Agro-alimentaire

Ministère du
Développement et de la
Coopération Internationale
Agro-alimentaire
Les avantages compétitifs de la Tunisie
comme site d’investissement
Etudes de cas :
• Conditionnement de fruits
• Tomates pelées
• Fruits surgelés
• Congélation et traitement
produits de la mer
• Conditionnement de dattes
• Fromage à base de lait frais
• Vins de raisins
• Fleurs coupées
Ce rapport a été réalisé avec l’assistance financière de la Commission de Communautés européennes. Les
points de vue exposés dans le rapport reflètent les opinions du Consultant et de ce fait ne représentent en
aucun cas le point de vue officiel de la Commission ou l’Autorité contractante.

Introduction
Présentation
Cette analyse fait partie d'une étude réalisée pour FIPA-
Tunisia par ECORYS-NEI et Business Mobility
International. a
Cette étude présente une analyse rigoureuse du
positionnement concurrentiel de la Tunisie dans six
secteurs d'activité et pour trente produits. ElIe repose sur
une analyse comparative des niveaux de coûts, des
facteurs non-financiers et des rendements simulés de
projets d’investissement types. Elle compare la Tunisie à
six autres emplacements concurrents (République
tchèque, Hongrie, Maroc, Pologne, Roumanie et Turquie)
et quatre pays sources (France, Allemagne, Italie et
Espagne).
a
Etude comparative de compétitivité par produit, mars 2004,
EUROPEAID/114882/D/SV/TN
Méthodologie
Les décisions de localisation sont le fruit d’une évaluation
rigoureuse qui confronte les impératifs techniques et
financiers d’un projet aux caractéristiques qualitatives et
quantitatives d'un emplacement potentiel
d’investissement. Cette étude adopte donc une approche
globale de mise en parallèle des exigences des
investisseurs (illustrées par l'élaboration de profils
d’investissement « types ») avec la situation en Tunisie et
dans les pays concurrents. Dépassant en outre les
simples rapprochements de prix et de coûts, elle analyse
les projets d’investissement à l'aide d'un modèle de
comparaison de la rentabilité financière.
Analyse de la situation de la Tunisie
L'analyse de la situation de la Tunisie est étayée par des
entretiens avec chefs d’entreprise tunisiens pour chacun
des produits concernés par l'étude, ainsi qu'avec les
organisations professionnelles et techniques pertinentes.
Ces entretiens, menés avec la participation d'experts
sectoriels internationaux, ont permis de dresser un
tableau de l'environnement commercial tunisien, de
collecter des informations sur les éléments de coûts
propres aux produits de référence, de recueillir des avis
sur les principaux facteurs hors coûts intervenant dans
les décisions d'investissement, et de tracer les grandes
lignes de profils d'investissement types applicables à la
Tunisie. Des informations de source officielle complètent
et confirment ces données.
Comparaison internationale des facteurs
coûts et hors coûts
On a collecté les données nécessaires à la comparaison
internationale des facteurs coûts et hors coûts auprès de
diverses sources internationales crédibles et on les a
complétées, le cas échéant, par des informations
directement fournies par des agences locales
d'investissement. On a procédé de la même manière
pour recueillir les renseignements relatifs aux
programmes d'incitation à l’investissement. On a ensuite
effectué une première étude comparative afin d’analyser
séparément les différents facteurs coûts et indicateurs
qualitatifs pour les onze pays couverts par l'étude.
Comparaison financière internationale
La clé de voûte de l'étude est la création d'un modèle de
comparaison objectif de la rentabilité financière des
projets d'investissement dans chacun des onze pays de
référence. À cet égard, l'étude dépasse l'analyse
comparative des coûts de production en ce qu'elle
s’attache la rentabilité décennale.
On a établi et validé trente profils d'investissement
« types ». On les a intégrés à un modèle de comparaison
susceptible de simuler l'incidence des avantages fiscaux
et autres incitations financières sur le chiffre d'affaires et
la rentabilité. Les résultats ainsi obtenus fournissent
différents indicateurs financiers comme les frais
d’exploitation annuels, la valeur actualisée nette et
l'indice de rentabilité.
Résultats
L'étude conclut que la Tunisie est globalement un
emplacement extrêmement compétitif et attractif pour les
investissements. Elle associe aux faibles coûts de la
main-d’œuvre et à d'autres facteurs de production un
climat économique et social stable, de bonnes
infrastructures et un environnement commercial
accueillant. Les frais d’exploitation peu élevés et les
généreuses incitations financières publiques offrent aux
investisseurs une rentabilité après impôt inégalée par les
autres pays de l'étude.
Mars 2004
3

