Bilancio Completo (5,05 MB) - Banca Popolare di Vicenza

A. Palladio, Palazzo Thiene (XVI sec.) - Sede storica della Banca Popolare di Vicenza

Società Cooperativa per azioni a responsabilità limitata - Aderente al Fondo Interbancario
di Tutela dei Depositi - Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare di Vicenza
- Sede legale: Vicenza - Via Btg. Framarin, 18 - Codice fiscale, Partita IVA e n. di
iscrizione al Registro delle Imprese di Vicenza 00204010243. - Iscritta al R.E.A. di Vicenza
al n. 1858 - Iscritta al n. 1515 dell’Albo delle Banche e dei Gruppi Bancari. - Capitale
sociale interamente versato al 31.12.2002 € 154.266.210,00 Codice ABI 5728.1
ASSEMBLEA
ORDINARIA DEI SOCI
Relazioni e Bilancio al 31 dicembre 2002
136º Esercizio
Vicenza, 10 maggio 2003

SOMMARIO
Cariche sociali 4
Documenti di convocazione dell’Assemblea Ordinaria dei Soci 5
Avviso di convocazione 6
Bilancio dell’impresa esercizio 2002
Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione 9
Quadro generale 10
Le innovazioni del quadro normativo 22
Le attività strategiche 24
Attività di ricerca e sviluppo 29
Prodotti, servizi e mercato 29
Il rischio di credito 36
Sistema dei controlli strategici e di auditing 38
Attività organizzative 40
Attività svolta sulle risorse 42
L’organizzazione sul territorio 46
L’immagine aziendale 47
Attività di impiego e raccolta 53
Rilevazione e dinamica dei rischi di mercato sul portafoglio titoli 60
Partecipazioni 62
Il Patrimonio netto e di Vigilanza 67
Rapporti verso le imprese del Gruppo 70
Commento ai risultati economici 71
Prevedibile evoluzione della gestione 77
Fatti significativi intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio 78
Proposta di riparto degli utili 81
Relazione del Collegio Sindacale 85
Stato Patrimoniale 90
Conto Economico 92
Nota Integrativa 93
Allegati alla nota integrativa
-Partecipazioni al 31 dicembre 2002 190
-Prospetto delle variazioni nei conti di Patrimonio netto 192
-Rendiconto Finanziario 194
Relazione della Società di Revisione 197
Bilancio consolidato 201
Relazione sulla gestione 203
Relazione del Collegio Sindacale 223
Stato Patrimoniale consolidato 226
Conto Economico consolidato 228
Nota Integrativa al Bilancio consolidato 229
Allegati alla nota integrativa consolidata 321
-Rendiconto Finanziario consolidato 322
-Prospetto delle variazioni nei conti di Patrimonio netto consolidato 324
-Stato Patrimoniale e Conto Economico delle Società consolidate 327
Relazione della Società di Revisione 367
Organizzazione territoriale 371

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CARICHE SOCIALI
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente * Giovanni Zonin
Vice Presidenti * Giovanni Bettanin
* Marino Breganze
Consigliere Delegato * Glauco Zaniolo
Consigliere Segretario * Giorgio Tibaldo
Consiglieri Giuseppe Di Lenardo
* Zeffirino Filippi
Danilo Longhi
* Franco Miranda
* Gianfranco Pavan
* Paolo Sartori
Fiorenzo Sbabo
Maurizio Stella
Paolo Tellatin
Ugo Ticozzi
COLLEGIO SINDACALE
Presidente Giovanni Zamberlan
Sindaci effettivi Giacomo Cavalieri
Giuseppe Rebecca
Sindaci supplenti Giuseppe Mannella
Marco Poggi
COLLEGIO DEGLI ARBITRI
Presidente Nicola Amenduni
Arbitri effettivi Gian Paolo Boschetti
Pierantonio Maule
Arbitri supplenti Gianfranco Corà
Altegrado Zilio
Direttore Generale Divo Gronchi
Vice Direttore Generale Vicario Luciano Colombini
Vice Direttore Generale Samuele Sorato
* Membri del Comitato esecutivo.

DOCUMENTI DI CONVOCAZIONE DELL’ASSEMBLEA
ORDINARIA DEI SOCI
La convocazione dell’Assemblea Ordinaria dei Soci è stata deliberata dal Consiglio di Amministrazione
della Banca in data 12 marzo 2003.
Il relativo avviso è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana nº 78 del 3
aprile 2003, parte seconda, e sul quotidiano MF del 30 aprile 2003, come prescritto per legge.
5

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ASSEMBLEA ORDINARIA DEI SOCI
AVVISO DI CONVOCAZIONE
I Soci della Banca Popolare di Vicenza sono convocati in Assemblea ordinaria in prima convocazione
per il giorno martedì 29 aprile 2003, alle ore 15.00, presso la sede legale in Vicenza, via Btg. Framarin
n. 18, per discutere e deliberare in merito al seguente
ordine del giorno
1. Nomina, per il triennio 2003-2005, di cinque Consiglieri di Amministrazione.
2. Presentazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2002:
– relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e sulla proposta di ripartizione dell’utile;
– relazione del Collegio Sindacale;
– deliberazioni inerenti e conseguenti.
3. Copertura degli oneri connessi all’espletamento di funzioni amministrative o di controllo:
– assunzione da parte della Banca degli oneri derivanti da responsabilità civile verso i terzi, nonché
dalle spese legali ed accessorie per i relativi procedimenti e dalle spese di difesa in procedimenti
penali, sopportate da componenti degli organi amministrativi o di controllo coinvolti negli
eventuali rispettivi procedimenti per tutti i gradi di giudizio; determinazione dell’efficacia
dell’assunzione degli oneri in questione con riferimento ai procedimenti civili e/o penali che
dovessero essere promossi o comunque iniziati dopo la data di deliberazione.
Qualora l’Assemblea ordinaria in prima convocazione non fosse validamente costituita per insufficienza
del numero dei Soci presenti previsto dall’art. 26 dello Statuto sociale, essa è sin d’ora convocata
in seconda convocazione, con il medesimo ordine del giorno, per il giorno sabato 10 maggio
2003, alle ore 9.00, presso il Centro Congressi – Ente Fiera via dell’Oreficeria n. 16, Vicenza.
Hanno diritto di intervenire in Assemblea ed esercitarvi il diritto di voto i Soci che risultino iscritti
nel libro soci da almeno tre mesi e siano in possesso della apposita certificazione rilasciata, ai sensi
dell’art. 85, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, e dell’art. 34 della delibera Consob
n. 11768 del 23 dicembre 1998, da un intermediario aderente al sistema di gestione accentrata Monte
Titoli S.p.A. attestante l’avvenuto deposito delle azioni almeno cinque giorni prima dell’Assemblea.
Le azioni già depositate presso le Banche del Gruppo Bancario Banca Popolare di Vicenza si intendono
depositate anche ai fini dell’Assemblea.
I Soci titolari di azioni non ancora dematerializzate, al fine di partecipare all’Assemblea, dovranno
consegnare preventivamente le azioni presso le dipendenze della Banca o altro intermediario autorizzato
per la loro immissione nel sistema di gestione accentrata in regime di dematerializzazione, a
norma dell’art. 51 della delibera Consob n. 11768 del 23 dicembre 1998, e richiedere il rilascio della
citata certificazione.
E’ ammessa la rappresentanza di un Socio da parte di un altro Socio che non sia Amministratore,
Sindaco o Dipendente della Banca o delle Società da essa controllate. Le deleghe, compilate a norma
di legge, valgono tanto per la prima che per la seconda convocazione e devono essere autenticate, oltre
che, ovviamente, da Notai o Pubblici Ufficiali abilitati, unicamente dai Direttori delle filiali -
presso le quali il Socio delegante intrattenga rapporti bancari - delle banche appartenenti al Gruppo
Bancario Banca Popolare di Vicenza, dai Capi Area e dai Dirigenti appositamente autorizzati.
Come previsto dall’art. 24 dello Statuto sociale ogni Socio può rappresentare solo un altro Socio.
Non è ammessa la rappresentanza da parte di persona non socia, anche se munita di mandato generale.
Tali limitazioni non si applicano ai casi di rappresentanza legale.
Si comunica, altresì, che la documentazione afferente all’ordine del giorno sopra riportato, in
conformità a quanto previsto dalla vigente normativa, resta a disposizione dei Soci presso la sede legale
della Banca; per agevolarne la visione, la stessa sarà resa disponibile nei quindici giorni antecedenti
l’Assemblea anche presso tutte le filiali della Banca.
Vicenza, 12 marzo 2003
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
cav. lav. dott. Giovanni Zonin

Palazzo Thiene: “Il giudizio di Paride”, capolavoro di Orazio Marinali e la coppia di busti allegorici “Onore” e “Merito”,
entrati a far parte nell’anno della collezione d’arte antica della Banca, protagonisti della mostra sulla scultura veneta
fra Sei e Settecento tenutasi a fine 2002 nella sede storica dell’Istituto.

Fra le manifestazioni culturali dell'anno:
il concerto del coro I Crodaioli nel cortile palladiano
di Palazzo Thiene (a sinistra) e la mostra delle sculture
di Arturo Martini della Banca Popolare di Vicenza
ospitata dalla Galleria d'arte moderna di Palermo
nella Gipsoteca di Palazzo Ziino.

RELAZIONE SULLA GESTIONE
Signori Soci,
l’opera di consolidamento intrapresa con il fine di migliorare i risultati aziendali, e già richiamata
nella precedente relazione di bilancio, aveva creato la base su cui realizzare, nel 2002, altri numerosi
interventi di razionalizzazione, tanto di carattere organizzativo, quanto sull’assetto societario
del Gruppo.
Riepiloghiamo sinteticamente le azioni salienti, prima di esporre i fatti che hanno caratterizzato
l’esercizio sociale.
Il completamento del nuovo modello di rete adottato per le filiali costituisce certamente l’intervento
di maggior portata, sia per il numero delle risorse umane coinvolte nel processo di
profonda rivisitazione dei ruoli e delle professionalità, sia per l’impatto che tale cambiamento
ha avuto sulla clientela, verso la quale, ora, la Banca può rivolgersi in maniera ancor più personalizzata.
Di sicura rilevanza, inoltre, sono stati gli interventi sulle partecipazioni. Tra queste numerose iniziative,
citiamo le più importanti:
• l’integrazione in un’unica realtà operante nel Sud Italia delle due banche siciliane (Banca
Nuova e Banca del Popolo);
• l’alleggerimento degli adempimenti amministrativi conseguiti attraverso la liquidazione delle
quattro controllate che avevano ceduto il loro ramo bancario alla Capogruppo, ed erano divenute
non operative;
• la ridefinizione strategica del ruolo di Banca Idea verso il coordinamento dei promotori finanziari,
con conseguente estrapolazione delle attività non coerenti con la rinnovata missione;
• il rafforzamento di Immobiliare Stampa S.p.A., nella quale sono confluite tutte le proprietà
immobiliari della nostra Banca e quelle ancora detenute dalla Banca Popolare Udinese;
• l’adesione alla costituzione di Sec Solution, società consortile emanazione di Sec Servizi, che
si propone per una gestione più economica delle attività amministrative;
• la cessione delle quote detenute nelle società reputate non strategiche (Arca Merchant S.p.A,
Centrosim S.p.A., Unione Fiduciaria S.p.A., Centrobanca S.p.A., Mediocredito del Friuli,
Banca Popolare di Novara Scrl, Arca Assicurazioni S.p.A.);
• la sottoscrizione di un patto di sindacato con il Monte dei Paschi di Siena avente una valenza
strategica per il governo della partecipazione detenuta nella Banca Nazionale del Lavoro;
• la formalizzazione del contratto per l’acquisizione del 79% della Cassa di Risparmio di Prato.
Nei prossimi mesi l’opera di riordino sarà focalizzata sulle società controllate non ancora in grado
di garantire il raggiungimento, in tempi brevi, di una redditività adeguata.
Da sottolineare è pure la decisione di emettere un prestito obbligazionario convertibile di
308.532.354,00 Euro, le cui motivazioni possono riassumersi nell’opportunità di conseguire un
significativo rafforzamento del patrimonio, adeguandolo allo sviluppo attuale e prospettico della
Banca.
Degne di essere portate all’attenzione di quest’Assemblea, poi, sono certamente le evoluzioni di
alcune procedure informatiche, quali:
• il sistema applicativo che regola, sia sotto il profilo del rischio, sia del controllo della redditività,
le posizioni assunte dalla tesoreria nei vari strumenti finanziari ed in prodotti derivati;
• i prodotti evoluti a supporto dei sistemi direzionali;
• l’attribuzione di un “rating” interno alla clientela della Banca, utilizzato ora per migliorare il
processo di erogazione dei crediti alla clientela.
Segnaliamo, infine, anche per la valenza formativa verso l’utilizzo degli strumenti informatici,
l’assegnazione a tutti i dipendenti di un personal computer in comodato gratuito.
È tuttavia sulla capacità di affermazione commerciale che la nostra Banca ha comprovato l’efficacia
del suo agire; ed è perciò opportuno ricordare alcuni risultati conseguiti nel corso di un
9

10
anno che ha visto: l’accensione di 43.000 nuovi rapporti di conto corrente, l’erogazione di 5.000
mutui ai privati per l’acquisto della prima casa, l’attivazione di 15.000 nuove utenze di banca telematica,
il rilascio di oltre 20.000 nuove carte di debito e credito.
Risultati, questi, che hanno prodotto l’atteso effetto positivo sul conto economico, frutto delle
azioni impostate nel corso dell’esercizio e dello sforzo di tutta la struttura, alla quale va riconosciuto
un plauso; ed infatti, il risultato delle attività ordinarie, che lo scorso anno chiudeva in negativo
per 6.559 milioni di Euro, quest’anno inverte il segno, collocandosi a 40.145 milioni di
Euro.
Nonostante un periodo caratterizzato da una riduzione dei tassi, la nostra Banca, grazie in particolare
all’aumento delle attività, ha saputo migliorare il margine finanziario, ed apportare un miglioramento
al margine d’intermediazione di quasi 18 milioni di Euro, pur non potendo contare
sui dividendi BNL che l’anno precedente avevano contribuito al conto economico per 9,3 milioni
di Euro.
L’attento monitoraggio e gli interventi di riorganizzazione, che proseguono anche nel corrente
esercizio, hanno consentito un visibile contenimento dei costi. Per apprezzarne meglio i risultati,
basti anticipare: che a fronte del già citato incremento del margine di intermediazione (18 milioni
di Euro), i costi sono aumentati di 5,6 milioni di Euro, assorbendo quindi meno del 32% dei
nuovi ricavi prodotti, a conferma che le azioni impostate portano nella direttrice disegnata.
Anche gli aggregati evidenziano risultati apprezzabili:
• gli impieghi verso clienti crescono del 15,3%, contro una crescita del sistema del 5,9%;
• la raccolta diretta sale del 9,8%, mentre quella di sistema si colloca sull’8,9%.
Si illustra ora il quadro macroeconomico che ha caratterizzato l’anno appena trascorso.
QUADRO GENERALE
Scenario economico internazionale
L’economia mondiale si è aperta, agli inizi del 2002, all’insegna di un certo ottimismo, giustificato
dagli incoraggianti segnali provenienti dai principali indicatori congiunturali, che tuttavia,
si è andato progressivamente smorzando nella seconda parte dell’anno. La ripresa economica
non si è verificata, ed anzi si sono attenuate le dinamiche dello sviluppo, sull’onda dei
nuovi scandali che hanno colpito la borsa americana, delle crisi dei paesi sudamericani e soprattutto,
dei crescenti timori di conflitto bellico in Iraq e della conseguente accelerazione dei
prezzi petroliferi.
Tutto ciò, nulla toglie al fatto che, nel suo complesso, il 2002 è stato, per l’economia mondiale,
migliore del 2001: secondo le stime della Commissione Europea, il prodotto globale sarebbe cresciuto
del 2,6%, con una leggera crescita rispetto al +2,2% del 2001; i paesi appartenenti
all’O.C.S.E., d’altra parte, si sarebbero caratterizzati per uno sviluppo più modesto (+1,5%), ma
pur sempre superiore a quello dell’anno precedente (+0,7%).
Tra i maggiori paesi industrializzati, il prodotto interno lordo degli Stati Uniti è aumentato del
2,3% dopo la stagnazione del 2001 (+0,3%). La crescita economica è stata trainata principalmente
dai consumi (+2,8%), la cui accelerazione si è concentrata nel primo semestre, supportata
da un insieme di misure di sostegno, varate a fine 2001, quali gli sgravi fiscali, l’espansione della
spesa pubblica, in particolare di quella per la difesa, la politica monetaria fortemente espansiva e
le politiche commerciali aggressive da parte dei produttori e dei distributori di beni di consumo
durevole. Queste misure non sono bastate, però, a sostenere per tutto l’arco dell’anno la fiducia

delle famiglie americane, scossa dal peggioramento della situazione occupazionale (il tasso di disoccupazione
è salito al 5,8% dal 4,8% dell’anno precedente), dalla crisi di fiducia che ha investito
i mercati borsistici e dai crescenti timori di guerra e di attentati terroristici.
La crisi di fiducia quindi, ma anche l’eccesso di capacità produttiva accumulata negli anni ‘90,
hanno determinato un’ulteriore caduta degli investimenti (-2%), che segue la già rilevante flessione
del 2001 (-5,2%).
L’economia giapponese, nella prima parte del 2002, ha visto un recupero congiunturale, determinato
dalla crescita delle esportazioni. La spinta si è però esaurita in corso d’anno, tanto
che il prodotto interno del Giappone si è ridotto (-0,7%), così come era già accaduto nel
2001 (-0,3%). La leggera crescita dei consumi (+0,8%) è stata vanificata dalla forte caduta degli
investimenti (-5,5%), mentre il tasso di disoccupazione è salito, dal 5% del 2001, al 5,5%.
Le altre economie asiatiche, sebbene con ritmi meno sostenuti di quelli del 2001, sono cresciute
anche nel 2002 di circa il 5%. Nella maggior parte di quei paesi, lo sviluppo è stato sostenuto
dalle esportazioni e dai consumi interni; e nel caso della Cina, che, con una crescita attorno al
7% presenta l’incremento più significativo dell’area, un contributo rilevante è venuto anche dagli
investimenti, sia privati sia pubblici.
Resta ancora difficile la situazione in America Latina, anche se non sono mancati segnali di recupero,
in particolare dal Messico e dal Brasile.
In Argentina il prodotto interno ha continuato a contrarsi a tassi annui superiori al 10%; il tasso
di cambio del peso nei confronti del dollaro si è tuttavia stabilizzato, grazie ai controlli sulle uscite
di capitali, e le riserve in valuta estera sono tornate ad aumentare. Persistono, comunque, tutte
le difficoltà inerenti il rimborso del debito nazionale, sia verso i privati, sia verso le istituzioni finanziarie
internazionali, per le quali a novembre, il governo argentino si è dichiarato insolvente
nei confronti della Banca Mondiale.
Nei Paesi dell’Europa Centro Orientale, in particolare in quelli di prossima ammissione
all’Unione Europea (Ungheria, Repubblica Ceca, Repubblica Slovacca, Slovenia e Polonia), la
crescita economica è risultata, ancora una volta, relativamente vivace: la minore domanda per
esportazioni, determinata dalla crisi tedesca, è stata controbilanciata da politiche di sostegno della
domanda interna.
Anche in Russia la crescita si è confermata piuttosto sostenuta, superiore al 4%. Questo andamento
è stato favorito dall’aumento dei prezzi delle materie prime petrolifere, che costituiscono
la principale fonte di introiti della Repubblica Federale Russa.
Per l’Unione Europea, invece, il 2002 è stato un anno piuttosto complesso, in particolare per i
paesi della zona Euro, alle prese con la delicata fase del changeover. Dal punto di vista tecnico,
l’operazione è perfettamente riuscita in tutti gli stati coinvolti; essa, tuttavia, ha determinato un
rimbalzo verso l’alto dei prezzi al consumo, concentrato nella prima parte dell’anno e di entità
variabile da paese a paese.
Nella zona Euro, il ricorso a politiche fiscali espansive, a fronte della stagnazione economica, si è
scontrato con i vincoli posti dal Patto di Stabilità; i prezzi al consumo, inoltre, sono cresciuti del
2,1%, un valore inferiore a quello del 2001 (+2,4%), ma pur sempre superiore all’obiettivo della
Banca Centrale Europea (2%), il che ha impedito, quantomeno fino a dicembre, un allentamento
della politica monetaria.
Oltre che al changeover, l’evoluzione dei prezzi è riconducibile all’accelerazione delle quotazioni
del petrolio, dovuta alle attese di conflitto in Iraq e al blocco della produzione in Venezuela a seguito
degli scioperi dei lavoratori del settore.
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Il prodotto interno, nel complesso dell’Unione Europea, nel 2002 è aumentato solo dello 0,9%,
con una decelerazione rispetto al già modesto 1,6% dell’anno precedente.
Malgrado il rallentamento dell’economia, la situazione del mercato del lavoro è, ancora una volta,
migliorata, con una crescita dell’occupazione dello 0,4%. Come per il 2001, in cui l’incremento
era stato ancor più consistente (+1,4%), questa dinamica è riconducibile a fattori strutturali,
quali le riforme introdotte in alcuni Paesi, orientate ad una maggiore flessibilità del mercato.
Il quadro della finanza pubblica si è deteriorato: la crescita del PIL inferiore alle previsioni e le
politiche di bilancio più permissive, adottate a sostegno della domanda, hanno causato un aumento
del rapporto tra deficit pubblico e PIL, dall’1% del 2001 al 2% del 2002.
Tra i principali Paesi dell’Unione Europea, le difficoltà maggiori sono state evidenziate dalla
Germania, il cui PIL, nella media del 2002, è cresciuto dello 0,4%, dopo il già modesto +0,6%
del 2001. L’unico sostegno alla crescita è venuto dalle esportazioni (+1,8%), mentre la domanda
interna si è ridotta dell’1,1%. La flessione dei consumi, in particolare, è stata dello 0,5% (+1,5%
nel 2001), quella degli investimenti del 4,7% (-5,5% l’anno precedente); in significativo peggioramento
è risultata pure la situazione del mercato del lavoro, con il tasso di disoccupazione in salita
al 7,8% dal 7,3% del 2001.
Particolare rilievo ha assunto il deterioramento della finanza pubblica, con il disavanzo che, in
percentuale del PIL, ha raggiunto il 3,7%, tanto da indurre la Commissione Europea ad avviare
una procedura d’infrazione del Patto di Stabilità nei confronti della Germania.
Dopo un inizio anno vivace, anche l’economia francese ha rallentato. Il prodotto interno lordo è
cresciuto dell’1% (1,8% nel 2001); la domanda interna è aumentata, a sua volta, dell’1%, con
un contributo positivo dei consumi privati (+1,5%), mentre gli investimenti sono rimasti stazionari.
Il tasso di disoccupazione è salito al 9%, dall’8,7% del 2001.
La politica di bilancio espansiva attuata dalle autorità francesi ha determinato un sensibile peggioramento
del rapporto deficit su PIL, salito al 2,7% dall’1,4% dell’anno precedente.
Il Regno Unito ha mantenuto un tasso di crescita del prodotto interno superiore alla media e
pari al +1,5%. L’incremento della domanda interna è stato del 2,3% (+2,6% nel 2001), grazie
alla robusta crescita dei consumi (+3,6%), mentre gli investimenti sono calati del 4,4%.
I mercati finanziari e la politica monetaria
Nel 2002, come già nel 2001, i mercati azionari mondiali sono stati caratterizzati da una persistente
debolezza. L’eccesso d’ottimismo, che aveva guidato il recupero nell’autunno del 2001, e
ad inizio 2002, si è smorzato in corso d’anno, con l’emergere di risultati inferiori alle attese delle
aziende quotate. Alla delusione per le performance aziendali, si è andata a sommare, in particolare
nel mercato statunitense, la crisi di fiducia sulla significatività dei risultati di bilancio, di cui i
casi Enron e WorldCom hanno costituito le manifestazioni più clamorose. Da ultimo è subentrato
un clima di crescente incertezza sullo scenario geopolitico e così in un anno: l’indice Standard
& Poor’s 500, U.S.A., si è ridotto del 25%; il giapponese Nikkei è sceso del 19%; gli indici delle
borse francese e tedesca sono calati rispettivamente del 35% e del 44%.
In Italia, la caduta è stata meno accentuata, ma pur sempre di rilievo: l’indice MIB in un anno è
sceso di oltre il 23%. I valori attuali sono paragonabili a quelli di fine ‘97, oltre il 40% inferiori
alle punte massime toccate nel 2000.
La persistente debolezza della congiuntura ha spinto la Federal Riserve ad attuare, nel mese di
novembre, un ulteriore taglio del tasso sui Fed Funds, abbassandolo dall’1,75% all’1,25%. Al 5

di dicembre, la Banca Centrale Europea ha effettuato, a sua volta, e dopo tredici mesi di stabilità,
un taglio di 50 punti base, portando il tasso di riferimento al 2,75%. La decisione della BCE
è indicativa del fatto che i rischi di recessione hanno acquisito, per le autorità monetarie europee,
una rilevanza maggiore di quella delle pur temutissime tensioni inflazionistiche.
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
gennaio
In questo scenario, il saggio interbancario a tre mesi (2,96% a dicembre nelle rilevazioni della
Banca d’Italia) si è ridotto, da fine 2001, di 39 punti base, mentre, in media annua, la contrazione
è stata di 94 punti base (da 4,26% del 2001 a 3,32% del 2002).
La flessione dei tassi a medio/lungo è stata più contenuta: il rendimento dei BTP a 10 anni, trattati
sul mercato telematico dei titoli di Stato (MTS), è sceso in dodici mesi di 50 centesimi di
punto; in media annua, la flessione è stata più contenuta (-15 centesimi).
L’introduzione dell’Euro come moneta reale e non più solo “virtuale” è stata seguita dal progressivo
rafforzamento della valuta europea: tra dicembre 2001 e la fine del 2002 l’Euro si è rivalutato
di quasi il 15% nei confronti del dollaro, passando da 0,892 a 1,022; una rivalutazione che è
proseguita anche nei mesi successivi. L’indebolimento della valuta americana trova origine in
una serie di fattori, quali la riduzione dei flussi d’investimento diretti al mercato azionario degli
Stati Uniti, e l’elevato differenziale tra i tassi in Euro e quelli in dollari. Soprattutto, sembra essere
mutato l’atteggiamento delle autorità americane, più propense ad assecondare un dollaro debole,
per stimolare la crescita delle esportazioni ed aggiustare l’enorme deficit delle partite correnti
degli Stati Uniti. Il deficit U.S.A. in effetti costituisce uno dei maggiori squilibri dell’economia
mondiale; ed appare tanto più grave, in relazione alle difficoltà che incontrano i mercati finanziari
d’oltreoceano ad attrarre nuovi capitali.
L’economia italiana
TASSO DI RIFERIMENTO E TASSI DI MERCATO
febbraio
marzo
aprile
maggio
Tasso BCE Euribor 3 mesi BTP 10 anni
giugno
Il 2002 è stato, per l’economia italiana, un anno di stagnazione. La crescita del PIL è risultata,
infatti dello 0,4%, con una brusca frenata rispetto al 2001, quando l’aumento era stato +1,8%.
La decelerazione ha interessato tutte le componenti della domanda. La spesa delle famiglie, in
particolare, è cresciuta dello 0,4% (+1% nel 2001), mentre i consumi finali nazionali, grazie al
maggior dinamismo della spesa pubblica (+1,7%), sono aumentati ad un tasso leggermente superiore
(+0,7%).
luglio
agosto
settembre
ottobre
novembre
dicembre
Fonte:
Banca
d'Italia
13

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La dinamica debole dei consumi trova origine nel ridotto potere d’acquisto delle famiglie, conseguenza
della crescita dell’inflazione superiore alle attese, ma anche nella percezione che le difficoltà
congiunturali non siano transitorie, e, non da ultimo, nei crescenti timori di conflitto in
Medio Oriente.
In questa situazione di domanda stagnante, le imprese hanno, a loro volta, rinviato i programmi
di ampliamento e rinnovo della capacità produttiva, tanto che la variazione tendenziale degli investimenti
è stata quasi nulla (+0,5%). L’impatto della cosiddetta “Legge Tremonti” per la detassazione
degli utili reinvestiti è risultato modesto e concentrato a fine anno, in prossimità della
scadenza. Nel quarto trimestre infatti, la variazione annua degli investimenti è stata del +3,9%: i
macchinari e le attrezzature, in particolare, sono aumentati del 6,4%, a fronte di una media annua
dello 0,8%; i mezzi di trasporto del 3,5% (+0,2% in media annua); le costruzioni dell’1,2%
(+0,3% in media annua).
Nel 2002, la produzione industriale ha inanellato, quasi senza soluzioni di continuità, una serie
di variazioni tendenziali negative. Nella media dell’anno la flessione è stata del 2,2%, con una
moderata tendenza al recupero nel corso dell’ultimo trimestre.
L’arretramento produttivo ha interessato tutti i comparti: la caduta per i produttori di beni di
consumo è stata del 2,8%; quella dei beni intermedi dell’1,5%; quella dei beni d’investimento
del 4,6%. Solo nell’ultimo bimestre i beni d’investimento hanno evidenziato uno spunto moderatamente
positivo, da ricondurre, probabilmente, alla necessità di sfruttare le agevolazioni fiscali
sugli investimenti, in scadenza a fine 2002.
Andamenti simili a quelli della produzione hanno interessato il fatturato, la cui contrazione
(-0,5% in media annua) è stata determinata dalla componente interna (-0,8%), a fronte di una
leggera crescita (+0,2%) delle vendite all’estero.
Indicazioni migliori sono venute dagli ordinativi industriali, i quali, dopo la forte caduta del
2001 (-3,6% in media annua), hanno segnato una variazione positiva (+1,7%), più accentuata
per la componente estera (+2,6%) rispetto a quella interna (+1,2%).
La stagnazione della domanda interna ha determinato un contenimento delle importazioni, che,
nella media del 2002, si sono ridotte del 2,4%. Le esportazioni hanno, a loro volta, risentito della
debole congiuntura internazionale, in particolare di quella dei principali partners europei: la
caduta dell’export è stata, così, del 2,6%. In conseguenza di questi andamenti il saldo commerciale
dell’intero 2002 si è ridotto a 9.150 milioni di Euro, contro i 9.958 del 2001.
Il tasso d’inflazione è passato, in media annua, dal 2,7% del 2001 al 2,5% dello scorso anno. Il
rallentamento è stato molto più debole delle attese, a causa del doppio shock cui sono stati sottoposti
nel 2002 i prezzi: vale a dire, il passaggio all’Euro ed il rimbalzo del prezzo del petrolio.
L’impatto del changeover si è concentrato prevalentemente nel primo trimestre, determinando
un “gradino” nel tasso annuo d’inflazione. Successivamente questo gradino è stato riassorbito,
ma il rallentamento della corsa dei prezzi si è rivelato di breve durata, complice anche il rialzo
del prezzo del petrolio di cui si è già detto. L’inflazione, dopo aver toccato un minimo del 2,2%
tra maggio e giugno, ha infatti ricominciato ad accelerare, fino al 2,8% di fine anno.

3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
INFLAZIONE AL CONSUMO E ALLA PRODUZIONE
gennaio
febbraio
marzo
Prezzi
4160
alla
346,6667
produzione Prezzi al consumo (tasso d'inflazione)
aprile
maggio
Malgrado il rallentamento dell’attività produttiva, nel 2002 la situazione italiana del mercato del
lavoro è migliorata: il numero degli occupati è aumentato dell’1,5% rispetto all’anno precedente,
mentre il tasso di disoccupazione è sceso, dal 9,5% del 2001, al 9% dello scorso anno. Questa
performance è riconducibile agli effetti “virtuosi” delle riforme del mercato del lavoro introdotte
negli scorsi anni; il persistere di questa tendenza, tuttavia, potrà essere garantito soltanto
dalla ripresa della congiuntura, italiana ed internazionale.
Per quanto riguarda la gestione della finanza pubblica, il 2002 è stato un anno difficile, a causa
della necessità di rispettare i vincoli imposti dal Patto di Stabilità, in una situazione in cui sarebbe
stato necessario sostenere il reddito con politiche espansive. In ogni modo, grazie agli interventi
di contenimento della spesa attuati nell’ultima parte dell’anno, il fabbisogno del settore statale
è sceso a 25 miliardi di Euro dai 33,5 del 2001. Tuttavia, l’indebitamento netto della pubblica
amministrazione in rapporto al PIL è sceso dal 2,6% al 2,3%.
Il mercato del credito e del risparmio
giugno
Lo sviluppo dell’attività delle banche italiane si è caratterizzato per le opposte dinamiche degli
impieghi e della raccolta, con i primi, soprattutto nella componente a breve termine, condizionati
dalla frenata dell’economia e la seconda in accelerazione, a causa dell’accresciuta preferenza
per la liquidità dei risparmiatori, alimentata dagli andamenti negativi dei mercati azionari.
L’incremento medio annuo dei crediti bancari è stato del 5,9%, contro l’11,2% del 2001.
Il rallentamento è completamente ascrivibile ai crediti a breve termine, aumentati, nella media
del periodo, di un modesto 1,3%, con una evidente tendenza alla decelerazione in corso d’anno,
fino al -3,3% dal mese di novembre. Questo sviluppo è stato determinato, oltre che dall’evoluzione
congiunturale, dall’assenza delle operazioni straordinarie di finanza d’impresa che avevano
condizionato lo sviluppo dell’aggregato nel corso del 2001.
luglio
agosto
settembre
ottobre
novembre
dicembre
Fonte:
Istat
15

16
7000 583,3333
28900
59900 14,0
88800 12,0
7400 10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
-4,0
gennaio
febbraio
marzo
aprile
maggio
Totale A breve termine A m/l termine
DINAMICA DEGLI IMPIEGHI BANCARI
giugno
La crescita dei prestiti a medio/lungo termine è stata per contro, sostenuta, con incrementi superiori
al 10% in quasi tutto l’arco del 2002: la variazione media è stata del 10,6% (12,2% a fine
anno), quasi un punto percentuale in più di quella del 2001. In tal modo, l’incidenza dei crediti a
medio termine sul totale degli impieghi con clientela ha superato il 52%.
I prestiti a medio termine contratti dalle famiglie sono cresciuti del 12% e quelli delle imprese
del 10,8%. Per quanto riguarda le famiglie, nel 2002, come già nel 2001, l’intenso sviluppo dei
mutui è stato determinato dal livello storicamente basso dei tassi d’interesse e dall’accresciuta attrattività
degli investimenti immobiliari rispetto a quelli finanziari; per quanto riguarda le aziende,
invece maggiore è stata l’influenza del processo di trasformazione delle scadenze, soprattutto
in relazione alle difficoltà finanziarie incontrate da molte imprese anche di grandi dimensioni.
Nel 2002, le sofferenze lorde sono tornate ad aumentare: l’incremento è stato, dello 0,59% in media
annua e del +1,8% a fine anno, dopo una punta che a giugno ha raggiunto +8,6%. A questo
risultato, oltre che il deterioramento del quadro congiunturale, ha contribuito la netta riduzione
delle operazioni di cartolarizzazione di crediti not performing da parte degli istituti di credito.
Il rapporto sofferenze su impieghi si è, in ogni caso, ridotto dal 5,1% di dicembre 2001 al 4,9%
di fine 2002.
L’incremento della raccolta diretta (depositi, obbligazioni e pronti contro termine) è stato rilevante:
il +8,9% del 2002 si raffronta, infatti, con il +5,5% della media del 2001. La crescita è stata
guidata soprattutto dai conti correnti (+11,0%) e dalle obbligazioni (+10,9%). Malgrado la
loro bassa e decrescente remuneratività, i depositi in conto sono stati favoriti, come già si è detto,
dalle diffuse incertezze sull’andamento dei mercati azionari e dalla crescente preferenza per
la liquidità che ne è derivata; ed alle stesse motivazioni va ricondotto lo sviluppo delle obbligazioni,
percepite come un investimento senza rischio. D’altra parte, sembra che anche i depositi a
risparmio siano stati rivalutati dalla clientela delle banche, come strumento di riserva della liquidità,
tanto da tornare ad aumentare in misura significativa, con tassi di crescita superiori all’8%;
l’aumento dei pronti contro termine è stato più modesto, pari al +6,4%, contro il +30% del
2001.
luglio
agosto
settembre
ottobre
novembre
dicembre
Fonte:
Banca
d'Italia

14,0
13,0
DINAMICA DELLA RACCOLTA BANCARIA
12,0
11,0
10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
gennaio
febbraio
Totale Depositi totali Depositi in c/c Obbligazioni
marzo
aprile
maggio
giugno
La raccolta indiretta è tornata ad espandersi su ritmi significativi: nella media del 2002, l’aggregato
è cresciuto, in valore nominale, di oltre il 7%. La crescita è stata determinata soprattutto
dalla raccolta amministrata e, in quest’ambito, dai titoli di stato, poco remunerativi, ma sicuri.
Anche i fondi comuni hanno evidenziato uno sviluppo in linea con l’aggregato complessivo, grazie
all’intensa domanda di fondi di liquidità. Le gestioni patrimoniali, invece, hanno subito una
flessione prossima al 12%.
La raccolta di prodotti assicurativi è aumentata in misura significativa, in particolare nel campo
delle polizze rivalutabili e delle index linked con garanzia di rendimento e/o di capitale. In questo
contesto il canale bancario, con un incremento annuo dei premi incassati superiore al 27%,
ha portato fino al 62% la propria penetrazione nel comparto.
Malgrado la crescita della provvista sia stata superiore a quella dei crediti, il portafoglio titoli
delle aziende di credito si è ridotto anche nel 2002 (-8%).
I tassi bancari si sono mossi in linea con le tendenze dei saggi di mercato: alla sostanziale stazionarietà
dei primi nove mesi dell’anno, è seguito un calo nell’ultimo trimestre, quando si sono
consolidate le attese di ribasso dei tassi di riferimento.
Il tasso medio sugli impieghi (5,45% a dicembre 2002) è sceso, nell’arco dei dodici mesi, di 42
centesimi di punto (a 80 centesimi nel raffronto tra le medie annue del 2001 e del 2002). La flessione
è stata meno accentuata per il saggio a breve (-25 centesimi a fine anno), mentre la caduta
del tasso sugli impieghi a medio termine è stata più accentuata (-56 centesimi), probabilmente a
ragione della maggior pressione competitiva sul comparto, in particolare sul settore dei mutui
alle famiglie.
Dal lato della provvista, la riduzione del tasso è stata più contenuta (-25 centesimi), soprattutto a
causa della maggior resistenza al ribasso del tasso sui conti correnti passivi (-13 centesimi): il saggio
praticato sui conti (1,25% a dicembre) risulta essere, in termini reali, largamente negativo,
un fattore che riduce i gradi di libertà delle banche.
A causa di questi andamenti, a fine anno la forbice tra i tassi bancari si è ridotta di 16 centesimi
rispetto a fine 2001. In media annua, poi, la contrazione è stata addirittura superiore al quarto di
punto.
luglio
agosto
settembre
ottobre
novembre
dicembre
Fonte:
Banca
d'Italia
17

18
Le dinamiche delle quantità e dei tassi appena illustrate hanno configurato, per il sistema bancario
nel suo complesso, un risultato di gestione peggiore di quello del 2001. Il rallentamento degli
impieghi e la contemporanea riduzione degli spread hanno infatti portato ad una contrazione del
margine d’interesse. I ricavi da servizi, per loro conto, sono stati penalizzati dalle dinamiche cedenti
delle commissioni d’intermediazione in titoli con la clientela e dei profitti da operazioni finanziarie.
L’impatto negativo sul risultato di gestione è stato parzialmente limitato dalla crescita moderata
dei costi operativi e delle spese per il personale.
Aree regionali italiane
Nel corso del 2002 l’indice della produzione industriale, rilevato a livello territoriale dalle indagini
dell’ISAE, dopo un minimo raggiunto tra marzo e giugno, a settembre è tornato, per quanto
moderatamente, a salire. In corrispondenza, è anche migliorato il clima generale della fiducia
delle imprese, ma solo temporaneamente: a fine anno si è avuta infatti una nuova discesa, da ricondurre
all’incertezza generata dalle problematiche di natura geopolitica.
Dal lato dell’attività creditizia, le dinamiche nelle diverse aree territoriali si sono allineate alla
media nazionale, sia come evoluzione, sia come tassi di crescita.
Nel settore Nordoccidentale il clima di fiducia delle imprese manifatturiere, dopo un significativo
recupero tra giugno e settembre 2002, nel quarto trimestre si è leggermente ridimensionato,
anche a causa del manifestarsi della crisi del settore automobilistico. Il peggioramento della situazione
è stato segnalato anche dalla percentuale di utilizzo della capacità produttiva, che a dicembre
si è ridotto al 77% dopo aver recuperato fino all’80,5% nel mese di settembre.
Il rallentamento dell’economia mondiale, d’altro canto, ha determinato, nel 2002, un calo delle
esportazioni dell’area del 4,6%.
Il credito bancario ha rispecchiato la dinamica nazionale, con una variazione media annua attorno
al 6%, in sensibile rallentamento rispetto al 13% del 2001. Il settore più dinamico è stato
quello delle famiglie, con una variazione prossima al 10%.
Dal lato della provvista, invece, l’incremento dei depositi è stato all’incirca del 10%, un valore
superiore al dato medio nazionale.
L’economia del Nord Est ha evidenziato una maggiore tenuta, con un rallentamento delle dinamiche
produttive meno accentuato della media. Il clima di fiducia degli imprenditori è migliorato
in corso d’anno, anche se i livelli dell’indicatore sono rimasti molto al di sotto dei valori tipici
delle fasi di congiuntura favorevole. A fine anno, inoltre, le aspettative su ordini e produzione
sono tornate a peggiorare, indicando una minore fiducia in una ripresa a breve termine. La percentuale
di utilizzo della capacità produttiva si è stabilizzata attorno all’80%, con una leggera
flessione nell’ultimo trimestre.
Dal lato del commercio estero, nel 2002 la caduta delle esportazioni è stata contenuta nel -1,1%,
un valore migliore del dato medio nazionale, ma con una marcata variabilità tra le diverse regioni:
la flessione del Veneto è risultata prossima al 2%, mentre l’Emilia Romagna ha mantenuto i
livelli del 2001.
Il credito bancario nell’area ha seguito linee evolutive simili a quelle medie nazionali.
Nelle regioni del Centro, gli indici di produzione hanno evidenziato una dinamica simile alla
media nazionale. Anche in quest’area il clima di fiducia delle imprese, dopo un certo miglioramento
in corso d’anno, è peggiorato nell’ultimo trimestre, complici aspettative negative sui livelli
della produzione.

Nel complesso, le esportazioni hanno evidenziato una flessione contenuta, misurata da un
-0,8%. Tra le regioni, la Toscana ha conosciuto una forte contrazione (-4,5%) mentre il Lazio
ha visto aumentare il proprio export del 5,4%.
Anche nel Centro i prestiti delle banche hanno seguito un sentiero di crescita non dissimile da
quello del sistema nazionale, con una variazione media annua di poco inferiore al 7%. I depositi,
a loro volta, sono cresciuti complessivamente del 7%, con un incremento del solo settore delle
famiglie di quasi il 12%.
La congiuntura nel Mezzogiorno è stata nel 2002, così come nel 2001, piuttosto stentata, ed il
clima di fiducia delle imprese è stato improntato ad un certo pessimismo, pur se con qualche recupero
in corso d’anno.
Le esportazioni sono calate del 3,7%. In Sicilia, in particolare, la caduta è stata del 6,3% ed in
Calabria del 3,7%.
Da un punto di vista più strutturale, comunque, il Mezzogiorno si è confermato per il sesto anno
consecutivo, l’area del paese più dinamica per la natalità imprenditoriale: il saldo tra nuove imprese
ed imprese cessate è stato di circa 43.500 unità, pari al 45% del totale nazionale.
Dal lato dell’attività creditizia, anche l’Italia meridionale si è allineata alle dinamiche prevalenti
nel resto d’Italia, con una variazione in media annua degli impieghi attorno al 6%. La provvista,
invece, ha evidenziato incrementi inferiori al dato nazionale, attorno al 7%.
Regione Veneto
Andando ad approfondire le dinamiche economico-finanziarie che hanno interessato le aree geografiche
in cui la nostra Banca esercita più diffusamente attività e presidio, si rileva come nel
2002, in uno scenario di marcato rallentamento, il sistema industriale veneto abbia tenuto meglio,
rispetto alla media nazionale. Secondo le indagini trimestrali della Federazione Regionale
degli Industriali, infatti, la flessione della produzione è stata, in media annua, assolutamente
marginale e misurabile nel -0,2%.
Le maggiori difficoltà sono state evidenziate dai settori della filiera tessile e dell’abbigliamento,
con diminuzioni che per la filatura tessile hanno superato il 6%, ma che si sono aggirate tra l’1%
ed il 2% anche per l’abbigliamento, la concia e le calzature.
Questi settori hanno indubbiamente risentito del calo della domanda, in particolare di quella
estera, ma va anche ricordato come essi delocalizzino, di anno in anno, quote crescenti della loro
produzione.
Anche il settore orafo ha attraversato un momento di evidente difficoltà, testimoniato da un calo
produttivo del 2,6%.
I comparti più legati al ciclo degli investimenti hanno mostrato, invece, dei segnali incoraggianti
di recupero produttivo, che si sono accentuati nell’ultimo trimestre. Questo andamento potrebbe
essere ricondotto ad una crescita della domanda nell’ultima parte dell’anno, finalizzata ad ottenere
gli sgravi fiscali sugli utili reinvestiti, prima della scadenza del relativo provvedimento.
Le esportazioni sono state penalizzate dalla dinamica della domanda internazionale e nel 2002,
sono diminuite del 2,0% sul 2001, registrando una flessione comunque inferiore alla media nazionale
(-2,8%).
19

20
Nel settore agricolo si è assistito ad una contrazione produttiva generalizzata, del -2% sull’anno
precedente: una flessione analoga a quella già osservata nel 2001. Il calo produttivo determinato
dallo sfavorevole andamento climatico, ha colpito in misura più consistente le coltivazioni legnose,
ed in particolare l’uva, la cui produzione è scesa del 20%.
Nel comparto zootecnico, il settore delle carni bovine ha mostrato una vigorosa ripresa, recuperando
i livelli produttivi antecedenti alla cosiddetta crisi della “mucca pazza” del 2001. Di converso
si è registrata una forte diminuzione nel comparto avicunicolo.
Il settore cerealicolo ha evidenziato una dinamica in controtendenza, con aumento della superficie
coltivata a grano tenero, ad orzo e a mais; in contrazione, invece, la soia.
L’evoluzione dell’economia reale ha influenzato la dinamica del credito bancario, determinandone,
una progressiva e costante decelerazione in corso d’anno: dal 9% di dicembre 2001 ai valori
inferiori al 5% di fine 2002. L’incremento medio annuo nel 2002 (6,3%) è stato, in ogni caso, superiore
al dato nazionale.
La componente a medio/lungo termine è aumentata in misura maggiore (10,3% in media annua)
rispetto a quella a breve. I mutui alle imprese e quelli alle famiglie sono cresciuti in linea con la
media.
Il rapporto tra sofferenze ed impieghi, indicativo del rischio di credito, è leggermente peggiorato,
passando, dal 2,5% del 2001, al 2,7%. Il dato è ascrivibile al peggioramento del clima congiunturale,
ma anche all’assenza di rilevanti operazioni di cartolarizzazione degli impieghi in sofferenza.
Dal lato della provvista, analogamente a quanto osservato a livello nazionale, si è assistito ad una
forte crescita dei conti correnti, aumentati in media annua di oltre il 13%. Nel complesso, l’incremento
della provvista è stato attorno al 10%.
Regione Friuli Venezia Giulia
In Friuli Venezia Giulia, secondo l’indagine della locale Federazione dell’Industria, la contrazione
dell’attività industriale è stata molto più consistente, pari, in media annua, al 3,5%. Va rilevato,
comunque, che, dopo tre trimestri di forte caduta, a dicembre la crescita tendenziale dell’indicatore
è tornata ad essere positiva.
Le esportazioni hanno risentito della crisi dei mercati di sbocco, in particolare di quello della
Germania, e sono diminuite del 3,1%.
Il credito bancario ha riflesso l’evoluzione congiunturale, con un progresso medio attorno al
4%. L’incremento degli impieghi relativi al solo settore industriale è stato molto modesto, attorno
all’1%, a rispecchiare le difficoltà del comparto. Il finanziamento alle famiglie è cresciuto di
quasi il 9%, che sale al 15% limitatamente ai finanziamenti a medio termine.
Malgrado le difficoltà della congiuntura, il rischio di credito si è confermato basso e sui livelli
dello scorso anno, con un rapporto tra sofferenze ed impieghi del 2,5%.
I depositi hanno evidenziato uno sviluppo modesto (3%), ma fortemente influenzato dal dato
delle società finanziarie (-7%). L’incremento della raccolta da famiglie è stato, al contrario, molto
rilevante, con una crescita media annua del 10%.
Regione Sicilia
L’economia della Sicilia è andata assumendo un’importanza sempre più rilevante per il nostro
Gruppo bancario e, per tale ragione, un breve commento sarà dedicato all’evoluzione congiunturale
della regione.
Il 2002 è stato, per la Sicilia, come per il resto del Paese, un anno di crescita molto contenuta. Il PIL
regionale, infatti, è cresciuto dello 0,4%, un valore allineato alla media del Paese e decisamente insufficiente
a colmare, almeno parzialmente, il divario che divide la regione dalle aree più avanzate.

La crescita produttiva, in ogni caso, è stata leggermente positiva, in particolare nei comparti
dell’agroalimentare, della meccanica di precisione e dell’elettronica. Maggiori difficoltà sono state
evidenziate dal comparto energetico e farmaceutico. I mezzi di trasporto ed il relativo indotto
hanno subito, invece, i contraccolpi della crisi dell’industria automobilistica. Nel settore delle
costruzioni, come già nel biennio precedente, si è registrata una certa stasi produttiva, soprattutto
nel comparto residenziale.
In caduta le vendite all’estero: nel complesso dell’anno la flessione delle esportazioni è stata del
6,4%. Va tuttavia tenuto presente che il dato è stato influenzato dai flussi relativi ai prodotti
energetici (il 40% dell’export), al netto dei quali si sarebbe registrata una crescita del 4,6%.
Il settore turistico ha conosciuto una sostanziale stasi negli arrivi, ed una contrazione delle presenze.
L’occupazione, in media annua, ha registrato un leggero incremento (+0,6%) ed il tasso di disoccupazione
è sceso al 19,7%, dal 20,5% del 2001.
La crescita media del credito bancario è stata superiore al 6%: un valore leggermente superiore
al dato nazionale. Gli impieghi con il settore delle famiglie hanno evidenziato una maggior vivacità
(+8,3% circa), determinata in misura pressoché esclusiva dalla componente a medio termine.
È stata, invece, più contenuta la dinamica rilevata per le imprese non finanziarie, con una variazione
media annua inferiore al 5%.
Le sofferenze lorde sono diminuite di circa il 20%, cosicché il rapporto tra sofferenze ed impieghi
è sceso dal 18% di fine 2001 al 14,7%.
Dal lato della provvista, l’incremento dei depositi è stato, mediamente, del 6,6%.
21

22
LE INNOVAZIONI DEL QUADRO NORMATIVO
Esternalizzazione delle attività di sportello: nel bollettino di Vigilanza del luglio del 2002 la
Banca d’Italia ha fornito alcune precisazioni in merito all’ammissibilità delle soluzioni organizzative
che esternalizzano le attività di sportello, con ricorso alla rete territoriale di una banca del
medesimo Gruppo, ovvero a strutture di call center.
La Banca d’Italia ritiene che la realizzazione di tali iniziative sia consentita, purché, fermo restando
il rispetto delle disposizioni che disciplinano le singole tipologie di operazioni, esse vengano
realizzate in conformità ad una serie di criteri:
• la banca committente ed il soggetto incaricato devono appartenere al medesimo gruppo bancario
con l’eccezione delle attività di call center, per le quali le banche si possono avvalere di società terze,
specializzate nello svolgimento di servizi esclusivamente nei confronti di soggetti bancari;
• le operazioni effettuabili devono essere esecutive di rapporti contrattuali già definiti tra cliente
e banca;
• le banche devono svolgere un’approfondita analisi delle implicazioni che le nuove modalità
operative comportano, anche in prospettiva, sui sistemi aziendali di misurazione e controllo
dei rischi;
• il sistema informatico del soggetto incaricato dev’essere integrato con quello della banca;
• qualora l’attività di call center sia esternalizzata fuori del gruppo, alle autorità di controllo dovrà
essere garantita la possibilità d’accesso alle informazioni utili allo svolgimento della propria
funzione.
Esternalizzazione della gestione del portafoglio titoli di proprietà: nel medesimo bollettino di
Vigilanza del luglio del 2002 la Banca d’Italia ha fornito anche indicazioni in materia di assetti
organizzativi, di struttura dei controlli e di aspetti contrattuali cui le banche devono attenersi
quando la gestione del portafoglio titoli di proprietà sia delegata a soggetti esterni alla banca.
Disciplina del bilancio bancario: con provvedimento del Governatore della Banca d’Italia del 30
luglio 2002, la disciplina è stata adeguata per compendiare ed armonizzare le istruzioni emanate
in precedenza. L’intervento si è specificatamente incentrato su alcune tematiche, tra queste: la
trasparenza informativa sui crediti, il mutamento dei criteri contabili, la fiscalità differita, il trasferimento
dei titoli.
Attività bancaria fuori sede - mediatori e agenti: a seguito dei provvedimenti normativi riguardanti
i nuovi soggetti in questione (discipline dei mediatori creditizi e degli agenti in attività finanziaria),
la Vigilanza ha fornito, nel bollettino di agosto 2002, disposizioni riguardanti il loro
rapporto con le banche.
La riforma della governance delle Banche Popolari: recenti sviluppi del dibattito
Presso il Senato della Repubblica e la Camera dei Deputati, sono depositati nove disegni di legge
per la modifica della forma di governance delle banche popolari quotate nei mercati regolamentati.
Le proposte sono molto articolate:
• l’ipotesi di minima prevede che gli investitori istituzionali possano acquisire interessenze fino
ad un massimo del 5% e mantenga sostanzialmente inalterati tutti gli attuali vincoli in merito
al voto capitario, al limite alle quote di partecipazione e al numero di deleghe. In un caso, viene
anche esplicitamente previsto che il totale delle azioni in possesso degli investitori istituzionali
non possa rappresentare una quota maggioritaria del capitale della banca;

• alcune delle proposte depositate tendono a modificare sostanzialmente le caratteristiche peculiari
che contraddistinguono le banche popolari, attraverso l’introduzione della forma giuridica
della “Banca Popolare S.p.A. di diritto speciale”. In tutti questi disegni viene annullato il
voto capitario, a favore del proporzionale con dei vincoli sulla quota massima di capitale detenuta
(dal 4% al 5% a seconda delle proposte). Vengono inoltre definite nuove limitazioni sul
numero delle deleghe (nell’ipotesi più ampia, fino a 50).
Attualmente, quattro di questi disegni sono in corso d’esame presso la Commissione Finanze
della Camera dei deputati. È in atto, d’altra parte, una forte attività di contrasto, specialmente
verso le ipotesi più spinte di modifica, da parte delle associazioni di categoria (Associazione Nazionale
fra le Banche Popolari e Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane): le ragioni sottostanti
riguardano la difesa della specificità del segmento delle banche popolari e la loro dimostrata
capacità di favorire lo sviluppo economico e sociale del territorio in cui operano.
La riforma del sistema fiscale
È entrato nel vivo l’iter di approvazione della riforma del sistema fiscale, preannunciata nella
“manovra dei 100 giorni” e destinata ad innovare, in modo significativo, la disciplina dei gruppi
societari ed i comportamenti degli operatori.
Questi, essenzialmente, i tratti già delineati relativi alla determinazione dei redditi delle imprese:
• facoltà di tassazione dei gruppi su base consolidata nazionale e internazionale, compensando
perdite e utili all’interno del gruppo;
• indeducibilità delle perdite sulle partecipazioni e intassabilità delle plusvalenze;
• abolizione del credito d’imposta sui dividendi, con tassazione “secca” alla fonte in capo
all’emittente;
• abolizione della Dual Income Tax;
• graduale riduzione dell’IRAP;
• indeducibilità parziale degli interessi passivi (cosiddetto regime della thin capitalization).
L’accennata disciplina, fortemente innovativa, è stata parzialmente anticipata nel corso dell’esercizio
dal D.L. 209/2002.
Di particolare interesse per il mercato del credito, sarà inoltre la disciplina di tassazione delle
persone fisiche, con particolare riferimento all’unificazione, in certi casi, delle aliquote di tassazione.
23

24
LE ATTIVITÀ STRATEGICHE
La rete commerciale
Tra le iniziative più importanti portate a compimento nel corso del 2002, un posto di rilievo occupa
la riorganizzazione della rete di vendita. Il progetto, mirato ad automatizzare e razionalizzare
le attività svolte presso le filiali, ha ridimensionato le nuove strutture ridefinendo in modo
completo le figure professionali e alcuni importanti processi; fra questi, in particolare, quello del
credito, in cui il miglioramento dell’efficienza ha permesso tangibili recuperi di produttività.
Il progetto è stato bene accolto anche dalla clientela, che ha apprezzato l’accresciuto livello di
personalizzazione del rapporto.
Sempre con riferimento alla riorganizzazione della rete di vendita, si ricordano le seguenti altre
iniziative:
La presenza della Banca nel Nord Ovest
Il coordinamento delle filiali situate in Emilia, Lombardia, Liguria e Piemonte è stato accentrato
in un’unica sede situata a Parma: la macroregione conta 28 filiali ed il prodotto bancario 1 , in costante
progresso, ora supera gli 1,3 miliardi di Euro.
La presenza della Banca nel Centro Sud
È stata completata l’integrazione delle banche presenti al Sud.
Il 18 luglio è stato sottoscritto l’atto di fusione tra Banca del Popolo e Banca Nuova, i cui effetti
hanno avuto decorrenza a far data dal 1° agosto. A seguito dell’operazione di fusione, Banca del
Popolo, società incorporante, ha assunto la denominazione dell’incorporata “Banca Nuova
S.p.A.” e la Sede Legale e la Direzione Generale sono state trasferite a Palermo.
La presenza del Gruppo nel Sud si concretizza pertanto in 73 punti vendita che presidiano in
particolare, la Sicilia, la Calabria e Roma, con un prodotto bancario superiore ai 2,7 miliardi di
Euro con un totale attivo che si attesta a 1,5 miliardi di Euro.
Acquisizione del controllo della Cassa di Risparmio di Prato S.p.A.
Nel mese di dicembre, è stato concluso il contratto per l’acquisto delle azioni della Cassa di Risparmio
di Prato S.p.A. detenute dal Monte dei Paschi di Siena, e rappresentanti il 79% del capitale
sociale; la sua efficacia è stata naturalmente subordinata al rilascio dell’autorizzazione della
Banca d’Italia (pervenuta il 25 febbraio u.s.), nonché al nulla osta in materia di antitrust da parte
delle competenti autorità.
Il prezzo pattuito è stato pari ad 411,2 milioni di Euro; nel bilancio consolidato l’avviamento di
Euro 223, sarà ammortizzato in venti anni, a partire dal 2003.
L’operazione, si colloca nell’ambito della strategia di sviluppo del nostro Gruppo bancario al di
fuori del Triveneto, ed in particolare nel centro e nel sud d’Italia: essa risponde innanzitutto nella
necessità di espandere la rete distributiva in aree contraddistinte, sia da elevate possibilità di
sviluppo prospettico, sia da interessanti potenziali di intermediazione bancaria, specie sul piano
della raccolta diretta ed indiretta. Va inoltre sottolineato che il posizionamento geografico della
1 Si definisce prodotto bancario l’insieme degli impieghi verso clientela, la raccolta diretta ed indiretta.

Cassa di Risparmio di Prato, con le sue 54 filiali distribuite nelle province di Prato, di Firenze e
di Pistoia, risulta complementare a quello della Capogruppo ed a quello di Banca Nuova; ciò
consentirà l’ampliamento dei punti vendita, e la continuità dell’attività bancaria del Gruppo in
ambito nazionale, in aree territoriali con caratteristiche socio-economiche omogenee rispetto a
quelle del territorio in cui esso attualmente opera.
Detta linea di espansione appare più compiutamente realizzabile attraverso una banca indipendente
e distinta, con una forte caratterizzazione locale ed un management bene inserito negli
specifici mercati di riferimento, e partecipata da una Capogruppo in grado di fornire, direttamente
e indirettamente, i principali servizi di supporto logistico e informatico.
A questo proposito, infatti, è certo che l’ingresso del nostro Gruppo consentirà l’ottimizzazione
dei costi generali, a beneficio delle due realtà coinvolte, con particolare riferimento all’adozione
del sistema informativo della Capogruppo che sarà esteso alla Cassa di Risparmio di Prato.
La Cassa di Risparmio di Prato presentava, alla data del 31 dicembre 2002 i seguenti dati:
• un patrimonio netto di 240 milioni di Euro, di cui 16 milioni di Euro per utile netto;
• una raccolta diretta da clientela di 1.928 milioni di Euro;
• una raccolta indiretta di 2.053 milioni di Euro, di cui il 40 % in risparmio gestito;
• impieghi con clientela pari a 1.675 milioni di Euro, con un’incidenza delle sofferenze nette sul
totale dei finanziamenti pari all’1,1%;
• un totale attivo di 2,5 miliardi di Euro.
Banca Idea
È stata avviata una profonda opera di riorganizzazione e di ripensamento sulla missione strategica
della controllata, che ha creato le premesse per mantenere all’interno della Banca la sola rete
di promotori finanziari. In questo contesto si inquadrano la cessione dell’infrastruttura del call
center, perfezionata nel mese di dicembre, e la successiva riallocazione nell’ambito del Gruppo
degli sportelli caratterizzati da operatività bancaria, approvata nel corso del primo trimestre
2003.
La cessione del call center ad Informatica Vicentina rientra, d’altro canto, nel progetto di razionalizzazione
dell’area informatica del Gruppo, che prevede la concentrazione sulla controllata
(già dotata di un suo call center specializzato verso il settore imprese) di tutte le infrastrutture
hardware e software e di tutte le attività connesse all’informatica dipartimentale.
Il “laboratorio fidi” e l’istituzione delle filiali capozona
Le logiche di revisione della nuova struttura commerciale hanno comportato la concentrazione
degli adempimenti e delle incombenze amministrative presso le direzioni di area o le filiali capozona,
con l’obiettivo di migliorare la produttività commerciale della rete.
È stato infine attivato, dopo un’iniziale fase di sperimentazione già avviata alla fine del 2001, il
“laboratorio fidi”, nel quale è stata accentrata l’istruttoria pratiche di fido superiori ai 75 mila
Euro; si tratta di un’iniziativa da cui ci si attende non solo un’ottimizzazione dell’attività, ma anche
un miglioramento della qualità del credito.
25

26
Razionalizzazione ed ottimizzazione dei costi
Anche sotto questo profilo sono state intraprese decise azioni volte al miglioramento del rapporto
di cost/income, ed in particolare mirate al contenimento dei costi, attraverso una riorganizzazione
dei processi del ciclo passivo.
Partecipazione in Immobiliare Stampa
Nel mese di giugno, in linea con quanto stabilito nel piano industriale 2002-2004 relativamente
alla esternalizzazione delle attività di supporto, è stata portata a termine l’operazione di spin off
verso la controllata Immobiliare Stampa, alla quale sono state trasferire le proprietà della gestione
dei nostri immobili, attraverso il conferimento del relativo ramo aziendale.
Ne sono derivati diversi vantaggi, quali lo snellimento delle incombenze amministrative, una
maggiore responsabilizzazione degli addetti al servizio e la possibilità di misurare in modo immediato
il ritorno economico attraverso il bilancio aziendale.
Il conferimento ha determinato un aumento del patrimonio di Immobiliare Stampa e del valore
di carico di questa partecipazione nel bilancio della Capogruppo, pari al valore del ramo
d’azienda ceduto, che il perito incaricato delle valutazioni ha quantificato in 169,4 milioni di
Euro.
L’operazione ha comportato, nel primo semestre, l’iscrizione di una plusvalenza pari a 49,1 milioni
di Euro nel nostro bilancio. Con specifico riferimento alla quota parte del ramo d’azienda
costituito dagli immobili soggetti a vincolo artistico, la cessione si è perfezionata nel secondo semestre,
con una ulteriore plusvalenza di 19,7 milioni di Euro.
Partecipazione in Sec Solutions
Sempre nell’ambito del già citato piano volto ad esternalizzare tutte le attività “non strategiche”,
la Banca ha aderito, in data 27 dicembre 2002, alla costituzione di “Sec Solutions”, società consortile
per azioni.
Obiettivo del progetto è quello di realizzare significativi risparmi in termini di costi, attraverso
l’unificazione e la razionalizzazione organizzativa, nonché l’ottimizzazione dei processi di back
office, con l’utilizzo e la riconversione di risorse delle banche partecipanti all’iniziativa.
Il capitale iniziale della società, rappresentato da n° 2.500 azioni da nominali 100 Euro ciascuna,
è stato ripartito tra Sec Servizi e le sue consorziate; il Gruppo Banca Popolare di Vicenza ha assunto
una partecipazione del 24,92%, con 623 azioni corrispondenti ad un valore nominale di
62.300 Euro.
Le banche socie potranno conferire i rispettivi rami d’azienda riconducibili alle aree amministrazione
finanza, sistemi di pagamento, back office derivati e titoli esteri, cassa centrale, amministrazione
estero e tesoreria enti.
La società, grazie all’introduzione di logiche industriali improntate all’efficacia e all’efficienza
nella gestione, perseguirà, quale strategia aziendale, il costante miglioramento dei propri processi
operativi, in modo da garantire ai clienti opportunità sempre migliori in termini di contenimento
dei costi.

Joint venture tra Banca Popolare di Vicenza e 21 Investimenti
Nel mese di settembre, la nostra Banca ha sottoscritto un contratto di joint venture con la società
21 Investimenti S.p.A., attiva nel settore finanziario e nel merchant banking.
L’accordo è finalizzato principalmente alla costituzione di un fondo chiuso, per supportare progetti
di sviluppo ed innovazione di medie imprese italiane situate in particolare nel Nord Est;
esso va visto come un’iniziativa dedicata ad imprenditori e manager alla ricerca di un partner industriale
o finanziario.
In data 7 agosto, è stato autorizzato dalla Banca d’Italia il fondo chiuso “Giada Equity Fund”,
con una dotazione di 75 milioni di Euro la cui gestione è stata provvisoriamente affidata alla
controllata BPVi Fondi Sgr; le funzioni di banca depositaria sono state invece assegnate alla Capogruppo.
Prodotti offerti alla clientela – Attività nel ramo assicurativo
Lo scorso 17 dicembre, al fine di ampliare la gamma dell’offerta alla clientela in tema di prodotti
assicurativi, ed in particolare di quella dei rami prodotti tradizionali sulla durata della vita e polizze
di capitalizzazione, la nostra Banca ha deliberato la costituzione di una Compagnia Assicurativa
Vita di diritto italiano, da affiancare a quella irlandese, che verrà attivata dopo le necessarie
autorizzazioni di Banca d’Italia e dell’Isvap.
Dato che la neo-costituita società sarà specializzata in strumenti finanziari diversi, la nostra rete
di vendita potrà offrire prodotti che tengano conto delle diverse fasi congiunturali dei vari mercati,
a beneficio di una clientela sempre più sensibile a tali aspetti.
Visita ispettiva della Banca d’Italia
L’iter amministrativo conseguente all’ispezione della Banca d’Italia svolta nel 2001 si è definitivamente
chiuso con l’applicazione di una sanzione contenuta, comminata agli esponenti aziendali
per alcune criticità rilevate negli assetti organizzativi.
Rating
In data 25 novembre 2002 l’Agenzia di rating Fitch, ha rivisto la valutazione della nostra Banca
in merito alla situazione economica, finanziaria e gestionale del Gruppo nel suo complesso, riconducendo
il rating di lungo termine da “A” a “A-”, e quello di breve termine da “F1” a “F2”;
per contro, l’agenzia ha elevato le previsioni da negative a stabili.
Il giudizio attribuito va inquadrato nell’attuale fase economica-congiunturale che, con il perdurare
della situazione sfavorevole dei mercati finanziari mondiali, sta ancora pesando significativamente
sulla performance reddituale di tutto il settore bancario; in questo contesto, infatti, le società
di rating sono state indotte a rivedere le loro valutazioni soprattutto per realtà che, come la
nostra Banca, affiancavano a queste ultime un “outlook negative”.
La revisione del giudizio sintetico, che rimane comunque positivo ed è ora affiancato dall’“outlook
stable”, è riconducibile alla contenuta redditività della Banca, da ricondurre principalmente
alle negative “performance” rilevate nel 2001 e 2002 nelle società controllate.
In data 27 novembre l’altra agenzia di rating, Standard & Poor’s, ha pubblicato l’analisi sulla nostra
Banca, confermando il suo giudizio sul Gruppo già ratificato nello scorso mese di giugno.
Entrambe le agenzie di rating, d’altro canto, continuano a valutare favorevolmente la solidità pa-
27

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trimoniale della Banca, gli sforzi effettuati per la riorganizzazione del Gruppo ed il contenimento
dei costi; anche la redditività della Banca viene, d’altra parte, ritenuta “soddisfacente” al lordo
delle perdite delle controllate. Ultimamente comunque, com’è naturale in questi casi, Standard
& Poor’s ha posto la nostra Banca “in osservazione” per un’eventuale revisione del giudizio,
dopo l’annuncio dell’acquisizione dell’interessenza nella Cassa di Risparmio di Prato.
Le valutazioni espresse dalle due società di rating sono pertanto le seguenti:
Standard & Poor’s Fitch
lungo termine A – A –
breve termine A – 2 F2
previsioni Stabile Stabile

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO
La nostra Banca non presenta specifiche patrimonializzazioni a fronte di attività di ricerca e sviluppo
che possono esplicare utilità pluriennale, ma soltanto interventi di carattere ordinario, e
come tali spesati nel conto economico dell’esercizio a cui si riferiscono. Rientrano in tale fattispecie
i lavori concernenti lo sviluppo di nuovi prodotti, l’avvio di nuove procedure o di nuovi
processi organizzativi, la formazione del personale.
Le sezioni che seguono meglio analizzano lo sviluppo delle sopra citate attività.
PRODOTTI, SERVIZI E MERCATO
Da qualche anno, il contesto che caratterizza il sistema bancario italiano è contraddistinto da
un’offerta in cui l’effettiva differenziazione dei prodotti e dei servizi proposti dalle banche diviene
sempre più difficile, in presenza della concentrazione del numero dei competitori e della crescente
capillarità delle reti distributive in grado di servire i clienti sul territorio. Questo elemento
diviene ancor più percepibile se si pensa all’elevato grado di penetrazione degli sportelli postali,
che da qualche tempo cercano di fornire alla clientela servizi analoghi a quelli bancari.
In uno scenario così definito, in cui la competizione è sempre più accesa, diventa fondamentale
prestare sempre maggiore attenzione al cliente, che rappresenta il cardine dell’attività della Banca
e, quindi, la risorsa principale su cui incentrare ogni politica di sviluppo.
I nostri recenti interventi organizzativi, volti a segmentare il portafoglio clienti nell’intento di
concentrare le competenze e l’attività delle risorse su determinati target di clientela, al fine di
soddisfarne al meglio le specifiche necessità, denotano l’impegno della Banca verso una gestione
che vede spostata l’attenzione dal prodotto offerto alle caratteristiche del cliente.
Tale segmentazione consente alle tre Direzioni di segmento (Corporate, Private e Retail) di massimizzare
l’efficacia delle proprie azioni commerciali, focalizzando l’attenzione di volta in volta sui
segmenti che presentano maggiori potenzialità di successo.
Il completamento dell’estensione del nuovo modello organizzativo all’intera rete di vendita, conclusosi
nel primo trimestre 2002, ha permesso di poter contare sull’accresciuta competenza commerciale
di nuove figure professionali, differenziate in funzione del potenziale individuale del
cliente; a ciò si è giunti anche attraverso un significativo impegno nella formazione dei nuovi
ruoli, mirata alla sensibilizzazione sulle modalità di approccio alla clientela e sull’importanza di
mantenere un’elevata qualità nel servizio.
Ad oggi, la rete di vendita della nostra Banca conta oltre 100 consulenti specializzati verso il segmento
imprese, circa 160 consulenti specializzati verso il segmento privati affluent e una quarantina
di consulenti specializzati verso il segmento privati vip. A completamento del quadro, si ricordano
i circa 400 consulenti “privati retail” che seguono la clientela cosiddetta “universale privati
ed imprese”.
Tra gli strumenti resi disponibili a supporto dell’attività commerciale, vanno inoltre ricordate le
procedure informatiche su cui la nostra Banca continua ad investire; basti ricordare lo sforzo che
si sta facendo per la realizzazione del sistema informativo di marketing, che ha visto nel 2002 la
fine della fase di analisi, con l’obiettivo di completarne la realizzazione nel 2003.
Lo sviluppo di questa graduale evoluzione in termini di struttura e di approccio alla clientela ha
portato a risultati decisamente positivi; la crescita del margine di intermediazione rispetto
all’anno precedente, infatti, è stata pari al 5,78% per il segmento private, all’8,24% per il segmento
retail e al 33,67% per il segmento corporate.
29

30
Il segmento retail
Gli sforzi per rendere sempre più vicina la Banca alle esigenze del cliente sono stati recentemente
premiati dai risultati dell’indagine dell’Associazione Bancaria Italiana sulle performance commerciali
e sulla capacità di customer retention delle aziende di credito: nel primo semestre del
2002 la “percentuale di trattenimento” della nostra clientela retail risulta più elevata rispetto alla
media del campione analizzato, rappresentandone il migliore dato.
La Banca, sistematicamente impegnata nella misurazione del livello di gradimento della clientela,
ha inoltre registrato un ulteriore successo a seguito dell’indagine sviluppata a novembre 2002
sulle famiglie titolari di conti correnti nel Nord Est. È infatti emerso un grado di soddisfazione
dei nostri clienti, più elevato rispetto a quello dei clienti degli altri istituti: l’83% degli intervistati
si dichiara molto/abbastanza soddisfatto del proprio conto corrente, contro il 68 % del campione.
Il dinamismo che caratterizza Banca Popolare di Vicenza ed il suo orientamento al mercato e al
soddisfacimento della clientela sono confermati dall’impegno profuso, nel corso dell’esercizio
2002, per l’innovazione e la razionalizzazione del nostro catalogo prodotti.
Sulla scia di quanto realizzato negli ultimi due anni, la Banca ha voluto continuare a proporsi sul
mercato come banca tradizionale, ma anche come banca multicanale, moderna e innovativa.
Il 2002 ha registrato, infatti, un costante sviluppo dei servizi di multicanalità strutturati via internet,
via telefono e via wap, già identificati dal marchio @time. Essi rappresentano una soluzione
ad alto valore aggiunto per il cliente, che dispone così di uno strumento che gli permette di operare
in maniera autonoma, senza vincoli di orario e a costi decisamente inferiori rispetto a quelli
applicati per le operazioni ordinarie presso lo sportello. È stata perciò condotta e conclusa a fine
anno, un’attività di innovazione che si è concretizzata con il miglioramento dei servizi internet,
quali la ricarica del cellulare, la domiciliazione e gestione delle bollette, la visualizzazione del
dossier titoli e l’elenco dei finanziamenti in essere.
Il grado di apprezzamento dei servizi @time è confermato dal numero di nuove attivazioni
(15.000), che a fine anno hanno portato il numero degli utenti a quasi 45.000.
Anche nell’ambito dei prodotti e servizi tradizionali, la nostra Banca ha aggiornato la propria offerta
in funzione delle esigenze della clientela, prestando particolare attenzione a specifici segmenti.
Nel comparto dei conti correnti, l’offerta ha continuato a puntare sulla struttura di “conto a pacchetto”,
che per caratteristiche di trasparenza e contenuti rappresenta anche un efficace strumento
di fidelizzazione.
Nel corso del 2002 lo stock dei conti correnti è cresciuto complessivamente del 5,4%, con circa
43.000 nuovi conti.
In particolare va segnalato il positivo andamento del “Conto Doppio Nuova Formula”, presente
a catalogo per l’offerta rivolta ai privati, che anche per l’esercizio in esame ha contribuito, per
circa il 30%, al totale delle nuove accensioni di rapporti.
I primi mesi dell’anno hanno visto la nascita del nuovo conto dedicato ai pensionati, denominato
EuGenio, con cui ci si è prefissi l’obiettivo di soddisfare le esigenze di una fascia di clientela
sempre più evoluta e attenta ai servizi; il prodotto ha superato in pochi mesi le 3.600 unità.
Ulteriore segmento di clientela verso il quale la nostra Banca ha indirizzato particolare attenzione
è stato il comparto delle piccole attività imprenditoriali presenti sul territorio ed appartenenti
al segmento retail, per il quale, nel secondo semestre, è stato reso disponibile un apposito conto

I supporti promozionali dei servizi riservati a commercianti ed artigiani,
nell'ambito delle convenzioni stipulate dalla Banca rispettivamente con
Confcommercio Vicenza e Associazione Artigiani della Provincia di Vicenza.
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corrente dedicato
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32
denominato Conto Micromega. In pochi mesi l’offerta di Micromega, che si caratterizza per la
capacità di soddisfare le esigenze di trasparenza nelle condizioni applicate e di semplicità nella
gestione del rapporto con la Banca, ha conseguito risultati importanti, registrando più di 600
nuove aperture.
Nell’esaminare l’andamento dei conti correnti accesi a privati nel corso del 2002, emerge il ruolo
importante del conto Wave che, rivolto a i giovani tra i 18 e i 25 anni e nato nel secondo semestre
del 2001, ha registrato a fine 2002 più di 5.000 rapporti attivi, di cui circa 3.500 accesi nel
2002.
Anche nel comparto dei finanziamenti a medio lungo termine a privati, grazie alla ridefinizione
del prodotto Mutuo Facile e delle importanti azioni commerciali intraprese nel corso del 2001,
si sono conseguiti risultati di rilievo; si sono, infatti, registrati un significativo aumento delle quote
di mercato e l’erogazione di 5.000 nuovi mutui casa rispetto ai 3.820 dello scorso anno.
Con riguardo ai sistemi di pagamento “no cash”, in linea con le azioni commerciali degli scorsi
anni, la Banca ha prestato particolare attenzione allo sviluppo dell’offerta delle carte di credito e
di debito, in funzione dell’ulteriore interesse maturato da parte della clientela, anche a seguito
del consolidarsi delle nuove abitudini derivanti dall’introduzione dell’Euro; l’esercizio si è chiuso
con 200.000 carte di credito e debito in circolazione (+11% rispetto allo stock di fine 2001).
L’ultimo trimestre ha visto altresì l’incremento delle carte di credito aziendali, per le quali sono
attesi buoni ritorni reddituali in virtù di una spesa media che è sicuramente superiore rispetto a
quella di una carta personale.
Il 2002 ha visto un ulteriore sviluppo di Carta Viva, la carta di credito a rimborso rateale (revolving)
ed il lancio della nuova Carta Prepagata, destinata a tutta la clientela privata; è un prodotto
che non comporta rischi di emissione e ha in sé le caratteristiche di facile diffusione, in quanto
collocabile anche su clienti sprovvisti di conto corrente.
L’impegno della Banca nella diffusione delle carte di debito e di credito è dimostrato, infine, anche
dall’ulteriore sforzo di rilancio dei P.O.S., che ha portato ad una crescita delle installazioni
attive (+30% rispetto all’anno precedente) e alla rivisitazione delle condizioni economiche applicate
alla clientela.
Rilevante a questo proposito è il risultato ottenuto in termini di redditività, grazie al notevole sviluppo
dei volumi di spesa transati nel corso dell’esercizio che hanno determinato un incremento
del margine economico del 280%, in virtù anche di una diminuzione dei costi fissi a carico della
Banca.
L’attenzione della nostra Banca nella diversificazione della propria offerta, studiando soluzioni
per le diverse tipologie di clientela, è attestato anche dallo sviluppo delle nuove convenzioni rivolte
a specifiche categorie di professionisti (quali, ad esempio, i farmacisti, gli assicuratori, i notai
e gli avvocati, i commercialisti).
Confermando, infine, la sua vocazione di istituto bancario di riferimento sul territorio, attento
alle esigenze delle realtà produttive locali, la nostra Banca, mossa dall’esperienza maturata a seguito
dell’accordo già realizzato con Ascom Vicenza nel corso del 2001, nei primi mesi dell’anno
ha reso operativo l’accordo stipulato con l’Associazione Artigiani della Provincia di Vicenza.
Il segmento private
Per quanto riguarda gli strumenti di gestione del risparmio, il protrarsi degli andamenti negativi
dei mercati e le aspettative sui tassi di interesse hanno portato la nostra Banca a privilegiare, anche
per il 2002, l’offerta di strategie d’investimento con protezione del capitale.

L’anno trascorso ha così visto il lancio della nuova gestione patrimoniale in fondi “Risparmio
Protetto”, della controllata BPVi Fondi Sgr, atta a coniugare l’esigenza di salvaguardia del capitale
investito con la possibilità di cogliere le opportunità di buone performance, in caso di inversione
del trend dei mercati. Il prodotto ha trovato il favore degli investitori ed è stato tra quelli
di punta dell’esercizio, con una produzione complessiva pari a 232 milioni di Euro.
Per analoghe valutazioni sulla situazione del mercato, Vicenza Life, compagnia assicurativa di diritto
irlandese posseduta al 100% dalla Banca, ha emesso polizze di tipo Index Linked per 110
milioni di Euro, come strumento di protezione del capitale di tipo previdenziale.
I risultati raggiunti sono da ritenersi soddisfacenti se rapportati alla diffusa instabilità che ha
condizionato gli orientamenti dei risparmiatori verso investimenti meno profittevoli, ma in grado
di assicurare adeguate garanzie di copertura dell’investimento: a fronte di un limitato calo degli
utili da negoziazione titoli, che ha registrato un –10%, la politica seguita dalla nostra Banca ha
consentito un miglioramento del margine da operazioni su titoli del 2,96% rispetto al 2001.
In corso d’anno, si è dato ulteriore sviluppo alla rete di promotori, con l’inaugurazione di 4 negozi
finanziari che si aggiungono agli altri già attivi, per un totale di 10 BPVI Point concentrati
nella Regione Veneto.
La struttura, a fine anno, era composta di 41 promotori, professionisti in grado di offrire una
consulenza globale ed altamente qualificata, anche grazie ad interventi formativi e a procedure
informatiche a supporto dell’attività, appositamente ottimizzate in corso d’anno.
Il segmento corporate
Anche sul fronte dell’imprenditoria la nostra Banca ha compiuto un notevole sforzo, teso ad ampliare
e migliorare la propria offerta di prodotti e servizi, per garantire maggiori opportunità alla
sua clientela.
Sotto il profilo organizzativo, in seguito alla definitiva introduzione del nuovo modello di rete,
rientrano nel segmento corporate circa 14.000 aziende, gestite in maniera personalizzata da 112
consulenti imprese, coordinati da 50 responsabili di zona.
Il decentramento operativo ed il forte radicamento nel territorio, la qualità dei servizi resi, la vicinanza
all’imprenditore e l’immediata percezione e comprensione delle sue esigenze, hanno
contraddistinto la Banca Popolare di Vicenza dal resto del sistema e sono alla base degli importanti
risultati conseguiti.
In un contesto di mercato in flessione, infatti, gli indicatori di crescita, in termini sia di quote di
mercato sia di reddito, hanno registrato incrementi a due cifre.
Mentre la raccolta si mantiene su livelli di stabilità, in positiva controtendenza rispetto al resto
del sistema, gli impieghi verso le imprese del segmento sono aumentati mediamente del 15%. I
tassi medi d’impiego, inoltre, hanno registrato un incremento di 5 centesimi di punto, a conferma
che la crescita delle masse è stata conseguita comunque con un miglioramento del margine
applicato. Gli utili da servizi, comprensivi dei profitti da operazioni in prodotti derivati, poi,
hanno registrato un incremento del 62%.
Come per il segmento retail, significativo sviluppo hanno avuto i servizi innovativi. Anche quest’anno
la nostra Banca ha puntato sul servizio @time impresa, il servizio di corporate remote
banking via internet di ultima generazione, utilizzato da circa l’85% delle aziende; per il suo tra-
33

Le campagne pubblicitarie dedicate alla GPF Risparmio Protetto
e (sotto) al lancio del portale Vicenzacity.com,
realizzato in collaborazione con la società del nostro Gruppo
Informatica Vicentina.

mite, si possono effettuare interrogazioni, disposizioni di pagamento e di incasso on line, tutti i
giorni dell’anno, senza dover accedere allo sportello, con evidente risparmio di tempo e di costi.
Il raddoppio del numero di clienti attivi rispetto al 2001, che si attestano su 7.600 operatori, con
flussi intermediati (effetti s.b.f. e bonifici) che superano il 60% del volume complessivo delle
operazioni a livello di Banca, confermano il successo del prodotto.
Particolare apprezzamento hanno inoltre riscosso le varie forme di copertura dei rischi connessi
ai tassi ed ai cambi da parte degli imprenditori, nell’ambito di una consapevole gestione della finanza
aziendale.
Anche le forme più evolute di interventi strutturati di credito a medio e lungo termine hanno registrato
un progressivo incremento, spesso accompagnato da attività di consulenza, anche per il
tramite della partecipata Nordest Merchant.
Per quanto riguarda il comparto estero, il Veneto ha confermato la forte propensione all’interscambio
commerciale oltre confine. La provincia di Vicenza detiene la leadership nazionale delle
esportazioni pro capite e la nostra Banca, nell’ambito degli istituti operanti nel Nord Est, si posiziona
all’avanguardia per qualità di prodotti e servizi.
L’attività all’estero è risultata altresì particolarmente intensa, sia presso i punti operativi delle
partecipate estere (Romania, Slovenia, Slovacchia, Cechia, Croazia, Ungheria, Bosnia Erzegovina,
Svizzera, Irlanda) e l’ufficio di rappresentanza di Hong Kong, sia attraverso l’intensa e continua
opera del personale della Banca in missione.
In Europa dell’Est, in particolare, continua la crescita delle Banche partecipate, ed in particolare
in Romania è prevista nel 2003 l’apertura di altre 6 filiali (da parte della Volksbank S.A.), dopo
le otto già aperte nel 2002.
Sotto il profilo tecnico:
• è stata attivata la nuova procedura informatica estero/merci per una sempre più efficace ed efficiente
gestione delle transazioni commerciali con la clientela;
• l’home banking è stato attivato per la disposizione di pagamenti verso l’estero.
Anche nel 2002 si registrano ulteriori nuovi accordi bilaterali di stretta collaborazione con primarie
banche straniere, di cui per brevità ricordiamo i più importanti, che riguardano una banca
polacca e una statunitense.
La produzione orafa di Vicenza è stabile e rappresenta il 35% di quella dell’intero Paese che, a
sua volta, rappresenta quasi il 20% di quella mondiale. A livello Italia, tuttavia, le vendite di oro
sono calate di un ulteriore 10%, dopo il calo del 5% registrato nel 2001.
In un anno quindi non brillante per il settore, le nostre vendite di oro hanno registrato una riduzione
del 9,6%, in linea con il calo del mercato, ma soprattutto collegata alla diminuzione
dell’attività di vendita in “conto lavorazione” dall’estero; si registra invece un lieve incremento
nei prestiti di metallo. Anche in questo settore, la nostra Banca prosegue nell’affinamento e
nell’innovazione dei propri servizi e prodotti, quali i derivati sul prezzo del metallo a termine,
che permettono all’orafo di fissare il prezzo, coprendosi così dalle oscillazioni di mercato.
35

36
IL RISCHIO DI CREDITO
I controlli sui crediti
I controlli sul credito sono garantiti attraverso diverse attività di presidio come previsto nelle
Istruzioni di Vigilanza della Banca d’Italia (Titolo IV, Capitolo 11, Sezione II): ogni tipologia
d’intervento è supportata da idonee procedure informative.
In particolare, i processi di controllo si contraddistinguono in:
• controlli di linea: vengono effettuate, da parte delle filiali, verifiche sugli sconfinamenti e sulle
rate non pagate attraverso l’analisi periodica di tabulati andamentali;
• controlli specialistici: presso la Direzione Audit, per il tramite di un’apposita funzione denominata
“Sorveglianza crediti”, viene garantito l’esame delle posizioni che presentano andamenti
anomali. Il compito è svolto con l’ausilio di una procedura di screening che attinge le
informazioni dalla base dati di Vigilanza (Astra e Centrale Rischi) e produce segnalazioni che
vengono sottoposte al vaglio di analisti e successivamente a quello delle competenti funzioni
di rete. A queste attività, si affiancano inoltre controlli periodici sui principali indicatori di
qualità nella gestione del rapporto (sconfinamenti, sospesi) e/o indicatori esterni di andamento
(sofferenze allargate, notizie cosiddette “pregiudizievoli”);
• controlli ispettivi: la funzione di Audit espleta il suo mandato anche con ispezioni dirette, mirate
alla verifica della qualità del credito e della consapevolezza decisionale delle competenti
funzioni preposte alla concessione e gestione del credito stesso. In questo comparto si affiancano
i cosiddetti “controlli a distanza” che agiscono sui principali fenomeni di anomalia, ivi
comprese verifiche su situazioni che possono indicare problematiche sottostanti (ad esempio
giro d’assegni o anomala movimentazione di conti transitori).
Informazioni sulla situazione del credito
Con riferimento alla composizione del portafoglio per tipologia di linea di credito, gli utilizzi per
cassa a breve termine rappresentavano, a fine anno, il 59% del totale, quello a medio termine il
35%, mentre i crediti di firma sono attorno al 6%.
Sotto il profilo della distribuzione geografica, la penetrazione territoriale della nostra Banca vede
ai vertici della graduatoria le province storiche di Vicenza, Treviso e Udine a cui si aggiunge Milano,
provincia nella quale pure vantiamo una lunga tradizione: in termini di utilizzo di credito le
quattro province insieme rappresentano il 62% dei nostri impieghi.
Mettendo a confronto il numero delle posizioni con l’ammontare degli impieghi si deduce che
mentre il frazionamento è elevato a Vicenza, Treviso e Udine, la concentrazione è più spinta a
Milano e nel resto delle altre province; in tali aree geografiche, considerate ad alta intensità di affidamenti,
a fronte del 6% di clienti gli utilizzi sfiorano il 23% dell’intero monte crediti.
In merito alla tipologia di linee di credito, nelle province di Venezia, Udine, Padova, Treviso e
Verona si prediligono i crediti a medio termine, mentre a Milano e nelle altre province sono preferite
le esposizioni a breve termine; da notare che, per effetto di uno specifico finanziamento
stanziato per le operazioni di cartolarizzazione, a fine anno anche nella provincia di Vicenza risulta
prevalente il credito a breve termine; i crediti di firma, infine, sono erogati prevalentemente
nel vicentino e nell’udinese.
Il radicamento nel territorio, ha favorito la concentrazione dei crediti nelle fasce unitarie di importi
più contenuti, ciò in virtù della preferenza accordata alle piccole aziende nei confronti delle
quali esiste da molto tempo un solido rapporto di reciproca conoscenza.

