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Gestion Privée 2012
La formation, autrement.
Fiscalité
Juridique
Finance
www.barchen.fr
Le chef d’entreprise
Comportemental
Immobilier

Séminaires Bärchen
à votre mesure !
Notre méthode
• Intégration des profils de tous les participants
Prendre en compte les objectifs et niveau de départ de chacun
• Groupes restreints
8 personnes maximum pour plus d’échanges et des réponses
à toutes vos questions
• Intervenants experts techniques
Discours et exercices centrés sur la réalité des pratiques
• Supports variés
Fiches synthétiques, feuilles Excel, articles d’actualité et extraits de livres
• Accompagnement dans le temps
Espace dédié sur notre plate-forme internet avec supports
et ressources complémentaires
Notre équipe
10 personnes en interne
• 3 Responsables Grands Comptes qui vous accompagnent
dans la construction de vos projets
• 4 collaborateurs en charge de développer vos formations
et de nouveaux outils pédagogiques
• 3 personnes en charge de l’organisation et de la gestion de la société
350 intervenants externes
Ils nous accompagnent dans la création de nos séminaires et des solutions sur
mesure, et nous conseillent dans le développement de notre offre. Nos relations
avec les intervenants s’inscrivent dans la durée et dans une confiance mutuelle.
Professionnels en activité, anciens professionnels, consultants et indépendants,
nos intervenants sont extérieurs à la société. C’est le meilleur moyen pour vous
garantir notre indépendance totale au moment du choix de l’intervenant le plus
compétent pour satisfaire vos besoins.
Nos offres de formation
• Notre catalogue Marchés financier et gestion d’actifs
129 séminaires de la découverte des marchés à l’expertise
en valorisation d’instruments, gestion d’actifs et maîtrise
des risques financiers.
• Notre catalogue Gestion Privée
77 séminaires dédiés aux techniques en droit, fiscalité et finance
et à leur utilisation dans la construction de stratégies
patrimoniales des plus simples au plus complexes
• Sur-mesure
Cours en groupe, particulier, sur des sujets catalogue ou de nouveaux thèmes,
formation en journée, demi-journée, conférences, etc.
Notre équipe et nos intervenants sont rompus à la création de séminaire
sur-mesure qui constituent la plus grande part de notre activité.
• Courses in English
Discover our full range of courses in English on our new website :
www.barchen.com. Our lecturers can deliver in France as well
as in every country within or outside Europe.
En savoir plus
Retrouvez les interviews de nos intervenants sur : www.barchen.fr.
Ils vous donnent tous les détails sur les objectifs et la méthode d’animation
de leurs séminaires.

6 Univers
Fiscalité
Fiscalité du particulier, du patrimoine
et internationale
Juridique
Droit de la famille et structuration
du patrimoine
Nos partenaires
Haïkara : spécialiste e-learning
Haïkara produit des contenus et des outils de
formation à distance intégrant les dernières
technologies à disposition. Haïkara et Bärchen
travaillent ensemble à construire des formations
e-learning sur étagère et sur mesure répondant
aux exigences techniques et pédagogiques des
banques.
Plus d’information sur www.haikara.fr
barchen.fr
Le chef d'entreprise
Optimisation et transmission du patrimoine
du chef d’entreprise
Immobilier
L’actif immobilier et les stratégies
de défiscalisation
Advanced Fund Analysis (AFA)
La mission d’AFA est de conseiller les gestionnaires
et les décideurs financiers dans leurs processus
d’analyse et de sélection, grâce à des solutions
technologiques innovantes et intégrées.
Les deux activités principales d’AFA sont l’édition
de logiciels d’aide à la décision et le conseil sur
mesure pour l’industrie de la gestion d’actifs.
www.advanced-fund-analysis.com
Finance
Règlementation, instruments financiers
et stratégies de gestion appliquées
en Gestion Privée
Comportemental
Techniques commerciales et de présentation.
Négociation et management
APTimum Formation Développement (AFD)
AFD a été créée pour répondre aux besoins spécifiques
de chacun. AFD permet ainsi d’aider ses
clients à mieux profiter des avantages du modèle
APTimum Conseil qui permet aux gestionnaires
d’actifs financiers de calculer les risques
attachés à leurs portefeuilles et d’optimiser leurs
stratégies.
www.aptimum.fr
III

Sommaire
Calendrier ....................... Rabat intérieur
6 Univers ............................................ III
Nos partenaires .................................. III
Sommaire ...........................................IV
Nos intervenants .................................VI
Examen certifié AMF :
décrochez votre passeport ! ...............VIII
CFA Level 1 :
optimisez vos chances de réussite ..........X
Professional Risk Manager (PRM)......... XII
Fiscalité
Actualité fiscale 2012 ........................................................... 1
Fiscalité du particulier ........................................................ 2
Aidez vos clients à remplir leurs déclarations
fiscales .................................................................................... 3
Faire un bilan patrimonial ..................................................4
Fiscalité des valeurs mobilières ........................................ 5
Les niches fiscales ...............................................................6
Optimisation fiscale du patrimoine privé ....................... 7
Mieux comprendre la fiscalité internationale................8
Structuration du patrimoine en préalable
au retour en France .............................................................9
Fiscalité des frontaliers suisses, luxembourgeois,
belges et monégasques .....................................................10
Fiscalité offshore .................................................................11
Fiscalité des successions internationales .....................12
Juridique
Mandat de gestion et obligations légales
du banquier privé ................................................................13
Régimes matrimoniaux .....................................................14
Successions et donations..................................................15
Gérer le patrimoine d'une famille recomposée ...........16
Groupe de sociétés :
structures juridiques et fiscales ......................................17
Abus de droit dans les schémas patrimoniaux ............18
Le chef d'entreprise
Analyse et stratégies patrimoniales
du chef d'entreprise ...........................................................19
Analyse économique de l'entreprise .............................20
Évaluation d'entreprise .....................................................21
Cession d'entreprise..........................................................22
Aspects juridiques et fiscaux
de la cession d’entreprise ................................................23
Stratégies de retraite de l'entrepreneur ......................24
Constitution et fonctionnement
d'une holding patrimoniale..............................................25
Modes de détention de l’immobilier professionnel ....26
Immobilier
Le marché de l'immobilier en France ............................27
Collecter l’épargne immobilière aujourd’hui ...............28
Investissement et défiscalisation immobilière ............29
Demembrement de propriété .........................................30
LMP / LMNP .........................................................................31
SCI .........................................................................................32
SCPI, FIP et FCPI ................................................................33
Finance
Analyse de marché : actifs et acteurs
de la nouvelle économie financière ...............................34
Les crises de dette souveraine .......................................35
Comprendre la Gestion Privée ........................................36
Le monde de l'investissement ........................................ 37
Les produits d'épargne .....................................................38
L'assurance-vie ...................................................................39
Épargne salariale et retraite en entreprise ................ 40
Comprendre les marchés financiers ...............................41
IV barchen.fr

Comprendre les opérations de bourse
et Opcvm ..............................................................................42
Calcul actuariel, pricing d’obligations
et de swaps ..........................................................................43
Marchés actions au quotidien ........................................ 44
Gestion monétaire en pratique .......................................45
Gestion obligataire ........................................................... 46
L’allocation d’actifs tactique ............................................47
L'allocation d'actifs stratégique .................................... 48
Multigestion : l’analyse et la sélection de fonds .........49
Profilage des clients : créer une offre unique ............ 50
Techniques avancées d’analyse et de modélisation
d’actifs immobiliers ............................................................51
Utiliser les produits dérivés en gestion ........................52
Gestion alternative ............................................................53
Créer et gérer un fonds ISR au quotidien ................... 54
Les Stocks Options ............................................................55
Produits dérivés : mécanismes et utilisations ............56
Produits structurés en Asset Management .................57
Les financements structurés ......................................... 58
Pricing et risk management des options vanille ........59
Financement par LBO en Private Equity ..................... 60
La gestion d’actifs face aux grandes réformes ...........61
Risk Management : les fondamentaux ..........................62
Risk Management en société de gestion ......................63
barchen.fr
Mesure et gestion du risque opérationnel .................. 64
Relation client des PSI ......................................................65
Le blanchiment et le financement du terrorisme ..... 66
MAD / Déclaration des opérations suspectes .............67
Starter 1 :
s’organiser pour réussir l’examen certifié AMF ......... 68
Starter 2 :
les fondamentaux financiers et règlementaires .........69
Comportemental
Techniques commerciales avancées .............................70
Améliorez vos techniques de négociation ....................71
Manager ses collaborateurs ............................................ 72
Faîtes la conquête de nouveaux capitaux
et faîtes-vous recommander ...........................................73
S'exprimer en public ......................................................... 74
Gérez et résolvez les incivilités de quelques-uns
de vos clients ......................................................................75
Développez votre réseau .................................................76
Mieux comprendre les caractéristiques,
les attitudes et les réactions des clients
patrimoniaux et des clients fortunés ............................77
Bulletin d'inscription ...........................78
Galerie KJB'' ..................................... 79
Partenaires Caritatifs ..........................80
V

Nos intervenants
Brigitte Audureau
Spécialiste de la Gestion de Patrimoine et titulaire du DESS
de Clermont-Ferrand, Brigitte apporte sa maîtrise du marché
patrimonial en tant que CGP indépendante ainsi qu'une grande
expérience de formation. Elle a été directrice commerciale
régional chez Guardian Vie avec pour mission de promouvoir
l'offre de professionnels du patrimoine. Brigitte est chargée
d'enseignement en DESS et DU de Gestion de Patrimoine.
Alain Bardizbanian
Diplômé de l’ITB, Esae et du D.U. ingénierie patrimoniale du chef
d’entreprise Clermont-Ferrand, Alain est gérant privé dans une
grande banque française. Il dispose d'une expérience de plus de
20 ans auprès des chefs d’entreprise pour lesquels il travaille à
identifier les solutions d'ingénierie patrimoniale idoines : structurations
patrimoniales, optimisation fiscale, conseil en investissements
et gestion des actifs, investissements immobiliers, etc. Alain
est formateur en Gestion Privée et en management commercial.
Laurent Baudino
Laurent est Directeur d'Investissement au sein de l'équipe
Private Equity de BNP Paribas. Auparavant, il était consultant
senior en Transaction Support et Corporate Restructuring chez
Ernst & Young. Il a participé à la réalisation de nombreuses due
Diligences lors d'opérations de LBO.
Gilles Benzaken
Gilles est gérant sous mandat, en charge du comité d'investissement,
au sein de B*Capital où il pratique au quotidien la bourse et
ses produits. Sa pédagogie lui permet de vous apporter la connaissance
dont vous avez besoin de la meilleure façon possible.
Catherine Bienstock
Catherine, consultante indépendante et membre de Kortys
Working Group, met à disposition son expertise sur la gestion
des risques en banque. Elle a notamment travaillé au Front
Office et aux risques de BNP avant de devenir responsable des
risques de la Cie Financière Tradition.
Catherine Bizé
Catherine est présidente d'IDP Stratégie, un cabinet d'ingénierie
patrimoniale spécialisé dans l'optimisation juridique et fiscale.
Diplômée Notaire, dotée d'une expérience de plus 10 ans
auprès de chefs d'entreprise en tant qu'ingénieur patrimonial
chez SG Private Banking puis chez UBS en tant que directeur
de clientèle HNW, Catherine est spécialisée dans le conseil
juridique, fiscal et financier. Catherine enseigne les cours
sur les SCI et l'ingénierie immobilière en Master 2 à l'Institut
du Management et de l'Immobilier, en Master 2 Gestion de
Patrimoine à Paris Dauphine et Paris Assas. Elle est l’auteur de
l’ouvrage « SCI théorie et pratiques » aux Éditions du Siècle.
Marylène Bonny-Grandil
Avocat-fiscaliste associée fondateur de la société d'avocats Altexis,
Marylène a plus de 25 ans d’expérience dans le domaine
de la fiscalité. Marylène conseille les sociétés françaises et
étrangères tant dans le domaine de la fiscalité française et internationale
que dans la conduite et la résolution de contrôles et
contentieux fiscaux complexes. Elle assiste également les particuliers
sur les aspects fiscaux français et internationaux de la
gestion à la transmission de leur patrimoine. Marylène dispose
d'une expérience approfondie dans le domaine des Trusts.
Frédéric Bompaire
Fréderic, ESSEC 1975, a acquis une première expérience diversifiée
des marchés financiers à Paris et à Londres avant de se
consacrer à la gestion pour compte de tiers. Il s’est fait une
spécialité de la gestion de trésorerie et des OPCVM monétaires
depuis leur lancement en 1981.
Alain Bouijoux
Head of sales à Londres et Paris sur un desk de dérivés de change
et de taux, Alain a évolué plus de 10 ans dans les marchés. Il a fait
face aux besoins de ses clients comme aux exigences des traders et
aux obligations de gestion des Back et Middle Offices. Aujourd'hui,
il met cette expérience à votre disposition pour répondre à toutes
vos interrogations sur les marchés et leurs acteurs.
Emmanuel Bouvenot
Emmanuel est diplômé du notariat et dispose d’une forte
expérience professionnelle tant dans ce domaine que dans
le secteur de l’assurance et de la banque. Il est actuellement
Responsable du département ingénierie patrimoniale d’un
grand groupe bancaire français.
Dominique Carrierre
Fondateur du groupe Alcis, Dominique a créé plusieurs sociétés
financières dont une société de gestion qui propose la gestion
de fonds dédiés ou ouverts au public. Son expérience lui permet
de concilier les diverses techniques de gestion avec les besoins
des clients institutionnels ou privés.
Antonin Chaix
Antonin est un spécialiste des dérivés de taux. Ancien analyste
quantitatif au sein de Calyon et Ixis Cib, Antonin a développé
pour Bärchen plusieurs modules sur les mathématiques financières
et le pricing des dérivés complexes. Il intervient également
à l'ENSAE et à l'université Paris VI.
Georges Chappotteau
Georges a plus de 20 ans d'expérience bancaire. Membre du
réseau Kortys, son expertise en risques opérationnels, audit et
contrôle interne lui permet d'intervenir en conseil indépendant
et en formation sur ces sujets depuis 2005. Il est le co-auteur de
« Contrôle interne bancaire : objectif conformité », aux Éditions
Editea en 2008.
François Chauvet
François est Président Directeur Général d'APTimum Conseil et
Directeur Général Délégué en charge des Finances de Wealth-
Patrimoine depuis 2010. Ingénieur civil des Ponts et Chaussées,
il assure des cours spécialisés sur les mesures de risque
en gestion de portefeuilles auprès de plusieurs universités.
Sylvaine Chubert
Sylvaine a 20 ans d’expérience au sein de grands groupes bancaires
(ING, Rabobank, BNP Paribas) où elle a exercé des responsabilités
de montage d’opérations puis de gestion des risques sur des financements
Corporate, Trade Finance puis de Financement de Projets
immobiliers. Depuis plus de 10 ans, elle est également professeur
invitée à l'université de Paris Dauphine ou elle enseigne les
financements structurés. Aujourd'hui, elle intervient en tant que
formatrice et consultante auprès de banques et grandes entreprises
exportatrices et du secteur immobilier.
Anthony Cros
Anthony a travaillé en tant qu'analyste action chez Barclays à
Londres. Il est aujourd'hui gérant indépendant. Cette double
expertise lui permet de vous faire profiter d'un point de vue
global sur les techniques de gestion et d'intervention sur les
marchés financiers.
Neal Cooper
Neal intervient en Grande-Bretagne et en France sur les techniques
de management, la communication et la technique commerciale.
Il vous fait profiter d'une expérience acquise auprès de clients
financiers aussi bien que dans les services ou l'industrie.
Norberto Cordisco
Risk Manager au sein du groupe BNP Paribas, diplômé de
Sciences Po Paris, Norberto a réussi les trois modules du CFA
en 18 mois. Il a fait partie de l’équipe dirigeante de l’association
des CFA Charterholders en France et enseigne la préparation
au CFA depuis plusieurs années.
Benoît Cougnaud
Benoit est président de la société Azurris, où il y réalise avec son
équipe des missions de conseil sur des sujets de mesure et gestion
des risques financiers. Il intervient pour des banques et des
entreprises de taille conséquente. Son parcours professionnel
l'a amené à exercer des fonctions d'inspecteur chez Exane, de
risk manager et de spécialiste en modélisation des risques de
marché et de crédit au sein de la Commission Bancaire.
Olivier Coursault
Olivier est un spécialiste de la banque et des produits financiers.
Il a développé une analyse pertinente de l'activité financière
et de ses acteurs tout au long de ses 25 années passées en
banque et sur les marchés.
Olivier de Larouzière
Olivier est directeur de la gestion obligataire au sein de Natixis AM.
Olivier partagera avec vous son expérience de plus de 13 ans
des produits monétaires et obligataires en tant que gérant et
trader pour compte propre.
Robert Delahaye
Robert dispose d'une importante expérience de la banque. Plus
de 30 années à occuper différentes fonctions lui ont permis
d'acquérir un savoir faire dont il fait bénéficier aujourd'hui les
clients de Bärchen par ses formations et actions de conseil.
Derek Duke
Après plus de 20 années d’expérience au sein de banques
internationales, Derek est conseil indépendant en Gestion de
Patrimoine et en investissements financiers auprès de clients
particuliers aisés. Derek est également co-auteur de « Pratique
de la Gestion de Patrimoine » paru chez Dunod.
Jean François Gramain
Jean-François est gérant privé au sein de UBS Wealth Management
pour une clientèle High Net Worth. Il intervient sur des problématiques
patrimoniales complexes pour des chefs d'entreprises
et cadres dirigeants.
Jérôme Grajezyk
Jérôme a été chargé d'affaires entreprise puis gérant de patrimoine
en Banque Privée. Depuis 1992, il a formé plus de 8000
chargés d'affaires en France et à l'étranger. Il actualise ses travaux
VI barchen.fr

par des entretiens avec les clients fortunés et des décideurs financiers.
Jérôme est chargé de cours de questions commerciales
au sein des Universités Paris Dauphine et Panthéon Sorbonne.
Frédéric Guilguet
Cabinet Simonnet-Guilguet-Brousmiche. Diplômé en droit et
en gestion, Frédéric est avocat au Barreau de Paris, spécialisé
en fiscalité et en transmission d'entreprise. Il est également
enseignant en Master 2 auprès des Universités Paris I-Sorbonne
et Paris II-Assas sur des thèmes relatifs à la gestion de privée.
Avocat fiscaliste, Frédéric est conseil en droit du patrimoine,
notamment en montages patrimoniaux.
Pierre Hervé
Pierre est Président d'Advanced Fund Analysis depuis 2002 et
Directeur Général Délégué en charge de l'Asset Management de
Wealth-Patrimoine depuis 2010. Auparavant, il a été Directeur
Général d'AXA Multimanager, structure qu'il a créée en 1999.
Il enseigne en Master la gestion d'actifs à l'Université Paris
Dauphine et à l'Université de Poitiers. Il est auteur de 2 livres
chez Economica sur « l'allocation d'actifs » et « la multigestion ».
Michel Jornet
Michel a exercé des fonctions de Direction Générale dans le
métier de la gestion d'actifs pendant de nombreuses années
au sein d'Oudart SA. Il est aujourd'hui consultant auprès d'établissements
financiers pour les accompagner dans leur projet
de développement et la mise en œuvre de la règlementation.
Christian Julhe
Christian possède une expérience professionnelle de 25 ans
dans le domaine du financement des entreprises pour OSEO
BDPME, BNP Paribas, BPCE, etc. Consultant et formateur indépendant
en financement immobilier d'entreprise, il accompagne
des chefs d'entreprises dans leur recherche d'optimisation
financière et patrimoniale pour leurs projets d'investissement,
notamment immobiliers. Également auteur d’articles dans des
revues professionnelles, Christian est formateur en analyse
financière des entreprises et des montages financiers et fiscaux
spécifiques à l'immobilier professionnel.
Tigrane Kibarian
Tigrane Kibarian, diplômé de l'ESSEC, a commencé sa carrière en
audit chez Arthur Andersen avant de rejoindre General Electric
où il travailla en corporate finance. Il joignit ensuite Goldman
Sachs à Londres où il fut d'abord chef d'équipe en charge du
Business Development de la division Equities. Il fit ensuite de la
restructuration de larges portefeuilles institutionnels à travers
toutes les classes d'actif. Il est maintenant trader indépendant,
actif sur les principaux marchés indiciels, de change et obligataires.
Sa large vision de l'économie et son expérience transversale
des salles de marché et de ses produits lui confèrent une compréhension
très pratique des marchés financiers.
Martine Lemoyne
Spécialiste de la fiscalité, Martine forme des novices et confirmés
sur les thèmes centraux de la Gestion Privée : fiscalité,
juridique et immobilier. Elle travaille également l'approche du
client et les stratégies globales à lui proposer.
Tanguy Loreau
Tanguy est responsable de la gestion Back Office de tous les
produits dérivés, de trésorerie et de change pour Natixis. Son
expérience de plus de 15 ans lui permet de vous faire profiter
de son recul et des cas réels dont il a pu témoigner.
Benjamin Manivit
Benjamin est spécialisé en conformité et contrôle permanent.
barchen.fr
Fort de plus de 15 ans d'expérience sur ces domaines en banque
de détail, Banque Privée, corporate et chez un broker, en France
et à l’étranger, il vous fera bénéficier de sa capacité à expliquer
et illustrer les principes et méthodologie de manière pratique.
Éric Normand
Éric conçoit et organise des séminaires de formation en banque
et finance depuis plus de 11 ans et a également dirigé la rédaction
de « Réussir l'examen certifié AMF » éditions Pearson.
Enfin, Éric a créé et dirige aujourd'hui Bärchen.
Peter Pavlov
Peter évolue au sein des équipes de multigestion d'Ofi AM. En
charge des systèmes d'information, il dialoguait au quotidien
avec les gérants avant de devenir lui-même gérant. Il vous
transmet avec détails et rigueur les clés de compréhension des
différentes gestions alternatives.
Manuèle Pennera
Consultante associée en épargne salariale. Manuèle est spécialiste
de l'épargne salariale et de l'épargne retraite depuis
plus de 25 ans. Elle intervient pour Bärchen et constitue notre
intervenante de référence sur ces sujets. En plus de former,
Manuèle intervient sur tous les aspects du conseil aux décideurs
d'entreprises pour développer des modes de rémunération
motivante et sélectionner les plans d'épargne salariale et de
retraite qui peuvent en découler.
Jean-Pierre Petit
Économiste, Jean-Pierre Petit a été Directeur de la Recherche
Économique et de la Stratégie d’Exane BNP Paribas pendant
10 ans. Il avait collaboré auparavant à la Banque de France et
été consultant pour le FMI. Jean-Pierre Petit est chroniqueur
à l’Expansion, Investir, l’AGEFI hebdo et à la revue Banque
Magazine. Il intervient régulièrement à BFM, BFM TV, LCI, TV5,
Radio-classique, Bloomberg TV... Il est également Président
des Cahiers Verts de l'Economie.
Nicolas Pilikian
Fort d’une expérience de 7 ans en qualité de banquier privé et
4 années de CGPI, Nicolas est titulaire d’un Master en droit des
affaires et d’un Master en gestion patrimoniale de l’IAE Paris XII.
Ses expériences en qualité de banquier, manager et chef d’entreprise
lui ont procuré un réel savoir faire dans les domaines
du conseil patrimonial (fiscalité, droit, finance). En parallèle de
son travail de CGPI, il partage son savoir et ses expériences avec
les clients de Bärchen par ses formations et actions de conseil.
Oscar Relier
Oscar a travaillé en corporate finance et en salle des marchés
pour SBC Warburg, UBS et Deutsche Bank. Il maîtrise avec
précision le mécanisme, l'utilisation et le pricing des dérivés.
Également formé aux techniques comportementales, il conçoit
et anime des formations de présentation en public et sur les
problématiques de communication et de management.
Olivier Robert
Olivier est gérant de portefeuilles obligataires au sein d'Amundi.
Auparavant, Olivier a géré des portefeuilles dans d'autres
sociétés de gestion et a été dernièrement en charge la gestion
assurance au sein de NAM. Sur les marchés depuis 15 ans, il a
également occupé des responsabilités en ALM bancaire.
Bruno Rostaing
Bruno exerce le métier de gérant de patrimoine depuis plus
de 30 ans tant en réseau qu’au titre d’indépendant salarié ou
non. Nominé pour les trophées du patrimoine à deux reprises,
il partage son expérience en enseignant depuis 20 ans.
Clément Saudo
Clément est avocat au sein du cabinet Gide Loyrette Nouel. Il
intervient dans la négociation de conventions cadres d'instruments
financiers à terme notamment en FBF et en ISDA, sur des
opérations de dérivés de crédit, sur des opérations de pensions
livrées et prêts de titres et sur des couvertures de financement
ou de titrisations. De manière plus générale, il intervient sur les
questions de post-marché (compensation par des CCP) et sur les
règles gouvernant l'organisation des établissements bancaires
ou financiers dans leurs activités de marché.
Rachel Schlachter
Rachel a débuté sa carrière comme consultante formatrice pour
Sogemarc (groupe Société Générale), avant de rejoindre un organisme
de formation continue en tant qu'ingénieur pédagogique.
Depuis 10 ans elle est consultante sur les progiciels de gestion de
risque chez Thomson Reuters. Rachel maîtrise donc aussi bien
les techniques financières que l'organisation et les procédures
des acteurs au sein des marchés ce qui lui permet de répondre à
toutes vos questions.
Philippe Tannenbaum
Philippe est consultant indépendant et senior advisor de l'IEIF. Il
a été head of research chez EuroHypo à Londres et auparavant,
en charge de l'équipe recherche immobilier pour l'Europe continentale
chez JP Morgan Cazenove. Il bénéficie de 15 années d'expérience
en tant qu'analyste financier, spécialiste de l'immobilier
en Bourse et presque autant comme banquier dans le « corporate
real estate financing ». En tant qu'analyste financier, il a été régulièrement
reconnu dans les classements internationaux comme
l'un des meilleurs professionnels. Il enseigne également l'analyse
financière de l'immobilier dans le cadre du master management
de l'immobilier à l'université Paris Dauphine. Il est l'auteur de
l'ouvrage « Les fonds immobiliers » chez Delmas.
Nicolas Tarnaud
Nicolas, Chartered Surveyor (RICS), est analyste et expert
immobilier depuis une quinzaine d'années en France et en Europe.
Spécialisé sur les marchés immobiliers français et internationaux
(résidentiel, tertiaire, commercial), il est consultant et intervient
dans de nombreuses écoles de commerces et universités en France
et à l’étranger. Il est l'auteur de six ouvrages dont « Tout l'immobilier
» et « Tout l'anglais de l'immobilier ». Doctorant en gestion, il
travaille sur la relation entre les transports et l'immobilier. Ancien
élève EHESS, ESCP Europe, Bordeaux Ecole de Management, de
l'Université de Berkeley (USA) et Stanford (USA). Il est actuellement
double doctorant sur les thématiques liés au logement et
au transport.
Arnaud Trolong
Arnaud mène une activité indépendante de conseil juridique et
fiscal ainsi que de formateur. Au service de l’entreprise depuis
15 ans, son expérience en expertise-comptable puis en tant que
notaire assistant lui permettent aujourd’hui de répondre directement
à l’ensemble des préoccupations sociales, fiscales et
juridiques du chef d’entreprise.
Christine Turpaud, CFA, PRM
Christine a 20 ans d'expérience en BFI, dont 10 ans en tant qu'analyste
« fixed income » et 5 ans de Middle Office financements
structurés. Elle a créé une société de valorisation de portefeuilles
obligataires et de contrôle des transactions. Elle est responsable
pour Bärchen de la préparation aux certifications professionnelles.
VII

