Cartera de Créditos Bruta<br />
Provisión para Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Vencida + Litigio<br />
Provisión para Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta<br />
Indicadores de Eficiencia (%)<br />
Gastos Operativos / Activo Total Promedio<br />
Gastos Operativos / Ingresos Totales Netos<br />
Indicadores de Liquidez (%)<br />
Disponibilidades / Depósitos<br />
Disponibilidades e Inversiones / Depósitos<br />
Otros Indicadores (%)<br />
Cartera de Créditos Bruta / Depósitos<br />
Activos Financieros / Total Activo<br />
Activos Financieros / Depósitos<br />
Número de Empleados<br />
Empleados en Venezuela<br />
Empleados en el Exterior<br />
Red de Distribución<br />
Oficinas en Venezuela (6)<br />
Oficinas en el Exterior<br />
Oficinas de Representación<br />
Número de Cajeros Automáticos (ATM)<br />
Número Puntos de Ventas (POS) 5<br />
2006<br />
US$<br />
14.789<br />
6.799<br />
11.772<br />
1.207<br />
628<br />
392<br />
758<br />
259<br />
Indicadores Relevantes<br />
2006<br />
bolívares<br />
31.716.967<br />
14.580.274<br />
25.246.872<br />
2.589.423<br />
1.347.741<br />
840.517<br />
1.625.319<br />
555.734<br />
6,3 %<br />
39,9 %<br />
23,6 %<br />
2,1 %<br />
16,3 %<br />
16,4 %<br />
8,2 %<br />
0,7 %<br />
264,3 %<br />
2,0 %<br />
5,8 %<br />
64,7 %<br />
15,1 %<br />
62,5 %<br />
58,9 %<br />
84,3 %<br />
105,8 %<br />
8.647<br />
900<br />
341<br />
21<br />
6<br />
1.222<br />
25.987<br />
2005<br />
bolívares<br />
24.274.508<br />
11.294.697<br />
19.479.501<br />
2.168.526<br />
969.911<br />
938.285<br />
1.204.404<br />
721.578<br />
5,8 %<br />
50,1 %<br />
37,1 %<br />
3,6 %<br />
17,0 %<br />
17,2 %<br />
8,9 %<br />
0,3 %<br />
632,8 %<br />
2,0 %<br />
5,7 %<br />
55,4 %<br />
9,9 %<br />
61,3 %<br />
59,2 %<br />
88,5 %<br />
110,3 %<br />
7.841<br />
771<br />
332<br />
21<br />
5<br />
1.025<br />
19.022<br />
2004<br />
bolívares<br />
17.112.859<br />
7.312.323<br />
13.814.593<br />
1.699.337<br />
794.088<br />
501.182<br />
932.864<br />
375.924<br />
6,7 %<br />
40,0 %<br />
24,2 %<br />
2,6 %<br />
18,0 %<br />
19,0 %<br />
9,9 %<br />
0,8 %<br />
306,0 %<br />
2,6 %<br />
6,3 %<br />
63,7 %<br />
9,4 %<br />
65,7 %<br />
54,3 %<br />
88,9 %<br />
110,1 %<br />
7.181<br />
694<br />
332<br />
18<br />
5<br />
830<br />
11.323<br />
2003<br />
bolívares<br />
11.970.642<br />
4.572.842<br />
9.598.905<br />
1.242.039<br />
602.845<br />
371.450<br />
723.151<br />
253.330<br />
8,2 %<br />
34,8 %<br />
23,4 %<br />
2,4 %<br />
20,0 %<br />
20,9 %<br />
10,4 %<br />
1,9 %<br />
234,4 %<br />
4,4 %<br />
6,5 %<br />
59,9 %<br />
10,8 %<br />
69,9 %<br />
49,8 %<br />
86,6 %<br />
108,0 %<br />
(1) Información en US$ traducida a la tasa de cambio de cierre del 31 de diciembre de 2006: Bs.2.144,6/US$ 1 (controlado)<br />
(2) Información en US$ traducida a la tasa de cambio promedio semestral: Bs. 2.144.6/US$ 1 (controlado)<br />
(3) De acuerdo con las normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV) en Venezuela<br />
(4) Calculado sobre Estados Financieros Consolidados ajustados por inflación hasta 1999, de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad No.29 (Nic-29) y siguiendo las normas del<br />
Comité de Supervisión Bancaria del Banco de Pagos de Basilea.<br />
(5) Puntos de Venta Físicos<br />
(6) No incluye oficina interna en Edificio Mercantil (Caracas).<br />
6.899<br />
665<br />
329<br />
22<br />
5<br />
713<br />
9.184<br />
2002<br />
bolívares<br />
9.294.487<br />
3.916.016<br />
7.358.888<br />
918.141<br />
473.484<br />
324.579<br />
594.807<br />
176.958<br />
9,5 %<br />
37,6 %<br />
22,8 %<br />
2,4 %<br />
16,0 %<br />
17,1 %<br />
9,9 %<br />
2,6 %<br />
175,4 %<br />
4,5 %<br />
7,9 %<br />
61,7 %<br />
9,9 %<br />
63,5 %<br />
55,7 %<br />
87,1 %<br />
110,0 %<br />
7.772<br />
586<br />
320<br />
21<br />
5<br />
708<br />
9.638<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
5
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
6<br />
Principales<br />
Suplentes<br />
Junta Directiva<br />
Gustavo A. Marturet<br />
Presidente<br />
Gustavo J. Vollmer H. 2<br />
Alfredo Travieso P. 2<br />
Luis A. Romero M. 1<br />
Víctor J.Sierra A. 2<br />
Gustavo Vollmer A. 3<br />
Jonathan Coles1 Roberto Vainrub3 Nerio Rosales R.<br />
Luis A. Sanabria U. 2<br />
Oscar A. Machado K. 1<br />
Eduardo Mier y Terán 1<br />
Luis Esteban Palacios W. 2<br />
Gustavo Galdo C. 3<br />
Miguel A. Capriles L. 3<br />
Gonzalo Mendoza M. 2<br />
Germán Sánchez Myles 2<br />
Luis A. Marturet M. 3<br />
Carlos Hellmund B. 3<br />
Gustavo Machado C. 1<br />
Francisco Monaldi M. 1<br />
Federico Vollmer A. 1<br />
Guillermo Sosa S. 3<br />
Claudio Dolman. 1<br />
Carlos Zuloaga T. 3<br />
Alejandro González S.<br />
Armando Leirós R.<br />
Secretario Guillermo Ponce Trujillo<br />
Secretario<br />
Suplente Julio Peña Bacalao<br />
Comisarios Eduardo Elvira<br />
Principales Francisco Torres Pantin<br />
Comisarios Leopoldo Machado Espinoza<br />
Suplentes Alexis R. Alfonzo Pino<br />
Representante<br />
Judicial Luis Alberto Fernandes<br />
Representante<br />
Judicial Suplente Pedro Reyes O.<br />
1 Miembro del Comité de Auditoría<br />
2 Miembro del Comité de Compensación<br />
3 Miembro del Comité de Riesgo<br />
Nota: En virtud de disposiciones estatutarias, existen los Comités<br />
de Auditoría, Compensación y Riesgo, integrados por Directores<br />
Independientes y por el Presidente, con voz, pero sin voto.<br />
Gustavo A. Marturet *<br />
Presidente<br />
Alejandro González Sosa *<br />
Gerente Global de Finanzas<br />
Nerio Rosales Rengifo *<br />
Gerente Global de Banca de Empresas y Personas<br />
Philip Henríquez S. *<br />
Gerente Global de Banca Corporativa y de Inversión<br />
Rosa M. de Costantino *<br />
Gerente Global de Banca Privada y Activos de Terceros<br />
Alberto Benshimol *<br />
Gerente de Seguros y Nuevos Negocios<br />
Armando Leirós R. *<br />
Gerente Global de Operaciones y Tecnología<br />
Guillermo Villar *<br />
Gerente Global de Operaciones Internacionales<br />
Millar Wilson *<br />
Gerente Global de Riesgo Integral<br />
Luis Alberto Fernandes *<br />
Gerente Global de Asuntos Legales y Consultoría Jurídica<br />
Luis Calvo Blesa *<br />
Gerente Oficina de la Presidencia<br />
Toribio Cabeza León<br />
Gerente Global de Auditoría Interna<br />
Guillermo Ponce Trujillo<br />
Secretario Junta Directiva<br />
Julio Peña Bacalao<br />
Secretario Suplente<br />
Salvador Chang<br />
Gerente Global de Planificación Estratégica<br />
* Miembro del Comité Ejecutivo<br />
ADMINISTRACIÓN
MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS, C.A.<br />
Capital Autorizado Bs. 226.704.989.400,oo<br />
Capital Suscrito y Pagado Bs. 107.716.825.350,oo<br />
Caracas - Venezuela<br />
Convocatoria<br />
Asamblea General Ordinaria<br />
Por disposición de la Junta Directiva, se convoca a los señores accionistas para una Asamblea General Ordinaria que<br />
tendrá lugar en la Sede de la Compañía, Avenida Andrés Bello N° 1, Edificio Mercantil, el día 30 de marzo de 2007, a las 4:00 de<br />
la tarde, con el siguiente objeto:<br />
1. Considerar el <strong>Informe</strong> que presenta la Junta Directiva y los Estados Financieros Auditados de la Compañía al 31 de<br />
diciembre de 2006, con vista al <strong>Informe</strong> de los Comisarios.<br />
2. Considerar el <strong>Informe</strong> que presenta la Junta Directiva sobre el Grado de Cumplimiento de los Principios de Gobierno<br />
Corporativo, contenidos en la Resolución de la Comisión Nacional de Valores N° 19-1-2005, de fecha 02 de febrero de 2005.<br />
3. Designar los Miembros Principales y Suplentes de la Junta Directiva que estatutariamente corresponde y fijar la remuneración<br />
de todos los miembros de dicha Junta.<br />
4. Designar a los Comisarios Principales y sus Suplentes y fijarles su remuneración.<br />
5. Considerar la “Propuesta para la Décima Quinta Fase del Programa de Recompra de Acciones de la Compañía, que<br />
somete la Junta Directiva de Mercantil Servicios Financieros, C.A., a la consideración de la Asamblea General Ordinaria<br />
de Accionistas del 30 de marzo de 2007”.<br />
6. Considerar la “Propuesta para que Mercantil Servicios Financieros, C.A. aumente su capital autorizado, que somete la<br />
Junta Directiva, actuando dentro de las atribuciones que le confiere el Artículo 71 de la Ley de Mercado de Capitales,<br />
a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 30 de marzo de 2007”<br />
7. Considerar la “Propuesta de Autorización a la Junta Directiva para la Emisión y Colocación de Obligaciones y/o de<br />
Papeles Comerciales que somete la Junta Directiva de Mercantil Servicios Financieros, C.A., a la consideración de la<br />
Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 30 de marzo de 2007”.<br />
8. Considerar la “Propuesta para el decreto de dividendos para el año 2007 de Mercantil Servicios Financieros, C.A., que<br />
somete la Junta Directiva a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 30 de marzo de 2007”.<br />
Nota: Se hace del conocimiento de los señores accionistas que el Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Movimiento de Cuentas del Patrimonio, el Estado de<br />
Movimientos del Efectivo correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2006, debidamente examinados por los Auditores Externos “Espiñeira, Sheldon y Asociados”, el<br />
<strong>Informe</strong> de los Comisarios, el <strong>Informe</strong> que presenta la Junta Directiva, el <strong>Informe</strong> que presenta la Junta Directiva sobre el Grado de Cumplimiento de los Principios de Gobierno Corporativo,<br />
la “Propuesta para la Décima Quinta Fase del Programa de Recompra de Acciones de la Compañía, que somete la Junta Directiva de Mercantil Servicios Financieros, C.A., a la consideración<br />
de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 30 de marzo de 2007”, la “Propuesta para que Mercantil Servicios Financieros, C.A. aumente su capital autorizado, que somete<br />
la Junta Directiva, actuando dentro de las atribuciones que le confiere el Artículo 71 de la Ley de Mercado de Capitales, a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de<br />
Accionistas del 30 de marzo de 2007”, la “Propuesta de Autorización a la Junta Directiva para la Emisión y Colocación de Obligaciones y/o de Papeles Comerciales que somete la Junta<br />
Directiva de Mercantil Servicios Financieros, C.A., a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 30 de marzo de 2007” y las ternas de candidatos para la elección<br />
de cada Comisario y su Suplente se encontrarán a su disposición con quince días de anticipación a la fecha de celebración de la Asamblea en la Secretaría de la Junta Directiva de<br />
la Compañía, ubicada en la Avenida Andrés Bello N° 1, Edificio Mercantil, piso 35, Caracas. La “Propuesta para el decreto de dividendos para el año 2007 de Mercantil Servicios<br />
Financieros, C.A., que somete la Junta Directiva a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 30 de marzo de 2007”, se encontrará a su disposición a partir de<br />
la fecha de publicación de esta convocatoria en dicha Secretaría de la Junta Directiva. De conformidad con lo establecido por los Estatutos de la Compañía, se hace del conocimiento<br />
de los señores accionistas, que cada grupo de acciones comunes “A” que represente por lo menos el veinte por ciento (20%) del capital suscrito por dichas acciones, tiene el derecho<br />
de postular y designar el Director Principal y los Suplentes que corresponda.<br />
Caracas, 28 de febrero de 2007<br />
Por Mercantil Servicios Financieros, C.A.<br />
Guillermo Ponce Trujillo<br />
Secretario Junta Directiva<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
7
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
8<br />
OTERO, Alejandro<br />
La bisagra roja, 1961.<br />
Hierro pintado sobre madera.<br />
31,3 x 23,5 x 7 cm.<br />
Colección Mercantil.
Caracas, 28 de febrero de 2007<br />
Señores Accionistas:<br />
Nos complace informarles los resultados consolidados y<br />
principales actividades de Mercantil Servicios Financieros<br />
correspondientes al segundo semestre del año 2006, así<br />
como también los de todo el año.<br />
Los estados financieros de Mercantil Servicios Financieros<br />
incluidos en esta memoria, consolidan las actividades de sus<br />
subsidiarias y están preparados conforme a las normas de la<br />
Comisión Nacional de Valores e igualmente se presentan de<br />
acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General<br />
en Venezuela, como información complementaria. Los mismos<br />
han sido examinados por los auditores externos de la<br />
Compañía, señores “Espiñeira, Sheldon y Asociados”, cuyo<br />
informe se encuentra anexo en la contraportada interna de<br />
esta memoria.<br />
Resultados Financieros<br />
La utilidad alcanzada por MERCANTIL en el año fue de<br />
Bs. 555.734 millones (US$ 259 millones*), de los cuales<br />
Bs. 290.110 millones corresponden al primer semestre y<br />
Bs. 265.624 millones corresponden al segundo semestre. Las<br />
principales contribuciones a esta utilidad provienen de las<br />
filiales Banco Mercantil, Commercebank Holding Corporation,<br />
Seguros Mercantil y Merinvest, C.A., las cuales aportaron<br />
Bs. 378.932 millones; Bs. 91.902 millones; Bs. 56.172 millones<br />
y Bs. 13.292 millones, respectivamente. Esta utilidad en el<br />
año es inferior en un 23,0% a la obtenida en el año 2005,<br />
principalmente porque en ese año se realizó la ganancia<br />
extraordinaria proveniente de la venta de la participación<br />
accionaria en Bancolombia<br />
* Todas las cifras expresadas en US$ están traducidas al tipo de cambio de Bs. 2.144,60<br />
por US$ 1.<br />
<strong>Informe</strong><br />
de la Junta Directiva<br />
El activo total se ubicó en Bs. 31.716.967 millones<br />
(US$ 14.789 millones), 30,7 % por encima del nivel registrado<br />
en diciembre de 2005. El patrimonio en Bs. 2.589.423 millones<br />
(US$ 1.207 millones), superior en 19,4 % al registrado en<br />
diciembre del año 2005.<br />
La cartera de créditos neta experimentó un incremento del<br />
29,1%, al ubicarse en Bs. 14.580.274 millones (US$ 6.799<br />
millones), frente a Bs. 11.294.697 millones ( US$ 5.267 millones)<br />
al cierre de 2005. La calidad de la cartera continuó en niveles<br />
muy favorables. Así, el índice de cartera vencida y en litigio<br />
sobre la cartera bruta fue de 0,7 %, considerando la cartera<br />
global de Mercantil Servicios Financieros, que consolida las de<br />
Banco Mercantil, Commercebank, Banco Mercantil (Schweiz)<br />
AG, Banco Mercantil Venezolano N.V. y Banco del Centro S.A..<br />
Este índice fue de 0,3 al cierre del año 2005. El índice de<br />
cobertura calculado como provisión sobre el total de la<br />
cartera vencida más litigio fue de 264,3 %, siendo de 632,8%<br />
para el cierre de 2005.<br />
El índice de eficiencia medido por los gastos operativos<br />
sobre los activos promedios fue de 5,8 %, el cual para el año<br />
2005 fue de de 5,7 %, mientras que el índice de eficiencia<br />
medido por los gastos operativos sobre los ingresos totales<br />
netos fue de 64,7 %, índice que para el año 2005 fue de 55,4%.<br />
Igualmente, el índice de patrimonio respecto a los activos y<br />
operaciones contingentes ponderados con base en riesgos<br />
alcanzó 16,3 %, para un mínimo regulatorio de 8 %. Este índice<br />
fue de 17 % en el año 2005. El mismo está determinado<br />
según los lineamientos de la Comisión Nacional de Valores,<br />
los cuales se basan en los estándares del Comité de<br />
Supervisión del Banco de Pagos de Basilea.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
9
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
10<br />
Desde el mes de septiembre de 2006 los estados financieros<br />
auditados de MERCANTIL, al cierre del año 2005, elaborados<br />
bajo los principios contables aplicables en los Estados Unidos<br />
de América, se encuentran disponibles en la página web de<br />
MERCANTIL. Mercantil Servicios Financieros es la única<br />
institución financiera en Venezuela que además de presentar<br />
sus estados financieros de acuerdo a las normas venezolanas,<br />
también los presenta bajo los principios contables de Estados<br />
Unidos de América, lo cual le permite a los inversionistas<br />
internacionales contar con herramientas que les facilitan<br />
tomar sus decisiones de inversión. Se tiene previsto para los<br />
sucesivos cierres anuales, que los estados financieros de<br />
Mercantil Servicios Financieros y Banco Mercantil, además<br />
de Commercebank, también se presenten de acuerdo a las<br />
normas norteamericanas, por lo que en los meses de abril<br />
de cada año, se pondrán a disposición los referidos estados<br />
financieros al cierre del año que anteceda. Así, en el mes de<br />
abril de 2007 estarán disponibles los estados financieros<br />
correspondientes al cierre del año 2006.<br />
En el año 2006, la utilidad neta por acción alcanzó Bs. 778<br />
(US$ 0,36), la cual resulta un 23,8 % menor a la obtenida en<br />
el año 2005, fundamentalmente porque en el año 2005 se<br />
realizó la ganancia extraordinaria proveniente de la venta de<br />
la participación accionaria en Bancolombia.<br />
Durante el segundo semestre, se pagaron la tercera y<br />
cuarta porción del dividendo ordinario en efectivo por<br />
Bs. 17.169.401.184 (Bs. 12,00 por cada acción); así como un<br />
dividendo extraordinario en efectivo de Bs. 50.800.202.084<br />
(Bs. 71.00 por cada acción). Estas cantidades, sumadas a las<br />
cantidades pagadas en el primer semestre del año, correspondientes<br />
a la primera y segunda porción del dividendo<br />
ordinario en efectivo por Bs. 17.213.040.324 (Bs. 12,00 por<br />
cada acción) y al dividendo extraordinario en efectivo por<br />
Bs. 50.905.554.653 (Bs. 71,00 por cada acción), alcanzaron la<br />
cantidad de Bs. 136.088.198.245, cumpliendo en exceso los<br />
requerimientos de la Ley de Mercado de Capitales en esta<br />
materia. Con los pagos de la primera y segunda porción del<br />
dividendo ordinario en efectivo, y del dividendo extraordinario<br />
en efectivo efectuado en el primer semestre de 2006, se<br />
satisfizo con holgura los requerimientos de la Ley de Mercado<br />
de Capitales respecto al pago de dividendos en efectivo para<br />
el año 2006.<br />
Entre noviembre y diciembre de 2006, Mercantil Servicios<br />
Financieros C.A. realizó una Oferta Pública de Obligaciones<br />
Quirografarias al Portador en dos (2) emisiones, por un monto<br />
total de Bs. 100.000 millones. Estas emisiones fueron colocadas<br />
a plazos de veinticuatro (24) y cuarenta y ocho (48) meses y<br />
las mismas recibieron la calificación A2 por las agencias<br />
calificadoras de riesgo Fitch Venezuela, S.A. y Clave Sociedad<br />
Calificadora de Riesgo, siendo totalmente colocadas al 31 de<br />
diciembre de 2006. Durante el primer semestre de 2006 se<br />
completó exitosamente la colocación de las emisiones 2005-I<br />
y 2005-II de las obligaciones quirografarias de MERCANTIL, a<br />
plazos de treinta y seis (36) y dieciocho (18) meses, respectivamente,<br />
por un monto total de Bs. 60.000 millones. Sumadas<br />
estas emisiones a las colocadas con anterioridad, hacen que<br />
al 31 de diciembre de 2006, Mercantil mantuviese obligaciones<br />
quirografarias en el mercado de capitales venezolano por<br />
Bs. 203.871 millones.<br />
Con relación al Programa de Recompra iniciado en mayo de<br />
2000, el mismo se encuentra en ejecución de su Décima<br />
Cuarta Fase, la cual fue aprobada en la Asamblea Ordinaria<br />
de Accionistas celebrada el 28 de septiembre de 2006 y con<br />
vigencia hasta el 1 de abril de 2007. Al 31 de diciembre de<br />
2006 se habían adquirido 2.243.014 acciones comunes clase<br />
“A” y 675.714 acciones comunes clase “B”, compras efectuadas<br />
durante la ejecución de las Fases XII, XIII y XIV.<br />
La Junta Directiva en su reunión celebrada el día 22 de<br />
diciembre de 2006, una vez obtenida la buena pro de la<br />
Comisión Nacional de Valores, suscribió la documentación<br />
correspondiente a la actualización de los términos del contrato<br />
que regula el Programa de ADRs, en vigencia desde<br />
1997, programa cuyo depositario es y ha sido JPMorgan Chase<br />
Bank. Esta medida actualiza las definiciones contenidas en el<br />
contrato a las prácticas en vigencia, permite la desmaterialización<br />
de los ADR’s conforme a la mejores prácticas del<br />
mercado; contempla la inclusión de las acciones clase A de<br />
la Compañía al Programa, con el objeto de establecer un<br />
tratamiento similar a las acciones clase B respecto de su<br />
conversión a ADR’s, manteniendo los derechos inherentes a<br />
cada tipo de acciones y con las restricciones derivadas de<br />
las condiciones del Programa.
ENTORNO ECONÓMICO<br />
Entorno Mundial<br />
La economía mundial se mantuvo en el año 2006, al igual<br />
que en los dos años anteriores, en una fase expansiva, al<br />
crecer en 5,1%, frente a 4,7% en 2005. El crecimiento sigue<br />
apuntalado por la expansión del comercio que viene<br />
observándose desde 2004. La influencia de los países<br />
asiáticos en la economía global continúa creciendo. China,<br />
India, Corea del Sur y Japón, representan ya cerca de un 30%<br />
del producto mundial, y crecieron en 2006 a tasas de 10,3%,<br />
8,1%, 4,9% y 2% respectivamente. En general, Asia podría<br />
estar creciendo este año a una tasa cercana al 7,1%. Este<br />
crecimiento asiático, liderado por las exportaciones y generando<br />
significativos superávits en las cuentas comerciales<br />
externas, sigue colocando a la región como la fuente de<br />
liquidez internacional más importante.<br />
La diferencia en el crecimiento con respecto a 2005, viene<br />
marcada más bien por la reacción económica de Europa<br />
Continental, que creció en 2,6%, superando las expectativas<br />
y registros del año 2005 de 1,5%.<br />
América Latina<br />
América Latina en promedio creció 5,3% en 2006. El dinamismo<br />
de la economía mundial, permitió elevar las exportaciones<br />
en más de 8% y mejorar sus términos de intercambio en 7%.<br />
La demanda agregada interna también creció, tanto vía<br />
inversión bruta (10,5%), como consumo (6%). A pesar de la<br />
expansión del gasto público, el alto crecimiento de los ingresos<br />
generó superávits fiscales primarios del 2%, manteniendo el<br />
déficit global bajo control, menor del 1% del PIB. La política<br />
monetaria fue, en promedio, más restrictiva e indujo al alza<br />
de las tasas de interés, lo que contribuyó a reducir la inflación<br />
hasta 4,8% ante 6,1% en 2005, sin debilitar la expansión de<br />
la producción, del empleo, reduciéndose la tasa de desempleo<br />
a 8,7% y del salario real, que aumentó 3%. Ante una posible<br />
desaceleración de la economía mundial en los próximos años,<br />
se adelantaron medidas para atenuar la fragilidad en algunas<br />
de las economías de la región, tales como: la reducción del<br />
peso de la deuda externa, mayor flexibilización cambiaria,<br />
reforzamiento de las reservas internacionales y reducción de<br />
los descalces en moneda extranjera en los sistemas<br />
financieros.<br />
Estados Unidos<br />
La economía norteamericana comenzó a mostrar signos de<br />
desaceleración a lo largo del año, debido a cambios en la<br />
inversión residencial y a una acelerada corrección en el sector<br />
inmobiliario. También se desaceleró la demanda de bienes<br />
de consumo durable, en especial la del sector automotriz. El<br />
crecimiento del PIB en el año 2006 estuvo cercano al 3,3%,<br />
aunque en los últimos tres trimestres en promedio sólo creció<br />
2,3%. A pesar de la desaceleración, este crecimiento hizo<br />
bajar la tasa de desempleo a 4,5%, por debajo de 4,9% registrado<br />
en 2005. El índice de precios al consumidor, afectado<br />
por los costos de la energía, terminó con una variación anual<br />
de 2%. Durante el año, el FOMC de la Reserva Federal, con<br />
propósitos anti-inflacionarios, mantuvo consistentemente su<br />
política de ajustar periódicamente la tasa de interés de corto<br />
plazo en un cuarto de punto hasta su reunión del mes de<br />
agosto pasado, cuando decidió hacer una pausa dejándola<br />
en su nivel actual de 5,25%.<br />
Venezuela<br />
Por tercer año consecutivo, la economía venezolana creció<br />
por sobre el 10%, siendo liderada por las actividades no<br />
petroleras con 11,4% y dentro de las mismas, por los sectores:<br />
instituciones financieras y seguros 37%, construcción 29,5%,<br />
comunicaciones 23,5% y comercio 18,6%. En las actividades<br />
transables, el crecimiento de manufactura con 10%, continuó<br />
contrastando con la caída de 0,3% en petróleo. Esta expansión<br />
en la actividad económica contribuyó a llevar la tasa de<br />
desempleo a 10,4%, la cual en 2005 fue de 12,8%. Desde el<br />
lado de la demanda, mantuvo su alto dinamismo el consumo<br />
privado con 18,4%, la inversión con 31,5% y las importaciones<br />
en 26,8%.<br />
En la segunda mitad del año la inflación se aceleró, al pasar<br />
de un promedio mensual de 0,7% entre enero y mayo, lo que<br />
anualizado representa un 9% de inflación, a 1,7% en el resto<br />
del año, para un 23% anualizado. En total, la inflación puntual<br />
cerró en 17%, frente a 14,4% en 2005.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
11
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
12<br />
El alto precio petrolero en 2006 de 56,4 US$/b, 22,6% mayor<br />
al del 2005, permitió que la balanza comercial cerrara con un<br />
superávit de US$ 32.984 millones, US$ 1.204 millones más<br />
que en 2005. El superávit en cuenta corriente de US$ 27.167<br />
millones, permitió financiar con creces el déficit de US$ 19.468<br />
millones en la cuenta financiera, el cual en el año 2005 fue<br />
de US$ 16.841 millones, para un superávit total de Balanza<br />
de Pagos de US$ 4.736 millones, frente a US$ 5.457 millones<br />
en 2005.<br />
La expansión tuvo su factor fundamental en el gasto fiscal, que<br />
supuso erogaciones de casi 31% del PIB, lo que representó en<br />
términos reales un incrementó de 34%, que frente a ingresos<br />
fiscales ordinarios de 27% del PIB, generó una brecha<br />
financiera de 3,6 puntos del producto, contra un superávit<br />
de 1,7% en 2005. Dicho déficit fue financiado sin mayores<br />
dificultades, a través de emisiones de deuda interna y<br />
excedentes de tesorería en proporciones similares.<br />
La recuperación de la demanda real de dinero y el mantenimiento<br />
del régimen de administración de divisas determinaron<br />
la alta liquidez monetaria observada, que creció en términos<br />
nominales en 68%, 44% por sobre el registro de inflación, a<br />
pesar de la restricción monetaria instrumentada por el Banco<br />
Central de Venezuela a través de la emisión de Certificados<br />
de Depósitos y Repos, cuyo saldo al cierre del año fue<br />
equivalente a US$ 15.600 millones, y de la esterilización de<br />
bolívares vía venta de divisas por US$ 20.164 millones, un<br />
22% superior a las autorizadas en 2005.<br />
En el ámbito regulatorio se mantuvieron los topes máximos<br />
y mínimos a las tasas de interés activas y pasivas. Las tasas<br />
de interés fueron similares a las de cierre de 2005, con 15,9%<br />
en el caso de las activas y de 10% y 6,6% para los instrumentos<br />
pasivos de plazo y ahorro. Estas tasas nominales, frente<br />
a una inflación en aceleración, hizo que las tasas reales de<br />
interés fueran negativas en el segundo semestre.<br />
Se estableció un encaje inicial de 5% sobre las captaciones<br />
para inversiones cedidas, que se ajustará progresivamente<br />
hasta llegar a 15%, así como la obligatoriedad de ser<br />
contabilizadas dichas inversiones dentro de los balances en<br />
un plazo de 5 años. En julio se estableció un encaje marginal<br />
sobre las captaciones habidas a partir de esa fecha, de 30%.<br />
Los porcentajes de las carteras crediticias obligatorias<br />
quedaron definidas en 16% para el sector agrícola, 10% la<br />
hipotecaria, 2,5% en turismo y 3% la de microcréditos, para<br />
un total de 31,5% de la cartera bruta total al cierre del año.<br />
Recientemente, se dictaron nuevas disposiciones por las<br />
cuales los porcentajes de las carteras agropecuaria y de<br />
turismo a cumplir para el 31 de diciembre de 2007, se elevaron<br />
a 21% y 3%, respectivamente.<br />
Productos y Servicios<br />
En el segundo semestre del año 2006, se pusieron en vigencia<br />
nuevos productos y servicios a fin de atender los requerimientos<br />
de los clientes.<br />
Nuestra filial Banco Mercantil, a partir del 1° de julio puso en<br />
vigencia una nueva línea de crédito paralela a las Tarjetas de<br />
Crédito Mercantil, denominada “Préstame Mercantil”, que<br />
otorga un préstamo en efectivo hasta Bs. 10.000.000,00 con<br />
sólo una llamada telefónica al Centro de Atención Mercantil<br />
o a través de Mercantil en Línea y el cumplimiento de algunos<br />
requisitos básicos. “Préstame Mercantil” ofrece límites<br />
superiores para tarjetahabientes Black, Signature y Platinum.<br />
Igualmente, el Banco incorporó a su portafolio de productos la<br />
nueva tarjeta de Crédito Empresarial Mercantil, especialmente<br />
diseñada para atender las necesidades de las empresas, con el<br />
objetivo de permitir una eficiente administración de los gastos<br />
de viajes y representación de los empleados y/o ejecutivos y<br />
en general de los gastos operativos de las empresas. Se<br />
continuó con el programa de promociones para incentivar el<br />
uso y preferencia de las tarjetas Mercantil.<br />
En el marco del Proyecto Reto de la Calidad desarrollado<br />
por el Banco y dirigido a que todos sus procesos se ejecuten<br />
con la mayor calidad y puedan ser objeto de certificación<br />
por terceros, 10 procesos han obtenido la certificación<br />
ISO 9001:2000 otorgada por FONDONORMA.
A partir del mes de julio y con la finalidad de proteger aún más<br />
las claves y datos financieros de sus clientes, Mercantil puso<br />
a la disposición de los mismos que ingresan a “Mercantil en<br />
Línea Personas”, un nuevo teclado virtual, el cual constituye<br />
un mecanismo adicional de seguridad.<br />
A partir del mes de noviembre las pólizas ofrecidas por<br />
Seguros Mercantil Vida Vital Mercantil, Renta Vital Mercantil y<br />
Protección Vital Mercantil pueden ser adquiridas a través de<br />
“Mercantil en línea”. Con este lanzamiento, Mercantil<br />
incorpora al comercio electrónico productos de Seguros<br />
Mercantil, diseñados exclusivamente para clientes del Banco<br />
Mercantil, contribuyendo de esta forma a satisfacer las<br />
necesidades financieras y de seguros de sus clientes con las<br />
más avanzadas tecnologías. Además, las pólizas Protección<br />
Vital Mercantil cuentan con una cobertura de “Asistencia en<br />
Viajes”, que ofrece a sus clientes protección para emergencia<br />
médicas cuando se encuentren a más de 100 Km. de su<br />
residencia.<br />
La filial Mercantil Sociedad Administradora de Entidades de<br />
Inversión Colectiva mantiene su posición de líder en la industria<br />
de fondos mutuales en Venezuela, con más del 51% de<br />
participación de mercado. A lo largo del año el número de<br />
clientes creció en un 65%. El patrimonio del Portafolio Mercantil<br />
Renta Fija creció 61%, ubicándose en Bs. 359 millardos y el<br />
producto Plan Crecer Mercantil, basado en la adquisición<br />
programada de unidades de inversión del fondo mutual<br />
Portafolio Mercantil Renta Fija, mostró una expansión del<br />
44% de su patrimonio al cierre del año.<br />
Nuestra filial Commercebank continuó su crecimiento,<br />
consolidado como uno de los principales bancos por volumen<br />
de depósitos en la Florida. De acuerdo al Federal Deposit<br />
Insurance Corporation (FDIC), al 30 de junio de 2006, ocupa<br />
la posición 19 en ese renglón, de un total de 365 instituciones<br />
que operan en ese mercado.<br />
Cabe resaltar el lanzamiento de la cuenta “Senior Club Now”,<br />
la cual ofrece a los clientes mayores de 55 años de edad la<br />
oportunidad de ganar interés en sus cuentas, emitir un<br />
número ilimitado de cheques gratuitos y ahorrar al eliminar<br />
los cargos mensuales. En materia de tarjetas de crédito se<br />
introdujo la tarjeta “Commercebank Platinum Visa” para los<br />
clientes de banca personal, en adición a la tarjeta<br />
“Commercebank Visa Business Check Card”, disponible para<br />
los clientes comerciales. Así mismo, Commercebank<br />
recientemente creó la tarjeta de acceso seguro “Secure<br />
Access Card”, una medida de seguridad de alta tecnología<br />
que protege las operaciones de Banca en línea. Esta nueva<br />
tarjeta permitirá a los clientes realizar operaciones bancarias<br />
mediante un código de acceso personalizado.<br />
Commercebank Investment Services, Inc. (CIS), corredor de<br />
títulos valores y asesor de inversión domiciliado en Estados<br />
Unidos de América, creció 65% su base de activos de clientes<br />
durante 2006, hasta llegar a un total de US$ 780 millones. La<br />
base de activos de clientes individuales creció 46% para llegar<br />
a US$534 millones; y la de clientes corporativos se elevó<br />
en 288% hasta US$163 millones. Los activos manejados para<br />
fideicomisos administrados por Commercebank Trust<br />
Company, N.A. aumentaron 30%, hasta US$ 83 millones.<br />
Banco Mercantil (Schweiz) AG, incrementó el volumen de los<br />
activos recibidos para su administración en US$ 65 millones<br />
respecto al cierre del año 2005, para alcanzar en manejo de<br />
activos de terceros US$ 432 millones.<br />
Reconocimientos<br />
La publicación inglesa The Banker, en su edición del mes de julio<br />
2006, ubicó a Mercantil en el puesto número 15 del “Top 25<br />
Latin American Banks” (el ranking de los 25 más importantes<br />
bancos de Latinoamérica), y en el puesto 500 en el ranking de<br />
los primeros 1000 bancos más grandes del mundo. Asimismo,<br />
en su edición de mes de diciembre 2006, The Banker le otorgó<br />
al Banco el premio como “Mejor Banco en Venezuela en el<br />
año 2006”.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
13
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
14<br />
La publicación inglesa Euromoney, especializada en el análisis<br />
de los mercados financieros y de negocios internacionales,<br />
en su edición del mes de julio de 2006, distinguió al Banco<br />
Mercantil por sexto año consecutivo como el “Mejor Banco<br />
de Venezuela”, como parte de la selección anual de Premios<br />
a la Excelencia 2006. Destaca los excelentes resultados<br />
obtenidos, así como su solidez, trayectoria, experiencia<br />
financiera y liderazgo.<br />
Banco Mercantil recibió los premios como “Mejor Banco en<br />
Operaciones Cambiarias”, “Mejor Banco en Venezuela”, y<br />
“Mejor Banco de Comercio Internacional”, otorgados por la<br />
revista norteamericana Global Finance, en sus ediciones de<br />
enero, mayo y octubre.<br />
Mercantil Servicios Financieros es la única institución<br />
venezolana incluida entre las 2000 empresas más grandes e<br />
importantes del mundo, según la encuesta realizada por la<br />
prestigiosa revista FORBES, luego de evaluar ingresos,<br />
rentabilidad, crecimiento de los activos y capitalización del<br />
mercado. En su edición de marzo 2006, ubica a Mercantil en<br />
el puesto 1.896, y está entre las 46 empresas suramericanas<br />
seleccionadas.<br />
La revista venezolana GERENTE en su edición especial del<br />
primer semestre del año 2006, seleccionó a Banco Mercantil<br />
como la empresa más admirada del sector banca, mientras<br />
que Seguros Mercantil y Merinvest fueron seleccionadas<br />
como la segunda empresa más admirada del sector seguros<br />
y la tercera del sector mercado de capitales, respectivamente.<br />
Estas destacadas posiciones fueron alcanzadas por las<br />
subsidiarias de Mercantil Servicios Financieros dentro del<br />
ranking “Las empresas más admiradas”, realizado por la<br />
publicación especializada como resultado de un sondeo entre<br />
600 ejecutivos venezolanos, medición que comprendió<br />
empresas de todos los sectores de la economía.<br />
Adicionalmente, en categorías especificas como “Calidad en la<br />
prestación de servicios“ y “Solidez financiera”, Banco Mercantil<br />
figura en el primer lugar, y se encuentra en el segundo lugar<br />
en “Reputación profesional de la Gerencia” y en “ Liderazgo<br />
en el sector empresarial”.<br />
Banco Mercantil fue seleccionado como el “Mejor Banco en<br />
Venezuela” durante el año 2006 por la publicación especializada<br />
LatinFinance, por su estrategia de negocios, gobierno<br />
corporativo, ética transparente y compromiso social, entre los<br />
principales aspectos reseñados en su edición de noviembre<br />
de 2006. Igualmente, LatinFinance en su análisis resalta la<br />
fuerte tradición en gerencia de riesgo de crédito de Banco<br />
Mercantil, así como sus excelentes índices de calidad de<br />
cartera.<br />
De acuerdo a la publicación de la Asociación Americana de<br />
Banqueros ABA Banking Journal, Commercebank Holding<br />
Corporation ocupa la séptima posición del ranking de<br />
instituciones bancarias privadas de los Estados Unidos de<br />
América, clasificadas por ROE.<br />
La organización de las Naciones Unidas para la infancia,<br />
UNICEF, en el marco de la celebración de su 60 aniversario<br />
de actividades en el mundo y 15 años en Venezuela, entregó<br />
reconocimientos a un grupo de empresas venezolanas, entre<br />
las que se encuentra MERCANTIL.<br />
Banco Mercantil y Seguros Mercantil fueron incluidas en el<br />
ranking de las 100 principales empresas del país en el año<br />
2006 (Top 100 Companies 2006) por la revista especializada<br />
en economía y negocios BUSINESS, edición de octubre 2006,<br />
revista editada por la Cámara Venezolano-Americana de<br />
Comercio, VenAmCham. Banco Mercantil figura en el puesto<br />
9 del ranking, es además la primera institución financiera<br />
incluida en la lista, mientras que Seguros Mercantil aparece<br />
en el puesto 17.