Quanto alla concentrazione dei crediti per settori di attività economica, i comparti in cui la nostra
Banca è maggiormente presente sono, nell’ordine:
• le società non finanziarie, che rappresentano il 67% in termini di accordato ed il 63% in termini
di utilizzato;
• le società finanziarie totalizzano utilizzi per 1.047 milioni di Euro e rappresentano il 14%
dell’importo complessivo; si ricorda tuttavia che 410 milioni di Euro si riferiscono all’affidamento
transitorio concesso alla società veicolo per la cartolarizzazione;
• le famiglie consumatrici, occasionalmente superate dalle società finanziarie ma di solito al secondo
posto, che con 1,2 miliardi di Euro di accordato e poco meno di 1 miliardo di Euro di
utilizzato, rappresentano il 10% e il 13% dei rispettivi totali.
La ripartizione del portafoglio della Banca tra i vari settori merceologici vede ai vertici della classifica
il “commercio” e gli “altri servizi”, entrambi con percentuali di incidenza sugli utilizzi totali
rispettivamente del 15,85% e del 16,49%.
Il “tessile” rappresenta, in termini di utilizzi globali, l’8,5%, mentre gli “altri prodotti industriali”
e l’“edilizia” rappresentano, rispettivamente, l’8% e il 6,7%.
Passando all’analisi degli indicatori di rischiosità del portafoglio si evidenzia che le sofferenze
denotano un andamento in leggero calo, collocandosi, alla fine dell’anno su valori inferiori a
quelli medi del sistema; contenuta anche l’incidenza degli incagli sui crediti totali con un valore
pari all’1,3%.
Il rapporto percentuale delle sofferenze riferite alle “famiglie produttrici” rispetto ai crediti totali
raggiunge il 5%, mentre quello riferito alle “famiglie consumatrici” si attesta al 2,48%.
In valori assoluti l’entità maggiore delle sofferenze riguarda invece le “società non finanziarie” le
quali, da sole, rappresentano il 67% delle sofferenze totali ed il 54% degli incagli.
Le branche più a rischio risultano essere:
• i prodotti dell’agricoltura;
• i servizi delle comunicazioni;
• i prodotti chimici;
• le macchine per ufficio;
• i prodotti in metallo;
• l’edilizia.
37

38
SISTEMA DEI CONTROLLI STRATEGICI E DI AUDITING
ALM – Asset & Liability Management
Nel corso dell’anno si sono compiuti importanti passi nel migliorare i controlli sulla gestione della
nostra Banca: fra i più rilevanti, si può annoverare senz’altro l’introduzione dell’ALM.
Si tratta di uno strumento di misurazione del rischio di tasso, al quale sono soggette le poste
fruttifere dell’attivo e quelle onerose del passivo, che consente di individuare come le variazioni
della curva dei tassi possano influire sui margini di profitto della Banca.
L’ALM si propone come valido aiuto al management in quanto permette di:
• valutare ex ante su quali livelli di rischio la Banca intenda posizionarsi, in riferimento agli scenari
dei mercati finanziari attesi;
• stimare il valore delle poste a bilancio mediante l’attualizzazione dei flussi futuri, potendo così
monitorare costantemente il valore della Banca.
L’analisi al 31 dicembre evidenzia come la nostra Banca senza alcun intervento, sarebbe esposta,
nel corso del 2003, ad un rischio di rialzo dei tassi di interesse; le attese del mercato indicano comunque
come più probabile una diminuzione del livello dei tassi nel breve periodo.
Tasso
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
POSIZIONAMENTO RISPETTO AL LIVELLO ATTESO DEI TASSI DI INTERESSE
Risk Management
RENDIMENTI IMPLICITI NEI TASSI FORWARD
7 giorni
1 mese
2 mesi
3 mesi
4 mesi
5 mesi
6 mesi
9 mesi
1 anno
2 anni
3 anni
4 anni
5 anni
7 anni
10 anni
15 anni
20 anni
30 anni
SBILANCIO MASSE SOGGETTE A RIPREZZAMENTO O REINVESTIMENTO
-1000
Durata
(anni)
Con la fine dell’anno appena trascorso, si è chiusa una fase di estrema importanza per la definizione
dei contenuti del Nuovo Accordo di Basilea, la cui entrata in vigore è prevista per il 1°
gennaio 2007, dopo un 2006 in cui vecchio e nuovo accordo coesisteranno.
Le istituzioni creditizie che, a livello internazionale, sono state chiamate a collaborare alla terza
fase di studio dell’impatto quantitativo sui requisiti minimi di capitale (“QIS 3”), hanno prodotto
le informazioni richieste; il Comitato di Basilea, ha conseguentemente avviato la preparazione
dell’ultimo documento di consultazione previsto (“CP 3”), la cui diffusione è attesa entro la
metà dell’anno corrente. Sulla base delle considerazioni che i sistemi nazionali faranno seguire in
1000
800
600
400
200
0
-200
-400
-600
-800
Masse sensibili (in milioni di €uro)

tempi stretti, il Comitato delineerà, in forma pressoché definitiva, la nuova regolamentazione di
vigilanza.
Parallelamente, anche la Commissione Europea, sul finire del 2002, ha anticipato alcuni elementi
per la proposta di una nuova direttiva comunitaria in tema di Capital Adequacy; anche sul versante
politico, quindi, la fase di preparazione sta avanzando rapidamente.
La nostra Banca, dal canto suo, ha continuato l’attività preparatoria, tesa a potenziare, in ambito
interno e in quello consortile, gli strumenti di base su cui innestare quelli più specificamente rivolti
alla gestione dei rischi; ed ha proseguito la propria fattiva partecipazione ai lavori di studio
e progettuali dell’Associazione Bancaria Italiana.
Sul versante del credito, il progetto per l’assegnazione di un rating a tutta la clientela sta consentendo
di uniformare ed oggettivizzare i criteri ed il processo di erogazione: il modulo “privati”,
sul finire dell’anno, aveva già superato una prima fase di affinamento, ed il relativo rating era già
un elemento essenziale per la valutazione delle proposte e la definizione delle relative facoltà;
per il modulo “imprese”, dopo la sua attivazione, era in corso la prevista taratura, necessaria nel
periodo iniziale.
I due sistemi si riferiscono ancora alla sola fase di erogazione, poiché il loro affinamento richiede
una certa numerosità di relazioni trattate ed i tempi fisiologici per più approfondite verifiche
sono quindi piuttosto lunghi; nel frattempo, tuttavia, è continuato lo sviluppo delle attività sulla
valutazione andamentale e sulla reportistica.
Presso Sec, inoltre, è stato avviato un gruppo di lavoro che si sta occupando della raccolta degli
elementi essenziali per il processo di stima delle perdite, nell’ottica del nuovo Accordo di Basilea
(Loss Given Default).
Sul fronte del rischio operativo, la Banca ha aderito all’iniziativa dell’“Osservatorio DIPO”, condotta
sotto il patrocinio dell’Associazione Bancaria Italiana, per la costituzione di una base dati
nazionale delle perdite derivanti da rischi operativi.
Con l’inizio dell’anno corrente è avvenuto l’atteso rilascio del software e sono stati effettuati i
primi test di registrazione degli eventi di perdita.
Per quanto infine concerne i rischi di mercato, com’è noto, non sono attese particolari modifiche
nell’ambito di “Basilea 2”; la nostra Banca, comunque, ha continuato ad affinare gli strumenti
usati per la determinazione dei valori a rischio.
Le attività di controllo e le verifiche ispettive
L’attenzione dell’Auditing, nel corso dell’esercizio 2002, è stata principalmente concentrata sulle
problematiche di carattere operativo e di mantenimento della qualità degli affari presso la rete,
in seguito alle innovazioni derivanti dall’implementazione di una nuova piattaforma per la finanza
e da una serie di progetti informatici ed organizzativi di natura tecnico-contabile.
Di rilievo sono state anche l’azione condotta per la verifica dell’adeguatezza dei profili di “sicurezza”
aziendale in campo informatico e per il controllo operativo ed EDP legato allo sviluppo
procedurale, nonché la massiccia estensione degli interventi presso le partecipate.
Per quanto riguarda queste ultime, gli eventi di maggior rilievo per il controllo sono stati la conclusione
dell’Ispezione di Vigilanza presso Banca Idea e la fusione tra Banca Nuova e Banca del
Popolo di Trapani.
La distribuzione delle verifiche ispettive effettuate è stata la seguente:
- 278 interventi di diversa natura su unità di rete, di cui 67 presso le banche controllate;
39

40
- 32 interventi su unità centrali, di cui 21 presso le società partecipate.
Per quanto riguarda le reti aziendali, non vi sono da segnalare situazioni di particolare rilievo,
salvo alcune problematiche organizzative, cui le direzioni delle banche hanno prontamente posto
soluzione.
Per quanto concerne le Direzioni della Banca Popolare di Vicenza, è da sottolineare l’intervento
presso la Direzione finanza, a seguito del quale sono stati rafforzati i controlli di primo e secondo
livello e sono scaturite richieste di predisposizione di diversi modelli di sintesi, all’interno dello
sviluppo della nuova piattaforma informatica.
Altri interventi presso partecipate e funzioni centrali non hanno, per il resto, evidenziato particolari
problematiche.
Per quel che riguarda i controlli informatici, sono stati effettuati, oltre ai numerosi monitoraggi
di routine, un’ ispezione ai servizi di help desk di gruppo ed un intervento di rilievo sulla sicurezza,
che ha mostrato un soddisfacente livello di protezione da attacchi esterni.
Nell’ambito dei doveri di controllo sui servizi esternalizzati, inoltre, il settore di EDP auditing ha
proseguito la sua attività all’interno del Comitato di controllo della Sec Servizi.
ATTIVITÀ ORGANIZZATIVE
Prosegue, con maggiore forza e determinazione, l’opera di consolidamento già iniziata nel passato
esercizio.
Oltre al completamento dei progetti avviati nel corso del 2001, i nuovi interventi attuati dalla
Banca si sono focalizzati: sulla riorganizzazione della rete commerciale, in un’ottica di contenimento
dei costi e di miglioramento del rapporto cost/income; sulla continua implementazione
del sistema informativo in tutte le aree aziendali e sull’affinamento dei sistemi direzionali, tramite
la costituzione di progetti e gruppi di lavoro in collaborazione con la partecipata Sec Servizi.
In altri punti della presente relazione, sono già stati illustrati i principali interventi di carattere
organizzativo. In questa sede, dunque, per non incorrere in ripetizioni, ci soffermeremo sul progetto
di maggiore rilevanza normativa: il D.Lgs. 231/01, relativo alla responsabilità amministrativa
delle società per reati commessi contro la Pubblica Amministrazione nel loro interesse o a
loro vantaggio, da soggetti che rivestono una posizione apicale nella struttura della stessa (amministratori,
direttori generali, liquidatori) o da soggetti sottoposti alla vigilanza di questi ultimi.
Sintesi della disciplina
Il decreto legislativo 8 giugno 2001 n° 231, a norma dell’art. 11 della legge 29 settembre 2000, n°
300, ha introdotto per la prima volta nel nostro sistema giuridico la responsabilità amministrativa,
di fatto penale, degli enti.
I reati indicati negli articoli del decreto riguardano l’indebita percezione di erogazioni pubbliche,
la truffa in danno dello Stato o di altro ente pubblico, il conseguimento di erogazioni pubbliche,
la frode informatica in danno dello Stato o di altro ente pubblico, la concussione e la corruzione.
A tali reati si sono successivamente aggiunti, con il decreto legge n° 350/2001 convertito
con modificazioni con la legge n° 409/01, quelli in materia di falsificazione dell’euro e, con il
decreto legislativo n° 61/02, i reati societari.
Il legislatore ha previsto contestualmente l’esclusione da tale responsabilità se l’ente dimostra
l’assenza di una “colpa organizzativa”, ossia quando prova che:
• l’organo dirigente, prima della commissione del fatto illecito, ha adottato modelli organizzativi
e di gestione idonei a prevenire il rischio della commissione di reati della specie di quello
verificatosi;

• ha affidato a un organismo dotato di autonomi poteri di iniziativa e controllo il compito di vigilare
sul funzionamento, sull’osservanza nonché sull’aggiornamento degli stessi (compiti che
negli enti di piccole dimensioni possono essere svolti dallo stesso organo dirigente);
• la commissione del reato è stata resa possibile solo da un’elusione fraudolenta dei suddetti
modelli;
• non sia stata omessa o valutata insufficiente vigilanza dell’organismo deputato al controllo
della loro applicazione e osservanza.
Il Modello Organizzativo nel Gruppo Banca Popolare di Vicenza
L’adozione del modello organizzativo non costituisce quindi un obbligo, ma un’opportunità, che
la Banca Popolare di Vicenza ha colto, dando avvio al “Progetto 231”.
Con deliberazione del Consiglio di Amministrazione del 27 agosto 2002, è stata istituita una
Commissione Consultiva composta da alcuni membri del Consiglio di Amministrazione, dalla
Direzione Generale e dai principali responsabili della Direzione Centrale.
Alla Commissione è stato attribuito il compito di predisporre, per il successivo esame da parte
del Consiglio, il modello organizzativo aziendale sulla responsabilità amministrativa della Banca,
provvedendo, in particolare sulla scorta delle indicazioni delle Linee Guida ABI, a:
• individuare le attività nel cui ambito possono essere commessi reati, provvedendo ad una
“mappatura delle attività e delle funzioni aziendali”, al fine di commisurare i presidi da adottare
in relazione all’esistenza dei rischi concreti;
• prevedere regole dirette a programmare la formazione e l’attuazione delle decisioni della Banca,
in relazione ai reati da prevenire, e l’individuazione delle modalità di gestione delle risorse
finanziarie idonee ad impedire la commissione dei reati;
• prevedere obblighi di informazione nei confronti dell’Organismo deputato a vigilare sul funzionamento
e l’osservanza dei modelli;
• prevedere le modalità idonee a dare piena pubblicità al Modello organizzativo adottato, al
fine di assicurare che i destinatari siano a conoscenza delle procedure che devono seguire per
adempiere correttamente alle proprie mansioni;
• garantire, attraverso un adeguato e specifico sistema disciplinare e sanzionatorio, il rispetto
concreto delle disposizioni e delle procedure contenute nel modello;
• informare, infine, le controllate degli indirizzi assunti dalla Capogruppo in relazione alla prevenzione
dei reati e suggerire criteri generali cui queste dovranno uniformarsi.
La Commissione ha dato immediatamente inizio alla attività di “mappatura delle aree a rischio”,
mediante l’individuazione delle condotte connesse alla tipologia di reato, l’analisi delle fattispecie
e l’esame dei casi specifici per l’attività bancaria.
I reati sono stati distinti in:
• reati peculiari, ossia “finanziamenti pubblici” e “gestione valori”, per i quali si è provveduto
ad effettuare le interviste ai responsabili delle strutture individuate come potenzialmente a rischio;
• reati generali, ossia “corruzione e concussione”, “frode informatica in danno dello Stato” e
“truffa in danno dello Stato”, per i quali è stato definito un questionario autovalutativo, inviato
a tutti i responsabili di uffici in staff alla Direzione Generale e a tutti i responsabili di Divisione
e di Direzione;
• reati societari, per i quali è stato previsto lo strumento dell’intervista.
Dopo la fase di raccolta e di elaborazione delle informazioni, è stata stilata la mappa effettiva
delle aree a rischio.
Su tali aree, è prevista la “rilevazione dei processi e controlli” a livello più analitico, per inciso, al
fine di determinare la tipologia di strumenti che dovranno essere posti a presidio dei rischi individuati,
in un’ottica di costi/benefici.
41

42
Nel frattempo, si è voluto pervenire ad una indicazione propositiva in ordine a tutti gli altri
aspetti applicativi della disciplina, prima descritti.
Pertanto, è stata dato l’avvio alle seguenti attività:
• esame delle informazioni necessarie per predisporre un sistema disciplinare e sanzionatorio;
• predisposizione di un Codice Etico;
• individuazione dell’Organismo di Controllo aziendale, la cui istituzione è stata deliberata dal
Consiglio di Amministrazione, che ha altresì definito la sua composizione, attribuzioni e funzionamento;
• avvio del “Progetto 231” in ambito di Gruppo.
Con il prosieguo del progetto si andranno via via a concludere tutte le attività previste dal decreto
legislativo e dalle sue integrazioni.
ATTIVITÀ SVOLTA SULLE RISORSE
Al 31 dicembre 2002 l’organico della Banca contava 2.634 risorse, con un modesto incremento
di 15 unità rispetto alla fine del 2001. Circa la loro ripartizione, 643 dipendenti erano impiegati
presso le strutture centrali, 1.903 presso la rete, 14 in distacco presso altre società del Gruppo e
74 temporaneamente assenti dal servizio per cause varie. Il personale di rete rappresentava quindi
il 72,2% del totale. Tra il personale della struttura centrale è stato considerato anche il personale
appartenente ai “laboratori fidi” di Vicenza e di Udine (126 risorse). A completamento delle
informazioni va rilevato che non erano presenti risorse con contratto di lavoro interinale.
2.619
2.634
2001 2002
DIPENDENTI
+0,57%
COMPOSIZIONE
2,8%
21,2%
3,3%
76,0%
72,2%
24,4%
Direzione Generale
Rete Commerciale
Altro
2001
2002
Già nel corso del primo semestre 2002 è stato definito il nuovo modello organizzativo che prevede
la revisione dei processi per la gestione delle risorse umane, in ciò che riguarda le politiche di
reclutamento, la formazione, i metodi di valutazione, i piani retribuitivi e il sistema incentivante.
A questo riguardo, si sottolinea il completamento del disegno dei sentieri professionali a contenuto
strategico per la Banca. Per tutte le posizioni di lavoro previste in azienda, è stata effettuata
un’analisi tesa a:
• identificare le diverse aree di responsabilità correlate con il ruolo in esame;
• pesare il valore complessivo della posizione all’interno dell’organigramma aziendale;
• confrontare il peso delle posizioni aziendali con le caratteristiche ed il profilo delle risorse incaricate
a ricoprirle.

Selezione
È stata esternalizzata a primaria società la gestione dei curricula in arrivo alla nostra Banca per la
selezione dei neoassunti; la stessa società curerà anche le fasi dei colloqui di gruppo, mentre il
colloquio individuale resta presidiato da qualificate risorse interne.
Si è ritenuto altresì opportuno assegnare ad apposite società la ricerca e la selezione di “risorse
qualificate” per ambiti specialistici.
Formazione
In concomitanza con quanto sopra, anche l’attività formativa è stata incentrata sull’adeguamento
professionale delle nuove figure di rete, con particolare riguardo ai capi zona. Per ogni ruolo è
stato realizzato uno specifico percorso di addestramento concernente lo sviluppo delle competenze
tecnico-bancarie e commerciali.
Marcata è stata, come sempre, la formazione erogata sui prodotti e sulla piattaforma della “formazione
a distanza”, che ha visto importanti implementazioni, con l’inserimento dei nuovi corsi
sull’Antiriciclaggio e sulla Privacy.
Sistema incentivante
È stato ridefinito il sistema incentivante della rete, adeguandolo alla nuova struttura commerciale,
mentre, per le strutture di direzione generale, è stato costituito, ex novo, un sistema premiante ad
hoc, con l’individuazione degli indicatori di performance relativi a ciascuna struttura operativa.
Gestione sviluppo risorse umane
È stato completato il nucleo di gestori in capo all’U.O. Gestione e Sviluppo Risorse Umane e
questi hanno portato a regime gli organici di tutta la rete nei tempi previsti dal piano di lavoro
del “progetto rete”.
Relazioni sindacali
Nell’ambito delle “relazioni sindacali” sono stati raggiunti gli accordi concernenti:
• lo “spin-off immobiliare”;
• il passaggio di alcune risorse dal call center di Banca Idea a Informatica Vicentina ed alla Capogruppo;
• i nuovi ruoli previsti dal “progetto rete”.
Gestione risorse aziende controllate
Per quanto riguarda la gestione risorse delle “controllate”, oltre alla gestione amministrativa corrente,
si è provveduto al coordinamento dei progetti relativi allo spin-off Immobiliare Stampa e
alla fusione tra Banca Nuova e Banca del Popolo di Trapani; a tale proposito, in Banca del Popolo,
si è pervenuti anche ad un accordo sindacale sull’esodo del Personale a mezzo del cosiddetto
“Fondo Esuberi”.
Sono stati inoltre sottoscritti i contratti integrativi di Banca Idea, BPVi Fondi Sgr, Banca del Popolo
e Informatica Vicentina; quest’ultimo è il primo contratto integrativo, a livello nazionale, riferito
ad un “Contratto complementare” del Credito.
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Dati sul personale della Banca Popolare di Vicenza
Dinamica del personale:
Totale
assunti 117
cessati 102
incremento 15
Composizione:
Valori assoluti Composizione %
31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002
direzione generale 499 517 19,1% 19,6%
laboratorio fidi 56 126 2,1% 4,8%
rete commerciale 1.990 1.903 76,0% 72,2%
temporaneamente assenti 74 88 2,8% 3,4%
Totale 2.619 2.634 100% 100%
Tipologia contrattuale:
Valori assoluti Composizione %
31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002
tempo determinato 13 39 0,5% 1,5%
formazione e lavoro 165 127 6,3% 4,8%
tempo indeterminato 2.441 2.468 93,2% 93,7%
Totale 2.619 2.634 100% 100%
di cui part-time 192 206 7,3% 7,8%
Distribuzione delle risorse per inquadramento:
Valori assoluti Composizione %
31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002
dirigenti 28 36 1,1% 1,4%
quadri direttivi 953 1.012 36,4% 38,4%
impiegati con grado 1.107 1.049 42,3% 39,8%
impiegati senza grado 511 522 19,5% 19,8%
commessi ed ausiliari 20 15 0,8% 0,6%
Totale 2.619 2.634 100% 100%

Età e anzianità media:
31/12/2001 31/12/2002
età media 39 anni e 2 mesi 39 anni e 6 mesi
anzianità media 12 anni e 10 mesi 13 anni e 5 mesi
Distribuzione del personale per sesso:
Valori assoluti Composizione %
31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002
maschi 1.775 1.765 67,8% 67,0%
femmine 844 869 32,2% 33,0%
Totale 2.619 2.634 100% 100%
Distribuzione del personale per titolo di studio:
Valori assoluti Composizione %
31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002
laureato 560 584 21,4% 22,2%
diplomato 1.908 1.890 72,9% 71,8%
altro 151 160 5,8% 6,0%
Totale 2.619 2.634 100% 100%
45

46
L’ORGANIZZAZIONE SUL TERRITORIO
Al 31.12.2002 la nostra Banca contava 350 punti vendita di cui 321 sportelli bancari, 10 negozi
finanziari e 19 punti private, complessivamente così distribuiti:
• 322 nel Veneto e nel Friuli Venezia Giulia;
• 28 nelle altre regioni del Nord Italia.
A livello di Gruppo (senza considerare i 54 sportelli della Cassa di Risparmio di Prato) al
31.12.02 il numero dei punti vendita era di 479 di cui 400 sportelli bancari, 55 negozi finanziari
e 24 punti private, così distribuiti:
• 375 nel Nord Italia;
• 28 nel Centro Italia;
• 76 nel Sud Italia.
Oltre a numerosi interventi di manutenzione straordinaria, ristrutturazione ed ampliamento, soprattutto
sulla rete commerciale, l’attività di sviluppo dell’articolazione territoriale nel corso
dell’esercizio 2002, ha comportato l’apertura delle seguenti 5 nuove filiali: Buia (Udine), Caorle
(Venezia), Piacenza, Valeggio sul Mincio e Cerea (Verona).
Di seguito si rappresenta la dislocazione nel territorio nazionale dell’intero Gruppo.
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Vicenza
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PROVINCE ITALIANE
Densità dei punti vendita
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BANCA POPOLARE BANCA NUOVA BANCA IDEA
DI VICENZA
provincia punti v. provincia punti v. provincia punti v. provincia punti v.
ASTI 1 AGRIGENTO 5 ALESSANDRIA 2 NAPOLI 1
BELLUNO 2 0 CALTANISSETTA 2 ANCONA 1 PALERMO 1
GENOVA 2 COSENZA 7 L'AQUILA 2 PESCARA 1
GORIZIA 4 CATANIA 2 ASTI 1 PERUGIA 2
IMPERIA 2 CATANZARO 4 BARI 2 PISA 1
MILANO 1 0 ENNA 1 BERGAMO 1 PORDENONE 1
PIACENZA 2 MESSINA 2 BOLOGNA 2 PRATO 1
PADOVA 2 6 PALERMO 1 9 CHIETI 4 PARMA 2
PORDENONE 1 6 REGGIO CALABRIA 6 COMO 2 PESARO 2
PARMA 5 RIETI 1 CATANIA 1 PISTOIA 1
PAVIA 6 ROMA 3 FIRENZE 2 REGGIO EMILIA 1
ROVIGO 1 SIRACUSA 1 FROSINONE 1 ROMA 2
TRIESTE 8 TRAPANI 1 9 GENOVA 1 RIMINI 1
TREVISO 5 9 VIBO VALENTIA 1 GROSSETO 1 SAVONA 1
UDINE 4 0 73 LATINA 2 TORINO 2
VENEZIA 2 3 LUCCA 2 UDINE 1
VICENZA 1 0 4 MACERATA 1 VARESE 1
VERONA 2 1 MILANO 5 VICENZA 1
350 56
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41 - 105
19 - 40
10 - 18
4 - 9
2 - 3
1

L’IMMAGINE AZIENDALE
Interventi di interesse sociale
A valere sui fondi destinati dall’Assemblea dei soci ad opere di beneficenza, assistenza, cultura
ed interesse sociale, sono stati complessivamente erogati 941 mila Euro, ripartiti in 1.060 diversi
interventi di sostegno liberale a favore di associazioni, enti ed istituzioni operanti nell’ambito territoriale
della Banca.
Dell’importo totale erogato nell’anno, il 39% è stato finalizzato ad iniziative di promozione culturale
e ad interventi di tutela e conservazione del patrimonio artistico, architettonico e ambientale.
Il 22% circa è stato destinato al supporto dell’associazionismo, particolarmente diffuso
dell’area del Nord Est, e specificamente al sostegno di attività di aggregazione, sport, tempo libero
e valorizzazione di tradizioni locali. Il 15% delle erogazioni ha riguardato iniziative di solidarietà
sociale, rivolte soprattutto ai giovani ed alla terza età, ed attività di volontariato, in particolare
nel campo dell’assistenza medico-sanitaria e della prevenzione del disagio sociale.
Fra i contributi più significativi vanno ricordati:
• nell’area del sociale:
– la donazione di una apparecchiatura diagnostica alla sezione di Vicenza della Lega Italiana
per la Lotta contro i Tumori;
– il contributo alla Fondazione Opera Immacolata Concezione – Centro Residenziale di
Thiene per l’acquisto di un mezzo trasporto disabili;
– l’intervento in favore del Comune di Bassano del Grappa per l’allestimento di un nuovo
asilo nido;
– il patrocinio della “Maratonina Città di Udine”.
• nell’area della tutela dei beni artistici ed architettonici:
– il contributo per la destinazione dell’ex chiesetta dei Santi Filippo e Giacomo a sala convegni
della Civica Biblioteca Bertoliana di Vicenza;
– l’erogazione a favore della Parrocchia di Campigo di Castelfranco Veneto, per il restauro
della chiesa parrocchiale di Santa Lucia;
• nell’area della promozione culturale:
– il sostegno all’annuale edizione dei Concerti in Villa promossi dalla Provincia di Vicenza;
– il contributo all’IPAB di Vicenza per la mostra sulle donazioni artistiche pervenute nei secoli
alla benemerita Istituzione;
– la collaborazione offerta al Comune di Udine per l’esposizione antologica dedicata al pittore
friulano Giuseppe Zigaina.
Le attività promozionali
Le diverse attività commerciali sviluppate dalla Banca nel 2002 sono state accompagnate da una
serie articolata di azioni pubblicitarie e promozionali.
Dopo la campagna pubblicitaria di lancio, a inizio d’anno, di “Vicenzacity.com”, sito internet
realizzato dalla controllata Informatica Vicentina, che la nostra Banca ha dedicato a Vicenza e
alla sua provincia, l’attività di comunicazione si è principalmente concentrata sulla promozione
dei prodotti e servizi rivolti, sia alla clientela famiglie, sia al segmento imprese.
In particolare, in primavera, è stata attuata un’importante campagna pubblicitaria multimediale
che ha presentato la nuova GPF Risparmio Protetto. Oltre che con l’utilizzo della stampa quotidiana,
della radio e dell’affissione, la campagna è stata condotta con un’azione di marketing di-
47

48
retto rivolta a 85.000 clienti ed a circa 200.000 non clienti, individuati come target potenziale del
prodotto.
Sempre nell’ambito dei prodotti di investimento e risparmio offerti alla clientela, sono state realizzate
brochures illustrative di tutta la gamma di fondi e di gestioni patrimoniali in fondi della
nostra SGR BPVi Fondi, ed è stata predisposta la linea di comunicazione dei prodotti “Guida
Life”, proposti dalla società del Gruppo Vicenza Life, la cui commercializzazione è iniziata nei
primi mesi del 2003.
In corso d’anno sono state sviluppate numerose azioni di marketing diretto che hanno riguardato,
in particolare, la promozione del conto giovani Conto Wave e del nuovo Conto Eugenio rivolto
al target della terza età. Con una apposita azione di mailing, sono stati interessati rispettivamente
circa 7.000 giovani fra i 18 e i 25 anni e 27.000 pensionati.
Sono inoltre proseguite le iniziative di mailing “porta a porta”, a supporto dello sviluppo di attività
delle filiali di recente apertura e della rete dei BPVI Point, nonché quelle rivolte ai dipendenti
di aziende, con predisposizione di materiali personalizzati illustranti le condizioni di favore
a loro riservate.
A seguito degli accordi conclusi con la Confcommercio Vicenza e l’Associazione degli Artigiani
della Provincia di Vicenza, sono state realizzate due linee coordinate di comunicazione pubblicitaria
per i pacchetti di servizi che la Banca ha dedicato agli aderenti alle due importanti categorie,
che hanno individuato nella Popolare di Vicenza il proprio istituto di credito di riferimento.
Ad ulteriore conferma della crescente e qualificata attenzione riservata al mondo dell’impresa di
piccola e media dimensione, ed ai settori economici portanti dell’economia del Nord Est, sono
stati predisposti anche supporti pubblicitari per i nuovi pacchetti di servizi “Micromega” e
“Mondo Verde”, rivolti rispettivamente alle piccole e medie imprese ed agli operatori del settore
agricoltura.
Una intensa attività è stata riservata anche alla diffusione della conoscenza e dell’utilizzo del servizio
di banca multicanale @time, il cui sito web è stato oggetto di una completa rivisitazione che
ne ha migliorato le velocità di prestazioni e la semplicità di utilizzo.
Le azioni di Web marketing hanno riguardato la promozione di nuovi prodotti e servizi, realizzata
con il periodico invio di comunicazioni all’indirizzo di posta elettronica dei clienti del servizio
@time. In particolare, tramite posta elettronica, la clientela “retail” è stata interessata al servizio
“risparmiofono” e all’attivazione della funzione di pagamento on line dei bollettini postali, mentre,
alla clientela “corporate”, sono state segnalate le nuove opportunità di web pos, internet
banking e servizi Cerved on line, resi disponibili sul sito @timeimpresa.
Alle imprese clienti, non ancora utenti di @timeimpresa, è stata infine rivolta una apposita azione
di telemarketing, affidata al call center del Gruppo, per presentare i vantaggi del nostro servizio
di banca multicanale dedicato alle aziende, e proporne la sottoscrizione.
Comunicazione e immagine istituzionale
Con numerose iniziative di carattere istituzionale la nostra Banca ha continuato a testimoniare il
suo ruolo di polo di riferimento per l’economia del territorio in cui è chiamata ad operare.
Particolarmente significativa, in questo contesto, è apparsa l’organizzazione di un seminario di
formazione sul tema della successione nelle imprese familiari a cui hanno preso parte oltre cento
imprenditori clienti.
Altrettanto significativa è stata la presenza della Popolare di Vicenza, in qualità di sponsor,
all’annuale Assemblea dell’Associazione Industriali della Provincia di Vicenza, che ha confermato
l’attenzione della nostra Banca per un comparto che, com’è noto, porta la provincia di Vicenza
a rappresentare, per dimensione e rilevanza, la terza provincia industriale d’Italia.
Ancora legata a Vicenza, in questo caso nel nome della sua storica squadra di calcio, che nel
marzo 2002 ha celebrato i cento anni di vita, è l’iniziativa che ha visto Palazzo Thiene, l’edificio
palladiano patrimonio mondiale dell’Unesco che da 130 anni rappresenta la sede storica della
nostra Banca, ospitare la mostra “Centovicenza”, promossa dal Vicenza Calcio, di cui il nostro

La Maratonina "Città di Udine",
sostenuta fin dalla sua prima edizione dal nostro Istituto.
La mostra "CentoVicenza" in Palazzo Thiene
e il volume sulla storia del Vicenza Calcio,
tra le iniziative della Banca Popolare di Vicenza,
co-sponsor della squadra, per festeggiare
il centenario biancorosso.

al servizio della cultura
La mostra antologica
organizzata in Palazzo Thiene
dal nostro Istituto per rendere
omaggio al vicentino
Pompeo Pianezzola, grande
maestro della ceramica.
La mostra "Giuseppe Zigaina"
dedicata dai Civici Musei di
Udine, con il patrocinio della
Banca Popolare di Vicenza,
al maggiore pittore friulano
contemporaneo.

Alberto Ronchey e Aldo Cazzullo
vincitori della seconda edizione
del Premio Giornalistico
"Guido Piovene" voluto dalla
Banca Popolare di Vicenza
in ricordo del grande scrittore
vicentino.
I membri della giuria
Giulio Anselmi,
Ferruccio De Bortoli,
Enzo Bettiza,
Marcello Sorgi,
Bruno Vespa.
Un momento della premiazione
nella cornice del Teatro
Olimpico di Vicenza.

52
Istituto è co-sponsor per il triennio 2001-2004. Le celebrazioni dell’anno centenario sono state
arricchite anche dalla pubblicazione, sempre con il patrocinio della Banca, di un volume dedicato
alla Storia del Vicenza Calcio.
Nell’anno, la Popolare di Vicenza è stata promotrice e sostenitrice di numerosi eventi culturali.
Fra i più rilevanti, vanno ricordati l’annuale edizione del Premio Letterario Campiello, che ci
vede come unica banca sponsor, e soprattutto la seconda edizione del Premio Giornalistico Piovene,
manifestazione promossa dalla nostra Banca per onorare il grande scrittore vicentino: premio
assegnato da una giuria di prestigiosi esponenti del mondo del giornalismo italiano, lo scorso
ottobre, nella cornice del Teatro Olimpico.
Anche ai territori di più recente insediamento operativo della Banca e del Gruppo, la Popolare
di Vicenza ha voluto dare testimonianza concreta di attenzione e collaborazione istituzionale. È
avvenuto nel Friuli Venezia Giulia, con il patrocinio offerto al Comune di Udine per l’organizzazione
della già ricordata mostra antologica dedicata in maggio a Giuseppe Zigaina. Ed è analogamente
avvenuto in Sicilia, in collaborazione con Banca Nuova, accogliendo l’invito dei Civici
Musei di Palermo ad esporre, lo scorso giugno, nella Gipsoteca di Palazzo Ziino, la nostra collezione
di sculture di Arturo Martini, che ha costituito in assoluto la prima mostra mai dedicata in
Sicilia al maestro della scultura del Novecento.
Anche per il 2002, Palazzo Thiene è stato ideale punto di riferimento per le attività culturali ed
istituzionali della nostra Banca.
Proseguito nel corso d’anno, con il restauro degli affreschi e degli stucchi della sala degli Dei e
della sala dei Principi, il programma di manutenzione conservativa dei suoi preziosi apparati decorativi
rinascimentali, il Palazzo ha accolto incontri, eventi ed appuntamenti culturali promossi
dalla Banca, fra cui un concerto di inizio estate offerto alla città nel suo cortile palladiano e
un’esposizione antologica dedicata in settembre a Pompeo Pianezzola, l’artista bassanese, fra i
maggiori ceramisti italiani contemporanei, erede della grande tradizione dell’arte della ceramica
veneta.
In dicembre infine, com’è ormai consuetudine, Palazzo Thiene ha presentato, con la mostra
“Capolavori che ritornano”, le acquisizioni che sono venute ad arricchire nel corso dell’anno le
collezioni d’arte della Popolare di Vicenza.
Continuando nell’impegno di salvare dalla dispersione sui mercati internazionali dell’arte, e riportare
così al loro territorio d’origine, opere del patrimonio artistico veneto e vicentino, sono
entrati a far parte delle raccolte dell’Istituto cinque importanti dipinti del Sei-Settecento di Francesco
Maffei, Pietro Vecchia, Gaspare Diziani, Pietro Liberi e del Padovanino e, soprattutto, la
coppia di busti marmorei “Onore” e “Merito” che, insieme al celebre gruppo scultoreo di Orazio
Marinali “Giudizio di Paride”, già presente in Palazzo Thiene, sono stati al centro della mostra
“Marinali e la scultura veneta fra Sei e Settecento”, con cui la Banca ha reso omaggio al
grande artista vicentino, protagonista della scultura veneta fra classicismo e barocco, ed ai suoi
capolavori custoditi nella nostra sede storica.

ATTIVITÀ DI IMPIEGO E RACCOLTA
Raccolta diretta
Anche nel 2002 l’andamento della raccolta diretta riflette la situazione di persistente incertezza
dei mercati finanziari internazionali che condiziona le scelte di investimento dei risparmiatori,
sempre più polarizzate su forme di raccolta caratterizzate da livelli di rischio contenuti e da un
elevato livello di liquidità. La raccolta diretta segna infatti un incremento del 9,8%, passando dai
5.381 milioni di Euro di fine 2001 ai 5.908 milioni di Euro di fine esercizio.
Raccolta diretta
(in migliaia di Euro) 31/12/2002 31/12/2001 Variazione annua
assoluta %
depositi a risparmio 284.419 307.856 -23.437 -7,6%
conti correnti e altri conti 3.233.753 2.878.190 355.563 12,4%
certificati di deposito 328.088 334.859 -6.771 -2,0%
obbligazioni 1.398.697 1.128.451 270.247 23,9%
Totale 5.244.957 4.649.356 595.602 12,8%
pronti contro termine 662.856 731.500 -68.645 -9,4%
Totale raccolta diretta 5.907.813 5.380.856 526.957 9,8%
L’analisi disaggregata per tipologia di prodotto evidenzia che la crescita ha riguardato in particolare
i conti correnti (+12,3%) e le obbligazioni (+23,9%). Risultano invece in flessione le forme
tecniche più tradizionali e meno interessate dai processi di innovazione strutturale: i certificati di
deposito si mantengono infatti su livelli lievemente inferiori a quelli del 2001 (-2%); ed i depositi
a risparmio registrano una riduzione che, sebbene non significativa in termini di valori assoluti,
raggiunge il 7,6%.
I pronti contro termine di raccolta, in riduzione del 9,4%, costituiscono una forma tecnica naturalmente
soggetta ad oscillazione, in quanto tipicamente utilizzata da clientela private e corporate
per investimenti temporanei, anche significativi, di liquidità.
53

54
5.380.856 5.907.813 +9,79%
2001 2002
In termini di masse medie liquide la crescita della raccolta diretta è stata del 12,2%.
Il costo medio della raccolta diretta da clientela è stato del 2,05% a fronte del 2,6% rilevato alla
chiusura del precedente esercizio.
Raccolta indiretta
RACCOLTA DIRETTA
23,7%
13,6%
21,0%
6,2%
5,7%
COMPOSIZIONE
11,2%
5,6%
4,8%
Conti correnti
Depositi
Cert. Deposito
Obbligazioni
PCT
53,5%
54,7%
2001
2002
La raccolta indiretta, anche se penalizzata dall’instabilità dei mercati e dalla riduzione dei corsi
dei titoli, si assesta su valori in linea con quelli rilevati al 31 dicembre 2001 (7.029 milioni di
Euro).
Anche la dinamica evolutiva delle singole componenti della raccolta indiretta riflette l’andamento
dei mercati borsistici internazionali: infatti, a fronte di una crescita del risparmio amministrato
(+158 milioni di Euro pari al 2,9%) e dei nuovi strumenti di “risparmio previdenziale” (+50
milioni di Euro pari al 6,5%), la raccolta gestita, penalizzata dalla riduzione dei prezzi, segna
una riduzione del 6,8% (pari a -288,8 milioni di Euro).
Nella raccolta indiretta non sono incluse le azioni di emissione della Banca, il cui valore attuale è
pari a 2.191 milioni di Euro.

7.132.725
Massa amministrata
7.028.653
2001 2002
RACCOLTA INDIRETTA
-1,46%
44,2%
40,8%
COMPOSIZIONE
10,8%
11,7%
33,0%
12,0%
10,8%
Titoli di Stato e obbl.
Titoli azionari
Risparmio gestito
Polizze assicurative
36,8%
2001
2002
Complessivamente, la massa amministrata, costituita dalla raccolta diretta, indiretta e subordinata,
raggiunge i 13.092 milioni di Euro, registrando nell’esercizio un incremento del 3,3%.
(in migliaia di Euro) 31/12/2002 31/12/2001 Variazione annua
assoluta %
Totale raccolta diretta 5.907.813 5.380.856 526.957 9,8%
Raccolta subordinata 155.789 155.920 -131 -0,1%
Raccolta indiretta 7.028.653 7.132.725 -104.072 -1,5%
Totale massa amministrata 13.092.255 12.669.501 422.754 3,3%
55

56
14.000.000
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
2001
2002
+9,79%
Impieghi con clientela
RACCOLTA DA CLIENTI - MASSA AMMINISTRATA
-0,08%
Raccolta diretta Raccolta
subordinata
-1,46%
Raccolta
indiretta
+3,34%
TOTALE
I risultati raggiunti sul fronte degli impieghi confermano, ancora una volta, la capacità della nostra
Banca di porsi quale costante punto di riferimento sul territorio, a sostegno dello sviluppo
delle famiglie e delle imprese.
(in migliaia di Euro) 31/12/2002 31/12/2001 Variazione annua
assoluta %
-Conti correnti ordinari 2.340.845 2.095.630 245.215 11,70%
-Smobilizzo di portafoglio 106.744 111.270 -4.526 -4,07%
-Riporti e PCT 134.310 112.519 21.792 19,37%
-Finanziamenti in pool 406.229 276.216 130.013 47,07%
-Mutui 1.962.023 1.600.899 361.124 22,56%
-Altre sovvenzioni 1.342.536 1.236.919 105.618 8,54%
-Finanziamenti import/export 921.506 802.065 119.440 14,89%
-Crediti netti in sofferenza 103.199 112.303 -9.104 -8,11%
-Altre forme tecniche 1.506 1.839 -333 -18,11%
Totale impieghi netti 7.318.898 6.349.660 969.239 15,26%
Alla fine del 2002, i crediti verso clientela, al netto delle rettifiche di valore, raggiungono i 7.319
milioni di Euro, registrando un incremento del 15,3%.
L’analisi dell’evoluzione degli impieghi articolata per macroprodotto evidenzia, in particolare, la
crescita dei mutui a famiglie ed imprese che, su base annua, registrano un incremento di 361 milioni
di Euro (+22,6%).
È questa la categoria di crediti che è stata interessata dalla citata cessione “pro soluto”, per complessivi
410 milioni di Euro, alla Berica 3 MBS Srl, società per la cartolarizzazione di crediti costituita
ai sensi della Legge 130/99; Berica 3, con l’intervento di una primaria banca d’investimenti
internazionale, ha poi emesso titoli obbligazionari del tipo “Asset Back Securities”, strettamente
connessi ai mutui ipotecari acquisiti.

L’operazione, che si è chiusa nel mese di febbraio 2003 con il collocamento di detti titoli, ha consentito
di finanziare il rilevante sviluppo dell’attività d’impiego, a costi contenuti e senza ricorrere
all’indebitamento sul mercato interbancario, nonché di realizzare ed iscrivere a conto economico
un provento di 20,1 milioni di Euro.
Degna di nota è anche la crescita dei conti correnti (+245 milioni di Euro pari all’11,7%) e dei
prestiti in pool (+130 milioni di Euro pari al 47,0%); il significativo incremento di questi ultimi è
il risultato dell’espansione dell’operatività della nostra Banca in nuove regioni, che ha consentito
di accedere a grandi clienti di primario standing, assumendo esposizioni coerenti con le nostre
politiche rivolte alla diversificazione del rischio.
MIN.METALLI 2 , 4
ELETTRICITA 2 , 3
AGRICOLTURA 2 , 1
TRASPORTI 1 , 7
MIN. NON MET. 1 , 6
ALBERGHI 1 , 6
CARTA STAMPA 1 , 3
GOMMA PLASTICA 1 , 3
ENERGIA 1 , 3
MACCH. UFFICIO 1 , 2
TRASPORTI INT. 1 , 0
CHIMICA 0 , 9
MEZZI TRASPORTO 0 , 5
TRASPORTI MAR. 0 , 3
NO PROFIT 0 , 3
PUBBLICA AMMIN. 0 , 2
COMUNICAZIONI 0 , 2
6.349.660
Fonte: Flusso
Matrice Banca
d’Italia
7.318.898
2001 2002
ALTRO
20,3%
IMPIEGHI SU CLIENTELA
+15,26%
ALIMEN
TARI
2,5% MACCH.
INDUSTR.
2,8%
PROD.
METALLO
3,7%
18,3%
12,6%
19,5%
12,6%
COMPOSIZIONE
25,2%
33,0%
2001
In termini di masse medie liquide gli impieghi con clientela crescono del 17,8%.
Il tasso di rendimento medio delle operazioni di impiego è stato pari al 5,2%, contro il 6,1% del
2001; e lo spread dei tassi sulle operazioni con la clientela ha subito, complessivamente, una riduzione
di circa 35 centesimi.
1,8%
1,4%
3,6%
3,3%
26,8%
Conti correnti
Finanz. in pool
Mutui
Altre sovvenzioni
RESID.
ESTERO
4,8%
IND. - ALTRO
5,3%
4,4%
32,0%
Import-Export
Sofferenze
Altro
2002
SEGMENTAZIONE IMPIEGHI CLIENTELA
FAM.
CONSUMATORI
16,0%
TESSILE
ABB.
5,4%
5,6%
SOC. FINANZIARIE
13,6% COMMERCIO
10,3%
SERV. - ALTRO
9,6%
EDIL.
OP.PUBBL.
5,6%
57

58
La dinamica evolutiva dei crediti dubbi, ovvero dei crediti relativi a clientela in situazione di insolvenza,
anche solo temporanea, evidenzia una leggera crescita nei valori contabili nominali
(+4,3 milioni di Euro pari all’1,57%) che deve essere considerata estremamente contenuta, alla
luce dell’incremento che ha caratterizzato gli impieghi della Banca negli ultimi anni e della sfavorevole
congiuntura economica nazionale ed internazionale. Tale crescita appare peraltro concentrata
nella sottocategoria dei crediti ristrutturati, mentre le sofferenze e gli incagli, ovvero i crediti
caratterizzati dai maggiori livelli di potenziale inesigibilità si mantengono, in termini di esposizione
lorda, sui valori rilevati alla fine del 2001.
L’indice di copertura dei crediti dubbi, che passa dal 26,7% di fine 2001 al 31,5% del 31 dicembre
2002, conferma l’approccio prudente adottato in sede di valutazione del rischio.
La riserva a fronte del cosiddetto rischio fisiologico sui crediti in bonis, pari a 38,1 milioni di
Euro, è stata mantenuta invariata rispetto al 31 dicembre 2001.
200.597
190.877
2001 2002
CREDITI DUBBI
-4,85%
42,5%
1,7%
43,2%
COMPOSIZIONE
2001
2002
Nel grafico che segue i crediti dubbi sono riportati al valore di presunto realizzo.
Gli indici di rischiosità del credito evidenziano quindi un’evoluzione complessivamente positiva:
l’incidenza delle sofferenze nette su crediti verso clientela passa dall’1,8%, rilevato al 31 dicembre
2001, all’1,4%; e l’incidenza del valore nominale dei crediti dubbi sul totale dei crediti verso
clientela scende al 2,6% (3,2% al 31 dicembre 2001).
Va infine segnalato che, a fronte del Rischio Paese, connesso con il persistere di una congiuntura
internazionale che non presenta ancora segni concreti di miglioramento e con la crisi che ha investito
alcuni paesi dell’America Latina, in particolare l’Argentina, si è resa opportuna l’iscrizione
di rettifiche di valore sui crediti non garantiti concessi a primarie Banche residenti in tali paesi.
Le rettifiche forfettarie allo scopo prudenzialmente effettuate, pari a complessivi 3 milioni di
Euro, sono state determinate tenendo conto delle percentuali di svalutazione per rischio Paese
previste dall’Organo di Vigilanza, ancorché il rischio nei confronti dei paesi dell’America Latina
sia sostanzialmente riconducibile ad un finanziamento effettuato ad una importante banca argentina
attraverso l’IFC, organismo di emanazione della Banca Mondiale.
0,9%
0,6%
56,0%
1,0%
Sofferenze
Incagli
Crediti ristrutturati
Crediti paesi a rischio
54,1%

Titoli
Il portafoglio titoli obbligazionario della nostra Banca, pari a 869,8 milioni di Euro, di cui 732,5
non immobilizzati, si mantiene, in linea con lo scorso esercizio, su consistenze che rappresentano
l’8,1% dell’attivo.
Il 2002 è stato caratterizzato dalla oggettiva difficoltà di adeguare velocemente i portafogli
all’evoluzione del ciclo economico; ciò ha comportato una strategia di investimento volta alla
prudenza, mantenendo un portafoglio caratterizzato da una bassa durata media finanziaria.
Il mutamento dello scenario a livello mondiale, con crescenti attese di taglio dei tassi anche da
parte delle principali autorità monetarie non europee, ha indotto la nostra Banca a chiudere tutte
le posizioni aperte sui tassi a breve americani, al fine di non incorrere in ulteriori diminuzioni
del valore economico del portafoglio.
Per quanto attiene al portafoglio azionario, anch’esso ha subito la volatilità dei mercati, registrando
performance negative, come peraltro è avvenuto nell’intero sistema finanziario.
In concomitanza con la ripresa dei listini rilevata nell’ultimo trimestre dell’anno la Banca ha saputo
cogliere tale opportunità, riducendo le perdite precedentemente conseguite.
LA COMPOSIZIONE DEL
PORTAFOGLIO TITOLI
in migliaia di €uro 2002 2001 Var%
Titoli del Tesoro ed assimilati 471.650 617.396 -23,6%
Obbligazioni ed altri titoli di debito 280.216 219.420 27,7%
Azioni, quote ed altri titoli di capitale 13.367 35.566 -62,4%
Quote di fondi comune di investimento 104.563
Portafoglio totale 869.796 872.382 -0,3%
Attivo totale 10.788.261 10.115.613
Peso del portafoglio titoli 8,1% 8,6%
12,0%
1,5%
32,2%
54,2%
4,1%
25,2%
70,8%
Quote di fondi
comune di
investimento
Azioni, quote
ed altri titoli
di capitale
Obbligazioni
ed altri titoli
di debito
Titoli del Tesoro
ed assimilati
59

60
RILEVAZIONE E DINAMICA DEI RISCHI DI MERCATO SUL
PORTAFOGLIO TITOLI
Il calcolo del VaR
Per quanto riguarda la stima del Value at Risk (VaR), ossia la massima perdita potenziale di un
portafoglio titoli a fronte di sfavorevoli condizioni di mercato, la nostra Banca utilizza un approccio
di tipo parametrico (varianza-covarianza). L’analisi viene eseguita quotidianamente anche
con il fine di verificare che il valore a rischio resti contenuto entro i parametri prefissati.
Il portafoglio libero complessivo
Il VaR al 95% e a 10 giorni (ovvero la massima perdita potenziale nell’arco di 10 giorni e per un
livello di probabilità del 95%), per il 2002, è stato mediamente pari a 7,3 milioni di Euro (0,75%
del valore teorico di mercato dei portafogli analizzati), con punte minime e massime rispettivamente
pari a 3,6 e 17,3 milioni di Euro (0,36% e 1,62% del valore di portafoglio).
20000
18000
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
3-gen
11-gen
migliaia di Euro
18-gen
25-gen
1-feb
11-feb
18-feb
25-feb
4-mar
11-mar
18-mar
25-mar
3-apr
10-apr
17-apr
24-apr
6-mag
L’evoluzione dei mercati finanziari, l’incertezza sulla situazione politica internazionale e sull’andamento
dell’economia mondiale hanno influenzato l’andamento del VaR dell’anno in esame.
Infatti, gli incrementi che hanno portato ai massimi livelli di rischio, raggiunti tra fine luglio e i
primi di agosto, sono dovuti alla componente dei portafogli più sensibile all’elevata volatilità di
tale periodo.
La successiva diminuzione del controvalore investito, in particolare nell’ultima parte dell’anno, e
la chiusura di posizioni speculative in derivati e in titoli di Stato hanno determinato un ridimensionamento
dei livelli dell’indicatore di rischio.
Esaminiamo ora in dettaglio le due macro componenti del portafoglio: quello obbligazionario e
quello azionario.
Il portafoglio obbligazionario
PORTAFOGLIO LIBERO
VaR 95% - 10 gg lavorativi
Andamento Anno 2002
17-mag
28-mag
5-giu
14-giu
21-giu
1-lug
8-lug
15-lug
24-lug
31-lug
7-ago
16-ago
26-ago
VaR Assoluto VaR %
Medio Min Max
VaR Assoluto (migliaia di Euro) 7.278 3.650 17.269
VaR Percentuale 0,75% 0,36% 1,62%
2-set
9-set
16-set
23-set
30-set
7-ott
14-ott
23-ott
31-ott
11-nov
21-nov
29-nov
9-dic
20-dic
31-dic
Il VaR relativo al portafoglio obbligazionario non immobilizzato, è stato influenzato dall’andamento
dei mercati verso una politica di fly to quality 2 e da possibili speculazioni sui tassi che han-
2 Politiche di scelta di strumenti finanziari più sicuri, che offrono maggiori garanzie, anche se potenzialmente meno redditizi.
1,8%
1,6%
1,4%
1,2%
1,0%
0,8%
0,6%
0,4%
0,2%
0,0%

no coinvolto soprattutto i titoli governativi: la punta massima registrata, di 7,3 milioni di Euro,
risale al 30 luglio; mentre il VaR medio è stato pari a 3,5 milioni di Euro (0,37%), con una modified
duration 3 media pari a 0,91.
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Il portafoglio azionario
RISCHIO TASSO
VaR 95% - 10 gg lavorativi
Andamento Anno 2002
Medio Min Max
VaR Assoluto (migliaia di Euro) 3.447 1.076 7.267
VaR Percentuale 0,37% 0,12% 0,72%
Mod. Duration 0,91 -0,44 1,69
Per quanto riguarda il portafoglio azionario, anche la dinamica del VaR ha ovviamente risentito
dell’andamento negativo delle Borse Mondiali, penalizzate, tra l’altro, per buona parte dell’anno,
dai continui profit warning e da voci su presunte irregolarità contabili di importanti società: in
questo portafoglio, il massimo rischio, in termini assoluti, risale ai primi di agosto, con 10,1 milioni
di Euro; mentre, nell’anno, il VaR è stato mediamente pari a 3,8 milioni di Euro (9,60%)
con un beta medio ponderato di 0,92.
12000
10000
8000
6000
4000
2000
3-gen
11-gen
0
3-gen
14-gen
migliaia di Euro
migliaia di Euro
18-gen
25-gen
1-feb
11-feb
18-feb
25-feb
4-mar
11-mar
18-mar
25-mar
3-apr
10-apr
17-apr
22-gen
30-gen
8-feb
18-feb
26-feb
6-mar
14-mar
22-mar
3-apr
11-apr
19-apr
24-apr
6-mag
17-mag
28-mag
5-giu
14-giu
21-giu
1-lug
8-lug
15-lug
24-lug
31-lug
7-ago
16-ago
VaR Assoluto VaR %
RISCHIO AZIONARIO
VaR 95% - 10 gg lavorativi
Andamento Anno 2002
2-mag
16-mag
28-mag
6-giu
18-giu
26-giu
5-lug
15-lug
25-lug
2-ago
12-ago
23-ago
VaR Assoluto VaR %
Medio Min Max
VaR Assoluto (migliaia di Euro) 3.790 1.255 10.053
VaR Percentuale 9,60% 4,59% 15,71%
Beta 0,92 0,67 1,03
3 Misura della sensitività del prezzo di un titolo a una variazione dei tassi di interesse.
26-ago
2-set
9-set
16-set
23-set
30-set
7-ott
14-ott
23-ott
31-ott
11-nov
21-nov
29-nov
9-dic
20-dic
31-dic
2-set
10-set
18-set
26-set
4-ott
14-ott
24-ott
5-nov
15-nov
28-nov
9-dic
23-dic
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
0,3%
0,2%
0,1%
0,0%
18,0%
16,0%
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
61

62
PARTECIPAZIONI
La determinazione di assicurare una più razionale ed efficace gestione delle partecipazioni, con
particolare attenzione al coordinamento delle attività svolte dalle controllate, ha portato nel 2002
alla costituzione della “direzione partecipazioni”, inserita nell’ambito della “divisione bilancio e
partecipazioni”.
Nel corso dell’anno, il comparto delle partecipazioni è stato oggetto di significative variazioni,
volte, da un lato, al rafforzamento del Gruppo bancario nelle varie aree di business e, dall’altro,
alla riorganizzazione ed al consolidamento della sua struttura.
Della fusione tra Banca del Popolo e Banca Nuova, dello spin off immobiliare che ha interessato
Immobiliare Stampa, della cessione del call center di Banca Idea, dell’accordo per l’acquisto del
pacchetto di maggioranza nella Cassa di Risparmio di Prato, nonché della costituzione di Sec Solution,
si è già detto nella sezione dedicata alle attività strategiche; qui di seguito, dunque, ci si
soffermerà maggiormente sugli altri processi di acquisizione e di accentramento che hanno caratterizzato
l’esercizio trascorso.
Banche non operative
Il progetto di ristrutturazione del Gruppo, connesso con il cosiddetto “Progetto Eva”, aveva
comportato, nel 2000, la cessione alla Capogruppo dei rami d’azienda bancari facenti capo alla
Banca Popolare Udinese, alla Banca Popolare di Treviso, alla Banca Popolare di Trieste ed alla
Banca Popolare della Provincia di Belluno.
In relazione all’esigenza di pervenire in tempi rapidi alla definitiva semplificazione delle strutture
bancarie del Gruppo, in ottemperanza anche alle indicazioni della Banca d’Italia, sono state avviate
le procedure societarie ed amministrative volte alla liquidazione volontaria dei suddetti istituti.
Nel mese di dicembre sono stati depositati, presso i competenti Uffici del Registro delle Imprese,
i bilanci finali di liquidazione ed i rispettivi piani di riparto predisposti dai liquidatori; nel
contempo, in ottemperanza delle Istruzioni di Vigilanza, è stata richiesta, a cura dell’Organo della
Liquidazione, la cancellazione dall’Elenco delle Banche.
La nostra Banca ha approvato i menzionati piani di riparto finali ed ha incassato dai liquidatori
quanto ad essa spettante, azzerando l’investimento partecipativo nelle predette banche per complessivi
150,9 milioni di Euro. In conseguenza alla liquidazione sono stati registrati a conto economico
oneri straordinari per 3,8 milioni di Euro riconducibili allo smobilizzo di titoli e alla
contabilizzazione delle imposte sostitutive delle riserve in sospensione di imposta.
Banca Nazionale del Lavoro - rinnovo convenzione parasociale
Nel mese di dicembre è stata rinnovata, per un ulteriore triennio, la convenzione parasociale con
il Monte dei Paschi di Siena, relativa alle azioni ordinarie Banca Nazionale del Lavoro da noi detenute.
Rispetto al patto preesistente, le modifiche sostanziali riguardano la possibilità per la nostra Banca
di poter disporre comunque l’eventuale smobilizzo delle azioni, al raggiungimento di un valore
di borsa concordato fra le parti, salva una prelazione concessa al Monte dei Paschi di Siena.
Il rinnovo in parola, che peraltro attiene anche alla governance della Banca Nazionale del Lavoro,
rientra nella strategia della Banca, volta a mantenere un osservatorio privilegiato sullo scenario
bancario nazionale ed internazionale, grazie ad una presenza nell’ambito di quel Consiglio di
Amministrazione; e ciò in considerazione dell’indubbia importanza che la stessa banca riveste.
Ne consegue che la quota partecipativa ancora detenuta, pari al 3,34% (n° 71.868.001 azioni),
mantiene una rilevante valenza strategica.

Banche del gruppo Oevag
Nell’ambito della strategia aziendale finalizzata ad acquisire una presenza internazionale che
consentisse di fornire un migliore servizio alle aziende italiane presenti nell’Europa centro orientale,
è stata confermata l’offerta per l’acquisizione di una partecipazione nella Volksbank Romania
S.A. (Romania) e nella Volksbank d.d. (Bosnia Erzegovina), per un esborso complessivo previsto
di 1,4 milioni di Euro.
Cessione partecipazioni
Nell’ottica di una ristrutturazione e semplificazione del portafoglio delle partecipazioni, volta a
focalizzare gli investimenti nelle aree di business più strumentali all’attività del Gruppo, e con
adeguati ritorni reddituali, sono state perfezionate nel corso dell’anno dismissioni per un controvalore
globale di circa Euro 65 milioni, determinando una plusvalenza totale di circa 9 milioni di
Euro a livello di bilancio consolidato.
Le principali cessioni hanno interessato:
• Arca Merchant: nel gennaio del 2002 si è perfezionata la cessione della partecipazione (pari
all’8,142% del capitale sociale), per un controvalore di 15 milioni di Euro;
• Banca Popolare di Verona/Popolare di Novara: l’operazione è stata perfezionata in più tranches:
il prezzo medio di vendita della Banca Popolare di Novara (partecipazione pari
all’1,461% del capitale sociale) è stato pari a 6,51 Euro, per un corrispettivo totale pari a 28,8
milioni di Euro; quello relativo alla Banca Popolare di Verona (partecipazione pari allo
0,085% del capitale sociale) è stato invece pari a 13,76 Euro, determinando un corrispettivo
di 2,8 milioni di Euro;
• Centrosim/Unione Fiduciaria: nel mese di giugno è stata deliberata la cessione delle due partecipazioni
che, nel corso del successivo mese di luglio, ha trovato perfezionamento. L’operazione
ha comportato corrispettivi, quanto ad Unione Fiduciaria (partecipazione pari all’8,598%
del capitale sociale), di 1,3 milioni di Euro, mentre, quanto a Centrosim (partecipazione pari
al 5% del capitale sociale), di 1,1 milioni di Euro;
• Centrobanca: (partecipazione pari al 2,137% del capitale sociale) l’operazione, deliberata nel
mese di maggio, si è perfezionata nel mese di settembre, con un introito di 11,5 milioni di
Euro;
• Arca Assicurazioni: la partecipazione (pari al 7,698% del capitale sociale) è stata ceduta, nel
mese di dicembre, al valore nominale, per un totale di 1,3 milioni di Euro;
• Mediocredito del Friuli Venezia Giulia: la partecipazione (pari all’1,51 % del capitale sociale) è
stata ceduta, nel mese di dicembre, per un controvalore di 1,8 milioni di Euro.
Nuovi investimenti partecipativi
Nel corso dell’esercizio, sono state assunte le seguenti nuove partecipazioni:
• C.I.S. S.p.A.: la società, che annovera fra i soci l’Amministrazione Provinciale di Vicenza, la
Società Autostrade, la C.C.I.A.A. di Vicenza, il Comune di Vicenza, l’Ente Fiera e l’Associazione
Industriali di Vicenza, ha come obiettivo quello di realizzare e gestire tutte le attività
connesse ad un centro merci e ad un sistema doganale, nonché tutte le infrastrutture ed i servizi
ad essi comunque connessi, per la provincia di Vicenza. L’iniziativa cerca pertanto di rispondere
all’esigenza, particolarmente sentita nella provincia, di adeguare la dotazione
dell’area veneta di infrastrutture di trasporto e logistiche, attualmente concentrate su Padova
e Verona. Il progetto è stato peraltro inserito, quale elemento strategico, nel Piano Territoriale
di Coordinamento della Regione Veneto. L’investimento ha comportato l’acquisto di n° 3.010
quote (pari al 7,33% del capitale sociale), per un controvalore di 330 mila Euro.
63

64
• Centrale dei Bilanci S.r.l.: la società, che annovera tra i propri soci l’Ufficio Italiano Cambi e
tutti i principali istituti bancari nazionali, ha come oggetto sociale la gestione e la commercializzazione
di sistemi informativi, con particolare riferimento ai bilanci, e l’assistenza per l’analisi
finanziaria, l’esecuzione di analisi e valutazioni economico–finanziarie, nonché di studi e
ricerche di economia applicata.
Essa ha inoltre assunto il controllo della CERVED S.p.A., attualmente il maggiore operatore
italiano del settore della gestione, rielaborazione e distribuzione delle informazioni sulle imprese.
L’investimento partecipativo è stato pari a n° 1 quota (0,50% del capitale sociale), per un controvalore
di 244 mila Euro, e consentirà al nostro Gruppo di poter usufruire, a condizioni di
favore, dei servizi forniti dalla società.
• SFET – Società Friulana Esazione Tributi S.p.A.: la società è concessionaria dell’esazione tributi
per la provincia di Udine.
La partecipazione (pari al 6,53% del capitale sociale) era detenuta dalla controllata Banca Popolare
Udinese. A seguito del procedimento di liquidazione volontaria che ha riguardato tutte
le banche del “Progetto Eva”, una volta ottenuto il previsto nulla osta della “Agenzia delle
Entrate”, è stata perfezionata l’operazione, con un esborso di 318 mila Euro.
• Ludova Banka di Bratislava: nell’ambito di un programma volto ad accrescere la propria posizione
nel mercato slovacco, attraverso un raddoppio del volume dei crediti e del numero delle
filiali, la Ludova ha varato un aumento del proprio capitale sociale mediante l’emissione di
nuove azioni ordinarie e privilegiate.
Al fine di mantenere invariata la quota partecipativa e considerate le notevoli potenzialità che
la nuova struttura patrimoniale darà all’istituto in parola, è stato sottoscritto l’aumento di
spettanza della nostra Banca.
L’operazione si è perfezionata nel corso del mese di dicembre ed ha comportato un esborso
complessivo pari a circa 723,3 mila Euro, per n° 29.550 azioni ordinarie e n° 32.904 azioni
privilegiate.
Nel corso del mese di dicembre, la Capogruppo ha poi sottoscritto la quota di sua competenza
(pari all’1,00% del capitale sociale, per n° 1.950.000 azioni ordinarie, al controvalore di 5 milioni
di Euro) relativa all’operazione di aumento di capitale deliberata dal Consiglio di Amministrazione
della società HOPA S.p.A. e connessa a programmi di sviluppo dell’attività sociale.
Peraltro, il Consiglio di Amministrazione della predetta società, sempre nell’ambito della delega
conferitagli dall’assemblea straordinaria, ha deliberato l’emissione di due prestiti obbligazionari
convertibili, da noi sottoscritti, in proporzione alla quota partecipativa detenuta. L’esborso è stato
pari a 2,8 milioni di Euro, per n° 1.300.000 obbligazioni relative al prestito “HOPA S.p.A.
2002-2005”, e 1,7 milioni di Euro, per n° 557.143 obbligazioni relativamente al prestito “HOPA
S.p.A. 2002-2007 Serie Speciale Olivetti S.p.A.”.
L’investimento globale conseguente alle tre sottoscrizioni è stato pari a 9,4 milioni di Euro.

Al 31.12.2002 il Gruppo Banca Popolare di Vicenza risulta così costituito:
società in liquidazione
In particolare:
Banca Nuova S.p.A.
B.P.Vi Fondi SGR S.p.A.
Nordest Merchant S.p.A.
BPV Finance (International)
Plc - Dublin
Informatica
Vicentina S.p.A.
Banca Popolare di Treviso S.p.A.
in liquidazione
Banca Popolare Udinese S.p.A.
in liquidazione
BANCA POPOLARE DI VICENZA
99,533% 100%
100%
100%
99,99%
100%
Banca Idea S.p.A.: è interamente detenuta dalla nostra Banca, per un valore di bilancio pari a
30,2 milioni di Euro, dopo la svalutazione; il risultato economico evidenzia una perdita di 9,6
milioni di Euro.
Come già delineato nella sezione relativa alle attività strategiche, è stata ridefinita la missione della
partecipata che dovrà concentrare i propri sforzi nella gestione ed ottimizzazione della rete di
promotori finanziari; in tale ottica è già avvenuta, a fine 2002, la cessione del call center ad Informatica
Vicentina, mentre è in corso di perfezionamento la cessione degli sportelli bancari tradizionali
alla Capogruppo.
Idea Advisory S.A.: costituita nel corso dell’anno 2001, la società di diritto lussemburghese, avente
il ruolo di consulente esclusivo nei confronti di Idea Multimanager Sicav, è detenuta per il
99% da Banca Idea ed ha un capitale di 75 mila Euro; l’esercizio chiude con un utile di 986,9
mila Euro.
Nordest Merchant S.p.A.: la società è detenuta per il 100% dalla nostra Banca per un investimento,
iscritto a bilancio, di 31,3 milioni di Euro; l’esercizio chiude con una perdita pari a 7,2 milioni
di Euro.
100%
100%
100%
99,925% 92,379%
Banca Idea S.p.A.
99,00%
Idea Advisory S.A.
Lussemburgo
BPVi (Suisse) Bank S.A.
Lugano
Vicenza Funds Ltd
Dublin
Immobiliare Stampa S.p.A.
Banca Popolare di Trieste S.p.A.
in liquidazione
99,90% 99,585% Banca Popolare della
Provincia di Belluno S.p.A.
in liquidazione
65

66
B.P.Vi Fondi Società di Gestione del Risparmio S.p.A.: controllata al 100%, per un investimento,
iscritto a bilancio, di 10,3 milioni di Euro, chiude l’esercizio con un utile di 1,1 milioni di Euro.
Banca Nuova S.p.A.: la percentuale d’interessenza della nostra Banca è del 99,533%, per un valore
di bilancio di 190,5 milioni di Euro; chiude l’esercizio con una perdita di 12,7 milioni di Euro.
Si reputa che l’unificazione delle due banche siciliane avvenuta nel mese di agosto 2002 abbia
rafforzato strutturalmente la nuova realtà bancaria, dalla quale, nel breve, si attendono risultati
di esercizio positivi.
BPV Finance (International) Plc: se ne detiene il 99,99%, per un investimento, iscritto a bilancio,
pari a 103,4 milioni di Euro.
BPV Finance, data la sua struttura snella e specializzata, prosegue nel concentrare la propria attività
nell’asset allocation, investendo in titoli di Paesi diversi e in varie divise; partecipa, poi, ad
operazioni creditizie in pool, a favore di clientela italiana ed internazionale, con particolare riguardo
verso le sussidiarie estere di imprese italiane.
La partecipata ha chiuso il suo quinto anno di attività con un utile netto di 2,3 milioni di Euro.
Informatica Vicentina S.p.A.: è partecipata al 100%, per un valore di bilancio di 441 mila Euro.
Ha chiuso l’esercizio con un utile di 8 mila Euro.
Immobiliare Stampa S.p.A.: è partecipata al 100% dalla nostra Banca per un valore di bilancio di
195,9 milioni di Euro.
Il bilancio della società presenta un risultato positivo di 2,2 milioni di Euro.
B.P.Vi Suisse S.A.: La società, nata per soddisfare la clientela più sofisticata, è controllata al
100% dalla Banca, per un valore di bilancio di 8,97 milioni di Euro. Sta concentrando la sua
operatività nel private banking, ed in particolare nei settori della gestione di patrimoni mobiliari
e della consulenza finanziaria, avviando gradualmente proposte commerciali e finanziarie, previste
sulla base di concrete richieste della clientela.
Il bilancio della società presenta una perdita di 2,3 milioni di Euro.
Vicenza Life Limited: società di diritto irlandese, costituita ad inizio del 2000 nell’ambito del progetto
di bancassicurazione; partecipata al 100%, opera nel “ramo vita”, per un valore di bilancio
di 20,2 milioni di Euro.
L’esercizio chiude con un utile di 1,5 milioni di Euro.
Vicenza Funds Limited: società non operativa di diritto irlandese, costituita ad inizio 2000 e partecipata
al 100% dalla nostra Banca, per un valore di bilancio di 112 mila Euro.
La società presenta una perdita di esercizio di 43 mila Euro.
Nel corso del primo trimestre 2003 è stata deliberata la sua cessione.
Si precisa che, ai sensi dell’articolo 24 del D. Lgs. 87/92, è stato predisposto il bilancio consolidato
del Gruppo Banca Popolare di Vicenza. Il suddetto bilancio consolidato, penalizzato in
particolare dall’incidenza degli avviamenti e dalle differenze positive di consolidamento, si chiude
con un risultato positivo di 9,5 milioni di Euro, inferiore all’entità del dividendo proposto.

IL PATRIMONIO NETTO E DI VIGILANZA
Il Patrimonio è passato da Euro 1.594 milioni, al 31 dicembre 2001, a Euro 1.622 milioni al 31
dicembre 2002, con un incremento dell’1,8%: l’aumento di Euro 28 milioni, come si può rilevare
dal prospetto che segue, è sostanzialmente dovuto al passaggio a riserve degli utili del 2001,
deliberato dall’Assemblea del 4 maggio 2002.
(In migliaia di Euro) 31/12/02 31/12/01 var. assoluta var. %
Fondo rischi bancari generali 90.895 90.895 - -
Capitale 154.266 154.224 42 0,03
Riserva sovrapprezzo 1.069.321 1.068.364 956 0,09
Riserve altre 261.092 233.910 27.182 11,62
Riserve da rivalutazione 46.298 46.298 - -
Riserva azioni proprie (quota indisp.) - - - -
Patrimonio 1.621.872 1.593.691 28.180 1,77
Utile 77.059 78.049 -990 -1,27
Il capitale sociale al 31 dicembre 2002 è rappresentato da 51.422.070 azioni contro le 51.407.845
al 31 dicembre 2001, con un incremento quindi di 14.225 azioni, assegnate al personale dipendente
quale bonus per il conseguimento di specifici risultati e per il raggiungimento di determinate
anzianità.
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
2001
2002
800
600
400
200
-
+1,88%
Patrimonio
netto
PATRIMONIO
invariato
Fondo rischi
banc. gen.
-0,08%
Passività
subordinate
+1,60%
TOTALE
Le azioni della Banca, che è inserita nell’elenco degli Emittenti Rilevanti di cui alle Delibere
Consob n° 11.768/98 e n° 11.862/99, sono dematerializzate ed accentrate presso la Montetitoli,
secondo le disposizioni dei D.Lgs. n° 58/98 e n° 213/98.
A fine 2002 i Soci erano 42.330; la compagine sociale risulta essere leggermente incrementata
(+3,42%) rispetto al 31 dicembre 2001, essendosi registrata l’ammissione di 1.401 nuovi Soci
mentre nessuna cessazione dalla qualifica di Socio è avvenuta nell’anno.
67

68
40.062
NUMERO SOCI
Al 31 dicembre 2002, erano iscritte nel portafoglio di proprietà 11 azioni sociali, per un controvalore
di Euro 519, con utilizzo della riserva allo scopo costituita.
In considerazione del continuo incremento, sia della base sociale, sia del valore delle azioni, e
con lo scopo di favorire un più agevole interscambio azionario, si ritiene di portare alla decisione
dell’Assemblea la proposta d’incrementare la riserva per acquisto azioni proprie di circa 29 milioni
di Euro, mediante prelievo dalla riserva tassata per rischi diversi, così da raggiungere i 50
milioni di Euro.
La seguente tabella fornisce le informazioni sulle movimentazioni delle azioni sociali cui la Banca
ha provveduto a norma dell’art.18 dello Statuto.
Numero % su capitale controvalore
31/12/01 - - -
acquisti 2.507.231 4,8758 117.676.376
cessioni 2.507.220 4,8758 117.822.019
31/12/02 11 n.s. 519
La consistenza raggiunta dal patrimonio garantisce solidità ed è un affidabile presidio per eventuali
rischi aziendali, soddisfacendo i requisiti richiesti dall’Organo di Vigilanza.
Il Patrimonio di Vigilanza risulta così composto:
40.929
42.330
2000 2001 2002
31/12/02 31/12/01 Variazione variazione %
assoluta
Patrimonio di base 1.310.642 1.233.409 57.004 6,3%
Patrimonio supplementare 107.282 135.808 -24.288 -21,1%
Elementi da dedurre -132.229 -192.847 58.493 -31,4%
Patrimonio di Vigilanza 1.285.695 1.176.370 109.325 9,3%

Quanto ai requisiti prudenziali di vigilanza, il rapporto tra il Patrimonio di Vigilanza e i rischi
aziendali ponderati è pari al 13,79% (13,98% al 31.12.01), rispetto ad un requisito minimo richiesto
del 7%.
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
Nell’esercizio 2002 il Fondo non è stato chiamato ad alcun intervento in favore dei depositanti
delle banche associate al Fondo.
Il nostro impegno verso il Fondo, al 31.12.2002, ammonta a 8,5 milioni di Euro e trova iscrizione
fra i conti impegni e copertura negli accantonamenti destinati nel tempo al Fondo Rischi e
Oneri.
Gli aderenti sono tenuti a segnalare al Fondo, con frequenza semestrale, la propria situazione
patrimoniale ed economica. Dall’ultima segnalazione resa, si evince per la nostra Banca la seguente
posizione rispetto al sistema:
Profilo di rischiosità: il rapporto delle sofferenze nette rispetto al patrimonio di vigilanza è del
6,64%, rispetto ad una soglia minima richiesta del 40%;
Profilo di solvibilità: il livello di patrimonializzazione è molto elevato, infatti il patrimonio di vigilanza
è pari al 204,96% del requisito di vigilanza, rispetto ad una soglia minima richiesta del
120%;
Profilo della trasformazione delle scadenze: questi indicatori, non raffrontabili con quelli del sistema,
sono tutti entro le soglie di normalità. Anche tali indicatori risultano tutti entro le soglie
di normalità;
Profilo di redditività e efficienza: l’indicatore, per la nostra Banca, si colloca in posizione di “attenzione”,
infatti il rapporto (indicatore D1) fra i costi di struttura (personale, altre spese e ammortamenti)
e il margine di intermediazione è pari al 74,36%, rispetto ad una soglia minima richiesta
del 70%.
Il risultato dipende essenzialmente dalle politiche espansive della nostra Banca a cui fanno seguito
rilevanti ammortamenti degli avviamenti, la cui entità è decisamente superiore alla media del
sistema. In merito al cosiddetto rapporto cost/income ed alle azioni poste in essere nonché sui
concreti risultati ottenuti in termini di riduzione di tale rapporto, si è già diffusamente parlato
nei precedenti capitoli di questa relazione.
Le rettifiche sui crediti al 30.06.02 sono il 56,3% del risultato lordo di gestione (indicatore D2),
rispetto ad una soglia minima richiesta del 50%: anche con riferimento a tale indice la nostra
Banca si colloca in una posizione di “attenzione”.
Per quanto attiene l’indicatore sintetico, che nell’anno precedente il Fondo Interbancario di Tutela
dei Depositi, posizionava su un livello di “attenzione”, si evidenza che nell’esercizio lo stesso
è passato nella soglia di “regolarità”.
Revisione contabile del bilancio
La Banca, quale emittente di titoli diffusi, ha sottoposto il bilancio aziendale, e quello consolidato,
al giudizio di una società di revisione, la KPMG S.p.A., alla quale il Consiglio di Amministrazione,
con parere favorevole del Collegio Sindacale, ha rinnovato l’incarico per il triennio 2002-
2004.
La relativa relazione è allegata al presente fascicolo di bilancio.
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RAPPORTI VERSO LE IMPRESE DEL GRUPPO
a) Attività
Crediti verso banche 41.628
Crediti verso enti finanziari 181.892
Crediti verso altra clientela 1.310
b) Passività
Debiti verso banche 514.516
Debiti verso enti finanziari 30.549
Debiti verso altra clientela 3.701
Debiti rappresentati da titoli 157.000
c) Garanzie ed impegni
Garanzie rilasciate 38.653
Impegni –
a) Costi
Interessi passivi 19.366
Altre spese amministrative 10.585
Oneri straordinari 182
b) Ricavi
Interessi attivi 3.432
Dividendi su partecipazioni in imprese del Gruppo (al lordo del credito di imposta) 8.786
Commissioni attive 13.661
Altri proventi di gestione 4.163
In migliaia di Euro
Le attività e le passività verso le società controllate sono prevalentemente relative a rapporti di
natura finanziaria connessi con la necessità di garantire una gestione razionale ed efficace della
liquidità a livello di Gruppo.
Gli interessi attivi e passivi rappresentano la remunerazione a tassi di mercato dei citati rapporti
di natura finanziaria.
Gli altri costi e ricavi sono riconducibili alla articolazione societaria del Gruppo.
Le altre spese amministrative si riferiscono ad alcuni servizi (quali ad esempio la gestione del sistema
informativo dipartimentale, del call center, dei servizi di internet banking e la locazione di
alcuni immobili) affidati a società specializzate del Gruppo.
Le commissioni attive rappresentano la remunerazione riconosciuta alla rete commerciale della
Banca Popolare di Vicenza per il collocamento di prodotti di Società del Gruppo.
Infine, gli altri proventi di gestione sono relativi al compenso riconosciuto alla Capogruppo in
relazione ai servizi amministrativi di struttura centrale forniti alle Banche Controllate.
Tutti i rapporti fra società del Gruppo sono regolati a condizioni di mercato.
Per i rapporti con altre partecipate diverse dalle imprese del Gruppo, anch’essi regolati a condizioni
di mercato, si rinvia alla specifica tabella della Nota Integrativa.

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICI
In un esercizio contraddistinto da un contesto operativo complesso, con andamento riflessivo
dei principali mercati finanziari e con vistosi rallentamenti nell’economia, la nostra Banca è riuscita
a superare notevoli difficoltà operative.
Anticipiamo che a fronte dell’utile lordo negativo (-6,6 milioni di Euro) conseguito nel 2001,
seppure a fronte anche di imputazioni di poste particolari (rettifiche di valore su immobilizzazioni
finanziarie per 22,3 milioni di Euro e accantonamenti per fronteggiare la sospensione delle
agevolazioni della cosiddetta Legge Ciampi per 6,5 milioni di Euro) nel 2002 si registra un risultato
positivo di 40,1 milioni di Euro, pur continuando una politica di bilancio rigorosa.
L’esercizio chiude infatti con un utile netto di 77,1 milioni di Euro, sostanzialmente in linea con
quello dello scorso anno, ed entrambi i risultati sono stati influenzati da componenti straordinarie,
come sarà dettagliato in seguito.
L’esame dei prospetti che seguono consente di soffermare l’attenzione sulle principali voci di spesa
e di rendita, analizzando e identificando meglio i contributi apportati dalle varie aree di attività.
Tale analisi, mirata all’identificazione della performance dei vari settori, è anche utile per individuare
le aree ove porre in essere i necessari accorgimenti volti all’ottimizzazione dei risultati.
I dati riportati nelle tabelle sono espressi in migliaia di Euro.
Margine d’interesse e margine finanziario
Il margine d’interesse da clientela continua ad essere una componente importante del conto economico
aziendale. L’andamento del differenziale fra tassi attivi e passivi, combinato al consistente
incremento delle masse, ha influito positivamente sul risultato evidenziando un margine finanziario
in crescita del 10,6%.
Il margine finanziario globale risente invece dei minori dividendi percepiti. In particolare, pesano
i risultati di BNL, che, influenzata dagli investimenti in Sudamerica, non ha distribuito il dividendo
(pari lo scorso anno a 9,3 milioni di Euro), e di Bpv Finance, la quale, risentendo del particolare
momento congiunturale delle borse, ha conseguito un utile ben inferiore a quello raggiunto
lo scorso esercizio.
Infine, le società cedenti il ramo d’azienda (Banca Popolare di Treviso, Banca Popolare Udinese,
Banca Popolare della Provincia di Belluno, Banca Popolare di Trieste), che l’anno scorso avevano
distribuito un dividendo di circa 9 milioni di Euro, sono state poste in liquidazione, e si ha
quindi un effetto negativo nella comparazione con il periodo precedente.
Pertanto, nonostante l’ulteriore crescita delle masse di raccolta e impieghi e la dinamica dei tassi riscontrata
in questo esercizio, il margine finanziario, rispetto allo scorso anno, aumenta solo dello 0,8%.
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31/12/02 31/12/01 Variazioni
assolute %
Interessi su impieghi clientela 380.099 374.763 5.336 1,4%
Interessi su raccolta -108.526 -130.410 21.884 -16,8%
Margine da clientela 271.573 244.353 27.220 11,1%
Interessi su titoli 26.703 41.847 -15.144 -36,2%
Interessi da Istituzioni Creditizie 15.945 19.002 -3.057 -16,1%
Interessi a Istituzioni Creditizie -67.440 -81.983 14.543 -17,7%
Margine d’interesse 246.781 223.219 23.562 10,6%
Dividendi Lordi 21.093 41.957 -20.864 -49,7%
Margine Finanziario 267.874 265.176 2.698 1,0%
Margine d’intermediazione
Il margine di intermediazione è in crescita (+4,0%) rispetto all’analogo periodo dello scorso
esercizio, grazie ai buoni livelli raggiunti dal margine da servizi (+8,2%). Tale aggregato, nonostante
la flessione delle commissioni di intermediazione in titoli che riflettono il negativo andamento
dei mercati borsistici, si avvale degli incrementi di operatività della nuova struttura di rete
e trae beneficio dal migliorato contributo delle spese di tenuta conto su depositi e conti correnti,
nonché dai recuperi dell’imposta di bollo e della tassa sui contratti borsa.
Il risultato globale delle operazioni finanziarie è positivo. Il dato ha risentito dell’andamento incerto
delle quotazioni che ha penalizzato il listino italiano e quello delle borse estere; ma è sostenuto
dai buoni risultati della negoziazione di prodotti derivati che la clientela ha apprezzato in
questo momento di incertezza di mercato.
Dato, appunto, l’andamento negativo della borsa e le connesse prospettive di incertezza, le iniziative
per migliorare i margini reddituali si sono concentrate negli altri settori aziendali (estero,
incassi, finanziamenti) che hanno raggiunto risultati soddisfacenti.
Passando all’analisi della composizione del margine d’intermediazione, si osserva il decisivo apporto
del margine d’interesse (54,0% contro il 50,9% del 2001), un miglioramento soddisfacente
del margine dei servizi (39,4% contro il 37,8% del 2001), dovuto anche al contributo di 20,1
milioni di Euro derivanti dalla cartolarizzazione dei mutui performing di cui si è detto nel commento
sugli impieghi (15 milioni di Euro per analoga voce nel 2001), la sostanziale tenuta dei
profitti da operazioni finanziarie (2,0% contro l’1,8% del 2001) ed una flessione sensibile, come
già accennato, dei dividendi percepiti (4,6% contro il 9,5% del 2001).