Certification
Examen certifié AMF 1 : décrochez votre passeport !
La vérification des connaissances minimales est obligatoire depuis le 1 er juillet 2010 pour
la plupart des nouveaux entrants au sein des établissements de crédit et des entreprises
d’investissement.
Les solutions d’accompagnement à notre examen certifié par l’AMF vous permettent de vous
acquitter de cette obligation dans les meilleures conditions.
• Accès à l’intégralité des questions par internet
• Manuel de référence « Réussir l’examen certifié AMF » 2 e édition
rédigé par Bärchen pour Pearson
• Flexibilité dans les dates de passage d’examen
• Centres à Paris ou en province
• Possibilité de formation d’accompagnement en une ½ journée ou en 2 jours
Nos Packs de préparation : à la carte
Réussir l’examen certifié implique d’intégrer une grande quantité de connaissances. Nous avons conçu
des outils complémentaires permettant à chaque candidat de se préparer en fonction de son niveau de
maîtrise initial et de sa disponibilité.
Solution Contenu Prix
Pack Sécurité • 6 mois d’accès à la plate-forme d’entraînement
• Le manuel Réussir l’examen certifié AMF
• 4 examens blancs
• 1 passage d’examen
• 1 rattrapage
Pack Express • 3 mois d’accès à la plate-forme
• 2 examens blancs
• 1 passage d’examen
Pack Examen • 1 mois d’accès à la plate-forme
• 2 examens blancs
• 1 passage d’examen
166 € HT
126 € HT
100 € HT
1 Examen certifié le 22 mars 2010 sous le numéro C3 par l’AMF en application de l’article 313-7-3 de son règlement général
VIII barchen.fr

Nos formations de préparation
Nos formations qu’elles aient lieu en une demijournée
ou en deux jours, sont dispensées avec
une fréquence mensuelle.
Renseignez-vous pour connaître les prochaines
dates sur www.barchen.fr ou par téléphone au
01 40 33 92 94
• Starter 4 heures
Comprenez la nature de l’examen et ses principaux
points de difficulté. Intégrez en une demijournée
les bons réflexes de préparation et la
méthode de travail la plus efficace. Définissez
votre stratégie de préparation en fonction des
outils à disposition.
µ Découvrez le programme complet
de ce séminaire en page 68
• Starter 2 jours
L’objectif est d’accompagner les candidats qui
ne disposent pas encore d’une connaissance
solide des marchés financiers. Ces deux jours
vont permettre d’acquérir les fondamentaux
sur les marchés, ses acteurs, les produits
d’investissement et les principales notions
règlementaires à maîtriser pour l’examen. La
formation intègre de nombreuses séances
d’entraînement aux questions de l’examen.
µ Découvrez le programme complet
de ce séminaire en page 69
« Réussir l’examen certifié AMF » :
un manuel de référence
Une équipe d’experts a rédigé ce manuel de référence
sous la direction d’Éric Normand, directeur
de Bärchen. La 2 e édition actualisée, publiée par
Pearson en octobre 2011, intègre une version
électronique gratuite (PC / iPad).
barchen.fr
Ce manuel complet de 500 pages d’une valeur
de 39 € TTC a vocation à devenir votre livre
de référence et complètera efficacement votre
travail sur la base des questions d’examen.
La plate-forme d’entraînement :
approuvée par plus de 3 000 utilisateurs !
Réputée l’une des plus ergonomiques du marché,
notre plate-forme d’entraînement en ligne vous
donne accès à l’intégralité de notre base de questions
d’examen. Vous pouvez vous entraîner sujet
par sujet, thème par thème et mesurer en permanence
votre niveau de maîtrise. Les réponses
intègrent un corrigé synthétique et la référence
aux pages correspondantes du manuel.
La plate-forme permet aux candidats de passer
deux à quatre examens blancs en fonction du
pack choisi. Elle donne également accès à un
espace de ressources pédagogiques : fiches de
synthèse, liens externes, vidéos de présentation,
cours distanciel en vidéo + chat ainsi qu’à une
rubrique d’actualité règlementaire et financière.
Quand passer l’examen ?
Dès que vous êtes prêt !
Avec des centres à Paris et en province,
Bärchen organise plusieurs sessions
d’examen chaque semaine.
Les réservations doivent être réalisées
en ligne au plus tard 48 heures avant
la date d'examen.
Vous disposez de la plus grande
flexibilité pour réserver votre place pour
passer l’examen dès que vous êtes prêt
et uniquement quand vous êtes prêt !
Une question sur notre examen
certifié par l’AMF ?
examen-amf@barchen.fr
01 40 33 92 94
IX

Certification
CFA Level 1 : optimisez vos chances de réussite
Le CFA est la certification la plus renommée auprès des professionnels en banque d’investissement.
Réussir chacun de ses trois niveaux est exigeant et implique un travail important.
Par exemple, moins de 40 % des candidats dans le monde ont réussi à passer le niveau 1 du
CFA à la session de juin 2011.
Pour maximiser vos chances de réussite, nous
avons conçu un cursus en modules de trois heures
dispensé par des spécialistes auprès d’un groupe
réduit de candidats.
• 18 modules de 3 heures
• Flexibilité dans votre emploi du temps
• Intervenants ayant passé eux-même le CFA
• Complément de cours à distance
• Groupe restreint
• Suivi individualisé
Calendrier :
préparez l’examen de juin ou de décembre
Nous proposons deux cycles par semestre sur
Paris (janvier-mai et septembre-novembre). Un
cycle a lieu les samedi matin et l’autre en cours
du soir (18h00-21h00).
Pour plus de flexibilité par rapport à votre agenda
personnel, chaque candidat peut changer de
groupe à 5 reprises et ainsi venir lorsque cela
l’arrange au cours du samedi plutôt qu’à celui du
soir ou inversement.
Nous organisons également un cycle par semestre
sur Rennes.
Semestre1 /
Semestre 2
S1 : Jan
S2 : Sep
S1 : Jan
S2 : Sep
S1 : Fev
S2 : Sep
S1 : Fév-Mar
S2 : Oct
S1 : Mar
S2 : Oct
S1 : Mar
S2 : Oct
S1 : Avr
S2 : Nov
S1 : Mai
S2 : Nov
S1 : Mai
S2 : Nov
S1 : Mai
S2 : Nov
S1 : Mai
S2 Nov /
Déc
X barchen.fr
Sujet
Nbre de
cours
Méthodologie 1
Quantitative methods 2
Economics 2
Financial Reporting
and Analysis
Corporate finance 1
Ethics 1
Fixed Income 2
Equity 1
Derivatives & Alternative investments 1
Portfolio Management 1
Préparation finale 3
NOMBRE DE COURS AU TOTAL 18
3

Prix : 2 880 € HT
Le prix intègre les cours, les supports mis à
disposition, la hotline et des points d’étape
individuels. Il n’intègre pas le prix de l’examen
lui-même qui doit être réglé directement à l’association
CFA Institute.
Les supports : texte, vidéo et questions en ligne
Les supports sont en français et sont composés de
cours rédigés par les intervenants et de ressources
externes.
Outre des documents écrits, les candidats auront
également accès à notre plate-forme pour visualiser
les cours qui sont enregistrés et bénéficier de
ressources complémentaires ainsi que de questions
en ligne pour s’entraîner sur les différents sujets et
les examens blancs.
Contenu des modules
• Préparer à la réussite
Chaque thème est abordé par des questions
d’examen type afin de toujours mettre en perspective
le sujet avec l’examen.
• Encadrer les étudiants
Le parcours intègre plus de 50 heures d’enseignement.
À cette durée s’ajoutent entre 150
et 200 heures de travail personnel. Chaque
candidat doit donc mobiliser au moins trois
demi-journées de travail personnel pour chaque
module de formation suivi. Notre cursus encadre
ce travail personnel et le contrôle par un suivi
individualisé intégrant une « hotline », des
points individuels réguliers ainsi que des rapports
d’assiduité et un système de mesure de
progression.
barchen.fr
Options de cours particulier
Les intervenants sont disponibles pour approfondir
avec vous certains sujets, revenir sur les points
difficiles et vous soutenir dans votre organisation.
Cours particuliers complémentaires : 380 € HT par
session de 2 heures (Paris centre).
Level II et Level III
Passer le level I du CFA est un accomplissement
en soi. C’est aussi la première des trois étapes
pour atteindre la certification CFA. Nos intervenants
sont prêts pour continuer à vous accompagner
dans l’aventure CFA en cours particulier ou
en classe réduite (2013).
Consultez-nous pour plus de détails !
Avertissement
Le CFA Institute ne cautionne pas, ne promeut pas et ne garantit
pas l’exactitude ni la qualité des produits ou des services proposés
par Bärchen. CFA Institute, CFA et Chartered Financial Analyst
sont des marques déposées du CFA Institute.
Recevez le calendrier détaillé
et les modalités d’inscription
cfa@barchen.fr
01 40 33 71 28
XI

Certification
Professional Risk Manager (PRM)
La certification PRM s’adresse aux professionnels se destinant à une carrière de Risk Manager
mais aussi aux métiers de salle des marchés et de gestion. Elle s’articule en 4 examens qu’il
convient de passer en deux ans.
Notre programme s’articule en 10 modules de 3
heures chacun dispensé par une spécialiste de
l’accompagnement aux certifications.
• 10 modules de 3 heures
• Une unique intervenante pour vous accompagner
• Groupe restreint
• Suivi individualisé
• Un parcours adaptatif
Contenu des modules
• Les points clé des 4 examens du PRM
I : Finance Theory, Financial Instruments
and Markets
II : Mathematical Foundations
of Risk Measurement
III : Risk Management Practices
IV : Case Studies, PRMIA Standards of Best
Practice, Conduct and Ethics, Bylaws
Pour chacun de ces sujets l’intervenante articulera
l’enseignement entre le sujet et des
questions type permettant de valider l’acquisition
des connaissances et de garder en permanence
en perspective l’objectif de réussite
à l’examen.
• L’examen II Mathematical Foundations sera
abordé uniquement sous l’angle méthodologique.
L’expérience nous prouve que le niveau des candidats
en mathématiques est très hétérogène et
nécessite un enseignement différencié. Après
un audit initial, celles et ceux qui le choisiront
pourront opter pour le cursus en mathématiques
complémentaire de 3 sessions (680 € HT).
• Conseiller les candidats dans leur méthode
d’apprentissage et structurer leur préparation.
Le parcours comprend 30 heures de formations
mais chaque étudiant doit ajouter à cette durée
entre 60 et 80 heures de travail personnel. Cet
effort personnel sera encadré par des travaux
à réaliser entre les sessions et contrôlé par un
suivi individualisé.
Prix : 1 880 € HT
Le prix intègre les cours, les supports mis à
disposition, la hotline et des points d’étape
individuels. Il n’intègre pas le prix de l’examen
lui-même qui doit être réglé directement à
l’association PRMIA (195 USD pour chacun des
4 examens ou 500 USD pour les 4 et 295 USD
pour les manuels officiels).
PRM – calendrier des sessions
Nous proposons un cycle par semestre sur Paris
(janvier-mai et septembre-décembre).
Nous organisons également un cycle par semestre
sur Rennes.
XII barchen.fr

Semestre1 /
Semestre 2
S1 : Jan - Fév
S2 : Sep - Oct
S1 : Mar - Avr
S2 : Oct - Nov
S1 : Avr - Mai
S2 : Nov
S1 : Mar - Avr
S2 : Oct - nov
barchen.fr
Sujet
Finance Theory, Financial
Instruments and Markets
Nbre
de
cours
4
Risk Management Practices 4
Case Studies, PRMIA
Standards of Best Practice,
Conduct and Ethics, Bylaws
Complément optionnel
Mathematical Foundations
of Risk Measurement
NOMBRE DE COURS AU TOTAL 10+3
Recevez le calendrier détaillé
et les modalités d’inscription
prm@barchen.fr
01 40 33 71 28
2
3
Certification CFA et PRM
Une équipe pédagogique à votre écoute !
Aider les candidats à réussir un examen
en anglais.
Que ce soit pour le CFA Level 1 ou le PRM,
notre enseignement est calibré pour des étudiants
francophones se préparant à un examen
en anglais. Les questions sont en anglais et la
formation englobe un apprentissage du vocabulaire
indispensable pour améliorer la rapidité
de compréhension des questions. Les cours et
supports restent cependant en français.
Les responsables de nos cycles de préparation
CFA et PRM
Christine Turpaud : Ensae, CFA, PRM, AMF.
Après avoir travaillé en salle des marchés,
Christine s’est spécialisée dans la formation et
notamment l’accompagnement aux certifications
professionnelles. Christine est responsable
des certifications CFA et PRM au sein de Bärchen
où elle intervient également en préparation de
l’examen certifié AMF et sur d’autres sujets.
Norberto Cordisco
Risk Manager au sein du groupe BNP Paribas, diplômé
de Sciences Po Paris, Norberto a réussi les
trois modules du CFA en 18 mois. Il a fait partie
de l’équipe dirigeante de l’association des CFA
Charterholders en France et enseigne la préparation
au CFA depuis plusieurs années.
Les intervenants
• Christine Turpaud
• Norberto Cordisco
• Oscar Relier
• Antonin Chaix
• Patrice Pasquier
• Naveen Dasa
Quelle certification choisir ?
Le développement des certifications
professionnelles répond à une recherche
de validation et d'amélioration
de connaissance pour une meilleure
employabilité. L’investissement personnel
requis est lourd et le choix de la
certification à suivre mérite réflexion.
CFA ? PRM ? CAIA ? FRM ? AMF ?
Derrière chacune de ces certifications
se trouve une réalité variée en termes de
contenu, de reconnaissance et de travail
exigé. Demandez conseil avant de faire
votre choix.
Quelle certification vous convient le mieux ?
Quel travail va-t-elle vous demander ?
Demandez un audit gratuit sur
www.barchen.fr
ou au 01 40 33 71 28
XIII