Ambiente Laboral<br />
A partir del 1° de enero de 2007 entró en vigencia por un<br />
período de tres años, la XI Convención Colectiva de Banco<br />
Mercantil que beneficiará aproximadamente a 6.000<br />
trabajadores de la institución, en la que se destacan una<br />
serie de importantes beneficios sociales, tales como la<br />
ampliación de la cláusula de la cobertura del seguro de<br />
Hospitalización, Cirugía y Maternidad, nuevos servicios<br />
médico-asistenciales, la extensión de las becas para estudios<br />
universitarios, así como el incremento de los montos y<br />
periodicidad en las cláusulas de premios y reconocimientos<br />
por eficiencia a sus trabajadores, entre otros. Vale destacar<br />
que la XI Convención Colectiva de los trabajadores de<br />
Mercantil es calificada como una de las más competitivas<br />
del sistema bancario y una de las más importantes en la<br />
industria nacional. Esta convención colectiva se aplica<br />
igualmente a los trabajadores de las filiales Merinvest,<br />
Servicios de Bienes Raíces CIMA (SERVIBIEN), Mensajeros<br />
y Transportes Mentrasa, Todo1 Mercantil Venezuela,<br />
Almacenadora Mercantil y Mercantil Inversiones y Valores.<br />
Así mismo, a finales del año 2006 fue suscrita la I Convención<br />
Colectiva de los trabajadores de Seguros Mercantil.<br />
Por segundo año consecutivo, se encargó a la prestigiosa<br />
firma “Great Place to Work”, de reconocida trayectoria en<br />
más de 28 países distribuidos en tres continentes en análisis<br />
de temas relacionados con recursos humanos, la formulación<br />
de un trabajo sobre valoración del ambiente laboral y las<br />
prácticas de gestión del recurso humano, entre el personal<br />
de todas las filiales de Mercantil Servicios Financieros, tanto<br />
en Venezuela como en el exterior. Dicha empresa emite<br />
anualmente una lista de las 10 mejores empresas para trabajar<br />
en cada uno de los países donde se desempeña. El<br />
resultado del “ranking” correspondiente a Venezuela, será<br />
dado a conocer próximamente.<br />
En el año 2006, MERCANTIL implementó un nuevo beneficio<br />
social de contribuciones definidas denominado “Plan de<br />
Ahorro Previsional Complementario Mercantil”, el cual se<br />
ofreció a los empleados como alternativa sustitutiva al<br />
esquema de beneficios definidos que se venía ejecutando<br />
desde 1974, denominado “Plan Complementario de Pensiones<br />
de Jubilación Mercantil”.<br />
El nuevo Plan complementa los esquemas de protección<br />
familiar ofrecidos por la empresa y los establecidos por las<br />
Leyes de Seguridad Social. Este Plan aprobado por la Junta<br />
Directiva de MERCANTIL, beneficia tanto a los empleados<br />
como a la empresa, y al mismo se acogió más del 99% del<br />
personal, cubriendo, por lo tanto, a más de 7.000 trabajadores<br />
de las empresas subsidiarias de MERCANTIL en Venezuela,<br />
entre las que se encuentran Banco Mercantil y Merinvest. El<br />
nuevo Plan es extensivo igualmente a los trabajadores de<br />
Seguros Mercantil, quienes no participan en el “Plan<br />
Complementario de Pensiones de Jubilación Mercantil”.<br />
Asimismo, este Plan moderniza y expande el alcance de los<br />
beneficios de carácter previsional y se adecua a las nuevas<br />
tendencias que se orientan hacía planes de contribución<br />
definidas, siendo el mismo de carácter voluntario y de<br />
naturaleza contributiva, en el cual participan con sus aportes<br />
tanto el trabajador como la empresa. Este Plan entró en<br />
vigencia el 1 de julio de 2006.<br />
Cabe destacar que el “Plan Complementario de Pensiones<br />
de Jubilación Mercantil” continúa vigente para el personal ya<br />
jubilado y para aquellos empleados que no se acojan al<br />
nuevo Plan.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
15
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
16<br />
Recientemente, en el marco de cierre de la celebración del<br />
ochenta aniversario de la fundación de Mercantil, la Junta<br />
Directiva aprobó para todos los trabajadores de las empresas<br />
subsidiarias de Mercantil, con excepción de las subsidiarias<br />
en el exterior y de aquellos trabajadores que participan en<br />
programas de bonos de incentivo gerencial y de adquisición<br />
de acciones, dos beneficios que darán continuidad a iniciativas<br />
similares que se establecieron en varias ocasiones desde<br />
1983 y muy especialmente, en las fechas del sesenta y setenta<br />
aniversario de la fundación del Banco Mercantil, eventos en<br />
los cuales una mayoría de trabajadores se convirtieron en<br />
accionistas de la empresa. Estos beneficios consisten en una<br />
bonificación especial en efectivo de Bs. 400.000,00 y la posibilidad<br />
de adquirir ochenta acciones de Mercantil Servicios<br />
Financieros a su valor nominal de Bs. 150,00 por acción, a fin<br />
de permitir a todos incorporarse fácilmente como accionistas<br />
de la compañía, con el ánimo de estimular el compromiso<br />
y sentido de pertenencia de todos los trabajadores con<br />
Mercantil. Ambos incentivos reafirman el compromiso que<br />
siempre ha tenido Mercantil con sus trabajadores.<br />
Mercantil y sus empresas subsidiarias en Venezuela y en el<br />
exterior ejecutan programas permanentes de adiestramiento<br />
y desarrollo, que permiten a todo su personal mejorar su<br />
formación profesional y mantener un proceso continuo de<br />
actualización de conocimientos. Estos programas se imparten<br />
utilizando tanto métodos presenciales, así como a distancia<br />
basados en computación (E-Learning), aplicando los controles<br />
y supervisión adecuados. Durante el año 2006 se impartieron<br />
más de 387.474 horas de adiestramiento, para una inversión<br />
en esta materia de aproximadamente Bs. 7.619 millones.<br />
Ocurrieron 32.454 participaciones de trabajadores en<br />
programas de adiestramiento, que prácticamente dio<br />
cobertura al 100% del personal para un promedio aproximado<br />
de 40,6 horas de adiestramiento por trabajador.<br />
Compromiso Social<br />
El Compromiso Social de Mercantil se enmarca dentro de<br />
uno de los principios fundamentales de su visión estratégica,<br />
ser “una institución solidaria y factor importante de desarrollo<br />
de las comunidades, a las cuales sirve”.<br />
La inversión social directa de Mercantil Servicios Financieros<br />
durante el año 2006 que realizó a través de la Fundación<br />
Mercantil y de sus empresas subsidiaras en Venezuela y en<br />
el exterior, alcanzó la cantidad de Bs. 7.017 millones.<br />
Adicionalmente, se efectuaron aportes a la Fundación<br />
Mercantil por Bs. 1.500 millones, para fortalecer el fondo de<br />
patrimonio que le sirve de base para la entrega de donativos<br />
y patrocinios.<br />
Con el propósito de contribuir con el desarrollo económico y<br />
social del país y ayudar a mejorar la calidad de vida de las<br />
comunidades, en un trabajo conjunto con organizaciones no<br />
gubernamentales, instituciones oficiales y los trabajadores<br />
Mercantil y familiares, los aportes Mercantil se destinaron<br />
principalmente en 53% a instituciones educativas y en 47% a<br />
instituciones de desarrollo social, de salud, culturales e instituciones<br />
religiosas.<br />
Como parte de la atención de Mercantil a la educación,<br />
destaca la firma del convenio anual número 24 del programa<br />
Ponle Cariño a tu Colegio con la Fundación de Edificaciones<br />
y Dotaciones Educativas – FEDE, al igual que el aporte a Fe y<br />
Alegría de una edificación para la creación de un centro de<br />
formación popular en la región Oriente del país.<br />
Adicionalmente, se realizaron aportes a diferentes instituciones<br />
de educación superior y sus estudiantes, principalmente en<br />
las Universidades Católica Andrés Bello, Central de Venezuela,<br />
Simón Bolívar, Zulia, Monte Ávila, Metropolitana y al Instituto<br />
de Estudios Superiores de Administración – IESA.
Por otra parte, se desarrollaron diferentes iniciativas de apoyo<br />
directo a instituciones entre las que destacan la Fundación<br />
Amigos del Niño con Cáncer, Comedores Madre Teresa de<br />
Calcuta, Superación a través de la Tecnología “Superatec”,<br />
Fundaprocura y Camerata de Caracas.<br />
Además, Mercantil continuó con el desarrollo de su programa<br />
“Fondos de Capital Social” que busca fortalecer e incentivar<br />
el auto-sostenimiento en el tiempo de las instituciones<br />
beneficiarias.<br />
De igual forma, la subsidiaria Seguros Mercantil efectuó una<br />
serie de aportes en pólizas de Accidentes Personales, Atención<br />
Médica y Odontológica a participantes de programas de acción<br />
social y a delegaciones estudiantiles de la Universidad Simón<br />
Bolívar.<br />
Commercebank, subsidiaria de Mercantil en Estados Unidos,<br />
como parte de su compromiso social, continuó con el apoyo<br />
a las labores de diversas instituciones sociales, religiosas y<br />
de salud ubicadas al sur de la Florida, New York y Houston,<br />
entre las que destacan American Red Cross, Habitat for<br />
Humanity, Junior Achievement, Catholic Charities y Community<br />
Partnership for the Homeless.<br />
Cabe destacar durante el año 2006 la creciente participación<br />
voluntaria del personal de Mercantil en diversas actividades<br />
educativas y sociales de diferentes instituciones de las<br />
comunidades en que está presente.<br />
Prevención y Control de Legitimación<br />
de Capitales<br />
La prevención y control de la legitimación de capitales es<br />
materia prioritaria en MERCANTIL, siendo parte de nuestra<br />
cultura organizacional. De esta forma, se han mantenido los<br />
estándares de control interno y de supervisión apropiados<br />
para la detección temprana de operaciones de legitimación<br />
de capitales en cada una de las actividades que desempeñan<br />
las filiales y se ha profundizado la formación y adiestramiento<br />
del personal.<br />
Las relaciones con los funcionarios y empleados se han<br />
mantenido dentro del tradicional espíritu de armonía y<br />
cooperación y la Junta Directiva desea expresarles su<br />
reconocimiento por la eficiencia y dedicación que han<br />
mostrado en el desempeño de sus labores.<br />
De acuerdo con la Resolución de la CNV, les informamos<br />
que el contenido del formulario CNV-FG-010 refleja que<br />
durante el segundo semestre, las remuneraciones a<br />
Directores y Ejecutivos de la Compañía alcanzaron la suma<br />
de Bs. 2.573.628.889,00.<br />
En el año 2006 por ausencia de algunos Directores Principales,<br />
o como invitados, varios Directores Suplentes asistieron a<br />
reuniones de la Junta Directiva. Por otra parte, por ausencias<br />
temporales del Presidente, éste delegó en algunos miembros<br />
del Comité Ejecutivo, varias de las funciones de la<br />
Presidencia Ejecutiva.<br />
Atentamente,<br />
Gustavo A. Marturet<br />
Gustavo Vollmer H.<br />
Alfredo Travieso P.<br />
Luis A. Romero M.<br />
Gustavo Vollmer A.<br />
Jonathan Coles W.<br />
Víctor J. Sierra A.<br />
Roberto Vainrub A.<br />
Nerio Rosales R.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
17
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
18<br />
OTERO, Alejandro<br />
Tela E (líneas inclinadas), 1950.<br />
Óleo sobre tela.<br />
65 x 54 cm.<br />
Colección Mercantil.
Señores<br />
Accionistas de<br />
Mercantil Servicios Financieros, C.A.<br />
Ciudad<br />
Muy estimados señores y amigos:<br />
<strong>Informe</strong><br />
de los Comisarios<br />
Caracas, 05 de marzo de 2007<br />
En nuestro carácter de Comisarios de esa Compañía y de conformidad con lo previsto en los Artículos<br />
287 y 311 del Código de Comercio, tenemos el agrado de participar a ustedes que hemos examinado el<br />
balance general consolidado de Mercantil Servicios Financieros, C.A. y sus filiales al 31 de diciembre<br />
de 2006 y los estados consolidados conexos de resultados, de cambios en el Patrimonio y de flujos de<br />
efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha. La preparación de dichos estados financieros con sus<br />
notas es responsabilidad de la gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad es la de expresar una<br />
opinión sobre tales estados financieros con base en nuestros exámenes<br />
Nuestro examen se efectuó de acuerdo con normas de auditoría de aceptación general y, por consiguiente,<br />
incluyó las pruebas selectivas de los registros de contabilidad y los demás procedimientos de auditoría<br />
que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias. Además, hemos tomado en consideración<br />
el <strong>Informe</strong> de los auditores externos, “Espiñeira, Sheldon y Asociados”, por el mismo período, el cual<br />
debe considerarse parte integrante de este informe, con cuyas consideraciones estamos de acuerdo y que<br />
anexamos.<br />
Con base en los análisis formulados, nos permitimos señalar que la Compañía mantiene adecuados<br />
controles sobre sus carteras de crédito e inversiones, las cuales son objeto de un permanente análisis y<br />
vigilancia, que permiten establecer las provisiones apropiadas. Asimismo, la Compañía cumple<br />
debidamente con los apartados que prevén sus Estatutos y con el decreto y pago de dividendos que<br />
estatutaria y legalmente corresponden. Igualmente, los controles contables internos establecidos y las<br />
políticas de la Compañía, nos permiten indicar que no existen riesgos actuales o potenciales que conlleven<br />
a un debilitamiento de su condición financiera.<br />
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente la<br />
situación financiera de Mercantil Servicios Financieros, C.A. y sus filiales al 31 de diciembre de 2006 y<br />
el resultado de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de<br />
conformidad con normas establecidas por la Comisión Nacional de Valores. La compañía presenta, como<br />
información complementaria, los estados financieros elaborados de conformidad con principios de<br />
contabilidad de aceptación general emitidos por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de<br />
Venezuela<br />
Al agradecer la confianza que han tenido a bien dispensarnos, nos es grato reiterarnos como sus atentos<br />
amigos y seguros servidores.<br />
Eduardo Elvira<br />
Comisario<br />
Anexo: <strong>Informe</strong> de “Espiñeira, Sheldon y Asociados”.<br />
Francisco Torres Pantin<br />
Comisario<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
19
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
20<br />
OTERO, Alejandro<br />
Este fin de semana, 1965.<br />
Collage. tinta y papel.<br />
51 x 43,5 cm.<br />
Colección Mercantil.
Balance General<br />
No Consolidado<br />
(en millones de Bs.)<br />
Año Finalizado<br />
Activo<br />
Disponibilidades<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Otros Activos<br />
Activo Total<br />
Pasivo y Patrimonio<br />
Obligaciones Quirografarias y Papeles Comerciales<br />
Pasivos Financieros y Otros<br />
Patrimonio<br />
Total Pasivo y Patrimonio<br />
Estado de Resultados<br />
No Consolidado<br />
(en millones de Bs.)<br />
Año Finalizado<br />
Total Pasivo<br />
Ingresos<br />
Ingresos Financieros<br />
Participación Patrimonial en empresas filiales<br />
y afiliadas y Otros<br />
Total Ingresos<br />
Gastos<br />
Operativos<br />
Financieros<br />
Impuesto Sobre la Renta<br />
Utilidad Neta<br />
Total Gastos<br />
Estados Financieros<br />
(De acuerdo a normas de la Comisión Nacional de Valores)<br />
2006<br />
bolívares<br />
148<br />
3.129.895<br />
54.482<br />
3.184.525<br />
283.871<br />
311.231<br />
595.102<br />
2.589.423<br />
3.184.525<br />
2006<br />
bolívares<br />
18.628<br />
636.663<br />
655.291<br />
56.500<br />
43.057<br />
0<br />
99.557<br />
555.734<br />
2005<br />
bolívares<br />
280<br />
2.512.074<br />
18.871<br />
2.531.225<br />
175.748<br />
186.953<br />
362.701<br />
2.168.524<br />
2.531.225<br />
2005<br />
bolívares<br />
8.853<br />
781.143<br />
789.996<br />
31.516<br />
36.811<br />
91<br />
68.418<br />
721.578<br />
2004<br />
bolívares<br />
163<br />
1.952.907<br />
(17.002)<br />
1.936.068<br />
105.577<br />
131.152<br />
236.729<br />
1.699.339<br />
1.936.068<br />
2004<br />
bolívares<br />
3.317<br />
407.760<br />
411.077<br />
16.450<br />
18.649<br />
54<br />
35.153<br />
375.924<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
21
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
22<br />
Balance General Consolidado<br />
(en millones de Bs.)<br />
Año Finalizado<br />
Disponibilidades<br />
Activo<br />
Efectivo<br />
Banco Central de Venezuela<br />
Bancos y Otras Instituciones Financieras del País<br />
Bancos y Otras Instituciones Financieras del Exterior<br />
Efectos de Cobro Inmediato<br />
(Provisión para Disponibilidades)<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Inversiones para Negociar<br />
Inversiones Disponibles para la Venta<br />
Inversiones Mantenidas hasta su Vencimiento<br />
Portafolio para Comercialización de Acciones<br />
Inversiones en Depósitos y Colocaciones a Plazo<br />
Inversiones de Disponibilidad Restringida<br />
Activos Financieros Directos<br />
Cartera de Créditos<br />
Vigente<br />
Reestructurada<br />
Vencida<br />
En Litigio<br />
(Provisión para Cartera de Créditos)<br />
Intereses y Comisiones por Cobrar<br />
Inversiones Permanentes<br />
Bienes Realizables<br />
Bienes de Uso<br />
Otros Activos<br />
Activo Total<br />
2006<br />
US$ 1<br />
161<br />
1357<br />
1<br />
28<br />
233<br />
0<br />
1.781<br />
35<br />
3.092<br />
306<br />
8<br />
2.007<br />
128<br />
5.576<br />
40<br />
6.870<br />
13<br />
48<br />
3<br />
6.935<br />
(137)<br />
6.799<br />
87<br />
17<br />
2<br />
149<br />
338<br />
14.789<br />
2006<br />
bolívares<br />
346.024<br />
2.911.146<br />
2.867<br />
60.277<br />
499.530<br />
(230)<br />
3.819.614<br />
75.122<br />
6.631.104<br />
657.125<br />
16.294<br />
4.305.053<br />
274.523<br />
11.959.221<br />
84.801<br />
14.734.310<br />
28.414<br />
103.767<br />
7.283<br />
14.873.774<br />
(293.500)<br />
14.580.274<br />
186.174<br />
36.784<br />
5.068<br />
319.368<br />
725.663<br />
31.716.967<br />
(1) Información en US$ traducida al tipo de cambio de cierre del 31 de diciembre del 2006: Bs. 2144,6 / US$1 (controlado)<br />
2005<br />
bolívares<br />
279.218<br />
1.245.753<br />
2.654<br />
99.434<br />
303.895<br />
(186)<br />
1.930.768<br />
122.553<br />
5.769.223<br />
812.221<br />
76.512<br />
3.096.957<br />
123.179<br />
10.000.645<br />
0<br />
11.457.264<br />
30.583<br />
31.723<br />
4.531<br />
11.524.101<br />
(229.404)<br />
11.294.697<br />
157.619<br />
26.107<br />
6.633<br />
267.556<br />
590.483<br />
24.274.508<br />
2004<br />
bolívares<br />
188.687<br />
939.503<br />
222<br />
52.803<br />
121.877<br />
(3)<br />
1.303.089<br />
10.362<br />
3.870.128<br />
814.594<br />
304.343<br />
2.350.023<br />
422.582<br />
7.772.031<br />
0<br />
7.384.726<br />
57.974<br />
52.625<br />
10.657<br />
7.505.982<br />
(193.659)<br />
7.312.323<br />
125.921<br />
23.968<br />
12.628<br />
236.190<br />
326.709<br />
17.112.859<br />
2003<br />
bolívares<br />
168.682<br />
721.574<br />
1.727<br />
68.349<br />
79.856<br />
(1.249)<br />
1.038.939<br />
14.392<br />
2.597.331<br />
729.555<br />
132.518<br />
2.028.590<br />
167.072<br />
5.669.458<br />
0<br />
4.595.660<br />
97.484<br />
78.634<br />
10.904<br />
4.782.682<br />
(209.840)<br />
4.572.842<br />
116.705<br />
16.867<br />
16.417<br />
222.136<br />
317.278<br />
11.970.642<br />
2002<br />
bolívares<br />
192.586<br />
446.957<br />
6.451<br />
48.490<br />
35.429<br />
(829)<br />
729.084<br />
13.928<br />
2.575.772<br />
408.641<br />
72.341<br />
627.662<br />
249.115<br />
3.947.459<br />
0<br />
3.898.760<br />
96.174<br />
73.330<br />
31.314<br />
4.099.578<br />
(183.562)<br />
3.916.016<br />
92.565<br />
14.009<br />
19.771<br />
237.537<br />
338.046<br />
9.294.487
Balance General Consolidado<br />
(en millones de Bs.)<br />
Año Finalizado<br />
Pasivo<br />
Depósitos<br />
Cuentas Corrientes no Remuneradas<br />
Cuentas Corrientes Remuneradas<br />
Depósitos de Ahorro<br />
Depósitos a Plazo<br />
Captaciones de Recursos Autorizados<br />
por la Comisión Nacional de Valores<br />
Títulos Valores de Deuda Objeto de Oferta Pública emitidos<br />
por la Institución<br />
Pasivos Financieros<br />
Obligaciones con Bancos y Entidades de Ahorro y Préstamo:<br />
del País hasta un año<br />
del País a más de un año<br />
del Exterior hasta un año<br />
del Exterior a más de un año<br />
Obligaciones por Operaciones de Reporto<br />
Pasivos Financieros Indexados a Títulos Valores<br />
Otras Obligaciones hasta un Año<br />
Otras Obligaciones a más de un Año<br />
Intereses y Comisiones por Pagar<br />
Otros Pasivos<br />
Obligaciones Subordinadas<br />
Total Pasivo<br />
Intereses Minoritarios en Filiales Consolidadas<br />
Patrimonio<br />
Capital Social<br />
Capital Pagado<br />
Actualización del Capital Social<br />
Prima en Emisión de Acciones<br />
Reservas de Capital<br />
Ajuste por Traducción de Activos netos de Filiales<br />
en el Exterior<br />
Resultados Acumulados<br />
Acciones Recompradas y en Poder de Filiales<br />
Acciones Recompradas y Restringidas para el<br />
Plan de Opción de Empleados<br />
Superavit No Realizado por Ajuste a Valor de<br />
Mercado de las Inversiones<br />
Total Patrimonio<br />
Total Pasivo y Patrimonio<br />
Pasivo y Patrimonio<br />
2006<br />
US$ 1<br />
2.391<br />
2.901<br />
3.339<br />
3.141<br />
11.772<br />
2006<br />
bolívares<br />
5.128.745<br />
6.221.425<br />
7.160.491<br />
6.736.211<br />
25.246.872<br />
259.087<br />
259.087<br />
267.726<br />
100.000<br />
163.367<br />
83.711<br />
581.313<br />
380.266<br />
140.046<br />
5.168<br />
1.721.597<br />
37.130<br />
1.591.402<br />
268.247<br />
29.124.335<br />
3.209<br />
107.717<br />
191.709<br />
52.304<br />
166.715<br />
267.820<br />
1.823.396<br />
(13.950)<br />
(25.170)<br />
18.882<br />
2.589.423<br />
31.716.967<br />
(1) Información en US$ traducida al tipo de cambio de cierre del 31 de diciembre del 2006: Bs. 2144,6 / US$1 (controlado)<br />
121<br />
121<br />
125<br />
47<br />
76<br />
39<br />
271<br />
177<br />
65<br />
2<br />
803<br />
17<br />
742<br />
125<br />
13.580<br />
1<br />
50<br />
89<br />
24<br />
78<br />
125<br />
850<br />
(7)<br />
(12)<br />
9<br />
1.207<br />
14.789<br />
2005<br />
bolívares<br />
3.326.303<br />
4.670.412<br />
5.316.585<br />
6.166.201<br />
19.479.501<br />
170.583<br />
170.583<br />
176.537<br />
45.000<br />
83.653<br />
189.173<br />
261.955<br />
0<br />
78.422<br />
138.858<br />
973.598<br />
40.080<br />
1.246.326<br />
193.186<br />
22.103.274<br />
2.708<br />
113.352<br />
191.709<br />
53.890<br />
166.715<br />
275.270<br />
1.492.805<br />
(139.197)<br />
(25.292)<br />
39.274<br />
2.168.526<br />
24.274.508<br />
2004<br />
bolívares<br />
2.324.085<br />
3.748.700<br />
3.870.420<br />
3.871.387<br />
13.814.593<br />
102.131<br />
102.131<br />
121.977<br />
32.122<br />
59.468<br />
295.818<br />
39.493<br />
0<br />
50.206<br />
34.128<br />
633.212<br />
20.616<br />
667.616<br />
172.521<br />
15.410.690<br />
2.832<br />
82.490<br />
191.709<br />
56.582<br />
163.673<br />
260.536<br />
882.269<br />
(129.767)<br />
(23.875)<br />
215.720<br />
1.699.337<br />
17.112.859<br />
2003<br />
bolívares<br />
1.600.699<br />
2.686.936<br />
2.952.028<br />
2.359.242<br />
9.598.905<br />
93.550<br />
93.550<br />
31.035<br />
3.031<br />
3.629<br />
251.345<br />
1.233<br />
0<br />
18.949<br />
47.916<br />
357.138<br />
22.116<br />
516.399<br />
137.655<br />
10.725.763<br />
2.840<br />
82.928<br />
191.709<br />
55.833<br />
163.673<br />
166.633<br />
542.891<br />
(12.029)<br />
(15.623)<br />
66.024<br />
1.242.039<br />
11.970.642<br />
2002<br />
bolívares<br />
1.078.733<br />
1.436.861<br />
2.610.098<br />
2.233.196<br />
7.358.888<br />
67.781<br />
67.781<br />
30.769<br />
1.084<br />
58.865<br />
170.672<br />
3.377<br />
29.929<br />
35.783<br />
49.094<br />
379.573<br />
24.925<br />
427.752<br />
115.109<br />
8.374.028<br />
2.318<br />
62.344<br />
191.709<br />
80.044<br />
161.614<br />
113.516<br />
329.592<br />
(29.540)<br />
(19.523)<br />
28.385<br />
918.141<br />
9.294.487<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
23
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
24<br />
Estado de Resultados Consolidado<br />
(en millones de Bs.)<br />
Año Finalizado<br />
Ingresos Financieros<br />
Rendimientos por Disponibilidades<br />
Rendimientos por Portafolio de Inversiones<br />
Rendimientos por Cartera de Créditos<br />
Total Ingresos Financieros<br />
Gastos Financieros<br />
Intereses por Depósitos a la Vista y de Ahorros<br />
Intereses por Depósitos a Plazo Fijo<br />
Intereses por Títulos Valores emitidos por la Institución<br />
Intereses por Pasivos Financieros<br />
Total Gastos Financieros<br />
Margen Financiero Bruto<br />
Provisión para Cartera de Créditos<br />
Margen Financiero Neto<br />
Comisiones y Otros Ingresos<br />
Operaciones de Fideicomiso<br />
Operaciones en Moneda Extranjera<br />
Comisiones por Operaciones sobre Cuentas de Clientes<br />
Comisiones sobre Cartas de Crédito y Avales Otorgados<br />
Participación Patrimonial en Inversiones Permanentes<br />
Diferencias en Cambio<br />
Ganancia neta en Venta de Inversiones en Títulos Valores<br />
Otros Ingresos<br />
Total Comisiones y Otros Ingresos<br />
Primas de Seguros, Netas de Siniestros<br />
Primas<br />
Siniestros<br />
Total Primas de Seguros, Netas de Siniestros<br />
Resultado en Operación Financiera<br />
Gastos Operativos<br />
Gastos de Personal<br />
Depreciación, Gastos de Bienes de Uso, Amortización<br />
de Intagibles y Otros<br />
Gastos por Aportes a Organismos Reguladores<br />
Otros Gastos Operativos<br />
Total Gastos Operativos<br />
Resultado en Operaciones antes de Impuestos,<br />
e Intereses Minoritarios<br />
Impuestos<br />
Corriente<br />
Diferido<br />
Total Impuestos<br />
Beneficios por Utilización de Pérdidas Fiscales<br />
Trasladables de años anteriores y créditos de<br />
impuesto a los activos empresariales<br />
Intereses Minoritarios<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
2006<br />
US$ 1<br />
8<br />
316<br />
740<br />
1.064<br />
169<br />
175<br />
14<br />
36<br />
393<br />
671<br />
42<br />
628<br />
18<br />
1<br />
71<br />
11<br />
15<br />
4<br />
70<br />
201<br />
392<br />
315<br />
(262)<br />
53<br />
1.073<br />
343<br />
79<br />
36<br />
300<br />
758<br />
315<br />
(58)<br />
3<br />
(55)<br />
0<br />
(1)<br />
259<br />
(1) Información en US$ traducida al tipo de cambio promedio del año de Bs. 2144,6 / US$1 (controlado)<br />
2006<br />
bolívares<br />
16.505<br />
678.562<br />
1.586.428<br />
2.281.495<br />
361.659<br />
374.582<br />
29.180<br />
77.289<br />
842.710<br />
1.438.785<br />
91.044<br />
1.347.741<br />
38.816<br />
2.020<br />
153.105<br />
24.622<br />
32.909<br />
9.494<br />
149.389<br />
430.162<br />
840.517<br />
675.611<br />
(562.175)<br />
113.436<br />
2.301.694<br />
734.526<br />
169.523<br />
77.280<br />
643.990<br />
1.625.319<br />
676.375<br />
(124.699)<br />
5.938<br />
(118.761)<br />
0<br />
(1.880)<br />
555.734<br />
2005<br />
bolívares<br />
9.176<br />
678.697<br />
1.043.729<br />
1.671.602<br />
227.307<br />
324.709<br />
17.240<br />
66.220<br />
635.476<br />
1.036.126<br />
66.215<br />
969.911<br />
33.680<br />
1.250<br />
99.250<br />
21.080<br />
22.644<br />
126.427<br />
324.231<br />
309.723<br />
938.285<br />
443.353<br />
(341.618)<br />
101.735<br />
2.009.929<br />
514.299<br />
148.955<br />
53.868<br />
487.282<br />
1.204.404<br />
805.527<br />
(80.138)<br />
(2.721)<br />
(82.859)<br />
0<br />
(1.090)<br />
721.578<br />
2004<br />
bolívares<br />
4.612<br />
509.014<br />
650.036<br />
1.163.662<br />
131.446<br />
134.981<br />
15.778<br />
34.468<br />
316.674<br />
846.988<br />
52.900<br />
794.088<br />
23.351<br />
935<br />
72.762<br />
15.821<br />
16.030<br />
78.846<br />
49.072<br />
244.365<br />
501.182<br />
286.952<br />
(222.975)<br />
63.978<br />
1.359.248<br />
360.820<br />
128.963<br />
33.137<br />
409.944<br />
932.864<br />
426.383<br />
(70.436)<br />
2.539<br />
(67.897)<br />
18.565<br />
(1.127)<br />
375.924<br />
2003<br />
bolívares<br />
9.655<br />
488.911<br />
578.886<br />
1.077.452<br />
100.603<br />
166.308<br />
20.485<br />
26.661<br />
314.057<br />
763.395<br />
160.550<br />
602.845<br />
17.149<br />
3.361<br />
69.603<br />
7.263<br />
6.508<br />
48.993<br />
34.955<br />
183.618<br />
371.450<br />
213.461<br />
(178.280)<br />
35.181<br />
1.009.476<br />
284.560<br />
121.933<br />
22.383<br />
294.275<br />
723.151<br />
286.325<br />
(38.083)<br />
5.742<br />
(32.341)<br />
0<br />
(654)<br />
253.330<br />
2002<br />
bolívares<br />
23.771<br />
291.689<br />
621.097<br />
936.557<br />
70.239<br />
228.939<br />
24.975<br />
26.049<br />
350.202<br />
586.355<br />
112.871<br />
473.484<br />
14.948<br />
28.589<br />
65.794<br />
5.346<br />
7.532<br />
103.060<br />
13.667<br />
85.643<br />
324.579<br />
139.953<br />
(111.755)<br />
28.198<br />
826.261<br />
245.978<br />
110.908<br />
15.454<br />
222.467<br />
594.807<br />
231.454<br />
(61.398)<br />
(1.334)<br />
(62.732)<br />
8.738<br />
(502)<br />
176.958
OTERO, Alejandro<br />
Coloritmo 4, 1956.<br />
Duco sobre madera.<br />
186,1 x 46 x 3,2 cm.<br />
Colección Mercantil.
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
26<br />
OTERO, Alejandro<br />
Jarra y espejos,1947.<br />
Óleo sobre tela.<br />
81 x 65 cm.<br />
Colección Mercantil.
