Thailand Daily Trading Focus - SETTrade
Thailand Daily Trading Focus - SETTrade
Thailand Daily Trading Focus - SETTrade
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Thailand</strong> <strong>Daily</strong> <strong>Trading</strong> <strong>Focus</strong>: 14 May 2012<br />
SVI คําแนะนํา ถือ<br />
ราคาป�ด 3.52 บาท ราคาพื้นฐาน<br />
4.00 บาท<br />
กําไร 1Q55 ดีกว�าคาด<br />
• บริษัทประกาศกําไรสุทธิ 1Q55 เป�น 303 ล�านบาท (EPS 0.16 บาท) ถือว�าดีกว�าที่เราและตลาดคาดไว�ก�อนหน�า<br />
เพราะการ<br />
บันทึกกําไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและเงินชดเชยประกันภัย<br />
สําหรับยอดขายเหรียญสหรัฐลดลง 36% y-o-y เป�น 52 ล�าน<br />
เหรียญสหรัฐ เพราะโรงงานที่ปทุมธานีได�มีการผลิตเพียง<br />
2 เดือนในไตรมาส ทั้งนี้กําไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเป�น<br />
57 ล�านบาท<br />
และเงินชดเชยประกันภัย 174 ล�านบาท แต�หากไม�นับรายการพิเศษเหล�านี้<br />
กําไรหลักเป�น 72 ล�านบาท (EPS 0.04 บาท)<br />
ลดลง 67% y-o-y<br />
• อัตรากําไรขั้นต�น<br />
1Q55 เป�นเพียง 9% เทียบกับ y-o-y ที่<br />
12.4% สืบเนื่องจากการใช�กําลังการผลิตที่ยังต่ําเพียง<br />
50%<br />
• ฐานะการเงินยังคงแข็งแกร�ง ณ ปลาย 1Q55 อัตราส�วนหนี้สินสุทธิต�อทุนเป�นเพียง<br />
7.4%<br />
• คาดว�า 2Q55 การดําเนินงานฟ��นตัวขึ้น<br />
ยอดขายเป�น 70 ล�านเหรียญสหรัฐ ก�อนที่จะกลับเข�าสู�ภาวะปกติที่มียอดขาย<br />
80 ล�าน<br />
เหรียญสหรัฐใน 3Q55 ผลพวงจากการติดตั้งเครื่องจักรใหม�ในเดือน<br />
พ.ค.55 ทดแทนของเดิมที่เสียหาย<br />
ป�จจุบัน SVI ได�มีการ<br />
ผลิตคิดเป�น 80% ของการผลิตก�อนเกิดเหตุน้ําท�วม<br />
คําสั่งซื้อที่ได�รับเป�น<br />
industrial และ IP video ซึ่งคิดเป�นสัดส�วนรายได�<br />
80% จากรายได�ทั้งหมด<br />
• คงคําแนะนํา ถือ กําหนดราคาพื้นฐานเป�น<br />
4 บาท ที่ประเมินด�วย<br />
P/E ป� 55 ที่<br />
11 เท�า ราคาป�ดมีส�วนเพิ่มเทียบกับราคา<br />
พื้นฐานอีก<br />
13%<br />
นักวิเคราะห� : <strong>Thailand</strong> Research Team : Tel7835<br />
่<br />
New Listing<br />
ใบสําคัญแสดงสิทธิอนุพันธ� (DW) BJC06CA<br />
ผู�ออก<br />
DW : บริษัทหลักทรัพย� ภัทร จํากัด (มหาชน) (PTSEC)<br />
ชื่อ<br />
DW : BJC06CA<br />
ตลาดรอง : SET<br />
วันที่เริ่มทําการซื้อขาย<br />
: 14 พ.ค. 2555<br />
จํานวนหน�วยใบสําคัญแสดงสิทธิอนุพันธ�ที่เป�นหลักทรัพย�จดทะเบียน<br />
(หน�วย) : 20,000,000<br />
หุ�นอ�างอิง<br />
: BJC<br />
ราคาเสนอขาย :บริษัทจะเสนอขายตามราคาใดที่เป�นไปตามกลไกการเสนอซื้อและเสนอขาย<br />
(bid/offer)ของระบบซื้อขายในตลาดหลักทรัพย�แห�งประเทศไทย<br />
รวมมูลค�า<br />
20,200,000 บาท(มาจากจํานวนที่เสนอขายครั้งแรกคูณด�วยราคา<br />
1.01 บาท ซึ่ง<br />
คํานวณได�จากสูตร Black-Scholes Modelโดยใช�ราคาป�ดของหุ�นอ�างอิง<br />
ณ วันที 20<br />
เมษายน 2555)<br />
อัตราการใช�สิทธิ (DW : หุ�นสามัญอ�างอิง)<br />
: 15 : 1<br />
ราคาการใช�สิทธิ (บาทต�อหุ�น)<br />
: 36.25<br />
อายุ DW : 14 พ.ค. 2555 - 6 ธ.ค. 2555<br />
ประเภท DW : สิทธิในการซื้อ<br />
(Call warrant)<br />
ประเภทการใช�สิทธิ : แบบยุโรป<br />
วันทําการซื้อขายสุดท�าย<br />
: 29 พ.ย. 2555<br />
วันครบกําหนดอายุ : 06 ธ.ค. 2555<br />
วันใช�สิทธิครั้งสุดท�าย<br />
: 06 ธ.ค. 2555<br />
ผู�ดูแลสภาพคล�อง<br />
: บริษัทหลักทรัพย� ภัทร จํากัด (มหาชน) (PHATRA)<br />
เงื่อนไขในการทํา<br />
Settlement : Cash settlement<br />
12
Change language