Fiscalité
1
Fis1
Programme
Actualité fiscale 2012
Faîtes le point des réformes
L’actualité de la loi de finances 2011
• Taxation des revenus du patrimoine
– Taux d’imposition et tranches
du barème IR et ISF
– Calcul de l’IR revisité
– Le taux du prélèvement libératoire
sur les dividendes et les produits
de placement
– Suppression du crédit d’impôt lié
aux dividendes
– Augmentation du taux des prélèvements
sociaux sur les revenus du patrimoine
et de placement
• Taxation des revenus exceptionnels
– Taxation des plus-values mobilières
dès le 1er euro de cession
– Prélèvements sociaux à la base pour
les plus-values mobilières et immobilières
– Augmentation du taux des plus-values
immobilières et sur biens meubles
• Fiscalité de l’assurance-vie
– Imposition des produits du compartiment
euro des contrats d’assurance-vie
multisupports
– Précision sur les prélèvements sociaux
• Diminution de l’efficacité des niches fiscales
– Plafonnement global des niches fiscales
– Réduction du montant de certaines
niches fiscales
– Modification du taux de réduction
des dispositifs dans l’immobilier neuf
– Suppression du crédit d’impôt relatif
à la résidence principale
– Réductions d’IR et d’ISF pour souscription
au capital de PME
Réflexion sur les réformes à venir sur la taxation
du capital
• Vers la suppression des prélèvements
libératoires forfaitaires
• Prélèvements sociaux sur les plus-values
immobilières
• Impacts des éventuelles suppressions
du bouclier fiscal et de l’ISF
Réflexion à mener sur des pratiques en cours
• Donation-apport de titres avant cession
et abus de droit
– Faut-il craindre une résurgence
de l’insécurité juridique ?
– Montages fondés sur le report
en quasi-usufruit
– Apport en société puis cession des titres
• Assurance-vie et succession
– Réponse Bacquet : assurance-vie
du conjoint et droit de succession
– Souscription de bons de capitalisation
via une société civile
• Techniques visant à l’optimisation
de la transmission de patrimoine
– Position du Conseil d’État sur les rachats
de crédit
– Actualité du pacte Dutreil
– Donation des parts de société par l’effet
de levier du crédit
– Maîtrise du compte courant d’associé :
constitution, transmission et rachat
• Location meublée : les contours détaillés
du dispositif Censi Bouvard
• Analyse critique de montages à succès
– La vente à soi-même : conséquences
juridiques, économiques et fiscales
– La cession de l’usufruit temporaire :
ce qui est possible de ce qui est abusif
Objectifs
• Interpréter les impacts de la nouvelle
Loi de finances
• Découvrir les opportunités
• Découvrir les points de vigilance
associés à cette réforme
Niveau : Acquisition
Intervenant
Nicolas Pilikian
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 02 avril 2012
Session 2 : 21 septembre 2012
Tarif : 740 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Fiscalité
Fis2
Programme
Fiscalité du particulier
Faîtes le point de l'imposition du revenu et du patrimoine
Le système fiscal français, mode d’emploi
Les règles générales de l’IR
• Description des revenus catégoriels
• La détermination du revenu imposable
• Le calcul de l’impôt : les grandes étapes,
le barème de l’IR, les notions de taux marginal
et de taux moyen
• Le foyer fiscal, le plafonnement
du quotient familial
• Les réductions d’impôt et les crédits d’impôt
Les revenus catégoriels
• Les revenus du travail
– Les salaires : revenu déclarable
et frais professionnels
– Les pensions
– Les rentes
– Les revenus de non salariés : BIC, BNC, BA
• Les revenus et plus-values du patrimoine
– Les capitaux mobiliers
¬ Les revenus de capitaux mobiliers
¬ Les plus-values de valeurs mobilières
¬ Les produits spécifiques : le PEA
et le contrat d'assurance-vie
– Les revenus fonciers
¬ Les régimes de droit commun
¬ Les régimes spécifiques
¬ La plus-value immobilière
– La location meublée
¬ La différence entre location nue
et location meublée
¬ Les différents régimes fiscaux
applicables : micro BIC, LMNP, LMP
¬ Description de chaque régime
Quel régime pour quel investisseur ?
Les prélèvements sociaux
• CSG, CRDS et PS sur les revenus et plus-values
du patrimoine : assiette, taux, CSG déductible
L'ISF : la nouvelle donne
• Quelle incidence sur les placements ?
Objectifs
• Maîtriser l’IR et la fiscalité de l’épargne
• Connaître les grands principes de l’ISF
• Intégrer les subtilités fiscales pour
la vente de votre offre
Niveau : Acquisition
Intervenante
Martine Lemoyne
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 24 et 25 mai 2012
Session 2 : 25 et 26 octobre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Fiscalité
3
Fis3
Aidez vos clients à remplir leurs déclarations fiscales
Les points-clés des différentes déclarations
Programme
La déclaration des revenus
(2042, 2042-C, 2044, 2044-SPE)
• Déclaration de la situation familiale
Le rattachement des enfants
• Les salaires
– Les sommes non imposables
– Les frais réels
– Les cas particuliers : indemnités
de licenciement, etc.
• Les revenus de capitaux mobiliers
– Les revenus soumis aux prélèvements
forfaitaires libératoires
– Les produits des contrats de capitalisation
• Les revenus fonciers
– Micro-foncier et régime réel
– Revenus des sociétés civiles immobilières
– Dispositifs fiscaux particuliers
• Les revenus perçus à l’étranger (2047)
• Charges déductibles, réductions
et crédits d’impôt
µ Étude de cas : établissement des déclarations
2042, 2042-C et 2044-SPE basé sur
un cas réel
La déclaration de l'impôt de solidarité
sur la fortune (2725 et annexes)
• L’actif taxable
– Évaluation des biens à la valeur vénale
– Les biens démembrés
– Contrats de capitalisation, indemnités
et rentes
• Le passif déductible
– Conditions de la déductibilité des dettes
• L’actif exonéré
– Les cas des titres de PME
– Autres exonérations
• Les réductions d’ISF
µ Étude de cas : corrigé d’une déclaration
2725 erronée
Objectifs
• Appréhender l’ensemble des éléments
utiles aux déclarations fiscales
du revenu et du patrimoine
• Connaître les conséquences des choix
offerts au contribuable
• Identifier les principales difficultés
des déclarations fiscales
Niveau : Acquisition
Intervenant
Derek Duke
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 05 et 06 avril 2012
Session 2 : 24 et 25 septembre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Fiscalité
Fis4
Programme
Faire un bilan patrimonial
Procédez à une étude complète pour élaborer une stratégie
Introduction
• Dichotomie entre vente-produit
et vente-conseil
• Pourquoi établir un bilan patrimonial ?
• Les sujets délicats, comment les traiter ?
• Lister les documents à produire
État des lieux patrimonial
• Bilan des objectifs et contraintes
• Bilan civil et familial
• Bilan des actifs et passifs, des flux annuels
et futurs
• Bilan fiscal IR et ISF
• Bilan successoral
– Qui hérite ?
– De quoi ?
– Comment ?
– À quel coût ?
– Quel est le partage ?
• Engagement hors bilan
– Droits à retraite
– Couverture décès
– Cautions
Construire une proposition
et une allocation d'actifs
• Remettre une synthèse patrimoniale
dans les formes
• Bâtir la stratégie patrimoniale de son client
• Comment faire vivre les décisions issues
de la stratégie patrimoniale : valider
dès à présent les prochaines étapes
• Méthodes et outils de suivi de la stratégie
Les limites de l’exercice
• Limites d'utilisation des logiciels
• L'éthique en Banque Privée
µ Cas d'application
Objectifs
• Identifier les objectifs de son client :
constitution, valorisation, optimisation,
recherche de revenus, retraite, protection
de la famille, transmission, etc.
• Analyser sa situation patrimoniale,
structurer son étude et construire
la solution idoine
Niveau : Acquisition
Intervenant
Bruno Rostaing
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 11 et 12 juin 2012
Session 2 : 22 et 23 novembre 2012
Tarif : 1 480 €HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Fiscalité
5
Fis5
Programme
Fiscalité des valeurs mobilières
Améliorez la gestion fiscale du patrimoine de vos clients
La fiscalité des plus ou moins-values de cessions
• Champ d’application de l’imposition
• Calcul de la plus-value imposable et modalités
d’imputation des moins-values
• Méthodes particulières d’évaluation
• Les modalités d’imposition et les cas particuliers
• Les OST et leurs régimes fiscaux
• Le régime du sursis d’imposition
• L’abattement selon la durée de détention
• Les autres caractéristiques de gestion
La fiscalité applicable aux non-résidents
• La fiscalité des produits à revenu fixe,
à revenu variable
• La fiscalité des plus ou moins-values sur cessions
Les traitements des récupérations
de crédit d’impôt
• Pour les non-résidents sur valeurs françaises
• Pour les résidents sur valeurs étrangères
La fiscalité des Opérations Sur Titres (OST)
• Champ d’application de l’imposition
• Les OST sans fiscalité
• Les OST avec fiscalité des revenus ou du capital
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA)
• Caractéristiques et conditions d’ouverture
et de fonctionnement
• Les mécanismes fiscaux et sociaux
• Les transferts entre intermédiaires habilités
• Le PEA miroir
Les règlements périodiques
à l’administration fiscale
• Les principes des prélèvements pour compte
du Trésor Public
• Les conditions des règlements : délais et détails
Les productions fiscales de fin d’année
• Les contrôles périodiques préalables
• La notion de Foyer Fiscal
• L’Imprimé Fiscal Unique (IFU) : cahier des charges,
Bulletin Officiel des Impôts, fiche descriptive,
formulaires 2561
• Les obligations déclaratives du teneur
de comptes
• Les IFU à scinder : décès, mariages et divorces
Objectifs
• Appréhender la fiscalité des supports
d’investissements : CT, PEA,
assurance-vie
• Distinguer la fiscalité des revenus
et des plus-values
• Maîtriser les mécanismes d’imposition
et optimiser la gestion fiscale
Niveau : Acquisition
Intervenant
Nicolas Pilikian
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 14 et 15 juin 2012
Session 2 : 26 et 27 novembre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Fiscalité
Fis6
Programme
Les niches fiscales
Anticipez la rigueur budgétaire
Les moyens de la défiscalisation
• Minoration du revenu imposable
• Minoration par la réduction immédiate de l'impôt
• Les enveloppes juridiques à fiscalité allégée
Les limites de la défiscalisation
• La minoration des taux des réductions
et crédits d'impôt
• Le plafonnement global des niches fiscales
Les outils de la défiscalisation : au titre de l'IR,
des prélèvements sociaux, de l'ISF, des droits
de transmission et de la TVA
Les niches liées à l'immobilier
• Dans le neuf : Scellier, Scellier outre mer
• Dans l'ancien : Borloo, Malraux,
Monuments Historiques
• Les bois et forêts, les terres agricoles,
GFA et GFV
• La location meublée : LMP, LMNP, le dispositif
Censi Bouvard
Les investissements
• Dans le cinéma
• Dans les DOM TOM
• Dans les PME, FCPI et FIP
Les produits liés à une activité professionnelle
• Le PEE, le PERCO
• Les contrats Madelin, le PERP
Les enveloppes juridiques spécifiques
• Les produits bancaires non fiscalisés
• Le PEA
• L'assurance-vie : les contrats en euros,
les multi-supports
• Le contrat de capitalisation
µ Pour chaque produit : description, règles
fiscales, horizon de placement et risque
Objectifs
• Proposer aux clients des solutions
pour réduire l’impôt, se constituer
et préserver un patrimoine
• Identifier la solution la plus adaptée
selon les objectifs
• Savoir analyser les contraintes
et profils des clients
Niveau : Acquisition
Intervenante
Martine Lemoyne
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 05 avril 2012
Session 2 : 17 septembre 2012
Tarif : 740 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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Fiscalité
7
Fis7
Programme
Optimisation fiscale du patrimoine privé
L'actualité juridique et fiscale au service de vos clients
Impôt sur le revenu
• Stratégies fiscales pour le dirigeant d’entreprise
• Revenus mobiliers : dividendes et produits
de placements à revenus fixes
• Plus-values sur valeurs mobilières
• Crédit d’impôt en cas d’acquisition
de son habitation principale
Techniques de défiscalisation
et de maîtrise de l’ISF
• Approche de la défiscalisation et de la réduction
d’ISF
• FIP : déductions plafonnées pour investissement
dans les PME
• Exonération de titres en cas de souscription
au capital d’une PME
• Assouplissement des conditions d’exonération
des droits de mutation à titre gratuit et de l’ISF
Les derniers apports juridiques et fiscaux
sur la transmission du patrimoine
• Opportunités fiscales des nouvelles
mesures successorales
– Allégement des droits de succession
et de donation
– La Renonciation Anticipée à l’Action
en Réduction
– Arbitrage fiscal suite à la modification
de supports juridiques de transmission
• Opportunités fiscales et juridiques des nouvelles
libéralités
– Élargissement des donations-partages
– Les libéralités résiduelles et graduelles
– Le pacte de famille
• Modification de l’organisation patrimoniale
du couple
– Déjudiciarisation du changement
de régime matrimonial
– Reprise possible des biens apportés
à la communauté
– La situation améliorée des conjoints
– Les partenaires pacsés entre droit et fiscalité
– Les débuts des transferts
trans-générationnels
µ TP : études de cas d’application
– Stratégie du démembrement de propriété
– Stratégie fondée sur la transmission
du patrimoine privé
– Stratégie patrimoniale pour le dirigeant
en ce qui concerne la transmission
d’entreprise
Objectifs
• Maîtriser l’actualité juridique et fiscale,
notamment sur la transmission
du patrimoine
• Connaître les nouvelles techniques
de défiscalisation
• Conseiller son client en lui proposant
la stratégie patrimoniale appropriée
Niveau : Acquisition
Intervenant
Frédéric Guilguet
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 14 et 15 mai 2012
Session 2 : 15 et 16 octobre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Fiscalité
Fis8
Programme
Mieux comprendre la fiscalité internationale
Prenez en compte l’incidence de la fiscalité internationale sur le patrimoine de vos clients
Principes de la fiscalité internationale
• Les sources de la fiscalité internationale
(OCDE, ONU, UE, France)
– La hiérarchie des normes
– Le droit européen
– Les conventions fiscales
• Les personnes physiques
– Les critères de résidence fiscale et sociale
– Le rôle des conventions fiscales
– Imposition sur les revenus mondiaux
vs. locaux
– Imposition des principaux revenus
du patrimoine en droit interne français
et en droit conventionnel : plus-values,
dividendes, intérêts, revenus locatifs
– L’ISF, les droits de donation
et de succession
– L’évasion fiscale internationale
• Les véhicules de détention de patrimoine
implantés à l’étranger
– Les structures de gestion
– L’imposition des structures
– La lutte contre l’évasion fiscale
L’accompagnement des personnes physiques
dans un contexte international
• L’accompagnement d’une installation à l’étranger
– La préparation de l’installation à l’étranger :
calendrier, planification, restructurations
préalables
– La détention d’un patrimoine immobilier
par un non-résident
– Éléments d’optimisation des successions
et donations
• L’accompagnement d’un retour en France
– La restructuration du patrimoine préalable
à un retour en France
– Les incitations au retour
– Éléments d’optimisation des successions
et donations
– Les rémunérations différées : stock-options,
actions gratuites, restricted, etc.
• Optimisation fiscale de la rémunération
du cadre ou du salarié international
– Le régime de l’impatriation
– La mise en place d’un split payroll
– Les rémunérations différées : stock-options,
actions gratuites, restricted, etc.
– L’optimisation de l’assurance sociale du
salarié
Objectifs
• Maîtriser les grands principes
de la fiscalité internationale
• Appréhender les mécanismes
s’appliquant pour les expatriés
ou pour les non-résidents
• Bâtir la stratégie idoine pour son client
en prenant en compte l’incidence
de la fiscalité internationale
sur son patrimoine
Niveau : Maîtrise
Intervenante
Marylène Bonny-Grandil
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 10 et 11 mai 2012
Session 2 : 1 er et 02 octobre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Fiscalité
9
Fis9
Programme
Structuration du patrimoine en préalable au retour en France
Les enjeux et les stratégies les plus adaptées
Les enjeux fiscaux
• Impôt sur le revenu
– Les critères de résidence fiscale et sociale
– Le rôle des conventions fiscales
– Le droit européen
– Imposition sur les revenus mondiaux
vs. locaux
– Le décalage d’un an de l’imposition
des revenus
– Les obligations déclaratives en France
et à l’étranger
– Les revenus différés : stock options, actions
gratuites, plus-values latentes sur titres,
plus-values sur immeubles
– Split payroll
• ISF : règles applicables
• Donations et successions
– Règles applicables
– Les conventions fiscales
– Bénéficiaires de trusts
– La lutte contre l’évasion fiscale
• Cotisations sociales et régimes matrimoniaux :
règles applicables
Bâtir une stratégie fiscale de retour
• Impôt sur le revenu
– Analyse du patrimoine et des revenus
– Optimisation de la date de retour
– Le cas des revenus différés
– La purge des plus-values latentes
– La localisation du patrimoine
– Les comptes ouverts à l’étranger
– La propriété intellectuelle
– Contrat de travail et mobilité internationale
– Artistes, sportifs et auteurs
– Le régime des impatriés « de luxe »
– La rémunération des dirigeants
– Les bénéficiaires de trust étrangers
• ISF
– Les actifs exonérés
– Les patrimoines très importants
• Donations et successions
– Stratégie de donation
– L’organisation de sa succession
– Le bénéfice d’une succession
– Bénéficiaires de trusts étrangers
• Cotisations sociales : optimiser les contributions
sociales
• Régimes matrimoniaux : quelles précautions ?
Objectifs
• Maîtriser les différents enjeux fiscaux
• Appréhender les mécanismes
s’appliquant pour les expatriés
ou pour les non-résidents
• Bâtir la stratégie idoine pour son client
en prenant en compte l’incidence
de la fiscalité sur son patrimoine
Niveau : Expertise
Intervenante
Marylène Bonny-Grandil
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 12 et 13 juillet 2012
Session 2 : 13 et 14 décembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Fiscalité
Fis10
Programme
Fiscalité des frontaliers suisses, luxembourgeois, belges et monégasques
Prenez en compte l’incidence de la fiscalité sur le patrimoine des clients frontaliers
Comprendre les règles fiscales applicables
aux frontaliers
• Impôt sur le revenu
– Les critères de résidence fiscale
– Le rôle des conventions fiscales
– Le droit européen
– Les bénéficiaires de trusts
• ISF : règles applicables
• Donations et successions
– Règles applicables
– Les conventions fiscales
– Bénéficiaires de trusts
• Cotisations sociales
– Le critère de résidence sociale
– Les règlements européens
Les frontaliers suisses
• La convention entre la France et la Suisse
en matière d’IR et d’ISF
• La convention entre la France et la Suisse
en matière de succession
• Les fonctionnaires internationaux
• Convention générale et arrangement
administratif entre la France et la Suisse
• Difficultés particulières
Les frontaliers luxembourgeois
• La convention entre la France et le Luxembourg
en matière d'IR et d’ISF
• Le droit européen en matière fiscale et sociale
• Les règles applicables en matière de successions
et de donations
• Les fonctionnaires internationaux
• Les règlements communautaires
de sécurité sociale
• Difficultés particulières
Les frontaliers belges
• La convention entre la France et la Belgique
en matière d'impôts sur le revenu
• Le droit européen en matière fiscale et sociale
• Les règles applicables en matière de successions
et de donations
• Les conséquences des difficultés politiques
de la Belgique
• Les fonctionnaires internationaux
• Les règlements communautaires
de sécurité sociale
• Difficultés particulières
Les frontaliers monégasques
• La convention entre la France et la Principauté
de Monaco en matière d’IR et d’ISF
• La convention entre la France et la Principauté
de Monaco en matière de successions et de
donations
• Les accords en matière de sécurité sociale
• Difficultés particulières
Objectifs
• Maîtriser les différents enjeux fiscaux
• Appréhender les mécanismes
s’appliquant aux frontaliers
• Bâtir la stratégie idoine pour son client
en prenant en compte l’incidence
de la fiscalité
Niveau : Expertise
Intervenante
Marylène Bonny-Grandil
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 03 avril 2012
Session 2 : 18 septembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Fiscalité
11
Fis11
Programme
Fiscalité offshore
Les réformes qui impactent vos clients
Qu’est ce que la fiscalité offshore ?
• Définition selon l’OCDE et le droit fiscal français
• La pratique de la fiscalité offshore
µ Étude de cas :
– Exemples de pays à fiscalité privilégiée
– Aperçu de schémas internationaux
Les autorités fiscales françaises face
à la fiscalité offshore
• Dispositifs anti-abus visant les pays
à fiscalité privilégiée
– Transferts indirects de bénéfices à l’étranger
– Bénéfices provenant de sociétés établies
dans un pays à régime fiscal privilégié
– Participations dans des structures
financières établies dans un pays à régime
fiscal privilégié
– Rémunérations des prestations de services
versées à l’étranger
– Paiements à des résidents étrangers soumis
à un régime fiscal privilégié
µ Illustrations pratiques
• Durcissement des dispositifs anti-abus visant
les États non coopératifs
• Autres dispositifs anti-abus
– Abus de droit
– Acte anormal de gestion
La coopération internationale face
à la fiscalité offshore
• Les clauses conventionnelles visant à limiter
l’usage abusif des conventions (treaty shopping)
• Notion de convention d’assistance administrative
• Notion de « convention d’assistance
administrative permettant l’accès
aux renseignements bancaires »
• Échange de renseignements
– Par les conventions fiscales
– Au sein de l’UE
Régularisation des avoirs étrangers
• Procédures mises en place en France
µ Exemples de procédures à l’étranger
et analyse comparative
• Retour d’expérience
Objectifs
• Appréhender le cadre fiscal
• Maîtriser les enjeux et les risques
des opérations réalisées avec les pays
à fiscalité privilégiée
Niveau : Expertise
Intervenante
Marylène Bonny-Grandil
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 04 juin 2012
Session 2 : 25 octobre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Fiscalité
Fis12
Programme
Fiscalité des successions internationales
L'impact d'une convention internationale
Le règlement des successions internationales
en l’absence de convention internationale
• La détermination du domicile fiscal du défunt
et de l’héritier
– Le domicile fiscal en France, critères
– Exemples de critères retenus
par d’autres pays
• La détermination de l’actif et du passif
successoral
– Le défunt et l’héritier sont domiciliés
en France
– Le défunt et l’héritier sont domiciliés
hors de France
– Le défunt est domicilié en France
et l’héritier hors de France
– Le défunt est domicilié hors de France
et l’héritier en France
• Conflits potentiels
– Sur les biens : qualification, rattachement,
évaluation
– Élimination des doubles impositions
Le règlement des successions internationales
en présence d’une convention internationale
• La détermination du domicile fiscal du défunt
et de l’héritier
– Modèle OCDE
– Pays ayant conclu avec la France
une convention fiscale
• La détermination de l’actif et du passif
successoral
– Critères conventionnels
– Le cas particulier des sociétés civiles
immobilières
– Le cas particulier des biens mis en trust
• Élimination des doubles impositions
– Méthode de l’exonération
– Méthode de l’imputation
Obligations déclaratives
Organisation des successions
• Critères pertinents
• Enjeux
µ Études de cas
Objectifs
• Appréhender le cadre fiscal
des successions internationales
• Anticiper les incidences fiscales
et en mesurer les impacts
Niveau : Expertise
Intervenante
Marylène Bonny-Grandil
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 21 juin 2012
Session 2 : 22 novembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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barchen.fr 12

Juridique
13
Jur13
Programme
Mandat de gestion et obligations légales du banquier privé
Contraintes, processus et risques
Avant l'offre, la connaissance du client
• Répondre aux règles de l'AMF ou de l'ACP
• Le questionnaire MIF
• La 3 e directive : terrorisme et blanchiment
• Complétude du dossier client
Définir les attentes du client
• Son couple rendement / risque
• Durée d'investissement
• Gestion des apports / retraits
• Intégrer l'investissement au sein du patrimoine
Informations à communiquer pendant la gestion
• Avis d'opéré
• Relevés de comptes et mouvements
• Rapports de gestion
• Notices OPCVM
Mandats de gestion classiques vs. gestion
alternative et produits structurés
• Performance absolue, relative ou garantie
Qu'en est-il du fonds euro en support de contrat
d'assurance-vie?
Mandat de gestion en OPCVM vs. ligne directe
Mandat de gestion profilé : définitions
• Valeurs mobilières de placements : mandat
prudent, mandat équilibre, mandat flexible,
mandat dynamique et offensif
Mandat de gestion discrétionnaire
• Obligations
• Interdits
• Intérêt fiscal
Le fonds dédié
• Une gestion millimétrée
• Une offre haut de gamme
• Intérêt fiscal
Demandes spécifiques du client
• Acceptation des contraintes
• Arrêt et suspension de la gestion
• Changement de mandat
• Attribution de performance : réelle, coupon
inclus et sur-performance
Stratégies de gestion
• Pondérations
• Diversification
• Analyse des risques et notions de Bêta
• Contrôle prudentiel des émetteurs
• Analyse de la performance et notions d'Alpha
Les comptes spécifiques : qui décide ?
• Comptes en indivision, joint, démembré
• Limites de la procuration
Application de frais
• Frais de gestion : fixe, commissions
de performance et de sur-performance
• Droits de garde : implication fiscale
• Frais de gestion administrative
• Frais prélevés hors du compte de gestion
• Compte démembré
Ruptures ou reconductions du contrat de gestion
• Ruptures : date anniversaire, pré-avis, délai
de remise des sommes, frais, rupture pour faute
de gestion
• Reconduction : tacite, durée obligatoire
minimum, resignature des mandats, viagère
Objectifs
• Maîtriser les contraintes légales
qui entourent les métiers de la gestion
d'actifs pour compte de tiers
• Maîtriser les processus
de connaissance du client et les règles
de commercialisation de prestations
de gestion
• Appréhender les risques associés
aux différentes typologies de gestion
proposées
Niveau : Acquisition
Intervenant
Gilles Benzaken
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 02 avril 2012
Session 2 : 17 septembre 2012
Tarif : 740 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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barchen.fr

Juridique
Jur14
Programme
barchen.fr
Régimes matrimoniaux
Quel régime pour optimiser le patrimoine de vos clients ?
Organisation patrimoniale d’un couple marié
• Principes
– Enrichissement commun du couple :
la communauté réduite aux acquêts
Biens communs et biens propres
– Choix de l’autonomie des patrimoines :
séparation de biens passée devant notaire
Biens propres et biens indivis
– Gérer le mélange des genres : utilité
de la clause de remploi et véritable enjeu
des récompenses
• Recherche d’une organisation plus adaptée
– Changement de régime matrimonial
– Choix de la communauté universelle :
pour un couple sans enfants,
avec enfants communs ou avec enfants
d’une précédente union
– Choix de la séparation de biens
avec la participation aux acquêts
Organisation patrimoniale des couples
non mariés
• Similitudes et différences du mariage
avec le PACS
– Points communs pendant l’union :
retranscription commune sur acte
de naissance et livret de famille, foyer fiscal
commun, régime de la séparation de biens
– Les différences au début et à la fin du régime
• Différences irréductibles avec le concubinage
– Aucune reconnaissance du concubinage
notoire sauf exception
– Le couple constitue le patrimoine
qu’il souhaite partager : compte joint,
achats communs
Le couple et la relation avec la banque
• La constitution du couple face à la banque :
choix de gestion et enjeu patrimonial
• La désunion du couple face à la banque
– Divorces à l’amiable et contentieux
– Solde bancaire pour appréciation
de la masse commune
– Recours au crédit pendant un divorce
• Le couple face au crédit : garanties
et modes de financement
Objectifs
• Connaître les différents régimes
et leurs impacts patrimoniaux
• Comprendre l’organisation
patrimoniale de son client
• Optimiser le choix du régime
matrimonial en fonction des situations
et objectifs personnels de son client
Niveau : Acquisition
Intervenant
Frédéric Guilguet
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 11 juin 2012
Session 2 : 30 novembre 2012
Tarif : 740 € HT
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14

Juridique
15
Jur15
Programme
Successions et donations
Déroulement et règlement
L’ouverture de la succession
• Les premiers effets patrimoniaux du décès
– Dissolution des régimes matrimoniaux
– Blocage des comptes bancaires
et interruption des contrats en cours
– Sort des contrats de crédit
et des cautionnements
• L’intervention du notaire
• La désignation des héritiers
• La détermination de la masse successorale
– Règles d’évaluation des biens
d’une succession
– Détermination du passif successoral
– Respect de la réserve héréditaire
Le déroulement d’une succession
• Les différentes options successorales
– L’acceptation pure et simple
– L’acceptation à concurrence de l’actif net
– Les différentes renonciations à succession
– L’héritier « taisant »
• Le traitement des créanciers successoraux
– Les créanciers face à l’acceptation pure
et simple
– L’obligation de déclaration dans l’acceptation
à concurrence de l’actif net
• La déclaration de succession
– Calcul de l’actif taxable
– Solidarité des dettes fiscales
• L’administration d’une succession
– Les héritiers dans l’indivision successorale
– Les biens dans le démembrement
de propriété
La place réservée aux donations
• Les différentes donations : dons manuels,
donations-partage et notariées
• Prise en compte des donations
dans la succession
Le dénouement d’une succession
• L’indivision successorale
– Le démembrement de propriété
– Les règles de droit commun de l’indivision
– Les spécificités de l’indivision successorale
• Le partage amiable de l’indivision successorale
– Décès du conjoint dans une famille
recomposée avec biens immobiliers
et épargne
– Gestion d’une succession en l’absence
d’intervention du notaire avec comptes
bancaires démembrés, etc.
Objectifs
• Connaître les règles de la transmission
du patrimoine
• Identifier les conséquences fiscales
des différents modes de transmission
• Mesurer l’impact des dernières
réformes
Niveau : Acquisition
Intervenant
Nicolas Pilikian
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 14 et 15 mai 2012
Session 2 : 18 et 19 octobre 2012
Tarif : 1 480 € HT
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Juridique
Jur16
Programme
barchen.fr
Gérer le patrimoine d'une famille recomposée
Ajustez les stratégies patrimoniales
Liminaire : description de l’environnement
juridique et sociologique
Problématiques liées à l’éclatement de la famille
• Sort de l’ancien régime matrimonial, des donations
entre époux et des avantages matrimoniaux
• Les conséquences sociales et financières
du divorce
• Les mesures à prendre à l’égard des contrats
d’assurance-vie et d’assurance-décès
Le choix du régime matrimonial pour
le remariage des époux : régime séparatiste
ou communautaire ?
µ Cas pratique
La légitime protection du nouveau conjoint
et ses limites face aux enfants non communs
• L’action en retranchement
µ Cas pratique
• La reprise des apports
Stratégies patrimoniales en vue de protéger
le nouveau conjoint
• Notion d’avantage matrimonial (régime juridique
et régime fiscal). Possibilité ou prohibition ?
• La tontine
• La donation au dernier vivant : optimisation
à travers un nombre d’options quasi-indéfini,
le cantonnement
• Le testament
• L a société civile immobilière
• L'assurance-vie : notions de primes exagérées
et d’atteinte à la réserve
• Le quasi-usufruit,
• La prévoyance, l’assurance retraite, la RAAR, etc.
µ Cas pratiques avec illustration du niveau
de protection civil et fiscal du conjoint
Stratégies patrimoniales en vue des protéger
les enfants non communs
• La conversion de l’usufruit en rente viagère
• L’assurance-vie, la libéralité graduelle, etc.
Stratégies patrimoniales en vue d’assurer
l’égalité entre tous les enfants
• La nouvelle donation-partage
• La RAAR mêlée à l’assurance-vie
µ Cas pratiques
Stratégies patrimoniales en vue de favoriser
les enfants les plus jeunes (communs)
• Attribution de la QD
• Assurance-vie, décès, rente éducation
Stratégies patrimoniales en vue de protéger
les enfants du conjoint
• Adoption simple ou plénière ?
• Aspects civils et fiscaux
µ Cas pratique
Stratégies patrimoniales en vue de protéger
un des enfants
• La donation hors part successorale
• L’assurance-vie
• La holding familiale
Objectifs
• Mesurer l'impact des évolutions
juridiques récentes
• Identifier les stratégies patrimoniales
pour protéger chaque membre
de la famille recomposée
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Emmanuel Bouvennot
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 18 et 19 juin 2012
Session 2 : 15 et 16 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
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16

Juridique
17
Jur17
Programme
Groupe de sociétés : structures juridiques et fiscales
Opportunités et contraintes du groupe
Organisation du groupe
• Le choix de la structure de tête
– Des fondamentaux à respecter
– Société à responsabilité limitée
– Société anonyme à conseil d’administration
ou à directoire, commandite par actions
– Société par actions simplifiée
– Société civile
• Le choix de la filiale
– Différentes filialisation
– Une forme imposée par des options fiscales
– Les SNC comme technique
d’intégration fiscale
• Restructuration
– Situations visées par la dissolution
sans liquidation
– Les effets de la transmission universelle
– Traitement comptable et fiscal
Aspects juridiques des relations intragroupe
• Opérations sur titres
– Souscription de ses propres actions
– Rachat de ses propres actions
– Droits de préférence dans les groupes
• Convention de services et de trésorerie
– Conventions relatives à fourniture
de prestations de services
– Conventions de trésorerie
– Conventions courantes intragroupe
– Principales conventions règlementées
• Garanties offertes pour le fonctionnement
du groupe
– L’autonomie en principe de chaque société
– La société mère produit une lettre d’intention
– Garantie de la mère pour le créancier
– Procédure spéciale aux garanties dans les SA
• Garanties offertes lors d’une opération de LBO
– Nantissement des titres
– Prise en garantie de l’actif de la filiale
– Caution dirigeant
– Caution réelle consentie par d’autres sociétés
Imposition du groupe
• Imposition sur les bénéfices des sociétés
du groupe
– Modalités d’imposition
– Régime fiscal des participations
– Taux d’imposition
• Le régime des sociétés mères et filiales
– Conditions d’application
– Quasi-neutralisation de la remontée
des dividendes
– Obligation déclarative
• Intégration fiscale : imposition des résultats
du groupe
– Conditions d’application
– Détermination du résultat d’ensemble
du groupe
– Sortie des filiales du groupe
– Acquisition du capital par la société mère
Impacts fiscaux des relations financières
intragroupe
• Financement intragroupe : contraintes fiscales
– Limitation des taux d’intérêt relatifs
aux avances entre sociétés liées
– Cas des sociétés sous-capitalisées
• La notion d’abandon de créance
– Impôt sur les bénéfices
– Aides intragroupe au regard de la TVA
• La fiscalité du mécanisme du LBO
– Régime mère-fille ou comment profiter
d’un déficit structurel
– Simplicité du régime de l’intégration fiscale
– Limite posée par l’amendement Charasse
Objectifs
• Comprendre le groupe de sociétés
dans un but de levier juridique
ou fiscal
• Appréhender les risques inhérents
aux relations financières intra-groupe
• Pouvoir accompagner le
développement d'une holding via
un LBO puis d’éventuelles restructurations
Niveau : Expertise
Intervenant
Frédéric Guilguet
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 05 et 06 avril 2012
Session 2 : 27 et 28 septembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
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Juridique
Jur18
Programme
barchen.fr
Abus de droit dans les schémas patrimoniaux
Apprenez à l'identifier
Les champs d’application de l’abus de droit
• La différence entre abus de droit
et acte anormal de gestion
• Une motivation purement fiscale
dans les années 80
• La notion de fraude à la loi de 2006 :
Affaire Halifax, Cadbury Schweppes et Janfin
• Les jurisprudences de 2008 de la Cour
de Justice des Communautés Européennes
(CJCE)
• Les instructions de 2010
Le comité d’abus de droit (CCRAD) :
son indépendance et ses avis
Exemples d’opérations sensibles
• Le régime d’intégration fiscale
• Les donations déguisées
• Le démembrement de propriété
• La cession à soi-même
• La constitution d’une Société Civile Immobilière
et l’article 15-II du Code Général des Impôts (CGI)
• La location-gérance suivie d’une cession
de fonds de commerce
Le régime des pénalités :
Art. 1729 du CGI
Le rescrit abus de droit
Objectifs
• Découvrir les opérations sensibles
• Quelles sont les sanctions ?
• Comment éviter l'abus de droit ?
Niveau : Expertise
Intervenant
Nicolas Pilikian
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 12 juillet 2012
Session 2 : 20 décembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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18

