ISTRUZIONI AL REGOLAMENTO DEL MERCATO TLX

ISTRUZIONI AL REGOLAMENTO DEL 

MERCATO TLX 

23 aprile 2008 

Istruzioni al Regolamento del mercato TLX - 23.04.2008 Pag. 1/142

PRIMA PARTE 


INDICE PRIMA PARTE 

TITOLO 1 AMMISSIONE DI STRUMENTI FINANZIARI ................................................... 6 

Sezione 1 Ammissione alla quotazione .......................................................................... 6 

Capo 1 Procedura di ammissione alla quotazione ....................................................................6 

Articolo 1.1 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione ...................6 

Articolo 1.2 Strumenti finanziari emessi nell’ambito di un programma ......................................6 

Sezione 2 Ammissione alla negoziazione ....................................................................... 6 

Capo 2 Procedura di ammissione alla negoziazione..................................................................6 

Articolo 1.3 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione ...................6 

Articolo 1.4 Modalità di comunicazione all’emittente ed alla società di gestione del mercato in cui 

gli strumenti finanziari sono stati ammessi alla quotazione.........................................................7 

Sezione 3 Comunicazioni dei Market Maker................................................................... 7 

Capo 3 Comunicazioni alla società di gestione del Mercato.......................................................7 

Articolo 1.5 Comunicazioni ai sensi degli articoli 2.14 e 2.27 del Regolamento ..........................7 

TITOLO 2 OBBLIGHI DI LIQUIDITÀ ............................................................................... 8 

Capo 1 Obblighi di quotazione................................................................................................8 

Articolo 2.1 Inapplicabilità degli obblighi di quotazione............................................................8 

Articolo 2.2 Esenzione su richiesta dagli obblighi di quotazione................................................8 

Capo 2 Obblighi di spread......................................................................................................9 

Articolo 2.3 Modalità di calcolo dello spread ...........................................................................9 

Articolo 2.4 Inapplicabilità degli obblighi di spread ..................................................................9 

Articolo 2.5 Esenzione su richiesta dagli obblighi di spread ......................................................9 

Capo 3 Resoconto dell’attività di market making....................................................................10 

Articolo 2.6 Resoconto periodico..........................................................................................10 

TITOLO 3 INFORMAZIONE SOCIETARIA ...................................................................... 11 

Capo 1 Altre informazioni.....................................................................................................11 

Articolo 3.1 Modifiche della denominazione sociale dell’emittente........................................... 11 

Articolo 3.2 Modifica dell’oggetto sociale dell’emittente ......................................................... 11 

Articolo 3.3 Modifica dello Statuto dell’emittente................................................................... 11 

Articolo 3.4 Fusione e scissione di un emittente.................................................................... 11 

Articolo 3.5 Stato di insolvenza ed investment grade dell’emittente........................................ 11 

Articolo 3.6 Scioglimento dell’emittente................................................................................ 11 

Articolo 3.7 Cedole variabili o indicizzate .............................................................................. 11 

Articolo 3.8 Rimborso del capitale antecedente alla scadenza ................................................ 12 

Articolo 3.9 Trasformazione delle caratteristiche ................................................................... 12 


Articolo 3.10 Convertibilità delle obbligazioni ........................................................................ 12 

Articolo 3.11 Rettifiche........................................................................................................12 

Articolo 3.12 Estinzione anticipata ....................................................................................... 13 

Articolo 3.13 Liquidazione di fondi .......................................................................................13 

Articolo 3.14 Rendiconto semestrale di fondi ........................................................................13 

Articolo 3.15 Stacco del provento cedolare di fondi ...............................................................13 

Capo 2 Modalità di acquisizione: adempimento degli obblighi informativi nei confronti della 

società di gestione del mercato ................................................................................................. 13 

Articolo 3.16 Trasmissione delle informazioni alla società di gestione del mercato................... 13 

TITOLO 4 PARTECIPAZIONE DEGLI OPERATORI AL MERCATO ................................... 15 

Sezione 1 Intermediari ................................................................................................. 15 

Capo 1 Procedura di ammissione in qualità d’intermediario .................................................... 15 

Articolo 4.1 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione ................. 15 

Articolo 4.2 Termini dell’ammissione .................................................................................... 15 

Capo 2 Operatività nel mercato............................................................................................15 

Articolo 4.3 Modalità operative concernenti la rilevazione di attività di market making in 

violazione dell’articolo 4.8 comma 4 del Regolamento..............................................................15 

Articolo 4.4 Comunicazioni a seguito di variazioni delle condizioni operative ........................... 16 

Articolo 4.5 Modalità di richiesta di esclusione dal mercato TLX ............................................. 16 

Sezione 2 Market Maker ............................................................................................... 16 

Capo 3 Procedura di ammissione in qualità di market maker.................................................. 16 

Articolo 4.6 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione ................. 16 

Articolo 4.7 Termini dell’ammissione .................................................................................... 17 

Capo 4 Operatività nel mercato............................................................................................17 

Articolo 4.8 Modalità operative concernenti la rilevazione di attività di market making in 

violazione dell’articolo 4.20 commi 4 e 5 del Regolamento ....................................................... 17 

Articolo 4.9 Comunicazioni a seguito di variazioni delle condizioni operative ........................... 17 

Articolo 4.10 Modalità di richiesta di esclusione dal mercato TLX............................................ 18 

TITOLO 5 MODALITÀ D’INVIO DELL’INFORMATIVA RICHIESTA................................. 19 

Articolo 5.1 Trasmissione di dati, informazioni, comunicati e documentazione in generale ....... 19 

TITOLO 6 MODALITÀ E CONDIZIONI DI SVOLGIMENTO DELLE CONTRATTAZIONI 20 

Articolo 6.1 Lotti minimi ......................................................................................................20 

Articolo 6.2 Fase di pre-negoziazione ................................................................................... 20 

Articolo 6.3 Orari di negoziazione ........................................................................................20 

Articolo 6.4 Modalità di negoziazione ...................................................................................20 

Articolo 6.5 Tick di negoziazione..........................................................................................21 

Articolo 6.6 Limitazioni all’immissione di proposte di negoziazione sul book ............................ 21 


Articolo 6.7 Limitazioni alla conclusione di contratti............................................................... 22 

Articolo 6.8 Richiesta di proposte di negoziazione a un Market Maker .................................... 23 

TITOLO 7 CANCELLAZIONE DALLE CONTRATTAZIONI DI STRUMENTI FINANZIARI 

AVENTI UNA DURATA LIMITATA NEL TEMPO ................................................................. 25 

Articolo 7.1 Disposizioni generali..........................................................................................25 

Articolo 7.2 Obbligazioni e altri titoli di debito....................................................................... 25 

Articolo 7.3 Covered Warrant e Certificates .......................................................................... 25 

Articolo 7.4 Asset Backed Securities.....................................................................................26 

TITOLO 8 VIGILANZA SUL MERCATO ........................................................................... 27 

Capo 1 Interventi sulle proposte di negoziazione................................................................... 27 

Articolo 8.1 Interventi sulle proposte di negoziazione su richiesta dell’aderente ...................... 27 

Capo 2 Gestione degli errori.................................................................................................27 

Articolo 8.2 Comunicazione dell’inserimento di una proposta di negoziazione errata che ha 

generato contratti ................................................................................................................. 27 

Articolo 8.3 Interventi sui contratti su accordo tra le controparti ............................................ 27 

Articolo 8.4 Interventi sui contratti in assenza di accordo tra le controparti ............................ 27 

Articolo 8.5 Condizioni per la cancellazione dei contratti in assenza di accordo tra le controparti 

28 

Articolo 8.6 Livelli soglia......................................................................................................29 

Capo 3 Esclusione dalle contrattazioni degli strumenti finanziari ............................................. 30 

Articolo 8.7 Modalità di richiesta di esclusione dalle contrattazioni ......................................... 30 

TITOLO 9 SERVIZI STRUMENTALI ALLE NEGOZIAZIONI............................................. 31 

Capo 1 Servizi di post-trading ..............................................................................................31 

Articolo 9.1 Definizioni ........................................................................................................31 

Articolo 9.2 Modalità di calcolo dei ratei di interesse ............................................................. 31 


Titolo 1 Ammissione di strumenti finanziari 

Sezione 1 Ammissione alla quotazione 

Capo 1 Procedura di ammissione alla quotazione 

Articolo 1.1 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio 

dell’attestazione 

1. La domanda di ammissione alla quotazione e gli allegati devono pervenire all’Unità di Supervisione: 

a) in forma originale, a mezzo posta o mediante consegna manuale, e anticipati per via e-mail 

all’indirizzo admission@eurotlx.com; 

b) mediante invio di e-mail, con firma elettronica, all’indirizzo admission@eurotlx.com. 

2. A garanzia del richiedente, l’Unità di Supervisione rilascia un’attestazione di avvenuta ricezione della 

domanda. Nell’ipotesi sub a), l’attestazione è rilasciata per via e-mail. Nell’ipotesi sub b), l’attestazione 

di avvenuta ricezione della domanda viene rilasciata mediante l’utilizzo del medesimo canale 

telematico adoperato dal richiedente. 

3. Il fac-simile della domanda di ammissione alla quotazione, con i relativi allegati, è riportato nella 

seconda parte delle presenti Istruzioni. 

Articolo 1.2 Strumenti finanziari emessi nell’ambito di un programma 

1. Il giudizio di cui all’articolo 2.19, comma 3 del Regolamento è espresso entro il termine di 5 giorni 

dalla presentazione dell’avviso integrativo di emissione. 

Sezione 2 Ammissione alla negoziazione 

Capo 2 Procedura di ammissione alla negoziazione 



1. La domanda di ammissione alla negoziazione e gli allegati devono pervenire all’Unità di 

Supervisione: 

a) in forma originale, a mezzo posta o mediante consegna manuale, e anticipati per via email 








3. Il fac-simile della domanda di ammissione alla negoziazione, con i relativi allegati, è riportato nella 

seconda parte delle presenti Istruzioni. 

Articolo 1.4 Modalità di comunicazione all’emittente ed alla società di gestione 

del mercato in cui gli strumenti finanziari sono stati ammessi alla quotazione 

1. Nell’ipotesi di cui all’articolo 2.30, comma 5 del Regolamento, TLX S.p.A. comunica all’emittente e 

alla società di gestione del mercato in cui gli strumenti finanziari sono stati ammessi alla quotazione la 

data di avvio delle negoziazioni a mezzo raccomandata AR, salvo differenti accordi presi con i soggetti 

destinatari della comunicazione. 

Sezione 3 Comunicazioni dei Market Maker 

Capo 3 Comunicazioni alla società di gestione del Mercato 

Articolo 1.5 Comunicazioni ai sensi degli articoli 2.14 e 2.27 del Regolamento 

1.Per ciascuno strumento finanziario oggetto di domanda di ammissione o già ammesso alla 

quotazione o alla negoziazione nel mercato TLX, i marker maker che intendono garantirne la liquidità 

ai sensi dell’art. 4.19 del Regolamento, comunicano a TLX S.p.A.: 

a) le partecipazioni rilevanti direttamente o indirettamente detenute dall'emittente nel 

capitale del market maker; 

b) le partecipazioni rilevanti direttamente o indirettamente detenute dal market maker nel 

capitale dell'emittente; 

c) l'eventualità che il market maker e l'emittente facciano parte del medesimo gruppo 

bancario/finanziario; 

d) il ruolo del market maker nel collocamento dell’emissione, come indicato nel prospetto di 

quotazione; 

e) le situazioni che il Market Maker, secondo le proprie policy, ritiene possano dar luogo a 

conflitti di interessi meritevoli di segnalazione al Pubblico degli investitori. 


Titolo 2 Obblighi di liquidità 

Capo 1 Obblighi di quotazione 

Articolo 2.1 Inapplicabilità degli obblighi di quotazione 

1. Il market maker non è tenuto al rispetto degli obblighi di liquidità in acquisto o in vendita di uno 

strumento finanziario, previsti dall’articolo 4.19, comma 1 del Regolamento (obblighi di quotazione), 

qualora: 

a) lo strumento sia sospeso dalle contrattazioni; 

b) l’Unità di Supervisione abbia adottato uno degli interventi di cui all’articolo 6.12 comma 1, 6.21 

comma 1 lettera e), 6.23 comma 1 lettere e), f) del Regolamento; 

c) disfunzioni tecniche rilevanti delle strutture del mercato non consentano l’attività di market 

making sullo strumento. 

2. A seguito della conclusione di un contratto che riduca il quantitativo di una proposta di negoziazione 

immessa dal market maker sul book di uno strumento al di sotto della quantità minima stabilita per il 

rispetto degli obblighi di quotazione, il market maker non è tenuto al rispetto degli obblighi suddetti 

fino al reintegro di tale quantità e comunque per un massimo di 5 minuti successivi alla conclusione 

del contratto. 

3. L’Unità di Supervisione informa il pubblico qualora, ai sensi del comma 1, gli obblighi di quotazione 

non si applichino e non sia stata data pubblicità all’atto che ha reso inapplicabili tali obblighi. 

Articolo 2.2 Esenzione su richiesta dagli obblighi di quotazione 

1. I market maker possono richiedere l’esenzione temporanea dagli obblighi di quotazione con le 

modalità previste al comma 3, qualora: 

a) cause adeguatamente documentate impediscano il regolare svolgimento dell’attività di market 

making (fast market). 

2. Il market maker può richiedere l’esonero dall’obbligo di esposizione di proposte di negoziazione in 

vendita qualora sia esaurita la disponibilità dello strumento finanziario per il quale garantisce liquidità, 

oppure qualora il reperimento delle quantità necessarie ad assicurare l’attività di market making risulti 

eccessivamente oneroso a causa di particolari eventi di mercato di pubblico dominio. 

3. L’Unità di Supervisione valuta la richiesta del market maker e dispone, nel caso, la sospensione 

temporanea dagli obblighi dandone comunicazione al pubblico. 

4. La richiesta di esenzione deve pervenire immediatamente all’Unità di Supervisione mediante 

comunicazione telefonica al numero 02/30301429. 

5. TLX informa il pubblico in relazione ai titoli sui quali viene concessa l’esenzione dagli obblighj di 

quotazione, ai sensi del comma 2, mediante inserimento degli stessi in apposito elenco pubblicato sul 

sito www.eurotlx.com 


Capo 2 Obblighi di spread 

Articolo 2.3 Modalità di calcolo dello spread 

1. Lo spread di una coppia di proposte di negoziazione generate dalla medesima quota è calcolato 

come differenza tra il prezzo della proposta in vendita e della proposta in acquisto. 

2. Per ogni strumento finanziario, il limite massimo di spread, di cui all’articolo 4.19, commi 2 e 4 del 

Regolamento, è calcolato come percentuale del prezzo di chiusura dello strumento rilevato il giorno di 

mercato aperto antecedente a quello di contrattazione, secondo la seguente tabella: 

Prezzo di chiusura in € Spread massimo 

≤ 0,003 Nessun limite 

0,0031 - 0,03 50% 

0,0301 - 1,5 20% 

1,5001 – 3 15% 

3,0001 – 30 7,5% 

> 30,0000 3,5% 

Articolo 2.4 Inapplicabilità degli obblighi di spread 

1. Il market maker non è tenuto al rispetto degli obblighi di liquidità previsti dall’articolo 4.19, comma 2 

del Regolamento (obblighi di spread): 

a) sui covered warrant esotici; 

b) sui covered warrant o i certificates aventi come sottostante uno o più strumenti finanziari o 

indici caratterizzati, in particolari periodi della negoziazione, da una liquidità o significatività dei 

prezzi non idonea al mantenimento di spread contenuti nei limiti massimi stabilti. Al fine di 

garantire la massima trasparenza, TLX S.p.A. comunica al pubblico, ai market maker ed alla 

Consob, mediante Comunicato Ufficiale, gli orari o le giornate di contrattazione nei quali non si 

applicano gli obblighi di spread. 

Articolo 2.5 Esenzione su richiesta dagli obblighi di spread 

1. I market maker possono richiedere l’esenzione temporanea dagli obblighi di spread con le modalità 

previste al comma 3: 

a) per covered warrant o certificates aventi come sottostante uno strumento finanziario, qualora 

lo strumento sia sospeso dalle contrattazioni; 

b) per covered warrant o certificates aventi come sottostante più strumenti finanziari, qualora 

uno o più degli strumenti sottostanti siano sospesi dalle contrattazioni; 

c) per covered warrant o certificates aventi come sottostante un indice, qualora sia sospesa dalla 

contrattazione una percentuale significativa per la determinazione del valore di strumenti 

finanziari componenti l’indice; 

d) in presenza di aumenti anomali di volatilità o di spread, o di riduzioni sensibili di liquidità sugli 

strumenti finanziari o indici sottostanti; 

e) qualora cause adeguatamente documentate impediscano il regolare svolgimento dell’attività di 

market making. 


2. L’Unità di Supervisione valuta la richiesta del market maker e dispone, nel caso, la sospensione 

temporanea dagli obblighi, dandone comunicazione al pubblico. 

3. La richiesta di esenzione deve pervenire immediatamente all’Unità di Supervisione mediante 

comunicazione telefonica al numero 02/30301429. 

Capo 3 Resoconto dell’attività di market making 

Articolo 2.6 Resoconto periodico 

1. TLX S.p.A. redige, con cadenza almeno semestrale, un resoconto dell’operatività dei market maker 

volto ad evidenziare il contributo fornito alla liquidità del mercato. 

2. TLX S.p.A. rende noto al pubblico, attraverso il proprio sito internet www.eurotlx.com, il resoconto 

di cui al comma 1. 