31/12/02 31/12/01 Variazioni
assolute %
Margine Finanziario 267.874 265.176 2.698 1,0%
Commissioni attive nette 124.793 117.919 6.874 5,8%
Altri Ricavi Netti 55.454 48.678 6.776 13,9%
Margine dei servizi 180.247 166.597 13.650 8,2%
Profitti/Perdite da operazioni finanziarie 9.142 7.755 1.387 17,9%
Margine Intermediazione 457.263 439.528 17.735 4,0%
Tali dati testimoniano l’importanza che la gestione del denaro ha per la nostra Banca e, con riferimento
all’apporto dei servizi, evidenziano un trend incoraggiante, soprattutto in un periodo di
tassi in discesa e di mercati caratterizzati da eccessiva volatilità.
Margine operativo e utile lordo
Rispetto al 2001, i risultati realizzati in termini di margine operativo lordo sono positivi e si intravedono
i primi segnali dell’auspicato contenimento dei costi, indispensabile in periodi di incerta
dinamica nei ricavi.
Il M.O.L., rispetto al 2001, si è incrementato del 7,1%, passando da 171 a 183 milioni di Euro.
Il costo del personale ha evidenziato un incremento del 3,2%, pari a 4,9 milioni di Euro, sostanzialmente
riconducibile alla pressione sugli oneri variabili (per ferie non godute, trasferte e
straordinari), derivante dagli impegni operativi generati dalla riorganizzazione del sistema di rete
aziendale e dal supporto operativo e organizzativo richiesto dalla fusione delle due banche siciliane.
Si sta dedicando una particolare attenzione alle suddette voci di costo variabile, al fine di attuare
i correttivi necessari a mantenerne la dinamica entro standard fisiologici.
Le altre spese amministrative aumentano dello 0,8% per una cifra di circa 733 mila Euro. È un
dato da considerarsi positivamente, soprattutto per il fatto che, nella seconda metà dell’anno, la
Banca ha corrisposto canoni d’affitto sugli immobili trasferiti ad Immobiliare Stampa (4,4 milioni
di Euro).
Il contenimento dei costi, va sottolineato, non ha rallentato la politica di investimento della Banca
nella ricerca e razionalizzazione dei processi, ma ha portato ad una selezione sulle opportunità
o sulla necessità di talune spese.
31/12/02 31/12/01 Variazioni
assolute %
Margine Intermediazione 457.263 439.528 17.735 4,0%
Costi del Personale -157.116 -152.213 -4.903 3,2%
Spese Amministrative -93.092 -92.357 -735 0,8%
Imposte e tasse -23.784 -23.781 -3 0,0%
Margine Operativo Lordo 183.271 171.177 12.094 7,1%
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Risultato di gestione
Il risultato di gestione è positivo, migliorando del 14,2% rispetto allo scorso anno.
Gli ammortamenti degli avviamenti restano invariati.
Il rapporto di cost/income evidenzia leggeri segni di miglioramento. I costi infatti sono sostanzialmente
in linea con il budget, mentre alcune componenti di ricavo (dividendi e finanza) sono
stati inferiori alle aspettative per i motivi congiunturali prima accennati. Considerando gli ammortamenti
degli avviamenti il cost/income passa da 76,0% del 2001 a 73,7% del 2002, mentre
al netto di tale voce il dato di 65,3% si colloca a 63,4%.
L’impegno metodico sul fronte del contenimento dei costi e dell’incremento dei ricavi, che coinvolge
tutto il personale, consentirà concreti risultati nel conseguimento di una maggiore redditività.
31/12/02 31/12/01 Variazioni
assolute %
Margine Operativo Lordo 183.271 171.177 12.094 7,1%
Ammortamenti avviamenti -47.079 -47.079 0 0,0%
Altri ammortamenti -15.910 -18.741 2.831 -15,1%
Risultato di gestione 120.282 105.357 14.925 14,2%
Utile lordo delle attività ordinarie
L’utile lordo delle attività ordinarie aumenta in maniera notevole attestandosi a 40,1 milioni di
Euro contro i -6,6 milioni di Euro del 2001.
La voce “saldo rettifiche/riprese di valore su crediti”, come di consueto oggetto di una rigorosa
politica di accantonamenti, è quest’anno influenzata da una posta per “rischio paese” di 3 milioni
di Euro a fronte di crediti verso controparti argentine e brasiliane; come già sottolineato, il relativo
accantonamento, forfettario, tiene conto delle percentuali di svalutazione suggerite
dall’Associazione Bancaria Italiana.
Si ricorda, ancora, che la voce “accantonamenti altri”, lo scorso esercizio, era rappresentata in
via prevalente dall’accantonamento corrispondente ai risparmi globali d’imposte (anni 1999-
2001) determinati a norma della Legge Ciampi sulle concentrazioni bancarie, sottoposta a censura
dall’Unione Europea. In questo esercizio, la norma è stata sospesa con apposito provvedimento
di legge, e, quindi, le imposte sul reddito sono state determinate non tenendo conto di quelle
delle agevolazioni. Gli accantonamenti dell’esercizio fronteggiano i rischi di esborso, allo stato
solo potenziali, per revocatorie e cause passive.
Come già nello scorso anno, si è continuato a monitorare attentamente l’andamento delle partecipazioni
di controllo. I risultati economici di alcune di esse (Banca Idea, Bpvi Suisse e Nordest
Merchant) non fanno ancora intravedere un’inversione del trend. Pertanto, la verifica dei piani
industriali, confrontata con l’attuale evolversi delle situazioni contabili, ha suggerito di mantenere
un atteggiamento di prudenza che si è tradotto nella svalutazione, fino all’importo di patrimonio
netto delle società. Ciò ha comportato una rettifica di 22,3 milioni di Euro che, seppure in

diminuzione rispetto ai 46,7 milioni dello scorso anno, incide pesantemente sull’utile prima delle
imposte.
L’effetto delle sopra riportate valutazioni e dei relativi provvedimenti porta l’utile delle attività
ordinarie, nel confronto con il 2001, ad un evidente miglioramento (+46,7 milioni di Euro).
31/12/02 31/12/01 Variazioni
assolute %
Risultato di gestione 120.282 105.357 14.925 14,2%
Saldo rettifiche/riprese di valore su crediti -52.873 -57.125 4.252 -7,4%
Accantonamenti per rischi e oneri -4.916 -8.135 3.219 -39,6%
Rettifiche di valore nette immobilizzazioni
finanziarie -22.348 -46.656 24.308 -52,1%
Utile lordo attività ordinarie 40.145 -6.559 46.704 n.s.
Utile prima delle imposte
La componente straordinaria proviene sostanzialmente dalla plusvalenza derivante dal conferimento
in Immobiliare Stampa, effettuato a prezzi di mercato, del ramo d’azienda costituito
dall’attività di gestione immobiliare, nonché dalla plusvalenza di realizzo di alcune partecipazioni.
Per la comparazione con lo scorso esercizio, si ricorderà che la parte straordinaria, allora, era
stata influenzata dalla cessione parziale della partecipazione in Banca Nazionale del Lavoro (243
milioni di Euro).
L’utile prima delle imposte, su cui incide in maniera evidente la diversa entità delle componenti
straordinarie sopra descritte, registra perciò una diminuzione di 127,2 milioni di Euro rispetto
allo stesso periodo dello scorso esercizio.
31/12/02 31/12/01 Variazioni
assolute %
Utile lordo attività ordinarie 40.145 -6.559 46.704 712,1%
Utile straordinario 72.796 246.696 -173.900 -70,5%
Utile prima delle imposte 112.941 240.137 -127.196 -53,0%
Utile da ripartire
Il carico fiscale, risente positivamente dell’applicazione dell’agevolazione derivante dalla “Dual
Income Tax” e della svalutazione in cinque esercizi della differenza negativa riscontrata nelle
partecipazioni in liquidazione. Infatti, come da pronuncia ministeriale, in attesa della chiusura
della procedura di liquidazione, che si verificherà con la cancellazione delle società dal registro
delle imprese, si è optato per tale approccio prudenziale nella determinazione del reddito fiscale.
Come sopra indicato, inoltre, non è stata applicata l’agevolazione derivante dalle ristrutturazioni
bancarie, introdotta dalla legge “Ciampi” e ci si è avvalsi della normativa che permette il versamento
di un’imposta sostitutiva sulle plusvalenze da conferimento. Tutto ciò spiega il “tax rate”
diminuito rispetto all’esercizio precedente (31,8% contro il 34,8% del 2001).
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In definitiva, si può sostenere che la componente straordinaria derivante dalla plusvalenza da
conferimento degli immobili (69 milioni di Euro) copre, idealmente, le poste negative costituite
dall’ammortamento dell’avviamento (47,1 milioni di Euro) e dalla svalutazione delle partecipazioni
(21,7 milioni di Euro).
Si anticipa, pertanto, che si proporrà all’Assemblea di confermare un dividendo unitario da distribuire
in linea con quello dello scorso anno.
31/12/02 31/12/01 Variazioni
assolute %
Utile prima delle imposte 112.941 240.137 -127.196 -53,0%
Imposte sul Reddito -35.882 -83.588 47.706 -57,1%
Utile Netto 77.059 156.549 -79.490 -50,8%
Variazioni F.R.B.G. 0 -78.500 78.500 -100,00%
Utile da Ripartire 77.059 78.049 -990 -1,27%

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Le previsioni congiunturali, utilizzate per delineare gli obiettivi del 2003 sono caratterizzate da
una grande incertezza. Se da una parte non mancano segnali di uscita dalla stagnazione (gli indicatori
degli ultimi mesi del 2002 evidenziano quasi tutti un miglioramento), le aspettative dei
consumatori e delle imprese sono fortemente condizionate dalla prospettiva del conflitto in medio
oriente e, soprattutto, della imprevedibilità delle sue conseguenze. In tale clima di sfiducia
vengono posposte le decisioni di spesa e d’investimento e la produzione mantiene un profilo di
crescita poco favorevole. D’altra parte cresce la domanda di beni rifugio (un esempio è dato dalla
crescita del prezzo dell’oro) e di sicurezza negli investimenti, che fa aumentare la domanda di
titoli di Stato, pur se a rendimenti decrescenti, e, più in generale, di titoli obbligazionari ad alto
rating, nonché di tutte quelle forme di risparmio che tutelano il capitale.
I maggiori rischi concernono infatti le possibilità di ulteriori contrazioni dei tassi e, di conseguenza
degli spread, nonché la mancata ripresa dell’attività d’intermediazione in titoli per la
clientela e, in particolare, del più redditizio risparmio gestito. Il permanere di una crescita economica
bassa, inoltre, aumenterebbe il rischio di credito, anche nelle tradizionali aree geografiche
d’attività della Banca, che fino ad oggi hanno evidenziato una buona tenuta.
Per quanto riguarda l’andamento degli aggregati bancari, è atteso, a livello di sistema, un aumento
del 5,3% nella raccolta diretta e del 4,9% negli impieghi; la raccolta indiretta, dopo un paio
di anni di assestamento, è attesa in crescita intorno al 3%. Da rilevare che rimane per ora confermata
la propensione della clientela a mantenere una quota importante di liquidità in strumenti
di raccolta a vista.
Con riferimento alla struttura interna, ci si prefigge di intensificare l’opera di razionalizzazione
volta ad ottenere economie di costo ed efficienza negli interventi verso il mercato. Nel contempo,
si ricercherà anche di favorire lo sviluppo delle numerose dipendenze aperte negli ultimi
anni, migliorando la quota di mercato detenuta in quei territori.
Avuto riguardo agli elementi esterni ed interni, ci si propone di:
• incrementare i saldi medi liquidi della raccolta diretta dell’8%;
• sviluppare l’aggregato impieghi (media liquida) verso clientela del 9%;
• aumentare la consistenza della raccolta indiretta di almeno 10 punti percentuali;
• aumentare di oltre 3 punti i ricavi da servizi;
• contenere la crescita dei costi di struttura (personale e costi amministrativi) entro il 3%;
• consolidare un più favorevole andamento dello sbilancio rettifiche e riprese di valore su crediti;
• ottenere, dalla gestione delle controllate, un apporto economico decisamente migliore di quello
registrato quest’anno.
Nel complesso, nel 2003, l’utile delle attività ordinarie dovrebbe essere significativamente superiore
a quello dell’esercizio qui presentato, mentre molto contenuti saranno i proventi di natura
straordinaria.
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FATTI SIGNIFICATIVI INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA
DELL’ESERCIZIO
La congiuntura recente
I primi mesi del 2003 sono stati contrassegnati dalla corsa del prezzo del petrolio, spinto al rialzo
dalla crisi irachena, con le quotazioni spot del Brent prossime ai 38 dollari al barile, e dall’ulteriore
rafforzamento dell’Euro sul dollaro. La valuta europea, confermando le tendenze emerse
nell’ultima parte del 2002, è arrivata a superare il livello di 1,10 nei confronti del dollaro.
La dinamica dell’Euro ha indubbiamente ridotto la competitività delle merci europee, sia sui
mercati americani, sia su quelli delle aree emergenti che al momento si trovano in una fase ciclica
più favorevole; d’altra parte, però, ha contribuito ad attenuare l’impatto inflazionistico derivante
dal rialzo dei prezzi delle materie prime petrolifere.
Nel primo scorcio d’anno, l’economia americana si è caratterizzata per andamenti contrastanti,
laddove al recupero della produzione industriale, probabilmente sostenuta dalle esportazioni e
dalle spese per la difesa, è corrisposto un ulteriore peggioramento del clima di fiducia delle famiglie.
In Europa ed in Italia, in particolare, è andato migliorando, anche se in misura molto modesta,
il clima di fiducia delle imprese, con un recupero limitato al comparto dei beni di consumo e
di quelli intermedi, mentre il clima dei produttori di beni d’investimento è peggiorato, segnato
dall’incertezza sulle prospettive che ha continuato a frenare le decisioni d’investimento delle imprese.
Malgrado le tensioni sui prezzi del petrolio, il tasso d’inflazione in Italia si è ridotto. Hanno giocato
favorevolmente, in tal senso, le contrazioni dei prezzi dei servizi sanitari e delle comunicazioni,
nonché la crescita inferiore alla media dei prodotti alimentari che nel 2002, nei mesi immediatamente
seguenti il changeover, avevano contribuito all’accelerazione dell’indice.
La diminuita pressione inflazionistica e l’incerta situazione congiunturale hanno spinto la BCE,
il 6 di marzo, ad effettuare un ulteriore taglio di 25 punti base del tasso minimo sul rifinanziamento
principale, portandolo al 2,50%.
Sul versante delle variabili creditizie, ha trovato conferma la crescita sostenuta dei crediti a medio
termine, a fronte di incrementi pressoché nulli per quelli a breve. Per quanto riguarda la
provvista, lo sviluppo dei conti correnti è parso in frenata, mentre si è avuta una nuova accelerazione
dei pronti contro termine. Le obbligazioni hanno mantenuto ritmi di crescita attorno al
10%.
Per quanto più nello specifico riguarda la nostra Banca, tra i principali eventi di rilievo verificatisi
dopo la chiusura dell’esercizio 2002, si riportano i seguenti:
• è stata avviata una profonda ristrutturazione della controllata Banca Idea, che porterà alla cessione
alla Capogruppo del ramo d’azienda di banca tradizionale (13 filiali). L’operazione si inquadra
in un processo di revisione strategica della controllata, che dovrà meglio concentrarsi
nel coordinamento e nello sviluppo dell’attività dei promotori finanziari, nell’intento di contrastare
la fase congiunturale che da due anni sta caratterizzando i mercati finanziari nazionali
e mondiali;
• è stata formalmente rilasciata dalla Banca d’Italia l’autorizzazione per l’acquisto del 79% di
Cassa di Risparmio di Prato e, di conseguenza, è stato contestualmente avviato un progetto
per l’utilizzo del sistema informatico del Gruppo;
• il giudice per le indagini preliminari ha emesso una pronuncia favorevole per gli indagati, in
merito alla vicenda giudiziaria che aveva interessato due massimi esponenti aziendali;
• è stata deliberata la cessione di BPVi Funds, società irlandese non operativa;

• nel mese di settembre è stata deliberata la cessione integrale della partecipazione detenuta
nella società Volare Group (1,333% del capitale sociale). L’operazione è stata perfezionata nel
mese di gennaio 2003 per un corrispettivo di 1,5 milioni di Euro;
• alla fine del mese di febbraio il Consiglio ha approvato il Codice Etico, al quale gli amministratori,
i dipendenti e i collaboratori dovranno ispirarsi. Tale codice, del quale riportiamo di
seguito uno stralcio, si propone di formare principi e linee di indirizzo cui attenersi nell’espletamento
delle mansioni;
• nei primi due mesi dell’anno gli aggregati della Banca si sono mossi sui livelli definiti dagli
obiettivi per il 2003 e anche i riflessi economici sono in linea con le attese delineate.
Si segnala infine che il Consiglio di Amministrazione in data 12 marzo 2003 ha deliberato la vendita
pressoché integrale dei titoli del portafoglio immobilizzato. Tale operazione è finalizzata a
reperire la liquidità necessaria per l’acquisto della partecipazione nella Cassa di Risparmio di
Prato, allo scopo di ricorrere nella misura minore possibile all’indebitamento sull’interbancario,
e presenta quelle caratteristiche di eccezionalità e di necessità che consentono di venir meno alla
precedente decisione di mantenere tali titoli in portafoglio fino alla loro naturale scadenza.
L’operazione garantirà una liquidità di quasi 132 milioni di Euro e non avrà effetti significativi
sul conto economico dell’esercizio 2003.
Principi generali di comportamento per il Gruppo Banca Popolare di Vicenza
Il Gruppo Banca Popolare di Vicenza si ispira ai principi di onestà, correttezza, trasparenza e riservatezza
nello svolgimento della propria missione aziendale, mantenendo come obiettivi primari
la soddisfazione della propria clientela e la creazione di valore per i soci. Vengono di seguito
elencati i valori trainanti per ogni attività svolta:
1. Mantenere come obiettivo primario la soddisfazione della propria clientela
Intrattiene relazioni di affari con clienti seri e affidabili sia dal punto di vista personale che
professionale. Il personale si impegna a tenere informato il cliente di quanto di sua pertinenza
con chiarezza ed esaustività, nel rispetto della sua privacy e del suo profilo di rischio. Nelle
azioni promozionali svolte dal Gruppo vengono evitate dichiarazioni o rappresentazioni che
possano indurre in errore la controparte.
2. Offrire un servizio di qualità caratterizzando le proprie azioni da professionalità e trasparenza
Le Strutture del Gruppo si adoperano per una continua ricerca di miglioramenti operativi e/o
procedurali al proprio interno, per garantire un servizio di qualità ai propri clienti. Inoltre garantiscono
che vi sia trasparenza nella gestione dei processi aziendali, in particolare modo in
quelli che hanno relazione verso l’esterno. Evitano favoritismi e garantiscono concorrenzialità
e oggettività nelle scelte. Nell’ambito delle azioni promozionali, invece, si impegnano a garantire
che ogni evento rispetti i principi di correttezza, eticità e ragionevolezza.
3. Valorizzare la crescita professionale e personale delle risorse
I Vertici Aziendali delle Società del Gruppo si impegnano a far sì che ogni responsabile si
comporti con equità nei confronti dei propri collaboratori, favorendone la crescita professionale
(mediante adeguati programmi formativi) e salvaguardandone la sicurezza e la salute sul
posto di lavoro in un ambiente caratterizzato dall’impegno di tutti e fondato sulla reciproca
fiducia, lealtà, correttezza e rispetto della dignità di ciascuno. Viene tenuta in considerazione
la professionalità, l’intraprendenza, l’impegno, la correttezza e la disponibilità.
4. Rispettare le regole della organizzazione
I Vertici di ogni Società del Gruppo riconoscono che un sistema di deleghe e poteri chiaro e
trasparente sia indispensabile per una corretta organizzazione aziendale. Pertanto, ogni Strut-
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tura aziendale si impegna a definire gli ambiti operativi, i ruoli e le funzioni di propria competenza.
Ogni dipendente assicura il rispetto delle deleghe ricevute e si impegna a coprire i ruoli
e le funzioni assegnategli.
5. Tutelare la reputazione ed il patrimonio aziendale
Il personale si impegna a tenere una condotta ispirata ai principi di lealtà, imparzialità, integrità
e onestà, mantenendo stretta riservatezza su tutte le informazioni acquisite, in modo diretto
o indiretto, nell’ambito della propria attività.
Il personale del Gruppo si impegna a custodire e tutelare il patrimonio, evitando situazioni
che possano incidere negativamente sulla sua integrità e sicurezza ed a non utilizzare a suo
vantaggio, o comunque a fini impropri, risorse, beni o materiali della Società in cui opera.
Senza la preventiva autorizzazione del Direttore Generale il personale deve astenersi dal rilasciare
ai rappresentanti di stampa, di altri mezzi di informazione e a qualsiasi terzo dichiarazioni,
interviste o notizie riguardanti gli affari del Gruppo o la sua organizzazione. Inoltre il
personale deve assicurare una condotta, al di fuori dell’ambito lavorativo, che non danneggi
gli interessi e l’immagine del Gruppo, astenendosi da attività in conflitto di interessi con la
Società, mantenendo un equilibrio nella situazione finanziaria personale e rifiutando nomine
o incarichi incompatibili con la posizione di lavoratore bancario.
6. Evitare ogni occasione che possa indurre/facilitare la commissione di reati.
• Sono assolutamente proibite le pratiche di corruzione, favori illegittimi, comportamenti collusivi,
sollecitazioni dirette o indirette di vantaggi non dovuti, nonché ogni comportamento idoneo
a procurare un danno ingiusto allo Stato, all’Unione Europea o ad altri enti pubblici.
• Ogni dipendente, collaboratore, manager e componente del Vertice Aziendale deve assicurare
il rispetto dei principi di correttezza e trasparenza, nell’intraprendere e gestire i rapporti con
la Pubblica Amministrazione in sede di stipulazione ed erogazione di contratti, aggiudicazione
e gestione delle autorizzazioni, concessione o appalti, attività ispettive, di controllo o
nell’ambito di procedure giudiziarie, ecc.
• Ogni esponente del Gruppo deve evitare di concedere, offrire o promettere condizioni e/o
vantaggi particolari che non rientrino nella normale operatività, nei servizi offerti e nelle condizioni
non giustificate dal profilo socioeconomico della clientela.
• È vietato accettare alcunché di valore da clienti, fornitori o controparti della propria Società,
quando ciò rechi o appaia recare vantaggi impropri. Pertanto vengono garantiti criteri oggettivi
e documentabili in tutte quelle occasioni in cui è possibile che tale situazione si verifichi.
• Ogni esponente del Gruppo deve effettuare ogni registrazione in modo accurato, tempestivo
e completo, rispettando scrupolosamente le procedure interne in materia. Ogni scrittura deve
riflettere esattamente i dati contenuti nella documentazione di supporto.
• Ogni esponente del Gruppo deve segnalare eventuali situazioni che violino il presente Codice
o che siano in contrasto con le norme giuridiche. I Vertici Aziendali delle Società del Gruppo,
in tali circostanze, si impegnano a tutelare tutti i dipendenti e i collaboratori che provvedono
a segnalare tempestivamente qualsiasi commissione di reato, agevolare le indagini e favorire
l’accessibilità ai dati e alle informazioni.
• Ogni Società del Gruppo si impegna a vigilare per evitare violazioni del presente Codice e a
sanzionarle in modo appropriato, adottando provvedimenti di natura disciplinare previsti dalla
contrattazione collettiva o assumendo ulteriori diverse iniziative che saranno ritenute opportune
in relazione alle suddette violazioni.

PROPOSTA DI RIPARTO DEGLI UTILI
Gentili Socie, Egregi Soci,
sottoponiamo, dunque, alla Vostra approvazione, la ripartizione dell’utile netto dell’esercizio
ammontante a Euro 77.059.167,00 proponendoVi di effettuare i seguenti accantonamenti patrimoniali:
Euro 74.728,00 = alla Riserva ex articolo 13 D.Lgs. 124/93 in “sospensione d’imposta”.
Detto importo corrisponde al 3% della quota annuale di accantonamento
del trattamento di fine rapporto destinata al fondo pensioni a favore
dei dipendenti;
Euro 900.000,00 = alla Riserva ex articolo 2349 c.c.;
Euro 10.200.000,00 = alla Riserva Tassata Rischi Diversi;
Euro 7.800.000,00 = alla Riserva Legale;
Euro 7.800.000,00 = alla Riserva Straordinaria (Statutaria).
Dopo tali accantonamenti residuano Euro 50.284.439,00 che Vi proponiamo di destinare come
segue:
Utile residuo da Ripartire 50.284.439,00
• Ai Soci Euro 0,95 su n° 51.422.070 azioni a godimento pieno 48.850.966,50
• Agli Amministratori 581.025,00
• Ad opere di assistenza, beneficenza, cultura ed interesse sociale 852.447,50
Totale 50.284.439,00
I dividendi deliberati vantano tutti un credito d’imposta pieno, pari al 56,25%, e sarebbero posti
in pagamento con valuta 15 maggio 2003.
Per il dividendo di Euro 10,45 relativo alle n. 11 azioni sociali di proprietà della Banca, si propone
l’accantonamento alla riserva sovrapprezzo azioni.
Si propone altresì la riclassifica di Euro 29.341.724,04 dalla “riserva tassata rischi diversi” alla
“riserva per acquisto azioni proprie”, al fine di favorire un più agevole interscambio delle azioni
della Banca. Per effetto della suddetta riclassifica la “riserva per acquisto azioni proprie” ammonterebbe
ad Euro 50.000.000,00.
Il Vostro assenso a quanto prospettato, porterebbe il patrimonio della Banca alla nuova consistenza
di Euro 1.648.647 mila.
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Gentili Socie, Egregi Soci,
come abbiamo sottolineato più volte nella presente relazione, l’anno trascorso è stato, per la nostra
Banca, un esercizio ancora difficile in cui gli sforzi di consolidamento e razionalizzazione già
in atto da un biennio, hanno iniziato a produrre effetti tangibili.
A conclusione di questa Relazione, il Consiglio desidera pertanto, ancora una volta, esprimere
alla base sociale il più vivo apprezzamento per aver accompagnato con la consueta partecipazione
l’attività dell’Amministrazione e della Direzione che hanno così potuto affrontare con serenità
gli impegni ed i cambiamenti che hanno caratterizzato tutto il 2002; crediamo che i risultati
di espansione e di sviluppo, riepilogati anche nella breve presentazione di questa relazione possano
essere da Voi apprezzati ed essere un’ulteriore conferma delle potenzialità di questa azienda
e delle sue risorse.
Un ringraziamento sentito va soprattutto alla nostra Clientela, per la preferenza e la considerazione
accordate alla nostra Banca, che sempre di più è identificata come istituto di riferimento
sul territorio.
Tali risultati non sarebbero comunque stati possibili senza la collaborazione prestata da tutto il
Personale, a cui rivolgiamo un sincero apprezzamento per l’impegno profuso nella condivisione
degli sforzi e per la determinazione con cui sono stati affrontati i cambiamenti conseguiti all’opera
di razionalizzazione che ha coinvolto il Gruppo. Sentimenti di apprezzamento li rivolgiamo
pure alle organizzazioni sindacali che hanno improntato le relazioni con la Banca con spirito costruttivo
e positivo.
Un sentito ringraziamento va al Collegio Sindacale e anche a tutti coloro che partecipando ai
vari organi consultivi della Banca hanno contribuito con la loro preziosa competenza a supportare
la Banca nello svolgimento dell’attività creditizia.
Il nostro ringraziamento si estenda inoltre alle autorità centrali e locali della Banca d’Italia, che
come sempre hanno seguito con attenzione l’attività della Banca così come tutte le iniziative del
Gruppo. Analoga riconoscenza esprimiamo agli esponenti dell’Ufficio Italiano dei Cambi, della
Consob e al Garante sulla Privacy.
Un saluto, infine, alle Associazioni di Categoria, alle Banche italiane ed estere nostre corrispondenti,
alle Società di rating, ed a tutti coloro che, in un’ottica di reciproca collaborazione, ci hanno
aiutato nello svolgimento della nostra attività.
Vicenza, 12 marzo 2003
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
cav. lav. dott. Giovanni Zonin

Gentili Socie, Egregi Soci,
nel corso dell'esercizio 2002, in seguito alle dimissioni presentate dal Consigliere Giovanni Stefani,
il cui mandato sarebbe scaduto con la presente Assemblea, è stato cooptato il signor Paolo
Tellatin, la cui durata in carica ed il cui mandato cessano anch'essi con la presente Assemblea.
Con la presente Assemblea termina, inoltre, il mandato dei Consiglieri di Amministrazione Giovanni
Bettanin, Danilo Longhi, Paolo Sartori e Glauco Zaniolo.
Tra questi, i Consiglieri Danilo Longhi e Glauco Zaniolo hanno espresso il desiderio, per motivi
personali, di non ricandidarsi.
Nel precisare che gli altri Consiglieri in scadenza di mandato sono tutti rieleggibili, Vi proponiamo
di procedere, come previsto all'ordine del giorno, alla nomina, per il triennio 2003-2005, di
cinque Consiglieri di Amministrazione nelle persone dei signori: Giovanni Bettanin, Paolo Sartori,
Gianfranco Simonetto, Paolo Tellatin, Giuseppe Zigliotto.
Prima di procedere, riteniamo opportuno rivolgere al dott. Stefani un caloroso grazie per l’impegno,
la sensibilità e la competenza con cui ha svolto, per quasi vent'anni, il suo mandato.
Anche al Consigliere Longhi rivolgiamo il più vivo ringraziamento per il valido e competente
contributo dato durante il suo mandato formulandogli i nostri auguri migliori
Al Consigliere Delegato Zaniolo, infine, rivolgiamo un particolare affettuoso ringraziamento e il
più riconoscente apprezzamento per l’alto contributo dato allo sviluppo e alla crescita della Banca.
In lunghi anni di preziosa e competente presenza, dapprima nel Collegio Sindacale, successivamente
nel Consiglio di Amministrazione e, a partire dal 1995, come Consigliere Delegato, il dott.
Zaniolo ha sempre rappresentato per tutti i componenti dell’Amministrazione un sicuro punto
di riferimento ed un esempio integerrimo di rettitudine e correttezza poste al servizio dell’Istituto.
Per questa sua testimonianza di assoluta dedizione agli interessi della Banca, e per le alte doti
morali che hanno sempre informato il suo operato, e che rendono il dott. Zaniolo un maestro di
vita per chiunque abbia avuto il privilegio di essergli al fianco, gli rinnoviamo con stima il nostro
grato apprezzamento, certi che rimarrà comunque sempre vicino alla nostra Banca con il suo sostegno
e la sua amicizia.
Vicenza, 8 aprile 2003
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
cav. lav. dott. Giovanni Zonin
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Copertura degli oneri connessi all’espletamento di funzioni amministrative o di controllo:
– assunzione da parte della Banca degli oneri derivanti da responsabilità civile verso i terzi,
nonché dalle spese legali ed accessorie per i relativi procedimenti e dalle spese di difesa in
procedimenti penali, sopportate da componenti degli organi amministrativi o di controllo
coinvolti negli eventuali rispettivi procedimenti per tutti i gradi di giudizio; determinazione
dell’efficacia dell’assunzione degli oneri in questione con riferimento ai procedimenti civili
e/o penali che dovessero essere promossi o comunque iniziati dopo la data di deliberazione.
Gentili Socie, Egregi Soci,
siete convocati in Assemblea ordinaria per deliberare l’esame, tra l’altro, del seguente punto
all’ordine del giorno:
“Copertura degli oneri connessi all’espletamento di funzioni amministrative o di controllo:
– assunzione da parte della Banca degli oneri derivanti da responsabilità civile verso i terzi, nonché
dalle spese legali ed accessorie per i relativi procedimenti e dalle spese di difesa in procedimenti
penali, sopportate da componenti degli organi amministrativi o di controllo coinvolti negli eventuali
rispettivi procedimenti per tutti i gradi di giudizio; determinazione dell’efficacia dell’assunzione
degli oneri in questione con riferimento ai procedimenti civili e/o penali che dovessero essere
promossi o comunque iniziati dopo la data di deliberazione.”
La Banca, analogamente ad altri istituti di credito, con delibera assembleare del 15 maggio 1999,
si è accollata gli oneri economici derivanti dall’eventuale irrogazione di sanzioni tributarie amministrative
(ai sensi del D. Lgs. n.472/97).
Diversamente dalla maggioranza delle altre banche, non ha viceversa assunto alcuna posizione
con riguardo alla copertura delle spese dei componenti degli organi sociali sostenute per gli
eventuali giudizi civili e penali in cui fossero coinvolti.
In ragione dei molteplici rischi incombenti sugli Amministratori, sottoponiamo, in conformità al
comportamento adottato dal sistema, alla Vostra approvazione, la seguente proposta di deliberazione:
“L’Assemblea dei Soci della Banca Popolare di Vicenza
delibera:
A)di assumere a carico della Banca gli oneri degli esponenti della banca (e dei soggetti che, su nomina
o designazione della stessa e in sua rappresentanza, svolgono funzioni amministrative o di
controllo in società o enti terzi), derivanti da responsabilità civile verso i terzi, nonché dalle spese
legali ed accessorie per i relativi procedimenti e dalle spese di difesa scaturenti da procedimenti
penali, per le funzioni connesse alla carica, nel rispetto dei seguenti criteri:
a) sono soggette a rimborso le spese giudiziali e di assistenza legale per la difesa nei procedimenti
civili e penali in ogni stato e grado;
b) le spese di assistenza legale sono assunte a carico della Banca limitatamente al patrocinio di
non più di due avvocati difensori prescelti dall’esponente aziendale;
c) può essere disposta l’erogazione di acconti in corso di giudizio, con le modalità da stabilire in
via generale dal Consiglio di Amministrazione, avuto riguardo alla fase del giudizio stesso ed
a tutte le risultanze di esso, note in tale fase;
d) è esclusa l’assunzione da parte della Banca delle spese giudiziali e di assistenza legale nei seguenti
casi:
– dolo o colpa grave degli esponenti aziendali, accertati con sentenza passata in giudicato;
– fatti commessi in danno dell’azienda;
B) di dare mandato al Presidente di apportare alla presente deliberazione le modificazioni, integrazioni
e/o soppressioni, che si rendessero necessarie, anche alla luce di eventuali richieste da parte
delle Autorità competenti.
Tale deliberazione, ovviamente, avrà efficacia con riferimento agli eventuali procedimenti civili e/o
penali che dovessero essere promossi o comunque iniziati successivamente alla data di deliberazione”.
Confidiamo nella Vostra approvazione della proposta sopra formulata.
Vicenza, 12 marzo 2003
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
cav.lav.dott. Giovanni Zonin

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
AL BILANCIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2002
Egregi Soci,
il progetto di bilancio della Banca Popolare di Vicenza al 31 dicembre 2002 sottoposto al Vostro
esame è redatto in conformità al decreto legislativo n. 87/1992 ed ai successivi Provvedimenti
della Banca d’Italia.
Il progetto di bilancio, messoci a disposizione nei termini di legge, è così sintetizzabile (milioni
di Euro, arrotondati):
STATO PATRIMONIALE
Totale dell’Attivo 10.788
– Debiti e Fondi 8.933
– Passività subordinate 156
– Capitale, riserve e fondo rischi bancari generali 1.622
Totale del Passivo e Patrimonio 10.711
Utile dell’esercizio 2002 77
Le garanzie e gli impegni figurano in calce allo stato patrimoniale rispettivamente per 468 milioni
di Euro e per 533 milioni di Euro.
CONTO ECONOMICO
Ricavi totali 649
Riprese di valore 9
Proventi straordinari 81
Totale Ricavi 739
Costi 466
Accantonamenti e rettifiche di valore 152
Oneri straordinari 8
Imposte sul reddito 36
Totale Costi 662
Utile dell’esercizio 2002 77
La relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione illustra in modo completo la situazione
della Banca e l’andamento dell’attività svolta; la nota integrativa fornisce, oltre alla illustrazione
dei criteri di valutazione per i quali, ove necessario, è stato raccolto il nostro assenso, informazioni
dettagliate sulle poste dello stato patrimoniale e del conto economico.
La Banca, emittente di titoli diffusi, ha sottoposto il bilancio a revisione contabile da parte della
società di revisione KPMG S.p.A..
In particolare, segnaliamo:
• rispetto al precedente esercizio non sono stati modificati i criteri di valutazione;
• i crediti sono esposti al valore di presumibile realizzo. Per i crediti in sofferenza e per i crediti
ristrutturati si è analiticamente detratta la presunta perdita; anche per i crediti incagliati, di
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importo superiore ai 50 mila Euro, con rischio di credito, è stata analiticamente detratta la
presunta perdita. Per gli altri crediti incagliati e per i crediti vivi si è detratto un importo forfettario.
In totale le rettifiche di valore su crediti al 31.12.2002 ammontano a 125 milioni di
Euro;
• le attività e le passività in valuta sono convertite in Euro al cambio di fine anno;
• i contratti derivati di negoziazione sono stati valutati a valore di mercato, mentre per i contratti
di copertura la valutazione è effettuata in coerenza con le sottostanti operazioni;
• i titoli che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie sono così valutati:
– i titoli di capitale quotati sono valutati in base alla media aritmetica dei prezzi del mese di
dicembre;
– i titoli di debito quotati sono allineati al minore fra il prezzo di acquisto, o di carico precedente,
e la media aritmetica dei prezzi del mese di dicembre. Le accertate minusvalenze
sono state portate a carico del conto economico, mentre le potenziali plusvalenze non lo
hanno interessato. Qualora siano venuti meno i motivi che hanno determinato svalutazioni
negli esercizi precedenti, si sono effettuate le riprese di valore nei limiti stabiliti dalla
norma;
– i titoli di debito non quotati sono stati valutati al minore tra il prezzo di acquisto e il prezzo
di mercato ottenuto attualizzando i flussi finanziari futuri a tassi correnti di mercato;
• le partecipazioni sono valutate al costo che include anche gli eventuali disavanzi di fusione allocati.
Le partecipazioni detenute in imprese del Gruppo sono state prudenzialmente svalutate
complessivamente per 23 milioni di Euro;
• le quattro ex controllate Banca Popolare di Treviso S.p.A., Banca Popolare Udinese S.p.A.,
Banca Popolare di Trieste S.p.A. e Banca Popolare della Provincia di Belluno S.p.A. tutte in
liquidazione sono state azzerate per effetto dell’approvazione da parte della Banca del Bilancio
finale di liquidazione;
• i dividendi deliberati dalle società controllate, come per il passato esercizio, sono contabilizzati
per competenza;
• i diritti di utilizzo di opere di ingegno sono valutati al costo e ammortizzati in base alla loro
presunta utilità stimata in tre esercizi; le spese di ampliamento aventi utilità pluriennale sono
iscritte all’attivo, al netto dell’ammortamento quinquennale, con il nostro consenso;
• l’avviamento pagato per l’acquisizione dei rami di azienda bancaria non del Gruppo è stato
iscritto all’attivo, con il nostro consenso, ed ammortizzato in 5 anni. Per i rami di azienda
bancaria acquisiti da banche del Gruppo l’ammortamento dell’avviamento avviene, come in
precedenza, in 10 anni. L’ammortamento degli avviamenti spesato a bilancio ammonta complessivamente
a 47 milioni di Euro;
• le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, dedotti gli ammortamenti effettuati. Sono
stati effettuati anche ammortamenti anticipati per fronteggiare l’obsolescenza tecnica;
• ratei e risconti sono stati determinati secondo il criterio della stretta competenza economica e
temporale;
• il Fondo trattamento di fine rapporto copre integralmente i diritti vantati dal personale dipendente
al 31 dicembre 2002;
• il Fondo rischi su crediti fronteggia rischi solo eventuali; le previste perdite su crediti sono infatti
già state detratte dai singoli crediti, come previsto dalla norma;
• il risultato economico consolidato del Gruppo, sul quale influiscono le procedure di consolidamento
e la non influenza della plusvalenza del conferimento del ramo d’azienda, è positivo,
pur se inferiore alla entità del proposto dividendo.
Nel corso del 2002, come già avvenuto precedentemente, è stata effettuata una operazione di
cartolarizzazione di crediti derivanti da mutui ipotecari in bonis che ha comportato un provento
di 20 milioni di Euro.

Nel corso dell’anno il ramo d’azienda immobiliare della Banca è stato conferito alla controllata
Immobiliare Stampa con una plusvalenza di 69 milioni di Euro.
In questo bilancio risultano contabilizzate imposte anticipate attive per complessivi 74 milioni di
Euro e imposte differite passive per complessivi 55 milioni di Euro.
In attuazione della decisione della Commissione della Comunità Europea sono state versate al
Ministero dell’Economia e delle Finanze imposte dirette per 3.582 mila Euro, essendo venuto
meno il regime agevolativo del decreto legislativo n. 153/99 (Legge Ciampi).
Il Collegio Sindacale dà atto che la gestione si è svolta nel rispetto delle norme di legge e di statuto,
come ha avuto modo di verificare avendo partecipato a tutte le riunioni del Consiglio di
Amministrazione e del Comitato Esecutivo, nonché, individualmente, alle riunioni del Comitato
Centrale Fidi.
Nel corso dell’esercizio sono state eseguite le verifiche di nostra competenza presso uffici centrali
e presso varie filiali.
Circa il sistema dei controlli è proseguita l’attività di affinamento delle metodologie di sorveglianza,
in relazione agli sviluppi delle tecnologie e dell’operatività bancaria, soprattutto per
quanto concerne l’attività di controllo a distanza sulla rete, il credito e la finanza.
Nell’ambito del risk management, inoltre, ci sono stati alcuni miglioramenti sul monitoraggio dei
rischi di mercato, l’attivazione di un progetto di raccolta di informazioni sui rischi operativi ed
altri miglioramenti nell’ambito dei rischi di credito.
Esprimiamo parere favorevole all’approvazione del bilancio e Vi invitiamo a deliberare sulla proposta
di ripartizione dell’utile di esercizio così come formulata dal Consiglio di Amministrazione.
Vi informiamo infine, di aver ricevuto nel mese di agosto una denuncia ex art. 2408 c.c. da parte
di una Associazione di azionisti della Banca. La denuncia riguarda i fatti oggetto dell’indagine
penale nei confronti dei Consiglieri dr. Gianni Zonin e dr. Glauco Zaniolo; in particolare è stato
richiesto di rivalutare i fatti già oggetto di nostra analisi.
Al riguardo il Collegio, che già di sua iniziativa aveva intrapreso l’esame dei fatti emersi dall’indagine
penale, ha proseguito anche sulla scorta di quanto formulato nella citata denuncia.
Il Collegio Sindacale, alla luce dei documenti prodotti in sede penale, è pervenuto alla conclusione
della insussistenza di fatti censurabili ex art. 2408 c.c..
Egregi Soci,
ricordiamo infine che, per effetto dell’intervenuta scadenza del mandato di 5 consiglieri, l’Assemblea
è invitata a provvedere alle relative nomine.
Vicenza, 25 marzo 2003
IL COLLEGIO SINDACALE
Dott. Giovanni Zamberlan
Dott. Giacomo Cavalieri
Dott. Giuseppe Rebecca
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PROSPETTI DI BILANCIO

BANCA POPOLARE DI VICENZA
STATO PATRIMONIALE
in unità di Euro
Voci dell’Attivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali 76.765.058 77.925.865
20. Titoli del Tesoro e valori assimilati
ammissibili al rifinanziamento presso banche centrali 75.615.838 100.745.697
30. Crediti verso banche: 776.161.908 831.495.239
a) a vista 197.623.754 244.671.950
b) altri crediti 578.538.154 586.823.289
40. Crediti verso clientela 7.318.898.026 6.349.660.068
di cui: – crediti con fondi di terzi in amministrazione 1.066.363 925.391
50. Obbligazioni e altri titoli di debito: 676.250.503 736.069.860
a) di emittenti pubblici 413.282.591 533.963.260
b) di banche 74.356.034 72.811.017
di cui: – titoli propri 688.977 37.246
c) di enti finanziari 82.966.852 57.100.670
d) di altri emittenti 105.645.026 72.194.913
60. Azioni, quote e altri titoli di capitale 117.929.818 35.566.166
70. Partecipazioni 301.652.153 354.271.777
80. Partecipazioni in imprese del Gruppo 591.319.380 614.557.113
90. Immobilizzazioni immateriali 291.711.830 341.828.213
di cui: – avviamento 279.311.318 326.210.053
100. Immobilizzazioni materiali 26.183.261 127.105.098
120. Azioni o quote proprie 519 0
(valore nominale) 33 0
130. Altre attività 468.820.517 487.883.364
140. Ratei e risconti attivi: 66.952.505 58.504.694
a) ratei attivi 64.672.917 56.893.169
b) risconti attivi 2.279.588 1.611.525
Totale dell’Attivo 10.788.261.316 10.115.613.154
GARANZIE E IMPEGNI
Voci 31.12.2002 31.12.2001
10. Garanzie rilasciate
di cui:
468.152.865 545.206.341
– accettazioni 13.402.140 21.432.753
– altre garanzie 454.750.725 523.773.588
20. Impegni 532.747.542 408.562.363
90

Voci del Passivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Debiti verso banche: 2.356.182.601 2.196.020.079
a) a vista 607.968.214 701.353.445
b) a termine o con preavviso 1.748.214.387 1.494.666.634
20. Debiti verso clientela: 4.180.235.486 3.909.557.430
a) a vista 3.475.923.807 3.157.428.922
b) a termine o con preavviso 704.311.679 752.128.508
30. Debiti rappresentati da titoli: 1.727.577.767 1.471.298.220
a) obbligazioni 1.398.697.333 1.128.450.595
b) certificati di deposito 328.088.358 334.858.977
c) altri titoli 792.076 7.988.648
40. Fondi di terzi in amministrazione 1.066.363 925.391
50. Altre passività 451.027.385 378.240.655
60. Ratei e risconti passivi: 44.403.942 44.279.069
a) ratei passivi 30.263.127 26.553.362
b) risconti passivi 14.140.815 17.725.707
70. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 51.229.004 49.420.900
80. Fondi per rischi ed oneri: 118.829.236 234.127.619
b) fondi imposte e tasse 92.649.690 209.734.863
c) altri fondi 26.179.546 24.392.756
90. Fondi rischi su crediti 2.988.806 4.083.629
100. Fondo per rischi bancari generali 90.894.966 90.894.966
110. Passività subordinate 155.789.071 155.920.478
120. Capitale 154.266.210 154.223.535
130. Sovrapprezzi di emissione 1.069.320.791 1.068.363.801
140. Riserve: 261.092.235 233.910.486
a) riserva legale 70.327.485 62.522.272
b) riserva per azioni proprie 519 0
c) riserve statutarie 99.507.300 91.702.087
d) altre riserve 91.256.931 79.686.127
150. Riserve di rivalutazione 46.298.286 46.298.286
170. Utile (Perdita) d’esercizio 77.059.167 78.048.610
Totale del Passivo 10.788.261.316 10.115.613.154
Il Presidente Il Direttore Generale Il Direttore Amministrativo Il Collegio Sindacale
Giovanni Zonin Divo Gronchi Franco Tonato Giovanni Zamberlan
Giacomo Cavalieri
Giuseppe Rebecca
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BANCA POPOLARE DI VICENZA
CONTO ECONOMICO
in unità di Euro
Voci 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi attivi e proventi assimilati
di cui:
426.085.952 435.611.061
– su crediti verso clientela 380.098.689 374.762.611
– su titoli di debito 26.703.387 41.846.783
20. Interessi passivi e oneri assimilati
di cui:
-179.304.929 -212.392.576
– su debiti verso clientela -52.514.452 -70.465.781
– su debiti rappresentati da titoli -52.988.858 -47.624.640
30. Dividendi e altri proventi: 21.093.155 41.956.734
a) su azioni, quote e altri titoli di capitale 522.470 779.260
b) su partecipazioni 11.784.627 13.726.375
c) su partecipazioni in imprese del Gruppo 8.786.058 27.451.099
40. Commissioni attive 136.108.867 127.234.470
50. Commissioni passive -11.316.267 -9.315.047
60. Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 9.142.078 7.755.143
70. Altri proventi di gestione 56.672.636 55.798.936
80. Spese Amministrative: -273.991.501 -268.351.217
a) spese per il personale
di cui:
-157.115.896 -152.213.304
– salari e stipendi -104.988.570 -101.212.416
– oneri sociali -29.432.544 -28.821.304
– trattamento di fine rapporto -8.956.081 -9.140.139
– trattamento di quiescenza e simili -3.898.088 -3.800.816
b) altre spese amministrative -116.875.605 -116.137.913
90. Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali -62.988.616 -65.820.479
100. Accantonamenti per rischi e oneri -4.915.781 -8.134.644
110. Altri oneri di gestione -1.218.750 -7.120.762
120. Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni -60.161.169 -63.152.969
130. Riprese di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni 8.108.710 7.547.075
140. Accantonamenti ai fondi rischi su crediti -821.244 -1.518.934
150. Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie -22.959.956 -47.456.215
160. Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie 612.220 800.275
170. Utile (Perdita) delle attività ordinarie 40.145.405 -6.559.149
180. Proventi straordinari 80.942.259 247.812.021
190. Oneri straordinari -8.145.895 -1.115.617
200. Utile (Perdita) straordinario 72.796.364 246.696.404
210. Variazioni del fondo per rischi bancari generali 0 -78.500.000
220. Imposte sul reddito dell’esercizio -35.882.602 -83.588.645
230. Utile (Perdita) d’esercizio 77.059.167 78.048.610
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NOTA INTEGRATIVA
Struttura e contenuto del bilancio d’esercizio (Decreto Legislativo 27 gennaio 1992, n. 87)
Parte A – Criteri di valutazione
Sezione 1 – L’illustrazione dei criteri di valutazione
Sezione 2 – Le rettifiche e gli accantonamenti fiscali
Sezione 3 – Altre informazioni
Parte B – Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Sezione 1 – I crediti
Sezione 2 – I titoli
Sezione 3 – Le partecipazioni
Sezione 4 – Le immobilizzazioni materiali e immateriali
Sezione 5 – Altre voci dell’attivo
Sezione 6 – I debiti
Sezione 7 – I fondi
Sezione 8 – Il capitale, le riserve, il fondo per rischi bancari generali e le passività subordinate
Sezione 9 – Altre voci del passivo
Sezione 10 – Le garanzie e gli impegni
Sezione 11 – Concentrazione e distribuzione delle attività e delle passività
Sezione 12 – Gestione e intermediazione per conto terzi
Parte C – Informazioni sul Conto Economico
Sezione 1 – Gli interessi
Sezione 2 – Le commissioni
Sezione 3 – I profitti e le perdite da operazioni finanziarie
Sezione 4 – Le spese amministrative
Sezione 5 – Le rettifiche, le riprese e gli accantonamenti
Sezione 6 – Altre voci del conto economico
Sezione 7 – Altre informazioni sul conto economico
Parte D – Altre informazioni
Sezione 1 – Gli amministratori e i sindaci
Sezione 2 – Imprese capogruppo o banca comunitaria controllante
Sezione 3 – Dati patrimoniali, finanziari ed economici di sintesi
93

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STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO D’ESERCIZIO
Il bilancio di esercizio è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla presente
nota integrativa, corredato dalla relazione sull’andamento della gestione, così come previsto dal
D.Lgs. n. 87/92 che ha disciplinato, in attuazione di una Direttiva CEE, i conti annuali e consolidati
delle banche.
Nella redazione del bilancio sono stati osservati criteri omogenei rispetto a quelli dell’esercizio
precedente.
Conformemente a quanto previsto dalla normativa in vigore:
– le operazioni con la clientela regolate in conto corrente sono contabilizzate al momento della
loro esecuzione;
– le operazioni relative al portafoglio effetti, ai titoli, alle valute e ai rapporti interbancari sono
contabilizzate al momento del regolamento delle stesse.
La nota integrativa ha la funzione di fornire l’illustrazione e l’analisi dei dati di bilancio, e contiene
le informazioni richieste dalle disposizioni del D.Lgs. n. 87/92, dalla Circolare della Banca
d’Italia n. 166 del 30 luglio 1992, e successive modifiche, nonché da altre leggi. Inoltre, vengono
fornite tutte le informazioni complementari ritenute opportune a integrare la rappresentazione
dei dati di bilancio, ancorché non specificatamente prescritte dalla normativa.
I valori esposti nella presente nota integrativa, quando non diversamente indicato, sono
espressi in migliaia di Euro, procedendo agli opportuni arrotondamenti in conformità al disposto
normativo.
Il Bilancio d’esercizio è stato sottoposto a revisione contabile dalla società di revisione
KPMG S.p.A..
Per i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio e l’evoluzione prevedibile della gestione
si rinvia alla Relazione sulla Gestione.

PARTE A
CRITERI DI VALUTAZIONE
Il bilancio è redatto nell’osservanza delle vigenti disposizioni di legge e facendo riferimento ai
principi contabili in vigore in Italia e, ove mancanti, a quelli dell’International Accounting Standards
Board (I.A.S.B.).
I criteri di valutazione di seguito esposti sono stati concordati con il Collegio Sindacale ove previsto
dalla normativa.
Sezione 1
L’illustrazione dei criteri di valutazione
1. Crediti, garanzie e impegni
Informazioni qualitative sui rischi di credito
La classificazione dei crediti ad andamento anomalo (sofferenze, incagli, ristrutturati, ecc.) si
basa sui criteri di appostazione dettati dalla normativa di Vigilanza.
In particolare:
– i crediti sono classificati “a sofferenze” se i debitori versano in stato di insolvenza, anche non
accertato giudizialmente, o in situazioni sostanzialmente equiparabili. Il trasferimento a sofferenza
comporta l’immediata assegnazione della posizione all’Ufficio Legale. La determinazione
del valore di presumibile realizzo di tali crediti viene effettuata in seguito alla prudente valutazione
del patrimonio aziendale del debitore e delle garanzie reali e personali esistenti;
– i crediti sono classificati “ad incagli” se i debitori versano in temporanea situazione di obiettiva
difficoltà, che sia prevedibile possa essere rimossa in un congruo periodo di tempo. Con la
classificazione ad “incaglio”, le relazioni fiduciarie vengono poste sotto la tutela di apposite
strutture centrali, in grado di assicurare una più circostanziata prosecuzione del rapporto oppure
il rientro dell’esposizione. La determinazione del valore di presumibile realizzo di tali
crediti viene effettuata in analogia ai crediti “a sofferenze”, nonché tenendo conto della capacità
prospettica del debitore di produrre reddito e di superare la situazione di temporanea
difficoltà;
– i crediti sono classificati tra le posizioni “ristrutturate” se erogati da una pluralità di banche,
che, nel concedere una moratoria al pagamento del debito, rinegoziano il debito stesso a tassi
inferiori a quelli di mercato; anche in tale ipotesi, l’appostazione a “ristrutturati” comporta
l’assegnazione della posizione ad apposite strutture centrali, in grado di monitorare attentamente
l’evoluzione del rapporto. La determinazione del valore di presumibile realizzo di tali
crediti viene effettuata valutando il rischio di insolvenza del debitore, secondo i criteri descritti
per le partite ad incaglio e tenendo conto della cosiddetta “riserva di attualizzazione”, al
fine di anticipare all’esercizio in corso gli effetti negativi derivanti dalla limitata redditività futura
di tali crediti;
– sono classificati tra le posizioni “in corso di ristrutturazione”, i crediti per i quali la controparte
debitrice risulti indebitata presso una pluralità di banche e la stessa abbia presentato istanza
di consolidamento. Non sussistevano a fine esercizio crediti “in corso di ristrutturazione”;
– sono classificati tra i crediti “verso residenti in paesi a rischio”, i crediti non garantiti verso
controparti residenti in paesi non appartenenti all’area OCSE.
Le strategie commerciali perseguite ed il sistema di controlli interni sono stati adeguatamente illustrati
nelle specifiche sezioni della Relazione sulla Gestione.
95

96
Criteri di valutazione dei crediti
1.1 Crediti verso Banche
I crediti verso banche sono iscritti in bilancio al presumibile valore di realizzo, ottenuto rettificando
il valore nominale degli stessi delle relative previsioni di perdita.
1.2 Crediti verso Clientela
Il valore dei crediti verso clientela iscritto in bilancio, comprensivo dell’ammontare degli interessi
contrattuali e di mora maturati, coincide con quello del loro presumibile realizzo. Tale valore è
ottenuto deducendo dall’ammontare complessivamente erogato le stime di perdita, in linea capitale
e per interessi, determinate sulla base di specifiche analisi della situazione di solvibilità di
singoli debitori o di categorie omogenee di essi, nonché del rischio fisiologico.
In particolare, i crediti in sofferenza sono oggetto di una valutazione analitica, definendo per ciascuna
posizione l’entità della perdita prevista determinata in base alla tipologia e al valore delle
garanzie e, se in essere, dello stato delle procedure concorsuali.
Le posizioni incagliate con esposizione pari o superiore ai 50.000,00 Euro sono valutatate analiticamente.
Le posizioni con esposizione inferiore al limite suddetto e quelle di importo superiore
ma per le quali non si è ravvisato un rischio di credito specifico sono oggetto di svalutazione forfettaria.
Ai crediti ristrutturati a tassi non di mercato è stata applicata, in aggiunta alla svalutazione a
fronte del rischio di insolvenza, un’ulteriore rettifica per “riserva di attualizzazione”, al fine di
anticipare all’esercizio in corso gli effetti negativi derivanti dalla limitata redditività futura di tali
crediti.
Sui restanti crediti in bonis verso la clientela, a fronte del cosiddetto “rischio fisiologico”, è stata
apportata una svalutazione forfettaria percentualmente uguale per tutte le posizioni, determinata
anche sulla base di analisi storico-statistiche.
Non vengono operate svalutazioni su crediti rappresentati da operazioni di “pronti contro termine”
di impiego in quanto non soggette a rischio creditizio, nonché su crediti verso società del
Gruppo.
Il valore dei crediti è ripristinato o adeguato qualora siano venuti meno i motivi delle rettifiche
di valore precedentemente effettuate. Le riprese di valore sono rilevate per singola partita per i
crediti oggetto di valutazione analitica, mentre sui crediti valutati forfettariamente le stesse sono
rilevate a livello complessivo di categoria omogenea.
Ai soli fini della rappresentazione dei crediti in nota integrativa, si precisa che:
– il termine “esposizione lorda” riguarda il dato al lordo delle svalutazioni dirette e indirette
operate contabilmente sui crediti stessi, così come definite nelle Istruzioni di Vigilanza per la
compilazione della Matrice dei Conti;
– le svalutazioni relative ai crediti “per cassa” valutati forfettariamente sono state convenzionalmente
attribuite agli stessi in proporzione al valore di ciascun credito, così da rappresentarli
nelle diverse ripartizioni di nota integrativa in modo coerente con i dati riportati nell’attivo
patrimoniale.

1.3 Altri crediti
Gli altri crediti non derivanti da operazioni di finanziamento, iscritti nella voce “Altre attività”,
sono esposti al valore nominale. Tale valore esprime anche il presumibile valore di realizzo.
1.4 Garanzie ed impegni
Le garanzie rilasciate e gli impegni ad erogare fondi sono iscritti per il valore complessivo
dell’impegno assunto; gli impegni per titoli da ricevere sono esposti al prezzo a termine contrattualmente
stabilito con la controparte. La valutazione delle suddette poste è stata così effettuata:
– per le garanzie rilasciate e gli impegni ad erogare fondi, costituenti potenziali rischi di credito,
applicando i medesimi criteri utilizzati per i “crediti per cassa”. La previsione di perdita così
determinata viene coperta mediante accantonamenti allo specifico “fondo per rischi su garanzie
e impegni” allocato alla voce 80 c) del passivo di Stato Patrimoniale;
– per gli impegni connessi ad acquisti di titoli non ancora regolati, secondo i criteri esposti al
successivo punto 2.2.
2. Titoli e operazioni fuori bilancio (diverse da quelle su valute)
2.1 Titoli immobilizzati
Tale portafoglio è valutato al costo di acquisizione, rettificato dei dietimi di periodo maturati relativi
alle differenze tra il costo stesso e il valore di rimborso. Il valore di costo dei titoli è calcolato
con il metodo del “costo medio ponderato”.
I titoli del comparto rappresentano un investimento durevole e sono destinati ad essere detenuti
sino alla loro scadenza, salvo il verificarsi di circostanze eccezionali che rendano opportuno il disinvestimento.
2.2 Titoli non immobilizzati
I titoli che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie sono valutati come segue:
– i titoli di capitale quotati, italiani ed esteri, sono valutati al valore di mercato, determinato in
base alla media aritmetica dei prezzi rilevati nel mese di dicembre;
– i titoli di debito quotati, italiani ed esteri, sono valutati al minore tra il valore di costo ed il valore
di mercato, quest’ultimo determinato con riferimento alla media aritmetica dei prezzi rilevati
nel mese di dicembre;
– gli altri titoli di debito sono valutati al minore tra il valore di costo e il valore di presumibile
realizzo, quest’ultimo determinato:
• per i titoli nazionali, attualizzando i flussi finanziari futuri a tassi di mercato correnti a fine
esercizio;
• per i titoli esteri, prendendo a riferimento le quotazioni ISMA medie del mese di dicembre,
se disponibili, ovvero comparativamente al valore dei titoli aventi analoghe caratteristiche
calcolato sulla base dei prezzi ISMA;
– i fondi comuni d’investimento sono valutati al minore tra il valore di costo e il valore di presumibile
realizzo, determinato sulla base del valore delle quote a fine esercizio.
Nella determinazione del “valore di presumibile realizzo” dei titoli di debito non quotati, si è altresì
tenuto conto dell’eventuale “rischio emittente” e/o “rischio di liquidità”.
I contratti assicurativi di capitalizzazione, iscritti – all’atto della sottoscrizione – al costo di acquisto
depurato delle imposte assicurative e delle commissioni di ingresso, vengono incrementati
per l’ammontare della rivalutazione annuale secondo quanto previsto dal regolamento di emis-
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98
sione; le ritenute d’imposta sono imputate alla voce di conto economico “imposte sul reddito
dell’esercizio” e accantonate al “fondo imposte e tasse” fino alla scadenza del contratto.
Il valore di costo dei titoli è calcolato con il metodo del “costo medio ponderato”, rettificato per
i titoli di debito dall’attribuzione agli stessi degli “scarti di emissione”, per la quota maturata
fino alla data di riferimento del bilancio, al netto dell’eventuale ritenuta fiscale.
La svalutazione dei titoli esistenti a fine esercizio è stata effettuata anche nella misura fiscalmente
ammessa, con criterio di continuità rispetto all’esercizio precedente. A fronte di eventuali rettifiche
operate, se successivamente vengono meno i motivi delle stesse, sono rilevate riprese di valore
fino a concorrenza delle precedenti svalutazioni.
Le operazioni di cessione o di acquisto “a pronti” di titoli, con contestuale obbligo di riacquisto
o di vendita “a termine”, sono assimilate ai riporti e, pertanto, gli ammontari ricevuti ed erogati
figurano in bilancio come debiti e crediti. Coerentemente, il costo della provvista ed il provento
dell’impiego, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e
prezzo a termine dei medesimi, vengono iscritti per competenza nelle voci economiche accese
agli interessi. Tali operazioni non determinano movimentazione del portafoglio titoli.
2.3 Compravendite non regolate (a pronti o a termine) di titoli
La voce titoli da ricevere o da consegnare fa riferimento a contratti di acquisto o di vendita stipulati
entro la data di chiusura dell’esercizio, ma con regolamento successivo. Tali impegni, in
quanto relativi a titoli non immobilizzati, sono valutati con gli stessi criteri in precedenza descritti
per il portafoglio di destinazione.
2.4 Contratti derivati (diversi da quelli su valute)
La valutazione dei contratti derivati di “negoziazione” viene effettuata applicando il criterio del
“valore di mercato”, mentre per i contratti di “copertura” la valutazione è effettuata coerentemente
alle modalità di valutazione delle attività o passività sottostanti coperte.
Più precisamente, il valore di mercato dei contratti derivati di “negoziazione” viene determinato
secondo le seguenti modalità, in relazione alla tipologia di contratto:
– contratti derivati negoziati su mercati regolamentati: il valore di mercato è determinato con riferimento
al prezzo puntuale di mercato di fine esercizio;
– contratti di option su titoli e altri valori: il valore di mercato è rappresentato dal premio teorico
alla data di riferimento, determinato utilizzando la formula di Black & Scholes, o altri criteri
equivalenti;
– altri contratti derivati su tassi d’interesse: il valore di mercato è rappresentato dal cosiddetto
“costo di sostituzione”, determinato mediante l’attualizzazione delle differenze, alle date di
regolamento previste, fra flussi attesi calcolati ai tassi di contratto e flussi attesi calcolati ai tassi
di mercato, oggettivamente determinati, correnti a fine esercizio per pari scadenza residua,
o altri criteri equivalenti.
Le minusvalenze e le plusvalenze risultanti dalla valutazione dei contratti derivati di “negoziazione”
sono pertanto iscritte alla voce “profitti (perdite) da operazioni finanziarie” per il loro intero
ammontare, mentre per le operazioni “collegate” ad attività/passività in bilancio e “fuori bilancio”
l’imputazione a conto economico è effettuata coerentemente con le modalità di valutazione
delle attività o passività sottostanti.
Le modalità di iscrizione a Conto Economico dei “differenziali” dei contratti derivati sono invece
quelle di seguito esposte:

– per i contratti derivati di copertura, l’imputazione a Conto Economico delle componenti reddituali
è effettuata coerentemente con quella dei risultati economici delle operazioni coperte;
– per i contratti di negoziazione, le relative componenti reddituali sono iscritte alla voce “profitti
(perdite) da operazioni finanziarie”.
3. Partecipazioni
Le partecipazioni, quali immobilizzazioni finanziarie, sono valutate, per la totalità, con il metodo
del “costo”, determinato sulla base del prezzo di acquisto o di sottoscrizione; tale valore include
anche gli eventuali disavanzi di fusione allocati.
In ogni caso, il valore di costo viene ridotto in presenza di perdite di valore ritenute durevoli, allorquando
le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili nell’immediato futuro
utili di entità tale da assorbire le predette perdite; il costo viene altresì ridotto per eventuali
decrementi patrimoniali.
Il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della rettifica
di valore effettuata.
I dividendi da imprese controllate, i cui progetti di bilancio risultano approvati dai relativi Consigli
di Amministrazione in data anteriore all’approvazione del progetto di bilancio dalla banca,
ovvero i dividendi di altre partecipate che sono stati già deliberati dall’Assemblea anteriormente
alla data suddetta, sono contabilizzati nell’esercizio di competenza; il relativo credito d’imposta è
anch’esso contabilizzato nell’esercizio di iscrizione dei dividendi, conformemente a quanto previsto
dal principio contabile n. 25. I dividendi da altre partecipate, nonché il relativo credito
d’imposta, sono acquisiti nell’esercizio del relativo incasso.
4. Attività e passività in valuta (incluse le operazioni “fuori bilancio”)
Le attività e le passività in valuta sono convertite in Euro ai cambi di fine esercizio. Le immobilizzazioni
finanziarie espresse in valuta, se non oggetto di operazioni di copertura, sono iscritte al
cambio storico d’acquisto.
Le operazioni in divisa “fuori bilancio” rappresentate da contratti di compravendita a pronti
non ancora regolati o a termine sono valutate:
– al tasso di cambio “a pronti” corrente alla data di chiusura dell’esercizio, se si tratta di operazioni
a pronti non ancora regolate o di operazioni a termine “di copertura”.
In quest’ultimo caso, i differenziali tra cambio a termine concordato e cambio a pronti rilevato
alla stipula sono iscritti a conto economico, tra gli interessi, secondo il criterio della competenza
temporale;
– al tasso di cambio “a termine” corrente alla suddetta data, per scadenze corrispondenti a
quelle delle operazioni oggetto di valutazione, se si tratta di operazioni “a termine” non di copertura.
L’effetto di tali valutazioni è imputato al conto economico alla voce “profitti/perdite da operazioni
finanziarie”. I costi ed i ricavi in valuta sono rilevati al cambio in essere al momento della
contabilizzazione.
4.1 Contratti derivati su valute
Le modalità di valutazione e di riconoscimento a conto economico dei differenziali maturati su
contratti derivati su valute sono di seguito esposte:
99

100
– contratti di copertura: sono valutati coerentemente alle attività e alle passività sottostanti coperte.
I relativi differenziali sono registrati nelle voci accese agli interessi attivi e passivi, secondo
il principio della competenza economica;
– contratti di negoziazione: la valutazione è effettuata al valore di mercato. I relativi differenziali
sono iscritti nella voce “profitti (perdite) da operazioni finanziarie”.
5. Immobilizzazioni materiali
Sono registrate al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori sostenuti ed integrato per
taluni beni delle rivalutazioni effettuate a norma di legge; l’ammontare iscritto in bilancio è ottenuto
deducendo, dal valore di costo così definito, le rettifiche di valore apportate per ammortamenti.
Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a quote costanti, sulla
base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei
beni. Le aliquote di ammortamento applicate sono dettagliate nella Parte B – Sezione 4 della presente
nota; per i beni entrati in uso nell’esercizio, le aliquote di ammortamento sono dimezzate.
Considerata la rapida obsolescenza dei beni nei primi periodi d’uso, è stato applicato l’ammortamento
anticipato riconosciuto anche ai fini fiscali su tutte le immobilizzazioni materiali acquisite
nell’esercizio e nei due precedenti (per i beni usati nel solo esercizio di entrata in uso).
I costi aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono ed ammortizzati in
relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
Al valore delle immobilizzazioni materiali concorrono anche gli acconti versati per l’acquisizione
e la ristrutturazione di beni non ancora entrati nel processo produttivo, e quindi non ancora oggetto
di ammortamento.
6. Immobilizzazioni immateriali
L’iscrizione delle immobilizzazioni immateriali nei conti dell’attivo è effettuata con il consenso,
ove previsto, del Collegio Sindacale e subordinatamente all’accertamento della loro utilità futura.
Il valore di iscrizione, pari al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori sostenuti,
viene sistematicamente ammortizzato, a partire dall’esercizio della loro entrata in uso, in relazione
alla residua possibilità di utilizzazione delle stesse.
In particolare:
– i costi per software applicativo acquistato a titolo di licenza d’uso a tempo indeterminato vengono
ammortizzati in un massimo di tre esercizi;
– i costi per le migliorie e le spese incrementative su immobili di terzi, sono ammortizzati nel
periodo più breve tra la durata residua del contratto di locazione, con massimo quinquennale,
e il periodo di prevedibile utilizzabilità delle migliorie apportate;
– l’avviamento pagato è iscritto all’attivo ed ammortizzato sulla base della sua durata prevista di
utilizzazione;
– gli altri costi pluriennali sono ammortizzati in un massimo di cinque esercizi.
Eventuali acconti sono classificati ugualmente a tale voce.

7. Altri aspetti
7.1 I debiti verso banche e verso clientela
I debiti verso banche e verso la clientela sono appostati in bilancio al valore nominale.
7.2 I debiti rappresentati da titoli
I debiti rappresentati da titoli, costituiti da obbligazioni, certificati di deposito e assegni circolari
sono appostati al valore nominale, ad eccezione dei titoli del tipo “zero coupon”, iscritti al valore
di emissione incrementato annualmente degli interessi maturati.
La differenza tra prezzo di collocamento e prezzo di rimborso dei titoli di debito emessi è imputata
pro rata temporis a rettifica del costo per interessi passivi.
7.3 Fondi di terzi in amministrazione
Trattasi di fondi forniti dallo Stato o da altri enti pubblici e destinati a particolari operazioni di
impiego previste e disciplinate da apposite leggi.
Essi sono appostati in bilancio al valore nominale.
7.4 Ratei e risconti
Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi, comuni a due o più esercizi, per realizzare il
principio della competenza temporale.
Quando ritenuto tecnicamente corretto, si è proceduto ad imputare le quote di costo e ricavo
maturate alle specifiche voci interessate, come evidenziato nella Nota Integrativa.
7.5 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il “trattamento di fine rapporto” viene stanziato per coprire l’intera passività maturata nei confronti
dei dipendenti, in conformità alla legislazione vigente ed ai contratti collettivi di lavoro e
integrativi aziendali. Tale passività è soggetta a rivalutazione a mezzo di indici.
7.6 Fondi per rischi ed oneri
Il fondo imposte: fronteggia gli oneri fiscali per imposte dirette IRPEG e IRAP, nonché gli oneri
per imposte indirette non ancora liquidate. Il fondo fronteggia inoltre i rischi di oneri per contenzioso
tributario.
Gli altri fondi: sono stanziati per fronteggiare perdite di valore sulle garanzie rilasciate e sugli altri
impegni assunti, nonché passività di esistenza certa o probabile, delle quali tuttavia alla chiusura
dell’esercizio o entro la data di formazione del presente bilancio non sono determinabili
l’ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti effettuati a fronte delle passività sopra
indicate riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione.
101

102
7.7 Fondi rischi su crediti
I fondi rappresentano gli stanziamenti, effettuati nell’esercizio ed in esercizi precedenti anche
per usufruire di un beneficio fiscale, destinati a fronteggiare rischi su crediti soltanto eventuali e,
pertanto, non aventi funzione rettificativa.
7.8 Fondo per rischi bancari generali
Tale fondo è destinato alla copertura del rischio generale di impresa.
Data la sua natura e la sua funzione è assimilato ad una riserva patrimoniale.
7.9 Passività subordinate
Il valore iscritto in bilancio corrisponde al valore nominale e all’importo degli interessi maturati
a fine esercizio.
7.10 Rimanenze di beni di consumo
Le rimanenze a fine esercizio di stampati, materiale di cancelleria e oggetti promozionali sono
avvalorate applicando ai quantitativi giacenti il prezzo medio di carico per merci della specie.
Tali rimanenze vengono rilevate alla voce “altre attività”, con contropartita economica ad abbattimento
delle “spese amministrative”.

Sezione 2
Le rettifiche e gli accantonamenti fiscali
2.1 Rettifiche di valore effettuate esclusivamente in applicazione di norme tributarie
Non si sono operate rettifiche di valore esclusivamente in applicazione di norme tributarie.
2.2 Accantonamenti effettuati esclusivamente in applicazione di norme tributarie
Tali accantonamenti riguardano interessi di mora maturati e non svalutati in quanto ritenuti recuperabili,
per Euro 821 mila, che sono stati accantonati alla voce 90 “Fondi rischi su crediti”
del passivo di stato patrimoniale, con imputazione alla voce 140 “Accantonamenti ai fondi rischi
su crediti” di conto economico. I suddetti accantonamenti si cumulano con accantonamenti di
pari natura effettuati negli esercizi precedenti, a partire dall’entrata in vigore del D.Lgs. 87/92, e
risultano appostati alla voce 90 “Fondi rischi su crediti” del passivo di stato patrimoniale per un
importo complessivo di Euro 2.857 mila.
Gli effetti fiscali connessi a detti accantonamenti sono illustrati nella Parte B – Sezione 7 della
presente nota integrativa, in conformità alle previsioni contenute nel provvedimento della Banca
d’Italia del 3.8.1999 sulla “fiscalità differita”.
103

104
Sezione 3
Altre informazioni
Tale sezione non è specificatamente prevista dagli schemi obbligatori e viene utilizzata, nella circostanza,
per fornire informazioni riguardanti l’adattamento di alcune voci di stato patrimoniale
e di conto economico dell’esercizio precedente, la comparabilità del bilancio dell’esercizio con
quello dell’esercizio precedente, nonché le modifiche dei criteri di valutazione e dei principi
contabili adottati.
3.1 Adattamento di alcuni conti del bilancio relativi all’esercizio 2001
Non si sono operati adattamenti ai conti del bilancio relativi all’esercizio 2001.
3.2 Comparabilità del bilancio dell’esercizio con quello dell’esercizio precedente
Il bilancio d’esercizio 2002 risulta comparabile con il bilancio dell’esercizio precedente.
Con specifico riferimento alla nota integrativa, in ciascuna “sezione”, accanto ai dati riferiti
all’esercizio 2002, sono riportati anche quelli dell’esercizio precedente, nonché la relativa percentuale
di variazione.
3.3 Modifiche dei criteri di redazione e di valutazione
Nella redazione del bilancio d’esercizio 2002 sono stati osservati criteri di redazione e di valutazione
omogenei a quelli dell’esercizio 2001.

PARTE B
INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
Sezione 1
I crediti
Composizione voce 10 “Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Biglietti e monete 76.500 76.398 0,1
(b) Disponibilità presso uffici postali 241 352 -31,5
(c) Vaglia B.I. e altre disponibilità liquide 24 1.176 -98,0
Totale 76.765 77.926 -1,5
Composizione della voce 30 “Crediti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
– A vista 197.624 244.672 -19,2
(a) Depositi liberi 113.171 178.546 -36,6
(b) Conti correnti 76.760 53.274 44,1
(c) Altre forme tecniche 7.693 12.852 -40,1
– Altri crediti 578.538 586.823 -1,4
(a) Crediti verso banche centrali 113.007 200.140 -43,5
(b) Depositi vincolati 196.024 97.804 100,4
(c) Finanziamenti 8.940 9.536 -6,3
(d) Riporti e PCT 260.567 279.343 -6,7
Totale 776.162 831.495 -6,7
I crediti connessi alle operazioni di pronti contro termine si riferiscono ad operazioni attive della
specie miranti ad una migliore allocazione delle temporanee giacenze di liquidità.
1.1 Dettaglio della voce 30 “Crediti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Crediti verso banche centrali 113.007 200.140 -43,5
(b) Effetti ammissibili al rifinanziamento
presso banche centrali – – –
(c) Operazioni pronti contro termine 260.567 279.343 -6,7
(d) Prestito di titoli – – –
L’importo di cui al punto (a) è costituito per Euro 76.766 mila dal saldo del conto di riserva obbligatoria
e per Euro 36.241 mila dal saldo del conto di gestione in essere presso la Banca d’Italia.
La significativa riduzione della voce in esame rispetto all’esercizio precedente è connessa
all’estinzione del deposito acceso presso la Banca d’Italia a garanzia della cd. “prealimentazione”
connessa all’introduzione dell’Euro.
105

1.2 Situazione dei crediti per cassa verso banche
Categorie / Valori Esposizione Rettifiche di Esposizione
lorda valore complessive netta
A. Crediti Dubbi 13.088 3.000 10.088
A.1 Sofferenze – – –
A.2 Incagli – – –
A.3 Crediti in corso di ristrutturazione – – –
A.4 Crediti ristrutturati – – –
A.5 Crediti non garantiti verso Paesi a rischio 13.088 3.000 10.088
B. Crediti in bonis 766.074 – 766.074
Totale 779.162 3.000 776.162
1.3 Dinamica dei crediti dubbi verso banche
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti Crediti Crediti non Totale
in corso di ristrutturati garantiti verso
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Esposizione lorda iniziale – – – – 6.375 6.375
A.1 di cui: per interessi di mora – – – – – –
B. Variazioni in aumento – – – – 6.713 6.713
B.1 ingressi da crediti in bonis – – – – – –
B.2 interessi di mora – – – – – –
B.3 trasferimento da altre categorie
di crediti dubbi – – – – – –
B.4 altre variazioni in aumento – – – – 6.713 6.713
C. Variazioni in diminuzione – – – – – –
C.1 uscite verso crediti in bonis – – – – – –
C.2 cancellazioni – – – – – –
C.3 incassi – – – – – –
C.4 realizzi per cessioni – – – – – –
C.5 trasferimento ad altre categorie
di crediti dubbi – – – – – –
C.6 altre variazioni in diminuzione – – – – – –
D. Esposizione lorda finale – – – – 13.088 13.088
D.1 di cui: per interessi di mora – – – – – –
106
Si ritiene di segnalare che a fronte del rischio Paese, connesso al persistere di una congiuntura
internazionale che non presenta ancora segni concreti di miglioramento e alla crisi che ha investito
alcuni paesi dell’America Latina, in particolare l’Argentina, si è resa opportuna l’iscrizione
di rettifiche di valore a fronte dei crediti non garantiti concessi a primarie Banche residenti in
tali paesi. Le rettifiche di valore forfettarie prudenzialmente effettuate, pari a complessivi 3 milioni
di Euro, sono state determinate anche tenendo conto delle percentuali di svalutazione per
rischio Paese previste dall’Organo di Vigilanza. L’esposizione nei confronti di paesi dell’America
Latina è riconducibile all’escussione di una “loan credit facility” pari a 5 milioni di USD a favore
di una primaria banca argentina connessa ad un finanziamento concesso alla stessa dall’IFC, organismo
di emanazione della Banca Mondiale, nonché a finanziamenti di breve periodo per
complessivi 1,2 milioni di Euro connessi ad operazioni di commercio internazionale e rimborsa-

ili con il ricavato di tali operazioni erogati a controparti bancarie residenti in Brasile.
Gli altri crediti verso Paesi a rischio degni di nota si riferiscono ad esposizioni verso controparti
bancarie residenti in Croazia e Slovenia per complessivi 5,3 milioni di Euro a fronte dei quali lo
stesso Organo di Vigilanza prevede coefficienti di ponderazione del rischio pari a zero.
1.4 Dinamica delle rettifiche di valore complessive dei crediti verso banche
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti in Crediti Crediti non Crediti Totale
corso di ristrutturati garantiti verso in bonis
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Rettifiche complessive iniziali – – – – – – –
A.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
B. Variazioni in aumento – – – – 3.000 – 3.000
B.1 rettifiche di valore – – – – 3.000 – 3.000
B.1.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
B.2 utilizzo dei fondi rischi su
crediti – – – – – – –
B.3 trasferimento da altre
categorie di crediti – – – – – – –
B.4 altre variazioni in aumento – – – – – – –
C. Variazioni in diminuzione – – – – – – –
C.1 riprese di valore
da valutazione – – – – – – –
C.1.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
C.2 riprese di valore da incasso – – – – – – –
C.2.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
C.3 cancellazioni – – – – – – –
C.4 trasferimenti ad altre
categorie di crediti – – – – – – –
C.5 altre variazioni
in diminuzione – – – – – – –
D. Rettifiche complessive finali – – – – 3.000 – 3.000
D.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
107

108
Composizione della voce 40 “Crediti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Conti correnti ordinari 2.340.845 2.095.630 11,7
(b) Smobilizzo di portafoglio 106.744 111.270 -4,1
(c) Riporti e PCT 134.310 112.519 19,4
(d) Finanziamenti in pool 406.229 276.216 47,1
(e) Mutui ipotecari 1.256.813 1.066.354 17,9
(f) Mutui chirografari 705.210 534.545 31,9
(g) Altre sovvenzioni non regolate in conto
corrente e altri crediti 1.342.536 1.236.919 8,5
(h) Finanziamenti import/export 921.506 802.065 14,9
(i) Crediti con fondi di terzi in amministrazione 1.066 925 15,2
(l) Crediti in sofferenza 103.199 112.303 -8,1
(m) Altre forme tecniche 440 914 -51,9
Totale 7.318.898 6.349.660 15,3
I crediti verso clientela sono iscritti in bilancio al valore di presumibile realizzo, determinato secondo
le modalità esposte nella Parte A – Sezione 1 della presenta nota, apportando all’esposizione
lorda degli stessi una svalutazione complessiva di Euro 125.294 mila.
Come dettagliatamente commentato nella Relazione sulla Gestione ed illustrato nella Sezione
11.8 Parte B della presente nota, si precisa che in data 1° dicembre è stata perfezionata un’operazione
di cartolarizzazione, effettuata ai sensi della Legge 130/99, che ha comportato la cessione
“pro soluto” di mutui ipotecari in bonis per 410 milioni di Euro ad una società veicolo appositamente
costituita. Il credito verso detta società è classificato nell’ambito delle “altre sovvenzioni”.
1.5 Dettaglio della voce 40 “Crediti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Effetti ammissibili al rifinanziamento
presso banche centrali – – –
(b) Operazioni pronti contro termine 134.310 112.519 19,4
(c) Prestito di titoli – – –

1.6 Crediti verso clientela garantiti
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Da ipoteche 1.495.211 1.347.259 11,0
(b) Da pegni su: 234.373 219.594 6,7
1. Depositi di contante 10.789 14.587 -26,0
2. Titoli 192.522 149.862 28,5
3. Altri valori 31.062 55.145 -43,7
(c) Da garanzie di: 1.572.550 1.346.999 16,7
1. Stati – – –
2. Altri enti pubblici 6.958 6.863 1,4
3. Banche 25.982 9.218 181,9
4. Altri operatori 1.539.610 1.330.918 15,7
Totale 3.302.134 2.913.852 13,3
Per i crediti parzialmente assistiti da garanzie è indicato il solo ammontare garantito.
1.7 Situazione dei crediti per cassa verso clientela
Categorie / Valori Esposizione Rettifiche di Esposizione
lorda valore complessive netta
A. Crediti Dubbi 278.055 87.178 190.877
A.1 Sofferenze 167.245 64.046 103.199
A.2 Incagli 102.642 (*) 20.099 82.543
A.3 Crediti in corso di ristrutturazione – – –
A.4 Crediti ristrutturati 6.261 3.033 3.228
A.5 Crediti non garantiti verso Paesi a rischio 1.907 – 1.907
B. Crediti in bonis 7.166.137 38.116 7.128.021
Totale 7.444.192 125.294 7.318.898
(*) suddivise in Euro 5.415 mila forfettarie e Euro 14.684 mila analitiche.
Come già illustrato nella Parte A – Sezione 1 della presente nota, la classificazione dei crediti ad
andamento anomalo (sofferenze, incagli, ristrutturati, ecc.) si basa sui criteri di appostazione dettati
dalla normativa di Vigilanza. In particolare:
– i crediti in “sofferenza” rappresentano l’esposizione per cassa nei confronti di soggetti in stato
di insolvenza, anche non accertato giudizialmente, o in situazioni sostanzialmente equiparabili,
per il cui rientro sono state avviate azioni giudiziali o, comunque, azioni volte al rientro
dell’esposizione;
– le partite “incagliate” rappresentano il credito nei confronti di soggetti in temporanea situazione
di obiettiva difficoltà, che sia prevedibile possa essere rimossa in un congruo periodo di
tempo;
– le partite “ristrutturate” rappresentano il credito nei confronti di soggetti per i quali la Banca,
nel concedere una moratoria al pagamento del debito, rinegozia il debito a tassi inferiori a
quelli di mercato;
– le posizioni “in corso di ristrutturazione” rappresentano i crediti per i quali la controparte debitrice
risulti indebitata presso una pluralità di banche e la stessa abbia presentato istanza di
consolidamento. Non sussistevano a fine esercizio crediti “in corso di ristrutturazione”;
109

110
– i crediti “verso residenti in paesi a rischio” ricomprendono le posizioni non garantite verso
controparti residenti in paesi non appartenenti all’area OCSE.
Le previsioni di perdita sono formulate sulla base della situazione di solvibilità dei debitori, tenuto
altresì conto del “rischio fisiologico” insito in categorie omogenee di crediti. In particolare:
– i crediti in sofferenza sono stati valutati analiticamente, definendo per ciascuna posizione l’entità
della perdita prevista, sia in linea capitale che in linea interessi;
– le posizioni incagliate con esposizione pari o superiore ai 50.000,00 Euro sono valutate analiticamente.
Le posizioni con esposizione inferiore al limite suddetto e quelle di importo superiore
ma per le quali non si è ravvisato un rischio di credito specifico sono oggetto di svalutazione
forfettaria;
– i crediti ristrutturati a tassi non di mercato sono stati valutati analiticamente, considerando sia
il rischio di insolvenza del debitore sia l’onere derivante dall’attualizzazione delle esposizioni
al tasso medio della provvista, tenuto conto della durata residua del credito;
– gli altri crediti in bonis sono stati svalutati forfettariamente anche sulla base di analisi storicostatistiche
per tener conto delle perdite che potrebbero manifestarsi in futuro, sia in comparti
a particolare rischio, sia in relazione al rischio fisiologico connesso alla normale attività creditizia.
1.8 Dinamica dei crediti dubbi verso clientela
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti Crediti Crediti non Totale
in corso di ristrutturati garantiti verso
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Esposizione lorda iniziale 166.083 104.038 – 2.393 1.230 273.744
A.1 di cui: per interessi di mora 11.868 – – – – 11.868
B. Variazioni in aumento 50.913 119.670 – 6.196 677 177.456
B.1 ingressi da crediti in bonis 294 112.962 – – – 113.256
B.2 interessi di mora 3.798 – – – – 3.798
B.3 trasferimento da altre categorie
di crediti dubbi 40.732 – – 6.196 – 46.928
B.4 altre variazioni in aumento 6.089 6.708 – – 677 13.474
C. Variazioni in diminuzione 49.751 121.066 – 2.328 – 173.145
C.1 uscite verso crediti in bonis – 14.467 – – – 14.467
C.2 cancellazioni 24.008 1.342 – – – 25.350
C.3 incassi 25.624 58.228 – 2.328 – 86.180
C.4 realizzi per cessioni 119 101 – – – 220
C.5 trasferimento ad altre categorie
di crediti dubbi – 46.928 – – – 46.928
C.6 altre variazioni in diminuzione – – – – – –
D. Esposizione lorda finale 167.245 102.642 – 6.261 1.907 278.055
D.1 di cui: per interessi di mora 12.141 – – – – 12.141

1.9 Dinamica delle rettifiche di valore complessive dei crediti verso clientela
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti in Crediti Crediti non Crediti Totale
corso di ristrutturati garantiti verso in bonis
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Rettifiche complessive
iniziali 53.781 18.778 – 588 – 38.116 111.263
A.1 di cui: per interessi di mora 7.916 – – – – – 7.916
B. Variazioni in aumento 39.607 12.354 – 2.474 – 14.550 68.985
B.1 rettifiche di valore 30.734 12.354 – 2.474 – 14.550 60.112
B.1.1 di cui: per interessi di mora 2.951 – – – – – 2.951
B.2 utilizzo dei fondi rischi
su crediti 1.320 – – – – – 1.320
B.3 Trasferimento da altre
categorie di crediti 7.553 – – – – – 7.553
B.4 Altre variazioni in aumento – – – – – – –
C. Variazioni in diminuzione 29.342 11.033 – 29 – 14.550 54.954
C.1 riprese di valore da valutazione 3.731 961 – 29 – – 4.721
C.1.1 di cui: per interessi di mora 23 – – – – – 23
C.2 riprese di valore da incasso 1.603 1.177 – – – – 2.780
C.2.1 di cui: per interessi di mora 79 – – – – – 79
C.3 cancellazioni 24.008 1.342 – – – 14.550 39.900
C.4 trasferimenti ad altre
categorie di crediti – 7.553 – – – – 7.553
C.5 Altre variazioni in diminuzione – – – – – – –
D. Rettifiche complessive finali 64.046 20.099 – 3.033 – 38.116 125.294
D.1 di cui: per interessi di mora 9.284 – – – – – 9.284
111

112
Sezione 2
I titoli
I titoli di proprietà della Banca sono classificati come segue:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
A. Titoli di debito 751.866 836.816 -10,2
Titoli del Tesoro e valori assimilati
ammissibili al rifinanziamento presso
banche centrali 75.616 100.746 -24,9
Obbligazioni e altri titoli di debito 676.250 736.070 -8,1
B. Azioni, quote e altri titoli di capitale 117.930 35.566 231,6
Totale 869.796 872.382 -0,3
di cui:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Titoli immobilizzati 137.289 136.692 0,4
2. Titoli non immobilizzati 732.507 735.690 -0,4
Totale 869.796 872.382 -0,3
Composizione della voce 20 “Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili al rifinanziamento
presso banche centrali”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
B.O.T. 92 993 -90,7
B.T.P. 2.646 88.090 -97,0
C.T.Z. 52 – n.s.
C.C.T. e altri titoli di Stato 72.826 11.663 524,4
Totale 75.616 100.746 -24,9

Composizione della voce 50 “Obbligazioni e altri titoli di debito”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
B.O.T. 13.682 971 n.s.
B.T.P. 90.448 93.897 -3,7
C.T.Z. 4.911 2.386 105,8
C.C.T. e altri titoli di Stato 286.993 419.396 -31,6
Certificati di capitalizzazione 65.828 51.550 27,7
Altri titoli di debito 214.388 167.870 27,7
Totale 676.250 736.070 -8,1
La tabella riporta i titoli non ricompresi nella voce 20 “Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili
al rifinanziamento presso banche centrali” per la loro natura o perché impegnati; in
particolare, tra quest’ultimi sono ricompresi:
– titoli ceduti temporaneamente per operazioni di “pronti contro termine”, con obbligo di rivendita
a termine da parte del cessionario, per un valore di bilancio di Euro 367.342 mila;
– titoli a garanzia dell’anticipazione infragiornaliera concessa dalla Banca d’Italia, per un valore
di bilancio di Euro 100.600 mila.
Composizione della voce 60 “Azioni, quote e altri titoli di capitale”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Azioni in conto negoziazione 13.367 35.566 -62,4
Quote di fondi comuni di investimento 104.563 – n.s.
Totale 117.930 35.566 231,6
Le quote di fondi comuni sono costituite principalmente (Euro 92.940 mila) da quote di fondi
mobiliari di tipo aperto riservato ad investitori qualificati emessi dalla società del Gruppo B.P.Vi
Fondi Sgr.
2.1 Titoli immobilizzati
I titoli immobilizzati sono destinati ad essere detenuti per stabile investimento aziendale e non
possono essere alienati prima della naturale scadenza, salvo il verificarsi di circostanze eccezionali
e comunque in forza di decisione presa dal competente organo amministrativo.
L’allocazione dei titoli nel comparto in esame si basa su apposita “delibera quadro” del competente
organo amministrativo che ne stabilisce i limiti quantitativi percentuali e assoluti.
113

114
La composizione di tale portafoglio a fine esercizio è la seguente:
Valore di bilancio Valore di mercato
1. Titoli di debito 137.289 134.164
1.1 Titoli di Stato 99.977 99.692
• quotati 99.977 99.692
• non quotati – –
1.2 Altri titoli 37.312 34.472
• quotati 28.925 27.155
• non quotati 8.387 7.317
2. Titoli di capitale – –
• quotati – –
• non quotati – –
Totale 137.289 134.164
Il valore di mercato dei titoli quotati è determinato con riferimento alla media aritmetica dei
prezzi rilevati nel secondo semestre 2002. La minusvalenza potenziale netta di Euro 3.125 mila,
che emerge dal confronto tra il valore di mercato e il valore di bilancio, si riduce a Euro 1.798
mila ove il valore di mercato dei titoli quotati venga determinato con riferimento alla media aritmetica
dei prezzi dell’ultimo mese dell’esercizio.
Le differenze tra il valore iscritto in bilancio al 31.12.2002 e il valore di rimborso alla scadenza
dei titoli di debito immobilizzati sono quelle di seguito riportate:
Differenze Negative Differenze Positive
1. Titoli di debito 795 1.068
1.1 Titoli di Stato 592 39
• quotati 592 39
• non quotati – –
1.2 Altri titoli 203 1.029
• quotati 203 973
• non quotati – 56
Totale 795 1.068

2.2 Variazioni annue dei titoli immobilizzati
A. Esistenze iniziali 136.692
B. Aumenti 4.425
B.1 Acquisti 4.409
B.2 Riprese di valore –
B.3 Trasferimenti dal portafoglio non immobilizzato –
B.4 Altre variazioni 16
C. Diminuzioni 3.828
C.1 Vendite –
C.2 Rimborsi –
C.3 Rettifiche di valore –
di cui:
– svalutazioni durature –
C.4 Trasferimenti al portafoglio non immobilizzato –
C.5 Altre variazioni 3.828
D. Rimanenze finali 137.289
Gli “acquisti” sono relativi alla sottoscrizione della quota di propria spettanza dei prestiti obbligazionari
convertibili emessi dalla partecipata HOPA S.p.A. in occasione dell’aumento di capitale
sociale deliberato nell’esercizio 2002.
Le “altre variazioni in aumento” della voce B.4 si riferiscono alla quota maturata nell’esercizio
degli “scarti di emissione”, pari alla differenza tra il valore di emissione e il valore di rimborso
dei titoli stessi.
Le “altre variazioni in diminuzione” della voce C.5 si riferiscono per Euro 3.620 mila all’effetto
delle variazioni dei cambi su titoli in divisa per la componente relativa alla valutazione di fine
esercizio delle rimanenze finali e per Euro 184 mila alla quota maturata nell’esercizio degli “scarti
di negoziazione”, pari alla differenza tra il costo di acquisto e il valore di rimborso dei titoli.
2.3 Titoli non immobilizzati
Valore di bilancio Valore di mercato
1. Titoli di debito 614.577 615.272
1.1 Titoli di Stato 371.672 371.857
• quotati 371.672 371.857
• non quotati – –
1.2 Altri titoli 242.905 243.415
• quotati 69.101 69.348
• non quotati 173.804 174.067
2. Titoli di capitale 117.930 118.048
• quotati 16.632 16.632
• non quotati 101.298 101.416
Totale 732.507 733.320
Il confronto tra valore di mercato e valore di bilancio evidenzia una plusvalenza potenziale di
Euro 813 mila, non iscritta a conto economico.
115

116
2.4 Variazioni annue dei titoli non immobilizzati
A. Esistenze iniziali 735.690
B. Aumenti 5.134.428
B.1 Acquisti 5.115.037
– Titoli di debito 4.414.634
• titoli di Stato 3.049.035
• altri titoli 1.365.599
– Titoli di capitale 700.403
B.2 Riprese di valore e rivalutazioni 1.668
B.3 Trasferimenti dal portafoglio immobilizzato –
B.4 Altre variazioni 17.723
C. Diminuzioni 5.137.611
C.1 Vendite 5.111.702
– Titoli di debito 4.496.898
• titoli di Stato 3.189.110
• altri titoli 1.307.788
– Titoli di capitale 614.804
C.2 Rettifiche di valore 5.089
C.3 Trasferimenti al portafoglio immobilizzato –
C.4 Altre variazioni 20.820
D. Rimanenze finali 732.507
Gli acquisti e le vendite di titoli sono esposti al prezzo pagato o incassato al netto della componente
relativa agli “scarti di emissione”. Fra gli acquisti sono ricomprese anche le sottoscrizioni
di titoli in emissione, mentre tra le vendite figurano pure i rimborsi di titoli scaduti. Gli acquisti
e le vendite di titoli denominati in valuta sono convertiti in Euro ai cambi della contrattazione,
mentre le rimanenze finali degli stessi figurano per il controvalore ai cambi di fine esercizio.
Le “altre variazioni” in aumento della voce B.4 sono relative per Euro 17.552 mila all’utile da negoziazione
realizzato nell’esercizio e per Euro 171 mila all’effetto della variazione dei cambi su
titoli in divisa per la componente relativa sia al risultato della negoziazione che alla valutazione
di fine esercizio delle rimanenze finali.
Le “altre variazioni” in diminuzione della voce C.4 sono relative per Euro 18.876 mila alla perdita
da negoziazione realizzata nell’esercizio, per Euro 1.562 mila all’effetto della variazione dei
cambi su titoli in divisa e per Euro 382 mila alla quota maturata nell’esercizio degli “scarti di
emissione”.

Sezione 3
Le partecipazioni
3.1 Partecipazioni rilevanti
Denominazioni Sede Patrimonio netto Utile/Perdita Quota % Valore di Bilancio
A. IMPRESE CONTROLLATE
1. IMMOBILIARE STAMPA SpA 1 VICENZA 195.585 2.200 100,00 195.880
Capitale sociale di Euro 125.000.000
in azioni da nominali Euro 50
2. BANCA IDEA SpA VICENZA 30.157 -9.509 100,00 30.157
Capitale sociale di Euro 50.000.000
in azioni da nominali Euro 5
3. NORDEST MERCHANT SpA TREVISO 31.308 -7.155 100,00 31.308
Capitale sociale di Euro 42.000.000
In azioni da nominali Euro 1
4. BANCA NUOVA SpA 1 PALERMO 94.944 -12.746 99,53 190.525
Capitale sociale di Euro 17.183.925
in azioni da nominali Euro 3
5. B.P.VI FONDI SGR SpA VICENZA 10.789 1.101 100,00 10.332
Capitale sociale di Euro 10.000.000
in azioni da nominali Euro 5
6. BPV FINANCE INTERNATIONAL PLC DUBLINO 103.718 2.278 99,99 103.418
Capitale sociale di Euro 103.291
7. INFORMATICA VICENTINA SpA VICENZA 441 8 100,00 441
Capitale sociale di Euro 100.000
in azioni da nominali Euro 50
8. VICENZA LIFE LTD 1 DUBLINO 12.807 1.476 100,00 20.180
Capitale sociale di Euro 634.850
9. VICENZA FUNDS LTD DUBLINO 112 -43 100,00 112
Capitale sociale di Euro 126.970
10. BPVI SUISSE BANK S.A.
Capitale sociale di CHF 20.000.000
LUGANO 8.966 -2.277 100,00 8.966
TOTALE 591.319
117

Denominazioni Sede Patrimonio netto Utile/Perdita Quota % Valore di Bilancio
B. IMPRESE SOTTOPOSTE
AD INFLUENZA NOTEVOLE
1. SEC SERVIZI Scarl PADOVA 11.036 – 46,31 5.111
Capitale sociale di Euro 9.625.200
in azioni da nominali Euro 0,52
2. CONSORZIO ENERGETICO VICENZA VICENZA 10 – 25,00 3
Capitale sociale di Euro 7.500
in azioni da nominali Euro 2.500
3. MAGAZZINI GENERALI MERCI E DERRATE VICENZA 1.243 22 25,00 234
Capitale sociale di Euro 921.811
in azioni da nominali Euro 5,17
4. LINEA SpA MILANO 48.189 3.677 25,00 10.874
Capitale sociale di Euro 23.000.000
in azioni da nominali Euro 10
5. ARCA VITA SpA1 Capitale sociale di Euro 38.235.600
in azioni da nominali Euro 5,16
VERONA 87.816 3.161 23,83 27.356
TOTALE 43.578
118
1 il maggiore valore di bilancio rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto trova giustificazione nei plusvalori
impliciti nelle poste dell’attivo della partecipata o nell’avviamento pagato in occasione dell’acquisto.
Nell’elenco di cui sopra non sono evidenziate le partecipazioni detenute nella Banca Popolare
Udinese S.p.A., Banca Popolare di Treviso S.p.A., Banca Popolare di Trieste S.p.A. e Banca Popolare
della Provincia di Belluno S.p.A., in liquidazione. Si precisa che nel mese di dicembre
2002, la Banca Popolare di Vicenza ha approvato i bilanci finali di liquidazione delle suddette
società ed incassato le quote di riparto di propria spettanza, azzerando il valore di carico di dette
partecipazioni.
I dati relativi al patrimonio netto e al risultato d’esercizio riportati nella tabella si riferiscono
all’ultimo bilancio approvato delle partecipate, riferito all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2002.
Gli importi indicati nella colonna “patrimonio netto” sono determinati tenendo conto della sola
quota dell’utile d’esercizio destinato a riserve o della perdita d’esercizio ed includono il fondo
per rischi bancari finanziari generali.

3.2 Attività e passività verso imprese del Gruppo
31/12/2002 31/12/2001
A. Attività 224.830 148.727
1. Crediti verso banche 41.628 22.811
di cui: subordinati – –
2. Crediti verso enti finanziari 181.892 118.711
di cui: subordinati – –
3. Crediti verso altra clientela 1.310 432
di cui: subordinati – –
4. Obbligazioni e altri titoli di debito – 6.773
di cui: subordinati – 6.773
B. Passività 705.766 799.849
1. Debiti verso banche 514.516 689.376
2. Debiti verso enti finanziari 30.549 35.743
3. Debiti verso altra clientela 3.701 7.671
4. Debiti rappresentati da titoli 157.000 67.059
5. Passività subordinate – –
C. Garanzie e impegni 38.653 46.727
1. Garanzie rilasciate 38.653 38.630
2. Impegni – 8.097
Tutti i suddetti rapporti sono regolati a normali condizioni di mercato.
3.3 Attività e passività verso imprese partecipate (diverse dalle imprese del Gruppo)
31/12/2002 31/12/2001
A. Attività 697.989 143.809
1. Crediti verso banche 119.760 60.862
di cui: subordinati – –
2. Crediti verso enti finanziari 448.958 308
di cui: subordinati – –
3. Crediti verso altra clientela 109.531 55.968
di cui: subordinati – –
4. Obbligazioni e altri titoli di debito 19.740 26.671
di cui: subordinati – –
B. Passività 79.987 120.776
1. Debiti verso banche 46.236 62.690
2. Debiti verso enti finanziari 7.782 1.256
3. Debiti verso altra clientela 25.969 56.830
4. Debiti rappresentati da titoli – –
5. Passività subordinate – –
C. Garanzie e impegni 5.002 6.556
1. Garanzie rilasciate 5.002 6.556
2. Impegni – –
119

120
3.4 Composizione della voce 70 “Partecipazioni”
31/12/2002 31/12/2001
(a) In banche 204.337 250.979
1. quotate 184.059 217.628
2. non quotate 20.278 33.351
(b) In enti finanziari 59.771 66.219
1. quotate – –
2. non quotate 59.771 66.219
(c) Altre 37.544 37.074
1. quotate 449 –
2. non quotate 37.095 37.074
Totale 301.652 354.272
Le variazioni intervenute nella voce sono successivamente dettagliate nella tabella 3.6.2.
Con specifico riferimento alle partecipazioni quotate, si precisa che:
– la partecipazione detenuta nella Banca Nazionale del Lavoro S.p.A., iscritta in bilancio per un
valore di Euro 181.749 mila, presenta un valore di mercato, determinato sulla base della media
dei prezzi di borsa del secondo semestre dell’esercizio, pari a Euro 90.841 mila e un valore
patrimoniale, determinato sulla base del patrimonio netto pro-quota al 31.12.2001, pari ad
Euro 124.395 mila.
– la partecipazione detenuta nella Banca Popolare di Bergamo – Credito Varesino S.p.A., iscritta
in bilancio per un valore di Euro 2.310 mila, presenta un valore di mercato, determinato
sulla base della media dei prezzi di borsa del secondo semestre dell’esercizio, pari a Euro
1.889 mila e un valore patrimoniale, determinato sulla base del patrimonio netto pro-quota al
31.12.2001, pari ad Euro 1.438 mila.
Le suddette partecipazioni risultano iscritte in bilancio al costo storico in quanto si ritiene che le
perdite di valore risultanti dal confronto con le quotazioni di borsa o con i valori patrimoniali
non abbiano carattere duraturo. La riduzione dei corsi di borsa delle suddette partecipazioni
non è infatti strettamente riconducibile a negative condizioni economico-finanziarie delle partecipate,
bensì al significativo ribasso subito dalle borse nazionali ed internazionali nell’ultimo
anno, connesso alla situazione di incertezza sull’evoluzione della situazione economica e politica
internazionale. Si ritiene che il ribasso generalizzato del listino, in particolare con riferimento al
settore di appartenenza delle suddette partecipate, non abbia il carattere della persistenza temporale
e che non vi sono fondati motivi per ritenere non possibile un’inversione di tendenza.
Con specifico riferimento alla quota di partecipazione detenuta nella BNL si precisa che nel
mese di dicembre è stata rinnovata, per un ulteriore triennio, la Convenzione Parasociale con la
Banca Monte dei Paschi di Siena. Il rinnovo in parola rientra nel disegno della Capogruppo volto
a mantenere una quota di rilevanza strategica che garantisce anche una rappresentanza
nell’ambito del Consiglio di Amministrazione della Banca in parola. La predetta posizione consente
al nostro Gruppo di avere un osservatorio privilegiato sullo scenario bancario nazionale ed
internazionale, stante l’indubbia importanza che la Banca Nazionale del Lavoro riveste sia in termini
economico-patrimoniali che di quote di mercato. La quota di partecipazione ancora detenuta,
pari al 3,34%, che rappresenta una quota di rilievo stante la parcellizzazione dell’azionariato,
ha un valore di carico pari ad Euro 2,528 per azione. Tale valore può essere ritenuto congruo
in un’ottica di medio lungo periodo, tenuto conto dell’entità della quota partecipativa e della sua
valenza strategica alla luce del valore del patrimonio netto contabile per azione (Euro 1,72 al 31
dicembre 2001) e degli importanti segnali di ripresa che emergono dai primi dati relativi ai risultati
dell’esercizio 2002.