Le chef d'entreprise
19
che19
Programme
Analyse et stratégies patrimoniales du chef d'entreprise
De la création à la cession de l'entreprise
Un patrimoine en cours de constitution
pendant l’exercice de l’activité professionnelle
• Incidence de l’entreprise sur la gestion
et la consistance du patrimoine personnel
– Traitement des investissements :
acquisition de sociétés, fonds de commerce,
règles des récompenses, règles fiscales
– Incidence d’un mariage et de la séparation
du couple
• Constitution d’une épargne
– Rémunération principale du dirigeant
et de l’entrepreneur individuel
– Rémunérations périphériques du dirigeant :
Stock Options, société holding, avantages
en nature, rémunérations complémentaires etc.
– Actes de prévoyance de l’entrepreneur :
assurance-vie ou décès, prévoyance,
golden parachute, chômage etc.
– Valorisation du bien professionnel et ISF :
tempéraments envisageables, recours
aux pactes d’associés
• Risques de l’entreprise
– Confusion du patrimoine professionnel
et personnel
– Protection du patrimoine personnel
face aux risques de l’entreprise
– Traitement des garanties octroyées
par le dirigeant
Un patrimoine à remodeler par la cessation
de l’activité professionnelle
• Cession de l’entreprise / société
– Intérêt du passage préalable en société
pour une entreprise individuelle
– Option du choix de la société holding
– Principales clauses juridiques à connaître
– Fiscalité : régimes de faveur pour la cession
de l’entreprise
• Transmission de l’entreprise / société
– Organisation de l’entreprise pour pérenniser
son contrôle
– Recours aux donations : dons manuels,
donation notariée, donation partage
– Opportunités fiscales à saisir
– Recours au démembrement de propriété
• Retraite de l’entrepreneur
– Transmission de l’entreprise tout
en préservant un niveau de revenu
– L’immobilier comme source de revenus
– Retraites de base et complémentaires
– L’épargne dans l’entreprise
– Retraite par capitalisation et assurance-vie
Objectifs
• Maîtriser les différentes phases
de constitution du patrimoine
de l’entrepreneur
• Comprendre comment protéger
le patrimoine familial
• Connaître les principales implications
juridiques et fiscales d’une
cession-donation
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Alain Bardizbanian
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 10 et 11 mai 2012
Session 2 : 1 er et 02 octobre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
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barchen.fr

Le chef d'entreprise
che20
Programme
barchen.fr
Analyse économique de l'entreprise
Analyser et déterminer la santé économique et financière de l'entreprise
Découvrir l’entreprise
• Mieux connaître l’entreprise
– Les opportunités de ventes à découvrir :
développer l’activité, optimiser la trésorerie,
etc.
– La fidélisation du client : ne pas passer à coté
de vente par ignorance du client
• De quelles informations disposons-nous ?
– Le track-record de l’entreprise
– Les informations administratives
Le chef d’entreprise et l’actionnariat
– Les indicateurs économiques sectoriels
– Les documents incontournables : le bilan
et le compte de résultat
• Replacer l’entreprise dans son activité
– L’environnement local, national
et international
– Les indicateurs économiques
les plus pertinents
– Points forts / faibles de l’entreprise :
analyse Swot
– Que peut-on en conclure sur l’entreprise ?
– Quels sont les risques auxquels le chef
d’entreprise doit faire face au quotidien,
ponctuellement ?
Compléter l’analyse et aborder la préconisation
• Comment s’organise le bilan
– Structure financière de la société
– Les principaux agrégats et leur traduction
en termes financiers : l’entreprise
est-elle solide?
– Appréhender les évolutions du bilan :
l’entreprise va-t-elle dans le bon sens ?
• Qualifier les informations obtenues du travail
d’analyse pour détecter les risques
et les solutions préconisées
– Dresser un portrait de l’entreprise
et des ventes potentielles
– Lister les informations manquantes
– Définir les risques réels
– Se préparer à l’entretien pour découvrir
les risques perçus
Comprendre le chef d’entreprise
• Bâtir un discours commercial cohérent
• Mieux comprendre le dirigeant et entrer
dans son 1er cercle
– Comprendre les priorités du chef d’entreprise
– Comment aborder avec lui
des problématiques sensibles ?
µ Étude de cas :
– Analyser un compte de résultat et un bilan
– Détailler des préconisations
Objectifs
• Interpréter les données de l'entreprise
pour mieux comprendre ses besoins
• Acquérir une compréhension solide
des équilibres financiers de l’entreprise
• Maîtriser les ressorts de l’entretien avec
le chef d’entreprise pour diagnostiquer
et déclencher son adhésion
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Laurent Baudino
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 31 mai et 1 er juin 2012
Session 2 : 22 et 23 octobre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscription@barchen.fr
20

Le chef d'entreprise
21
che21
Programme
évaluation d'entreprise
Indicateurs et techniques de valorisation de l'entreprise
Évaluation de l’entreprise à partir
de son patrimoine
• Actif net / comptable / comptable corrigé
• Retraitements des postes de l’actif
• Fiscalité latente et différée
• Capitaux permanents nécessaires à l’exploitation
• Valeurs fonctionnelles, substantielles brutes,
de liquidation
Évaluation de l’entreprise à partir des flux
• Valeur de rendement, actualisée de l’entreprise
• Free Cash Flow, PER, valeur de capitalisation
Évaluation à partir du Goodwill
• Méthodes directes
• La rente du Goodwill
• Méthodes indirectes
Techniques de valorisation juridique de la société
• Le choix d’une structure juridique performante
• Assouplissement de la transmission
• Phase préalable à une restructuration
• La transformation d’une société
• La convention de portage
• La technique de l’audit préalable
Techniques de valorisation fiscale de la société
• Les droits d’enregistrement du cessionnaire
• L’acte de cession
• Les plus-values du cédant
• Le régime général
• Les petites et moyennes entreprises
• Le régime de faveur dans les entreprises
familiales
µ Étude de cas : appliquer les mécanismes
de l’évaluation d’entreprise
Objectifs
• Appréhender les indicateurs pertinents
d’évaluation de l'entreprise
grâce à l’analyse financière
• Identifier les forces et faiblesses
d’un business plan
• Maîtriser les techniques de valorisation
de l'entreprise
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Robert Delahaye
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 07 et 08 juin 2012
Session 2 : 12 et 13 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Le chef d'entreprise
che22
Programme
Audit des objectifs de la cession
Audit familial avant et après la cession
Audit de l'entreprise
• Audit fiscal
• Audit social
• Audit du capital
• Audit des actifs à sortir avant cession
• Sortie des actifs périphériques
Gestion des garanties de passif
Gestion fiscale de la cession
Impact sur l'IR, l'ISF et les plus values
barchen.fr
Cession d'entreprise
De l'audit à l'accompagnement patrimonial du cédant
Objectifs et contraintes imposées par le cédant
sur le capital reçu
Bilan patrimonial
Objectifs humains du cédant
Les mesures d'accompagnement du cédant
• Les éléments à connaître pour gérer son risque
en capital
• Les éléments à connaître pour appréhender
les placements
• Les éléments de décision pour suivre
une allocation d'actifs
La construction d'une proposition
de replacement des fonds
L'éthique en Banque Privée
µ Étude de cas : établir un audit complet
et en préconiser les montages patrimoniaux
Objectifs
• Maîtriser l'audit complet de l'entreprise
• Savoir anticiper et accompagner
ses clients en proposant les montages
patrimoniaux idoines
Niveau : Acquisition
Intervenant
Bruno Rostaing
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 14 et 15 juin 2012
Session 2 : 15 et 16 novembre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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22

Le chef d'entreprise
23
che23
Programme
Aspects juridiques et fiscaux de la cession d’entreprise
Les montages financiers lors d'une cession d'entreprise
Préalable à la cession
• Le choix de la structure
• La spécificité de l’entreprise libérale
• Les différentes stratégies de sortie
de l’immobilier professionnel
• L’impact du statut du dirigeant de société
• Modalités et chronologie d’une cession
d’entreprise
La cession d'une société
• La rédaction d’un contrat de cession de parts
– Les clauses usuelles dans le private equity
– Garantie de passif et l’intervention
de la banque pour la mise en œuvre
– Clause d’earn out
– Crédit vendeur
– La sortie du dirigeant ou le maintien
de sa collaboration
• Le coût fiscal de la cession d’une société
– Pour l'acquéreur : droits de mutation à titre
onéreux et exonérations, réductions d’impôt
pour reprise de société, déductibilité
ou amortissement des frais d’acquisition,
ventes à soi-même, etc.
– Pour le vendeur : régime général de
la cession de titres ou de parts, régime
de faveur des plus-values en fonction
de la durée de détention et départ à la retraite,
régime de faveur pour les entreprises
familiales, régime d’exonération
pour les titres de participation cédés
par les sociétés soumises à l’IS, etc.
Le LBO
• Aspects juridiques et statut social
– La structure juridique à utiliser
– Effet de levier juridique
– Le statut social du dirigeant de la cible
et de la holding
• Aspects fiscaux
– Le régime des plus-values de titres
de participation
– Le régime des sociétés mères-filles
– Le régime de l’intégration fiscale
– Mise en place de stratégies fiscales
– Apport puis cession
– Donation puis réduction de capital
• Le cas particulier d’un OBO
– Les aspects juridiques
– Les limites fiscales
– Les enjeux financiers
µ Cas pratique avec cession à un tiers
ou opération OBO
La particularité des cessions familiales
• Aspects succession
– Les grands principes d’une succession
– La répartition des droits entre les héritiers
– Les spécificités fiscales
• Aspects libéralités
– Les nouvelles libéralités
– Les principes des donations en démembrement
ou en pleine propriété
– Les solutions apportées par
la donation-partage
• Pratique de montages patrimoniaux fiscaux
et juridiques
– Les avantages fiscaux liés aux pactes
de conservation de titre
– Montages pour combiner l’égalité
successorale et le maintien du pouvoir
– Montages patrimoniaux par le recours
au LBO
µ Illustrations chiffrées
Objectifs
• Analyser le coût fiscal de la cession
d'une entreprise
• Comprendre la particularité
des cessions familiales
• Maîtriser les aspects juridiques
et fiscaux des montages LBO
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Frédéric Guilguet
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 02 et 03 juillet 2012
Session 2 : 13 et 14 décembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Le chef d'entreprise
che24
Programme
barchen.fr
Stratégies de retraite de l'entrepreneur
Optimiser les retraites obligatoire et complémentaire
Les prestations des régimes de retraite
• La retraite personnelle
– À quel moment prendre sa retraite ?
– Anticiper le montant de sa pension
– Comment majorer sa retraite personnelle ?
• La pension de réversion
– Les conditions
– Réversion et divorce
Les majorations conventionnelles de retraite :
la retraite supplémentaire
• Présentation des deux systèmes de majoration
– Cotisations définies / prestations définies
– Les options envisageables en fonction
de la nature du contrat
– Les droits des bénéficiaires
• Le coût de fonctionnement
– Du côté de l’entreprise : les cotisations
et la fiscalité
– Du côté du bénéficiaire : la fiscalité
• Départ en retraite et optimisation fiscale
de la vente de l’entreprise
– Optimisation fiscale du produit de la vente
¬ Cession d’entreprise de moins
de 500 000 €
¬ Cession et départ en retraite
¬ Cession d’entreprise relevant du forfait
– Impacts sur l’assiette de calcul de l’ISF
¬ Le régime de droit commun
¬ Les niches fiscales
Le cumul emploi-retraite
• La retraite préalable et ses conséquences
• La reprise d’une activité
– Modes d’exercice
– Fiscalité du cumul
Objectifs
• Connaître les modalités de calcul
de la pension de retraite obligatoire
• Maîtriser les contrats de retraite
complémentaire
• Anticiper le changement de fiscalité
du patrimoine du nouveau retraité
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Arnaud Trolong
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 22 juin 2012
Session 2 : 26 novembre 2012
Tarif : 840 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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24

Le chef d'entreprise
25
che25
Programme
Constitution et fonctionnement d'une holding patrimoniale
Gérer la sortie de cash et les contraintes fiscales
Constitution de la société holding
• Adapter la forme sociale aux exigences
patrimoniales
– Constitution d’une holding sur le territoire
français : société civile, société commerciale
– Constitution d’une holding à l’étranger
• La fiscalité des mouvements patrimoniaux
– En l’absence d’anticipation
¬ Situation de l’apporteur : la plus-value
¬ Donation préalable à l’apport
ou postérieure ?
¬ Donation en pleine propriété
ou en démembrement ?
¬ Situation de la société bénéficiaire :
les droits d’enregistrement
– Anticiper sa transmission : le pacte Dutreil
¬ Présentation du mécanisme
¬ Apport de titres avec prise en charge
de la soulte
Fonctionnement de la holding et régime fiscal
des flux financiers
• Fiscalité de la holding
– L’impôt sur les sociétés
¬ Régime mère-fille de droit commun
¬ Régime de l’intégration fiscale
– L’impôt sur le revenu
– Changement d’imposition
• Fiscalité des associés
– Les dividendes perçus
– Les plus-values de cession
• Droit fiscal international
– Flux financiers perçus par une holding
étrangère
– Distribution des produits perçus
par une holding étrangère
µ Étude de cas : étudier la structure
d'une holding patrimoniale et en analyser
fiscalement les flux financiers
Objectifs
• Comprendre l’intérêt de la holding
patrimoniale
• Connaître les outils juridiques liés
à la holding patrimoniale
• Optimiser fiscalement les flux financiers
Niveau : Expertise
Intervenant
Arnaud Trolong
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 13 juillet 2012
Session 2 : 21 décembre 2012
Tarif : 990 € HT
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Le chef d'entreprise
che26
Programme
barchen.fr
Modes de détention de l’immobilier professionnel
Affectation, restructuration et risques relatifs à la détention de l'immobilier professionnel
L’affectation de l’immobilier professionnel
• L’immobilier inscrit à l’actif professionnel
– Traitement fiscal et comptable
de la détention de l’immobilier
– La question de la valorisation de l’immobilier
dans l’analyse financière
– L’immobilier à titre de garantie
• Le choix de la jouissance de l’immobilier
professionnel
– Le bail commercial : principales clauses,
droit au renouvellement, clauses de révision
du prix, valorisation d’un droit au bail,
conditions de cession
– Le crédit bail immobilier : intérêt fiscal,
obligations et droits, levée de l’option,
le lease-back, utilisation dans
une perspective de transmission
• L’immobilier professionnel logé
dans le patrimoine privé
– Société civile IR : capital social, associés,
compte courant d’associé, fiscalité
des revenus locatifs, frottement fiscal,
vente de l’immobilier d’entreprise, schémas
d’optimisation de transmission patrimoniale
– Société civile IS : traitement comptable de
l’immobilier d’entreprise, taxation
des revenus locatifs, différentes stratégies
de vente de l’immobilier
– Détention directe
Restructuration de l’immobilier professionnel
• La cession de l’usufruit temporaire
– Achat simultané de l’usufruit
et la nue-propriété
– Achat du bien immobilier suivi de la cession
de l’usufruit temporaire des parts
– Achat de l’usufruit temporaire par la société
d’exploitation (immobilier ou part sociales SCI)
• Les stratégies de sortie de l’immobilier
professionnel
– Stratégie fondée sur la vente
– Stratégie fondée sur une restructuration
des capitaux propres
• Le bail à construction
– La durée du bail à construction
– Les droits et obligation du bailleur
et du preneur
Objectifs
• Comprendre les motivations
du chef d’entreprise pour mieux
l’accompagner et saisir des
opportunités commerciales
• Apprécier les risques des différents
montages, connaître les besoins
de financement, capter les flux
• Choisir entre immobilier privé ou
immobilier inscrit à l’actif professionnel
• Gérer la problématique de la sortie
de l’immobilier, vente ou transmission
familiale
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Christian Juhle
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 28 et 29 juin 2012
Session 2 : 10 et 11 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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immobilier
27
imm27
Programme
Le marché de l'immobilier en France
Analyse du marché résidentiel français, francilien et parisien
Présentation du marché immobilier résidentiel
• Les acteurs du marché résidentiel
• L’impact de la macro économie dans immobilier
• Un marché d’offres et de demandes
• L’établissement du prix par rapport à l'offre
et la demande
• Les cycles immobiliers
Analyse des marchés immobilier français,
francilien et parisien
• Analyse du marché immobilier français
• Analyse du marché francilien
• Analyse du marché immobilier parisien
• Étude des 20 arrondissements parisiens :
transport, prix, transactions, études de cas, etc.
Analyse des micro marchés parisien
• La clientèle de non-résidents à Paris
• Les investisseurs dans le résidentiel parisien
• Les différentes formes d’investissement à Paris :
loi 48, meublé, nue-propriété, murs de boutique,
etc.
• L’immobilier de luxe à Paris
• Le marché des ventes aux enchères
• Le marché du viager à Paris
Objectifs
• Comprendre le marché immobilier
résidentiel français
• Maîtriser les subtilités du marché
immobilier parisien
• Connaître les différents marchés
de l’investissement résidentiel parisien
Niveau : Acquisition
Intervenant
Nicolas Tarnaud
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 6 avril 2012
Session 2 : 28 septembre 2012
Tarif : 740 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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immobilier
imm28
Programme
barchen.fr
Collecter l’épargne immobilière aujourd’hui
Logique, contraintes et véhicules
La logique de l’architecture actuelle
• Une palette large d’objectifs
– Objectifs traditionnels : l’acquisition
d’une exposition au secteur immobilier
– Objectifs renouvelés : la couverture
des retraites
– Objectifs nouveaux : la performance
• Les contraintes
– La protection du capital investi
– La liquidité
– La performance
– La gestion de la fiscalité immobilière
Les outils mis en place
• Les supports traditionnels : Sicomi, SII,
Sicav, SCPI
• Les supports actuels : Siic, OPCI, SCPI, fonds
• Retour sur chaque forme de véhicule
– Description support / support
– Position au regard de chacune
des contraintes
µ Étude de cas : étude d’un fonds utilisant
les différents supports
Défis à résoudre
• Les défis
– La question de la liquidité
– La question de la distribution
– La question de la tarification
• Les réponses à l’étranger
Objectifs
• Analyser les différents outils de collecte
d’épargne immobilière
• Comprendre les objectifs
et les contraintes
• Maîtriser les risques liés aux différents
supports traditionnels et actuels
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Philippe Tannenbaum
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 9 juillet 2012
Session 2 : 20 décembre 2012
Tarif : 840 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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28

immobilier
29
imm29
Programme
Principales modalités de taxation
de l’investissement immobilier
Investissement et défiscalisation immobilière
Quels avantages aujourd'hui et demain ?
L’optimisation fiscale de l’investissement
immobilier
• Tirer parti des effets de levier du crédit
• Les principales niches fiscales
• Les dispositifs : Scellier, Malraux
et les monuments historiques, l'investissement
dans les DOM TOM
• Rappel des régimes précédents : Périssol,
Besson, Robien, Robien recentré, Borloo,
Demessine
• Contexte, régime fiscal, avantages, inconvénients
et structures de détention de chacun
des dispositifs
• Actifs ruraux, forestiers et viticoles
• Les SCPI et les OPCI
L’acquisition de biens loués en meublé
• Définitions de la location en meublé
• Conditions applicables à tous les loueurs
en meublé
– Mentions devant figurer dans le bail
– Conséquences du changement d’affectation
de l’immeuble
– Régime fiscal
• La location en meublé professionnel
– Les conditions requises
– La fiscalité : IR, plus-values, ISF
– Les autres avantages : facilité
de transmission, avantages sociaux
– Différences entre LMP et BIC hôteliers
• La location en meublé non professionnel
– Le régime fiscal et le cadre juridique
du LMNP
– Le dispositif Censi Bouvard : la réduction
d'impôt, la récupération de la TVA
– Une formule d’investissement
non dénuée d’attraits
– Les évolutions fiscales à prévoir
Conclusion : les règles d’or de la défiscalisation
immobilière
Objectifs
• Proposer à ses clients des solutions
pour réduire l’impôt et se constituer
un patrimoine
• Identifier la solution la plus adaptée
selon les objectifs, contraintes et profils
de ses clients
• Connaître les avantages de la location
meublée professionnelle et non
professionnelle
Niveau : Maîtrise
Intervenante
Martine Lemoyne
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 11 juin 2012
Session 2 : 12 novembre 2012
Tarif : 840 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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immobilier
imm30
Programme
barchen.fr
Démembrement de propriété
Déterminez le montage patrimonial pour vos clients
Les vertus générales du démembrement
de propriété
• Comment en tirer parti sur le plan juridique
– L’équilibre des pouvoirs entre usufruitier
et nu-propriétaire
– Usufruit légal et usufruit contractuel
– Les acquisitions et ventes démembrées
– La pratique de la donation avec réserve
d’usufruit : donation notariée,
pacte adjoint, etc.
• L’attrait du démembrement en matière fiscale
– L’incidence du barème fiscal : applicable
en toutes les matières ?
– La part résiduelle de l’usufruit économique
– Calcul de plus-value en matière
de démembrement
– Démembrement de propriété et ISF
Montages patrimoniaux fondés
sur le démembrement de propriété
• Création d’un quasi-usufruit : une solution
financière pour l’usufruitier
– Les prérogatives d’un quasi-usufruitier
– L’obligation de restitution et la protection
du nu-propriétaire
• Démembrement de valeurs mobilières :
une organisation stricte des pouvoirs
– La gestion d’un compte titre démembré
– Fiscalité des valeurs mobilières
démembrées : revenus, plus-values
• Le contrat d’assurance-vie
– Le démembrement du contrat
d’assurance-vie
– Le démembrement de la clause bénéficiaire :
rédaction, dénouement du contrat
– Incidence de la loi de finances sur
les contrats en cours
• Le contrat de société : vers un nouveau mode
de transmission sophistiqué
– Répartition des pouvoirs entre usufruitier
et nu-propriétaire
– Droit à la participation aux résultats courants
ou exceptionnels
– Développement des cessions temporaires
d’usufruit
Objectifs
• Maîtriser le cadre juridique
de l’usufruit et de la nue-propriété
• Comprendre les mécanismes
de la valorisation immobilière
• Proposer des leviers commerciaux
grâce au démembrement
Niveau : Maîtrise
Intervenante
Martine Lemoyne
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 25 juin 2012
Session 2 : 29 novembre 2012
Tarif : 840 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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immobilier
31
imm31
Programme
LMP / LMNP
Quel choix pour optimiser le patrimoine de vos clients ?
Cadre réglementaire
• Statut juridique et fiscal de la location meublée
– Définitions : location meublée, bail
commercial et les services hôteliers
– Le statut de LMNP
• Les conditions d’accès au régime de LMP
• Les obligations comptables et fiscales
– Les régimes micro BIC, réel simplifié,
réel normal
– Le changement de régime
– Calcul du résultat, des amortissements
– Sort des déficits, amortissements
en période déficitaire
– Précautions à prendre : accès au statut,
frais d’acquisition et de commercialisation,
VEFA, pluralité de location
• La TVA
– Conditions d’exonération
et d’assujettissement
– Récupération de la TVA
– Remise en cause
– Franchise de base
• Le dispositif Censi Bouvard : description,
la réduction d'impôt, la récupération de la TVA,
les investisseurs concernés
Les avantages du LMP
• Avantage fiscal du LMP : exonération
de la plus-value et transmission (loi Dutreil)
• Avantage social du LMP : activité déficitaire
et couverture sociale, loi Madelin,
coût des cotisations sociales
Les choix stratégiques
• Choix de la structure sociale
– SARL de famille
– Autres structures sociales
– Incompatibilités professionnelles
– Les enfants mineurs dans les sociétés
familiales
• Optimisation fiscale
– Endettement, crédit in fine, récupération
de TVA et investissement dans un produit
d’épargne
– Le choix du produit
– La transmission du patrimoine
• La vente de la location meublée
– La concurrence des produits
de défiscalisation : régimes, population
concernée
– Les plus de la location meublée pour
les personnes non ou peu et très fiscalisées
• La réponse aux principales objections
Objectifs
• Connaître les LMP et LMNP :
règlementation en vigueur,
les concepts de la TVA et de l’imposition
• Identifier les avantages de la location
meublée et conseiller ses clients
sur la solution idoine en matière
d’optimisation fiscale
Niveau : Maîtrise
Intervenante
Martine Lemoyne
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 13 juillet 2012
Session 2 : 10 décembre 2012
Tarif : 840 € HT
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immobilier
imm32
Programme
barchen.fr
SCI
Optimisez le patrimoine immobilier de vos clients
Les différentes problématiques d’une Société
Civile (SC) au quotidien
• La gestion au quotidien d’une SC
– Gérant, associés : nomination, pouvoirs,
obligations et responsabilités
– La tenue d’une comptabilité au quotidien
d’une SC
• Opérations fiscalisées
– Apports et gestion des actifs
et cession des parts
– ISF : avantages et inconvénients de la SC
– Démembrement des parts : répartition
de la charge fiscale entre usufruitier
et nu-propriétaire
• Pièges à éviter dans la gestion
– Comment procéder à la distribution
du résultat de la société
– Comment écarter toute fictivité
– Incidences du décès d’un des associés
ou d’un divorce entre associés, blocage
en cas de mésentente
– Le démembrement et ses applications
Les principaux montages patrimoniaux
• La constitution d’un patrimoine familial
ou professionnel
– Détenir au mieux l’immobilier de l’entreprise :
les montages via la cession de l’usufruit
temporaire
– La vente à soi-même ou comment rendre
liquide un patrimoine immobilier
– Protection conférée par la SC notamment
via le démembrement de propriété
– Garder la gestion des biens d’un enfant
mineur, d’un incapable majeur
– Comment assurer un toit à la personne
vivant maritalement
• L’optimisation de la transmission de patrimoine
– Arbitrage entre capital faible et élevé
– Donation des parts de société par l’effet
de levier du crédit : maîtriser la chronologie
des opérations
– Comment écarter les personnes indésirables
– Gestion des héritiers évincés
– Optimiser la transmission et garder
la maîtrise de gestion : le démembrement
de propriété
– Le recours au compte courant d’associé
µ Cas pratiques
– Avantages et limites de la SCI comme
support juridique de défiscalisation
– La création d’une SCI à but de transmission
– Montages utilisés pour la constitution
d’un patrimoine
Objectifs
• Maîtriser les diverses problématiques
fiscales et comptables de la SCI
• Découvrir toutes les potentialités
d’une SCI au travers d’exemples
pratiques
• Connaître les différentes facettes
de la SCI comme outil de gestion
patrimoniale
Niveau : Maîtrise
Intervenante
Catherine Bizé
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 18 et 19 juin 2012
Session 2 : 26 et 27 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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32