Titolo 3 Informazione societaria 

Capo 1 Altre informazioni 

Articolo 3.1 Modifiche della denominazione sociale dell’emittente 

1.L’emittente comunica tempestivamente a TLX S.p.A. l’approvazione della modifica statutaria inerente 

il cambio della denominazione sociale, nonché la notizia dell'avvenuta iscrizione presso il Registro delle 

imprese della delibera, al fine di consentire la realizzazione degli eventuali interventi tecnici. 

Articolo 3.2 Modifica dell’oggetto sociale dell’emittente 

1.L’emittente comunica tempestivamente a TLX S.p.A. la notizia dell’avvenuta iscrizione presso il 

Registro delle imprese della delibera assembleare di modifica dell’oggetto sociale, al fine di consentire 

la realizzazione degli eventuali interventi tecnici. 

Articolo 3.3 Modifica dello Statuto dell’emittente 

1.L’emittente invia tempestivamente a TLX S.p.A. la delibera di approvazione di modifiche allo Statuto 

e la versione aggiornata dello stesso. 

Articolo 3.4 Fusione e scissione di un emittente 

1.L’emittente comunica tempestivamente a TLX S.p.A. l’approvazione del progetto di fusione o di 

scissione, al fine di consentire la realizzazione degli eventuali interventi tecnici. 

Articolo 3.5 Stato di insolvenza ed investment grade dell’emittente 

1.L’emittente comunica prontamente a TLX S.p.A. il proprio assoggettamento a procedure concorsuali. 

2.L’emittente di uno strumento finanziario dotato di rating comunica prontamente a TLX S.p.A. 

l’aumento/diminuzione del rating fornito da una agenzia di rating indipendente di livello internazionale, 

che implica l’acquisto/perdita dello status di “investment grade” all’emissione o all’emittente stesso. 

Articolo 3.6 Scioglimento dell’emittente 

1.L’emittente comunica prontamente a TLX S.p.A. lo scioglimento della società. 

Articolo 3.7 Cedole variabili o indicizzate 

1. L’emittente di uno strumento finanziario a cedola variabile o indicizzata con corresponsione periodica 

degli interessi comunica a TLX S.p.A. il valore della nuova cedola appena essa viene determinata e 

comunque non oltre il secondo giorno antecedente al primo giorno di godimento della nuova cedola. 

3. L’emittente di uno strumento finanziario che prevede la corresponsione di una cedola premio a 

scadenza e/o di una serie di cedole indicizzate a uno o più parametri comunica a TLX S.p.A. il valore 

delle cedole, entro il giorno di mercato aperto successivo alla data nella quale il valore è stato 

determinato, sulla base delle modalità di calcolo stabilite nel regolamento di emissione. 


Articolo 3.8 Rimborso del capitale antecedente alla scadenza 

1. L’emittente di uno strumento finanziario che prevede il rimborso di quota parte del capitale nominale 

prima della scadenza comunica a TLX S.p.A. il nuovo valore nominale o taglio minimo dei titoli non 

rimborsati, nonché l’ammontare residuo in circolazione, entro il terzo giorno di mercato aperto 

antecedente alla data di rimborso. 

2. Con riferimento al comma 1, gli emittenti di Asset Backed Securities comunicano la quota del valore 

nominale ed il relativo ammontare in circolazione delle Asset Backed Securities non ancora rimborsate 

entro il terzo giorno di mercato aperto antecedente alla data di rimborso. 

3. L’emittente che si riserva la facoltà di rimborso anticipato sullo strumento finanziario (clausola 

“callable”) comunica a TLX S.p.A. la volontà ed i termini di esercizio del rimborso anticipato, entro il 

terzo giorno di mercato aperto antecedente alla data di ritiro dei titoli, o, qualora precedente, entro il 

secondo giorno successivo alla data ultima stabilita dal regolamento di emissione per l’esercizio della 

facoltà. 

4. L’emittente di uno strumento finanziario soggetto a rimborso anticipato mediante estrazione a sorte 

comunica prontamente a TLX S.p.A. la data di estrazione, il numero di titoli in estrazione e 

l’ammontare in circolazione del prestito obbligazionario a seguito del rimborso. 

Articolo 3.9 Trasformazione delle caratteristiche 

1. L’emittente di uno strumento finanziario, che prevede la modifica di una o più caratteristiche al 

verificarsi di particolari eventi di mercato o di facoltà concesse all’emittente, comunica 

immediatamente a TLX S.p.A. l’avvenuta trasformazione dello strumento e le nuove caratteristiche 

assunte dallo stesso. 

Articolo 3.10 Convertibilità delle obbligazioni 

1. L’emittente di un’obbligazione convertibile comunica a TLX S.p.A. le variazioni che intervengono nei 

termini di conversione, anche a seguito di operazioni societarie, nonché l’ammontare in circolazione al 

termine dei singoli periodi di conversione. Qualora il periodo di conversione sia permanente a 

decorrere da una data prefissata, l’ammontare in circolazione viene comunicato a TLX S.p.A. con 

cadenza almeno semestrale. 

Articolo 3.11 Rettifiche 

1. L’emittente di un covered warrant, un certificate o di altro strumento finanziario indicizzato ad un 

sottostante, comunica prontamente a TLX S.p.A. ogni modifica nella composizione del sottostante e la 

data nella quale detta modifica va in atto. In particolare, devono essere comunicate operazioni 

societarie che abbiano influenza sul sottostante, il prezzo di esercizio e/o il multiplo del sottostante, 

indicando, appena conosciuti, i relativi fattori di rettifica. 


Articolo 3.12 Estinzione anticipata 

1. L’emittente di uno strumento finanziario soggetto ad estinzione anticipata al verificarsi di determinati 

eventi di mercato (es. clausole knock-out), comunica immediatamente a TLX S.p.A. il verificarsi 

dell’evento o l’esercizio della facoltà, che ha causato l’estinzione dello strumento finanziario. TLX 

S.p.A. provvede a disporre la cancellazione dello strumento dalle negoziazioni con decorrenza giorno 

successivo a quello in cui l’evento si è verificato. 

Articolo 3.13 Liquidazione di fondi 

1. L’emittente di un fondo comune di investimento comunica prontamente a TLX S.p.A. la liquidazione 

del fondo, qualora anticipata rispetto alla data stabilita nel regolamento. 

Articolo 3.14 Rendiconto semestrale di fondi 

1. L’emittente di un fondo comune di investimento provvede ad inviare il rendiconto semestrale che la 

società di gestione deve redigere. 

Articolo 3.15 Stacco del provento cedolare di fondi 

1. L’emittente di un fondo comune di investimento comunica prontamente a TLX S.p.A. la data a 

decorrere dalla quale la negoziazione del titolo avviene “ex” stacco del provento cedolare, nonché le 

modalità ed i termini con i quali gli importi vengono corrisposti ai detentori delle quote. E’ dovuta 

comunicazione anche qualora l’emittente deliberi di non distribuire alcun provento, ovvero qualora sia 

deliberata la distribuzione di un acconto sul provento. 

Capo 2 Modalità di acquisizione: adempimento degli obblighi 

informativi nei confronti della società di gestione del mercato 

Articolo 3.16 Trasmissione delle informazioni alla società di gestione del mercato 

1. L’emittente assolve agli obblighi informativi previsti dagli articoli 3.1 e 3.2 del Regolamento 

mediante invio di e-mail all’indirizzo: corporateinfos@eurotlx.com. 

2. L’emittente assolve agli obblighi informativi previsti dall’articolo 3.3 del Regolamento mediante invio 

di e-mail all’indirizzo: opas@eurotlx.com. 

3. L’emittente assolve agli obblighi informativi previsti dall’articolo 3.4 del Regolamento mediante invio 

di e-mail all’indirizzo: otherinfos@eurotlx.com. 


5. Nel caso di impossibilità di adempimento mediante e-mail, l’emittente assolve agli obblighi 

informativi di cui ai precedenti commi mediante invio di fax al numero: 02/30328546. 


Titolo 4 Partecipazione degli operatori al mercato 

Sezione 1 Intermediari 

Capo 1 Procedura di ammissione in qualità d’intermediario 



1. La domanda di ammissione e gli allegati devono pervenire all’Unità di Supervisione: 








3. Il fac-simile della domanda di ammissione, con i relativi allegati, è riportato nella seconda parte delle 

presenti Istruzioni. 

4. L’ammissione della Banca Centrale di uno Stato Comunitario avviene mediante semplice richiesta 

scritta da parte del responsabile competente. 

Articolo 4.2 Termini dell’ammissione 

1. Il termine di cui all’articolo 4.5, comma 1 del Regolamento è pari a 60 giorni. 

Capo 2 Operatività nel mercato 

Articolo 4.3 Modalità operative concernenti la rilevazione di attività di market 

making in violazione dell’articolo 4.8 comma 4 del Regolamento 

1. Al fine di individuare eventuali attività di market making, poste in atto da intermediari in violazione 

delle disposizioni previste dall’articolo 4.8 comma 4, l’Unità di Supervisione fa principalmente 

riferimento ad una o più delle seguenti modalità operative: 

a) ripetuta immissione e cancellazione di ordini in acquisto e/o in vendita sul book di uno 

strumento finanziario per quantità tali da sottendere un’attività di market making sullo 

strumento; 

b) ripetuta immissione e cancellazione di ordini in acquisto e/o in vendita sul book di uno 

strumento finanziario con una frequenza costante o similare a quella dei market maker sullo 

strumento. 


Articolo 4.4 Comunicazioni a seguito di variazioni delle condizioni operative 

1. Ai sensi dell’articolo 4.9 del Regolamento, l’intermediario comunica all’Unità di Supervisione ogni 

variazione che intervenga nelle proprie condizioni operative entro 30 giorni di mercato aperto 

successivi all’avvenuta variazione, mediante utilizzo della casella e-mail: supervision@eurotlx.com. Nel 

caso in cui il mezzo indicato non sia idoneo al trasferimento della documentazione, l’intermediario 

contatta l’Unità di Supervisione al numero telefonico 02/30301429, la quale comunicherà 

tempestivamente una modalità alternativa per la ricezione delle informazioni. Ogni variazione che 

possa influire direttamente sull’operatività immediata dell’intermediario, con particolare riferimento 

all’attività connessa alla contrattazione o alla successiva attività di post-trading, deve essere 

comunicata tempestivamente all’Unità di Supervisione in modo da consentire un adeguato 

monitoraggio degli effetti, nonché provvedere agli eventuali interventi tecnici ed alle comunicazioni in 

merito, necessari per garantire l’ordinato svolgimento delle negoziazioni. 

2. Le variazioni che intervengano sui nominativi o sulle modalità di comunicazione del referente 

informativo o del sostituto, come previsti dal modulo D1, devono essere tempestivamente comunicate 

all’Unità di Supervisione mediante l’invio del modulo stesso all’indirizzo e-mail 

supervision@eurotlx.com. 

Articolo 4.5 Modalità di richiesta di esclusione dal mercato TLX 

1. La richiesta di esclusione, conforme al modello D5 delle presenti Istruzioni, deve pervenire all’Unità 

di Supervisione: 

a) in forma originale, a mezzo posta o mediante consegna manuale, e anticipata per via email 

all’indirizzo supervision@eurotlx.com; 

b) mediante invio di e-mail, con firma elettronica, all’indirizzo supervision@eurotlx.com. 

Sezione 2 Market Maker 

Capo 3 Procedura di ammissione in qualità di market maker 



1. La domanda di ammissione e gli allegati devono pervenire all’Unità di Supervisione: 









3. Il fac-simile della domanda di ammissione, con i relativi allegati, è riportato nella seconda parte 

delle presenti Istruzioni. 

Articolo 4.7 Termini dell’ammissione 

1. Il termine di cui all’articolo 4.13, comma 6 del Regolamento è pari a 90 giorni. 

Capo 4 Operatività nel mercato 

Articolo 4.8 Modalità operative concernenti la rilevazione di attività di market 

making in violazione dell’articolo 4.20 commi 4 e 5 del Regolamento 

1. Al fine di individuare eventuali attività di market making, poste in atto da aderenti autorizzati a 

svolgere attività di market making su TLX in violazione delle disposizioni previste dall’articolo 4.20 

comma 4, l’Unità di Supervisione fa principalmente riferimento ad una o più delle seguenti modalità 

operative: 

a) ripetuta immissione e cancellazione di ordini in acquisto e/o in vendita sul book di uno 

strumento finanziario tali da sottendere un’attività di market making sullo strumento; 

b) ripetuta immissione e cancellazione di ordini in acquisto e/o in vendita sul book di uno 

strumento finanziario con una frequenza costante o similare a quella dei market maker 

sullo strumento. 

2. Al fine di individuare eventuali operatività poste in atto da market maker in violazione delle 

disposizioni previste dall’articolo 4.20 comma 5, l’Unità di Supervisione fa principalmente riferimento 

ad una o più delle seguenti modalità operative: 

a) immissione di quote sul book di uno strumento finanziario con frequenza costante o 

similare a quella di altri market maker che garantiscono liquidità allo strumento; 

b) immissione di quote sul book di uno strumento finanziario in corrispondenza di variazioni di 

prezzo delle proposte di negoziazione più significative in termini di quantità e prezzo, 

presenti sul book dello strumento stesso. 

Articolo 4.9 Comunicazioni a seguito di variazioni delle condizioni operative 

1. Ai sensi dell’articolo 4.21 del Regolamento, il market maker comunica all’Unità di Supervisione ogni 

variazione che intervenga nelle proprie condizioni operative entro 30 giorni lavorativi successivi 

all’avvenuta variazione, mediante utilizzo della casella e-mail: supervision@eurotlx.com. Nel caso in 

cui il mezzo indicato non sia idoneo al trasferimento della documentazione, il market maker contatta 

l’Unità di Supervisione al numero telefonico 02/30301429, la quale comunicherà tempestivamente una 

modalità alternativa per la ricezione delle informazioni. Ogni variazione che possa influire direttamente 

sull’operatività immediata del market maker, con particolare riferimento all’attività connessa alla 

contrattazione o alla successiva attività di post-trading, deve essere comunicata tempestivamente 

all’Unità di Supervisione in modo da consentire un adeguato monitoraggio degli effetti, nonché 

provvedere agli eventuali interventi tecnici ed alle comunicazioni in merito, necessari per garantire 

l’ordinato svolgimento delle negoziazioni. 


2. Le variazioni che intervengano sui nominativi o sulle modalità di comunicazione del referente 

informativo o di uno dei sostituti, come previsti dal modulo D1, devono essere tempestivamente 

comunicate all’Unità di Supervisione mediante l’invio del modulo stesso all’indirizzo e-mail 


Articolo 4.10 Modalità di richiesta di esclusione dal mercato TLX 



a) in forma originale, a mezzo posta o mediante consegna manuale, e anticipata per via e-mail 




Titolo 5 Modalità d’invio dell’informativa richiesta 

Articolo 5.1 Trasmissione di dati, informazioni, comunicati e documentazione in 

generale 

1. Qualora non diversamente specificato da apposite disposizioni del Regolamento e delle presenti 

Istruzioni, la documentazione deve pervenire all’Unità di Supervisione all’indirizzo e-mail 


2. Qualora sia richiesto l’invio di documentazione in originale, tale documentazione deve pervenire al 

seguente indirizzo di posta: 

TLX S.p.A. 

U.O. Market Supervision 

Via Cavriana, 20 

20134 Milano 

Italia 

3. Le modalità tecniche di invio della documentazione, compresi i formati dei files e gli standard di 

sicurezza richiesti, sono comunicati da TLX S.p.A. mediante apposita disposizione tecnica. 


Titolo 6 Modalità e condizioni di svolgimento delle 

contrattazioni 

Articolo 6.1 Lotti minimi 

1. I quantitativi minimi negoziabili (lotti minimi) vengono stabiliti all’atto dell’ammissione dello 

strumento finanziario e comunicati al pubblico nel provvedimento di ammissione. 

2. I lotti minimi possono essere modificati in un momento successivo all’ammissione, dandone pronta 

notizia al pubblico. La comunicazione al pubblico riporta la data a partire dalla quale decorrono i nuovi 

quantitativi minimi. 

Articolo 6.2 Fase di pre-negoziazione 

1. Al fine di procedere ad un’efficace operatività anche nelle prime fasi di contrattazione, a partire da 

quindici minuti antecedenti l’apertura delle negoziazioni è prevista una fase di pre-negoziazione, alla 

quale sono abilitati ad immettere quote solo gli operatori market maker. 

2. Durante la fase di pre-negoziazione le proposte di negoziazione immesse sono validate ed esposte 

sul book degli strumenti, secondo un criterio decrescente rispetto al prezzo per gli acquisti e crescente 

rispetto al prezzo per le vendite, ma non concludono contratto mediante abbinamento con proposte di 

segno opposto, fino all’avvio della negoziazione continua. Il mercato invia agli aderenti, mediante le 

strutture di supporto alla piattaforma di negoziazione, una notifica di apertura della negoziazione 

continua. 

3. Durante la fase di pre-negoziazione, gli ordini immessi con limite di prezzo e senza limiti di prezzo 

sono rifiutati. 

Articolo 6.3 Orari di negoziazione 

1. TLX S.p.A. ha stabilito i seguenti orari di negoziazione: 

Tipologia di strumenti finanziari Apertura Chiusura 

Azioni 9.00 22.00 

Tutti gli altri titoli 9.00 20.30 

2. TLX S.p.A. può stabilire orari di negoziazione difformi da quanto indicato al comma 1 per specifiche 

giornate di negoziazione. TLX S.p.A. comunica al pubblico, con ragionevole anticipo, le giornate di 

negoziazione interessate ed i relativi orari di negoziazione. 