Agro-alimentaire
La mondialisation crée de nouvelles opportunités
Tendances de la demande
La forte
différenciation
des produits
est la clé du
marketing des
denrées
alimentaires
Les marchés agroalimentaires de la plupart des
pays développés connaîtront une faible
croissance au cours des deux prochaines
décennies. Toutefois, l’augmentation du niveau
de vie accompagnée d’évolutions socioéconomiques
majeures va déclencher des
changements qualitatifs, notamment une forte
différenciation des produits. Une fois les
besoins alimentaires de base satisfaits, les
consommateurs cherchent un régime plus varié, plus sain
et des aliments faciles à préparer. Cette aspiration
engendre parfois des attitudes schizophréniques qui se
reflètent dans la fluctuation permanente des critères
d’achat entre des produits à bas prix et de haute qualité,
entre les grandes marques et celles des distributeurs et
entre les produits de luxe et les biens de consommation
courante. Les grandes tendances démographiques et
sociales aggravent ces comportements.
Les
inquiétudes à
l’égard de la
santé et les
changements
démographiqu
es accroissent
la demande
d’aliments
fonctionnels
et prêts à
l’emploi
La progression du revenu par habitant et la
diversité majeure des produits incitent le
consommateur à réclamer des aliments aux
normes de qualité plus élevées. La prise de
conscience de l’importance de la nutrition et des
risques sanitaires liés à l’alimentation conduit les
consommateurs à privilégier les aliments
fonctionnels (les aliments sains/biologiques qui
contiennent peu de sucre/de graisses et sont
riches en vitamines) et à exiger un étiquetage
des produits plus ouvert, honnête et informatif.
En outre, le vieillissement plus rapide de la
population, la participation croissante des
femmes au marché du travail et l’augmentation du nombre
des familles monoparentales en Europe et dans les autres
pays les plus développés mènent les consommateurs à
adopter des méthodes de restauration rapide qui font appel
à une multitude de produits prêts à consommer.
Autre tendance fondamentale notable, l’immigration dans
les pays de l’OCDE a modifié la composition de la
population et contribué à faire connaître aux
consommateurs à de nouvelles cuisines. La demande de
variété et la baisse du coût des communications et des
transports ont débouché sur une « mondialisation » des
modes de consommation alimentaire et, par conséquent,
sur une croissance de l’importation des aliments exotiques.
Développements technologiques
Les mutations survenues dans l’emballage, le transport et
le stockage ont déjà révolutionné le secteur
agroalimentaire. On prévoit néanmoins que les progrès
des biotechnologies et des technologies de l’information et
de la communication (TIC) amorceront une nouvelle
« révolution verte » dans les industries agroalimentaires.
Les progrès des biotechnologies ont, cependant, amplifié
les craintes à l’égard de la sécurité alimentaire. La
conformité aux normes internationales et la traçabilité des
produits au cours des étapes de leur production vont
constituer un instrument marketing essentiel pour les
entreprises agroalimentaires.
Les nouvelles technologies de l’information
et de la communication vont permettre aux
entreprises de collecter et d’analyser
d’énormes quantités de statistiques sur les
achats et le profil des consommateurs qui
leur permettront de définir plus précisément
les segments de marché et de répondre
plus rapidement aux nouvelles tendances
de la consommation. Les TIC vont aussi
Les avancées
des
biotechnologies
et des TIC
révolutionnent le
marché de
l’agroalimentaire
créer de nouvelles opportunités pour diffuser plus
largement l’information sur les produits (via Internet) et, le
cas échéant, vendre des produits en ligne, en réalisant de
substantielles économies de distribution.
Modification de l’organisation du secteur
Les changements opérés dans le secteur agroalimentaire
transformeront fondamentalement son mode
d’organisation. En amont, la segmentation majeure du
marché se traduira par la coexistence de grandes fermes
commerciales très spécialisées et de petites fermes axée
sur le style de vie.
Les relations verticales vont également gagner en
importance. La libéralisation des marchés agroalimentaires
intensifiera la concurrence sur les prix et les normes de
qualité. Dans ces conditions, l’accélération des délais de
livraison, la réduction des frais de recherche et
développement et la réponse rapide aux évolutions de la
demande des consommateurs vont devenir des éléments
déterminants pour maintenir la compétitivité du produit. La
coordination verticale (sous forme d’alliances stratégiques
ou d’intégration verticale) des fournisseurs proches des
marchés de vente sera une option attractive. Les
entreprises les plus prospères seront celles qui sauront
tisser de solides relations en aval et en amont, établir la
réputation de qualité de leurs produits et innover sans
relâche.
Ces évolutions entraîneront également un renforcement et
une concentration croissante des fournisseurs de matières
premières, des entreprises de transformation et de
distribution. La concentration verticale et horizontale au
sein de la chaîne alimentaire s’accompagnera d’une
mondialisation des activités susceptible d’engendrer leur
regroupement dans des pays à faible coût de production,
mais dotés d’une bonne infrastructure industrielle et
commerciale.
4

Agro-alimentaire
Les avantages compétitifs de la Tunisie
Le secteur agro-alimentaire en
Tunisie
Ingénieur: Coût salarial total annuel, €
TUNISIE
10.451
Le secteur agroalimentaire compte environs 800
entreprises (de 10 personnes et plus) et emploie près de
60 000 personnes. La moitié de ces entreprises sont à
participation étrangère. Les exportations les plus
importantes sont : l’huile d’olive, le poisson, les dattes,
les céréales, les boissons et les conserves.
Atouts concurrentiels
Roumanie
Maroc
Hongrie
Rép. Tchèque
Pologne
Turquie
Italie
Espagne
11.621
15.114
17.240
17.752
21.081
31.477
39.592
40.147
Les atouts de la Tunisie spécifiques au secteur
agroalimentaire sont notamment :
France
A llemagne
50.398
59.846
! L’augmentation de la production de matières
premières (laitière, avicole, viticole, etc.), qui
rend la Tunisie de plus en plus autosuffisante.
! Les produits « phares » comme l’huile d’olive,
les dattes, la Maltaise de Tunisie, les vins, les
produits de la mer
! La croissance de la population et les bonnes
performances économiques de la Tunisie, qui
assurent une augmentation soutenue du marché
local.
! Les systèmes de contrôle de la production, qui
assurent un contrôle sanitaire des produits
exportés, et l’attachement des exportateurs au
respect des normes internationales.
Les opportunités
Outre la nécessité de répondre à la demande locale, la
Tunisie offre plusieurs opportunités permettant
d’augmenter la production destinée à l’exportation :
! une très bonne base pour exporter des produits
« bio »
! l’exportation de fleurs coupées, dont la production
est actuellement inférieure au quota que la Tunisie
peut exporter vers l’Europe
! les produits de la mer (y compris l’aquaculture et les
plats préparés à base de poisson).
Source: ECORYS-NEI et BMI basé sur Watson & Wyatt, Global 50
Remuneration Report, 2003/04
Coût de l’énergie industriel
Coût d’électricité
Coût de gaz naturel
€ par kWh € par m 3
Tunisie 0,047 (4) 0,104 (2)
Hongrie 0,066 (7) 0,198 (9)
Maroc 0,065 (6) - -
Pologne 0,044 (2) 0,171 (6)
Rép. tchèque 0,052 (5) 0,188 (7)
Roumanie 0,045 (3) 0,095 (1)
Turquie 0,089 (11) 0,200 (10)
Allemagne 0,075 (9) 0,149 (4)
Espagne 0,067 (8) 0,165 (5)
France 0,036 (1) 0,195 (8)
Italie 0,075 (9) 0,122 (3)
Source: ECORYS-NEI et BMI basé sur International Energy Agency,
“Energy Prices and Taxes”, 3 eme trimestre 2003; OCDE et Agences
d’Investissements Nationales
Coût de construction pour des bâtiments de production
et des magasins, € par m 2
TUNISIE
Maroc
Turquie
Roumanie
Hongrie
170
175
183
216
352
Rép. Tchèque
Pologne
Espagne
France
450
475
456
500
Italie
600
Allemagne
700
Source: ECORYS-NEI et BMI basé sur Gardiner & Theobald, International
Construction Cost Survey, décembre 2002 et Agences d’Investissements
Nationales
5