ENTORNO MUNDIAL<br />
Durante 2006, la economía mundial -al igual que en los 2<br />
años anteriores- continuó su fase expansiva con un crecimiento<br />
de 5,1%, superior a la tasa de 4,7% registrada en<br />
2005. La expansión siguió apuntalada por la significativa<br />
ampliación del comercio observada desde 2004. Asimismo,<br />
la influencia de los países asiáticos en la economía global<br />
continuó aumentando; China, India, Corea del Sur y Japón,<br />
que en conjunto ya representan cerca de 30% del producto<br />
mundial, crecieron en 2006 a tasas de 10,3%, 8,1%, 4,9% y<br />
2% respectivamente. En general, Asia podría<br />
estar expandiéndose este año a una tasa<br />
cercana a 7,1%. El estilo de crecimiento asiático,<br />
orientado hacia la exportación y generador<br />
de enormes superávit en las cuentas<br />
comerciales externas, sigue haciendo de la<br />
región la fuente de liquidez más importante<br />
en los mercados internacionales.<br />
Una significativa diferencia en el crecimiento<br />
en 2006, con respecto al año anterior, fue determinada por la<br />
reacción económica de Europa Continental, la cual materializó<br />
una tasa de aumento cercana a 2,6%, que superó con<br />
creces las expectativas y los registros de sólo 1,5% durante<br />
2005. No obstante, estas señales de recuperación lucen<br />
comprometidas en un futuro inmediato por la desaceleración<br />
cíclica que pudieran causar las anunciadas reformas tributarias<br />
en la economía alemana, la renovada apreciación<br />
del Euro y la acentuada sensibilidad que muestran las autoridades<br />
monetarias de la Unión ante el riesgo de aceleración<br />
de la inflación.<br />
AMÉRICA LATINA<br />
El desempeño de la región continuó siendo favorable en<br />
2006. El crecimiento económico promedio fue 5,3%, como<br />
resultado, por una parte, del dinamismo de la economía<br />
mundial, el cual permitió elevar el volumen de las exportaciones<br />
regionales en más de 8% y mejorar sus términos de<br />
intercambio en 7%.<br />
La influencia<br />
de los países asiáticos<br />
en la economía<br />
global continúo<br />
aumentando;<br />
China, India, Corea<br />
del Sur y Japón<br />
Entorno Económico<br />
Por otra parte, la demanda agregada interna<br />
continuó creciendo, tanto en su componente<br />
de inversión bruta (10,5%), como de consumo<br />
(6%). A pesar de la expansión del<br />
gasto público, el mayor crecimiento de los<br />
ingresos permitió promediar superávit primarios<br />
de 2%, por lo que el déficit global de<br />
la región continuó siendo muy reducido<br />
(menor al 1% del PIB). El endurecimiento de la política monetaria,<br />
que indujo cierta alza de las tasas de interés, contribuyó<br />
a reducir la inflación hasta cerrar en 4,8% (6,1% en 2005),<br />
sin debilitar la expansión real de la economía, del empleo (la<br />
tasa de desempleo se redujo al 8,7%) y del salario real (con<br />
aumento del 3%). Ante una posible desaceleración de la economía<br />
mundial en los próximos años, se adelantaron medidas<br />
para atenuar la fragilidad de estas economías, tales como:<br />
reducción del peso de la deuda externa, flexibilización cambiaria,<br />
fortalecimiento de las reservas internacionales y reducción<br />
de los descalces en moneda extranjera en los sistemas<br />
financieros internacionales.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
27
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
28<br />
ESTADOS UNIDOS<br />
La economía norteamericana, después de un vigoroso repunte<br />
durante el primer trimestre del año, comenzó a mostrar<br />
signos de desaceleración a lo largo del año, como resultado<br />
de cambios sensibles en la inversión residencial y de una<br />
acelerada corrección en el sector inmobiliario. Es preciso<br />
reseñar también los efectos, mas atenuados, de la desaceleración<br />
en la demanda de bienes de consumo durable que<br />
especialmente afectaron al sector automotor. El crecimiento<br />
del Producto Interno Bruto en EE.UU. en el año 2006 estuvo<br />
cercano a 3,3%; sin embargo, en los últimos tres trimestres,<br />
la tasa de crecimiento promedio fue de apenas 2,3%. A pesar<br />
de la desaceleración, el dinamismo de la economía permitió<br />
mantener la tasa de desempleo, al cierre del año, en 4,5%,<br />
por debajo del 4,9% registrado al cierre de 2005. El índice de<br />
precios al consumidor, afectado a lo largo del año por las<br />
variaciones en el precio de la energía, terminó mostrando<br />
una variación anual de 2%. En este sentido, conviene precisar<br />
que durante el año el FOMC de la Reserva Federal, en su<br />
afán por mantener la tasa de inflación bajo control, mantuvo<br />
consistentemente su política de ajustar la tasa de interés de<br />
corto plazo en un cuarto de punto hasta su reunión del mes<br />
de agosto pasado, cuando decidió hacer una pausa dejándola<br />
en su nivel actual de 5,25%.<br />
VENEZUELA<br />
La economía venezolana creció por tercer año consecutivo<br />
por encima de 10%. Esta expansión continuó siendo liderada<br />
por las actividades no petroleras (11,4%) y, dentro de ellas,<br />
por los sectores: instituciones financieras y seguros 37%,<br />
construcción 29,5%, comunicaciones 23,5% y comercio<br />
18,6%. En las actividades transables, el crecimiento de<br />
manufactura (10%) continuó contrastando con la caída de<br />
0,3% en petróleo. Esta expansión en la actividad económica<br />
contribuyó a reducir la tasa de desempleo a 10,4% (12,8% en<br />
2005). Desde el lado de la demanda, se mantuvo el alto<br />
dinamismo del consumo privado (18,4%), la inversión (31,5%)<br />
y las importaciones (26,8%).<br />
Un comportamiento menos positivo mostraron los precios a<br />
nivel del consumidor, sobre todo en la segunda mitad del<br />
año, cuando se observa una marcada aceleración, al pasar<br />
de promedios mensuales de 0,7% entre enero y mayo (lo<br />
que anualizado representaba un 9% de inflación) a 1,7% (23%<br />
anualizado) en el resto del año. En suma, la inflación puntual<br />
cerró en 17% frente a 14,4% en 2005.<br />
A pesar de las presiones de gasto interno, las cuentas externas<br />
mantuvieron notable solidez al cerrar la balanza comercial con<br />
un superávit de US$ 33.224 millones, casi US$ 1.500 millones<br />
mayor al registrado en 2005. El excedente en cuenta corriente<br />
de US$ 27.374 millones (US$ 25.534 millones en 2005), permitió<br />
financiar con creces el déficit de US$ 19.690 millones en la<br />
cuenta financiera (-US$ 16.841 millones en 2005), para un registro<br />
superavitario en la Balanza de Pagos Total por el orden de<br />
los US$ 4.585 millones (US$ 5.457 millones en 2005). El factor<br />
fundamental en el comportamiento favorable de las transacciones<br />
con el resto del mundo, una vez más, fue el alto precio<br />
petrolero, cuyo promedio para la cesta venezolana fue de 56,4<br />
US$/b (24% superior al alcanzado en 2005).<br />
El dinamismo de la economía doméstica tuvo un factor<br />
fundamental en el impulso originado por la expansión fiscal.<br />
En efecto, los gastos fiscales proyectados fueron de casi 31%<br />
del PIB, lo que representó en términos reales un incremento<br />
de 34%, el cual frente a ingresos fiscales ordinarios de 27%<br />
del PIB (con una variación de 11% anual), generó una brecha<br />
financiera equivalente a 3,6 puntos del producto (contra un<br />
superávit de 1,7% en 2005). Dicho déficit fue financiado sin<br />
mayores dificultades a través de emisiones de deuda interna<br />
y excedentes de tesorería en proporciones similares.<br />
Síntesis de Resultados 2006 2005<br />
Producto Interno Bruto. Var %<br />
Total 10,3 10,3<br />
Sector Petrolero -0,3 2,6<br />
Sector no Petrolero 11,4 11,1<br />
Tipo de Cambio. Bs./US$<br />
Fin de Período (Junio) 2.150,0 2.150,0<br />
Promedio 2.150,0 2.109,8<br />
Variación Tipo de Cambio %<br />
Dic-Jun - 12,0<br />
Promedio - 11,1<br />
Inflación<br />
Puntual (Jun-Jun)% 17,0 14,4<br />
Promedio % 13,7 16,0<br />
Tasas de Interés<br />
Activa Promedio (6 principales Bancos) 15,9 15,4<br />
DPF 90 días (6 principales Bancos) 10,1 11,7<br />
Fuente: Banco Central de Venezuela y Cálculos Propios
Este contexto fiscal, la recuperación de la demanda real de<br />
dinero y el mantenimiento del régimen de administración de<br />
divisas, determinó un comportamiento altamente expansivo<br />
de la liquidez monetaria. Los medios de pago en poder del<br />
público crecieron en términos nominales en 68% (44% por<br />
encima del registro de inflación), a pesar del notable esfuerzo<br />
de restricción monetaria del Banco Central de Venezuela a<br />
través de la emisión de Certificados de Depósitos y Repos<br />
(cuyo saldo al cierre del año fue equivalente a US$ 15.600<br />
millones) y de la esterilización de bolívares que acarreó la<br />
alta liquidación de divisas por parte de Cadivi (US$ 20.164<br />
millones; 22% superior a las autorizadas en 2005).<br />
Tasas de Interés en Venezuela<br />
(6 principales Bancos)<br />
Tasa Promedio Activa<br />
Tasa Promedio de Depósitos a Plazo 90 días<br />
Fuente: Banco Central de Venezuela y Cálculos Propios<br />
Las tasas de interés mantuvieron niveles similares a los del<br />
cierre de 2005, en torno a 15,9%, en el caso de las activas y de<br />
10% y 6,6% para los instrumentos pasivos de plazo y ahorro.<br />
Este comportamiento en las tasas nominales de interés,<br />
frente a una inflación acelerada, determinó que las tasas<br />
reales de interés se tornaran reales negativas hacia la<br />
segunda parte del año.<br />
En el ámbito regulatorio se mantuvieron los topes máximos<br />
y mínimos a las tasas de interés activas y pasivas (tasa mínima<br />
para depósitos de ahorro, 350 puntos básicos por debajo de<br />
la tasa de absorción del BCV a 28 días -10% a la fecha- y<br />
dicha tasa para los depósitos a plazo fijo). Se estableció un<br />
encaje inicial de 5% sobre las captaciones para inversiones<br />
cedidas, el cual se ajustará progresivamente hasta llegar a<br />
15%, así como la obligatoriedad de que dichas inversiones<br />
sean contabilizadas dentro de los balances en un plazo de 5<br />
años. En julio se estableció un encaje marginal de 30% sobre<br />
las nuevas captaciones a partir de esa fecha. Las gavetas<br />
crediticias quedaron definidas en 16% para el sector agrícola,<br />
10% la hipotecaria, 2,5% en turismo (al cierre de 2006) y 3%<br />
la de micro-créditos, para un total de crédito obligatorio de<br />
31,5% de la cartera bruta total<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
29
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
30<br />
OTERO, Alejandro<br />
Sin título (Paisaje), 1941.<br />
Óleo sobre tela.<br />
40 x 45 cm.<br />
Colección Mercantil.
Durante el año 2006, MERCANTIL consolidó las líneas de<br />
acción estratégica orientadas al fortalecimiento de la relación<br />
con sus clientes, basada en la ampliación y diversidad de<br />
productos y servicios, así como en la elevación de los niveles<br />
de atención al cliente, en función de propuestas de valor diferenciadas<br />
que responden a sus necesidades y expectativas.<br />
En este sentido, MERCANTIL ha venido fortaleciendo el desarrollo<br />
de modelos de atención ajustados a las necesidades<br />
de sus clientes en los segmentos corporativos, pequeñas y<br />
medianas empresas, microempresas y personas, y al mismo<br />
tiempo ha vigorizado la oferta de sus productos y servicios.<br />
Estos esfuerzos han permitido fortalecer su penetración en<br />
el mercado y aumentar la vinculación con su clientela en el<br />
mercado venezolano, y ampliar el número de clientes y<br />
relaciones en Estados Unidos y Latinoamérica.<br />
Mediante la ejecución del proyecto de Relación Integral con<br />
el Cliente (Customer Relationship Management, CRM), se<br />
han venido registrando avances importantes en la eficiencia<br />
e impacto en el mercadeo de productos dirigidos al segmento<br />
de personas, mejorando la retención y vinculación a través de<br />
una oferta de productos ajustada a sus necesidades. Estas<br />
iniciativas han permitido consolidar su posicionamiento en la<br />
oferta de productos destinados a satisfacer las necesidades<br />
de crédito al consumo y avanzar en la construcción de una<br />
visión única e integrada de los clientes y de sus necesidades<br />
bancarias, de seguros e inversión en todas las geografías<br />
donde opera.<br />
Posicionamiento Estratégico<br />
En concordancia con el lineamiento estratégico de mejorar<br />
los niveles de servicio y conveniencia a los clientes, así como<br />
elevar la rentabilidad y eficiencia de la red de distribución,<br />
MERCANTIL continúa aumentando la red de oficinas e<br />
impulsando el crecimiento acelerado de la red de puntos de<br />
venta, ATMs, y la incorporación de nuevos servicios y funcionalidades<br />
en los sistemas de banca en línea e IVR. Este<br />
crecimiento de la red está alineado con el aumento de las<br />
transacciones en el sistema y una estrategia de negocio y<br />
mercadeo apalancada en la utilización más acelerada de la<br />
red de puntos de venta.<br />
Dando continuidad al lineamiento estratégico de consolidar<br />
el desarrollo del negocio de activos de terceros en el ámbito<br />
global en MERCANTIL, y como complemento a los negocios<br />
bancarios y de seguros dentro de la oferta a la clientela, el<br />
año 2006 marcó la creación de la nueva estructura de la<br />
Gerencia Global de Banca Privada y Activos de Terceros,<br />
encargada del desarrollo de negocios en Venezuela y en el<br />
exterior de Servicios de Inversión y Corretaje, Fideicomiso y<br />
Banca Privada. En Banca Privada, el desarrollo de un modelo<br />
de servicio independiente por geografía y la ampliación y<br />
mayor enfoque en la oferta de productos y servicios a los<br />
clientes, permitirá consolidar el posicionamiento de la<br />
empresa en ese segmento de mercado.<br />
El entorno durante el año 2006 ha sido de profundos<br />
cambios y de un significativo crecimiento de los negocios en<br />
el país. Este ambiente financiero exige flexibilidad, eficiencia<br />
y una relación cada vez más estrecha con los clientes; la<br />
consolidación de bases cada vez más sólidas y diversificadas<br />
de negocio y el seguimiento exhaustivo e integral de los riesgos<br />
del mismo. El entorno internacional exige adaptabilidad<br />
y competitividad mediante el apalancamiento en las ventajas<br />
competitivas de la empresa y la amplia red internacional. La<br />
estrategia de MERCANTIL apunta a la satisfacción de estas<br />
exigencias, tanto en Venezuela como en el exterior. A tal fin,<br />
la empresa continuará esforzándose en entregar la mejor<br />
oferta de productos y servicios, así como la atención de primera<br />
clase que exigen los clientes.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
31
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
32<br />
OTERO, Alejandro<br />
19 juin 1824, 1963.<br />
Collage, papel sobre madera.<br />
60 x 46,7 x 4 cm.<br />
Colección Mercantil.
BALANCE GENERAL<br />
A continuación se presenta un resumen del Balance General<br />
y se comentan las principales variaciones al comparar 2006<br />
con el año 2005.<br />
Cifras Relevantes<br />
del Balance General<br />
Consolidado<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$, excepto<br />
porcentajes)<br />
Total Activo<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Cartera de Créditos Neta<br />
Depósitos<br />
Patrimonio<br />
Activos del Fideicomiso<br />
2006<br />
US$ 1<br />
14.789<br />
5.576<br />
6.799<br />
11.772<br />
1.207<br />
3.683<br />
2006<br />
bolívares<br />
31.716.967<br />
11.959.221<br />
14.580.274<br />
25.246.872<br />
2.589.423<br />
7.897.496<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2.144,6/US$1.<br />
Los estados financieros auditados y sus notas se encuentran<br />
en la contraportada interna de este <strong>Informe</strong>. Los principios<br />
contables utilizados se encuentran resumidos al final de este<br />
capítulo.<br />
Activo Total<br />
Los activos totales se ubicaron en Bs. 31.716.967 millones<br />
(US$ 14.789 millones), lo que representa un crecimiento en el<br />
año de 30,7%. El total de activos consolidados de la subsidiaria<br />
Banco Mercantil, incluyendo agencias en el exterior, es de<br />
Bs. 19.107.343 millones (US$ 8.910 millones) presentando un<br />
incremento de Bs. 5.180.701 millones (37,2%) respecto a<br />
diciembre 2005. Por su parte la subsidiaria Commercebank<br />
Holding alcanzó un total de activos de Bs. 10.763.184 millones<br />
(US$ 5.019 millones), 18,7% de crecimiento con respecto al<br />
año anterior, en términos de dólares.<br />
24.274.508<br />
10.000.645<br />
11.294.697<br />
19.479.501<br />
2.168.526<br />
5.852.655<br />
Análisis de<br />
Resultados Consolidados<br />
2005<br />
bolívares<br />
2004<br />
bolívares<br />
17.112.859<br />
7.772.031<br />
7.312.323<br />
13.814.593<br />
1.699.337<br />
4.560.487<br />
2006<br />
Vs. 2005<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
7.442.459<br />
1.958.576<br />
3.285.577<br />
5.767.371<br />
420.897<br />
2.044.841<br />
30,7<br />
19,6<br />
29,1<br />
29,6<br />
19,4<br />
34,9<br />
Activo Total por Moneda<br />
Bs. 31.716.967 millones (US$ 14.789 millones)<br />
Al 31 de diciembre año 2006<br />
expresado en millones de bolívares<br />
%<br />
2006<br />
Vs. 2004<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
14.604.107<br />
4.187.190<br />
7.267.951<br />
11.432.279<br />
890.085<br />
3.337.009<br />
Bolívares 58,4%<br />
Dólares 41,6%<br />
%<br />
85,3<br />
53,9<br />
99,4<br />
82,8<br />
52,4<br />
73,2<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
33
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
34<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Al cierre del año 2006 el Portafolio de Inversiones alcanzó<br />
Bs. 11.959.221 millones (US$ 5.576 millones) lo que representa<br />
un aumento de Bs. 1.958.576 millones (19,6%) en el año 2006<br />
con respecto al año de 2005. Este aumento incluye: a) 15,7% de<br />
crecimiento de la operación en bolívares y b) 3,9% de disminución<br />
de la operación en el exterior en términos de dólares.<br />
Al 31 de diciembre de 2006 las Inversiones en títulos valores<br />
se componen de 30,3% en títulos emitidos o avalados por el<br />
gobierno americano y agencias patrocinadas por éste; 32,1 %<br />
en certificados de depósitos y otros títulos emitidos por el<br />
BCV; 18,2 % en títulos emitidos o avalados por el gobierno<br />
venezolano y 19,4 % en títulos emitidos por el sector privado<br />
venezolano e internacional, principalmente de los<br />
Estados Unidos.<br />
El total de Inversiones en títulos emitidos o avalados por la<br />
nación venezolana (excluyendo al BCV) representa 0,8 veces<br />
el patrimonio y 6,9% de los activos de MERCANTIL. Respecto<br />
a Banco Mercantil, estos títulos representan 1,2 veces el<br />
patrimonio y 10,6% de los activos. MERCANTIL posee 2,4%<br />
de los títulos de deuda pública Interna emitidos por el estado<br />
venezolano al 30 de septiembre de 2006, según fuente<br />
del Ministerio de Finanzas.<br />
Para Commercebank, el portafolio de Inversiones aumentó<br />
en 9,4% durante el año 2006, alcanzando la cifra de<br />
US$ 2.241 millones. El mismo está compuesto principalmente<br />
por instrumentos altamente líquidos emitidos por el gobierno<br />
de los Estados Unidos o agencias patrocinadas por éste.<br />
Portafolio de Inversiones por Emisor<br />
Bs. 11.959.221 millones (US$ 5.576 millones)<br />
Al 31 de diciembre año 2006<br />
expresado en millones de bolívares<br />
32,1% BCV<br />
16,8 % Gobierno EEUU<br />
13,5% Agencias patrocinadas<br />
por el Gobierno EEUU<br />
17,9% Privado Internacional<br />
18,2 % Gobierno Venezolano<br />
1,5% Privado Venezolano<br />
Cartera de Créditos Neta<br />
Al cierre del año 2006, la cartera de créditos se ubicó en<br />
Bs. 14.580.274 millones (US$ 6.799 millones) lo que representa<br />
un aumento de 29,1% respecto al año 2005. Este aumento<br />
incluye: a) 16,4% de crecimiento de la operación en bolívares,<br />
b) 12,7% de aumento de la operación en el exterior en términos<br />
de dólares.<br />
La calidad de la cartera de créditos continúa en niveles muy<br />
favorables con índices de cartera vencida y en litigio como<br />
porcentaje de la cartera bruta de 0,7%, siendo este indicador<br />
de 0,7% en el Banco Mercantil en comparación con 0,9% del<br />
sistema financiero venezolano y 1,2% en Commercebank.<br />
El 99,1% de la cartera de créditos de MERCANTIL está en<br />
situación vigente al 31 de diciembre de 2006 y 99,4% al 31 de<br />
diciembre de 2005.<br />
Cartera de Créditos por Segmento de Negocios<br />
Bs. 14.580.274 millones (US$ 6.799 millones)<br />
Al 31 de diciembre año 2006<br />
expresado en millones de bolívares<br />
35% Corporativo<br />
42% Empresas<br />
23% Personas<br />
Al 31 de diciembre de 2006 el Banco Mercantil presenta créditos<br />
al segmento de la microempresa por Bs. 305 millardos<br />
otorgados a clientes de los sectores servicio, producción y<br />
comercio, lo que equivale a 3,9% de la cartera de créditos1 ,<br />
el cual excede el mínimo requerido de 3%. Adicionalmente,<br />
el Banco ha destinado el 17,1% de su cartera total2 al sector<br />
agrícola (Bs. 1.145 millardos) y el 2,5% al sector turismo<br />
(Bs. 170 millardos) siendo los mínimos requeridos en estos<br />
sectores de 16% y 2,5%, respectivamente. El Banco Mercantil<br />
ocupa la primera posición dentro del sistema financiero<br />
venezolano en ambos rubros, con una participación de mercado<br />
del 16,3% y 22,1% respectivamente. Por su parte los<br />
préstamos hipotecarios para la adquisición de viviendas a<br />
largo plazo alcanzan un 6,5% sobre la cartera de créditos2 (Bs. 437 millardos) y 4,8% para los prestamos hipotecarios a<br />
corto plazo (Bs. 323 millardos), siendo los mínimos requeridos<br />
en este sector de 3% y 7%, respectivamente.
En cuanto a créditos hipotecarios otorgados bajo la Ley<br />
Especial del Deudor Hipotecario de Vivienda, Banco<br />
Mercantil ocupa la primera posición dentro del sistema<br />
financiero venezolano con una participación del mercado del<br />
20,0%. Al 31 de diciembre de 2006 el mínimo requerido para<br />
el sector turismo es 1,56% 1 habiéndose otorgado 0,82 %<br />
(incluye los créditos protocolizados pendientes por desembolso).<br />
Dado el crecimiento significativo que viene experimentando<br />
la cartera de créditos, el Banco Mercantil está<br />
comprometido para lograr mayores colocaciones en estos<br />
últimos dos sectores, para los cuales se espera que incremente<br />
la demanda crediticia en el futuro.<br />
La cartera de créditos neta de Commercebank, creció en<br />
30,7% durante el año 2006, alcanzando US$ 2.593 millones.<br />
La cartera de créditos de Commercebank presenta actual-<br />
Patrimonio<br />
mente la siguiente distribución: 26% créditos comerciales,<br />
Al cierre del año 2006 el patrimonio se ubicó en Bs. 2.589.423<br />
62% créditos hipotecarios, 11% en aceptaciones comerciales<br />
millones (US$ 1.207 millones) lo que representa un aumento<br />
y anticipos y 1% en otros.<br />
de 19,4% respecto al cierre del año 2005. Este aumento incluye<br />
Cartera de Créditos<br />
principalmente el resultado neto del año de<br />
Clasificada por Situación<br />
Bs. 555.734 millones, Bs. 20.392 millones de<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs.,<br />
excepto porcentajes)<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
bolívares %<br />
Diciembre 31<br />
2005<br />
bolívares %<br />
Diciembre 31<br />
2004<br />
bolívares %<br />
disminución en ajuste a valor de mercado de<br />
las inversiones disponibles para la venta,<br />
Bs. 44.818 por ganancia en venta de acciones<br />
Vigente<br />
Reestructurada<br />
Vencida<br />
En litigio<br />
14.734.310<br />
28.414<br />
103.767<br />
7.283<br />
99,1<br />
0,2<br />
0,7<br />
0,0<br />
11.457.264<br />
30.583<br />
31.723<br />
4.531<br />
99,4<br />
0,3<br />
0,3<br />
0,0<br />
7.384.726<br />
57.974<br />
52.625<br />
10.657<br />
98,4<br />
0,8<br />
0,7<br />
0,1<br />
de MERCANTIL que se encontraban en poder<br />
de filiales, Bs. 7.450 millones de disminución<br />
por efecto por traducción de activos netos en<br />
Total Cartera Bruta 14.873.774 100,0 11.524.100 100,0 7.505.982 100,0<br />
filiales del exterior, así como dividendos paga-<br />
(1) Los requerimientos legales están establecidos sobre la cartera de créditos bruta al 30 de junio 2006. dos en efectivo de Bs. 136.088 millones y<br />
(2) Los requerimientos legales están establecidos sobre la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre 2005. recompra de acciones por Bs. 15.725 millones.<br />
Depósitos<br />
Al cierre del año 2006 los depósitos alcanzaron Bs. 25.246.872<br />
millones (US$ 11.772 millones) lo que representa un aumento<br />
de 29,6% respecto al año 2005. Este aumento incluye: a)<br />
24,2% de crecimiento de la operación en bolívares b) 5,4% de<br />
crecimiento en la operación en el exterior en términos de<br />
dólares.<br />
Banco Mercantil en Venezuela se ubicó en el primer lugar del<br />
sistema bancario nacional al alcanzar 15,7% de participación<br />
de mercado en depósitos de ahorro.<br />
Los depósitos de Commercebank se situaron al cierre del año<br />
del 2006 en US$ 3.856 millones, lo cual representa un aumento<br />
de 14,7% respecto a diciembre de 2005 y corresponden<br />
principalmente a cuentas corrientes y depósitos a plazos.<br />
Depósitos por Segmento de Negocios<br />
Bs. 25.246.872 millones (US$ 11.772 millones)<br />
Al 31 de diciembre año 2006<br />
expresado en millones de bolívares<br />
25% Corporaciones<br />
24% Empresas<br />
51% Personas<br />
El patrimonio respecto a los activos de MERCANTIL al 31 de<br />
diciembre de 2006 es de 8,2% y sobre los activos ponderados<br />
con base en riesgos es de 16,3%, siendo el mínimo requerido<br />
de 8%, con base en las normas de CNV. Para Banco<br />
Mercantil, al 31 de diciembre de 2006, el patrimonio sobre<br />
activos es de 9,8% 1 y sobre activos ponderados con base en<br />
riesgos según las normas de Superintendencia de Bancos en<br />
Venezuela es de 13,9%. Para Commercebank, N.A. estos indicadores<br />
son 8,1% y 11,7% respectivamente, con base en las<br />
normas de la Oficina del Contralor de la Moneda (Office of<br />
the Comptroller of the Currency- OCC).<br />
1 El cual se obtiene de dividir el patrimonio entre el total de activos menos las<br />
inversiones en títulos valores de la Deuda Pública Nacional<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
35
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
36<br />
GANANCIAS Y PÉRDIDAS<br />
A continuación un resumen de las principales variaciones al<br />
comparar las cifras del 31 de diciembre de 2006 con las del<br />
31 de diciembre de 2005:<br />
Margen Financiero<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$,<br />
excepto porcentajes)<br />
Ingresos Financieros<br />
Gastos Financieros<br />
Margen Financiero Bruto<br />
Provisión para<br />
Cartera de Créditos<br />
Margen Financiero Neto<br />
2006<br />
US$ 1<br />
1.064<br />
393<br />
671<br />
42<br />
628<br />
2006<br />
bolívares<br />
2.281.495<br />
842.710<br />
1.438.785<br />
91.044<br />
1.347.741<br />
Margen Financiero Bruto<br />
El margen financiero bruto en el año 2006 fue Bs. 1.438.785<br />
millones, 38,9% superior al margen del año 2005 que alcanzó<br />
Bs. 1.036.126 millones. Este aumento incluye principalmente:<br />
a) 30,4% de aumento en el margen de la operación<br />
en bolívares y b) 8,5% de aumento correspondiente a la operación<br />
en el exterior en términos de dólares.<br />
El aumento en los volúmenes de activos y pasivos financieros<br />
promedio en Venezuela respecto al año 2005 de 40,8% y<br />
48,9% respectivamente, originó la variación del margen<br />
financiero bruto, ya que las tasas de interés en Venezuela<br />
mantuvieron una tendencia a la baja respecto al año 2005.<br />
Por su parte, el aumento del margen financiero bruto de la<br />
operación en el exterior se debió tanto al aumento en los<br />
volúmenes de activos y pasivos financieros promedio respecto<br />
al año 2005 así como al aumento en las tasas de interés<br />
aplicables para estas operaciones, considerando que los<br />
activos y pasivos financieros promedio aumentaron 21,2% y<br />
15,3% respectivamente, en términos de dólares.<br />
2005<br />
bolívares<br />
1.671.602<br />
635.476<br />
1.036.126<br />
66.215<br />
969.911<br />
1 Traducido a la tasa de cambio promedio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2.144,6/U$ 1<br />
2004<br />
bolívares<br />
1.163.662<br />
316.674<br />
846.988<br />
52.900<br />
794.088<br />
2006<br />
Vs. 2005<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
609.893<br />
207.234<br />
402.658<br />
24.829<br />
377.830<br />
36,5<br />
32,6<br />
38,9<br />
37,5<br />
39,0<br />
Provisión para Cartera de Créditos<br />
Durante el año 2006 se registró un gasto de Bs. 91.044 millones<br />
(US$ 42 millones) por provisiones para cartera de créditos,<br />
37,5% de incremento respecto al año 2005. El incremento de<br />
la cartera de créditos bruta en el año 2006 fue de 29,1%. De<br />
esta manera, la provisión acumulada se eleva a Bs. 294<br />
millardos. Al 31 de diciembre de 2006, los castigos del año<br />
alcanzaron Bs. 14,4 millardos en Venezuela y US$ 7,1 millones<br />
en el exterior.<br />
%<br />
2006<br />
Vs. 2004<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
1.117.833 96,1<br />
526.037 166,1<br />
591.796 69,9<br />
38.143<br />
553.653<br />
%<br />
72,1<br />
69,7
Comisiones, Otros Ingresos y Primas de Seguros, Netas<br />
Comisiones, Otros ingresos y Primas<br />
de Seguros netas de Siniestros<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$,<br />
excepto porcentajes)<br />
Margen Financiero Neto<br />
Comisiones y Otros ingresos<br />
Primas de Seguros,<br />
Netas de Siniestros<br />
Resultado en<br />
Operación Financiera<br />
2006<br />
US$<br />
628<br />
392<br />
Las comisiones y otros ingresos en el año 2006 disminuyeron<br />
10,4% (Bs. 97.768 millones) en el año 2006 con respecto<br />
al año 2005. Está disminución se debe principalmente a:<br />
• Disminución de Bs. 175 millardos en las ganancias en<br />
venta de inversiones en títulos valores, generada principalmente<br />
por la venta en el año 2005 del 4,4% de la tenencia<br />
accionaria que MERCANTIL mantenía en Bancolombia<br />
(Banco Comercial domiciliado en Colombia).<br />
• Disminución de Bs. 117 millardos por ingreso neto de diferencias<br />
en cambio. Durante el año de 2005, la posición<br />
activa en moneda extranjera de filiales en Venezuela, originó<br />
una ganancia en cambio como consecuencia de la<br />
devaluación del bolívar frente al dólar, que durante el año<br />
pasó de Bs.1.915,2/US$ a 2.144,6 US$/US$. (12%). En el<br />
año 2006 no hubo devaluación de la moneda.<br />
• Aumento de Bs. 54 millardos en comisiones por operaciones<br />
sobre cuentas de clientes, por mayor volumen de<br />
transacciones.<br />
53<br />
1.073<br />
2006<br />
bolívares<br />
1.347.741<br />
840.517<br />
113.436<br />
2.301.694<br />
2005<br />
bolívares<br />
969.911<br />
938.285<br />
101.735<br />
2.009.929<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio promedio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs.2.144,6/US$1.<br />
Distribución Total de Ingresos<br />
Bs. 2.391.908 millones (US$ 1.115 millones)<br />
Al 31 de diciembre año 2006<br />
(expresado en millones de bolívares)<br />
2004<br />
bolívares<br />
794.088<br />
501.182<br />
63.978<br />
1.359.248<br />
2006<br />
Vs. 2005<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
377.830<br />
(97.768)<br />
11.702<br />
291.765<br />
2006<br />
Vs. 2004<br />
Aumento<br />
% (Disminución)<br />
39,0 553.653<br />
(10,4)<br />
11,5<br />
14,5<br />
339.335<br />
49.458<br />
942.446<br />
%<br />
69,7<br />
67,7<br />
77,3<br />
69,3<br />
• Aumento de los otros ingresos de Bs. 125 millardos que<br />
incluyen principalmente incremento de las recuperaciones<br />
de créditos registrados como incobrables, comisiones por<br />
servicios bancarios por mayor volumen de transacciones,<br />
venta de activos disponibles para la venta y liberaciones<br />
de provisiones para riesgos operativos y otras.<br />
Por su parte, las primas de seguros netas de comisiones,<br />
reaseguro y de siniestros en el año 2006 fueron de Bs. 113.436<br />
millones, 11,5% superior al año 2005 de Bs. 101.735 millones.<br />
Este resultado en la actividad de seguros se debe principalmente<br />
al crecimiento de 52,4% en primas, que alcanzaron en<br />
el del año 2006 Bs. 675.611 millones con un aumento en<br />
siniestros en el mismo período a Bs. 408.886 millones, 59,6%.<br />
2006 (%) 2005 (%)<br />
Margen Financiero, Bruto 60% 59%<br />
Comisiones y Primas de Seguro, Netas 22% 31%<br />
Ganancia en Venta Inversiones en Títulos Valores 6% 1%<br />
Otros Ingresos 12% 9%<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
37
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
38<br />
Gastos Operativos<br />
Resultado Neto<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$, excepto<br />
porcentajes)<br />
Resultado en Operación Financiera<br />
Gastos Operativos<br />
Gastos de Personal<br />
Impuestos (corriente y diferido)<br />
Beneficios por Utilización de Pérdidas<br />
Fiscales Trasladables<br />
Intereses Minoritarios<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
259 555.734 721.578<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2.144,6/US$1.<br />
Los gastos operativos y de personal aumentaron 34,9%<br />
(420.915 millones) en el año 2006, con respecto al año 2005.<br />
Este incremento se debió principalmente a:<br />
• Incremento de Bs. 218 millardos (42,0%) en gastos de<br />
personal, que incluye Bs. 51 millardos por la aplicación de<br />
un nuevo beneficio social de contribuciones definidas<br />
denominado “Plan de Ahorro Previsional Complementario<br />
Mercantil” que sustituyó al anterior Plan Complementario<br />
de Pensiones de Jubilación Mercantil a fin de adecuar el<br />
beneficio a las nuevas tendencias del mercado laboral del<br />
país, mejorar el control gerencial sobre los costos futuros<br />
asociados y disminuir la exposición al riesgo que poseen<br />
los planes de beneficio definido. Se incluyen también la<br />
aplicación de políticas de aumento salarial, planes de<br />
incentivo, beneficios al personal e incremento del número<br />
de empleados en 11%, dado el crecimiento de las operaciones<br />
tanto en Venezuela como en el exterior. En el caso<br />
de Venezuela, Banco Mercantil incrementó 674 empleados,<br />
la mayoría en el área de oficinas, para atender una<br />
mayor demanda de servicios y negocios. De esta manera,<br />
mientras que en el año 2005 se realizaron en promedio<br />
1.192 transacciones mensuales por empleado por oficina,<br />
en el año 2006 se realizaron 1.244 transacciones mensuales<br />
por empleado por oficina. Igualmente, se pasó de 526<br />
clientes por empleado por oficina en 2005 a 547 en 2006.<br />
A nivel de activos por empleados se pasó de Bs. 1.500<br />
millardos en 2005 a Bs. 2.000 millardos en 2006. Asimismo,<br />
en Venezuela, Seguros Mercantil incrementó 128 empleados<br />
en el área de negocios y operaciones como resultado<br />
de una mayor actividad. Considerando dicho incremento,<br />
se pasó de Bs. 631 millardos en el 2005 a Bs. 820 millardos<br />
de prima neta cobrada por empleado en el 2006. En el<br />
caso del exterior, el indicador de activos por empleado se<br />
mantuvo estable (US$ 6,2 millones por empleado en el<br />
2005 y US$ 6,0 millones en el 2006)<br />
2006<br />
2006<br />
Vs. 2005<br />
Vs. 2004<br />
2006 2006 2005 2004<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
1 US$ bolívares bolívares bolívares bolívares % bolívares<br />
1.073 2.301.694 2.009.929 1.359.248 291.765 14,5 942.446<br />
415 890.793 690.105 572.044 200.688 29,1 318.749<br />
343 734.526 514.299 360.820 220.227 42,8 373.706<br />
55 118.761 82.859 67.897 35.902 43,3 50.864<br />
0<br />
1<br />
0<br />
1.880<br />
0<br />
1.090<br />
18.565<br />
1.127<br />
375.924<br />
0<br />
791<br />
0,0<br />
72,6<br />
(165.844) (23,0)<br />
179.810<br />
%<br />
69,3<br />
55,7<br />
103,6<br />
74,9<br />
(18.565) (100,0)<br />
753 66,8<br />
0,5<br />
• Aumento de otros gastos operativos de Bs. 157 millardos,<br />
32,2% superior al año 2005, que incluyen servicios<br />
externos contratados, publicidad y mercadeo, gastos de<br />
traslado y comunicaciones y provisiones para contingencias<br />
operativas.<br />
La inflación en Venezuela en los últimos 12 meses fue 17,0%.<br />
Esta variable tiene un efecto significativo en los costos operativos<br />
de MERCANTIL.<br />
Impuestos y Contribuciones<br />
Para el año finalizado el 31 de diciembre de 2006 Mercantil y<br />
sus filiales reportaron gastos importantes por varios tipos de<br />
impuestos y contribuciones.<br />
Por las operaciones efectuadas en Venezuela, los efectos<br />
fueron los siguientes: Bs. 63.315 millones por la estimación del<br />
Impuesto sobre la Renta, Bs. 61.965 millones por Impuesto al<br />
Valor Agregado, Bs. 42.935 millones por Impuestos municipales,<br />
Bs. 1.098 por Impuesto al Débito Bancario, Bs. 57.460<br />
millones por aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y<br />
Protección Bancaria, Bs. 15.374 millones por aportes a la<br />
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras,<br />
Bs. 2.010 millones por aportes a la Superintendencia de<br />
Seguros, Bs. 11.021 millones para cumplir con las obligaciones<br />
de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación y<br />
Bs. 4.820 millones por obligaciones de la Ley Orgánica de<br />
Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas.<br />
Por las operaciones efectuadas fuera del territorio venezolano,<br />
se registraron gastos por Bs. 55.446 millones correspondientes<br />
al Impuesto sobre la Renta, Bs. 2.468 millones por<br />
impuestos municipales y Bs. 2.688 millones por aportes a<br />
organismos reguladores de la actividad bancaria.<br />
El importe total de gastos de impuestos y contribuciones en<br />
Venezuela y en el exterior alcanzó la cantidad de Bs. 320.600<br />
millones.
Resumen de los Principios Contables<br />
Utilizados para la Preparación de los Estados Financieros<br />
Consolidación<br />
Los estados financieros de MERCANTIL se presentan de conformidad<br />
con normas dictadas por la Comisión Nacional de<br />
Valores en Venezuela (CNV) y en los casos en donde la CNV<br />
no se pronuncie, se aplican los Principios de Contabilidad<br />
Generalmente Aceptados en Venezuela. Dichas normas<br />
requieren la preparación de estados financieros sobre una<br />
base consolidada. A continuación se indican sus principales<br />
subsidiarias:<br />
• Banco Mercantil, C.A., banco universal en Venezuela y su<br />
agencia y sucursal en el exterior,<br />
• Commercebank, N.A., banco en los Estados Unidos de<br />
América y sus filiales Commercebank Investment<br />
Services, Inc. y Commercebank Trust Company, N.A.<br />
• Seguros Mercantil, C.A. empresa de seguros en Venezuela<br />
• Banco Mercantil Venezolano, N.V., banco en Curazao y su<br />
subsidiaria Banco del Centro, S.A. en Panamá,<br />
• Banco Mercantil (Schweiz) AG, banco en Suiza y su subsidiaria<br />
BMC Bank & Trust Limited, en las Islas Cayman,<br />
• Merinvest, C.A, empresa de corretaje de títulos valores en<br />
Venezuela.<br />
Normas Contables de la CNV<br />
De acuerdo con las normas de la CNV los estados financieros<br />
de MERCANTIL deben ser presentados en cifras históricas<br />
a partir del ejercicio económico que finalizó el 31 de<br />
diciembre de 1999. Por tal motivo, a partir de enero de 2000<br />
MERCANTIL no continuó el ajuste por inflación en sus estados<br />
financieros primarios. En consecuencia los activos fijos,<br />
entre otros, se encuentran al valor ajustado por los efectos<br />
de la inflación hasta el 31 de diciembre de 1999. El valor de<br />
mercado determinado por avalúos independientes, es<br />
mayor que el costo ajustado por inflación antes indicado. Las<br />
nuevas adiciones están siendo registradas a su costo de<br />
adquisición.<br />
US GAAP<br />
MERCANTIL, adicionalmente presenta sus estados financieros<br />
de acuerdo a los principios contables aplicables en los<br />
Estados Unidos de América (US GAAP, siglas que significan<br />
Generally Accepted Accounting Principles). De esta manera<br />
se facilita la toma de decisiones por parte de los inversionistas<br />
internacionales quienes pueden comparar a MERCANTIL,<br />
bajo los mismos principios contables, con otros bancos y<br />
empresas de todo el mundo.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
39
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
40<br />
OTERO, Alejandro<br />
Cafetera, 1948.<br />
Óleo sobre tela.<br />
70,9 x 58,5 cm.<br />
Colección Mercantil.