Articolo 6.4 Modalità di negoziazione 

1. Le negoziazioni su azioni, certificati rappresentativi di azioni, altri titoli di capitale di rischio, covered 

warrant, certificates e quote o azioni di OICR avvengono per il loro prezzo unitario, 

indipendentemente dal proprio valore nominale. 


2. Le negoziazioni su obbligazioni e altri titoli di debito e asset backed securities avvengono 

esprimendo il valore corrente in percentuale del valore nominale del titolo, posto quest’ultimo 

convenzionalmente pari a 100 (negoziazione in centesimi). 

3. Gli strumenti finanziari dotati di cedola interessi sono, in generale, negoziati a corso secco, pertanto 

il valore pagato dall’acquirente, ovvero ricevuto dal venditore a seguito della conclusione di un 

contratto, sarà incrementato del rateo di interessi calcolato secondo una delle modalità previste al 

Titolo 9 delle Istruzioni. Nel caso in cui lo strumento dotato di cedola interessi sia negoziato con una 

modalità diversa dal corso secco, TLX S.p.A. provvederà a darne adeguata comunicazione al pubblico. 

Articolo 6.5 Tick di negoziazione 

1. Il tick delle azioni, certificati rappresentativi di azioni, altri titoli di capitale di rischio, covered 

warrant, certificates e quote o azioni di OICR è variabile in funzione del prezzo della proposta di 

negoziazione, secondo la seguente tabella: 

Prezzo della proposta in € Tick 

≤ 0,0029 0,0001 

0,0030 - 0,2999 0,0005 

0,3000 - 1,4999 0,0010 

1,5000 – 2,9999 0,0050 

≥ 3,0000 0,0100 

2. Il tick degli strumenti finanziari denominati BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) e CTZ (Certificati di 

credito del Tesoro Zero coupon) è pari ad un millesimo. 

3. Il tick delle obbligazioni e degli altri titoli di debito, diversi da quelli di cui al comma 2, e delle asset 

backed securities è pari ad un centesimo. 

4. TLX S.p.A. può stabilire o modificare il tick di negoziazione di cui al comma 3, attraverso 

disposizione tecnica comunicata preventivamente al pubblico. 

Articolo 6.6 Limitazioni all’immissione di proposte di negoziazione sul book 

1. Ai sensi degli articoli 5.2 comma 2 e 5.3 comma 3 del Regolamento, TLX S.p.A. ha stabilito una 

limitazione all’immissione di proposte di negoziazione sul book. 

2. Il limite massimo di variazione del prezzo delle proposte di negoziazione rispetto al prezzo di 

chiusura del giorno precedente (limite 1) è stabilito secondo la seguente tabella: 


Tipologia di strumenti finanziari Limite 1 (%) 

Titoli di Stato emessi dallo Stato italiano o da uno 

Stato membro dell'Unione Europea 

Obbligazioni non strutturate garantite dallo Stato 

italiano o da uno Stato membro dell'Unione Europea 

2 

o emesse da organismi internazionali a carattere 

pubblico di cui facciano parte uno o più Stati membri 

dell’Unione Europea 

2 

Obbligazioni e altri titoli di debito a tasso variabile 2 

Strumenti partecipativi, obbligazioni 

obbligazioni strutturate e titoli atipici 

convertibili, 

5 

Obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso emessi 

da emittenti non statali 

3 

Obbligazioni e altri titoli di debito diversi dalle 

tipologie precedenti 

3 

Covered warrant plain vanilla 100 

Covered warrant esotici e Certificates 10 

Azioni, certificati di azioni e altri titoli di capitale di 

rischio 

10 

Quote o azioni di OICR 10 

Asset backed securities 2 

3. Il limite 1 di ogni strumento finanziario può essere stabilito dall’Unità di Supervisione in misura 

difforme rispetto ai valori previsti alla precedente tabella, sulla base della presumibile volatilità, della 

liquidità e della vita residua dello strumento stesso. In tal caso, il provvedimento di ammissione dello 

strumento finanziario, o un successivo Comunicato Ufficiale, riporta i valori stabiliti da TLX S.p.A. 

4. Le proposte di negoziazione che non rispettano tale parametro vengono automaticamente rifiutate. 

5. Il limite 1 può essere temporaneamente modificato dall’Unità di Supervisione, anche per singolo 

strumento finanziario, per agevolare la regolare negoziabilità degli strumenti sul mercato. Le modifiche 

temporanee possono riguardare più sedute di negoziazione. 

Articolo 6.7 Limitazioni alla conclusione di contratti 

1. Ai sensi dell’articolo 5.4 comma 4 del Regolamento, TLX S.p.A. ha stabilito una limitazione alla 

conclusione di contratti. 

2. Il limite massimo di variazione dei prezzi tra due contratti consecutivi sul medesimo strumento 

finanziario (limite 2) è stabilito secondo la seguente tabella: 


Tipologia di strumenti finanziari Limite 2 (%) 

Titoli di Stato emessi dallo Stato italiano o da uno 

Stato membro dell'Unione Europea 

Obbligazioni non strutturate garantite dallo Stato 

italiano o da uno Stato membro dell'Unione Europea 

1 

o emesse da organismi internazionali a carattere 

pubblico di cui facciano parte uno o più Stati membri 

dell’Unione Europea 

1 

Obbligazioni e altri titoli di debito a tasso variabile 1 

Strumenti partecipativi, obbligazioni 

obbligazioni strutturate e titoli atipici 

convertibili, 

3 

Obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso emessi 

da emittenti non statali 

1 

Obbligazioni e altri titoli di debito diversi dalle 

tipologie precedenti 

2 

Covered warrant plain vanilla - 

Covered warrant esotici e Certificates 5 

Azioni, certificati di azioni e altri titoli di capitale di 

rischio 

5 

Quote o azioni di OICR 5 

Asset backed securities 1 

3. Il limite 2 di ogni strumento finanziario può essere stabilito dall’Unità di Supervisione in misura 

difforme rispetto ai valori previsti alla precedente tabella, sulla base della presumibile volatilità, della 

liquidità e della vita residua dello strumento stesso. In tal caso, il provvedimento di ammissione dello 

strumento finanziario, o un successivo Comunicato Ufficiale, riporta i valori stabiliti da TLX S.p.A. 

4. Le proposte di negoziazione che genererebbero contratti aventi uno scostamento di prezzo, rispetto 

al precedente contratto concluso sullo strumento, superiore al massimo consentito (limite 2), vengono 

automaticamente rifiutate dal mercato. 

5. Qualora non siano stati conclusi contratti sullo strumento nella giornata di negoziazione, il limite 

massimo di variazione del prezzo di cui al comma 2 è calcolato rispetto al prezzo di chiusura del giorno 

precedente. 

6. Il limite 2 può essere temporaneamente modificato dall’Unità di Supervisione, anche per singolo 

strumento finanziario, per agevolare la regolare negoziabilità degli strumenti sul mercato. Le modifiche 

temporanee possono riguardare più sedute di negoziazione. 

Articolo 6.8 Richiesta di proposte di negoziazione a un Market Maker 

1. Ai sensi dell’articolo 5.1 comma 2 lett. b) del Regolamento, gli aderenti, qualora non vi sia per uno 

strumento finanziario una quantità sufficiente a soddisfarne le esigenze, possono chiedere ad uno dei 

market maker o al market maker, nel caso ve ne sia uno solo per quello strumento finanziario, 

l’immissione di una proposta di negoziazione nel book. 


2. Il Market Maker, a seguito di tale richiesta, potrà immettere nel book dello strumento finanziario, 

una proposta di negoziazione di segno contrario e di pari quantità a quella richiesta dall’Aderente, a 

condizione che il prezzo di esecuzione sia compreso tra il prezzo della migliore proposta in acquisto e 

quello della migliore proposta in vendita presenti nel mercato. 

3. Il Market Maker, per ciascuna giornata di negoziazione, dovrà segnalare entro l’inizio della giornata 

successiva di negoziazione all’Unità di Supervisione gli estremi delle operazioni eseguite secondo le 

modalità descritte nel presente articolo, mediante invio di e-mail all’indirizzo: 



Titolo 7 Cancellazione dalle contrattazioni di strumenti 

finanziari aventi una durata limitata nel tempo 

Articolo 7.1 Disposizioni generali 

1. Ai fini dell’applicazione delle modalità di cancellazione dalle contrattazioni degli strumenti finanziari 

aventi una durata limitata nel tempo, si considerano, in linea generale, i giorni valuta di mercato 

aperto antecedenti il giorno di rimborso. 

2. Per giorno valuta si intende, secondo le disposizioni tecniche determinate da TLX S.p.A. e 

comunicate al pubblico mediante Comunicato Ufficiale, un giorno considerato valido ai fini del calcolo 

delle date di regolamento dei contratti presso i sistemi di gestione accentrata. 

Articolo 7.2 Obbligazioni e altri titoli di debito 

1. Salvo quanto disposto ai successivi commi, la cancellazione dalle contrattazioni delle obbligazioni e 

altri titoli di debito è stabilita nel terzo giorno valuta di mercato aperto antecedente il giorno di 

rimborso (anche anticipato) dello strumento finanziario. 

2. La cancellazione dalle contrattazioni dei BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) è stabilita nel secondo 

giorno valuta di mercato aperto antecedente il giorno di rimborso dello strumento finanziario. 

3. La cancellazione dalle contrattazioni delle obbligazioni soggette ad estrazione per rimborso è 

stabilita nel giorno in cui ha luogo l’ultima estrazione (anche anticipata) dello strumento finanziario. 

4. La cancellazione dalle contrattazioni delle obbligazioni convertibili è stabilita, salvo diversa 

comunicazione al pubblico, nel secondo giorno valuta di mercato aperto antecedente l’ultimo giorno di 

mercato aperto utile per la conversione (anche anticipata) dello strumento finanziario. 

5. Qualora esigenze di buon funzionamento del mercato consigliassero la fissazione di una modalità 

diversa da quelle previste ai precedenti commi, TLX S.p.A. provvederà a darne comunicazione al 

pubblico mediante Comunicato Ufficiale. La modalità di cancellazione dalle contrattazioni dello 

strumento finanziario, stabilita in deroga ai precedenti commi, può essere comunicata al pubblico nel 

provvedimento di ammissione dello strumento finanziario. 

Articolo 7.3 Covered Warrant e Certificates 

1. La cancellazione dalle contrattazioni dei covered warrant e dei certificates è stabilita nel secondo 

giorno valuta di mercato aperto antecedente l’ultimo giorno intero di mercato aperto utile ai fini della 

presentazione per l’esercizio (anche anticipato) degli strumenti finanziari. 


Articolo 7.4 Asset Backed Securities 

1. Le modalità di cancellazione delle Asset Backed Securities seguono le disposizioni di cui all’articolo 

7.2. 


Titolo 8 Vigilanza sul mercato 

Capo 1 Interventi sulle proposte di negoziazione 

Articolo 8.1 Interventi sulle proposte di negoziazione su richiesta dell’aderente 

1. Ai sensi dell’articolo 6.6 del Regolamento, l’aderente che abbia immesso una o più proposte di 

negoziazione può richiederne la cancellazione mediante comunicazione telefonica all’Unità di 

Supervisione al numero 02/30301429, fornendo prontamente i dati che consentano una veloce ed 

univoca individuazione delle proposte. 

Capo 2 Gestione degli errori 

Articolo 8.2 Comunicazione dell’inserimento di una proposta di negoziazione 

errata che ha generato contratti 

1. Ai sensi dell’articolo 6.8 del Regolamento, l’aderente comunica l’immissione di proposte di 

negoziazione errate che hanno generato contratti, mediante comunicazione telefonica all’Unità di 

Supervisione al numero 02/30301429. In questa sede, l’aderente può richiedere un intervento sui 

contratti mediante invio del modulo D6 all’indirizzo supervision@eurotlx.com. 

Articolo 8.3 Interventi sui contratti su accordo tra le controparti 

1. Ai sensi dell’articolo 6.9 del Regolamento, gli aderenti che intendano cancellare uno o più 

contratti conclusi sul mercato ne danno comunicazione all’Unità di Supervisione con le modalità 

stabilite in apposita disposizione tecnica. 

2. L’Unità di Supervisione verifica: 

a) se la comunicazione dell’errore sia stata fornita prontamente, anche in considerazione di 

particolari eventi verificatisi sul mercato; 

b) se le proposte di negoziazione giunte sul mercato siano il frutto di errori evidenti. A tal fine, 

non è considerato errore evidente l’immissione di un ordine avente quantità inadeguata 

rispetto al profilo di rischio ed alle possibilità di investimento del committente finale dell’ordine. 

3. Nel caso di positivo esito delle verifiche, l’Unità di Supervisione provvede ad operare la cancellazione 

dei contratti e contestualmente ad informare la Consob e gli aderenti coinvolti. 

4. Nel caso di esito negativo delle verifiche, l’Unità di Supervisione provvede ad informare la Consob e 

gli aderenti coinvolti dell’impossibilità di procedere alla cancellazione dei contratti oggetto di richiesta. 

Articolo 8.4 Interventi sui contratti in assenza di accordo tra le controparti 

1. Ai sensi dell’articolo 6.10 del Regolamento, gli aderenti che intendano richiedere la cancellazione di 

uno o più contratti conclusi sul mercato e non dispongano del consenso della controparte, richiedono 


l’avvio di una procedura di gestione degli errori da parte dell’Unità di Supervisione. Tale richiesta è 

fatta congiuntamente all’invio del modello previsto all’articolo 8.2 delle Istruzioni. 

2. All’avvio di una procedura di gestione degli errori su richiesta del solo aderente che ha commesso 

l’errore, l’Unità di supervisione verifica, in aggiunta a quanto previsto all’articolo 8.3 comma 2, che 

siano soddisfatte le condizioni di cui all’articolo 8.5. 

3. Nel caso di positivo esito delle verifiche, l’Unità di Supervisione provvede ad operare la cancellazione 

dei contratti. 

Articolo 8.5 Condizioni per la cancellazione dei contratti in assenza di accordo 

tra le controparti 

1. Sono cancellati tutti i contratti conclusi a prezzi eccedenti il massimo realizzabile a scadenza 

dall’acquirente per i quali sia stata avviata la procedura di gestione degli errori su richiesta 

dell’aderente che ha commesso l’errore. 

2. Sono altresì cancellati i contratti i cui prezzi siano superiori o inferiori ai livelli soglia previsti 

all’articolo 8.6, qualora la perdita attesa dell’aderente che ha fatto richiesta di cancellazione sia 

superiore a 2.000 euro. 

3. La perdita attesa per l’aderente derivante dall’immissione di una proposta di negoziazione errata è 

calcolata come: 

PA = | ( p i * qi) 

- K * qtot 

| 

Istruzioni al Regolamento del mercato TLX - 23.04.2008 Pag. 28/142 

n 

∑ 

i= 

1 

Dove: 

PA = perdita attesa; 

pi = prezzo al quale è stato concluso l’i-esimo contratto generato dall’errore di immissione della 

proposta; 

qi = quantità eseguita nell’i-esimo contratto generato dall’errore di immissione della proposta; 

qtot = quantità totale eseguita a seguito dell’errore di immissione della proposta, pari a ∑ 

i= 

1 

n = numero di contratti generati dall’errore di immissione della proposta; 

K = prezzo di riferimento per il calcolo della perdita attesa. 

n 

q i ;

Il valore di K è determinato secondo una delle seguenti metodologie scelte valutando le condizioni di 

liquidità, volatilità, comparabilità dello strumento, qualora applicabili: 

a) media dei prezzi bid/ask delle quote esposte dai market maker sullo strumento al momento 

dell’inserimento della proposta errata; 

b) media dei prezzi bid/ask delle quote esposte dai market maker sullo strumento al momento 

della richiesta di cancellazione dei contratti; 

c) media ponderata per le quantità, delle tre migliori proposte bid/ask presenti sul book dello 

strumento al momento dell’inserimento della proposta errata; 

d) media ponderata per le quantità, dei prezzi dei contratti precedenti e successivi ai contratti 

conclusi a seguito dell’inserimento dell’ordine errato; 

e) valore dello strumento finanziario su un mercato regolamentato diverso da TLX, al momento 

dell’immissione della proposta errata; 

f) valore teorico dello strumento finanziario, calcolato anche richiedendo l’ausilio di alcuni market 

maker competenti non coinvolti nella gestione dell’errore, o attraverso l’utilizzo di modelli a 

disposizione di TLX S.p.A.; 

g) valore di titoli similari per caratteristiche, osservabili sul mercato TLX; 

h) valore reso disponibile da servizi d’informazione. 

4. Concorrono cumulativamente al raggiungimento dell’importo di cui al comma 2, le perdite attese su 

contratti generati da un insieme di proposte di negoziazione la cui immissione errata è imputabile alla 

medesima causa, purché i contratti oggetto di richiesta di cancellazione siano stati conclusi in un 

intervallo temporale massimo di 3 minuti. 

Articolo 8.6 Livelli soglia 

1. Il livello soglia rilevante ai fini della cancellazione dei contratti conclusi su azioni, certificati di azioni, 

altri titoli di capitale di rischio, obbligazioni convertibili e quote o azioni di OICR è stabilito in misura 

pari al 5% del valore del fattore K di cui all’articolo 8.5 (prezzo di riferimento). 