Agro-alimentaire
Etudes de cas
Les pages suivantes présentent les résultats d’une
comparaison internationale de la rentabilité financière de
quelques projets illustratifs. A l’aide d’un modèle de
simulation financière sur une période de dix ans, l’impact
des structures de coûts, de la fiscalité et des mesures
incitatives a été analysé dans onze pays. La rentabilité
financière a été comparée pour les profils types suivants :
1. Conditionnement de fruits (abricots, grenades,
pommes)
2. Tomates pelées
3. Fruits surgelés (fraises)
4. Congélation et traitement de produits de la mer
5. Conditionnement de dattes
6. Fromage à base de lait frais (gruyère)
7. Vin de raisin
8. Fleurs coupées (roses)
Les hypothèses
Pour chaque profil type, les besoins unitaires ont été
identifiés concernant un certain nombre de facteurs
significatifs et/ou sensibles au choix de l’emplacement. Il
s’agit d’éléments comme la main-d’œuvre, les terrains,
les bâtiments, l’énergie, l’eau, etc. Ces besoins unitaires
sont alors multipliés par les coûts unitaires dans les
différents pays. Le chiffre d’affaires pour chaque profil est
le même dans les onze pays. Idem pour les prix de
l’équipement et des matières premières, qui suivent
souvent les cours mondiaux. Les coûts de transport ne
sont pas pris en compte. Même si le transport est un coût
sensible à l’emplacement, il est difficile à illustrer de
façon générale, car il dépend entièrement de la
distribution géographique des marchés et du niveau de
service offert aux clients.
Pour chaque pays, la fiscalité et les mesures incitatives
(subventions, exonérations fiscales…) en vigueur au
1/3/2004 ont été appliquées. L’entreprise est supposée
être implantée près d’une grande ville, dans une région
bénéficiant d’un niveau d’aide publique moyen pour le
pays en question.
Les résultats
Les résultats des calculs du benchmarking sont résumés
dans les tableaux qui suivent. Dans la première colonne
figure le total des frais d’exploitation annuels pour les
produits, sous la forme d’un indice à base 100 pour la
Tunisie. Il convient de noter qu’en plus des coûts de la
main-d’œuvre, des loyers, de l’énergie, de l’eau et des
amortissements, les frais d’exploitation incluent le coût
des matières premières. Dans la seconde colonne figure
l’indice de rentabilité du projet. On obtient l’indice de
rentabilité en divisant la valeur actualisée (à un taux de
15%) des rentrées nettes de fonds (sur une période de
dix ans) par la valeur actualisée de l’investissement
nécessaire pour réaliser le projet.
Conditionnement de fruits (abricots, grenades, pommes)
Indice de Frais Indice de rentabilité
d’Exploitation annuels
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 2,66
Hongrie 103 1,70
Maroc 102 2,32
Pologne 104 1,80
Rép. tchèque 103 1,69
Roumanie 100 2,05
Turquie 106 1,33
Allemagne 117 0,35
Espagne 111 0,84
France 112 0,67
Italie 111 0,77
Entreprise qui produit environ 7 000 tonnes par an, dont 80% destiné à
l’exportation, et avec un emploi de 70 personnes.
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
Tomates pelées
Indice de Frais Indice de rentabilité
d’Exploitation annuels
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 2,44
Hongrie 111 1,27
Maroc 105 2,03
Pologne 112 1,34
Rép. tchèque 111 1,06
Romania 101 1,90
Turquie 121 0,56
Allemagne 158 -2,68
Espagne 137 -0,81
France 142 -1,24
Italie 136 -0,74
Entreprise qui produit environ 8 000 tonnes par an, dont 100% destiné à
l’exportation, et avec un emploi de 85 personnes.
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
Fruits surgelés (fraises)
Indice de Frais Indice de rentabilité
d’Exploitation annuels
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 2,83
Hongrie 119 1,15
Maroc 106 2,35
Pologne 118 1,40
Rép. tchèque 121 0,91
Roumanie 105 1,94
Turquie 129 0,58
Allemagne 175 -2,92
Espagne 151 -1,06
France 157 -1,55
Italie 152 -1,11
Entreprise qui traite environ 600 tonnes de fraises par an, dont 100%
destiné à l’exportation, et avec un emploi de 55 personnes.
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
6