immobilier
33
imm33
Programme
Les SCPI
• Caractéristiques des sociétés civiles
immobilières
• Particularités des SCPI
• Les dispositifs fiscaux applicables
aux SCI et SCPI
– Déficit foncier
– Dispositif Scellier
– Dispositif Malraux
• Fiscalité des revenus et plus-values
SCPI, FIP et FCPI
Intégrez-les dans une stratégie patrimoniale
FIP et holding
• Avantages fiscaux attachés aux investissements
dans les PME
• Le placement collectif : les FCPR (FIP et FCPI)
• Un cas particulier : la holding
• Fiscalité des revenus et plus-values
• Le traitement de ces investissements dans l’ISF
Le mécanisme du plafonnement
des avantages fiscaux
µ Étude de cas : examen des conditions
d’éligibilité d’un projet d’investissement
dans une PME aux avantages fiscaux
Objectifs
• Connaître le fonctionnement
des sociétés civiles « fiscales »
et des produits liés à l’investissement
dans les petites et moyennes
entreprises
• Analyser les risques liés
à ces investissements
• Savoir intégrer ces produits
dans une stratégie patrimoniale
Niveau : Expertise
Intervenant
Derek Duke
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 06 juillet 2012
Session 2 : 14 décembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Finance
Fin34
Programme
barchen.fr
Analyse de marché : actifs et acteurs de la nouvelle économie financière
Les marchés financiers
Notions de macroéconomie : l’origine et le coût
de l’argent
• Qui finance l’économie ?
Le rôle des banques et le circuit de la monnaie
• Taux d’intérêt : différences entre le « repo » rate,
le taux directeur et le LIBOR
• Qu’est ce qu’une obligation ?
• Comprendre la relation entre prix et yield
• Comment les marchés financiers apprécient-ils
la santé d’un État ?... et d’une entreprise ?
• Croissance, récession, inflation, déflation,
stagflation… comprendre la notion de cycle
économique
µ Travaux pratiques : subprimes 2007,
analyse post mortem à travers les taux
Découvrir les classes d’actif et leurs corrélations
• Indices boursiers : modes de calculs
et corrélations régionales
µ Illustration avec le S&P 500
et l’EUROSTOXX
• Les principaux marchés et instruments
obligataires
µ Illustration avec le Bund et le 10 year T-Note
• Commodities : métaux, grains et énergie
µ Illustration avec l’or, métal précieux
ou monnaie de réserve ?
µ Illustration avec le pétrole, meneur
ou suiveur de l’activité économique ?
• Forex : qu’est ce qui détermine la valeur
d’une monnaie ?
µ Illustration avec EUR, JPY, GBP, AUD Vs USD
• Comprendre le carry trade
• La volatilité : une nouvelle classe d’actif ?
µ Analyse du VIX index
• L’importance de la liquidité sur les marchés
Analyse du volume d’échange dans
des situations particulières
• ça monte ou ça descend ?
Analyse des corrélations entre les classes d’actifs
Les principales corrélations de marché
µ Travaux pratiques : indicateurs économiques,
type de réaction par type d’actif
Comprendre les acteurs clés de la nouvelle
économie financière
• Banques d’affaires, hedge funds, fonds de private
equity, fonds souverains… qui fait quoi ?
• Agences de rating : raison d’être,
rôle économique et grille de lecture
• Le phénomène des BRIC (Brésil, Russie, Inde,
Chine) et la nouvelle hiérarchie mondiale
• La machine a-t-elle tué le trader ?
Analyse du trading algorithmique
et ses conséquences sur la liquidité
et la volatilité des marchés :
la nouveauté des « flash crashes »
• Comprendre la formation et l’éclatement
d’une bulle par ses types d’investisseur
Travaux pratiques : crise de la dette
en Europe : pourquoi et comment ?
Objectifs
• Comprendre le rôle et les rouages
des marchés financiers, de la création
de monnaie à l’allocation par classe
d’actif
• Développer une grille de lecture
des mouvements de marché
et comprendre les analyses
des professionnels
• Connaître les différents acteurs
de marché : leurs objectifs
et horizons d’investissement
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Tigrane Kibarian
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 31 mai et 1 er juin 2012
Session 2 : 27 et 28 septembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
Toutes les formations ont lieu au
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
34

Finance
35
Fin35
Programme
Les crises de dette souveraine
Analyses et perspectives notamment de la zone euro
Concepts-clé en matière de risque souverain
• Solvabilité
• Soutenabilité
• Liquidité
• Défaut
• Crédibilité
Le risque pays et le risque souverain
µ Étude de cas : analyse comparée de plusieurs
pays : OCDE, émergents, BRIC, etc.
Le risque souverain dans l'histoire
Les crises « historiques » des pays émergents
La crise actuelle dans les pays développés
Le cas du risque souverain dans une Union
Monétaire
Les liens entre risque souverain et risque
bancaire
Bilan de 2 ans de la crise de la dette souveraine
en Europe : impacts et réactions des autorités
(gouvernements, BCE, FMI, etc.)
Les issues, positives et négatives, de cette crise
sur le devenir de l'Europe
• L'euro, handicap ou atout en cas de crise grave ?
• Renforcement de la gouvernance en zone euro ?
• La zone euro : se fédérer ou se déliter ?
• Etc..
Objectifs
• Interpréter les indicateurs-clés du risque
souverain
• Analyser l’évolution du risque
souverain en temps de crise
selon le contexte des pays
• Commenter les issues et perspectives
possibles à court, moyen et long
termes de la zone euro
Niveau : Expertise
Intervenant
Jean-Pierre Petit
Durée : 1/2 journée
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 03 avril 2012
Session 2 : 23 novembre 2012
Tarif : 790 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Finance
Fin36
Programme
Le cadre règlementaire : AMF et MIFID
barchen.fr
Comprendre la Gestion Privée
Ingénierie patrimoniale et conseil en investissement
Le marché de la Gestion Privée
• Les acteurs
– Les clients : aisés, riches et fortunés
– Sociétés de gestion et sociétés d’assurance
– Les Banques Privées : indépendantes / filiales
• Les métiers de la Banque Privée
– Conseil : CIF, Banquier Privé, Family Office
– Technicien : notaire, fiscaliste, avocat
– Financier : gérant de portefeuilles
Connaître le client : la clé de la Gestion Privée
• Identification du client
• Catégorisation du client
• Attentes du client
• Évaluations financière / patrimoniale
µ Étude de cas : quels services et produits
proposer en fonction des clients ?
L’ingénierie patrimoniale
• Approche financière
– Optimiser le couple Risque / Rentabilité
– Types de gestion
– Revenus complémentaires
• Approche patrimoniale
– Transmission
– Valorisation
– Cession
• Approche fiscale
– Défiscalisation / Fonctionnement de l’impôt
– Impôt sur le Revenu et Impôt sur la Fortune
(édition IFU, relevé ISF)
– Investissement défiscalisant (FCPI, FIP, etc.)
– Défiscalisation immobilière (de Robien, etc.)
– Fiscalité des valeurs mobilières
• Approche juridique
– Principes et enjeux du droit de la famille
– Les cas particuliers (incapacité, montages, etc.)
µ Étude de cas : entrepreneur préparant
la cession de sa société
La gestion sous mandat : optimiser
le portefeuille de votre client
• Offre produits
– SICAV, Opcvm, PEA, assurance-vie
– Titres de capital et de créances
• Diversification du portefeuille
• L’assurance de portefeuille
µ TP Excel : construction d’un portefeuille
en fonction de différents profils
d’investisseur
La rémunération des gestions privées
• Frais de gestion
• Services payants
Objectifs
• Connaître tous les acteurs impliqués
dans la Gestion Privée et leurs rôles
• Comprendre les principales techniques
d’ingénierie patrimoniale
• Maîtriser les supports d’investissement
et les principes de gestion sous
mandat
Niveau : Acquisition
Intervenant
Gilles Benzaken
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 24 et 25 mai 2012
Session 2 : 12 et 13 novembre 2012
Tarif : 1 480 € HT
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36

Finance
37
Fin37
Programme
Le monde de l'investissement
Les produits fermes, dérivés et la gestion des risques associés
Les fondamentaux des marchés financiers
• Les acteurs économiques des marchés financiers
• Organisation, fonctionnement et typologie
des marchés financiers
• Les bases du Pricing
Les produits fermes / conditionnels
• Les produits conditionnels
• Fonctionnement des marchés organisés
• Utilisation d’Euronex-Life
Les produits de change
• Le change spot
• Le change à terme
• L’option de change de gré à gré
Les produits de taux
• Les produits cash de taux
• Les risques des produits cash de taux
• La Banque Centrale Européenne
• Le Forward Rate Agreement (FRA)
• Le Swap de taux d’intérêt (IRS)
• Le Swap de taux d’intérêt et de devises (CIRS)
Le marché des actions
• Le rôle du marché des actions
• Les acteurs du marché et leurs missions
• Produits cash
Les produits hybrides
• Les nouveaux produits
• Les produits dérivés
• La gestion d’actifs
• Principe de gestion d’un portefeuille
• Mesures de performances
La gestion des risques
• Le risque de contrepartie : le ratio Cooke
• Le risque de marché : la VaR (Value at Risk)
• Le risque opérationnel : Mc Donough / Bâle II
• Le risque de liquidité
Chaque point traité fera l'objet d'une
illustration pratique sous forme d'exercices
Objectifs
• Comprendre les produits
et les acteurs des marchés financiers
• Maîtriser les mécanismes,
les principales utilisations et les bases
du pricing des produits
• Appréhender les principes de gestion
des risques de marché et de contrepartie
des différents produits
Niveau : Acquisition
Intervenant
Anthony Cros
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 02 et 03 juillet 2012
Session 2 : 18 et 19 octobre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
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Finance
Fin38
Programme
barchen.fr
Les produits d'épargne
Caractéristiques, risques et traitement fiscal des produits d'épargne
L’épargne financière :
caractéristiques et risques
• L’épargne bancaire
• Les produits monétaires
• Les fonds euros des compagnies d’assurance
• Les obligations
• Les actions
• Les OPCVM
L’épargne immobilière :
caractéristiques et risques
• L’immobilier direct
• La « pierre papier »
• Les autres types de placement
Les modes de détention de l’épargne
et son traitement fiscal
• L’épargne bancaire et monétaire
• Le compte titres
• Le PEA bancaire
• Les contrats de capitalisation
• Les contrats d’assurance-vie
• Le PERP
Une approche d’allocation d’actifs
• Rendement / Risques / Liquidité
µ Étude de cas : détermination d’une épargne
répondant à des contraintes déterminées
Objectifs
• Connaître les principales
caractéristiques financières et fiscales
des différents produits d’épargne
• Analyser les risques présentés
par chaque produit
• Savoir déterminer le produit adapté
à chaque besoin d’épargne
Niveau : Acquisition
Intervenant
Derek Duke
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 14 et 15 mai 2012
Session 2 : 15 et 16 octobre 2012
Tarif : 1 480 € HT
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38

Finance
39
Fin39
Programme
L'assurance-vie
Cadre juridique et fiscal du contrat d'assurance-vie
Le cadre juridique du contrat d’assurance-vie
• Les parties au contrat
– Le souscripteur : qualité, capacité et droits
– L’assuré
¬ Nécessité du consentement
dans les assurances en cas de décès
¬ Cas des mineurs de moins de 12 ans
et les incapables majeurs
¬ Cas des mineurs de plus de 12 ans
et des autres incapables majeurs
– Le bénéficiaire
¬ Généralités : qualité, désignation, cadre
juridique, l’acceptation, la renonciation,
la révocation, etc.
¬ Droits du bénéficiaire : face aux héritiers
et aux créanciers du souscripteur,
à la communauté conjugale
• Les souscriptions complexes
– Par des incapables
– La coadhésion
– La clause bénéficiaire démembrée
Le cadre fiscal du contrat d’assurance-vie
• La fiscalité en cas de vie
– Fiscalité des primes
– Fiscalité des produits
– Fiscalité des rentes viagères à titre onéreux
– ISF
• La fiscalité en cas de décès
Un cadre proche de l’assurance-vie :
le contrat de capitalisation
• Cadre juridique
• Cadre fiscal
• Une alternative à l’assurance-vie
Objectifs
• Comprendre le fonctionnement
de l'assurance-vie
• Maitriser la dimension technique,
juridique et fiscale
du contrat d’assurance-vie
• Maitriser sa jurisprudence
et son interaction au sein du droit civil
dans le cadre du devoir de conseil
Niveau : Acquisition
Intervenante
Brigitte Audureau
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : Nous consulter
Session 2 : Nous consulter
Tarif : 1 480 € HT
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Finance
Fin40
Programme
barchen.fr
Épargne salariale et retraite en entreprise
Quels sont les différents dispositifs ?
Les dispositifs d’épargne salariale
• Participation et intéressement : pour partager
les résultats et intéresser à la performance
de l'entreprise
• PEE, PERCO et PEI : réceptacles naturels
de l'intéressement et de la participation
pour épargner dans des conditions
très avantageuses
• Actionnariat salarié : pour intéresser les salariés
à la valeur de leur entreprise
Les dispositifs d’assurance retraite
• Le plan article 83 et le PERE
• Le plan article 39 chapeau ou additif
Le compte épargne temps
• CET : les passerelles vers l’épargne retraite
Perco et article 83 et PERE
Les différents dispositifs sont comparés
sous les angles suivants
• Fonctionnement et combinaisons possibles
• Définition des bénéficiaires et modulation
de la contribution patronale
• Financement des plans
• Modes de mise en place et parties prenantes
aux décisions
• Traitement fiscal et social des dispositifs
(à l'entrée, à la sortie, en phase épargne)
• Modes de sortie au terme et mécanisme
de la rente viagère
• Gestion administrative des comptes des salariés
et communication : fonctions et coûts
• Cadre de la gestion financière de l'épargne
des salariés
• Taux d'équipement des entreprises
• Acteurs du marché
• Encours sous gestion
µ Étude de cas :
– Analyse d’accords d’entreprise réels
– Une entreprise hésite entre la mise
en place d’un PERCO ou d’un article 83
– Une entreprise veut favoriser ses cadres
pour la préparation de leur retraite
– Les stagiaires peuvent aussi apporter
les accords d’épargne salariale
et de retraites dont ils bénéficient
en tant que salariés
– Élaboration de tableaux de comparaison
des différents dispositifs
Objectifs
• Maîtriser les dernières modifications
règlementaires, offres de produits
et des nouveaux comportements
des épargnants et employeurs
• Elaborer des tableaux de comparaison
des différents dispositifs
• Evaluer les dispositifs tant du point
de vue des salariés, des employeurs,
des partenaires sociaux que
des gestionnaires et des distributeurs
Niveau : Acquisition
Intervenante
Manuèle Pennera
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 21 et 22 mai 2012
Session 2 : 10 et 11 décembre 2012
Tarif : 1 480 € HT
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40

Finance
41
Fin41
Comprendre les marchés financiers
Acteurs, métiers, instruments cash et dérivés
Programme
À quoi servent les marchés ?
• Acteurs des marchés financiers, motivations
et inter-relations : États, entreprises, particuliers,
banques, sociétés de gestion, etc.
• Les fonctions des marchés financiers
– Placement et financement
– Transfert des risques
• Rôles et actions des banques d’investissement
• Organismes régulateurs : AMF, ACP, BCE
• Les marchés cash et dérivés : actions, taux,
change, crédit, commodities
Pourquoi les banques se recapitalisent-elles ?
• Analyse des impacts de la crise
Que font les salles des marchés ?
• Le Front Office : traders, gérants, sales
et brokers
• Le Middle Office
• Le Back Office et la comptabilité
• Le Risk Management
• La recherche quantitative et l’analyse
• Inspection, audit, conformité
Les produits de marché : comment ça marche ?
• Cash
– Actions
– Produits monétaires et obligataires
– Produits de change
• Dérivés fermes
– FRA et Futures
– Swaps de change, de taux et de crédit (CDS)
• Dérivés conditionnels
– Options vanille et produits exotiques
– Stratégies optionnelles
• Les produits structurés
Approche de l’asset management
• Les typologies de gestion
• Les « hedge funds »
Comment mesurer le prix et les risques ?
• Le prix d’un produit financier : inputs
et méthodes de calcul
• Les risques : de marché, de contrepartie,
de crédit et opérationnels
• Contraintes règlementaires et mesure du risque
Chaque point traité fera l’objet d’une
illustration pratique sous forme d’exercices
Objectifs
• Connaître le rôle des marchés
financiers dans l’économie
et le fonctionnement d’une salle
des marchés
• Appréhender le prix et les risques
associés des instruments financiers
• Comprendre le rôle des opérateurs
du Front au Back Office
Niveau : Acquisition
Intervenant
Alain Bouijoux
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 21 et 22 mai 2012
Session 2 : 04 et 05 octobre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Finance
Fin42
Programme
barchen.fr
Comprendre les opérations de bourse et Opcvm
Produits et usages, acteurs et fonctions
Les acteurs : qui fait quoi ?
• Organismes de tutelle et régulateurs du marché
– Autorité des Marchés Financiers
– Autorité de Contrôle Prudentiel
– Banque de France
• Une entreprise de marché : NYSE
• Investisseurs institutionnels, particuliers,
entreprises et banques
• Société de bourse, conservateur et dépositaire :
de la négociation au dénouement
Les instruments financiers négociés
sur les marchés
• Cash : actions, obligations
• Dérivés : options négociables, warrants
• Les trackers, les ETF, les Opcvm
Les métiers de la bourse
• Analystes financiers
• Gérants
• Vendeurs
• Négociateurs
• Déontologues
La vie d’un ordre en bourse
• La négociation : cotation en continu / au fixing
• Typologie des ordres et gestion du carnet
d’ordres
µ TP Excel : simulations de passage d’ordre
Le Service à Règlement Différé (SRD)
• Couverture, appels de marges
• Liquidation, Règlement-Livraison
• Cours de compensation
µ Étude de cas : négociation, exécution,
réponse chambre, Règlement-Livraison
et conservation
Les indices et leurs utilisations
Les opérations post-marchés
• Compensation / Dépositaire
• Le Règlement-Livraison
Les Opérations Sur Titres (OST)
• Introductions et retraits
• Dividendes, coupons
• OPA, OPE, etc.
La gestion collective : FCP et SICAV
• Historique
• L’industrie de la gestion
• Stratégie de gestion, benchmark, allocation,
performance
Mifid et ses impacts : ce qui a changé
• La « Best Execution »
• MTF, agrégateurs, internalisateurs,
les nouveaux acteurs, etc.
Objectifs
• Comprendre le rôle des acteurs
et leurs relations au sein de la bourse
• Comprendre par l’étude de cas
le fonctionnement des produits cotés,
leur utilité et leur mode de négociation
• Appréhender la vie de la bourse
et de ses produits au quotidien
Niveau : Acquisition
Intervenante
Rachel Schlachter
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 02 et 03 juillet 2012
Session 2 : 17 et 18 décembre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
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42

Finance
43
Fin43
Programme
Calcul actuariel, pricing d’obligations et de swaps
Mathfi 1 : votre formation initiale en mathématiques financières
Les bases du calcul actuariel
• Notion de taux d’intérêt
• Capitalisation et actualisation
• Valeur actuelle d’une série de flux futurs
• Intérêts simples et intérêts composés
• Intérêts précomptés et intérêts post-comptés
• Valeur Actuelle Nette (VAN) et Taux
de Rendement Interne (TRI) d’une stratégie
d’investissement
• Prêts / Emprunts : les différents types
d’amortissement
µ TP Excel : calcul d’intérêts simples
et composés, VAN, TRI, construction
de tableaux d’amortissement
Introduction à la courbe des taux,
à l’actualisation
• Principe et utilité
• Les différents types de courbes
• Zéro-coupon (ZC), taux zéro-coupon,
courbe zéro-coupon
• Stripping de la courbe ZC à partir
des instruments financiers de marché
µ TP Excel : valeur actuelle d’une série de flux
futurs à partir d’une courbe zéro-coupon
Évaluer les obligations et appréhender
leurs risques
• Qu’est ce qu’une obligation ?
• Quelles sont ses caractéristiques ?
• Déterminants du prix d’une obligation :
risque de taux et risque de crédit
• Rating et spread de crédit
• Taux de rendement actuariel d’une obligation
• Analyse en duration / sensibilité / convexité
• La cotation en pratique : coupon couru,
clean price et dirty price
• Autres types d’obligations
µ TP Excel :
– Calcul du TRA sur plusieurs obligations
– Évaluation de la duration et de
la sensibilité d’une obligation de 10 ans
– Calcul du coupon couru et du dirty price
à partir du cours de l’obligation
Marché interbancaire, swaps de taux
• Les taux monétaires EONIA et EURIBOR
• FRA et futures sur EURIBOR
• Les swaps de taux (IRS) : utilisation,
évaluation des deux jambes, définition
du taux swap
µ TP Excel :
– Calcul des intérêts sur placement EURIBOR
– Calcul des variations de valeur d’un swap
suivant différents mouvements de taux
– Couverture d’un risque de taux au moyen
d’un swap
Objectifs
• Acquérir les bases du calcul actuariel
• Savoir évaluer les obligations
et les analyser en sensibilité /
duration / convexité
• Appréhender le fonctionnement
et l’utilisation des swaps de taux
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Antonin Chaix
Durée : 2 jours
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 07 et 08 juin 2012
Session 2 : 15 et 16 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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Finance
Fin44
Programme
barchen.fr
Marchés actions au quotidien
Organisation, produits et stratégies de gestion
Organisation du marché des actions
• Organisation et acteurs des marchés actions
• Fonctionnement des marchés actions
• Les différents ordres de bourse
• Les indices actions : composition, méthode
de calcul, avantages et inconvénients
• Produits des marchés actions (Actions, Futures,
Options, Warrants, Opcvm, Trackers, Produits
Structurés, Hybrides)
Opérations sur titres
• Introduction en bourse
• Détachement des dividendes
• Division du nominal / split
• Augmentations de capital
• Rachats de titres
• OPA, OPE, OPR
Types de gestion
• Active
• Indicielle
• Stylée
• Alternative
Analyse financière
• Interprétation, analyse et ratios
Couverture de portefeuille action
• Options
• Futures
Deux outils pour améliorer sa gestion action
• L’analyse technique
• La finance comportementale
Objectifs
• Comprendre l’organisation et
le fonctionnement des marchés actions
• Connaître les produits des marchés
actions
• Maîtriser les différentes stratégies
de la gestion action
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Anthony Cros
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 09 et 10 juillet 2012
Session 2 : 06 et 07 décembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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44

Finance
45
Fin45
Programme
Gestion monétaire en pratique
Enjeux, techniques et nouvelle règlementation
Principes de la gestion monétaire
• Concilier l’incompatibilité de la performance
et de la régularité
• L’immunisation contre le risque de taux
• Les risques de crédit et de contrepartie
• Transformation et risque de liquidité,
la nécessaire connaissance du passif
Les méthodes et outils utiles ou interdits
• Emprunts contrôlés
• Assets swaps
• Produits structurés et dérivés
• Garantie de liquidité
• Méthodes comptables de linéarisation,
provisions, droit d’entrée...
µ Étude de cas : analyse des méthodes
et outils utiles ou interdits
Avec la nouvelle règlementation, en route
vers le développement d’une gamme de produits
monétaires de diverses classifications
• Nouvelle règlementation :
– Deux catégories d’Opcvm monétaires
– Les Opcvm à « valeur constante »
• Quels réglages apporter pour proposer le profil
idéal d’un Opcvm monétaire
• Création d’une gamme de produits monétaires
et basse volatilité
µ Étude de cas : exemple et analyse
de la nouvelle règlementation
Conclusion : le vrai savoir-faire français
est-il exportable ?
Objectifs
• Comprendre les enjeux et commenter
le panorama actuel de cette spécialité
française
• Assimiler les développements
règlementaires tant du côté
des investisseurs que des gérants
• Anticiper les conséquences
commerciales et financières
Niveau : Expertise
Intervenant
Frédéric Bompaire
Durée : 1 jour
Participants : 3 personnes minimum
Dates
Session 1 : 25 juin 2012
Session 2 : 22 novembre 2012
Tarif : 1 190 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
barchen.fr