2. Il livello soglia rilevante ai fini della cancellazione dei contratti conclusi su covered warrant e 

certificates è stabilito in percentuale del valore del fattore K di cui all’articolo 8.5 (prezzo di 

riferimento), secondo la seguente tabella: 

K Livello soglia 

≤ 0,0029 superiore = 100% 

inferiore = 50% 

0,0030 - 1,4999 25% 

1,5000 - 2,9999 20% 

3,0000 – 29,9999 10% 

> 30,0000 5% 

3. Il livello soglia rilevante ai fini della cancellazione dei contratti conclusi su strumenti finanziari emessi 

o garantiti dallo Stato italiano o da uno Stato membro dell'Unione Europea o emessi da organismi 

internazionali a carattere pubblico di cui facciano parte uno o più Stati membri dell’Unione Europea, è 

stabilito in percentuale del valore del fattore K di cui all’articolo 8.5 (prezzo di riferimento) e della vita 

residua a scadenza dello strumento, secondo la seguente tabella: 


Vita residua a 

scadenza (gg) 

≤ 30,000 

30,001 – 

60,000 

K (in centesimi) 

60,001 – 

90,000 

90,001 – 

120,000 

> 120,000 

≤ 365 1,50% 0,75% 0,50% 0,40% 0,30% 

366-730 2,50% 1,25% 0,75% 0,60% 0,50% 

731-1095 3,25% 1,50% 1,00% 0,75% 0,60% 

1096-1825 4,00% 2,00% 1,50% 1,00% 0,75% 

1826-2556 5,00% 2,50% 1,75% 1,25% 1,00% 

2557-3650 5,75% 3,00% 2,00% 1,50% 1,25% 

> 3650 6,75% 3,50% 2,25% 1,75% 1,50% 

4. Il livello soglia rilevante ai fini della cancellazione dei contratti conclusi su asset backed securities, 

obbligazioni e altri titoli di debito, eccetto strumenti già disciplinati dalle disposizioni di cui ai commi 

precedenti, è stabilito in percentuale del valore del fattore K di cui all’articolo 8.5 (prezzo di 

riferimento) e della vita residua a scadenza dello strumento, secondo la seguente tabella: 

Vita residua a 

scadenza (gg) 

≤ 30,000 

30,001 – 

60,000 

K (in centesimi) 

60,001 – 

90,000 

90,001 – 

120,000 

> 120,000 

≤ 365 4,00% 2,00% 1,25% 1,00% 0,75% 

366-730 6,00% 3,00% 2,00% 1,50% 1,00% 

731-1095 7,50% 3,75% 2,50% 1,75% 1,50% 

1096-1825 9,00% 4,50% 3,00% 2,25% 1,75% 

1826-2556 10,00% 5,00% 3,50% 2,50% 2,25% 

2557-3650 12,00% 6,00% 4,00% 3,00% 2,50% 

> 3650 15,00% 8,00% 5,00% 4,00% 3,00% 

Capo 3 Esclusione dalle contrattazioni degli strumenti finanziari 

Articolo 8.7 Modalità di richiesta di esclusione dalle contrattazioni 



a) in forma originale, a mezzo posta o mediante consegna manuale, e anticipata per via e-mail 




Titolo 9 Servizi strumentali alle negoziazioni 

Capo 1 Servizi di post-trading 

Articolo 9.1 Definizioni 

1. Ai fini del seguente Capo si intende per: 

a) Giorni rateo effettivi: i giorni effettivi intercorrenti tra la data di godimento della cedola 

(esclusa) e la data valuta dell’operazione (inclusa) calcolata secondo il calendario di TLX; 

b) Giorni rateo commerciali: i giorni, calcolati ponendo ogni mese pari a 30 giorni, intercorrenti 

tra la data di godimento della cedola (esclusa) e la data valuta dell’operazione (inclusa) 

calcolata secondo il calendario di TLX; 

c) Data valuta: la data di regolamento dell’operazione, stabilita sulla base delle disposizioni 

tecniche indicate da TLX S.p.A. in apposito provvedimento. 

Articolo 9.2 Modalità di calcolo dei ratei di interesse 

1. Per gli strumenti finanziari che prevedono il calcolo di un rateo di interesse sui contratti conclusi, 

TLX S.p.A. indica nel provvedimento di ammissione una specifica modalità di calcolo del rateo scelta 

tra una delle seguenti: 

a) ACT/ACT annuale: tasso di interesse annuo del titolo diviso per i giorni dell’anno (365 in 

genere, 366 se l’anno è bisestile) e moltiplicato per i giorni rateo effettivi; 

b) ACT/ACT periodale: tasso di interesse periodale del titolo diviso per i giorni del periodo di 

riferimento e moltiplicato per i giorni rateo effettivi; 

c) ACT/365: tasso di interesse annuo del titolo diviso per 365 e moltiplicato per i giorni rateo 

effettivi; 

d) ACT/360 annuale: tasso di interesse annuo del titolo diviso per i giorni del periodo di 

riferimento della cedola calcolati ponendo ogni mese pari a 30 giorni, e moltiplicato per i giorni 

rateo effettivi; 

e) ACT/360 periodale: tasso di interesse cedolare del titolo diviso per i giorni del periodo di 


rateo effettivi; 

f) 30E/360 annuale: tasso di interesse annuo del titolo diviso 360 e moltiplicato per il numero dei 

giorni rateo commerciali; 

g) 30E/360 periodale: tasso di interesse cedolare del titolo diviso per i giorni del periodo di 


rateo commerciali. 



SECONDA PARTE 


INDICE SECONDA PARTE 

DOMANDE DI ADESIONE AL MERCATO TLX .................................................................... 36 

A1 Proposta di adesione alle negoziazioni sul mercato TLX in qualità di market maker 36 

A2 Proposta di adesione alle negoziazioni sul mercato TLX in qualità di Intermediario 55 

DOMANDE DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI STRUMENTI FINANZIARI.............. 74 

B1 Domanda di ammissione alla quotazione di Obbligazioni e altri titoli di debito........ 74 

B2 Domanda di ammissione alla quotazione di Covered warrant e Certificates ............ 81 

B3 Domanda di ammissione alla quotazione di quote di fondi comuni di investimento 

mobiliare di diritto italiano di tipo chiuso ....................................................................... 88 

B4 Domanda di ammissione alla quotazione di quote o azioni di OICR indicizzati di tipo 

aperto .............................................................................................................................. 95 

B5 Domanda di ammissione alla quotazione di Asset backed securities ...................... 101 

B6 Domanda di ammissione alla quotazione di strumenti finanziari di cui all’articolo 2.1, 

comma 1, lettera f) del Regolamento............................................................................107 

B7 Domanda di ammissione alla quotazione di Strumenti finanziari emessi nell’ambito 

di un programma (rilascio del giudizio di ammissibilità).............................................. 114 

B8 Domanda di ammissione alla quotazione di Strumenti finanziari emessi nell’ambito 

di un programma (rilascio del giudizio di conformità al programma) .......................... 120 

DOMANDE DI AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE DI STRUMENTI FINANZIARI ........ 124 

B9 Domanda di ammissione alla negoziazione di strumenti finanziari ........................ 124 

B10 Domanda cumulativa di ammissione alla negoziazione di titoli emessi dallo Stato 

italiano........................................................................................................................... 126 

B11 Domanda cumulativa di ammissione alla negoziazione di titoli emessi da Stati 

membri dell’Unione Europea .........................................................................................128 

MODALITÀ DI REDAZIONE DELLA SCHEDA PRODOTTO ............................................... 130 

C1 Disposizioni generali ................................................................................................130 


C2 Obbligazioni e altri titoli di debito............................................................................130 

C2.1 Titoli di Stato .........................................................................................................132 

C2.2 Strumenti partecipativi .........................................................................................132 

C2.3 Obbligazioni convertibili e strutturate ..................................................................132 

C2.4 Titoli atipici............................................................................................................132 

C3 Covered warrant e Certificates ................................................................................132 

C4 Strumenti finanziari di cui all’articolo 2.1, comma 1, lettera f) del Regolamento... 134 

MODELLI ........................................................................................................................135 

D1 Comunicazione concernente il Referente informativo ............................................ 135 

D2 Domanda di estensione dell’operatività ad ulteriori segmenti................................ 136 

D3 Domanda di estensione dell’operatività ad ulteriori strumenti finanziari............... 137 

D4 Domanda di esclusione dalle contrattazioni di strumenti finanziari ....................... 139 

D5 Domanda di esclusione dal mercato ........................................................................140 

D6 Richiesta di intervento da parte di un aderente sui contratti generati da pdn 

immesse in modo errato................................................................................................141 


DOMANDE DI ADESIONE AL MERCATO TLX 

A1 Proposta di adesione alle negoziazioni sul mercato TLX in 

qualità di market maker 

(carta intestata Market Maker) 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 

Alla c.a. dell’Ufficio Ammissioni TLX S.p.A. 

Gentili Signori, 

Spettabile 


Via Cavriana n. 20 

20134 Milano 

la scrivente (di seguito “l’Operatore”), ______________, con sede a _______________ in 

__________________ iscritta all’Albo delle_____________ al n°________________, capitale sociale 

_________________, iscritta nel Registro delle Imprese di ______________ al n° 

________________,C.F. ____________, P. IVA __________________, in persona di 

____________________, in qualità di ___________________________. 

PREMESSO CHE 

(a) TLX S.p.A. (di seguito “la Società” o “TLX S.p.A.”) è stata autorizzata dalla Consob con delibera 

numero 14192 del 5 agosto 2003 alla gestione ed organizzazione di un mercato regolamentato 

(di seguito “Mercato TLX”); 

(b) l’Assemblea ordinaria di TLX S.p.A., in data 29 maggio 2003, ha approvato il Regolamento del 

Mercato TLX; successivamente il Consiglio di Amministrazione di TLX S.p.A., in data 4 giugno 

2003, ha approvato le Istruzioni al Regolamento Mercato TLX stesso (Istruzioni al 

Regolamento Mercato TLX e Regolamento Mercato TLX, come sino ad oggi modificati ed 

integarti, di seguito collettivamente denominate “Regolamento”); 

(c) ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n.196 (di seguito "D.Lgs. 196/2003"), i dati personali 

dell'Operatore saranno trattati da TLX S.p.A. per l'esecuzione degli obblighi derivanti dalla 

presente proposta di ammissione e, in caso di accettazione della stessa, per l'esecuzione degli 

obblighi derivanti dal Regolamento e da quant’altro previsto negli allegati alla presente 

mediante supporto informatico, in modo da garantire la riservatezza e la sicurezza dei dati 

medesimi secondo quanto indicato nell'informativa fornita ex art. 13 del D.Lgs. 196/2003. 


Tutto ciò premesso, essendo le premesse e gli allegati parte integrante della presente Proposta, e 

attribuendo ai termini indicati con lettera maiuscola nella presente Proposta ed in ogni suo allegato, 

siano essi al singolare ovvero al plurale, salvo ove qui diversamente stabilito, il medesimo significato 

loro attribuito nel Regolamento, l’Operatore 

CHIEDE 

di essere ammesso alle contrattazioni sul Mercato TLX in qualità di Market Maker relativamente agli 

strumenti finanziari per i quali viene contestualmente presentata domanda d’ammissione alla 

quotazione ufficiale e/o alla negoziazione presso il Mercato TLX. 

Al riguardo, l’Operatore, con la sottoscrizione della presente proposta di adesione, dichiara 

espressamente a TLX S.p.A.: 

1. Di essere autorizzato, ai sensi della normativa vigente, alla prestazione del servizio di 

negoziazione per conto proprio. 

2. Di aver soddisfatto una delle tre seguenti condizioni alternative: 

a) Di aver sottoscritto in data ….…….. un contratto preliminare per l’acquisto di una quota 

del capitale di TLX S.p.A.; 

b) Di aver acquistato una quota del capitale di TLX S.p.A., risultante dal Libro Soci di TLX 

S.p.A., con atto del …………..; 

c) che è stato sottoscritto un contratto preliminare per l’acquisto di una quota del capitale 

di TLX S.p.A., ovvero che è stata acquistata una quota del capitale di TLX S.p.A da 

parte di ……..… , società controllata o collegata all’Operatore ai sensi dell’art. 2359 

C.C., o società appartenente al medesimo Gruppo bancario dell’Operatore ai sensi 

dell’art. 60 del D.Lgs. 385/93. 

3. Di avere maturato una consolidata esperienza nell’attività di market making. 

4. Di avere predisposto, attivato e di mantenere in efficienza sistemi automatici di controllo della 

frequenza degli ordini immessi anche mediante interconnessione. 

5. Di disporre di una struttura organizzativa, nonché di sistemi tecnologici e informatici che 

garantiscano l'ordinata, continua ed efficiente gestione delle attività e dei rapporti derivanti 

dall’adesione al Mercato TLX in qualità di Market Maker. A tal fine, l’Operatore allega, 

debitamente compilato, il modulo sub B sui requisiti organizzativi, professionali e tecnologici 

del Market Maker. L’Operatore dichiara altresì di consentire a TLX S.p.A. o altra struttura da 

essa delegata, di compiere le verifiche ispettive ed i controlli ritenuti necessari, al fine di 

verificare il possesso dei requisiti di cui sopra, anche ai fini della valutazione delle presente 

proposta di adesione al Mercato TLX. 

6. Di essere a conoscenza e di accettare che le conversazioni telefoniche con l’Unità Organizzativa 

di Market Supervision di TLX S.p.A. sono soggette a registrazione per le finalità conseguenti al 

normale svolgimento delle attività previste dal Regolamento. 


7. Di essere soggetto aderente, in via diretta o indiretta, ai sistemi di post-trading. A tal fine, 

allega apposita autocertificazione, unitamente, nell’ipotesi di aderente indiretto, alla 

dichiarazione rilasciata dal clearing agent, sub D. 

8. Di avere attentamente esaminato e di ben conoscere il Regolamento e di accettarne 

integralmente il contenuto. 

9. Di avere attentamente esaminato, di ben conoscere e di accettare i termini e le condizioni 

generali per la Prestazione dei Servizi di TLX S.p.A., di cui all’allegato sub E, che disciplinerà i 

rapporti tra TLX S.p.A. e l’Operatore, se ed in quanto ammesso al Mercato TLX, ivi compresi i 

rapporti di connessione alle strutture informatiche e telematiche predisposte a TLX S.p.A. per 

l’accesso al Mercato TLX. 

10. Di prendere atto ed accettare che ogni comunicazione a TLX S.p.A. relativa alla presente 

Proposta, ove non diversamente stabilito e secondo le disposizioni stabilite nelle Istruzioni, sia 

inviata all’indirizzo di posta elettronica di seguito indicato: admission@eurotlx.com; 

11. Di aver preso visione dell’informativa fornita ex art. 13 del D.Lgs. 196/2003, di cui allegato sub 

F. A tal fine, l’Operatore esprime il consenso al trattamento dei dati personali ai sensi delD.Lgs. 

196/2003, di cui all’allegato sub G. 

12. Di prendere atto che, nell’ipotesi di cui al punto 2, lettera a) e lettera c), l’eventuale 

provvedimento di ammissione al Mercato TLX, in qualità di Market Maker, sia sottoposto alla 

condizione sospensiva dell’avvenuto perfezionamento del contratto definitivo per l’acquisto di 

una quota del capitale di TLX S.p.A.. 

13. Di prendere atto e accettare espressamente che TLX S.p.A., per finalità commerciali, è 

autorizzata ad utilizzare i dati e le informazioni forniti dal Market Maker al Mercato TLX, in 

relazione all’attività svolta sul Mercato TLX, i quali dati s’intenderanno per tale finalità concessi 

in licenza gratuita e non esclusiva dall’Operatore a TLX S.p.A., fermo restando che l’Operatore 

ne mantiene la più ampia disponibilità. 

14. Qualora la presente domanda pervenga all’Unità di Supervisione mediante la modalità prevista 

all’articolo 4.6, comma 1, lettera a) delle Istruzioni, di aver anticipato la domanda, corredata 

degli allegati, all’indirizzo admission@eurotlx.com, e che tale documentazione corrisponde in 

ogni parte alla presente. 

E SI OBBLIGA NEI CONFRONTI DI TLX S.P.A. 

all’osservanza del Regolamento e di ogni disposizione tecnica emanata da TLX S.p.A. in merito al 

funzionamento del Mercato TLX e dei servizi, nonchè all’osservanza delle successive modifiche ed 

integrazioni al Regolamento ed a tali disposizioni, e segnatamente, senza limitazione della 

generalità di quanto precede: 

15. A garantire la liquidità per ogni strumento finanziario negoziato nel Mercato TLX e per il quale 

esso Operatore sia ammesso ad operare in qualità di Market Maker, ai sensi ed in conformità a 

quanto previsto dal Regolamento. 


16. Ad astenersi dal negoziare in conto proprio sul mercato TLX, anche mediante interposta 

persona, strumenti finanziari per i quali esso Operatore non abbia l’obbligo di garantire la 

liquidità come Market Maker ai sensi ed in conformità a quanto previsto dal Regolamento. 

17. Ad adempiere agli obblighi informativi relativi ai conflitti di interesse previsti dalla legge e dal 

Regolamento. 

18. A corrispondere a TLX S.p.A. i corrispettivi previsti nel Tariffario, allegato alla presente 

Proposta. 

19. A conferire a TLX S.p.A. procura irrevocabile affinché quest’ultima possa fornire le istruzioni di 

regolamento relative ai contratti conclusi alla società di gestione accentrata. 

20. A che qualsiasi eventuale controversia derivante o comunque connessa al diniego della 

presente proposta di adesione al Mercato TLX in qualità di Market Maker sia definita ai sensi 

delle disposizioni contenute nel Regolamento. 

