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la scheda 16 fattori di capitalizzazione ottenuti dall’investimento dei contributi, e stiamo pensando al secondo pilastro, oppure agli “opportuni” coefficienti di rivalutazione nella situazione della previdenza obbligatoria di primo pilastro. Dunque, nel quadro del sistema contributivo, se sommo i prodotti dei singoli contributi annuali per i rispettivi coefficienti di rivalutazione ottengo il montante contributivo. Questi meccanismi sono nati con la legge 335 dell’8 agosto 1995. Ricordo che in quella legge due commi danno indicazioni sul come si deve rivalutare il montante contributivo. In Eppi si applica il tasso annuo di capitalizzazione dato dalla variazione media quinquennale del prodotto interno lordo nominale calcolato dall’Istat. Questo coefficiente è riportato in molti siti internet: si tratta in sostanza di una media geometrica mobile, dal punto di vista della formula abbastanza semplice. Il commento EPPINFORMA - TERZA PAGINA Una volta che lo abbiamo calcolato, il montante contributivo si deve trasformare in una rendita di pensione utilizzando i “coefficienti di trasformazione” stabiliti per legge. [ MARCO ZECCHIN ] Èprofessore ordinario di Tecnica attuariale delle assicurazioni sociali all’Università di Trieste dove insegna anche Matematica finanziaria. È membro dell’Associazione di matematica applicata alle scienze economiche e sociali (Amases), dell’Istituto italiano degli attuari e dell’International Actuarial Association (IAA). [ ] RETRIBUTIVO O CONTRIBUTIVO? Mi è capitato di mettere le mani, alcuni anni fa, nel seguire una tesi di laurea, sui documenti preparatori della Riforma Dini. Mi sono convinto che Dini e il suo gruppo tecnico si sono immaginati un sistema “contributivo” comparabile con il sistema a ripartizione seppur su un piano ideale. Se infatti prendiamo un lavoratore ideale, che ha una continuità lavorativa di 40 anni, con un reddito crescente, con una contribuzione previdenziale costante, e calcoliamo la sua pensione su tutti i 40 anni, e non sugli ultimi 5 o 10, otteniamo una pensione molto vicina a quella definita dal sistema contributivo attraverso il coefficiente di trasformazione. I due sistemi, dal punto di vista ideale, giungono a pensioni simili. Perché allora oggi è sotto gli occhi di tutti la differenza di trattamento pensionistico tra i due metodi? Per tre ragioni. Anzitutto le condizioni ideali non esistono quasi mai: il lavoro è intermittente, i redditi salgono e scendono, e ancora molti pensionati con la ripartizione oggi godono di un calcolo della pensione basato sugli ultimi 10 anni di vita. Poi, è troppo presto comparare due sistemi: nel sistema contributivo il massimo di anzianità contributiva sono 14 anni. In terzo luogo, le aliquote contributive sono molto diverse e, per i professionisti, sono troppo modeste. La tabella stilata dalle norme Inps indica da una parte l’età di pensionamento e dall’altra i coefficienti di trasformazione dai 57 ai 65 anni, anche se per l’Eppi la tabella si prolunga, indicando i coefficienti fino a 80 anni. Questo è segno che i professionisti periti industriali lavorano più a lungo, o che l’ente di previdenza prevede dei coefficienti anche per carriere che oltrepassano il limite dell’usuale età pensionabile e ciò è vantaggioso perché andando in pensione dopo i 65 anni significa godere di coefficienti più generosi.
ZATTERAZATTERAZATTERAZATTERAZATTERAZATTERAZATTERAZATTERAZATTERAZATTERAZATTE 1 Sistema Metodo di calcolo ibrido della pensione che tenta di coniugare le caratteristiche del sistema 3Attuariale Si dice di ciò che è retributivo con quelle del sistema contri- relativo butivo (quest’ultimo applicato per legge allo stu- dall’Eppi come da tutti i sistemi pensiodio statistico-matematico della materia nistici nati dopo il 1995). Il sistema con- assicurativa (come la previdenza). Nello tributivo commisura la pensione ai ri- specifico, un metodo attuariale simula sparmi versati durante tutta l’attività oggi (attuale) quello che succederà all’En- professionale dal singolo contribuente. te nei successivi 30 o 50 anni, assunte In questo quadro, il sistema ibrido inten- determinate ipotesi 1. di ingressi ed uscite de introdurre elementi di solidarietà. Ad degli iscritti, 2. di tasso di rendimento de- esempio, i contribuenti più “deboli”, cogli investimenti e 3. di tasso di rivalutame la fascia dei giovani, si potrebbero avvalere della solidarietà dei contribuenti più “forti”, cioè con i redditi maggiori. 2 zione dei montanti. Trattamento pro-quota o pro rata Calcolo della pensione applicando un coefficiente ad una parte del proprio conto corrente previdenziale (“montante”) ed un altro coefficiente ad un’altra parte. Così facendo, si otterrebbe una sola pensione frutto dell’applicazione di regole differenti, alcune magari più generose ed altre meno generose. 4 Fondo pensione Genericamente è un “conto corrente” dove si ri- sparmiano denari a fini previdenziali, ovviamente con specificità proprie. Il termine è utilizzato prevalentemente per riferirsi alla previdenza complementare, o secondo pilastro, vale a dire quel tipo di copertura finanziata con il Tfr (“la liquidazione”). Il terzo pilastro è invece rappresentato dalle polizze assicurative (Pip, Piani individuali di previdenza) caratterizzate, a differenza dei fondi pensione, dalla volontarietà della adesione e sottoscrizione. EPPINFORMA - ZATTERA 17
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