3.5 Composizione della voce 80 “Partecipazioni in imprese del Gruppo”
31/12/2002 31/12/2001
(a) In banche 229.648 410.512
1. quotate – –
2. non quotate 229.648 410.512
(b) In enti finanziari 145.170 156.944
1. quotate – –
2. non quotate 145.170 156.944
(c) Altre 216.501 47.101
1. quotate – –
2. non quotate 216.501 47.101
Totale 591.319 614.557
Le variazioni intervenute nella voce sono successivamente dettagliate nella tabella 3.6.1.
3.6 Variazioni annue delle partecipazioni
3.6.1 Partecipazioni in imprese del Gruppo
A. Esistenze iniziali 614.557
B. Aumenti 216.674
B.1 Acquisti 216.674
B.2 Riprese di valore –
B.3 Rivalutazioni –
B.4 Altre variazioni –
C. Diminuzioni 239.912
C.1 Vendite 66.070
C.2 Rettifiche di valore 22.960
di cui:
– svalutazioni durature –
C.3 Altre variazioni 150.882
D. Rimanenze finali 591.319
E. Rivalutazioni totali –
F. Rettifiche totali 46.056
Gli “Acquisti” sono da ricondurre principalmente:
– per Euro 169.400 mila alla sottoscrizione dell’aumento di capitale di Immobiliare Stampa effettuato
nell’ambito dell’operazione di conferimento del ramo d’azienda immobiliare della
Banca alla suddetta controllata;
– per Euro 46.556 mila alla sottoscrizione dell’aumento di capitale della controllata Banca del
Popolo, ridenominata “Banca Nuova” in seguito all’operazione di fusione per incorporazione
dell’ex Banca Nuova nella stessa Banca del Popolo. Tale aumento è stato effettuato al fine di
adeguarne il patrimonio ai requisiti minimi previsti dall’Organo di Vigilanza.
Le “Vendite” sono da ricondurre alla cessione alla controllata Banca del Popolo della quota de-
121

122
tenuta in Banca Nuova S.p.A., effettuata nell’ambito della citata operazione di fusione per incorporazione
della suddetta Banca Nuova nella incorporante Banca del Popolo.
Le “altre variazioni in diminuzione” si riferiscono per Euro 150.860 mila allo scarico delle quote
di partecipazione detenute nelle ex controllate Banca Popolare Udinese S.p.A., Banca Popolare
di Treviso S.p.A., Banca Popolare di Trieste S.p.A. e Banca Popolare della Provincia di Belluno
S.p.A. poste in liquidazione. Nel mese di dicembre 2002, infatti, la Banca ha approvato i bilanci
finali di liquidazione e i piani di riparto nonché incassato le quota di propria competenza. La
chiusura formale delle procedure avverrà con la cancellazione delle Società dal Registro delle
Imprese.
Le “Rettifiche di valore” si riferiscono alle svalutazioni prudenziali di alcune partecipazioni del
Gruppo, caratterizzate da risultati economici negativi non allineati alle previsioni dei rispettivi
piani industriali, effettuate per allinearne il valore di carico alla corrispondente frazione di patrimonio
netto.
La voce “Rettifiche totali” rappresenta il totale delle svalutazioni effettuate, a partire dall’esercizio
1993, sulle partecipazioni ancora in portafoglio.
3.6.2 Altre partecipazioni
A. Esistenze iniziali 354.272
B. Aumenti 14.659
B.1 Acquisti 6.662
B.2 Riprese di valore 612
B.3 Rivalutazioni –
B.4 Altre variazioni 7.385
C. Diminuzioni 67.279
C.1 Vendite 65.643
C.2 Rettifiche di valore –
di cui:
– svalutazioni durature –
C.3 Altre variazioni 1.636
D. Rimanenze finali 301.652
E. Rivalutazioni totali –
F. Rettifiche totali 205
Gli “Acquisti” sono da ricondurre principalmente:
– per Euro 5.037 mila alla sottoscrizione dell’aumento di capitale deliberato dall’assemblea
straordinaria della Hopa S.p.A.. Si precisa che l’aumento suddetto è stato sottoscritto a valori
coerenti con l’attuale valore di carico della partecipazione;
– per Euro 723 mila alla sottoscrizione dell’aumento di capitale della L’udova Banka di Bratislava;
– per Euro 318 mila all’acquisto di una quota di partecipazione nella società esattoriale Sfet S.p.A.;
– per Euro 330 mila all’acquisto di una quota di partecipazione nella C.I.S. S.p.A., Centro Interscambio
Merci e Servizi di Vicenza;
– per Euro 244 mila all’acquisto di una quota di partecipazione nella Centrale dei Bilanci S.p.A..

Le “Vendite” vanno ricondotte principalmente:
– per Euro 28.774 mila alla cessione della quota detenuta nella Banca Popolare di Novara S.p.A.;
– per Euro 15.039 mila alla cessione della quota detenuta nella Arca Merchant S.p.A.;
– per Euro 11.489 mila alla cessione della quota detenuta nella Centrobanca S.p.A.;
– per Euro 2.753 mila alla cessione della quota detenuta nella Banca Popolare di Verona S.p.A.;
– per Euro 2.027 mila alla cessione di una quota della partecipazione detenuta nella Banca Nazionale
del Lavoro S.p.A.. Tale cessione è stata effettuata al fine di rientrare nei limiti previsti
dalla applicazione della legge ai patti fra i Soci;
– per Euro 1.836 mila alla cessione della quota detenuta nel Mediocredito del Friuli S.p.A.;
– per Euro 1.271 mila alla cessione della quota detenuta nella Arca Assicurazione S.p.A.;
– per Euro 1.295 mila alla cessione della quota detenuta nella Unione Fiduciaria S.p.A.;
– per Euro 1.080 mila alla cessione della quota detenuta nella Centrosim S.p.A..
La cessione di dette partecipazioni ha determinato una plusvalenza complessiva di Euro 7.371
mila ed una minusvalenza complessiva di Euro 1.609 mila, iscritte rispettivamente tra i “proventi
straordinari” e gli “oneri straordinari” del conto economico ed esposte alle voce B.4 “altre variazioni
in aumento” e C.3 “altre variazioni in diminuzione” della tabella in esame.
La voce B.2 è relativa alla ripresa di valore effettuata su una partecipazione prudenzialmente svalutata
nel precedente esercizio per la quale sono venute meno le motivazioni dell’originaria rettifica.
La voce “Rettifiche totali” rappresenta il totale delle svalutazioni effettuate, a partire dall’esercizio
1993, sulle partecipazioni ancora in portafoglio.
123

124
Sezione 4
Le immobilizzazioni materiali e immateriali
Composizione della voce 100 “Immobilizzazioni materiali”
La voce, al netto degli ammortamenti effettuati in conto, è così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Immobili – 99.829 -100,0
di cui: immobili ad uso aziendale – 89.398 -100,0
Mobili e impianti 26.183 27.276 -4,0
Totale 26.183 127.105 -79,4
Come dettagliato nella Relazione sulla Gestione, gli immobili sono stati conferiti alla controllata
Immobiliare Stampa.
Gli incrementi ed i decrementi dell’esercizio sono dovuti a:
a) incrementi:
– acquisti di mobili ed impianti per complessivi Euro 9.143 mila, così dettagliati:
Euro 5.779 macchine elettroniche/elettromeccaniche;
Euro 673 arredamento d’antiquariato e beni d’investimento;
Euro 795 mobili, macchine d’ufficio e arredi vari;
Euro 774 impianti di sicurezza nelle filiali di nuova apertura e adeguamenti altre filiali;
Euro 245 impianti di comunicazione;
Euro 774 costruzioni leggere;
Euro 18 impianti di condizionamento, macchinari e attrezzature varie;
Euro 85 altri diversi;
– acquisti di immobili e spese incrementative su immobili di proprietà per complessivi Euro
367 mila così dettagliati:
Euro 352 immobili strumentali per destinazione;
Euro 6 immobili strumentali per natura;
Euro 9 immobili ad uso civile;
b) decrementi (importi al lordo degli utilizzi dei fondi ammortamento) per complessivi Euro
151.814 mila, così dettagliati:
– per i mobili e gli impianti:
Euro 3.515 impianti di condizionamento, macchinari e attrezzature varie;
Euro 2.236 macchine elettroniche/elettromeccaniche;
Euro 962 impianti sollevamento;
Euro 438 mobili, macchine d’ufficio e arredi vari;
Euro 234 costruzioni leggere;
Euro 131 automezzi;
Euro 92 impianti di comunicazione;
Euro 34 impianti di sicurezza nelle filiali di nuova apertura e adeguamenti altre filiali;
Euro 58 banconi blindati;
Euro 29 altri diversi.

Le plusvalenze e le minusvalenze realizzate dalla cessione di detti beni sono state, rispettivamente,
di Euro 39 mila e di Euro 40 mila. Esse sono state iscritte a conto economico alle voci 180
“proventi straordinari” e 190 “oneri straordinari”;
– per gli immobili:
Euro144.086 cessione di immobili strumentali ed a uso civile, pressoché interamente riferibile
all’operazione di conferimento del ramo d’azienda immobiliare della Banca
alla controllata Immobiliare Stampa, illustrata in dettaglio nella Relazione degli
Amministratori. La suddetta operazione ha comportato l’iscrizione di una plusvalenza
di Euro 68.662 mila, iscritta alla voce 180 “proventi straordinari” del
conto economico, ed assoggettata all’imposta sostitutiva ex D.Lgs. 358/97.
Gli ammortamenti sono stati calcolati sulla base di aliquote ritenute rappresentative della residua
possibilità di utilizzo delle relative immobilizzazioni materiali e qui di seguito indicate:
Arredamento 15
Mobilio e macchine ordinarie d’ufficio 12
Automezzi 25
Impianti sollevamento 7,5
Impianti e attrezzature varie 15
Macchine elettroniche/elettromeccaniche 20
Impianti ripresa fotografica/allarme 30
Costruzioni leggere 10
Impianti di comunicazione 25
Banconi blindati 20
Carrelli elevatori 20
Dette aliquote sono state ridotte della metà per i beni acquisiti nell’anno. Inoltre, come consentito
anche dalle norme tributarie, sono stati effettuati ammortamenti anticipati con aliquote pari a
quelle precedentemente dette. Ciò in considerazione della rapida obsolescenza dei beni nei primi
periodi d’uso.
Di seguito si riportano le variazioni intervenute nell’esercizio nelle suddette immobilizzazioni
materiali:
%
125

126
4.1 Variazioni annue delle immobilizzazioni materiali
A. Esistenze iniziali 127.105
B. Aumenti 9.550
B.1 Acquisti 9.510
B.2 Riprese di valore –
B.3 Rivalutazioni –
B.4 Altre variazioni 40
C. Diminuzioni 110.472
C.1 Vendite 101.317
C.2 Rettifiche di valore 9.068
di cui:
a) ammortamenti 9.068
b) svalutazioni durature –
C.3 Altre variazioni 87
D. Rimanenze finali 26.183
E. Rivalutazioni totali –
F. Rettifiche totali 48.749
a) ammortamenti 48.749
b) svalutazioni durature –
Composizione della voce 90 “Immobilizzazioni immateriali”
La voce, al netto degli ammortamenti effettuati, è così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Costi per software applicativo acquisito a
titolo di licenza d’uso a tempo indeterminato 2.126 2.734 -22,2
Costi per migliorie e spese incrementative su
immobili di terzi 8.007 10.398 -23,0
Avviamento 279.311 326.210 -14,4
Altri oneri pluriennali 2.268 2.486 -8,8
Totale 291.712 341.828 -14,7
La voce “avviamento” rappresenta per Euro 224.245 mila il residuo degli avviamenti pagati per i
rami d’azienda bancaria acquisiti nell’esercizio 2000 da quattro banche controllate e per Euro
54.886 mila l’avviamento residuo dei 20 sportelli bancari acquistati nel 2001 da alcune banche del
Gruppo Intesa. Si precisa inoltre che a fine 2002 è stato iscritto l’avviamento di Euro 180 mila a
fronte dell’acquisto del ramo d’azienda costituito dal Call Center della controllata Banca Idea.
L’avviamento iscritto viene ammortizzato sulla base della residua possibilità di utilizzazione,
come precisato in dettaglio nella Parte C, Sezione 5, della presente Nota Integrativa.
A fine esercizio gli acconti versati a fronte dell’acquisto di immobilizzazioni immateriali ammontano
a complessivi Euro 29 mila.
Nei casi previsti dalla vigente normativa, le immobilizzazioni immateriali sono state iscritte nei
conti dell’attivo con il consenso del Collegio Sindacale. Di seguito si riportano le variazioni intervenute
nell’esercizio nelle suddette immobilizzazioni immateriali:

4.2 Variazioni annue delle immobilizzazioni immateriali
Costi di Altre immobi- Totale
impianto lizzazioni
A. Esistenze iniziali – 341.828 341.828
B. Aumenti – 3.857 3.857
B.1 Acquisti – 3.857 3.857
B.2 Riprese di valore – – –
B.3 Rivalutazioni – – –
B.4 Altre variazioni – – –
C. Diminuzioni – 53.973 53.973
C.1 Vendite – – –
C.2 Rettifiche di valore – 53.921 53.921
di cui:
a) ammortamenti – 53.921 53.921
b) svalutazioni durature – – –
C.3 Altre variazioni – 52 52
D. Rimanenze finali – 291.712 291.712
E. Rivalutazioni totali – – –
F. Rettifiche totali – 118.492 118.492
a) ammortamenti – 118.492 118.492
b) svalutazioni durature – – –
Le variazioni si riferiscono a:
B.1 Acquisti
gli acquisti sono così dettagliati:
– costi per software applicativo acquistato a titolo di licenza d’uso a tempo indeterminato
Euro 1.380 mila;
– costi per migliorie e spese incrementative su immobili di terzi Euro 1.368 mila;
– avviamento per acquisto ramo d’azienda costituito dal Call Center della controllata Banca
Idea Euro 180 mila;
– altri oneri pluriennali Euro 929 mila.
C.2 Rettifiche di valore
a) ammortamenti:
– dell’avviamento su acquisto rami d’azienda Euro 47.079 mila (l’avviamento relativo al
ramo d’azienda costituito dal “Call Center” acquisito dalla controllata Banca Idea non è
stato ammortizzato nell’esercizio in quanto acquistato con efficacia 31 dicembre 2002);
– dei costi per software applicativo acquistato a titolo di licenza d’uso a tempo indeterminato
Euro 1.988 mila;
– dei costi per migliorie e spese incrementative su immobili di terzi Euro 3.707 mila;
– degli altri oneri pluriennali Euro 1.147 mila.
F. Rettifiche di valore
a) ammortamenti:
rappresenta l’ammontare globale degli ammortamenti eseguiti nell’esercizio in corso e in quelli
precedenti sulle immobilizzazioni immateriali che risultano ancora in essere a fine esercizio.
127

128
Sezione 5
Altre voci dell’attivo
5.1 Composizione della voce 130 “Altre attività”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
– Debitori per fatture 24.498 9.840 149,0
– Partite diverse in sospeso 4.510 30.455 -85,2
– Crediti verso società del Gruppo per dividendi da
incassare iscritti per competenza 7.080 20.965 -66,2
– Partite diverse servizi ex gestione esattoria 284 284 –
– Crediti per interessi e commissioni da percepire 3.249 3.093 5,0
– Operazioni varie in titoli 46 124 -62,9
– Credito per contributi dovuti da enti diversi per
operazioni agevolate 10 58 -82,8
– Valori presi in carico ultimo giorno 42.767 12.207 250,3
– Assegni di c/c tratti su terzi in corso
di negoziazione 78.625 79.923 -1,6
– Rettifiche di partite illiquide di portafoglio
scontato 10.242 3.446 197,2
– Crediti verso l’erario 65.751 141.648 -53,6
• acconti ed eccedenze d’imposta IRPEG – IRAP 25.552 12.354 106,8
• ritenute su c/c e depositi 3.355 – n.s.
• crediti IVA 12.850 5.941 116,3
• ritenute subite 1.059 736 43,9
• crediti imposta su dividendi 9.299 117.180 -92,1
• altri 13.636 5.437 150,8
– Attività per imposte anticipate 74.456 101.559 -26,7
– Contropartite valutazione op. fuori bilancio 80.550 27.858 189,1
– Debitori per premi pagati su opzioni acquistate 28.292 9.779 189,3
– Depositi cauzionali 7.722 2.028 280,8
– Partite in attesa di appostazione contabile 4.300 7.123 -39,6
– Altre partite diverse 36.439 37.493 -2,8
Totale 468.821 487.883 -3,9
I crediti relativi alla voce 130 “altre attività” sono tutti realizzabili e pertanto su di essi non sono
state effettuate rettifiche di valore.
Si precisa che tra i Crediti verso l’Erario è ricompreso l’importo di 3.582 mila Euro riversato in
data 31 dicembre 2002 al Ministero dell’Economia e delle Finanze in ottemperanza alle previsioni
contenute nel decreto legge 24 dicembre 2002, n. 282 che ha imposto alle banche che hanno
usufruito delle agevolazioni di cui decreto legislativo n. 153/99 (legge Ciampi), in attuazione della
decisione della Commissione delle Comunità europee che ha giudicato le disposizioni fiscali
della Ciampi un aiuto di Stato non compatibile con l’art. 87 del Trattato, il versamento delle imposte
non corrisposte in conseguenza del predetto regime agevolativo e relative ai periodi d’im-

posta nei quali tale regime è stato fruito. Tale importo si riferisce al beneficio per imposte correnti
relativo agli esercizi 2000 e 2001 ed è interamente coperto da un fondo per rischi ed oneri
costituito con un accantonamento effettuato nel precedente esercizio.
5.2 Composizione della voce 140 “Ratei e risconti attivi”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Ratei attivi su interessi e quote relativi a: 64.673 56.893 13,7
– titoli di debito 7.519 10.629 -29,3
– differenziali su operazioni fuori bilancio 41.204 31.604 30,4
– mutui, finanziamenti e altri crediti a clientela 13.722 13.384 2,5
– crediti verso banche 549 185 196,8
– pronti contro termine 1.062 769 38,1
– altre operazioni 617 322 91,6
Risconti attivi su interessi e quote relativi a: 2.280 1.612 41,4
– operazioni estero - 1.192 -100,0
– altre operazioni 2.280 420 442,9
Totale 66.953 58.505 14,4
5.3 Rettifiche per ratei e risconti attivi
Non sono state apportate rettifiche alle voci dell’attivo e del passivo per ratei e risconti attivi;
non viene pertanto avvalorata la tabella in esame.
5.4 Distribuzione delle attività subordinate
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) crediti verso banche – – –
(b) crediti verso clientela – – –
(c) obbligazioni e altri titoli di debito 50.132 40.585 23,5
Totale 50.132 40.585 23,5
L’importo indicato al punto (c) è riferibile per Euro 11.622 mila a prestiti obbligazionari subordinati
emessi da banche ed altri emittenti e per Euro 38.510 mila a titoli “asset backed” di tipo
“junior” sottoscritti in occasione delle operazioni di cartolarizzazione di mutui “in bonis” effettuate
nei precedenti esercizi.
129

130
Sezione 6
I debiti
Composizione della voce 10 “Debiti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
A vista 607.968 701.353 -13,3
(a) Conti correnti 436.517 660.804 -33,9
(b) Depositi liberi 171.451 40.549 322,8
A termine o con preavviso 1.748.215 1.494.667 17,0
(a) Depositi vincolati 1.223.752 925.265 32,3
(b) Finanziamenti 329.377 377.070 -12,6
(c) Riporti e PCT 73.020 75.157 -2,8
(d) Sovvenzioni in oro 122.066 117.175 4,2
Totale 2.356.183 2.196.020 7,3
6.1 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Operazioni pronti contro termine 73.020 75.157 -2,8
(b) Prestito di titoli – – –
Composizione della voce 20 “Debiti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
A vista 3.475.924 3.157.429 10,1
1. Depositi a risparmio 277.502 299.877 -7,5
2. Conti correnti 3.198.422 2.857.552 11,9
A termine o con preavviso 704.311 752.128 -6,4
1. Depositi a risparmio vincolati 6.916 7.979 -13,3
2. Conti correnti vincolati 29.184 9.348 212,2
3. Riporti e PCT 662.855 731.500 -9,4
4. Altri rapporti 5.356 3.301 62,3
Totale 4.180.235 3.909.557 6,9
6.2 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Operazioni pronti contro termine 662.855 731.500 -9,4
(b) Prestito di titoli – – –

Composizione della voce 30 “Debiti rappresentati da titoli”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Obbligazioni 1.398.697 1.128.450 23,9
(b) Certificati di deposito 328.089 334.859 -2,0
1. a breve termine 259.958 262.419 -0,9
2. a medio/lungo termine 55.001 60.413 -9,0
3. scaduti e non ancora presentati per il rimborso 13.130 12.027 9,2
(c) Altri titoli 792 7.989 -90,1
Totale 1.727.578 1.471.298 17,4
Si precisa che nell’ambito della voce (a) obbligazioni sono inclusi prestiti obbligazionari “strutturati”
per complessivi Euro 366.699 mila, coperti con specifici contratti derivati, come precisato
nella tabella 10.5 “operazioni a termine” della presente Nota Integrativa.
Composizione della voce 40 “Fondi di terzi in amministrazione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Fondi di terzi in amministrazione 1.066 925 15,2
Trattasi principalmente di fondi Ministeriali e Regionali per l’erogazione di finanziamenti agrari
a tasso agevolato.
131

132
Sezione 7
I fondi
7.1 Composizione della voce 90 “Fondi rischi su crediti”
A fine esercizio la consistenza del fondo, pari a Euro 2.989 mila, fronteggia rischi solo eventuali
su crediti in linea capitale e per interessi di mora. Lo stanziamento è stato effettuato anche per
usufruire del corrispondente beneficio fiscale, come consentito dalla normativa in vigore.
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Crediti erogati 132 132 –
(b) Interessi di mora 2.857 3.952 -27,7
Totale 2.989 4.084 -26,8
7.2 Variazioni nell’esercizio dei “Fondi rischi su crediti”
A. Esistenze iniziali 4.084
B. Aumenti 821
B.1 Accantonamenti 821
B.2 Altre variazioni –
C. Diminuzioni 1.916
C.1 Utilizzi 1.320
C.2 Altre variazioni 596
D. Rimanenze finali 2.989
La voce B.1 è costituita per Euro 798 mila dall’accantonamento effettuato nell’esercizio, anche
per usufruire del corrispondente beneficio fiscale, a fronte di interessi di mora maturati e non
svalutati, e per Euro 23 mila dall’accantonamento effettuato a fronte di interessi di mora precedentemente
svalutati e ritenuti ora recuperabili. Detti accantonamenti trovano riscontro nella
voce 140 del conto economico “Accantonamenti ai fondi rischi su crediti”.
La voce C.1 è costituita dall’utilizzo del fondo in esame effettuato nell’esercizio a copertura delle
rettifiche di valore per perdite e svalutazioni su crediti per interessi di mora.
La voce C.2 è costituita dall’esubero del fondo in esame a seguito dell’incasso nell’esercizio di
crediti per interessi di mora in precedenza accantonati. Detto esubero è stato appostato alla voce
180 del conto economico “proventi straordinari”.

Variazioni intervenute nell’esercizio nella consistenza della voce 70 “Trattamento di fine rapporto
di lavoro subordinato”
A. Esistenze iniziali 49.421
B. Aumenti 8.963
B.1 Accantonamenti 8.956
B.2 Altre variazioni 7
C. Diminuzioni 7.155
C.1 Utilizzi 4.223
C.2 Altre variazioni 2.932
D. Rimanenze finali 51.229
Le “altre variazioni” in diminuzione sono formate per Euro 2.491 mila dalla quota del trattamento
di fine rapporto maturata nell’esercizio e destinata ai fondi complementari di previdenza
del personale, e per Euro 441 mila dalla quota del trattamento di fine rapporto trasferita alla
controllata Immobiliare Stampa nell’ambito della citata operazione di conferimento del ramo
d’azienda immobiliare della Banca.
Composizione della voce 80 “Fondi per rischi ed oneri”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Fondi di quiescenza e per obblighi simili – – –
(b) Fondi imposte e tasse 92.650 209.735 -55,8
(c) Fondi per rischi ed oneri: altri fondi 26.180 24.393 7,3
Totale 118.830 234.128 -49,2
Si riportano di seguito la composizione dei fondi in oggetto e la movimentazione intervenuta negli
stessi nell’esercizio.
– Sottovoce a) “Fondi di quiescenza e per obblighi simili”
La Banca non gestisce un fondo di previdenza interno del personale. Il personale in quiescenza
gode di altro trattamento previdenziale, che prevede l’erogazione di contributi ad alcuni fondi
complementari di previdenza del personale convenzionati.
133

134
– Sottovoce b) “Fondi imposte e tasse”
Composizione della voce 80 b) “fondi imposte e tasse”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Fondo imposte dirette correnti 36.218 129.884 -72,1
(b) Fondo imposte dirette differite 54.743 74.573 -26,6
(c) Fondo imposte indirette e tasse 1.689 5.278 -68,0
Totale 92.650 209.735 -55,8
Il fondo imposte e tasse fronteggia il debito non ancora liquidato per IRPEG e IRAP, sia correnti
che differite, la ritenuta d’imposta sui proventi dei certificati di capitalizzazione, l’imposta sostitutiva
sui finanziamenti prevista dal Dpr 601/73, relativa al secondo semestre dell’esercizio,
nonché il debito residuo per l’imposta di bollo da versare a conguaglio di quanto già provvisoriamente
liquidato dall’Ufficio del Registro e versato durante l’esercizio. E’ altresì incluso il debito
per l’imposta sostitutiva ex D.Lgs. 358/97 connessa alla plusvalenza realizzata nell’esercizio a
seguito del conferimento del ramo d’azienda immobiliare alla controllata Immobiliare Stampa. Il
fondo comprende anche una quota atta a fronteggiare il rischio di perdite potenziali a fronte di
eventuali contenziosi.
Con riferimento alla situazione fiscale della Banca si precisa che:
– per le imposte dirette l’ultimo esercizio definito è il 1996;
– per quanto riguarda l’I.V.A. l’ultimo anno definito è il 1997;
– per gli esercizi successivi non esistono altre procedure di contenzioso passivo.
Variazioni intervenute nell’esercizio nella consistenza della voce 80 b) “Fondo imposte e tasse”
A. Esistenze iniziali 209.735
B. Aumenti 34.453
B.1 Accantonamenti 33.899
B.2 Altre variazioni 554
C. Diminuzioni 151.538
C.1 Utilizzi 131.708
C.2 Altre variazioni 19.830
D. Rimanenze finali 92.650
Gli accantonamenti sono relativi ad imposte di competenza dell’esercizio non ancora liquidate,
di cui Euro 18.868 mila a fronte di imposte correnti sui redditi (IRPEG e IRAP), Euro 13.046
mila a fronte dell’imposta sostitutiva ex D.Lgs. 358/97 sulla plusvalenza connessa all’operazione
di conferimento del ramo d’azienda immobiliare, Euro 1.689 mila a fronte di imposte indirette e
Euro 296 mila a fronte della ritenuta d’imposta sui proventi dei certificati di capitalizzazione.
A fronte degli oneri fiscali suddetti risultano già versati acconti per Euro 8.103 mila a fronte
dell’Imposta Regionale sulle Attività Produttive (IRAP), per Euro 15.452 mila a fronte dell’Imposta
sul Reddito delle Persone Giuridiche (IRPEG) e per Euro 1.014 mila a fronte dell’imposta
sostitutiva per le operazioni di finanziamento ex D.p.r. 601/73.
Nelle “altre variazioni” in diminuzione è indicata la variazione netta intervenuta nell’esercizio
nelle passività per imposte differite.

Informativa sulla fiscalità differita
Conformemente alla previsioni contenute nel Provvedimento della Banca d’Italia del 3.8.1999
relativamente alla rilevazione in bilancio della “fiscalità differita” e coerentemente con i criteri
adottati nell’ultimo bilancio approvato, si precisa quanto segue:
• per quanto attiene al criterio utilizzato per la rilevazione della fiscalità differita, è stato applicato
il “balance sheet liability method” (c.d. metodo dello “Stato Patrimoniale”);
• per quanto attiene alle aliquote d’imposta applicate ai valori nominali delle differenze temporanee
per la determinazione delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte differite,
sono state utilizzate le aliquote IRPEG e IRAP in vigore nei singoli esercizi in cui si riverseranno
le medesime differenze temporanee secondo quanto stabilito dalle norme di legge;
• la contabilizzazione delle passività per imposte differite è stata sottoposta a probability test,
ossia alla verifica che vi siano i presupposti perché l’onere fiscale latente si traduca in onere
effettivo; sulla base dell’analisi condotta si è proceduto allo stanziamento delle sole passività
per imposte differite relative a differenze temporanee con profilo temporale di “inversione”
predeterminato (quali, ad esempio le plusvalenze rateizzate ex art. 54 del TUIR), mentre non
sono state accertate passività per imposte differite connesse a differenze temporanee con profilo
di “inversione” temporale non predeterminato che presentavano una delle seguenti caratteristiche:
– dette differenze temporanee sono sotto il controllo della Banca e questa non ha assunto (ne
ritiene probabile assumere) comportamenti idonei ad integrare i presupposti per il pagamento
dell’imposta differita, oppure,
– dette differenze temporanee non sono sotto il controllo della Banca, ma la loro “inversione”
sia ritenuta ragionevolmente poco probabile;
• non si è proceduto allo stanziamento di imposte differite a fronte di fattispecie per le quali il
differimento dell’onere tributario è subordinato alla iscrizione di appositi accantonamenti destinati
ad alimentare fondi in sospensione d’imposta (ad esempio, gli accantonamenti ai fondi
rischi su crediti per interessi di mora), e ciò conformemente alle previsioni contenute nel citato
Provvedimento della Banca d’Italia;
• si è proceduto all’iscrizione di attività per imposte anticipate, sia a fronte di differenze temporanee
con tempi di “inversione” predeterminati che a fronte di differenze temporanee con
tempi di “inversione” non predeterminati, ritenendosi per esse soddisfatto il requisito della
“ragionevole certezza” del loro recupero previsto nel Provvedimento della Banca d’Italia; sulla
base infatti dell’analisi condotta, sia retrospettiva (serie storica dei redditi imponibili prodotti
nei passati esercizi dalla Banca) che prospettica (indicazioni contenute nei piani previsionali
circa l’entità dei redditi futuri attesi), è stata ritenuta realistica l’attesa di futuri redditi
imponibili sufficienti ad assorbire i rientri delle suddette imposte anticipate;
• non si è proceduto alla compensazione delle attività per imposte anticipate e delle passività
per imposte differite, ancorché relative alla stessa imposta e destinate a “scaricarsi” nello stesso
esercizio; le stesse risultano pertanto contabilizzate a saldi aperti.
Entità e variazioni intervenute nell’esercizio nelle attività per imposte anticipate incluse nella voce
130 “altre attività” e nelle passività per imposte differite incluse nella voce 80 b) “fondi imposte e
tasse”
Nelle tavole che seguono viene fornita l’indicazione dell’entità e delle variazioni intervenute
nell’esercizio nelle attività per imposte anticipate e nelle passività per imposte differite incluse,
rispettivamente, nelle voci 130 “altre attività” e 80 b) “fondi imposte e tasse” dello stato patrimoniale,
con contropartita in conto economico.
135

136
7.4 Variazioni nell’esercizio delle “Attività per imposte anticipate” (con contropartita in conto economico)
1. Importo iniziale 101.559
2. Aumenti 11.899
2.1 Imposte anticipate sorte nell’esercizio 10.194
2.2 Altri aumenti 1.705
3. Diminuzioni 39.002
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 33.521
3.2 Altre diminuzioni 5.481
4. Importo finale 74.456
Le imposte anticipate sorte ed annullate nell’esercizio sono state iscritte, con pertinente segno algebrico,
tra le “imposte sul reddito dell’esercizio”.
Tra gli “altri aumenti” è indicata la contropartita del credito d’imposta su dividendi di società
del Gruppo iscritti per competenza e rilevati tra i “dividendi e altri proventi”.
Tra le “altre diminuzioni” è indicato lo scarico della contropartita del credito d’imposta sui dividendi
di società del Gruppo dell’esercizio precedente (Euro 5.305 mila), nonché l’effetto della
variazione delle aliquote IRPEG sulle attività per imposte anticipate iscritte in esercizi precedenti
(Euro 176 mila).
7.5 Variazioni nell’esercizio delle “Passività per imposte differite” (con contropartita in conto economico)
1. Importo iniziale 74.573
2. Aumenti 5.087
2.1 Imposte differite sorte nell’esercizio 5.087
2.2 Altri aumenti –
3. Diminuzioni 24.917
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio 23.456
3.2 Altre diminuzioni 1.461
4. Importo finale 54.743
Le imposte differite sorte ed annullate nell’esercizio sono state iscritte, con pertinente segno algebrico,
tra le “imposte sul reddito dell’esercizio”.
Tra le “altre diminuzioni” è indicato l’effetto della variazione delle aliquote IRPEG sulle passività
per imposte differite iscritte in esercizi precedenti.
Le principali fattispecie cui sono riferibili le suddette attività per imposte anticipate e passività
per imposte differite sono di seguito riportate:

Attività per imposte anticipate
Credito d’imposta su dividendi di società del Gruppo iscritti per competenza 1.705
Svalutazione non dedotte su partecipazioni in imprese del Gruppo 52.167
Rettifiche di valore su crediti per cassa verso clientela 4.287
Accantonamenti tassati ai fondi per rischi e oneri 8.419
Avviamento eccedente la quota deducibile 6.998
Spese di rappresentanza 144
Altre 736
Totale 74.456
Passività per imposte differite
Dividendi di società del Gruppo iscritti per competenza 1.679
Plusvalenze rateizzate su cessione immobilizzazioni 53.064
Totale 54.743
Si precisa che non si sono rilevate attività per imposte anticipate e passività per imposte differite
imputate al patrimonio netto. Conseguentemente non vengono avvalorate le relative tavole.
Entità e variazioni intervenute nell’esercizio nelle passività per imposte differite non incluse nella
sottovoce 80 b) “fondi imposte e tasse”
Si precisa che le passività per imposte differite non incluse nella sottovoce 80 b) “fondi imposte
e tasse”, in quanto relative a fattispecie per le quali il differimento dell’onere tributario è subordinato
all’iscrizione di appositi accantonamenti destinati ad alimentare fondi in sospensione
d’imposta, ammontano al 31.12.2002 a complessive Euro 1.164 mila, interamente riferibili ad accantonamenti
ai fondi rischi su crediti per interessi di mora ex art. 71, comma 6, del TUIR. Dette
passività, conformemente alla previsioni contenute nel Provvedimento della Banca d’Italia del
3.8.99, sono state computate nella voce “altri elementi negativi del patrimonio supplementare:
altri” del Patrimonio di Vigilanza (sulla base delle aliquote d’imposta del 36% per l’IRPEG e del
4,75% per l’IRAP, in vigore nell’esercizio).
Entità e variazioni delle differenze temporanee tassabili per le quali non ricorrono i presupposti per
l’iscrizione di passività per imposte differite
Si precisa che le differenze temporanee tassabili per le quali non ricorrono i presupposti per
l’iscrizione di passività per imposte differite, in quanto relative a fattispecie per le quali la loro
tassazione è ragionevolmente ritenuta poco probabile, risultano così composte:
– riserve di rivalutazione in sospensione d’imposta ex Legge n. 72/1983, per Euro 5.066 mila;
– riserve di rivalutazione in sospensione d’imposta ex Legge n. 408/1990, per Euro 12.834 mila;
– riserve di rivalutazione in sospensione d’imposta ex Legge n. 413/1991, per Euro 28.398 mila;
– riserva speciale ex Legge n. 218/1990, per Euro 1.586 mila;
– riserva ex art. 13 D.Lgs. 124/1993, per Euro 183 mila;
– altre riserve in sospensione confluite nel capitale sociale, per Euro 39.101 mila.
A fronte delle suddette riserve in sospensione d’imposta non si è ritenuto di stanziare passività
per imposte differite in quanto la Banca non ha assunto, né ritiene probabile assumere, comportamenti
idonei ad integrare i presupposti per il pagamento dell’imposta differita.
137

138
7.3 Composizione della sottovoce 80 c) “Fondi per rischi ed oneri: altri fondi”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Fondo per rischi su garanzie e impegni 1.505 2.113 -28,8
(b) Fondo beneficenza, assistenza e pubblica utilità 666 821 -18,9
(c) Altri fondi per rischi ed oneri 24.009 21.459 11,9
Totale 26.180 24.393 7,3
Il fondo per rischi su garanzie e impegni costituisce una copertura a fronte dei rischi derivanti
dalla garanzie rilasciate e dagli impegni ad erogare fondi che comportano rischi di credito.
Il fondo beneficenza, assistenza e pubblica utilità, al quale vengono attribuiti dall’Assemblea dei
Soci quote dell’utile di esercizio, è destinato a sostenere, mediante sovvenzioni e contributi, associazioni
ed iniziative ritenute meritevoli nel nostro territorio.
Gli altri fondi per rischi ed oneri fronteggiano fattispecie omogenee di perdite ed oneri di natura
determinata, di esistenza probabile o certa, delle quali tuttavia alla data di chiusura dell’esercizio
non sono determinabili in misura certa l’ammontare o la data di manifestazione.
In particolare, gli “altri fondi per rischi ed oneri” sono così dettagliati:
Altri fondi per rischi ed oneri: 31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. A fronte di oneri per il personale 1.500 1.033 45,2
2. A fronte di revocatorie fallimentari
ed altre cause passive 16.758 13.903 20,5
3. A fronte del rischio di contenzioso
per minori imposte pagate connesse
all’agevolazione Ciampi
(L. 461/98 e D.Lgs. 153/99) (*) 4.961 6.523 -23,9
4. Altri rischi ed oneri 790 – n.s.
Totale 24.009 21.459 11,9
(*) come deliberato dall’assemblea del 04.05.2002 il fondo in esame è stato parzialmente utilizzato per il pagamento delle
maggiori imposte 2001 connesse alla sospensione dell’agevolazione in oggetto.
L’importo di Euro 4.961 mila fronteggia i rischi connessi al contenzioso in materia di agevolazioni
fiscali previste dalla legge 461/98 e dal connesso decreto attuativo n. 153/99 (“Ciampi”) relativi
alle operazioni di ristrutturazione bancaria. Come noto, in data 14 dicembre 2001, il Ministero
dell’Economia e delle Finanze ha diffuso un comunicato con il quale ha reso nota la decisione
dell’11 dicembre 2001 della Commissione della Comunità Europea in base alla quale le misure
fiscali di cui al citato D.Lgs. 153/99 si configurano come aiuto di Stato in violazione dell’art. 88
paragrafo 3 del Trattato. Con decreto legge n. 282 del 24 dicembre 2002 recante “disposizioni urgenti
in materia di adempimenti comunitari e fiscali, di riscossione e di procedure di contabilità” il
Governo ha disposto il recupero delle agevolazioni fiscali a suo tempo concesse per le operazioni
di ristrutturazione aziendale nel settore bancario.
In data del 31 dicembre 2002, la Banca ha effettuato il versamento delle minori imposte dirette
pagate nei periodi di vigenza del predetto regime agevolativo, iscrivendo il relativo importo tra i
“crediti verso l’erario”, in quanto avverso la decisione della Commissione Europea è stato avviato
un contenzioso presso i competenti Organi Giurisdizionali. Si provvederà nei tempi consentiti
dalle norme tributarie alla presentazione di una istanza di rimborso a fronte delle suddette imposte
pagate.

L’eccedenza del fondo rispetto all’onere per imposte dirette, pari ad Euro 1.508 mila, nonché
l’eccedenza del fondo imposte e tasse prudenzialmente mantenuta, fronteggiano le passività, allo
stato solo potenziali, dell’onere per imposte indirette connesse alle suddette agevolazioni. Si ritiene
infatti che considerata la natura di onere pluriennale di tale passività potenziale e che avverso
alla decisione della Commissione Europea è stato avviato un contenzioso presso i competenti
organi giurisdizionali, l’ammontare del fondo iscritto possa essere ritenuto congruo.
Variazioni intervenute nell’esercizio nella consistenza della voce 80 c) “Fondo per rischi ed oneri:
altri fondi”
A. Esistenze iniziali 24.393
B. Aumenti 7.202
B.1 Accantonamenti 6.416
B.2 Altre variazioni 786
C. Diminuzioni 5.415
C.1 Utilizzi 4.474
C.2 Altre variazioni 941
D. Rimanenze finali 26.180
Gli accantonamenti sono riferibili per Euro 4.126 mila a rischi su azioni legali e revocatorie fallimentari,
per Euro 1.500 mila ad oneri relativi al personale dipendente e per Euro 790 mila a rischi
diversi.
Le “altre variazioni” in aumento si riferiscono alla quota dell’utile d’esercizio 2001 destinata al
fondo beneficenza, assistenza e pubblica utilità, mentre i relativi utilizzi sono indicati tra le “altre
variazioni” in diminuzione.
139

140
Sezione 8
Il capitale, le riserve, il fondo per rischi bancari generali e le passività subordinate
Il patrimonio netto della Banca a fine esercizio, risultava costituito dalle seguenti poste:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
100. Fondo per rischi bancari generali 90.895 90.895 –
120. Capitale 154.266 154.224 0,0
130. Sovrapprezzi di emissione 1.069.321 1.068.364 0,1
140. Riserve 261.092 233.910 11,6
– riserva legale 70.327 62.522 12,5
– riserva per azioni o quote proprie
(indisponib.) 1 – n.s.
– riserve statutarie 99.507 91.702 8,5
– altre riserve 91.257 79.686 14,5
150. Riserve di rivalutazione 46.298 46.298 –
Totale patrimonio 1.621.872 1.593.691 1,8
170. Utile d’esercizio 77.059 78.049 -1,3
Totale 1.698.931 1.671.740 1,6
Relativamente alle singole voci si evidenzia quanto segue:
Composizione della voce 100 “Fondo rischi bancari generali”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
100. Fondo rischi bancari generali 90.895 90.895 –
La voce in esame non è stata interessata da alcuna movimentazione nell’esercizio.
Il fondo in esame, destinato alla copertura del rischio generale di impresa, è stato costituito nei
passati esercizi nella prospettiva di un rafforzamento della solidità patrimoniale della Banca,
nonché per far fronte ai possibili rischi che un andamento negativo dell’economia e dei mercati
possa ripercuotersi sfavorevolmente sul valore degli assets capitalizzati, quali, ad esempio gli avviamenti
o le immobilizzazioni finanziarie.
Composizione della voce 110 “Passività subordinate”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
110. Passività subordinate 155.789 155.920 -0,1

La voce in esame risulta composta dai seguenti prestiti obbligazionari.
Prestito subordinato di nominali 25,823 milioni di Euro emesso il 15 giugno 1998:
– tasso di interesse: prima cedola 4,15%; cedole successive Libor 6 mesi diminuito dello 0,50;
– data di scadenza: 15 giugno 2003;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca ha la facoltà, dopo il 18° mese, previo il consenso
della Banca d’Italia, di rimborsare anticipatamente, in tutto o in parte, il prestito senza penali
od oneri;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di scioglimento o liquidazione della Banca
le obbligazioni saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori
non ugualmente subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 23,250 milioni di Euro emesso il 2 novembre
1999:
– tasso di interesse: prima cedola 1,85% semestrale; cedole successive Euribor 6 mesi aumentato
dello 0,20% annuo;
– data di scadenza: 2 novembre 2004;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 10 milioni di Euro emesso il 28 gennaio 2000:
– tasso di interesse: prima cedola 3,551% annuale; cedole successive Euribor 6 mesi;
– data di scadenza: 28 gennaio 2005;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 25 milioni di Euro emesso il 23 febbraio 2001:
– tasso di interesse: prima cedola 4,85% annuale; cedole successive Euribor 6 mesi maggiorato
di 0,20;
– data di scadenza: 23 febbraio 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 10 milioni di Euro emesso il 23 febbraio 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 23 febbraio 2006;
141

142
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 10 milioni di Euro emesso il 2 marzo 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 2 marzo 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 25 milioni di Euro emesso il 9 marzo 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 9 marzo 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 25 milioni di Euro emesso il 16 marzo 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 16 marzo 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Composizione voce 120 “Capitale”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
120. Capitale sociale (in milioni) 154.266 154.224 0,0
Numero azioni ordinarie 51.422.070 51.407.845 0,0
Valore nominale azioni ordinarie Euro 3 Euro 3 –

Il capitale risulta interamente sottoscritto e versato.
A fine esercizio, la compagine sociale risultava costituita da 42.330 Soci, incrementati di 1.401
unità rispetto al 31 dicembre 2001 (40.929).
Le operazioni su azioni sociali poste in essere nell’esercizio sono così sintetizzate:
Numero % sul Importo Importo
azioni capitale nominale negoziaz.
Rimanenza iniziale – – – –
Acquisti 2.507.321 4,876 7.522 117.676
Vendite 2.507.220 4,876 7.522 117.822
Rimanenza finale 11 0,000 0 1
Composizione voce 130 “Sovrapprezzi di emissione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
130 Sovrapprezzi di emissione 1.069.321 1.068.364 0,1
La voce in esame è stata incrementata nell’esercizio per Euro 957 mila a fronte del sovrapprezzo
pagato dai Soci per l’acquisto di azioni.
Composizione voce 140 “Riserve”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Riserva legale 70.327 62.522 12,5
(b) Riserva per azioni proprie (indisponibile) 1 – n.s.
(c) Riserva statutaria 99.507 91.702 8,5
(d) Altre riserve 91.257 79.686 14,5
– riserva tassata rischi diversi 41.284 38.754 6,5
– riserva ex art. 2349 c.c. 438 481 -8,9
– riserva ex art. 13 D.L. 124/93 254 183 38,8
– riserva speciale ex legge 30.7.90 n.218 1.586 1.586 –
– riserva per azioni proprie (disponibile) 20.658 20.658 –
– riserva ex D.Lgs. 153/99 27.037 18.024 50,0
Totale 261.092 233.910 11,6
Composizione voce 150 “Riserve di rivalutazione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Riserve di rivalutazione L.19.9.83 n.72 5.066 5.066 –
Riserve di rivalutazione L.29.12.90 n.408 12.834 12.834 –
Riserve di rivalutazione L.30.12.91 n.413 28.398 28.398 –
Totale 46.298 46.298 –
143

144
Si precisa che i vincoli sulla disponibilità delle voci componenti il patrimonio netto sono i seguenti:
– ai sensi dell’art. 16, comma 1, del D.Lgs. n. 87/92, fino a che l’ammortamento delle immobilizzazioni
immateriali iscritte in bilancio (Euro 10.245 mila) non sia completato, possono essere
distribuiti dividendi solo se residuano riserve disponibili sufficienti a coprire detto ammontare.
Composizione della voce 160 “Utile (perdite) portati a nuovo”
La voce in esame non risulta avvalorata.
Composizione della voce 170 “Utile (perdita) d’esercizio”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
170. Utile d’esercizio 77.059 78.049 -1,3
Nella Relazione sulla Gestione è riportato il progetto di distribuzione dell’utile d’esercizio
Ai sensi del D.Lgs. 18.12.97 n. 467 si precisa che ai fini dell’attribuzione del credito di imposta
sui dividendi la Banca dispone di un credito d’imposta pari a Euro 213.964 mila, così composto:
Canestro “A”
Saldo al 31.12.2001 82.059
1/10 dei 9/16 franchigia non utilizzata 93
Imposte pagate nel 2002 70.628
Imposte sui dividendi distribuiti nel 2002 27.471
Saldo al 31.12.2002 125.309
Canestro “B”
Saldo al 31.12.2001 31.700
Imposte pagate nel 2002 50.452
Proventi agevolati percepiti nel 2002 6.503
Saldo al 31.12.2002 88.655
Totale canestri “A” e “B” 213.964
Composizione della voce 110 dell’attivo “Capitale sottoscritto non versato”
La voce in esame non risulta avvalorata.

Voce 120 dell’attivo “Azioni o quote proprie”
La voce è così dettagliata:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Azioni o quote proprie 1 – n.s.
Valore nominale 0 – –
Per il dettaglio delle operazioni su azioni sociali poste in essere nell’esercizio, si rinvia alla Parte
B e Sezione 8 della presente nota integrativa.
8.1 Patrimonio e requisiti prudenziali di vigilanza
Di seguito si riporta la composizione del patrimonio e dei requisiti prudenziali di vigilanza al
31.12.2002, confrontata con gli omologhi dati al 31.12.2001
:
Categorie / Valori 31/12/2002 31/12/2001
A. Patrimonio di vigilanza
A.1 Patrimonio di base (tier 1) 1.310.642 1.233.409
A.2 Patrimonio supplementare (tier 2) 107.282 135.808
A.3 Elementi da dedurre 132.229 192.847
A.4 Patrimonio di vigilanza 1.285.695 1.176.370
B. Requisiti prudenziali di vigilanza
B.1 Rischi di credito 600.590 538.598
B.2 Rischi di mercato 31.907 37.299
di cui:
– rischi del portafoglio non immobilizzato 27.353 37.299
– rischi di cambio 4.450 –
– rischio merci 104 –
B.3 Prestiti subordinati di 3° livello – –
B.4 Altri requisiti prudenziali 20.128 13.040
B.5 Totale requisiti prudenziali 652.625 588.937
C. Attività di rischio e coefficienti di vigilanza
C.1 Attività di rischio ponderate 9.323.214 8.413.855
C.2 Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate 14,06 14,66
C.3 Patrimonio di vigilanza / Attività di rischio ponderate 13,79 13,98
145

146
Sezione 9
Altre voci del passivo
9.1 Composizione della voce 50 “Altre passività”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
– Operazioni varie in titoli 1.185 167 609,6
– Competenze da accreditare 89 4 n.s.
– Accantonamenti a fronte spese per il personale 19.345 16.045 20,6
– Partite diverse in sospeso 1.330 19.542 -93,2
– Partite diverse servizi ex gestione esattoria 209 209 –
– Debitori per tesoreria unica 468 537 -12,8
– Debiti verso fornitori 17.795 18.433 -3,5
– Operazioni in corso di lavorazione 36.408 23.509 54,9
– Rettifiche di partite illiquide relative
al portafoglio sbf 110.724 85.399 29,7
– Crediti dell’erario per imposte diverse 7.768 12.752 -39,1
– Somme a disposizione della clientela 56.700 35.078 61,6
– Versamenti di terzi a cauzione crediti in sofferenza 6.802 6.405 6,2
– Creditori per premi incassati su opzioni vendute 17.921 10.761 66,5
– Somme a favore di terzi per depositi cauzionali 1.533 805 90,4
– Creditori per servizio pagamento incassi 1.877 2.401 -21,8
– Contropartite valutazione op. fuori bilancio 76.098 26.022 192,4
– Altre partite 94.775 120.172 -21,1
Totale 451.027 378.241 19,2
Le rettifiche di partite illiquide relative al portafoglio sbf rappresentano lo sbilancio tra le rettifiche
“dare” e le rettifiche “avere” contabilizzate, come previsto dalla normativa, in sede di bilancio
al fine di depurare i conti dell’attivo e del passivo delle partite non ancora liquide. Il dettaglio
delle suddette rettifiche è riportato nella successiva sezione 12.4 della parte B della presente
nota.

9.2 Composizione della voce 60 “Ratei e risconti passivi”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Ratei passivi su interessi e quote relativi a: 30.263 26.553 14,0
– differenziali su operazioni fuori bilancio 25.164 19.507 29,0
– rapporti con clientela 70 110 -36,4
– rapporti con banche 2.994 1.429 109,5
– pronti contro termine 1.611 3.163 -49,1
– altre operazioni 424 2.344 -81,9
Risconti passivi su interessi e quote relativi a: 14.141 17.726 -20,2
– sconto di portafoglio 4.998 5.922 -15,6
– differenziali su operazioni fuori bilancio 6.331 9.067 -30,2
– rapporti con clientela 1.738 1.599 8,7
– altre operazioni 1.074 1.138 -5,6
Totale 44.404 44.279 0,3
9.3 Rettifiche per ratei e risconti passivi
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Voci del passivo 32.577 25.499 27,8
(b) Voci dell’attivo – – –
Tali rettifiche sono così dettagliate:
a) voci del passivo:
voce 30: debiti rappresentati da titoli.
Le rettifiche riguardano interessi passivi su obbligazioni di propria emissione per Euro 28.132
mila e interessi passivi su certificati di deposito per Euro 2.729 mila;
voce 110: passività subordinate.
Le rettifiche riguardano interessi passivi su obbligazioni subordinate di propria emissione per
Euro 1.716 mila.
147

148
Sezione 10
Le garanzie e gli impegni
10.1 Composizione della voce 10 “Garanzie rilasciate”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Crediti di firma di natura commerciale 451.693 527.038 -14,3
– crediti documentari 65.300 27.252 139,6
– accettazioni di natura commerciale 13.041 20.856 -37,5
– avalli e fidejussioni di natura commerciale 373.352 478.930 -22,0
(b) Crediti di firma di natura finanziaria 361 577 -37,4
– avalli e fidejussioni di natura finanziaria – – –
– accettazioni di natura finanziaria 361 577 37,4
(c) Attività costituite in garanzia 16.099 17.591 -8,5
Totale 468.153 545.206 -14,1
10.2 Composizione della voce 20 “Impegni”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Impegni a erogare fondi a utilizzo certo 62.840 66.332 -5,3
– per finanziamenti da erogare alla clientela 4.592 4.735 -3,0
– per finanziamenti da erogare a banche 424 9.995 -95,8
– per acquisti di titoli da regolare 47.793 31.270 52,8
– per operazioni “pct” da regolare 10.031 20.332 -50,7
(b) Impegni a erogare fondi a utilizzo incerto 469.908 342.230 37,3
– verso il Fondo Interbancario Tutela Depositi 8.501 8.016 6,1
– per put option su titoli emesse 10.085 4.450 126,6
– per riacquisto titoli di propria emissione 447.450 326.027 37,2
– per altri impegni ad utilizzo incerto 3.872 3.737 3,6
Totale 532.748 408.562 30,4
Le garanzie rilasciate e gli impegni ad erogare fondi costituenti potenziali rischi di credito sono
valutati secondo gli stessi criteri previsti per i crediti “per cassa”, esposti nella Parte A – Sezione
1 della presente nota. I rischi di perdita risultanti dalle valutazioni condotte sono fronteggiati
con il “fondo rischi su garanzie e impegni”, allocato alla voce 80 c) del passivo di stato patrimoniale.
Si segnala inoltre l’esistenza di lettere di manleva, non incluse nella voce “impegni”, per complessivi
Euro 36.746 mila.
Si ritiene infine di precisare che, come evidenziato nella Relazione sulla Gestione, in data 24 dicembre
2002 è stato sottoscritto un contratto con la Banca del Monte dei Paschi di Siena per

l’acquisto della quota del 79% dalla stessa detenuta nella Cassa di Risparmio di Prato S.p.A., per
un importo complessivo di 411,2 milioni di Euro. L’operazione era sottoposta alla condizione sospensiva
del rilascio da parte dell’Organo di Vigilanza dell’autorizzazione all’acquisto, pervenuta
nel mese di febbraio del 2003.
10.3 Attività costituite in garanzia di propri debiti
Le attività costituite in garanzia dalla Banca a fronte di proprie obbligazioni sono rappresentate
da titoli del portafoglio immobilizzato e non immobilizzato, per gli importi sotto evidenziati (al
valore di bilancio):
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) A fronte di operazioni “pct” passive 367.342 431.969 -15,0
(b) A fronte dell’anticipazione concessa da B.I. 100.600 100.538 0,1
(c) A garanzia margini futures 4.978 5.212 -4,5
(d) A fronte altri servizi 15.234 15.271 -0,2
Totale 488.154 552.990 -11,7
10.4 Margini attivi utilizzabili su linee di credito
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Banche centrali 76.766 25.253 204,0
(b) Altre banche – – –
L’importo di cui alla lettera (a) è formato dalla quota ancora mobilizzabile, a fine esercizio, del
deposito di riserva obbligatoria costituito presso la Banca d’Italia.
149

150
10.5 Operazioni a termine
Categorie di operazioni Di copertura Di negoziazione Altre operazioni
1. Compravendite 344.202 60.395 –
–
1.1 Titoli – 60.395 –
– acquisti – 47.793 –
– vendite – 12.602 –
1.2 Valute 344.202 – –
– valute contro valute 8.531 – –
– acquisti contro euro 209.185 – –
– vendite contro euro 126.486 – –
2. Depositi e finanziamenti – – 259.636
– da erogare – – 15.047
– da ricevere – – 244.589
3. Contratti derivati 1.335.020 11.483.117 362.957
3.1 Con scambio di capitali 5.226 2.648.350 –
a) titoli – 76.727 –
– acquisti – 33.061 –
– vendite – 43.666 –
b) valute 5.226 2.571.623 –
– valute contro valute – 304.774 –
– acquisti contro euro – 1.136.023 –
– vendite contro euro 5.226 1.130.826 –
c) altri valori – – –
– acquisti – – –
– vendite – – –
3.2 Senza scambio di capitali 1.329.794 8.834.767 362.957
a) valute – – –
– valute contro valute – – –
– acquisti contro euro – – –
– vendite contro euro – – –
b) altri valori 1.329.794 8.834.767 362.957
– acquisti 1.257.043 4.421.079 –
– vendite 72.751 4.413.688 362.957
I “basis swap”, pari a complessivi Euro 2.003.940 mila, figurano alla voce 3.2 “contratti derivati
senza scambio di capitali”, lettera b) “altri valori”, sia tra gli “acquisti” che tra le “vendite”. In
particolare, l’importo evidenziato è riferibile per Euro 530.614 mila a contratti “swap” stipulati
nell’ambito delle operazioni di cartolarizzazione poste in essere nell’esercizio e in quello precedente.

I valori fanno riferimento:
– al prezzo di regolamento dei contratti, per quanto riguarda le compravendite di titoli e di valute
ed i contratti derivati che comportino o possano comportare lo scambio a termine di capitali;
nel caso di contratti che prevedano lo scambio di due valute si è fatto convenzionalmente
riferimento alla valuta da acquistare;
– all’importo da erogare o da ricevere, per i contratti di deposito e di finanziamento;
– al valore nominale del capitale di riferimento, per quanto riguarda i contratti derivati su tassi
d’interesse e altri valori che non comportino lo scambio a termine di capitali (indicati in tabella
come “altri valori”).
Le compravendite di titoli, esposte al punto 1.1, si riferiscono ad operazioni contrattate entro la
data di chiusura dell’esercizio, ma con regolamento successivo alla stessa.
Le compravendite di valute, esposte al punto 1.2, si riferiscono ad operazioni a termine in cambi
effettuate a “copertura” del rischio di cambio di singole attività e/o passività, o insiemi di questi.
Per dette operazioni è stata effettuata una valutazione coerente con quella delle attività e passività
coperte.
I depositi e i finanziamenti da erogare, indicati al punto 2, si riferiscono a depositi da effettuare
presso banche per Euro 424 mila, a finanziamenti da erogare a clientela per Euro 4.592 mila e ad
operazioni “pronti contro termine” di impiego da regolare per Euro 10.031 mila. I depositi e i finanziamenti
da ricevere si riferiscono per Euro 174.251 mila a depositi di banche e per Euro
70.338 mila ad operazioni “pronti contro termine” di raccolta da regolare.
I contratti derivati con scambio di capitali su titoli, indicati alla voce 3.1 lettera a), colonna “di
negoziazione”, sono relativi ad opzioni acquistate e vendute su titoli di debito e di capitale.
I contratti derivati con scambio di capitali su valute, indicati alla voce 3.1 lettera b) sono relativi
ad opzioni su divise acquistate e vendute, nonché a contratti di “currency interest rate swap”.
I contratti derivati senza scambio di capitali su altri valori, indicati alla voce 3.2 lettera b), sono
relativi a contratti su tassi d’interesse (interest rate swap, basis swap, interest rate cap, interest
rate floor, ecc.) e altri valori (opzioni su indici di borsa, commodities, ecc.) acquistati e venduti.
Si precisa che i contratti indicati tra le “vendite - altre operazioni” si riferiscono ad opzioni su indici
azionari, commodities e altri valori implicite in titoli obbligazionari strutturati emessi, coperte
da opzioni sul medesimo sottostante implicite in taluni dei suddetti contratti su tassi d’interesse
ed esposte tra gli “acquisti – di copertura”.
10.6 Contratti derivati su crediti
Non sussistono a fine esercizio contratti derivati su crediti. Si omette pertanto l’illustrazione della
sottosezione in esame.
151

152
Sezione 11
Concentrazione e distribuzione delle attività e delle passività
11.1 Grandi rischi
31/12/2002 31/12/2001
a) ammontare 373.915 428.332
b) numero 2 3
In base alle disposizioni emanate dall’Organo di Vigilanza, è definito “grande rischio” l’esposizione
di un cliente, ponderata secondo le regole specificatamente previste, pari o superiore al
10% del patrimonio di vigilanza della banca erogante. L’importo indicato esprime l’ammontare
ponderato complessivo.
Per una più completa informazione sulla concentrazione dei crediti, viene di seguito riportata
l’esposizione lorda verso i primi 20, 30, e 50 clienti, con la precisazione che gli importi indicati
fanno riferimento all’ammontare dei crediti per cassa nei confronti di singoli clienti.
31/12/2002 31/12/2001
incidenza incidenza
importo % sul totale dei Importo % sul totale dei
(in migliaia) crediti v.so (in migliaia) crediti v.so
clientela clientela
– primi 20 clienti 1.346.936 18,1 1.169.443 18,1
– primi 30 clienti 1.541.454 20,7 1.332.878 20,6
– primi 50 clienti 1.818.243 24,4 1.547.854 24,0
Totale crediti per cassa
(esposizione lorda) 7.444.192 = = 6.460.923 = =
Qualora dall’elenco dei primi 20, 30 e 50 clienti venisse escluso il credito vantato nei confronti
della società di cartolarizzazione Berica 3, l’incidenza percentuale degli stessi sul totale crediti
verso clientela si ridurrebbe, rispettivamente al 12,6%, 15,1% e 18,8%.

11.2 Distribuzione dei crediti verso clientela per principali categorie di debitori
31/12/2002 %
a) Stati – –
b) Altri enti pubblici 18.729 0,3
c) Imprese non finanziarie 4.490.970 61,4
d) Enti finanziari 1.334.567 18,2
e) Famiglie produttrici 325.806 4,4
f) Altri operatori 1.148.826 15,7
Totale 7.318.898 100,0
I crediti verso imprese non finanziarie e famiglie produttrici, parte preponderante del totale dei
crediti, sono distribuiti per branca di attività economica nella successiva tabella 11.3. Gli altri
operatori sono quasi integralmente “famiglie consumatrici”.
11.3 Distribuzione dei crediti verso imprese non finanziarie e famiglie produttrici residenti
31/12/2002 %
a) Servizi del commercio, recuperi e riparazioni 747.740 15,8
b) Altri servizi destinabili alla vendita 726.173 15,3
c) Edilizia ed opere pubbliche 407.612 8,6
d) Prodotti tessili, cuoio e calzature, abbigliamento 389.572 8,2
e) Altri prodotti industriali 383.651 8,0
f) Altre branche 2.090.844 44,1
Totale 4.745.592 100,0
La distribuzione dei crediti per comparto è stata effettuata sulla base dei criteri di classificazione
definiti dalla Banca d’Italia.
11.4 Distribuzione delle garanzie rilasciate per principali categorie di controparti
31/12/2002 %
a) Stati – –
b) Altri enti pubblici 1.737 0,4
c) Banche 13.034 2,8
d) Imprese non finanziarie 345.445 73,8
e) Enti finanziari 52.161 11,1
f) Famiglie produttrici 15.663 3,3
g) Altri operatori 40.113 8,6
Totale 468.153 100,0
La distribuzione delle garanzie rilasciate è stata effettuata in base alla categoria economica di appartenenza
dell’ordinante, ovvero del soggetto le cui obbligazioni sono assistite dalla garanzia
della Banca.
153

154
11.5 Distribuzione territoriale delle attività e delle passività
Voci / Paesi Italia Altri Paesi Altri Paesi Totale
della U.E.
1. Attivo 8.414.480 469.749 80.627 8.964.856
1.1 Crediti verso banche 640.333 104.479 31.350 776.162
1.2 Crediti verso clientela 6.963.301 338.334 17.263 7.318.898
1.3 Titoli 810.846 26.936 32.014 869.796
2. Passivo 7.535.136 735.192 150.523 8.420.851
2.1 Debiti verso banche 1.500.151 721.911 134.121 2.356.183
2.2 Debiti verso clientela 4.151.500 12.751 15.984 4.180.235
2.3 Debiti rappresentati da titoli 1.726.630 530 418 1.727.578
2.4 Altri conti 156.855 – – 156.855
3. Garanzie e impegni 922.786 64.471 13.644 1.000.901
Gli “Altri conti” del passivo sono costituiti dalle voci 40 “Fondi di terzi in amministrazione” e
110 “Passività subordinate”.

11.6 Distribuzione temporale delle attività e delle passività
Durata determinata Durata Totale
indeterminata
Da 1 anno Oltre 5 anni
Voci / Durate residue fino a 5 anni
1. Attivo
A vista Fino a Oltre 3 mesi tasso tasso tasso tasso
3 mesi fino fisso indicizzato fisso indicizzato
12 mesi
1.1 Titoli del Tesoro
rifinanziabili – 2.660 2.600 234 6.848 2.412 60.862 – 75.616
1.2 Crediti verso banche 233.865 442.471 19.889 703 154 – 262 78.818 776.162
1.3 Crediti verso clientela 1.739.875 2.638.775 596.801 60.923 1.211.683 9.328 911.622 149.891 7.318.898
1.4 Obbligazioni e altri
titoli di debito – 68.432 30.616 64.014 240.722 66.916 205.550 – 676.250
1.5 Operazioni “fuori
bilancio” 260.876 3.654.412 681.441 1.904.090 390 224.610 340 – 6.726.159
Totale Attivo 2.234.616 6.806.750 1.331.347 2.029.964 1.459.797 303.266 1.178.636 228.709 15.573.085
2. Passivo
2.1 Debiti verso banche 607.968 1.336.498 118.573 12.584 280.560 – – – 2.356.183
2.2 Debiti verso clientela 3.476.072 692.012 7.587 526 3.432 – 606 – 4.180.235
2.3 Debiti rappresentati da
titoli:
– obbligazioni 50 55.928 75.044 694.634 560.021 13.020 – 1.398.697
– certificati di deposito 13.130 131.338 158.781 23.263 1.577 – – – 328.089
– altri titoli 792 – – – – – – – 792
2.4 Passività subordinate – 241 27.164 70.134 58.250 – – – 155.789
2.5 Operazioni “fuori
bilancio” 140.000 4.085.323 537.363 1.700.369 318 262.431 355 – 6.726.159
Totale Passivo 4.238.012 6.301.340 924.512 2.501.510 904.158 275.451 961 – 15.145.944
La tabella riporta la ripartizione della attività e delle passività in bilancio e “fuori bilancio” con
riferimento alla vita residua delle stesse, intesa come differenza tra la data di riferimento del bilancio
e la scadenza delle singole operazioni, tenuto conto anche di eventuali accordi modificativi
dei patti originari. Per le operazioni con piano di ammortamento la ripartizione è stata effettuata
tenendo conto della vita residua delle singole rate.
Il deposito di riserva obbligatoria in essere presso la Banca d’Italia è compreso tra i crediti verso
banche di “durata indeterminata”.
I crediti in sofferenza e gli altri crediti scaduti verso clientela sono evidenziati tra i crediti verso
clientela con “durata indeterminata”.
Nello scaglione “a vista” sono ricompresi tutti i crediti ed i debiti verso banche e verso clientela
iscritti nello stato patrimoniale nelle sottovoci “a vista”, nonché le altre attività e passività con
durata residua non superiore a 24 ore. Le passività scadute sono considerate “a vista”.
155

156
Per le attività e le passività con durata residua superiore all’anno è indicata anche la distinzione
tra operazioni a “tasso fisso” e operazioni a “tasso indicizzato”, intendendosi per tali quelle che
prevedono la rivedibilità del tasso di interesse sulla base di un meccanismo di revisione automatico,
nonché le operazioni le cui condizioni reddituali possono essere variate discrezionalmente
dalla Banca tenendo conto delle oscillazioni di variabili di mercato.
Le operazioni “fuori bilancio” sono valorizzate:
– depositi e finanziamenti da erogare o da ricevere, per l’importo contrattato;
– operazioni “fuori bilancio” su titoli e valute, al prezzo di regolamento definito;
– contratti derivati su tassi di interesse e altri valori, al valore nominale del capitale di riferimento.
Al fine di rilevare i flussi effettivi o nominali attesi in entrata e in uscita, e come disposto dalla
normativa, le operazioni “fuori bilancio” sono evidenziate nella tabella sia con riferimento alla
data di regolamento dell’operazione stessa, sia in relazione alla vita residua dell’attività o della
passività futura che verrà costituita.
11.7 Attività e passività in valuta
a) Attività 519.215
1. Crediti verso banche 159.292
2. Crediti verso clientela 314.310
3. Titoli 29.114
4. Partecipazioni 12.562
5. Altri conti 3.937
b) Passività 506.438
1. Debiti verso banche 424.849
2. Debiti verso clientela 81.589
3. Debiti rappresentati da titoli –
4. Altri conti –
Gli altri conti dell’attivo sono costituiti dalla voce 10 “Cassa e disponibilità presso banche centrali
e uffici postali”.

11.8 Operazioni di cartolarizzazione
Operazioni di cartolarizzazione proprie
Si riportano di seguito le caratteristiche delle tre operazioni di cartolarizzazione poste in essere
dalla Banca ai sensi della Legge 130/99, negli esercizi 2000, 2001 e 2002, ed aventi tutte per oggetto
crediti “performing” costituiti da mutui ipotecari concessi a privati ed imprese residenti in
Italia.
L’operazione di “Cartolarizzazione 1”
La prima operazione di cartolarizzazione è stata avviata alla fine dell’esercizio 2000 con la cessione
pro-soluto di una parte del portafoglio crediti a medio-lungo termine della Banca ad un società
veicolo (SPV) appositamente costituita. Il contratto di cessione è stato stipulato con efficacia
31 dicembre 2000, mentre l’emissione dei titoli asset backed è avvenuta in data 7 marzo 2001.
Il portafoglio oggetto di cessione è costituito da crediti a medio-lungo termine aventi le seguenti
caratteristiche:
– contratti di mutuo ipotecario;
– posizioni “in bonis”;
– contratti generati solo da sportelli della Banca;
– scadenza dei mutui successiva al 1° gennaio 2001;
– mutui a tasso variabile, con tasso compreso tra il 4% e il 9,75%;
– rapporto tra importo finanziato all’origine e valore del bene ipotecato non superiore all’80%;
– importo massimo del singolo mutuo pari a 1 miliardo di Lire.
Sulla base di tali criteri sono state individuate n° 5.360 posizioni, per un importo complessivo di
crediti ceduti pari a Euro 324.928 mila, le cui caratteristiche si possono così sintetizzare:
– debito medio residuo: Euro 62 mila;
– circa 2/3 concessi a privati, e per il residuo ad imprese;
– rapporto medio tra importo finanziato e valore del bene ipotecato al momento della cessione
pari al 44,7%;
– 96% dei mutui erogati in Veneto;
– durata media residua al momento della cessione: 114 mesi.
Trattasi in sostanza di un portafoglio crediti molto frazionato, con erogazioni effettuate per la
maggior parte nell’ambito delle competenze deliberative di filiale, con un elevato valore di garanzia
ed un livello dei tassi di interesse non particolarmente elevato.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti è stato contrattualmente fissato in complessive Euro
340.963 mila, di cui Euro 324.928 mila quale valore nominale (e contabile) del capitale residuo
dei mutui ceduti, Euro 1.071 mila quale rateo interessi maturato e Euro 14.964 mila quale valore
dell’excess spread. Detto plusvalore è stato iscritto nel conto economico 2000 della Banca alla
voce 70 “altri proventi di gestione”.
Quale arranger dell’operazione, incaricata della strutturazione della stessa, è stata individuata
una primaria controparte finanziaria, di provata esperienza e reputazione (Morgan Stanley). Le
agenzie di rating incaricate di effettuare la due diligence dell’operazione sono state Fitch Ibca,
Standard & Poor’s e Moody’s, mentre la Banca Popolare di Vicenza ha assunto il ruolo di servicer
degli assets ceduti e di cash manager. L’attività di account bank and paying agent è svolta dalla
Deutsche Bank S.p.A. di Milano, mentre il Credito Fondiario Industriale S.p.A. svolge le funzioni
di calculation agent e reppresentative of the noteholders.
157

158
Le caratteristiche dei titoli “asset backed” emessi sono di seguito riportate:
Tranche Rating Percentuale Ammontare Spread
Fitch / Moody’s / S&P % (in migliaia di Euro) (bps)
Classe A1 AAA / Aaa / AAA 38,09 131.353 18
Classe A2 AAA / Aaa / AAA 48,59 167.565 34
Classe B A / A / A 5,65 19.495 75
Classe C BBB / Baa2 / BBB 1,88 6.498 175
Classe D (subordinato) – 5,79 19.926 300
Totale – 100,00 344.837 –
La Banca Popolare di Vicenza ha sottoscritto integralmente la tranche “junior” (Classe D) ammontante
a Euro 19.926 mila, riferibile per Euro 14.964 mila all’excess spread e per Euro 4.962
mila ad una riserva di liquidità (cash reserve) costituita a favore della SPV. Tale tranche risulta
iscritta in bilancio al 31 dicembre 2002 al valore di sottoscrizione, non essendosi ravvisati elementi
per l’iscrizione a conto economico di rettifiche di valore, ed è subordinata nel rimborso al
soddisfacimento dei diritti degli altri creditori dell’operazione, secondo l’ordine di priorità dei
pagamenti stabilito nell’intercreditors agreement.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti ceduto, pari a complessive Euro 340.963 mila, è stato
incassato dalla Banca in data 2 aprile 2001, successivamente all’emissione da parte della società
veicolo dei suddetti titoli “asset backed”, collocati sul mercato mobiliare lussemburghese, che
hanno consentito alla SPV di acquisire la liquidità necessaria per pagare alla Banca l’importo dovuto.
Va peraltro precisato che, per il periodo intercorso dalla data di decorrenza degli effetti
della cessione (31 dicembre 2000) alla data di pagamento da parte della SPV del corrispettivo
della cessione stessa (2 aprile 2001), sono maturati interessi attivi a favore della Banca sulla dilazione
di pagamento concessa per Euro 3.660 mila. Tali interessi attivi sono stati completamente
rimborsati nel corso del 2002.
La junior note sottoscritta per Euro 19.926 mila è evidenziata nell’ambito della voce 50 c) “obbligazioni
e altri titoli di debito: di enti finanziari” dell’attivo di stato patrimoniale. Su detta junior
sono scadute tre cedole per complessivi Euro 2.121 mila, rimborsate parzialmente per Euro
317 mila in data 25 settembre 2002. L’importo residuo verrà rimborsato dalla SPV in base alle
disponibilità di cassa esistenti e secondo l’ordine di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors
agreement.
L’operazione è stata completata con la stipula di un “interest rate swap” tra la società veicolo e la
AIG Banque di Parigi, al fine di coprire il rischio di tasso derivante dalla diversa indicizzazione e
periodicità tra gli interessi sui mutui cartolarizzati e gli interessi pagati sui titoli obbligazionari
emessi. Tale contratto prevede che le controparti regolino, con periodicità semestrale, il differenziale
dei tassi come sopra esposto, calcolato sull’importo nominale del capitale residuo dei mutui
alla data di riferimento, rettificato sulla base di un “performance ratio” (determinato sulla base
del rapporto tra interessi incassati ed interessi maturati). Analogo contratto di “interest rate
swap”, ma di segno opposto, è stato stipulato tra la AIG Banque di Parigi e la Banca Popolare di
Vicenza.
Per l’operazione di cartolarizzazione in discorso ci si è avvalsi di una apposita società veicolo
(SPV), costituita ai sensi della Legge 130/99, denominata “Berica MBS Srl” con sede in Milano.
La Banca detiene indirettamente una partecipazione del 5% nel capitale della suddetta società
veicolo; il restante capitale è detenuto da una fondazione di diritto olandese, Stichting Cimarosa.

Per effetto di un accordo parasociale, la suddetta fondazione ha venduto alla Banca due opzioni
per l’acquisto di un’ulteriore quota del 5% ovvero dell’intera quota residua del 95% (90% nel
caso sia stata esercitata la prima opzione) del capitale sociale della società veicolo ad un prezzo
pari al valore nominale delle quote acquistate. La prima opzione è esercitabile in qualsiasi momento,
mentre la seconda opzione potrà essere esercitata solo dopo il rimborso dei titoli senior e
comunque entro sei mesi da tale data. Peraltro, anche nel caso di acquisto della maggioranza
della società veicolo, per effetto dell’accordo parasociale, la Banca non potrà eleggere la maggioranza
dei Consiglieri, né eleggere il Presidente del Consiglio di Amministrazione. Esistono infine
una serie di garanzie minori, soprattutto di ordine legale, caratteristiche delle operazioni di cartolarizzazione.
Nelle tabelle che seguono si riportano alcuni dei principali dati relativi all’operazione di cartolarizzazione
in discorso (situazione al 31 dicembre 2002).
Ripartizione per vita residua
Range Debito residuo Distribuzione %
(in migliaia di Euro)
Fino a 3 mesi 8.971 3,91%
Da 3 mesi a 1 anno 23.337 10,18%
Da 1 a 5 anni 108.171 47,18%
Oltre 5 anni 86.948 37,93%
Durata indeterminata 1.840 0,80%
Totale 229.267 100,00%
Ripartizione per distribuzione territoriale
Paese N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
% (in migliaia di Euro) %
Italia 4.585 100,00 % 229.267 100,00 %
Altri Paesi U.E. – – – –
Resto del Mondo – – – –
Totale 4.585 100,00 % 229.267 100,00 %
Concentrazione del rischio
Fasce di N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
debito residuo % (in migliaia di Euro) %
0 – 25.822,84 1.570 34,24 % 22.921 10,00 %
25.822,84 – 77.468,53 2.269 49,49 % 106.104 46,28 %
77.468,53– 258.228,45 688 15,01 % 81.223 35,42 %
> 258.228,45 58 1,26 % 19.019 8,30 %
Totale 4.585 100,00 % 229.267 100,00 %
Non esistono singoli crediti di valore superiore al 2% del totale dei crediti in portafoglio.
159

160
L’operazione di “Cartolarizzazione 2”
La seconda operazione di cartolarizzazione, avviata negli ultimi mesi dell’esercizio 2001, replica
nei contenuti e nelle modalità operative la prima cartolarizzazione. In particolare, anche la seconda
operazione ha comportato la cessione pro-soluto di crediti “performing” costituiti da mutui
ipotecari della Banca ad una società veicolo (SPV) di nuova costituzione. Il contratto di cessione
è stato stipulato con efficacia 1° dicembre 2001, mentre l’emissione dei titoli asset backed è
avvenuta in data 21 febbraio 2002.
Il portafoglio oggetto di cessione è costituito da crediti ipotecari aventi le seguenti caratteristiche:
– contratti di mutuo ipotecario;
– posizioni “in bonis”;
– contratti originati e interamente erogati dalla Banca;
– scadenza dei mutui successiva al 31 dicembre 2002;
– solo mutui a tasso variabile, con tasso di interesse al 30.09.2001 compreso tra il 5,40% e il
9,80%;
– rapporto tra importo finanziato all’origine e valore del bene ipotecato non superiore all’80%;
– importo residuo massimo del singolo mutuo pari a 1 miliardo di Lire;
– il piano di ammortamento prevede pagamenti mensili, trimestrali o semestrali.
Sulla base di tali criteri sono state individuate n° 3.903 posizioni, per un importo complessivo di
crediti ceduti pari a Euro 302.686 mila. Trattasi anche in tal caso di un portafoglio crediti molto
frazionato, con erogazioni effettuate per la maggior parte nell’ambito delle competenze deliberative
di filiale, con un elevato valore di garanzia ed un livello dei tassi di interesse non particolarmente
elevato.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti è stato contrattualmente fissato in complessive Euro
318.808 mila, di cui Euro 302.686 mila quale valore nominale (e contabile) del capitale residuo
dei mutui ceduti, Euro 501 mila quale rateo interessi maturato e Euro 15.621 mila quale valore
dell’excess spread. Detto plusvalore è stato iscritto nel conto economico 2001 della Banca alla
voce 70 “altri proventi di gestione”.
Arranger dell’operazione, incaricata della strutturazione della stessa, è stata una controparte di
standing internazionale (Lehman Brothers Inc.). Le agenzie di rating incaricate di effettuare la
due diligence dell’operazione sono state la Standard & Poor’s e la Fitch Ibca, mentre la Banca
Popolare di Vicenza ha assunto il ruolo di servicer degli assets ceduti e di collection account bank.
L’attività di cash manager è svolta dalla BPVi Fondi Sgr S.p.A., mentre il Credito Fondiario Industriale
S.p.A. svolge le funzioni di calculation agent e reppresentative of the noteholders. L’attività
di account bank and paying agent è svolta dalla Deutsche Bank S.p.A. di Milano.
Le caratteristiche dei titoli “asset backed” emessi il 21 febbraio 2002 sono di seguito riportate:
Tranche Rating Percentuale Ammontare Spread
Standard & Poor’s / Fitch % (in milioni di Euro) (bps)
Classe A1 AAA / AAA 39,56 127.100 27
Classe A2 AAA / AAA 48,99 157.400 34
Classe B A / A 4,23 13.600 65
Classe C BBB / BBB 1,43 4.585 160
Classe D (subordinato) – 5,79 18.584 –
Totale – 100,00 321.269 –

La Banca Popolare di Vicenza ha sottoscritto integralmente la tranche “junior” (Classe D) ammontante
a Euro 18.584 mila, riferibile per Euro 15.621 mila all’excess spread e per Euro 2.963
mila ad una riserva di liquidità (cash reserve) costituita a favore della SPV. Tale tranche risulta
iscritta in bilancio al 31 dicembre 2002 al valore di sottoscrizione, non essendosi ravvisati elementi
per l’iscrizione a conto economico di rettifiche di valore, ed è subordinata nel rimborso al
soddisfacimento dei diritti degli altri creditori dell’operazione, secondo l’ordine di priorità dei
pagamenti stabilito nell’intercreditors agreement.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti ceduto, pari a complessive Euro 318.808 mila, è stato
incassato dalla Banca in data 21 febbraio 2002, all’atto dell’emissione da parte della società veicolo
dei suddetti titoli “asset backed”, collocati sul mercato mobiliare lussemburghese, che hanno
consentito alla SPV di acquisire la liquidità necessaria per pagare alla Banca l’importo dovuto.
Va peraltro precisato che per il periodo intercorso dalla data di decorrenza degli effetti della
cessione (1 dicembre 2001) alla data di pagamento da parte della SPV del corrispettivo della cessione
stessa (21 febbraio 2002) sono maturati interessi attivi a favore della Banca sulla dilazione
di pagamento concessa per Euro 2.377 mila incassati per Euro 420 mila; sul residuo sono maturati
al 31 dicembre 2002 ulteriori interessi attivi per Euro 66 mila. Tale credito per interessi,
iscritto in bilancio per complessivi Euro 2.023 mila, è soggetto anch’esso alle regole stabilite
nell’ordine di priorità dei pagamenti.
La junior note sottoscritta per Euro 18.584 mila è evidenziata nell’ambito della voce 50 c) “obbligazioni
e altri titoli di debito: di enti finanziari” dell’attivo di Stato Patrimoniale. Su detta junior
è scaduta, in data 27 agosto 2002 una cedola di Euro 193 mila, non ancora incassata. Detto
importo verrà rimborsato dalla SPV in base alle disponibilità di cassa esistenti e secondo l’ordine
di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors agreement.
L’operazione è stata completata con la stipula di un “interest rate swap” tra la società veicolo e la
Lehman Brothers Inc. (New York), al fine di coprire il rischio di tasso derivante dalla diversa indicizzazione
e periodicità tra gli interessi sui mutui cartolarizzati e gli interessi pagati sui titoli
obbligazionari emessi. Tale contratto prevede che le controparti regolino, con periodicità semestrale,
il differenziale dei tassi come sopra esposto, calcolato sull’importo nominale del capitale
residuo dei mutui alla data di riferimento, rettificato sulla base di un “performance ratio” (determinato
sulla base del rapporto tra interessi incassati ed interessi maturati). Analogo contratto di
“interest rate swap”, ma di segno opposto, è stato stipulato tra la Lehman Brothers e la Banca
Popolare di Vicenza.
Per l’operazione di cartolarizzazione in discorso ci si è avvalsi di una apposita società veicolo
(SPV), costituita ai sensi della Legge 130/99, denominata “Berica 2 MBS Srl” con sede in Vicenza.
La Banca detiene indirettamente una partecipazione del 5% nel capitale della suddetta società
veicolo, per il tramite della controllata BPV Finance (Dublino). Il restante capitale è detenuto
da una fondazione di diritto olandese, Stichting Vicenza.
Per effetto di un accordo parasociale, la suddetta fondazione ha venduto alla Banca due opzioni
per l’acquisto di un’ulteriore quota del 5% ovvero dell’intera quota residua del 95% (90% nel
caso sia stata esercitata la prima opzione) del capitale sociale della società veicolo ad un prezzo
pari al valore nominale delle quote acquistate. La prima opzione è esercitabile in qualsiasi momento,
mentre la seconda opzione potrà essere esercitata solo dopo il rimborso dei titoli senior e
comunque entro sei mesi da tale data. Peraltro, anche nel caso di acquisto della maggioranza
della società veicolo, per effetto dell’accordo parasociale, la Banca non potrà eleggere la maggioranza
dei Consiglieri, né eleggere il Presidente del Consiglio di Amministrazione. Esistono infine
una serie di garanzie minori, soprattutto di ordine legale, caratteristiche delle operazioni di cartolarizzazione.
161

162
Nelle tabelle che seguono si riportano alcuni dei principali dati relativi all’operazione di cartolarizzazione
in discorso (situazione al 31 dicembre 2002).
Ripartizione per vita residua
Range Debito residuo Distribuzione %
(in migliaia di Euro)
Fino a 3 mesi 4.877 1,79%
Da 3 mesi a 1 anno 14.804 5,43%
Da 1 a 5 anni 83.740 30,72%
Oltre 5 anni 167.826 61,57%
Durata indeterminata 1.336 0,49%
Totale 272.583 100,00%
Ripartizione per distribuzione territoriale
Paese N. Mutui Distribuzione % Debito residuo Distribuzione %
(in migliaia di Euro)
Italia 3.759 100,00 % 272.583 100,00 %
Altri Paesi U.E. – – – –
Resto del Mondo – – – –
Totale 3.759 100,00 % 272.583 100,00 %
Concentrazione del rischio
Fasce di N. Mutui Distribuzione % Debito residuo Distribuzione %
debito residuo (in migliaia di Euro)
0 – 25.822,84 360 9,58 % 6.486 2,38 %
25.822,84 – 77.468,53 2.114 56,24 % 111.563 40,93 %
77.468,53– 258.228,45 1.245 33,12 % 141.034 51,74 %
> 258.228,45 40 1,06 % 13.500 4,95 %
Totale 3.759 100,00 % 272.583 100,00 %
Non esistono singoli crediti di valore superiore al 2% del totale dei crediti in portafoglio.
L’operazione di “Cartolarizzazione 3”
La terza operazione di cartolarizzazione, avviata negli ultimi mesi dell’esercizio 2002, replica nei
contenuti e nelle modalità operative le altre cartolarizzazioni. In particolare, la terza operazione
prevede la cessione pro-soluto di crediti “performing” costituiti da mutui ipotecari della Banca ad
una società veicolo (SPV) di nuova costituzione. Il contratto di cessione, con efficacia 1° dicembre
2002, era sottoposto alla condizione risolutiva che entro e non oltre il 30 aprile 2003 la SPV
avesse emesso i titoli asset backed. L’emissione dei titoli è avvenuta in data 18 febbraio 2003.
Il portafoglio oggetto di cessione è costituito da crediti ipotecari aventi le seguente caratteristiche:

– contratti di mutuo ipotecario;
– posizioni “in bonis”;
– contratti originati e interamente erogati dalla Banca;
– scadenza dei mutui successiva al 31 dicembre 2003;
– solo mutui a tasso variabile, con tasso di interesse al 30.09.2001 compreso tra il 4,00% e il
9,51%;
– rapporto tra importo finanziato all’origine e valore del bene ipotecato non superiore all’80%;
– importo residuo massimo del singolo mutuo pari a 516.456,90 Euro;
– il piano di ammortamento prevede pagamenti mensili, trimestrali o semestrali.
Sulla base di tali criteri sono state individuate n° 5.994 posizioni, per un importo complessivo di
crediti ceduti pari ad Euro 409.652.732,17. Trattasi anche in tal caso di un portafoglio crediti
molto frazionato, con erogazioni effettuate per la maggior parte nell’ambito delle competenze
deliberative di filiale, con un elevato valore di garanzia ed un livello dei tassi di interesse non
particolarmente elevato.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti è stato contrattualmente fissato in complessivi Euro
430.846 mila, di cui Euro 409.653 mila quale valore nominale (e contabile) del capitale residuo
dei mutui ceduti, Euro 1.039 mila quale rateo interessi maturato ed Euro 20.154 mila quale valore
dell’excess spread. Detto plusvalore è stato iscritto nel conto economico 2002 della Banca alla
voce 70 “altri proventi di gestione”.
Arranger dell’operazione, incaricata della strutturazione della stessa, è stata una controparte di
standing internazionale (Schroder Salomon Smith Barney). Le agenzie di rating incaricate di effettuare
la due diligence dell’operazione sono state la Standard & Poor’s e la Fitch Ibca, mentre
la Banca Popolare di Vicenza ha assunto il ruolo di servicer degli assets ceduti e di collection account
bank. L’attività di cash manager è svolta dalla BPVi Fondi Sgr S.p.A.. L’attività di account
bank, paying agent è svolta dalla Deutsche Bank S.p.A. di Milano, il calculation agent da Deutsche
Bank di Londra mentre la Deutsche Trustee Company Limited svolge le funzioni di reppresentative
of the noteholders.
Le caratteristiche dei titoli “asset backed” emessi il 18 febbraio 2003 sono di seguito riportate:
Tranche Rating Percentuale Ammontare Spread
Standard & Poor’s / Fitch (in migliaia di Euro) (bps)
Classe A AAA / AAA 90,27 389.170 35
Classe B A/ A 3,80 16.380 80
Classe C BBB / BBB 0,95 4.100 125
Classe D (subordinato) – 4,98 21.452 –
Totale – 100,00 431.102 –
La Banca Popolare di Vicenza ha sottoscritto integralmente la tranche “junior” (Classe D) ammontante
a Euro 21.452 mila, riferibile per Euro 20.154 mila all’excess spread e per Euro 1.298
mila ad upfront expenses. Tale tranche è subordinata nel rimborso al soddisfacimento dei diritti
degli altri creditori dell’operazione, secondo l’ordine di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors
agreement.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti ceduto, pari a complessivi Euro 430.846 mila, è stato
incassato parzialmente dalla Banca in data 18 febbraio 2003 per Euro 429.807 mila pari alla quota
capitale ed all’excess spread, all’atto dell’emissione da parte della società veicolo dei suddetti
titoli “asset backed”, collocati sul mercato mobiliare lussemburghese, che hanno consentito alla
163

164
SPV di acquisire la liquidità necessaria per pagare alla Banca l’importo dovuto. L’importo residuo
di Euro 1.039 mila, corrispondente alla quota interessi del portafoglio ceduto, verrà corrisposto
alle payment date secondo l’ordine di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors
agreement.
Pertanto, alla data del 31 dicembre 2002, il credito verso la SPV iscritto alla voce 40 “crediti verso
clientela” dell’attivo di stato patrimoniale ammonta ad Euro 432.208 mila, comprensivo degli
interessi maturati sul finanziamento concesso, pari ad Euro 1.360 mila. Alla stessa data non risultano
invece iscritti titoli di debito emessi dalla SPV.
L’operazione è stata completata con la stipula nel mese di febbraio 2003 di un “interest rate
swap” tra la società veicolo e la Citibank N.A. (London), al fine di coprire il rischio di tasso derivante
dalla diversa indicizzazione e periodicità tra gli interessi sui mutui cartolarizzati e gli interessi
pagati sui titoli obbligazionari emessi. Tale contratto prevede che le controparti regolino,
con periodicità semestrale, il differenziale dei tassi come sopra esposto, calcolato sull’importo
nominale del capitale residuo dei mutui alla data di riferimento, rettificato sulla base di un
“performance ratio” (determinato sulla base del rapporto tra interessi incassati ed interessi maturati).
Analogo contratto di “interest rate swap”, ma di segno opposto, è stato stipulato tra la
Citibank e la Banca Popolare di Vicenza.
Per l’operazione di cartolarizzazione in discorso ci si è avvalsi di una apposita società veicolo
(SPV), costituita ai sensi della Legge 130/99, denominata “Berica 3 MBS Srl” con sede in Vicenza.
La Banca detiene indirettamente una partecipazione del 5% nel capitale della suddetta società
veicolo, per il tramite della controllata BPV Finance (Dublino). Il restante capitale è detenuto
da una fondazione di diritto olandese, Stichting Vicenza. Per effetto di un accordo parasociale,
la suddetta fondazione ha venduto alla Banca due opzioni per l’acquisto di un’ulteriore
quota del 5% ovvero dell’intera quota residua del 95% (90% nel caso sia stata esercitata la prima
opzione) del capitale sociale della società veicolo ad un prezzo pari al valore nominale delle
quote acquistate. La prima opzione è esercitabile in qualsiasi momento, mentre la seconda opzione
potrà essere esercitata solo dopo il rimborso dei titoli senior e comunque entro sei mesi da
tale data. Peraltro, anche nel caso di acquisto della maggioranza della società veicolo, per effetto
dell’accordo parasociale, la Banca non potrà eleggere la maggioranza dei Consiglieri, né eleggere
il Presidente del Consiglio di Amministrazione. Esistono infine una serie di garanzie minori, soprattutto
di ordine legale, caratteristiche delle operazioni di cartolarizzazione.
Nelle tabelle che seguono si riportano alcuni dei principali dati relativi all’operazione di cartolarizzazione
in discorso (situazione al 31 dicembre 2002).
Ripartizione per vita residua
Range Debito residuo Distribuzione %
(in migliaia di Euro)
Fino a 3 mesi 8.283 2,05%
Da 3 mesi a 1 anno 23.597 5,84%
Da 1 a 5 anni 126.694 31,33%
Oltre i 5 anni 245.770 60,78%
Totale 404.344 100,00 %

Ripartizione per distribuzione territoriale
Paese N. Mutui Distribuzione % Debito residuo Distribuzione %
(in migliaia di Euro)
Italia 5.994 100,00 % 404.344 100,00 %
Altri Paesi U.E. – – – –
Resto del Mondo – – – –
Totale 5.994 100,00 % 404.344 100,00 %
Concentrazione del rischio
Fasce di N. Mutui Distribuzione % Debito residuo Distribuzione %
debito residuo (in migliaia di Euro)
0 – 25.822,84 973 16,23 % 15.255 3,77 %
25.822,84 – 77.468,53 3.219 53,70 % 162.875 40,28 %
77.468,53– 258.228,45 1.711 28,55 % 192.666 47,65 %
> 258.228,45 91 1,52 % 33.548 8,30 %
Totale 5.994 100,00 % 404.344 100,00 %
Non esistono singoli crediti di valore superiore al 2% del totale dei crediti in portafoglio.
Obiettivi e finalità perseguite
Con specifico riferimento agli obiettivi e alle finalità perseguite, si precisa che le tre suddette
operazioni di cartolarizzazione si inquadrano strategicamente nell’ambito delle aspettive di
un’ulteriore espansione dei volumi inerenti al comparto mutui e del generale processo di espansione
degli impieghi bancari che richiedono la precostituzione di un’adeguata liquidità per sostenere
in futuro nuove richieste di finanziamento.
Più precisamente, l’operazione di cartolarizzazione effettuata nell’ultima parte dell’esercizio
2002 si pone i seguenti obiettivi:
– liberare risorse dell’attivo, migliorando al contempo la situazione di tesoreria;
– diminuire il mismatching delle scadenze fra raccolta ed impieghi a medio-lungo termine;
– diminuire il rapporto fra gli impieghi a medio-lungo termine ed il totale degli impieghi;
– diminuire il rapporto impieghi/raccolta da clientela.
165

166
Tipologia di strumenti finanziari detenuti
Con riferimento alle tre operazioni di cartolarizzazione proprie poste in essere dalla Banca, si
espongono di seguito la tipologia di strumenti finanziari detenuti e l’ammontare complessivo
delle attività cartolarizzate, al 31 dicembre 2002.
Strumenti finanziari detenuti Valore nominale Valore di bilancio
(in migliaia di Euro) (in migliaia di Euro)
I° Cartolarizzazione
– Senior – –
– Mezzanine – –
– Junior 19.926 19.926
Totale 19.926 19.926
II° Cartolarizzazione
– Senior – –
– Mezzanine – –
– Junior 18.584 18.584
Totale 18.584 18.584
III° Cartolarizzazione (*)
– Senior – –
– Mezzanine – –
– Junior 21.452 21.452
Totale 21.452 21.452
Totale generale 59.962 59.962
(*) i titoli ABS sono stati emessi e sottoscritti in data 18 febbraio 2003.

