Bilancio Completo (5,05 MB) - Banca Popolare di Vicenza

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SISTEMA DEI CONTROLLI STRATEGICI E DI AUDITING
ALM – Asset & Liability Management
Nel corso dell’anno si sono compiuti importanti passi nel migliorare i controlli sulla gestione della
nostra Banca: fra i più rilevanti, si può annoverare senz’altro l’introduzione dell’ALM.
Si tratta di uno strumento di misurazione del rischio di tasso, al quale sono soggette le poste
fruttifere dell’attivo e quelle onerose del passivo, che consente di individuare come le variazioni
della curva dei tassi possano influire sui margini di profitto della Banca.
L’ALM si propone come valido aiuto al management in quanto permette di:
• valutare ex ante su quali livelli di rischio la Banca intenda posizionarsi, in riferimento agli scenari
dei mercati finanziari attesi;
• stimare il valore delle poste a bilancio mediante l’attualizzazione dei flussi futuri, potendo così
monitorare costantemente il valore della Banca.
L’analisi al 31 dicembre evidenzia come la nostra Banca senza alcun intervento, sarebbe esposta,
nel corso del 2003, ad un rischio di rialzo dei tassi di interesse; le attese del mercato indicano comunque
come più probabile una diminuzione del livello dei tassi nel breve periodo.
Tasso
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
POSIZIONAMENTO RISPETTO AL LIVELLO ATTESO DEI TASSI DI INTERESSE
Risk Management
RENDIMENTI IMPLICITI NEI TASSI FORWARD
7 giorni
1 mese
2 mesi
3 mesi
4 mesi
5 mesi
6 mesi
9 mesi
1 anno
2 anni
3 anni
4 anni
5 anni
7 anni
10 anni
15 anni
20 anni
30 anni
SBILANCIO MASSE SOGGETTE A RIPREZZAMENTO O REINVESTIMENTO
-1000
Durata
(anni)
Con la fine dell’anno appena trascorso, si è chiusa una fase di estrema importanza per la definizione
dei contenuti del Nuovo Accordo di Basilea, la cui entrata in vigore è prevista per il 1°
gennaio 2007, dopo un 2006 in cui vecchio e nuovo accordo coesisteranno.
Le istituzioni creditizie che, a livello internazionale, sono state chiamate a collaborare alla terza
fase di studio dell’impatto quantitativo sui requisiti minimi di capitale (“QIS 3”), hanno prodotto
le informazioni richieste; il Comitato di Basilea, ha conseguentemente avviato la preparazione
dell’ultimo documento di consultazione previsto (“CP 3”), la cui diffusione è attesa entro la
metà dell’anno corrente. Sulla base delle considerazioni che i sistemi nazionali faranno seguire in
1000
800
600
400
200
0
-200
-400
-600
-800
Masse sensibili (in milioni di €uro)