Comentarios Admon Dic 2011 - Bansefi

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Comité de Riesgos, a la Dirección General y a las unidades de negocio respecto a la evolución delos riesgos incurridos.El Consejo Directivo asume la responsabilidad de aprobar los objetivos, lineamientos y políticaspara la administración integral de riesgos, los límites de la exposición al riesgo y los mecanismospara la realización de acciones correctivas, delegando facultades al Comité de Riesgos, cuyoobjetivo será la administración de riesgos y el vigilar que la realización de operaciones se ajuste alos objetivos, políticas y procedimientos para la administración integral de riesgos, así como a loslímites globales de exposición al riesgo que hayan sido previamente aprobados por el ConsejoDirectivo.(a) Riesgo de mercadoEl riesgo de mercado se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgoque inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones activas,pasivas o causantes de pasivos contingentes, tales como tasas de interés, tipos de cambio,índices de precios, entre otros.La metodología utilizada por BANSEFI para la cuantificación del riesgo de mercado es el Valoren Riesgo (VaR), el cual mide la pérdida potencial máxima que podría registrar un portafolio deinversión, en un intervalo de tiempo determinado, bajo condiciones normales de mercado, dadoun nivel de confianza.Metodología: Simulación HistóricaLa metodología para la cuantificación del riesgo de mercado está basada en SimulaciónHistórica. El supuesto fundamental en el método es que, las variaciones en los precios demercado de los instrumentos en el futuro, son delineadas por la misma distribución empírica delas variaciones de precios de mercado generadas históricamente.Los parámetros aprobados para la valuación y cálculo de medidas de riesgo y sensibilidad demercado son:Ventana de cálculo500 observacionesCálculo de variaciones en los Proporcionalfactores de riesgoNivel de confianza 95%Horizonte1 díaTipo de VaR calculado Global e IndividualEscenarios estrésDefinición de movimientos por tipo de riesgo, factor de riesgo ycomponente del factor de riesgoCambios paralelos+100, +150, +300, -100 PBCambios no paralelos Con una simulación de curva invertida y con los siguientes EscenariosHistóricos: Crisis de México (1994 – 1995), Crisis Asiática (1997 – 1998),Crisis Rusa (1998) y Crisis del 2008Las mediciones de riesgo se complementan con pruebas retrospectivas de “Back Testing” quepermiten verificar la validez del modelo y su grado de confiabilidad.Asimismo y de acuerdo con la regulación, la UAIR realiza pruebas bajo diferentes escenarios,incluyendo los extremos (“Stress Testing”), en las cuales se estiman las pérdidas que seobtendrían en los portafolios al ocurrir eventos extremos en los mercados financieros. <strong>Dic</strong>haspruebas incluyen movimientos paralelos en los factores de riesgo, así como la medición delimpacto en el portafolio suponiendo la ocurrencia de movimientos en los factores de riesgosimilares a los de crisis históricas.22
Límites (operaciones marcadas a mercado)BANSEFI cuenta con dos portafolios principales de inversión, cada uno con la siguientesubdivisión:1. Para asegurar el Margen Financiero:• Portafolio de Balance, con dos componentes:− Estable. Posición clasificada a Vencimiento y/o Disponible para la Venta.− Volátil. Posición que se clasifica para Negociar.2. Para mejorar el resultado por intermediación:• Portafolio de Servicio a Clientes. Posición que se registra para Negociar. Incluye lacaptación a través de PRLV y la posición de la Mesa de Dinero.• Portafolio de Trading Institucional. Posición que le permite a la Institución mejorar losresultados de la intermediación. Posición que se registra para Negociar.La Integración del Portafolio de la Institución, sin considerar el “Portafolio de TradingInstitucional”, se muestra a continuación:PortafoliosDescripciónGlobal Incluye los portafolios de deuda, cambios y capitales.Deuda Incorpora: Activo. Tenencia en títulos de deuda denominados en moneda nacional, monedaextranjera y Udis (Directo, reporto y operaciones fecha valor). Pasivo. Reportos.Cambios Integrado por: Activo. Efectivo, depósitos bancarios, inversiones, deudores diversos en monedaextranjera. Pasivo. Billetes de Depósito en moneda extranjera y acreedores diversos enmoneda extranjera.Capitales Incorpora acciones de sociedades de inversión.Portafolio global:1. Límite de VaR de mercado en condiciones normales para el portafolio Global.ConceptoLímite de VaR al 95% a 1 díaLímite0.8% del Capital BásicoPosición denominada en moneda nacional:1. Límite de VaR de mercado en condiciones normales para el portafolio de Deuda.ConceptoLímite de VaR al 95% a 1 díaLímite0.8% del Capital Básico2. Indicadores de gestión de tipo “Stop Loss” para el portafolio de Deuda.ConceptoVariación diaria acumulada(horizonte a 20 días hábiles)Variación negativa diaria acumuladaIndicador de gestión1.50% del Capital Básico1.40% del Capital Básico23
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