Con i migliori saluti, 

Si allega alle presente Proposta, la seguente documentazione, siglata in ogni pagina, compilata e 

sottoscritta ove richiesto: 

Allegato A “Poteri di Firma dell’Operatore” 

Allegato B “Modulo sui requisiti organizzativi, professionali e tecnologici del Market Maker” 

Allegato C “Modulo di adesione ai sistemi di post-trading” 

Allegato D “Condizioni Generali per la Prestazione dei Servizi di TLX S.p.A.” 

Allegato E “Informativa ex art. 13 D.Lgs. 196/2003” 

Allegato F “Dichiarazione di consenso ex D.Lgs. 196/2003” 

Allegato G “autorizzazione alla negoziazione rilasciata dall’autorità di controllo dello Stato di origine, 

ovvero altra autorità competente (solo per i Locals)” 

(Timbro e firma) 


Si approvano specificamente, ai sensi e per gli effetti degli Artt. 1341 e 1342 del codice civile, le 

seguenti clausole della presente Proposta, del Regolamento del Mercato TLX, delle Istruzioni e delle 

Condizioni Generali per la prestazione dei servizi di TLX S.p.A.: 

(i) Proposta di adesione alle negoziazioni sul Mercato regolamentato TLX in qualità di 

Market Maker 

2. partecipazione al capitale di TLX S.p.A.; 6. registrazioni telefonate; 7. adesione ai sistemi di posttrading; 

10. modalità di comunicazione; 12. condizione sospensiva per la partecipazione al Mercato 

TLX; 13. utilizzo dati forniti al Mercato TLX; 14 presentazione della domanda; 15. obblighi di liquidità; 

16. divieto di operare in conto proprio su altri strumenti; 17. obblighi informativi; 18 pagamento 

corrispettivi; 20. diniego domanda di adesione al Mercato TLX. 

(ii) Regolamento del Mercato TLX 

Articolo 2.14 Condizioni generali; Articolo 2.16Verifica dei requisiti; 217 Esito della procedura; 

Articolo 2.18 Termini dell’ammissione; Articolo 2.23 Condizioni generali; Articolo 2.24 Covered 

Warrant e Certificates; Articolo 2.25 Quote o azioni di OICR; Articolo 2.26 Combinazioni degli 

strumenti di cui ai punti precedenti; Articolo 2.27 Condizioni generali; Articolo 2.28 Avvio della 

procedura; Articolo 2.29 Verifica dei requisiti; Articolo 2.30 Esito della procedura; Articolo 2.31 

Termini dell’ammissione; Articolo 3.12 Ruolo del richiedente; Articolo 4.12 Condizioni generali; 

Articolo 4.13 Avvio della procedura; Articolo 4.14 Verifica dei requisiti; Articolo 4.15 Esito della 

procedura; Articolo 4.19 Obblighi di liquidità; Articolo 4.20 Regole di condotta; Articolo 4.21 

Condizioni per la permanenza alle negoziazioni; Articolo 4.22 Esclusione dall’operatività su strumenti 

finanziari; Articolo 4.23 Esclusione su richiesta dal mercato; Articolo 5.1 Condizioni generali; Articolo 

5.6 Cancellazione automatica; Articolo 6.4 Condizioni generali; Articolo 6.5 Interventi della società di 

gestione del mercato; Articolo 6.7 Interventi sulle proposte di negoziazione su iniziativa della società 

di gestione del mercato; Articolo 6.8 Disposizioni generali; Articolo 6.9 Interventi sui contratti su 

accordo tra le controparti; Articolo 6.10 Interventi sui contratti in assenza di accordo tra le controparti; 

Articolo 6.12 Interventi dell’Unità di Supervisione; Articolo 6.13 Condizioni generali; Articolo 6.14 

Condizioni di sospensione; Articolo 6.15 Condizioni generali; Articolo 6.16 Condizioni di revoca; 

Articolo 6.17 Procedura di revoca; Articolo 6.18 Condizioni generali; Articolo 6.19 Condizioni di 

esclusione; Articolo 6.20 Condizioni generali; Articolo 6.21 Controlli specifici sugli aderenti; Articolo 

6.22 Procedimento disciplinare; Articolo 6.23 Sanzioni; Articolo 8.1 Diritto applicabile; Articolo 8.2 

Gestione delle controversie e Foro competente. 

(iii) Istruzioni al Regolamento del Mercato TLX 

Articolo 1.3 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione; Articolo 2.1 

Inapplicabilità degli obblighi di quotazione; Articolo 2.2 Esenzione su richiesta dagli obblighi di 

quotazione; Articolo 2.3 Modalità di calcolo dello spread; Articolo 2.5 Esenzione su richiesta dagli 

obblighi di spread; Articolo 2.6 Resoconto periodico; Articolo 4.6 Modalità di presentazione della 

domanda e di rilascio dell’attestazione; Articolo 4.7 Termini dell’ammissione; Articolo 4.9 

Comunicazioni a seguito di variazioni delle condizioni operative; Articolo 5.1 Trasmissione di dati, 

informazioni, comunicati e documentazione in generale; Articolo 6.6 Limitazioni all’immissione di 

proposte di negoziazione sul book; Articolo 7.1 Disposizioni generali; Articolo 7.2 Obbligazioni e altri 

titoli di debito; Articolo 7.3 Covered Warrant e Certificates; Articolo 7.4 Asset Backed Securities; 

Articolo 8.4 Interventi sui contratti in assenza di accordo tra le controparti; Articolo 8.5 Condizioni 

per la cancellazione dei contratti in assenza di accordo tra le controparti; Articolo 8.6 Livelli soglia; 

Articolo 8.7 Modalità di richiesta di esclusione dalle contrattazioni. 


(iv) Condizioni Generali per la Prestazione dei Servizi di TLX S.p.A. 

5. Modifiche; 7. Obbligazioni del Market Maker; 8. Limitazioni di responsabilità; 9. Corrispettivi; 10. 

Durata, recesso e cause di risoluzione; 11. Risoluzione controversie; 13. Legge applicabile. 



ALLEGATO A 

Il presente allegato forma parte integrante alla domanda di adesione alle negoziazioni sul mercato TLX 

in qualità di Market Maker 

POTERI DI FIRMA DELL’OPERATORE 


ALLEGATO B 



MODULO SUI REQUISITI ORGANIZZATIVI, PROFESSIONALI E TECNOLOGICI DEL MARKET 

MAKER 

(Le informazioni che verranno inserite nel presente documento, ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, 

n.196, saranno oggetto di massima riservatezza, nonché trattate esclusivamente al fine 

dell’accertamento della sussistenza dei requisiti di ammissione alle negoziazioni sui mercati gestiti da 

TLX S.p.A.) 

L’Operatore [nome o denominazione sociale], con sede legale a [...], Via [...], nella persona del suo 

legale rappresentante [...], ai sensi del Regolamento e delle Istruzioni al Regolamento di TLX, 

DICHIARA 

che le informazioni concernenti la propria struttura organizzativa e tecnologica di seguito esposte sono 

veritiere e corrette: 

1. Informazioni sugli aspetti organizzativi 

a) Nome del responsabile e del’eventuale back-up nei rapporti con l’unità di vigilanza di TLX 

S.p.A. 

Cognome 

Nome 

Telefono 

Fax 

Mail 

b) Numero di addetti ed esperienze professionali 


Con esperienza 

inferiore a 2 anni 

Con esperienza tra 2 

e 4 anni 


superiore a 4 anni 

Addetti al 

Front Office 

Addetti al 

Middle\Back 

office Addetti IT 

c) Nominativi dei responsabili dei rapporti con TLX S.p.A. per settore di attività 

Settore di attività 

Addetti al Front Office 

Nome e cognome Tel 

Addetti al back office 

Addetti al middle office 

Addetti IT 

Fax E-mail 

d) Trader abilitati ad operare sui mercati gestiti da TLX S.p.A.(solo per market maker). 

Nome Tel/ Fax E-mail 

e) Numero di Trader in possesso dei requisiti di professionalità richiesti per operare su altri mercati 

regolamentati dell’area UE.: ___________ 

2. Informazioni sugli aspetti Tecnologici 

Le struttura tecnologica utilizzata presente le seguenti caratteristiche: 

• Compatibilità tecnica con l’infrastruttura tecnologica in uso presso la società mercato; 

• Tempestività di ripristino della propria operatività in caso di disfunzioni tecniche; 

• Continuità, puntualità ed efficienza nello svolgimento delle funzionalità di interazione con i mercati; 


• Elevato livello di sicurezza; 

• Connessione ad entrambi i siti primario e secondario utilizzati per le erogazione delle funzioni dei 

mercati; 

• Installazione di adeguati filtri di controllo sull’invio di ordini e quote. 

Numero di linee di accesso al Mercato TLX: 

Numero di terminali presenti: 

ABI: _________ 

Codice CED: __________ 

BIC CODE:____________ 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 


3. Codici identificativi 


ALLEGATO C 



MODULO DI ADESIONE AI SISTEMI DI POST-TRADING 

La scrivente società (l’Operatore), in persona del legale rappresentante pro-tempore munito dei poteri 

necessari alla sottoscrizione della presente attestazione, 

DICHIARA 

di essere aderente ai seguenti sistemi di post-trading: 

……………………………………………. (indicare sistema di post-trading) 

…………………………………………… (indicare il numero di conto presso il quale saranno regolate le 

operazioni concluse sul Mercato TLX) 


……………………………………………. (indicare il numero di conto presso il quale saranno regolate le 





L’Operatore inoltre, (soltanto se è aderente indiretto), 

ALLEGA 

dichiarazione firmata dal legale rappresentante del clearing-agent. 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 



ALLEGATO D 



CONDIZIONI GENERALI PER LA PRESTAZIONE DEI SERVIZI DI TLX S.p.A. 

1. Definizioni 

Premesso che i termini indicati con lettera maiuscola nelle presenti Condizioni Generali, siano essi al 

singolare ovvero al plurale, hanno, salvo ove qui diversamente stabilito, il medesimo significato loro 

attribuito nella Proposta e nel Regolamento del Mercato TLX, le Parti convengono di attribuire alle 

definizioni di seguito riportate il significato corrispondente 

� con l’espressione “TLX S.p.A.” o “Società” si intende TLX S.p.A. con sede in Milano, via 

Cavriana n. 20, CAP 20134, codice fiscale, partita IVA e numero di iscrizione al registro delle 

imprese di Milano 03421230966; 

� con l’espressione “Market Maker” o “Operatore” si intende l’Operatore che ha sottoscritto un 

contratto preliminare per l’acquisto di una partecipazione del capitale sociale di TLX S.p.A. o 

che ha acquistato una partecipazione del capitale sociale di TLX S.p.A. o che è controllato o 

collegato ad una società che ha acquistato una partecipazione del capitale sociale di TLX 

S.p.A.; 

� con l’espressione “Parti” si intendono TLX S.p.A. e il Market Maker; 

� con l'espressione “Mercato TLX ” si intende il Mercato Regolamentato TLX gestito da TLX 

S.p.A.; 

� con l’espressione “Contratto” si intende l’insieme delle presenti Condizioni Generali, la Proposta 

di adesione in qualità di Market Maker al Mercato TLX e il provvedimento di ammissione al 

Mercato TLX ” 

� con l'espressione “Servizi” si intendono i servizi informatici e telematici relativi alle negoziazioni 

sul Mercato TLX nonchè gli altri servizi strumentali prestati da TLX S.p.A., ai sensi del presente 

contratto e funzionali all’operatività del Market Maker sul Mercato TLX; 

� con l'espressione “Sistema” si intende l’insieme delle strutture informatiche e telematiche 

predisposte da TLX S.p.A. per l’accesso alla piattaforma di negoziazione ed il funzionamento 

del Mercato TLX; 

� con l’espressione “Normativa di Riferimento” si intende la normativa di riferimento applicabile 

al Contratto ed al Mercato TLX quale, a titolo esemplificativo e non esaustivo, il d.lgs. 24 

febbraio 1998, il Regolamento Emittenti CONSOB n. 11971/1999, il Regolamento Mercati 

CONSOB n. 11768/1998 e successive modifiche ed integrazioni di tali provvedimenti. 

2. Premesse 

Le premesse costituiscono parte integrante e sostanziale del presente Contratto e sono pienamente 

vincolanti tra le Parti e i loro successori e/o aventi causa. 

3. Oggetto 


Il presente Contratto disciplina condizioni e modalità di fruizione dei Servizi. 

4. Comunicazioni 

Fatte salve le modalità operative stabilite nel Regolamento e nelle Istruzioni per un corretto ed 

efficiente flusso informativo tra TLX S.p.A., le comunicazioni tra le Parti avvengono a mezzo 

raccomandata a/r con avviso di ricevimento. Tali comunicazioni possono essere anticipate via fax o email 

agli indirizzi indicati dalle Parti. In tal caso, al fax o all’e-mail deve fare seguito la comunicazione 

scritta in originale. 

5. Modifiche 

Il Market Maker dichiara di ben conoscere il Mercato TLX nella sua attuale configurazione tecnica e 

prende atto, dichiarando sin d’ora, il proprio accordo affinché TLX S.p.A. possa modificare, di volta in 

volta, le modalità tecniche, funzionali ed operative delle negoziazioni sul Mercato TLX anche per 

effetto di emendamenti o integrazioni delle Condizioni Generali o del Regolamento ovvero della 

Normativa di Riferimento. TLX S.p.A. comunicherà al Market Maker le predette eventuali modifiche 

tecniche con congruo preavviso rispetto all'entrata in vigore delle stesse, tenuto conto delle 

caratteristiche operative del Mercato TLX. 

6. Obbligazioni di TLX S.p.A. 

TLX S.p.A. presterà la collaborazione necessaria affinché il Market Maker possa connettere i propri 

sistemi informatici alle strutture informatiche e telematiche predisposte da TLX S.p.A. per l’accesso 

alla piattaforma di negoziazione ed il funzionamento del Mercato TLX in conformità a quanto indicato 

nelle Condizioni Generali e nel Regolamento, restando inteso che la realizzazione di tutte le attività per 

la connessione rimane di esclusiva responsabilità e ad esclusivo onere e costo del Market Maker. 

TLX S.p.A. si impegna in ogni caso, secondo la diligenza professionale, a dotarsi e mantenere 

aggiornata una adeguata piattaforma informatica per consentire agli operatori un’efficiente attività sul 

Mercato TLX. 

TLX S.p.A. è responsabile della corretta elaborazione e trasmissione dei dati e delle informazioni 

ricevuti dal Market Maker e inseriti nel Mercato TLX o comunque formatisi sul Mercato TLX. Le Parti si 

danno atto che non rientra tra le obbligazioni di TLX S.p.A. il controllo della veridicità, accuratezza e 

completezza dei dati e delle informazioni forniti dal Market Maker e diffusi al pubblico, in relazione agli 

strumenti finanziari negoziati sul Mercato TLX. 

Per quanto occorrer possa, resta ferma l’esclusione dell’obbligo di manleva nell’ipotesi di dolo o colpa 

(da valutarsi alla stregua della diligenza professionale) di TLX S.p.A.. 

Senza pregiudizio di quanto previsto dal Regolamento o dalle Condizioni Generali, qualora la 

prestazione dei servizi sia interrotta, sospesa, ritardata o comunque oggetto di anomalie a causa di 

motivi tecnici, ovvero a causa del superamento dei normali volumi di negoziazione TLX S.p.A. si 

adopererà per fare quanto possibile per superare gli inconvenienti. Per normali volumi di negoziazione 

si intende la media registrata, nei tre mesi precedenti il verificarsi dell'evento, del numero dei contratti 

conclusi tenuto anche conto della loro concentrazione nelle fasce orarie di ciascun giorno di 


funzionamento del Mercato TLX. Resta inteso che, qualora tali eventi siano imputabili a motivi tecnici 

riguardanti i sistemi utilizzati dal Market Maker per connettersi al Mercato TLX, il Market Maker sarà 

tenuto ad eliminare al più presto le cause. Le Parti, comunque, si impegnano, nell'ambito delle 

rispettive competenze, a collaborare al fine di individuare le cause delle interruzioni, sospensioni, 

ritardi o anomalie. 

Il Market Maker prende atto ed espressamente acconsente che TLX S.p.A. abbia facoltà di avvalersi, 

per talune attività connesse all’operatività ed al miglior funzionamento del Mercato TLX di soggetti 

terzi che lo stesso designerà con apposite comunicazioni, restando inteso che in ogni caso il rapporto 

contrattuale intercorre esclusivamente tra il Market Maker e TLX S.p.A.. 

Per quanto occorrer possa, le obbligazioni di TLX S.p.A. costituiscono obbligazioni di mezzi. 