GERENCIA GLOBAL BANCA DE<br />
EMPRESAS Y PERSONAS<br />
La Gerencia Global Banca de Empresas y Personas de<br />
Mercantil Servicios Financieros (MERCANTIL) durante 2006<br />
logró una mayor competitividad y agilidad en los negocios,<br />
para satisfacer las necesidades de sus clientes, tanto en<br />
Venezuela, a través de Banco Mercantil, como en los mercados<br />
internacionales, a través de Commercebank en EE.UU. y de<br />
Banco Mercantil (Schweiz) AG en Suiza. Así, en 2006, esta<br />
Gerencia Global aumentó su contribución a los depósitos de<br />
MERCANTIL, en Bs. 19.717 millardos, con una participación de<br />
72% del total de los depósitos y más de Bs. 10.137 millardos en<br />
cartera de crédito, con una participación de 46,3% de la cartera<br />
total de MERCANTIL, y más de 2.500.000 clientes en todas<br />
sus geografías.<br />
En Venezuela, durante el año 2006 se incrementó la base de<br />
clientes en 384.445, para alcanzar más de 2.300.000 clientes.<br />
Esta Gerencia cuenta con una fuerza de ventas segmentada<br />
en todas las geografías donde opera, con más de 1.659 ejecutivos.<br />
Mediante la estrategia adoptada en Venezuela, se logró un<br />
saldo en la cartera de crédito bruta de Bs. 6.263 millardos,<br />
73,1% de la cartera de crédito de Banco Mercantil, lo que significó<br />
un crecimiento de 40,6% con respecto a 2005. Los<br />
depósitos de la Gerencia Banca de Empresas y Personas en<br />
Banco Mercantil se ubicaron en Bs. 11.735 millardos, 70,0% de<br />
los depósitos del Banco, representando un aumento de 81,2%<br />
con respecto a 2005.<br />
En Estados Unidos, durante 2006, se concretaron más de<br />
88.000 relaciones de clientes a través de Commercebank, N. A.,<br />
incluyendo más de 2.600 clientes provenientes de la adquisición<br />
del Florida Savings Bank.<br />
El Sur de la Florida, mercado de mayor presencia para<br />
Commercebank, N. A., experimentó un crecimiento en depósitos<br />
de aproximadamente 10% durante 2006 (FDIC), mientras<br />
que los depósitos de la Gerencia Banca de Empresas y<br />
Personas en Commercebank, N. A. registró un crecimiento<br />
de 14% representado por US$412 millones. En cuanto a la<br />
cartera de créditos, el crecimiento fue de US$377 millones<br />
frente a US$35 millones del año anterior.<br />
Gestión de los Negocios<br />
BANCO MERCANTIL<br />
Alta Renta<br />
El segmento Alta Renta realizó actividades para mejorar su<br />
posición competitiva mediante la implementación de una<br />
estrategia de eventos “In Company”, a través de los cuales<br />
busca afianzar la relación con empresas que mantienen su<br />
nómina con la institución. La cartera de clientes aumentó<br />
en 4% para alcanzar 364.904.<br />
Al cierre de 2006 los depósitos del segmento Alta Renta<br />
aumentaron 71% para ubicarse en Bs. 4.551 millardos. Este<br />
crecimiento estuvo liderado por las cuentas de ahorro. En<br />
cuanto a la cartera de créditos, Alta Renta creció 47%<br />
con respecto a diciembre 2005, alcanzando un monto de<br />
Bs. 2.318 millardos; el mayor crecimiento se registró en los<br />
productos de consumo: Crédito Hipotecario (229%), Crédito<br />
para Vehículos (98%) y Tarjetas de Crédito (78%). En el logro<br />
de estos resultados participaron 174 ejecutivos de Alta Renta<br />
distribuidos en el ámbito nacional.<br />
Masivo<br />
El segmento Masivo presentó al cierre de 2006 un crecimiento<br />
de 21,24% para colocarse en 2.014.512 clientes. Los depósitos<br />
totales del segmento se sitúan en Bs. 3.036 millardos, un<br />
crecimiento en volumen de 98,30%, siendo los productos de<br />
ahorro los de mayor relevancia en este resultado.<br />
Las colocaciones totales, se ubicaron al cierre de 2006<br />
en Bs. 1.081 millardos con una variación de 113 % con respecto<br />
al año anterior, apuntaladas por los créditos al consumo,<br />
especialmente vehículos con Bs. 282 millardos y tarjetas de<br />
crédito Bs. 208 millardos.<br />
Durante el año, se continuó la estrategia de expansión de la<br />
Red de Cajeros Automáticos Mercantil, colocando 193 nuevos<br />
cajeros a la disposición de los clientes en el ámbito nacional.<br />
La Red de Cajeros Automáticos Mercantil con 1.203, es la<br />
mayor del país.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
41
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
42<br />
Mercado Medio<br />
El segmento Mercado Medio consolidó el liderazgo de<br />
MERCANTIL, a través de la atención oportuna y personalizada<br />
de las necesidades financieras de los clientes en Venezuela.<br />
La cartera se ubicó en Bs. 1.809 millardos destacándose la<br />
calidad y la diversidad como los ejes fundamentales, tal<br />
como lo indican el bajo índice de morosidad y los distintos<br />
sectores económicos atendidos: Comercio 40,2%,<br />
Agricultura 15,8 %, Construcción 14,6 %, Manufactura 12,4%,<br />
Servicios 10,5 % y Transporte 4,6 %.<br />
Los depósitos del segmento Mercado Medio en 2006<br />
registraron un crecimiento de 82% con respecto al año<br />
anterior, alcanzando Bs. 1.738 millardos.<br />
Continuando con la estrategia de ser líderes en oficinas en<br />
centros comerciales, se abrieron siete oficinas, para atender<br />
a clientes de los segmentos Personas y Empresas. Por otra<br />
parte, se lanzó la Tarjeta de Crédito Empresarial cuyas<br />
características se adaptan a las necesidades actuales de las<br />
empresas en crecimiento.<br />
Cartera de Créditos<br />
Alta Renta 39% 30%<br />
Masivo 15% 6%<br />
Mercado Medio 25% 39%<br />
Pymes 21% 25%<br />
Fuente: Banco Central de Venezuela y Cálculos Propios<br />
Depósitos del Público<br />
Fuente: Banco Central de Venezuela y Cálculos Propios<br />
Pequeñas Y Medianas Empresas (PyME‘s)<br />
Al cierre de 2006 el segmento alcanzó 85.106 clientes,<br />
18% superior al año 2005, excediendo las expectativas de<br />
crecimiento en cartera de créditos y depósitos. La cartera de<br />
crédito creció 36% para ubicarse en Bs. 1.510 millardos y los<br />
depósitos en 62% para Bs. 2.468 millardos. Este crecimiento<br />
estuvo liderado por el producto Pronto Crédito Empresarial<br />
Mercantil con 8.127 clientes afiliados, lo que representa un<br />
incremento del 21%.<br />
Se continuó la estrategia de crecimiento en los certificados de<br />
seguridad Mercantil en Línea Empresas, activando 4.171, que<br />
representan 42% más que en 2005. Se afiliaron 18.409 establecimientos,<br />
significando un incremento de 52%.<br />
El convenio con la Confederación Venezolana de Industriales<br />
(Conindustria), se extendió con un nuevo aporte, cuyo objetivo<br />
es apoyar a las empresas venezolanas a través de un<br />
programa de asesoría que les permita el fortalecimiento de<br />
su competitividad. En el programa han participado 172<br />
empresas y Banco Mercantil ha aportado Bs. 393 millones.<br />
Estos clientes han sido atendidos con créditos por<br />
Bs. 144 millardos.<br />
Por Segmento (%) Por Región (%)<br />
2006 2005<br />
2006 2005<br />
Alta Renta 39% 39%<br />
Masivo 28% 23%<br />
Mercado Medio 14% 16%<br />
Pymes 19% 22%<br />
Interior del País 58% 54%<br />
Metropolitana 42% 46%<br />
Por Segmento (%) Por Región (%)<br />
2006 2005 2006 2005<br />
Interior del País 55% 53%<br />
Metropolitana 45% 47%
Microempresas<br />
Al cierre de diciembre, el porcentaje de la cartera exigido por<br />
Sudeban fue de 3%, y el índice de MERCANTIL alcanzó<br />
3,91%, con un portafolio de Bs. 305 millardos, representando<br />
un crecimiento de aproximadamente 67% con relación a<br />
diciembre de 2005.<br />
El segmento prosiguió su estrategia de crecimiento, enfocándose<br />
tanto en emprendedores bancarizados como no bancarizados.<br />
Se incorporaron nuevos ejecutivos, reforzando las<br />
ciudades donde se tiene presencia, añadiendo las ciudades<br />
de Mérida y Puerto Ordaz. De igual manera, es de destacar<br />
las alianzas realizadas con las asociaciones de transporte<br />
público para la adquisición de vehículos nuevos.<br />
Mercadeo y Productos<br />
Durante el año 2006 se continuó el esfuerzo de identificar,<br />
atraer y retener a los clientes a través del proyecto Relación<br />
Integral con los Clientes (CRM), lográndose un crecimiento<br />
rentable de las distintas carteras. Este proyecto se complementó<br />
con el cruce de la más completa oferta de productos<br />
para satisfacer las necesidades de los clientes.<br />
MERCANTIL estuvo presente en las exposiciones de los sectores<br />
con mayor afluencia de público en Venezuela: hogar y<br />
automotriz. En estos eventos se ofrecieron a los clientes los<br />
productos CrediPlan, CrediFácil y los Créditos Automotriz<br />
Mercantil.<br />
Las promociones durante el año 2006 dirigidas a clientes y<br />
comercios, así como las alianzas con diversas empresas, permitieron<br />
el crecimiento de la cartera de crédito, aumentando<br />
la facturación de los establecimientos y el fortalecimiento de<br />
la relación integral con los clientes de los segmentos de<br />
Personas y de Empresas. Adicionalmente, se lanzó al mercado<br />
el producto Préstame Mercantil, el único producto de crédito<br />
totalmente automatizado, el cual consiste en una nueva línea<br />
de crédito paralela para los tarjeta-habientes.<br />
COMMERCEBANK<br />
Banca Personal<br />
Los préstamos a clientes del segmento de Banca Personas<br />
en Commercebank, N. A. crecieron 104%, para un aumento<br />
de aproximadamente US$ 149 millones en créditos durante el<br />
año 2006. Por otra parte, la captación de depósitos para este<br />
segmento se incrementó en 7%, como resultado de un<br />
crecimiento de US$ 90 millones en depósitos domésticos y<br />
US$ 68 millones en depósitos internacionales, para un cierre<br />
de US$ 418 millones y US$ 2.064 millones, respectivamente.<br />
Durante el año 2006 se crearon nuevos productos tales<br />
como la tarjeta de crédito doméstica Platinum y la Cuenta<br />
Optima que le permiten a los clientes poseer una cuenta<br />
corriente gratuita, y a la vez, recibir una tasa de interés muy<br />
favorable con respecto a las ofrecidas en el mercado.<br />
Banca Hipotecaria<br />
El segmento de banca hipotecaria presentó un crecimiento<br />
de 14,4% durante el año 2006, alcanzando US$ 876 millones<br />
Este crecimiento estuvo determinado por el aprovechamiento<br />
de las oportunidades de negocio que se presentaron debido<br />
al crecimiento de este sector en la economía del sur de la<br />
Florida. Los productos de este segmento que obtuvieron un<br />
mejor desempeño son: Comercial (+14.4%) y Construcción<br />
(+16.5%).<br />
Los condados de Broward, Palm Beach y Dade, poseen la<br />
mayor concentración geográfica de la cartera de crédito,<br />
siendo este último el que posee la mayor proporción.<br />
Banca Comercial y de Mercado Medio<br />
Durante el año 2006 se logró un crecimiento de 33% en<br />
depósitos domésticos del segmento Banca Comercial. Los<br />
depósitos internacionales obtuvieron un crecimiento de<br />
71 millones, para ubicarse en US$ 418 millones al cierre de<br />
diciembre 2006.<br />
Como resultado de la estrategia seguida durante el año<br />
2006, se logró un incremento de los créditos a clientes del<br />
segmento mercado medio y banca comercial (no destinados<br />
al sector bienes raíces) de 42%, representando un aumento<br />
de US$ 178 millones en créditos para esos segmentos.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
43
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
44<br />
GERENCIA GLOBAL BANCA CORPORATIVA Y DE INVERSIÓN<br />
La Gerencia Global de Banca Corporativa y de Inversión orientó<br />
sus esfuerzos durante el año 2006 a mejorar los estándares<br />
de atención a los clientes de los segmentos Corporativo,<br />
Petróleo y Gas e Instituciones Financieras. A través de Banco<br />
Mercantil, Commercebank, N. A. y el resto de los vehículos de<br />
MERCANTIL, se impulsaron negocios globales con énfasis en<br />
Venezuela, EE.UU. y Latinoamérica, mediante el desarrollo de<br />
soluciones y productos innovadores de referencia.<br />
Tanto en Venezuela como en los diferentes países donde<br />
MERCANTIL mantiene operaciones, la Gerencia Global de<br />
Banca Corporativa y de Inversión, contribuyó al balance de cierre<br />
de 2006. En colocaciones se alcanzaron Bs. 5.227 millardos<br />
(US$ 2.431 millones), con una participación de 39% en la cartera<br />
bruta de MERCANTIL. En términos de captaciones totales, la<br />
Banca Corporativa y de Inversión culminó su gestión con un<br />
volumen de Bs. 6.113 millardos (US$ 2.843 millones), que representan<br />
35% del total de depósitos de MERCANTIL.<br />
Banca Global Corporativa y de Inversión<br />
Cartera de Créditos<br />
MERCANTIL<br />
Diciembre 2006<br />
Corporativo 66%<br />
Instituciones Financieras 23%<br />
Sector Público 0%<br />
Petróleo & Gas 11%<br />
Banca Global Corporativa y de Inversión<br />
Captaciones Totales + Inversiones Cedidas<br />
MERCANTIL<br />
Diciembre 2006<br />
Corporativo 58%<br />
Instituciones Financieras 19%<br />
Sector Público 11%<br />
Petróleo & Gas 12%<br />
Al cierre del 2006, las relaciones comerciales de la Banca<br />
Global Corporativa y de Inversión, reunían más de 1.000 grupos<br />
económicos en Banco Mercantil, así como más de 150<br />
grupos económicos en EE.UU. y Latinoamérica atendidos<br />
desde Commercebank, N. A.<br />
Banca Global Corporativa y de Inversión<br />
Distribución de grupos económicos<br />
Banco Mercantil<br />
Diciembre 2006<br />
Corporativo 57%<br />
Instituciones Financieras 13%<br />
Sector Público 12%<br />
Petróleo & Gas 18%
Banca Global Corporativa y de Inversión<br />
Distribución de grupos económicos<br />
Commercebank<br />
Diciembre 2006<br />
Corporativo 65%<br />
Instituciones Financieras 6%<br />
Petróleo & Gas 29 %<br />
En 2006 se continuó profundizando en el ámbito global la<br />
puesta en marcha de la propuesta de valor segmentada a los<br />
clientes de la Banca Global Corporativa y de Inversión,<br />
mediante el fortalecimiento de las áreas de productos para<br />
cubrir sus necesidades emergentes a través de las gerencias<br />
de Productos Corporativos y de Finanzas Corporativas y<br />
Mercado de Capitales.<br />
De igual manera, los procesos y políticas de riesgo de crédito<br />
corporativo continuaron administrándose con una óptica<br />
proactiva, a través de especialistas por industrias y regiones.<br />
El nivel de formación crediticia del personal se fortaleció con<br />
la creación del Curso de Crédito en Commercebank, N. A.,<br />
además del tradicional Curso de Formación de Crédito que se<br />
realiza en Venezuela desde 1968.<br />
La Gerencia Global Banca Corporativa y de Inversión continuó<br />
impulsando la metodología del Balanced Scorecard como<br />
herramienta básica para el seguimiento de resultados de los<br />
segmentos de negocio y de productos, la alineación de proyectos<br />
e iniciativas con los objetivos estratégicos establecidos<br />
y el diseño y desarrollo de un sistema de información<br />
corporativa como soporte de la toma de decisiones estratégicas<br />
y de negocio.<br />
Banca Corporativa<br />
Los depósitos totales de la Banca Corporativa en Mercantil<br />
Servicios Financieros se ubicaron al cierre del año 2006 en<br />
Bs. 3.527 millardos (US$ 1.640 millones), un crecimiento de<br />
28% con respecto a los resultados de 2005.<br />
La cartera de crédito en 2006 creció 22% sobre el cierre<br />
de 2005, alcanzando la cantidad de Bs. 3.464 millardos<br />
(US$ 1.611 millones). Este crecimiento en la cartera de<br />
créditos en Mercantil Servicios Financieros es el resultado<br />
de dos factores. Por una parte, el leve crecimiento de la cartera<br />
corporativa local debido a la inclinación del mercado financiero<br />
venezolano en 2006 hacia el crédito al consumo; y por otra,<br />
un incremento de 50% en la actividad crediticia de la Banca<br />
Corporativa Doméstica e Internacional en EE. UU., incluida la<br />
nueva gerencia Latinoamérica (LATAM), la cual generó negocios<br />
en diferentes países latinoamericanos.<br />
Banca Petróleo y Gas<br />
Al cierre de ejercicio del año 2006, la cartera de créditos de<br />
clientes de MERCANTIL del sector petróleo se colocó en<br />
Bs. 565 millardos (US$ 262,6 millones). Esta cifra representa<br />
un incremento de 6% durante el año, el cual, no obstante el<br />
decrecimiento del PIB petrolero en Venezuela, fue producto<br />
de la mayor penetración de los clientes actuales, el régimen<br />
vigente de control de cambio, los requerimientos de caja de<br />
las empresas en proceso de migración y la captación de<br />
nuevos clientes en todas las regiones.<br />
Los depósitos del sector en MERCANTIL, crecieron 29% a<br />
partir de 2005 para alcanzar al cierre de 2006 Bs. 719 millardos<br />
(US$ 334 millones). Este incremento se debió principalmente<br />
al cambio efectuado por PDVSA, a mediados de 2005, en la<br />
forma de pago a las empresas operadoras de contratos de<br />
producción y a los incrementos del precio del petróleo<br />
entregado, así como a la captación de un alto porcentaje de<br />
las nuevas empresas mixtas en formación.<br />
Se dio un gran impulso a la operación internacional con las<br />
visitas efectuadas a Perú, México y Brasil, así como la<br />
participación en la conferencia de Oil & Money en Londres.<br />
La cartera de préstamos en dólares otorgados a clientes del<br />
sector presentó sólo una exposición de cross-border<br />
Venezuela equivalente a US$ 9,2 MM. Las contingencias por<br />
cartas de crédito otorgadas ascendieron a US$ 7 MM al<br />
cierre de 2006.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
45
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
46<br />
Instituciones Financieras<br />
y Relaciones Internacionales<br />
La presencia de MERCANTIL continuó profundizándose en<br />
los sistemas financieros de las distintas geografías donde la<br />
empresa se orienta hacia la búsqueda de otros mercados. Al<br />
31 de diciembre de 2006, la exposición en créditos y financiamientos<br />
de MERCANTIL en instituciones financieras<br />
(incluyendo Venezuela) registró un saldo de Bs. 1.198<br />
millardos (US$ 557 millones), representando un incremento<br />
de 16% con respecto a 2005.<br />
Siguiendo el plan estratégico definido específicamente para<br />
este segmento de clientes, se ha desarrollado una serie de<br />
productos y servicios adicionales a los tradicionales, aumentando<br />
considerablemente el valor agregado de la oferta a<br />
través de las distintas subsidiarias de MERCANTIL.<br />
El reto de la unidad está dirigido, en parte, a aumentar las<br />
captaciones de fondos y la administración de activos de este<br />
segmento. Al cierre de 2006, los depósitos representaron<br />
Bs. 1.186 millardos (US$ 552 millones).<br />
Sector Público<br />
Durante 2006, la unidad de Sector Público orientó sus esfuerzos<br />
a mantener los niveles tradicionales de calidad de servicio a<br />
las empresas del estado venezolano. Al cierre de 2006, los<br />
depósitos de este sector en Banco Mercantil sumaron<br />
Bs. 681.3 millardos, lo que representó 4,2% del total de<br />
captaciones de la institución y 3,1% de participación en el<br />
mercado de depósitos oficiales del sistema financiero venezolano.<br />
Con ese nivel de penetración, Banco Mercantil atiende a más<br />
de 150 organismos de la Administración Centralizada y más<br />
de 400 de la Administración Descentralizada e Instituciones<br />
del Estado, ofreciéndoles una amplia gama de productos,<br />
entre los cuales destacan: pagos de nómina y proveedores,<br />
recaudación de impuestos por Bs. 5.000 millardos y fideicomisos<br />
de inversión, administración y prestaciones sociales<br />
por Bs. 2.583 millardos.<br />
Destaca la participación de Banco Mercantil en el pago de las<br />
misiones sociales implementadas por el Gobierno Nacional, para<br />
apoyar a los sectores de la población de más bajos recursos,<br />
especialmente la Misión Vuelvan Caras y Misión Cultura.<br />
Finanzas Corporativas y Mercado<br />
de Capitales<br />
Mediante la gestión de Finanzas Corporativas y Mercado de<br />
Capitales, durante el año 2006, MERCANTIL a través de su<br />
subsidiaria Merinvest, mantuvo una posición de liderazgo en<br />
la colocación primaria de títulos valores de renta fija denominados<br />
en bolívares, al colocar Bs. 631.658 millones en títulos<br />
de renta fija emitidos por corporaciones venezolanas. Para el<br />
mismo período, estructuró emisiones por la cantidad de<br />
Bs. 372.000 millones en títulos de corto y largo plazo. En lo<br />
referente a renta variable, resalta la participación de<br />
Merinvest en la oferta pública de acciones de la C. A.<br />
Electricidad de Caracas, aportando más de 2.100 nuevos<br />
pequeños accionistas a la base accionaria de esa empresa.<br />
Igualmente, se realizó la estructuración de préstamos sindicados<br />
de largo plazo para corporaciones venezolanas por un<br />
monto superior a Bs. 500.000 millones.<br />
En materia de asesoría financiera, resalta la actividad de<br />
Fusiones y Adquisiciones, mediante la cual se ofreció asesoría<br />
a diversas empresas nacionales e internacionales interesadas<br />
en vender o adquirir empresas en Venezuela.<br />
Destaca además, la asesoría financiera ofrecida a MERCANTIL<br />
en materia de financiamiento, dividendos, Plan de Recompra<br />
de Acciones y Plan de Estabilización de Precios, entre otros.<br />
Gerencia de Productos Corporativos<br />
La Gerencia de Productos Corporativos consolidó su modelo<br />
de atención a los clientes del segmento corporativo y empresas<br />
en Venezuela, fortaleciendo las actividades inherentes al<br />
desarrollo de nuevos productos y servicios, al igual que<br />
mejoras a los existentes, en las áreas de cobranzas, pagos,<br />
banca electrónica, financiamiento y comercio exterior.<br />
La Gerencia fortaleció su estrategia de atención personalizada<br />
mediante la prestación de servicios de alta calidad en las<br />
transacciones diarias de las diferentes empresas corporativas,<br />
con unidades especializadas creadas para tal fin; generó<br />
valor en las relaciones de negocios a través de sus estructuras<br />
de Productos del Pasivo y Productos de Activo, atendiendo<br />
las necesidades de los clientes y consolidó la imagen de<br />
MERCANTIL con su participación en eventos y patrocinios<br />
nacionales e internacionales.<br />
En Estados Unidos y Latinoamérica, se implementaron<br />
estructuras de productos de comercio exterior, cobranzas,<br />
pagos y banca electrónica para atender las necesidades y<br />
transacciones de los clientes que conforman el segmento<br />
corporativo de estas regiones.
GERENCIA GLOBAL BANCA PRIVADA Y ACTIVOS DE TERCEROS<br />
Durante el año 2006 se desarrolló la nueva estructura de la<br />
Gerencia Global de Banca Privada y Activos de Terceros, la<br />
cual tiene bajo su responsabilidad las funciones en<br />
Venezuela y el exterior relacionadas con los servicios de<br />
inversión y corretaje, fideicomiso y banca privada.<br />
Anteriormente, la Gerencia de Banca Privada dependía de la<br />
Gerencia Global de Banca de Empresas y Personas y la<br />
Gerencia de Activos de Terceros formaba parte de la<br />
Gerencia Global de Operaciones Internacionales.<br />
Dentro de la nueva estructura, se crearon las Gerencias de<br />
Banca Privada y Activos de Terceros en Venezuela y Estados<br />
Unidos respectivamente. En Venezuela, está conformada por<br />
las unidades de Fideicomiso, Mercantil Servicios de Inversión,<br />
Servicios de Corretaje y Banca Privada. En Estados Unidos, la<br />
Gerencia está constituida por Commercebank Investment<br />
Services (CIS), Commercebank Trust Company (CTC) y Banca<br />
Privada Commercebank.<br />
Esta nueva unidad de negocios está enmarcada en el posicionamiento<br />
estratégico de MERCANTIL cuyo propósito es<br />
ofrecer propuestas de valor a la clientela mediante productos<br />
y servicios adecuados a sus requerimientos financieros.<br />
Banca Privada<br />
En el año 2006 se desarrolló la agenda estratégica para Banca<br />
Privada, la cual contempla un nuevo modelo de servicio independiente<br />
por cada geografía, diferenciando la Banca Privada<br />
Nacional y la Banca Privada Internacional. Esta visión permitirá<br />
ampliar la gama de productos y servicios ofrecidos a los clientes<br />
de MERCANTIL en Venezuela y en el exterior.<br />
Activos de Terceros<br />
El negocio de Activos de Terceros es una actividad que se<br />
refleja fuera de balance y comprende: servicios de fideicomiso,<br />
servicios de corretaje de valores, administración de fondos<br />
mutuales y servicios de administración de carteras. Los<br />
activos administrados netos al 31 de diciembre de 2006<br />
alcanzan Bs. 10.066 millardos según el siguiente detalle:<br />
Activos de Terceros<br />
Bs. 10.066 millardos (US$ 4.694 millones)<br />
Año 2006<br />
Fideicomiso<br />
Fondo Mutual Habitacional<br />
Fondos Mutuales<br />
Corretaje de Valores<br />
Asesoría Financiera<br />
Cartera Administrada<br />
Total Activos de Terceros<br />
Total Activos de Terceros US$ 1<br />
TOTAL<br />
6.842<br />
986<br />
359<br />
1.380<br />
308<br />
191<br />
10.066<br />
4.694<br />
(1) Información en US$ traducida a la tasa de cambio del 31 de diciembre<br />
de 2006: 2.144,6/US$ 1(controlado)<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
47
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
48<br />
En 2006, Fideicomiso de Banco Mercantil en Venezuela continúa<br />
como líder en fideicomisos de entes privados del país<br />
(personas y empresas privadas), con 9,5% de participación<br />
del mercado. Los activos administrados por Fideicomiso<br />
experimentaron un crecimiento de 37,9% con respecto al<br />
año 2005, lo que representa más de Bs. 1.861.582 millones en<br />
nuevos activos. Este crecimiento se refleja principalmente en<br />
el segmento Corporativo Multinacional, con 134,26% y en<br />
diferentes regiones del país entre las que destacan Oriente y<br />
Sur.<br />
Como parte de la estrategia de negocios para ampliar la<br />
gama de productos de inversión ofrecidos a los clientes en<br />
Venezuela, fue estructurada la Gerencia de Servicios de<br />
Corretaje. Entre las actividades emprendidas destacan: el<br />
impulso de la Cuenta de Corretaje de Inversión como vía de<br />
acceso al mercado de capitales, y la creación de la Intranet<br />
para automatizar la apertura y el lanzamiento de nuevos<br />
productos.<br />
Durante el año 2006, Mercantil Servicios de Inversión<br />
incrementó las carteras de inversión en 38%, para ubicarse<br />
en Bs. 4.231 millardos. La subsidiaria Mercantil Sociedad<br />
Administradora de Entidades de Inversión Colectiva mantiene<br />
su posición de líder en la industria de fondos mutuales en<br />
Venezuela, con más del 51% de participación de mercado.<br />
Durante el año, el número de clientes creció en 65%. El<br />
patrimonio del Portafolio Mercantil Renta Fija creció 61%<br />
ubicándose en Bs. 359 millardos y el producto Plan Crecer<br />
Mercantil, basado en la adquisición programada de unidades<br />
de inversión del fondo mutual Portafolio Mercantil Renta Fija,<br />
presentó al cierre del año una expansión en su patrimonio de<br />
44%.<br />
Banco Mercantil Schweiz (AG) incrementó el volumen de los<br />
activos recibidos para su administración en US$ 65 millones,<br />
respecto al cierre del año 2005, a través de los productos de<br />
corretaje e inversión y los fideicomisos ofrecidos por su<br />
subsidiaria BMC Bank & Trust Limited en las Islas Cayman.<br />
Commercebank Investment Services, Inc. (CIS), corredor de<br />
títulos valores y asesor de inversión domiciliado en Estados<br />
Unidos de América, creció 65% en su base de activos de<br />
clientes durante 2006, para un total de US$ 780 millones. La<br />
base de activos de clientes individuales creció 46% para<br />
alcanzar a US$ 534 millones y la de clientes corporativos se<br />
elevó 288% para ubicarse en US$ 163 millones. Los activos<br />
manejados para fideicomisos administrados por la subsidiaria<br />
Commercebank Trust Company, N. A. aumentaron 30% para<br />
alcanzar US$ 83 millones.<br />
Conforme a su orientación hacia el cliente, CIS optimizó su<br />
página web www.commercebankinvestments.com al incluir<br />
nuevas funcionalidades que ofrecen acceso e información<br />
actualizada sobre productos, servicios y consultores financieros,<br />
durante 24 horas los 7 días de la semana.<br />
Construyendo sobre sus logros, CIS ha emprendido diferentes<br />
proyectos tales como: servir a la recién creada Banca<br />
Privada de Commercebank, así como fortalecer el servicio<br />
ofrecido, anticipándose a las necesidades del cliente y superando<br />
sus expectativas como elemento diferenciador.
Commercebank Trust Company (CTC) es un banco<br />
norteamericano dedicado a actividades fiduciarias. Fundado<br />
en 2004, su misión es proporcionar servicios fiduciarios a<br />
personas y familias de alto nivel patrimonial. Los servicios<br />
que ofrece CTC incluyen el diseño de estructuras fiduciarias<br />
con fines de protección de activos y la estructuración de<br />
sólidas estrategias de inversión con los más altos estándares<br />
de privacidad y confidencialidad.<br />
En 2006, CTC continuó su estrategia de desarrollo de negocios<br />
adquiriendo nuevas relaciones. Como resultado, al cierre del<br />
año registró un crecimiento en activos administrados de 115%.<br />
Los activos consolidados totales superaron US$ 600 millones,<br />
incluyendo las estructuras fiduciarias, BMC Bank & Trust Ltd<br />
(BMC. Asimismo, en 2006 conformó la creación de CTC<br />
Management Services LLC (CTCMS), empresa que ofrecerá<br />
servicios misceláneos a las estructuras fiduciarias<br />
actualmente servidas por CTC.<br />
Durante 2007, CTC continuará expandiendo su base de<br />
clientes. El reciente lanzamiento de su sitio web<br />
www.commercebanktrust.com, apoyará en el alcance de<br />
una mayor audiencia de individuos y familias con necesidades<br />
de servicios fiduciarios en el área de fideicomisos, gerencia<br />
de patrimonio y servicios de inversión.<br />
SEGUROS<br />
En el año 2006 Seguros Mercantil, en el marco de las agendas<br />
estratégicas, fortaleció su plataforma de negocios a<br />
escala nacional, ampliando su red comercial, orientando su<br />
esfuerzo y desarrollo, mejoramiento e implantación de nuevos<br />
procesos, productos y servicios en las áreas de suscripción<br />
e indemnización de la organización, con énfasis en el<br />
incremento de la eficiencia en las operaciones, y en la mejora<br />
de la calidad de los servicios para satisfacer las necesidades<br />
de los clientes, intermediarios y proveedores. Para la gestión<br />
de las líneas de negocios, se cuenta con unidades especializadas<br />
en captación de fuerza de venta, centros de atención<br />
a los intermediarios, negocios corporativos, soporte de producción,<br />
y un equipo de gerentes de mercadeo y productos,<br />
gerentes regionales, gerentes de sucursales, y ejecutivos de<br />
negocios, que prestan asistencia a más de 2.500 asesores de<br />
producción entre sociedades de corretaje, corredores y<br />
agentes exclusivos, y a la cartera de clientes conformada por<br />
más de 500.000 asegurados.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
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I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
50<br />
GERENCIA GLOBAL DE FINANZAS<br />
La gestión de la Gerencia Global de Finanzas de MERCANTIL<br />
durante el año 2006 estuvo principalmente orientada a la<br />
administración de los factores de riesgo de mercado, especialmente<br />
el de tasa de interés, contribuyendo a la optimización<br />
del margen financiero de la institución.<br />
Durante el año 2006, el BCV tomó diferentes medidas<br />
mediante las cuales ajustó su política monetaria. En el mes<br />
de febrero modificó los plazos y tasas de interés para las<br />
operaciones de mercado abierto. Así, para las operaciones<br />
de absorción en 14 y 28 días, la tasa se ubicó en 9.25% y<br />
10,00% anual, respectivamente, siendo anteriormente de<br />
11.50% a 28 días y 11.75% anual a 56 días. Para las operaciones<br />
de inyección las tasas se ubicaron en 17% anual a 14 días y<br />
18% anual a 28 días (anteriormente estas operaciones se<br />
realizaban a 28 días al 21% anual). En el mes de septiembre<br />
modificó el encaje legal para las obligaciones en moneda<br />
nacional, estableciendo un encaje del 30% sobre el<br />
crecimiento de las obligaciones sobre el saldo mantenido al<br />
14/7/06. Asimismo fijó una tasa mínima pasiva del 10% anual<br />
para los depósitos recibidos a cualquier plazo y mantuvo la<br />
tasa mínima del 6.5% anual para las cuentas de ahorro y la<br />
tasa máxima activa en 28% anual.<br />
Tasas de Interés del Mercado Venezolano<br />
*TAM: Tasa Activa Promedio Ponderada de los 6 principales bancos<br />
YTM DPN 1Y: Rendimiento al vencimiento de Deuda Pública Nacional a 1 año plazo<br />
YTM DPN 4Y: Rendimiento al vencimiento de Deuda Pública Nacional a 4 años plazo<br />
El mercado monetario en Venezuela, a pesar de la política<br />
restrictiva del Banco Central de Venezuela, mantuvo altos<br />
excedentes de liquidez como consecuencia del aumento del<br />
gasto público, factor que contribuyó a mantener la tendencia<br />
de reducción de las tasas de interés, tanto activas como<br />
pasivas. El Banco Mercantil, subsidiaria de MERCANTIL, mantuvo<br />
una activa participación en este mercado, con una participación<br />
promedio anual de 7,5 % en los instrumentos de<br />
absorción ofrecidos por el Banco Central de Venezuela, así<br />
como en las operaciones interbancarias.<br />
Al igual que en 2005, el mercado de títulos valores de renta<br />
fija durante el año 2006 mantuvo una alta liquidez con incremento<br />
de los volúmenes transados. MERCANTIL, a través de<br />
sus subsidiarias Banco Mercantil y Merinvest Sociedad de<br />
Corretaje de Valores, participó activamente en las subastas<br />
semanales realizadas por el Ministerio de Finanzas y como<br />
market maker en el mercado secundario de títulos de deuda.<br />
Del mismo modo, participó en el mercado internacional de<br />
títulos, principalmente de emisores latinoamericanos, a través<br />
de su subsidiaria Banco del Centro en Panamá.
Tasas de Interés de la Reserva Federal<br />
y Bonos del Tesoro Americano<br />
Treasury 2 años<br />
Treasury 10 años<br />
Fed Funds<br />
El Ministerio de Finanzas realizó en el mes de noviembre la<br />
“Oferta Combinada Bono del Sur”, en la cual MERCANTIL participó,<br />
principalmente como intermediario de sus clientes a<br />
través de Banco Mercantil y Merinvest.<br />
Con respecto al mercado estadounidense durante 2006, la<br />
Reserva Federal (FED) continuó su política de aumento de la<br />
tasa de interés, realizando cuatro incrementos de 25 puntos<br />
básicos cada uno, para un total de 100 puntos durante el<br />
año. La tasa marcadora Fed Fund cerró 2006 en 5,25% anual.<br />
En consecuencia, para el caso de los vehículos financieros<br />
con exposición al dólar, las decisiones se enfocaron al mantenimiento<br />
de un gap positivo de tasas de interés, permitiendo<br />
que una mayor cantidad de activos cambiaran de tasa<br />
con respecto a los pasivos en el corto plazo.<br />
* Treasury 2 años y 10 años: Letras del Tesoro americano a 2 y 10 años plazo<br />
Fed Funds: Tasa de interés de la Reserva Federal.<br />
La incertidumbre sobre el desempeño de la economía americana<br />
y su efecto sobre las decisiones del FED, generó cambios<br />
en las tasas de interés de mercado. En el primer semestre<br />
hubo un desplazamiento ascendente en toda la curva de<br />
tasas del tesoro americano de casi 75 puntos básicos con<br />
respecto al cierre de 2005 y a partir del segundo semestre de<br />
2006, las expectativas de recesión y de posibles recortes de<br />
tasa del FED, generó un descenso en la curva de bonos del<br />
tesoro de casi 25 puntos básicos respecto al cierre del primer<br />
semestre. El efecto neto final fue un incremento de casi<br />
36 puntos básicos sobre el cierre de 2005.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
51
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
52<br />
Cartera de Inversiones Disponible para la Venta y<br />
Mantenida hasta su Vencimiento Commercebank NA<br />
Diciembre 2006<br />
Diciembre 2005<br />
Durante el año 2006 se realizaron acciones orientadas a la<br />
maximización del valor económico de las empresas. Las<br />
estrategias ejecutadas por la Tesorería EE.UU, responsable<br />
del manejo de liquidez y de riesgo de tasa de interés de los<br />
vehículos financieros de MERCANTIL fuera de Venezuela,<br />
toman en consideración el retorno total de los instrumentos<br />
financieros a ser incluidos en el portafolio de inversiones y<br />
su impacto en la composición global del balance. En el caso<br />
de Commercebank, las inversiones de corto plazo se mantuvieron<br />
en un promedio de US$ 450 millones, lo cual representa<br />
aproximadamente el 10% del total de activos del<br />
banco y se realizó una recomposición en el portafolio de<br />
inversiones con instrumentos susceptibles de “repurchase<br />
agreement”s (operaciones de reporto). La misma estrategia<br />
se siguió en Banco Mercantil Suiza, (BMS) Banco Mercantil<br />
Venezolano (BMV) y Banco Mercantil Cayman (BMC).
Estados Financieros Normas US GAAP<br />
Durante el año 2006 la Gerencia de Contraloria Corporativa<br />
elaboró los estados financieros de Mercantil Servicios<br />
Financieros bajo los principios contables de Estados Unidos de<br />
América USGAAP (Generally Accepted Accounting Principles).<br />
Esto permite a los inversionistas internacionales contar con<br />
herramientas que les facilitan tomar sus decisiones al poder<br />
comparar a MERCANTIL, bajo los mismos principios contables,<br />
con otros bancos y empresas de todo el mundo. Un<br />
informe de auditoría de PriceWaterhouseCoopers sobre<br />
los estados financieros bajo USGAAP al cierre del año<br />
2005 se encuentra disponible en la página web<br />
www.bancomercantil.com.<br />
Las principales diferencias para MERCANTIL entre las normas<br />
locales y los US GAAP determinadas para los años 2004 y<br />
2005 fueron mayores provisiones de cartera de créditos en<br />
el ambiente regulatorio venezolano, mayor activo por concepto<br />
de impuesto sobre la renta diferido y los efectos<br />
de traducción de activos no monetarios a US dólares.<br />
OTERO, Alejandro<br />
Coloritmo 36,1958.<br />
Duco sobre madera.<br />
200 x 48,5 x 3 cm.<br />
Colección Mercantil.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
53
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
54<br />
OTERO, Alejandro<br />
Sin título (Hombre sentado), Sin fecha.<br />
Gouache sobre papel.<br />
54 x 42 cm.<br />
Colección Mercantil.
