Rapport d'activités 2011 - Idelux

Idelux Finances
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Cette perspective représente une nette redynamisation
de l’encours et résulte tant des décaissements liés aux
opérations décidées en 2011 que des prévisions établies
pour 2012. L’instabilité actuelle découlant de la crise
économique mondiale ne nous permet toujours pas une
vision suffisante. Il est dès lors difficile d’estimer si cet
objectif pourra être atteint.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires a évolué comme suit au cours des
deux derniers exercices :
(en millions d’euros) 2010 2011 Budget 2012
Chiffre d’affaires 18,2 18,9 16,8
Ce chiffre d’affaires représente les loyers perçus sur les
financements octroyés. Il se compose de 5,4 millions
d’euros d’intérêts, de 13,3 millions d’euros de reconstitution
de capital et d’autres produits pour le solde. Il
est directement lié aux taux pratiqués. La hauteur de la
reconstitution du capital découle notamment d’éléments
ponctuels ou exceptionnels.
Résultat
Le résultat a évolué comme suit au cours des deux
derniers exercices :
(en millions d’euros) 2010 2011 Budget 2012
Résultat 0,5 0,4 0,5
IDELUX Finances enregistre, en 2011, un résultat légèrement
inférieur à celui prévu au budget en raison de la
conjoncture difficile et de la tendance baissière des taux,
essentiellement au niveau des placements de trésorerie.
Affectation du résultat
L’affectation du résultat qui sera proposée à l’assemblée
générale est la suivante (en milliers d’euros) :
Réserve disponible -1 572,9
Réserve légale 20,4
Dividende 504,3
Bénéfice reporté 1 455,7
Total 407,5
A noter : pour maintenir un niveau de dividende cohérent
avec celui des années précédentes, une opération
de reprise de la réserve disponible pour l’affecter au
bénéfice reporté sera proposée à l’assemblée générale.
Évolution de la structure financière
Le capital est resté inchangé au cours de l’exercice. Le
financement des dossiers réalisés en 2011 a été concrétisé
par prélèvement sur les emprunts disponibles et
réutilisation du cash flow. Les décaissements attendus
rendront nécessaire le lancement d’un nouveau marché
de refinancement dès le début de l’exercice 2012.
La structure financière a évolué comme suit :
Passif (en millions €) 2009 2010 2011
Capital 25,2 25,2 25,2
Réserves 2,3 2,4 0,9
Résultat reporté - - 1,5
Provisions 5,2 5,7 6,0
Total fonds propres 32,7 33,3 33,6
Fonds empruntés 84,4 76,6 83,9
Chaque année, l’Intercommunale dote un fonds de
garantie interne pour couvrir les risques de défaillance
de clients. Celui-ci continue sa progression. Il s’élève
au 31 décembre 2011 à 3 millions d’euros.
évolution des décisions et des décaissements (en millions d’euros)
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Décaissements
Décisions
20
10
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
RAPPORT D’activités 2011