Attività sottostanti cartolarizzate Valore di bilancio (*)
(in migliaia di Euro)
I° Cartolarizzazione
Attività sottostanti cartolarizzate
– mutui ipotecari 229.267
Qualità delle attività cartolarizzate
– sofferenze 800
– incagli 1.716
– altre attività 226.751
Totale 229.267
II° Cartolarizzazione
Attività sottostanti cartolarizzate
– mutui ipotecari 272.583
Qualità delle attività cartolarizzate
– sofferenze 545
– incagli 3.696
– altre attività 268.342
Totale 272.583
III° Cartolarizzazione
Attività sottostanti cartolarizzate
– mutui ipotecari 404.344
Qualità delle attività cartolarizzate
– sofferenze –
– incagli 285
– altre attività 404.059
Totale 404.344
Totale generale 906.194
(*) valore risultante nel bilancio della SPV
Operazioni di cartolarizzazione di terzi
A fine esercizio, la Banca detiene in portafoglio titoli rivenienti da operazioni di cartolarizzazione
di terzi per complessivi Euro 37.067 mila, così dettagliati:
Descrizione Valore nominale Valore di bilancio
(in migliaia di Euro) (in migliaia di Euro)
Senior 37.049 37.067
Mezzanine – –
Junior – –
Totale 37.049 37.067
167

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Si precisa che relativamente alle suddette operazioni di cartolarizzazione la Banca non svolge alcun
ruolo di arranger e/o servicer.
Rettifiche di valore sulle posizioni in essere verso le cartolarizzazioni
Nel bilancio 2002 sono apportate rettifiche di valore su titoli in portafoglio rivenienti da operazioni
di cartolarizzazione di terzi per complessivi 6 mila Euro, mentre non si sono operate rettifiche
di valore su titoli in portafoglio rivenienti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
Attività di “servicer” e di “arranger”
Per tutte le operazioni di cartolarizzazione proprie poste in essere dalla Banca, la Popolare di Vicenza
ha sottoscritto con le rispettive società veicolo specifici contratti di servicing per il coordinamento
e la supervisione dell’attività di gestione, amministrazione ed incasso dei mutui cartolarizzati,
oltre che per l’attività di recupero in caso di inadempimento da parte dei debitori.
Entrambi i contratti prevedono la corresponsione di una commissione annua per il servizio di
servicing prestato ed un risarcimento per ogni pratica oggetto di recupero. Si precisa che la funzione
di servicer è svolta da apposite strutture interne dall’azienda, la cui operatività è stata debitamente
regolamentata ed è soggetta al controllo degli organi ispettivi della Banca che ne verificano
la correttezza dell’operatività e la conformità con il rispetto delle disposizioni presenti nel
contratto di servicing sottoscritto.
Al 31 dicembre 2002, per tutte e tre le operazioni di cartolarizzazione, si rileva una sostanziale
regolarità nei flussi finanziari e una qualità del credito coerente con le ipotesi sulla base delle
quali è stata costruita l’operazione. L’andamento degli incassi è riassunto nelle tabelle sottostanti:
Totale crediti Interessi su Totale crediti Credito
(in migliaia di Euro) cartolarizzati crediti in incassati (*) residuo
sofferenza
capitalizzati
I^ cartolarizzazione 324.928 64 95.725 229.267
II^ cartolarizzazione 302.686 21 30.124 272.583
III^ cartolarizzazione 409.653 – 5.309 404.344
(*) include la sola quota capitale. L’ammontare degli interessi ed accessori incassati ammonta ad Euro 32.197 mila per la
prima cartolarizzazione, Euro 15.575 mila per la seconda cartolarizzazione e ad Euro 2.074 mila per la terza cartolarizzazione.
Si precisa infine che la Banca Popolare di Vicenza svolge altresì l’attività di servicer amministrativo
in entrambe le operazioni di cartolarizzazione, per la quale riceve dalle società veicolo una
commissione contrattualmente pattuita. Come precedentemente precisato, la Banca non ha svolto
invece l’attività di arranger nelle suddette operazioni di cartolarizzazione.

Sezione 12
Gestione ed intermediazione per conto terzi
12.1 Negoziazione di titoli
La Banca è autorizzata a svolgere le attività di intermediazione mobiliare di cui all’art. 1, comma
5, lettera a), b), c) ed e) del D.Lgs. 24.2.1998, n. 58.
31/12/2002 31/12/2001
a) Acquisti 1.948.030 2.761.525
1. regolati 1.930.944 2.754.459
2. non regolati 17.086 7.066
b) Vendite 2.552.571 2.824.576
1. regolate 2.530.174 2.814.514
2. non regolate 22.397 10.062
12.2 Gestioni patrimoniali
La Banca non gestisce direttamente patrimoni per conto di altri soggetti, in quanto tale attività
viene svolta dalla controllata B.P.Vi Fondi Sgr. Si omette pertanto l’illustrazione della sottosezione
in esame.
12.3 Custodia e amministrazione di titoli
31/12/2002 31/12/2001
a) Titoli di terzi in deposito (escluse gestioni patrimoniali) 12.368.284 8.649.188
1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 1.730.066 1.440.029
2. altri titoli 10.638.218 7.209.159
b) Titoli di terzi depositati presso terzi 10.639.065 8.013.025
c) Titoli di proprietà depositati presso terzi 1.049.571 1.119.864
Figurano nella presente tabella i titoli oggetto di contratti di custodia e amministrazione, in base
al loro valore nominale.
169

170
12.4 Incasso di crediti per conto di terzi: rettifiche dare e avere
31/12/2002 31/12/2001
a) Rettifiche “dare” 2.162.565 2.176.666
1. Conti correnti 10.534 11.233
2. Portafoglio centrale 2.136.844 2.144.788
3. Cassa 15.187 20.645
4. Altri conti – –
b) Rettifiche “avere” 2.273.289 2.262.065
1. Conti correnti 5.153 5.396
2. Cedenti effetti e documenti 2.257.894 2.253.223
3. Altri conti 10.242 3.446
Lo sbilancio tra le rettifiche “dare” e le rettifiche “avere”, pari per l’esercizio 2002 a Euro
110.724 mila, è confluito alla voce 50 “Altre passività”.
Gli “altri conti” compresi tra le rettifiche “avere” rappresentano la contropartita alla rilevazione
del “rischio di portafoglio”, compreso nella voce 40 dell’attivo “Crediti verso clientela”.

PARTE C
INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
Sezione 1
Gli interessi
1.1 Composizione della voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Su crediti verso banche 15.802 18.795 -15,9
di cui:
– su crediti verso banche centrali 3.286 2.919 12,6
(b) Su crediti verso clientela 380.099 374.763 1,4
di cui:
– su crediti con fondi di terzi in amministrazione – – –
(c) Su titoli di debito 26.703 41.847 -36,2
(d) Altri interessi attivi 144 206 -30,1
(e) Saldo positivo dei differenziali su operazioni
“di copertura” 3.338 – n.s.
Totale 426.086 435.611 -2,2
Gli interessi attivi su crediti verso banche centrali sono relativi agli interessi corrisposti dalla
Banca d’Italia sul conto di riserva obbligatoria.
Gli interessi su crediti verso clientela comprendono interessi di mora, maturati nell’esercizio e
incassati o ritenuti recuperabili, per Euro 847 mila (la quota maturata nell’esercizio direttamente
rettificata a conto economico in quanto ritenuta non recuperabile ammonta a Euro 2.951 mila).
Gli interessi su crediti verso clientela e verso banche includono i proventi relativi alle operazioni
di “pronti contro termine” di impiego, pari alla somma algebrica tra gli interessi sui titoli oggetto
delle operazioni e la differenza tra prezzi di vendita e di riacquisto dei titoli stessi.
1.2 Composizione della voce 20 “Interessi passivi e oneri assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Su debiti verso banche 67.440 81.983 -17,7
(b) Su debiti verso clientela 52.514 70.466 -25,5
(c) Su debiti rappresentati da titoli 52.989 47.625 11,3
di cui:
– su certificati di deposito 9.830 11.645 -15,6
(d) Su fondi di terzi in amministrazione 1 1 0,0
(e) Su passività subordinate 6.361 6.166 3,2
(f) Saldo negativo dei differenziali su operazioni
“di copertura” – 6.151 -100,0
Totale 179.305 212.392 -15,6
171

172
Gli interessi su debiti verso clientela e verso banche includono gli oneri relativi alle operazioni di
“pronti contro termine” di raccolta, pari alla somma algebrica tra gli interessi sui titoli oggetto
delle operazioni e la differenza tra prezzi di vendita e di riacquisto dei titoli stessi.
1.3 Dettaglio della voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) su attività in valuta 50.165 20.098 149,6
1.4 Dettaglio della voce 20 “Interessi passivi e oneri assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) su passività in valuta 4.138 15.090 -72,6

Sezione 2
Le commissioni
2.1 Composizione della voce 40 “Commissioni attive”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Garanzie rilasciate 4.057 3.177 27,7
(b) Derivati su crediti – – –
(c) Servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 70.560 71.060 -0,7
1. negoziazione di titoli 1.328 1.793 -25,9
2. negoziazione di valute 8.214 8.581 -4,3
3. gestioni patrimoniali – – –
3.1 individuali – – –
3.2 collettive – – –
4. custodia e amministrazione di titoli 2.462 2.547 -3,3
5. banca depositaria 850 582 46,0
6. collocamento di titoli 27.829 32.795 -15,1
7. raccolta ordini 4.365 5.843 -25,3
8. attività di consulenza – – –
9. distribuzione di servizi di terzi: 25.512 18.919 34,8
9.1 gestioni patrimoniali: 9.716 3.911 148,4
a) individuali 9.410 3.735 151,9
b) collettive 306 176 73,9
9.2 prodotti assicurativi 8.885 9.683 -8,2
9.3 altri prodotti 6.911 5.325 29,8
(d) Servizi di incasso e pagamento 10.925 9.634 13,4
(e) Servizi di servicing per operazioni di cartolariz. 1.621 1.005 61,3
(f) Esercizio di esattorie e ricevitorie – – –
(g) Altri servizi 48.946 42.358 15,6
Totale 136.109 127.234 7,0
173

174
2.2 Dettaglio della voce 40 “Commissioni attive – Canali distributivi dei prodotti e servizi”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Presso propri sportelli: 53.099 51.659 2,8
1. gestioni patrimoniali – – –
2. collocamento di titoli 27.784 32.758 -15,2
3. servizi e prodotti di terzi 25.315 18.901 33,9
(b) Offerta fuori sede: 242 55 340,0
1. gestioni patrimoniali – – –
2. collocamento di titoli 45 37 21,6
3. servizi e prodotti di terzi 197 18 n.s.
Totale 53.341 51.714 3,1
2.3 Composizione della voce 50 “Commissioni passive”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Garanzie ricevute 3 1 200,0
(b) Derivati su crediti – – –
(c) Servizi di gestione e intermediazione: 2.428 1.708 42,2
1. negoziazione di titoli 1.207 1.165 3,6
2. negoziazione di valute 128 72 77,8
3. gestioni patrimoniali – – –
3.1 portafoglio proprio – – –
3.2 portafoglio di terzi – – –
4. custodia e amministrazione di titoli 82 61 34,4
5. collocamento di titoli – – –
6. offerta fuori sede di titoli, prodotti e servizi 1.011 410 146,6
(d) Servizi di incasso e pagamento 2.873 2.512 14,4
(e) Altri servizi 6.012 5.094 18,0
Totale 11.316 9.315 21,5

Sezione 3
I profitti e le perdite da operazioni finanziarie
3.1 Composizione della voce 60 “Profitti/perdite da operazioni finanziarie”
La voce al 31 dicembre 2002, positiva per complessivi Euro 9.142 mila, risulta così composta:
Voci / Operazioni Operazioni Operazioni Altre
su titoli su valute operazioni
A.1 Rivalutazioni 2.142 X X X 2.536
A.2 Svalutazioni - 5.123 X X X - 212
B. Altri profitti / perdite -11.697 7.652 13.844
Totale -14.678 7.652 16.168
1. Titoli di Stato -1.229
2. Altri titoli di debito 387
3. Titoli di capitale -3.550
4. Contratti derivati su titoli -10.286
Le “rivalutazioni di operazioni su titoli”, di cui al punto A.1, si riferiscono per Euro 1.417 mila a
riprese di valore su titoli in portafoglio in precedenza svalutati, per Euro 251 mila alla rivalutazione
ai valori di mercato dei titoli di capitale quotati e per Euro 474 mila ai plusvalori risultanti
dalla valutazione al mercato dei contratti derivati di negoziazione con titolo sottostante.
Le “svalutazioni di operazioni su titoli”, di cui al punto A.2, si riferiscono per Euro 5.089 mila a
rettifiche di valore su titoli del portafoglio non immobilizzato, determinate con i criteri indicati
nella Parte A – Sezione 1 della presente nota. Sono altresì ricompresi i minusvalori risultanti dalla
valutazione al mercato dei contratti derivati di negoziazione con titolo sottostante (Euro 34
mila).
Gli “altri profitti/perdite” riferiti alle “operazioni su titoli” sono relativi all’utile netto derivante
dalla compravendita di titoli non immobilizzati ed ai differenziali su contratti derivati con titolo
sottostante che rientrino nell’attività di negoziazione.
Gli “altri profitti/perdite” riferiti alle “operazioni su valute” comprendono, oltre ai risultati netti
da negoziazione di valute e di contratti derivati su valute, anche l’impatto a conto economico
della controvalorizzazione di fine esercizio di attività/passività in valuta, in bilancio e “fuori bilancio”.
E’ altresì inclusa la minusvalenza netta di Euro 148 mila risultante dalla valutazione al
mercato dei contratti derivati su valute in essere a fine esercizio.
Le “rivalutazioni” di “altre operazioni” sono interamente costituite dai plusvalori risultanti dalla
valutazione al mercato dei contratti derivati su tassi d’interesse. Le “svalutazioni” di “altre operazioni”
sono costituite dai minusvalori risultanti dalla valutazione al mercato dei contratti derivati
su tassi d’interesse (Euro 194 mila) e su altri valori (Euro 17 mila). Gli “altri profitti/perdite”
riferiti alle “altre operazioni” sono relativi a contratti derivati senza titolo sottostante su tassi
di interesse ed altri valori. Tale sottovoce include Euro 3.020 mila quali proventi per chiusure
anticipate (“unwinding”) di contratti di copertura di prestiti obbligazionari di propria emissione
ancora in essere.
175

176
Sezione 4
Le spese amministrate
4.1 Numero medio di dipendenti per categoria
Numero medio dei dipendenti 31/12/2002 31/12/2001 Var. %
a) Dirigenti 32 27 18,5
b) Quadri direttivi di 3° e 4° livello 467 438 6,6
c) Restante personale 2.128 2.082 2,2
Totale 2.627 2.547 3,1
Il numero medio dei dipendenti dell’esercizio è stato calcolato come media aritmetica dei dipendenti
in servizio all’inizio dell’esercizio (2.619) e a fine dell’esercizio (2.634).
Dettaglio della sottovoce 80 a) “Spese per il personale”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
– Salari e stipendi 104.989 101.213 3,7
– Oneri sociali 29.433 28.821 2,1
– Trattamento di fine rapporto 8.956 9.140 -2,0
– Trattamento di quiescenza e simili 3.898 3.801 2,6
– Altre spese riferibili al personale 9.840 9.238 6,5
Totale 157.116 152.213 3,2

Dettaglio della sottovoce 80 b) “Altre spese amministrative”
La sottovoce, pari complessivamente a Euro 116.876 mila, è così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Imposte indirette e tasse 23.784 23.781 0,0
2. Spese per acquisto di beni e servizi
non professionali 46.703 47.480 -1,6
2.1 – materiale vario ufficio 1.012 2.241 -54,8
2.2 – energia elettrica, riscaldamento e acqua 2.693 2.846 -5,4
2.3 – trasporto e viaggio 816 850 -4,0
2.4 – telefoniche, postali, trasmissione dati 9.645 9.257 4,2
2.5 – locazione programmi e microfiches 591 558 5,9
2.6 – servizi org. ed elaborazioni elettroniche 27.229 27.061 0,6
2.7 – vigilanza 1.342 1.223 9,7
2.8 – pulizia 1.971 2.103 -6,3
2.9 – trasporto valori 1.404 1.341 4,7
3. Spese per servizi professionali 6.369 8.824 -27,8
4. Fitti e canoni passivi 15.731 10.414 51,1
4.1 – fitti di immobili 13.997 8.953 56,3
4.2 – canoni di locazione macchine 1.734 1.461 18,7
5. Spese per manutenz.mobili e impianti 4.709 4.576 2,9
6. Premi di assicurazione 2.140 2.293 -6,7
7. Altre spese 17.440 18.770 -7,1
7.1 – abbonamenti 4.302 4.449 -3,3
7.2 – distacchi 856 207 313,5
7.3 – indennità di carica 893 876 1,9
7.4 – contributi associativi 1.135 739 53,6
7.5 – spese per informazioni e visure 2.496 2.546 -2,0
7.6 – pubblicità e rappresentanza 5.477 5.979 -8,4
7.7 – altre spese diverse 2.281 3.972 -42,6
Totale 116.876 116.138 0,6
Il significativo incremento dei fitti passivi è sostanzialmente riconducibile ai canoni di locazione
corrisposti a partire dal secondo semestre dell’esercizio alla controllata Immobiliare Stampa
S.p.A. in seguito all’operazione di conferimento del ramo d’azienda immobiliare.
177

178
Sezione 5
Le rettifiche, le riprese e gli accantonamenti
Composizione della voce 90 “Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali”
Come esposto anche nelle tabelle contenute nella Parte B – Sezione 4, sono state imputate a conto
economico le seguenti rettifiche di valore per ammortamenti su immobilizzazioni immateriali
e materiali:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Immobilizzazioni immateriali 53.921 53.890 0,1
2. Immobilizzazioni materiali 9.068 11.930 -24,0
Totale 62.989 65.820 -4,3
Le immobilizzazioni immateriali includono l’ammortamento degli avviamenti per Euro 47.079
mila.
Si precisa che l’avviamento pagato per l’acquisizione dei rami d’azienda delle banche del Gruppo,
realizzata nell’ambito del c.d. progetto E.V.A., è ammortizzato in un periodo di dieci anni,
come consentito sia dall’art. 16 del D.Lgs. 87/92 che dal principio contabile n. 24, in considerazione
della posizione di vantaggio rispetto alla concorrenza che la Banca ha consolidato nelle
province di Treviso, Udine, Belluno e Trieste, ove risulta ubicata la maggioranza degli sportelli
acquisiti dalle banche cedenti, che si ritiene possa essere conservata perlomeno per il periodo citato.
L’avviamento pagato per l’acquisizione dei 26 sportelli del Gruppo Intesa è invece ammortizzato
in cinque anni. Tale differenza del periodo di ammortamento trova giustificazione nel fatto
che gli sportelli acquisiti dal Gruppo Intesa, in quanto provenienti da banche diverse e distribuiti
nel Nord Italia secondo una dislocazione “a maglie larghe”, non presentano quelle caratteristiche
di redditività e sinergia con il resto della struttura territoriale della Banca da giustificare
una influenza particolarmente prolungata nel tempo di apporto reddituale.
Il decremento delle rettifiche su immobilizzazioni materiali è principalmente attribuibile al mancato
ammortamento nell’esercizio degli immobili, conferiti alla controllata Immobiliare Stampa
nell’ambito della citata operazione di “spin-off” immobiliare.
Composizione della voce 100 “Accantonamenti per rischi ed oneri”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Accantonamento per cause civili varie,
revocatorie fallimentari e altri oneri 4.916 8.135 -39,6
Totale 4.916 8.135 -39,6

5.1 Composizione della voce 120 “Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Rettifiche di valore su crediti 60.161 62.255 -3,4
di cui:
– rettifiche forfettarie per rischio paese 3.000 – –
– altre rettifiche forfettarie 16.712 18.608 -10,2
(b) Accantonamenti per garanzie e impegni – 898 -100,0
di cui:
– accantonamenti forfettari per rischio paese – – –
– altri accantonamenti forfettari – 898 -100,0
Totale 60.161 63.153 -4,7
Le “altre rettifiche forfettarie” della sottovoce (a) sono relative per Euro 14.550 mila a svalutazioni
per rischio fisiologico su crediti in bonis e per Euro 2.162 mila a svalutazioni su posizioni
incagliate.
Composizione della voce 130 “Riprese di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Riprese di valore su crediti per cassa 7.501 7.547 -0,6
(b) Riprese di valore su accantonamenti
per garanzie e impegni 608 – n.s.
Totale 8.109 7.547 7,4
Le riprese di valore di cui al punto (a) sono costituite per Euro 2.780 mila da incassi di crediti
svalutati in esercizi precedenti.
L’importo residuo di Euro 4.721 mila del suddetto punto (a) si riferisce a riprese di valore su posizioni
svalutate in precedenti esercizi per le quali sono venuti meno in tutto o in parte i motivi
che hanno originato le predette svalutazioni.
Composizione della voce 140 “Accantonamenti ai fondi rischi su crediti”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Accantonamento a fronte di interessi
di mora ritenuti recuperabili 821 1.519 -46,0
(b) Altri accantonamenti – – –
Totale 821 1.519 -46,0
179

180
Composizione della voce 150 “Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Rettifiche di valore per svalutazioni durature
su partecipazioni in imprese del Gruppo 22.960 43.778 -47,6
(b) Rettifiche di valore per svalutazioni durature
su partecipazioni in imprese altre – 3.678 -100,0
Totale 22.960 47.456 -51,6
Le rettifiche di cui al punto (a) si riferiscono alle svalutazioni prudenzialmente operate nell’esercizio
su alcune partecipazioni del Gruppo caratterizzate da risultati economici negativi non allineati
alle previsioni dei rispettivi piani industriali, effettuate al fine di adeguare il valore di carico
delle partecipate stesse al loro patrimonio netto.
Composizione della voce 160 “Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Riprese di valore su partecipazioni in imprese
del Gruppo svalutate in esercizi precedenti – 800 –100,0
(b) Riprese di valore su partecipazioni in imprese
altre svalutate in esercizi precedenti 612 – n.s.
Totale 612 800 -23,5
Variazione della voce 210 “Fondo per rischi bancari generali”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Variazione del fondo per rischi bancari generali – - 78.500 -100,0
La voce in esame non è stata oggetto di movimentazione nell’esercizio.

Sezione 6
Altre voci del Conto Economico
6.1 Composizione della voce 70 “Altri proventi di gestione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Addebiti a carico di terzi su depositi e c/c 13.559 12.486 8,6
2. Fitti e canoni attivi 446 729 -38,8
3. Recuperi di imposte d’atto, bollo e affini 14.839 13.350 11,2
4. Recupero costi per servizi infragruppo 4.286 4.504 -4,8
5. Proventi su opzioni implicite nei contratti
di copertura dei titoli strutturati emessi 1.219 7.121 -82,9
6. Proventi da operazioni di cartolarizzazione 20.154 15.621 29,0
7. Altri proventi 2.170 1.988 9,2
Totale 56.673 55.799 1,6
I proventi su opzioni implicite afferiscono ad operazioni in “strumenti finanziari strutturati”,
controbilanciate da operazioni di segno inverso che hanno generato oneri su opzioni per un importo
equivalente, come dettagliato al punto successivo.
6.2 Composizione della voce 110 “Altri oneri di gestione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Oneri su opzioni implicite nei titoli
strutturati emessi 1.219 7.119 -82,9
2. Premi pagati su opzioni non esercitate – – –
3. Canoni di locazione finanziaria immobili – – –
4. Altri – 2 -100,0
Totale 1.219 7.121 -82,9
6.3 Composizione della voce 180 “Proventi straordinari”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Sopravv. attive e insussistenze del passivo 1.748 2.116 -17,4
2. Proventi da realizzo di:
– immobilizzazioni materiali e immateriali 40 67 -40,3
– immobilizzazioni finanziarie 7.826 243.622 -96,8
3. Altri proventi 2.666 2.007 32,8
4. Plusvalenze da cessione ramo d’azienda 68.662 – n.s.
Totale 80.942 247.812 -67,3
181

182
Le sopravvenienze attive e le insussistenze del passivo comprendono l’esubero di Euro 596 mila
del fondo per rischi su crediti connesso all’incasso di crediti per interessi di mora in precedenza
accantonati al fondo stesso.
Gli altri proventi includono sopravvenienze connesse all’incasso di crediti passati a perdite in
precedenti esercizi per Euro 1.902 mila.
I proventi da realizzo di immobilizzazioni finanziarie attengono principalmente alla cessione di
alcune partecipazioni, come meglio illustrato nella Parte B – Sezione 3 della presente nota.
La plusvalenza da cessione è relativa al conferimento del ramo d’azienda immobiliare della Banca
alla controllata Immobiliare Stampa, illustrato in dettaglio nella Relazione sulla Gestione.
6.4 Composizione della voce 190 “Oneri straordinari”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Sopravv. passive e insussistenze dell’attivo 737 509 44,8
2. Perdite da realizzo di:
– immobilizzazioni materiali e immateriali 111 37 200,0
– immobilizzazioni finanziarie 5.964 13 n.s.
3. Imposte differite di esercizi precedenti – 557 -100,0
4. Altre spese e perdite varie 1.334 – n.s.
Totale 8.146 1.116 629,9
Le perdite da realizzo di immobilizzazioni finanziarie sono relative per Euro 4.332 mila alle minusvalenze
realizzate in seguito alla liquidazione di quattro banche controllate, come già evidenziato
nella parte B – Sezione 3.6, della presente nota integrativa
6.5 Composizione della voce 220 “Imposte sul reddito d’esercizio”
La voce, che ammonta a complessivi Euro 35.883 mila, risulta così composta:
Irpeg Irap Altre imposte Totale
1. Imposte correnti (-) - 9.015 - 9.853 - 13.342 - 32.210
2. Variazione delle imposte
anticipate (+/-) - 24.176 + 673 – – 23.503
3. Variazione delle imposte
differite (-/+) + 19.827 + 3 – + 19.830
4. Imposte sul reddito dell’esercizio - 13.364 - 9.177 - 13.342 - 35.883
Le “altre imposte” sono relative per Euro 13.046 mila all’imposta sostitutiva ex D.Lgs. 358/97
sulla plusvalenza realizzata nell’ambito dell’operazione di conferimento del ramo d’azienda immobiliare
della Banca alla controllata Immobiliare Stampa e per Euro 296 mila alla ritenuta a titolo
d’imposta sui proventi dei certificati di capitalizzazione.

Illustrazione di altre voci non trattate nelle precedenti sezioni
Voce 30 “Dividendi e altri proventi”
La voce risulta così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Dividendi e altri proventi su azioni, quote
e altri titoli di capitale 522 779 -33,0
(b) Dividendi e altri proventi su partecipazioni 11.785 13.727 -14,1
(c) Dividendi e altri proventi su partecipazioni
in imprese del Gruppo 8.786 27.451 -68,00
Totale 21.093 41.957 -49,7
Come precisato nella Parte A – Sezione 1 della presente nota, i dividendi da imprese controllate i
cui progetti di bilancio risultano approvati dai relativi Consigli di Amministrazione in data anteriore
all’approvazione del progetto di bilancio della Banca sono contabilizzati nell’esercizio di
competenza. I dividendi da altre partecipate sono invece iscritti nell’esercizio del relativo incasso.
La composizione della voce è la seguente:
31/12/2002 31/12/2001
1.1 Dividendi di società del Gruppo iscritti
per competenza 7.080 20.965
1.2 Credito d’imposta sui dividendi di cui
al punto 1.1 1.704 5.717
2.1 Dividendi di altre società e altri proventi
su azioni iscritti per cassa 8.550 9.986
2.2 Credito d’imposta sui dividendi e altri
proventi di cui al punto 2.1 3.759 5.289
Totale 21.093 41.957
Come indicato nei criteri di valutazione di cui alla Parte A – Sezione 1 della presente nota, la
contabilizzazione del credito d’imposta sui dividendi di società del Gruppo iscritti per competenza
segue anch’esso il criterio della competenza, conformemente alle previsioni contenute nel
principio contabile n. 25 elaborato dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e Ragionieri.
L’iscrizione del suddetto credito d’imposta avviene in contropartita di una “attività per imposte
anticipate”. Inoltre, a fronte dei dividendi iscritti per competenza vengono stanziate le corrispondenti
imposte differite.
183

184
Sezione 7
Altre informazioni sul Conto Economico
7.1 Distribuzione territoriale dei proventi
Si precisa che i proventi attengono principalmente all’operatività svolta nelle regioni Veneto e
Friuli Venezia Giulia, con una presenza più significativa nelle province di Vicenza, Treviso, Udine
e Padova. Dal punto di vista bancario si tratta di aree contigue che non presentano differenze
di rilievo.

PARTE D
ALTRE INFORMAZIONI
Sezione 1
Gli amministratori e i sindaci
1.1 Compensi
Gli emolumenti verso gli organi sociali al 31 dicembre 2002 ammontano a:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Amministratori 1.142 1.082 5,5
(b) Sindaci 186 210 -11,4
Totale 1.328 1.292 2,8
L’emolumento agli organi sociali comprende i gettoni di presenza e l’indennità di carica. Per gli
Amministratori è altresì inclusa la quota dell’utile d’esercizio 2001 loro spettante.
1.2 Crediti e Garanzie rilasciate
A fine esercizio i crediti erogati e le garanzie prestate ad Amministratori e Sindaci della Banca e
di società loro compartecipi risultano pari a:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Amministratori 15.445 12.109 27,5
(b) Sindaci 14 155 -91,0
Totale 15.459 12.264 26,1
Tali affidamenti sono stati deliberati nell’osservanza delle disposizioni di vigilanza in materia di
obbligazioni degli esponenti aziendali.
185

186
Sezione 2
Impresa Capogruppo e Banca comunitaria
2.1 Denominazione
Banca Popolare di Vicenza Soc. coop. per azioni a responsabilità limitata
2.2 Sede
Via Btg. Framarin, 18 – 36100 Vicenza

Sezione 3
Dati patrimoniali, finanziari ed economici di sintesi
Vengono di seguito riportati alcuni dati di sintesi espressi sotto forma di indice.
Si precisa che per la costruzione degli indici sono stati utilizzati valori patrimoniali puntuali di
fine esercizio.
INDICI DI BILANCIO
a) Indici di struttura:
2002 2001
– mezzi propri/totale attivo 14,19 % 14,86 %
– raccolta da clientela/totale attivo 54,76 % 53,19 %
– crediti verso clientela /raccolta clientela 123,89 % 118,00 %
– crediti verso clientela/totale fondi raccolti 88,56 % 83,80 %
– totale attivo/numero sportelli 33.608 31.910
– mezzi amministrati/numero dipendenti 3.878 3.671
– numero dipendenti/numero sportelli 8,21 8,26
b) Indici di performance:
– margine operativo lordo/mezzi propri** 11,97 % 11,49 %
– risultato di gestione/mezzi propri** 7,86 % 7,07 %
– utile netto/mezzi propri** 5,03 % 5,24 %
– margine finanziario/margine d’intermediazione 58,58 % 60,33 %
– margine dei servizi/margine d’intermediazione 39,42 % 37,90 %
– risultato di gestione/totale attivo 1,11 % 1,04 %
– crediti in sofferenza/impieghi con clientela 1,41 % 1,77 %
c) Indici di efficienza:
– margine finanziario /numero medio dipendenti * 102 104
– margine d'intemediazione /numero medio dipendenti * 174 173
– utile netto/numero medio dipendenti * 29 31
– spese per il personale/numero medio dipendenti* 60 60
– spese per il personale/margine finanziario 58,65 % 57,40 %
– spese per il personale/margine d'intermediazione 34,36 % 34,63 %
– spese amministrative / margine d'intermediazione 59,92 % 61,05 %
– costi operativi***/margine d'intermediazione 63,40 % 65,32 %
* valore medio determinato come media aritmetica semplice.
** dati espressi in migliaia di Euro.
*** i costi operativi sono al netto degli ammortamenti degli avviamenti.
Note: i mezzi propri sono stati determinati escludendo il Fondo Rischi Bancari Generali.
187

188
Allegati alla nota integrativa
– Prospetto delle partecipazioni detenute dalla Banca;
– Prospetto delle variazioni nei conti del patrimonio netto.
– Rendiconto finanziario.

ALLEGATI ALLA NOTA INTEGRATIVA

190
PARTECIPAZIONI AL 31 DICEMBRE 2002
(in unità diEuro)
Società partecipata Valore Nostra
di bilancio quota %
Società Controllate iscritte al Gruppo
Banca Popolare di Vicenza
Banca Idea S.p.A. - Vicenza 30.157.180,13 100,000
Banca Nuova (Ex B.D.Popolo) - Palermo 190.525.171,65 99,533
B.P.V. Suisse Bank - Lugano 8.966.170,19 100,000
229.648.521,97
B.P.Vi Finance International Plc - Dublino 103.418.376,64 99,994
B.P.Vi Fondi Sgr S.p.A. - Vicenza 10.331.884,04 100,000
Nordest Merchant S.p.A. - Treviso 31.308.134,68 100,000
Vicenza Funds Ltd - Dublino 111.448,84 100,000
145.169.844,20
Immobiliare Stampa S.p.A. - Vicenza 195.879.883,89 100,000
Vicenza Life Ltd - Dublino 20.179.915,22 100,000
Informatica Vicentina S.p.A. 441.214,50 100,000
216.501.013,61
Società Collegate
Magazzini Generali Merci E Derrate S.p.A. 234.084,07 25,000
234.084,07
Partecipazioni Bancarie
Banca Popolare per il Leasing Italease 9.229.504,72 3,731
Istituto Centrale Banche Popolari Italiane S.p.A. 7.454.466,40 5,886
Ljudska Banka D.D. - Ljubiana Sit 499.016,51 2,002
Ludova Banka Bratislava C.S. - Bratislava Skk 1.380.746,40 2,366
Magyarorszagi Volksbank Rt. - Budapest Huf 532.514,66 1,667
Volksank A.S. Cechia 825.251,85 2,500
Volksbank D.D. Croazia (Cune Croazia) 356.316,84 2,500
20.277.817,38
Banca Nazionale del lavoro S.p.A. 181.748.637,49 3,340
Banca Popolare di Bergamo Credito Varesino 2.310.376,00 0,076
184.059.013,49

Società partecipata Valore Nostra
di bilancio quota %
Altre Partecipazioni
Arca Sgr S.p.A. 5.611.376,72 9,356
Erifin S.p.A. - Roma 1.225.586,85 10,000
Factorit S.p.A. 1.176.304,44 2,448
Finest S.p.A. 597.142,48 0,392
Linea S.p.A. 10.873.725,27 25,000
Polis Fondi Immobil. di Banche Popol. Sgr S.p.A. 375.006,80 7,000
Sfet S.p.A. 318.218,34 6,533
Finreco Scarl 103.026,46 1,131
Friulia Lis S.p.A. 28.196,80 0,069
Friulia S.p.A. 430.359,06 0,167
Hopa S.p.A. 35.777.297,68 1,167
Soc. Ital. per le imprese miste all'est. Simest S.p.A. 2.969.627,17 1,579
Veneto Sviluppo 285.060,43 1,201
59.770.928,50
Arca Vita S.p.A. 27.356.231,31 23,828
Cfn Class Financial Network S.p.A. 77.468,53 2,485
C.I.S. Compagnia Investimenti e Sviluppo - Villafranca Vr 624.000,00 4,000
Compagnia Immobiliare Azionaria S.p.A. 13.707,96 0,100
Consorzio Agrario Perov. e Regione Friuli V.G. 44.822,29 0,067
Consorzio Energetico Vicenza 2.500,00 25,000
Consorzio Triveneto S.p.A. 220.405,34 15,000
Emprimer S.p.A. 50.000,00 5,000
Servizi Interbancari S.p.A. 483.867,80 0,901
Sia S.p.A. 26.986,95 0,039
Società Servizi Bancari Ssb S.p.A. 91.864,21 0,249
Swift - Soc. Wor. Inter. Fin. Telec. Sc Bef 1.792,02 0,025
Volare Group S.p.A. - Vicenza 1.486.821,00 1,482
Agenzia Per Lo Sviluppo Econ.Della Montana 17.448,50 0,111
Centrale dei Bilanci S.r.l.. - Torino 244.000,00 0,500
C.I.S. Centro Interscambio Merci e Servizi - Vicenza 330.000,00 7,333
Cooperativa Agricoltori Valcanale 5.729,25 1,880
Cosecon S.p.A. 386.246,94 2,603
Euros S.p.A. 269.240,00 2,600
Euroleader Srl 2.000,00 6,667
Formazione Unindustria Treviso 6.590,94 5,000
Goldenfly S.p.A. 2.582,28 0,301
Ist. per l’Enciclopedia Banca e Borsa S.p.A. -Roma 3.524,69 0,278
Sec Servizi Società Consortile per azioni 5.110.968,26 46,314
Sec Solution Società Consortile per azioni - 24,920
Società Cooperativa Luzzati S.p.A. Roma 2.112,58 0,797
36.860.913,09
Class Editori S.p.A. 449.398,70 0,100
449.398,70
TOTALE PARTECIPAZIONI 892.971.532,77
191

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI NEI CONTI DI PATRIMONIO NETTO
(in migliaia di Euro)
192
Capitale Riserva Riserva Riserva Riserva Riserva
Sociale Legale Sovrapprezzo Straordinaria L. n. 218/90 L. n.124/93
azioni
Saldi al 31/12/2001 154.224 62.522 1.068.364 91.702 1.586 183
Distribuzione utile 2001 7.805 7.805 71
Attribuzione azioni a dipendenti 42 620
Tassa ammissione Soci e dividendi prescritti 337
Variazione f.do rischi bancari generali
Utile di periodo 31/12/2002
Patrimonio e utili da ripartire al 31.12.2002 154.266 70.327 1.069.321 99.507 1.586 254
Passività subordinate
Totale generale

Riserva Riserva Riserva Riserva Riserva Fondo acquisto Riserva Utile Fondo rischi TOTALE
2349 c.c. da rivalutazione da rivalutazione da rivalutazione D.Lgs. 153/99 azioni proprie tassata da ripartire bancari generali
L. 72/83 L. 408/90 L. 413/91 rischi diversi
481 5.066 12.834 28.398 18.024 20.658 38.754 78.049 90.895 1.671.740
620 9.012 2.531 -78.049 -50.205
-662 -
337
77.059 77.059
439 5.066 12.834 28.398 27.036 20.658 41.285 77.059 90.895 1.698.931
-
155.789
1.854.720
193

194
RENDICONTO FINANZIARIO
(in migliaia di Euro)
Fondi utilizzati ed impiegati:
31.12.2002 31.12.2001
a) Riprese di valore ed utilizzo
di fondi generati dalla gestione: 216.228 146.413
– Utilizzo fondo TFR 4.223 5.052
– Utilizzo altri fondi 4.474 11.098
– Utilizzo fondo imposte e tasse 131.708 78.783
– Utilizzo fondo rischi su crediti 1.320 959
– Riparto utili esercizio precedente 50.204 47.796
– Utilizzo di riserve – 196
– Altre variazioni fondo TFR 2.932 2.529
– Altre variazioni fondo imposte e tasse 19.830 –
– Altre variazioni altri fondi 941 –
– Altre variazioni fondo rischi su crediti 596 –
b) Incremento dei fondi impiegati: 6.408.659 5.433.209
– Crediti verso clientela 1.018.898 1.023.545
– Acquisto partecipazioni 223.336 252.352
– Altri incrementi partecipazioni 7.385 328.382
– Acquisto titoli 5.119.446 3.709.892
– Altri incrementi titoli 17.739 1.184
– Acquisto di immobilizzazioni materiali 9.510 96.816
– Altri incrementi immobilizzazioni materiali 40 67
– Acquisto di immobilizzazioni immateriali 3.857 11.171
– Ratei e risconti attivi 8.448 9.799
c) Decremento dei fondi raccolti: 131 - 96.389
– Passività subordinate 131 - 96.389
Totale fondi utilizzati ed impiegati 6.625.018 5.483.232
Fondi Generati dalla gestione:
31.12.2002 31.12.2001
a) Fondi generati dalla gestione: 291.564 471.026
– Utile d'esercizio 77.059 78.049
– Riprese di valore su crediti -7.501 - 7.547
– Riprese di valore su titoli - 1.668 - 30.292
– Riprese di valore su immobilizz. finanziarie - 612 - 801
– Rettifiche di valore su immobilizz.
materiali ed immateriali 62.989 65.820
– Rettifiche di valore su immobilizz. finanziarie 22.960 47.456
– Rettifiche di valore su titoli 5.089 6.361
– Svalutazione titoli 24.648 14.190
– Rettifiche di valore su crediti 57.161 62.255
– Accantonamento al fondo rischi su crediti 821 1.519
– Accantonamento fondo imposte e tasse 33.899 132.557

31.12.2002 31.12.2001
– Altre variazioni fondo imposte e tasse 554 1.408
– Accantonamento al fondo TFR 8.956 7.694
– Altre variazioni fondo TFR 7 2.631
– Accantonamento altri fondi 6.416 10.822
– Altre variazioni altri fondi 786 403
– Accantonamento al fondo rischi bancari generali – 78.500
b) Incremento dei fondi raccolti: 760.172 586.586
– Debiti verso clientela 270.678 487.808
– Debiti verso banche 160.162 103.653
– Debiti rappresentati da titoli 256.280 36.366
– Fondi di terzi in amministrazione 141 -154
– Altre passività 72.786 - 41.743
– Ratei e risconti passivi 125 656
c) Aumento di capitale per conversione in Euro: 337 437
– Quota capitale – 21.485
– Sovrapprezzo emissione 337 - 21.048
d) Decremento dei fondi impiegati: 5.572.945 4.425.183
– Cassa e disponibilità 1.161 - 26.414
– Crediti verso banche 55.333 - 284.438
– Vendite titoli 5.111.702 3.839.025
– Altri decrementi immobilizzazioni immateriali 52 700
– Cessione immobilizzazioni tecniche 101.317 268
– Altri decrementi immobilizzazioni tecniche 87 37
– Cessione liquidazione partecipazioni 282.573 482.408
– Altri decrementi partecipazioni 1.658 81.751
– Altre attività 19.062 331.847
Totale fondi generati e raccolti 6.625.018 5.483.232
195

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

GRUPPO BANCARIO BANCA POPOLARE DI VICENZA
RELAZIONE SULLA GESTIONE E BILANCIO CONSOLIDATO
AL 31 DICEMBRE 2002

RELAZIONE SULLA GESTIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO
La struttura del Gruppo
Nel corso del 2002 è proseguito il processo di razionalizzazione della struttura societaria ed operativa
finalizzato a consolidare il posizionamento strategico e competitivo del Gruppo.
Tra gli eventi più significativi che hanno caratterizzato l’esercizio meritano di essere menzionati:
Integrazione delle Banche presenti nel centro-sud
Nel mese di luglio è stato stipulato l’atto di fusione per incorporazione di Banca Nuova in Banca
del Popolo con contestuale variazione della denominazione di quest’ultima in Banca Nuova e
trasferimento della sede legale a Palermo. L’operazione, che ha avuto efficacia 1° agosto 2002, è
stata preceduta, già nel primo semestre, dalla cessione a Banca del Popolo dell’intera quota di
partecipazione detenuta dalla Capogruppo in Banca Nuova. La cessione è stata effettuata a valori
di perizia e non ha comportato la rilevazione di plusvalori degni di rilievo. Al fine di adeguare
il patrimonio della “nuova” Banca Nuova ai requisiti pruduenziali previsti dall’Organo di Vigilanza,
contestualmente all’operazione di fusione è stato deliberato un aumento di capitale di 46,8
milioni di Euro. Gli effetti delle due operazioni, cessione della partecipazione infragruppo e fusione
per incorporazione, sono state neutralizzate nel bilancio consolidato con opportune scritture
di rettifica.
Partecipazione in Immobiliare Stampa
Coerentemente con gli obiettivi dal Piano Industriale 2002-2004 che prevede l’esternalizzazione
in società specializzate delle attività non strategiche e di supporto al core business, si è proceduto
al conferimento nella controllata Immobiliare Stampa del ramo d’azienda costituito dal
patrimonio immobiliare della Banca Popolare di Vicenza nonché dal personale e dalla struttura
organizzativa preposta alla gestione dello stesso. Il conferimento ha determinato un aumento
del patrimonio della Società, e del valore di carico della partecipazione nel bilancio della Capogruppo,
pari al valore del ramo d’azienda ceduto, quantificato dal perito in 169,4 milioni di
Euro. L’operazione ha comportato l’iscrizione di una plusvalenza nel bilancio della conferente
pari a 68,7 milioni di Euro, nonché della relativa imposta sostitutiva ex D. Lgs. 358/97. Tale
plusvalenza è stata rettificata in sede di consolidamento, con contestuale rilevazione della fiscalità
differita attiva connessa ai benefici fiscali futuri derivanti dalla deducibilità dell’ammortamento
dei plusvalori iscritti dalla conferitaria, determinati sulla base dei criteri successivamente
descritti nella nota integrativa.
Partecipazione in Sec Solutions e consolidamento con il metodo proporzionale
di Sec Servizi
Nell’ambito del citato piano volto ad “esternalizzare” tutte le attività “non strategiche”, il nostro
Gruppo ha aderito, in data 27 dicembre 2002, alla costituzione di “Sec Solutions”, società consortile
per azioni. L’iscrizione al Registro delle Imprese ha conferito efficacia costitutiva all’atto
nel mese di gennaio 2003 e la Società è stata conseguentemente iscritta fra le partecipazioni nello
stesso mese di gennaio.
Obiettivo del progetto è quello di realizzare significativi risparmi in termini di costi, attraverso
l’unificazione e la razionalizzazione organizzativa, nonché l’ottimizzazione dei processi di back
office, con l’utilizzo e la riconversione delle risorse delle banche aderenti all’iniziativa.
Il capitale sociale iniziale della società, rappresentato da n° 2.500 azioni da nominali 100 Euro
203

204
ciascuna, è stato ripartito tra Sec Servizi e le banche aderenti al consorzio stesso; il Gruppo Banca
Popolare di Vicenza ha assunto una partecipazione del 24,92%.
Poiché gli accordi siglati fra i soci di Sec Solutions configurano una situazione di controllo congiunto,
in ottemperanza alle disposizioni in materia e su indicazione dell’Organo di Vigilanza
tale partecipazione sarà consolidata, a decorrere dall’esercizio 2003, con il metodo proporzionale.
Analogo comportamento si è tenuto, fin dal presente bilancio, con riferimento alla partecipazione
nella Sec Servizi, precedentemente consolidata con il metodo del patrimonio netto. Si precisa
che Sec Servizi è presente nel capitale di Sec Solutions con una quota di partecipazione del
49% ed è a sua volta partecipata con una quota del 48,9% dal nostro Gruppo.
Banche non operative
Nel corso del 2000, nell’ambito del noto progetto di ristrutturazione del Gruppo, denominato
“Progetto E.V.A”, i rami d’azienda bancaria facenti capo alla Banca Popolare di Treviso, Banca
Popolare Udinese, Banca Popolare di Trieste e Banca Popolare della Provincia di Belluno sono
stati ceduti alla Capogruppo. Al fine di pervenire in tempi rapidi alla definitiva semplificazione
delle strutture bancarie del Gruppo, ottemperando anche ad una disposizione dell’Organo di
Vigilanza, le suddette Banche sono state poste in liquidazione volontaria. Nel mese di dicembre i
bilanci finali di liquidazione ed i piani di riparto sono stati depositati ed iscritti presso i competenti
Uffici del Registro. La Capogruppo, dopo aver approvato i suddetti bilanci ed i relativi piani
di riparto, rilasciando ai liquidatori quietanza liberatoria, ha incassato le quote di propria
competenza ed azzerato il valore delle partecipazioni. La chiusura formale della procedura di liquidazione
avverrà con la cancellazione delle Società dal Registro delle Imprese. Una volta concluso
l’iter civilistico della procedura l’Organo di Vigilanza procederà alla cancellazione dei suddetti
Istituti dall’Albo delle Banche.
Al 31 dicembre 2002 il Gruppo Bancario Banca Popolare di Vicenza è composto dalle seguenti società:
– Banca Popolare di Vicenza S.C.p.A.R.L. - Capogruppo
– Banca Nuova S.p.A.
– Banca Idea S.p.A.
– B.P.Vi. Fondi SGR S.p.A.
– Nordest Merchant S.p.A.
– BPV Finance (International) Plc
– BPVi (Suisse) Bank S.A.
– Vicenza Funds Ltd
– Idea Advisory S.A.
– Informatica Vicentina S.p.A.
– Immobiliare Stampa S.p.A.
Sono inoltre parte del Gruppo Bancario le seguenti Banche in liquidazione:
– Banca Popolare di Treviso S.p.A.
– Banca Popolare Udinese S.p.A.
– Banca Popolare di Trieste S.p.A.
– Banca Popolare della Provincia di Belluno S.p.A.
Come già precisato in seguito all’approvazione del bilancio finale di liquidazione e del relativo
piano di riparto, nello scorso mese di dicembre, la Capogruppo ha incassato la quota di patrimonio
finale di liquidazione di propria competenza provvedendo all’azzeramento del valore delle
suddette partecipazioni.

Area di consolidamento
Il bilancio consolidato del Gruppo Banca Popolare di Vicenza riassume:
1) secondo il procedimento integrale, i bilanci delle società:
– Banca Popolare di Vicenza S.C.p.A.R.L. - Capogruppo
– Banca Nuova S.p.A. ( già Banca del Popolo nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2001)
– Banca Idea S.p.A.
– B.P.Vi. Fondi SGR S.p.A.
– Nordest Merchant S.p.A.
– BPV Finance (International) Plc
– BPVi (Suisse) Bank S.A.
– Vicenza Funds Ltd
– Idea Advisory S.A.
– Informatica Vicentina S.p.A.
– Immobiliare Stampa S.p.A.
2) secondo il metodo proporzionale, il bilancio della società:
– SEC Servizi S.C.p.A.
3) secondo il metodo del patrimonio netto, i bilanci delle società:
– Vicenza Life Ltd
– Magazzini Generali Merci e Derrate S.p.A.
– Arca Vita S.p.A.
– Linea S.p.A.
Vicenza Life Ltd, società assicurativa di diritto irlandese interamente posseduta dalla Capogruppo,
è iscritta fra le partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto in quanto non appartenente
al Gruppo Bancario.
4) secondo il metodo del costo storico:
– tutte le altre partecipazioni.
Si precisa che la partecipazione detenuta nel Consorzio Energetico Vicenza per un valore di bilancio
di 2.500 Euro, corrispondente ad una quota del 25,00%, è stata consolidata al costo storico
in quanto partecipazione di entità irrilevante.
Sono state escluse dall’area di consolidamento, ancorché le quote di partecipazioni del Gruppo
siano superiori al 20%, le seguenti partecipazioni di carattere temporaneo detenute dalla Nordest
Merchant nell’ambito dell’attività di “merchant banking”:
– Nordodici S.r.l. (83,3%)
– Società Gestione Profumerie S.p.A. (58,6%)
– Norduno S.r.l (33,33%)
Le situazioni patrimoniali ed economiche utilizzate per il consolidamento sono quelle riferite al
31 dicembre 2002, predisposte dai Consigli di Amministrazione delle singole società e che ver-
205

206
ranno sottoposte all’approvazione delle rispettive Assemblee dei soci. Ove necessario, tali situazioni
sono state opportunamente rettificate al fine di adeguarle a corretti ed omogenei principi
contabili di Gruppo.
Sono stati altresì riclassificati, al fine di uniformarli ai principi contabili della Capogruppo, i bilanci
delle società consolidate integralmente che sono elaborati secondo schemi di bilancio diversi
da quelli previsti dal D.Lgs. n° 87/92 e dalle istruzioni della Banca d’Italia emanate con il
provvedimento n° 14 del 16 gennaio 1995 e successive modifiche.
L’area di consolidamento viene riepilogata nel prospetto riportato nella pagina che segue:

CONSOLIDAMENTO
INTEGRALE
2,627%
Banca Idea S.p.A.
99%
Idea Advisory S.A.
Luxembourg
BPVi (Suisse) Bank S.A.
BPV Finance International
Plc - Dublin
Banca Nuova S.p.A.
CONSOLIDAMENTO
PROPORZIONALE
SEC Servizi S.C.p.A.
CONSOLIDAMENTO
AL PATRIMONIO
NETTO
Vicenza Life Ltd.
Dublin
Linea S.p.A.
BANCA POPOLARE DI VICENZA
S.c.p.a.r.l.
100% 100%
100%
99,994%
100%
100%
100%
Immobiliare Stampa S.p.A.
Nordest Merchant S.p.A.
BPVi Fondi S.p.A.
Vicenza Funds Ltd
Dublin
99,533% 100%
Informatica
Vicentina S.p.A.
46,314%
100%
25%
23,828%
Arca Vita S.p.A.
25% Magazzini Generali Merci
e Derrate S.p.A.
31 dicembre 2002
207

208
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Commento dei dati patrimoniali consolidati
Nel corso dell’esercizio 2002 l’unica variazione dell’area di consolidamento degna di nota ai fini
dell’analisi dei dati patrimoniali ed economici consolidati concerne la partecipazione detenuta in
Sec Servizi. Come precedentemente precisato, infatti, tale partecipazioni è stata consolidata, per
la prima volta, con il metodo proporzionale in luogo del metodo del patrimonio netto. Trattandosi
peraltro di una Società consortile e considerata l’entità dei valori oggetto di consolidamento
proporzionale, l’effetto sul bilancio consolidato può complessivamente ritenersi non significativo
in un’ottica di analisi comparativa.
Nel prospetto che segue, al fine di fornire una visione di sintesi dell’evoluzione dei principali aggregati
patrimoniali consolidati i dati al 31 dicembre 2002 vengono confrontati con i corrispondenti
valori del precedente esercizio.
Descrizione 31/12/2002 31/12/2001 Variazione
(in migliaia di Euro) annua
Crediti verso clientela (v. 40) 7.796.567 6.699.282 16,38%
Raccolta diretta (v. 20-30) 7.264.899 6.647.293 9,29%
Raccolta indiretta 10.517.652 10.315.307 1,96%
Debiti netti verso banche -1.181.396 -764.431 54,55%
Portafoglio titoli 1.578.158 1.572.288 0,37%
Partecipazioni 317.473 383.294 -17,17%
Patrimonio netto 1.519.167 1.559.475 -2,58%
Dipendenti 3.454 3.394 1,77%
Nr. Sportelli ** 479 448 6,92%
** i dati relativi agli sportelli includono le boutiques finanziarie, gli advice center ed i punti private
Impieghi con clientela
I crediti verso clientela, al netto delle rettifiche di valore, raggiungono 7.797 milioni di Euro e,
segnando un incremento del 16,4%, confermano, ancora una volta, la capacità del nostro Gruppo
di porsi quale costante punto di riferimento sul territorio a sostegno dello sviluppo delle famiglie
e delle imprese.
Tale risultato appare ancora più lusinghiero se si considera che alla fine del precedente esercizio,
nell’ambito della seconda operazione di cartolarizzazione posta in essere dal Gruppo, sono stati
ceduti crediti performing per complessivi 303 milioni di Euro e che, conseguentemente, a valori
omogenei con il 31 dicembre 2001 la crescita sarebbe pari a circa il 20%.

(in migliaia di Euro) 31/12/2002 31/12/2001 Variazione %
annua assoluta
- Conti correnti ordinari 2.519.769 2.240.955 278.814 12,44%
- Smobilizzo di portafoglio 110.647 115.669 -5.022 -4,34%
- Riporti e PCT 134.373 92.483 41.890 45,29%
- Finanziamenti in pool 427.355 278.798 148.557 53,28%
- Mutui 2.250.644 1.788.386 462.258 25,85%
- Altre sovvenzioni 1.275.449 1.208.564 66.885 5,53%
- Finanziamenti import/export 927.117 804.738 122.379 15,21%
- Crediti netti in sofferenza 147.966 159.295 -11.329 -7,11%
- Altre forme tecniche 3.247 10.393 -7.146 -68,76%
Totale impieghi netti 7.796.567 6.699.282 1.097.285 16,38%
L’analisi dell’evoluzione degli impieghi articolata per macroprodotto evidenzia, in particolare, la
crescita dei mutui a famiglie ed imprese che, nonostante la citata cessione di 303 milioni di Euro
effettuata alla fine del 2001, registrano un incremento di 462 milioni di Euro (+25,8%). A valori
omogenei con il 31 dicembre 2001 tale incremento salirebbe addirittura a 765 milioni di Euro
(+42,8 %).
Tale categoria di crediti è stata interessata, anche nel 2002, da un operazione di cessione “pro soluto”
di 410 milioni di Euro di crediti “performing” alla Berica 3 MBS Srl, società per la cartolarizzazione
di crediti costituita ai sensi della Legge 130/99.
L’operazione, che si è chiusa nel mese di febbraio 2003 con il collocamento dei titoli emessi da
parte della Società veicolo, ha consentito di finanziare il rilevante sviluppo dell’attività d’impiego
riconducendo l’indebitamento interbancario netto sui livelli rilevati alla chiusura 2001, ovvero su
livelli decisamente inferiori a quelli degli esercizi precedenti.
Meritevole di menzione, inoltre, la crescita dei conti correnti (+12,4 % pari a 279 milioni di
Euro) e dei prestiti in pool (+53,2% pari a 149 milioni di Euro). Il significativo incremento di
questi ultimi è il risultato dell’espansione dell’operatività del nostro Istituto in nuove regioni, che
ha consentito di accedere a grandi clienti di primario standing assumendo esposizioni coerenti
con le nostre politiche di diversificazione del rischio.
Complessivamente gli indici di rischiosità del credito, anche grazie alla crescita delle masse impiegate
ed alla prudente politica di valutazione del rischio, registrano un ulteriore miglioramento.
I crediti dubbi lordi, ovvero i crediti relativi a clientela in situazione di insolvenza, anche solo
temporanea, si stabilizzano sui valori rilevati alla chiusura del precedente esercizio (-0,25%).
Tale risultato deve essere peraltro valutato positivamente alla luce dell’incremento che ha caratterizzato
gli impieghi del Gruppo negli ultimi anni e dell’ingresso in nuove aree geografiche in
un momento sfavorevole della congiuntura economica nazionale ed internazionale. In termini di
valori netti la riduzione dei crediti dubbi raggiunge il 5,6%.
L’indice di copertura sui crediti dubbi, che passa dal 29,5% di fine 2001 al 33,1% del 31 dicembre
2002, conferma l’approccio prudente adottato in sede di valutazione del rischio. La riserva a
fronte del cosiddetto rischio fisiologico sui crediti in bonis, pari a 40,5 milioni di Euro, è sostanzialmente
invariata rispetto al 31 dicembre 2001.
Gli indici di rischiosità del credito evidenziano quindi complessivamente un’evoluzione positiva:
l’incidenza delle sofferenze nette su crediti verso clientela passa dal 2,38 % rilevato al 31 dicem-
209

210
bre 2001 all’ 1,9% ed il rapporto fra il totale dei crediti dubbi ed i crediti verso clientela scende
al 3,3% (4,09 % al 31 dicembre 2001).
Si ritiene infine di segnalare che a fronte del rischio Paese, connesso al persistere di una congiuntura
internazionale che non presenta ancora segni concreti di miglioramento e alla crisi che ha
investito alcuni paesi dell’America Latina, in particolare l’Argentina, si è resa opportuna l’iscrizione
di rettifiche di valore a fronte dei crediti non garantiti concessi a primarie Banche residenti
in tali paesi.
Le rettifiche di valore forfettarie prudenzialmente effettuate, pari a complessivi 3 milioni di
Euro, sono state determinate tenendo conto delle percentuali di svalutazione per rischio Paese
previste dall’Organo di Vigilanza ancorché il rischio nei confronti di paesi dell’America Latina
sia sostanzialmente riconducibile ad un finanziamento effettuato ad una primaria Banca Argentina
attraverso l’IFC, organismo di emanazione della Banca Mondiale.
Raccolta diretta ed indiretta
Anche nell’esercizio 2002 l’andamento della raccolta diretta riflette la situazione di persistente
incertezza dei mercati finanziari internazionali sulle scelte di investimento dei risparmiatori che
tendono a polarizzarsi sulle forme di raccolta tradizionali, caratterizzate da un elevato livello di
liquidità. La raccolta diretta segna infatti un incremento del 9,3% passando dai 6.647 milioni di
Euro di dicembre 2001 a 7.265 milioni di Euro .
(in migliaia di Euro) 31/12/2002 31/12/2001 Variazione %
annua assoluta
Depositi a risparmio 555.174 598.051 -42.877 -7,17%
Conti correnti e altri conti 3.940.406 3.414.208 526.198 15,41%
Certificati di deposito 387.915 395.799 -7.884 -1,99%
Obbligazioni 1.576.401 1.322.635 253.766 19,19%
Totale 6.459.896 5.730.693 729.203 12,72%
Pronti contro termine 805.003 916.599 -111.596 -12,18%
Totale raccolta diretta 7.264.899 6.647.292 617.607 9,29%
L’analisi disaggregata per tipologia di prodotto evidenzia che la crescita ha interessato in particolare
i conti correnti (+15,4%) e le obbligazioni (+19,2%). Con specifico riferimento alle obbligazioni
è doveroso precisare che una parte dell’incremento, pari a circa 83 milioni di Euro, è riferibile
ad obbligazioni sottoscritte da Banche controllate al fine di utilizzarle per operazioni di raccolta
in pronti contro termine.
Risultano invece in flessione le forme tecniche più tradizionali e meno interessate dai processi di
innovazione che stanno caratterizzando anche i prodotti della raccolta diretta: i certificati di deposito
si mantengono infatti su livelli lievemente inferiori al 2001 (-2%) mentre i depositi a risparmio
registrano una riduzione, che pur non significativa in termini di valori assoluti, raggiunge
il 7,2%.
I pronti contro termine di raccolta, in riduzione del 12,2%, costituiscono una forma tecnica naturalmente
soggetta ad oscillazione in quanto tipicamente utilizzata da clientela private e corporate
per investimenti temporanei, anche significativi, di liquidità.

La raccolta indiretta, nonostante la penalizzazione connessa all’instabilità dei mercati ed alla conseguente
riduzione dei corsi dei titoli, segna una crescita rispetto che al 31 dicembre 2001 (+ 2 %).
(in migliaia di Euro) 31/12/2002 31/12/2001 Variazione %
annua assoluta
Fondi comuni 2.256.936 2.532.792 -275.856 -10,89%
Gestioni patrimoniali 171.123 239.671 -68.548 -28,60%
G.P.F. 885.107 782.759 102.348 13,08%
Azioni 908.582 1.231.357 -322.775 -26,21%
Altri titoli 3.110.501 2.515.494 595.007 23,65%
Raccolta previdenziale 993.516 845.317 148.199 17,53%
Subtotale 8.325.765 8.147.389 178.376 2,19%
Azioni proprie 2.191.887 2.167.985 23.902 1,10%
Totale raccolta indiretta 10.517.652 10.315.374 202.278 1,96%
Gestito 3.313.166 3.555.222 -242.056 -6,81%
Gestito e previdenziale 4.306.682 4.400.538 -93.856 -2,13%
Amministrato 6.210.970 5.914.836 296.134 5,01%
Anche la dinamica evolutiva delle singole componenti della raccolta indiretta riflette l’andamento
dei mercati borsistici internazionali: infatti, a fronte di una crescita del risparmio amministrato
interamente riconducibile alla componente obbligazionaria (+296,1 milioni di Euro pari al 5,0
%) e dei nuovi strumenti di “risparmio previdenziale” (+148 milioni di Euro pari al 17,5%), la
raccolta gestita, penalizzata dalla riduzione dei prezzi, ha una variazione negativa del 6,8% (pari
-242,0 milioni di Euro). Merita di essere sottolineata l’ottima performance delle G.P.F. (+13%),
prevalentemente attribuibile ai nuovi prodotti di “risparmio protetto” del Gruppo.
Si ritiene di precisare che nell’ambito della raccolta indiretta sono stati inclusi, secondo una
prassi ritenuta corretta e diffusa nel sistema bancario, i titoli azionari di propria emissione.
Altre poste patrimoniali
Come già accennato, l’incremento dell’indebitamento netto verso Banche è riconducibile ai diversi
tassi di crescita di raccolta ed impieghi. Nel mese di febbraio 2003, grazie all’incasso del
credito verso la società veicolo utilizzata per la terza operazione di cartolarizzazione e corrispondente
al valore dei crediti ceduti (circa 410 milioni di Euro), il livello di indebitamento netto è
stato ricondotto sui livelli rilevati al 31 dicembre 2001.
La riduzione della voce partecipazioni rientra nell’obiettivo di razionalizzare tale tipologia di investimenti
ed è connesso alla cessione di partecipazioni ritenute non più strategiche come meglio
precisato nella apposita sezione della nota integrativa.
211

212
Commento dei dati economici consolidati
L’esercizio 2002, nonostante il significativo miglioramento dei risultati dell’attività ordinaria, si
chiude con un utile netto in decisa riduzione rispetto al precedente esercizio. L’esercizio 2001
aveva infatti beneficiato della significativa plusvalenza realizzata con la parziale cessione della
quota detenuta nella Banca Nazionale del Lavoro.
L’analisi comparativa della dinamica di formazione del risultato risente degli effetti del primo
consolidamento con il metodo proporzionale di Sec Servizi, società consortile precedentemente
consolidata con il metodo del patrimonio netto. Al fine di consentire un più puntuale apprezzamento
dell’evoluzione dei risultati del periodo, nel conto economico riclassificato sono state evidenziate
anche le variazioni assolute e percentuali a valori omogenei rispetto al 31 dicembre
2001. Nei commenti che seguono si farà riferimento a tali variazioni, ottenute neutralizzando
l’effetto del consolidamento proporzionale di Sec Servizi.
Variazione 2002-2001 Variazione a valori omogenei
(valori in migliaia di euro) 31/12/2002 31/12/2001 assoluta percentuale assoluta percentuale
Interessi attivi e proventi assimilati 490.100 511.769 -21.669 -4,23% -21.460 -4,19%
Interessi passivi ed oneri assimilati -195.864 -227.535 31.671 -13,92% 31.666 -13,92%
Margine di interesse 294.236 284.234 10.002 3,52% 10.206 3,59%
Dividendi ed altri proventi 12.073 21.710 -9.637 -44,39% -9.707 -44,71%
Margine finanziario 306.309 305.944 365 0,12% 499 0,16%
Commissioni attive 171.836 150.152 21.684 14,44% 21.684 14,44%
Commissioni passive -26.010 -17.123 -8.887 51,90% -8.831 51,57%
Altri proventi (oneri) di gestione 82.149 50.887 31.262 61,43% 11.786 23,16%
Margine dei servizi 227.975 183.916 44.059 23,96% 24.639 13,40%
Profitti (perdite) da operazioni finanziarie 10.847 11.563 -716 -6,19% -716 -6,19%
Margine di intermediazione 545.131 501.423 43.708 8,72% 24.422 4,87%
Costi del personale -209.212 -195.827 -13.385 6,84% -7.046 3,60%
Altre spese amministrative -149.843 -145.855 -3.988 2,73% 569 -0,39%
Margine Operativo Lordo 186.076 159.741 26.335 16,49% 17.945 11,23%
Rettifiche su immobilizzazioni immateriali
e materiali -109.212 -95.935 -13.277 13,84% -5.095 5,31%
Risultato di gestione 76.864 63.806 13.058 20,47% 12.850 20,14%
Accantonamenti rischi ed oneri -7.873 -14.321 6.448 -45,02% 6.448 -45,02%
Saldo riprese e rettifche di valore su crediti -53.553 -63.950 10.397 -16,26% 10.397 -16,26%
Accantonamenti a fondi rischi su crediti -985 -1.693 708 -41,82% 708 -41,82%
Rettifiche/riprese di valore su
immobilizzazioni fin. -2.683 -5.662 2.979 -52,61% 2.979 -52,61%
Risultato partecipazioni a p.n 3.154 1.275 1.879 147,37% 1.879 147,37%
Risultato delle attività ordinarie 14.924 -20.545 35.469 n.s. 35.261 n.s.
Utile/ (perdita) straordinario 10.903 246.955 -236.052 -95,59% -236.144 -95,62%
Utile prima delle imposte 25.827 226.410 -200.583 -88,59% -200.883 -88,73%
Imposte sul reddito -16.342 -87.278 70.936 -81,28% 71.236 -81,62%
Variazione del Fondo Rischi Bancari Generali 0 -78.381 78.381 -100,00% 78.381 -100,00%
Utile (perdita) di terzi 50 -47 97 -206,38% 97 -206,38%
Utile netto 9.535 60.704 -51.169 -84,29% -51.169 -84,29%

Il margine d’interesse, in crescita del 3,6%, ha beneficiato della buona tenuta della forbice e soprattutto
dell’incremento dei volumi intermediati. Tale risultato è ancora più lusinghiero se si
considera che la crescita degli impieghi riesce a neutralizzare anche il mancato apporto di interessi
derivante dalla cessione dei crediti cartolarizzati.
Il margine finanziario, in linea con quello del precedente esercizio, risente invece dell’andamento
delle partecipate, in particolare BNL che, penalizzata dagli effetti della crisi dell’America Latina
non ha distribuito il dividendo relativo al bilancio 2001 (il dividendo incassato nel precedente
esercizio era pari a 9,3 milioni di Euro).
Decisamente positiva l’evoluzione del margine dei servizi che, pur severamente penalizzato dalla
flessione delle commissioni di intermediazione in titoli connessa al negativo andamento dei mercati
borsistici, registra un incremento del 13,4%.
Il risultato delle operazioni finanziarie, pur nella situazione di estrema incertezza dei mercati finanziari
e sostenuto in particolare dai buoni risultati della negoziazione di prodotti derivati con
la clientela, si assesta su valori inferiori a quelli del precedente esercizio (-6,2%), che si avvaleva
degli utili realizzati con la cessione dei titoli della BNL detenuti nel portafoglio non immobilizzato.
Il margine d’intermediazione, che comprende il margine dei servizi e i profitti da operazioni finanziarie,
si assesta conseguentemente su valori superiori a quelli del 31 dicembre 2001 registrando
una crescita del 4,9%.
Il risultato di gestione è in decisa crescita ( +20,1%) anche grazie alla sostanziale stabilità degli
altri costi di gestione (-0,39%) che può essere considerato un buon risultato in relazione allo sviluppo
dimensionale del Gruppo ed ai proventi dell’attività tipica.
A valori omogenei con l’esercizio precedente i costi del personale sono in crescita del 3,6% (pari
a 7,0 milioni di Euro). La crescita è prevalentemente ascrivibile alla pressione sugli oneri variabili
(per ferie non godute, trasferte e straordinari), derivante dagli impegni operativi generati dalla
riorganizzazione del sistema di rete aziendale e dallo sforzo operativo e organizzativo richiesto
dalla fusione delle due banche siciliane.
A livello di Gruppo si sta dedicando una particolare attenzione alle suddette voci di costo variabile,
al fine di attuare i correttivi necessari a mantenerne la dinamica entro standard fisiologici.
La pur lieve riduzione degli altri costi di gestione (-0,39%) è il risultato della particolare attenzione
posta sul contenimento della spesa. A livello di Gruppo sono state assunte una serie di iniziative
che dovrebbero consentire nel prossimo esercizio un ulteriore miglioramento.
L’incremento delle rettifiche di valore delle immobilizzazioni materiali ed immateriali, che includono
avviamenti e differenze positive di consolidamento e di patrimonio netto per complessivi
73,3 milioni di Euro, deve prevalentemente ricondursi all’ammortamento integrale nell’esercizio
della differenza positiva di consolidamento di una controllata estera in procinto di essere dismessa,
pari a circa 4 milioni di Euro.
Il risultato delle attività ordinarie, che evidenzia un significativo miglioramento rispetto al 31 dicembre
2001 (+35,2 milioni di Euro) beneficia, in particolare, della riduzione delle rettifiche di
valore su crediti e degli accantonamenti a fondi rischi ed oneri. Si rammenta peraltro che nel
precedente esercizio la nuova presenza in aree geografiche non familiari aveva suggerito di incrementare
prudenzialmente la riserva a fronte dei rischi fisiologici sui crediti in bonis. La riduzione
degli altri accantonamenti, che ritorna ad assumere livelli fisiologici per il Gruppo, è riconduci-
213

214
bile ad un accantonamento prudenziale effettuato nel precedente esercizio a fronte del rischio di
restituzione dei benefici goduti per effetto della cosiddetta “Legge Ciampi” sulle concentrazioni
bancarie. Nel 2002 con apposito provvedimento di legge la norma è stata sospesa con decorrenza
dal periodo d’imposta 2001.
Gli accantonamenti dell’esercizio fronteggiano i rischi di esborso, allo stato solo potenziali, per
revocatorie e cause passive.
L’utile straordinario, che nel 2001 comprendeva la plusvalenza di 243,2 milioni di Euro realizzata
con la parziale cessione della partecipazione detenuta dalla Capogruppo nella BNL, è prevalentemente
riconducibile alle plusvalenze realizzate con la cessione di alcune partecipazioni minori
ritenute non più strategiche e di alcuni immobili non funzionali all’attività bancaria.
Il conto economico si chiude con utile netto di 9,5 milioni di Euro, in netta riduzione rispetto ai
60,7 milioni di Euro del 31 dicembre 2001 ma con segnali positivi sul fronte della gestione ordinaria
in un esercizio fortemente penalizzato dall’andamento dei mercati finanziari. Con riferimento
all’entità del risultato deve inoltre essere evidenziata la significativa incidenza degli ammortamenti
degli avviamenti e delle differenze positive di consolidamento e patrimonio netto,
che come precisato, ammontano a complessivi 73,3 milioni di Euro.
Prospetto di raccordo tra patrimonio netto e utile della capogruppo e patrimonio
netto e utili consolidati
Patrimonio netto Utile netto
Capogruppo 1.698.931 77.059
Effetto delle partecipazioni consolidate integralmente -35.395 -20.379
Effetto delle partecipazioni consolidate con il metodo
proporzionale 39 0
Effetto delle partecipazioni valutate al patrimonio netto -2.107 -127
Eliminazione effetti operazioni infragruppo: -142.301 -47.018
composizione:
- effetto cessioni rami d’azienda nell’ambito
del progetto EVA -95.277 6
- storno effetto spin-off immobiliare -47.018 -47.018
- altri effetti -7 -7
Bilancio consolidato 1.519.167 9.535
Il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2002 si attesta a 1.519 milioni di Euro con una riduzione
di 40 milioni di Euro rispetto al patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2001.
Le variazioni intervenute nel patrimonio netto consolidato sono evidenziate in dettaglio nella
parte B sezione 8 della nota integrativa e nei prospetti allegati al bilancio consolidato.
Al fine di consentire una maggiore comprensione del raccordo tra risultato economico della Capogruppo
e risultato economico consolidato, nel prospetto che segue, le componenti del suddetto
raccordo vengono dettagliate per natura.

(in migliaia di Euro)
Utile netto Capogruppo 77.059
risultati economici civilistici pro-quota -21.953
storno dividendi iscritti per competenza -8.008
storno dividendi per cassa -556
ammortamento “goodwill” in consolidato -46.846
storno ammortamento avviamenti iscritti nei bilanci individuali 28.853
storno svalutazione netta partecipazioni consolidate 22.960
storno ammortamento plusvalenze infragruppo su immobilizzazioni materiali 533
storno plusvalenze infragruppo -2.662
plusvalenze realizzate di bilancio consolidato 6.582
storno plusvalenza su spin-off immobiliare -68.325
maggiori ammortamenti su cespiti oggetto di spin-off -1.923
effetti fiscali su spin-off immobiliare e plusvalenze infragruppo 23.817
altri effetti 4
Utile netto consolidato 9.535
Andamento delle principali Società del Gruppo
Di seguito sono riportati e commentati i principali dati patrimoniali, reddituali ed operativi delle
Società del Gruppo.
Si ritiene in primo luogo significativo evidenziare, per ciascuna delle banche operative del Gruppo,
i principali aggregati tipici, al fine di individuare la loro incidenza sull’attività complessiva e
fornire una visione di sintesi globale dell’attività bancaria del Gruppo stesso.
I dati esposti non tengono conto dell’elisione dei rapporti intersocietari.
Descrizione Banca Popolare Banca Banca Totali
(in migliaia di Euro) di Vicenza Idea Nuova
Impieghi (v. 40) 7.318.898 3.782 627.979 7.950.659
Raccolta diretta (v. 20-30) 5.907.813 122.506 1.230.638 7.260.957
Raccolta indiretta 7.028.653 693.312 603.800 8.325.765
Patrimonio netto 1.700.454 30.157 94.944 1.825.555
Risultato dell’esercizio (v.230) 77.059 -9.509 -12.746 54.804
Dipendenti* 2.634 77 608 3.319
Nr. Sportelli ** 350 56 73 479
* dati puntuali
** i dati relativi agli sportelli includono le boutiques finanziarie, gli advice center ed i punti private
Banca Nuova S.p.A.
Come già precisato nella sezione della presente relazione dedicata alla struttura del Gruppo, nel
mese di luglio è stato stipulato l’atto di fusione per incorporazione di Banca Nuova in Banca del
Popolo con contestuale variazione della denominazione di quest’ultima in Banca Nuova e trasferimento
della sede legale a Palermo. L’operazione, che ha avuto efficacia 1° agosto 2002, è stata
215

216
preceduta, già nel primo semestre, dalla cessione a Banca del Popolo dell’intera quota di partecipazione
detenuta dalla Capogruppo in Banca Nuova.
La nuova realtà è presente nel centro sud con una rete territoriale che ha raggiunto i 73 sportelli
e si avvale dell’opera di 608 dipendenti e 65 promotori finanziari.
I risultati conseguiti in questo esercizio sono stati positivi sia sul fronte organizzativo che su
quello economico e finanziario. L’integrazione organizzativa ed operativa delle realtà fuse procede
secondo i piani ed il risultato economico della Banca ha registrato un deciso miglioramento
rispetto alla somma di quelli conseguiti dalle due aziende nel 2001.
Il conto economico dell’esercizio si chiude con una perdita di 12,7 milioni di Euro (-27,5 milioni
di Euro al 31 dicembre 2001) che sconta peraltro gli effetti dell’ammortamento dell’avviamento
pagato per l’acquisizione dei rami d’azienda bancaria costituiti da 20 sportelli del Gruppo
Intesa pari a 8,1 milioni di Euro. Le sinergie conseguibili con la piena integrazione delle due
Banche e lo sviluppo dell’attività sul territorio dovrebbero consentire in tempi brevi il raggiungimento
di risultati economici positivi.
La massa amministrata raggiunge i 1.860 milioni di Euro registrando un incremento del 17,0%
rispetto al 31 dicembre 2001. I risultati sono positivi sia sul fronte della raccolta diretta (+7,1%
pari a 82 milioni di Euro) che su quello della raccolta indiretta che, nonostante la situazione di
estrema incertezza dei mercati finanziari, cresce del 36,8% (pari a 162,5 milioni di Euro).
I crediti verso clientela raggiungono i 627,9 milioni di Euro con un incremento del 46,2%.
Gli indici di rischiosità del credito registrano un miglioramento: l’incidenza delle sofferenze nette
sui crediti netti è infatti pari al 7,1% (15% al 31 dicembre 2001) mentre complessivamente i
crediti dubbi rappresentano il 10,9% dei crediti verso clientela (23% al 31 dicembre 2001 per la
sola Banca del Popolo).
Banca Idea S.p.A.
Alla fine dell’esercizio la Banca multicanale del Gruppo ha raggiunto il traguardo di 56 punti
vendita sul territorio: 15 filiali e 41 Advice Centers. Sono inoltre operative n. 6 Boutiques Finanziarie.
Ciò ha consentito di ottenere importanti risultati sotto il profilo della crescita dimensionale: nel
2002 la Banca è risultata la nona a livello nazionale nel collocamento di prodotti di risparmio gestito
e la terza per raccolta media per promotore.
L’analisi dell’evoluzione delle masse raccolte, che in crescita dell’11,6% raggiungono 815,8 milioni
di Euro, evidenzia in particolare la buona performance nel comparto del risparmio gestito
(+30% rispetto a dicembre 2001). La raccolta diretta, pur rimanendo su livelli elevati in relazione
al tipo di attività svolta dalla Banca, segna una riduzione del 21%.
Il numero di dipendenti è stato ridotto a 77 unità a fronte delle 90 rilevate a fine 2001, mentre il
numero di promotori finanziari ha raggiunto le 267 unità (erano 185 alla fine del 2001).
I risultati dell’esercizio sono stati penalizzati dall’andamento congiunturale dei mercati che non
hanno consentito alla società di raggiungere gli obiettivi di crescita e di redditività inizialmente
previsti. Nonostante l’incremento della raccolta indiretta, complessivamente cresciuta di 115 milioni
di Euro (+20,1%) e le politiche di rallentamento degli investimenti e di contenimento dei

costi attuate alla luce del persistente clima di incertezza che caratterizzava i mercati finanziari, il
conto economico si chiude con un risultato negativo di 9,5 milioni di Euro a fronte dei –10,0 milioni
di Euro del 31 dicembre 2001. Deve peraltro essere sottolineato che il secondo semestre del
2002, che pure ha beneficiato di una plusvalenza straordinaria di 0,9 milioni di Euro realizzata
con la cessione dei rami d’azienda relativi all’attività di call center, ha fornito chiari segnali di miglioramento
verso il raggiungimento del break-even.
Si ritiene, infine, di segnalare che dal 10 ottobre 2001 al 25 gennaio 2002 la Banca d’Italia ha
svolto un accertamento ispettivo ordinario presso l’azienda che ha rappresentato un utile momento
di riflessione anche per la Banca, soprattutto in materia di qualità organizzativa e di stato
operativo.
Le conclusioni alle quali l’Organo di Vigilanza è giunto, pur evidenziando una serie di aree dove
la Banca d’Italia si aspetta miglioramenti, danno atto dei progressi che l’anno scorso sono stati
fatti e delle azioni intraprese per adeguare l’organizzazione aziendale.
Le indicazioni, rese dagli Ispettori, hanno riguardato l’esigenza di continuare sulla strada di una
crescita sana e consapevole conciliando redditività e supporto amministrativo-contabile, con
particolare attenzione all’adeguatezza nella funzione dei controlli interni.
Nordest Merchant S.p.A.
Nel corso dell’esercizio la Società, “merchant bank” del Gruppo, è stata impegnata nell’esame di
nuove opportunità di investimento. Il conto economico si chiude con una perdita di 7,2 milioni
di Euro connessa, in particolare, alla svalutazione prudenziale di alcune partecipazioni prevalentemente
relative ad investimenti effettuati negli esercizi antecedenti il 2001. Dopo tali svalutazioni
il valore del portafoglio partecipazioni risulta prudenzialmente rappresentato.
BPVi Fondi Società di Gestione del Risparmio S.p.A.
La Società svolge il ruolo di gestore unico dei patrimoni di terzi nell’ambito del Gruppo Banca
Popolare di Vicenza e supporta gli enti collocatori nella formazione della rete di vendita.
Nel corso dell’esercizio sono stati sviluppati prodotti innovativi nel settore delle gestioni individuali
e costituiti, per assumerne la gestione, due fondi comuni mobiliari aperti ed un fondo mobiliare
chiuso riservati a clientela istituzionale. Con specifico riferimento al fondo chiuso si precisa
che esso è nato in seguito alla sottoscrizione di un contratto di joint venture con la società 21
Investimenti S.p.A, attiva nel settore finanziario e nel merchant banking.
I risultati dell’esercizio, pur influenzati dal negativo andamento dei mercati finanziari, sono positivi.
Il conto economico si chiude, infatti, con un utile netto di 1,1 milioni di Euro, in linea con
quello del 2001.
BPV Finance (International) Plc
La società – costituita nel 1998, a Dublino (Irlanda), nell’International Financial Services Centre –
data la sua struttura snella e specializzata, concentra la propria attività nell’asset allocation, investendo
in titoli di Paesi diversi e in varie divise; partecipa, poi, ad operazioni creditizie in pool, a
favore di clientela italiana ed internazionale, con particolare attenzione alle sussidiarie estere di
imprese italiane.
Il conto economico dell’esercizio, ovviamente penalizzato dall’andamento dei mercati finanziari,
registra una significativa riduzione rispetto al 31 dicembre 2001 che aveva beneficiato degli utili
217

218
derivanti dalla cessione delle azioni BNL detenute in portafoglio, e si chiude con un utile netto
di 2,3 milioni di Euro.
BPVi (Suisse) S.A.
La società, nata alla fine del 2000, sta sviluppando la propria operatività nel private banking ed
in particolare nei settori della gestione di patrimoni mobiliari e della consulenza finanziaria. Il
conto economico si chiude con una perdita di poco inferiore a quella realizzata nel 2001 (-2,3
milioni di Euro).
Vicenza Life Limited
Vicenza Life è una società di diritto irlandese costituita ad inizio del 2000 nell’ambito del progetto
di bancassicurazione con Mediolanum S.p.A.
Alla fine del 2001 è stato acquistato il residuo 40% dalla Mediolanum S.p.A. con un esborso
complessivo di circa 17 milioni di Euro.
L’attività assicurativa, nel corso del 2002, ha registrato un buon sviluppo e generato premi per
126 milioni di Euro che hanno consentito di chiudere l’esercizio con un utile netto di 1,5 milioni
di Euro.
Vicenza Funds Limited
Vicenza Funds è una società di diritto irlandese costituita nell’ambito del progetto di bancassicurazione
con Mediolanum S.p.A; è in corso di dismissione ed ha chiuso l’esercizio con una perdita
di 43 mila Euro.
Idea Advisory S.A.
Costituita nel corso dell’anno 2001 è una società di diritto lussemburghese avente il ruolo di
consulente esclusivo nei confronti di Idea Multimanager Sicav. Detenuta per il 99% da Banca
Idea ha un capitale di 75 mila Euro ed ha chiuso l’esercizio 2002 con un utile di 986,9 mila Euro.
Immobiliare Stampa S.p.A.
Come precisato nella sezione della presente relazione dedicata alla struttura del Gruppo, coerentemente
con gli obiettivi dal Piano Industriale 2002-2004 che prevede l’esternalizzazione in società
specializzate delle attività non strategiche e di supporto al core business, si è proceduto al
conferimento in Immobiliare Stampa del ramo d’azienda costituito dal patrimonio immobiliare
della Banca Popolare di Vicenza nonché dal personale e dalla struttura organizzativa preposta
alla gestione dello stesso. L’obiettivo perseguito è quello di razionalizzare la gestione del patrimonio
immobiliare e di migliorare il livello dei servizi tecnico amministrativi ad esso connessi,
accentrando in una società dedicata attività che oggi fanno riferimento a diverse entità, con conseguenti
benefici in termini di efficienza dei processi operativi e decisionali. La nuova operatività
è stata avviata nel secondo semestre, nel corso del quale si è anche proceduto alla dismissione di
alcuni immobili non funzionali all’attività del Gruppo. L’esercizio si è chiuso con un utile di 2,2
milioni di Euro.

Informatica Vicentina S.p.A.
Società di servizi informatici del Gruppo, ha chiuso l’esercizio in sostanziale pareggio.
Il Piano Industriale 2002-2004 definisce la “nuova missione” della Società che intende proporsi,
forte dell’appartenenza ad un importante Gruppo Bancario, sul mercato delle piccole e medie
aziende manifatturiere e di servizi (finanziari in particolare) con l’obiettivo di stipulare accordi
mirati alla cessione di strutture tecnologiche ed applicative.
Meritano infine una particolare citazione le seguenti partecipazioni non consolidate:
Banca Nazionale del Lavoro
Nel mese di dicembre è stata rinnovata, per un ulteriore triennio, la convenzione parasociale con
il Monte dei Paschi di Siena, relativa alle azioni ordinarie Banca Nazionale del Lavoro da noi detenute.
Rispetto al patto preesistente, le modifiche sostanziali riguardano la possibilità per la nostra Banca
di poter disporre comunque l’eventuale smobilizzo delle azioni, al raggiungimento di un valore
di borsa della stessa concordato fra le parti, salva una prelazione concessa al Monte dei Paschi
di Siena.
Il rinnovo in parola, che peraltro attiene anche alla governance della Banca Nazionale del Lavoro,
rientra nella strategia della Banca, volta a mantenere un osservatorio privilegiato sullo scenario
bancario nazionale ed internazionale, grazie ad una presenza nell’ambito del Consiglio di
Amministrazione di BNL; e ciò in considerazione dell’indubbia importanza che la stessa banca
riveste in tale ambito.
Ne consegue che la quota ancora detenuta, pari al 3,34% (n. 71.868.001 azioni), continua ad
avere, per la Capogruppo, una rilevante valenza strategica.
Gruppo OVAG
Nell’ambito della strategia aziendale, finalizzata ad acquisire una presenza internazionale per
fornire un migliore servizio alle aziende italiane presenti nell’Europa centro orientale é in corso
di perfezionamento l’acquisizione delle due seguenti partecipazioni:
Volksbank Romania S.A. – Romania (partecipazione pari al 3,33% del capitale);
Volksbank d.d. – Bosnia Erzegovina (partecipazione pari al 3,33% del capitale),
per un esborso complessivo di 1,4 milioni di Euro.
Informazioni relative al possesso ed alla vendita di azioni proprie
Le informazioni relative alle azioni proprie della Capogruppo e delle Società incluse nel consolidamento
sono esposte in nota integrativa.
Revisione contabile del Bilancio Consolidato
La Capogruppo, quale emittente di titoli diffusi, ha sottoposto il bilancio d’esercizio e quello
consolidato alla revisione contabile della KPMG S.p.A., alla quale l’Assemblea dei Soci del 4
maggio 2002, con parere favorevole del Collegio Sindacale, ha rinnovato l’incarico per la revisione
del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato di Gruppo per il triennio 2002/2004.
219

220
Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell’esercizio
Fra i fatti di rilievo successivi al 31 dicembre si citano:
Acquisizione del controllo della Cassa di Risparmio di Prato
Nel mese di dicembre è stato concluso il contratto per l’acquisto delle azioni della Cassa di Risparmio
di Prato S.p.A., detenute da Banca Monte dei Paschi di Siena e rappresentanti il 79%
del capitale sociale della stessa; la sua efficacia è stata naturalmente subordinata al rilascio
dell’autorizzazione da parte della Banca d’Italia (pervenuta il 25 febbraio u.s.), nonché al nulla
osta in materia di antitrust da parte delle competenti autorità.
Il prezzo provvisoriamente pattuito è stato pari a 411,2 milioni di Euro, con un valore di avviamento
di 222 milioni di Euro, che sarà ammortizzato nel bilancio consolidato a partire dal 2003
in 20 esercizi.
La finalità dell’operazione, che si colloca nell’ambito della strategia di sviluppo del nostro Gruppo
bancario al di fuori del Triveneto, ed in particolare nel centro e nel sud d’Italia, risiede innanzitutto
nella necessità di espandere la rete distributiva in aree contraddistinte, sia da elevate possibilità
di sviluppo prospettico, sia da interessanti potenziali di intermediazione bancaria, specie
sul piano della raccolta diretta ed indiretta. Peraltro il posizionamento geografico della Cassa di
Risparmio di Prato, che conta n° 53 filiali distribuite, oltre che nella provincia di Prato, nelle
province di Firenze e Pistoia, risulta complementare a quello della Capogruppo ed a quello di
Banca Nuova; ciò consentirà l’ampliamento dei punti vendita e la continuità dell’attività bancaria
del Gruppo in ambito nazionale, in aree territoriali omogenee per caratteristiche socio-economiche
rispetto a quelle del territorio in cui attualmente opera.
Si sintetizzano di seguito i principali aggregati patrimoniali ed economici relativi alla Cassa di Risparmio
di Prato desunti dalla bozza di Bilancio 2002 predisposta dal Consiglio di Amministrazione
e che sarà sottoposta all’approvazione dell’Assemblea dei soci:
Descrizione
(in migliaia di Euro)
Crediti verso clientela (v. 40) 1.675.294
Raccolta diretta (v. 20-30) 1.927.627
Raccolta indiretta 2.053.200
di cui: gestita 822.400
Utile netto 15.867
Dipendenti* 938
Nr. Sportelli 53
* dati puntuali
Si precisa che al fine di reperire la liquidità necessaria per l’acquisto della partecipazione nella
Cassa di Risparmio di Prato, allo scopo di ricorrere nella misura minore possibile all’indebitamento
sull’interbancario, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato in
data 12 marzo 2003 la vendita pressoché integrale dei titoli del portafoglio immobilizzato. Tale
operazione presenta quelle caratteristiche di eccezionalità e di necessità che consentono di venir
meno alla precedente decisione di mantenere tali titoli in portafoglio fino alla loro naturale scadenza.
L’operazione garantirà una liquidità di quasi 132 milioni di Euro e non avrà effetti significativi
sul conto economico consolidato dell’esercizio 2003.