GERENCIA GLOBAL DE<br />
OPERACIONES Y TECNOLOGÍA<br />
Calidad de Servicio y Eficiencia Operativa<br />
Durante el año 2006, la Gerencia Global de Operaciones y<br />
Tecnología de MERCANTIL se orientó a fortalecer su estrategia<br />
de soporte en la entrega de productos y servicios a través de<br />
la ejecución de iniciativas en términos de eficiencia y eficacia,<br />
que contribuyan a mejorar la calidad de servicio, reducción<br />
de riesgos operativos e incremento de la agilidad y flexibilidad<br />
operativa. En este sentido se continuó el dimensionamiento<br />
de los canales de distribución, la mejora continua de los productos<br />
y servicios a través del diseño de las fábricas de proceso<br />
enfocadas en la eliminación de los defectos y las actividades<br />
que no agregan valor, en combinación con la integración<br />
de nuevas líneas de servicio al sistema de gestión de<br />
la calidad bajo estándares ISO 9000, desarrollo de funcionalidades<br />
de sistemas y desarrollo de los modelos que orientan<br />
las arquitecturas de procesos, información, aplicaciones<br />
y tecnología de MERCANTIL.<br />
En el año 2006, se inauguraron 10 oficinas en Banco Mercantil,<br />
asi como 3 en Commercebank que anteriormente formaban<br />
parte de la institución financiera “Florida Savings Bank”.<br />
En Venezuela, Banco Mercantil ratificó su liderazgo en red de<br />
cajeros automáticos, mediante la instalación de 193 nuevos<br />
cajeros, para un total de 1.203 ATMs en 757 ubicaciones,<br />
consolidando su posicionamiento en este canal como el<br />
banco con mayor presencia en el ámbito nacional.<br />
Igualmente, superó la meta de instalaciones de puntos de<br />
venta, con el incremento de 9.049 equipos y la afiliación de<br />
7.460 establecimientos, para conformar al cierre de 2006<br />
una red de 27.572 puntos de venta (POS).<br />
Banco Mercantil<br />
Nuevas Oficinas<br />
Oficina Región<br />
Supermetanol Oriente<br />
M.M.C. Automotriz Oriente<br />
Ameriven - Bare Oriente<br />
C.C. Las Trinitarias Centro Occidente<br />
C.C. Sambil Valencia Carabobo<br />
C.C. La Cascada - Maturín Sur<br />
C.C. Sambil San Cristóbal Los Andes<br />
C.C.C. Tamanaco II Metropolitana III<br />
C.C.C. Mercado San Jorge Metropolitana II<br />
C.C. Los Naranjos Metropolitana III<br />
Commercebank<br />
Nuevas Oficinas<br />
Oficina Localidad<br />
Coral Way Coral Way<br />
Pinecrest Pinecrest<br />
Sunny Isles Sunny Isles<br />
Canales de Distribución<br />
Los canales de distribución de MERCANTIL se caracterizaron<br />
por una importante expansión, acorde con el crecimiento de<br />
los niveles transaccionales y mejora en los niveles de servicio<br />
ofrecidos a los clientes, encontrándose conformados al cierre<br />
de 2006 por 326 oficinas (Banco Mercantil y Commercebank),<br />
1.223 cajeros automáticos, 27.572 puntos de venta, 358 operadores<br />
de Call Center, 508 puertos de IVR y los servicios de<br />
Banca en Línea Personas y Banca en Línea Empresas.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
55
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
56<br />
Eficiencia operacional y mejoramiento<br />
de la calidad<br />
Entre los proyectos más importantes de Banco Mercantil<br />
destacan:<br />
La participación de la Red de Oficinas en los operativos especiales<br />
para el pago de beneficiarios de la Misión Vuelvan<br />
Caras a partir del mes de mayo del 2006 en cinco estados del<br />
país (Monagas, Sucre, Portuguesa, Guárico, Vargas y Mérida).<br />
Reemplazo de la llave Mercantil de 976.109 clientes, lográndose<br />
de esta manera una mejora en la calidad de la data.<br />
La incorporación de nuevas funcionalidades en los sistemas<br />
de información para facilitar y soportar los servicios referidos<br />
a la liquidación de solicitudes de divisas en oficinas en<br />
otras monedas distintas al dólar, así como la recepción de<br />
pagos a los clientes excedidos del monto autorizado en<br />
tarjetas de crédito (TDC) en el régimen cambiario actual.<br />
Igualmente se implantaron los módulos de soporte para la<br />
emisión, custodia y pago de Bonos del Sur , la adecuación de<br />
los sistemas de transferencias y nóminas para el proceso de<br />
operaciones a través de la cámara de compensación electrónica<br />
de medios de pago y la liberación del sistema de Client<br />
Trade, con la finalidad de facilitarle a los clientes el procesamiento<br />
directo y en tiempo real de sus operaciones de<br />
Cartas de Crédito vía Internet.<br />
Líneas de Servicio Certificadas ISO 9001:2000<br />
Incorporación de nuevas funcionalidades de sistemas en la<br />
Banca en línea Personas, destinadas a la ejecución de los<br />
servicios de solicitudes del producto Préstame Mercantil, las<br />
opciones de venta de Pólizas Vital Mercantil y seis nuevas<br />
secciones informativas referidas a Promociones y<br />
Novedades, Guía de Uso Tarjeta Mercantil, Novedades para<br />
Empresarios, Puntos de Venta, Información de Régimen<br />
Cambiario y Puntos de Venta Mercantil. A la par, se optimizaron<br />
los procesos de respuesta a correos electrónicos recibidos<br />
de clientes, los cuales son atendidos en su totalidad en<br />
menos de 12 horas.<br />
Igualmente, se implantaron nuevos servicios automatizados<br />
de consulta a través del Robot-Operador (IVR), referidos a la<br />
autorización de Tarjetas TAE (Cesta Ticket), afiliaciones y pagos<br />
de cuotas de pólizas de seguro, afiliaciones al servicio de<br />
Cuenta de Corretaje y las solicitudes de “Préstame Mercantil”.<br />
En relación con los servicios de atención a clientes de Seguros<br />
Mercantil, se ejecutó la automatización de los procesos de<br />
verificación de pólizas y de carta aval, liquidación de servicios<br />
ambulatorios, reenvío de cartas compromiso y órdenes médicas<br />
vía fax. En este mismo orden, se incorporó en la infraestructura<br />
de servicio a los clientes, líneas telefónicas especializadas<br />
de atención para asegurados y proveedores, y una página<br />
Web para la consulta en línea de las órdenes médicas.<br />
2006<br />
Líneas de Servicios<br />
Certificaciones Certificaciones<br />
Ratificadas Nuevas<br />
Atención y procesamiento de transacciones bancarias en taquilla de la red<br />
de oficinas HUB •<br />
Procesamiento de transacciones bajo la red de cajeros automáticos con tarjeta<br />
de débito<br />
Procesamiento para la liquidación, cobros, prórrogas, renovaciones,<br />
•<br />
cancelaciones de pagarés y registro de fianzas y garantías, requerido por la<br />
unidad de negocio Mercadeo Medio-Empresas Comerciales<br />
Servicio a clientes corporativos por concepto de liquidación, custodia y pago en<br />
mercado secundario (venta spot y compra/venta estructurada) de títulos valores<br />
•<br />
de renta fija: deuda pública, letras del tesoro y bonos desmaterializados en<br />
moneda nacional en custodia y en cuentas del Banco Mercantil •<br />
Atención de solicitudes de servicios y transacciones bancarias<br />
vía Centro de Atención Mercantil (C.A.M.) •<br />
Atención de solicitudes de servicios y transacciones Bancarias vía Internet<br />
(Mercantil en Línea Empresas y Mercantil en línea Persona) •<br />
Grabación y Distribución de plásticos de seguridad para Tarjetas de Crédito •<br />
Distribución de Chequeras domiciliadas a nivel nacional •
Tiempos de Procesamiento en Fábricas<br />
de Transacciones Banco Mercantil<br />
Créditos<br />
Apertura de Cuentas<br />
Cartas de Crédito<br />
Transacciones de Taquilla<br />
Tarjeta de Crédito<br />
Fábrica Producto o Servicio<br />
El organismo venezolano para la Normalización y Certificación<br />
de la Calidad (Fondonorma) certificó cuatro (4) nuevas líneas<br />
de servicio de Banco Mercantil, en conformidad con los principios<br />
y requisitos de la Norma Internacional ISO 9001:2000,<br />
igualmente ratificó en forma simultánea las certificaciones de<br />
calidad obtenidas en años anteriores, con la cual las unidades<br />
involucradas en el sistema de gestión de la calidad auditado,<br />
se aseguraron de mantener el cumplimiento de los requisitos<br />
y estándares de calidad en sus respectivas gerencias.<br />
Asimismo MERCANTIL, a la vanguardia en la aplicación de<br />
técnicas para la simplificación y eliminación del desperdicio y<br />
actividades que no agregan valor en los procesos de interacción<br />
con los clientes, mediante la integración y sinergia de<br />
las técnicas más avanzadas (Lean Manufacturing y Six<br />
Sigma), avanzó en la aplicación del concepto de “Fábrica de<br />
Transacciones”, con la finalidad de impulsar cambios que<br />
permitan afinar los procesos orientados hacia la excelencia<br />
operacional. En Banco Mercantil se concluyeron un conjunto<br />
de iniciativas previstas para el período, correspondientes a<br />
las Fábricas Locales de Solicitudes de Crédito, Apertura de<br />
Cuentas, Cartas de Crédito, Tarjetas de Crédito y<br />
Transacciones de Taquilla, las cuales se orientaron a la simplificación<br />
y estandarización de los recaudos solicitados, disminución<br />
de errores y reprocesos, y fortalecimiento en los<br />
métodos para la ejecución de los procesos en la fuerza de<br />
ventas, entre otras acciones.<br />
Solicitudes de Créditos Hipotecarios<br />
Solicitudes de Créditos de Vehículos<br />
Solicitudes de Pagarés<br />
Apertura del 90% de Cuentas de Persona Natural<br />
Apertura de Cartas de Crédito Vía Web<br />
Apertura de Cartas de Crédito Manual<br />
Atención de transacción de Pago de Cheque<br />
Atención de transacción de Pago de Cheque que<br />
requieren revisión de firmas<br />
Respuesta del 64% de solicitudes de Tarjeta de<br />
Crédito<br />
Variación del Tiempo de<br />
Procesamiento Interanual<br />
2005 - 2006 (%)<br />
-40%<br />
-56%<br />
-33%<br />
-43%<br />
-56%<br />
-22%<br />
-13%<br />
-31%<br />
-75%<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
57
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
58<br />
En relación a las iniciativas dirigidas a orientar las arquitecturas<br />
de procesos, información, aplicaciones y tecnología en<br />
MERCANTIL, se destaca la conclusión de la fase de diseño<br />
del modelo de datos corporativos, cuyo objetivo persigue<br />
mejorar la disponibilidad e integridad del dato en todos los<br />
canales, mediante el uso de una interfaz común, así como<br />
del esquema de redundancia controlada del dato para<br />
garantizar la continuidad del servicio en caso de contingencia<br />
y facilitar la implementación y uso de soluciones analíticas<br />
y de inteligencia de negocios para profundizar la relación<br />
con los clientes.<br />
Asimismo, se culminó la fase de diseño del modelo de integración<br />
de aplicaciones, el cual permite la interoperatividad<br />
entre diferentes aplicaciones de Back-End y los canales de<br />
distribución para ofrecer negocios que respondan a las<br />
demandas del mercado en menor tiempo, mediante la disposición<br />
de sistemas de información desarrollados en corto<br />
ciclo a partir de que los mismos sean requeridos.<br />
Entre los proyectos relevantes ejecutados en<br />
Commercebank, se puso en funcionamiento durante el año<br />
2006, particularmente en el área de seguridad, la Tarjeta de<br />
Acceso Seguro o “Secure Access Card”, con la finalidad de<br />
ofrecer protección adicional de acceso a la Banca en Línea<br />
Personas a través de un código único y no transferible y ulteriormente<br />
en segundo nivel de autenticación de identidad a<br />
transacciones de alto valor, evitando así el acceso fraudulento<br />
de terceros a cuentas y operaciones bancarias.<br />
En materia de infraestructura operacional y tecnológica,<br />
Commercebank integró las sucursales bancarias que anteriormente<br />
pertenecían a “Florida Savings Bank”; controlando<br />
eficazmente los impactos operativos en cuanto a los niveles<br />
de servicio al cliente, asi como los derivados en el proceso<br />
de integración de la base de datos de Florida Savings Bank y<br />
Commercebank.<br />
En referencia al desarrollo de nuevos proyectos para el<br />
mejoramiento del uso de sistemas de información, se soportaron<br />
las funcionalidades para la liberación del producto<br />
“Visa Platinum Credit Card”, con la finalidad de atraer y ofrecer<br />
a clientes domésticos un instrumento de consumo con<br />
atributos diferenciales tales como, tasa fija de interés, libre<br />
de cargos e integrada a un programa de recompensa por<br />
uso. Asimismo, se inició la fase de desarrollo de sistemas<br />
para el producto “Bill Pay”, el cual facilitará a los clientes<br />
domésticos la realización de pagos en línea a sus proveedores<br />
de servicio, con cargo a su cuenta bancaria.
OTERO, Alejandro<br />
Sin título (Cabeza y torso masculino), 1928.<br />
Gouache sobre papel.<br />
55,5 x 45 cm.<br />
Colección Mercantil.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
59
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
60<br />
OTERO, Alejandro<br />
Serie de las Cafeteras, Hacia 1947.<br />
Óleo sobre tela.<br />
80,6 x 65 cm.<br />
Colección Mercantil.
GERENCIA GLOBAL DE<br />
RECURSOS HUMANOS<br />
Las actividades de la Gerencia Global de Recursos Humanos<br />
se orientaron principalmente hacia la dotación de personal<br />
requerido por el incremento del volumen de actividades del<br />
negocio; mantenimiento del posicionamiento competitivo de<br />
la compensación; diseño de nuevos esquemas de desarrollo<br />
y adquisición de talentos; adecuación a las normativas<br />
laborales y negociación de convenciones colectivas;<br />
fortalecimiento de la calidad de vida de los trabajadores;<br />
atención y seguimiento del clima organizacional y modernización<br />
de la plataforma administrativa y de servicios de la función.<br />
Dotación de personal<br />
Al 31 de diciembre de 2006 Mercantil Servicios Financieros<br />
cuenta con 9.547 trabajadores (8.612 trabajadores al cierre<br />
del año 2005) de los cuales 90.6% se encuentran en las<br />
empresas Banco Mercantil, Seguros Mercantil, Merinvest y<br />
otras subsidiarias de Mercantil en Venezuela y 9.4% en el<br />
exterior, principalmente en Commercebank en Estados<br />
Unidos. El crecimiento de personal en el año 2006 se concentró<br />
sustancialmente en actividades de cara al cliente.<br />
Posicionamiento competitivo<br />
de la compensación<br />
Se profundizó la estrategia de fortalecimiento de la<br />
competitividad de la compensación al personal de Mercantil<br />
Servicios Financieros. Así, se mantuvo el seguimiento y<br />
comparación con los mercados laborales de referencia para<br />
determinar los ajustes salariales requeridos, tanto en los<br />
grupos como en los individuos. Este seguimiento preservó la<br />
posición competitiva, cuyo objetivo es retener y atraer al<br />
personal idóneo que garantice el cumplimiento de las metas y<br />
estrategias de la empresa. En Banco Mercantil se modificaron<br />
los elementos del Programa de Cumplimiento de Metas,<br />
otorgándole mayor enfasis a los factores cuantitativos en la<br />
evaluación del desempeño del personal de negocios.<br />
Capital Humano<br />
Definición de nuevos esquemas de desarrollo y<br />
adquisición de talentos<br />
Durante el año 2006, se inició el proyecto de definición de los<br />
modelos de competencias para MERCANTIL con asesoría de<br />
la empresa Hay Group. Se identificaron 13 roles que representan<br />
las macroactividades de la empresa y los cargos asociados<br />
a cada una, se realizaron los paneles de expertos<br />
para los mencionados roles, definiendo los retos, responsabilidades,<br />
situaciones críticas, e indicadores de gestión. Este<br />
proyecto se encuentra actualmente en fase de validación.<br />
Para apoyar el proceso de evaluación de competencias<br />
mediante la metodología 360° del personal de MERCANTIL a<br />
realizarse en 2007, se adquirió la herramienta Pensum y se<br />
ejecutaron las actividades necesarias para su implementación.<br />
Se continuó con los programas de adiestramiento, entre los<br />
que cabe resaltar los Cursos de Especialización Operativa,<br />
Programa Avanzado Operativo, Curso de Formación de<br />
Analistas de Crédito, Programa de Formación gerencial IESA-<br />
MERCANTIL y Programa de Formación Profesional IESA-<br />
MERCANTIL. En este sentido, se realizó una extensa programación<br />
de adiestramiento que totalizó 455.000 horas de<br />
capacitación, con una inversión de Bs. 7.619 millones. Un total<br />
de 32.500 trabajadores participaron en programas de adiestramiento,<br />
cubriendo casi la totalidad del personal de la<br />
empresa, para un promedio aproximado de 47 horas de<br />
adiestramiento por trabajador.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
61
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
62<br />
Normativas laborales y negociación de<br />
convenciones Colectivas<br />
En materia de legislación laboral, durante el año 2006 en<br />
Venezuela fueron sancionados el Reglamento de la Ley<br />
Orgánica del Trabajo, que derogó el Reglamento del año 1973 y<br />
seis Reglamentos Parciales; igualmente se dictó el Reglamento<br />
de la Ley de Alimentación para los Trabajadores; el decreto que<br />
estableció dos aumentos consecutivos del salario mínimo<br />
durante el año y la renovación del decreto del Ejecutivo sobre<br />
la Inamovilidad Laboral que mantiene la protección hasta el 31<br />
de marzo de 2007, todo lo cual requirió la adecuación e implementación<br />
de los procesos internos de Recursos Humanos<br />
para cumplir con las exigencias legislativas.<br />
Al igual que en el pasado, este año se mantuvieron armoniosas<br />
relaciones con los sindicatos, tanto con el recién creado<br />
Sindicato Único de Trabajadores de Seguros Mercantil, como<br />
con la Federación Nacional de Trabajadores y sus sindicatos<br />
afiliados de Banco Mercantil, dentro de un marco de respeto<br />
mutuo y autonomía.<br />
En el segundo semestre, Seguros Mercantil y el Sindicato<br />
Único de Trabajadores de Seguros Mercantil por una parte y<br />
Banco Mercantil y la Federación Nacional de Trabajadores y<br />
sus sindicatos afiliados del Banco Mercantil por otra, negociaron<br />
y firmaron respectivamente la Primera Convención<br />
Colectiva de Trabajo de Seguros Mercantil y la Onceava<br />
Convención Colectiva de Banco Mercantil, ambas vigentes<br />
para el período 2007 - 2009.<br />
Por otra parte, en cumplimiento de la normativa en materia<br />
de Prevención, Condiciones y Medio Ambiente en el Trabajo,<br />
se celebraron las elecciones de los delegados de Prevención<br />
de Mercantil y de Seguros Mercantil en las sedes de Caracas.<br />
Calidad de vida de los trabajadores<br />
En el año 2006 se estructuró un nuevo plan de contribución<br />
definida para todos los trabajadores de MERCANTIL en<br />
Venezuela, denominado Plan de Ahorro Previsional<br />
Complementario Mercantil. Dicho plan benefició además de<br />
todos los trabajadores de Banco Mercantil a los de Seguros<br />
Mercantil quienes no poseían un plan de retiro. Los trabajadores<br />
de Banco Mercantil, beneficiarios del vigente Plan<br />
Complementario de Pensiones de Jubilación Mercantil, tuvieron<br />
la opción de sustituir de manera voluntaria el plan de beneficios<br />
definidos, por este nuevo plan de contribución definida.<br />
El 99,5% de estos trabajadores, se acogieron al nuevo Plan.<br />
En el área de beneficios sociales, durante 2006 se otorgaron<br />
en Venezuela, más de 4.000 ayudas en becas de estudio<br />
para trabajadores e hijos y ayudas para útiles escolares y<br />
asistencia primaria, entre otros. En materia recreativa, se<br />
realizaron distintas modalidades de campamentos vacacionales<br />
para los hijos de los trabajadores, alcanzándose la cifra<br />
más elevada de participación en estos programas.<br />
Igualmente, se inició el programa “Hacia una nueva etapa”<br />
dirigido a proveer herramientas para facilitar la transición<br />
del personal próximo a culminar su relación de trabajo por<br />
alcanzar su edad de jubilación.<br />
Con el propósito de fortalecer la integración entre los trabajadores,<br />
se realizaron los “I Juegos Deportivos Nacionales<br />
Mercantil” con la participación de empleados de las subsidiarias<br />
en Venezuela. El evento reunió en la ciudad de Valencia a<br />
más de 400 atletas provenientes de todas las regiones del país.
Atención y seguimiento del clima<br />
organizacional<br />
A comienzos de 2006 se dieron a conocer los resultados<br />
2005 del clima organizacional en las diversas empresas de<br />
MERCANTIL, con el inicio de programas específicos en las<br />
áreas con potencial de mejora. Asimismo, en el segundo<br />
semestre y por segundo año consecutivo se efectuó el estudio<br />
de clima organizacional de MERCANTIL de carácter censal<br />
(76% del personal participó en la encuesta) con la reconocida<br />
empresa Great Place to Work. De acuerdo a los resultados<br />
obtenidos, 82% de los trabajadores afirmaron que<br />
MERCANTIL es un gran lugar para trabajar. Cabe destacar<br />
que de acuerdo al estudio de clima organizacional, realizado<br />
por esta empresa, en las diferentes filiales y unidades existe<br />
una sólida base de principios y valores de ética personal y<br />
profesional, reflejada en la opinión del 85% de los trabajadores,<br />
quienes reconocen a MERCANTIL como seria y honesta.<br />
Modernización de la plataforma administrativa<br />
y de servicios<br />
En el marco del proyecto destinado a la mejora de la plataforma<br />
tecnológica de servicios para orientar a los empleados<br />
hacia el auto-servicio, durante 2006 se automatizaron a través<br />
de la Intranet algunos procesos y servicios para MERCANTIL<br />
Venezuela. En el tercer trimestre del año, el Comité Ejecutivo<br />
aprobó el cambio de plataforma tecnológica para Recursos<br />
Humanos, proyecto que se ejecutará durante 2007 y 2008.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
63
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
64<br />
OTERO, Alejandro<br />
Sin título (Figura abstracta), Sin fecha.<br />
Carboncillo sobre papel.<br />
45,7 x 35,2 cm.<br />
Colección Mercantil.
GERENCIA GLOBAL DE<br />
RIESGO INTEGRAL<br />
La gestión de la Gerencia Global de Riesgo Integral en<br />
MERCANTIL continuó consolidándose durante el año 2006 a<br />
través de toda la organización, con el objetivo de configurar<br />
un perfil de riesgo alineado con los objetivos estratégicos y de<br />
generación de valor para los accionistas, que preserve la<br />
solvencia financiera y reputacional de la empresa a largo plazo.<br />
Se extendieron y estandarizaron políticas, procesos y sistemas<br />
de reportes de riesgos, indicadores de gestión ajustados<br />
por riesgo (RAROC); se consolidaron metodologías conocidas<br />
como el Valor a Riesgo, Capital Económico, Ganancia en<br />
Riesgo (GeR) y Valor Económico; se realizaron evaluaciones<br />
de riesgo a los procesos en las distintas subsidiarias en otras<br />
geografías, se extendieron los horizontes de los planes de<br />
continuidad del negocio y se efectuaron mediciones a la cultura<br />
de riesgo de la organización. Asimismo, se continuó con<br />
el desarrollo de modelos internos para el análisis, cuantificación<br />
y control de las exposiciones de riesgo en las distintas<br />
líneas de negocios del grupo.<br />
Es importante destacar que durante el año se concluyó la<br />
primera etapa para la adquisición e implantación de una<br />
nueva plataforma tecnologica para la gestión y medición de<br />
los riesgos, la cual facilitará la evolución hacia una medición<br />
mas precisa y sofisticada, en línea con las mejores prácticas<br />
internacionales y el nuevo marco de adecuación de capital<br />
para las entidades financieras denominado Basilea II.<br />
RIESGO DE CRÉDITO.<br />
En MERCANTIL la gestión de riesgo de crédito se concibe<br />
globalmente; su función responde a principios comunes y a<br />
criterios organizativos compartidos por sus distintas empresas.<br />
Para su adecuado desarrollo se encuentran establecidas un<br />
conjunto de políticas de crédito, procedimientos y herramientas<br />
de gestión que continuamente evolucionan para alcanzar<br />
una mejor y moderna gerencia integral de riesgo de crédito.<br />
Así, durante el 2006 guiados por una visión global, se profundizó<br />
en el mejoramiento metodológico e implantación de un<br />
nuevo modelo de rating para clientes empresariales, así<br />
mismo el desarrollo de herramientas para apoyar la gestión<br />
de crédito al consumo, con el fin de estandarizarlos en las<br />
distintas empresas.<br />
Gestión de Riesgo<br />
Adicionalmente, se concedió una significativa importancia al<br />
desarrollo de modelos para la cuantificación de riesgo de las<br />
exposiciones del mercado inmobiliario en los EE.UU., así como<br />
al establecimiento de herramientas para medir el impacto en<br />
escenarios de stress para este segmento de cartera.<br />
En línea con la adaptación a mejores prácticas internacionales,<br />
se fortaleció el proceso de provisionamiento de la cartera de<br />
crédito, mediante la adopción de normas US GAAP para<br />
Banco Mercantil, lo que ha permitido homologar prácticas de<br />
provisionamiento para los principales vehículos financieros<br />
de MERCANTIL.<br />
El continuo interés por adaptar las mejores prácticas de<br />
gestión de riesgo, ha mantenido activo el seguimiento del<br />
Nuevo Acuerdo de Basilea: En este sentido se logró un<br />
significativo avance en el análisis e identificación de las brechas<br />
fundamentales respecto a Basilea II en las principales<br />
empresas de MERCANTIL.<br />
En el gráfico siguiente se detalla la distribución global de<br />
riesgo de crédito, especializado por geografías y tipo de<br />
clientes, para diciembre de 2006.<br />
Distribución de Riesgo de Crédito<br />
(año 2006) MERCANTIL<br />
Venezuela<br />
EEUU<br />
Otros Países<br />
México<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
65
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
66<br />
La principal exposición crediticia en MERCANTIL correspondió<br />
con las colocaciones y encaje legal en Banco Central de<br />
Venezuela, el cual incrementó su participación para alcanzar<br />
18,9% del total de exposiciones respecto a 14,5% en 2005.<br />
La exposición del segmento otras empresas (pequeñas y<br />
medianas empresas) mantuvo una participación de 18,2%,<br />
levemente menor a la alcanzada en el 2005 de 19%.<br />
La exposición a riesgo de crédito del segmento gobierno<br />
redujo su participación respecto a 2005 (18%) alcanzando<br />
13,5%.<br />
El financiamiento de clientes de empresas corporativas<br />
alcanzó en 2006 una participación similar a 2005, ubicándose<br />
en 13,2% del total de exposición de riesgo de crédito, distribuida<br />
geográficamente entre Venezuela 7,4%, EE.UU. 3,8% y<br />
México 1,3%.<br />
El segmento de créditos a personas alcanzó una participación<br />
de 11,1% del total de exposición, lo que representa 8,9% en<br />
Venezuela y 2,1% en EE.UU. El incremento es producto del crecimiento<br />
experimentado en el otorgamiento de créditos para<br />
la adquisición de viviendas, vehículos y tarjetas de crédito.<br />
La participación de la exposición a riesgo de crédito correspondiente<br />
a otros activos incrementaron a 7,2% en 2006 respecto<br />
a 5,6% en 2005.<br />
El segmento financiero mantuvo su participación respecto a<br />
2005, cercana al 7% del total de exposiciones. Este segmento<br />
de negocio geográficamente se concentra en EE.UU. (2,6%) y<br />
otros países (3,7% Brasil, Salvador y Colombia).<br />
En 2006 disminuyó la participación de los créditos dedicados al<br />
segmento inmobiliario respecto a las proporciones observadas<br />
en el año anterior. El segmento de créditos inmobiliarios<br />
alcanzó 6,5% del total de exposición de riesgo de crédito,<br />
frente a 8,7% en 2005, mientras que la proporción destinada<br />
a agencias patrocinadas por el gobierno estadounidense<br />
redujeron su participación de 5,3% en 2005 a 4,1% en 2006.<br />
En cuanto al perfil de riesgo, en la gráfica siguiente se registra<br />
la distribución del total de exposición a riesgo de crédito<br />
distribuida por REM, el Rating de Escala Maestra, que sirve<br />
de herramienta para calificar a los clientes de MERCANTIL de<br />
acuerdo a su nivel de riesgo. La escala va del 1 al 10, siendo<br />
nivel 10 el de mejor calificación. Cada nivel está asociado a una<br />
probabilidad de incumplimiento de pagos, que se incorpora<br />
a los modelos internos de cálculo de capital económico.<br />
Distribución de Crédito por REM<br />
(año 2006) MERCANTIL<br />
Rating de Escala maestra (REM)<br />
RIESGO DE MERCADO<br />
MERCANTIL concentra sus análisis en diversas metodologías<br />
para la medición del riesgo de mercado, entre las cuales se<br />
encuentra el Valor en Riesgo (VaR) basada en la metodología<br />
de Varianza Covarianza con 98% de intervalo de confianza y<br />
horizonte temporal de un (1) día, Sensibilidad del Margen<br />
Financiero ante cambios en las tasas de interés (GAPs de<br />
reprecio, Ganancias en Riesgo), GAPs de liquidez, y otras<br />
series de medidas e índices que permiten gestionar eficientemente<br />
el riesgo de mercado. Estos modelos son contrastados<br />
con estudios de backtesting, y complementados con simulaciones<br />
agregando casos de stress basado en situaciones<br />
extremas presentadas en los mercados.<br />
Riesgo de Mercado de la Cartera<br />
de inversiones para 2006<br />
En lo que respecta a la cartera de inversiones de MERCANTIL,<br />
en términos agregados, el VaR promedio de la cartera de<br />
inversiones consolidada clasificada como disponible para la<br />
venta durante el año 2006 se situó en Bs. 14.860 millones,<br />
equivalente a USS 7,0 millones, valor que representó un 0,2%<br />
de esta posición. Estas cifras presentaron una disminución<br />
respecto al año 2005, en el que el VaR promedio alcanzó<br />
Bs. 23.641 millones, aproximadamente US$ 12,3 millones<br />
representando un 0,4% de la posición.
Riesgo de Mercado en las Actividades<br />
de Trading para 2006<br />
Las actividades de trading y posicionamiento realizadas en<br />
MERCANTIL estuvieron concentradas en los mercados financieros<br />
de renta fija en Venezuela, Latinoamérica y<br />
Norteamérica.<br />
Mercado Financiero Venezolano<br />
El mercado financiero venezolano presentó una disminución<br />
en los niveles de la volatilidad diaria de precios de los títulos<br />
valores de deuda en moneda nacional, alcanzando para el año<br />
2006 niveles aproximados de 0,13% en comparación al 0,23%<br />
del 2005, con base en el bono de deuda pública nacional<br />
VEBONO con vencimiento Junio del año 2009.<br />
La actividad de trading de renta fija en bolívares mantuvo un<br />
VaR promedio durante el año 2006 de Bs. 1.612 millones,<br />
teniendo un máximo de Bs. 2.954 millones y un mínimo de<br />
Bs. 528 millones, valores que presentaron un incremento en<br />
comparación al año anterior, en donde el VaR promedio<br />
alcanzó Bs. 825 millones, con un máximo de Bs. 1.921 millones<br />
y un mínimo de Bs. 241 millones. Para esta actividad, los análisis<br />
de backtesting al modelo de VaR, se observó que menos<br />
del 1% de las pérdidas o ganancias se estuvieron fuera de los<br />
rangos pronosticados, lo cual se encuentra dentro de los<br />
parámetros esperados.<br />
Renta Fija en Bs.<br />
Año 2006<br />
La actividad de trading de renta variable en bolívares presentó<br />
un VaR promedio durante el año 2006 de Bs. 22 millones,<br />
teniendo un máximo de Bs. 64 millones y un mínimo de<br />
Bs. 1 millón.<br />
Mercados Latinoamericanos<br />
En lo que se refiere al mercado de bonos soberanos latinoamericanos,<br />
MERCANTIL invierte principalmente en bonos<br />
venezolanos dentro de la actividad de trading de renta fija en<br />
moneda extranjera. En este mercado se mantuvo con tendencia<br />
decreciente los niveles de volatilidad. La volatilidad<br />
diaria de los precios del bono global 2027 de Venezuela se<br />
mantuvo alrededor de 0,43% durante el año 2006, cifra inferior<br />
al 0,71% registrada para el año 2005.<br />
El VaR promedio de la actividad de trading de renta fija en<br />
moneda extranjera se situó en US$ 133 mil, siendo el máximo<br />
valor observado US$ 376 mil y el mínimo US$ 5 mil. Para esta<br />
actividad, los análisis de backtesting al modelo de VaR, se<br />
observó que un 1% de las pérdidas o ganancias estuvieron<br />
fuera de los rangos pronosticados, lo cual se encuentra dentro<br />
de los parámetros esperados.<br />
Renta Fija en Moneda Extranjera<br />
Año 2006<br />
Mercado Norteamericano<br />
Durante el año 2006, MERCANTIL llevó adelante dos actividades<br />
de trading en este mercado: Mortgage Backed Securities<br />
(MBS), la cual presentó al cierre de este año un VaR promedio<br />
de US$ 154 mil y la actividad de trading en Spreads de<br />
Crédito con un VaR promedio de US$ 32 M.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
67
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
68<br />
RIESGO OPERACIONAL<br />
MERCANTIL ha logrado consolidar una estructura capaz de<br />
administrar los riesgos operacionales inherentes a las actividades<br />
que realiza en cualquiera de las geografías donde<br />
tiene presencia, contribuyendo de esta forma a garantizar<br />
negocios más seguros y rentables, en la medida que permitan<br />
atender las expectativas de los clientes, accionistas y los<br />
entes reguladores, lo cual se traduce en ventajas competitivas<br />
para la organización.<br />
Durante el año 2006, se concedió vital importancia a la identificación<br />
de riesgos mediante evaluaciones de procesos;<br />
estructurando e iniciando un plan de evaluaciones a escala<br />
global, dirigido a mitigar los riesgos operacionales considerados<br />
de alto impacto para la organización. De igual modo, se<br />
ha reforzado el seguimiento y control a través del Reporte de<br />
Eventos, incorporando aspectos del Riesgo de Reputación y<br />
Riesgo Legal en el análisis, ampliando de esta manera la<br />
determinación del impacto de los riesgos en la Institución.<br />
La evolución en la administración de Riesgo Operacional es<br />
para MERCANTIL un elemento clave, que refuerza la preparación<br />
para afrontar eventos extraordinarios y exógenos,<br />
asociados a sus procesos en cada una de sus empresas. En<br />
este sentido, la implantación del marco de gestión del Riesgo<br />
Operacional obtuvo en el año 2006 los siguientes avances:<br />
Implantación Marco de Gestión de RO<br />
En el proceso de aplicación de mejores prácticas en la administración<br />
del Riesgo Operacional, MERCANTIL se suscribió al<br />
servicio KRI Library a través de la organización Risk<br />
Management Association (RMA), con acceso a indicadores<br />
claves de riego utilizados mundialmente en bancos, que permiten<br />
a la organización el uso e intercambio de información<br />
y la realización de benchmarking.<br />
El análisis de los riesgos respecto a su frecuencia y severidad,<br />
función relevante dentro del manejo de Riesgo<br />
Operacional, permitió optimizar los niveles de cobertura de<br />
las pólizas de seguro con base en una relación costo-beneficio<br />
y garantizando la transferencia de potenciales riesgos<br />
catastróficos.<br />
Se extendieron los horizontes del Plan de Continuidad de<br />
Negocios, introduciendo nuevos escenarios que preparen a<br />
la Institución para responder a cada uno de ellos.<br />
Adicionalmente, se realizó el mantenimiento de los planes<br />
actuales, a fin de conservar su vigencia y reforzar la cultura<br />
de continuidad de negocios en MERCANTIL.<br />
Promover la cultura de riesgo en MERCANTIL constituye una<br />
base sólida para la gestión del Riesgo Operacional; en tal sentido,<br />
se continúan implantando programas de concienciación<br />
a lo largo de toda la organización. Asimismo, se continuó con<br />
la medición de cultura de riesgo en empresas subsidiarias,<br />
obteniendo como resultado una “Buena” cultura de riesgo.<br />
Mercantil Servicios Financieros<br />
Distribución de Eventos de Riesgo Operacional<br />
Año 2006<br />
Severidad<br />
Frecuencia
OTERO, Alejandro<br />
Calavera (Serie las cafeteras), 1947.<br />
Óleo sobre tela.<br />
55 x 65,5 cm.<br />
Colección Mercantil.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
69
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
70<br />
OTERO, Alejandro<br />
Cuerpo A, 1965.<br />
Collage. Tinta y papel.<br />
51 x 43 cm.<br />
Colección Mercantil.