Finance
Fin46
Programme
barchen.fr
Gestion obligataire
Techniques et pratiques d’un gérant obligataire
Valorisation d’une obligation
• Construire une courbe des taux et actualisation
• Analyser une obligation
– En duration
– En sensibilité
– En convexité
µ TP Excel : exercices d’application
Élaboration d’un portefeuille obligataire
• Principes de construction d’un portefeuille
obligataire
• Approche selon les types de gestion
– Assurantielle
– Indicielle
– Avec indice de référence
• Calibrage du processus
– Tracking-error
– Ratios de risque
µ TP Excel : mise en place ligne à ligne
d’un portefeuille
Stratégies de gestion d’un portefeuille
obligataire
• Gestion de la sensibilité
(utilisation des contrats futures)
• Gestion de la courbe
• Analyse en valeur relative
• Investissements en émetteurs privés
µ TP Excel : exercices d’application
Utiliser des Asset Swaps
• Caractéristiques d’un Asset Swap
• Intérêt des Asset Swaps en gestion obligataire :
changer d’indexation
Intégrer des Floating Rate Notes
• Spécificités et valorisation des FRN
• Intégration dans un portefeuille obligataire
Utiliser des obligations indexées sur l’inflation
• Spécificités de ces obligations
• Stratégies de gestion
Objectifs
• Maîtriser les paramètres de gestion
d’un portefeuille obligataire
• Comprendre les différents instruments
(taux fixe, taux variable, indexés,
dérivés)
• Mettre en pratique les stratégies
de gestion à travers des exercices
Niveau : Expertise
Intervenants
Olivier de Larouzière
Olivier Robert
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 04 et 05 juin 2012
Session 2 : 22 et 23 octobre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
46

Finance
47
Fin47
Programme
Les principes
• La hiérarchie des performances
• La volatilité
• La diversification
Les prévisions
• Les actifs non financiers
– Immobilier
– Matières premières
– L’art
• Macro économique
– Cycles
– Croissance
– Courbe des taux
• Micro économique
– Actualisation des résultats
– Rotation sectorielle
• Autres
– Volatilité
– Assurance de portefeuille
µ TP Excel : exemples d’application
L’allocation d’actifs tactique
Faire évoluer un portefeuille financier
Les différentes méthodes
• La théorie
• Core-satellite
• Markowitz
• Black-Litterman
La mise en oeuvre
• La prise en compte des contraintes
• La prise de décision en comité
• La révision de l’allocation tactique
• Le choix des supports
• La mesure des résultats
µ TP Excel : exemples d’application
En partenariat avec Advanced Fund Analysis
Objectifs
• Maîtriser les différentes approches
et conceptions
• Comprendre la dimension active
de l’allocation tactique
• Analyser les différentes méthodes
d’allocations d’actifs tactiques
Niveau : Expertise
Intervenant
Pierre Hervé
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 31 mai et 1 er juin 2012
Session 2 : 04 et 05 octobre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
barchen.fr

Finance
Fin48
Programme
La prévisibilité des actifs
• La hiérarchie des performances
• La volatilité
• La diversification
Les étapes clés de l’allocation d’actifs
• L’horizon d’investissement
• Le niveau de risque accepté
• Le benchmarking
• La gestion du change
barchen.fr
L'allocation d'actifs stratégique
Structurer un portefeuille financier
La dimension active de l’allocation stratégique
• La combinaison avec l’allocation tactique
• La combinaison avec la sélection de titres
• Les mesures de performance et d’attribution
des risques
• Le choix des supports financiers
• La dimension psychologique
µ TP Excel : exemples d’application
La modélisation
• La macro économie
• Les approches
– Quantitative
– Bayésienne
– Les cycles économiques
– Les primes de risque
– Les réseaux de neurones
– La théorie du chaos
– La microéconomie
Prévoir ou évaluer
• La projection des informations du moment
• L’actualisation des résultats futurs
La pratique de l’allocation en France
• Pour les investisseurs institutionnels
• Pour les clients particuliers
µ TP Excel : exemples d’application
En partenariat avec Advanced Fund Analysis
Objectifs
• Maîtriser les différentes approches
et conceptions
• Comprendre la dimension active
de l’allocation stratégique
• Analyser les approches quantitatives
et bayésienne de l’allocation d’actifs
stratégique
Niveau : Expertise
Intervenant
Pierre Hervé
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 09 et 10 juillet 2012
Session 2 : 12 et 13 novembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
48

Finance
49
Fin49
Programme
La multigestion
La naissance de la multigestion
• Le rôle des consultants
• La recherche de la diversification
Les avantages de la multigestion
• Du point de vue de la gestion
• Du point de vue de la stratégie
• Du point de vue de l’investisseur
Multigestion : l’analyse et la sélection de fonds
Le métier de la multigestion en pratique
Les acteurs
• Les multigérants, les investisseurs,
les consultants
• Les agences de notation, les fournisseurs
de données
• Les outils d’aide à la décision
Les produits et les services
• L’offre de produits
• L’offre de services
• La rémunération
Le processus de sélection
La partie quantitative
• Création des univers
• Recherche des benchmarks
• La recherche des thématiques
• L’analyse statistique et graphique
• La modélisation et backtesting
• Le suivi des fonds
La partie qualitative
• Le questionnaire et son analyse
• Le gérant
• L’équipe
• L’organisation de la société
• La philosophie et le processus d’investissement
µ TP Excel : exemples d’application
La construction de portefeuille
• L’allocation d’actifs par style, niveau
de capitalisation, secteur économique
• La rotation des thématiques
• Le timing et rebalancement des positions
µ TP Excel : exemples d’application
L’analyse et l’attribution de performance
et de risque
• Les principales mesures de performance
• Les principales mesures de risque
• L’attribution de performance et risque
Les perspectives et défis
• La performance
• L’indépendance
• La transparence
En partenariat avec Advanced Fund Analysis
Objectifs
• Maîtriser le processus
de la sélection de fonds
• Construction d’un portefeuille
en multigestion
• Comprendre les pratiques
de la multigestion
Niveau : Expertise
Intervenant
Pierre Hervé
Durée : 2 jours
Participants : 3 personnes minimum
Dates
Session 1 : 05 et 06 juillet 2012
Session 2 : 06 et 07 décembre 2012
Tarif : 2 380 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
barchen.fr

Finance
Fin50
Programme
Le questionnaire
• La règlementation MIF
• Le contenu du questionnaire
• Le dépouillement
barchen.fr
Profilage des clients : créer une offre unique
Corréler les objectifs patrimoniaux et les choix d'investissement
La psychologie
• La résistance au risque
• Les tests d’interactivité
• Les contradictions questionnaire / psychologie
Les théories financières utiles
• Les risques
• L’allocation d’actifs
• La construction de portefeuille
µ TP Excel : exercices d’application
La mise en oeuvre
• La création d’une gamme de profils
– Le calibrage par le risque
– Le calibrage par les horizons d’investissement
– Le cas du profil hors norme
µ TP Excel : exercices d’application
• La périodicité des recommandations
– Les éléments indispensables à l’allocation
tactique
– La régularité ou l’opportunité
des recommandations
– Le pragmatisme
(le mieux est l’ennemi du bien)
• Le choix des supports
– Dans un contexte de contrat d’assurance-vie
– Dans un contexte de PEA
– Dans un mandat
• Le suivi des portefeuilles
– Le suivi des risques
– La correction des erreurs de recommandation
– Le reporting
Objectifs
• Définir au mieux les besoins du client
• Construire une offre adaptée
• Mise en œuvre pratique d’une gamme
profilée
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Pierre Hervé
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 14 et 15 mai 2012
Session 2 : 25 et 26 octobre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
50

Finance
51
Fin51
Programme
Techniques avancées d’analyse et de modélisation d’actifs immobiliers
Partie 1 : l’environnement financier,
juridique et fiscal
Rappel sur les différents types d’investissements
• Core
• Core plus
• Opportunistic
Rappel sur les modes de financements :
la subordination
• Dette senior
• Dette junior
• Dette mezzanine
• Equity
Rappel sur les véhicules d’investissement
• Règlementés : statut fiscal de SIIC et OPCI
(ou société de gestion d’OPCI), SCPI (agréées
AMF mais non cotées) et fonds d’investissements
• Non réglementés : la filiale d’un fonds (SAS, SNC,
SARL) en financement structuré sans recours
sur maison mère
La Due Diligence : les documents à collationner
• Les baux, l’état locatif
• Le rapport de valorisation
µ Étude de cas : valorisation de centres
commerciaux en Europe du sud
• Les éléments financiers sur l’acquéreur
(si financement avec recours)
• Les éléments financiers et de marché
sur l’exploitant-gestionnaire
µ Étude de cas : financement d’un actif
hôtelier
• Les éléments sur la structure juridique
et fiscale : cross-collateralisation
et mutualisation des cash flows
Partie 2 : analyse de la dette, de son tranchage
et de sa sécurisation
µ Étude de cas : financement d’un portefeuille
comportant plusieurs actifs
cross-collateralisés
• Le mode d’amortissement de la dette
et les scenarii de sortie
• La waterfall et ses différentes formes
• Atelier sur les principales garanties recueillies
et covenants non financiers
• Débriefing sur structure de sécurisation
et analyse de risque
µ Étude de cas : acquisition d’un immeuble
de bureaux multi-locataires. Les principaux
calculs utilisés
• Rappel des notions de taux d’intérêt
• Effet de levier, Loan to Value (LTV)
• DSCR / ICR
• TRI investisseur
• Techniques de valorisation d’un actif
– Approche par capitalisation
– Approche par actualisation des Cash Flow
– Approche par comparables
L’analyse de risques à partir des modèles
de cash flow
µ Étude de cas : analyse d’un actif hôtelier
unique
• Analyse des variables clés de la modélisation
• Optimisation de l’EBITDA, analyse de sensibilité
• Atelier sur la recherche du seuil de rupture
de service de la dette
Objectifs
• Savoir utiliser et analyser les principaux
ratios de modélisation financière
• Comprendre les modes
de financement et les différents types
d’opérations
• Connaître les méthodes d’analyse
des actifs immobilers par les banques
• Se resituer dans l’environnement
juridique et fiscal de l’investissement
immobilier
Niveau : Expertise
Intervenante
Sylvaine Chubert
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 02 et 03 juillet 2012
Session 2 : 17 et 18 décembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Finance
Fin52
Programme
barchen.fr
Utiliser les produits dérivés en gestion
Moteur de performance et instruments de couverture
Prix et risques des dérivés
• Dérivés fermes : Futures et Swaps
• Dérivés optionnels : actions et taux
• Dérivés de crédit
• Sensibilité, grecques et gestion du risque
µ TP Excel : analyse du prix et des sensibilités
de dérivés simples
Les dérivés comme moteur de performance
• Intérêts, risques et limites des produits dérivés
en gestion
• Principales stratégies optionnelles
• Utiliser des exotiques en gestion : binaires,
à barrière, sur moyenne, etc.
Instruments hybrides
• Warrants
• Obligations convertibles
• Obligations callables
• Option adjusted spread
• CFD
• Swap de performance
• ETF
• Swaps de variance : la volatilité comme actif,
contrats sur indices VIX
µ TP : stratégie de gestion et choix
des instruments
Assurance portefeuille
• La méthode du Stop Loss
• Couverture par Futures
µ TP : mise en place et ajustements
dans le temps d’une couverture par Futures
• Les méthodes optionnelles OBPI
• La méthode du coussin CPPI
µ TP : extension des méthodes
aux marchés actions et crédit
Produits structurés
• Création d’un produit structuré
• Les principaux structurés
– Produits mono sous-jacents à base
d’options vanille ou exotiques
– Produits sur fonds, les fonds à coussin
type CPPI
• Exemple des structurés sur fonds
µ TP : études de produits structurés
dans le marché
Risque et reporting de gestion
• Reporting et ratio règlementaire
• Indicateurs de performance et de risque
• Traitement des options
Objectifs
• Maîtriser les méthodes de couverture
de portefeuille par les produits dérivés
• Utiliser les dérivés pour améliorer
ses performances en gestion des risques
• Comprendre le fonctionnement
des structurés
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Oscar Relier
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 21 et 22 mai 2012
Session 2 : 04 et 05 octobre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
52

Finance
53
Fin53
Programme
Gestion alternative
Comprendre la diversité des stratégies
Hypothèses de départ en gestion alternative
• Cash et dérivés
• Indices
• Alpha et bêta
• Courbes de taux
• La sensibilité
• La convexité
• Spreads de crédit
• Principales stratégies
– Event Driven
– Directional / Tactical
– Arbitrage
L’univers des stratégies alternatives
• Stratégies actions
– Merger arbitrage
– Index arbitrage
µ TP Excel : construire les stratégies actions
les plus efficaces en fonction des données
de départ
• Long / Short equity
– Les 4 sources de performance
– Stratégies Market Neutral
• Fixed Income Arbitrage
– Arbitrage de courbe
– Arbitrage de convergence
• Credit Arbitrage
– Capital arbitrage
– Relative value
µ TP Excel : construction de portefeuilles
d’arbitrage de crédit
• Stratégies convertibles
– Convertible arbitrage : arbitrage de volatilité,
arbitrage de taux et de crédit
µ Étude de cas : analyse du déroulement
d’une stratégie d’arbitrage sur convertibles
Mesures de Risque / Rentabilité
• Définition des indicateurs de performance
et de risque
• Ratios de Sharpe, Sortino, Calmar, etc.
• Les VaR
µ TP Excel :
– Mesurer le risque
- Étude et comparaison des techniques
de mesure de performance des stratégies
classiques et alternatives
Quel avenir pour la gestion alternative
après la crise ?
Objectifs
• Maîtriser les stratégies de gestion
alternative : principes, risques
et performances
• Comprendre les techniques
des gérants de Hedge Funds
• Comprendre les mesures
de risque et de rentabilité
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Peter Pavlov
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 21 et 22 juin 2012
Session 2 : 26 et 27 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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Finance
Fin54
Programme
barchen.fr
Créer et gérer un fonds ISR au quotidien
ISR : mode d’emploi
Comprendre le marché ISR
• Les différentes approches de l’ISR
– Développement durable
– Investissement à caractère social
– Commerce équitable
– Préceptes moraux et religieux
• Le marché : France et international
– Les investisseurs : institutionnels, particuliers
– Les autres acteurs : analystes, intermédiaires,
distributeurs
– La règlementation applicable
– Fonds ISR dans le monde :
natures et performances
µ Étude de cas : analyse de prospectus
de fonds ISR ou apparentés
Analyse ISR : du financier à l’extra-financier
• Critères de sélection de l’investissement
• Produits financiers solidaires et fonds de partage
• Notation extra-financière
• Intérêt de l’estampillage ISR
µ Étude de cas : définir votre propre approche
de l’ISR
Créer un fonds ISR : mode d’emploi
• Approche concrète du besoin de l’investisseur
– Choix de la stratégie d’investissement
– Choix d’un benchmark
– Mesure de la performance du fonds
• Rédaction du prospectus
– Intégration des approches financières
et extra-financières
– Principales informations du prospectus
– Processus d’agrément
• Processus de gestion
– Construction d’un fonds ISR
– Distinction et compatibilité entre ISR
et style de gestion
– La gestion du fonds au quotidien
– Reporting et information aux investisseurs
µ TP Excel : construire ligne à ligne
le portefeuille du fonds à partir
de votre approche personnalisée
Objectifs
• Analyser les principes des fonds ISR
ainsi que leurs performances
• Maîtriser l’analyse extra-financière
• Comprendre par la pratique
le processus de création et de gestion
d’un fonds ISR
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Dominique Carrierre
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 10 et 11 mai 2012
Session 2 : 27 et 28 septembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
54

Finance
55
Fin55
Programme
Les Stocks Options
Présentation, maîtrise et approche patrimoniale
Les Stocks Options : règlement du plan, fiscalité
et financement
• Le règlement du plan de Stocks Options
– Les sociétés concernées
– Deux types de plans
– Le partage des pouvoirs dans le processus
d’attribution des Stocks Options
– La détermination du prix d’exercice
– Où sont logés les titres acquis ?
Sous quelle forme ?
– Les dates d’expiration de l’exercice des droits
– Les conditions suspensives d’exerçabilité
µ Étude de cas : quels sont les points
à surveiller ?
• La fiscalité des Stocks Options
– Au regard de l’IRPP
– Au regard de l’ISF
• Le financement de la levée
– L’autofinancement
– La levée / cession
– Le cas particulier du PEE
Les cas particuliers des actions gratuites
et des BSPCE
• Les actions gratuites
– Aspects juridiques et fiscaux
– Incidences patrimoniales
• Les BSPCE
– Les sociétés concernées
– Les bénéficiaires
µ Étude de cas : comparatif BSPCE / Stock
Options
Optimiser une ligne monotitre significative
• Devenir actionnaire : droits de garde, courtages,
l’art de la levée et de la vente des titres
• L’accès aux marchés dérivés
Approche patrimoniale
• Les stock-options sous l’angle patrimonial
– 1e
partie : la qualification juridique des options
¬ Quelle est l’étendue des droits
du bénéficiaire ?
¬ Stocks Options et régime matrimonial
¬ Stocks Options et divorce
¬ Stocks Options et succession
– 2e
partie : la qualification fiscale des options
¬ Stocks Options et ISF
¬ Stocks Options et impôts sur la plus-value
¬ Stocks Options et divorce
à Rappels généraux
à Stocks Options et mobilité
internationale
à Optimisation de la fiscalité
des Stocks Options
à Exemples chiffrés
µ 3e
partie : cas pratique et quizz
Objectifs
• Appréhender l’utilité économique
pour les entreprises et les salariés
• Maîtriser le cadre juridique et fiscal
encadrant la mise en place de plans
de Stocks Options
• Comprendre et mesurer les impacts
patrimoniaux liés aux Stocks Options
Niveau : Expertise
Intervenant
Jean-François Gramain
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 05 et 06 juillet 2012
Session 2 : 20 et 21 décembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
barchen.fr

Finance
Fin56
Programme
Les marchés de dérivés
• Marchés organisés et OTC
• Marchés : taux, action, change, crédit,
commodities
barchen.fr
Produits dérivés : mécanismes et utilisations
Futures, Swaps et Options
Les dérivés fermes
Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?
• Forwards et Futures : principes et utilisations
selon les marchés
• Le change à terme
µ TP Excel : calcul de couverture par Futures /
change à terme
Les Futures sur actions et indices
• Paramètres définissant le prix d’un Future
• Utilisation d’un Future
– Spéculation
– Couverture
Le monde des Swaps
• IR Swaps : mécanisme, exemples d’utilisation
µ TP Excel : comment fabriquer un prêt
à taux fixe ?
• Les variantes : Cross Currency Swaps et Swaps
Cambistes
Dérivés de crédit
• CDS : principe et utilisation du produit
le plus usité
• Analyse de confirmation d’une transaction CDS
• Indice iTraxx : à quoi sert-il ?
• Question d’actualité : vers un marché organisé
de CDS ?
Les dérivés optionnels
Les options sur actions : Call / Put
• Comment ça marche ?
• Une logique d’assurance
• Paramètres de prix et sensibilités : mesurer
le risque
• Utilisation : couverture / effet de levier
• Stratégies optionnelles : spread / straddle /
collar
µ TP Excel : se couvrir par option.
La recherche du meilleur coût
Options de taux : Floor et Cap
• Comment ça marche ?
• Aborder les Collars et Swaptions
µ TP Excel :
– Couverture de dette par option de taux
– Couverture de dette par option de change
• Put, call et options exotiques
• Risque et options de change
Les dérivés : brique élémentaire des produits
structurés
Objectifs
• Maîtriser les mécanismes des dérivés
fermes et conditionnels
• Comprendre les utilisations des dérivés
• Connaître les paramètres de prix
et les risques associés à l’utilisation
de dérivés
Niveau : Acquisition
Intervenant
Alain Bouijoux
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 24 et 25 mai 2012
Session 2 : 08 et 09 octobre 2012
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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56

Finance
57
Fin57
Programme
Produits structurés en Asset Management
Compréhension, montage et valorisation des produits structurés
Pourquoi les produits structurés sont adaptés
à l’Asset Management ?
• Exemples de produits structurés
• L’impact juridique et fiscal
Retour sur les dérivés sur actions, taux et indices
• Options vanilles et leurs paramètres
• Les stratégies optionnelles : mécanismes
et objectifs
• Les options exotiques couramment utilisées
dans les structurés action et taux
µ TP : pricing de produits dérivés vanille
pour des structurés mono sous-jacents
Classer et comprendre les structurés du marché
• Comprendre les swaps dans les produits
structurés : Swaps de performance, swaps PEA,
Equity Swaps
• Les structurés mono sous-jacents
à base d’options vanille, d’options à barrière,
asiatique
• Les produits structurés multi sous-jacents :
paniers Best Of, Worst Of
• Les produits sur fonds et les CPPI
• Le cas des obligations convertibles et reverse
convertibles
Montage et valorisation des produits structurés
• Quels objectifs pour le structureur ?
• Quelles conditions de marchés pour les produits ?
• Techniques de pricing utilisées
µ TP :
– Analyse de structurés actions et taux
à partir des prospectus
– Identification des stratégies optionnelles
utilisées
Objectifs
• Identifier les stratégies adaptées
au contexte en Asset Management
• Analyser les méthodes de construction
des structurés à base de dérivés
sur action
• Comprendre les paramètres de prix
et les méthodes de pricing
de quelques structurés
Niveau : Expertise
Intervenant
Oscar Relier
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 05 et 06 juillet 2012
Session 2 : 08 et 09 novembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Finance
Fin58
Programme
barchen.fr
Les financements structurés
Comment en optimiser le montage et en analyser le risque ?
Introduction : panorama des produits
de financements structurés et leurs places
dans le bilan bancaire et celui des entreprises
Le financement de projet : présentation générale
des financements de projets internationaux
µ Étude de cas : financement d’infrastructures
en Europe
• Les étapes de la structuration du financement
et les principaux partenaires
• Le montage juridique autour d’une SPE
• Gestion du risque : la notion de financement
sans recours ou à recours limité
• Typologie des principales structurations
de projet : BOT, BOOT et DBT
• Le partage du risque entre les principaux
participants au consortium de projet
• Les développements récents sur les marchés :
les Partenariats Publics Privés (PPP)
µ Étude de cas : illustration par le projet
Eiffage de financement d’un projet
hospitalier francilien
Les financements d’actifs
µ Étude de cas : analyse d’un financement
aéronautique (Airbus) avec point
sur les traitements comptables
déconsolidants
• Les principaux montages : leasing,
financements d’infrastructures
• Le rôle des assureurs crédit et des agences
multilatérales dans la gestion du risque
Les financements de rachat de créances
mobilières et immobilières : la titrisation
• L’utilisation de la titrisation par les banques
et les entreprises
• Accès direct au marché des capitaux,
restructuration de bilan, amélioration
de la solvabilité (Bâle 2)
• Les étapes de montage d’une opération
de titrisation de valeurs mobilières (ABS)
ou immobilières (MBS)
µ Étude de cas : titrisation des créances
de leasing automobile du groupe Volkswagen
• La forme juridique des véhicules de titrisation
en France :
– Les FCC
– Les FCT
µ Étude de cas : analyse d’un RMBS
sur le marché européen
• Les sociétés ad hoc (SPC) au cœur
de la structuration
• Le traitement comptable : titrisation synthétique
ou non synthétique
• La gestion du risque par tranchage des actifs
• Les techniques de subordination de la dette
par le mécanisme de « waterfall »
Objectifs
• Appréhender les techniques
de montage d’opérations
en financement d’actifs,
financement de grands projets
et titrisation. S’initier aux Partenariats
Publics Privés (PPP).
• Comprendre l’environnement actuel
du marché des financements structurés
• Connaître les méthodes d’analyse
de risque appliquées par les banques
et les agences de notation
Niveau : Expertise
Intervenante
Sylvaine Chubert
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 21 et 22 mai 2012
Session 2 : 04 et 05 octobre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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58

