Bagian VII Perpajakan - Economics Development and Public Finance

3.4 Perpajakan Sektor Keuangan
Perpajakan sektor keuangan biasanya tidak dibahas dalam buku teks
keuangan publik. Pajak dari sektor keuangan terdiri dari pajak eksplisit dan
implisit. Pajak eksplisit termasuk pajak perusahaan, pajak atas pinjaman,
pendapatan bunga, dan pajak atas aktiva. Di banyak negara, sektor
keuangan dibebaskan dari PPN atas jasa keuangan. Ini berarti bahwa
meskipun sektor keuangan tidak dapat mengisi PPN atas jasa keuangan,
sektor ini masih harus membayar PPN atas pembelian (lihat Stotsky (1995)
untuk pembahasan pajak eksplisit pada lembaga keuangan). Di Barbados,
misalnya, pajak eksplisit mencakup pemotongan pajak 12,5 persen atas
bunga deposito dan pajak atas aktiva bank umum. Di sektor keuangan, sulit
untuk menentukan kejadian dan efisiensi dari berbagai pajak pada pengguna
jasa keuangan.
Pajak implisit adalah fitur yang menonjol dari kebijakan pemerintah
terhadap bank-bank komersial. Mereka terdiri dari persyaratan giro, plafon
suku bunga, dan target pinjaman di bawah harga pasar. Mereka dianggap
sebagai instrumen represi keuangan, yang ada ketika pemerintah pajak dan
lain-kondisi pembatasan transaksi keuangan mengurangi pertumbuhan relatif
sektor keuangan untuk sektor non-keuangan. Plafon suku bunga dan
persyaratan giro membatasi aliran sumber daya untuk sektor swasta dan
mengalihkan dana ke sektor publik (Fry 1988). Meskipun instrumen tingkat
efektif pajak tersebut sulit untuk ditentukan, pajak ini merupakan sumber
penting pendapatan pemerintah.
Chamley (1991) telah berusaha untuk mengukur efisiensi biaya pajak
implisit. Dia mengidentifikasi berbagai jenis efisiensi dalam pengenaan pajak
aset keuangan di negara berkembang. Yang pertama adalah penurunan
tingkat aset keuangan dalam sistem perbankan dan pengalihan aset ke pasar
keuangan asing dan sektor informal. Kedua, pajak ini mengubah alokasi aset
yang tersedia dan memperkuat ketidaksempurnaan yang ada di pasar kredit.
Ketiga, pajak implisit mengurangi tingkat tabungan dan alokasi antarwaktu
sumber daya.
Chamley mencoba untuk mengukur biaya efisiensi dari pajak implisit
menggunakan analisis ekuilibrium parsial. Dia menemukan bahwa biaya
efisiensi lebih tinggi bila laju inflasi tinggi. Keterbatasan analisis Chamley
12