Partecipazione in Sec Solutions
Come precisato nella sezione della presente relazione dedicata all’analisi ed evoluzione della
struttura del Gruppo, nell’ambito del citato piano volto ad “esternalizzare” tutte le attività “non
strategiche”, il nostro Gruppo ha aderito, in data 27 dicembre 2002, alla costituzione di “Sec Solutions”,
società consortile per azioni. L’iscrizione al Registro delle Imprese ha conferito efficacia
costitutiva all’atto nel mese di gennaio 2003. La Società è stata conseguentemente iscritta fra le
partecipazioni nello stesso mese di gennaio.
Banca Idea
È stata avviata una profonda opera di riorganizzazione e di ripensamento sul posizionamento
strategico della controllata che ha creato la premessa per mantenere all’interno della banca la
sola rete di promotori finanziari. In questo senso si inquadrano la cessione dell’infrastruttura del
call center, perfezionata nel mese di dicembre, e la successiva cessione alla capogruppo degli
sportelli caratterizzati da operatività bancaria, approvata nel corso del primo trimestre 2003.
La cessione del call center ad Informatica Vicentina rientra nel progetto di razionalizzazione
dell’area informatica del Gruppo, che prevede la concentrazione sulla controllata di tutte le infrastrutture
hardware e software e di tutte le attività connesse all’informatica dipartimentale.
L’operazione ha consentito l’unificazione del call center di Banca Idea, specializzato sulla clientela
privata, con quello di Informatica Vicentina, operante nel settore imprese, cui conseguiranno
immediatamente sicure economie di scala; ulteriori sinergie saranno poi realizzabili grazie al fatto
che i servizi saranno erogati a livello di Gruppo da un’unica realtà.
Attività nel ramo assicurativo
Al fine di ampliare la gamma dell’offerta alla clientela in tema di prodotti assicurativi, ed in particolare
di quella de rami I e V (rispettivamente prodotti tradizionali sulla durata della vita e polizze
di capitalizzazione), lo scorso 17 dicembre la Capogruppo ha deliberato la costituzione di
una Compagnia Assicurativa Vita di diritto italiano, da affiancare a quella irlandese. Si è in attesa
delle necessarie autorizzazioni di Banca d’Italia e dell’Isvap.
221

222
Evoluzione prevedibile della Gestione
Le previsioni sull’evoluzione dei principali aggregati macroeconomici, utilizzate per delineare gli
obiettivi del 2003, rivelano il clima di incertezza derivante dal conflitto bellico latente in medio
oriente, e propendono quindi per un andamento dell’economia reale improntato su un clima di
sfiducia: in particolare alcuni settori potrebbero risentire negativamente di tassi e profili della
crescita poco favorevoli.
I tassi di remunerazione del denaro sono attesi in sostanziale stabilità rispetto alla situazione attuale
ed anzi, per la moneta europea, potranno verificarsi le condizioni per un’ulteriore, seppur
lieve, riduzione.
Per quanto riguarda l’andamento degli aggregati bancari, è atteso – a livello di sistema – un aumento
del 5,3% nella raccolta diretta e del 4,9% negli impieghi; la raccolta indiretta, dopo un
paio di anni di assestamento, è attesa in crescita intorno al 3%. Da rilevare che rimane per ora
confermata la propensione della clientela a mantenere una quota importante di liquidità in strumenti
di raccolta a vista.
Per quanto riguarda la struttura interna, ci si prefigge di intensificare l’opera di razionalizzazione
volta ad ottenere economie di costo ed efficienza negli interventi verso il mercato. Nel contempo
si ricercherà anche di favorire lo sviluppo delle numerose dipendenze aperte negli ultimi anni,
migliorando la quota di mercato detenuta in quei territori.
Avuto riguardo agli elementi esterni ed interni e riferendosi alla compagine societaria comprensiva
della neo acquisita Cassa di Risparmio di Prato, pur non ancora inclusa nel bilancio consolidato
al 31.12.2002, ci si propone di:
– incrementare i saldi medi liquidi della raccolta diretta dell’8%;
– sviluppare l’aggregato impieghi (media liquida) verso clientela del 9%;
– crescere nella raccolta diretta di almeno 10 punti percentuali;
– aumentare di oltre 3 punti i ricavi da servizi;
– contenere la crescita dei costi di struttura (personale e costi amministrativi) entro il 3%;
– consolidare un più favorevole andamento dello sbilancio rettifiche e riprese di valore su crediti;
– ottenere, dal conto economico delle controllate, un contributo economico significativamente
migliore di quello registrato quest’anno.
Nel complesso, nel 2003, l’utile netto atteso sarà decisamente superiore a quello del bilancio
consolidato 2002.

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
AL BILANCIO CONSOLIDATO 2002
Egregi Soci,
il bilancio consolidato dell’esercizio 2002 del Gruppo Banca Popolare di Vicenza è redatto secondo
quanto disposto dal D. Lgs. 87 del 27 gennaio 1992 e dai successivi Provvedimenti della
Banca d’Italia.
È costituito dallo stato patrimoniale, dal Conto Economico e dalla nota integrativa ed è corredato
dalla Relazione sulla Gestione; presenta, in sintesi, le seguenti risultanze (milioni di Euro, arrotondati):
STATO PATRIMONIALE 2002 CONSOLIDATO
Attività 11.740
Passività 10.038
Passività subordinate 182
Patrimonio di pertinenza di terzi –
-10.220
Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo
(compreso il Fondo rischi bancari generali) -1.510
Utile d’esercizio 2002 10
Le garanzie e gli impegni figurano in calce allo stato patrimoniale rispettivamente per 458 milioni
di Euro e per 614 milioni di Euro.
CONTO ECONOMICO 2002 CONSOLIDATO
Utile ordinario e straordinario 26
Variazione fondo rischi bancari generali –
Imposte sul reddito dell’esercizio -16
Risultato d’esercizio di pertinenza di terzi –
Utile d’esercizio 2002 10
Il Collegio Sindacale attesta che:
– il Gruppo bancario Banca Popolare di Vicenza è composto dalle seguenti società: Banca Popolare
di Vicenza S.c.p.a.r.l. – Capogruppo; Banca Nuova S.p.A.; Banca Idea S.p.A.; BPVi Finance
(International) Plc; BPVi Fondi SGR S.p.A.; Informatica Vicentina Sp.A.; Immobiliare
Stampa S.p.A.; Nordest Merchant S.p.A.; BPVi Suisse Bank S.A.; Vicenza Funds Ltd; Idea
Advisory S.A.; quattro banche in liquidazione: Banca Popolare di Treviso S.p.A.; Banca Popolare
Udinese S.p.A.; Banca Popolare di Trieste S.p.A.; Banca Popolare della Provincia di
Belluno S.p.A.;
– il bilancio consolidato è stato redatto sulla base dei bilanci al 31 dicembre 2002;
– l’area di consolidamento è stata correttamente individuata;
– i metodi di consolidamento segnalati nella nota integrativa (procedimento integrale, patrimonio
netto, costo storico e metodo proporzionale) sono conformi alle norme e applicati in
modo corretto;
223

224
– i principi contabili ed i criteri di valutazione adottati per la formazione del bilancio consolidato,
anch’essi dettagliatamente illustrati nella nota integrativa, risultano allineati a quelli della
Capogruppo e sono da noi condivisi;
– le differenze positive di patrimonio netto e di consolidamento non compensate sono ammortizzate,
come per il passato, in dieci anni.
Il Collegio Sindacale attesta che il bilancio consolidato della Banca Popolare di Vicenza al 31 dicembre
2002, sottoposto a revisione contabile da parte della società di revisione KPMG S.p.A.,
è redatto nel rispetto delle disposizioni di legge.
Vicenza, 25 marzo 2003
IL COLLEGIO SINDACALE
Dott. Giovanni Zamberlan
Dott. Giacomo Cavalieri
Dott. Giuseppe Rebecca

SCHEMI DEL BILANCIO CONSOLIDATO

GRUPPO BANCA POPOLARE DI VICENZA
STATO PATRIMONIALE
(in migliaia di Euro)
Voci dell’Attivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali 94.034 100.140
20. Titoli del Tesoro e valori assimilati
ammissibili al rifinanziamento presso banche centrali 85.980 181.885
30. Crediti verso banche: 794.403 861.301
a) a vista 215.223 264.461
b) altri crediti 579.180 596.840
40. Crediti verso clientela 7.796.567 6.699.282
di cui: – crediti con fondi di terzi in amministrazione 1.066 925
50. Obbligazioni e altri titoli di debito: 1.296.990 1.322.748
a) di emittenti pubblici 434.714 647.783
b) di banche 435.014 341.102
di cui: – titoli propri 868 268
c) di enti finanziari 176.964 115.591
d) di altri emittenti 250.298 218.272
60. Azioni, quote e altri titoli di capitale 195.188 67.655
70. Partecipazioni 303.216 370.513
a) valutate al patrimonio netto 33.751 37.997
b) altre 269.465 332.516
80. Partecipazioni in imprese del Gruppo 14.257 12.781
a) valutate al patrimonio netto 14.257 12.781
90. Differenze positive di consolidamento 60.608 72.315
100. Differenze positive di Patrimonio Netto 9.960 11.275
110. Immobilizzazioni immateriali
di cui:
281.161 321.502
– costi di impianto 411 43
– avviamento 233.906 294.258
120. Immobilizzazioni materiali 151.897 151.360
140. Azioni o quote proprie 1 0
(valore nominale) 0 0
150. Altre attività 577.607 463.233
160. Ratei e Risconti attivi: 78.031 72.007
a) ratei attivi 73.553 67.870
b) risconti attivi 4.478 4.137
Totale dell'Attivo 11.739.900 10.707.997
GARANZIE E IMPEGNI
Voci 31.12.2002 31.12.2001
10. Garanzie rilasciate
di cui:
458.015 573.631
– accettazioni 14.510 22.210
– altre garanzie 443.505 551.421
20. Impegni 614.074 505.771
226

Voci del Passivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Debiti verso banche: 1.975.799 1.625.731
a) a vista 175.194 107.660
b) a termine o con preavviso 1.800.605 1.518.071
20. Debiti verso clientela: 5.288.689 4.914.865
a) a vista 4.406.181 3.976.141
b) a termine o con preavviso 882.508 938.724
30. Debiti rappresentati da titoli: 1.976.210 1.732.427
a) obbligazioni 1.576.401 1.322.635
b) certificati di deposito 387.915 395.799
c) altri titoli 11.894 13.993
40. Fondi di terzi in amministrazione 1.066 925
50. Altre passività 535.170 435.245
60. Ratei e risconti passivi: 49.557 46.216
a) ratei passivi 35.113 28.297
b) risconti passivi 14.444 17.919
70. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 65.784 61.926
80. Fondi per rischi ed oneri: 138.713 156.599
a) fondi di quiescenza e per obblighi simili 0 714
b) fondi imposte e tasse 106.009 123.014
d) altri fondi 32.704 32.871
90. Fondi rischi su crediti 7.490 8.833
100. Fondo per rischi bancari generali 83.345 83.345
110. Passività subordinate 181.800 162.976
140. Patrimonio di pertinenza di terzi 455 2.780
150. Capitale 154.266 154.223
160. Sovrapprezzi di emissione 1.069.321 1.068.364
170. Riserve: 156.402 146.540
a) riserva legale 70.327 62.522
b) riserva per azioni o quote proprie 1 0
c) riserve statutarie 86.074 84.018
180. Riserve di rivalutazione 46.298 46.298
200. Utile d'esercizio 9.535 60.704
Totale del Passivo 11.739.900 10.707.997
Il Presidente Il Direttore Generale Il Direttore Amministrativo Il Collegio Sindacale
Giovanni Zonin Divo Gronchi Franco Tonato Giovanni Zamberlan
Giacomo Cavalieri
Giuseppe Rebecca
227

GRUPPO BANCA POPOLARE DI VICENZA
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di Euro)
Voci 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi attivi e proventi assimilati
di cui:
490.100 511.769
– su crediti verso clientela 418.464 410.422
– su titoli di debito 53.400 71.496
20. Interessi passivi e oneri assimilati
di cui:
-195.864 -227.535
– su debiti verso clientela -69.875 -83.850
– su debiti rappresentati da titoli -61.901 -55.725
30. Dividendi e altri proventi: 12.073 21.710
a) su azioni, quote e altri titoli di capitale 965 6.368
b) su partecipazioni 11.108 15.342
40. Commissioni attive 171.836 150.152
50. Commissioni passive -26.010 -17.123
60. Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 10.847 11.563
70. Altri proventi di gestione 90.213 61.466
80. Spese Amministrative: -359.055 -341.682
a) spese per il personale
di cui:
-209.212 -195.827
– salari e stipendi -141.698 -130.079
– oneri sociali -37.885 -35.756
– trattamento di fine rapporto -12.003 -12.206
– trattamento di quiescenza e simili -4.586 -4.323
b) altre spese amministrative -149.843 -145.855
90. Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali -109.212 -95.935
100. Accantonamenti per rischi e oneri -7.873 -14.321
110. Altri oneri di gestione -8.064 -10.579
120. Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni -67.328 -72.429
130. Riprese di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni 13.775 8.480
140. Accantonamenti ai fondi rischi su crediti -985 -1.693
150. Rettifiche di valore su immobilizz. finanziarie -4.045 -5.662
160. Riprese di valore su immobilizz. finanziarie 1.362 0
170. Utile delle partecipazioni valutate a P.N. 3.154 1.275
180. Utile (Perdita) delle attività ordinarie 14.924 -20.544
190. Proventi straordinari 20.484 249.527
200. Oneri straordinari -9.581 -2.573
210. Utile (Perdita) straordinario 10.903 246.954
230. Variazione del fondo rischi bancari generali 0 -78.381
240. Imposte sul reddito dell'esercizio -16.342 -87.278
250. Utile (Perdita) di terzi 50 -47
260. Utile (Perdita) d'esercizio 9.535 60.704
228

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO
Struttura e contenuto del bilancio consolidato
Metodi di consolidamento
Parte A – Criteri di valutazione
Sezione 1 – L’illustrazione dei criteri di valutazione
Sezione 2 – Le rettifiche e gli accantonamenti fiscali
Sezione 3 – Altre informazioni
Parte B – Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Sezione 1 – I crediti
Sezione 2 – I titoli
Sezione 3 – Le partecipazioni
Sezione 4 – Le immobilizzazioni materiali e immateriali
Sezione 5 – Altre voci dell’attivo
Sezione 6 – I debiti
Sezione 7 – I fondi
Sezione 8 – Il capitale, le riserve, il fondo per rischi bancari generali e le passività subordinate
Sezione 9 – Altre voci del passivo
Sezione 10 – Le garanzie e gli impegni
Sezione 11 – Concentrazione e distribuzione delle attività e delle passività
Sezione 12 – Gestione e intermediazione per conto terzi
Parte C – Informazioni sul Conto Economico
Sezione 1 – Gli interessi
Sezione 2 – Le commissioni
Sezione 3 – I profitti e le perdite da operazioni finanziarie
Sezione 4 – Le spese amministrative
Sezione 5 – Le rettifiche, le riprese e gli accantonamenti
Sezione 6 – Altre voci del conto economico
Sezione 7 – Altre informazioni sul conto economico
Parte D – Altre informazioni
Sezione 1 – Gli amministratori e i sindaci
Sezione 2 – Crediti e garanzie rilasciate
229

230
Struttura e contenuto del bilancio consolidato
Il bilancio consolidato è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla presente
nota integrativa, corredato dalla relazione sull’andamento della gestione, così come previsto dal
D.Lgs. n. 87/92 che ha disciplinato, in attuazione di una Direttiva CEE, i conti annuali e consolidati
delle banche.
Nella redazione del bilancio sono stati osservati criteri omogenei rispetto a quelli dell’esercizio
precedente.
Conformemente a quanto previsto dalla normativa in vigore:
– le operazioni con la clientela regolate in conto corrente sono contabilizzate al momento della
loro esecuzione;
– le operazioni relative al portafoglio effetti, ai titoli, alle valute e ai rapporti interbancari sono
contabilizzate al momento del regolamento delle stesse.
La nota integrativa ha la funzione di fornire l’illustrazione e l’analisi dei dati di bilancio consolidato,
e contiene le informazioni richieste dalle disposizioni del D.Lgs. n. 87/92, dalla Circolare
della Banca d’Italia n. 166 del 30 luglio 1992, e successive modifiche, nonchè da altre leggi. Inoltre,
vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute opportune a integrare la rappresentazione
dei dati di bilancio, ancorchè non specificatamente prescritte dalla normativa.
I valori esposti nella presente nota integrativa, quando non diversamente indicato, sono espressi
in migliaia di Euro.
Il bilancio consolidato è stato sottoposto a revisione contabile dalla società di revisione KPMG SpA.
Per i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio e l’evoluzione prevedibile della gestione
si rinvia alla Relazione Consolidata sulla Gestione.

Metodi di consolidamento
Sono stati adottati i criteri dettati dal D.Lgs. n. 87/92 e dalle successive norme di attuazione.
In particolare, si segnala che i valori di carico delle partecipazioni consolidate con il metodo del
consolidamento integrale, includendo cioè attività, passività, operazioni “fuori bilancio” nonchè
i proventi e gli oneri delle imprese consolidate, sono compensati con la corrispondente frazione
di patrimonio netto delle società stesse riferito alla data del primo consolidamento; le eccedenze
risultanti da detto confronto sono attribuite, ove possibile, agli elementi dell’attivo o del passivo
dell’impresa controllata o alle voci “differenze positive/negative di consolidamento”.
Per l’unica partecipazione consolidata con il metodo proporzionale le relative attività, passività e
operazioni “fuori bilancio”, nonché i proventi e gli oneri, sono stati iscritti in proporzione alla
quota di partecipazione detenuta ed il valore di carico della medesima partecipazione è stato
compensato con la corrispondente frazione di patrimonio netto della società.
I dividendi distribuiti all’interno del Gruppo sono stati stornati ed allocati a riserva in quanto già
economicamente compresi nei risultati degli anni precedenti. I dividendi infragruppo contabilizzati
per competenza sono stati stornati in quanto già rientranti nei risultati economici delle singole
società.
Le partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto sono adeguate alla frazione di patrimonio
netto di spettanza del Gruppo risultante dal bilancio della partecipata, alla data del primo
consolidamento. L’adeguamento del valore di dette partecipazioni in sede di primo consolidamento,
se non attribuibile a specifiche voci dell’attivo o del passivo, è imputato alle voci “differenze
positive/negative di patrimonio netto”. Le variazioni successive sono imputate alla voce
“partecipazioni” e, in contropartita, interessano la voce di conto economico “utili/perdite delle
partecipate valutate a patrimonio netto”.
Le differenze positive di patrimonio netto e di consolidamento sono portate in detrazione di
quelle negative e fino a concorrenza di queste. Le differenze positive di patrimonio netto e di
consolidamento non compensate sono ammortizzate in dieci anni.
I rapporti patrimoniali reciproci e gli effetti economici relativi ad operazioni effettuate fra società
del Gruppo, vengono elisi. Le suddette eliminazioni vengono omesse se di importo irrilevante.
Come ammesso dalla normativa, le eliminazioni di operazioni di negoziazione effettuate
fra le imprese incluse nel consolidamento vengono omesse qualora l’operazione sia conclusa a
normali condizioni di mercato ovvero l’eliminazione comporti oneri sproporzionati.
In particolare, nel presente bilancio, sono state eliminate le plusvalenze connesse all’operazione
infragruppo di conferimento del ramo d’azienda immobiliare della Capogruppo alla controllata
Immobiliare Stampa, nonché quelle connesse alla cessione infragruppo di alcuni immobili e partecipazioni.
Si è inoltre proceduto allo storno delle svalutazioni effettuate nel bilancio della Capogruppo
di alcune partecipazioni consolidate con il metodo integrale.
Con riferimento alle operazioni di cessione dei rami d’azienda bancaria di alcune controllate alla
Capogruppo, effettuate nell’esercizio 2000, si è proceduto a stornare le quote di ammortamento
degli avviamenti iscritti nel bilancio della stessa Capogruppo ripristinando gli ammortamenti relativi
ai valori originari delle differenze positive di consolidamento emerse in sede di acquisto
delle partecipate, in un’ottica di continuità. Le differenze positive residue relative alle suddette
controllate sono state, coerentemente con quanto effettuato nei precedenti esercizi, riclassificate
ad “avviamento”, in quanto il plusvalore non è più riferibile alle singole partecipate ma ai rami
d’azienda conferiti alla Capogruppo.
Nelle tabelle di movimentazione le “esistenze iniziali” relative ai bilanci delle società consolidate
quest’anno per la prima volta sono riportate tra gli “aumenti” alla voce “altre variazioni”.
231

232
PARTE A
CRITERI DI VALUTAZIONE
I criteri di valutazione sono determinati in conformità alle disposizioni di cui al D.Lgs. 27 gennaio
1992 n. 87 ed alla Circolare della Banca d’Italia del 30 luglio 1992 n. 166 e successive modifiche.
Tali criteri sono quelli utilizzati nel bilancio d’esercizio dalla Capogruppo Banca Popolare
di Vicenza.
Sezione 1
L’illustrazione dei criteri di valutazione
1. Crediti, garanzie e impegni
1.1 Crediti verso Banche
I crediti verso banche sono iscritti in bilancio al presumibile valore di realizzo, ottenuto rettificando
il valore nominale degli stessi delle relative previsioni di perdita.
1.2 Crediti verso Clientela
Il valore dei crediti verso clientela iscritto in bilancio, comprensivo dell’ammontare degli interessi
contrattuali e di mora maturati, coincide con quello del loro presumibile realizzo. Tale valore è
ottenuto deducendo dall’ammontare complessivamente erogato le stime di perdita, in linea capitale
e per interessi, determinate sulla base di specifiche analisi della situazione di solvibità di singoli
debitori o di categorie omogenee di essi, nonché del rischio fisiologico.
In particolare, i crediti in sofferenza sono oggetto di una valutazione analitica, definendo per ciascuna
posizione l’entità della perdita prevista determinata in base alla tipologia e al valore delle
garanzie e, se in essere, dello stato delle procedure concorsuali.
Le posizioni incagliate con esposizione pari o superiore ai 50.000,00 Euro sono valutate analiticamente.
Le posizioni con esposizione inferiore al limite suddetto e quelle di importo superiore
ma per le quali non si è ravvisato un rischio di credito specifico sono oggetto di svalutazione forfettaria.
Ai crediti ristrutturati a tassi non di mercato è stata applicata, in aggiunta alla svalutazione a
fronte del rischio di insolvenza, un’ulteriore rettifica per “riserva di attualizzazione”, al fine
di anticipare all’esercizio in corso gli effetti negativi derivanti dalla limitata redditività futura
di tali crediti.
Sui restanti crediti in bonis verso la clientela, a fronte del cosiddetto “rischio fisiologico”, è stata
apportata una svalutazione forfettaria percentualmente uguale per tutte le posizioni, determinata
anche sulla base di analisi storico-statistiche.
Non vengono operate svalutazioni su crediti rappresentati da operazioni di “pronti contro termine”
di impiego in quanto non soggette a rischio creditizio.
Il valore dei crediti è ripristinato o adeguato qualora siano venuti meno i motivi delle rettifiche
di valore precedentemente effettuate. Le riprese di valore sono rilevate per singola partita per i
crediti oggetto di valutazione analitica, mentre sui crediti valutati forfettariamente le stesse sono
rilevate a livello complessivo di categoria omogenea.

Ai soli fini della rappresentazione dei crediti in nota integrativa, si precisa che:
– il termine “esposizione lorda” riguarda il dato al lordo delle svalutazioni dirette e indirette
operate contabilmente sui crediti stessi, così come definite nelle Istruzioni di Vigilanza per la
compilazione della Matrice dei Conti;
– le svalutazioni relative ai crediti “per cassa” valutati forfettariamente sono state convenzionalmente
attribuite agli stessi in proporzione al valore di ciascun credito, così da rappresentarli
nelle diverse ripartizioni di nota integrativa in modo coerente con i dati riportati nell’attivo
patrimoniale.
1.3 Altri crediti
Gli altri crediti non derivanti da operazioni di finanziamento, iscritti alla voce “Altre attività”,
sono esposti al valore nominale. Tale valore esprime anche il presumibile valore di realizzo.
1.4 Garanzie ed impegni
Le garanzie rilasciate e gli impegni ad erogare fondi sono iscritti per il valore complessivo
dell’impegno assunto; gli impegni per titoli da ricevere sono esposti al prezzo a termine contrattualmente
stabilito con la controparte. La valutazione delle suddette poste è stata così effettuata:
– per le garanzie rilasciate e gli impegni ad erogare fondi, costituenti potenziali rischi di credito,
applicando i medesimi criteri utilizzati per i “crediti per cassa”. La previsione di perdita così
determinata viene coperta mediante accantonamenti allo specifico “fondo per rischi su garanzie
e impegni” allocato alla voce 80 d) del passivo di stato patrimoniale;
– per gli impegni connessi ad acquisti di titoli non ancora regolati, secondo i criteri esposti al
successivo punto 2.2.
2. Titoli e operazioni fuori bilancio (diverse da quelle su valute)
2.1 Titoli immobilizzati
I titoli immobilizzati sono iscritti in bilancio al valore di costo, calcolato con il metodo del “costo
medio ponderato”, rettificato per i titoli di debito dall’attribuzione agli stessi degli “scarti di negoziazione”
per la quota maturata fino alla data di riferimento del bilancio.
I titoli del comparto rappresentano un investimento durevole e sono destinati ad essere detenuti
sino alla loro naturale scadenza, salvo il verificarsi di circostanze eccezionali che rendano opportuno
il disinvestimento.
2.2 Titoli non immobilizzati
I titoli che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie sono valutati come segue:
– i titoli di capitale quotati, italiani ed esteri, sono valutati al valore di mercato, determinato in
base alla media aritmetica dei prezzi rilevati nel mese di dicembre;
– i titoli di debito quotati, italiani ed esteri, sono valutati al minore tra il valore di costo ed il valore
di mercato, quest’ultimo determinato con riferimento alla media aritmetica dei prezzi rilevati
nel mese di dicembre;
233

234
– gli altri titoli di debito sono valutati al minore tra il valore di costo e il valore di presumibile
realizzo, quest’ultimo determinato:
• per i titoli nazionali, attualizzando i flussi finanziari futuri a tassi di mercato correnti a fine
esercizio;
• per i titoli esteri, prendendo a riferimento le quotazioni ISMA medie del mese di dicembre,
se disponibili, ovvero comparativamente al valore dei titoli aventi analoghe caratteristiche
calcolato sulla base dei prezzi ISMA.
– i fondi comuni d’investimento sono valutati al minore tra il valore di costo e il valore di presumibile
realizzo, determinato sulla base del valore delle quote a fine esercizio.
I contratti assicurativi di capitalizzazione, iscritti – all’atto della sottoscrizione – al costo di acquisto
depurato delle imposte assicurative e delle commissioni di ingresso, vengono incrementati per
l’ammontare della rivalutazione annuale secondo quanto previsto dal regolamento di emissione.
Il valore di costo dei titoli è calcolato con il metodo del “costo medio ponderato”, rettificato per
i titoli di debito dall’attribuzione agli stessi degli “scarti di emissione”, per la quota maturata
fino alla data di riferimento del bilancio, al netto dell’eventuale ritenuta fiscale.
La svalutazione dei titoli esistenti a fine esercizio è stata effettuata anche nella misura fiscalmente
ammessa, con criterio di continuità rispetto all’esercizio precedente. A fronte di eventuali rettifiche
operate, se successivamente vengono meno i motivi delle stesse, sono rilevate riprese di valore
fino a concorrenza delle precedenti svalutazioni.
Le operazioni di cessione o di acquisto “a pronti” di titoli, con contestuale obbligo di riacquisto
o di vendita “a termine”, sono assimilate ai riporti e, pertanto, gli ammontari ricevuti ed erogati
figurano in bilancio come debiti e crediti. Coerentemente, il costo della provvista ed il provento
dell’impiego, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e
prezzo a termine dei medesimi, vengono iscritti per competenza nelle voci economiche accese
agli interessi. Tali operazioni non determinano movimentazione del portafoglio titoli.
2.3 Compravendite non regolate (a pronti o a termine) di titoli
La voce titoli da ricevere o da consegnare fa riferimento a contratti di acquisto o di vendita stipulati
entro la data di chiusura dell’esercizio, ma con regolamento successivo.
2.4 Contratti derivati (diversi da quelli su valute)
La valutazione dei contratti derivati di “negoziazione” viene effettuata applicando il criterio del
“valore di mercato”, mentre per i contratti di “copertura” la valutazione è effettuata coerentemente
alle modalità di valutazione delle attività o passività sottostanti coperte.
Più precisamente, il valore di mercato dei contratti derivati di “negoziazione” viene determinato
secondo le seguenti modalità, in relazione alla tipologia di contratto:
– contratti derivati negoziati su mercati regolamentati: il valore di mercato è determinato con riferimento
al prezzo puntuale di mercato di fine esercizio;
– contratti di option su titoli e su altri valori: il valore di mercato è rappresentato dal premio
teorico alla data di riferimento, determinato utilizzando la formula di Black & Scholes, o altri
criteri equivalenti;

– altri contratti derivati su tassi d’interesse: il valore di mercato è rappresentato dal cosiddetto
“costo di sostituzione”, determinato mediante l’attualizzazione delle differenze, alle date di
regolamento previste, fra flussi attesi calcolati ai tassi di contratto e flussi attesi calcolati ai tassi
di mercato, oggettivamente determinati, correnti a fine esercizio per pari scadenza residua,
o altri criteri equivalenti.
Le minusvalenze e le plusvalenze risultanti dalla valutazione dei contratti derivati di “negoziazione”
sono pertanto iscritte alla voce “profitti (perdite) da operazioni finanziarie” per il loro intero
ammontare, mentre per le operazioni “collegate” ad attività/passività in bilancio e “fuori bilancio”
l’imputazione a conto economico è effettuata coerentemente con le modalità di valutazione
delle attività o passività sottostanti.
Le modalità di iscrizione a conto economico dei “differenziali” dei contratti derivati sono invece
quelle di seguito esposte:
– per i contratti derivati di copertura, l’imputazione a conto economico delle componenti reddituali
è effettuata coerentemente con quella dei risultati economici delle operazioni coperte;
– per i contratti di negoziazione, le relative componenti reddituali sono iscritte alla voce “profitti
(perdite) da operazioni finanziarie”.
3. Partecipazioni
Le partecipazioni possedute in misura superiore al 20% sono valutate con il metodo del patrimonio
netto, salvo quanto diversamente specificato nel paragrafo “area di consolidamento” della
Relazione sulla Gestione; le altre partecipazioni sono valutate al costo.
Il costo viene aumentato dei successivi versamenti in conto capitale o per sottoscrizione azioni nonché
delle eventuali differenze positive emerse in sede di primo consolidamento, e viene comunque
ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non
siano prevedibili, nell’immediato futuro, utili di entità tale da assorbire le predette perdite.
I dividendi da partecipazioni non consolidate, nonché il relativo credito d’imposta, sono acquisiti
nell’esercizio del relativo incasso.
4. Attività e Passività in valuta (incluse le operazioni “fuori bilancio”)
Le attività e le passività in valuta sono convertite in Euro ai cambi di fine esercizio. Le immobilizzazioni
finanziarie espresse in valuta, se non oggetto di operazioni di copertura, sono iscritte al
cambio storico d’acquisto.
Le operazioni in divisa “fuori bilancio” rappresentate da contratti di compravendita a pronti
non ancora regolati o a termine sono valutate:
– al tasso di cambio “a pronti” corrente alla data di chiusura dell’esercizio, se si tratta di operazioni
a pronti non ancora regolate o di operazioni a termine “di copertura”.
In quest’ultimo caso, i differenziali tra cambio a termine concordato e cambio a pronti rilevato
alla stipula sono iscritti a conto economico, tra gli interessi, secondo il criterio della competenza
temporale;
235

236
– al tasso di cambio “a termine” corrente alla suddetta data, per scadenze corrispondenti a
quelle delle operazioni oggetto di valutazione, se si tratta di operazioni “a termine” non di
copertura.
L’effetto di tali valutazioni è imputato al conto economico alla voce “profitti/perdite da operazioni
finanziarie”. I costi ed i ricavi in valuta sono rilevati al cambio in essere al momento della
contabilizzazione.
4.1 Contratti derivati su valute
Le modalità di valutazione e di riconoscimento a conto economico dei differenziali maturati su
contratti derivati su valute sono di seguito esposte:
– contratti di copertura: sono valutati coerentemente alle attività e alle passività sottostanti coperte.
I relativi differenziali sono registrati nelle voci accese agli interessi attivi e passivi, secondo
il principio della competenza economica;
– contratti di negoziazione: la valutazione è effettuata al valore di mercato. I relativi differenziali
sono iscritti nella voce “profitti (perdite) da operazioni finanziarie”.
5. Immobilizzazioni materiali
Sono contabilizzate al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori sostenuti ed integrato,
per taluni beni, delle rivalutazioni effettuate a norma di legge e dell’eventuale allocazione delle
differenze positive di consolidamento emerse in sede di primo consolidamento; l’ammontare
iscritto in bilancio è ottenuto deducendo, dal valore di costo così definito, le rettifiche di valore
apportate per ammortamenti.
Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a quote costanti, sulla
base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo
dei beni. Le aliquote di ammortamento applicate sono dettagliate nella Parte B – Sezione 4
della presente nota; per i beni entrati in uso nell’esercizio, le aliquote di ammortamento sono
dimezzate.
Considerata la rapida obsolescenza dei beni nei primi periodi d’uso, è stato applicato l’ammortamento
anticipato, riconosciuto anche ai fini fiscali, su talune immobilizzazioni materiali acquisite
nell’esercizio e nei due precedenti (per i cespiti usati nel solo esercizio di acquisizione).
I costi aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono ed ammortizzati in
relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
Al valore delle immobilizzazioni materiali concorrono anche gli acconti versati per l’acquisizione
e la ristrutturazione di beni non ancora entrati nel processo produttivo, e quindi non ancora oggetto
di ammortamento.
6. Immobilizzazioni immateriali
L’iscrizione delle immobilizzazioni immateriali nei conti dell’attivo è effettuata con il consenso,
ove previsto, del Collegio Sindacale e subordinatamente all’accertamento della loro utilità futu-

a. Il valore di iscrizione, pari al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori sostenuti,
viene sistematicamente ammortizzato, a partire dall’esercizio della loro entrata in uso, in relazione
alla residua possibilità di utilizzazione delle stesse.
In particolare:
– i costi per software applicativo acquistato a titolo di licenza d’uso a tempo indeterminato vengono
ammortizzati in un massimo di cinque esercizi;
– i costi per migliorie e le spese incrementative su immobili di terzi, sono ammortizzati nel periodo
più breve tra la durata residua del contratto di locazione, con massimo quinquennale, e
il periodo di prevedibile utilizzabilità delle migliorie apportate;
– l’avviamento pagato è iscritto all’attivo ed ammortizzato sulla base della sua durata prevista di
utilizzazione;
– gli altri costi pluriennali sono ammortizzati in un massimo di cinque esercizi;
Eventuali acconti sono classificati ugualmente a tale voce.
7. Altri aspetti
7.1 I debiti verso banche e verso clientela
I debiti verso banche e verso la clientela sono appostati in bilancio al valore nominale.
7.2 I debiti rappresentati da titoli
I debiti rappresentati da titoli, costituiti da obbligazioni, certificati di deposito e assegni circolari
sono appostati al valore nominale (o al valore di emissione per i titoli del tipo “zero coupon”),
aumentato del rateo interessi maturato. La differenza tra prezzo di collocamento e
prezzo di rimborso dei titoli di debito emessi è imputata pro rata temporis a rettifica del costo
per interessi passivi.
7.3 Fondi di terzi in amministrazione
Trattasi di fondi forniti dallo Stato o da altri enti pubblici e destinati a particolari operazioni
di impiego previste e disciplinate da apposite leggi. Essi sono appostati in bilancio al valore
nominale.
7.4 Ratei e risconti
Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi, comuni a due o più esercizi, per realizzare il
principio della competenza temporale.
Quando ritenuto tecnicamente corretto, si è proceduto ad imputare le quote di costo e ricavo
maturate alle specifiche voci interessate, come evidenziato nella nota integrativa.
237

238
7.5 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il “trattamento di fine rapporto” viene stanziato per coprire l’intera passività maturata nei confronti
dei dipendenti, in conformità alla legislazione vigente ed ai contratti collettivi di lavoro e
integrativi aziendali. Tale passività è soggetta a rivalutazione a mezzo di indici.
7.6 Fondi per rischi ed oneri
Il fondo imposte: fronteggia gli oneri fiscali per imposte dirette IRPEG e IRAP, nonché gli oneri
per imposte indirette non ancora liquidate. Il fondo fronteggia inoltre i rischi di oneri per contenzioso
tributario.
Gli altri fondi: sono stanziati per fronteggiare perdite di valore sulle garanzie rilasciate e sugli altri
impegni assunti, nonché passività di esistenza certa o probabile, delle quali tuttavia alla chiusura
dell’esercizio o entro la data di formazione del presente bilancio non sono determinabili
l’ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti effettuati a fronte delle passività sopra
indicate riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione.
7.7 Fondi rischi su crediti
I fondi rappresentano gli stanziamenti, effettuati nell’esercizio ed in esercizi precedenti, anche
per usufruire di un beneficio fiscale, destinati a fronteggiare rischi su crediti soltanto eventuali e,
pertanto, non aventi funzione rettificativa.
7.8 Fondi per rischi bancari generali
Tale fondo è destinato alla copertura del rischio generale di impresa. Data la sua natura e la sua
funzione è assimilato ad una riserva patrimoniale.
7.9 Passività subordinate
Il valore iscritto in bilancio corrisponde al valore nominale e all’importo degli interessi maturati
a fine esercizio.
7.10 Rimanenze di beni di consumo
Le rimanenze a fine esercizio di stampati, materiale di cancelleria e oggetti promozionali sono
avvalorate applicando ai quantitativi giacenti il prezzo medio di carico per merci della specie.
Tali rimanenze vengono rilevate alla voce “altre attività”, con contropartita economica ad abbattimento
delle “spese amministrative”.

Sezione 2
Le rettifiche e gli accantonamenti fiscali
2.1 Rettifiche di valore effettuate esclusivamente in applicazione di norme tributarie
Non si sono operate rettifiche di valore esclusivamente in applicazione di norme tributarie.
2.2 Accantonamenti effettuati esclusivamente in applicazione di norme tributarie
Tali accontanamenti riguardano interessi di mora maturati e non svalutati in quanto ritenuti recuperabili,
per Euro 821 mila, che sono stati accantonati alla voce 90 “Fondi rischi su crediti”
del passivo di stato patrimoniale, con imputazione alla voce 140 “Accantonamenti ai fondi rischi
su crediti” di conto economico. I suddetti accantonamenti si cumulano con accantonamenti di
pari natura effettuati negli esercizi precedenti, a partire dall’entrata in vigore del D.Lgs. 87/92, e
risultano appostati alla voce 90 “Fondi rischi su crediti” del passivo di stato patrimoniale per un
importo complessivo di Euro 2.857 mila.
Gli effetti fiscali connessi a detti accantonamenti sono illustrati nella Parte B – Sezione 7 della
presente nota integrativa, in conformità alle previsioni contenute nel provvedimento della Banca
d’Italia del 3.8.1999 sulla “fiscalità differita”.
239

240
Sezione 3
Altre informazioni
Tale sezione non è specificatamente prevista dagli schemi obbligatori e viene utilizzata, nella circostanza,
per fornire informazioni riguardanti l’adattamento di alcune voci di stato patrimoniale
e di conto economico dell’esercizio precedente, la comparabilità del bilancio dell’esercizio con
quello dell’esercizio precedente, nonché le modifiche dei criteri di valutazione e dei principi
contabili adottati.
3.1 Adattamento di alcuni conti del bilancio relativi all’esercizio 2001
Al fine di garantire una rappresentazione più corretta dei margini dell’attività tipica del Gruppo
bancario, i costi relativi all’acquisto di “beni merci” sono stati classificati, a partire dal corrente
esercizio, alla voce “altri oneri di gestione”. Al fine di rendere comparabile il bilancio 2002 con
quello dell’esercizio precedente, si è pertanto proceduto a riclassificare dalla voce 80 b) “spese
amministrative: altre” alla voce 110 “altri oneri di gestione” del conto economico relativo
all’esercizio 2001 l’importo di Euro 3.232 mila relativo ai costi di acquisto di “beni merci”.
3.2 Comparabilità del bilancio dell’esercizio con quello dell’esercizio precedente
Come esposto in dettaglio nella Relazione sulla Gestione al Bilancio Consolidato, la società Servizi
Elettrocontabili tra Banche Popolari Scpa (di seguito “SEC Servizi Scpa”), partecipata per il
48,929%, in precedenza consolidata con il metodo del patrimonio netto, è stata consolidata nel
presente bilancio con il metodo proporzionale. Conseguentemente il bilancio consolidato
dell’esercizio 2002 presenta alcuni limiti di comparabilità con quello dell’esercizio precedente.
Al fine di consentire una corretta e completa comprensione dell’evoluzione dei principali aggregati
patrimoniali ed economici, nella Relazione sulla Gestione al Bilancio Consolidato sono state
fornite indicazioni in merito alle variazioni dei principali aggregati presentando, laddove ritenuto
necessario valori omogenei con quelli dell’esercizio precedente. Nella presente nota integrativa,
in calce alle singole tabelle sono state fornite le informazioni necessarie a comprendere gli effetti
ai fini comparativi del primo consolidamento con il metodo proporzionale, in luogo del metodo
del patrimonio netto, della società SEC Servizi Scpa.
3.3 Modifiche dei criteri di redazione e di valutazione
Nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 sono stati osservati criteri di redazione
e di valutazione omogenei a quelli dei passati esercizi, salvo quanto indicato al punto 3.1.

PARTE B
INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
Sezione 1
I crediti
Composizione voce 10 “Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Biglietti e monete 93.080 98.031 -5,1
(b) Disponibilità presso uffici postali 876 924 -5,2
(c) Vaglia B.I. e altre disponibilità liquide 78 1.185 -93,4
Totale 94.034 100.140 -6,1
Composizione della voce 30 “Crediti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
A vista 215.223 264.461 -18,6
(a) Depositi liberi 113.171 178.547 -36,6
(b) Conti correnti 92.946 69.269 34,2
(c) Altre forme tecniche 9.106 16.645 -45,3
Altri crediti 579.180 596.840 -3,0
(a) Crediti verso banche centrali 153.260 217.434 -29,5
(b) Depositi vincolati 196.024 97.804 100,4
(c) Finanziamenti 10.098 22.305 -54,7
(d) Riporti e PCT 219.798 259.297 -15,2
Totale 794.403 861.301 -7,8
1.1 Dettaglio della voce 30 “Crediti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Crediti verso banche centrali 153.260 217.434 -29,5
(b) Effetti ammissibili al rifinanziamento
presso banche centrali – – –
(c) Crediti per contratti di locazione finanziaria – – –
(d) Operazioni pronti contro termine 219.798 259.297 -15,2
(e) Prestito di titoli – – –
L’importo di cui al punto (a) è costituito per Euro 117.019 mila dal saldo del conto di riserva obbligatoria
e per Euro 36.241 mila dal saldo del conto di gestione in essere presso la Banca d’Italia.
La significativa riduzione della voce in esame rispetto all’esercizio precedente è connessa
all’estinzione del deposito acceso presso la Banca d’Italia a garanzia della cosiddetta “prealimentazione”
connessa all’introduzione dell’Euro.
241

1.2 Situazione dei crediti per cassa verso banche
Categorie / Valori Esposizione Rettifiche di Esposizione
lorda valore complessive netta
A. Crediti Dubbi 13.090 3.001 10.089
A.1 Sofferenze – – –
A.2 Incagli 2 1 1
A.3 Crediti in corso di ristrutturazione – – –
A.4 Crediti ristrutturati – – –
A.5 Crediti non garantiti verso paesi a rischio 13.088 3.000 10.088
B. Crediti in bonis 784.314 – 784.314
Totale 797.404 3.001 794.403
1.3 Dinamica dei crediti dubbi verso banche
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti Crediti Crediti non Totale
in corso di ristrutturati garantiti verso
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Esposizione lorda iniziale – – – – 6.375 6.375
A.1 di cui: per interessi di mora – – – – – –
B. Variazioni in aumento – 2 – – 6.713 6.715
B.1 ingressi da crediti in bonis – 2 – – – 2
B.2 interessi di mora – – – – – –
B.3 trasferimento da altre categorie
di crediti dubbi – – – – – –
B.4 altre variazioni in aumento – – – – 6.713 6.713
C. Variazioni in diminuzione – – – – – –
C.1 uscite verso crediti in bonis – – – – – –
C.2 cancellazioni – – – – – –
C.3 incassi – – – – – –
C.4 realizzi per cessioni – – – – – –
C.5 trasferimento ad altre categorie
di crediti dubbi – – – – – –
C.6 altre variazioni in diminuzione – – – – – –
D. Esposizione lorda finale – 2 – – 13.088 13.090
D.1 di cui: per interessi di mora – – – – – –
242
Si ritiene di segnalare che a fronte del rischio Paese, connesso al persistere di una congiuntura
internazionale che non presenta ancora segni concreti di miglioramento e alla crisi che ha investito
alcuni paesi dell’America Latina, in particolare l’Argentina, si è resa opportuna l’iscrizione
di rettifiche di valore a fronte dei crediti non garantiti concessi a primarie banche residenti in tali
paesi. Le rettifiche di valore forfettarie prudenzialmente effettuate, pari a complessivi 3 milioni
di Euro, sono state determinate anche tenendo conto delle percentuali di svalutazione per rischio
Paese previste dall’Organo di Vigilanza. L’esposizione nei confronti di paesi dell’America
Latina è riconducibile all’escussione di una “loan credit facility” pari a 5 milioni di USD a favore
di una primaria banca argentina connessa ad un finanziamento concesso alla stessa dall’IFC, organismo
di emanazione della Banca Mondiale, nonché a finanziamenti di breve periodo per

complessivi 1,2 milioni di Euro connessi ad operazioni di commercio internazionale e rimborsabili
con il ricavato di tali operazioni erogati a controparti bancarie residenti in Brasile.
Gli altri crediti verso Paesi a rischio degni di nota si riferiscono ad esposizioni verso controparti
bancarie residenti in Croazia e Slovenia per complessivi 5,3 milioni di Euro a fronte dei quali lo
stesso Organo di Vigilanza prevede coefficienti di ponderazione del rischio pari a zero.
1.4 Dinamica delle rettifiche di valore complessive su banche
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti in Crediti Crediti non Crediti Totale
corso di ristrutturati garantiti verso in bonis
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Rettifiche complessive iniziali – – – – – – –
A.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
B. Variazioni in aumento – 1 – – 3.000 – 3.001
B.1 rettifiche di valore – 1 – – 3.000 – 3.001
B.1.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
B.2 utilizzo dei fondi rischi su crediti – – – – – – –
B.3 trasferimento da altre
categorie di crediti – – – – – – –
B.4 altre variazioni in aumento – – – – – – –
C. Variazioni in diminuzione – – – – – – –
C.1 riprese di valore da valutazione – – – – – – –
C.1.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
C.2 riprese di valore da incasso – – – – – – –
C.2.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
C.3 cancellazioni – – – – – – –
C.4 trasferimenti ad altre
categorie di crediti – – – – – – –
C.5 altre variazioni in diminuzione – – – – – – –
D. Rettifiche complessive finali – 1 – – 3.000 – 3.001
D.1 di cui: per interessi di mora – – – – – – –
243

244
Composizione della voce 40 “Crediti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Conti correnti 2.519.769 2.240.955 12,4
(b) Smobilizzo di portafoglio 110.647 115.669 -4,3
(c) Riporti e PCT 134.373 92.484 45,3
(d) Finanziamenti in pool 427.355 278.798 53,3
(e) Mutui ipotecari 1.494.285 1.208.190 23,7
(f) Mutui chirografari 756.359 580.196 30,4
(g) Altre sovvenzioni non regolate in conto
corrente e altri crediti 1.275.449 1.208.564 5,5
(h) Finanziamenti import/export 927.117 804.738 15,2
(i) Crediti con fondi di terzi in amministrazione 1.066 925 15,2
(l) Crediti netti in sofferenza 147.966 159.295 -7,1
(m) Rapporti con il Tesoro e altre forme tecniche 2.181 9.468 -77,0
Totale 7.796.567 6.699.282 16,4
I “crediti verso clientela” sono iscritti in bilancio al valore di presumibile realizzo, apportando
all’esposizione lorda degli stessi una svalutazione complessiva di Euro 169.148 mila.
Come illustrato nella sezione 11.8 parte B della presente nota, in data 1° dicembre è stata perfezionata
un’operazione di cartolarizzazione, effettuata ai sensi della Legge 130/99, che ha comportato
la cessione “pro soluto” di mutui ipotecari in bonis per 410 milioni di Euro ad una società
veicolo appositamente costituita. Il credito verso detta società è classificato nell’ambito delle
“altre sovvenzioni”.
1.5 Dettaglio della voce 40 “Crediti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Effetti ammissibili al rifinanziamento
presso banche centrali – – –
(b) Crediti per contratti di locazione finanziaria – – –
(c) Operazioni pronti contro termine 134.373 92.484 45,3
(d) Prestito di titoli – – –

1.6 Crediti verso clientela garantiti
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Da ipoteche 1.762.368 1.515.354 16,3
(b) Da pegni su: 253.339 230.065 10,1
1. Depositi di contante 12.233 15.481 -21,0
2. Titoli 204.522 157.074 30,2
3. Altri valori 36.584 57.510 -36,4
(c) Da garanzie di: 1.725.120 1.527.924 12,9
1. Stati – 27.365 -100,0
2. Altri enti pubblici 7.058 6.971 1,2
3. Banche 26.020 9.292 180,0
4. Altri operatori 1.692.042 1.484.296 14,0
Totale 3.740.827 3.273.343 14,3
Per i crediti parzialmente assistiti da garanzie è indicato il solo ammontare garantito.
1.7 Situazione dei crediti per cassa clientela
Categorie / Valori Esposizione Rettifiche di Esposizione
lorda valore complessive netta
A. Crediti Dubbi 388.303 128.638 259.665
A.1 Sofferenze 248.390 100.424 147.966
A.2 Incagli 131.745 25.181 106.564
A.3 Crediti in corso di ristrutturazione – – –
A.4 Crediti ristrutturati 6.261 3.033 3.228
A.5 Crediti non garantiti verso paesi a rischio 1.907 – 1.907
B. Crediti in bonis 7.577.412 40.510 7.536.902
Totale 7.965.715 169.148 7.796.567
La classificazione dei crediti ad andamento anomalo (sofferenze, incagli, ristrutturati, ecc.) si
basa sui criteri di appostazione dettati dalla normativa di Vigilanza. In particolare:
– i crediti in “sofferenza” rappresentano l’esposizione per cassa nei confronti di soggetti in stato
di insolvenza, anche non accertato giudizialmente, o in situazioni sostanzialmente equiparabili,
per il cui rientro sono state avviate azioni giudiziali o, comunque, azioni volte al rientro
dell’esposizione;
– le partite “incagliate” rappresentano il credito nei confronti di soggetti in temporanea situazione
di obiettiva difficoltà, che sia prevedibile possa essere rimossa in un congruo periodo
di tempo;
– le partite “ristrutturate” rappresentano il credito nei confronti di soggetti per i quali la banca,
nel concedere una moratoria al pagamento del debito, rinegozia il debito a tassi inferiori a
quelli di mercato;
– le posizioni “in corso di ristrutturazione” rappresentano i crediti per i quali la controparte debitrice
risulti indebitata presso una pluralità di banche e la stessa abbia presentato istanza di
consolidamento. Non sussistevano a fine esercizio crediti “in corso di ristrutturazione”;
245

246
– i crediti “verso residenti in paesi a rischio” ricomprendono le posizioni non garantite verso
controparti residenti in paesi non appartenenti all’area OCSE.
Le previsioni di perdita sono formulate sulla base della situazione di solvibilità dei debitori, nonché
tenuto conto del “rischio fisiologico” insito in categorie omogenee di crediti. In particolare:
– i crediti in “sofferenza” sono stati valutati analiticamente, definendo per ciascuna posizione
l’entità della perdita prevista, sia in linea capitale che in linea interessi;
– le posizioni “incagliate” con esposizione pari o superiore ai 50.000,00 Euro sono valutate analiticamente.
Le posizioni con esposizione inferiore al limite suddetto e quelle di importo superiore
ma per le quali non si è ravvisato un rischio di credito specifico sono oggetto di svalutazione
forfettaria;
– i crediti “ristrutturati” a tassi non di mercato sono stati valutati analiticamente, considerando
sia il rischio di insolvenza del debitore sia l’onere derivante dall’attualizzazione delle esposizioni
al tasso medio della provvista, tenuto conto della durata residua del credito;
– gli altri crediti in bonis sono stati svalutati forfettariamente anche sulla base di analisi storico-statistiche
per tener conto delle perdite che potrebbero manifestarsi in futuro, sia in
comparti a particolare rischio, sia in relazione al rischio fisiologico connesso alla normale
attività creditizia.
Dinamica dei crediti dubbi verso clientela
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti Crediti Crediti non Totale
in corso di ristrutturati garantiti verso
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Esposizione lorda iniziale 246.034 139.465 – 2.543 1.230 389.272
A.1 di cui: per interessi di mora 35.404 – – – – 35.404
B. Variazioni in aumento 61.244 133.541 – 6.196 1.239 202.220
B.1 ingressi da crediti in bonis 746 126.035 – – – 126.781
B.2 interessi di mora 5.550 – – – – 5.550
B.3 trasferimento da altre categorie
di crediti dubbi 46.669 – – 6.196 – 52.865
B.4 altre variazioni in aumento 8.279 7.506 – – 1.239 17.024
C. Variazioni in diminuzione 58.888 141.261 – 2.478 562 203.189
C.1 uscite verso crediti in bonis – 19.766 – – – 19.766
C.2 cancellazioni 27.517 1.504 – – – 29.021
C.3 incassi 31.248 67.175 – 2.328 562 101.313
C.4 realizzi per cessioni 123 101 – – – 224
C.5 trasferimenti ad altre categorie
di crediti dubbi – 52.715 – 150 – 52.865
C.6 altre variazioni in diminuzione – – – – – –
D. Esposizione lorda finale 248.390 131.745 – 6.261 1.907 388.303
D.1 di cui: per interessi di mora 36.275 – – – – 36.275

Dinamica delle rettifiche di valore complessive su clientela
Causali / Categorie Sofferenze Incagli Crediti in Crediti Crediti non Crediti Totale
corso di ristrutturati garantiti verso in bonis
ristrutturazione Paesi a rischio
A. Rettifiche complessive iniziali 86.739 27.573 – 716 – 40.492 155.520
A.1 di cui: per interessi di mora 26.779 – – – – – 26.779
B. Variazioni in aumento 47.689 14.380 – 2.474 – 14.715 79.258
B.1 rettifiche di valore 37.296 14.380 – 2.474 – 14.715 68.865
B.1.1 di cui: per interessi di mora 4.580 – – – – – 4.580
B.2 utilizzo dei fondi rischi su crediti 1.653 – – – – – 1.653
B.3 trasferimento da altre categorie
di crediti 8.740 – – – – – 8.740
B.4 altre variazioni in aumento – – – – – – –
C. Variazioni in diminuzione 34.004 16.772 – 157 – 14.697 65.630
C.1 riprese di valore da valutazione 3.782 4.050 – 29 – – 7.861
C.1.1 di cui: per interessi di mora 31 – – – – – 31
C.2 riprese di valore da incasso 2.700 2.606 – – – – 5.306
C.2.1 di cui: per interessi di mora 383 – – – – – 383
C.3 cancellazioni 27.517 1.504 – – – 14.697 43.718
C.4 trasferimenti ad altre categorie
di crediti – 8.612 – 128 – – 8.740
C.5 altre variazioni in diminuzione 5 – – – – – 5
D. Rettifiche complessive finali 100.424 25.181 – 3.033 – 40.510 169.148
D.1 di cui: per interessi di mora 29.017 – – – – – 29.017
Le rettifiche di valore complessive rappresentano l’insieme delle svalutazione dirette e indirette
operate contabilmente sui crediti stessi, così come definite nelle istruzioni di Vigilanza per la
compilazione della Matrice dei Conti.
247

248
SEZIONE 2
I titoli (voci 20, 50 e 60)
I titoli di proprietà del Gruppo sono classificati come segue:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
A. Titoli di debito 1.382.970 1.504.633 -8,1
Titoli del Tesoro e valori assimilati
ammissibili al rifinanziamento presso
banche centrali 85.980 181.885 -52,7
Obbligazioni e altri titoli di debito 1.296.990 1.322.748 -1,9
B. Azioni, quote e altri titoli di capitale 195.188 67.655 188,5
Totale 1.578.158 1.572.288 0,4
di cui:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
1. Titoli immobilizzati 233.240 263.983 -11,6
2. Titoli non immobilizzati 1.344.918 1.308.305 2,8
Totale 1.578.158 1.572.288 0,4
2.1 Titoli immobilizzati
I titoli immobilizzati sono destinati ad essere detenuti per stabile investimento aziendale e non
possono essere alienati prima della naturale scadenza, salvo il verificarsi di circostanze eccezionali
e comunque in forza di decisione presa dal competente organo amministrativo.
L’allocazione dei titoli nel comparto in esame si basa su apposite “delibere quadro” dei competenti
organi amministrativi che ne stabiliscono i limiti quantitativi percentuali e assoluti.
La composizione di tale portafoglio a fine esercizio è la seguente:

Valore di bilancio Valore di mercato
1. Titoli di debito 233.240 230.796
1.1 Titoli di Stato 105.323 105.336
• quotati 105.323 105.336
• non quotati – –
1.2 Altri titoli 127.917 125.460
• quotati 112.897 111.621
• non quotati 15.020 13.839
2. Titoli di capitale – –
• quotati – –
• non quotati – –
Totale 233.240 230.796
La minusvalenza potenziale netta che emerge dal confronto tra il valore di mercato e il valore di
bilancio ammonta ad Euro 2.444 mila, non iscritta a conto economico.
2.2 Variazioni annue dei titoli immobilizzati
A. Esistenze iniziali 263.983
B. Aumenti 21.457
B.1 Acquisti 19.909
B.2 Riprese di valore 750
B.3 Trasferimenti dal portafoglio non immobilizzato –
B.4 Altre variazioni 798
C. Diminuzioni 52.200
C.1 Vendite –
C.2 Rimborsi 18.304
C.3 Rettifiche di valore –
di cui:
– svalutazioni durature –
C.4 Trasferimenti al portafoglio non immobilizzato –
C.5 Altre variazioni 33.896
D. Rimanenze finali 233.240
Gli “acquisti” della voce B.1 sono relativi per Euro 4.409 mila alla sottoscrizione da parte della
Capogruppo della quota di propria spettanza dei prestiti obbligazionari convertibili emessi dalla
partecipata HOPA Spa in occasione dell’aumento di capitale sociale deliberato nell’esercizio
2002 e per Euro 15.000 mila all’acquisto di alcuni titoli obbligazionari “corporate” da parte della
controllata BPV Finance (International) Plc.
La voce B.2 è relativa alle riprese di valore effettuate nell’esercizio su alcuni titoli di debito in
precedenza svalutatati per i quali sono venute meno le motivazioni delle originarie rettifiche.
I “rimborsi” della voce C.2 sono relativi ad alcuni titoli obbligazionari giunti a scadenza
nell’esercizio e rimborsati.
Nella voce C.5 “altre variazioni” in diminuzione è ricompreso lo scarico delle rimanenze iniziali
249

250
dei titoli immobilizzati della Banca Popolare Udinese Spa in liquidazione e della Banca Popolare
della Provincia di Belluno Spa in liquidazione, uscite dal perimetro di consolidamento (Euro
29.641 mila).
2.3 Titoli non immobilizzati
Valore di bilancio Valore di mercato
1. Titoli di debito 1.149.730 1.153.367
1.1 Titoli di Stato 385.918 386.107
• quotati 385.918 386.107
• non quotati – –
1.2 Altri titoli 763.812 767.260
• quotati 420.487 423.420
• non quotati 343.325 343.840
2. Titoli di capitale 195.188 195.810
• quotati 38.602 38.611
• non quotati 156.586 157.199
Totale 1.344.918 1.349.177
Il confronto tra valore di mercato e valore di bilancio evidenzia una plusvalenza potenziale di
Euro 4.259 mila, non iscritta a conto economico.
2.4 Variazioni annue dei titoli non immobilizzati
A. Esistenze iniziali 1.308.305
B. Aumenti 5.998.500
B.1 Acquisti 5.968.992
– Titoli di debito 5.146.007
• titoli di Stato 3.172.362
• altri titoli 1.973.645
– Titoli di capitale 822.985
B.2 Riprese di valore e rivalutazioni 5.150
B.3 Trasferimenti dal portafoglio immobilizzato –
B.4 Altre variazioni 24.358
C. Diminuzioni 5.961.887
C.1 Vendite e rimborsi 5.902.026
– Titoli di debito 5.217.948
• titoli di Stato 3.466.715
• altri titoli 1.751.233
– Titoli di capitale 684.078
C.2 Rettifiche di valore 11.443
C.3 Trasferimenti al portafoglio immobilizzato –
C.4 Altre variazioni 48.418
D. Rimanenze finali 1.344.918

Gli acquisti e le vendite di titoli sono esposti al prezzo pagato o incassato al netto della componente
relativa agli “scarti di emissione”. Fra gli acquisti sono incluse anche le sottoscrizioni di titoli
in emissione, mentre tra le vendite figurano i rimborsi di titoli scaduti. Gli acquisti e le vendite
di titoli denominati in valuta sono convertiti in Euro ai cambi della contrattazione, mentre le
rimanenze finali degli stessi figurano per il controvalore ai cambi di fine esercizio.
Nella voce C.4 “altre variazioni” in diminuzione è ricompreso lo scarico delle rimanenze iniziali
dei titoli non immobilizzati della Banca Popolare Udinese Spa in liquidazione e della Banca Popolare
della Provincia di Belluno Spa in liquidazione, uscite dal perimetro di consolidamento
(Euro 21.873 mila).
251

Denominazioni
252
Sezione 3
Le partecipazioni (voci 70 e 80)
3.1 Partecipazioni rilevanti
(5)
(1) (2) (3) (4) (5.1) (5.2) (6) (7)
A. Imprese incluse nel consolidamento
A.1 Metodo integrale:
1. Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. Vicenza 1.650.081 77.059 xxx xxx xxx xxx
Capitale Euro 154.266.210 suddiviso in azioni da
nominali Euro 3 – Capogruppo
2. Banca Idea S.p.A. Vicenza 1 30.157 -9.509 A.1.1 100,00 100,00 xxx
Capitale Euro 50.000.000 suddiviso in azioni da
nominali Euro 5
3. Banca Nuova spa Palermo 1 94.944 -12.746 A.1.1 99,53 99,53 xxx
Capitale Euro 17.183.925 suddiviso in azioni da
nominali Euro 3
4. BPV Finance (International) Plc Dublino 1 103.718 2.278 A.1.1 99,99 99,99 xxx
Capitale Euro 103.291
5. BPVi Fondi SGR S.p.A. Vicenza 1 10.789 1.101 A.1.1 100,00 100,00 xxx
Capitale Euro 10.000.000 suddiviso in azioni da
nominali Euro 5
6. Immobiliare Stampa S.p.A. Vicenza 1 195.585 2.200 A.1.1 100,00 100,00 xxx
Capitale Euro 125.000.000 suddiviso in azioni da
nominali Euro 500
7. Informatica Vicentina S.p.A. Vicenza 1 441 8 A.1.1 100,00 100,00 xxx
Capitale Euro 100.000 suddiviso in azioni da
nominali Euro 50
8. Nordest Merchant S.p.A. Treviso 1 31.308 -7.155 A.1.1 100,00 100,00 xxx
Capitale Euro 42.000.000 suddiviso in azioni da
nominali Euro 1
9. Vicenza Funds LTD Dublino 1 112 -43 A.1.1 100,00 100,00 xxx
Capitale Euro 126.970 suddiviso in azioni da
nominali Euro 1
10. BPVi (Suisse) Bank S.A. Lugano 1 8.966 -2.277 A.1.1 100,00 100,00 xxx
Capitale CHF 20.000.000
11. Idea Advisory S.A. Lussemburgo 1 111 987 A.1.2 99,00 99,00 xxx
Capitale Euro 75.000 suddiviso in azioni da
nominali Euro 10
A.2 Metodo proporzionale:
12. SEC Servizi S.c.p.a. Padova 7 11.036 0 A.1.1 46,31 46,31 xxx
Capitale Euro 9.625.200 suddiviso in azioni da A.1.3 2,63 2,63 xxx
nominali Euro 0,52
A.3 Partecipazioni valutate al patrimonio netto:
13. Vicenza Life Ltd Dublino 1 12.807 1.476 A.1.1 100,00 100,00 14.257
Capitale Euro 634.850 suddiviso in azioni da
nominali Euro 1
Totale voce 80 a) 14.257

Denominazioni
Nell’elenco di cui sopra non sono evidenziate le partecipazioni detenute nella Banca Popolare
Udinese S.p.A., Banca Popolare di Treviso S.p.A., Banca Popolare di Trieste S.p.A. e nella Banca
Popolare della Provincia di Belluno S.p.A., uscite dal perimetro di consolidamento in quanto in
liquidazione. Si precisa che nel mese di dicembre 2002 la Capogruppo ha approvato i bilanci finali
di liquidazione delle suddette società ed incassato le quote di riparto di propria spettanza,
azzerando il valore di carico di dette partecipazioni.
(5)
(1) (2) (3) (4) (5.1) (5.2) (6) (7)
B. Partecipazioni valutate al patrimonio netto:
1. Linea S.p.a. Milano 8 48.189 3.677 A.1.1 25,00 25,00 12.162
Capitale Euro 23.000.000 suddiviso in azioni da
nominali Euro 10
2. Magazzini Generali Merci e Derrate Vicenza 8 1.243 22 A.1.1 25,00 25,00 311
Capitale Euro 921.811 suddiviso in azioni da
nominali Euro 5,17
3. Arca Vita S.p.A. Verona 8 87.816 3.161 A.1.1 23,83 23,83 21.278
Capitale Euro 38.235.600 suddiviso in azioni da
nominali Euro 5,16
Totale voce 70 a) 33.751
Legenda (1) Sede legale - (2) Tipo di rapporto: 1 = controllo ex art. 2359 c.c., comma 1, n. 1 (maggioranza dei diritti di
voto nell’assemblea ordinaria); 7 = controllo congiunto - (3) Patrimonio netto - (4) Utile/Perdita - (5) Rapporto di partecipazione:
(5.1) Impresa partecipante; (5.2) Quota % - (6) Disponibilità voti nell’assemblea ordinaria - (7) Valore di bilancio
consolidato – (8) Impresa associata
I dati relativi al patrimonio netto ed al risultato d’esercizio riportati nella tabella si riferiscono
all’ultimo bilancio approvato delle partecipate, riferito all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2002.
Gli importi indicati nella colonna “patrimonio netto” sono determinati tenendo conto della sola
quota dell’utile d’esercizio destinato a riserve o della perdita d’esercizio ed includono il fondo rischi
bancari/finanziari generali.
Elenco delle partecipazioni non rilevanti valutate nel bilancio consolidato con il metodo del “costo”.
Per completare l’informativa in tema di partecipazioni, si riporta di seguito l’elenco di tutte le
partecipazioni valutate con il metodo del costo corredate dall’indicazione della quota di interessenza
detenuta e delle eventuali controllate cointeressate.
253

Denominazione Capitale sociale Quota % Società partecipante Valore di
partecip. bilancio
A. IN ENTI CREDITIZI
Italia
Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. – Roma Euro 1.087.555.259 3,34 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 181.749
Banca per il Leasing Italease S.p.A. – Milano Euro 217.908.074 3,32 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 9.095
Banca Popolare di Bergamo – Credito
Varesino s.c.a.r.l.- Bergamo Euro 396.817.233 0,08 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 2.310
Irfis Mediocredito della Sicilia S.p.A. – Palermo Euro 70.244.000 0,57 Banca Nuova s.p.a 264
Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane
S.p.A. – Roma Euro 33.148.239 5,89 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 6.275
Estero
Ljudska Banka D.D – Ljubljana SIT 2.620.860.000 2,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 499
Ludova Banka Bratislava C.S. – Bratislava SKK 1.000.000.000 2,37 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 1.381
Magyarorszagi Volksbank RT – Budapest HUF 3.000.000.000 1,67 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 533
Volksbank D.D. Zagreb - Croazia HRK 70.200.000 2,50 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 356
Volksbank CZ – A.S. – Repubblica Ceca CZK 750.000.000 2,50 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 825
B. IN ENTI FINANZIARI
Italia
Arca SGR S.p.A. – Milano Euro 50.000.000 9,36 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 5.240
Erifin S.p.A. - Roma Euro 10.920.000 10,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 1.226
Factorit S.p.A. – Società di Factoring delle Banche
Popolari Italiane – Milano Euro 37.500.000 2,45 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 1.116
Finest S.p.A. – Pordenone Euro 137.176.770 0,39 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 516
Finreco s.c.a.r.l. – Udine Euro 1.377.316 1,13 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 15
Friulia S.p.A. – Trieste Euro 100.000.000 0,17 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 87
Friulia Lis S.p.A. – Udine Euro 20.000.000 0,07 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 12
Hopa S.p.A. - Brescia Euro 709.800.000 1,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 35.777
Nem Due s.r.l - Vicenza Euro 10.000 10,00 Nordest Merchant S.p.A. 1
Norfina s.r.l. – Treviso Euro 10.000 10,00 Nordest Merchant S.p.A. 1
SFET S.p.A. – Udine Euro 2.595.000 6,53 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 80
Polis Fondi Immobiliari di Banche Popolari sgr S.p.A. –
Milano Euro 5.200.000 7,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 362
Società italiana per le imprese miste all’estero
SIMEST S.p.A. – Roma Euro 164.646.232 1,58 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 2.970
Veneto Sviluppo S.p.A. – Venezia Euro 18.060.000 1,20 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 282
C. ALTRE PARTECIPAZIONI
Italia
AAVT Aeroporto Valle dei Templi - Agrigento Euro 1.013.805 1,02 Banca Nuova s.p.a 10
Agenzia per lo sviluppo economico della montagna –
Tolmezzo (UD) Euro 16.294.289 0,11 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 18
Allestimenti Pompe Moro S.p.A. – Fiume Veneto (PN) Euro 2.500.000 6,24 Nordest Merchant S.p.A. 155
Centrale dei Bilanci S.r.l. - Torino Euro 33.148.239 0,50 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 244
CFN Class Financial Network S.p.A. – Milano Euro 627.860 2,49 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 77
C.I.S. Compagnia Investimenti e Sviluppo - Verona Euro 13.000.000 4,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 624
C.I.S. S.p.A. Centri Interscambio Merci e Servizi - VicenzaEuro 3.000.000 7,33 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 330
254

Denominazione Capitale sociale Quota % Società partecipante Valore di
partecip. bilancio
Class Editori S.p.A. – Milano Euro 9.229.526 0,10 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 449
Compagnia Immobiliare Azionaria CIA S.p.A. – Milano Euro 922.952 0,10 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 14
Consorzio agrario provinciale e regionale Friuli
Venezia Giulia – Udine Euro 38.704 0,07 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 3
Consorzio Energetico - Vicenza Euro 10.000 25,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 2
Consorzio Triveneto S.p.A. – Padova Euro 1.456.000 15,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 219
Cooperativa Agricoltori Valcanale - Udine Euro 274.238 1,88 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 5
Cosecon S.p.A. – Conselve PD Euro 11.765.610 2,55 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 386
Dominitaliani s.r.l. - Vicenza Euro 103.139 4,51 Informatica Vicentina S.p.A. 5
Emprimer S.p.A. - Milano Euro 1.000.000 5,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 50
Euroleader s.r.l. – Amaro (UD) Euro 30.000 6,67 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 2
E-Train s.r.l. - Vicenza Euro 72.000 10,00 Informatica Vicentina S.p.A. 34
Euros S.p.A. – Roma Euro 10.238.424 2,60 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 267
0,25 SEC Servizi S.c.p.a. 25
Finporto S.p.A. – Trieste Euro 5.165.000 0,75 Nordest Merchant S.p.A. 8
Formazione Unindustria Treviso s.c.a.r.l. – Treviso Euro 98.800 5,00 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 5
GAP Aeroporto di Pantelleria – Trapani Euro 255.646 1,01 Banca Nuova s.p.a 3
Goldenfly S.p.A. – Vicenza Euro 386.300 0,30 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 3
Immobiliare Golf Club Castel d’Aviano s.r.l. - Castel
d’Aviano (PN) Euro 2.779.832 0,43 Nordest Merchant S.p.A. 20
Istituto per l’Enciclopedia della Banca e della
Borsa S.p.A. – Roma Euro 929.725 0,28 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 4
Ital TBS S.p.A. - Trieste Euro 2.384.422 0,79 Nordest Merchant S.p.A. 266
Editoriale FVG S.p.A. – Udine Euro 87.959.976 1,77 Nordest Merchant S.p.A. 1.549
Lem Art Group s.r.l. - Milano Euro 96.559 19,23 Nordest Merchant S.p.A. 1.291
Mediamaster s.r.l. - Vicenza Euro 92.784 3,00 Informatica Vicentina S.p.A. 25
Mover S.p.A. – Milano Euro 477.628 5,75 Nordest Merchant S.p.A. 27
Norduno s.r.l. – Treviso Euro 774.900 33,33 Nordest Merchant S.p.A. 258
Nordodici S.p.A. – Treviso Euro 3.100.000 83,30 Nordest Merchant S.p.A. 2.584
P.P.V. Promozioni Polivalenti Venete scrl -
Torri di Q.lo (VI) Euro 15.104 0,68 Immobiliare Stampa S.p.A. 1
Schmidt Compact System S.p.A. – Fiume Veneto (PN) Euro 3.000.000 5,20 Nordest Merchant S.p.A. 155
Sec Print - Padova Euro 800.000 23,98 SEC Servizi S.c.p.a. 192
Sec Solutions - Padova Euro 250.000 23,98 SEC Servizi S.c.p.a. 18
Servizi Interbancari S.p.A. – Roma Euro 27.000.000 0,90 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 456
S.I.A. – Società Interbancaria per l’Automazione S.p.A.
- Milano Euro 18.123.684 0,04 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 20
Smartel S.p.A. – Milano Euro 763.180 11,70 Nordest Merchant S.p.A. 719
Società Cooperativa Luzzati - Roma Euro 129.631 0,80 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 2
0,80 Banca Nuova S.p.A. 1
Società Gestione Profumerie S.p.A. – Padova Euro 5.164.000 58,59 Nordest Merchant S.p.A. 2.472
Società Servizi Bancari S.S.B. S.p.A. – Milano Euro 10.763.984 0,25 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 87
Stt spa - Verona Euro 5.200.000 5,68 SEC Servizi S.c.p.a. 295
Trapani Sviluppo Nord s.r.l. - Trapani Euro 154.938 3,33 Banca Nuova s.p.a 5
Trapani Sviluppo Sud s.r.l. - Trapani Euro 94.510 5,46 Banca Nuova s.p.a 5
Veniceplaza S.p.A. - Padova Euro 3.282.805 5,97 Nordest Merchant S.p.A. 196
Vitaminic S.p.A. – Torino Euro 1.807.840 0,23 Nordest Merchant S.p.A. 70
Volare Group S.p.A. - Vicenza Euro 80.000.000 1,09 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l. 1.487
Estero
S.W.I.F.T. – Society for Worldwide Interbank
– La Hulpe (Belgio) Euro 10.844.375 0,03 Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a.r.l.
Banca Nuova S.p.A.
2
Tinka Servicos de Consultoria SA - (Portogallo) Euro 5.407.411 1,99 Nordest Merchant S.p.A. 77
Kiwi.com Servicos de Consultoria SA - (Portogallo) Euro 66.326.965 1,22 Nordest Merchant S.p.A. 1.205
Nessy SA - Luxembourg Ch 6.248.400 15,00 Nordest Merchant S.p.A. 2.066
Totale voce 70 b) 269.465
255

256
3.2 Attività e passività verso imprese del Gruppo
31/12/2002
A. Attività 156.985
1. Crediti verso banche –
di cui: subordinati –
2. Crediti verso enti finanziari –
di cui: subordinati –
3. Crediti verso altra clientela –
di cui: subordinati –
4. Obbligazioni e altri titoli di debito 156.985
di cui: subordinati –
B. Passività 157.000
1. Debiti verso banche –
2. Debiti verso enti finanziari –
3. Debiti verso altra clientela –
4. Debiti rappresentati da titoli 157.000
5. Passività subordinate –
C. Garanzie e impegni –
1. Garanzie rilasciate –
2. Impegni –
Le attività e le passività sopra esposte sono relative a prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo
e detenuti in portafoglio da alcune banche del Gruppo. I suddetti rapporti non sono stati
elisi, in considerazione dell’irrilevanza degli ammontari in esame rispetto al totale attivo e
all’onerosità del processo di elisione.
3.3 Attività e passività verso imprese partecipate (diverse dalle imprese del Gruppo)
31/12/2002
A. Attività 692.396
1. Crediti verso banche 119.760
di cui: subordinati –
2. Crediti verso enti finanziari 448.958
di cui: subordinati –
3. Crediti verso altra clientela 103.938
di cui: subordinati –
4. Obbligazioni e altri titoli di debito 19.740
di cui: subordinati –
B. Passività 79.985
1. Debiti verso banche 46.236
2. Debiti verso enti finanziari 7.782
3. Debiti verso altra clientela 25.967
4. Debiti rappresentati da titoli –
5. Passività subordinate –
C. Garanzie e impegni 5.002
1. Garanzie rilasciate 5.002
2. Impegni –

3.4 Composizione della voce 70 “Partecipazioni”
31/12/2002 31/12/2001
(a) In banche 203.287 248.476
1. quotate 184.059 217.628
2. non quotate 19.228 30.848
(b) In enti finanziari 59.847 64.726
1. quotate – –
2. non quotate 59.847 64.726
(c) Altre 40.082 57.311
1. quotate 519 463
2. non quotate 39.563 56.848
Totale 303.216 370.513
Le variazioni intervenute nella voce sono successivamente dettagliate nella tabella 3.6.2.
Con specifico riferimento alle partecipazione quotate, si precisa che:
– la partecipazione detenuta nella Banca Nazionale del Lavoro S.p.A., iscritta in bilancio per un
valore di Euro 181.749 mila, presenta un valore di mercato, determinato sulla base della media
prezzi di borsa del secondo semestre dell’esercizio, pari a Euro 90.841 mila e un valore
patrimoniale, determinato sulla base del patrimonio netto pro-quota al 31.12.2001, pari a
Euro 124.395 mila;
– la partecipazione detenuta nella Banca Popolare di Bergamo – Credito Varesino S.p.A., iscritta
in bilancio per un valore di Euro 2.310 mila, presenta un valore di mercato, determinato
sulla base della media prezzi di borsa del secondo semestre dell’esercizio, pari a Euro 1.889
mila e un valore patrimoniale, determinato sulla base del patrimonio netto pro-quota al
31.12.2001, pari a Euro 1.438 mila.
Le suddette partecipazioni risultano iscritte nel bilancio consolidato al costo storico in quanto si
ritiene che le perdite di valore risultanti dal confronto con le quotazioni di borsa o con i valori
patrimoniali non abbiano carattere duraturo. La riduzione dei corsi di borsa delle suddette partecipazioni
non è infatti strettamente riconducibile a negative condizioni economico-finanziarie
delle partecipate, bensì al significativo ribasso subito dalle borse nazionali ed internazionali
nell’ultimo anno, connesso alla situazione di incertezza sull’evoluzione della situazione economica
e politica internazionale. Si ritiene che il ribasso generalizzato del listino, in particolare con riferimento
al settore di appartenenza delle suddette partecipate, non abbia il carattere della persistenza
temporale e che non vi sono fondati motivi per ritenere non possibile un’inversione di
tendenza.
Con specifico riferimento alla quota di partecipazione detenuta nella BNL si precisa che nel
mese di dicembre è stata rinnovata, per un ulteriore triennio, la Convenzione Parasociale tra la
Capogruppo Banca Popolare di Vicenza e la Banca Monte dei Paschi di Siena. Il rinnovo in parola
rientra nel disegno della Capogruppo volto a mantenere una quota di rilevanza strategica
che garantisce anche una rappresentanza nell’ambito del Consiglio di Amministrazione della
Banca in parola. La predetta posizione consente al nostro Gruppo di avere un osservatorio privilegiato
sullo scenario bancario nazionale ed internazionale, stante l’indubbia importanza che la
Banca Nazionale del Lavoro riveste sia in termini economico-patrimoniali che di quote di mercato.
La quota di partecipazione ancora detenuta, pari al 3,34%, che rappresenta una quota di rilievo
stante la parcellizzazione dell’azionariato, ha un valore di carico pari ad Euro 2,528 per
azione. Tale valore può essere ritenuto congruo in un’ottica di medio lungo periodo, tenuto con-
257

258
to dell’entità della quota partecipativa e della sua valenza strategica alla luce del valore del patrimonio
netto contabile per azione (Euro 1,72 al 31 dicembre 2001) e degli importanti segnali di
ripresa che emergono dai primi dati relativi ai risultati dell’esercizio 2002.
3.5 Composizione della voce 80 “Partecipazioni in imprese del Gruppo”
31/12/2002 31/12/2001
(a) In banche – –
1. quotate – –
2. non quotate – –
(b) In enti finanziari – –
1. quotate – –
2. non quotate – –
(c) Altre 14.257 12.781
1. quotate – –
2. non quotate 14.257 12.781
Totale 14.257 12.781
La partecipazione nella controllata Vicenza Life Ltd, pari a Euro 14.257 mila, è stata valutata al
patrimonio netto in quanto non facente parte del Gruppo Bancario.
3.6 Variazioni annue delle partecipazioni
3.6.1 Partecipazioni in imprese del Gruppo
A. Esistenze iniziali 12.781
B. Aumenti 1.476
B.1 Acquisti –
B.2 Riprese di valore –
B.3 Rivalutazioni –
B.4 Altre variazioni 1.476
C. Diminuzioni –
C.1 Vendite –
C.2 Rettifiche di valore –
di cui:
– svalutazioni durature –
C.3 Altre variazioni –
D. Rimanenze finali 14.257
E. Rivalutazioni totali –
F. Rettifiche totali –
Le “altre variazioni” della voce B.4 sono relative all’effetto della valutazione con il metodo del
patrimonio netto della società Vicenza Life Ltd.

3.6.2 Altre partecipazioni
A. Esistenze iniziali 370.513
B. Aumenti 20.183
B.1 Acquisti 9.171
B.2 Riprese di valore 612
B.3 Rivalutazioni –
B.4 Altre variazioni 10.400
C. Diminuzioni 87.480
C.1 Vendite 72.910
C.2 Rettifiche di valore 4.045
di cui:
– svalutazioni durature 4.045
C.3 Altre variazioni 10.525
D. Rimanenze finali 303.216
E. Rivalutazioni totali –
F. Rettifiche totali 8.575
Gli “Acquisti” sono da ricondurre principalmente:
– per Euro 5.037 mila alla sottoscrizione dell’aumento di capitale deliberato dall’assemblea
straordinaria della Hopa S.p.A.. Si precisa che l’aumento suddetto è stato sottoscritto a valori
coerenti con l’attuale valore di carico della partecipazione;
– per Euro 2.574 mila alla sottoscrizione dell’aumento di capitale della Nordodici S.r.l.;
– per Euro 723 mila alla sottoscrizione dell’aumento di capitale della Ludova Banka di Bratislava;
– per Euro 330 mila all’acquisto di una quota di partecipazione nella C.I.S. S.p.A., Centro Interscambio
Merci e Servizi di Vicenza;
– per Euro 244 mila all’acquisto di una quota di partecipazione nella Centrale dei Bilanci S.p.A..
Le “Vendite” vanno ricondotte principalmente:
– per Euro 28.774 mila alla cessione della quota detenuta nella Banca Popolare di Novara S.p.A.;
– per Euro 15.039 mila alla cessione della quota detenuta nella Arca Merchant S.p.A.;
– per Euro 11.489 mila alla cessione della quota detenuta nella Centrobanca S.p.A.;
– per Euro 6.710 mila alla cessione della quota detenuta nella società La Rena S.r.l.;
– per Euro 2.753 mila alla cessione della quota detenuta nella Banca Popolare di Verona S.p.A.;
– per Euro 2.027 mila alla cessione di una quota della partecipazione detenuta nella Banca Nazionale
del Lavoro S.p.A.. Tale cessione è stata effettuata al fine di rientrare nei limiti previsti
dalla applicazione della legge ai patti fra i Soci;
– per Euro 1.836 mila alla cessione della quota detenuta nel Mediocredito del Friuli S.p.A.
– per Euro 1.295 mila alla cessione della quota detenuta nella Unione Fiduciaria S.p.A.:
– per Euro 1.271 mila alla cessione della quota detenuta nella Arca Assicurazione S.p.A.;
– per Euro 1.080 mila alla cessione della quota detenuta nella Centrosim S.p.A..
La cessione di dette partecipazioni ha determinato una plusvalenza complessiva di Euro 9.035
mila ed una minusvalenza complessiva di Euro 1.632 mila, iscritte rispettivamente tra i “proventi
straordinari” e gli “oneri straordinari” ed esposte alle voce B.4 e C.3 della tabella in esame.
259

260
La voce B.2 è relativa alla ripresa di valore effettuata su una partecipazione prudenzialmente svalutata
nel precedente esercizio per la quale sono venute meno le motivazioni dell’originaria rettifica.
La voce C.2 è relativa alle rettifiche di valore effettuate nell’esercizio su alcune partecipazioni
per le quali si è ritenuto sussistere una perdita durevole di valore.
La voce “Rettifiche totali” rappresenta il totale delle svalutazioni effettuate, a partire dall’esercizio
1993, sulle partecipazioni ancora in portafoglio.

Sezione 4
Le immobilizzazioni materiali e immateriali
Composizione della voce 120 “Immobilizzazioni materiali”
La voce, al netto delle rettifiche di valore effettuate, è così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Immobili 115.404 115.166 0,2
Mobili e impianti 36.493 36.194 0,8
Totale 151.897 151.360 0,4
4.1 Variazioni annue delle immobilizzazioni materiali
La variazione intervenuta nell’esercizio nelle suddette immobilizzazioni materiali è di seguito
esposta:
A. Esistenze iniziali 151.360
B. Aumenti 28.501
B.1 Acquisti 19.506
B.2 Riprese di valore –
B.3 Rivalutazioni –
B.4 Altre variazioni 8.995
C. Diminuzioni 27.964
C.1 Vendite 9.195
C.2 Rettifiche di valore 16.770
di cui:
a) ammortamenti 16.770
b) svalutazioni durature –
C.3 Altre variazioni 1.999
D. Rimanenze finali 151.897
E. Rivalutazioni totali 4.909
F. Rettifiche totali 92.991
a) ammortamenti 92.991
b) svalutazioni durature –
Nell’ambito delle “altre variazioni” in aumento sono ricomprese le esistenze iniziali “pro-quota”
delle immobilizzazioni materiali della società SEC Servizi Scpa consolidata per la prima volta
nell’esercizio 2002 con il metodo proporzionale, pari ad Euro 1.955 mila.
261

262
Gli ammortamenti sono stati calcolati sulla base di aliquote ritenute rappresentative della residua
possibilità di utilizzo delle relative immobilizzazioni materiali e qui di seguito indicate:
Immobili 3
Arredamento 15
Mobilio e macchine ordinarie d’ufficio 12
Automezzi 25
Impianti sollevamento 7,5
Impianti e attrezzature varie 15
Macchine elettroniche/elettromeccaniche 20
Impianti ripresa fotografica/allarme 30
Costruzioni leggere 10
Impianti di comunicazione 25
Banconi blindati 20
Carrelli elevatori 20
Dette aliquote sono state ridotte della metà per i beni acquisiti nell’anno.
Composizione della voce 110 “Immobilizzazioni immateriali”
La voce, al netto delle rettifiche di valore effettuate, è così composta:
%
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Costi di impianto 411 43 n.s.
Avviamento 233.906 294.258 -20,5
Costi per acquisizione programmi EDP 10.480 4.535 131,1
Altre immobilizzazioni immateriali 36.364 22.666 60,4
Totale 281.161 321.502 -12,5
La voce “avviamento” è costituita per Euro 154.022 mila dal residuo degli avviamenti pagati alle
ex banche controllate che hanno ceduto alla Capogruppo i relativi rami d’azienda. Il residuo della
voce “avviamento” è costituito per Euro 79.333 mila dall’avviamento relativo all’acquisizione
dei 46 sportelli delle banche del Gruppo Intesa, effettuato nell’esercizio 2001.
Si segnala inoltre che nel mese di aprile 2002 è stato stipulato da parte della controllata Banca
Nuova un accordo con le Organizzazioni Sindacali per l’attivazione del “Fondo di solidarietà
per il sostegno del reddito del personale del Credito” e conseguente accesso alle prestazioni di
carattere straordinario ivi previste per un primo gruppo di dipendenti. Gli oneri connessi all’accesso
al Fondo del personale cessato nell’esercizio 2002 (n. 9 unità), rientranti nelle previsioni
dell’art. 53, comma 3, della Legge 449/97, sono stati iscritti tra le “altre immobilizzazioni immateriali”
e sono ammortizzati in base al numero delle mensilità per le quali i lavoratori sono ammessi
ad usufruire delle prestazioni del “Fondo di solidarietà per il sostegno del reddito” e comunque,
conformemente alle previsioni contenute nella Circolare n. 166 della Banca d’Italia, in
un periodo massimo di cinque anni. L’importo residuo al 31.12.2002 è pari ad Euro 1.197 mila.
La variazione della voce in esame è riconducibile per Euro 19.813 mila alle consistenze finali
“pro-quota” delle immobilizzazioni materiali della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la
prima volta nell’esercizio 2002 con il metodo proporzionale.

4.2 Variazioni annue delle immobilizzazioni immateriali
Di seguito si riportano le variazioni intervenute nell’esercizio nelle suddette immobilizzazioni
immateriali:
A. Esistenze iniziali 321.502
B. Aumenti 39.132
B.1 Acquisti 28.529
B.2 Riprese di valore –
B.3 Rivalutazioni –
B.4 Altre variazioni 10.603
C. Diminuzioni 79.473
C.1 Vendite –
C.2 Rettifiche di valore 79.420
di cui:
a) ammortamenti 79.273
b) svalutazioni durature 147
C.3 Altre variazioni 53
D. Rimanenze finali 281.161
E. Rivalutazioni totali –
F. Rettifiche totali 150.165
a) ammortamenti 150.165
b) svalutazioni durature –
Nell’ambito delle “altre variazioni” in aumento sono ricomprese le esistenze iniziali “pro-quota”
delle immobilizzazioni immateriali della società SEC Servizi Scpa consolidata per la prima volta
nell’esercizio 2002 con il metodo proporzionale, pari ad Euro 10.557 mila.
263

264
Sezione 5
Altre voci dell’attivo
5.1 Composizione della voce 150 “Altre attività”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
– Debitori per fatture 40.243 16.467 144,4
– Partite diverse in sospeso 6.646 34.546 -80,8
– Partite diverse servizi ex gestione esattoria 284 284 0,0
– Crediti per interessi e commissioni da percepire 3.875 3.502 10,7
– Operazioni varie in titoli 73 789 -90,7
– Credito per contributi dovuti da enti diversi per
operazioni agevolate 10 58 -82,8
– Valori presi in carico ultimo giorno 47.548 14.773 221,9
– Assegni di c/c tratti su terzi in corso
di negoziazione 104.580 122.496 -14,6
– Rettifiche di partite illiquide di portafoglio
scontato 11.695 4.272 173,8
– Crediti verso l’erario 71.790 58.382 23,0
• acconti ed eccedenza d’imposta IRPEG – IRAP 29.258 17.509 67,1
• ritenute su c/c e depositi 4.042 4.122 -1,9
• crediti IVA 13.082 6.597 98,3
• ritenute subite 1.188 942 26,1
• crediti imposta su dividendi 9.525 14.878 -36,0
• altri 14.695 14.334 2,5
– Attività per imposte anticipate 101.550 101.226 0,3
– Contropartite valutazione op. “fuori bilancio” 80.550 27.858 189,1
– Debitori per premi pagati su opzioni acquistate 28.292 9.779 189,3
– Depositi cauzionali 7.983 2.155 270,4
– Partite in attesa di appostazione contabile 4.476 7.641 -41,4
– Altre partite diverse 64.505 54.735 17,8
– Differenze di elisione 3.507 4.270 -17,9
Totale 577.607 463.233 24,7
Si precisa che tra i Crediti verso l’Erario è ricompreso l’importo di 3.582 mila Euro riversato in
data 31 dicembre 2002 al Ministero dell’Economia e delle Finanze in ottemperanza alle previsioni
contenute nel decreto legge 24 dicembre 2002, n. 282 che ha imposto alle banche che hanno
usufruito delle agevolazioni di cui decreto legislativo n. 153/99 (legge Ciampi), in attuazione della
decisione della Commissione delle Comunità europee che ha giudicato le disposizioni fiscali
della Ciampi un aiuto di Stato non compatibile con l’art. 87 del Trattato, il versamento delle imposte
non corrisposte in conseguenza del predetto regime agevolativo e relative ai periodi d’imposta
nei quali tale regime è stato fruito. Tale importo si riferisce al beneficio per imposte correnti
relativo agli esercizi 2000 e 2001 ed è interamente coperto da un fondo per rischi ed oneri
costituito con un accantonamento effettuato nel precedente esercizio.