Desempeño de Subsidiarias<br />
MERCANTIL en su gestión global realiza operaciones en Venezuela y el exterior y presenta un análisis de sus resultados en el<br />
capítulo Análisis de Resultados Consolidados. A continuación un resumen de las operaciones de MERCANTIL a través de cada<br />
una de sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2006, siguiendo las normas contables de la Comisión Nacional de Valores (CNV).<br />
Patrimonio<br />
Principal Actividad<br />
Principales Subsidiarias<br />
(En millones de Bs.) 1<br />
Total Activos<br />
Inversiones<br />
Cartera de Créditos, Neta<br />
Depósitos<br />
Contribución resultado<br />
neto del Año<br />
(En millones de US$.) 2<br />
Total Activos<br />
Inversiones<br />
Cartera de Créditos, Neta<br />
Depósitos<br />
Contribución resultado<br />
neto del Año<br />
Número de empleados<br />
Banco<br />
Mercantil C.A.<br />
Bs. 1.484.428<br />
Banco<br />
Universal en<br />
Venezuela<br />
18.881.642<br />
5.922.931<br />
8.609.434<br />
16.487.919<br />
378.932<br />
8.804<br />
2.762<br />
4.014<br />
7.688<br />
177<br />
7.341<br />
Commercebank<br />
Holding Corp.<br />
Bs. 622.954<br />
Banca Comercial,<br />
Corretaje y<br />
Servicios<br />
fiduciarios<br />
en EE.UU<br />
Commercebank<br />
N.A.<br />
Commercebank<br />
Investment<br />
Services (CIS)<br />
Commercebank<br />
Trust Company<br />
(CTC)<br />
10.763.184<br />
4.805.621<br />
5.559.923<br />
8.027.097<br />
Mercantil Servicios Financieros 1<br />
91.902<br />
5.019<br />
2.241<br />
2.593<br />
3.743<br />
(En millones de Bs.)<br />
Patrimonio Bs. 2.589.423 (31/12/2006)<br />
43<br />
833<br />
Holding<br />
Mercantil<br />
Internacional<br />
Bs. 124.852<br />
Banca<br />
Internacional<br />
Banco Mercantil<br />
(Schweiz), AG.<br />
(Switzerland)<br />
BMC Bank &<br />
Trust (Cayman<br />
Islands)<br />
Banco Mercantil<br />
Venezolano NV<br />
(Curazao)<br />
Banco del<br />
Centro Panamá<br />
891.932<br />
456.944<br />
410.917<br />
731.856<br />
8.708<br />
416<br />
213<br />
192<br />
341<br />
4<br />
48<br />
Seguros<br />
Mercantil, C.A.<br />
Bs. 224.534<br />
Seguros en<br />
Venezuela<br />
712.598<br />
483.723<br />
0<br />
0<br />
56.172<br />
332<br />
226<br />
0<br />
0<br />
26<br />
1.190<br />
Merinvest, C.A.<br />
Bs. 59.042<br />
Banca Inversión,<br />
Fondos Mutuales<br />
Corretaje y Traiding<br />
en Venezuela<br />
Merinvest Sociedad<br />
de Corretaje, C.A.<br />
Merinvest Sociedad<br />
Administradora<br />
de Entidades<br />
de Inversión<br />
Colectiva, C.A.<br />
Mercantil Servicios<br />
de Inversión, C.A.<br />
158.785<br />
68.968<br />
0<br />
0<br />
13.292<br />
74<br />
32<br />
0<br />
0<br />
6<br />
42<br />
Otros<br />
Bs. 73.613<br />
Otros<br />
Negocios no<br />
Financieros<br />
308.826<br />
221.034<br />
0<br />
0<br />
6.728<br />
144<br />
103<br />
0<br />
0<br />
3<br />
93<br />
Total<br />
31.716.967<br />
11.959.221<br />
14.580.274<br />
25.246.872<br />
555.734<br />
1 Información financiera de acuerdo con las normas dictadas por la CNV. Incluye el efecto de las eliminaciones propias del proceso de consolidación<br />
2 Las cifras en US$ se presentan como información referencial, sin que representen una base contable; el balance general se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de<br />
cambio promedio del período. Tipo de cambio controlado en Venezuela a partir de febrero de 2003.<br />
14.789<br />
5.576<br />
6.799<br />
11.772<br />
259<br />
9.547<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
71
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
72<br />
A continuación, se presentan algunos comentarios y un<br />
resumen de los estados financieros de las principales<br />
subsidiarias de MERCANTIL, con base en las normas contables<br />
aplicables a cada una de éstas, por lo que existen diferencias<br />
respecto a la información consolidada bajo las normas<br />
contables de la CNV. Banco Mercantil de acuerdo con las<br />
normas de la Superintendencia de Bancos en Venezuela;<br />
Commercebank de acuerdo con USGAAP; Seguros Mercantil,<br />
según las normas de la Superintendencia de Seguros en<br />
Venezuela y Merinvest, de acuerdo con las normas de la<br />
Comisión Nacional de Valores (CNV).<br />
BANCO MERCANTIL:<br />
El activo total de Banco Mercantil creció Bs.6.149.221 millones<br />
(56,7%) respecto a diciembre 2005. Durante el año 2006<br />
la cartera de créditos, neta creció en Bs. 1.846.698 millones<br />
(27,3%) y los depósitos del público en Bs. 5.724.104 millones<br />
(63,8%). La calidad de la cartera de créditos continúa en niveles<br />
muy favorables con índices de cartera vencida y en litigio<br />
como porcentaje de la cartera bruta de 0,7% en comparación<br />
con 0,9% del sistema financiero venezolano.<br />
Al 31 de diciembre de 2006 Banco Mercantil ocupa la tercera<br />
posición dentro del sistema financiero venezolano en cuanto<br />
a activos totales, con una participación de mercado de 11,0%.<br />
La institución con la mayor participación en el mercado tiene<br />
el 12,5%. Banco Mercantil, ocupa la segunda posición en<br />
cuanto a cartera de créditos bruta, con una participación de<br />
mercado de 13,5%. Adicionalmente, se ubicó en el tercer<br />
lugar del sistema bancario nacional al alcanzar 13,5% y 12,3 %<br />
de participación de mercado en depósitos sin considerar las<br />
captaciones oficiales y depósitos totales respectivamente,<br />
mantiene el primer lugar en cuanto a depósitos de ahorros,<br />
con una participación de mercado de 15,8%.<br />
Al 31 de diciembre de 2006 las inversiones en títulos valores<br />
se componen en 63,4% de certificados de depósitos y otros<br />
títulos emitidos por el BCV; 30,4% en títulos emitidos o avalados<br />
por el Gobierno Venezolano, 0,7% en títulos emitidos por<br />
el Gobierno de los Estados Unidos y 5,5% en títulos emitidos<br />
por el sector privado venezolano e internacional y las agencias<br />
patrocinadas por el Gobierno de los Estados Unidos.<br />
El patrimonio creció Bs. 318.442 millones (26,5%) respecto al<br />
cierre de diciembre de 2005. Este aumento incluye principalmente<br />
el resultado neto acumulado del año 2006 de Bs. 424.124<br />
millones. También incluye Bs. 70.007 millones que corresponden<br />
a los dividendos pagados en efectivo, Bs. 21.542 millones<br />
por ajuste a valor de mercado de las inversiones disponibles<br />
para la venta y Bs. 14.133 por ajuste por traducción de activos<br />
de filial en el exterior.<br />
Al 31 de diciembre de 2006, el índice de patrimonio sobre<br />
activos es de 9,8% (mínimo requerido 8%) y sobre activos<br />
ponderados con base en riesgos según las normas de<br />
Superintendencia de Bancos en Venezuela es de 13,9%<br />
(mínimo requerido 12%).<br />
Durante el año 2006 Banco Mercantil alcanzó una utilidad<br />
neta de Bs. 424.124 millones, cifra que representó una disminución<br />
de Bs. 47.750 (10,1%) con respecto al año 2005. Esta<br />
disminución está asociada principalmente a la ganancia de<br />
Bs. 240 millardos generada en el año 2005 por la venta de la<br />
tenencia accionaria que Banco Mercantil mantenía en<br />
Bancolombia. El resultado neto del año 2006 incluye principalmente<br />
aumento del margen bruto, generado por el incremento<br />
de los volúmenes promedios de activos y pasivos<br />
financieros, y mayores ganancias por la venta de inversiones<br />
en títulos valores.
Por su parte, el margen financiero bruto al 31 de diciembre<br />
2006 se incrementó en Bs. 290.739 millones, 37,5% superior<br />
al margen del año finalizado el 31 de diciembre de 2005, que<br />
alcanzó Bs. 775.661 millones.<br />
El aumento en los volúmenes de activos y pasivos financieros<br />
promedio en Venezuela respecto a diciembre 2005 de<br />
36,7% y 41,0% respectivamente, originó principalmente la<br />
variación del margen financiero bruto.<br />
Banco Mercantil,<br />
Consolidado<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$)<br />
Total Activo<br />
Inversiones en Valores<br />
Cartera de Créditos, neta<br />
Captaciones del Publico<br />
Patrimonio<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
2006<br />
US$ 1<br />
7.926<br />
1.812<br />
4.014<br />
6.853<br />
708<br />
198<br />
2006<br />
bolívares<br />
16.997.775<br />
3.886.047<br />
8.609.434<br />
14.696.656<br />
1.518.642<br />
424.124<br />
Los gastos de transformación aumentaron Bs. 276.836 millones,<br />
38,1% con respecto al año de 2005, principalmente por el<br />
incremento de Bs. 160.523 millones (46,7%) en gastos de<br />
personal, que incluye la implementación de un nuevo beneficio<br />
social de contribuciones definidas denominado “Plan de<br />
Ahorro Previsional Complementario Mercantil”, que sustituyó<br />
al anterior Plan Complementario de Pensiones de Jubilación<br />
Mercantil a fin de adecuar el beneficio a las nuevas tendencias<br />
del mercado laboral del país. Asimismo por la aplicación de<br />
políticas de aumento salarial, planes de incentivo, beneficios<br />
al personal e incremento del número de empleados en 10%,<br />
principalmente en el área de oficinas, para atender una mayor<br />
demanda de servicios y negocios; y por el aumento en el<br />
Gasto de Publicidad de Bs. 28.743 millones (65,1%), gastos por<br />
servicios externos por Bs. 16.587 millones (34,4%) y gastos de<br />
traslados y comunicaciones por Bs. 14.045 millones (28,0%).<br />
La inflación en Venezuela en el año 2006 fue de 17,0 %. Esta<br />
variable tiene un efecto importante en los costos operativos<br />
de Banco Mercantil.<br />
2005<br />
bolívares<br />
10.848.554<br />
1.648.167<br />
6.762.736<br />
8.972.559<br />
1.200.200<br />
471.874<br />
2004<br />
bolívares<br />
8.218.411<br />
2.817.299<br />
3.690.580<br />
6.675.101<br />
1.018.487<br />
355.733<br />
Cifras históricas presentadas de acuerdo con normas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2144,6/US$1<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
73
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
74<br />
COMMERCEBANK HOLDING:<br />
Al 31 de diciembre de 2006 Commercebank Holding alcanzó<br />
activos totales por US$ 5.019 millones, lo que representa un<br />
incremento de 18,7% en comparación con diciembre del año<br />
2005. El portafolio de inversiones alcanzó al cierre del año<br />
2006 un total de US$ 2.241 millones, que representa un<br />
incremento de 9,4% respecto al 31 de diciembre de 2005. El<br />
mismo está compuesto principalmente por instrumentos<br />
altamente líquidos emitidos por el gobierno de los Estados<br />
Unidos o agencias patrocinadas por éste. La cartera de<br />
créditos neta creció 30,7% alcanzando la cifra de US$ 2.593<br />
millones. Los depósitos totales se situaron al 31 de diciembre<br />
del 2006 en US$ 3.856 millones, lo cual representa una<br />
variación de 14,7%, respecto al 31 de diciembre de 2005.<br />
Commercebank tuvo una utilidad en el año 2006 de<br />
US$ 43 millones, lo que representa un aumento de 13% respecto<br />
a los resultados del año 2005, en el cual la utilidad<br />
alcanzó US$ 38 millones. Este aumento se produjo principalmente<br />
por el aumento en los volúmenes promedio de activos<br />
y al aumento en las tasas de interés en los Estados<br />
Unidos de América.<br />
Por su parte el aumento en los gastos operativos y de personal<br />
del año de 2006 fue de US$ 24,1 millones, 28% de incremento<br />
respecto al año 2005. Este incremento corresponde<br />
principalmente a la ampliación de la infraestructura para afrontar<br />
nuevas estrategias, tales como la expansión de servicios y<br />
mejoras en la calidad de los servicios ofrecidos.<br />
Los resultados representan un retorno sobre activos ROA de<br />
1,1%, tanto para el cierre del año 2006 como el 2005 y un<br />
retorno sobre capital ROE de 14,0% (14,9% en el año 2005).<br />
Los principales indicadores de suficiencia patrimonial de<br />
Commercebank N.A. son 8,1% de patrimonio sobre activos<br />
y 11,7% sobre activos ponderados con base a riesgos según<br />
las normas de la Oficina del Contralor de la Moneda (Office<br />
of Comptroller of the Currency - OCC).<br />
Commercebank Holding<br />
Corporation Consolidado<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$)<br />
Total Activo<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Cartera de Créditos, Neta<br />
Depósitos<br />
Patrimonio<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
Al cierre del año 2005 Commercebank, N.A., anunció la firma<br />
de un acuerdo de fusión para adquirir Florida Savings Bank<br />
propiedad de Florida Savings Bancorp, Inc., bajo la ley federal<br />
denominada Bank Merger Act. Florida Savings Bank, una<br />
institución que opera en el Sur de la Florida desde 1999,<br />
desarrolla su relación de negocios a través de sus sucursales<br />
en Pinecrest, Sunny Isles Beach y Westchester, localizadas<br />
en el Condado de Miami-Dade, Florida. El proceso de fusión<br />
concluyó en mayo de 2006.<br />
Durante el mes de octubre de 2006, Commercebank continuó<br />
su crecimiento mediante lanzamientos de productos,<br />
introduciendo la nueva Tarjeta de Crédito Commercebank<br />
Visa Platinum Credit Card para el mercado doméstico en los<br />
Estados Unidos. La nueva tarjeta ofrece ventajas tangibles y<br />
competitivas. El objetivo del Banco como emisor de tarjetas<br />
es ofrecer a los clientes una propuesta de valor clara y útil.<br />
Los beneficios de este producto son coherentes con la oferta<br />
de productos y servicios financieros de alta calidad de<br />
Commercebank.<br />
En su informe anual de calificación de riesgo, Fitch Ratings<br />
ratificó la calificación de “Grado de Inversión” asignada a<br />
Commercebank N.A. desde el año 2004. La calificación de<br />
largo plazo (“Long Term IDR”) otorgada al banco es BBB-.<br />
Asimismo, Fitch Ratings calificó a Commercebank Holding<br />
Corp, su empresa matriz en EE.UU., asignándole también<br />
una calificación de largo plazo de BBB-.<br />
Las calificaciones vienen soportadas por el desempeño consistente<br />
del banco, su sólido capital y la adecuada liquidez<br />
del banco y su casa matriz. También destaca la calidad de<br />
sus activos.<br />
2006<br />
US$ 1<br />
5.019<br />
2.241<br />
2.593<br />
3.856<br />
290<br />
43<br />
2006<br />
bolívares<br />
10.763.184<br />
4.805.621<br />
5.559.923<br />
8.269.906<br />
622.954<br />
91.902<br />
Cifras presentadas de acuerdo con Normas US GAAP.<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2144,6/US$1<br />
2005<br />
bolívares<br />
9.065.213<br />
4.390.963<br />
4.253.178<br />
7.207.517<br />
521.604<br />
79.995<br />
2004<br />
bolívares<br />
7.071.623<br />
3.528.457<br />
3.361.867<br />
6.109.489<br />
362.767<br />
48.462
HOLDING MERCANTIL<br />
INTERNACIONAL:<br />
Holding Mercantil Internacional, consolida a cuatro instituciones<br />
financieras en el exterior: Banco Mercantil<br />
Venezolano, en Curacao; Banco del Centro, en Panamá;<br />
Banco Mercantil (Schweiz) AG, en Zurich, Suiza y BMC Bank<br />
and Trust Limited en las Islas Cayman.<br />
La actividad de Banco Mercantil Suiza se incrementó en el<br />
año de 2006, experimentando un aumento en los niveles de<br />
activos de US$ 59 millones con relación a diciembre del año<br />
2005 para situarse a US$ 281 millones. Al cierre del año del<br />
2006, los depósitos ascendieron a US$ 239 millones, mayores<br />
en un 28% con respecto al año anterior; este aumento en<br />
los depósitos conllevó a un incremento del portafolio de<br />
inversiones a 121 millones, 18% superior, en relación al año<br />
concluido a finales del 2005 y de la cartera de créditos a 150<br />
millones, 33% superior en relación al año anterior.<br />
El total de activos de Holding Mercantil Internacional se situó<br />
en US$ 473 millones al 31 de diciembre de 2006 (US$ 381<br />
millones al cierre del año 2005), representado principalmente<br />
en la cartera de créditos, la cual se incrementó en US$ 50<br />
millones y el portafolio de inversiones en US$ 43 millones.<br />
Holding Mercantil<br />
International C.A.<br />
Consolidado<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$)<br />
Total Activo<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Cartera de Crédito, neta<br />
Depósitos<br />
Patrimonio<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
2006<br />
2006<br />
bolívares<br />
1.014.698<br />
576.064<br />
413.062<br />
871.370<br />
124.852<br />
8.708<br />
Cifras presentadas de acuerdo con Normas de la Comisión Nacional de Valores.<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2144,6/US$1<br />
US$ 1<br />
473<br />
269<br />
193<br />
406<br />
58<br />
4<br />
2005<br />
bolívares<br />
817.865<br />
484.578<br />
305.376<br />
695.017<br />
94.197<br />
14.914<br />
2004<br />
bolívares<br />
716.982<br />
436.871<br />
260.854<br />
631.799<br />
76.406<br />
(518)<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
75
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
76<br />
MERINVEST<br />
Entre sus compañías filiales, Merinvest cuenta con una sociedad<br />
de corretaje de títulos valores, así como una sociedad<br />
administradora de fondos mutuales y de carteras de inversión.<br />
Al 31 de diciembre de 2006 Merinvest alcanzó activos totales<br />
consolidados por Bs. 161.808 millones, lo que representa<br />
un incremento de 177% en comparación al año 2005. Este<br />
aumento se ve reflejado en el portafolio de inversiones el<br />
cual ascendió a Bs. 71.177 millones (31% respecto al año<br />
anterior) y a las operaciones de mutuos (activos financieros<br />
indexados a títulos valores) realizado por la Sociedad de<br />
Corretaje de Valores las cuales ascienden a finales del año<br />
2006 a Bs. 84.801 millones. La ganancia neta el año 2006 fue<br />
de Bs. 17.335 millones 22,9% inferior a la reportada en 2005<br />
de Bs. 22.480 millones. La utilidad proviene principalmente<br />
de la operación de compra-venta de títulos valores.<br />
Merinvest a través de Merinvest Sociedad de Corretaje ofreció<br />
en el año 2006 el producto de los “Mutuos”, o préstamos<br />
de títulos valores, representados por Letras del Tesoro de la<br />
República Bolivariana de Venezuela con rendimientos que<br />
oscilan entre el 3% y 12%.<br />
Merinvest Sociedad de Corretaje de Valores, ofrece el producto<br />
Cuenta de Corretaje Merinvest (CCM), al cual se han<br />
afiliado al cierre de diciembre de 2006 17.097 clientes.<br />
Merinvest, C.A.<br />
Consolidado<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$)<br />
Total Activo<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Patrimonio<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
2006<br />
US$ 1<br />
75<br />
33<br />
28<br />
8<br />
2006<br />
bolívares<br />
161.808<br />
71.177<br />
59.042<br />
17.335<br />
SEGUROS MERCANTIL<br />
La recaudación de primas durante el año 2006 experimentó<br />
un crecimiento de 46%, al alcanzar Bs. 975.544 millones, cifra<br />
que refleja un importante logro de la fuerza de ventas de la<br />
empresa. Al cierre del 31 de diciembre de 2006, Seguros<br />
Mercantil se ubicó en la cuarta posición entre las empresas<br />
de seguros del país en términos de primas cobradas netas,<br />
con una participación de mercado del 9,3%.<br />
Las cuentas del activo totalizaron para el 31 de diciembre de<br />
2006, Bs.828.134 millones. El patrimonio de la empresa se<br />
ubicó en Bs. 265.527 millones, cifra que permite contar con<br />
un margen de solvencia que cumple con las regulaciones<br />
vigentes.<br />
Las cifras presentadas incluyen todas las reservas obligatorias<br />
y voluntarias que respaldan las operaciones de la compañía,<br />
entre ellas, las reservas para los siniestros pendientes<br />
de liquidación y pago a fines del ejercicio. Las garantías y<br />
reservas alcanzan la cantidad de Bs. 460.504 millones.<br />
Al cierre del ejercicio, el portafolio de inversiones de la compañía<br />
asciende a Bs. 719.277 millones. Así, el total de las<br />
Inversiones aptas para la representación de las Reservas<br />
Técnicas, alcanzó Bs. 539.884 millones, manteniéndose niveles<br />
de liquidez que permiten satisfacer diligentemente los<br />
compromisos con asegurados, asesores de seguros y reaseguradores.<br />
Las primas cobradas netas en las Líneas de Negocios<br />
Individuales, pasaron de Bs. 272.207 millones en el año 2005<br />
a Bs. 427.841 millones en el año 2006, un incremento del<br />
57,2%, representado principalmente por los ramos de salud<br />
y Automóviles, con Bs. 400.701 millones. Igualmente, las<br />
operaciones de Bancaseguros se incrementaron en 70,4%,<br />
debido a la aceptación por parte de los clientes de los<br />
productos Vital Mercantil.<br />
2005<br />
Cifras presentadas de acuerdo con Normas de la Comisión Nacional de Valores de Venezuela<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2144,6/US$1<br />
bolívares<br />
58.515<br />
54.285<br />
52.311<br />
22.480<br />
2004<br />
bolívares<br />
59.888<br />
56.629<br />
55.265<br />
19.425
Seguros Mercantil, C.A.<br />
Consolidado<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$)<br />
Total Activo<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Patrimonio<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
Primas Cobradas Netas<br />
MERCANTIL INVERSIONES Y<br />
VALORES<br />
2006<br />
US$ 1<br />
386<br />
335<br />
124<br />
27<br />
455<br />
2006<br />
828.134<br />
719.277<br />
265.527<br />
57.350<br />
975.544<br />
Mercantil Inversiones y Valores vendió a MERCANTIL en<br />
octubre 2006 su participación de 43% en el capital de<br />
Cestaticket Accor Services, empresa dedicada a la emisión<br />
de tickets de consumo que se utilizan como medio de pago<br />
por parte de las empresas a sus trabajadores. Esta última<br />
alcanzó durante el año 2006, ventas por Bs. 124.939 millones<br />
y utilidades por Bs. 64.171 millones, lo cual representa un<br />
crecimiento del 33% con relación al año anterior, con una<br />
participación en el mercado nacional del 47%.<br />
bolívares<br />
2005<br />
bolívares<br />
554.954<br />
464.097<br />
185.122<br />
52.148<br />
670.127<br />
Cifras históricas presentadas de acuerdo con Normas de la Superintendencia de Seguros en Venezuela<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2144,6/US$1<br />
Las primas cobradas netas en las Líneas de Negocios<br />
Colectivos ascendieron a Bs. 347.349 millones, reportando un<br />
crecimiento del 51% con respecto al año de 2005. Este segmento<br />
representa un monto importante en la cartera de la<br />
empresa, con una participación del 35,6%.<br />
Las Líneas de Negocios Patrimoniales alcanzaron primas<br />
cobradas netas por Bs. 200.354 millones, el 19% de la cartera<br />
de la compañía, con un resultado técnico muy favorable, que<br />
contribuyó determinantemente al buen desempeño de la gestión<br />
técnica de la empresa.<br />
OTROS NEGOCIOS NO FINANCIEROS<br />
Mercantil Inversiones y<br />
Valores, Consolidado<br />
Año Finalizado<br />
(En millones de Bs. y US$)<br />
Total Activo<br />
Portafolio de Inversiones<br />
Patrimonio<br />
Resultado Neto del Ejercicio<br />
2006<br />
US$ 1<br />
39<br />
33<br />
35<br />
11<br />
2006<br />
bolívares<br />
83.165<br />
70.755<br />
75.253<br />
24.622<br />
Cifras presentadas de acuerdo con Principios Contables de Aceptación General en Venezuela<br />
(1) Traducido a la tasa de cambio controlada al 31 de diciembre de 2006 de Bs. 2144,6/US$1<br />
2004<br />
bolívares<br />
352.159<br />
291.817<br />
116.032<br />
31.402<br />
486.370<br />
El resultado técnico cerró en Bs. 20.224 millones en el año<br />
2006, con un indicador de índice combinado de 97,2%.<br />
El resultado neto asciende a Bs. 57.350 millones.<br />
Comparativamente sin considerar las utilidades cambiarias del<br />
año 2005, el resultado neto creció en 39,9% al pasar de Bs.<br />
39.942 millones en 2005 a Bs. 55.867 millones en 2006 respecto<br />
al año 2005.<br />
Servibien, empresa filial de Mercantil Inversiones y Valores,<br />
cuya función principal es la compra-venta de los bienes<br />
muebles e inmuebles para las empresas de Mercantil<br />
Servicios Financieros logró ventas de inmuebles en 2006 por<br />
Bs. 21.265 millones, de los cuales el 69,17% corresponden a<br />
inmuebles de Banco Mercantil y el 30,83% a inmuebles de<br />
Seguros Mercantil y Mercantil Inversiones y Valores. En lo<br />
que se refiere a ventas de vehículos recuperados por<br />
Seguros Mercantil se logró un monto de Bs. 10.548 millones<br />
mediante el sistema de ofertas públicas.<br />
Al cierre del año 2006, Mercantil Inversiones y Valores, C.A.<br />
poseía activos y patrimonio por Bs. 83.165 millones y<br />
Bs. 75.253 millones respectivamente y reportó una utilidad<br />
de Bs. 24.622 millones.<br />
2005<br />
bolívares<br />
75.757<br />
64.699<br />
66.489<br />
94.125<br />
2004<br />
bolívares<br />
158.576<br />
146.383<br />
154.501<br />
30.398<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
77
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
78<br />
OTERO, Alejandro<br />
Cafetera Rosa, 1948.<br />
Óleo sobre tela.<br />
65 x 54 cm.<br />
Colección Mercantil.
Durante 2006 se realizaron procesos de calificación crediticia a Banco Mercantil, Commercebank Holding y Commercebank N.A., así como a<br />
Mercantil Servicios Financieros (MERCANTIL). Estas calificaciones reflejan la fortaleza de MERCANTIL y de las instituciones que la conforman<br />
en las diversas geografías donde opera.<br />
Se presenta en la tabla anexa un resumen de las calificaciones crediticias de Mercantil Servicios Financieros, Banco Mercantil (Banco<br />
Universal), Commercebank Holding y Commercebank N.A., otorgadas por las empresas calificadoras de riesgo Clave Sociedad<br />
Calificadora de Riesgo, Fitch Ratings y Moody’s Investors Service.<br />
La calificación nacional de Mercantil Servicios Financieros<br />
refleja su liderazgo en el sector financiero venezolano a través<br />
de sus principales filiales en Venezuela: Banco Mercantil,<br />
Seguros Mercantil y Merinvest Sociedad de Corretaje, así<br />
como su creciente posición de mercado en el Estado de la<br />
Florida en Estados Unidos, a través de Commercebank<br />
Holding y Commercebank N.A. Su sólida gestión de riesgos y<br />
el mejoramiento constante de su estructura organizacional<br />
han sido factores claves para la obtención de esta calificación.<br />
Las calificaciones otorgadas a las emisiones de MERCANTIL,<br />
por cada de una de las agencias crediticias, están dentro de<br />
las mejores concedidas a un emisor venezolano y reflejan<br />
que son instrumentos con bajo riesgo de inversión, dada la<br />
capacidad de pago del capital y de los intereses del emisor,<br />
en las condiciones y plazos pactados.<br />
Calificaciones de Riesgo<br />
Mercantil Servicios Financieros<br />
Calificación Nacional<br />
Fitch Ratings Clave<br />
Largo Plazo AA+ (Ven)<br />
Corto Plazo F1+ (Ven)<br />
Obligaciones Quirografarias (largo plazo) A2 A2<br />
Papeles Comerciales (corto plazo) A1 A1<br />
Banco Mercantil<br />
Calificación Nacional<br />
Fitch Ratings Moody‘s<br />
Largo Plazo AA (Ven) -<br />
Corto Plazo<br />
Calificación Internacional<br />
F1 (Ven) -<br />
Largo Plazo (Moneda Extranjera) B+ B3<br />
Corto Plazo (Moneda Extranjera) B -<br />
Individual D E+<br />
Commercebank Holding<br />
y Commercebank N.A<br />
Calificación Internacional<br />
Fitch Ratings<br />
Largo Plazo (Depósitos) BBB<br />
Largo Plazo BBB-<br />
Corto Plazo F3<br />
Individual B/C<br />
En el caso de Banco Mercantil, las calificaciones de riesgo<br />
nacional reflejan su sólida posición de mercado, un óptimo<br />
manejo de riesgos, una base de depósitos estable y diversificada,<br />
adecuados niveles de capitalización y liquidez, y<br />
constituyen las mejores calificaciones otorgadas a una institución<br />
financiera en Venezuela. Las calificaciones internacionales<br />
están mayormente supeditadas al riesgo país de<br />
Venezuela, cuya calificación actual es BB- según Fitch<br />
Ratings y B1 según Moody’s.<br />
Para Commercebank Holding y Commercebank N.A., la<br />
calificación concedida pertenece al grado de inversión, indicando<br />
su bajo riesgo crediticio. La calificación otorgada es<br />
muy positiva y refleja el buen manejo de la liquidez por el<br />
banco, la sólida calidad de los activos y un perfil de financiamiento<br />
estable.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
79
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
80<br />
OTERO, Alejandro<br />
En Transparencia I, Sin fecha.<br />
Acero inoxidable.<br />
150 x 280 x 124 cm.<br />
Colección Mercantil.
La Unidad de Prevención y Control de Legitimación de<br />
Capitales de MERCANTIL tiene como misión velar por el<br />
cumplimiento de la normativa en materia de Prevención y<br />
Control de Legitimación de Capitales (Resoluciones 185-01 y<br />
136-03 de la Superintendencia de Bancos de Venezuela,<br />
Resolución 178-05 de la Comisión Nacional de Valores,<br />
Providencia 1150 de la Superintendencia de Seguros, Ley<br />
Orgánica Contra la Delincuencia Organizada y Ley Orgánica<br />
Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias<br />
Estupefacientes y Psicotrópicas de Venezuela). Apoya a la<br />
organización mediante un enfoque sistemático y profesional,<br />
en la identificación, seguimiento y administración del<br />
riesgo reputacional por legitimación de Capitales, proporcionando<br />
información, análisis y recomendaciones, a fin de asegurar<br />
una actuación ajustada a las regulaciones y a las mejores<br />
prácticas Internacionales en la materia, como lo son las<br />
recomendaciones del Grupo de Acción Financiera<br />
Internacional (GAFI) y los Principios Wolfsberg.<br />
Para el cumplimiento de la normativa, se cuenta con un<br />
Sistema Integral de Prevención y Control de Legitimación de<br />
Capitales, estructurado por un Oficial de Cumplimiento de<br />
Prevención, un comité multidisciplinario y una Unidad de<br />
Prevención y Control y Responsables de Cumplimiento para<br />
las áreas identificadas, sensibles de riesgo de Legitimación<br />
de Capitales. Se cuenta con planes operativo y de seguimiento,<br />
evaluación y control, un Código de Ética y un Manual<br />
de Políticas, Normas y Procedimientos de Prevención y<br />
Control de Legitimación de Capitales.<br />
Durante el año 2006, la acción estuvo enfocada principalmente<br />
a fortalecer la cobertura y minimización de los riesgos<br />
por Legitimación de Capitales, mediante la aprobación y<br />
establecimiento de políticas, actualización semestral del<br />
Manual de Políticas, Normas y Procedimientos, designación<br />
por parte de la Junta Directiva de doscientos siete (207)<br />
empleados Responsables de Cumplimiento en sus áreas de<br />
administración, implantación de nuevos procesos de monitoreo<br />
y control de carácter administrativo y operativo, capacitación<br />
del personal con especial énfasis en los que administran<br />
procesos de mayor sensibilidad del riesgo y la adquisición<br />
de tecnología de vanguardia. Esto ha permitido contar<br />
con una estructura eficiente y efectiva, con un alto nivel profesional<br />
en el proceso de administración del riesgo, interactuando<br />
con el resto de las unidades en un ambiente de<br />
mejoras continuas.<br />
Prevención y Control de<br />
Legitimación de Capitales<br />
Empleados de las áreas de Cumplimiento, Consultoría Legal,<br />
Riesgo Operacional, Recursos Humanos, Banca de Inversión<br />
y Prevención y Control de Legitimación de Capitales, asistieron<br />
a congresos nacionales e internacionales en materia de<br />
lavado de activos y financiamiento al terrorismo.<br />
Se desarrolló el Plan Integral Mercantil 2006 “Conocer es<br />
Ganar”, que contempló un programa anual de actividades<br />
dirigidas a la prevención integral social del tráfico y consumo<br />
de drogas para los trabajadores y su entorno familiar, conforme<br />
a lo dispuesto en el Artículo 96 de la Ley Orgánica Contra<br />
el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes<br />
y Psicotrópicas de Venezuela.<br />
La política “Conozca su Cliente” es el eje central donde descansa<br />
esta materia en MERCANTIL para la detección oportuna<br />
de operaciones que se presuman de Legitimación de<br />
Capitales. Los procesos de cumplimiento de Prevención y<br />
Control de Legitimación de Capitales son revisados permanentemente<br />
en Venezuela por la Superintendencia de<br />
Bancos, la Superintendencia de Seguros, la Comisión<br />
Nacional de Valores, Auditoría Externa y Auditoría Interna.<br />
Los mecanismos de control interno y de supervisión establecidos,<br />
principalmente en las filiales Banco Mercantil,<br />
Commercebank, Seguros Mercantil y Merinvest, son adecuados<br />
para la detección oportuna de operaciones que se presuman<br />
de Legitimación de Capitales, en virtud de la particular<br />
naturaleza de sus actividades.<br />
En el año 2006, la Unidad de Cumplimiento de Commercebank<br />
ajustó sus programas de supervisión y administración de riesgo<br />
de Legitimación de Capitales, para enfocarse en los productos,<br />
servicios e industrias de mayor sensibilidad; así<br />
mismo, actualizó sus políticas y procedimientos, a fin de incluir<br />
las nuevas disposiciones legales derivadas de la Ley del<br />
Secreto Bancario (Bank Secrecy Act) en relación con la Banca<br />
Privada y Corresponsal.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
81
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
82<br />
OTERO, Alejandro<br />
Ce Cinq Mars 1825, 1962.<br />
Madera y papel manuscrito.<br />
64 x 36,2 x 3,3 cm.<br />
Colección Mercantil.
GERENCIA GLOBAL DE<br />
AUDITORÍA INTERNA<br />
Mercantil Servicios Financieros (MERCANTIL) cuenta con una<br />
Unidad de Auditoría Interna, que garantiza a través de un<br />
enfoque sistémico, profesional e independiente, la evaluación<br />
de la efectividad del sistema de control interno, la gestión<br />
de riesgos y el gobierno corporativo. Esta unidad proporciona<br />
en forma oportuna información, análisis y recomendaciones<br />
en los ámbitos operacional, financiero, de sistemas,<br />
regulatorio y tributario, a fin de asegurar una actuación ajustada<br />
a las leyes y a las políticas, normas y procedimientos<br />
instituidos por la organización.<br />
Auditoria Interna de MERCANTIL, en coordinación con el<br />
Comité de Auditoría de la Junta Directiva, orienta su función<br />
con base en la evaluación de riesgos, adecuación del control<br />
interno y eficiencia en el uso de los recursos, en Venezuela y<br />
el Exterior.<br />
La Auditoría Interna de MERCANTIL está conformada por las<br />
gerencias de Auditoría de Banco Mercantil, Seguros Mercantil,<br />
Activos de Terceros y Commercebank, a través de las cuales<br />
evalúa los aspectos de control interno en unidades y procesos<br />
centrales, sistemas, tributarios, regulatorios, calidad, oficinas,<br />
sucursales y agencias, con alcance en todas las filiales y afiliadas<br />
en Venezuela y el Exterior. Así mismo, contrata los servicios<br />
de consultores externos cuando considera necesaria la participación<br />
de recursos especializados.<br />
Durante el año 2006, se efectuaron 1.271 auditorías distribuidas<br />
de la siguiente forma:<br />
Banco Mercantil<br />
Activos de Terceros<br />
Seguros Mercantil<br />
Commercebank<br />
Total MERCANTIL<br />
Generales<br />
412<br />
16<br />
56<br />
72<br />
556<br />
1 Prevención y Control de Legitimación de Capitales<br />
Auditoría Interna<br />
La acción de Auditoría Interna de MERCANTIL, contribuyó<br />
al fortalecimiento de los controles internos en las diferentes<br />
unidades, dando prioridad a los procesos de mayor<br />
impacto de riesgo. Los recursos se dirigieron fundamentalmente<br />
a identificar brechas y hallazgos de riesgo, hacer<br />
seguimiento a los planes de acciones correctivas por parte<br />
de los administradores de unidades y procesos, apoyar a los<br />
Auditores Externos en las auditorías practicadas, realizar evaluaciones<br />
en materia de Prevención y Control de Legitimación<br />
de Capitales y a verificar el cumplimiento de las normas de<br />
Calidad (ISO 9001-2000) por parte de las unidades en los<br />
procesos certificados y a certificarse a través de<br />
Fondonorma.<br />
Durante el período, Auditoría Interna de Banco Mercantil,<br />
verificó la adecuación de los procesos certificados por<br />
Fondonorma: Atención y Procesamiento de Transacciones<br />
Bancarias en las Taquillas de las Oficinas Principales de cada<br />
región a escala nacional, Procesamiento de Operaciones en<br />
la Red de ATM‘S a nivel nacional con la Llave Mercantil sus<br />
clientes, Pagarés y Títulos Valores, el CAM Caracas, Mercantil<br />
en Línea Empresas y Mercantil en Línea Personas, Chequeras<br />
Domiciliadas y Plásticos Tarjetas de Crédito.<br />
Tipo de Auditoría<br />
Especiales Seguimiento De calidad Procesos<br />
Centrales<br />
62<br />
3<br />
39<br />
2<br />
106<br />
30<br />
-<br />
-<br />
-<br />
30<br />
166<br />
-<br />
-<br />
-<br />
166<br />
71<br />
4<br />
32<br />
4<br />
111<br />
PCLC 1<br />
Oficinas,<br />
Sucursales y<br />
Agencias<br />
301<br />
1<br />
-<br />
-<br />
302<br />
Total<br />
1.042<br />
24<br />
127<br />
78<br />
1.271<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
83
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
84<br />
OTERO, Alejandro<br />
Saludo al siglo XXI, Sin fecha.<br />
Fotografía (Caja de luz con transparencia a color).<br />
104,5 x 114,5 x 14 cm.<br />
Colección Mercantil.