Finance
59
Fin59
Programme
Pricing et risk management des options vanille
Mathfi 2 : pricer et gérer votre book sur Excel
Introduction aux options vanille
• Qu’est-ce qu’une option ?
• Un sous-jacent ?
• Un call, un put ?
• Payoff d’un call / d’un put et stratégies
d’exercice option vs. contrat forward
• Exemples d’utilisation de stratégies à base
d’options dans différents cas : investissement
(effet de levier), couverture de risques
de marché (actions / change / taux), etc.
• Options à la monnaie, dans et en dehors
de la monnaie
Hypothèses d’évaluation et premières propriétés
• L’absence d’opportunité d’arbitrage
• Inégalités vérifiées par les prix des calls et puts
• Parité call-put et inégalité de convexité
• Quels facteurs déterminent le prix d’une option ?
• Introduction aux sensibilités : Delta, Gamma,
Véga, Théta et Rho
µ TP Excel :
– Vérification de la parité call-put
sur différents exemples
– Modifications à apporter en cas
de décrochement de dividendes sur l’actif
sous-jacent
Évaluation d’un call dans le modèle binomial
• Présentation du modèle binomial
(une période, deux états du monde)
• Le prix d’une option comme valeur
du portefeuille de couverture
• Concept de probabilité risque-neutre
µ TP Excel : pricing d’un call sur parapluie (sic)
dans le modèle binomial
Le modèle de Black & Scholes
• Présentation intuitive des hypothèses du modèle
• La formule de Black & Scholes
• Valeur intrinsèque et valeur temps
• Volatilité historique vs. volatilité implicite
• Introduction à la problématique du smile / skew
de volatilité
µ TP Excel :
– Pricing d’un call / d’un put au moyen
de la formule de Black & Scholes
– Effet des différents paramètres
– Parité call-put
La couverture des options
• Effets du cours sous-jacent et de la maturité
sur le prix, le delta et le gamma d’une option
• Principe de la couverture delta-neutre
d’une option
• Le P&L du trader : gamma vs théta
• De la couverture d’une option à la gestion
d’un book d’options
µ TP Excel :
– Simulation d’une gestion delta-neutre
– Impact de la fréquence de réajustement
et de la différence entre volatilité
de pricing et volatilité réalisée
Objectifs
• Se familiariser avec les mathématiques
des options
• Comprendre Black & Scholes
et l’utiliser pour pricer des options
vanille
• Développer une compréhension
qualitative et intuitive des options
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Antonin Chaix
Durée : 2 jours
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 14 et 15 juin 2012
Session 2 : 29 et 30 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Finance
Fin60
Programme
Qu’est ce qu’un LBO ?
• Les différents types de LBO
• La dette et l’effet de levier
• Notion de FCF, TRI, RI
• Le type de société cible
µ Étude de cas : analyse de montages
de LBO récents
barchen.fr
Financement par LBO en Private Equity
Techniques et pratiques des montages LBO
Les acteurs du LBO : rôles et objectifs
• La banque
– Structuration de la dette
– Sécurisation de la dette
– Dette senior, dette mezzanine
• Les actionnaires
– Structuration des fonds propres
– Pacte d’actionnaires
• Les managers
– Clauses de rétrocession
– Risque financier
– Risque fiscal
• Le rôle de la holding
µ Étude de cas : analyse des motivations
et pouvoirs des acteurs dans les récents
montages de LBO
Méthodes de valorisation d’entreprise et marge
de négociation
• Méthode des DCF
• Méthode des multiples
• Tendance 2012 et exemples de fonds en difficulté
µ TP Excel : calcul de valeur de l’entreprise
selon différents contextes
La structuration financière des opérations
• L’importance du Business Plan :
que regarder en priorité ?
• La valorisation initiale et ses aménagements
• Les leviers du LBO
– Levier fiscal
– Leviers financiers successifs
– Leviers juridiques
µ Étude de cas de synthèse : analyse
du Business Plan et montage du financement
d’une opération de LBO
La sortie du LBO
• Les différentes sorties possibles
• La rémunération du fonds
Objectifs
• Connaître les différents acteurs
et leurs rôles dans les montages
de LBO
• Maîtriser la structuration financière
des opérations de LBO
• Comprendre les pratiques
de valorisation d’entreprise
lors d’une opération de LBO
Niveau : Expertise
Intervenant
Laurent Baudino
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 25 et 26 juin 2012
Session 2 : 19 et 20 novembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
60

Finance
61
Fin61
Programme
La gestion d’actifs face aux grandes réformes
Contenu, enjeux et impacts des évolutions règlementaires
Introduction : point sur la situation de la gestion
collective en France en 2011
• Pôles d’excellence et évolution de la collecte
• Évolution de l’organisation du secteur
de l’Asset Management
Cadre juridique et règlementaire des Opcvm
• Règles de répartition des risques
• Règles de transparence
• Principales normes applicables (MIF, RG AMF,
Code Monétaire et Financier, etc.)
• Application de ces normes par l’AMF
• Modulation des normes et contrôles
par catégories d’Opcvm
• Contraintes pour les investisseurs en fonction
de la catégorie d’Opcvm
Solvency 2 et Bâle 3 : contenu et impacts
indirects sur la gestion d’actifs
• Contenu et enjeux de Solvency 2
– Les 3 piliers de la réforme
– Méthode Standard vs Modèle Interne
– Rationalité de la réforme (convergence
avec Bâle 3) et calendrier d’application
– Impacts potentiels par classes d’actifs
– Impacts potentiels pour les institutionnels
• Contenu et enjeux de Bâle 3
– Rationalité de la réforme
– Présentation des différents axes
de la réforme et calendriers de mise
en œuvre
– Impacts sur le fonctionnement des marchés
financiers
– Renforcement de la quantité et de la qualité
des fonds propres
– Mise en place de nouveaux ratios
de liquidité (LCR et NSFR)
– Impacts par classes d’actifs
• Combinaison de Solvency 2 et Bâle 3
en complément de la directive Conglomérats
– Fonds propres complémentaires
– Traitement des filiales et participations
dans des établissements de crédit
et / ou des sociétés d’assurance
• Conclusions sur les impacts combinés
des réformes Bâle 3 et Solvency 2 sur le monde
de la gestion d’actifs
UCITS IV : contenu et impacts indirects
sur la gestion d’actifs
• Calendrier de mise en œuvre
• Contenu, nouveaux indicateurs et nouveaux
documents à publier
– Le KID (Key Information Document)
– Le SRRI (Synthetic Risk Reward Indicator,
ratio permettant la comparaison des fonds)
– Harmonisation européenne des échelles
rendement / risque
• Impacts attendus sur le marché européen
de la gestion d’actifs
– Simplification du lancement des fonds
transfrontaliers
– Meilleure protection des investisseurs
– Concentration et spécialisation /
différenciation des gestionnaires d’actifs
– Les différentes stratégies envisageables
pour les sociétés de gestion
Synthèse
Les impacts combinés de ces réformes
sur le métier de la gestion d’actifs
Objectifs
• Comprendre le cadre juridique
et règlementaire des Opcvm
• Maîtriser le contenu et les enjeux
d’UCITS 4
• Analyser les impacts des réfomes
Bâle 3 et Solvency 2 sur la gestion
d’actifs
Niveau : Expertise
Intervenant
Benoît Cougnaud
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 21 et 22 mai 2012
Session 2 : 17 et 18 décembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Finance
Fin62
Programme
barchen.fr
Risk Management : les fondamentaux
Typologie des risques bancaires et règlementation prudentielle
Le bilan de la banque
• Principe d’un bilan de banque
• Impact des principales opérations sur le bilan
de la banque
• Impact sur le compte de résultat
µ Études de cas : comprendre à travers
des exercices, l’évolution du bilan
d’une banque et les risques sous-jacents
Typologie des risques
• Principe, mesure et exemples pour chaque type
de risque
– Risque de marché
– Risque de crédit et de contrepartie
– Risque de liquidité
– Risque global de taux
– Risque opérationnel
Environnement règlementaire et Bâle 2
• Instances règlementaires : nationales,
internationales
• Obligations règlementaires et prudentielles :
Bâle 2
• Le coût des fonds propres
Le risque de marché : taux, change, action
• La mesure du risque de marché et la notion
de VaR
• Les différents types de VaR : définition, mesure
et applications
µ TP Excel : illustration de calculs de VaR
Le risque de crédit-contrepartie
• Mesure du risque
– Notations internes et externes
– Modèles de mesure
• Réalité du risque de contrepartie
sur les marchés
• Gestion globale du risque de crédit
et portefeuille de crédit
Le risque opérationnel : réalité et gestion
• Prise en compte dans Bâle 2
• Gestion du risque opérationnel et organisation
au sein des banques
Calcul de fonds propres règlementaires
• Calcul de l’exigence de fonds propres
• Application des ratios de Bâle 2
• Le coût du capital - introduction au RAROC
µ TP : illustration à partir d’extraits du dernier
rapport annuel d’une banque
Le risque global de taux
Mesure et gestion du risque de liquidité
• Les ratios actuels et les évolutions prévues
• Situation de crise de liquidité pour une banque
µ Études de cas : comprendre la mesure
et la gestion du risque de liquidité
par une banque
Coût du risque et exigences de rentabilité
• Les normes et le besoin en capital
• Coût du capital et exigences de rentabilité
Vers Bâle 3 : changements attendus
et conséquences pour les banques
Objectifs
• Comprendre la réalité des risques
bancaires et leurs coûts
• Aborder la définition « mesure
et gestion » des différents risques :
marché, crédit, opérationnel
• Comprendre l’impact de la réforme
Bâle 2 et de son évolution vers Bâle 3
sur les fonds propres de la banque
• Mettre en perspective le cadre
règlementaire et la crise financière
récente
Niveau : Maîtrise
Intervenante
Catherine Bienstock
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 18 et 19 juin 2012
Session 2 : 19 et 20 novembre 2012
Tarif : 1 680 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
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62

Finance
63
Fin63
Programme
Risk Management en société de gestion
Gérer les risques pour compte de tiers et compte propre
Débat : les sociétés de gestion savent-elles bien
gérer leurs risques ?
Risque pour compte de tiers
• Promesses client
• Analyse de performance (Rendement / Risque)
• Cartographie des risques
• Risque de marché : taux, change, actions
– Mesure de risque : duration, tracking error
– De la volatilité à la VaR
– Différents types de VaR : définition,
mesure et application
µ TP Excel : exercices d’application de mesure
de risque de marché
• Risque de crédit et de contrepartie
– Risque et probabilité de défaut : notation
(interne ou externe)
– Approche par contrepartie
– Mesure du risque de crédit : rating
et évaluation des spreads
µ TP Excel : exemples du risque
de contrepartie sur les marchés
• Indicateurs de risques en Asset Management
– Outils et concept de la gestion d’actifs :
frontière efficiente, droite de marché,
modèle de Markowitz, Black & Litterman
– Performance, écarts types, Skewness,
Kurtosis
– Béta, alpha etc.
– Volatilité, Tracking error, VaR (paramétrique,
Monte Carlo, historique, cVaR, iVaR, mVaR,
Stress Test)
– Ratio de Sharp, Sortino etc.
µ TP Excel : présentation et déroulement
des indicateurs sur un portefeuille composé
d’actions et d’obligations
• Fondements économétriques, mesure de risque
et horizon de gestion
• Process de gestion et risk budgeting
Risque pour compte propre
• Risque de liquidité au passif
• Risque juridique : définition et application
des produits épargne, contrats cadre
• Risque de conformité : sanctions AMF
• Risque de réputation
• Risque opérationnel en termes financiers
– Erreur de saisie
– Risque de fraude
– Lutte Anti Blanchiment
Comment gérer ces risques ?
• Comprendre les techniques pour limiter
ces risques
• Maîtriser les sources de risques
µ TP Excel : retour sur les risques financiers
– Objectifs de gestion et prise de risque
– Comparaison risques ex ante et ex post
en gestion de portefeuille
En partenariat avec APTimum Formation
Développement
Objectifs
• Appréhender la réalité des risques
pour compte de tiers et compte propre
en Asset Management
• Comprendre les techniques de mesure
et de gestion de ces risques
• Maîtriser les mécanismes et sensibilités
des indicateurs pertinents
Niveau : Expertise
Intervenant
François Chauvet
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 28 et 29 juin 2012
Session 2 : 03 et 04 décembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Finance
Fin64
Programme
barchen.fr
Mesure et gestion du risque opérationnel
Comprendre et gérer le risque opérationnel
Définition et règlementation propre au risque
opérationnel
• Typologie du risque opérationnel
– Étude de cas réels : traduction concrète
des facteurs de risque
– Exemples choisis dans les catégories
de Bâle 2
• Analyse, causes et conséquences
µ Étude de cas : autopsie de pertes liées
au risque opérationnel à partir d’exemples
réels
• Classement des cas en fonction de la typologie
– Processus
– Personnes
– Systèmes
– Événements extérieurs
Le cercle vertueux de la gestion des risques
• L’organisation du dispositif
• Rôle et responsabilité des managers du RO
• L’approche quantitative
• Mise en place d’une collecte des pertes :
Pourquoi ? Comment ?
• L’approche qualitative
• Cartographier les risques : l’approche processus
• Reporting et lien avec le plan d’action
d’amélioration du contrôle interne
µ Étude de cas : analyse de cas réels de risques
opérationnels
– Quelles actions auraient pu éviter
les pertes ?
– Quel reporting à produire ?
Objectifs
• Appréhender l’importance du risque
opérationnel en termes financiers
• Maîtriser toutes les sources de risque
opérationnel avec méthode
• Comprendre les techniques pour limiter
le risque opérationnel
Niveau : Expertise
Intervenants
Tanguy Loreau
Georges Chapotteau
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 29 juin 2012
Session 2 : 23 octobre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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64

Finance
65
Fin65
Programme
Relation client des PSI
KYC, Best Execution et obligations règlementaires
La MIF : mode d’emploi
• Cadre règlementaire et interventions de l’AMF
• Les enjeux de la MIF
• Les projets de révision de la Directive MIF :
quel environnement légal et règlementaire
nous attend ?
µ Étude de cas : analyser les impacts
de la règlementation MIF pour un PSI
Connaître le client
• L’entrée en relation
• L’identification
• La catégorisation
• Les tests d’adéquation et de caractère approprié
µ Étude de cas : analyse d’un profil client
(Know Your Customer)
Agir dans l’intérêt du client
• Les informations données aux clients
• La « Best Execution » et la « Best Selection »
• Les rémunérations
• Le traitement des réclamations
µ Étude de cas : exemple de « Best Execution »
– Quelles informations communiquer,
enregistrer, conserver au client ?
Le démarchage bancaire ou financier
• Le dispositif législatif et règlementaire
• Qu’est ce que le démarchage ?
• Qui peut être autorisé à démarcher ?
• Les obligations du démarcheur
• Les droits de la personne démarchée
• La fourniture de services financiers à distance
• Les sanctions applicables
µ Étude de cas : exemple d’une procédure
de démarchage, ce qui est autorisé
et ce qui ne l’est pas
Programme compatible avec les connaissances
requises par l’AMF pour recevoir la Certification
professionnelle des connaissances
règlementaires des acteurs de marchés
Objectifs
• Comprendre les obligations
des PSI envers leurs clients
• Appréhender les dispositifs législatifs
et règlementaires concernant
le démarchage
• Comprendre les enjeux de la MIF
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Clément Saudo
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 10 mai 2012
Session 2 : 19 novembre 2012
Tarif : 840 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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Finance
Fin66
Programme
LCB-FT : enjeux, risques et sanctions
• La réalité pure de la règlementation
et de son application
barchen.fr
Le blanchiment et le financement du terrorisme
Comprendre les implications de la 3 e directive
Transposition de la 3e directive européenne
en droit français (Ordonnance du 30 janvier 2009,
décrets d’application et arrêtés)
• Approche risques
• Extension des obligations de connaissance
du client
• Notion de bénéficiaire effectif
• Extension des obligations déclaratives
• Fraude fiscale : dispositions spécifiques
• Règles d’abstention
µ Étude de cas : analyse de cas
de blanchiment
Analyse des risques
• Risques pays
• Cas de vigilance allégée
• Cas de mesures complémentaires de vigilance
• Personnes Politiquement Exposées (PPE)
• Examen renforcé de certaines opérations
Approche de la LCB-FT par métiers
• Dépôts et moyens de paiement
• Crédit
• Services d’investissement (négociation,
Gestion Privée, gestion collective...)
µ Étude de cas : ébauches de cartographies
des risques (procédure d’analyse)
La mise en œuvre de la LCB-FT
dans l’établissement
• 5 règles : organiser, analyser, déclarer, formaliser
et archiver
• Personnes en charge du fonctionnement
du dispositif
– Correspondant
– Déclarant
– Collaborateurs
• Gel des avoirs : quel dispositif ?
• Lignes directrices des autorités de tutelle
• Comment concilier lutte anti-blanchiment
et efficacité commerciale
µ Étude de cas : que faut-il faire dans chaque
circonstance ?
Programme compatible avec les connaissances
requises par l’AMF pour recevoir la Certification
professionnelle des connaissances
règlementaires des acteurs de marchés
Objectifs
• Maîtriser les obligations règlementaires
en pratique et savoir les concilier
avec les pratiques commerciales
• Comprendre les nouvelles obligations
et les mesures issues de la MIF
• Traduire les obligations règlementaires
en pratiques quotidiennes
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Michel Jornet
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 03 juillet 2012
Session 2 : 29 novembre 2012
Tarif : 840 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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66

Finance
67
Fin67
Programme
MAD / Déclaration des opérations suspectes
Gagnez en conformité avec la règlementation
Débat introductif :
À quoi sert la règlementation ?
Les vrais abus de marchés peuvent-ils être
détectés ?
Risques et sanctions
• Quels sont les opérateurs concernés ?
• Quelles sont les sanctions encourues ?
Mettre en place un dispositif adapté
• Rôles et responsabilités
• Outils et procédures
• Démontrer le caractère adapté du dispositif
mis en place
Typologie générale des cas potentiellement
constitutifs de manipulation de cours
et d’opérations d’initiés
• Interventions à la clôture
• Envoi d’ordres sans intention de les exécuter
• Interventions frauduleuses suite à une offre
public
• Abus de position dominante
• Création d’un cours plancher-soutien abusif
de cours
• Négociation d’un instrument sur un marché
afin de manipuler l’instrument lié (dérivé
ou convertible)
• Fausse impression au marché
• Portage frauduleux
• Transfert de fonds illicite
• « Bouilloire »
µ Étude de cas : retrouver les cas d’abus
de marchés parmi plusieurs opérations type
Opérations d’Initiés
• Signaux d’opérations d’initiés et manipulation
de cours potentiels
• Signaux de manipulation de cours potentiels
• Signaux potentiellement constitutifs
d’opérations d’initiés
µ Étude de cas : quels signaux d’opérations
d’initiés prendre en considération ?
Procédure d’alerte en cas de soupçons d’abus
de marché
• Obligations et procédures à respecter
• Fausses alertes et erreurs à éviter
Coaching sur mesure : analyse des besoins
spécifiques des participants et identifications
des solutions au cas par cas.
Programme compatible avec les connaissances
requises par l’AMF pour recevoir la Certification
professionnelle des connaissances
règlementaires des acteurs de marchés
Objectifs
• Maîtriser les obligations soumises
aux établissements de crédits
et financiers en matière d’abus
de marché
• Comprendre les objectifs et
conséquences de la règlementation
pour les opérateurs
• Savoir détecter les principaux types
d’abus de marchés
Niveau : Maîtrise
Intervenant
Benjamin Manivit
Durée : 1 jour
Participants max : 8
Dates
Session 1 : 02 avril 2012
Session 2 : 24 septembre 2012
Tarif : 840 € HT
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Finance
Fin68
Programme
Principe et logique de l’examen
• Nombre de questions
• Typologie des questions
• Durée de l’examen
• Critères de réussite
barchen.fr
Starter 1 : s’organiser pour réussir l’examen certifié AMF 1
Acquérir la bonne méthode pour se préparer efficacement
Les thèmes abordés
• Partie règlementaire
• Partie technique
• Les parties les plus difficiles
µ Études de cas : approche des thèmes
par exemples de questions
Les clés de succès : retour sur expérience
• Analyse statistique des stratégies des lauréats
et des candidats malheureux
Quels enseignements en tirer ?
En terme de travail ? En terme de priorité ?
• Diagnostic
Où dois-je produire peu / beaucoup de travail ?
• Tactique
Quelle approche dois-je adopter en fonction
de mes scores et des outils à disposition ?
• Planning
Comment planifier un entraînement efficace,
compatible avec mon emploi du temps ?
Les outils à disposition : comment les utiliser ?
• La base d’entraînement
• Le livre « Réussir l’examen certifié AMF »
• Les ressources documentaires connexes
L’organisation nécessaire : construire
votre méthode
µ Études de cas : entraînement sur questions
réelles
1 Examen certifié par l'AMF le 22 mars 2010 sous le numéro C3 en application de l'article 313-7-3 de son règlement général.
Objectifs
• Comprendre en détail les points
de difficulté de l’examen
• Maîtriser les meilleures stratégies
pour réussir
• Savoir s’organiser et mettre à profit
les outils à disposition
Niveau : Acquisition
Intervenant
Éric Normand
Durée : 1/2 journée
Participants max : 8
Dates
Une session par mois
consultable sur www.barchen.fr
ou nous contacter pour connaître
la prochaine session
Tarif : 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
68

Finance
69
Fin69
Programme
Les activités financières
• Les établissements de crédit
• Les entreprises d’investissement
• Les sociétés de gestion de portefeuille
Starter 2 : les fondamentaux financiers et règlementaires
Marchés, acteurs et notions règlementaire à maîtriser pour réussir l’examen certifié AMF 1
Les marchés financiers
• Utilité et acteurs des marchés financiers
• La typologie des risques
Le Code Monétaire et Financier et le contrôle
des établissements financiers
• Le rôle de l'ACP
• Le rôle de l'AMF
• L'organisation des instances règlementaires
en UE et en France
Les instruments financiers
• Les actions
• Les obligations
• Les instruments du marché monétaire
• Les Opcvm
• Les produits dérivés
De la transmission au post-marché
• Lieux et modes d’exécution des ordres
• Les différents marchés
– Les marchés réglementés
– Les SMN
– Les marchés de gré à gré
• La typologie des ordres
• Les obligations de transparence
• Les acteurs
– Les teneurs de marchés / apporteurs
de liquidité
– Les dépositaires
– Les chambres de compensation
– Les teneurs de compte-conservateurs
La protection des clients : la MIF
• L’identification de clients
• La catégorisation des clients
• Les informations à donner et à recevoir
des clients
• Adéquation et caractère approprié
• La politique d’exécution des ordres
Le démarchage bancaire et financier
et les règles de commercialisation des produits
d'investissement
La logique de l’examen : quelle est stratégie
de préparation à adopter ?
Chaque point traité fera l’objet d'exercices
intégrant des questions réelles d'examen
1 Examen certifié par l'AMF le 22 mars 2010 sous le numéro C3 en application de l'article 313-7-3 de son règlement général.
Objectifs
• Comprendre les activités financières,
le rôle et le fonctionnement
des marchés
• Maîtriser les principes règlementaires
qui régissent les activités financières
• Savoir s’organiser dans sa préparation
à l’examen certifié AMF
Niveau : Acquisition
Intervenants
Alain Bouijoux
Éric Normand
Durée : 2 jours
Participants max : 8
Dates
Une session par mois
consultable sur www.barchen.fr
ou nous contacter pour connaître
la prochaine session
Tarif : 1 480 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
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comportemental
com70
Programme
barchen.fr
Techniques commerciales avancées
Définissez et améliorez votre profil commercial
Qu’est ce qu’un bon vendeur ?
Qu’est ce que le succès ?
µ Étude de cas : partage de situations vécues
Maximisez votre savoir-faire
• Qualités, compétences et comportements
d’un bon vendeur selon vous
• Quels freins vous empêchent d’être ce vendeur ?
• Comment y remédier ?
Découvrez votre style et celui de votre client
• Test Bolton & Bolton pour décoder
votre profil de vendeur
• Développez votre capacité à
– Vous adapter
– Influencer votre interlocuteur
– Gagner la confiance des clients
La vente Push et Pull
• Les clés d’une bonne vente : ce qui mène
au succès… et à l’échec
• Comment contrôler la conversation
(et non l’interlocuteur) en combinant
l’écoute et le questionnement
• Sachez écouter les objections
de votre interlocuteur et les comprendre
µ Étude de cas : jeux de rôles
– Analysez votre attitude et augmentez
en efficacité
– Plan d’action individuel
µ Étude de cas : vendre en public
– Préparation d’une présentation
en 10 minutes : simulation de cas réels
– Intervention face au groupe avec objections
de l’auditoire
– Visualisez la vidéo et partagez vos
impressions afin d’accroître son efficacité
Votre capacité à clôturer la vente
• Qu’est ce qui nous arrête ?
• Négociation : mode d’emploi
Engagements individuels
• Nouvelle analyse forces / faiblesses à l’issue
du séminaire
• Rédaction en commun d’une feuille de route
court et moyen terme
Objectifs
• Définissez votre profil de commercial :
vos forces et vos faiblesses
• Comprenez les ressorts d’une vente
complexe et de la négociation
• Mettez en adéquation vos capacités
commerciales et les besoins
de vos clients
Niveau : Expertise
Intervenants
Oscar Relier
Neal Cooper
Durée : 2 jours
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 05 et 06 avril 2012
Session 2 : 20 et 21 septembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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70

comportemental
71
com71
Programme
Améliorez vos techniques de négociation
Obtenez un accord gagnant-gagnant sans marchandage
5 raisons pour lesquelles ses clients
souhaitent négocier
• Un client peut négocier « par principe »
• Un client négocie pour « gagner quelque chose »
• Un client monobancarisé souhaite obtenir
un « geste » et se voir récompensé de sa fidélité
• Un client multibancarisé vous met
en concurrence
• Un client déçu négocie pour vous sanctionner
et récupérer un peu d’argent
Face à ces 5 situations
• Quels sont les principes à respecter
et les erreurs à éviter ?
• Quelles sont les techniques à appliquer ?
• Quelles sont les contreparties à obtenir ?
Préparez une négociation en fonction
de ces 5 situations
• La préparation constitue 50 à 80 %
de la réussite
• La démarche FFMO : Forces / Faiblesses /
Menaces / Opportunités
• Quelles sont les limites à ne pas dépasser
pour maintenir une relation équitable
avec son client ?
• Les contreparties à obtenir : rapatriez des
capitaux, faîtes souscrire de nouveaux produits
et obtenez de nouvelles recommandations
Maîtrisez les techniques d’affirmation de soi
Comment dire « non » en préservant
la qualité de la relation ?
Objectifs
• Préparez votre négociation et évitez
le marchandage : posez les règles
du jeu
• Négociez en préservant vos marges :
rentabilité, pérennité et qualité
• Obtenez un accord durable
• Intégrez une stratégie d’influence :
remportez l’adhésion du client
• Validez les termes de l’accord
et vérifiez son application
dans les meilleurs délais
Niveau : Expertise
Intervenant
Jérôme Grajezyk
Durée : 1 jour
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 12 juin 2012
Session 2 : 27 novembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
barchen.fr