Autrement dit, pour chaque euro investi, combien d’euros
le projet va-t-il générer. Un indice de rentabilité supérieur
à 1 indique que le projet est acceptable. Les indices de
rentabilité de l’Allemagne, de l’Espagne, de la France et
de l’Italie sont inférieurs à 1 ou négatifs, car dans ces
pays, le niveau supposé des ventes ne couvre pas les
coûts. L’indice de rentabilité est un indicateur relatif. Un
indice élevé peut en effet résulter d’un montant
d’investissement faible, par exemple si la société choisit
de louer les bâtiments plutôt que de les acheter.
Conclusions
Bien que la comparaison des coûts
Tunisie: coûts d’exploitation ne prenne pas en compte l’effet
d’exploitation de la fiscalité et des mesures incitatives sur le
totaux très
résultat net des profils d’investissement, les
compétitifs
frais d’exploitation annuels expliquent déjà
une grande partie des différences de
rentabilité entre les pays. Pour les projets du secteur de
l’agro-alimentaire, ce sont la Tunisie et la Roumanie qui
enregistrent systématiquement les frais d’exploitation les
plus bas. Le Maroc se classe à la troisième place. La
Hongrie, la République tchèque, la Pologne et la Turquie
affichent des frais d’exploitation sensiblement plus
élevés. Compte tenu du faible coût de la main-d’œuvre,
de la construction, de l’eau et de l’électricité, la Tunisie
présente un net avantage en termes de coûts par rapport
à tous les autres pays. Du point de vue du coût
d’exploitation total, c’est pour les « fleurs coupées
(roses) » que la Tunisie offre le meilleur avantage
concurrentiel. La Tunisie réalise également un très bon
score pour les « tomates pelées » (en admettant que la
capacité de l’usine puisse être correctement utilisée en
dehors de la saison des tomates) et pour les « fruits
surgelés (fraises) ».
Tunisie:
meilleure
rentabilité
globale
En intégrant l’impact des frais d’exploitation,
de la fiscalité et des mesures incitatives sur
une période de dix ans, on a pu mesurer la
véritable rentabilité de chaque projet
d’investissement. En prenant en compte
l’impôt sur les sociétés, les calculs montrent
que la Tunisie offre un indice de rentabilité attractif pour
les produits « conditionnement de dattes », « congélation
et traitement de produits de la mer » et
« conditionnement de fruits (abricots, grenades,
pommes) ». Le « fromage à base de lait frais (gruyère) »
et le « vin de raisin », produit relativement capitalistique
(au moins en ce qui concerne les activités de
fermentation et d’embouteillage), présentent en Tunisie
un niveau de rentabilité légèrement moins élevé, mais
encore très avantageux par rapport aux autres pays en
compétition. Pour l’ensemble des produits, la Tunisie
présente un net avantage sur tous les autres pays en
termes de rentabilité.
incitatives offertes en Tunisie (et en particulier le régime
fiscal des sociétés exportatrices) sont de manière
générale plus attractives que l’ensemble des subventions
et incitations fiscales disponibles dans les pays
concurrents.
Congélation et traitement produits de la mer
Indice de Frais
d’Exploitation annuels
Indice de rentabilité
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 4,03
Hongrie 106 1,78
Maroc 103 3,21
Pologne 108 1,66
Rép. tchèque 107 1,27
Roumanie 99 2,86
Turquie 112 1,35
Allemagne 136 -0,53
Espagne 123 0,35
France 125 0,10
Italie 122 0,40
Entreprise qui produit environ 800 tonnes de produits de la mer congelés
par an, dont 100% destiné à l’exportation, et avec un emploi de 90
personnes.
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
Conditionnement de dattes
Indice de Frais
d’Exploitation annuels
Indice de rentabilité
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 4,76
Hongrie 108 2,30
Maroc 103 4,01
Pologne 110 2,12
Rép. tchèque 109 2,04
Roumanie 99 3,57
Turquie 116 1,45
Allemagne 152 -1,81
Espagne 132 -0,24
France 136 -0,70
Italie 130 0,06
Entreprise qui produit environ 8 500 tonnes par an, dont 100% destiné à
l’exportation, et avec un emploi de 550 personnes.
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
Les résultats du benchmarking démontrent également
que, pour les huit produits étudiés, les mesures
7

Fromage à base de lait frais (gruyère)
Indice de Frais
d’Exploitation annuels
Indice de rentabilité
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 2,27
Hongrie 112 1,64
Maroc 160 1,93
Pologne 113 1,61
Rép. tchèque 113 1,24
Romania 98 1,86
Turquie 124 1,15
Allemagne 164 0,11
Espagne 140 0,73
France 144 0,60
Italie 140 0,70
Entreprise qui produit environ 500 000 kg de fromage par an, dont 20%
destiné à l’exportation, et avec un emploi de 60 personnes.
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
Vins de raisins
Indice de Frais
d’Exploitation annuels
Indice de rentabilité
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 2,05
Hongrie 108 1,42
Maroc 105 1,78
Pologne 111 1,32
Rép. tchèque 110 1,05
Romania 100 1,60
Turquie 116 1,22
Allemagne 143 0,58
Espagne 126 0,87
France 132 0,73
Italie 128 0,78
Entreprise qui produit environ 1 500 000 bouteilles de vin par an, dont
80% destiné à l’exportation, et avec un emploi de 26 personnes.
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
Fleurs coupées (roses)
Indice de Frais
d’Exploitation annuels
Indice de rentabilité
Tunisie = 100
Indice
Tunisie 100 2,33
Hongrie 156 1,53
Maroc 124 1,62
Pologne 171 1,40
Rép. tchèque 165 1,05
Romania 98 1,75
Turquie 200 1,40
Allemagne 396 0,46
Espagne 283 0,81
France 312 0,68
Italie 289 0,73
Entreprise qui produit environ 1 600 000 tiges de roses (unités) par an,
dont 100% destiné à l’exportation, et avec un emploi de 19 personnes
Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International
8