7. Obbligazioni del Market Maker 

Senza limitazione di quanto previsto nel Regolamento, il Market Maker si impegna: 

1. A mantenersi aggiornato, anche attraverso le comunicazioni ricevute da TLX S.p.A. sulle 

eventuali modifiche del Mercato TLX, con particolare riguardo alle caratteristiche tecniche e 

funzionali del Mercato TLX; 

2. Ad informare TLX S.p.A. in tempo utile affinché la stessa, al fine di garantire il regolare 

funzionamento del Mercato TLX, possa porre in essere gli interventi correttivi eventualmente 

necessari in merito ad ogni inconveniente o anomalia operativa derivante da problemi di 

natura tecnica, o a qualunque altro evento che abbia determinato o possa determinare la 

mancata o inesatta prestazione dei Servizi; 

3. Ad effettuare, ove necessario per garantire il buon funzionamento del Mercato TLX ovvero su 

richiesta motivata di TLX S.p.A., a proprie spese tutti gli interventi sulle proprie 

apparecchiature (hardware e software) utilizzate dal Market Maker stesso che siano necessari 

per assicurare la regolare connessione al Mercato TLX e l’attività di market making; 

4. A utilizzare le informazioni ed i dati trasmessi attraverso il Mercato TLX o comunque resi 

disponibili allo stesso nell'ambito del Mercato TLX, esclusivamente per lo svolgimento 

dell'attività di negoziazione per conto proprio nell’ambito di detto mercato, fatta eccezione 

per i dati e le informazioni comunicati dal Market Maker in esecuzione di obblighi di fonte 

legislativa o regolamentare che rimarranno, in ogni caso, ad esclusivo carico del Market 

Maker stesso nonchè fatta eccezione per i dati e le informazioni immesse dal Market Maker 

nel Mercato TLX per effetto di proposte ovvero di negoziazioni da esso effettuate e delle quali 

mantiene la più ampia disponibilità; 

5. A rispettare i diritti di proprietà di TLX S.p.A. sui dati trasmessi attraverso il Mercato TLX e sui 

marchi ed i diritti di proprietà intellettuale da esso registrati o utilizzati; 

6. Senza pregiudizio dell’obbligo di TLX di risarcire al Market Maker i danni eventualmente subiti 

per effetto di inadempienze da parte di TLX S.p.A. alle proprie obbligazioni, a manlevare e 

tenere indenne TLX S.p.A. da qualsiasi danno, onere o costo da esso subito o sostenuto, 


anche a seguito di azioni promosse da terzi per fatti inerenti all'attività realizzata sul Mercato 

TLX e/o per effetto di atti o comportamenti posti in essere dal Market Maker in violazione dei 

propri obblighi ai sensi delle Condizioni Generali, del Regolamento, delle altre disposizioni o 

provvedimenti emessi da TLX S.p.A., a norma del contratto di ammissione al Mercato TLX e 

dei relativi Allegati, nonché delle norme applicabili di grado legislativo e regolamentare. 

Il Market Maker si impegna espressamente a manlevare TLX S.p.A. da ogni responsabilità nei 

confronti dei terzi direttamente derivante in capo a TLX S.p.A. in conseguenza della diffusione al 

pubblico da parte di TLX S.p.A. di false informazioni relative agli strumenti finanziari negoziati sul 

Mercato TLX e in relazione ai quali l’Operatore operi in qualità di Market Maker e sempre che ricorrano 

congiuntamente tutte le seguenti condizioni: 

a) tali false informazioni siano state trasmesse dall’Operatore a TLX S.p.A., in sede di ammissione a 

quotazione/negoziazione dei relativi strumenti finanziari sul Mercato TLX ovvero anche 

successivamente nelle ipotesi di obbligo di trasmissione delle informazioni da parte del Market Maker 

ai sensi del Regolamento; 

b) tale falsità sia imputabile, anche solo a titolo di colpa (da valutarsi alla stregua della diligenza 

professionale) al Market Maker; 

c) la falsità delle informazioni in esame e l’imputabilità al Market Maker sia stata accertata. 

Per quanto occorrer possa, resta ferma l’esclusione dell’obbligo di manleva nell’ipotesi di dolo o colpa 

(da valutarsi alla stregua della diligenza professionale) di TLX S.p.A.. 

8. Limitazioni di responsabilità 

Le Parti si danno reciprocamente atto che non sussisterà alcuna responsabilità delle Parti stesse per 

inadempimenti dovuti a forza maggiore, o a caso fortuito, o ad eventi comunque al di fuori del loro 

controllo, quali a titolo meramente esemplificativo, guerre, sommosse, calamità naturali, incendi, 

scioperi (anche aziendali), interruzione dell'erogazione di energia elettrica o nella fornitura delle linee 

dedicate al trasporto dei dati facenti capo alle Parti (e sempre che tali interruzioni siano imputabili 

esclusivamente al comportamento di terzi), ovvero ancora nel caso di disposizioni di sospensione 

temporanea dell'attività delle Parti disposto dalle Autorità di Vigilanza o giudiziarie. 

9. Corrispettivi 

A fronte dei Servizi resi, il Market Maker si impegna a pagare a TLX S.p.A. i corrispettivi, come da 

Tariffario, allegato alla domanda di adesione al Mercato TLX in qualità di Market Maker. 

L’emissione della fattura avverrà mensilmente. Il pagamento dei corrispettivi avverrà a mezzo bonifico 

bancario intestato a TLX S.p.A. - c/o Unicredit Banca S.p.A.; Filiale di Piazza Cordusio (MI); ABI: 3226; 

CAB: 1604; numero conto corrente: 314844 - con valuta beneficiario il primo giorno lavorativo del 

secondo mese successivo a quello di riferimento. 

In caso di ritardato pagamento dei corrispettivi, il Market Maker dovrà corrispondere a TLX S.p.A. gli 

interessi moratori in ragione del tasso semestrale Euribor + 100 basis point, a decorrere dalla data 

della singola fattura. 


Il Market Maker riconosce espressamente che TLX S.p.A. avrà facoltà di modificare unilateralmente i 

corrispettivi indicati nel Tariffario, dandone comunicazione scritta a mezzo di lettera raccomandata a/r 

al Market Maker con un preavviso di 10 giorni lavorativi. 

Le Parti si danno espressamente atto che eventuali attività richieste dal Market Maker a TLX S.p.A., 

diverse da quelle previste nel Contratto e ricomprese nell’allegato Tariffario, saranno prestate a fronte 

di un corrispettivo determinato, in via generale, in modo non discriminante per il Market Maker. 

10. Durata, recesso e cause di risoluzione 

Il rapporto contrattuale derivante dall’adesione al Mercato TLX decorre dalla data della comunicazione 

scritta effettuata da TLX S.p.A., al Market Maker di accettazione della proposta di adesione alle 

negoziazioni sul Mercato TLX. 

Detto contratto ha durata indeterminata, e cessa di produrre i suoi effetti al verificarsi di uno dei 

seguenti eventi: 

a) perdita dello status di Market Maker; 

b) esclusione o revoca dalle contrattazioni del Market Maker sul Mercato TLX, ai sensi dei 

Regolamento. 

Nei casi previsti dai punti sub a) e sub b) il contratto cessa di aver efficacia all’atto della ricezione da 

parte del Market Maker della comunicazione con la quale TLX S.p.A. comunica la perdita dello status 

del Market Maker ovvero l’esclusione o revoca dalle contrattazioni del medesimo. 

Resta ferma la risoluzione nelle ipotesi di legge, con conseguente cessazione d’efficacia. 

11. Risoluzione delle controversie 

Tutte le controversie che dovessero insorgere dal presente contratto e comunque quelle in ordine alla 

interpretazione, validità, efficacia, esecuzione dello stesso saranno definite in conformità a quanto 

previsto nel Titolo 8 del Regolamento del Mercato TLX. 

12. Clausole generali 

L’invalidità o la nullità di una o più clausole delle presenti Condizioni Generali non comprometteranno 

la validità delle rimanenti che conserveranno piena efficacia e validità. 

Il Contratto ed i diritti ed obblighi da essi derivanti non potranno essere ceduti a terzi. 

Il mancato o ritardato esercizio di uno dei diritti spettanti ad una parte ai sensi del presente Contratto 

non potrà essere considerato come rinuncia a tali diritti. 

13. Legge applicabile 

Il Contratto è regolato dalla legge italiana. 


ALLEGATO E 



INFORMATIVA ex D.Lgs. 196/2003 

Vi informiamo che, ai sensi dell’art. 13 del D.Lgs. 196/2003, i dati personali da Voi forniti potranno 

formare oggetto di trattamento da parte di TLX S.p.A. per l'adempimento di obblighi di legge, 

contrattuali o impartiti dalle autorità a ciò legittimate dalla legge, per l’instaurazione e la gestione dei 

rapporti con la clientela (es. acquisizione di informazioni preliminari alla conclusione di un contratto, 

esecuzione di operazioni sulla base degli obblighi derivanti dal contratto concluso con la clientela, 

etc.), nonché per finalità promozionale, pubblicitaria e di marketing. 

Il trattamento dei dati avviene con o senza l’ausilio di strumenti elettronici o, comunque, 

automatizzati, informatici e telematici, con logiche strettamente correlate alle finalità menzionate nel 

paragrafo precedente e, comunque, in modo da garantire la sicurezza e la riservatezza dei dati stessi. 

Il conferimento dei dati è obbligatorio e l'eventuale rifiuto a fornire tali dati potrebbe comportare la 

mancata o parziale esecuzione delle operazioni o dei servizi richiesti. 

Nel quadro dell'attività svolta da TLX S.p.A, la stessa potrà comunicare tali dati a soggetti che possono 

venirne a conoscenza, in qualità di "responsabili" o "incaricati", nonché a soggetti terzi, o ad altre 

società collegate a TLX S.p.A. o controllanti la stessa. 

I nominativi di dette società sono reperibili da parte dell’interessato contattando il responsabile del 

trattamento come di seguito indicato. 

Il titolare del trattamento è: TLX S.p.A., in persona del legale rappresentante pro tempore, con sede 

in Via Cavriana n. 20 - 20134 Milano, tel. 02-3030141, sito web: eurotlx.com. 

Il responsabile del trattamento di TLX S.p.A. è il Dott. Alessandro Zignani, il quale sarà reperibile 

presso la sede sopra indicata. 

Voi potrete esercitare i diritti di cui all’art. 7 del Decreto e quindi potrete rivolgervi al responsabile del 

trattamento, presso l’indirizzo sopra indicato, per aver accesso ai Vostri dati, chiederne la modifica o la 

cancellazione oppure opporvi in tutto o in parte al loro utilizzo per motivi legittimi o nel caso di 

trattamento per finalità pubblicitarie o di marketing. 


ALLEGATO F 



DICHIARAZIONE DI CONSENSO ex D.Lgs. 196/2003 

Ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n.196 "Codice in materia di protezione dei dati personali", preso 

atto dell’informativa di cui alla premessa d) della domanda di adesione al Mercato TLX in qualità di 

market maker, dichiariamo di essere stati informati circa: 

• la finalità del trattamento dei dati personali e le modalità dello stesso, così come specificato 

nell’informativa che precede; 

• i soggetti a cui i dati possono essere comunicati e diffusi, sempre nell’ambito dello svolgimento 

dello stesso trattamento; 

• i diritti a noi spettanti in base all’art. 7 del Decreto; 

• il titolare ed i responsabili del trattamento. 

Tutto ciò premesso, 

diamo il consenso neghiamo il consenso 

al trattamento dei dati personali da parte di TLX S.p.A. per l'adempimento di obblighi di legge, 


rapporti con la clientela e per finalità promozionale, pubblicitaria e di marketing, nonchè alla 

comunicazione dei dati medesimi a società collegate a TLX S.p.A. o controllanti la stessa. 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 



ALLEGATO G 



AUTORIZZAZIONE ALLA NEGOZIAZIONE RILASCIATA DALL’AUTORITÀ DI CONTROLLO 

DELLO STATO DI ORIGINE OVVERO ALTRA AUTORITÀ COMPETENTE 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 


(solo per i Locals) 


A2 Proposta di adesione alle negoziazioni sul mercato TLX in 

qualità di Intermediario 

Carta intestata aderente 

(luogo, data) 

Alla c.a. dell’Ufficio Ammissioni TLX S.p.A. 

Gentili Signori, 

Spettabile 


Via Cavriana n. 20 

20134 Milano 

la scrivente (di seguito “l’Operatore”), ______________, con sede a _______________ in 

__________________ iscritta all’Albo delle_____________ al n°________________, capitale sociale 

_________________, iscritta nel Registro delle Imprese di ______________ al n° 

________________,C.F. ____________, P. IVA __________________, in persona di 

____________________, in qualità di ______________________________. 

PREMESSO CHE 

(a) TLX S.p.A. è stata autorizzata dalla Consob con delibera numero 14192 del 5 agosto 2003 alla 

gestione ed organizzazione di un mercato regolamentato (di seguito “Mercato TLX”); 

(b) l’Assemblea ordinaria di TLX S.p.A., in data 29 maggio 2003, ha approvato il Regolamento del 

Mercato TLX; successivamente il Consiglio di Amministrazione di TLX S.p.A., in data 4 giugno 

2003, ha approvato le Istruzioni al Regolamento Mercato TLX stesso (Istruzioni al Regolamento 

Mercato TLX e Regolamento Mercato TLX, come sino ad oggi modificati ed integarti, di seguito 

collettivamente denominate “Regolamento”); 

(c) nel Mercato TLX operano altri soggetti in qualità di Market Maker (di seguito “Market Maker”), che 

devono essere azionisti di TLX S.p.A., e che si impegnano a garantire la liquidità per ogni 

strumento finanziario negoziato, secondo le disposizioni previste nel Regolamento; 

(d) ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n.196 (di seguito “D.Lgs. 196/2003”), i dati personali 

dell'Operatore saranno trattati da TLX S.p.A. per l'esecuzione degli obblighi derivanti dalla 

presente proposta di ammissione e, in caso di accettazione della stessa, per l'esecuzione degli 

obblighi derivanti dal Regolamento e da quant’altro previsto negli allegati alla presente mediante 

supporto informatico, in modo da garantire la riservatezza e la sicurezza dei dati medesimi 

secondo quanto indicato nell'informativa fornita ex art. 13 del D.Lgs.196/2003. 


Tutto ciò premesso, essendo le premesse e gli allegati parte integrante della presente Proposta, e 

attribuendo ai termini indicati con lettera maiuscola nella presente Proposta ed in ogni suo allegato, 

siano essi al singolare ovvero al plurale, salvo ove qui diversamente stabilito, il medesimo significato 

loro attribuito nel Regolamento, l’Operatore 

CHIEDE 

di essere ammesso alle contrattazioni in conto terzi sul Mercato TLX in qualità di Intermediario. 

Al riguardo, l’Operatore, con la sottoscrizione della presente proposta di adesione, dichiara 

espressamente a TLX S.p.A., ogni eccezione rimossa: 

1. Di essere autorizzato alla prestazione del servizio di investimento di esecuzione di ordini per 

conto dei clienti. 

2. Di astenersi dall’opporre eccezioni derivanti dalla partecipazione dei Market Maker al 


3. Di disporre di una struttura organizzativa, nonché di sistemi tecnologici e informatici che 

garantiscano l'ordinata, continua ed efficiente gestione delle attività e dei rapporti derivanti 

dall’adesione al Mercato TLX in qualità di Intermediario. A tal fine, l’Operatore allega, 

debitamente compilato, il modulo sub B sui requisiti organizzativi, professionali e 

tecnologici dell’Intermediario. L’Operatore dichiara altresì di consentire a TLX S.p.A. o altra 

struttura da essa delegata, di compiere le verifiche ispettive ed i controlli ritenuti necessari, 

al fine di verificare il possesso dei requisiti di cui sopra, anche ai fini della valutazione delle 

presente proposta di adesione al Mercato TLX. 

4. Di avere predisposto, attivato e di mantenere in efficienza sistemi automatici di controllo 

della frequenza degli ordini immessi anche mediante interconnessione. 

5. Di essere a conoscenza e di accettare che le conversazioni telefoniche con l’Unità 

Organizzativa di Market Supervision di TLX S.p.A. sono soggette a registrazione per le 

finalità conseguenti al normale svolgimento delle attività previste dal Regolamento. 

6. Di essere segnalato ai fini dell’ammissione al Mercato TLX da ____________ con sede in 

______________via _______________, in qualità di Market Maker; 

7. Di essere soggetto aderente, in via diretta/indiretta, ai sistemi di post-trading. A tal fine, 

allega apposita autocertificazione, unitamente, nell’ipotesi di aderente indiretto, alla 

dichiarazione rilasciata dal clearing agent, sub D. 

8. Di avere attentamente esaminato e di ben conoscere il Regolamento e di accettarne 

integralmente il contenuto. 

9. Di avere attentamente esaminato, di ben conoscere e di accettare i termini e le condizioni 

generali per la Prestazione dei Servizi di TLX S.p.A., di cui all’allegato sub E, che disciplinerà 

i rapporti tra TLX S.p.A. e l’Operatore, se ed in quanto ammesso al Mercato TLX, ivi 


compresi i rapporti di connessione alle strutture informatiche e telematiche predisposte a 

TLX S.p.A. per l’accesso al Mercato TLX. 

10. Di prendere atto ed accettare che ogni comunicazione a TLX S.p.A. relativa alla presente 

Proposta, ove non diversamente stabilito e secondo le disposizioni stabilite nelle Istruzioni, 

sia inviata all’indirizzo di posta elettronica di seguito indicato: admission@eurotlx.com. 

11. Di aver preso visione dell’informativa fornita ex art. 13 del D.Lgs. 196/2003, di cui allegato 

sub F. A tal fine, l’Operatore esprime il consenso al trattamento dei dati personali ai sensi 

delD.Lgs.196/2003, di cui all’allegato sub G. 

12. Di impegnarsi a non operare in conto proprio su tutti gli strumenti finanziari contrattati nel 

Mercato TLX e di essere edotto che agli Intermediari è fatto divieto di porre in essere 

comportamenti tipici dell’attività di market making. A tal fine, l’Operatore si impegna a 

verificare che, tramite gli ordini in conto terzi dallo stesso veicolati anche mediante 

interconnessione, non si configuri un’attività di market making. 

13. Di essere edotto che l’attività di market making è subordinata all’acquisizione di una 

partecipazione azionaria di TLX S.p.A. che comporta il conseguente sostenimento di tutti gli 

oneri, fra i quali, in particolare, la ripartizione pro quota delle spese di struttura della 

società di gestione dl mercato. 