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Programme
Votre préparation
• Quels sont vos challenges managériaux
récurrents ?
• Complétez le questionnaire MBTI
barchen.fr
Manager ses collaborateurs
Passer de l’expertise technique à l’expertise managériale
Le Myers Briggs Type Indicator MBTI
est un questionnaire de personnalité issu
des travaux de Carl Jung.
Il est utilisé dans le monde de l’entreprise et
régulièrement mis à jour depuis plus de 50 ans.
Quelles sont vos missions en tant que manager ?
• Rôle et responsabilités du manager envers
– Ses collaborateurs
– Son équipe
– Son employeur
• Auto-évaluation
– Vos forces et faiblesses en tant que manager
– Votre personnalité évaluée par le questionnaire
MBTI
– Votre style de communication et son impact
• Modèle de leadership de John Adair
• Adaptez votre mode de management
à chaque situation
– Directif
– Informatif
– Participatif
– Délégatif
Évaluez le niveau de performance
des membres de l’équipe
• Compétence-Confiance-Engagement
• Évaluez les besoins de la mission
• Comprenez les ressorts de la motivation
• Managez la performance individuelle
de ses collaborateurs, le cycle de management
de la performance
– Fixez des objectifs
– Donnez un feedback
– Coachez
– Objectifs non atteints : comment manager
avec fermeté et empathie ?
Gérez les révisions et les estimations d’objectifs
• Auto évaluation : votre style de communication
et son impact
• Comprenez la dynamique de l’équipe
et encouragez son implication
Gestion des objections et des conflits
• L’art du lâcher prise
• Gérez votre temps (et celui des autres)
Objectifs
• Acquérez les bases du management
ainsi qu’une meilleure connaissance
de soi grâce au MBTI
• Identifiez votre style de management
et tirez-en les points forts
• Repartez avec des outils adaptés
à votre objectif personnel
Niveau : Expertise
Intervenants
Oscar Relier
Neal Cooper
Durée : 2 jours
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 07 et 08 juin 2012
Session 2 : 20 et 21 décembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Programme
Faîtes la conquête de nouveaux capitaux et faîtes-vous recommander
Faîtes vivre votre portefeuile
Diagnostiquez les raisons pour lesquelles
un client décide de confier ses capitaux, ses flux
à la concurrence
• Qu’apprécie votre client dans sa relation avec
votre banque : produits, services, relations ?
• Les freins à travailler davantage ensemble ?
La concurrence ?
• Pour mieux orienter l’entretien, identifiez
ses comportements à l’égard de l’argent :
recettes, dépenses, épargne
Préparez votre entretien et établissez
vos arguments
• Comment gérer les objections, résistances
ou refus ?
• Évitez de tomber dans le piège du moins-coûtant
Convenez avec votre client d’un plan
de rapatriement
• Définissez les critères de performances
pour qu’il confie ses intérêts : flux et capitaux
existants et / ou à constituer, opérations
de trésorerie, encours : livrets, portefeuilles,
assurance-vie, etc.
Les intérêts de la recommandation pour
son client et les risques dus à une mauvaise
préparation dans l’acte de se faire recommander
Quelles sont les objections et comment
les surmonter ?
• Je vous ai déjà recommandé
Je vais réfléchir, on en reparle
Je préfère lui en parler au préalable
• Je ne mélange pas argent et amis
Je ne veux pas ajouter une sollicitation de plus
Je ne sais pas qui recommander
Exploitez les recommandations confiées
• Au téléphone : préparez votre appel
– Quelles sont les erreurs à éviter ?
– Gérez refus et résistances en assimilant
le langage de votre interlocuteur
• Le premier entretien : rendez demandeur
– Quelles informations pour susciter
son intérêt ?
Créez un climat de confiance
• Identifiez ce qui est essentiel pour lui : excepté
la tarification, quelle motivation pour travailler
ensemble ?
• Faîtes participer, donnez envie de s’engager
• Développez un réseau de prescripteurs :
appliquez les techniques de lobbying local pour
constituer des cercles de relations efficaces
(notaires, avocats, experts comptable, agents
immobilier, etc.), développez image de marque
et notoriété
Objectifs
• Dressez le bilan de votre relation
client : les cercles de confiance
• Dégagez le potentiel de croissance
de votre portefeuille existant
• Pérennisez le rapatriement
des capitaux
• Les intérêts de la recommandation
• Quelles sont les objections
et comment les surmonter ?
Niveau : Expertise
Intervenant
Jérôme Grajezyk
Durée : 1 jour
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 10 juillet 2012
Session 2 : 4 décembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Programme
barchen.fr
S’exprimer en public
Pitch to win !
Qu’est ce qu’un bon orateur ?
Comprenez les ressorts d’une présentation
réussie
• Charisme vs. autorité et pouvoir
• Le rôle des émotions
• Gestuelle, voix, diction, regard, enthousiasme
• Le trac : une énergie à maîtriser
• Les 8 clés de l’expression orale
Comprenez votre style personnel
de présentation
• Analyse SWOT
– Quelle est votre perception de vos qualités
en communication ?
– Avez-vous conscience des opportunités
que vous rencontrez ?
• Votre style de communication :
test Bolton & Bolton
– Déterminez votre style de communicant
et celui de vos clients
– Êtes-vous compatibles ? Comment
vous adapter ?
µ Étude de cas : présentation en 5 min
sur sujets imposés
Choisissez vos exercices pour vous améliorer
Approche individuelle du travail d’amélioration
• Lecture à 4 temps
• Comprenez la force du silence
• Comprenez la force des gestes
Mettez en pratique !
Présentation courte et impactante
• Méthode de préparation : mind Map
• Plan d’intervention : AIDA, passé, présent,
futur, etc.
• Les 5 C : Court, Clair, Concis, Compréhensible
et Complet
• Utilisez les 4 outils : Gestes, Regards, Silence
et Sourire
µ Étude de cas : application sur
des présentations libres et dirigées
Faites face au public
Gestion des objections et des conflits
• Vision positive
• Les différentes objections
• Silence, accusé de réception, validation des faits,
contre-question ouverte
Votre engagement
• Quels sont les 3 points que vous allez travailler
en priorité et mettre en application dès demain ?
µ Les participants utiliseront des supports
vidéo
– Illustrant les techniques utilisées
par des orateurs professionnels
– Permettant des mises en situation réalistes
Objectifs
• Analysez vos points forts
à systématisez et les aspects
de votre présentation à travailler
• Comprenez et intégrez les techniques
des comédiens
• Repartez avec des outils adaptés
à votre objectif
Niveau : Expertise
Intervenant
Oscar Relier
Durée : 1 jour
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 10 juillet 2012
Session 2 : 4 décembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89
ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Programme
Gérez et résolvez les incivilités de quelques-uns de vos clients
Adaptez vos attitudes
Préparation du séminaire
Questionnaire auto-corrigible intitulé
« quel est votre profil relationnel ? ».
Le programme est bâti autour de cas vécus
qui permettront de travailler et d'échanger
expériences et bonnes pratiques.
Définition, formes et motivations
d’une incivilité ?
• Les 4 formes d’incivilité : un client intolérant,
menaçant, insultant ou injuriant
• Ce qui motive une incivilité : situations
de sous-qualité ou de non-qualité
et autres causes de tension
La plupart des incivilités sont l’application
de techniques de pouvoir
• Les 8 composantes du pouvoir qui s’expriment
contre vous au travers de 4 situations vécues
• Comment canaliser les incivilités pour vous faire
respecter sans vous imposer ?
• Maintenez une relation de confiance entre votre
client, votre société et vous-même
• Chacune des situations vécus exige de revoir
vos attitudes et d’adopter des réactions
spécifiques et circonstanciées
• Comment ne pas vous faire dominer
et manipuler ?
Résoudre les incivilités est un acte
de communication
• Suivez un protocole en 9 points
– Accueillir
– Écouter pour évaluer
– Prouver que vous écoutez
– Reconnaître
– Questionner
– Proposer
– Valider
– Prouver votre motivation
– Saluer
• Adoptez une démarche corrective gagnante
en 3 temps en vous recentrant ici et maintenant
L’animateur propose aux participants
les techniques pour ne pas se faire dominer
et résoudre les situations à risques.
Ils seront invités à s’entraîner en atelier.
Objectifs
• Gérez les comportements
de vos clients « sanguins »,
menaçants, insultants ou grossiers
• Ne vous faîtes pas dominer
ou manipuler
• Ne subissez pas tout en préservant
votre relation commerciale
Niveau : Expertise
Intervenant
Jérôme Grajezyk
Durée : 1 jour
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 3 avril 2012
Session 2 : 17 décembre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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Programme
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Développez votre réseau
Un banquier privé doit avoir un réseau de qualité
Les 4 satisfactions à partager avec votre réseau
• Conviviales (réseaux et clubs de loisirs)
• Intellectuelles (cercles de réflexion)
• Caritatives (clubs de services)
• Économiques (cercles d’affaires)
Prenez une posture de ressources,
de contributeurs de réussite
• On ne gagne qu’en faisant gagner les autres
• Les 10 avantages à se constituer un réseau
• Un réseau est indispensable : il divise par 5 à 20
les délais de réalisations
Quelles sont les techniques transmises ?
• Les 5 étapes pour développer un réseau
sans perdre de temps
• Comment accéder à des interlocuteurs
de qualité ?
• Ciblez au mieux les cercles de loisirs, de réflexion
et de services d’affaires
• Lors d’un événement, comment entrer
en relation avec les décideurs présents ?
• Préparez votre introduction et votre conclusion
• Les 6 catégories d’information auxquelles
chaque nouvelle personne qui vous rencontre
est sensible
• Quels usages sont à respecter ?
• Comment donner envie de se revoir
pour poursuivre la relation ?
Faîtes vivre votre réseau
• Comment maintenir des échanges forts,
fréquents et sincères ?
• Soyez connu et reconnu comme un interlocuteur
de qualité
• Constituez-vous et gérez un cercle de contacts,
de correspondants et de partenaires
Mesurez la performance votre réseau
• Comment vous assurer que vous fréquentez
le(s) bon(s) réseau(x) ?
• Auto positionnez-vous sur les thèmes suivants
– Suis-je dans le « bon club » en harmonie
avec mes objectifs ?
– Est-ce que j’estime vraiment les personnes
avec qui je suis ?
– Est-ce que j’éprouve un réel plaisir
à contribuer activement à l’activité
de ce cercle ?
– Puis-je faire gagner ces personnes au regard
de ce qu’elles veulent vivre ?
• Résultats et indicateurs de performance
– En fonction de vos objectifs qualitatifs,
l’augmentation du nombre de contacts,
de prospects et de nouveaux clients
– Interventions et réunions organisées
à la suite de la participation à ces réseaux
– Au bout de 6 mois à 1 an, mesurez le volume
de capitaux collectés et d’affaires traitées
Objectifs
• Qu’est-ce qu’un réseau ?
• Comment vous assurer que vous
fréquentez le(s) bon(s) réseau(x) ?
• Transformez un simple carnet
d’adresses en réseau efficace
• Ne perdez pas de temps pour
constituer et rentabiliser votre réseau
Niveau : Expertise
Intervenant
Jérôme Grajezyk
Durée : 1 jour
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 14 mai 2012
Session 2 : 11 octobre 2012
Tarif : 990 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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Programme
Mieux comprendre les caractéristiques, les attitudes et les réactions
des clients patrimoniaux et des clients fortunés
Que vivent vos clients ?
• La décennie 2000-2010 : une période anxiogène
• Que pouvez-vous accomplir pour anticiper
et réduire les risques de crise ?
• Les clients patrimoniaux et fortunés sont-ils plus
craintifs, égocentriques et imprévisibles ?
Quels profils se dégagent ?
• Des offres de services patrimoniaux généralisées
et parfois banalisées
Qui sont vos clients ?
• 2 grilles pour positionner vos clients et adapter
votre offre de services patrimoniaux
• Un référentiel de 22 questions pour gagner
en compréhension et en transparence sur les
mobiles et les critères de sélection de vos clients
patrimoniaux
Quelles sont les qualités que doit développer
le banquier privé ?
• Devoir de présence et de pro activité
• Évitez les 4 erreurs de communication
les plus courantes
• À situations exceptionnelles, comportements
commerciaux exceptionnels
Comment gérer l’imprévisibilité de vos clients ?
• Pourquoi pouvez-vous être sanctionnés ?
• Rassurer et apporter une réassurance
• Comment reconstruire la confiance avec chacun
de vos clients ?
• Appliquez les techniques de recentrage
• Évitez l’hémorragie de capitaux
• Différenciez-vous de vos concurrents
pour réaliser des engrammes positifs
Accompagnez vos clients en situation de crise
• Soyez perçu comme une ressource sur laquelle
votre client peut compter
• Coordonnez-vous s’il le faut avec l’entourage
de votre client
• Réussissez la sortie de crise et reconstruisez
une relation durable et renforcée
Objectifs
• Adaptez-vous à vos clients
patrimoniaux
• Différenciez vous de vos concurrents :
soyez original sans être décalé
• Identifiez et rencontrez l’entourage
de vos clients pour en être connu
et reconnu et réduire les risques
de compétition
• Accroissez votre proximité, sans faire
acte d’intimité
Niveau : Expertise
Intervenant
Jérôme Grajezyk
Durée : 2 jours
Participants max : 6
Dates
Session 1 : 04 et 05 juin 2012
Session 2 : 19 et 20 novembre 2012
Tarif : 1 980 € HT
29 rue de Trévise - 75009 Paris
Bulletin d’inscription page 78
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ou par mail : inscriptiongp@barchen.fr
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Bulletin d'inscription
Vous pouvez vous inscrire en ligne sur notre site : barchen.fr rubrique calendrier / s'inscrire.
Vous pouvez également renvoyer ce bulletin par mail à inscriptiongp@barchen.fr , par fax au +33 (0) 1 40 33 17 19
ou par courrier à Bärchen, 29 rue de Trévise, 75009 Paris.
Le participant
Mme Melle M.
Nom ................................................................................
Prénom .........................................................................
Société ..........................................................................
Service ..........................................................................
Fonction .......................................................................
Tél Fixe .........................................................................
Portable ........................................................................
Email .............................................................................
Responsable hiérarchique
Mme Melle M.
Nom ................................................................................
Prénom .........................................................................
Société ..........................................................................
Service ..........................................................................
Fonction .......................................................................
Tél Fixe .........................................................................
Portable ........................................................................
Email .............................................................................
Responsable formation
Mme Melle M.
Nom ................................................................................
Prénom .........................................................................
Société ..........................................................................
Service ..........................................................................
Fonction .......................................................................
Tél Fixe .........................................................................
Portable ........................................................................
Email .............................................................................
Facturation à l'ordre de .............................................
.........................................................................................
Univers choisi
Fiscalité
Juridique
Le chef d'entreprise
Immobilier
Finance
Comportemental
Formation choisie
Titre ...............................................................................
barchen.fr 78
Code
Date(s) ..........................................................................
Prix ................................. € HT
Date ................................................
Signature
Conditions générales de vente :
1. Une confirmation d’inscription vous sera retournée dès
réception de ce bulletin.
2. Le nombre de participants est limité pour chaque séminaire
à 8 personnes maximum, hors univers "Comportemental" et
séminaires "FIN43" et "FIN59" limités à 6 personnes maximum.
Les séminaires "FIN45" et "FIN49" sont limités 10 personnes
maximum. Selon le nombre et le profil des participants inscrits,
Bärchen se réserve le droit d’adapter la formation pour répondre
au mieux aux besoins des participants.
3. Pour toute annulation de moins de 15 jours avant le début
de la formation, les frais d’inscription seront entièrement dus.
Un report à la prochaine session sera proposé sous réserve de
places disponibles.
4. Tous nos prix sont affichés hors taxes et doivent être majorés
selon le taux de TVA en vigueur.
Organisme déclaré sous le n° 11 75 39 169 75
R.C.S. Paris B 479 163 131 - Identifiant TVA : FR 39479163131

Mécénat Artistique
Galerie KJB¨
En 2011, Bärchen accueille dans ses locaux deux artistes photographes et leur alloue un atelier
de développement argentique et une micro-galerie, la galerie KJB¨. Galerie
79
Jehsong Baak
Américain basé à Paris, le travail de Baak emprunte
aux surréalistes aussi bien qu’aux photographes
les plus formels pour construire un univers où le
miracle, guetté à chaque instant d’une déambulation
solitaire, est recueilli avec poésie. Baak a
publié « Là ou ailleurs » en 2006 chez Delpire et
« Photographs » en 2008 chez Kahmann Gallery à
Amsterdam.
http://www.jehsongbaak.com
Kosuke Okahara
Indépendant basé à Tokyo et Paris, il couvre le
monde d’un regard profondément humaniste.
Kosuke s’attache aux personnes et aux lieux
dans la durée, il photographie la vie telle qu’elle
se déroule en France, en Colombie, au Japon ou
ailleurs.
Il a gagné en 2011 une bourse de la fondation
W Eugene Smith et obtenu en 2009 la seconde
place dans la catégorie Contemporains aux prix
Sony pour la photographie.
http://kosukeokahara.com
barchen.fr

Partenaires Caritatifs
Bärchen s'engage
Depuis 2010, l’équipe de Bärchen soutient trois associations caritatives. Nous leur reversons
une partie des frais d’inscription à nos formations.
CARE est une association de solidarité internationale.
Dans près de 70 pays à travers le monde,
CARE aide et rend autonomes les plus démunis
tout en protégeant leurs droits économiques et
sociaux.
• En particulier, CARE s’attache à soutenir les
femmes, premières victimes de la pauvreté,
de la violence et des inégalités. Les protéger,
leur donner accès à l’éducation, aux droits élémentaires,
à la santé primaire constituent l’une
des bases essentielles de la lutte contre la pauvreté.
• Chaque année, CARE met en œuvre plus de
1 000 projets d’urgence et de développement
bénéficiant à plus de 60 millions de personnes
à travers le monde.
Pour participer à l’action de CARE :
www.carefrance.org
Avec le programme Action Carbone, les entreprises,
institutions et particuliers ont la possibilité
de mesurer, calculer et réduire leur empreinte
carbone en agissant sur leurs propres émissions,
et en participant à la compensation volontaire.
Le programme Action Carbone travaille
avec des ONG dans les pays du sud et luttent ensemble
contre le changement climatique. Deux
portefeuilles projets :
• Compensation Carbone pour les projets d’efficacité
énergétique et d’énergies renouvelables
• Alternative Carbone pour des projets innovants
au service du climat.
Pour participer au programme Action Carbone
de la fondation GoodPlanet :
www.actioncarbone.org
Médecins du monde : soigner, là-bas et ici, ceux
que le monde oublie peu à peu.
Créé en 1980 par un groupe de médecins militants,
Médecins du Monde s’est développé en
intervenant lors des grandes crises et en maintenant
sa présence auprès des plus vulnérables,
partout dans le monde.
Aujourd’hui, plus de 80 missions sont mises
en œuvre à travers le monde, dans plus de 60
pays.
En 2010, sur les missions internationales, 680
000 consultations de soins de santé primaire
ont été effectuées, 1 370 000 personnes ont
bénéficié d’un ou plusieurs services délivrés
par Médecins du Monde. En France, 21 centres
de soins ont permis d’effectuer 35 000 consultations
médicales.
Pour soutenir Médecins du Monde :
www.medecinsdumonde.org
barchen.fr 80

Fiscalité
Juridique
Le chef d’entreprise
Immobilier
Finance
Réf Titre de la formation Avril Mai Juin Juillet Septembre Octobre Novembre Décembre
FIS1 Actualité fiscale 2012 02 21
FIS2 Fiscalité du particulier 24 & 25 25 & 26
FIS3 Aidez vos clients à remplir leurs déclarations fiscales 05 & 06 24 & 25
FIS4 Faire un bilan patrimonial 11 & 12 22 & 23
FIS5 Fiscalité des valeurs mobilières 14 & 15 26 & 27
FIS6 Les niches fiscales 05 17
FIS7 Optimisation fiscale du patrimoine privé 14 & 15 15 & 16
FIS8 Mieux comprendre la fiscalité internationale 10 & 11 01 & 02
FIS9 Structuration du patrimoine en préalable au retour en France 12 & 13 13 & 14
FIS10 Fiscalité des frontaliers suisses, luxembourgeois, belges et monégasques 03 18
FIS11 Fiscalité offshore 04 25
FIS12 Fiscalité des successions internationales 21 22
JUR13 Mandat de gestion et obligations légales du banquier privé 02 17
JUR14 Régimes matrimoniaux 11 30
JUR15 Successions et donations 14 & 15 18 & 19
JUR16 Gérer le patrimoine d’une famille recomposée 18 & 19 15 & 16
JUR17 Groupe de sociétés : structures juridiques et fiscales 05 & 06 27 & 28
JUR18 Abus de droit dans les schémas patrimoniaux 12 20
CHE19 Analyse et stratégies patrimoniales du chef d’entreprise 10 & 11 01 & 02
CHE20 Analyse économique de l’entreprise 31 /05 & 01/06 22 & 23
CHE21 Évaluation d’entreprise 07 & 08 12 & 13
CHE22 Cession d’entreprise 14 & 15 15 & 16
CHE23 Aspects juridiques et fiscaux de la cession d’entreprise 02 & 03 13 & 14
CHE24 Stratégies de retraite de l’entrepreneur 22 26
CHE25 Constitution et fonctionnement d’une holding patrimoniale 13 21
CHE26 Modes de détention de l’immobilier professionnel 28 & 29 10 & 11
IMM27 Le marché de l’immobilier en France 06 28
IMM28 Collecter l’épargne immobilière aujourd’hui 09 20
IMM29 Investissement et défiscalisation immobilière 11 12
IMM30 Démembrement de propriété 25 29
IMM31 LMP / LMNP 13 10
IMM32 SCI 18 & 19 26 & 27
IMM33 SCPI, FIP et FCPI 06 14
FIN34 Analyse de marché : actifs et acteurs de la nouvelle économie financière 31/05 & 01/06 27 & 28
FIN35 Les crises de dette souveraine 3 23
FIN36 Comprendre la Gestion Privée 24 & 25 12 & 13
FIN37 Le monde de l’investissement 02 & 03 18 & 19
FIN38 Les produits d’épargne 14 & 15 15 & 16
FIN39 L’assurance-vie Nous consulter

Finance
Comportemental
Réf Titre de la formation Avril Mai Juin Juillet Septembre Octobre Novembre Décembre
FIN40 Épargne salariale et retraite en entreprise 21 & 22 10 & 11
FIN41 Comprendre les marchés financiers 21 & 22 04 & 05
FIN42 Comprendre les opérations de bourse et Opcvm 02 & 03 17 & 18
FIN43 Calcul actuariel, pricing d’obligations et de swaps 07 & 08 15 & 16
FIN44 Marchés actions au quotidien 09 & 10 06 & 07
FIN45 Gestion monétaire en pratique 25 22
FIN46 Gestion obligataire 04 & 05 22 & 23
FIN47 L’allocation d’actifs tactique 31/05 & 01/06 04 & 05
FIN48 L’allocation d’actifs stratégique 09 & 10 12 & 13
FIN49 Multigestion : analyse et la sélection de fonds 05 & 06 06 & 07
FIN50 Profilage des clients : créer une offre unique 14 & 15 25 & 26
FIN51 Techniques avancées d’analyse et de modélisation d’actifs immobiliers 02 & 03 17 & 18
FIN52 Utiliser les produits dérivés en gestion 21 & 22 04 & 05
FIN53 Gestion alternative 21 & 22 26 & 27
FIN54 Créer et gérer un fonds ISR au quotidien 10 & 11 27 & 28
FIN55 Les Stocks Options 05 & 06 20 & 21
FIN56 Produits dérivés : mécanimes et utilisations 24 & 25 08 & 09
FIN57 Produits structurés en Asset Management 05 & 06 08 & 09
FIN58 Les financements structurés 21 & 22 04 & 05
FIN59 Pricing et risk management des options vanille 14 & 15 29 & 30
FIN60 Financement par LBO en Private Equity 25 & 26 19 & 20
FIN61 La gestion d’actifs face aux grandes réformes 21 & 22 17 & 18
FIN62 Risk Management : les fondamentaux 18 & 19 19 & 20
FIN63 Risk Management en société de gestion 28 & 29 03 & 04
FIN64 Mesure et gestion du risque opérationnel 29 23
FIN65 Relation client des PSI 10 19
FIN66 Le blanchiment et le financement du terrorisme 03 29
FIN67 MAD / Déclaration des opérations suspectes 02 24
FIN68 Starter 1 : s’organiser pour réussir l’examen certifié AMF 1 session / mois
FIN69 Starter 2 : les fondamentaux financiers et règlementaires 1 session / mois
COM70 Techniques commerciales avancées 05 & 06 20 & 21
COM71 Améliorez vos techniques de négociation 12 27
COM72 Manager ses collaborateurs 07 & 08 20 & 21
COM73 Faîtes la conquête de nouveaux capitaux et faîtes-vous recommander 10 04
COM74 S’exprimer en public 10 04
COM75 Gérez et résolvez les incivilités de quelques-uns de vos clients 03 17
COM76 Développez votre réseau 14 11
COM77 Mieux comprendre les caractéristiques, les attitudes et les réactions
des clients patrimoniaux et des clients fortunés
04 & 05 19 & 20

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