5.2 Composizione della voce 160 “Ratei e risconti attivi”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Ratei attivi su interessi e quote relativi a: 73.553 67.870 8,4
– titoli di debito 14.646 15.646 -6,4
– differenziali su operazioni di copertura 42.520 32.560 30,6
– mutui, finanziamenti e altri crediti a clientela 14.927 14.462 3,2
– crediti verso banche 668 252 165,1
– altre operazioni 792 4.950 -84,0
Risconti attivi su interessi e quote relative a: 4.478 4.137 8,2
– premi d’assicurazione 329 – n.s.
– altre operazioni 4.149 4.137 0,3
Totale 78.031 72.007 8,4
5.3 Rettifiche per ratei e risconti attivi
Non sono state apportate rettifiche alle voci dell’attivo e del passivo per ratei e risconti attivi;
non viene pertanto avvalorata la sottosezione in esame.
5.4 Distribuzione delle attività subordinate
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) crediti verso banche – – –
(b) crediti verso clientela – – –
(c) obbligazioni e altri titoli di debito 54.717 40.585 34,8
Totale 54.717 40.585 34,8
L’importo indicato al punto (c) è riferibile per Euro 11.622 mila a prestiti obbligazionari subordinati
emessi da banche ed altri emittenti e per Euro 43.095 mila a titoli “asset backed” di tipo
“junior” sottoscritti in occasione delle operazioni di cartolarizzazione di mutui “in bonis” effettuate
nei precedenti esercizi.
265

266
Sezione 6
I debiti
Composizione della voce 10 “Debiti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
A vista 175.194 107.660 62,7
(a) Conti correnti 38.708 67.110 -42,3
(b) Depositi liberi 136.486 40.550 236,6
A termine o con preavviso 1.800.605 1.518.071 18,6
(a) Depositi vincolati 1.220.091 916.499 33,1
(b) Finanziamenti 458.449 484.398 -5,4
(c) Riporti e PCT – – –
(d) Sovvenzioni in oro 122.065 117.174 4,2
Totale 1.975.799 1.625.731 21,5
6.1 Dettaglio voce 10 “Debiti verso banche”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Operazioni pronti contro termine – – –
(b) Prestito di titoli – – –
Composizione della voce 20 “Debiti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
A vista 4.406.181 3.976.141 10,8
1. Depositi a risparmio 547.184 588.796 -7,1
2. Conti correnti 3.858.997 3.387.345 13,9
A termine o con preavviso 882.508 938.724 -6,0
1. Depositi a risparmio vincolati 7.990 9.255 -13,7
2. Conti correnti vincolati 29.194 9.568 205,1
3. Riporti e PCT 805.003 916.599 -12,2
4. Altri rapporti 40.321 3.302 n.s.
Totale 5.288.689 4.914.865 7,6

6.2 Dettaglio voce 20 “Debiti verso clientela”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Operazioni pronti contro termine 805.003 916.599 -12,2
(b) Prestito di titoli – – –
Composizione della voce 30 “Debiti rappresentati da titoli”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Obbligazioni 1.576.401 1.322.635 19,2
(b) Certificati di deposito 387.915 395.799 -2,0
1. a breve termine 306.349 308.427 -0,7
2. a medio/lungo termine 65.296 72.751 -10,2
3. scaduti e non ancora presentati per il rimborso 16.270 14.621 11,3
(c) Altri titoli 11.894 13.993 -15,0
Totale 1.976.210 1.732.427 14,1
Composizione della voce 40 “Fondi di terzi in amministrazione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Fondi di terzi in amministrazione 1.066 925 15,2
Trattasi principalmente di fondi Ministeriali e Regionali per l’erogazione di finanziamenti agrari
a tasso agevolato.
267

268
Sezione 7
I fondi
7.1 Composizione della voce 90 “Fondi rischi su crediti”
A fine esercizio la consistenza del fondo, pari a Euro 7.490 mila, fronteggia rischi solo eventuali
su crediti in linea capitale e per interessi di mora. Lo stanziamento è stato effettuato anche per
usufruire del corrispondente beneficio fiscale, come consentito dalla normativa in vigore.
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Crediti erogati 232 207 12,1
(b) Interessi di mora 7.258 8.626 -15,9
Totale 7.490 8.833 -15,2
7.2 Variazioni nell’esercizio dei “Fondi rischi su crediti”
A. Esistenze iniziali 8.833
B. Aumenti 990
B.1 – Accantonamenti 985
B.2 – Altre variazioni 5
C. Diminuzioni 2.333
C.1 – Utilizzi 1.653
C.2 – Altre variazioni 680
D. Rimanenze finali 7.490
La voce B.1 è costituita dagli accantonamenti effettuati nell’esercizio; detti accantonamenti trovano
riscontro nella voce 140 del conto economico “accantonamenti ai fondi rischi su crediti”.
La voce C.1 è costituita dall’utilizzo del fondo in esame effettuato nell’esercizio a copertura delle
rettifiche di valore per perdite e svalutazioni su crediti in linea capitale e/o per interessi di mora.
La voce C.2 è costituita dall’esubero del fondo in esame a seguito dell’incasso nell’esercizio di
crediti in linea capitale e/o per interessi di mora in precedenza accantonati. Detto esubero è stato
appostato alla voce 190 del conto economico “proventi straordinari”.

Variazioni intervenute nell’esercizio nella consistenza della voce 70 “Trattamento di fine rapporto
di lavoro subordinato”
A. Esistenze iniziali 61.926
B. Aumenti 13.687
B.1 – Accantonamenti 12.009
B.2 – Altre variazioni 1.678
C. Diminuzioni 9.829
C.1 – Utilizzi 6.462
C.2 – Altre variazioni 3.367
D. Rimanenze finali 65.784
Nelle “altre variazioni” in aumento sono indicate le esistenze iniziali “pro-quota” del trattamento
di fine rapporto della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la prima volta nell’esercizio
2002 con il metodo proporzionale.
Nelle “altre variazioni” in diminuzione è indicata la quota del trattamento di fine rapporto maturata
nell’esercizio e destinata ai fondi complementari di previdenza del personale.
Composizione della voce 80 “Fondi per rischi ed oneri”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Fondi di quiescenza e per obblighi simili – 714 -100,0
(b) Fondi imposte e tasse 106.009 123.014 -13,8
(c) Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri – – –
(d) Fondi per rischi ed oneri: altri fondi 32.704 32.871 -0,5
Totale 138.713 156.599 -11,4
Si riportano di seguito la composizione dei fondi in oggetto e la movimentazione intervenuta negli
stessi nell’esercizio.
– Sottovoce a) “Fondi di quiescenza e per obblighi simili”
Variazioni intervenute nell’esercizio nella consistenza della voce 80 a) “Fondi di quiescenza e per
obblighi simili”
A. Esistenze iniziali 714
B. Aumenti –
B.1 – Accantonamenti –
B.2 – Altre variazioni –
C. Diminuzioni 714
C.1 – Utilizzi –
C.2 – Altre variazioni 714
D. Rimanenze finali –
269

270
Il fondo, relativo ad una gestione a stralcio ed integrativo delle pensioni INPS del personale già
in quiescenza della ex controllata Banca Popolare Udinese S.p.A., è stato liquidato nell’esercizio.
Il restante personale del Gruppo gode di altro trattamento previdenziale integrativo che prevede
l’erogazione di contributi a fondi complementari autonomi. Si precisa che le consistenze del fondo
in esame non sono vincolate in investimenti specifici ma sono indistintamente impiegate
nell’attività del Gruppo bancario.
– Sottovoce b) “Fondi imposte e tasse”
Composizione della voce 80 b) “Fondi imposte e tasse”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Fondo imposte dirette correnti 49.057 46.402 5,7
(b) Fondo imposte dirette differite 54.747 70.460 -22,3
(c) Fondo imposte indirette e tasse 2.205 6.152 -64,2
Totale 106.009 123.014 -13,8
Il fondo imposte e tasse fronteggia il debito non ancora liquidato per IRPEG e IRAP, sia correnti
che differite, la ritenuta d’imposta sui proventi dei certificati di capitalizzazione, l’imposta sostitutiva
sui finanziamenti prevista dal D.p.r. 601/73, relativa al secondo semestre dell’esercizio,
nonché il debito residuo per l’imposta di bollo da versare a conguaglio di quanto già provvisoriamente
liquidato dall’Ufficio del Registro e versato durante l’esercizio. E’ altresì incluso il debito
per l’imposta sostitutiva ex D.Lgs. 358/97 connessa alla plusvalenza realizzata nell’esercizio a
seguito del conferimento da parte della Capogruppo del ramo d’azienda immobiliare alla controllata
Immobiliare Stampa S.p.A.. Il fondo comprende anche una quota atta a fronteggiare il
rischio di perdite potenziali a fronte di eventuali contenziosi.
Variazioni intervenute nell’esercizio nella consistenza della voce 80 b) “Fondo imposte e tasse”
A. Esistenze iniziali 123.014
B. Aumenti 38.250
B.1 - Accantonamenti 37.395
B.2 - Altre variazioni 855
C. Diminuzioni 55.255
C.1 - Utilizzi 40.996
C.2 - Altre variazioni 14.259
D. Rimanenze finali 106.009
Nelle “altre variazioni” in aumento sono ricomprese le rimanenze iniziali “pro-quota” del fondo
imposte e tasse della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la prima volta nell’esercizio 2002
con il metodo proporzionale, pari ad Euro 824 mila.
Nelle “altre variazioni” in diminuzione è indicata la variazione netta intervenuta nell’esercizio
nelle passività per imposte differite.

Informativa sulla fiscalità differita
Conformemente alle previsioni contenute nel Provvedimento della Banca d’Italia del 3.8.1999
relativamente alla rilevazione in bilancio della “fiscalità differita”, si precisa quanto segue:
– per quanto attiene al criterio utilizzato per la rilevazione della fiscalità differita, è stato applicato
il “balance sheet liability method” (c.d. metodo dello “stato patrimoniale”);
– per quanto attiene alle aliquote d’imposta applicate ai valori nominali delle differenze temporanee
per la determinazione delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte
differite, sono state utilizzate le aliquote IRPEG e IRAP in vigore nei singoli esercizi in
cui si riverseranno le medesime differenze temporanee secondo quanto stabilito dalle norme
di legge;
– la contabilizzazione delle passività per imposte differite è stata sottoposta a probability test,
ossia alla verifica che vi siano i presupposti perché l’onere fiscale latente si traduca in onere
effettivo; sulla base dell’analisi condotta si è proceduto allo stanziamento delle sole passività
per imposte differite relative a differenze temporanee con profilo temporale di “inversione”
predeterminato (quali, ad esempio le plusvalenze rateizzate ex art. 54 del T.u.i.r.), mentre
non sono state accertate passività per imposte differite connesse a differenze temporanee
con profilo di “inversione” temporale non predeterminato che presentavano una delle seguenti
caratteristiche:
– dette differenze temporanee sono sotto il controllo della Banca e questa non ha assunto (nè
ritiene probabile assumere) comportamenti idonei ad integrare i presupposti per il pagamento
dell’imposta differita;
– dette differenze temporanee non sono sotto il controllo della Banca, ma la loro “inversione”
è ritenuta ragionevolmente poco probabile;
– non si è proceduto allo stanziamento di imposte differite a fronte di fattispecie per le quali il
differimento dell’onere tributario è subordinato alla iscrizione di appositi accantonamenti destinati
ad alimentare fondi in sospensione d’imposta (ad esempio, gli accantonamenti ai fondi
rischi su crediti per interessi di mora), e ciò conformemente alla previsioni contenute nel citato
provvedimento della Banca d’Italia;
– si è proceduto all’iscrizione di attività per imposte anticipate, sia a fronte di differenze
temporanee con tempi di “inversione” predeterminati che a fronte di differenze temporanee
con tempi di “inversione” non predeterminati, laddove si ritenesse per esse soddisfatto
il requisito della “ragionevole certezza” del loro recupero, previsto nel provvedimento della
Banca d’Italia;
– non si è proceduto alla compensazione delle attività per imposte anticipate e delle passività
per imposte differite, ancorché relative alla stessa imposta e destinate a “scaricarsi” nello stesso
esercizio; le stesse risultano pertanto contabilizzate a saldi aperti.
Entità e variazioni intervenute nell’esercizio nelle attività per imposte anticipate incluse nella
voce 130 “altre attività” e nelle passività per imposte differite incluse nella voce 80 b) “fondi imposte
e tasse”
Nelle tavole che seguono viene fornita l’indicazione dell’entità e delle variazioni intervenute
nell’esercizio nelle attività per imposte anticipate e nelle passività per imposte differite incluse,
rispettivamente, nelle voci 130 “altre attività” e 80 b) “fondi imposte e tasse” dello stato patrimoniale,
con contropartita in conto economico.
271

272
7.4 Variazioni nell’esercizio delle “Attività per imposte anticipate” (con contropartita in conto economico)
1. Importo iniziale 101.226
2. Aumenti 36.450
2.1 Imposte anticipate sorte nell’esercizio 34.741
2.2 Altri aumenti 1.709
3. Diminuzioni 36.126
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 33.772
3.2 Altre diminuzioni 2.354
4. Importo finale 101.550
Le imposte anticipate sorte ed annullate nell’esercizio sono state iscritte, con pertinente segno algebrico,
tra le “imposte sul reddito dell’esercizio”. Gli aumenti sono costituiti per Euro 23.231
mila dalle imposte anticipate connesse ai benefici fiscali futuri derivanti dalla deducibilità
dell’ammortamento dei plusvalori sugli immobili conferiti nell’ambito della citata operazione di
“spin-off” immobiliare o ceduti infragruppo.
Gli “altri aumenti” sono costituiti per Euro 1.704 mila dal credito d’imposta su dividendi di società
del Gruppo iscritti per competenza e per Euro 5 mila dalle esistenze iniziali “pro-quota”
delle attività per imposte anticipate della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la prima volta
nell’esercizio 2002 con il metodo proporzionale.
Le “altre diminuzioni” sono costituite per Euro 2.036 mila dallo scarico delle esistenze iniziali
delle attività per imposte anticipate della Banca Popolare di Treviso Spa in liquidazione e della
Banca Popolare Udinese Spa in liquidazione, uscite dal perimetro di consolidamento, e per Euro
318 mila dall’effetto della variazione delle aliquote d’imposta applicate agli imponibili anticipati.
7.5 Variazioni nell’esercizio delle “Passività per imposte differite” (con contropartita in conto economico)
1. Importo iniziale 70.460
2. Aumenti 5.087
2.1 Imposte differite sorte nell’esercizio 5.087
2.2 Altri aumenti –
3. Diminuzioni 20.800
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio 17.743
3.2 Altre diminuzioni 3.057
4. Importo finale 54.747
Le imposte differite sorte ed annullate nell’esercizio sono state iscritte, con pertinente segno algebrico,
tra le “imposte sul reddito dell’esercizio”.
Le “altre diminuzioni” sono costituite per Euro 1.454 mila dallo scarico delle esistenze iniziali
delle passività per imposte differite della Banca Popolare di Treviso Spa in liquidazione e
della Banca Popolare Udinese Spa in liquidazione, uscite dal perimetro di consolidamento, e
per Euro 1.603 mila dall’effetto della variazione delle aliquote d’imposta applicate agli imponibili
anticipati.

Si precisa che non si sono rilevate attività per imposte anticipate e passività per imposte differite
imputate al patrimonio netto. Conseguentemente non vengono avvalorate le relative tavole.
Entità e variazioni intervenute nell’esercizio nelle passività per imposte differite non incluse nella
sottovoce 80 b) “fondi imposte e tasse”
Si precisa che le passività per imposte differite non incluse nella sottovoce 80 b) “fondi imposte
e tasse”, in quanto relative a fattispecie per le quali il differimento dell’onere tributario è subordinato
all’iscrizione di appositi accantonamenti destinati ad alimentare fondi in sospensione
d’imposta, ammontano al 31.12.2002 a complessivi Euro 2.958 mila, interamente riferibili ad accantonamenti
ai fondi rischi su crediti per interessi di mora ex art. 71, comma 6, del T.u.i.r.. Dette
passività, conformemente alla previsioni contenute nel Provvedimento della Banca d’Italia del
3.8.99, sono state computate nella voce “altri elementi negativi del patrimonio supplementare:
altri” del Patrimonio di Vigilanza Consolidato (sulla base delle aliquote d’imposta del 36% per
l’IRPEG e del 4,75% per l’IRAP, in vigore a fine esercizio).
Entità e variazioni delle differenze temporanee tassabili per le quali non ricorrono i presupposti per
l’iscrizione di passività per imposte differite
Si precisa che le differenze temporanee tassabili per le quali non ricorrono i presupposti per
l’iscrizione di passività per imposte differite, in quanto relative a fattispecie per le quali la loro
tassazione è ragionevolmente ritenuta poco probabile, risultano così composte:
– riserve di rivalutazione in sospensione d’imposta ex Legge n. 72/1983, per Euro 5.066 mila;
– riserve di rivalutazione in sospensione d’imposta ex Legge n. 408/1990, per Euro 12.834 mila;
– riserve di rivalutazione in sospensione d’imposta ex Legge n. 413/1991, per Euro 28.398 mila.
A fronte delle suddette riserve in sospensione d’imposta non si è ritenuto di stanziare passività
per imposte differite in quanto il Gruppo non ha assunto, né ritiene probabile assumere, comportamenti
idonei ad integrare i presupposti per il pagamento dell’imposta differita.
Composizione della sottovoce 80 c) “Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri”
La voce non risulta avvalorata.
7.3 Composizione della sottovoce 80 d) “Fondi per rischi ed oneri: altri fondi”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Fondo per rischi su garanzie e impegni 1.925 2.182 -11,8
(b) Fondo beneficenza, assistenza e pubblica utilità 666 837 -20,4
(c) Altri fondi per rischi ed oneri 30.113 29.852 0,9
Totale 32.704 32.871 -0,5
Il fondo per rischi su garanzie e impegni costituisce una copertura a fronte dei rischi derivanti
dalle garanzie rilasciate e dagli impegni ad erogare fondi che comportano rischi di credito.
Il fondo beneficenza, assistenza e pubblica utilità è destinato a sostenere, mediante sovvenzioni e
contributi, associazioni ed iniziative ritenute meritevoli nel nostro territorio.
Gli altri fondi per rischi ed oneri fronteggiano fattispecie omogenee di perdite ed oneri di natura
273

274
determinata, di esistenza probabile o certa, dei quali tuttavia alla data di chiusura dell’esercizio
non sono determinabili in misura certa l’ammontare o la data di manifestazione.
Si segnala in particolare che tra gli “altri fondi per rischi ed oneri” è ricompreso l’importo di
Euro 4.961 mila costituito nell’esercizio precedente a fronte dei rischi connessi al contenzioso in
materia di agevolazioni fiscali previste dalla legge 461/98 e dal connesso decreto attuativo n.
153/99 (“Ciampi”) relativi alle operazioni di ristrutturazione bancaria. Come noto, in data 14 dicembre
2001, il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha diffuso un comunicato con il quale
ha reso nota la decisione dell’11 dicembre 2001 della Commissione della Comunità Europea in
base alla quale le misure fiscali di cui al citato D.Lgs. 153/99 si configurano come aiuto di Stato
in violazione dell’art. 88 paragrafo 3 del Trattato. Con decreto legge n. 282 del 24 dicembre 2002
recante “disposizioni urgenti in materia di adempimenti comunitari e fiscali, di riscossione e di procedure
di contabilità” il Governo ha disposto il recupero delle agevolazioni fiscali a suo tempo
concesse per le operazioni di ristrutturazione aziendale nel settore bancario.
In data del 31 dicembre 2002, la Banca ha effettuato il versamento delle minori imposte dirette
pagate nei periodi di vigenza del predetto regime agevolativo, iscrivendo il relativo importo
tra i “crediti verso l’erario”, in quanto avverso la decisione della Commissione Europea è stato
avviato un contenzioso presso i competenti Organi Giurisdizionali. Si provvederà nei tempi
consentiti dalle norme tributarie alla presentazione di una istanza di rimborso a fronte delle
suddette imposte pagate.
L’eccedenza del fondo rispetto all’onere per imposte dirette, pari ad Euro 1.508 mila, nonché
l’eccedenza del fondo imposte e tasse prudenzialmente mantenuta, fronteggiano le passività,
allo stato solo potenziali, dell’onere per imposte indirette connesse alle suddette agevolazioni.
Si ritiene infatti che considerata la natura di onere pluriennale di tale passività potenziale e
che avverso alla decisione della Commissione Europea è stato avviato un contenzioso presso i
competenti organi giurisdizionali, l’ammontare del fondo iscritto possa essere ritenuto congruo.
Nell’ambito degli “altri fondi per rischi ed oneri” sono altresì inclusi Euro 333 mila relativi a
possibili oneri a carico della controllata Banca Nuova connessi al piano di stock option approvato
dal C.d.A. della stessa in data 22 gennaio 2002 che prevede l’attribuzione da parte della Capogruppo
di opzioni su azioni della suddetta banca ad alcune specifiche risorse che hanno contributo
ad avviarne l’attività.
Variazioni intervenute nell’esercizio nella consistenza della voce 80 d) “Fondo per rischi ed oneri:
altri fondi”
A. Esistenze iniziali 32.871
B. Aumenti 10.759
B.1 – Accantonamenti 9.835
B.2 – Altre variazioni 924
C. Diminuzioni 10.926
C.1 – Utilizzi 9.798
C.2 – Altre variazioni 1.128
D. Rimanenze finali 32.704
Nelle “altre variazioni” in aumento sono ricomprese le rimanenze iniziali “pro-quota” del fondo
per rischi ed oneri della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la prima volta nell’esercizio
2002 con il metodo proporzionale, pari ad Euro 139 mila.

Sezione 8
Il capitale, le riserve, il fondo per rischi bancari generali e le passività subordinate
La definizione analitica ed i saldi di bilancio delle voci contenute nella Sezione 8 è quella di seguito
esposta.
Voci costituenti il patrimonio del Gruppo:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
100. Fondo per rischi bancari generali 83.345 83.345 –
150. Capitale 154.266 154.223 0,0
160. Sovrapprezzi di emissione 1.069.321 1.068.364 0,1
170. Riserve 156.402 146.540 6,7
a) riserva legale 70.327 62.522 12,5
b) riserva per azioni o quote proprie
(indisponib.) 1 – n.s.
c) riserve statutarie 86.074 84.018 2,4
d) altre riserve – – –
180. Riserve di rivalutazione 46.298 46.298 –
Totale 1.509.632 1.498.770 0,7
200. Utile d’esercizio 9.535 60.704 -84,3
Totale patrimonio netto 1.519.167 1.559.474 -2,6
La movimentazione delle voci componenti il patrimonio netto viene fornita in allegato. Relativamente
alle singole voci si evidenzia quanto segue:
Composizione della voce 100 “Fondo per rischi bancari generali”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
100. Fondo per rischi bancari generali 83.345 83.345 –
La voce è non è stata oggetto di movimentazione nell’esercizio.
Composizione della voce 120 “Differenze negative di consolidamento”
La voce non risulta avvalorata.
Composizione della voce 130 “ Differenze negative di patrimonio netto”
La voce non risulta avvalorata.
275

276
Composizione della voce 150 “Capitale”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
150. Capitale sociale (in migliaia di Euro) 154.266 154.223 0,0
Numero azioni ordinarie 51.422.070 51.407.845 0,0
Valore nominale azioni ordinarie Euro 3 Euro 3 –
Il capitale risulta interamente sottoscritto e versato.
Composizione della voce 160 “Sovrapprezzi di emissione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
160. Sovrapprezzi di emissione 1.069.321 1.068.364 0,1
La voce in esame è stata incrementata nell’esercizio per Euro 957 mila a fronte del sovrapprezzo
pagato dai Soci per l’acquisto di azioni.
Composizione della voce 170 “Riserve”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
a) Riserva legale 70.327 62.522 12,5
b) Riserva per azioni proprie (indisponibile) 1 – n.s.
c) Riserva statutaria 86.074 84.018 2,4
d) Altre riserve – – –
Totale 156.402 146.540 6,7
Composizione della voce 180 “Riserve di rivalutazione”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Riserve di rivalutazione L.19.9.83 n.72 5.066 5.066 –
Riserve di rivalutazione L.29.12.90 n.408 12.834 12.834 –
Riserve di rivalutazione L.30.12.91 n.413 28.398 28.398 –
Totale 46.298 46.298 –
Composizione della voce 190 “Utile (perdita) portate a nuovo”
La voce non risulta avvalorata.

Composizione della voce 200 “Utile (perdita) d’esercizio”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
200. Utile d’esercizio 9.535 60.704 -84,3
Composizione della voce 140 “Patrimonio di pertinenza di terzi”
La voce esprime la quota di patrimonio di società controllate direttamente e indirettamente dalla
Capogruppo che, in base agli “equity ratios”, sono di pertinenza di terzi e risulta così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
– soci di minoranza della B.ca Nuova (ex B.del Popolo) 444 342 29,8
– soci di minoranza della ex Banca Nuova S.p.A. – 6 -100,0
– soci di minoranza della Idea Advisory 11 11 0,0
– soci di minoranza della B. Popolare di Trieste S.p.A. – 2.121 -100,0
– soci di minoranza della B. Popolare di Belluno S.p.A. – 198 -100,0
– soci di minoranza della B. Popolare Udinese S.p.A – 83 -100,0
– soci di minoranza della B. Popolare di Treviso S.p.A. – 19 -100,0
Totale 455 2.780 -83,6
Come già precisato, le società Banca Popolare di Treviso, Banca Popolare di Trieste, Banca Popolare
Udinese e Banca Popolare della Provincia di Belluno sono uscite dal perimetro di consolidamento
a seguito della messa in liquidazione delle stesse, mentre la società Banca Nuova è stata
fusa per incorporazione nella Banca del Popolo che ha variato la propria denominazione in
“Banca Nuova”.
Composizione della voce 110 “Passività subordinate”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
110. Passività subordinate 181.800 162.976 11,6
La voce in esame risulta composta dai seguenti prestiti obbligazionari.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 25,823 milioni di Euro emesso il 15 giugno 1998:
– tasso di interesse: prima cedola 4,15%; cedole successive Libor 6 mesi diminuito dello 0,50;
– data di scadenza: 15 giugno 2003;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca ha la facoltà, dopo il 18° mese, previo il consenso
della Banca d’Italia, di rimborsare anticipatamente, in tutto o in parte, il prestito senza penali
od oneri;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di scioglimento o liquidazione della Banca
le obbligazioni saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori
non ugualmente subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale.
277

278
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 23,250 milioni di Euro emesso il 2 novembre 1999:
– tasso di interesse: prima cedola 1,85% semestrale; cedole successive Euribor 6 mesi aumentato
dello 0,20% annuo;
– data di scadenza: 2 novembre 2004;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 10 milioni di Euro emesso il 28 gennaio 2000:
– tasso di interesse: prima cedola 3,551% annuale; cedole successive Euribor 6 mesi;
– data di scadenza: 28 gennaio 2005;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 25 milioni di Euro emesso il 23 febbraio 2001:
– tasso di interesse: prima cedola 4,85% annuale; cedole successive Euribor 6 mesi maggiorato
di 0,20;
– data di scadenza: 23 febbraio 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 10 milioni di Euro emesso il 23 febbraio 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 23 febbraio 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 10 milioni di Euro emesso il 2 marzo 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 2 marzo 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazio-

ni saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 25 milioni di Euro emesso il 9 marzo 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 9 marzo 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 25 milioni di Euro emesso il 16 marzo 2001:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,00% nominale annuo;
– data di scadenza: 16 marzo 2006;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Prestito obbligazionario subordinato di nominali 26 milioni di Euro emesso il 28 giugno 2002:
– tasso di interesse: cedole a tasso fisso con periodicità semestrale pari al 5,10% nominale annuo;
– data di scadenza: 28 giugno 2008;
– clausola di rimborso anticipato: la Banca si riserva il diritto di rimborsare anticipatamente il
prestito, trascorsi non meno di 18 mesi dalla data di emissione e previa autorizzazione della
Banca d’Italia, con preavviso di almeno un mese;
– clausole di subordinazione: prevedono che nel caso di liquidazione della Banca, le obbligazioni
saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente
subordinati;
– non è prevista la conversione in capitale sociale.
Composizione della voce 90 (attivo) “Differenze positive di consolidamento”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
90. Differenze positive di consolidamento 60.608 72.315 -16,2
Le suddette “differenze positive” nascono dal confronto, all’atto del primo consolidamento e di
ogni successivo acquisto, tra il valore di carico della partecipazione nella Capogruppo e la corrispondente
frazione di patrimonio netto. Con il consenso del Collegio Sindacale, il relativo importo
viene ammortizzato in dieci quote costanti.
279

280
Dette differenze sono così dettagliate:
31/12/2001 Incrementi Decrementi 31/12/2002
Nordest Merchant S.p.A. 82 – 17 65
Banca Nuova S.p.A. (ex Banca del Popolo) 68.110 – 7.567 60.543
Vicenza Funds Ltd 4.123 – 4.123 –
Totale 72.315 – 11.707 60.608
I decrementi sono integralmente relativi agli ammortamenti contabilizzati nell’esercizio.
Composizione della voce 100 (attivo) “Differenze positive di patrimonio netto”
La voce è riconducibile alle seguenti società consolidate con il metodo del patrimonio netto:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Arca Vita S.p.A. 3.899 4.457 -12,5
Vicenza Life 6.061 6.818 -11,1
Totale 9.960 11.275 -11,7
Le suddette differenze positive di patrimonio netto sono ammortizzate, con il consenso del Collegio
Sindacale, in dieci quote costanti. La variazione è connessa all’ammortamento di competenza
dell’esercizio.
Composizione della voce 130 (attivo) “Capitale sottoscritto e non versato”
La voce non risulta avvalorata.
Composizione della voce 140 (attivo) “Azioni o quote proprie”
La voce è così dettagliata:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Azioni o quote proprie 1 – n.s.
Valore nominale 0 – n.s.
8.1 Patrimonio e requisiti prudenziali di vigilanza
Di seguito si riporta la composizione del patrimonio e dei requisiti prudenziali di vigilanza al
31.12.2002, confrontata con gli omologhi dati al 31.12.2001:

Categorie / Valori 31/12/2002 31/12/2001
A. Patrimonio di vigilanza
A.1 Patrimonio di base (tier 1) 1.071.315 1.060.660
A.2 Patrimonio supplementare (tier 2) 162.154 143.969
A.3 Elementi da dedurre 149.364 205.216
A.4 Patrimonio di vigilanza 1.084.105 999.412
B. Requisiti prudenziali di vigilanza
B.1.Rischi di credito 754.288 656.028
B.2 Rischi di mercato 44.187 47.150
di cui:
– rischi del portafoglio non immobilizzato 39.633 47.150
– rischi di cambio 4.450 –
– rischi su merci 104 –
B.3 Prestiti subordinati di 3° livello – –
B.4 Altri requisiti prudenziali 20.128 13.040
B.5 Totale requisiti prudenziali 818.603 716.219
C. Attività di rischio e coefficienti di vigilanza
C.1 Attività di rischio ponderate 10.232.538 8.952.735
C.2 Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate 10,47 11,85
C.3 Patrimonio di vigilanza / Attività di rischio ponderate 10,59 11,16
281

282
Sezione 9
Altre voci del passivo
9.1 Composizione della voce 50 “Altre passività”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
– Operazioni varie in titoli 2.053 167 n.s.
– Competenze da accreditare 89 3.474 -97,4
– Accantonamenti a fronte spese per il personale 24.443 20.684 18,2
– Partite diverse in sospeso 1.579 22.023 -92,8
– Partite diverse servizi ex gestione esattoria 209 209 0,0
– Debitori per tesoreria unica 468 537 -12,8
– Debiti verso fornitori 44.169 28.708 53,9
– Operazioni in corso di lavorazione 52.746 29.344 79,8
– Rettifiche di partite illiquide relative
al portafoglio sbf 121.803 92.835 31,2
– Crediti dell’erario per imposte diverse 10.797 15.780 -31,6
– Somme a disposizione della clientela 61.189 38.488 59,0
– Versamenti di terzi a cauzione crediti in sofferenza 6.802 6.405 6,2
– Creditori per premi incassati su opzioni vendute 17.921 10.761 66,5
– Somme a favore di terzi per depositi cauzionali 1.583 806 96,4
– Creditori per servizio pagamento incassi 2.473 3.979 -37,8
– Controp. tecniche valutaz. fuori bilancio 76.098 26.022 192,4
– Altre partite 110.748 135.023 -18,0
Totale 535.170 435.245 23,0
Le rettifiche di partite illiquide relative al portafoglio sbf rappresentano lo sbilancio tra le rettifiche
“dare” e le rettifiche “avere” contabilizzate, come previsto dalla normativa, in sede di bilancio
al fine di depurare i conti dell’attivo e del passivo delle partite non ancora liquide. Il dettaglio
delle suddette rettifiche è riportato nella successiva Sezione 12.4 della parte B della presente
nota.

9.2 Composizione della voce 60 “Ratei e risconti passivi”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
Ratei passivi su interessi e quote relativi a: 35.113 28.297 24,1
– differenziali su operazioni di copertura 27.596 20.510 34,5
– rapporti con clientela 70 3.615 -98,1
– rapporti con banche 4.297 1.491 188,2
– altre operazioni 3.150 2.681 17,5
Risconti passivi su interessi e quote relativi a: 14.444 17.919 -19,4
– sconto di portafoglio 5.075 6.031 -15,9
– rapporti con clientela 1.795 1.637 9,7
– altre operazioni 7.574 10.251 -26,1
Totale 49.557 46.216 7,2
9.3 Rettifiche per ratei e risconti passivi
Le rettifiche per ratei e risconti passivi, apportate direttamente ai conti patrimoniali di pertinenza,
sono così sintetizzabili:
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Voci del passivo 35.528 29.075 22,2
(b) Voci dell’attivo – – –
Tali rettifiche sono così dettagliate:
a) voci del passivo:
voce 30: debiti rappresentati da titoli.
Le rettifiche riguardano interessi passivi su obbligazioni di propria emissione per Euro 30.714
mila e interessi passivi su certificati di deposito per Euro 3.087 mila.
voce 110: passività subordinate.
Le rettifiche riguardano interessi passivi su obbligazioni subordinate di propria emissione per
Euro 1.727 mila.
283

284
Sezione 10
Le garanzie e gli impegni
10.1 Composizione della voce 10 “Garanzie rilasciate”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Crediti di firma di natura commerciale 433.121 547.058 -20,8
(b) Crediti di firma di natura finanziaria 8.632 8.819 -2,1
(c) Attività costituite in garanzia 16.262 17.754 -8,4
Totale 458.015 573.631 -20,2
10.2 Composizione della voce 20 “Impegni”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Impegni a erogare fondi a utilizzo certo 69.294 69.048 0,4
(b) Impegni a erogare fondi a utilizzo incerto 544.780 436.723 24,7
Totale 614.074 505.771 21,4
Si precisa che nell’ambito della sottovoce (b) sono ricompresi impegni per riacquisto di titoli di
propria emissione per complessivi Euro 507.550 mila.
Si segnala inoltre l’esistenza di “lettere di manleva”, non incluse nella voce “impegni”, per complessivi
Euro 36.746 mila.
Si ritiene infine di precisare che in data 24 dicembre 2002 è stato sottoscritto un contratto con la
Banca del Monte dei Paschi di Siena per l’acquisto della quota del 79% dalla stessa detenuta
nella Cassa di Risparmio di Prato Spa, per un importo complessivo di 411,2 milioni di Euro.
L’operazione era sottoposta alla condizione sospensiva del rilascio da parte dell’Organo di Vigilanza
dell’autorizzazione all’acquisto, pervenuta nel mese di febbraio del 2003.
Le garanzie rilasciate e gli impegni ad erogare fondi costituenti potenziali rischi di credito
sono valutati secondo gli stessi criteri previsti per i crediti “per cassa”, esposti nella Parte A –
Sezione 1 della presente nota. I rischi di perdita risultanti dalle valutazioni condotte sono
fronteggiati con il “fondo rischi su garanzie e impegni”, allocato alla voce 80 d) del passivo di
stato patrimoniale.

10.3 Attività costituite a garanzia di propri debiti
Le attività costituite in garanzia dal Gruppo a fronte di proprie obbligazioni sono rappresentate
da titoli del portafoglio immobilizzato e non immobilizzato, per gli importi sotto evidenziati (al
valore di bilancio):
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) A fronte di operazioni “pct” passive 496.610 508.470 -2,3
(b) A fronte dell’anticipazione concessa da B.I. 100.600 100.538 0,1
(c) A fronte altre operazioni 22.975 20.483 12,2
10.4 Margini attivi utilizzabili su linee di credito
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Banche centrali 117.019 42.547 175,0
(b) Altre banche - - -
L’importo di cui alla lettera (a) è formato dalla quota ancora mobilizzabile, a fine esercizio, del
deposito di riserva obbligatoria costituito presso la Banca d’Italia.
285

286
10.5 Operazioni a termine
Categorie di operazioni Di copertura Di negoziazione Altre operazioni
1. Compravendite 344.592 65.796 –
1.1 Titoli – 65.796 –
– acquisti – 50.799 –
– vendite – 14.997 –
1.2 Valute 344.592 – –
– valute contro valute 8.531 – –
– acquisti contro euro 209.334 – –
– vendite contro euro 126.727 – –
2. Depositi e finanziamenti – – 263.102
– da erogare – – 15.047
– da ricevere – – 248.055
3. Contratti derivati 1.604.627 11.483.117 390.352
3.1 Con scambio di capitali 40.128 2.648.350 –
a) titoli – 76.727 –
– acquisti – 33.061 –
– vendite – 43.666 –
b) valute 40.128 2.571.623 –
– valute contro valute – 304.774 –
– acquisti contro euro 17.904 1.136.023 –
– vendite contro euro 22.224 1.130.826 –
c) altri valori – – –
– acquisti – – –
– vendite – – –
3.2 Senza scambio di capitali 1.564.499 8.834.767 390.352
a) valute – – –
– valute contro valute – – –
– acquisti contro euro – – –
– vendite contro euro – – –
b) altri valori 1.564.499 8.834.767 390.352
– acquisti 1.374.437 4.421.079 –
– vendite 190.062 4.413.688 390.352
I “basis swap”, pari a complessivi Euro 2.003.940 mila, figurano alla voce 3.2 “contratti derivati
senza scambio di capitali”, lettera b) “altri valori”, sia tra gli “acquisti” che tra le “vendite”.
I valori fanno riferimento:
– al prezzo di regolamento dei contratti, per quanto riguarda le compravendite di titoli e di valute
ed i contratti derivati che comportino o possano comportare lo scambio a termine di capitali;
nel caso di contratti che prevedano lo scambio di due valute si è fatto convenzionalmente
riferimento alla valuta da acquistare;
– all’importo da erogare o da ricevere, per i contratti di deposito e di finanziamento;
– al valore nominale del capitale di riferimento, per quanto riguarda i contratti derivati su tassi
d’interesse e altri valori che non comportino lo scambio a termine di capitali (indicati in tabella
come “altri valori”).

Le compravendite di titoli, esposte al punto 1.1, si riferiscono ad operazioni contrattate entro la
data di chiusura dell’esercizio, ma con regolamento successivo alla stessa.
Le compravendite di valute, esposte al punto 1.2, si riferiscono ad operazioni a termine in
cambi effettuate a “copertura” del rischio di cambio di singole attività e/o passività, o insiemi
di questi. Per dette operazioni è stata effettuata una valutazione coerente con quella delle attività
e passività coperte.
I depositi e i finanziamenti da erogare, indicati al punto 2, si riferiscono a depositi da effettuare
presso banche per Euro 424 mila, a finanziamenti da erogare a clientela per Euro 4.592 milioni e
ad operazioni “pronti contro termine” di impiego da regolare per Euro 10.031 milioni. I depositi
e i finanziamenti da ricevere si riferiscono per Euro 174.251 mila a depositi di banche e per Euro
73.804 mila ad operazioni “pronti contro termine” di raccolta da erogare.
I contratti derivati con scambio di capitali su titoli, indicati alla voce 3.1 lettera a), colonna “di
negoziazione”, sono relativi ad opzioni acquistate e vendute su titoli di debito e di capitale.
I contratti derivati con scambio di capitali su valute, indicati alla voce 3.1 lettera b) sono relativi
ad opzioni su divise acquistate e vendute, nonché a contratti di “currency interest rate swap”.
I contratti derivati senza scambio di capitali su altri valori, indicati alla voce 3.2 lettera b), sono
relativi a contratti su tassi d’interesse (interest rate swap, basis swap, interest rate cap, interest
rate floor, ecc.) e altri valori (opzioni su indici di borsa, commodities, ecc.) acquistati e venduti.
Si precisa che i contratti indicati tra le “vendite - altre operazioni” si riferiscono ad opzioni su indici
azionari, commodities e altri valori impliciti in titoli obbligazionari strutturati emessi, coperte
da opzioni sul medesimo sottostante implicite in taluni dei suddetti contratti su tassi d’interesse
ed esposte tra gli “acquisti – di copertura”.
10.6 Contratti derivati su crediti
Non sussistono a fine esercizio contratti derivati su crediti. Si omette pertanto l’illustrazione della
sottosezione in esame.
287

288
Sezione 11
Concentrazione e distribuzione delle attività e delle passività
11.1 Grandi rischi
31/12/2002 31/12/2001
a) ammontare 373.915 428.332
b) numero 2 3
In base alle disposizioni emanate dall’Organo di Vigilanza, è definito “grande rischio” l’esposizione
di un cliente, ponderata secondo le regole specificatamente previste, pari o superiore al
10% del patrimonio di vigilanza della banca erogante. L’importo indicato esprime l’ammontare
ponderato.
11.2 Distribuzione dei crediti verso clientela per principali categorie di debitori
31/12/2002 %
a) Stati 1 0,0
b) Altri enti pubblici 27.305 0,3
c) Imprese non finanziarie 4.717.349 60,5
d) Enti finanziari 1.228.782 15,8
e) Famiglie produttrici 414.502 5,3
f) Altri operatori 1.408.628 18,1
Totale 7.796.567 100,0
I crediti verso imprese non finanziarie e famiglie produttrici, parte preponderante del totale dei
crediti, sono distribuiti per branca di attività economica nella successiva tabella 11.3. Gli altri
operatori sono quasi integralmente “famiglie consumatrici”.
11.3 Distribuzione dei crediti verso imprese non finanziarie e famiglie produttrici residenti
31/12/2002 %
a) Servizi del commercio, recuperi e riparazioni 837.399 16,5
b) Altri servizi destinabili alla vendita 773.383 15,3
c) Edilizia ed opere pubbliche 451.023 8,9
d) Servizi degli alberghi e pubblici esercizi 397.418 7,8
e) Prodotti tessili, cuoio e calzature, abbigliamento 389.574 7,7
f) Altre branche 2.217.176 43,8
Totale 5.065.973 100,0

La distribuzione dei crediti per comparto è stata effettuata sulla base dei criteri di classificazione
definiti dalla Banca d’Italia.
11.4 Distribuzione delle garanzie rilasciate per principali categorie di controparti
31/12/2002 %
a) Stati – –
b) Altri enti pubblici 1.737 0,4
c) Banche 25.700 5,6
d) Imprese non finanziarie 357.512 78,1
e) Enti finanziari 13.510 2,9
f) Famiglie produttrici 17.989 3,9
g) Altri operatori 41.567 9,1
Totale 458.015 100,0
La distribuzione delle garanzie rilasciate è stata effettuata in base alla categoria economica di
appartenenza dell’ordinante, ovvero del soggetto le cui obbligazioni sono assistite dalla garanzia
della Banca.
11.5 Distribuzione territoriale delle attività e delle passività
Voci / Paesi Italia Altri Paesi Altri Paesi Totale
della U.E.
1. Attivo 9.344.451 729.494 95.183 10.169.128
1.1 Crediti verso banche 653.159 107.358 33.886 794.403
1.2 Crediti verso clientela 7.588.308 190.996 17.263 7.796.567
1.3 Titoli 1.102.984 431.140 44.034 1.578.158
2. Passivo 8.417.423 894.414 111.727 9.423.564
2.1 Debiti verso banche 1.034.987 846.080 94.732 1.975.799
2.2 Debiti verso clientela 5.224.308 47.804 16.577 5.288.689
2.3 Debiti rappresentati da titoli 1.975.262 530 418 1.976.210
2.4 Altri conti 182.866 – – 182.866
3. Garanzie e impegni 993.943 64.502 13.644 1.072.089
Gli “Altri conti” del passivo sono costituiti dalle voci 40 “Fondi di terzi in amministrazione” e
110 “Passività subordinate”.
289

290
11.6 Distribuzione temporale delle attività e delle passività
Durata determinata Durata Totale
indeterminata
Da 1 anno Oltre 5 anni
Voci / Durate residue fino a 5 anni
1. Attivo
A vista Fino a Oltre 3 mesi tasso tasso tasso tasso
3 mesi fino fisso indicizzato fisso indicizzato
12 mesi
1.1 Titoli del Tesoro
rifinanziabili – 2.660 7.617 234 6.849 7.758 60.862 – 85.980
1.2 Crediti verso banche 251.464 402.860 19.889 703 154 – 262 119.071 794.403
1.3 Crediti verso clientela 1.874.571 2.572.110 662.157 61.060 1.356.654 9.336 1.060.735 199.944 7.796.567
1.4 Obbligazioni e altri
titoli di debito 490 80.666 69.554 87.780 643.078 79.955 335.467 – 1.296.990
1.5 Operazioni “fuori
bilancio” 355.808 3.656.827 705.873 1.933.838 422 230.545 340 – 6.883.653
Totale Attivo 2.482.333 6.715.123 1.465.090 2.083.615 2.007.157 327.594 1.457.666 319.015 16.857.593
2. Passivo
2.1 Debiti verso banche 175.194 1.355.295 152.166 12.584 280.560 – – – 1.975.799
2.2 Debiti verso clientela 4.406.339 785.755 92.031 526 3.432 – 606 – 5.288.689
2.3 Debiti rappresentati da
titoli:
– obbligazioni 50 69.869 124.062 798.083 570.864 13.447 26 – 1.576.401
– certificati di deposito 16.270 158.533 183.927 27.595 1.590 – – – 387.915
– altri titoli 11.894 – – – – – – – 11.894
2.4 Passività subordinate – 241 27.164 70.134 58.250 – 26.011 181.800
2.5 Operazioni “fuori
bilancio” 160.000 4.161.135 542.147 1.728.664 350 290.763 594 – 6.883.653
Totale Passivo 4.769.747 6.530.828 1.121.497 2.637.586 915.046 304.210 27.237 – 16.306.151
La tabella riporta la ripartizione delle attività e delle passività in bilancio e “fuori bilancio” con
riferimento alla vita residua delle stesse, intesa come differenza tra la data di riferimento del bilancio
e la scadenza delle singole operazioni, tenuto conto anche di eventuali accordi modificativi
dei patti originari. Per le operazioni con piano di ammortamento la ripartizione è stata effettuata
tenendo conto della vita residua delle singole rate.
Il deposito di riserva obbligatoria in essere presso la Banca d’Italia è compreso tra i crediti verso
banche di “durata indeterminata”.
I crediti in sofferenza e gli altri crediti scaduti verso clientela sono evidenziati tra i crediti verso
clientela con “durata indeterminata”.
Nello scaglione “a vista” sono inclusi tutti i crediti ed i debiti verso banche e verso clientela
iscritti nello stato patrimoniale nelle sottovoci “a vista”, nonché le altre attività e passività con
durata residua non superiore a 24 ore. Le passività scadute sono considerate “a vista”.

Per le attività e le passività con durata residua superiore all’anno è indicata anche la distinzione
tra operazioni a “tasso fisso” e operazioni a “tasso indicizzato”, intendendosi per tali quelle che
prevedono la rivedibilità del tasso di interesse sulla base di un meccanismo di revisione automatico,
nonché le operazioni le cui condizioni reddituali possono essere variate discrezionalmente
dalla banca dichiarante tenendo conto delle oscillazioni di variabili di mercato.
Le operazioni “fuori bilancio” sono valorizzate:
– depositi e finanziamenti da erogare o da ricevere, per l’importo contrattato;
– operazioni “fuori bilancio” su titoli e su valute, al prezzo di regolamento definito;
– contratti derivati su tassi di interesse e altri valori, al valore nominale del capitale di riferimento.
Al fine di rilevare i flussi effettivi o nominali attesi in entrata e in uscita, e come disposto dalla
normativa, le operazioni “fuori bilancio” sono evidenziate nella tabella sia con riferimento alla
data di regolamento dell’operazione stessa, sia in relazione alla vita residua dell’attività o della
passività futura che verrà costituita.
11.7 Attività e passività in valuta
a) Attività 519.275
1. Crediti verso banche 160.983
2. Crediti verso clientela 317.264
3. Titoli 30.851
4. Partecipazioni 5.660
5. Altri conti 4.517
b) Passività 507.565
1. Debiti verso banche 424.295
2. Debiti verso clientela 83.270
3. Debiti rappresentati da titoli –
4. Altri conti –
Gli altri conti dell’attivo sono costituiti dalla voce 10 “Cassa e disponibilità presso banche centrali
e uffici postali”.
11.8 Operazioni di cartolarizzazione
Operazioni di cartolarizzazione proprie
Si riportano di seguito le caratteristiche delle tre operazioni di cartolarizzazione poste in essere dal
Gruppo ai sensi della Legge 130/99, negli esercizi 2000, 2001 e 2002, ed aventi tutte per oggetto
crediti “performing” costituiti da mutui ipotecari concessi a privati ed imprese residenti in Italia.
L’operazione di “Cartolarizzazione 1”
La prima operazione di cartolarizzazione è stata avviata alla fine dell’esercizio 2000 con la cessione
pro-soluto di una parte del portafoglio crediti a medio-lungo termine della Capogruppo
ad un società veicolo (SPV) appositamente costituita. Il contratto di cessione è stato stipulato
con efficacia 31 dicembre 2000, mentre l’emissione dei titoli asset backed è avvenuta in data 7
marzo 2001.
291

292
Il portafoglio oggetto di cessione è costituito da crediti a medio-lungo termine aventi le seguenti
caratteristiche:
– contratti di mutuo ipotecario;
– posizioni “in bonis”;
– contratti generati solo da sportelli della Capogruppo;
– scadenza dei mutui successiva al 1° gennaio 2001;
– mutui a tasso variabile, con tasso compreso tra il 4% e il 9,75%;
– rapporto tra importo finanziato all’origine e valore del bene ipotecato non superiore all’80%;
– importo massimo del singolo mutuo pari a 1 miliardo di Lire.
Sulla base di tali criteri sono state individuate n° 5.360 posizioni, per un importo complessivo di
crediti ceduti pari a Euro 324.928 mila, le cui caratteristiche si possono così sintetizzare:
– debito medio residuo: Euro 62 mila;
– circa 2/3 concessi a privati, e per il residuo ad imprese;
– rapporto medio tra importo finanziato e valore del bene ipotecato al momento della cessione
pari al 44,7%;
– 96% dei mutui erogati in Veneto;
– durata media residua al momento della cessione: 114 mesi.
Trattasi in sostanza di un portafoglio crediti molto frazionato, con erogazioni effettuate per la
maggior parte nell’ambito delle competenze deliberative di filiale, con un elevato valore di garanzia
ed un livello dei tassi di interesse non particolarmente elevato.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti è stato contrattualmente fissato in complessivi Euro
340.963 mila, di cui Euro 324.928 mila quale valore nominale (e contabile) del capitale residuo
dei mutui ceduti, Euro 1.071 mila quale rateo interessi maturato e Euro 14.964 mila quale valore
dell’excess spread. Detto plusvalore è stato iscritto nel conto economico consolidato 2000 alla
voce 70 “altri proventi di gestione”.
Quale arranger dell’operazione, incaricata della strutturazione della stessa, è stata individuata
una primaria controparte finanziaria, di provata esperienza e reputazione (Morgan Stanley). Le
agenzie di rating incaricate di effettuare la due diligence dell’operazione sono state Fitch Ibca,
Standard & Poor’s e Moody’s, mentre la Banca Popolare di Vicenza ha assunto il ruolo di servicer
degli assets ceduti e di cash manager. L’attività di account bank and paying agent è svolta dalla
Deutsche Bank Spa di Milano, mentre il Credito Fondiario Industriale Spa svolge le funzioni di
calculation agent e reppresentative of the noteholders.
Le caratteristiche dei titoli “asset backed” emessi sono di seguito riportate:
Tranche Rating Percentuale Ammontare Spread
Fitch / Moody’s / S&P % (in migliaia di Euro) (bps)
Classe A1 AAA / Aaa / AAA 38,09 131.353 18
Classe A2 AAA / Aaa / AAA 48,59 167.565 34
Classe B A / A / A 5,65 19.495 75
Classe C BBB / Baa2 / BBB 1,88 6.498 175
Classe D (subordinato) – 5,79 19.926 300
Totale – 100,00 344.837 –
La Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha sottoscritto integralmente la tranche “junior”
(Classe D) ammontante a Euro 19.926 mila, riferibile per Euro 14.964 mila all’excess spread e per
Euro 4.962 mila ad una riserva di liquidità (cash reserve) costituita a favore della SPV. Tale tranche
risulta iscritta in bilancio al 31 dicembre 2002 al valore di sottoscrizione, non essendosi ravvisati
elementi per l’iscrizione a conto economico di rettifiche di valore, ed è subordinata nel
rimborso al soddisfacimento dei diritti degli altri creditori dell’operazione, secondo l’ordine di
priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors agreement.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti ceduto, pari a complessivi Euro 340.963 mila, è stato

incassato in data 2 aprile 2001, successivamente all’emissione da parte della società veicolo dei
suddetti titoli “asset backed”, collocati sul mercato mobiliare lussemburghese, che hanno consentito
alla SPV di acquisire la liquidità necessaria per pagare l’importo dovuto. Va peraltro precisato
che, per il periodo intercorso dalla data di decorrenza degli effetti della cessione (31 dicembre
2000) alla data di pagamento da parte della SPV del corrispettivo della cessione stessa (2
aprile 2001), sono maturati interessi attivi a favore della Capogruppo sulla dilazione di pagamento
concessa per Euro 3.660 mila. Tali interessi attivi sono stati completamente rimborsati nel corso
del 2002.
La junior note sottoscritta per Euro 19.926 mila è evidenziata nell’ambito della voce 50 c) “obbligazioni
e altri titoli di debito: di enti finanziari” dell’attivo di stato patrimoniale. Su detta junior
sono scadute tre cedole per complessivi Euro 2.121 mila, rimborsate parzialmente per Euro
317 mila in data 25 settembre 2002. L’importo residuo verrà rimborsato dalla SPV in base alle
disponibilità di cassa esistenti e secondo l’ordine di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors
agreement.
L’operazione è stata completata con la stipula di un “interest rate swap” tra la società veicolo e la
AIG Banque di Parigi, al fine di coprire il rischio di tasso derivante dalla diversa indicizzazione e
periodicità tra gli interessi sui mutui cartolarizzati e gli interessi pagati sui titoli obbligazionari
emessi. Tale contratto prevede che le controparti regolino, con periodicità semestrale, il differenziale
dei tassi come sopra esposto, calcolato sull’importo nominale del capitale residuo dei mutui
alla data di riferimento, rettificato sulla base di un “performance ratio” (determinato sulla base
del rapporto tra interessi incassati ed interessi maturati). Analogo contratto di “interest rate
swap”, ma di segno opposto, è stato stipulato tra la AIG Banque di Parigi e la Capogruppo Banca
Popolare di Vicenza.
Per l’operazione di cartolarizzazione in discorso ci si è avvalsi di una apposita società veicolo
(SPV), costituita ai sensi della Legge 130/99, denominata “Berica MBS Srl” con sede in Milano.
Il Gruppo Banca Popolare di Vicenza detiene una partecipazione del 5% nel capitale della suddetta
società veicolo; il restante capitale è detenuto da una fondazione di diritto olandese, Stichting
Cimarosa.
Per effetto di un accordo parasociale, la suddetta fondazione ha venduto alla Capogruppo due
opzioni per l’acquisto di un’ulteriore quota del 5% ovvero dell’intera quota residua del 95%
(90% nel caso sia stata esercitata la prima opzione) del capitale sociale della società veicolo ad
un prezzo pari al valore nominale delle quote acquistate. La prima opzione è esercitabile in qualsiasi
momento, mentre la seconda opzione potrà essere esercitata solo dopo il rimborso dei titoli
senior e comunque entro sei mesi da tale data. Peraltro, anche nel caso di acquisto della maggioranza
della società veicolo, per effetto dell’accordo parasociale, la Capogruppo non potrà eleggere
la maggioranza dei Consiglieri, né eleggere il Presidente del Consiglio di Amministrazione.
Esistono infine una serie di garanzie minori, soprattutto di ordine legale, caratteristiche delle
operazioni di cartolarizzazione.
Nelle tabelle che seguono si riportano alcuni dei principali dati relativi all’operazione di cartolarizzazione
in discorso (situazione al 31 dicembre 2002).
293

294
Ripartizione per vita residua
Range Debito residuo Distribuzione
(in migliaia di Euro) %
Fino a 3 mesi 8.971 3,91%
Da 3 mesi a 1 anno 23.337 10,18%
Da 1 a 5 anni 108.171 47,18%
Oltre 5 anni 86.948 37,93%
Durata indeterminata 1.840 0,80%
Totale 229.267 100,00%
Ripartizione per distribuzione territoriale
Paese N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
% (in migliaia di Euro) %
Italia 4.585 100,00 % 229.267 100,00 %
Altri Paesi U.E. – – – –
Resto del Mondo – – – –
Totale 4.585 100,00 % 229.267 100,00 %
Concentrazione del rischio
Fasce di N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
debito residuo % (in migliaia di Euro) %
0 – 25.822,84 1.570 34,24 % 22.921 10,00 %
25.822,84 – 77.468,53 2.269 49,49 % 106.104 46,28 %
77.468,53– 258.228,45 688 15,01 % 81.223 35,42 %
> 258.228,45 58 1,26 % 19.019 8,30 %
Totale 4.585 100,00 % 229.267 100,00 %
Non esistono singoli crediti di valore superiore al 2% del totale dei crediti in portafoglio.
L’operazione di “Cartolarizzazione 2”
La seconda operazione di cartolarizzazione, avviata negli ultimi mesi dell’esercizio 2001, replica
nei contenuti e nelle modalità operative la prima cartolarizzazione. In particolare, anche la seconda
operazione ha comportato la cessione pro-soluto di crediti “performing” costituiti da mutui
ipotecari della Capogruppo ad una società veicolo (SPV) di nuova costituzione. Il contratto
di cessione è stato stipulato con efficacia 1° dicembre 2001, mentre l’emissione dei titoli asset
backed è avvenuta in data 21 febbraio 2002.
Il portafoglio oggetto di cessione è costituito da crediti ipotecari aventi le seguenti caratteristiche:
– contratti di mutuo ipotecario;
– posizioni “in bonis”;

– contratti originati e interamente erogati dalla Capogruppo;
– scadenza dei mutui successiva al 31 dicembre 2002;
– solo mutui a tasso variabile, con tasso di interesse al 30.09.2001 compreso tra il 5,40% e il
9,80%;
– rapporto tra importo finanziato all’origine e valore del bene ipotecato non superiore all’80%;
– importo residuo massimo del singolo mutuo pari a 1 miliardo di Lire;
– il piano di ammortamento prevede pagamenti mensili, trimestrali o semestrali.
Sulla base di tali criteri sono state individuate n° 3.903 posizioni, per un importo complessivo di
crediti ceduti pari a Euro 302.686 mila. Trattasi anche in tal caso di un portafoglio crediti molto
frazionato, con erogazioni effettuate per la maggior parte nell’ambito delle competenze deliberative
di filiale, con un elevato valore di garanzia ed un livello dei tassi di interesse non particolarmente
elevato.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti è stato contrattualmente fissato in complessivi Euro
318.808 mila, di cui Euro 302.686 mila quale valore nominale (e contabile) del capitale residuo
dei mutui ceduti, Euro 501 mila quale rateo interessi maturato e Euro 15.621 mila quale valore
dell’excess spread. Detto plusvalore è stato iscritto nel conto economico consolidato 2001 alla
voce 70 “altri proventi di gestione”.
Arranger dell’operazione, incaricata della strutturazione della stessa, è stata una controparte di
standing internazionale (Lehman Brothers Inc.). Le agenzie di rating incaricate di effettuare la
due diligence dell’operazione sono state la Standard & Poor’s e la Fitch Ibca, mentre la Banca
Popolare di Vicenza ha assunto il ruolo di servicer degli assets ceduti e di collection account bank.
L’attività di cash manager è svolta dalla BPVi Fondi Sgr Spa, mentre il Credito Fondiario Industriale
Spa svolge le funzioni di calculation agent e reppresentative of the noteholders. L’attività di
account bank and paying agent è svolta dalla Deutsche Bank Spa di Milano.
Le caratteristiche dei titoli “asset backed” emessi il 21 febbraio 2002 sono di seguito riportate:
Tranche Rating Percentuale Ammontare Spread
Standard & Poor’s / Fitch % (in milioni di Euro) (bps)
Classe A1 AAA / AAA 39,56 127.100 27
Classe A2 AAA / AAA 48,99 157.400 34
Classe B A / A 4,23 13.600 65
Classe C BBB / BBB 1,43 4.585 160
Classe D (subordinato) – 5,79 18.584 –
Totale – 100,00 321.269 –
La Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha sottoscritto integralmente la tranche “junior”
(Classe D) ammontante a Euro 18.584 mila, riferibile per Euro 15.621 mila all’excess spread e per
Euro 2.963 mila ad una riserva di liquidità (cash reserve) costituita a favore della SPV, mentre la
controllata BPV Finance Plc ha sottoscritto nominali Euro 3.600 mila della classe B e nominali
Euro 4.585 mila della classe C. La tranche junior risulta iscritta nel bilancio consolidato al 31 dicembre
2002 al valore di sottoscrizione, non essendosi ravvisati elementi per l’iscrizione a conto
economico di rettifiche di valore, ed è subordinata nel rimborso al soddisfacimento dei diritti
degli altri creditori dell’operazione, secondo l’ordine di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors
agreement.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti ceduto, pari a complessivi Euro 318.808 mila, è stato
incassato in data 21 febbraio 2002, all’atto dell’emissione da parte della società veicolo dei suddetti
titoli “asset backed”, collocati sul mercato mobiliare lussemburghese, che hanno consentito
alla SPV di acquisire la liquidità necessaria per pagare l’importo dovuto. Va peraltro precisato
che per il periodo intercorso dalla data di decorrenza degli effetti della cessione (1 dicembre
2001) alla data di pagamento da parte della SPV del corrispettivo della cessione stessa (21 feb-
295

296
braio 2002) sono maturati interessi attivi a favore della Capogruppo sulla dilazione di pagamento
concessa per Euro 2.377 mila incassati per Euro 420 mila; sul residuo sono maturati al 31 dicembre
2002 ulteriori interessi attivi per Euro 66 mila. Tale credito per interessi, iscritto in bilancio
per complessivi Euro 2.023 mila, è soggetto anch’esso alle regole stabilite nell’ordine di priorità
dei pagamenti.
La junior note sottoscritta per Euro 18.584 mila è evidenziata nell’ambito della voce 50 c) “obbligazioni
e altri titoli di debito: di enti finanziari” dell’attivo di stato patrimoniale. Su detta junior
è scaduta, in data 27 agosto 2002 una cedola di Euro 193 mila, non ancora incassata. Detto
importo verrà rimborsato dalla SPV in base alle disponibilità di cassa esistenti e secondo l’ordine
di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors agreement.
L’operazione è stata completata con la stipula di un “interest rate swap” tra la società veicolo e la
Lehman Brothers Inc. (New York), al fine di coprire il rischio di tasso derivante dalla diversa indicizzazione
e periodicità tra gli interessi sui mutui cartolarizzati e gli interessi pagati sui titoli
obbligazionari emessi. Tale contratto prevede che le controparti regolino, con periodicità semestrale,
il differenziale dei tassi come sopra esposto, calcolato sull’importo nominale del capitale
residuo dei mutui alla data di riferimento, rettificato sulla base di un “performance ratio” (determinato
sulla base del rapporto tra interessi incassati ed interessi maturati). Analogo contratto di
“interest rate swap”, ma di segno opposto, è stato stipulato tra la Lehman Brothers e la Capogruppo
Banca Popolare di Vicenza.
Per l’operazione di cartolarizzazione in discorso ci si è avvalsi di una apposita società veicolo
(SPV), costituita ai sensi della Legge 130/99, denominata “Berica 2 MBS Srl” con sede in Vicenza.
Il Gruppo Banca Popolare di Vicenza detiene una partecipazione del 5% nel capitale della
suddetta società veicolo, per il tramite della controllata BPV Finance (Dublino). Il restante capitale
è detenuto da una fondazione di diritto olandese, Stichting Vicenza.
Per effetto di un accordo parasociale, la suddetta fondazione ha venduto alla Capogruppo due
opzioni per l’acquisto di un’ulteriore quota del 5% ovvero dell’intera quota residua del 95%
(90% nel caso sia stata esercitata la prima opzione) del capitale sociale della società veicolo ad
un prezzo pari al valore nominale delle quote acquistate. La prima opzione è esercitabile in qualsiasi
momento, mentre la seconda opzione potrà essere esercitata solo dopo il rimborso dei titoli
senior e comunque entro sei mesi da tale data. Peraltro, anche nel caso di acquisto della maggioranza
della società veicolo, per effetto dell’accordo parasociale, la Capogruppo non potrà eleggere
la maggioranza dei Consiglieri, né eleggere il Presidente del Consiglio di Amministrazione.
Esistono infine una serie di garanzie minori, soprattutto di ordine legale, caratteristiche delle
operazioni di cartolarizzazione.
Nelle tabelle che seguono si riportano alcuni dei principali dati relativi all’operazione di cartolarizzazione
in discorso (situazione al 31 dicembre 2002).
Ripartizione per vita residua
Range Debito residuo Distribuzione
(in migliaia di Euro) %
Fino a 3 mesi 4.877 1,79%
Da 3 mesi a 1 anno 14.804 5,43%
Da 1 a 5 anni 83.740 30,72%
Oltre 5 anni 167.826 61,57%
Durata indeterminata 1.336 0,49%
Totale 272.583 100,00%

Ripartizione per distribuzione territoriale
Paese N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
% (in migliaia di Euro) %
Italia 3.759 100,00 % 272.583 100,00 %
Altri Paesi U.E. - - - -
Resto del Mondo - - - -
Totale 3.759 100,00 % 272.583 100,00 %
Concentrazione del rischio
Fasce di N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
debito residuo % (in migliaia di Euro) %
0 – 25.822,84 360 9,58 % 6.486 2,38 %
25.822,84 – 77.468,53 2.114 56,24 % 111.563 40,93 %
77.468,53 – 258.228,45 1.245 33,12 % 141.034 51,74 %
> 258.228,45 40 1,06 % 13.500 4,95 %
Totale 3.759 100,00 % 272.583 100,00 %
Non esistono singoli crediti di valore superiore al 2% del totale dei crediti in portafoglio.
L’operazione di “Cartolarizzazione 3”
La terza operazione di cartolarizzazione, avviata negli ultimi mesi dell’esercizio 2002, replica nei
contenuti e nelle modalità operative le altre cartolarizzazioni. In particolare, la terza operazione
prevede la cessione pro-soluto di crediti “performing” costituiti da mutui ipotecari della Capogruppo
ad una società veicolo (SPV) di nuova costituzione. Il contratto di cessione, con efficacia
1° dicembre 2002, era sottoposto alla condizione risolutiva che entro e non oltre il 30 aprile
2003 la SPV avesse emesso i titoli asset backed. L’emissione dei titoli è avvenuta in data 18 febbraio
2003.
Il portafoglio oggetto di cessione è costituito da crediti ipotecari aventi le seguenti caratteristiche:
– contratti di mutuo ipotecario;
– posizioni “in bonis”;
– contratti originati e interamente erogati dalla Capogruppo;
– scadenza dei mutui successiva al 31 dicembre 2003;
– solo mutui a tasso variabile, con tasso di interesse al 30.09.2001 compreso tra il 4,00% e il 9,51%;
– rapporto tra importo finanziato all’origine e valore del bene ipotecato non superiore all’80%;
– importo residuo massimo del singolo mutuo pari a 516.456,90 Euro;
– il piano di ammortamento prevede pagamenti mensili, trimestrali o semestrali.
Sulla base di tali criteri sono state individuate n° 5.994 posizioni, per un importo complessivo di
crediti ceduti pari ad Euro 409.652.732,17. Trattasi anche in tal caso di un portafoglio crediti
molto frazionato, con erogazioni effettuate per la maggior parte nell’ambito delle competenze
deliberative di filiale, con un elevato valore di garanzia ed un livello dei tassi di interesse non
particolarmente elevato.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti è stato contrattualmente fissato in complessivi Euro
430.846 mila, di cui Euro 409.653 mila quale valore nominale (e contabile) del capitale residuo
297

298
dei mutui ceduti, Euro 1.039 mila quale rateo interessi maturato ed Euro 20.154 mila quale valore
dell’excess spread. Detto plusvalore è stato iscritto nel conto economico consolidato 2002 alla
voce 70 “altri proventi di gestione”.
Arranger dell’operazione, incaricata della strutturazione della stessa, è stata una controparte di
standing internazionale (Schroder Salomon Smith Barney). Le agenzie di rating incaricate di effettuare
la due diligence dell’operazione sono state la Standard & Poor’s e la Fitch Ibca, mentre
la Banca Popolare di Vicenza ha assunto il ruolo di servicer degli assets ceduti e di collection account
bank. L’attività di cash manager è svolta dalla BPVi Fondi Sgr Spa. L’attività di account
bank, paying agent è svolta dalla Deutsche Bank Spa di Milano, il calculation agent da Deutsche
Bank di Londra mentre la Deutsche Trustee Company Limited svolge le funzioni di reppresentative
of the noteholders.
Le caratteristiche dei titoli “asset backed” emessi il 18 febbraio 2003 sono di seguito riportate:
Tranche Rating Percentuale Ammontare Spread
Standard & Poor’s / Fitch % (in migliaia di Euro) (bps)
Classe A AAA / AAA 90,27 389.170 35
Classe B A/ A 3,80 16.380 80
Classe C BBB / BBB 0,95 4.100 125
Classe D (subordinato) – 4,98 21.452 –
Totale – 100,00 431.102 –
La Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha sottoscritto integralmente la tranche “junior”
(Class D) ammontante a Euro 21.452 mila, riferibile per Euro 20.154 mila all’excess spread e per
Euro 1.298 mila ad upfront expenses. Tale tranche è subordinata nel rimborso al soddisfacimento
dei diritti degli altri creditori dell’operazione, secondo l’ordine di priorità dei pagamenti stabilito
nell’intercreditors agreement.
Il prezzo di cessione del portafoglio crediti ceduto, pari a complessivi Euro 430.846 mila, è stato
incassato parzialmente in data 18 febbraio 2003 per Euro 429.807 mila pari alla quota capitale
ed all’excess spread, all’atto dell’emissione da parte della società veicolo dei suddetti titoli “asset
backed”, collocati sul mercato mobiliare lussemburghese, che hanno consentito alla SPV di acquisire
la liquidità necessaria per pagare l’importo dovuto. L’importo residuo di Euro 1.039
mila, corrispondente alla quota interessi del portafoglio ceduto, verrà corrisposto alle payment
date secondo l’ordine di priorità dei pagamenti stabilito nell’intercreditors agreement.
Pertanto, alla data del 31 dicembre 2002, il credito verso la SPV iscritto alla voce 40 “crediti verso
clientela” dell’attivo di stato patrimoniale consolidato ammonta ad Euro 432.208 mila, comprensivo
degli interessi maturati sul finanziamento concesso, pari ad Euro 1.360 mila. Alla stessa
data non risultano invece iscritti titoli di debito emessi dalla SPV.
L’operazione è stata completata con la stipula nel mese di febbraio 2003 di un “interest rate
swap” tra la società veicolo e la Citibank N.A. (London), al fine di coprire il rischio di tasso derivante
dalla diversa indicizzazione e periodicità tra gli interessi sui mutui cartolarizzati e gli interessi
pagati sui titoli obbligazionari emessi. Tale contratto prevede che le controparti regolino,
con periodicità semestrale, il differenziale dei tassi come sopra esposto, calcolato sull’importo
nominale del capitale residuo dei mutui alla data di riferimento, rettificato sulla base di un
“performance ratio” (determinato sulla base del rapporto tra interessi incassati ed interessi maturati).
Analogo contratto di “interest rate swap”, ma di segno opposto, è stato stipulato tra la
Citibank e la Banca Popolare di Vicenza.
Per l’operazione di cartolarizzazione in discorso ci si è avvalsi di una apposita società veicolo
(SPV), costituita ai sensi della Legge 130/99, denominata “Berica 3 MBS Srl” con sede in Vicenza.
Il Gruppo Banca Popolare di Vicenza detiene una partecipazione del 5% nel capitale della
suddetta società veicolo, per il tramite della controllata BPV Finance (Dublino). Il restante capitale
è detenuto da una fondazione di diritto olandese, Stichting Vicenza. Per effetto di un accor-

do parasociale, la suddetta fondazione ha venduto alla Capogruppo due opzioni per l’acquisto di
un’ulteriore quota del 5% ovvero dell’intera quota residua del 95% (90% nel caso sia stata esercitata
la prima opzione) del capitale sociale della società veicolo ad un prezzo pari al valore nominale
delle quote acquistate. La prima opzione è esercitabile in qualsiasi momento, mentre la
seconda opzione potrà essere esercitata solo dopo il rimborso dei titoli senior e comunque entro
sei mesi da tale data. Peraltro, anche nel caso di acquisto della maggioranza della società veicolo,
per effetto dell’accordo parasociale, la Capogruppo non potrà eleggere la maggioranza dei Consiglieri,
né eleggere il Presidente del Consiglio di Amministrazione. Esistono infine una serie di
garanzie minori, soprattutto di ordine legale, caratteristiche delle operazioni di cartolarizzazione.
Nelle tabelle che seguono si riportano alcuni dei principali dati relativi all’operazione di cartolarizzazione
in discorso (situazione al 31 dicembre 2002).
Ripartizione per vita residua
Range Debito residuo Distribuzione
(in migliaia di Euro) %
Fino a 3 mesi 8.283 2,05%
Da 3 mesi a 1 anno 23.597 5,84%
Da 1 a 5 anni 126.694 31,33%
Oltre i 5 anni 245.770 60,78%
Totale 404.344 100,00 %
Ripartizione per distribuzione territoriale
Paese N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
% (in migliaia di Euro) %
Italia 5.994 100,00 % 404.344 100,00 %
Altri Paesi U.E. – – – –
Resto del Mondo – – – –
Totale 5.994 100,00 % 404.344 100,00 %
Concentrazione del rischio
Fasce di N. Mutui Distribuzione Debito residuo Distribuzione
debito residuo % (in migliaia di Euro) %
0 – 25.822,84 973 16,23 % 15.255 3,77 %
25.822,84 – 77.468,53 3.219 53,70 % 162.875 40,28 %
77.468,53– 258.228,45 1.711 28,55 % 192.666 47,65 %
> 258.228,45 91 1,52 % 33.548 8,30 %
Totale 5.994 100,00 % 404.344 100,00 %
Non esistono singoli crediti di valore superiore al 2% del totale dei crediti in portafoglio.
299

300
Obiettivi e finalità perseguite
Con specifico riferimento agli obiettivi e alle finalità perseguite, si precisa che le tre suddette
operazioni di cartolarizzazione si inquadrano strategicamente nell’ambito delle aspettative di
un’ulteriore espansione dei volumi inerenti al comparto mutui e del generale processo di espansione
degli impieghi bancari che richiedono la precostituzione di un’adeguata liquidità per sostenere
in futuro nuove richieste di finanziamento.
Più precisamente, l’operazione di cartolarizzazione effettuata nell’ultima parte dell’esercizio
2002 si pone i seguenti obiettivi:
– liberare risorse dell’attivo, migliorando al contempo la situazione di tesoreria;
– diminuire il mismatching delle scadenze fra raccolta ed impieghi a medio-lungo termine;
– diminuire il rapporto fra gli impieghi a medio-lungo termine ed il totale degli impieghi;
– diminuire il rapporto impieghi/raccolta da clientela.
Tipologia di strumenti finanziari detenuti
Con riferimento alle tre operazioni di cartolarizzazione proprie poste in essere dal Gruppo, si
espongono di seguito la tipologia di strumenti finanziari detenuti e l’ammontare complessivo
delle attività cartolarizzate, al 31 dicembre 2002.

Strumenti finanziari detenuti Valore nominale Valore di bilancio
(in migliaia di Euro) (in migliaia di Euro)
I° Cartolarizzazione
– Senior – –
– Mezzanine – –
– Junior 19.926 19.926
Totale 19.926 19.926
II° Cartolarizzazione
– Senior – –
– Mezzanine 3.600 3.592
– Junior 23.169 23.169
Totale 26.769 26.761
III° Cartolarizzazione (*)
– Senior – –
– Mezzanine – –
– Junior 21.452 21.452
Totale 21.452 21.452
Totale generale 68.147 68.139
(*) i titoli ABS sono stati emessi e sottoscritti in data 18 febbraio 2003.
301

302
Attività sottostanti cartolarizzate Valore di bilancio (*)
(in migliaia di Euro)
I° Cartolarizzazione
Attività sottostanti cartolarizzate
– mutui ipotecari 229.267
Qualità delle attività cartolarizzate
– sofferenze 800
– incagli 1.716
– altre attività 226.751
Totale 229.267
II° Cartolarizzazione
Attività sottostanti cartolarizzate
– mutui ipotecari 272.583
Qualità delle attività cartolarizzate
– sofferenze 545
– incagli 3.696
– altre attività 268.342
Totale 272.583
III° Cartolarizzazione
Attività sottostanti cartolarizzate
– mutui ipotecari 404.344
Qualità delle attività cartolarizzate
– sofferenze –
– incagli 285
– altre attività 404.059
Totale 404.344
Totale generale 906.194
(*) valore risultante nel bilancio della SPV
Operazioni di cartolarizzazione di terzi
A fine esercizio, il Gruppo Banca Popolare di Vicenza detiene in portafoglio titoli “senior” e
“mezzanine” rivenienti da operazioni di cartolarizzazione di terzi per nominali Euro 123.013
mila, a fronte di un valore di bilancio di Euro 122.895 mila.
Si precisa che relativamente alle suddette operazioni di cartolarizzazione il Gruppo non svolge
alcun ruolo di arranger e/o servicer.

Rettifiche di valore sulle posizioni in essere verso le cartolarizzazioni
Nel bilancio consolidato 2002 sono apportate rettifiche di valore su titoli in portafoglio rivenienti
da operazioni di cartolarizzazione di terzi per complessivi Euro 144 mila, mentre sulle operazioni
di cartolarizzazione proprie sono state effettuate rettifiche di valore per Euro 8 mila.
Attività di “servicer” e di “arranger”
Per tutte le operazioni di cartolarizzazione proprie, la Capogruppo Banca Popolare di Vicenza
ha sottoscritto con le rispettive società veicolo specifici contratti di servicing per il coordinamento
e la supervisione dell’attività di gestione, amministrazione ed incasso dei mutui cartolarizzati,
oltre che per l’attività di recupero in caso di inadempimento da parte dei debitori.
Entrambi i contratti prevedono la corresponsione di una commissione annua per il servizio di
servicing prestato ed un risarcimento per ogni pratica oggetto di recupero. Si precisa che la funzione
di servicer è svolta da apposite strutture interne dall’azienda, la cui operatività è stata debitamente
regolamentata ed è soggetta al controllo degli organi ispettivi della Banca che ne verificano
la correttezza dell’operatività e la conformità con il rispetto delle disposizioni presenti nel
contratto di servicing sottoscritto.
Al 31 dicembre 2002, per tutte e tre le operazioni di cartolarizzazione, si rileva regolarità nei
flussi finanziari e una qualità del credito soddisfacente, in linea con quanto previsto al momento
della cessione dei mutui cartolarizzati; l’andamento degli incassi è riassunto nelle tabelle
sottostanti:
Totale crediti Interessi su Totale crediti Credito
(in migliaia di Euro) cartolarizzati crediti in incassati (*) residuo
sofferenza
capitalizzati
I^ cartolarizzazione 324.928 64 95.725 229.267
II^ cartolarizzazione 302.686 21 30.124 272.583
III^ cartolarizzazione 409.653 – 5.309 404.344
(*) include la sola quota capitale. L’ammontare degli interessi ed accessori incassati ammonta ad Euro 32.197 mila per
la prima cartolarizzazione, Euro 15.575 mila per la seconda cartolarizzazione e ad Euro 2.074 mila per la terza cartolarizzazione.
Si precisa infine che la Capogruppo Banca Popolare di Vicenza svolge altresì l’attività di servicer
amministrativo in entrambe le operazioni di cartolarizzazione, per la quale riceve dalle società
veicolo una commissione contrattualmente pattuita. Come precedentemente precisato, la Capogruppo
non ha svolto invece l’attività di arranger nelle suddette operazioni di cartolarizzazione.
303

304
Sezione 12
Gestione ed intermediazione per conto terzi
12.1 Negoziazione di titoli
La Capogruppo è autorizzata a svolgere le attività di intermediazione mobiliare di cui all’art. 1,
comma 5, lettera a), b), c) ed e) del D.Lgs. 24.2.1998, n. 58.
31/12/2002 31/12/2001
a) Acquisti 1.948.030 2.761.524
1. regolati 1.930.944 2.754.459
2. non regolati 17.086 7.066
–
b) Vendite 2.552.571 2.824.576
1. regolate 2.530.174 2.814.514
2. non regolate 22.397 10.062
12.2 Gestioni patrimoniali
31/12/2002 31/12/2001
Patrimonio gestito 1.053.378 1.029.401
12.3 Custodia e amministrazione di titoli
31/12/2002 31/12/2001
a) Titoli di terzi in deposito
(escluse gestioni patrimoniali) 12.798.828 9.435.841
b) Titoli di terzi depositati presso terzi 11.069.809 8.799.677
c) Titoli di proprietà depositati presso terzi 1.076.037 1.508.278
Figurano nella presente tabella i titoli oggetto di contratti di custodia e amministrazione, in base
al loro valore nominale.

12.4 Incasso di crediti per conto di terzi: rettifiche dare e avere
31/12/2002 31/12/2001
a) Rettifiche “dare” 2.205.553 2.218.315
1. Conti correnti 11.818 12.322
2. Portafoglio centrale 2.176.166 2.185.347
3. Cassa 17.569 20.646
4. Altri conti – –
b) Rettifiche “avere” 2.327.356 2.311.150
1. Conti correnti 7.454 7.945
2. Cedenti effetti e documenti 2.308.207 2.298.817
3. Altri conti 11.695 4.388
Lo sbilancio tra le rettifiche “dare” e le rettifiche “avere”, pari per l’esercizio 2002 a Euro
121.803 mila, è confluito alla voce 50 “Altre passività”.
Gli “altri conti” compresi tra le rettifiche “avere” rappresentano la contropartita alla rilevazione
del “rischio di portafoglio”, compreso nella voce 40 dell’attivo “Crediti verso clientela”.
305

306
PARTE C
INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
Sezione 1
Gli interessi
1.1 Composizione della voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Su crediti verso banche 15.652 29.578 -47,1
di cui:
– su crediti verso banche centrali 3.881 3.266 18,8
(b) Su crediti verso clientela 418.464 410.422 2,0
di cui:
– su crediti con fondi di terzi in amministrazione – – –
(c) Su titoli di debito 53.400 71.496 -25,3
(d) Altri interessi attivi 499 273 82,8
(e) Saldo positivo dei differenziali su operazioni
“di copertura” 2.085 – n.s.
Totale 490.100 511.769 -4,2
1.2 Composizione della voce 20 “Interessi passivi e oneri assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) Su debiti verso banche 57.114 74.524 -23,4
(b) Su debiti verso clientela 69.875 83.850 -16,7
(c) Su debiti rappresentati da titoli 61.901 55.725 11,1
di cui:
– su certificati di deposito 11.670 13.527 -13,7
(d) Su fondi di terzi in amministrazione 1 2 -50,0
(e) Su passività subordinate 6.973 6.450 8,1
(f) Saldo negativo dei differenziali su operazioni
“di copertura” – 6.984 -100,0
Totale 195.864 227.535 -13,9
1.3 Dettaglio della voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) su attività in valuta 51.949 20.239 156,7
1.4 Dettaglio della voce 20 “Interessi passivi e oneri assimilati”
31/12/2002 31/12/2001 Var.%
(a) su passività in valuta 4.176 15.071 -72,3

Sezione 2
Le commissioni
2.1 Composizione della voce 40 “Commissioni attive”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
(a) Garanzie rilasciate 4.264 3.348 27,4
(b) Derivati su crediti – – –
(c) Servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 96.713 85.784 12,7
1. negoziazione di titoli 1.841 2.038 -9,7
2. negoziazione di valute 8.508 8.886 -4,3
3. gestioni patrimoniali 24.842 8.768 183,8
3.1 individuali 15.782 8.768 80,0
3.2 collettive 9.060 – n.s.
4. custodia e amministrazione di titoli 2.801 2.909 -3,7
5. banca depositaria 833 582 43,1
6. collocamento di titoli 26.437 35.821 -26,2
7. raccolta ordini 6.047 7.346 -17,7
8. attività di consulenza 2.270 36 n.s.
9. distribuzione di servizi di terzi: 23.134 19.398 19,3
9.1 gestioni patrimoniali: 1.854 902 105,5
a) individuali 1.520 387 292,8
b) collettive 334 516 -35,3
9.2 prodotti assicurativi 13.274 11.925 11,3
9.3 altri prodotti 8.006 6.570 21,9
(d) Servizi di incasso e pagamento 11.624 10.170 14,3
(e) Servizi di servicing per operazioni
di cartolarizzazione 1.621 1.006 61,1
(f) Esercizio di esattorie e ricevitorie – – –
(g) Altri servizi 57.614 49.844 15,6
Totale 171.836 150.152 14,4
307

308
2.2 Dettaglio della voce 40 “Commissioni attive – Canali distributivi dei prodotti e servizi”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
(a) Presso propri sportelli: 70.302 62.050 13,3
1. gestioni patrimoniali 24.842 8.768 183,3
2. collocamento di titoli 24.860 35.636 -30,2
3. servizi e prodotti di terzi 20.600 17.646 16,7
(b) Offerta fuori sede: 4.111 1.937 112,2
1. gestioni patrimoniali – – –
2. collocamento di titoli 1.577 185 752,4
3. servizi e prodotti di terzi 2.534 1.752 44,6
Totale 74.413 63.987 16,3
2.3 Composizione della voce 50 “Commissioni passive”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
(a) Garanzie ricevute 3 1 200,0
(b) Derivati su crediti – – –
(c) Servizi di gestione e intermediazione 16.020 8.732 83,5
1. negoziazione di titoli 1.443 1.384 4,3
2. negoziazione di valute 132 80 65,0
3. gestioni patrimoniali 887 273 224,9
3.1 portafoglio proprio 887 273 224,9
3.2 portafoglio di terzi – – –
4. custodia e amministrazione di titoli 107 81 32,1
5. collocamento di titoli – – –
6. offerta fuori sede di titoli, prodotti e servizi 13.451 6.914 94,5
(d) Servizi di incasso e pagamento 3.280 2.739 19,8
(e) Altri servizi 6.707 5.651 18,7
Totale 26.010 17.123 51,9

Sezione 3
I profitti e le perdite da operazioni finanziarie
3.1 Composizione della voce 60 “Profitti/perdite da operazioni finanziarie”
La voce al 31 dicembre 2002, positiva per complessivi Euro 10.847 mila, risulta così composta:
Voci / Operazioni Operazioni Operazioni Altre
su titoli su valute operazioni
A.1 Rivalutazioni 5.624 X X X 2.536
A.2 Svalutazioni - 11.477 X X X - 211
B. Altri profitti / perdite - 7.403 7.938 13.840
Totale - 13.256 7.938 16.165
1. Titoli di Stato 4.189
2. Altri titoli di debito 375
3. Titoli di capitale - 6.552
4. Contratti derivati su titoli - 11.268
Le “rivalutazioni di operazioni su titoli”, di cui al punto A.1, si riferiscono per Euro 5.150 mila a
riprese di valore su titoli in portafoglio in precedenza svalutati e/o alla rivalutazione ai valori di
mercato dei titoli di capitale quotati e per Euro 474 mila ai plusvalori risultanti dalla valutazione
al mercato dei contratti derivati di negoziazione con titolo sottostante.
Le “svalutazioni di operazioni su titoli”, di cui al punto A.2, si riferiscono per Euro 11.443
mila a rettifiche di valore su titoli del portafoglio non immobilizzato, determinate con i criteri
indicati nella Parte A – Sezione 1 della presente nota. Sono altresì ricompresi i minusvalori risultanti
dalla valutazione al mercato dei contratti derivati di negoziazione con titolo sottostante
(Euro 34 mila).
Gli “altri profitti/perdite” riferiti alle “operazioni su titoli” sono relativi all’utile netto derivante
dalla compravendita di titoli non immobilizzati ed ai differenziali su contratti derivati con titolo
sottostante che rientrino nell’attività di negoziazione.
Gli “altri profitti/perdite” riferiti alle “operazioni su valute” comprendono, oltre ai risultati netti
da negoziazione di valute e di contratti derivati su valute, anche l’impatto a conto economico
delle valutazioni di fine esercizio di attività/passività in valuta, in bilancio e “fuori bilancio”.
Le “rivalutazioni” di “altre operazioni” sono costituite dai plusvalori risultanti dalla valutazione
al mercato dei contratti derivati su tassi d’interesse e su altri valori. Le “svalutazioni” di “altre
operazioni” sono costituite dai minusvalori risultanti dalla valutazione al mercato dei contratti
derivati su tassi d’interesse (Euro 194 mila) e su altri valori (Euro 17 mila). Gli “altri profitti/perdite”
riferiti alle “altre operazioni” sono relativi a contratti derivati senza titolo sottostante su
tassi di interesse ed altri valori. Tale sottovoce include Euro 3.020 mila quali proventi per chiusure
anticipate (“unwinding”) di contratti di copertura di prestiti obbligazionari di propria emissione
ancora in essere.
309

310
Sezione 4
Le spese amministrate
4.1 Numero medio di dipendenti per categoria
Numero medio dei dipendenti 31/12/2002 31/12/2001 Var. %
a) Dirigenti 55 47 17,0
b) Quadri direttivi di 3° e 4° livello 628 548 14,6
c) Restante personale 2.743 2.675 2,5
Totale 3.426 3.270 4,8
Il numero dei dipendenti risente dell’inclusione “pro-quota” dei dipendenti della società SEC
Servizi Scpa, consolidata per la prima volta nell’esercizio 2002 con il metodo proporzionale.
Dettaglio della sottovoce 80 a) “Spese per il personale”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
– Salari e stipendi 141.698 130.079 8,9
– Oneri sociali 37.885 35.756 6,0
– Trattamento di fine rapporto 12.003 12.206 -1,7
– Trattamento di quiescenza e simili 4.586 4.323 6,1
– Altre spese riferibili al personale 13.040 13.463 -3,1
Totale 209.212 195.827 6,8
La variazione della voce è riconducibile per Euro 6.339 mila alle spese “pro-quota” per il personale
della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la prima volta nell’esercizio 2002 con il metodo
proporzionale.
Dettaglio della sottovoce 80 b) “Altre spese amministrative”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
1. Imposte indirette e tasse 28.510 27.080 5,3
2. Spese per acquisto di beni e servizi
non professionali 52.400 60.909 -14,0
3. Spese per servizi professionali 12.139 9.721 24,9
4. Fitti e canoni passivi 20.258 13.031 55,5
5. Spese per manutenzione mobili e impianti 4.493 4.115 9,2
6. Premi di assicurazione 3.558 3.150 13,0
7. Altre spese 28.485 27.849 2,3
Totale 149.843 145.855 2,7

La variazione della voce è riconducibile per Euro 4.557 mila alle spese amministrative “pro-quota”
della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la prima volta nell’esercizio 2002 con il metodo
proporzionale. Al netto di tale effetto, la voce evidenzierebbe una riduzione dello 0,4%.
311

312
Sezione 5
Le rettifiche, le riprese e gli accantonamenti
Composizione della voce 90 “Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali”
Come esposto anche nelle tabelle contenute nella Parte B – Sezione 4, sono state imputate a conto
economico le seguenti rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
1. Immobilizzazioni immateriali 79.420 70.924 12,0
2. Immobilizzazioni materiali 16.770 15.655 7,1
3. Differenze positive di consolidamento 11.707 8.042 45,6
4. Differenze positive di patrimonio netto 1.315 1.314 0,1
Totale 109.212 95.935 13,8
Le rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali includono ammortamenti su avviamenti
per complessive Euro 60.365 mila, di cui Euro 33.825 mila relativi all’ammortamento delle differenze
positive di consolidamento delle controllate che hanno ceduto alla Capogruppo il relativo
ramo d’azienda bancaria e per Euro 26.444 mila all’ammortamento dell’avviamento pagato per
l’acquisizione dei rami d’azienda formati dai 46 sportelli del Gruppo Intesa. L’avviamento relativo
ai suddetti rami d’azienda del Gruppo Intesa viene ammortizzato in 5 anni.
L’incremento delle differenze positive di consolidamento è connesso all’ammortamento integrale
nell’esercizio del residuo dell’avviamento pagato su una controllata in fase di dismissione.
La variazione della voce in esame è altresì riconducibile per Euro 8.182 mila alle rettifiche di valore
“pro-quota” su immobilizzazioni materiali e immateriali della società SEC Servizi Scpa, consolidata
per la prima volta nell’esercizio 2002 con il metodo proporzionale. Al netto di tale effetto,
la voce evidenzierebbe un incremento del 5,3%.
Composizione della voce 100 “Accantonamenti per rischi ed oneri”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
Accantonamenti per rischi ed oneri futuri 7.873 14.321 -45,0
La voce è costituita dagli accantonamenti effettuati nell’esercizio a fronte di rischi ed oneri, nonché
di passività di esistenza certa o probabile.