14. Di essere edotto e di accettare espressamente che l’esercizio dell’attività di market making, 

accertato da TLX S.p.A., può determinare a carico dell’Operatore il provvedimento di 

esclusione dal Mercato TLX. 

15. Di prendere atto e accettare espressamente che TLX S.p.A., per finalità commerciali, è 

autorizzata ad utilizzare i dati e le informazioni forniti dall’Intermediario al Mercato TLX, in 

relazione all’attività svolta sul Mercato TLX, i quali dati s’intenderanno per tale finalità 

concessi in licenza gratuita e non esclusiva dall’Operatore a TLX S.p.A., fermo restando che 

l’Operatore ne mantiene la più ampia disponibilità. 

16. Qualora la presente domanda pervenga all’Unità di Supervisione mediante la modalità 

prevista all’articolo 4.1, comma 1, lettera a) delle Istruzioni, di aver anticipato la domanda, 

corredata degli allegati, all’indirizzo admission@eurotlx.com, e che tale documentazione 

corrisponde in ogni parte alla presente. 

E SI OBBLIGA NEI CONFRONTI DI TLX S.P.A. 

all’osservanza del Regolamento e di ogni disposizione tecnica emanata da TLX S.p.A. in merito 

al funzionamento del Mercato TLX e dei servizi, nonchè all’osservanza delle successive 

modifiche ed integrazioni al Regolamento ed a tali disposizioni, e segnatamente, senza 

limitazione della generalità di quanto precede: 

17. Ad adempiere agli obblighi informativi previsti dalla legge e dal Regolamento. 


18. A corrispondere a TLX S.p.A. i corrispettivi previsti nel Tariffario, allegato alla presente 

Proposta. 

19. A conferire a TLX S.p.A. procura irrevocabile affinché quest’ultima possa fornire le istruzioni 

di regolamento relative ai contratti conclusi alla società di gestione accentrata. 

20. A che qualsiasi eventuale controversia derivante o comunque connessa al diniego della 

presente proposta di adesione al Mercato TLX in qualità di Intermediario sia definita ai 

sensi delle disposizioni contenute nel Regolamento. 

Con i migliori saluti, 

* * * 

Si allega alla presente Proposta, la seguente documentazione, siglata in ogni pagina, compilata e 

sottoscritta ove richiesto: 

Allegato A “Poteri di Firma dell’Operatore” 

Allegato B “Modulo sui requisiti organizzativi, professionali e tecnologici dell’Intermediario” 

Allegato C “Modulo di adesione ai sistemi di post-trading” 

Allegato D “Condizioni Generali per la Prestazione dei Servizi di TLX S.p.A.” 

Allegato E “Informativa ex art. 13 D.Lgs.196/2003” 

Allegato F “Dichiarazione di consenso ex D.Lgs.196/2003” 



Si approvano specificamente, ai sensi e per gli effetti degli Artt. 1341 e 1342 del codice civile, le 

seguenti clausole della presente Proposta, del Regolamento del Mercato TLX, delle Istruzioni e delle 

Condizioni Generali per la prestazione dei servizi di TLX S.p.A.: 

(v) Proposta di adesione alle negoziazioni sul Mercato regolamentato TLX in qualità di 

Intermediario 

2. partecipazione al Mercato TLX dei Market Maker; 5. registrazioni telefonate; 7. adesione ai sistemi 

di post-trading; 10 modalità di comunicazione; 12. divieto di operare un conto proprio; 13. acquisto 

quota di partecipazione di TLX S.p.A.; 14. esclusione dal Mercato TLX; 15. utilizzo dati forniti al 

Mercato TLX; 16 presentazione della domanda; 17 obblighi informativi; 18. pagamento corrispettivi; 

20. diniego domanda di adesione al Mercato TLX. 

(vi) Regolamento del Mercato TLX 

Articolo 4.1 Condizioni generali; Articolo 4.2 Avvio della procedura; Articolo 4.3 Verifica dei requisiti; 

Articolo 4.4 Esito della procedura; Articolo 4.5 Termini dell’ammissione; Articolo 4.8 Regole di 

condotta; Articolo 4.9 Condizioni per la permanenza alle negoziazioni; Articolo 4.10 

Interconnessione; Articolo 5.1 Condizioni generali; Articolo 5.6 Cancellazione automatica; Articolo 6.4 

Condizioni generali; Articolo 6.5 Interventi della società di gestione del mercato; Articolo 6.7 

Interventi sulle proposte di negoziazione su iniziativa della società di gestione del mercato; Articolo 

6.8 Disposizioni generali; Articolo 6.9 Interventi sui contratti su accordo tra le controparti; Articolo 

6.10 Interventi sui contratti in assenza di accordo tra le controparti; Articolo 6.12 Interventi dell’Unità 

di Supervisione; Articolo 6.13 Condizioni generali; Articolo 6.14 Condizioni di sospensione; Articolo 

6.15 Condizioni generali; Articolo 6.16 Condizioni di revoca; Articolo 6.17 Procedura di revoca; 

Articolo 6.18 Condizioni generali; Articolo 6.19 Condizioni di esclusione; Articolo 6.20 Condizioni 

generali; Articolo 6.21 Controlli specifici sugli aderenti; Articolo 6.22 Procedimento disciplinare; 

Articolo 6.23 Sanzioni; Articolo 8.1 Diritto applicabile; Articolo 8.2 Gestione delle controversie e Foro 

competente. 

(vii) Istruzioni al Regolamento del Mercato TLX 

Articolo 4.1 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione; Articolo 4.2 

Termini dell’ammissione; Articolo 4.3 Modalità operative concernenti la rilevazione di attività di 

market making in violazione dell’articolo 4.8 comma 4 del Regolamento; Articolo 4.4 Comunicazioni a 

seguito di variazioni delle condizioni operative; Articolo 4.8 Modalità operative concernenti la 

rilevazione di attività di market making in violazione dell’articolo 4.20 commi 4 e 5 del Regolamento; 

Articolo 5.1 Trasmissione di dati, informazioni, comunicati e documentazione in generale; Articolo 6.6 

Limitazioni all’immissione di proposte di negoziazione sul book; Articolo 7.1 Disposizioni generali; 

Articolo 7.2 Obbligazioni e altri titoli di debito; Articolo 7.3 Covered Warrant e Certificates; Articolo 

7.4 Asset Backed Securities; Articolo 8.4 Interventi sui contratti in assenza di accordo tra le 

controparti; Articolo 8.5 Condizioni per la cancellazione dei contratti in assenza di accordo tra le 

controparti; Articolo 8.6 Livelli soglia; Articolo 8.7 Modalità di richiesta di esclusione dalle 

contrattazioni. 

(viii) Condizioni Generali per la Prestazione dei Servizi di TLX S.p.A. 

5. Modifiche; 7. Obbligazioni dell’Operatore; 8. Limitazioni di responsabilità; 9. Corrispettivi; 10. 

Durata, recesso e cause di risoluzione; 11. Risoluzione controversie; 13. Legge applicabile. 




ALLEGATO A 

Il presente allegato forma parte integrante alla domanda di adesione alle negoziazioni sul Mercato TLX 

in qualità di Intermediario 

POTERI DI FIRMA DELL’OPERATORE 


ALLEGATO B 



MODULO SUI REQUISITI ORGANIZZATIVI, PROFESSIONALI E TECNOLOGICI 

DELL’INTERMEDIARIO 

(Le informazioni che verranno inserite nel presente documento, ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 

196, saranno oggetto di massima riservatezza, nonché trattate esclusivamente al fine 

dell’accertamento della sussistenza dei requisiti di ammissione alle negoziazioni sui mercati gestiti da 

TLX S.p.A.). 

L’Operatore [nome o denominazione sociale], con sede legale a [...], Via [...], nella persona del suo 

legale rappresentante [...], ai sensi del Regolamento e delle Istruzioni al Regolamento di TLX, 

DICHIARA 

che le informazioni concernenti la propria struttura organizzativa e tecnologica di seguito esposte sono 

veritiere e corrette: 

1. Informazioni sugli aspetti organizzativi 

a) Nome del responsabile e del’eventuale back-up nei rapporti con l’unità di vigilanza di TLX 

S.p.A. 

Cognome 

Nome 

Telefono 

Fax 

Mail 


) Numero di addetti ed esperienze professionali 


inferiore a 2 anni 

Con esperienza tra 2 

e 4 anni 


superiore a 4 anni 

Addetti al 

Front Office 

Addetti al 

Middle\Back 

office Addetti IT 

c) Nominativi dei responsabili dei rapporti con TLX S.p.A. per settore di attività 

Settore di attività 

Addetti al Front 

Office 

Nome e cognome Tel/Fax E-mail 

Addetti al back office 

Addetti al middle 

office 

Addetti IT 

2. Informazioni sugli aspetti Tecnologici 

Le struttura tecnologica utilizzata presente le seguenti caratteristiche: 

• Compatibilità tecnica con l’infrastruttura tecnologica in uso presso la società mercato; 

• Tempestività di ripristino della propria operatività in caso di disfunzioni tecniche; 

• Continuità, puntualità ed efficienza nello svolgimento delle funzionalità di interazione con i mercati; 

• Elevato livello di sicurezza; 

• Connessione ad entrambi i siti primario e secondario utilizzati per le erogazione delle funzioni dei 

mercati; 

• Installazione di adeguati filtri di controllo sull’invio di ordini e quote. 


Numero di linee di accesso al Mercato TLX: 

ABI: __________ 

Codice CED: __________ 

BIC CODE:____________ 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 


3. Codici identificativi 


ALLEGATO C 



MODULO DI ADESIONE AI SISTEMI DI POST-TRADING 

La scrivente società (l’Operatore), in persona del legale rappresentante pro-tempore munito dei poteri 

necessari alla sottoscrizione della presente attestazione, 

DICHIARA 

di essere aderente ai seguenti sistemi di post-trading: 





……………………………………………. (indicare il numero di conto presso il quale saranno regolate le 





L’Operatore inoltre, (soltanto se è aderente indiretto), 


dichiarazione firmata dal legale rappresentante del clearing-agent. 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 



ALLEGATO D 



CONDIZONI GENERALI PER LA PRESTAZIONE DEI SERVIZI DI TLX S.p.A. 

1. Definizioni 

Premesso che i termini indicati con lettera maiuscola nelle presenti Condizioni Generali, siano essi al 

singolare ovvero al plurale, hanno, salvo ove qui diversamente stabilito, il medesimo significato loro 

attribuito nella Proposta e nel Regolamento del Mercato TLX, le Parti convengono di attribuire alle 

definizioni di seguito riportate il significato corrispondente 

� con l’espressione “TLX S.p.A.” o “Società” si intende TLX S.p.A. con sede in Milano, via 

Cavriana n. 20, CAP 20134, codice fiscale, partita IVA e numero di iscrizione al registro delle 

imprese di Milano 03421230966; 

� con l’espressione “Intermediario” o “Operatore” si intende che ha presentato domanda di 

adesione al Mercato TLX in qualità di Intermediario.; 

� con l’espressione “Parti” si intendono TLX S.p.A. e “Operatore”; 

� con l’espressione “Market Maker” si intende il soggetto - che ha sottoscritto un contratto 

preliminare per l’acquisto di una partecipazione del capitale sociale di TLX S.p.A. o che ha 

acquistato una partecipazione del capitale sociale di TLX S.p.A. o che è controllato o collegato 

ad una società che ha acquistato una partecipazione del capitale sociale di TLX S.p.A. - che si 

impegna a garantite la liquidità per ogni strumento finanziario negoziato nel Mercato TLX; 

� con l'espressione “Mercato TLX ” si intende il Mercato Regolamentato TLX gestito da TLX 

S.p.A.; 

� con l’espressione “Contratto” si intende l’insieme delle presenti Condizioni Generali, la Proposta 

di adesione in qualità di Intermediario al Mercato TLX e il provvedimento di ammissione al 

Mercato TLX; 

� con l'espressione “Servizi” si intendono i servizi informatici e telematici relativi alle negoziazioni 

sul Mercato TLX nonchè gli altri servizi strumentali prestati da TLX S.p.A., ai sensi del presente 

contratto, e funzionali all’operatività dell’Operatore sul Mercato TLX; 

� con l'espressione “Sistema” si intende l’insieme delle strutture informatiche e telematiche 

predisposte da TLX S.p.A. per l’accesso alla piattaforma di negoziazione ed il funzionamento 

del Mercato TLX; 

� con l’espressione “Normativa di Riferimento” si intende la normativa di riferimento applicabile 

al Contratto ed al Mercato TLX quale, a titolo esemplificativo e non esaustivo, il d.lgs. 24 

febbraio 1998, il Regolamento Emittenti CONSOB n. 11971/1999, il Regolamento Mercati 

CONSOB n. 11768/1998 e successive modifiche ed integrazioni di tali provvedimenti. 

2. Premesse 

Le premesse costituiscono parte integrante e sostanziale del presente Contratto e sono pienamente 

vincolanti tra le Parti e i loro successori e/o aventi causa. 


3. Oggetto 

Il presente Contratto disciplina condizioni e modalità di fruizione dei Servizi. 

4. Comunicazioni 

Fatte falve le modalità operative stabilite nel Regolamento e nelle Istruzioni per un corretto ed 

efficiente flusso informativo tra TLX S.p.A., le comunicazioni tra le Parti avvengono a mezzo 

raccomandata a/r con avviso di ricevimento. Tali comunicazioni possono essere anticipate via fax o email 

agli indirizzi indicati dalle Parti. In tal caso, al fax o all’e-mail deve fare seguito la comunicazione 

scritta in originale. 

5. Modifiche 

L’Operatore dichiara di ben conoscere il Mercato TLX nella sua attuale configurazione tecnica e prende 

atto, dichiarando sin d’ora, il proprio accordo affinché TLX S.p.A. possa modificare, di volta in volta, le 

modalità tecniche, funzionali ed operative delle negoziazioni sul Mercato TLX anche per effetto di 

emendamenti o integrazioni delle Condizioni Generali o del Regolamento ovvero della Normativa di 

Riferimento. TLX S.p.A. comunicherà all’Operatore le predette eventuali modifiche tecniche con 

congruo preavviso rispetto all'entrata in vigore delle stesse, tenuto conto delle caratteristiche 

operative del Mercato TLX. 

6. Obbligazioni di TLX S.p.A. 

TLX S.p.A. presterà la collaborazione necessaria affinché l’Operatore possa connettere i propri sistemi 

informatici alle strutture informatiche e telematiche predisposte da TLX S.p.A. per l’accesso alla 

piattaforma di negoziazione ed il funzionamento del Mercato TLX in conformità a quanto indicato nelle 

Condizioni Generali e nel Regolamento, restando inteso che la realizzazione di tutte le attività per la 

connessione rimane di esclusiva responsabilità e ad esclusivo onere e costo dell’Operatore. 

TLX S.p.A. si impegna in ogni caso, secondo la diligenza professionale, a dotarsi e mantenere 

aggiornata una adeguata piattaforma informatica per consentire agli operatori un’efficiente attività sul 


TLX S.p.A. è responsabile della corretta elaborazione e trasmissione dei dati e delle informazioni 

ricevuti dall’Operatore e inseriti nel Mercato TLX o comunque formatisi sul Mercato TLX. Le Parti si 

danno atto che non rientra tra le obbligazioni di TLX S.p.A. il controllo della veridicità, accuratezza e 

completezza dei dati e delle informazioni forniti dall’Operatore e diffusi al pubblico, in relazione agli 

strumenti finanziari negoziati sul Mercato TLX. 

Senza pregiudizio di quanto previsto dal Regolamento o dalle Condizioni Generali, qualora la 

prestazione dei servizi sia interrotta, sospesa, ritardata o comunque oggetto di anomalie a causa di 

motivi tecnici, ovvero a causa del superamento dei normali volumi di negoziazione TLX S.p.A. si 

adopererà per fare quanto possibile per superare gli inconvenienti. Per normali volumi di negoziazione 

si intende la media registrata, nei tre mesi precedenti il verificarsi dell'evento, del numero dei contratti 

conclusi tenuto anche conto della loro concentrazione nelle fasce orarie di ciascun giorno di 

funzionamento del Mercato TLX. Resta inteso che, qualora tali eventi siano imputabili a motivi tecnici 

riguardanti i sistemi utilizzati dall’Operatore per connettersi al Mercato TLX, l’Operatore sarà tenuto ad 


eliminare al più presto le cause. Le Parti, comunque, si impegnano, nell'ambito delle rispettive 

competenze, a collaborare al fine di individuare le cause delle interruzioni, sospensioni, ritardi o 

anomalie. 

L’Operatore prende atto ed espressamente acconsente che TLX S.p.A. abbia facoltà di avvalersi, per 

talune attività connesse all’operatività ed al miglior funzionamento del Mercato TLX di soggetti terzi 

che lo stesso designerà con apposite comunicazioni, restando inteso che in ogni caso il rapporto 

contrattuale intercorre esclusivamente tra l’Operatore e TLX S.p.A.. 

Per quanto occorrer possa, le obbligazioni di TLX S.p.A. costituiscono obbligazioni di mezzi. 

