Revue des Opérations - UBA Plc

70UBA Rapport Annuel 2008Rapport sur la gestion des risquesMesure des risques de marchésLa gestion du risque de marchés dépend des mesuresquantitatives des risques, dont le but est de capter la variationd’une cible donnée, variable générée par les incertitudes desconditions de marché. Les mesures utilisées sont un amalgamede « méthodes de volume » qui fondent les expositionsaux risques sur les positions absolues telles que la taille duportefeuille, et les nouvelles méthodes de mesures de risquesmesurant les valeurs. Les « mesures de valeur » sont utiliséespour la standardisation des résultats à travers les produits et lespays ainsi qu’en mesurant les risques financiers dans les affairesde tous les jours surtout avec l’utilisation croissante des produitsdérivés.UBA a introduit les mesures VaR au cours du dernier trimestrede 2007 et compte lancer un modèle plus sophistiqué avantla fin 2009. Les mesures VaR des pertes les moins attendues surun intervalle de temps donné sous des conditions de marchénormales à un niveau de confiance donné. C’est une mesureréduite du risque dont nous avons été capables d’appliquer envue de générer des données historiques suffisantes et des sérieschronologiques permettant de produire des résultats utiles pourl’analyse des risques du marché. En attribuant une valeur à unrisque, il y a des moyens transparents et uniformes permettantaux investisseurs et régulateurs de vérifier le capital alloué auxactivités de reprise de risques des marchés.Limites des risques des marchésUBA occupe des positions de négociation pour comptepropre dans les capitaux propres, les devises, les marchésmonétaires et les stocks, et notamment dans le marchéfinancier nigérian. Les limites de risques du marché sontbasées sur les recommandations du marché par « GALCO » etapprouvées par le conseil comme exigé.La taille de la transaction et les limites du volume du portefeuillesont en place pour chaque portefeuille de négociation. Leslimites Var seront introduites pour tous les portefeuilles denégociation à partir du premier trimestre de 2009. Noussommes convaincus que les risques de marché sont plusefficacement gérés à travers une combinaison de limites duvolume et du ‘VaR’ et non seulement des limites VaR.VaR sur portefeuilles de négociation est mesuré à 99% delimite de confiance sur une période de 10 jours de détention.Aucune déduction de diversification aux nombres de VaRsolitaires n’est créée que par mesure de prudence. Etantdonnée que nous opérons dans des marchés insuffisants.Notre approche aux négociations exclusives restera prudente.VaR a enregistré au total du portefeuille de négociation durant2008:Var leVar le plus élevé moins élevé var moyenNGN3 943 millions NGN830 millions NGN2 080 millionsAcivités de commerce dérivéUBA ne s’adonne pas au commerce de produits dérivéscomme partie de ses activités de négociation exclusives.Les contrats de produits dérivés peuvent être considéréscomme faisant partie de nos activités de ventes; dans ce casdes contrats égaux et opposés sont mis à exécution pouréliminer totalement les risques de marché. UBA investit dansles produits d’investissement structurés avec des élémentsdérivés de temps en temps pour utiliser de manière optimalele surplus de fonds. Seuls les investissements importantsgarantis sont pris en considération. La valeur nominale totalede nos investissements dans ces produits durant cet exerciceest très insignifiante.Profil de disparité à échéance actuelleDepuis plus de cinq ans, la courbe de revenus nigériane a uneportée considérable avec des cours plus longs disponibles pourles investisseurs. Ceci représente un changement importantde l’économie prédominante de 90 jours. Il existe des coursqui vont jusqu’à dix ans avec davantage d’activités dans lesintervalles de 3 à 5 ans.L’industrie hypothécaire croît rapidement et les emprunteurspeuvent accéder au crédit jusqu’à une période de dix ans. Cecia occasionné les institutions financières à ouvrir les décalagesde trésorerie qui n’existaient pas jusqu’ici. UBA a de toute façonpris un soin spécial pour assurer une maintenance à une limiteinterne imposée de 20%. La position reportée de UBA pour lafin de l’année était de 11,6% en écart d’actif net.Veuillez vous référer à la note 30 des états financiers à la page107 pour analyse de l’écart des échéances.Limites d’exposition des taux de changeLes limites du taux de change sont basées sur le volume. UBAopère dans l’intervalle des contrôles des échanges définispar la Banque Centrale du Nigeria et reste dans la limite deposition ouverte toute l’année 2008, comme en témoigne ledépartement du commerce et de changeLe naira s’est apprécié de manière stable sur les quatre annéesécoulées car les revenus pétroliers étaient importants et leniveau des réserves étrangères a augmenté de 100% dansles deux années écoulées. UBA reste l’acteur unique le plusimportant du marché de devises étrangères et des comptespour 15% à 20% des volumes interbancaires totaux (sanscompter la Banque Centrale) UBA est aussi très actif autroisième commerce des devises avec l’ordre d’arrêter leslimites de pertes sur la prise de décisions, en mitigeant lesrisques primaires.LES RISQUES DE TRÉSORERIEUne gestion prudente de la trésorerie a un impact positif surle résultat. Cependant, une bonne gestion des risques detrésorerie est essentielle pour la viabilité de UBA et assure unestabilité générale des activités bancaires.