Comentarios Admon Dic 2011 - Bansefi

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Posición denominada en moneda extranjera:1. Límites de mercado en condiciones normales para el portafolio Cambios.ConceptoLímite de VaR al 95% a 1 díaPosición abierta (larga/corta)Límite0.20% del Capital Básico15% del Capital BásicoPortafolio de Trading Institucional1. Monto de Asignación de Capital para la Inversión en este PortafolioCapital sobrante = Capital Neto - Capital Comprometido 1Capital Sobrante Determinado = Mínimo (Capital sobrante promedio móvil de los últimos tresmeses, Capital sobrante del último mes)2. Límite de Pérdida Máxima Aceptable o “Stop Loss”ConceptoLímitePérdida Máxima Aceptable5% del Capital Sobrante DeterminadoEl importe determinado se expresa en términos anuales y se distribuye de manera uniformetrimestralmente.3. Límite de VaR de mercado en condiciones normales para el portafolio de Trading InstitucionalConceptoLímite de VaR al 95% a 1 díaLímite0.4 % del Capital Sobrante DeterminadoRiesgo de mercado - Información al cierre de diciembre de 2011Para la posición marcada a mercado, en la siguiente tabla se presentan las cifras de VaR, asícomo el cumplimiento de límites e indicadores de gestión por riesgo de mercado al cierre dediciembre de 2011, de donde se observa que los niveles del portafolio al cierre se encontrabanen condiciones adecuadas. El VaR al 95% de confianza de la posición marcada a mercadoasciende a $1.7 que representa el 17.0% como consumo del límite vigente ($10.2), por su parteal 99% de confianza asciende a $6.0.Portafolio (1)% CapitalBásicoLímite (MDP)VaR 95%1 día (MDP)% ConsumoVaR 99%1 día (MDP)GLOBAL 0.80% 10.2 (1.7) 17.0% (6.0)DEUDA 0.80% 10.2 (1.6) 16.0% (6.0)CAMBIOS 0.20% 2.6 (0.2) 9.3% (0.4)Trading Institucional 0.40% 5.1 0.0 0.0% 0.0IndicadorVariación NegativaAcumuladaVariación Acumulada en 20días hábiles% CapitalBásicoLímite (MDP) Consumo (MDP) % Consumo1.40% 17.9 0.0 0.0%1.50% 19.2 (7.6) 39.7%CAPITAL NETO Diciembre 111,279.59(1) Información de la posición Marcada a Mercado.Cifras en millones de pesos al cierre de diciembre de 2011 considerando el capital neto a diciembre de 2011.1 Resulta del cómputo de los requerimientos de capital por activos sujetos a riesgo de mercado, crédito y operativo.24
El portafolio de inversión de BANSEFI al cierre de diciembre de 2011 se encuentra compuestoen 99.9% ($12,918.2) por títulos de deuda y operaciones en moneda nacional y el 0.1% ($18.5)restante corresponde a operaciones en moneda extranjera. El portafolio presenta plusvalías noregistradas por $17.6, resultado de la tenencia en valores registrados a vencimiento.En la siguiente tabla se muestran las medidas de riesgo de mercado de la posición total delbanco y sus subdivisiones. El Valor en Riesgo (VaR) al 95% de confianza a un día se ubica en$2.6, el cual representa el 0.2% del Capital Neto; por su parte, el VaR al 99% de confianza a undía es de $8.0 que representa el 0.6% del Capital Neto. La prueba de estrés indica que deocurrir un alza generalizada de 100 p.b. en las tasas de interés el portafolio tendría unaminusvalía de $48.0, de los cuales $37.0 impactarían en los resultados de la Institución.Posición Portafolio Total Impacto en Valuación + 100 PBPortafolios (1) Valor a Valor Valuación noValor a Valor Valuación no% Part.Mercado Contable contabilizadaMercado Contable contabilizadaDuraciónModVaR 95% 1díaVaR 99% 1díaGlobal 12,936.8 12,919.2 17.6 100.0% (48.0) (37.0) (11.0) 2.2 (2.6) (8.0)Deuda 12,918.2 12,900.6 17.6 99.9% (48.0) (37.0) (11.0) 2.2 (2.6) (7.9)Propia 12,337.6 12,320.0 17.6 95.5% (47.6) (36.6) (11.0) 2.1 (2.6) (7.9)Mesa 580.6 580.6 0.0 4.5% (0.4) (0.4) 0.0 3.5 (0.0) (0.0)Cambios 18.5 18.5 0.0 0.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 (0.2) (0.4)Sociedades deInversión0.0 0.0 0.0 0.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Trading Institucional 0.0 0.0 0.0 100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0CAPITAL NETO Diciembre 111,279.6 (1)Incluye las posiciones conservadas a vencimiento.Cifras en millones de pesos al cierre de diciembre de 2011 considerando el capital neto a diciembre de 2011.En la siguiente tabla se presentan los valores promedio de las exposiciones por riesgo demercado para cada trimestre del ejercicio 2011, divididos por tipo de portafolio (Global, Deuda yCambios) y expresados en función del capital vigente. Se puede verificar que los niveles deriesgo de mercado medidos a través del VaR (al 95% de confianza a un día) se encuentran pordebajo de los límites aprobados por el H. Consejo Directivo.TrimestreVaR Global % del VaR Deuda % del VaR Cambios % del(1 día 95%) Capital (1 día 95%) Capital (1 día 95%) CapitalIT 2011 - 3.1 0.2% - 3.2 0.3% - 0.4 0.03%IIT 2011 - 2.3 0.2% - 2.5 0.2% - 0.2 0.02%IIIT 2011 - 1.9 0.2% - 1.8 0.1% - 0.5 0.04%IVT 2011 - 1.6 0.1% - 1.5 0.1% - 0.5 0.04%Límite % C.N. Global0.8% Deuda 0.8% Cambios 0.2%CAPITAL NETO Diciembre 11 1,279.6Cifras en millones de pesos al cierre de diciembre de 2011Proyección del Ingreso Financiero y Margen Financiero con base en la información alcierre de diciembre de 2011En la hoja siguiente se presentan los resultados de la proyección del margen financiero al cierredel ejercicio 2011 y las variaciones en el mismo derivadas de movimientos paralelos en lastasas de interés (sensibilidad del margen).25
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