El Compromiso Social de MERCANTIL se enmarca dentro de<br />
uno de los principios fundamentales de su visión estratégica<br />
de ser “una institución solidaria y factor importante de desarrollo<br />
de las comunidades a las cuales sirve”.<br />
La inversión social directa de Mercantil Servicios Financieros<br />
durante 2006 se realizó a través de la Fundación Mercantil y de<br />
sus empresas subsidiarias en Venezuela y el exterior y alcanzó<br />
Bs. 7.017 millones. Adicionalmente, el Banco Mercantil entregó<br />
a la Fundación Mercantil aportes por Bs. 1.500 millones, para<br />
fortalecer el fondo patrimonial que le sirve de base para la<br />
entrega de donativos y patrocinios a distintas comunidades.<br />
Aporte social de MERCANTIL<br />
a instituciones<br />
Año 2006<br />
53% Educativas<br />
19% Salud<br />
16% Religiosas<br />
6% Desarrollo Social<br />
6% Cultura<br />
Tomando como referencia los objetivos de desarrollo del<br />
milenio establecidos por las Naciones Unidas relacionados<br />
con la necesidad de mejorar la calidad de la educación básica,<br />
la erradicación del hambre y la miseria y el respeto por el<br />
medio ambiente entre otros; mediante un trabajo conjunto<br />
con organizaciones no gubernamentales, instituciones oficiales<br />
y los trabajadores Mercantil y familiares, los aportes<br />
otorgados se destinaron principalmente en un 53% a instituciones<br />
educativas y en 47% a instituciones de desarrollo<br />
social, de salud, culturales e instituciones religiosas.<br />
Compromiso Social<br />
Educación<br />
El apoyo permanente de Mercantil a la educación en<br />
Venezuela ha sido determinante y lo considera como uno de<br />
sus proyectos de atención de más larga data. Durante 24<br />
años ininterrumpidos, la educación básica ha recibido un<br />
apoyo integral y sostenido de la empresa y sus trabajadores<br />
principalmente a través del Programa “Ponle Cariño a Tu<br />
Colegio”, cuyas jornadas de trabajo y participación han apoyado<br />
la recuperación de la planta física escolar en el ámbito<br />
nacional e impulsado a más de 900.000 estudiantes y comunidades<br />
educativas a desarrollar la conciencia del mantenimiento<br />
y el valor de preservar el medio ambiente donde se<br />
encuentran las instalaciones escolares. La participación conjunta<br />
de Mercantil con la Fundación de Edificaciones<br />
Educativas FEDE y el Ministerio de Educación y Deportes ha<br />
sido la clave de éxito para el sostenimiento del programa.<br />
De igual forma, durante 2006 la Fundación apoyó en el<br />
interior del país la labor de Fe y Alegría que fortalece la formación<br />
cultural, social y educativa de maestros, niños, adolescentes,<br />
voluntarios y jóvenes desocupados.<br />
Durante el año se impulsaron programas en universidades<br />
nacionales, públicas y privadas: Universidad Central de<br />
Venezuela, Simón Bolívar, Metropolitana, Católica Andrés<br />
Bello, Experimental de Los Llanos “Ezequiel Zamora” y Monte<br />
Ávila que sirvieron de apoyo a actividades directas para el<br />
desarrollo personal y profesional de los estudiantes, así<br />
como el otorgamiento de ayudas a estudiantes de escasos<br />
recursos. Adicionalmente, se apoyaron proyectos de infraestructura<br />
y servicios de esas casas de estudio.<br />
Especial mención merece la participación del personal de<br />
Mercantil como instructores escolares en los programas que<br />
adelanta la Institución Jóvenes Emprendedores. Así, durante<br />
el período escolar 2006 impartieron clases de ciudadanía,<br />
emprendimiento y valores a más de 2.000 alumnos de las<br />
escuelas del sector Sarría de la ciudad de Caracas.<br />
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86<br />
Desarrollo Social y Salud<br />
Con el propósito de contribuir con el desarrollo económico y<br />
social del país y ayudar a mejorar la calidad de vida de las<br />
comunidades, en un trabajo conjunto con organizaciones no<br />
gubernamentales, instituciones oficiales y los trabajadores<br />
Mercantil y familiares, los aportes de Mercantil se destinaron<br />
principalmente en 53% a instituciones educativas y en 47% a<br />
instituciones de desarrollo social, de salud, culturales e instituciones<br />
religiosas. En este sentido, ofreció apoyo principalmente<br />
a las Instituciones Comedores Madre Teresa de<br />
Calcuta (COMATEC), Centro El Portal, Provive, Fipan, Una<br />
Mano Amiga, Asociación Civil Un Mundo Mejor, Salud y<br />
Familia, Alianza para una Venezuela sin Drogas, Programa de<br />
Atención Comunitaria a la Infancia, Pastoral Familiar,<br />
Opportúnitas y FUNDAPROCURA.<br />
El apoyo al deporte nacional durante los últimos años ha<br />
sido determinante, de allí que las selecciones nacionales<br />
juvenil Sub 17, Sub 20 y Vinotinto fueron objeto de diversos<br />
patrocinios oficiales por parte de Mercantil a la Federación<br />
Venezolana de Fútbol.<br />
De igual forma, apoyó a instituciones y fundaciones que desarrollan<br />
diferentes tipos de programas y proyectos en materia<br />
de atención a las necesidades de salud de la población y<br />
especialmente que se ocupan de niños y jóvenes. Entre<br />
estas, destacan especialmente la Fundación Amigos del<br />
Niño con Cáncer, Cardioamigos, Hospital Ortopédico Infantil,<br />
Hospital San Juan de Dios, Centro de Salud Santa Inés, Clínica<br />
Padre Pío y Dispensario Jesús Maestro.<br />
Calidad de Vida y Medio Ambiente<br />
Mercantil, a través de la Fundación Tierra Viva, Instituto<br />
Nacional de Parques y Sadarbol apoyó diversos programas<br />
de educación sobre la preservación del medio ambiente<br />
destinados a promover y difundir el conocimiento y divulgación<br />
de iniciativas relacionadas con la conservación de los<br />
recursos naturales y culturales.<br />
Cultura<br />
Mercantil estuvo presente con la cultura, apoyando diferentes<br />
manifestaciones de artes plásticas, música, literatura y teatro.<br />
con este propósito se patrocinaron iniciativas de la Fundación<br />
Camerata de Caracas; Museo de Arte Colonial; y festivales<br />
Culturales patrocinados por las embajadas de Francia,<br />
España y Alemania, Festival Universitario VIART; y la realización<br />
del film biográfico sobre el Generalísimo Francisco de<br />
Miranda. Se continuó con los programas de difusión de la<br />
Colección Mercantil y la realización de la producción musical<br />
2006 de la serie “Intérpretes y Autores latinoamericanos“.
Apoyo a las Obras Sociales<br />
de las Instituciones Religiosas<br />
Durante el año, Mercantil apoyó los programas sociales de la<br />
Conferencia Episcopal Venezolana entre los que destaca la<br />
Pastoral Familiar, así como la promoción de la vocación<br />
sacerdotal en seminarios de Venezuela que fomenta la<br />
Fundación para la Educación Eclesiástica Juan Pablo II (FESE)<br />
y la Fundación Amigos del Seminario. De igual forma, otorgó<br />
aportes a iniciativas de acción social de las Arquidiócesis y<br />
Diócesis del país que adelantan en favor de zonas menos<br />
favorecidas.<br />
Mercantil continuó su programa de “Fondos de Capital<br />
Social”, cuyo objeto es fortalecer e incentivar el auto-sostenimiento<br />
de las instituciones beneficiarias: Cardioamigos,<br />
FESE, Fundación de Amigos del Niño con Cáncer,<br />
Universidad Católica Andrés Bello y la Fundación Scout de<br />
Venezuela.<br />
Por su parte, la subsidiaria Seguros Mercantil realizó aportes<br />
directos en Pólizas de Seguro de Accidentes Personales,<br />
Atención Médica y Odontológica a participantes de programas<br />
de acción social y a delegaciones estudiantiles de la<br />
Universidad Simón Bolívar.<br />
Commercebank, subsidiaria de Mercantil en Estados Unidos,<br />
continuó con la participación y apoyo a las labores de diversas<br />
instituciones sociales, religiosas y de salud ubicadas al<br />
sur de la Florida, Nueva York y Houston. Entre las organizaciones<br />
que recibieron aportes se encuentran: American Red<br />
Cross, America Developing Smiles (Damas Salesianas),<br />
Habitat for Humanity, Community Partnership for the<br />
Homeless, Catholic Charities, Human Services Colition,<br />
Junior Achievement, Liga contra el Cáncer, The Hope<br />
Foundation for Retarded Children y Little Sisters of the<br />
Assumption Health Service.<br />
Cabe destacar la activa y creciente participación voluntaria<br />
del personal de las empresas MERCANTIL en diversas actividades<br />
educativas y sociales de diferentes instituciones de<br />
las comunidades en las que está presente. Resaltan las jornadas<br />
de visitas y entrega de juguetes a los niños de escasos<br />
recursos en instituciones hospitalarias.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
87
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
88<br />
OTERO, Alejandro<br />
Cuerpo C, 1945<br />
Collage de papeles coloreados.<br />
64,5 x 54,5 cm.<br />
Colección Mercantil.
Mercantil Servicios Financieros es una compañía registrada<br />
en Venezuela cuyas acciones están listadas en la Bolsa de<br />
Valores de Caracas, además de contar con un programa de<br />
ADRs nivel 1 que se transan “Over The Counter” en los<br />
Estados Unidos de América. La estructura de Gobierno<br />
Corporativo de MERCANTIL deriva de los estatutos de la<br />
sociedad, la Ley de Mercado de Capitales, el Código de<br />
Comercio, y las Resoluciones que sobre la materia ha dictado<br />
la Comisión Nacional de Valores.<br />
Desde la constitución de MERCANTIL sus Administradores<br />
han mantenido una estrecha relación con sus accionistas,<br />
clientes, acreedores y empleados; marcada por los más altos<br />
principios profesionales y éticos, con el objeto de procurar el<br />
manejo transparente, eficiente y adecuado de la Compañía.<br />
El Gobierno Corporativo de MERCANTIL ha sido estructurado<br />
para facilitar la labor de supervisión y gestión de la Junta<br />
Directiva y la Gerencia de la Compañía, con la intención de<br />
velar en forma adecuada por los intereses de nuestros<br />
accionistas, clientes, acreedores y empleados.<br />
En el área de Gobierno Corporativo MERCANTIL no se ha<br />
limitado a las exigencias normativas. Con el objeto de mantenerse<br />
a la vanguardia en esta materia la Junta Directiva y<br />
la Gerencia de MERCANTIL analizan y estudian las tendencias<br />
modernas en esta materia, con el fin de adaptar la<br />
estructura de Gobierno Corporativo de la Compañía a las<br />
mejores prácticas vigentes.<br />
Gobierno Corporativo<br />
Todas las actividades de MERCANTIL se ejecutan bajo los<br />
más exigentes principios éticos y profesionales. Tanto<br />
MERCANTIL como sus subsidiarias cuentan con Códigos de<br />
Ética, que reúnen un conjunto de principios y valores éticos<br />
que sirven de guía para la toma de decisiones y para la ejecución<br />
de las actividades de la Compañía. Estos Códigos<br />
incorporan nuestros deberes fundamentales como son la<br />
probidad, la lealtad, la eficiencia, la confraternidad, la honradez,<br />
la franqueza, la dignidad y el apego a las leyes.<br />
Adicionalmente, establecen normas cuyo objeto es regular<br />
el tratamiento de eventuales conflictos de intereses; complementando<br />
lo establecido en los estatutos de la Compañía<br />
respecto a la materia. Los referidos estatutos prevén el<br />
manejo de situaciones de esta naturaleza, mediante el establecimiento<br />
de una prohibición a los miembros de la Junta<br />
Directiva de participar en las deliberaciones de los asuntos<br />
en que ellos, o sus socios en compañías civiles o mercantiles,<br />
tuvieren un interés personal, disponiendo además la<br />
obligación de los directores de permanecer fuera del lugar<br />
de la reunión hasta la resolución definitiva de esos asuntos.<br />
La estructura de gobierno de MERCANTIL, está compuesta<br />
por la Asamblea de Accionistas, seguida por la Junta<br />
Directiva, con sus comités de Auditoría, Riesgo y<br />
Compensación, el Comité Ejecutivo, el Presidente y el<br />
Presidente Ejecutivo (ambos cargos desempeñados en la<br />
actualidad por la misma persona), el Auditor Interno y el<br />
Oficial de Cumplimiento.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
89
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
90<br />
JUNTA DIRECTIVA<br />
La eficiencia de la Junta Directiva es primordial para atender<br />
los diversos intereses que confluyen en la compañía, como<br />
son los de sus accionistas, sus acreedores, sus clientes,<br />
empleados y los de la comunidad en general. La Junta<br />
Directiva es la principal responsable de la definición de las<br />
estrategias corporativas, de la determinación de las políticas<br />
de negocios y de la fijación y control de la dirección estratégica<br />
de la institución. Adicionalmente, la Junta supervisa la<br />
gestión de las diferentes áreas de negocios y soporte de la<br />
organización. De igual manera, evalúa los resultados<br />
mediante su comparación con los planes y estrategias previamente<br />
aprobados, con la gestión de años anteriores y el<br />
sistema en su entorno.<br />
Conforme a las mejores prácticas de gobierno corporativo, la<br />
Junta Directiva de MERCANTIL está compuesta en su mayoría<br />
por Directores independientes de la Administración. Esta presencia<br />
de Directores independientes de la Administración es<br />
una demostración más del compromiso de MERCANTIL de<br />
cumplir con estándares internacionales de gerencia y es consecuente<br />
con las mejores prácticas de gobierno corporativo.<br />
Los Directores son calificados profesionales en distintas<br />
áreas de negocio, con amplios conocimientos en materia<br />
financiera, garantizando un mejor cumplimiento de sus funciones.<br />
La Junta Directiva está compuesta por 9 directores<br />
principales y 18 directores suplentes. La Junta designa de su<br />
propio seno a su Presidente y al Presidente Ejecutivo, designaciones<br />
que pueden recaer en la misma persona. La Junta<br />
Directiva, se reúne una vez al mes, y en cualquier otra ocasión<br />
en la que su Presidente lo considere necesario.<br />
Para garantizar un mayor control sobre los procedimientos y<br />
transparencia en la gerencia, desde su constitución los<br />
Estatutos de MERCANTIL previeron la creación de los<br />
Comités de Compensación y Auditoría, estos Comités estaban<br />
consagrados en los estatutos de su principal filial, Banco<br />
Mercantil, desde el año 1981. Igualmente, en la Asamblea<br />
General Ordinaria de Accionistas celebrada en marzo de<br />
2006 los accionistas aprobaron una propuesta presentada<br />
por la Junta Directiva para modificar los estatutos de<br />
MERCANTIL, en la cual se otorgó rango estatutario al Comité<br />
de Riesgo, el cual había sido previamente creado por la Junta<br />
Directiva en su reunión del 31 de mayo de 2001. Cabe destacar<br />
que estos Comités están compuestos en su mayoría por<br />
Directores Independientes de la Administración.<br />
Adicionalmente, consecuente con su tradición de acogerse a<br />
las mejores prácticas de Gobierno Corporativo el Comité de<br />
Auditoría aprobó los estatutos para su funcionamiento. Este<br />
documento detalla el propósito del Comité, sus funciones y<br />
responsabilidades, estando obligados sus miembros a realizar<br />
una evaluación anual del cumplimiento de las mismas.<br />
Igualmente, ratifica la obligación de que la mayoría de sus<br />
miembros deben ser independientes de la Gerencia y agrega<br />
la obligación de que al menos uno de sus miembros tener<br />
considerable experiencia contable o de gerencia financiera.
COMITÉ DE COMPENSACIÓN DE LA JUNTA DIRECTIVA<br />
Es responsable de establecer la política de compensación y beneficios de la organización, y de aprobar la<br />
compensación del Presidente, así como de cualquier otro funcionario o grupo de funcionarios que la Junta<br />
le indique, informando de todo ello a la Junta Directiva. En el año 2006 el Comité de Compensación se reunió<br />
11 veces y trató los siguientes temas: reporte del movimiento de personal, revisión del programa ejecutivo<br />
de incentivo a corto plazo, análisis y aprobación del Plan de Ahorro Provisional Complementario de<br />
Mercantil, seguimiento del plan de adquisición de acciones para funcionarios de Mercantil, informe sobre los<br />
programas especiales de financiamiento al personal; fijación de la política salarial anual; consideraciones<br />
sobre el plan de pensiones de jubilación Mercantil; recomendación de la fijación de las dietas de los miembros<br />
de la Junta Directiva de Mercantil y sus subsidiarias, análisis del impacto del aumento del salario mínimo<br />
en Venezuela; aprobación de las convenciones colectivas para el período 2007 – 2009 de Banco Mercantil<br />
y Seguros Mercantil.<br />
COMITÉ DE AUDITORÍA DE LA JUNTA DIRECTIVA<br />
Es responsable de conocer y considerar las políticas de contabilidad y gestión, las opiniones e informes de<br />
los auditores internos y externos de la organización, el establecimiento de Reservas, los Estados Financieros<br />
y sus Notas y formula recomendaciones a la Junta en las materias de su competencia. También aprueba la<br />
contratación y honorarios de los auditores externos. En el año 2006 el Comité de Auditoría se reunió 9 veces<br />
y trató diversos temas como: consideración de los estados financieros de Mercantil y sus filiales, revisión de<br />
las actividades de auditoría interna de las distintas filiales de Mercantil y actividades relacionadas con la prevención<br />
de legitimación de capitales, consideración de los honorarios de los Auditores Externos, seguimiento<br />
al proyecto de emisión de los estados financieros conforme a US GAAP, consideración de los estados<br />
financieros de MERCANTIL al cierre de los años 2004 y 2005 conforme a US GAAP y de la filial Banco Mercantil<br />
al cierre del año 2005 igualmente bajo US GAAP, consideración de aspectos de control interno, consideración<br />
y aprobación de los Estatutos del Comité, consideración del plan de trabajo para emisión de estados financieros<br />
bajo US GAAP al cierre del año 2006, consideración del plan de auditoría externa para el año 2007,<br />
informe de avance del Proyecto de Arquitectura de Datos, ratificación de los auditores externos Espiñeira,<br />
Sheldon & Asociados.<br />
COMITÉ DE RIESGO DE LA JUNTA DIRECTIVA<br />
Aprueba el perfil de riesgo así como las políticas y límites de riesgo de MERCANTIL. Optimiza el uso del capital<br />
para apoyar el perfil de riesgo establecido. En el año 2006 el Comité de Riesgo se reunió 9 veces y trató,<br />
entre otros, los siguientes temas: conoció y discutió informes de resultados de las revisiones de carteras de<br />
crédito; informes sobre riesgo de mercado y actividad de trading, y sobre riesgo operacional; estableció los<br />
límites de riesgo de mercado para diversas filiales, los límites de riesgo cross-border, los límites de riesgo<br />
República Bolivariana de Venezuela, y los límites internos de crédito de los Comités de Negocio; conoció<br />
informes de avance del Plan de Continuidad de Negocios y del Plan de Recuperación de Desastres, informes<br />
de cumplimiento de las actividades planificadas para las distintas Gerencias de Riesgo para el año 2005 y la<br />
planificación correspondiente al año 2006, e informes sobre el avance del proyecto de implantación de mejoras<br />
a los sistemas de riesgo de MERCANTIL; y aprobó el Manual Política de Crédito y los Manuales sobre<br />
Normas y Procesos que regulan actividades de diseño y formulación de la Política de Riesgo de Crédito,<br />
Riesgo de Mercado y Riesgo Operacional.<br />
Integrantes<br />
Gustavo J. Vollmer H.<br />
(Coordinador)<br />
Alfredo Travieso P.<br />
Víctor Sierra<br />
Gonzalo Mendoza<br />
Germán Sánchez Myles<br />
Luis Esteban Palacios W.<br />
Luis Alfredo Sanabria U.<br />
Gustavo Marturet (Ex oficio)<br />
Integrantes<br />
Luis A. Romero M.<br />
(Coordinador)<br />
Jonathan Coles W.<br />
Eduardo Mier y Terán<br />
Federico Vollmer A.<br />
Gustavo Machado C.<br />
Francisco Monaldi<br />
Oscar Machado K.<br />
Claudio Dolman<br />
Gustavo Marturet (Ex oficio)<br />
Integrantes<br />
Gustavo J. Vollmer A.<br />
(Coordinador)<br />
Roberto Vainrub<br />
Miguel Angel Capriles L.<br />
Gustavo Galdo<br />
Luis A. Marturet<br />
Guillermo Sosa S.<br />
Carlos Hellmund B.<br />
Carlos Zuloaga T.<br />
Gustavo Marturet (Ex oficio)<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
91
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
92<br />
COMITÉ EJECUTIVO<br />
MERCANTIL cuenta con un Comité Ejecutivo, actualmente<br />
compuesto por el Presidente y 10 altos gerentes de las áreas<br />
de Negocio y Soporte de la organización, el cual garantiza la<br />
implementación oportuna de las decisiones y estrategias de<br />
MERCANTIL.<br />
Este Comité se reúne regularmente una vez por semana y<br />
extraordinariamente según sea necesario. Es responsable de<br />
evaluar alternativas y formular recomendaciones sobre<br />
cuestiones de política, objetivos, estrategias y organización<br />
para someterlas a la consideración de la Junta Directiva, así<br />
como de orientar y guiar los esfuerzos de la Gerencia en la<br />
implementación de las políticas adoptadas. Igualmente, es<br />
responsable de evaluar el resultado de dicha implementación.<br />
PRESIDENTE<br />
El Presidente de la Junta Directiva es el Presidente de la<br />
Compañía. Tiene a su cargo la responsabilidad de dirigir las<br />
actividades y negocios de la Compañía, presidir las reuniones<br />
de la Asamblea, la Junta Directiva y el Comité Ejecutivo,<br />
proveyendo en el seno de estos cuerpos la guía y orientación<br />
requeridas para fijar las políticas, objetivos y estrategias que<br />
habrán de adoptarse y para tomar las decisiones de trascendencia.<br />
Igualmente, le corresponde la representación de la<br />
Compañía ante las autoridades políticas y administrativas y<br />
demás personas públicas o privadas.<br />
Corresponde al Presidente Ejecutivo ejercer la suprema<br />
dirección y coordinación ejecutiva de la administración de la<br />
Compañía; someter a consideración de la Junta Directiva y del<br />
Comité Ejecutivo la política, objetivos, estrategias y decisiones<br />
de trascendencia, informando a ambos órganos periódicamente<br />
de la situación financiera de la Compañía y de los<br />
resultados de sus operaciones. Además, diseña, establece y<br />
desarrolla la estructura organizativa de la Compañía, correspondiéndole<br />
el nombramiento y remoción de los Gerentes<br />
generales, Consultores y asesores que se requieran.<br />
Por decisión de la Junta Directiva, de conformidad con las<br />
disposiciones estatutarias correspondientes, actualmente<br />
los cargos de Presidente y de Presidente Ejecutivo son<br />
desempeñados por la misma persona.<br />
AUDITOR INTERNO<br />
Conforme a regulaciones aplicables a MERCANTIL y sus filiales,<br />
MERCANTIL cuenta con un Auditor Interno, quien trabaja<br />
conjuntamente con el Comité de Auditoría examinando las<br />
operaciones en general de MERCANTIL y sus filiales.<br />
El Auditor Interno lidera la Gerencia Global de Auditoría<br />
Interna de Mercantil, la cual diseña conjuntamente con el<br />
Comité de Auditoría un plan de auditoría interna de Mercantil<br />
el cual se ejecuta a lo largo del año. Los resultados de la<br />
auditoría interna son revisados y discutidos periódicamente<br />
por el Comité de Auditoría y por la Junta Directiva, a los<br />
efectos de adoptar las acciones requeridas para corregir las<br />
deficiencias detectadas.
OFICIAL DE CUMPLIMIENTO<br />
Mercantil cuenta conforme a las regulaciones sobre la materia<br />
con un Oficial de Cumplimiento, a quien corresponde<br />
ejercer la Presidencia del Comité de Prevención y Control de<br />
Legitimación de Capitales, el diseño del Plan Operativo <strong>Anual</strong><br />
en materia de Prevención y Control de Legitimación de<br />
Capitales, la coordinación y supervisión del Comité y la<br />
Unidad de Prevención y Control de Capitales, la coordinación<br />
de las actividades de formación y capacitación del personal<br />
de MERCANTIL en la prevención y control de legitimación de<br />
capitales, así como mantener las relaciones institucionales<br />
con los organismos reguladores en esta materia. Igualmente,<br />
presta asesoría al Comité de Auditoría y a la Junta Directiva<br />
en el cumplimiento de sus obligaciones bajo el régimen legal<br />
del control y prevención de legitimación de capitales.<br />
DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN<br />
Siguiendo las normas de los órganos reguladores,<br />
MERCANTIL elabora y publica semestralmente los Estados<br />
Financieros de la compañía. Asimismo y cumpliendo con la<br />
normativa pertinente, MERCANTIL prepara al cierre de cada<br />
trimestre un reporte que contiene información detallada y<br />
precisa de datos económicos y financieros, así como de<br />
cualquier otra índole y de relevancia para el mercado, el cual<br />
es divulgado al público en general, a la Comisión Nacional de<br />
Valores y a la Bolsa de Valores de Caracas, a través de<br />
medios de divulgación de cobertura nacional y, adicionalmente,<br />
a analistas y otros participantes de los mercados<br />
local e internacional, mediante correo electrónico.<br />
Adicionalmente, se le suministra información periódica a la<br />
Securities and Exchange Comisión, en virtud de la obligación<br />
asociada al mantenimiento del programa de ADRs de Nivel 1<br />
de MERCANTIL en los Estados Unidos de América.<br />
Igualmente, la información financiera de MERCANTIL está<br />
disponible en la página web de su filial Banco Mercantil en la<br />
dirección www.bancomercantil.com. Así mismo, MERCANTIL<br />
cumple con las regulaciones respectivas al divulgar de<br />
manera inmediata cualquier información que pueda tener un<br />
efecto material en el precio de sus acciones.<br />
Por último, y de gran importancia, MERCANTIL cuenta con<br />
una Unidad de Relaciones con Inversionistas cuyas funciones<br />
comprenden la divulgación oportuna de información a<br />
inversionistas mediante diversos medios, incluyendo la realización<br />
de eventos y presentaciones.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
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I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
94<br />
OTERO, Alejandro<br />
Materia azul con tornillo, 1961.<br />
Témpera sobre madera.<br />
30 x 30 cm.<br />
Colección Mercantil.
INFORME DE LA JUNTA DIRECTIVA DE MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS SOBRE<br />
EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE GOBIERNO CORPORATIVO ADOPTADOS POR<br />
LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES<br />
La Junta Directiva de Mercantil Servicios Financieros, en cumplimiento de la Resolución N° 19-1-2005 de<br />
la Comisión Nacional de Valores de fecha 2 de febrero de 2005, publicada en la Gaceta Oficial de la<br />
República Bolivariana de Venezuela N° 38.129 de fecha 17 de febrero de 2005, rinde a la Asamblea<br />
Ordinaria de Accionistas el presente informe sobre el grado de cumplimiento de los Principios de<br />
Gobierno Corporativo adoptados por la Comisión Nacional de Valores a que se contrae la referida<br />
Resolución.<br />
Directores Independientes de la Junta Directiva<br />
La Junta Directiva en su sesión de fecha 15 de febrero de<br />
2007, realizó un examen sobre la independencia de cada<br />
director, y determinó que por lo menos una quinta parte de<br />
los miembros de la Junta Directiva de Mercantil Servicios<br />
Financieros son directores independientes, de acuerdo a los<br />
criterios sobre independencia de los Directores contenidos<br />
en la señalada Resolución. En consecuencia, Mercantil<br />
Servicios Financieros cumple con el requerimiento establecido<br />
en esta materia por la Resolución de la Comisión Nacional<br />
de Valores sobre Principios de Gobierno Corporativo, la cual<br />
dispone que al menos una quinta parte de la Junta Directiva<br />
esté integrada por directores independientes.<br />
Con el objeto de cumplir con la adecuada transparencia y<br />
divulgación de esta materia, la memoria distribuida a los<br />
señores accionistas contiene un resumen curricular de los<br />
Directores.<br />
Comité de Auditoría<br />
La totalidad de los miembros con voto del Comité de<br />
Auditoría de Mercantil Servicios Financieros son directores<br />
independientes, de acuerdo a los criterios sobre independencia<br />
de los directores contenidos en la señalada<br />
Resolución. El Dr. Gustavo A. Marturet, en su condición de<br />
Presidente de la Compañía, asiste a este Comité como<br />
miembro ex oficio. El Comité de Auditoría tiene y ejerce las<br />
responsabilidades sobre Principios de Gobierno Corporativo.<br />
Adicionalmente, este Comité trata otras materias. En el capítulo<br />
de la memoria referido a Gobierno Corporativo se indican<br />
las materias tratadas por este Comité durante el año<br />
2006. Un resumen curricular de sus integrantes está incluido<br />
en la memoria.<br />
En resumen, puede afirmarse que Mercantil Servicios<br />
Financieros cumple en un todo con los Principios de<br />
Gobierno Corporativo adoptados por la Comisión Nacional<br />
de Valores.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
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I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
96<br />
Durante el año 2006, Mercantil Servicios Financieros<br />
(MERCANTIL), y sus subsidiarias en Venezuela, recibieron<br />
importantes reconocimientos de prestigiosas publicaciones<br />
nacionales e internacionales, especializadas en economía,<br />
gerencia y finanzas, entre las que destacan: Euromoney,<br />
Global Finance, The Banker, Latin Finance, Forbes y Gerente;<br />
así mismo, obtuvo certificaciones de calidad para nuevas<br />
líneas de servicios, otorgadas por Fondonorma.<br />
Estos reconocimientos y logros reafirman una vez más el<br />
esfuerzo y la eficiencia del personal que trabaja en<br />
MERCANTIL para ofrecer las más efectivas soluciones financieras<br />
a sus clientes, guiados por las mejores prácticas de<br />
gestión y motivados por los más elevados principios de ética<br />
que convierten a MERCANTIL en una corporación de clase<br />
mundial<br />
EUROMONEY<br />
La publicación inglesa Euromoney, especializada en el análisis<br />
de los mercados financieros y de negocios internacionales,<br />
distinguió a Banco Mercantil por sexto año consecutivo como<br />
el Mejor Banco de Venezuela, como parte de su selección<br />
anual de Premios a la Excelencia 2006.<br />
En su edición del mes de julio de 2006 destacó que su selección<br />
se basó en que “Banco Mercantil es la más grande institución<br />
financiera de Venezuela, cuenta con una participación<br />
de mercado de 16% y subsidiarias en Estados Unidos y<br />
Europa”. El incremento en los activos y en los depósitos del<br />
público, unido a la venta de sus acciones en Bancolombia y<br />
la fortaleza de la economía venezolana, se reflejó en los<br />
excelentes resultados obtenidos por la institución, así como<br />
su solidez, trayectoria, experiencia financiera y liderazgo.<br />
Esta publicación editada por Euromoney Institucional<br />
Investor PLC es leída por alrededor de 160 mil personas, fundamentalmente<br />
ejecutivos de alto nivel de la comunidad<br />
financiera y de negocios en más de 120 países<br />
Premios y Reconocimientos<br />
GLOBAL FINANCE<br />
Global Finance, publicación norteamericana especializada<br />
en el análisis de los mercados financieros internacionales,<br />
seleccionó a Mercantil, como el “Mejor Banco en Venezuela”,<br />
“Mejor Banco de Comercio Internacional” y “Mejor Banco en<br />
Operaciones Cambiarias”, en sus ediciones de enero, mayo<br />
y octubre de 2006.<br />
Estos reconocimientos tomaron en cuenta los resultados<br />
financieros del Banco, así como otros indicadores que el<br />
equipo de la publicación considera: crecimiento en activos,<br />
rentabilidad, cobertura geográfica, relaciones estratégicas,<br />
desarrollo de nuevos negocios e innovación en productos,<br />
además de la opinión de analistas financieros reconocidos<br />
internacionalmente, consultores bancarios y otras personas<br />
calificadas en el sector.<br />
THE BANKER<br />
La revista inglesa The Banker, en su edición del mes de<br />
julio de 2006, clasificó a Mercantil Servicios Financieros<br />
(MERCANTIL), la primera empresa proveedora de servicios<br />
financieros en Venezuela, en el puesto número 15, entre los<br />
25 más importantes bancos de Latinoamérica (Top 25 Latin<br />
American Banks), así como en el puesto 500 en el ranking de<br />
los 1000 bancos más grandes del mundo de esta revista,<br />
perteneciente al grupo británico Financial Time.<br />
Además, en su edición de diciembre de 2006, The Banker<br />
reconoció a Mercantil como el” Mejor Banco en Venezuela”.
LATINFINANCE<br />
Banco Mercantil fue seleccionado por esta publicación especializada,<br />
como el Mejor Banco en Venezuela durante el año<br />
2006, por “su confiabilidad y sólidos resultados financieros”.<br />
En su edición de noviembre de 2006, la revista expresa que<br />
para seleccionar a los mejores bancos de la región, se toman<br />
en cuenta indicadores como activos y desempeño de la<br />
acción, entre otros, así como aspectos cualitativos relacionados<br />
con la gerencia de la institución, estrategia de negocios<br />
(incluyendo la diversificación de sus productos y servicios),<br />
gobierno corporativo, ética y transparencia, internacionalización<br />
y responsabilidad corporativa.<br />
Latin Finance destaca que Banco Mercantil posee una fuerte<br />
tradición en gerencia de riesgo de crédito, con índices de<br />
calidad de cartera que destacan en el sistema financiero<br />
venezolano.<br />
FORBES<br />
Mercantil Servicios Financieros (MERCANTIL) es la única institución<br />
venezolana incluida entre las 2000 empresas más<br />
grandes e importantes del mundo, según la encuesta realizada<br />
por la prestigiosa revista Forbes, publicada en su edición<br />
de marzo de 2006, luego de evaluar ingresos, rentabilidad,<br />
crecimiento de los activos y capitalización del mercado.<br />
En esta encuesta, MERCANTIL se ubicó en el puesto 1.896,<br />
siendo una de las 46 empresas suramericanas seleccionadas.<br />
El ranking Forbes 2000, incluye a las empresas o corporaciones<br />
más importantes del panorama económico mundial, tal<br />
como lo afirma la propia publicación. Los editores de la revista<br />
han señalado que “si desea encontrar compañías que<br />
pueden convertirse mañana en líderes internacionales, el<br />
Forbes 2000 es una lista prospectiva excelente”<br />
GERENTE<br />
La revista venezolana Gerente, en su edición especial del primer<br />
semestre del año 2006, seleccionó a Banco Mercantil<br />
como la empresa más admirada del sector banca, colocando<br />
también a la institución en el primer lugar en las categorías<br />
“Calidad en la prestación de servicios” y “Solidez financiera”.<br />
Igualmente, Banco Mercantil ocupó el segundo lugar<br />
en las categorías “Reputación profesional de la Gerencia y<br />
“Liderazgo en el sector empresarial”. Por su parte, Seguros<br />
Mercantil y Merinvest fueron seleccionadas como la segunda<br />
empresa más admirada del sector seguros y la tercera del<br />
sector mercado de capitales, respectivamente.<br />
Estas destacadas posiciones fueron alcanzadas por las subsidiarias<br />
de MERCANTIL dentro del ranking “Las empresas<br />
más admiradas” que realizó la publicación especializada,<br />
como resultado de un sondeo entre 600 ejecutivos venezolanos.<br />
Para esta medición se tomaron en cuenta indicadores<br />
como la calidad en la prestación de los servicios, la solidez<br />
financiera, la reputación profesional de la gerencia y el liderazgo<br />
en el sector empresarial. Los resultados se presentaron<br />
por sectores económicos y por categorías.<br />
BUSINESS VENEZUELA<br />
Banco Mercantil y Seguros Mercantil fueron incluidas en el<br />
ranking de las 100 principales empresas del país en el año<br />
2006 (Top Companies 2006) por la revista especializada en<br />
economía y negocios Business, en su edición de octubre<br />
2006. Esta revista es editada por la Cámara Venezolano-<br />
Americana de Comercio VenAmCham.<br />
Banco Mercantil figura en el puesto 9 del ranking, siendo<br />
además la primera institución financiera incluida en la lista,<br />
mientras que Seguros Mercantil aparece en el puesto 17.<br />
Los indicadores que tomaron en cuenta los editores de la<br />
revista para la elaboración del ranking incluyen ingresos, crecimiento<br />
porcentual de ingresos, ganancias operativas,<br />
ganancias netas, activos y montos de inversión social, al cierre<br />
del año 2005<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
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I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
98<br />
FONDONORMA<br />
Banco Mercantil obtuvo en el año 2006 la Certificación de<br />
Calidad ISO 9001:2000 otorgada por el Fondo para la<br />
Normalización y Certificación de la Calidad, Fondonorma,<br />
para cuatro líneas de servicios, a saber: Servicios a clientes<br />
corporativos por liquidación, custodia y pago en mercado<br />
secundario de títulos valores de renta fija; procesamiento<br />
operativo para la liquidación, cobros, prórrogas, renovaciones<br />
de pagarés y registro de fianzas y garantías requerido por<br />
Mercado Medio-Empresas Comerciales; atención y procesamiento<br />
de transacciones bancarias de clientes en las oficinas<br />
hub (oficina principal de cada región) y procesamiento<br />
de transacciones de la red de cajeros automáticos.<br />
Esta certificación es el resultado de la auditoria externa<br />
realizada por Fondonorma, organismo que certifica los sistemas<br />
de gestión de la calidad de las empresas, mediante la<br />
verificación del cumplimiento de principios y requisitos internacionales<br />
en materia de calidad. Para MERCANTIL, obtener<br />
la certificación de sus procesos representa el compromiso<br />
permanente de la institución con su clientela.<br />
Con el otorgamiento de estos premios y reconocimientos,<br />
MERCANTIL, institución financiera líder en Venezuela, continúa<br />
fortaleciéndose día a día con dedicación y constancia para<br />
satisfacer las necesidades de la clientela, al ofrecerles constantemente<br />
productos y servicios de alta calidad.