5.1 Composizione della voce 120 “Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
(a) Rettifiche di valore su crediti 67.285 71.155 -5,4
di cui:
– rettifiche forfettarie per rischio paese 3.000 – n.s.
– altre rettifiche forfettarie 16.994 18.623 -8,7
(b) Accantonamenti per garanzie e impegni 43 1.274 -96,6
di cui:
– accantonamenti forfettari per rischio paese – – –
– altri accantonamenti forfettari 43 911 -95,3
Totale 67.328 72.429 -7,0
Le “altre rettifiche forfettarie” sono relative alle svalutazioni effettuate nell’esercizio su posizioni
incagliate valutate forfettariamente ovvero alle rettifiche di valore a fronte del rischio fisiologico
su crediti “in bonis”.
Composizione della voce 130 “Riprese di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
Riprese di valore su crediti per cassa 13.167 8.480 55,3
Riprese di valore su acc.ti per garanzie e impegni 608 – n.s.
Totale 13.775 8.480 62,4
Composizione della voce 140 “Accantonamenti ai fondi rischi su crediti”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
Accantonamenti ai fondi rischi su crediti 985 1.693 -41,8
Composizione della voce 150 “Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie 4.045 5.662 -28,6
Le suddette rettifiche sono relative alle svalutazioni effettuate nell’esercizio su alcune partecipazioni
per le quali si è ritenuto sussistere una perdita durevole di valore.
Composizione della voce 160 “Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie”
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
Riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie 1.362 – n.s.
313

314
La voce è composta per Euro 612 mila dalla ripresa di valore effettuata su una partecipazione
prudenzialmente svalutata nel precedente esercizio per la quale sono venute meno le motivazioni
dell’originaria rettifica e per Euro 750 mila dalle riprese di valore iscritte nell’esercizio su titoli
del portafoglio immobilizzato.
Composizione della voce 170 “Utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto”
La voce in esame è riconducibile alle seguenti società consolidate con il metodo del patrimonio
netto:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
Vicenza Life Ltd 1.476 623 136,9
Linea S.p.A. 920 554 66,1
Arca Vita S.p.A. 753 97 676,3
Magazzini Generali Merci e Derrate 5 1 400,0
Totale 3.154 1.275 147,4
Composizione della voce 220 “Utilizzo del fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri”
La voce non risulta avvalorata.
Variazione della voce 230 “Fondo per rischi bancari generali”
31/12/2002 31/12/2001
Utilizzi del fondo per rischi bancari generali – +119
Accantonamenti al fondo per rischi bancari generali – – 78.500
Variazione netta del fondo per rischi bancari generali – – 78.381
La voce non è stata oggetto di movimentazione nell’esercizio.

Sezione 6
Altre voci del conto economico
6.1 Composizione della voce 70 “Altri proventi di gestione”
La voce risulta così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
1. Addebiti a carico di terzi su depositi e c/c 15.701 14.304 9,8
2. Fitti e canoni attivi 542 1.052 -48,5
3. Recuperi di imposte d’atto, bollo e affini 15.189 15.663 -3,0
4. Proventi su opzioni implicite nei contratti
di copertura dei titoli strutturati emessi 1.219 7.121 -82,9
5. Proventi da operazioni di cartolarizzazione 20.154 15.621 29,0
6. Altri proventi 37.408 7.705 385,5
Totale 90.213 61.466 46,8
I proventi su opzioni implicite afferiscono ad operazioni in “strumenti finanziari strutturati”,
controbilanciate da operazioni di segno inverso che hanno generato oneri su opzioni per un importo
equivalente, come dettagliato al punto successivo.
La variazione della voce in esame è riconducibile per Euro 19.476 mila agli altri proventi “proquota”
della società SEC Servizi Scpa, consolidata per la prima volta nell’esercizio 2002 con il
metodo proporzionale.
6.2 Composizione della voce 110 “Altri oneri di gestione”
La voce si riferisce alle seguenti componenti:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
1. Oneri su opzioni implicite nei titoli
strutturati emessi 1.219 7.119 -82,9
2. Altri oneri diversi 6.845 3.460 97,8
Totale 8.064 10.579 -23,8
Come già precisato nella Parte A Sezione 3 della presenta nota, i costi relativi all’acquisto di
“beni merci” delle controllate che non svolgono attività bancaria sono classificati, a partire dal
corrente esercizio, nella voce in esame. Al fine di rendere comparabile il bilancio 2002 con quello
dell’esercizio precedente, si è pertanto proceduto a riclassificare dalla voce 80 b) “spese amministrative:
altre” alla voce 110 “altri oneri di gestione” del conto economico relativo all’esercizio
2001 l’importo di Euro 3.232 mila relativo ai costi di acquisto di “beni merci”.
315

316
6.3 Composizione della voce 190 “Proventi straordinari”
La voce risulta così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
1. Sopravv. attive e insussistenze del passivo 3.341 3.558 -6,1
2. Proventi da realizzo di:
– immobilizzazioni materiali 4.039 183 n.s.
– immobilizzazioni finanziarie 9.490 243.680 -96,1
3. Altri proventi 3.532 2.106 67,7
4. Differenze di elisione 82 – n.s.
Totale 20.484 249.527 -91,8
I proventi da realizzo di immobilizzazioni finanziarie attengono principalmente alla cessione di
alcune partecipazioni, come meglio illustrato nella Parte B – Sezione 3 della presente nota.
6.4 Composizione della voce 200 “Oneri straordinari”
La voce risulta così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
1. Sopravv. passive e insussistenze dell’attivo 1.931 1.702 13,5
2. Perdite da realizzo di:
– immobilizzazioni materiali 126 102 23,5
– immobilizzazioni finanziarie 5.259 13 n.s.
3. Altre spese e perdite varie 2.265 756 199,6
Totale 9.581 2.573 272,4
Le perdite da realizzo di immobilizzazioni finanziarie sono relative per Euro 3.627 mila alle minusvalenze
realizzate in seguito alla liquidazione di quattro banche controllate, uscite dal perimetro
di consolidamento.
6.5 Composizione della voce 240 “Imposte sul reddito d’esercizio”
La voce che ammonta ad Euro 16.342 mila è così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
1. Imposte correnti (-) - 31.252 - 21.827 43,2
2. Variazione delle imposte anticipate (+/-) + 651 + 4.494 -85,5
3. Variazione delle imposte differite (-/+) + 14.259 - 69.945 n.s.
4. Imposte sul reddito dell’esercizio - 16.342 - 87.278 -81,3

Illustrazione di altre voci non trattate nelle precedenti sezioni
Voce 30 “Dividendi e altri proventi”
La voce risulta così composta:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
(a) Dividendi e altri proventi su azioni,
quote e altri titoli di capitale 965 6.368 -84,8
(b) Dividendi e altri proventi su partecipazioni 11.108 15.342 -27,6
(c) Dividendi e altri proventi su partecipazioni
in imprese del Gruppo – – –
Totale 12.073 21.710 -44,4
Composizione della voce 250 “(Utile) perdita d’esercizio di pertinenza di terzi”
31/12/2002 31/12/2001
(Utile) perdita d’esercizio di pertinenza di terzi 50 (47)
La voce esprime la quota del risultato economico delle società controllate direttamente e indirettamente
dalla Capogruppo che, in base agli “equity ratios”, è di pertinenza di terzi.
317

318
Sezione 7
Altre informazioni sul conto economico
7.1 Distribuzione territoriale dei proventi
Si precisa che i proventi attengono principalmente all’operatività svolta nella regioni Veneto,
Friuli Venezia Giulia, Calabria e Sicilia, con una presenza significativa in Milano.

PARTE D
ALTRE INFORMAZIONI
Sezione 1
Gli amministratori e i sindaci
1.1 Compensi
Gli emolumenti spettanti agli organi sociali ammontano a:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
(a) Amministratori 1.390 1.446 -3,9
(b) Sindaci 227 268 -15,3
Totale 1.617 1.714 -5,7
L’emolumento agli organi sociali comprende i gettoni di presenza e l’indennità di carica. Per gli
Amministratori è altresì inclusa la quota dell’utile d’esercizio 2001 loro spettante.
1.2 Crediti e Garanzie rilasciate
A fine esercizio i crediti erogati e le garanzie prestate ad Amministratori e Sindaci della Capogruppo
risultano pari a:
31/12/2002 31/12/2001 Var. %
(a) Amministratori 15.445 12.109 27,5
(b) Sindaci 14 155 -91,0
Totale 15.459 12.264 26,1
Tali affidamenti sono stati deliberati nell’osservanza delle disposizioni di vigilanza in materia di
obbligazioni degli esponenti aziendali.
319

320
Allegati alla nota integrativa consolidata
– Rendiconto finanziario;
– Prospetto delle variazioni nei conti del patrimonio netto consolidato;
– Prospetti di stato patrimoniale e conto economico delle società consolidate.

ALLEGATI ALLA NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

322
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(in migliaia di Euro)
Fondi utilizzati ed impiegati:
31.12.2002 31.12.2001
a) Riprese di valore ed utilizzo
di fondi generati dalla gestione: 113.834 178.328
– Utilizzo fondo TFR 6.462 8.420
– Altre variazioni fondo TFR 3.367 3.049
– Utilizzo fondo quiescenza 714 70
– Utilizzo altri fondi 9.798 12.535
– Utilizzo fondo imposte e tasse 40.996 103.886
– Utilizzo fondo rischi su crediti 1.653 1.345
– Riparto utili esercizio precedente 50.204 47.796
– Utilizzo di riserve 640 1.228
b) Incremento dei fondi impiegati: 7.254.448 6.555.935
– Crediti verso clientela 1.157.563 1.453.919
– Acquisto partecipazioni 9.171 36.811
– Acquisto titoli 5.988.901 4.682.796
– Altre variazioni positive titoli 25.156 184.031
– Acquisto di immobilizzazioni materiali 19.506 20.145
– Altre variazioni positive immobil.materiali 8.995 135
– Acquisto di immobilizzazioni immateriali 28.529 147.180
– Altre variazioni positive immobil.immateriali 10.603 14.772
– Ratei e risconti attivi 6.024 16.146
c) Decremento dei fondi raccolti: 114.374 - 69.626
– Altre attività 114.374 - 69.626
Totale fondi utilizzati ed impiegati 7.482.656 6.664.637
Fondi generati dalla gestione
31.12.2002 31.12.2001
a) Fondi generati dalla gestione: 305.613 236.629
– Utile d'esercizio 9.535 60.704
– Riprese di valore e altre variazioni su crediti - 680 - 8.480
– Altre variazioni negative fondo rischi su crediti - 1.128 - 322
– Altre variazioni negative fondo imposte e tasse - 14.259 -
– Riprese di valore e altre variazioni su titoli - 5.900 - 1.269
– Riprese di valore e altre variazioni
su partecipazioni - 3.453 - 5.681
– Riprese di valore su crediti - 13.167 -
– Plusvalenze nette su cessione partecipazioni - 9.035 - 243.680
– Utile delle partecipazioni valutate
al patrimonio netto - - 1.275
– Rettifiche di valore e altre variazioni su
immobilizz. mater. e immater. 96.190 86.819
– Altre variazioni su imm.materiali e immateriali 2.052 -

31.12.2002 31.12.2001
– Rettifiche di valore e altre variazioni su
immobilizz.finanziarie 4.045 3.913
– Altre variazioni su cessione partecipazioni 10.525 –
– Rettifiche di valore e altre variazioni su titoli 93.757 29.147
– Rettifiche di valore su crediti 73.445 76.200
– Accantonamento al fondo rischi su crediti 985 1.693
– Altre variazioni fondo rischi su crediti 5 5.213
– Accantonamento fondo imposte e tasse 37.395 35.386
– Altre variazioni fondo imposte e tasse 855 74.335
– Accantonamento al fondo TFR 12.009 12.175
– Altre variazioni fondo TFR 1.678 13.762
– Accantonamento al fondo quiescenza – 196
– Accantonamento altri fondi 9.835 18.522
– Altre variazioni altri fondi 924 891
– Accantonamento al fondo rischi bancari generali – 78.381
b) Incremento dei fondi raccolti: 1.089.906 1.688.948
– Debiti verso clientela 373.824 1.426.601
– Debiti rappresentati da titoli 243.783 289.708
– Passività subordinate 18.824 96.365
– Fondi di terzi in amministrazione 141 - 155
– Altre passività 99.925 - 11.875
– Debiti verso banche 350.068 - 110.091
– Ratei e risconti passivi 3.341 - 1.605
c) Patrimonio netto: 11.698 - 80.549
c.1 Aumento di capitale:
– Quota capitale 43 11
– Conversione in Euro – 21.474
– Sovrapprezzo emissione 957 426
– Sovrapprezzo di emissione conversione in Euro – - 21.474
– Azioni o quote proprie 1 –
c.2 Differenze positive e negative di consolidamento
e patrimonio di terzi
– Differenze positive consolidamento 11.707 - 72.217
– Differenze positive patrimonio netto 1.315 - 6.947
– Patrimonio pertinenza di terzi - 2.325 - 1.822
d) Decremento dei fondi impiegati: 6.075.439 4.819.609
– Cassa e disponibilità 6.106 - 46.914
– Crediti verso banche 66.898 - 312.366
– Vendite titoli 5.920.330 4.664.222
– Vendite immobilizz.immateriali 9.195 257
– Cessione immobilizz. tecniche – 838
– Cessione partecipazioni 72.910 486.306
– Altre variazioni partecipazioni – 27.267
Totale fondi generati e raccolti 7.482.656 6.664.637
323

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI NEI CONTI DI PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
(in milioni di Euro)
Capitale Riserva Riserva
sociale Legale sovrappr.
azioni
Saldi al 31 dicembre 2001 154.223 62.522 1.068.364
Attribuzione azioni a dipendenti 43 620
Tassa ammissione soci 337
Conversione capitale
Riparto utili della Capogruppo:
– riserve 7.805
– dividendi
– Amministratori
– beneficenza
Altri movimenti di riserve:
Variazione F.R.B.G.
Utile netto 31.12.2002
Patrimonio netto consolidato al 31.12.2002 154.266 70.327 1.069.321
324

Riserva Riserva per Riserve di Fondo Rischi Differenze Utile di Totale
Statutaria azioni rivalutazione Bancari negative di pertinenza
proprie Generali patrimonio netto del Gruppo
84.018 – 46.298 83.345 – 60.704 1.559.474
-663 –
20.039 -27.844 –
-48.837 -48.837
-581 -581
-786 -786
-17.320 1 17.344 25
337
9.535 9.535
86.074 1 46.298 83.345 – 9.535 1.519.167
–
–
325

STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO
DELLE SOCIETÀ CONSOLIDATE

BANCA NUOVA S.p.A.
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Attivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali 16.635.316 11.419.013
20. Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili al
rifinanziamento presso banche centrali 5.347.019 55.891.150
30. Crediti verso banche: 404.575.024 240.098.602
a) a vista 303.852.824 213.207.597
b) altri crediti 100.722.200 26.891.005
40. Crediti verso clientela 627.979.440 309.759.605
di cui: – crediti con fondi di terzi in amministrazione – –
50. Obbligazioni e altri titoli di debito: 243.535.285 124.555.822
a) di emittenti pubblici 18.110.881 36.564.656
b) di banche 189.651.012 59.332.359
di cui: – titoli propri 179.417 105.942
c) di enti finanziari 5.926.552 4.666.214
d) di altri emittenti 29.846.840 23.992.593
60. Azioni, quote e altri titoli di capitale 54.839.713 5.578
70. Partecipazioni 538.858 286.634
90. Immobilizzazioni immateriali 30.755.025 383.999
di cui:
– costi d’impianto 333.238 –
– avviamento 24.446.591 –
100. Immobilizzazioni materiali 22.673.009 13.682.138
130. Altre attività 62.108.121 48.117.432
140. Ratei e risconti attivi: 5.102.725 3.853.462
a) ratei attivi 4.592.193 3.731.296
b) risconti attivi 510.532 122.166
di cui: – disaggio di emissione su titoli – –
328
Totale dell’Attivo 1.474.089.535 808.053.435
GARANZIE E IMPEGNI 31.12.2002 31.12.2001
10. Garanzie rilasciate 20.736.423 18.751.511
di cui:
– accettazioni 1.104.935 281.500
– altre garanzie 19.631.488 18.470.011
20. Impegni 76.604.860 93.974.177

Passivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Debiti verso banche: 45.289.067 17.458.429
a) a vista 4.506.573 3.443.976
b) a termine o con preavviso 40.782.494 14.014.453
20. Debiti verso clientela: 982.005.081 505.054.057
a) a vista 837.580.129 492.442.258
b) a termine o con preavviso 144.424.952 12.611.799
30. Debiti rappresentati da titoli: 248.632.696 182.108.528
a) obbligazioni 177.704.039 145.149.850
b) certificati di deposito 59.826.716 30.954.158
c) altri titoli 11.101.941 6.004.520
50. Altre passività 45.884.186 25.588.163
60. Ratei e risconti passivi: 1.355.542 501.397
a) ratei passivi 1.221.031 393.567
b) risconti passivi 134.511 107.830
70. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 11.396.203 9.001.428
80. Fondi per rischi ed oneri: 14.171.073 2.802.563
a) fondi di quiescenza e per obblighi simili – –
b) fondi imposte e tasse 11.102.538 1.254.972
c) altri fondi 3.068.535 1.547.591
90. Fondi rischi su crediti 4.400.767 4.673.536
100. Fondo per rischi bancari generali 25.822.845 25.822.845
110. Passività subordinate 26.010.929 –
120. Capitale 17.183.925 9.712.107
130. Sovrapprezzi di emissione 48.242.479 8.893.779
140. Riserve: 20.187.952 20.183.456
a) riserva legale 18.690.421 18.690.421
c) riserve statutarie 1.486.093 1.486.093
d) altre riserve 11.438 6.942
150. Riserve di rivalutazione 3.955.788 3.955.788
160. Utili riportati a nuovo -7.702.641 –
170. Utile d’esercizio -12.746.357 -7.702.641
Totale del Passivo 1.474.089.535 808.053.435
329

BANCA NUOVA S.p.A.
CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Voci 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi attivi e proventi assimilati 64.567.420 45.958.275
di cui:
– su crediti verso clientela 38.801.299 28.372.585
– su titoli di debito 10.394.427 9.634.216
20. Interessi passivi e oneri assimilati -26.944.059 -16.475.697
di cui:
– su debiti verso clientela -16.025.089 -9.721.519
– su debiti rappresentati da titoli -8.912.161 -5.898.681
30. Dividendi e altri proventi: 49.473 93.393
a) su azioni, quote e altri titoli di capitale 124 –
b) su partecipazioni 49.349 93.393
40. Commissioni attive 16.570.437 7.408.053
50. Commissioni passive -2.149.116 -540.274
60. Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 2.303.784 -191.051
70. Altri proventi di gestione 5.479.890 2.745.287
80. Spese Amministrative: -57.628.339 -32.639.636
a) spese per il personale -32.312.537 -19.903.506
di cui:
– salari e stipendi -22.387.972 -12.815.854
– oneri sociali -4.586.085 -3.603.801
– trattamento di fine rapporto -2.193.419 -2.062.406
– trattamento di quiescenza e simili -332.543 -175.631
b) altre spese amministrative -25.315.802 -12.736.130
90. Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali -12.563.124 -2.070.119
100. Accantonamenti per rischi e oneri -705.546 -851.766
120. Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni -7.029.546 -8.457.084
130. Riprese di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni 5.666.219 932.417
140. Accantonamenti ai fondi rischi su crediti -112.006 -162.904
150. Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie - -
170. Utile (Perdita) delle attività ordinarie -12.494.513 -4.251.106
180. Proventi straordinari 1.481.818 678.027
190. Oneri straordinari -873.414 -317.114
200. Utile (Perdita) straordinario 608.404 360.913
220. Imposte sul reddito dell’esercizio -860.248 -3.812.448
230. Utile (Perdita) d’esercizio -12.746.357 -7.702.641
330

BANCA IDEA S.p.A.
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Attivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali 206.688 67.267
20. Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili al rifinanziamento
presso banche centrali 5.017.000 13.115.347
30. Crediti verso banche: 124.225.681 103.910.993
a) a vista 111.674.639 93.888.355
b) altri crediti 12.551.042 10.022.638
40. Crediti verso clientela
di cui:
3.781.649 9.251.344
– crediti con fondi di terzi in amministrazione – –
50. Obbligazioni e altri titoli di debito: 18.653.387 61.069.233
(a) Di emittenti pubblici – 51.119.233
(b) Di banche 18.653.387 9.950.000
60. Azioni, quote e altri titoli di capitale 404.961 30.726
80. Partecipazioni in imprese del Gruppo 74.250 74.250
90. Immobilizzazioni immateriali 4.028.701 5.625.418
100. Immobilizzazioni materiali 2.355.574 2.859.309
130. Altre attività 10.788.588 6.438.410
140. Ratei e risconti attivi: 1.558.036 2.401.135
a) ratei attivi 284.289 1.007.910
b) risconti attivi 1.273.747 1.393.225
Totale dell’Attivo 171.094.515 204.843.432
GARANZIE E IMPEGNI 31.12.2002 31.12.2001
10. Garanzie rilasciate 7.745.337 7.745.337
di cui:
– accettazioni – –
– altre garanzie 7.745.337 7.745.337
20. Impegni 1.338.781 1.619.179
332

Passivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Debiti verso banche: 1.289.754 2.097.421
a) a vista 1.289.754 590.511
b) a termine o con preavviso – 1.506.910
20. Debiti verso clientela: 122.506.221 152.213.145
a) a vista 102.811.509 92.855.360
b) a termine o con preavviso 19.694.712 59.357.785
50. Altre passività 16.342.497 9.769.406
60. Ratei e risconti passivi: 40.110 399.055
a) ratei passivi 35.446 395.349
b) risconti passivi 4.664 3.706
70. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 317.448 238.682
80. Fondi per rischi ed oneri: 441.306 459.489
a) fondi di quiescenza e per obblighi simili – –
b) fondi imposte e tasse 428.212 256.192
c) altri fondi 13.094 203.297
120. Capitale 50.000.000 50.000.000
140. Riserve: 2.525.882 2.525.882
a) riserva legale 1.905.237 1.905.237
c) riserve statutarie 620.645 620.645
160. Utile/Perdita portati a nuovo -12.859.648 -2.836.313
170. Utile/Perdita d’esercizio -9.509.055 -10.023.335
Totale del Passivo 171.094.515 204.843.432
333

BANCA IDEA S.p.A.
CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Voci 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi attivi e proventi assimilati 5.902.897 5.325.718
di cui:
– su crediti verso clientela 225.244 598.905
– su titoli di debito 1.971.520 1.693.083
20. Interessi passivi e oneri assimilati -3.431.037 -2.322.512
di cui:
– su debiti verso clientela -2.815.535 -1.973.644
– su debiti rappresentati da titoli – –
30. Dividendi e altri proventi: 928.217 987.832
a) su azioni, quote e altri titoli di capitale – –
b) su partecipazioni – –
c) su partecipazioni in imprese del gruppo 928.217 987.832
40. Commissioni attive 10.615.891 4.606.741
50. Commissioni passive -11.588.519 -6.366.470
60. Profitti/perdite da operazioni finanziarie 2.858.379 1.001.792
70. Altri proventi di gestione 2.029.077 1.493.092
80. Spese amministrative: -14.762.657 -12.397.405
a) Spese per il personale -5.692.473 -4.898.225
di cui:
– salari e stipendi -3.886.184 -3.425.712
– oneri sociali -1.094.261 -975.216
– trattamento di fine rapporto -383.151 -203.876
– trattamento di quiescenza e simili -29.327 -24.886
b) Altre spese amministrative -9.070.184 -7.499.180
90. Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali -2.705.371 -2.248.332
100. Accantonamenti per rischi ed oneri – -51.646
120. Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni -19.598 -28.175
170. Utile/perdita delle attività ordinarie -10.172.721 -9.999.365
180. Proventi straordinari 1.606.259 63.095
190. Oneri straordinari -691.974 -87.065
200. Utile/perdita straordinari 914.285 -23.970
220. Imposte sul reddito dell’esercizio -250.619 –
230. Utile/perdita d’esercizio -9.509.055 -10.023.335
334

INFORMATICA VICENTINA S.p.A.
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Attivo 31.12.2002 31.12.2001
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAM.ANCORA DOVUTI – –
336
Totale – –
B) IMMOBILIZZAZIONI
I. Immateriali
1) Costi d’impianto e d’ampliamento 1.238 1.747
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 671.489 184.695
3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere di ingegno 1.019.779 –
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 610.740 190.141
5) Avviamento 736.607 20.759
6) Immobilizzazioni in corso ed acconti 1.167.044 524.667
7) Altre 76.004 –
Totale 4.282.901 922.009
II. Materiali
1) Terreni e fabbricati – –
2) Impianti e macchinario 3.161 21.618
3) Attrezzature industriali e commerciali 1.811 3.621
4) Altri beni 381.794 121.382
5) Immobilizzazioni in corso e acconti – –
Totale 386.766 146.621
III. Finanziarie
1) Partecipazioni in:
a) imprese controllate – –
b) imprese collegate – –
c) imprese controllanti – –
d) altre imprese 63.829 26.574
Totale 63.829 26.574
2) Crediti:
a) verso imprese controllate – –
b) verso imprese collegate – –
c) verso imprese controllanti – –
d) verso altri – entro 12 mesi 14.390 46.780
Totale 14.390 46.780
3) Altri titoli – –
Totale 78.219 73.354
4) Azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo – –
Totale
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 4.747.886 1.141.984

C) ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 269.962 493.004
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati – –
3) Lavori in corso su ordinazione 135.000 –
4) Prodotti finiti e merci – –
5) Acconti – –
Totale 404.962 493.004
II. Crediti
1) Verso clienti – entro 12 mesi 1.768.329 596.739
2) Verso imprese controllate – –
3) Verso imprese collegate – –
4) Verso controllanti 607.532 1.112.080
5) Verso altri 211.493 9.735
– entro 12 mesi 211.493 9.735
– oltre 12 mesi – –
Totale 2.587.354 1.718.554
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
1) Partecipazioni in imprese controllate – –
2) Partecipazioni in imprese collegate – –
3) Partecipazioni in imprese controllanti – –
4) Altre partecipazioni – –
5) Azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo – –
6) Altri titoli 53.996 53.363
Totale 53.996 53.363
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali – 1.934
2) Assegni – –
3) Denaro e valori in cassa 893 736
Totale 893 2.670
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 3.047.205 2.267.591
D) RATEI E RISCONTI, CON SEPARATA INDICAZIONE DEL DISAGGIO SU PRESTITI
Ratei attivi 1.825 1.829
Risconti attivi 32.208 62.472
Totale 34.033 64.301
Totale Attivo 7.829.124 3.473.876
A) CONTI D’ORDINE 31.12.2002 31.12.2001
I. Garanzie ricevute da terzi
1) Fidejussioni 387.343 387.343
387.343 387.343
II. Garanzie reali
1) Impegni per contratti di leasing 11.559 46.391
2) Beni di terzi in leasing 98.283 98.283
109.842 144.674
Totale conti d’ordine 497.185 532.017
337

INFORMATICA VICENTINA S.p.A.
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Passivo 31.12.2002 31.12.2001
A) PATRIMONIO NETTO
I. Capitale 100.000 100.000
II. Riserva da sovrapprezzo azioni – –
III. Riserva di rivalutazione – –
IV. Riserva legale 25.144 25.144
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio – –
VI. Riserve straordinarie
VII. Altre riserve 316.055 315.792
VIII. Utili (perdite) portati a nuovo – –
IX. Utile (perdita) dell’esercizio 7.677 17.309
Totale Patrimonio Netto (A) 448.876 458.245
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
1) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi simili – –
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
4.350 8.894
a) Fondo oneri e rischi futuri – –
b) Fondo svalutazione partecipata – –
338
Totale Fondi per rischi ed oneri (B) 4.350 8.894
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 464.963 375.659
Totale 464.963 375.659
D) DEBITI
1) Obbligazioni – –
2) Obbligazioni convertibili – –
3) Debiti verso banche – entro 12 mesi 1.309.508 432.450
4) Debiti verso altri finanziatori – –
5) Acconti – –
6) Debiti verso fornitori – entro 12 mesi 3.058.883 1.324.393
7) Debiti rappresentati da titoli di credito – –
8) Debiti verso imprese controllate – –
9) Debiti verso imprese collegate – –
10)Debiti verso controllanti 363.870 7.739
11)Debiti tributari – entro 12 mesi 201.744 328.658
12)Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale – entro 12 mesi 186.342 119.455
13)Altri debiti – entro 12 mesi 1.664.411 380.707
Totale debiti (D) 6.784.758 2.593.402
E) RATEI E RISCONTI, CON SEPARATA INDICAZIONE DELL’AGGIO SU PRESTITI
Ratei passivi 600 3.127
Risconti passivi 125.577 34.549
Totale 126.177 37.676
Totale Passivo e netto 7.829.124 3.473.876

INFORMATICA VICENTINA S.p.A.
CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
31.12.2002 31.12.2001
A) Valore della produzione:
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 12.155.502 8.449.886
2) Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 891.607 524.667
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione – –
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni – –
5) Altri ricavi e proventi, con separata indicazione dei contributi in conto esercizio 210.320 113.789
Totale valore della produzione (A) 13.257.429 9.088.342
B) Costi della Produzione:
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 5.999.413 3.753.953
7) Per servizi 2.725.686 2.218.977
8) Per godimento di beni di terzi 273.835 210.563
9) Per il personale: 2.521.613 1.941.546
a) Salari e stipendi 1.764.265 1.258.880
b) Oneri sociali 574.898 409.814
c) Trattamento di fine rapporto 120.096 89.072
d) Trattamento di quiescenza e simili 62.354 –
e) Altri costi – 183.780
10) Ammortamenti e svalutazioni:
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 237.794 313.173
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 109.715 103.508
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Svalutazione dei crediti compresi nell’attivo
– –
circolante e delle disponibilità liquide – –
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 223.042 -354.707
12) Accantonamenti per rischi su crediti
13) Altri accantonamenti:
– –
a) Oneri e rischi futuri – –
b) Sviluppo nuovi prodotti – –
c) Svalutazione partecipata – –
14) Oneri diversi di gestione 848.659 749.155
Totale costi della produzione (B) 12.939.757 8.936.168
DIFFERENZA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B) 317.672 152.174
C) Proventi e oneri finanziari:
15) Proventi da partecipazioni con separata indicazione di quelli relativi ad imprese controllate e collegate
16) Altri proventi finanziari:
– –
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 358 390
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni – –
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti, con separata indicazione
5.020 5.057
di quelli da imprese controllate e collegate e di quelli da controllanti
17) Interessi e altri oneri finanziari, con separata indicazione
7.272 3.583
di quelli verso imprese controllate e collegate e verso controllanti -58.459 -16.325
Totale proventi e oneri finanziari (C) -45.809 -7.295
339

31.12.2002 31.12.2001
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
18) Rivalutazioni:
a) di partecipazioni – –
b) di immobilizzazioni finanziarie – –
c) di titoli iscritti nell’attivo circolante
19) Svalutazioni:
– –
a) di partecipazioni – –
b) di immobilizzazioni finanziarie – –
c) di titoli iscritti nell’attivo circolante – –
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (D) – –
E) Proventi e oneri straordinari
20) Proventi, con separata indicazione delle plusvalenze da alienazioni
a) plusvalenze alienazione beni – –
b) sopravvenienze attive – –
c) rimborsi da assicurazioni – –
d) altri ricavi e proventi
21) Oneri, con separata indicazione delle minusvalenze da alienazioni e delle imposte relative a esercizi precedenti
1 7.490
a) sopravvenienze passive – –
b) imposte anni precedenti – –
c) varie – –
340
Totale delle partite straordinarie (E) 1 7.490
Risultato prima delle imposte (A – B ± C ± D ± E) 271.864 152.369
22) Imposte sul reddito dell’esercizio -264.187 -135.060
23) Utile (Perdita) dell’esercizio 7.677 17.309

IMMOBILIARE STAMPA S.p.A.
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Attivo 31.12.2002 31.12.2001
A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti – –
Totale
B) Immobilizzazioni:
I. Immobilizzazioni immateriali:
– –
1) Costi di impianto e ampliamento 70.161 –
4) Cessioni, Licenze, Marchi e Diritti simili 6.667 –
7) Altre immobilizzazioni immateriali 115.875 –
Totale
II. Immobilizzazioni materiali:
192.703 –
1) Terreni e fabbricati 189.280.359 18.325.583
2) Impianti e macchinario 33.325 50.871
3) Attrezzature industriali e commerciali 5.594 8.800
3) Altre immobilizzazioni materiali 77.607 –
5) Immobilizzazioni in corso e acconti 519.238 227.241
Totale
III. Immobilizzazioni finanziarie:
1) partecipazioni in:
189.916.123 18.612.495
a) imprese controllate – –
c) altre imprese
2) crediti:
103 103
d) verso altri 591 568
Totale 694 671
Totale immobilizzazioni (B)
C) Attivo circolante:
I. Rimanenze:
190.109.520 18.613.166
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati – –
4) Prodotti finiti e merci 5.553.972 387.837
Totale
II. Crediti – entro 12 mesi:
5.553.972 387.837
1) verso clienti al netto del fondo svalutazione 3.873.020 4.360
3) verso imprese collegate – –
4) verso controllanti 232.521 66.057
6) verso altri 153.201 256.282
Totale
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:
4.258.742 326.699
6) altri titoli – –
Totale
IV. Disponibilità liquide:
– –
1) depositi bancari e postali 3.700.536 7.669.685
3) denaro in cassa 287 258
Totale 3.700.823 7.669.943
Totale attivo circolante (C) 13.513.537 8.384.479
D) Ratei e risconti 15.386 13.718
Totale 15.386 13.718
Totale Attivo 203.638.443 27.011.363
342

Passivo
A) Patrimonio netto:
31.12.2002 31.12.2001
I. Capitale 125.000.000 25.000.000
II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni 69.400.000 –
III. Riserve di rivalutazione – –
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
661.518 640.024
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve, distintamente indicate
– –
1) Riserva straordinaria 393.907 393.519
2) Versamento in conto aumento di capitale – –
VIII. Utili (perdite) portati a nuovo – –
IX. Utile dell’esercizio 2.199.722 429.882
Totale 197.655.147 26.463.425
B) Fondi per rischi e oneri – 185.400
Totale – 185.400
C) Trattamento di fine rapporto subordinato 464.400 –
Totale
D) Debiti – entro 12 mesi
464.400 –
3) debiti verso banche – –
5) acconti – –
6) debiti verso fornitori 3.646.665 79.172
10) debiti verso controllanti 197.189 97.158
11) debiti tributari 1.419.471 137.450
12) debiti verso istituti di previd. 49.527 –
13) altri debiti 72.975 42.182
Totale 5.385.827 355.962
E) Ratei e risconti 133.069 6.576
Totale 133.069 6.576
Totale Passivo e netto 203.638.443 27.011.363
A) CONTI D’ORDINE
II. Depositari nostri beni:
1) Depositari ns. titoli – –
Totale
III. Impegni
– –
1) Per appalti (conti accesi all’oggetto) 230.603 –
2) Fidejussione ricevute da terzi 610.986 610.986
Totale
IV. Impegni (conti accesi al soggetto):
841.589 610.986
6) Banca c/titoli pronti contro termine – –
– –
Totale conti d’ordine dell’attivo 841.589 610.986
343

IMMOBILIARE STAMPA S.p.A.
CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
31.12.2002 31.12.2001
A) Valore della produzione:
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 6.907.673 1.783.282
2) Variazione delle rimanenze dei prodotti in corso di lavorazione semilavorati e merci -116.889 -117.193
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni – –
5) altri ricavi e proventi 7.140 6.666
Totale valore della produzione (A)
B) Costi della produzione:
6.797.924 1.672.755
6) per materie prime sussidiarie di consumo e merci – –
7) per servizi -592.524 -250.606
8) per godimento di beni di terzi
9) per il personale
-19.501 –
a) stipendi e salari -366.297 –
b) oneri sociali -131.967 –
c) trattamento di fine rapporto -30.686 –
d) trattamento di quiescenza e simili -14.954 –
e) altri costi
10) ammortamenti e svalutazioni
-92.437 –
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali -136.748 -268
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali -3.233.547 -642.099
13) altri accantonamenti – –
14) oneri diversi di gestione -544.199 -343.870
Totale costi della produzione (B) -5.162.860 -1.236.843
DIFFER.TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
C) Proventi e oneri finanziari:
16) altri proventi finanziari:
1.635.064 435.912
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante 312.734 –
d) proventi diversi dai precedenti 167.614 193.454
17) Interessi e altri oneri finanziari -307.935 -256
Totale proventi e oneri finanziari (C)
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie:
172.413 193.198
18) rivalutazione – –
19) svalutazioni: – –
c) di titoli iscritti nell’attivo circolante – –
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (D)
E) Proventi e oneri straordinari:
– –
20) proventi con separata indicazione delle plusvalenze da alienazione 309.063 4.155
plusvalenze da alienazione 1.548.774 –
21) oneri, con separata indicaz.delle minusv.da alienaz. e delle imposte relative ad eserc.prec. -43.998 –
Totale delle partite straordinarie (E) 1.813.839 4.155
Risultato prima delle imposte (A+B+C+D+E) 3.621.316 633.265
22) Imposte sul reddito dell’esercizio -1.421.594 -203.383
23) Risultato dell’esercizio 2.199.722 429.882
344

345

B.P.VI FONDI SGR S.p.A.
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Attivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Cassa e disponibilità 11.474 2.427
20. Crediti verso enti creditizi: 13.059.883 12.362.368
a) a vista 12.991.110 12.257.814
b) altri crediti 68.773 104.554
30. Crediti verso enti finanziari: 2.678.976 1.595.459
a) a vista – –
b) altri crediti 2.678.976 1.595.459
40. Crediti verso clientela 219.120 314.457
50. Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso: 2.535.666 64.189
a) di emittenti pubblici 2.500.000 –
b) di enti creditizi 32.155 –
c) di enti finanziari 3.511 –
di cui:
– titoli propri – –
d) di altri emittenti – 64.189
60. Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile 962.656 –
90. Immobilizzazioni immateriali 1.149.640 1.452.002
di cui:
– costi di impianto 1.870 28.745
– avviamento 1.093.657 1.241.782
100. Immobilizzazioni materiali 77.164 72.407
130. Altre attività 1.304.084 1.076.620
140. Ratei e risconti attivi: 79.030 12.874
a) ratei attivi 43.275 973
b) risconti attivi 35.755 11.901
Totale dell’attivo 22.077.693 16.952.803
346

Passivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Debiti verso enti creditizi: 7.365.084 3.500.904
a) a vista – –
b) a termine o con preavviso 7.365.084 3.500.904
50. Altre Passività 1.940.523 918.796
70. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 74.261 72.048
80. Fondi per rischi ed oneri: 948.379 772.997
a) Fondi di quiesc.e per obbl.simili – –
b) Fondi imposte e tasse 848.379 772.997
c) Altri fondi 100.000 –
120. Capitale 10.000.000 10.000.000
140. Riserve: 648.058 577.075
a) Riserva legale 468.317 412.768
b) Riserva per azioni quote proprie – –
c) Riserve statutarie – –
d) Altre riserve 179.741 164.307
170. Utile (Perdita) dell’esercizio 1.101.388 1.110.983
Totale del passivo 22.077.693 16.952.803
347

B.P.VI FONDI SGR S.p.A.
CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Costi 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi passivi ed oneri assimilati – –
20. Commissioni passive 19.814.532 8.007.074
40. Spese amministrative: 3.506.190 2.746.147
a) spese per il personale 1.510.687 1.175.706
di cui:
– salari e stipendi 1.146.895 785.752
– oneri sociali 245.579 241.744
– trattamento di fine rapporto 58.865 46.836
– Altre spese del personale 59.348 101.374
b) altre spese amministrative 1.995.503 1.570.441
50. Rettifiche di valore su immob.immat.e materiali 381.130 434.506
70. Accantonamento per rischi e oneri 100.000 –
110. Oneri straordinari 36.904 –
130. Imposte sul reddito dell’esercizio 760.734 759.967
140. Utile dell’esercizio 1.101.388 1.110.983
348
Totale costi 25.700.878 13.058.677

Ricavi 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi attivi e proventi assimilati 467.546 435.047
di cui:
– su crediti verso clientela – –
– su titoli a reddito fisso 72.678 50.284
– su conti correnti bancari 382.135 384.763
30. Commissioni attive 24.607.339 12.091.781
40. Profitti da operazioni finanziarie 87.900 190.767
70. Altri proventi di gestione 486.865 341.082
80. Proventi straordinari 51.227 –
90. Variazione negativa del fondo rischi finanziari generali – –
100. Perdita d’esercizio – –
Totale ricavi 25.700.877 13.058.677
349

BPV FINANCE (INTERNATIONAL) Plc
BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2002
in unità di Euro
31.12.2002 31.12.2001
FIXED ASSETS
Tangible fixed assets 127.641 29.045
Financial assets 64.012.396 57.916.637
Total fixed Assets
CURRENT ASSETS
64.140.037 57.945.682
Loans and advances 32.958.702 28.117.261
Equity investments 21.000.897 27.758.903
Debt securities 289.905.581 214.673.011
Debtors 6.049.167 4.696.713
Cash at bank and in hand 2.028.538 2.411.068
Total current Assets 351.942.885 277.656.956
Creditors (amounts falling due within one year) 312.364.538 231.562.248
NET ASSETS
CAPITAL AND RESERVES
103.718.384 104.040.390
Called up share capital 103.291 103.291
Capital conversion reserve – –
Capital contribution 103.291.380 103.291.380
Profit and loss account 323.713 645.719
Shareholders’funds – equity
MEMORANDUM ITEMS
COMMITMENTS
103.718.384 104.040.390
– Undrawn formal stanby facilities credit lines and other formal commitments 4.683.903 9.029.949
350

BPV FINANCE (INTERNATIONAL) Plc
PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002
in unità di Euro
Continuing activities
31.12.2002 31.12.2001
Interest receivable and similar income 19.816.666 20.283.279
Interest payable and similar charges -13.859.967 -13.587.034
Net interest income 5.956.699 6.696.245
Other income 2.261.781 12.913.275
Other expenses -4.538.767 -6.279.372
Administrative expenses -1.173.958 -1.083.480
Profit on ordinary activities before taxation 2.505.755 12.246.668
Tax on profit on ordinary activities -227.761 -869.172
PROFIT FOR THE FINANCIAL YEAR 2.277.994 11.377.496
Interim dividends paid
Final dividends proposed -2.600.000 -10.800.000
Profit and loss account at the beginning of year 645.719 68.223
Profit and loss account at the end of year 323.713 645.719
351

VICENZA FUNDS Ltd
BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2002
in unità di Euro
352
31.12.2002 31.12.2001
FIXED ASSETS
Tangible assets
CURRENT ASSETS
– 17.506
Debtors 928 10.684
Cash at bank 135.906 148.063
Total current Assets 136.834 158.747
Creditors (amounts falling due within one year) – -21.867
Accruals -25.384 –
Net current assents 111.450 136.880
NET ASSETS 111.450 154.386
CAPITAL AND RESERVES
Called up share capital 126.970 126.970
Profit from previous financial year 27.417 –
Profit and loss account -42.937 27.416
Shareholders’Funds 111.450 154.386

VICENZA FUNDS Ltd
PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002
in unità di Euro
31.12.2002 31.12.2001
Operating income – 190.736
Administrative expenses -48.203 -66.143
Interest income 5.266 7.552
Profit (loss) on ordinary activities after taxation -42.937 132.145
Taxation on profit on ordinary activities – -13.214
Profit (loss) on ordinary activities after taxation -42.937 118.931
Dividends proposed – -92.691
Profit and loss Account, beginning of year – 1.176
Profit and loss Account, end of year -42.937 27.416
353

NORDEST MERCHANT S.p.A.
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Attivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Cassa e disponibilità 54.198 1.959
20. Crediti verso enti creditizi: 21.059.724 22.883.296
a) a vista 148.900 22.883.296
b) altri crediti 20.910.824 –
30. Crediti verso enti finanziari: – –
a) a vista – –
b) altri crediti – –
40. Crediti verso clientela 819.493 1.661.064
50. Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso: – 1.973.501
a) di emittenti pubblici – –
b) di altri emittenti – 1.973.501
60. Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile – –
70. Partecipazioni 13.121.690 25.476.780
90. Immobilizzazioni immateriali 4.464 10.643
di cui:
– costi di impianto 2.784 5.645
100. Immobilizzazioni materiali 165.852 183.333
130. Altre attività 252.382 1.287.161
140. Ratei e risconti attivi: 3.036 48.218
a) Ratei attivi 21 46.146
b) Risconti attivi 3.015 2.072
Totale dell’attivo 35.480.839 53.525.955
GARANZIE ED IMPEGNI 31.12.2002 31.12.2001
10. Garanzie rilasciate 2.480 2.593.130
10.1 Garanzie ricevute 1.420.605 8.512.294
20. Impegni 3.382.793 6.713.940
Garanzie ed impegni 4.805.878 17.819.364
354

Passivo 31.12.2002 31.12.2001
10. Debiti verso enti creditizi: – 8.569.384
a) a vista – 7.020.013
b) a termine o con preavviso – 1.549.371
50. Altre passività 547.863 1.236.025
60. Ratei e risconti passivi: – –
a) Ratei passivi – –
70. Trattemento di fine rapporto di lavoro subordinato 106.364 55.161
80. Fondo per rischi ed oneri 3.418.371 5.126.403
a) fondo imposte e tasse di periodo – 36.617
b) fondo imposte e tasse differite – –
c) altri fondi 3.418.371 5.089.786
90. Fondo rischi su crediti 100.106 75.573
100. Fondo per rischi finanziari generali – –
120. Capitale 42.000.000 42.000.000
130. Sovrapprezzi di emissione – –
140. Riserve: 1.064.563 1.064.563
a) Riserva legale 210.853 210.853
b) Altre riserve 853.710 853.710
160. Utili o perdite portati a nuovo -4.601.154 –
170. Utile (+) / perdita (–) dell’esercizio -7.155.274 -4.601.154
Totale del passivo 35.374.475 53.470.794
355

NORDEST MERCHANT S.p.A.
CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Costi 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi passivi ed oneri assimilati 174.649 319.491
20. Commissioni passive 1.116 12.660
30. Perdite da operazioni finanziarie – –
40. Spese amministrative: 1.925.514 2.131.891
a) spese per il personale 1.062.085 895.258
di cui:
– salari e stipendi 752.935 671.911
– oneri sociali 257.760 200.222
– trattamento di fine rapporto 51.390 23.125
b) altre spese amministrative 863.429 1.236.633
50. Rettifiche di valore su immobilizz.ni immateriali e materiali 71.898 64.665
60. Altri costi di gestione: 37.299 220.365
a) attività per merchant banking – 189.832
70. Accantonamneto per rischi ed oneri 2.252.101 5.081.522
80. Accantonamenti ai fondi rischi su crediti 59.276 11.440
90. Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzia ed impegnicrediti 100.099 –
100. Rettifiche di valore su immobilizz.ni finanziarie 4.045.482 234.228
110. Oneri straordinari 395.897 73.436
130. Imposte sul reddito d’esercizio – –
di cui anticipate – –
140. Utile dell’esercizio – –
Totale costi 8.991.433 8.085.033
356

Ricavi 31.12.2002 31.12.2001
10. Interessi attivi e proventi assimilati 938.312 1.493.566
– su titoli a reddito fisso – –
20. Dividendi e altri proventi: 73.125 1.029.189
b) su partecipazioni 73.125 1.029.189
30. Commissioni attive 792.983 628.270
40. Profitti da operazioni finanziarie – 132.511
70. Altri proventi di gestione: 37.729 129.726
a) per attività di merchant banking 3.189 108.014
80. Proventi straordinari 65.908 16.497
90. Utilizzi del fondo rischi finanziari generali – 118.785
100. Perdita dell’esercizio 7.155.274 4.601.154
Totale ricavi 9.063.331 8.149.698
357

BPVI (Suisse) Bank S.A., Lugano
STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2002
in unità di Euro
Attivo 31.12.2002 31.12.2001
Liquidità 360.106 567.451
Crediti risultanti da titoli del mercato monetario – –
Crediti nei confronti di banche 7.380.517 17.617.848
Crediti nei confronti della clientela 1.595.675 1.205.818
Portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione 260.010 188.982
Investimenti finanziari 1.783.758 –
Immobilizzi 1.154.006 1.503.539
Ratei e risconti 140.187 479.079
Altri attivi 30.428 12.865
Totale dell’attivo 12.704.687 21.575.582
GARANZIE ED IMPEGNI 31.12.2002 31.12.2001
Impegni 30.983 512.080
Garanzie ed impegni 30.983 512.080
358

Passivo 31.12.2002 31.12.2001
Impegni nei confronti di banche 161 899.029
Altri impegni nei confronti della clientela 3.229.162 8.978.272
Ratei e risconti 309.692 170.386
Altri passivi 150.617 320.617
Rettifiche di valore ed accantonamenti 48.885 195.449
Capitale sociale 13.770.311 13.487.086
Perdita esercizio precedente -2.527.237 –
Perdita di esercizio -2.276.904 -2.475.257
Totale del Passivo 12.704.687 21.575.582
359

BPVI (Suisse) Bank S.A. Lugano
CONTO ECONOMICO AL 31.12.2002
in unità di Euro
360
31.12.2002 31.12.2001
Risultato da operazioni su interessi
Proventi per interessi e sconti 216.287 503.991
Proventi per interessi e dividendi del portafoglio di negoziazione 5.328 4.753
Proventi per interessi e dividendi da investimenti finanziari 14.479 –
Oneri per interessi -8.697 -7.183
Subtotale: risultato da operazioni su interessi 227.397 501.561
Risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di servizio
Proventi per commissioni su operazioni di credito 40.238 3.493
Proventi per commissioni su operazioni di negoziazione titoli e d’investimento 755.394 281.378
Proventi per commissioni su altre prestazioni di servizio 143.205 116.811
Oneri per commissioni -11.849 -13.248
Subtotale: risultato da operazioni in commissione e da prest. Servizio 926.988 388.434
Risultato da operazioni di negoziazione -76.430 59.468
Altri risultati ordinari
Altri costi ordinari -1.780 –
Altri proventi ordinari 4.409 11.507
TOTALE RICAVI 1.080.584 960.970
Costi d’esercizio
Spese per il personale -1.724.596 -1.756.434
Costi d’esercizio -1.062.576 -1.088.637
Subtotale: costi d’esercizio -2.787.172 -2.845.071
Perdita lorda -1.706.588 -1.884.101
RISULTATO D’ESERCIZIO
Perdita lorda -1.706.588 -1.884.101
Ammortamenti sugli immobilizzi -392.496 -390.569
Rettifiche di valore, accantonamenti e perdite – -143.577
Risultato intermedio -2.099.084 -2.418.247
Ricavi straordinari 27.360 –
Costi straordinari -154.230 -5.139
Imposte -50.950 -51.871
Perdita d’esercizio -2.276.904 -2.475.257

IDEA ADVISORY S.A.
BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2002
in unità di Euro
Assets 31.12.2002 31.12.2001
362
Cash accounts 747.552,99 144.982,39
Management and Performance fee receivable 320.481,51 918.258,27
Investment in IDEA Multimanager SICAV Short Term Bond 49.578,93 49.578,93
Other receivables from IDEA Multimanager SICAV’s – 52.364,00
(advance payment of invoices)
Formation expenses 1.363,89 1.818,45
1.118.977,32 1.167.002,04

Liabilities 31.12.2002 31.12.2001
Subscribed capital 75.000,00 75.000,00
Legal reserve 51.999,67 –
Other debts 5.037,50 52.170,37
Profit for the period 986.940,15 1.039.831,67
1.118.977,32 1.167.002,04
363

IDEA ADVISORY S.A.
PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002
in unità di Euro
Expenses 31.12.2002 31.12.2001
364
Other charges 225.055,30 3.478,94
Subscription fee 170,41 112,50
Ammortisation of formation expenses 454,56 454,61
Loss on exchange 356,74 –
Profit for the period 986.940,15 1.039.831,67
1.212.977,16 1.043.877,72

Incomes 31.12.2002 31.12.2001
Interests 24.199,45 2.935,84
Management fee 458.035,90 140.687,10
Performance fee 730.741,81 900.254,78
1.212.977,16 1.043.877,72
365

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
AL BILANCIO CONSOLIDATO 2002

ASSEMBLEA ORDINARIA DEI SOCI
VICENZA, 10 MAGGIO 2003
L’Assemblea Ordinaria dei Soci del 10 maggio 2003 ha approvato:
• la nomina, per il triennio 2003-2005, di cinque Consiglieri di Amministrazione proposti dal
Consiglio di Amministrazione;
• le relazioni e il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2002;
• la proposta al terzo punto dell’ordine del giorno, riformulata come segue:
“L’Assemblea dei Soci della Banca Popolare di Vicenza
delibera:
A) di assumere a carico della Banca gli oneri degli esponenti della Banca (e dei soggetti che, su
nomina o designazione della stessa e in sua rappresentanza, svolgono funzioni amministrative o
di controllo in società o enti terzi), derivanti da responsabilità civile verso i terzi, nonché dalle
spese legali ed accessorie per i relativi procedimenti e dalle spese di difesa scaturenti da procedimenti
penali, per le funzioni connesse alla carica, nel rispetto dei seguenti criteri:
a) sono soggette a rimborso le spese giudiziali e di assistenza legale per la difesa nei procedimenti
civili e penali in ogni stato e grado;
b) le spese di assistenza legale sono assunte a carico della Banca limitatamente al patrocinio di
non più di due avvocati difensori prescelti dall’esponente aziendale;
c) può essere disposta l’erogazione di acconti in corso di giudizio, con le modalità da stabilire in
via generale dal Consiglio di Amministrazione, avuto riguardo alla fase del giudizio stesso ed
a tutte le risultanze di esso, note in tale fase;
d) è esclusa l’assunzione da parte della Banca delle spese e degli oneri di cui sopra nei seguenti casi:
– dolo o colpa grave degli esponenti aziendali, accertati con sentenza passata in giudicato;
– fatti commessi in danno dell’azienda;
B) di dare mandato al Presidente di apportare alla presente deliberazione le modificazioni, integrazioni
e/o soppressioni, che si rendessero necessarie, anche alla luce di eventuali richieste da
parte delle Autorità competenti.
Tale deliberazione, ovviamente, avrà efficacia con riferimento agli eventuali procedimenti civili
e/o penali che dovessero essere promossi o comunque iniziati successivamente alla data di
deliberazione”.

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALE
BANCA POPOLARE DI VICENZA

SEDE LEGALE E
DIREZIONE GENERALE
I-36100 Vicenza
Via Btg. Framarin, 18
Tel. (0444) 339111
SERVIZI CENTRALI
36100 Vicenza
Via Btg. Framarin, 22
Tel. (0444) 339111
Telefax (0444) 329364
Telex 480178 BPVSCE
Swift BPVIIT 22
• Borsa
Tel (0444) 995230
Telefax (0444) 329362
• Cambi
Tel. (0444) 995544
Telefax (02) 29062724
• Oro
Tel. (0444) 339134/339133
Telefax (0444) 545982
• Tesoreria Finanziaria
Tel. (0444) 995260
Telefax (0444) 329362
• Relazioni Estero
Tel. (0444) 339577/339564
Telefax (0444) 329352
• Estero Merci
Tel. (0444) 339380
Telefax (0444) 329366
FILIALI
Provincia di Vicenza
• 36100 Vicenza
Contrà Porti, 12
Tel. (0444) 339111
Telefax (0444) 320059
• 36100 Vicenza - Filiale n. 1
C.so Ss.Felice e Fortunato, 145
Tel. (0444) 327460
Telefax (0444) 321118
• 36100 Vicenza - Filiale n. 2
C.so Padova, 42
Tel. (0444) 505466
Telefax (0444) 512273
• 36100 Vicenza - Filiale n. 3
Viale delle Fornaci, 2
Tel. (0444) 961047
Telefax (0444) 962075
• 36100 Vicenza - Filiale n. 4
Via S. Agostino, 9/11
Tel. (0444) 963223
Telefax (0444) 566999
• 36100 Vicenza - Filiale n. 5
Viale Trieste, 335
Tel. (0444) 512655
Telefax (0444) 512403
• 36100 Vicenza - Filiale n. 6
Via Btg. Framarin, 20
Tel. (0444) 339197
Telefax (0444) 339563
• 36100 Vicenza - Filiale n. 7
372
Via Vecchia Ferriera, 72
Tel. (0444) 961509
Telefax (0444) 961450
• 36100 Vicenza - Filiale n. 8
Viale dal Verme, 100
Tel. (0444) 927222
Telefax (0444) 927255
• 36100 Vicenza - Filiale n. 9
Via Giuriato, 67
Tel. (0444) 301700
Telefax (0444) 301698
• 36100 Vicenza - Filiale n. 10
Via F.lli Rosselli, 58
Tel. (0444) 240334
Telefax (0444) 240318
• 36100 Vicenza - Filiale n. 11
Via Ca’ Balbi, 309
Tel. (0444) 912733
Telefax (0444) 912742
• 36100 Vicenza - Filiale n. 12
Via dell’Oreficeria, 16
Tel. (0444) 565656
Telefax (0444) 963988
• 36100 Vicenza - Filiale n. 13
Via E. Fermi, 130
Tel. (0444) 964694
Telefax (0444) 964697
• 36100 Vicenza - Filiale n. 14
Polegge Via Marosticana, 345
Tel. (0444) 945729
Telefax (0444) 595143
• 36100 Vicenza - Filiale n. 15
S.S. Pasubio, 335 - Loc. Maddalene
Tel. (0444) 980610
Telefax (0444) 980695
• 36100 Vicenza - Filiale n. 16
Piazzola Gualdi
Tel. (0444) 320447
Telefax (0444) 326219
• 36100 Vicenza - Filiale n. 17
Via Zamenhof, 94
Tel. (0444) 914462
Telefax (0444) 914437
• 36020 Albettone
Piazza Umberto I°, 15
Tel. (0444) 790355
Telefax (0444) 790555
• 36077 Altavilla Vicentina
Via Lago d’Iseo
Tel. (0444) 370590
Telefax (0444) 370582
• 36077 Altavilla Vicentina - Filiale n. 1
Via Vicenza, 232
Tel. (0444) 348833
Telefax (0444) 348848
• 36041 Alte di Montecchio M.
Via Trieste, 7
Tel. (0444) 698533
Telefax (0444) 698090
• 36011 Arsiero
Piazza Francesco Rossi, 37
Tel. (0445) 740308
Telefax (0445) 742032
• 36071 Arzignano
Via Trento, 59
Tel. (0444) 673000
Telefax (0444) 674240
• 36071 Arzignano - Filiale n. 1
Viale del Lavoro, 39/a
Tel. (0444) 670124
Telefax (0444) 675549
• 36012 Asiago
P.zza G. Carli, 61
Tel. (0424) 64546
Telefax (0424) 462641
• 36061 Bassano del Grappa
Via Roma, 85
Tel.(0424) 527111
Telefax (0424) 524966
• 36061 Bassano - Filiale n. 1
Viale Pecori Giraldi, 24
Tel. (0424) 502405
Telefax (0424) 503998
• 36061 Bassano - Filiale n. 2
Loc. Ca’ Baroncello - V. Cellini, 2
Tel. (0424) 510280
Telefax (0424) 512263
• 36050 Bolzano Vic.no
Via Zuccola, 3
Tel. (0444) 350034
Telefax (0444) 350775
• 36042 Breganze
Piazza Mazzini, 27
Tel. (0445) 873133
Telefax (0445) 300373
• 36040 Brendola
Via Roccolo, 1
Tel. (0444) 400831
Telefax (0444) 601973
• 36030 Caldogno
Via Risorgimento, 2
Tel. (0444) 585799
Telefax (0444) 905133
• 36043 Camisano Vicentino
Piazza Umberto I°, 11
Tel. (0444) 610170
Telefax (0444) 410489
• 36010 Canove di Roana
Via Milano
Tel. (0424) 692090
Telefax (0424) 692838
• 36010 Carrè
Piazza 4 Novembre
Tel. (0445) 892777
Telefax (0445) 892594
• 36050 Cartigliano
Piazza Concordia, 14
Tel. (0424) 828541
Telefax (0424) 827354
• 36060 Casoni di Mussolente
Via Cuccarollo, 1
Tel. (0424) 573088
Telefax (0424) 573107
• 36022 Cassola
Via Valsugana, 70
Tel. (0424) 566738
Telefax (0424) 566767
• 36030 Castelnovo di Isola Vic.na
Via S. Antonio, 6
Tel. (0444) 977388
Telefax (0444) 977382
• 36010 Cavazzale
Via Chiesa, 3
Tel. (0444) 595144
Telefax (0444) 595699
• 36072 Chiampo
Piazza Stazione, 7
Tel. (0444) 420966
Telefax (0444) 420970
• 36010 Chiuppano
Via Amabile Peguri, 1
Tel. (0445) 891955
Telefax (0445) 390144
• 36073 Cornedo Vic. no
Via Monte Verlaldo,16 - Loc. Cereda
Tel. (0445) 446389
Telefax (0445) 953466
• 36051 Creazzo
Viale Italia, 200
Tel. (0444) 521400
Telefax (0444) 340291
• 36056 Cusinati di Tezze Sul Brenta
S.S. 47- Via Nazionale
Tel. (0424) 560011
Telefax (0424) 561452
• 36031 Dueville
Piazza Monza, 39
Tel. (0444) 360400
Telefax (0444) 360438
• 36060 Fellette di Romano d’Ezzelino
Via Bassanese, 32
Tel. (0424) 512559
Telefax (0424) 512554
• 36032 Gallio
P.zza Gen. Turba, 3
Tel. (0424) 445171
Telefax (0424) 445415
• 36053 Gambellara
Piazza Marconi, 5
Tel. (0444) 444622
Telefax (0444) 444125
• 36040 Grisignano di Zocco
Via Serenissima, 3
Tel. (0444) 614558
Telefax (0444) 414358
• 36023 Longare
Via Marconi, 38
Tel. (0444) 953580
Telefax (0444) 953585
• 36045 Lonigo
Via Q. Rossi, 5
Tel. (0444) 830542
Telefax (0444) 831259
• 36046 Lusiana
Viale Europa, 12/a
Tel. (0424) 406014
Telefax (0424) 406438
• 36034 Malo
Via Raffaello, 2
Tel. (0445) 602021
Telefax (0445) 580410
• 36035 Marano Vicentino
Piazza Silva, 30
Tel. (0445) 621013
Telefax (0445) 560038
• 36061 Marchesane di Bassano
Via Marchesane, 129
Tel. (0424) 500506
Telefax (0424) 501037
• 36063 Marostica
Piazza Castello, 44
Tel. (0424) 73641
Telefax (0424) 72103
• 36040 Meledo di Sarego
Via D. Chiesa
Tel. (0444) 820355
Telefax (0444) 820430
• 36060 Molvena
Via Ponticello, 30
Tel. (0424) 411996
Telefax (0424) 411091
• 36054 Montebello Vicentino
Via Marconi, 15
Tel. (0444) 649033
Telefax (0444) 649472
• 36075 Montecchio Maggiore
Via S. Valentino
Tel. (0444) 696668
Telefax (0444) 491221
• 36030 Montecchio Precalcino
Via Summano
Tel. (0445) 864433
Telefax (0445) 334044
• 36047 Montegalda
Via D. Cattaneo, 30
Tel. (0444) 737100
Telefax (0444) 737213

• 36024 Nanto
Via Riviera Berica, 73
Tel. (0444) 639955
Telefax (0444) 638437
• 36025 Noventa Vicentina
Corso G. Matteotti, 84
Tel. (0444) 860177
Telefax (0444) 760030
• 36040 Orgiano
Via Libertà, 1
Tel. (0444) 874100
Telefax (0444) 874617
• 36013 Piovene Rocchette
Via Libertà, 2
Tel. (0445) 650444
Telefax (0445) 550105
• 36026 Pojana Maggiore
Via Matteotti, 8
Tel. (0444) 794079
Telefax (0444) 794084
• 36020 Ponte di Barbarano
Via Riviera Berica, 25
Tel. (0444) 795305
Telefax (0444) 795298
• 36050 Pozzoleone
Via Roma, 2
Tel. (0444) 462212
Telefax (0444) 462198
• 36050 Quinto Vicentino
Via Martiri della Libertà, 25
Tel. (0444) 357674
Telefax (0444) 357668
• 36027 Rosà
Via Capitano A., 69
Tel. (0424) 581890
Telefax (0424) 581905
• 36070 San Pietro Mussolino
Via Risorgimento, 59/b
Tel. (0444) 487487
Telefax (0444) 487288
• 36030 San Vito Leguzzano
Via Roma, 1
Tel. (0445) 519655
Telefax (0445) 519699
• 36066 Sandrigo
Piazza Vittorio Emanuele, 11
Tel. (0444) 658477
Telefax (0444) 750048
• 36014 Santorso
Via Pozzati
Tel. (0445) 640820
Telefax (0445) 640774
• 36015 Schio
Piazza Garibaldi, 2
Tel. (0445) 529790
Telefax (0445) 531093
• 36015 Schio - Filiale n. 1
Via Veneto, 2/b
Tel. (0445) 575492
Telefax (0445) 575508
• 36015 Schio - Filiale n. 2
Via Riva di Magrè
Tel. (0445) 530670
Telefax (0445) 530680
• 36040 Sossano
Via Roma, 20
Tel. (0444) 888406
Telefax (0444) 885911
• 36073 Spagnago di Cornedo
Vicentino
Via Monte Cimone, 41
Tel. (0445) 431464
Telefax (0445) 431430
• 36067 Termine di Cassola
Viale Venezia, 53
Tel. (0424) 32100
Telefax (0424) 511575
• 36016 Thiene
Via Trento, 2
Tel. (0445) 854211
Telefax (0445) 363999
• 36016 Thiene - Filiale n. 1
Viale del Lavoro, 2
Tel. (0445) 369700
Telefax (0445) 368825
• 36036 Torrebelvicino
Piazza A. Moro
Tel.(0445) 570200
Telefax (0445) 570057
• 36040 Torri di Quartesolo
Via Roma, 33
Tel. (0444) 581933
Telefax (0444) 380293
• 36070 Trissino
Via dell’Industria, 91
Tel. (0445) 491044
Telefax (0445) 491180
• 36078 Valdagno
Piazza Dante, 8
Tel. (0445) 409200
Telefax (0445) 408933
• 36010 Velo D’Astico
Via Roma, 16
Tel. (0445) 740900
Telefax (0445) 740141
• 36020 Villaganzerla
Via Rigoletto
Tel. (0444) 639121
Telefax (0444) 638460
• 36030 Villaverla
Via Milano, 1
Tel. (0445) 855622
Telefax (0445) 856388
• 36010 Zanè
Via Manzoni 26
Tel.(0445) 380224
Telefax (0445) 381118
• 36050 Zermeghedo
Via Michelangelo, 3
Tel. (0444) 484099
Telefax (0444) 484222
• 36030 Zugliano
Via Roma, 68
Tel. (0445) 330200
Telefax (0445) 330093
Provincia di Asti
• 14100 Asti
Piazza Medici, 18
Tel. (0141) 598798
Telefax (0141) 598808
Provincia di Belluno
• 32021 Agordo
Via XXVII Aprile, 44
Tel. (0437) 640606
Telefax (0437) 640631
• 32030 Arten di Fonzaso
Piazza San Gottardo, 23
Tel. (0439) 568125
Telefax (0439) 568015
• 32041 Auronzo di Cadore
Via Roma 63/a
Tel. (0435) 400805
Telefax (0435) 400806
• 32100 Belluno
Via Vittorio Veneto, 187
Tel. (0437) 9351
Telefax (0437) 931800
• 32100 Belluno - Filiale n. 1
Piazza Martiri, 27/c
Tel. (0437) 950807
Telefax (0437) 950726
• 32100 Belluno - Filiale n. 2
Via Feltre, 75
Tel. (0437) 943515
Telefax (0437) 950564
• 32016 Farra d’Alpago
Via Matteotti, 75/a
Tel. (0437) 46096
Telefax (0437) 454751
• 32032 Feltre
Viale Monte Grappa 18/b
Tel. (0439) 840813
Telefax (0439) 83035
• 32032 Feltre - Filiale n. 1
Viale Marchesan, 1-Loc.Villabruna
Tel. (0439) 340009
Telefax (0439) 340010
• 32013 Longarone
Via Marconi, 1
Tel. (0437) 573425
Telefax (0437) 578780
• 32026 Mel
Via Tempietto, 15/b
Tel. (0437) 540240
Telefax (0437) 540257
• 32010 Pieve d’Alpago - Loc. Paludi
Via dell’Industria 6/a
Tel. (0437) 989283
Telefax (0437) 989317
• 32014 Ponte nelle Alpi
Viale Dolomiti, 23/l
Tel. (0437) 990562
Telefax (0437) 990522
• 32035 Santa Giustina
Via Roma, 15/d
Tel. (0437) 859355
Telefax (0437) 859362
• 32036 Sedico
Piazza della Vittoria 19/b
Tel. (0437) 853109
Telefax (0437) 82548
• 32044 Tai di Cadore
P.zza Venezia 14
Tel. (0435) 501538
Telefax (0435) 501540
• 32028 Trichiana
Via Roma, 35
Tel. (0437) 555571
Telefax (0437) 555564
• 32040 Vallesella di Cadore
Via Vittorio Veneto, 2
Tel. (0435) 728150
Telefax (0435) 728292
Provincia di Genova
• 16043 Chiavari
Corso Dante, 39
Tel. (0185) 323400
Telefax (0185) 323074
• 16121 Genova
Via delle Casaccie, 78/98
Tel. (010) 5762811
Telefax (010) 585908
Provincia di Gorizia
• 34170 Gorizia
Corso Italia, 45
Tel. (0481) 538902
Telefax (0481) 538905
• 34073 Grado
Via Martiri della Libertà, 39
Tel. (0431) 877044
Telefax (0431) 877037
• 34074 Monfalcone
Via Duca d’Aosta, 97
Tel. (0481) 413654
Telefax (0481) 414106
• 34077 Ronchi dei Legionari
Via Roma, 94
Tel. (0481) 776451
Telefax (0481) 474600
Provincia di Imperia
• 18100 Imperia
Via della Repubblica, 7 - C.P. 500
Tel. (0183) 299011
Telefax (0183) 299005
• 18038 Sanremo
Via Matteotti, 2/4
Tel. (0184) 503121
Telefax (0184) 506424
Provincia di Milano
• 20123 Milano
Via Torino / Ang. Via S. Vito
Tel. (02) 864941
Telefax (02) 86450672
• 20136 Milano - Filiale n. 1
Via Col di Lana, 6
Tel. (02) 8360048
Telefax (02) 8378762
• 20121 Milano - Filiale n. 2
Corso Como, 15
Tel. (02) 29010129
Telefax (02) 29010321
• 20148 Milano - Filiale n. 3
Via Civitali, 23 - Ang. Via Morgantini
Tel. (02) 4039350
Telefax (02) 4075146
• 20155 Milano - Filiale n. 4
Via Tolentino, 1
Tel. (02) 316064
Telefax (02) 315709
• 20144 Milano - Filiale n. 5
Via San Michele del Carso, 13
Tel. (02) 4694299
Telefax (02) 4694499
• 20138 Milano - Filiale n. 6
Via del Liri, 1/3
Tel. (02) 58011002
Telefax (02) 58018062
• 20158 Milano - Filiale n. 7
Piazza Schiavone,
Ang. V.R.M. De Capitani, 14
Tel. (02) 39312917
Telefax (02) 39322534
• 20124 Milano - Filiale n. 8
Viale Tunisia - Ang. Via Lecco, 12
Tel. (02) 29401695
Telefax (02) 20240606
Provincia di Padova
• 35020 Albignasego
Via Roma, 117
Tel. (049) 8626728
Telefax (049) 8626732
• 35010 Busa di Vigonza
Via Regia, 37
Tel. (049) 8935025
Telefax (049) 8935057
• 35010 Cadoneghe
Strada del Santo, 17
Tel. (049) 8871951
Telefax (049) 8872654
• 35012 Camposampiero
Via Rialto, 1
Tel. (049) 9303022
Telefax (049) 9303218
• 35026 Conselve
V.le Venezia, 1
Tel. (049) 5384039
Telefax (049) 9501342
373

• 35015 Galliera Veneta
Via Roma, 164
Tel. (049) 5969133
Telefax (049) 5969460
• 35010 Limena
Via del Santo, 4
Tel. (049) 8842956
Telefax (049) 8842163
• 35010 Loreggia
P.zza Papa Luciani, 8
Tel. (049) 5793055
Telefax (049) 5794442
• 35015 Mottinello di Galliera V.
Via Mottinello Nuovo, 31
Tel. (049) 9440066
Telefax (049) 9440301
• 35027 Noventa Padovana
Via Roma, 1
Tel. (049) 8935936
Telefax (049) 8935940
• 35010 Onara di Tombolo
Via Sen. G. Cittadella, 5/a
Tel. (049) 5993788
Telefax (049) 5993761
• 35121 Padova
Via Trieste, 45
Tel. (049) 660222
Telefax (049) 660952
• 35020 Ponte S. Nicolò
Via Volturno, 2
Tel. (049) 8962205
Telefax (049) 8962148
• 35030 Rubano
Via Rossi
Tel. (049) 8987272
Telefax (049) 8987274
• 35046 Saletto di Vigodarzere
Via Leonardo Da Vinci, 61
Tel. (049) 8849110
Telefax (049) 8849101
• 35010 San Giorgio In Bosco
Via Valsugana, 86/88
Tel. (049) 9451053
Telefax (049) 9451085
• 35018 San Martino di Lupari
Via Roma, 68
Tel. (049) 9461288
Telefax (049) 9461261
• 35010 Santa Eufemia di Borgoricco
Via della Pieve, 43
Tel. (049) 9335454
Telefax (049) 9335144
• 35011 S. Andrea di Campodarsego
Via Caltana, 182
Tel. (049) 9201226
Telefax (049) 9200911
• 35030 Tencarola
Via Padova, 24
Tel. (049) 8687071
Telefax (049) 8687074
• 35019 Tombolo
Via Roma, 7/a
Tel. (049) 9470813
Telefax (049) 9470893
• 35010 Trebaseleghe
Via C. Menotti, 32
Tel. (049) 9386810
Telefax (049) 9386813
Provincia di Parma
• 43043 Borgo Val di Taro
Via P.V. Manara, 5/a
Tel. (0525) 920018
Telefax (0525) 920037
374
• 43036 Fidenza
Via Cornini Malpeli, 13
Tel. (0524) 528180
Telefax (0524) 528140
• 43100 Parma
Via Emilia Est, 56/b
Tel. (0521) 480411
Telefax (0521) 242408
• 43100 Parma - Filiale n. 1
Piazzale Santa Croce, 29
Tel. (0521) 207122
Telefax (0521) 231223
• 43100 Parma - Filiale n. 2
Via Toscana, 94
Tel. (0521) 460714
Telefax (0521) 461539
Provincia di Pavia
• 27020 Alagna
Piazza Castello, 15
Tel. (0382) 818137
Telefax (0382) 818129
• 27030 Castello d’Agogna
Via Novara, 1
Tel. (0384) 256550
Telefax (0384) 256555
• 27100 Pavia
Via Golgi, 63/a
Tel. (0382) 422766
Telefax (0382) 422934
• 27020 Sartirana Lomellina
Via Cavour, 133
Tel. (0384) 800203
Telefax (0384) 800223
• 27020 Scaldasole
Via Roma, 5
Tel. (0382) 907772
Telefax (0382) 907962
• 27029 Vigevano
Via Gravellona, 1
Tel. (0381) 326340
Telefax (0381) 326377
Provincia di Piacenza
• 29023 Farini
Via Genova, 69
Tel. (0523) 910463
Telefax (0523) 910365
• 29100 Piacenza
Via Colombo, 3
Tel. (0523) 591541
Telefax (0523) 592927
• 29100 Piacenza - Filiale n. 1
Via Medaglie d’Oro, 7
Tel. (0523) 713081
Telefax (0523) 758113
Provincia di Pordenone
• 33082 Azzano Decimo
Via Maestri del Lavoro, 28
Tel. (0434) 633438
Telefax (0434) 640898
• 33080 Bannia
Piazza E. Fermi, 1
Tel. (0434) 560465
Telefax (0434) 957535
• 33084 Cordenons
Piazza della Vittoria, 36
Tel. (0434) 581285
Telefax (0434) 581275
• 33080 Fiume Veneto
Via San Francesco 36/38
Tel. (0434) 564211
Telefax (0434) 561563
• 33085 Maniago
P.zza Italia, 32
Tel. (0427) 733044
Telefax (0427) 733028
• 33087 Morsano
P.zza Daniele Moro, 3
Tel. (0434) 697014
Telefax (0434) 697839
• 33087 Pasiano di Pordenone
Via Roma, 102
Tel. (0434) 604077
Telefax (0434) 604078
• 33080 Porcia
Piazzetta Remigi
Tel. (0434) 923108
Telefax (0434) 591366
• 33170 Pordenone
Via Martelli, 14
Tel. (0434) 241477
Telefax (0434) 241166
• 33080 Prata di Pordenone
Via Cesare Battisti, 68
Tel. (0434) 611177
Telefax (0434) 621992
• 33077 Sacile
V.le Lacchin
Tel. (0434) 737208
Telefax (0434) 737209
• 33078 San Vito al Tagliamento
Piazza del Popolo, 46
Tel. (0434) 875095
Telefax (0434) 875223
• 33079 Sesto al Reghena
Via degli Olmi, 11
Tel. (0434) 699010
Telefax (0434) 699292
• 33097 Spilimbergo
Via Barbacane, 6
Tel. (0427) 926123
Telefax (0427) 419080
• 33080 Zoppola
Via Pancera, 4
Tel. (0434) 574522
Telefax (0434) 574512
Provincia di Rovigo
• 45100 Rovigo
Via Sacro Cuore, 5
Tel. (0425) 423853
Telefax (0425) 29822
Provincia di Treviso
• 31050 Barbisano
Via Montegrappa
Tel. (0438) 981455
Telefax (0438) 981464
• 31040 Bavaria di Nervesa della B.
P.zza Aldo Moro, 2
Tel. (0422) 882266
Telefax (0422) 882267
• 31030 Bessica di Loria
Via D. Alighieri, 22
Tel. (0423) 471001
Telefax (0423) 471010
• 31030 Bigolino
P.zza Mons. Guadagnini, 58
Tel. (0423) 981385
Telefax (0423) 982015
• 31031 Caerano S. Marco
Via A. Gramsci, 9
Tel. (0423) 859679
Telefax (0423) 859680
• 31011 Casella d’Asolo
Via Tiziano - Ang. Via Foresto Nuovo
Tel. (0423) 950860
Telefax (0423) 950861
• 31033 Castelfranco
Corso XXIX Aprile, 23
Tel. (0423) 423211
Telefax (0423) 423214
• 31033 Castelfranco - Filiale n. 1
Borgo Treviso, 161
Tel. (0423) 722801
Telefax (0423) 722859
• 31033 Castelfranco - Filiale n. 2
Treville
Via Castellana, 29
Tel. (0423) 472985
Telefax (0423) 472488
• 31033 Castelfranco - Filiale n. 3
Via Brenta, 10
Tel. (0423) 720025
Telefax (0423) 721176
• 31033 Castelfranco - Filiale n. 4
Borgo Padova, 32
Tel. (0423) 721902
Telefax (0423) 721774
• 31033 Castelfranco - Filiale n. 5
Piazza della Serenissima, 32
Tel. (0423) 722578
Telefax (0423) 744098
• 31030 Castello di Godego
Via Marconi, 22
Tel. (0423) 469041
Telefax (0423) 469881
• 31034 Cavaso del Tomba
Via San Pio X, 2 - Loc. Caniezza
Tel. (0423) 543401
Telefax (0423) 543402
• 31030 Cison di Valmarino
Via IV Novembre, 11
Tel. (0438) 975375
Telefax (0438) 85400
• 31010 Col San Martino
Via Giarentine, 1
Tel. (0438) 898104
Telefax (0438) 989567
• 31015 Conegliano
Via XXIV Maggio, 12
Tel. (0438) 415462
Telefax (0438) 415526
• 31030 Dosson di Casier
P.zza Leonardo Da Vinci, 2
Tel. (0422) 491419
Telefax (0422) 491429
• 31050 Fanzolo di Vedelago
Via Stazione, 28/a
Tel. (0423) 487011
Telefax (0423) 476507
• 31010 Farra di Soligo
Via Calnova 1/a
Tel. (0438) 900101
Telefax (0438) 900121
• 31010 Fregona
Via Mezzavilla Centro, 3
Tel. (0438) 915009
Telefax (0438) 915090
• 31040 Guia di Valdobbiadene
Strada di Guia, 16
Tel. (0423) 901090
Telefax (0423) 901090
• 31036 Istrana
P.le Roma, 91 Est
Tel. (0422) 832414
Telefax (0422) 832394
• 31037 Loria
Via Roma, 9
Tel. (0423) 755125
Telefax (0423) 755090
• 31050 Miane
Via De Gasperi, 42
Tel. (0438) 893841
Telefax (0438) 893801
• 31021 Mogliano Veneto
Piazza Caduti, 38/39
Tel. (041) 5904333
Telefax (041) 5904340

• 31044 Montebelluna
Via Roma, 51
Tel. (0423) 614165
Telefax (0423) 614173
• 31010 Moriago della Battaglia
Via A. Moro, 46
Tel. (0438) 890083
Telefax (0438) 890133
• 31046 Oderzo
Via Spinè, 2
Tel. (0422) 815957
Telefax (0422) 815959
• 31050 Onigo di Pederobba
Via Case Rosse, 2/a
Tel. (0423) 688686
Telefax (0423) 688942
• 31038 Paese
Via Postumia, 130
Tel. (0422) 450480
Telefax (0422) 450483
• 31047 Ponte di Piave
Via Roma, 24
Tel. (0422) 857986
Telefax (0422) 857987
• 31022 Preganziol
Via Roma, 4
Tel. (0422) 331564
Telefax (0422) 639070
• 31023 Resana
Via Castellana, 41
Tel. (0423) 480105
Telefax (0423) 480216
• 31039 Riese Pio X
Via A. De Gasperi, 5/a
Tel. (0423) 483207
Telefax (0423) 454330
• 31056 Roncade
Piazza I° Maggio, 15
Tel. (0422) 841531
Telefax (0422) 841532
• 31020 Rua di S. Pietro di Feletto
Via Roma, 17/d
Tel. (0438) 486997
Telefax (0438) 486997
• 31020 San Fior
Via Europa,77
Tel. (0438) 260303
Telefax (0438) 260265
• 31020 San Giacomo di Veglia
Piazza Fiume, 37
Tel. (0438) 912080
Telefax (0438) 912111
• 31020 San Polo di Piave
Via Roma, 24
Tel. (0422) 856688
Telefax (0422) 856689
• 31022 San Trovaso
Via R.Franchetti, 220
Tel. (0422) 491001
Telefax (0422) 491107
• 31020 San Vendemiano
Via Roma, 13
Tel. (0438) 400378
Telefax (0438) 400347
• 31020 San Zenone degli Ezzelini
Via Marconi, 21/23
Tel. (0423) 968080
Telefax (0423) 968989
• 31040 Segusino
Viale Italia, 229
Tel. (0423) 978971
Telefax (0423) 978977
• 31020 Sernaglia della Battaglia
P.zza Martiri, 24
Tel. (0438) 966230
Telefax (0438) 966184
• 31040 Signoressa
Via Feltrina, 1/f-1/g
Tel. (0423) 677173
Telefax (0423) 671043
• 31053 Solighetto
Via San Gallet - Ang. Brandolini
Tel. (0438) 981653
Telefax (0438) 981654
• 31100 Treviso
Viale Luzzatti, 82
Tel. (0422) 431970
Telefax (0422) 432467
• 31100 Treviso-S. Pelajo - Filiale n. 2
Via S. Pelajo, 119
Tel. (0422) 307246
Telefax (0422) 307193
• 31100 Treviso - Vic. Avogari
Filiale n. 1
Vicolo Avogari, 5
Tel. (0422) 591047
Telefax (0422) 540738
• 31100 Treviso - Filiale n. 3
Via Montegrappa, 32
Tel. (0422) 264282
Telefax (0422) 234110
• 31100 Treviso - Filiale n. 4
Via 4 Novembre
Tel. (0422) 546192
Tel. (0422) 546129
• 31049 Valdobbiadene
Piazza Marconi, 15
Tel. (0423) 970611
Telefax (0423) 972625
• 31050 Vedelago
Via Crispi, 8
Tel. (0423) 400116
Telefax (0423) 401331
• 31020 Vidor
Via Capitello, 7
Tel. (0423) 987121
Telefax (0423) 987101
• 31029 Vittorio Veneto
Via Dante, 133
Tel. (0438) 940980-990
Telefax (0438) 940951
Provincia di Trieste
• 34015 Muggia
Via Manzoni, 4
Tel. (040) 9278651
Telefax (040) 9278664
• 34121 Trieste
Via Mazzini, 12
Tel. (040) 662662
Telefax (040) 662002
• 34122 Trieste - Filiale n. 1
Piazza San Giovanni 1
Tel. (040) 662750
Telefax (040) 662796
• 34123 Trieste - Filiale n. 2
Via Locchi, 26/1
Tel. (040) 313333
Telefax (040) 312323
• 34141 Trieste - Filiale n. 3
Via Settefontane, 37
Tel. (040) 9380282
Telefax (040) 9380283
• 34133 Trieste - Filiale n. 4
Via Coroneo, 17/e
Tel. (040) 3478145
Telefax (040) 630297
• 34147 Trieste - Filiale n. 5
Via Flavia, 120
Tel. (040) 281291
Telefax (040) 8320070
Provincia di Udine
• 33041 Aiello
Piazza Roma, 19
Tel. (0431) 973011
Telefax (0431) 973200
• 33030 Buia
Via S. Stefano, 105
Tel. (0432) 965109
Telefax (0432) 965110
• 33052 Cervignano
Piazza Libertà, 16/17
Tel. (0431) 32320
Telefax (0431) 32708
• 33043 Cividale del Friuli
Via Europa, 2
Tel. (0432) 701055
Telefax (0432) 701105
• 33033 Codroipo
Via IV Novembre, 5
Tel. (0432) 908688
Telefax (0432) 908677
• 33100 Cussignacco
Via Verona, 6
Tel. (0432) 602306
Telefax (0432) 602308
• 33010 Feletto
Via Udine, 18
Tel. (0432) 573027
Telefax (0432) 573573
• 33013 Gemona
Via Dante, 64
Tel. (0432) 971496
Telefax (0432) 971525
• 33050 Gonars
Via A. De Gasperi, 1
Tel. (0432) 992412
Telefax (0432) 992288
• 33057 Jalmicco
P.zza Unione, 12
Tel. (0432) 929559
Telefax (0432) 924700
• 33054 Lignano Sabbiadoro
Viale Europa, 19/a
Tel. (0431) 723011
Telefax (0431) 723069
• 33044 Manzano
Via San Giovanni, 6/a
Tel. (0432) 740046
Telefax (0432) 740225
• 33035 Martignacco
Piazza Marconi, 9
Tel. (0432) 678833
Telefax (0432) 678534
• 33035 Martignacco
Città Fiera
Tel. (0432) 541145
Telefax (0432) 543147
• 33057 Palmanova
Piazza Grande, 2
Tel. (0432) 928300
Telefax (0432) 929754
• 33037 Pasian di Prato
Via S. Caterina, 23/a
Tel. (0432) 699033
Telefax (0432) 69585
• 33027 Paularo
Via S. Sbrizzai, 12
Tel. (0433) 71056
Telefax (0433) 71062
• 33050 Pozzuolo
Via della Cavalleria, 13
Tel. (0432) 665050
Telefax (0432) 669788
• 33040 Pradamano
Via I° Maggio, 62
Tel. (0432) 670688
Telefax (0432) 671201
• 33040 Premariacco
Piazza Marconi, 9
Tel. (0432) 729867
Telefax (0432) 729868
• 33038 San Daniele
Via Garibaldi, 11
Tel. (0432) 940906
Telefax (0432) 940924
• 33050 San Vito al Torre
Via Roma, 27
Tel. (0432) 997001
Telefax (0432) 997727
• 33017 Tarcento
Via Garibaldi, 2
Tel. (0432) 783915
Telefax (0432) 783923
• 33018 Tarvisio
Via Roma, 22
Tel. (0428) 41029
Telefax (0428) 41043
• 33010 Tavagnacco
Centro Comm.le Friuli
Via Nazionale, 127
Tel. (0432) 573504
Telefax (0432) 572772
• 33028 Tolmezzo
Piazza XX Settembre, 12
Tel. (0433) 41900
Telefax (0433) 44300
• 33100 Udine
Via Cavour, 24
Tel. (0432) 516311
Telefax (0432) 516356
• 33100 Udine - Filiale n. 1
Viale Europa Unita, 85
Tel. (0432) 503020
Telefax (0432) 501147
• 33100 Udine - Filiale n. 2
Piazzale Chiavris, 36
Tel. (0432) 547200
Telefax (0432) 546222
• 33100 Udine - Filiale n. 3
Viale L. Da Vinci, 107
Tel. (0432) 402828
Telefax (0432) 400460
• 33100 Udine - Filiale n. 4
Viale Forze Armate, 4
Tel. (0432) 581827
Telefax (0432) 284810
• 33100 Udine - Filiale n. 5
Via Pozzuolo, 143
Tel. (0432) 532353
Telefax (0432) 532301
• 33100 Udine - Filiale n. 6
Via Marghera, 2
Tel. (0432) 503437
Telefax (0432) 512470
• 33100 Udine - Filiale n. 7
Via Anton Lazzaro Moro, 8
Tel. (0432) 229362
Telefax (0432) 229354
• 33100 Udine - Filiale n. 8
Viale Vat, 109
Tel. (0432) 471693
Telefax (0432) 471721
• 33100 Udine - Filiale n. 9
Piazzale XXVI Luglio, 62
Tel. (0432) 534378
Telefax (0432) 534075
• 33100 Udine - Filiale n. 10
Via Pradamano, 41
Tel. (0432) 526153
Telefax (0432) 524363
375

• 33100 Udine - Filiale n. 11
Via del Pioppo 44/48
Tel. (0432) 410069
Telefax (0432) 410055
Provincia di Venezia
• 30020 Bibione
Corso del Sole, 49
Tel. (0431) 437418
Telefax (0431) 437207
• 30021 Caorle
Via Strada Nuova, 30
Tel. (0431) 212429
Telefax (0431) 211153
• 30020 Cinto Caomaggiore
Via Roma, 125
Tel. (0421) 241274
Telefax (0421) 241254
• 30020 Marcon
Via Alta, 55
Tel. (041) 5950663
Telefax (041) 5952177
• 30030 Martellago
Via Castellana, 40 H
Tel. (041) 5402332
Telefax (041) 5402600
• 30030 Mellaredo di Pianiga
Via Noalese Sud , 44/1
Tel. (041) 5190339
Telefax (041) 5190342
• 30020 Meolo
Riviera 18 Giugno, 92
Tel. (0421) 345431
Telefax (0421) 345424
• 30174 Mestre
Via F.lli Rondina, 3 - P.zza A. Coin
Tel. (041) 959952
Telefax (041) 958497
• 30172 Mestre - Filiale n. 1
Ca’ Marcello, 67/a
Tel. (041) 5310005
Telefax (041) 5316713
• 30034 Mira
Via Nazionale, 242
Tel. (041) 4265144
Telefax (041) 4265834
• 30035 Mirano
Via Gramsci, 54
Tel. (041) 5701500
Telefax (041) 5701320
• 30026 Portogruaro
Via Martiri della Libertà, 109
Tel. (0421) 280496
Telefax (0421) 72299
• 30028 S. Michele al Tagliamento
Via Venudo, 15
Tel. (0431) 521838
Telefax (0431) 521801
• 30027 San Donà di Piave
Corso Silvio Trentin, 75
Tel. (0421) 332188
Telefax (0421) 332180
• 30036 Santa Maria di Sala
Via Cavin di Sala, 53
Tel. (041) 5760235
Telefax (041) 5760234
• 30019 Sottomarina di Chioggia
Viale Veneto, 20
Tel. (041) 5500995
Telefax (041) 5501102
• 30039 Strà
P.zza O. Tombolan Fava
Tel. (049) 9801544
Telefax (049) 9801536
• 30020 Stretti di Eraclea
Via Cadorna, 21
Tel. (0421) 316500
Telefax (0421) 316496
• 30125 Venezia Rialto
S. Polo 370/371 (Campo Beccarie)
Tel. (041) 5210722
Telefax (041) 5205987
• 30124 Venezia S. Marco
Calle Goldoni, 4403
Sestiere di S. Marco
Tel. (041) 2413240
Telefax (041) 2413237
Provincia di Verona
• 37040 Bevilacqua
Piazza D. Alighieri
Tel. (0442) 93666
Telefax (0442) 93650
• 37040 Bonavigo
Via Trieste, 13/15
Tel. (0442) 670077
Telefax (0442) 670090
• 37012 Bussolengo
Via Verona, 8/a
Tel. (045) 6700377
Telefax (045) 6700504
• 37043 Castagnaro
Via D. Alighieri, 40
Tel. (0442) 675588
Telefax (0442) 675582
• 37053 Cerea
Via Roma, 2
Tel. (0442) 380271
Telefax (0442) 321042
• 37030 Colognola ai Colli
Via Stra’, 52
Tel. (045) 6151400
Telefax (045) 6151404
• 37017 Lazise
Loc. La Pezza, 4/b
Tel. (045) 7581318
Telefax (045) 7581286
• 37047 Prova di S. Bonifacio
Via Prova, 47/c
Tel. (045) 6101544
Telefax (045) 6102079
• 37034 Quinto di Valpantena
Via Valpantena, 31
Tel. (045) 8700769
Telefax (045) 8700818
• 37056 Salizzole
Via Roma, 53
Tel. (045) 6901444
Telefax (045) 6901448
• 37035 San Giovanni Ilarione
Via Ca’ Rosse, 32
Tel. (045) 7465200
Telefax (045) 7465233
• 37057 San Giovanni Lupatoto
Via Roma, 3
Tel. (045) 8752848
Telefax (045) 9250160
• 37040 Santo Stefano di Zimella
Via Martiri della Libertà, 40
Tel. (0442) 490064
Telefax (0442) 490559
• 37067 Valeggio sul Mincio
P.zza Vittorio Veneto, 5
Tel. (045) 7952226
Telefax (045) 6370620
• 37122 Verona
Via Oriani, 6/c
Tel. (045) 8007855
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• 37138 Verona - Filiale n. 1
Corso Milano, 114
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Largo Perlar, 8/10
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• 37131 Verona - Filiale n. 3
Via del Capitel, 3/d
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• 37047 Villabella di S. Bonifacio
Crosaron di Villabella, 18
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