Tunisie: un environnement d’investissement
attractif
En phase avec les impératifs stratégiques des investisseurs
Introduction
L’analyse de la section précédente illustre clairement
l’attractivité financière de la localisation des
investissements en Tunisie. D’autres facteurs non
financiers jouent conjointement un rôle décisif dans
l’orientation des décisions d’investissement. Notre
analyse, fondée sur une comparaison précise avec les
autres pays en compétition, montre aussi que la Tunisie
occupe une position très avantageuse à l’égard de
nombreux facteurs non financiers susceptibles
d’influencer les entreprises dans le choix du pays où
investir.
Bien que la Tunisie n’ait pas encore atteint le niveau de
développement économique de certains pays d’Europe
centrale, de multiples critères clés d’investissement
semblent néanmoins l’en rapprocher et elle conserve de
surcroît des avantages considérables en termes de
coûts. En outre, la plupart des indicateurs à la base de la
comparaison attribuent à la Tunisie une position plus
forte que le Maroc, la Roumanie et la Turquie.
Disponibilité et qualification de la maind’œuvre
La disponibilité et la qualification de la main-d’œuvre sont
sans aucun doute l’un des critères les plus importants
pour les investisseurs. La Tunisie offre une main-d’œuvre
jeune, de plus en plus abondante et compétente. Les
sociétés locales comme étrangères apprécient la
flexibilité, les capacités de formation, les compétences et
la qualification des travailleurs tunisiens. La Tunisie a
accompli des efforts soutenus pour mettre à niveau les
compétences de sa main- d’œuvre et, parmi les pays de
notre étude, consacre la plus forte proportion de son PIB
à l’éducation. Les inscriptions à l’université progressent
rapidement, notamment dans les facultés de sciences et
d’ingénierie qui accueillent un tiers des étudiants. Ces
personnels indispensables sont facilement disponibles
sur le marché du travail. En outre, la Tunisie bénéficie
d’un climat social stable. Les relations entre employeurs
et salariés se caractérisent par un esprit de coopération
et les conflits du travail sont rares.
Croissance et performances macroéconomiques
Sa croissance et ses performances macro-économiques
classent la Tunisie parmi les pays les plus compétitifs. La
croissance sous-jacente du PIB réel se situe dans une
fourchette de 4 à 5 % par an, tandis que le taux annuel
d’inflation se maintient à un niveau largement plus bas
que celui de bien des pays d’Europe centrale, en
particulier de la Roumanie et de la Turquie. Si l’on ajoute
la politique de stabilité du taux de change effectif réel, la
Tunisie offre aux investisseurs un environnement
économique comparativement stable et à faible risque.
Composition et croissance de la main-d’oeuvre
Population active, taux
de croissance (%)
Prévision2000-10
Population active,
proportion des
15-34 (%)
Tunisie 2.4 56
Hongrie -0.5 39
Maroc 2.5 53
Pologne 0.2 39
République
-0.4 37
tchèque
Roumanie -0.1 40
Turquie 1.7 52
Allemagne 0.0 33
Espagne 0.1 44
France 0.3 35
Italie -0.4 39
Source: Indicateurs du Développement de la Banque Mondiale et
Statistiques sur la main-d’oeuvre de l’OIT
Opinions des dirigeants de société sur la disponibilité des
scientifiques et des ingénieurs
Rang Score 1
France 4 6.1
Roumanie 5 6.1
Hongrie 11 5.7
Tunisie 13 5.7
Allemagne 20 5.5
République
29 5.3
tchèque
Espagne 32 5.2
Italie 33 5.2
Pologne 34 5.2
Maroc 37 5.2
Turquie 51 4.7
1. Scientists and engineers in your country are (1 = non existent or rare, 7 =
widely available)
Source: Rapport sur la compétitivité mondiale 2002-2003, Forum
Economique Mondial, Oxford
9

Croissance économique et inflation
Taux de croissance
annuelle moyen du
PIB (%) 1998-2002
Taux d’inflation
annuel moyen (%)
1996-2002
Tunisie 4.4 2.7
Hongrie 4.3 9.7
Maroc 3.6 1.7
Pologne 3.1 7.3
République
1.5 4.6
tchèque
Roumanie 1.3 41.5
Turquie 1.0 60.8
Allemagne 1.6 1.2
Espagne 3.5 2.8
France 2.9 1.4
Italy 1.8 2.3
Source: Perspectives économiques mondiales, FMI (septembre 2003)
Environnement juridique pour les entreprises
L’analyse des contraintes administratives révèle que la
Tunisie se distingue par leur allégement au bénéfice des
entreprises naissantes, par une simplification des
procédures contractuelles, par le règlement rapide des
différends et la facilité de liquidation des sociétés. D’une
manière plus générale, la Tunisie se fait remarquer par
l’efficacité de ses administrations publiques.
Selon une enquête d’opinions réalisée auprès de chefs
d’entreprise, la Tunisie se classe parmi les pays qui
imposent le moins d’obligations et de réglementations.
Son système judiciaire efficient et la transparence des
décisions gouvernementales la placent également en
position favorable.
Logistique et communications
La Tunisie est bien intégrée commercialement et
financièrement dans l’économie mondiale. Elle constitue
une localisation stratégique avec un accès facile à
l’Union Européenne, à l’Afrique du Nord et de l’Ouest
ainsi qu’aux pays du Moyen-Orient.
Des liaisons aériennes et maritimes régulières (Marseille,
Gênes, Barcelone et Valence) relient la Tunisie à
l’Europe. Six ports tunisiens ont une capacité de plus
d’un million de tonnes par an et l’infrastructure portuaire
est de bonne qualité en comparaison de celle de la
plupart des autres pays concurrents. La Tunisie dispose
également de sept aéroports internationaux qui assurent
de fréquentes liaisons internationales avec l’Europe et le
reste du monde. La Tunisie a encore beaucoup investi
dans le développement d’un système de
télécommunications modernes couvrant l’ensemble des
régions. Les services de téléphonie fixe et mobile, le swift
et l’Internet à haut débit sont facilement accessibles à
des conditions avantageuses.
Opinions des dirigeants de société sur le poids des
régulations
Rang Score 1
Tunisie 6 4.2
Hongrie 19 3.3
Espagne 20 3.3
Maroc 26 3.0
République
44 2.6
tchèque
Pologne 48 2.5
France 51 2.4
Allemagne 52 2.3
Italie 60 2.2
Turquie 69 2.0
Roumanie 80 1.6
1. Administrative regulations in your country are (1 = burdensome, 7 = not
burdensome)
Source: Rapport sur la compétitivité mondiale 2002-2003, Forum
Economique Mondial, Oxford
Qualité de vie
Comparée à des pays tels que la Roumanie, la Turquie
et le Maroc et dans une moindre mesure à la Pologne, la
Tunisie se différencie par son niveau de stabilité
économique et sociale. Cet équilibre offre un
environnement éminemment favorable à la poursuite du
développement économique et social. En outre, la
Tunisie est une importante destination touristique et se
distingue par ses activités de loisirs et par la qualité de
son environnement naturel.
Conclusion
Cette analyse indique un certain nombre de facteurs qui
font de la Tunisie un pays attractif pour les investisseurs.
La Tunisie associe la stabilité macro-économique à un
environnement micro-économique favorable à l’entreprise
qui soutient avantageusement la comparaison avec les
pays concurrents de l’étude de benchmarking.
10

AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 1 : Conditionnement de fruits (abricots, grenades, pommes)
Production annuelle
La société est d'une taille petite et produit environ 7.000 tonnes par an.
Marchés
Terrains et bâtiments
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation annuels
Quatre-vingts pourcent de la production est destinée à l’exportation (France, pays du Golfe). La
précocité des produits est importante, comme il faut anticiper sur les pays ayant un climat plus
tempéré.
10000 m2 de terrain et 2500 m2 de bâtiment
Les bâtiments sont construits ou achetés par la société.
654.300 EUR
20 chambres frigorifiques; traitement specifique (abricots, pommes: trempage à l'eau); calibreuse
70 personnes
2.596.800 EUR
3.251.100 EUR
Fruits frais ; emballage de contenance + accessoires
Main d'œuvre 278.650 EUR 3%
Matières premières 8.751.216 EUR 94%
Energie & eau 42.559 EUR 0,5%
Amortissement 284.280 EUR 3%
TOTAL 9.356.705 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
2,66
ROU
100
MAR
2,32
MAR
102
ROU
2,05
HON
103
POL
1,80
TCH
103
HON
1,70
POL
104
TCH
1,69
TUR
106
TUR
1,33
ITA
111
ESP
0,84
ESP
111
ITA
0,77
FRA
112
FRA
0,67
ALL
117
ALL
0,35
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. annuels ('000 EUR) 9.357 9.629 9.502 9.703 9.661 9.322 9.937 10.975 10.355 10.515 10.354
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 103 102 104 103 100 106 117 111 112 111
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 5.407 2.596 4.547 3.146 2.737 3.544 1.082 -3.021 -650 -1.378 -1.050
Indice de rentabilité 2,66 1,70 2,32 1,80 1,69 2,05 1,33 0,35 0,84 0,67 0,77
Frais d'exploitation par unité (EUR) 1.337 1.376 1.357 1.386 1.380 1.332 1.420 1.568 1.479 1.502 1.479
(Unité: tonne)
Conclusions
Pour ce projet, la Tunisie, la Roumanie et le Maroc enregistrent les frais d’exploitation annuels les plus bas. Les coûts de la main-d’œuvre, de
l’électricité et de la construction sont en Tunisie très modérés. Comme de plus le projet bénéficie d’un traitement fiscal préférentiel pour ses
activités de transformation des produits agricoles, c’est la Tunisie qui, sur la période de 10 ans, affiche nettement le meilleur indice de
rentabilité.
11

AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 2 : Tomates pelées
Production annuelle
Marchés
La société est d'une taille moyenne et produit environ 8.000 tonnes de tomates pelées par saison
La totalité de la production est destinée à l’exportation.
Terrains et bâtiments
Le bâtiment est loué par la société.
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation
Machines pour laver - peler (vapeur); préparation jus; remplissage des boîtes; stérilisation
Tomates fraîches
85 personnes
2.100.000 EUR
2.100.000 EUR
(frais sur 2 mois)
Main d'œuvre 55.067 EUR 9%
Matières premières 519.360 EUR 88%
Loyer 1.623 EUR 0%
Energie & eau 9.348 EUR 2%
Amortissement 5.833 EUR 1%
TOTAL 591.232 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
2,44
ROU
101
MAR
2,03
MAR
105
ROU
1,90
HON
111
POL
1,34
TCH
111
HON
1,27
POL
112
TCH
1,06
TUR
121
TUR
0,56
ITA
136
ITA
-0,74
ESP
137
ESP
-0,81
FRA
142
FRA
-1,24
ALL
158
ALL-2,68
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. ('000 EUR) 629 695 658 705 701 633 758 992 863 891 857
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 111 105 112 111 101 121 158 137 142 136
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 505 95 359 121 20 315 -153 -1.287 -634 -784 -608
Indice de rentabilité 2,44 1,27 2,03 1,34 1,06 1,90 0,56 -2,68 -0,81 -1,24 -0,74
Frais d'exploitation par unité (EUR) 0,08 0,09 0,08 0,09 0,09 0,08 0,09 0,12 0,11 0,11 0,11
(Unité: kg)
Conclusions
Dans ce projet, le coût des matières premières et les salaires représentent l’essentiel des frais d’exploitation. La Tunisie, suivie de près par la
Roumanie, a le plus bas niveau de coûts globaux. En outre, en Tunisie, le projet bénéficie de l’exonération complète de l’impôt sur les
sociétés, du fait du régime fiscal en faveur des produits agricoles transformés. L’analyse comparative indique clairement que la Tunisie
possède l’indice de rentabilité le plus attractif.
12

AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 3 : Fruits surgelés (fraises)
Production annuelle
Marchés
La société est d'une taille petite et traite environ 600 tonnes de fraises.
La totalité de la production est destinée à l’exportation (France et Italie).
Terrains et bâtiments
Le bâtiment est loué par la société.
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation
Blanchisseur - trieuse - calibreuse - machine de coupe - tunnel de surgélation - chambres froides
973.800 EUR
973.800 EUR
55 personnes
Fraises fraîches (4 kg de fraises donnent 3 kg de produit vendable)
(frais sur 3 mois)
Main d'œuvre 36.790 EUR 10%
Matières premières 285.648 EUR 76%
Loyer 17.818 EUR 5%
Energie & eau 12.304 EUR 3%
Amortissement 24.345 EUR 6%
TOTAL 376.904 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
2,83
ROU
105
MAR
2,35
MAR
106
ROU
1,94
POL
118
POL
1,40
HON
119
HON
1,15
TCH
121
TCH
0,91
TUR
129
TUR
0,58
ESP
151
ESP
-1,06
ITA
152
ITA
-1,11
FRA
157
FRA
-1,55
ALL
175
ALL
-2,92
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. ('000 EUR) 377 448 400 446 456 396 485 661 571 593 573
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 119 106 118 121 105 129 175 151 157 152
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 445 36 329 97 -21 228 -103 -955 -502 -620 -513
Indice de rentabilité 2,83 1,15 2,35 1,40 0,91 1,94 0,58 -2,92 -1,06 -1,55 -1,11
Frais d'exploitation par unité (EUR) 0,63 0,75 0,67 0,74 0,76 0,66 0,81 1,10 0,95 0,99 0,95
(Unité: kg)
Conclusions
Les matières premières et la main-d’œuvre constituent l’essentiel des frais d’exploitation. La Tunisie se classe à la première place en termes
de coûts d’exploitation grâce aux charges salariales, aux tarifs d’électricité et aux loyers peu élevés. L’analyse de la rentabilité du projet sur
une période de dix ans montre que la Tunisie est la localisation la plus attractive pour ce genre de projet.
13

AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 4 : Congélation et traitement produits de la mer
Production annuelle
La société produit environ 800 tonnes de produits de la mer congelés (60% crevettes, 25% de
poulpes, 15% de seiches) par an.
Marchés
La totalité de la production est destinée à l’exportation (des importateurs et grossistes en
Espagne, Italie, France).
Terrains et bâtiments
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation annuels
10000 m2 de terrain et 4500 m2 de bâtiment
Les bâtiments sont construits ou achetés par la société.
971.967 EUR
Chambres froides, chambres de congélations, tunnels.
90 personnes
Crevettes, seiches, poulpes.
649.200 EUR
1.621.167 EUR
Main d'œuvre 324.932 EUR 6%
Matières premières 5.193.600 EUR 91%
Energie & eau 69.380 EUR 1%
Amortissement 105.403 EUR 2%
TOTAL 5.693.316 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
4,03
ROU
99
MAR
3,21
MAR
103
ROU
2,86
HON
106
HON
1,78
TCH
107
POL
1,66
POL
108
TUR
1,35
TUR
112
TCH
1,27
ITA
122
ITA
0,40
ESP
123
ESP
0,35
FRA
125
FRA
0,10
ALL
136
ALL -0,53
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. annuels ('000 EUR) 5.693 6.049 5.851 6.127 6.094 5.646 6.392 7.752 6.988 7.131 6.969
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 106 103 108 107 99 112 136 123 125 122
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 4.920 1.892 3.998 1.948 778 3.411 575 -6.264 -1.901 -2.849 -2.204
Indice de rentabilité 4,03 1,78 3,21 1,66 1,27 2,86 1,35 -0,53 0,35 0,10 0,40
Frais d'exploitation par unité (EUR) 7,12 7,56 7,31 7,66 7,62 7,06 7,99 9,69 8,73 8,91 8,71
(Unité: kg)
Conclusions
L’indice des frais d’exploitation ne montre pas de grandes différences entre les pays, en raison de la prééminence de la matière première (les
produits de la mer) qui entre dans son calcul. Grâce à ses faibles coûts de main-d’œuvre, d’énergie et de construction, la Tunisie se classe
pourtant au second rang pour les frais d’exploitation globaux. Quand on intègre l’impact de la fiscalité et des mesures incitatives pour les
investissements, les résultats de l’analyse comparative montrent que la Tunisie a le meilleur niveau de rentabilité après impôts de tous les
pays étudiés.
14

AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 5 : Conditionnement de dattes
Production annuelle
La société est d'une grande taille et produit environ 8.500 tonnes par an (2.000 tonnes en période du pic
et 6.500 tonnes sur le reste de l'année).
Marchés
La totalité de la production est destinée à l’exportation (70% Europe, 15% Asie Sud Est, 10% Afrique,
5% Amérique et Australie).
Terrains et bâtiments
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation annuels
15000 m2 de terrain et 6750 m2 de bâtiment
Les bâtiments sont construits ou achetés par la société.
1.413.283 EUR
Chambres frigorifiques, chambres de fumigation, machine de lavage des dattes, chambres
d’hydratation, séchoirs, unités et tables de conditionnement, station d'épuration, ...
Dattes, emballages
550 personnes
2.727.220 EUR
4.140.503 EUR
Main d'œuvre 1.136.407 EUR 8%
Matières premières 12.535.621 EUR 89%
Energie & eau 77.390 EUR 1%
Amortissement 331.214 EUR 2%
TOTAL 14.080.632 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
4,76
ROU
99
MAR
4,01
MAR
103
ROU
3,57
HON
108
HON
2,30
TCH
109
POL
2,12
POL
110
TCH
2,04
TUR
116
TUR
1,45
ITA
130
ITA
0,06
ESP
132
ESP
-0,24
FRA
136
FRA
-0,70
ALL
152
ALL
-1,81
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. annuels ('000 EUR) 14.081 15.190 14.521 15.500 15.342 13.873 16.370 21.361 18.635 19.212 18.358
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 108 103 110 109 99 116 152 132 136 130
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 15.588 6.959 13.200 6.834 6.234 11.457 1.870 -22.056 -7.520 -10.823 -6.635
Indice de rentabilité 4,76 2,30 4,01 2,12 2,04 3,57 1,45 -1,81 -0,24 -0,70 0,06
Frais d'exploitation par unité (EUR) 1,66 1,79 1,71 1,82 1,80 1,63 1,93 2,51 2,19 2,26 2,16
(Unité: kg)
Conclusions
Avec un effectif de 550 personnes, il s’agit d’un projet à forte concentration de main-d’œuvre. La Tunisie et la Roumanie enregistrent les frais
d’exploitation les plus faibles et devancent le Maroc. En Tunisie, ce projet bénéficie du régime fiscal préférentiel accordé aux activités de
transformation des produits agricoles. Les résultats de l’analyse comparative montrent que, pour le conditionnement de dattes, l’indice de
rentabilité globale de la Tunisie est de 20 à 30 % plus élevé que celui de ses plus proches concurrents.
15

AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 6 : Fromage à base de lait frais (gruyère)
Production annuelle
La société produit environ 500.000 kg de fromage gruyère par an.
Marchés
La production est destinée principalement au marché local (20% d'exportation). Les clients sont
les grandes surfaces, grossistes et magasins.
Terrains et bâtiments
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation annuels
10000 m2 de terrain et 1350 m2 de bâtiment
Les bâtiments sont construits ou achetés par la société.
Pasteur en plaque, cuves verticales; presses
60 personnes
425.300 EUR
2.100.000 EUR
2.525.300 EUR
Lait refroidi à 4° (facteur de conversion kg:lt = 1:10)
Main d'œuvre 206.970 EUR 11%
Matières premières 1.395.780 EUR 73%
Energie & eau 82.437 EUR 4%
Amortissement 223.150 EUR 12%
TOTAL 1.908.336 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
2,13
ROU
98
MAR
1,80
MAR
106
ROU
1,75
HON
112
POL
1,50
TCH
113
HON
1,47
POL
113
TCH
1,14
TUR
124
TUR
1,04
ESP
140
ESP
0,64
ITA
140
ITA
0,62
FRA
144
FRA
0,51
ALL
164
ALL
0,00
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. annuels ('000 EUR) 1.908 2.140 2.028 2.156 2.155 1.872 2.374 3.126 2.671 2.754 2.674
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 112 106 113 113 98 124 164 140 144 140
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 2.865 1.296 2.149 1.428 412 1.950 95 -3.324 -1.049 -1.467 -1.229
Indice de rentabilité 2,13 1,47 1,80 1,50 1,14 1,75 1,04 0,00 0,64 0,51 0,62
Frais d'exploitation par unité (EUR) 3,82 4,28 4,06 4,31 4,31 3,74 4,75 6,25 5,34 5,51 5,35
(Unité: kg)
Conclusions
La main-d’œuvre, la consommation d’électricité et d’eau constituent des postes relativement importants. En raison de ses coûts attractifs, la
Tunisie se classe au second rang pour les frais d’exploitation annuels. Si l’on tient compte de la fiscalité et des subventions, les résultats de
l’analyse comparative démontrent que la Tunisie présente le meilleur taux de rentabilité après impôts de l’ensemble des pays de l’étude.
16

AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 7 : Vin de raisins
Production annuelle
La société est de taille moyenne et produit environ 1.500.000 bouteilles de vin par an.
Marchés
Quatre-vingts pourcent de la production est destinée à l’exportation (Europe).
Terrains et bâtiments
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation annuels
8000 m2 de terrain et 2575 m2 de bâtiment
Les bâtiments sont construits ou achetés par la société.
Pressoirs; cuves; chaînes de mise en bouteilles
26 personnes
Raisins (achetés) , produits œnologiques
584.340 EUR
1.428.240 EUR
2.012.580 EUR
Main d'œuvre 104.469 EUR 7%
Matières premières 1.148.831 EUR 81%
Energie & eau 4.207 EUR 0,3%
Amortissement 165.549 EUR 12%
TOTAL 1.423.056 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
2,05
ROU
100
MAR
1,78
MAR
105
ROU
1,60
HON
108
HON
1,42
TCH
110
POL
1,32
POL
111
TUR
1,22
TUR
116
TCH
1,05
ESP
126
ESP
0,87
ITA
128
ITA
0,78
FRA
132
FRA
0,73
ALL
143
ALL
0,58
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. annuels ('000 EUR) 1.423 1.541 1.491 1.584 1.566 1.424 1.651 2.030 1.797 1.880 1.823
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 108 105 111 110 100 116 143 126 132 128
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 2.109 1.046 1.676 883 149 1.275 444 -1.460 -347 -771 -694
Indice de rentabilité 2,05 1,42 1,78 1,32 1,05 1,60 1,22 0,58 0,87 0,73 0,78
Frais d'exploitation par unité (EUR) 0,95 1,03 0,99 1,06 1,04 0,95 1,10 1,35 1,20 1,25 1,22
(Unité: bouteille)
Conclusions
Les matières premières et l’amortissement des équipements sont les principaux facteurs de coûts de ce projet. Néanmoins, les coûts de maind’œuvre
avantageux permettent à la Tunisie d’avoir les frais d’exploitation globaux les plus bas. Le projet peut bénéficier des exonérations
fiscales en faveur de la transformation des produits agricoles, ce qui permet à la Tunisie d’offrir nettement la meilleure rentabilité par rapport à
tous ses concurrents.
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AGRO-ALIMENTAIRE
Étude de Cas n° 8 : Fleurs coupées (roses)
Production annuelle
La société est d'une taille petite et produit environ 1.600.000 tiges de roses par an.
Marchés
La totalité de la production est destinée à l’exportation (grossistes).
Terrains et bâtiments
Types d'équipement
Investissement global
Emplois
Matières premières
Frais d'exploitation annuels
25000 m2 de terrain et 16350 m2 de bâtiment
Les bâtiments sont construits ou achetés par la société.
585.743 EUR
Culture hors sol sous serre : serres, système d’irrigation, frigo, trieuse
19 personnes
Plantes (importées); durée de vie environ 6 ans
162.300 EUR
748.043 EUR
Main d'œuvre 59.920 EUR 46%
Matières premières 28.565 EUR 22%
Energie & eau 9.712 EUR 7%
Amortissement 33.345 EUR 25%
TOTAL 131.542 EUR 100%
FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)
INDICE DE RENTABILITE
TUN
100
TUN
2,33
ROU
98
ROU
1,75
MAR
124
MAR
1,62
HON
156
HON
1,53
TCH
165
TUR
1,40
POL
171
POL
1,40
TUR
200
TCH
1,05
ESP
283
ESP
0,81
ITA
289
ITA
0,73
FRA
312
FRA
0,68
ALL
396
ALL
0,46
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONAL
Indicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITA
Frais d'exploit. annuels ('000 EUR) 132 205 163 225 217 129 263 520 373 410 380
Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 156 124 171 165 98 200 396 283 312 289
Valeur actualisée nette ('000 EUR) 1.214 638 791 530 73 741 322 -1.125 -269 -488 -472
Indice de rentabilité 2,33 1,53 1,62 1,40 1,05 1,75 1,40 0,46 0,81 0,68 0,73
Frais d'exploitation par unité (EUR) 0,08 0,13 0,10 0,14 0,14 0,08 0,16 0,33 0,23 0,26 0,24
(Unité: tige)
Conclusions
Il s’agit d’un petit projet, mais à très forte concentration de main-d’œuvre. La Tunisie et la Roumanie sont les pays les plus attractifs en raison
du faible coût du travail. Les coûts de l’énergie électrique et de la construction ont également un impact positif. Avec les avantages de
l’exonération totale de l’impôt sur les sociétés, l’indice de rentabilité de la Tunisie dépasse largement celui de tous ses concurrents.
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