Junta Directiva<br />
Directores Principales<br />
Gustavo Antonio Marturet Machado<br />
Presidente<br />
Presidente Junta Directiva y Presidente Ejecutivo Mercantil Servicios<br />
Financieros (1996 - ). Presidente Banco Mercantil (1993 - ). Presidente<br />
Ejecutivo Banco Mercantil (1983-1993). Director Ejecutivo Banco Mercantil<br />
(1978 – 1983). Miembro de la Junta Directiva Banco Mercantil (1974 - ).<br />
Ingeniero Civil, egresado de la Universidad Central de Venezuela (1962).<br />
Presidente Juntas Directivas Commercebank Holding, Commercebank<br />
N.A., Merinvest, Todo1 Services y Fundación Mercantil. Miembro Junta<br />
Directiva Seguros Mercantil y Banco Mercantil (Schweiz) AG. Miembro<br />
Junta Directiva Corporación Andina de Fomento (CAF). Miembro Junta<br />
Directiva “Institute of International Finance, Inc.” (IIF). Vicepresidente<br />
Cámara Venezolano-Americana de Comercio e Industria (VENANCHAM).<br />
Miembro “Chairman’s Advisory Council - Council of the Americas”.<br />
Presidente Fundación para la Educación Eclesiástica “Juan Pablo II” (FESE).<br />
Ha sido Presidente de la Asociación Bancaria de Venezuela; Consejo<br />
Bancario Nacional; Consejo de Empresarios Venezuela –Estados Unidos<br />
(CEVEU) y de la Cámara de Integración Económica Colombo Venezolana<br />
(CAVECOL). Ha sido miembro del Consejo Asesor del Banco Central de<br />
Venezuela (BCV) y directivo de diversas Asociaciones vinculadas con el<br />
sector Financiero y de la Producción.<br />
Gustavo J. Vollmer H.<br />
Expresidente de la Junta Directiva del Banco Mercantil, C.A.<br />
(Banco Universal)<br />
Ingeniero Civil graduado de la Universidad de Cornell (USA), con<br />
Doctorado en la Universidad Central de Venezuela. Es Director Principal<br />
de la Junta Directiva de Mercantil Servicios Financieros, C.A. y del Banco<br />
Mercantil, C.A. (Banco Universal). Fue Miembro Principal de la Junta<br />
Directiva de S.C. Johnson & Son de Venezuela, C.A., IBM de Venezuela e<br />
IBM World Trade, Americas Far East. Ha sido Presidente de la Junta<br />
Directiva del Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal) y del Consorcio<br />
Inversionista Mercantil Cima y Presidente y/o Director de compañías<br />
venezolanas en los ramos de azúcar, metalmecánica, cemento, finanzas,<br />
construcción, licores, y de algunas compañías de carácter internacional.<br />
Tambien ha sido Presidente y Director de varias organizaciones empresariales<br />
y de organizaciones y Fundaciones nacionales y extranjeras.<br />
Alfredo Travieso P.<br />
Socio Principal del Escritorio Tinoco, Travieso, Planchart & Núñez.<br />
Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello, con Post-<br />
Grado en la misma Universidad y en la Universidad de Michigan, Estados<br />
Unidos de América. Es Socio Principal del Escritorio Tinoco, Travieso,<br />
Planchart & Núñez; Presidente de Hamburg Süd de Venezuela, C.A. y del<br />
Grupo Emboca, C.A., Director Principal de las Juntas Directivas de<br />
Mercantil Servicios Financieros, C.A. y del Banco Mercantil, C.A. (Banco<br />
Universal), Commercebank Holding Corp, Manufactura de Papel MANPA,<br />
C.A., Corporación Industrial de Energía, C.A., Centro Comercial Judibana,<br />
C. Hellmund y Cia., Tapas Corona, C.A., Ars Publicidad C.A., Venamcham y,<br />
Miembro de la Asociación Venezolana de Derecho Tributario; Presidente<br />
de la Asociación Venezolana de Derecho Financiero, del International Bar<br />
Association y del International Academy Estate & Trust.<br />
Administración y Dirección<br />
Luis A. Romero M.<br />
Ingeniero Electricista<br />
Ingeniero Electricista egresado de la Universidad Metropolitana con<br />
Maestría en Administración de Empresas en Babson College, PMD y CEP<br />
en Harvard University, Estados Unidos de América. Director Principal de<br />
las Juntas Directivas de Mercantil Servicios Financieros C.A., Banco<br />
Mercantil, C.A. (Banco Universal), Commercebank Holding Corp y<br />
Commercebank, N.A. Miembro del Consejo Consultivo del Consejo de<br />
Empresarios Venezuela-Estados Unidos (CEVEU). Director de la Sociedad<br />
de Amigos del Árbol “SADARBOL”. Director de Internacional Briguettes<br />
Holding, “IBH” Director Alterno de PAVCO de Venezuela, Director de<br />
Caurimare, S.A. y Desarrollos e Inversiones, S.A. Exdirector Corporativo de<br />
Planificación Estratégica de Siderúrgica Venezolana Sivensa, S.A.<br />
Víctor J. Sierra A.<br />
Director de Valores y Desarrollos VADESA S.A.<br />
Abogado egresado de la Universidad Central de Venezuela. Actualmente<br />
se desempeña como Director de Valores y Desarrollos VADESA, S.A.,<br />
Vicepresidente de Inversiones Capriles y Representante Legal de la<br />
Cadena Capriles. Presidente de Publicaciones Capriles, C.A. Director<br />
Principal de las Juntas Directivas de Mercantil Servicios Financieros, C.A.<br />
y del Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal). Se ha desempeñado como<br />
Consultor Jurídico, Representante Legal y Presidente de la Cadena de<br />
Publicaciones Capriles y del Complejo de Empresas Capriles. Director de<br />
Valinvenca, Inversiones Finalven, Sociedad Financiera Finalven, Servicios<br />
Finalven, Banco República, Inversiones Diversas, C.A. (INVERDICA), C.A. La<br />
Electricidad de Caracas y C.A. Venezolana de Guías (CAVEGUIAS).<br />
Gustavo Vollmer Acedo<br />
Presidente del Grupo Palmar.<br />
Economista graduado en Duke University, con Post-Grado en Desarrollo<br />
Económico en Cambridge University, Inglaterra y obtuvo un PED en<br />
Administración de Empresas en IMEDE, Suiza. Presidente y Jefe Ejecutivo de<br />
Corporación Palmar S.A., Empresas PMC y otras empresas del Grupo<br />
Palmar. Presidente del Consejo Directivo del Instituto de Estudios<br />
Superiores de Administración (IESA). Miembro de la Junta Directiva de<br />
Venezuela Competitiva. Miembro del Consejo Consultivo de Conindustria.<br />
Expresidente fundador y Miembro de la Junta Directiva del CEVEU (Consejo<br />
de Empresarios Venezuela-Estados Unidos). Miembro del Consejo de<br />
Fomento de la Universidad Católica Andrés Bello. Miembro de la Junta<br />
Directiva de Mercantil Servicios Financieros, Banco Mercantil, C.A.,<br />
Commercebank Holding Corporation, C.A. Electricidad de Caracas/AES,<br />
Siderúrgica Venezolana, S.A. SIVENSA. Ex-presidente Internacional de Young<br />
Presidents´ Organization (YPO) y de Alianza para una Venezuela sin drogas.<br />
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I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
100<br />
Jonathan Coles<br />
Presidente del Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA).<br />
Egresado de la Universidad de Yale en los Estados Unidos de América, con<br />
una Maestría en Administración de Empresas en el Instituto de Estudios<br />
Superiores de Administración (IESA). Director Principal de las Juntas<br />
Directivas de Mercantil Servicios Financieros, C.A. y del Banco Mercantil,<br />
C.A. (Banco Universal), La Electricidad de Caracas, Colegio Santiago de<br />
León de Caracas, y S.C. Johnson & Son de Venezuela. Director de<br />
Commercebank, N.A. y de Commercebank Holding Corp. Se ha desempeñado<br />
como Gerente General, Presidente Ejecutivo y Presidente de la<br />
Junta Directiva de Mavesa, S.A.; Ministro de Agricultura y Cría; Director del<br />
Banco Central de Venezuela; Presidente de la Fundación Materno Infantil<br />
(PAMI); conferencista en instituciones nacionales e internacionales. En<br />
1989 fue designado como “Hombre de Negocios del Año” por la revista<br />
América Economía. Publicaciones: “Reforming Agriculture: Lessons of the<br />
Venezuelan Experience.” Woodrow Wilson Center y Johns Hopkins University<br />
(1995). “Inequality-Reducing Growth in Agriculture: A Market-Friendly Policy<br />
Agenda”. en “Beyond tradeoffs, Market Reform and Equitable Growth in<br />
Latin América”. Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Brookings<br />
Institution. (1998). J.Coles y C. Machado, “Trayectoria de las políticas agrícolas<br />
venezolanas: Aprendizajes y exigencias para el Futuro, en Agronegocios<br />
en Venezuela”. Ediciones IESA (2002).<br />
Roberto Vainrub<br />
Director Holding Activalores. Vicepresidente IESA<br />
Doctor en ingeniería (UCAB-1999, summa cum laude), Master (Stanford<br />
University, 1981), ingeniero industrial, (UCAB - 1978)<br />
Es Vice-Presidente de IESA y desde 1997, profesor adjunto, en iniciativa<br />
empresarial. Fundador y primer coordinador del Centro de Emprendedores<br />
de IESA. Profesor titular de la Facultad de ingeniería de la UCAB, (1982-<br />
2003). Es profesor invitado del instituto de Tecnología de Rochester, en<br />
Nueva York y Florida Internacional University.<br />
Comenzó su carrera gerencial en el Departamento de Mercadeo de<br />
Procter & Gamble. Fue socio y vicepresidente ejecutivo del grupo industrial<br />
venezolano Frigilux. Fue director de Prosperar, E.A.P. (1998-2002). Es<br />
director ejecutivo y accionista del grupo financiero Holding Activalores. Es<br />
director principal de las Juntas Directivas de Mercantil Servicios<br />
Financieros y de Banco Mercantil y de otras empresas como Tucarro.com<br />
y Actibienes.<br />
Ha publicado libros, artículos, y ha participado en congresos nacionales e<br />
internacionales. Es director de Educrédito; y miembro del comité consultivo<br />
de Conciencia Activa, ha sido Presidente de la Asociación de<br />
Fabricantes de Equipos de Refrigeración; Director de CADAE, y miembro<br />
de la Comisión de Conciliación y Arbitraje de la Unión Israelita de Caracas.<br />
Nerio Rosales Rengifo<br />
Gerente Global de Banca de Empresas y Personas del Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Economista egresado de la Universidad Católica Andrés Bello.Gerente<br />
Global de Banca de Empresas y Personas, miembro del Comité Ejecutivo del<br />
Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal) y Mercantil Servicios Financieros, C.A.<br />
Director Principal de Commercebank Holding Corporación. Director de<br />
Seguros Mercantil. Director Principal de Mastercard Internacional Región<br />
América Latina. Director Principal de Banco Mercantil Venezolano N.V. y<br />
Banco del Centro, S.A.<br />
Directores Suplentes<br />
Luis A. Sanabria U.<br />
Asesor Legal de Corporación Palmar.<br />
Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello y estudios en la<br />
Universidad de Georgetown, Washington, D.C.. Se desempeña como Director<br />
de Inversiones AEFEVE, C.A., C.A. Ron Santa Teresa, Constructora Alvo,<br />
C.A. Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil Servicios<br />
Financieros, C.A. y de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal).<br />
Oscar A. Machado K.<br />
Presidente de Siderúrgica Venezolana SIVENSA, S.A.<br />
Ingeniero Industrial de la Universidad Católica Andrés Bello.<br />
Primer Vicepresidente del Instituto Latinoamericano del Fierro y el Acero<br />
“ILAFA”.<br />
Director de Confederación Venezolana de Industriales “CONINDUSTRIA”,<br />
Aeropuerto Caracas, S.A., Consejo de Fomento de la Universidad Católica<br />
Andrés Bello. Director Suplente de la Junta Directiva de Mercantil Servicios<br />
Financieros, C.A. Expresidente y director de Venezuela Competitiva.<br />
Expresidente del Instituto Venezolano de Siderurgia “IVES”. Expresidente y<br />
Consejero de la Asociación Venezolana de Ejecutivos “A.V.E.”<br />
Eduardo Mier y Terán<br />
Presidente de la Junta Directiva de Desarrollos e Inversiones, S.A.<br />
Ingeniero Civil egresado de la Universidad Católica Andrés Bello, con<br />
Master of Science de Stanford University. Actualmente es Presidente de las<br />
Juntas Directivas de Pavco de Venezuela, S.A., Agregados Livianos, C.A.,<br />
Caurimare, S.A. y Desarrollos e Inversiones, S.A. Director de Moore de<br />
Venezuela, S.A., H.L. Boulton & Co., S.A. y vicepresidente de la Fundación<br />
John Boulton, Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil<br />
Servicios Financieros, C.A. y de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal).<br />
Fue Gerente General de Inversiones Tacoa, C.A.,Presidente fundador de la<br />
Asociación de Egresados de la Universidad Católica Andrés Bello y<br />
Presidente de Educrédito.<br />
Luis Esteban Palacios W.<br />
Socio Fundador del Escritorio Palacios, Ortega y Asociados.<br />
Doctor en Derecho egresado de la Universidad Central de Venezuela con<br />
Post-Grado en Nueva York University, MCJ 1958. Es socio fundador de<br />
Palacios, Ortega y Asociados. Es director de la Fundación Scout; Director<br />
Suplente de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal) y Mercantil Servicios<br />
Financieros; Director de Compañía Anónima Nacional Teléfonos de<br />
Venezuela (CANTV); Vice-presidente del Comité Venezolano de Arbitraje.<br />
Ha prestado su asesoría en materia de Derecho Corporativo y Derecho<br />
Bancario y de Mercado de Capitales. Igualmente ha participado en un<br />
gran número de operaciones de financiamiento a través de sindicato de<br />
bancos y project financing. Ha sido Secretario de la Junta Directiva del<br />
Colegio de Abogados del Distrito Federal y Presidente del Montepío de<br />
Abogados de Venezuela. Ha sido profesor de la Universidad Central de<br />
Venezuela en Derecho del Trabajo. También fue asistente del Presidente<br />
del Banco Central de Venezuela (BCV).<br />
Gustavo Galdo C.<br />
Presidente de Inversora Parnaso S.A.<br />
Ingeniero Civil egresado de la Universidad Católica Andrés Bello, con Master<br />
of Science en Civil Engineering Management y Master of Science en<br />
Industrial Engineering Economic Systems Planning de la Universidad de<br />
Stanford, Estados Unidos de América. Director de Fe y Alegría, Director<br />
Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil Servicios Financieros, C.A. y<br />
de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal). Ha sido Director General<br />
Sectorial de Finanzas Públicas del Ministerio de Hacienda, Director del<br />
Banco Industrial de Venezuela y Miembro de la Comisión Asesora del<br />
Negociador de la Deuda Pública Externa, en el servicio público y Presidente<br />
de Inversiones Finalven, S.A., de la Sociedad Financiera Finalven, S.A. y de<br />
la Sociedad Financiera Valinvenca, S.A., en el sector privado.
Miguel A. Capriles L.<br />
Presidente del Grupo de Empresas Capriles<br />
Licenciado en Ciencias Administrativas egresado de la Universidad<br />
Metropolitana. Presidente de Inversiones Capriles, C.A., Valores y Desarrollos<br />
Vadesa, S.A., C.A. Ultimas Noticias y Grabados Nacionales C.A., Director<br />
Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil Servicios Financieros, C.A. ,<br />
Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal). Director del Commercebank<br />
Holding Corp., Director de H.L. Boulton S.A., de la Fundación Alianza para una<br />
Venezuela sin Drogas, Miembro del Consejo Directivo del Instituto de<br />
Estudios Superiores de Administración (IESA), Exdirector de la C.A. La<br />
Electricidad de Caracas y de Cerámicas Carabobo, C.A.<br />
Gonzalo A. Mendoza M.<br />
Presidente de la Junta Directiva de Negroven S.A.<br />
Ingeniero Civil egresado de la Universidad Santa María con un Master of<br />
Science (MS) en Civil Engineering Management en la Universidad de<br />
Stanford, Estados Unidos de América. Presidente de la Junta Directiva de<br />
Negroven, S.A. Director de Tripoliven, C.A. y de Valores Químicos<br />
(VALQUIMICA), C.A. Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil<br />
Servicios Financieros, C.A. y de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal).<br />
Expresidente de la Asociación Venezolana de Industria Química y<br />
Petroquímica (ASOQUIM) y de la Cámara de Comercio Venezolana-<br />
Ecuatoriana (CAVENEC).<br />
Germán E. Sánchez Myles<br />
Odontólogo Jefe del Centro de Odontología Restauradora.<br />
Odontólogo egresado de la Universidad Central de Venezuela con cursos<br />
de especialización en Cirugía Bucal, Prótesis y Manejo Administrativo de<br />
Consultorios Odontológicos. Fue asistente en el Area Quirúrgica en el<br />
Hospital Central de Puerto Ayacucho, del Hospital Eudoro Gonzalez y del<br />
Centro de Odontología Restauradora. Actualmente es el Odontólogo Jefe<br />
del Centro de Odontología Restauradora, encargado del área quirúrgica.<br />
Es Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil Servicios<br />
Financieros, C.A. y del Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal).<br />
Luis A. Marturet M.<br />
Ingeniero en Computación<br />
Ingeniero en Computación egresado de la Universidad Simón Bolívar, con<br />
Post Grado en Gerencia de Empresas en la misma Universidad. Profundizó<br />
sus conocimientos gerenciales en Wharton, la escuela de negocios de la<br />
Universidad de Pensilvania y en diversos programas avanzados en<br />
Tecnología. Desarrolló y gerenció el área de Planificación de Tecnología de<br />
Información de C.A. La Electricidad de Caracas. Es miembro de la Junta<br />
Directiva de C.A. Ed. Marturet & Co. Scrs., y Director Suplente de Mercantil<br />
Servicios Financieros, C.A. y Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal). Es<br />
Director de una franquicia de casillero, paquetería y mensajería internacional<br />
y actualmente desarrolla nuevos negocios en el área de producción de<br />
contenidos audiovisuales para las industrias de la comunicación,<br />
entretenimiento y almacenamiento de información estructurada en formato<br />
digital.<br />
Carlos Hellmund Blohm<br />
Vicepresidente empresas Casa Hellmund<br />
Ingeniero Industrial de Northeastern University, Estados Unidos de América<br />
con un Master in Business Administration (MBA/SLOAN Fellowship) en<br />
London Business School, Inglaterra. Presidente de Laboratorios Rapid Fot,<br />
C.A. Director Principal de Casa Hellmund. Director de la Cámara<br />
Venezolana Japonesa (CAVEJA) y de la Cámara Venezolana de Fotografía<br />
(CAVIFOT). Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil<br />
Servicios Financieros, C.A. y de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal) y<br />
Miembro del Borrad of Trastees Latin American Region de London<br />
Business School. Miembro del Comité de Mercadeo (Venancham).<br />
Gustavo Machado Capriles<br />
Vicepresidente y Consejero Editorial de la Cadena Capriles<br />
Economista egresado de la Universidad Central de Venezuela. Estudios<br />
especializados en Periodismo y Gerencia de Medios de Comunicación en<br />
la Universidad de Navarra, Pamplona, España. Cursos para la especialización<br />
en Banca Internacional en Manufacturers Hannover Trust, en New<br />
York (Estados Unidos de América). Se ha desempeñado en los sectores de<br />
la construcción de inmuebles turísticos, comercio internacional y ocupó<br />
cargos de gerencia en el área de Planificación Estratégica en el Consorcio<br />
Confinanzas. Actualmente es Vicepresidente y Consejero Editorial de la<br />
Cadena Capriles y Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil<br />
Servicios Financieros, C.A. y de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal).<br />
Francisco J. Monaldi M.<br />
Coordinador del Centro Internacional de Energía y Ambiente del IESA<br />
Economista Cum Laude de la Universidad Católica Andrés Bello, con<br />
Maestría en Economía de la Universidad de Yale y Ph.D. en Economía<br />
Política de la Universidad de Stanford, Estados Unidos de América. Es<br />
Coordinador Académico y Profesor del Centro Internacional de Energía y<br />
Ambiente del Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA).<br />
Profesor e investigador del Instituto de Investigaciones Económicas y<br />
Sociales de la Universidad Católica Andrés Bello (UCAB). Consultor del<br />
Banco Interamericano de Desarrollo y la Corporación Andina de Fomento.<br />
Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil Servicios<br />
Financieros, C.A., Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal) y Siderúrgica<br />
Venezolana. S.A. (SIVENSA). Ha sido consultor del Banco Mundial y<br />
Petróleos de Venezuela, así como de otras instituciones públicas y privadas.<br />
Federico Vollmer Acedo<br />
Vicepresidente ejecutivo de Empresas PMC<br />
Bachellor of Science en Agro-Negocios de Middle Tennesee State<br />
University, Estados Unidos de América, con una Maestría en Economía<br />
Agrícola en la Universidad de Cornell, (MPS agriculture) en ese mismo<br />
país. Se ha desempeñado en posiciones técnicas, administrativas,<br />
gerenciales y de dirección en distintas empresas del Grupo Palmar. Se<br />
desempeña como Vicepresidente Ejecutivo de Empresas PMC; Presidente<br />
de Comercializadora Central, S.A. Miembro del Comité Ejecutivo de<br />
Inversiones AEFEVE; Vicepresidente de FUNDACAÑA y director de<br />
Inversiones Porcinas, C.A.; Director de CAVIDEA y Vicepresidente de<br />
VENAZUCAR. Es Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil<br />
Servicios Financieros, C.A. y de Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal).<br />
Guillermo Sosa S.<br />
Director de Administración y Finanzas<br />
en Servicios de Corrugados Maracay.<br />
Egresado de Capital University con B.A. de Finanzas y Economía<br />
(Contabilidad y Computación). Actualmente se desempeña en Servicios<br />
de Corrugados Maracay como Director de Administración y Finanzas,<br />
siendo también Director de esta empresa. Es Director Suplente de las<br />
Juntas Directivas de Mercantil Servicios Financieros, C.A. y de Banco<br />
Mercantil, C.A. (Banco Universal). Se desempeñó en Seguros Canaima<br />
(Organización Orinoco) como Gerente de Finanzas, en Seguros La<br />
Seguridad como Gerente de Finanzas y Director Suplente, en Inverdica<br />
como Director Suplente, en La Seguridad Casa de Bolsa como Director y<br />
en C.A. Ron Santa Teresa como Gerente de Finanzas<br />
Claudio Dolman<br />
Director de Holding Activalores<br />
Venezolano, Ingeniero Industrial egresado de la Universidad Cátolica Andrés<br />
Bello. Actualmente se desempeña como Presidente y Director de<br />
ActiBienes. Director de Holding ActiValores. Director del grupo de empresas<br />
Rattan. Director Suplente de las Juntas Directivas de Mercantil<br />
Servicios Financieros, C.A.,y de Banco Mercantil ,C.A. (Banco Universal)<br />
Presidente y Director de Promotora Itaca 2000, C.A.<br />
Fue Director de Seguros Pan American. Director de Corimon, y Gerente<br />
General del Grupo Osiris.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
101
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
102<br />
Carlos Zuloaga Travieso<br />
Miembro del Escritorio Tinoco, Travieso, Planchart & Nuñez<br />
Abogado egresado de la Universidad Católica Andres Bello con Maestría<br />
en Derecho Comercial Internacional de la American University en<br />
Washington, DC, Estado Unidos de América. Fue asociado extranjero para<br />
el Departamento de Inversiones Extranjeras de la firma de abogados<br />
Holland & Knight LLP en Miami, Estado Unidos de América. Es Director<br />
Suplente de la Junta Directiva de Mercantil Servicios Financieros, C.A.<br />
Director de Spradling Venezuela C.A., Director de Janus Capital Inc. y Ex<br />
Director de Transportes Marítimos del Caribe (Grupo Crowley). Es<br />
Miembro de la International Bar Association (IBA) y de la American Bar<br />
Association (ABA).<br />
Alejandro González Sosa<br />
Presidente Ejecutivo de Banco Mercantil y Gerente Global de Finanzas de<br />
Banco Mercantil y de Mercantil Servicios Financieros<br />
Ingeniero Químico egresado de la Universidad Metropolitana. Master en<br />
Administración de Empresas (M.B.A.) de Babson College, Massachusetts<br />
U.S.A. Con 25 años de servicio en la Institución. Es miembro del Comité<br />
Ejecutivo de Commercebank N.A., Commercebank Holding Corporation,<br />
Banco Mercantil y de Mercantil Servicios Financieros. Es Director Principal<br />
de la Junta Directiva de Banco Mercantil; Seguros Mercantil; Fundación<br />
Mercantil; Banco del Centro (Panamá); Banco Mercantil Venezolano<br />
(Curazao); Commercebank Holding Corporation. (USA); Merinvest, C.A.;<br />
Merinvest Sociedad de Corretaje; Consejo Bancario Nacional; Educrédito<br />
C.A y Director Suplente de Mercantil Servicios Financieros, C.A.<br />
Adicionalmente, ha sido Director de la Asociación Bancaria de Venezuela,<br />
del Consejo Nacional de Promoción de Inversiones CONAPRI y Presidente<br />
de Interbank, C.A., Banco Universal y de Merinvest, C.A.<br />
Armando Leirós R.<br />
Gerente Global de Operaciones y Tecnología de Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Economista egresado de la Universidad Católica Andrés Bello. Con 31<br />
años de servicios en la institución. Actualmente se desempeña como<br />
Gerente de Operaciones y Tecnología, miembro del Comité Ejecutivo de<br />
Banco Mercantil, C.A. (Banco Universal) y Mercantil Servicios Financieros,<br />
C.A., es Director de Todo1 Services, Director de Commercebank N.A. y<br />
Director Suplente de Mercantil Servicios Financieros. Ha ocupado diversas<br />
posiciones dentro de Mercantil Servicios Financieros, C.A., entre las que<br />
destacan: Gerente de Banca Corporativa, Gerente de Banca Corporativa e<br />
Institucional, Presidente Ejecutivo de Arrendadora Mercantil, C.A. y Banco<br />
de Inversión Mercantil, C.A., Director de Fondo Mercantil y Banco<br />
Hipotecario Mercantil.<br />
Comité Ejecutivo<br />
Gustavo Antonio Marturet Machado<br />
Presidente<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección (sección Junta Directiva)<br />
Alejandro González Sosa<br />
Gerente Global de Finanzas de Banco Mercantil y Mercantil Servicios<br />
Financieros<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección (sección Junta Directiva)<br />
Nerio Rosales Rengifo<br />
Gerente Global de Banca de Empresas y Personas de Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección (sección Junta Directiva)<br />
Philip R. Henríquez S.<br />
Gerente Global de Banca Corporativa y de Inversión de Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Economista egresado de la Universidad Católica Andrés Bello (1986), con un<br />
MBA de Columbia University - New York U.S.A (1991). Desde 2004 es miembro<br />
del Comité Ejecutivo de Mercantil Servicios Financieros, Banco<br />
Mercantil (Venezuela) y Commercebank (U.S.A.). Ha sido Presidente de<br />
Citibank, N.A. y Citrigoup Country Officer en Venezuela (2000-2004);<br />
Vicepresidente Ejecutivo de la Banca Mayorista Global; miembro de la Junta<br />
Directiva del Banco Venezuela - Grupo Santander y Presidente de Valores<br />
Santander Casa de Bolsa (1997-2000); responsable de los negocios de<br />
Tesorería, Renta Fija, Derivados, Finanzas Corporativas, Análisis, Mercado<br />
de Capitales, Fideicomiso y Custodia. En 1991 se incorpora a Citibank, N.A. –<br />
Venezuela en el área de Tesorería y Productos Derivados; en 1993 asumió<br />
la responsabilidad de Vicepresidente Tesorero del País.<br />
Es miembro de la Junta Directiva del Consejo Nacional de Promoción de<br />
Inversiones (CONAPRI), la Asociación Venezolana de Ejecutivos (AVE),<br />
Instituto Venezolano de Ejecutivos de Finanzas (IVEF) y Fundación<br />
Antidiabética de Venezuela. Asimismo fue miembro de la Junta Directiva de<br />
VenAmCham (2001-2004), Consejo Bancario Nacional (2001-2004), Bolsa de<br />
Valores de Caracas (1998-2000) y Galería de Arte Nacional (2001-2003).<br />
Rosa M. de Costantino<br />
Gerente Global de Banca Privada y Activos de Terceros de Banco<br />
Mercantil y Mercantil Servicios Financieros<br />
Economista egresada de la Universidad Central de Venezuela. Con veintisiete<br />
(27) años de servicio en la Institución, donde ha ocupado diversas<br />
posiciones en Finanzas y Banca de Personas. Es Gerente de Banca<br />
Privada y Activos de Terceros y Miembro del Comité Ejecutivo de Banco<br />
Mercantil, C.A. (Banco Universal), de Commercebank Holding Corporation<br />
y Mercantil Servicios Financieros, C.A.. Asimismo Director e integrante del<br />
Comité Ejecutivo de Commercebank Investment Services con licencia de<br />
Broker-Dealer en Miami. Presidente de la Junta Directiva de Mercantil<br />
Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva y Portafolio<br />
Mercantil de Inversión, Director de Seguros Mercantil, Banco Mercantil<br />
Venezolano y Banco del Centro.<br />
Alberto Benshimol M.<br />
Gerente de Seguros y Nuevos Negocios de Banco Mercantil y Mercantil<br />
Servicios Financieros<br />
Presidente de Seguros Mercantil<br />
Es Ingeniero Civil de la Universidad Católica Andrés Bello, Master of<br />
Science en Ingeniería Civil en University of Illinois. Egresado del SEP de<br />
Stanford University, Estados Unidos de América. Con quince(15) años de<br />
permanencia en la Institución, actualmente se desempeña como Gerente<br />
de Seguros y Nuevos Negocios de Mercantil Servicios Financieros C.A.,<br />
miembro del Comité Ejecutivo de Mercantil Servicios Financieros, C.A., y<br />
Presidente de Seguros Mercantil, C.A. Ha sido, Gerente General de<br />
Inversiones Polar, C.A., Presidente de Bodegas Pomar, C.A. y Director de<br />
Superenvases Envalic, C.A., Grupo Zuliano, C.A., y de diversas empresas<br />
industriales e inmobiliarias.
Armando Leirós R.<br />
Gerente Global de Operaciones y Tecnología de Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección, (sección Junta Directiva).<br />
Guillermo Villar<br />
Gerente Global de Operaciones Internacionales de Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Es Licenciado en Administración de Empresas y obtuvo su maestría en<br />
Economía en la Universidad de Vanderbilt (USA). Inició su carrera bancaria<br />
en el Chase Manhattan Bank en 1967 y se unió al Grupo Mercantil en<br />
1974, donde ha ocupado varias posiciones gerenciales en diversas áreas<br />
de la Organización. Sus responsabilidades al presente incluyen la supervisión<br />
de todas las subsidiarias internacionales de Mercantil. En esta<br />
capacidad es Presidente Ejecutivo de Commercebank, N.A., y Presidente<br />
de las Juntas Directivas de Commercebank Trust Co. y Commercebank<br />
Investment Services, subsidiarias que ofrecen servicios de fideicomisos y<br />
asesoría de inversiones, respectivamente, en Miami, Florida.<br />
También es Director Ejecutivo de Banco Mercantil Venezolano, N.V.<br />
(Curazao), Banco del Centro (Panamá) y BMC Bank & Trust (Cayman), y es<br />
miembro de las Juntas Directivas de Banco Mercantil Suiza (Zurich),<br />
Seguros Mercantil y Merinvest (Venezuela). Es miembro del Comité<br />
Ejecutivo de Banco Mercantil, Mercantil Servicios Financieros y de<br />
Commercebank (Miami).<br />
Millar Wilson<br />
Gerente Global de Riesgo Integral de Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Graduado en la Universidad de Bradford, Inglaterra, en Administración de<br />
Empresas (1973), con 29 años de servicio en MERCANTIL. Es Gerente<br />
Global de Riesgo Integral de Mercantil Servicios Financieros. Ha sido<br />
Presidente del Commercebank Holding Corporation y del Commercebank.<br />
Sirve como Deputy Country Manager de Mercantil en EUA. Es miembro<br />
de la Junta Directiva de BMC Bank & Trust Ltd y Banco del Centro, S.A., y<br />
Presidente de la Junta Supervisora de Banco Mercantil Venezolano N.V.<br />
Miembro de los Comités Ejecutivos de Mercantil Servicios Financieros y<br />
Banco Mercantil; miembro de la Junta Directiva y Comité Ejecutivo de<br />
Commercebank, N.A.; de la Junta Directiva de Commercebank Investment<br />
Services y de Commercebank Trust Services. Egresado del Programa de<br />
Desarrollo Gerencial de la Escuela de Negocios de Harvard (1992). Expresidente<br />
de la Junta de “Greater Miami and Keys Chapter of the<br />
American Red Cross” (2001-2002). Director y Tesorero del “Miami Dade<br />
College Foundation” (1999-2004).<br />
Luis Alberto Fernandes<br />
Gerente Global de Asuntos Legales y Consultoría Jurídica de<br />
Banco Mercantil y Mercantil Servicios Financieros<br />
Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello con postgrado<br />
en la Universidad de Londres con el título de Master of Laws en<br />
Derecho Corporativo y Mercantil. Actualmente es Gerente Global de<br />
Asuntos Legales y Consultoría Jurídica de Mercantil Servicios Financieros<br />
y Banco Mercantil, habiendo ocupado previamente el cargo de Gerente<br />
Legal de Asuntos Financieros y Corporativos de Banco Mercantil. En el<br />
Banco Central de Venezuela ocupó, entre otros, el cargo de Consultor<br />
Jurídico (e), Consultor Jurídico Adjunto para Asuntos Financieros y Asesor<br />
Legal para Asuntos Monetarios y Financieros. Ex-Asesor de la Junta de<br />
Emergencia Financiera. Ha sido Profesor a nivel de postgrado de la<br />
Universidad Católica Andrés Bello y de la Universidad Central de<br />
Venezuela en las materias de Derecho Bancario, Regulación Nacional e<br />
Internacional de los Servicios Financieros, Contratos Financieros y Control<br />
de las Instituciones Financieras. Participó como negociador y asesor por<br />
Venezuela en materia de servicios financieros en el marco de la<br />
Organización Mundial del Comercio y de la Comunidad Andina de<br />
Naciones. Participante y conferencista en seminarios y eventos nacionales<br />
e internacionales. Ha realizado estudios sobre arbitraje y negociación.<br />
Luis Calvo Blesa<br />
Gerente Oficina de la Presidencia de Banco Mercantil<br />
y Mercantil Servicios Financieros<br />
Licenciado en Comunicación Social egresado de la Universidad Católica<br />
Andrés Bello en el año 1976, con veintisiete (27) años de servicio en<br />
MERCANTIL. Actualmente, se desempeña como Gerente Oficina de la<br />
Presidencia de Banco Mercantil y de Mercantil Servicios Financieros;<br />
Gerente General y Director de la Fundación Mercantil y de la Fundación<br />
BMA; Director Principal de Seguros Mercantil. Es Miembro del Comité<br />
Ejecutivo de Mercantil Servicios Financieros. Miembro del Comité de<br />
Alianza Social de VenAmCham. Ha sido Presidente del Comité de<br />
Recursos Humanos de la Asociación Bancaria de Venezuela y Miembro<br />
del Comité Latinoamericano de Desarrollo de Recursos Humanos de la<br />
Federación Latinoamericana de Bancos - FELABAN.<br />
M E R C A N T I L S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S<br />
103
I N F O R M E A N U A L 2 0 0 6<br />
104<br />
BANCO MERCANTIL, C.A.<br />
(BANCO UNIVERSAL)<br />
Avenida Andrés Bello, N° 1<br />
Edificio Mercantil<br />
Caracas 1050, Venezuela<br />
Tlf: (58-212) 503.1111<br />
Apartado Postal 789, Caracas 1010-A<br />
Venezuela<br />
Mercan24@bancomercantil.com<br />
www.bancomercantil.com<br />
Centro de Atención Mercantil (CAM):<br />
Tlf: (58-212) 503.2424 - 05005032424<br />
COMMERCEBANK N.A.<br />
220 Alhambra Circle, Coral Gables,<br />
Fl. 33134, U.S.A.<br />
Tlf: (1-305) 460.4000<br />
Fax: (1-305) 629.1400<br />
www.commercebankfl.com<br />
COMMERCEBANK TRUST COMPANY, N.A.<br />
(CTC)<br />
220 Alhambra Circle, Coral Gables,<br />
Fl. 33134, U.S.A.<br />
Tlf: (1-305) 441.5555<br />
Fax: (1-305) 441.5560<br />
www.commercebanktrust.com<br />
COMMERCEBANK INVESTMENT SERVICES, N.A.<br />
(CIS)<br />
220 Alhambra Circle, Coral Gables,<br />
Fl. 33134, U.S.A.<br />
Tlf: (1-305) 460.8599<br />
Fax: (1-305) 460.8598<br />
www.commercebankinvestments.com<br />
BANCO MERCANTIL (SCHWEIZ) AG<br />
Talackerstrasse 42<br />
CH-8001 Zurich, Switzerland<br />
New Postal Address (since June 2006):<br />
P.O. Box 9758<br />
CH-8036 Zurich, Switzerland<br />
Phone: 41 - 433 444 555 master<br />
Telefax: 41 - 433 444 550<br />
www.mercantilsuiza.com<br />
MERINVEST, C.A.<br />
Avenida Andrés Bello, N° 1<br />
Edificio Mercantil, Piso 24<br />
Caracas 1050, Venezuela<br />
Tlf: (58-212) 503.2700<br />
Fax: (58-212) 503.2757<br />
www.merinvest@bancomercantil.com<br />
SEGUROS MERCANTIL, C.A.<br />
Av. Libertador sentido Este<br />
Esquina Calle Andrés Galarraga<br />
Edificio Seguros Mercantil, Chacao<br />
Caracas, Venezuela<br />
Tlf: (58-212) 276.2000<br />
Fax: (58-212) 276.2001<br />
www.segurosmercantil.com<br />
MERCANTIL INVERSIONES Y VALORES<br />
Avenida Andrés Bello, N° 1<br />
Edificio Mercantil, Piso 20<br />
Caracas 1050, Venezuela<br />
Tlf: (58-212) 503.3361 / 3339<br />
Fax: (58-212) 503.3322 / 0114<br />
csuarez@bancomercantil.com<br />
BANCO DEL CENTRO<br />
Via España N° 120, 3er Piso, Ofc. N° 305<br />
P.O. Box 0819-05811<br />
Panamá, República de Panamá<br />
Tlf: 50 7 - 223 5062<br />
Telefax: 50 7 - 269 2055<br />
tdeboyd@bancodelcentro.com<br />
BMC BANK & TRUST, LIMITED<br />
CIBC Financial Centre, 11 Dr. Roys Drive<br />
Apartado Postal 694 GT<br />
Grand Cayman, Cayman Island<br />
British West Indies<br />
Tlf: (1-345) 949.8666<br />
Fax: (1-345) 949.0626<br />
BANCO MERCANTIL VENEZOLANO N.V.<br />
Abraham Mendez Chumaceiro Boulevar 1<br />
Willemstad, Curazao,<br />
Netherlands Antilles<br />
Tlf: (5999) 461.1566 / 1669<br />
Fax: (5999) 461.1974<br />
fgirigori@bancomercantilcu.com<br />
BANCO MERCANTIL, C.A.<br />
AGENCIA MIAMI<br />
220 Alhambra Circle, Coral Gables<br />
Fl.33134, U.S.A.<br />
Tlf: (1-305) 460.8500<br />
Fax: (1-305) 460.8595<br />
Telex: 6812178 BMER UW<br />
asala@commercebankfl.com<br />
BANCO MERCANTIL, C.A.<br />
SUCURSAL CURAZAO<br />
Abraham Mendez Chumaceiro Boulevar 1<br />
Willemstad, Curazao,<br />
Netherlands Antilles<br />
Tlf: (5999) 461.8241 / 1706<br />
Fax: (5999) 461.1974<br />
fgirigori@bancomercantilcu.com<br />
Oficinas de Representación<br />
Banco Mercantil<br />
BOGOTÁ<br />
Av. 82, Nº 12-18, Piso 8, Ofc. 805<br />
Santafé de Bogotá. Colombia<br />
Tlf: (57-1) 623.7515<br />
Fax: (57-1) 623.7701<br />
mmezo@bancomercantil.com.co<br />
LIMA<br />
Av. Canaval y Moreyra N° 452, Piso 15<br />
San Isidro, Lima 27, Perú<br />
Tlf: 51 1 - 442 5100 Anexo 232<br />
Telefax: 51 1 - 442 5100 Anexo 237<br />
rafael.alcazar@rebasa-alcazar.com<br />
MÉXICO<br />
Eugenio Sue N° 58, Colonia Polanco<br />
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Fotografías del Artista: Archivo Diario El Nacional.<br />
Diseño Gráfico: Arte Impreso H.M., C.A. • Impresión: La Galaxía • Caracas, Venezuela, marzo de 2007.<br />
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LONDRES<br />
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United Kingdom<br />
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