7. Obbligazioni dell’Operatore 

Senza pregiudicare quanto previsto altrove nel Regolamento, l’Operatore si impegna: 

1. A mantenersi aggiornato, aggiornato, anche attraverso le comunicazioni ricevute da TLX 

S.p.A., sulle eventuali modifiche del Mercato TLX, con particolare riguardo alle caratteristiche 

tecniche e funzionali del Mercato TLX; 

2. Ad informare TLX S.p.A. in tempo utile affinché la stessa, al fine di garantire il regolare 

funzionamento del Mercato TLX, possa porre in essere gli interventi correttivi eventualmente 

necessari in merito ad ogni inconveniente o anomalia operativa derivante da problemi di 

natura tecnica, o a qualunque altro evento che abbia determinato o possa determinare la 

mancata o inesatta prestazione dei Servizi; 

3. A non operare sul mercato TLX in conto proprio su tutti gli strumenti finanziari e prende atto 

che agli Intermediari è fatto divieto di porre in essere comportamenti tipici dell’attività di 

market making. A tal fine, l’Operatore si impegna a verificare che, tramite gli ordini in conto 

terzi da essi veicolati, anche mediante interconnessione, non si configuri un’attività di market 

making; 

4. Ad effettuare, ove necessario per garantire il buon funzionamento del Mercato TLX ovvero su 

richiesta motivata di TLX S.p.A., a proprie spese tutti gli interventi sulle proprie 

apparecchiature (hardware e software) utilizzate dall’Operatore stesso che siano necessari 

per assicurare la regolare connessione al Mercato TLX e l’attività di market making; 

5. Ad utilizzare le informazioni ed i dati trasmessi attraverso il Mercato TLX o comunque resi 

disponibili allo stesso nell'ambito del Mercato TLX, esclusivamente per lo svolgimento 

dell'attività di negoziazione per conto terzi nell’ambito di detto mercato, fatta eccezione per i 

dati e le informazioni comunicati dall’Operatore in esecuzione di obblighi di fonte legislativa o 

regolamentare che rimarranno, in ogni caso, ad esclusivo carico dell’Operatore stesso nonchè 

fatta eccezione per i dati e le informazioni immesse dall’Operatore nel Mercato TLX per 

effetto di proposte ovvero di negoziazioni da esso effettuate e delle quali mantiene la più 

ampia disponibilità; 

6. A rispettare i diritti di proprietà di TLX S.p.A. sui dati trasmessi attraverso il Mercato TLX e sui 

marchi ed i diritti di proprietà intellettuale da esso registrati o utilizzati; 


7. Senza pregiudizio dell’obbligo di TLX di risarcire all’Operatore i danni eventualmente subiti per 

effetto di inadempienze da parte di TLX S.p.A. alle proprie obbligazioni, a manlevare e tenere 

indenne TLX S.p.A. da qualsiasi danno, onere o costo da esso subito o sostenuto, anche a 

seguito di azioni promosse da terzi per fatti inerenti all'attività realizzata sul Mercato TLX e/o 

per effetto di atti o comportamenti posti in essere dall’Operatore in violazione dei propri 

obblighi ai sensi delle Condizioni Generali, del Regolamento, delle altre disposizioni o 

provvedimenti emessi da TLX S.p.A., a norma del contratto di ammissione ali Mercato TLX e 

dei relativi Allegati, nonché delle norme applicabili di grado legislativo e regolamentare. 

L’Operatore si impegna espressamente a manlevare TLX S.p.A. da ogni responsabilità nei confronti dei 

terzi direttamente derivante in capo a TLX S.p.A. in conseguenza della diffusione al pubblico da parte 

di TLX S.p.A. di false informazioni relative agli strumenti finanziari negoziati sul Mercato TLX e sempre 

che ricorrano congiuntamente tutte le seguenti condizioni: 

a) tali false informazioni siano state trasmesse dall’Operatore a TLX S.p.A., in sede di ammissione a 

quotazione/negoziazione dei relativi strumenti finanziari sul Mercato TLX ovvero anche 

successivamente nelle ipotesi di obbligo di trasmissione delle informazioni da parte dell’Operatore ai 

sensi del Regolamento; 

b) tale falsità sia imputabile, anche solo a titolo di colpa (da valutarsi alla stregua della diligenza 

professionale) all’Operatore; 

c) la falsità delle informazioni in esame e l’imputabilità all’Operatore sia stata accertata. 

Resta ferma l’esclusione dell’obbligo di manleva nell’ipotesi di dolo o colpa (da valutarsi alla stregua 

della diligenza professionale) di TLX S.p.A.. 

8. Limitazioni di responsabilità 

Le Parti si danno reciprocamente atto che non sussisterà alcuna responsabilità delle Parti stesse per 

inadempimenti dovuti a forza maggiore, o a caso fortuito, o ad eventi comunque al di fuori del loro 

controllo, quali a titolo meramente esemplificativo, guerre, sommosse, calamità naturali, incendi, 

scioperi (anche aziendali), interruzione dell'erogazione di energia elettrica o nella fornitura delle linee 

dedicate al trasporto dei dati facenti capo alle Parti (e sempre che tali interruzioni siano imputabili 

esclusivamente al comportamento di terzi), ovvero ancora nel caso di disposizioni di sospensione 

temporanea dell'attività delle Parti disposto dalle Autorità di Vigilanza o giudiziarie. 

9. Corrispettivi 

L’Operatore si impegna a pagare a TLX S.p.A. i corrispettivi, come da Tariffario, allegato alla domanda 

di ammissione al Mercato TLX in qualità di Operatore. 

L’emissione della fattura avverrà mensilmente. Il pagamento dei corrispettivi avverrà a mezzo bonifico 

bancario intestato a TLX S.p.A. - c/o Unicredit Banca S.p.A.; Filiale di Piazza Cordusio (MI); ABI: 3226; 

CAB: 1604; numero conto corrente: 314844 - con valuta beneficiario il primo giorno lavorativo del 

secondo mese successivo a quello di riferimento. 


In caso di ritardato pagamento dei corrispettivi, l’Operatore dovrà corrispondere a TLX S.p.A. gli 

interessi moratori in ragione del tasso semestrale Euribor + 100 basis point, a decorrere dalla data 

della singola fattura. 

L’Operatore riconosce espressamente che TLX S.p.A. avrà facoltà di modificare unilateralmente i 

corrispettivi indicati nel Tariffario, dandone comunicazione scritta a mezzo di lettera raccomandata a.r. 

all’Operatore con un preavviso di 20 giorni lavorativi. 

Le Partii si danno espressamente atto che eventuali attività richieste dall’Operatore a TLX S.p.A., 

diverse da quelle previste nel Contratto e ricomprese nell’allegato Tariffario, saranno prestate a fronte 

di un corrispettivo determinato, in via generale, in modo non discriminante per l’Operatore. 

10. Durata, recesso e cause di risoluzione 

Il rapporto contrattuale derivante dall’adesione al Mercato TLX decorre dalla data della comunicazione 

scritta effettuata da TLX S.p.A., all’Operatore di accettazione della proposta di adesione alle 

negoziazioni sul Mercato TLX. 

Detto contratto ha durata indeterminata, salvo disdetta comunicata da una delle Parti all’altra per 

iscritto, mediante lettera raccomandata con avviso di ricevimento, con un preavviso di 15 giorni 

lavorativi bancari di Mercato TLX aperto. 

Il contratto cessa comunque di produrre i suoi effetti al verificarsi di uno dei seguenti eventi: 

a) perdita dello status di Intermediario; 

b) esclusione o revoca dalle contrattazioni dell’Intermediario sul Mercato TLX, ai sensi del 

Regolamento; 

Nei casi previsti dai punti sub a) e sub b), il presente contratto cessa di aver efficacia all’atto della 

ricezione da parte dell’Intermediario della comunicazione con la quale TLX S.p.A. comunica la perdita 

dello status di Intermediario ovvero l’esclusione o revoca dalle contrattazioni del medesimo. 

Resta ferma la risoluzione nelle ipotesi di legge, con conseguente cessazione d’efficacia. 

11. Risoluzione delle controversie 

Tutte le controversie che dovessero insorgere dal presente contratto e comunque quelle in ordine alla 

interpretazione, validità, efficacia, esecuzione dello stesso saranno definite in conformità a quanto 

previsto nel Titolo 8 del Regolamento del Mercato TLX. 

12. Clausole generali 

L’invalidità o la nullità di una o più clausole delle presenti Condizioni Generali non comprometteranno 

la validità delle rimanenti che conserveranno piena efficacia e validità. 

Il Contratto ed i diritti ed obblighi da essi derivanti non potranno essere ceduti a terzi. 

Il mancato o ritardato esercizio di uno dei diritti spettanti ad una parte ai sensi del presente Contratto 

non potrà essere considerato come rinuncia a tali diritti. 


13. Legge applicabile 

Il Contratto è regolato dalla legge italiana. 


ALLEGATO E 



INFORMATIVA ex D.Lgs.196/2003 

Vi informiamo che, ai sensi dell’art. 13 del D.Lgs. 196/2003, i dati personali da Voi forniti potranno 

formare oggetto di trattamento da parte di TLX S.p.A. per l'adempimento di obblighi di legge, 


rapporti con la clientela (es. acquisizione di informazioni preliminari alla conclusione di un contratto, 

esecuzione di operazioni sulla base degli obblighi derivanti dal contratto concluso con la clientela, 

etc.), nonché per finalità promozionale, pubblicitaria e di marketing. 

Il trattamento dei dati avviene con o senza l’ausilio di strumenti elettronici o, comunque, 

automatizzati, informatici e telematici, con logiche strettamente correlate alle finalità menzionate nel 

paragrafo precedente e, comunque, in modo da garantire la sicurezza e la riservatezza dei dati stessi. 

Il conferimento dei dati è obbligatorio e l'eventuale rifiuto a fornire tali dati potrebbe comportare la 

mancata o parziale esecuzione delle operazioni o dei servizi richiesti. 

Nel quadro dell'attività svolta da TLX S.p.A, la stessa potrà comunicare tali dati a soggetti che possono 

venirne a conoscenza, in qualità di "responsabili" o "incaricati", nonché a soggetti terzi, o ad altre 

società collegate a TLX S.p.A. o controllanti la stessa. 

I nominativi di dette società sono reperibili da parte dell’interessato contattando il responsabile del 

trattamento come di seguito indicato. 

Il titolare del trattamento è: TLX S.p.A., in persona del legale rappresentante pro tempore, con sede 

in Via Cavriana n. 20 - 20134 Milano, tel. 02-3030141, sito web: eurotlx.com. 

Il responsabile del trattamento di TLX S.p.A. è il Dott. Alessandro Zignani, il quale sarà reperibile 

presso la sede sopra indicata. 

Voi potrete esercitare i diritti di cui all’art. 7 del Decreto e quindi potrete rivolgervi al responsabile del 

trattamento, presso l’indirizzo sopra indicato, per aver accesso ai Vostri dati, chiederne la modifica o la 

cancellazione oppure opporvi in tutto o in parte al loro utilizzo per motivi legittimi o nel caso di 

trattamento per finalità pubblicitarie o di marketing. 


ALLEGATO F 



DICHIARAZIONE DI CONSENSO ex D.Lgs.196/2003 

Ai sensi della D.Lgs. 30 giugno 2003, n.196 "Codice in materia di protezione dei dati personali", 

preso atto dell’informativa di cui alla premessa d) della domanda di adesione al Mercato TLX in 

qualità di Intermediario, dichiariamo di essere stati informati circa: 

• la finalità del trattamento dei dati personali e le modalità dello stesso, così come specificato 

nell’informativa che precede; 

• i soggetti a cui i dati possono essere comunicati e diffusi, sempre nell’ambito dello svolgimento 

dello stesso trattamento; 

• i diritti a noi spettanti in base all’art. 7 del Decreto; 

• il titolare ed i responsabili del trattamento. 

Tutto ciò premesso, 

diamo il consenso neghiamo il consenso 

al trattamento dei dati personali da parte di TLX S.p.A. per l'adempimento di obblighi di legge, 


rapporti con la clientela e per finalità promozionale, pubblicitaria e di marketing, nonchè alla 

comunicazione dei dati medesimi a società collegate a TLX S.p.A. o controllanti la stessa. 

--------------------------------------- 

(luogo, data) 



DOMANDE DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI 

STRUMENTI FINANZIARI 

B1 Domanda di ammissione alla quotazione di Obbligazioni e altri titoli 

di debito 

EMITTENTE 

La società _______________________________________________________ 1 (di seguito “Società”), 

avente sede sociale in _______________________________________________________________ 2 , 

Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. 

_______________________________________________________________________ 3 , nella 

persona di ____________________________________________________________________ 4 , in 

qualità di ________________________________________________________________________ 5 

PREMESSO 

• che, ai sensi dell’articolo 63 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (di seguito “TUF”) 

la Consob ha autorizzato l’esercizio del mercato regolamentato denominato “TLX”; 

• che il mercato regolamentato TLX è organizzato e gestito dalla società di gestione TLX S.p.A.; 

• che l’Assemblea di TLX S.p.A. ha approvato il regolamento del mercato che ne disciplina 

l’organizzazione e la gestione del mercato TLX (di seguito “Regolamento”); 

• che il Regolamento di TLX S.p.A. attribuisce il potere al Consiglio di Amministrazione di TLX 

S.p.A. di dettare le disposizioni di attuazione al Regolamento stesso; 

• che il Consiglio di Amministrazione di TLX S.p.A. ha approvato le disposizioni di attuazione al 

Regolamento, denominate “Istruzioni”; 

• che ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n.196, , i dati personali della Società saranno trattati, 

per l’esecuzione degli obblighi derivanti dalla seguente domanda e, in caso di accettazione 

della stessa, per l’esecuzione degli obblighi derivanti dal Regolamento, dalle Istruzioni e dalle 

disposizioni tecniche, mediante supporto informatico in modo da garantire la riservatezza e la 

sicurezza dei dati medesimi secondo quanto indicato nell’informativa fornita ex articolo 13 del 

predetto Decreto. La Società inoltre, 6 

□ presta il proprio consenso □ nega il proprio consenso 

al trattamento e alla comunicazione ai terzi dei dati personali per finalità commerciali; 

Firma____________________________________________________________ 7 

CHIEDE 

ai sensi del Titolo 2, Sezione 1, del Regolamento, l’ammissione alla quotazione dei seguenti strumenti 

finanziari: 


Codice Isin Descrizione strumento 8 Scadenza 9 

ed a tal fine allega la documentazione richiesta per l’ammissione alla quotazione della tipologia di 

strumenti finanziari oggetto della presente domanda, 

DICHIARA 

• che il proprio statuto vigente è conforme alla legge ed ai regolamenti ai quali è sottoposto; 

• che gli strumenti finanziari oggetto di domanda di ammissione sono emessi nel rispetto delle 

leggi, dei regolamenti e di ogni altra disposizione applicabile e conformi alle leggi ed ai 

regolamenti cui sono soggetti; 

• che gli strumenti finanziari oggetto di domanda di ammissione sono liberamente trasferibili e 

sottoposti al regime di forma, di legittimazione e di circolazione dei titoli dematerializzati nel 

caso di emissioni regolate secondo il diritto italiano, oppure, sottoposte alla corrispondente 

disciplina vigente nell’ordinamento estero in cui le obbligazioni sono emesse; 

• che gli strumenti finanziari oggetto di domanda di ammissione sono idonei ad essere oggetto 

di liquidazione mediante il servizio di compensazione e di liquidazione di cui all’articolo 69 del 

Testo Unico della Finanza, o attraverso analoghi servizi esteri sottoposti a vigilanza dalle 

autorità competenti dello Stato di appartenenza ed autorizza TLX S.p.A. a verificare con i 

sistemi di gestione accentrata la veridicità della dichiarazione; 

• che ha rappresentato, in conformità alle disposizioni previste dal Regolamento Emittenti 

Consob, gli eventuali conflitti di interesse, con riferimento al market maker e/o alla società di 

gestione del mercato nel prospetto di quotazione relativo agli strumenti finanziari oggetto di 

domanda di ammissione; 

• che dispone di un’organizzazione adeguata per garantire con tempestività, diligenza e 

correttezza il rispetto delle disposizioni derivanti dal Titolo 3 del Regolamento (Informazione 

Societaria); 

• che gli allegati alla presente domanda presentati in copia sono conformi all’originale; 

• qualora la presente domanda pervenga all’Unità di Supervisione mediante la modalità prevista 



ogni parte alla presente; 

• di prendere atto ed espressamente accettare che la presente proposta di ammissione alla 

quotazione sia oggetto di valutazione da parte dell’Unità di Supervisione nei termini e con le 

modalità previste nel Regolamento e nelle Istruzioni; 

E SI OBBLIGA 

al rispetto delle norme derivanti dalla presente domanda e, in caso di accettazione della stessa, al 


ispetto delle norme derivanti dal Regolamento, dalle Istruzioni e dalle disposizioni tecniche, che 

dichiara di ben conoscere, nonché al rispetto delle modifiche e integrazioni successive al Regolamento, 

alle Istruzioni ed alle disposizioni tecniche che TLX S.p.A. potrà apportare. 

Luogo e data _________________________________________________ 

Firma___________________________________________________________ 10 

Si approvano specificamente, ai sensi e per gli effetti degli articoli 1341 e 1342 del codice civile, le 

seguenti clausole del Regolamento del mercato TLX e delle relative Istruzioni: 

Regolamento 

Articolo 2.2 Lotti minimi negoziabili; Articolo 2.3 Condizioni generali; Articolo 2.4 Obbligazioni e altri titoli di debito; Articolo 

2.5 Covered warrant e certificates; Articolo 2.6 Quote o azioni di OICR; Articolo 2.7 Asset Backed Securities; Articolo 2.8 

Combinazioni di strumenti finanziari; Articolo 2.9 Condizioni generali; Articolo 2.10 Emittenti obbligazioni e altri titoli di 

debito; Articolo 2.11 Emittenti covered warrant e certificates; Articolo 2.12 Emittenti asset backed securities; Articolo 2.13 

Emittenti esteri; Articolo 2.14 Condizioni generali; Articolo 2.15 Avvio della procedura di ammissione; Articolo 2.16 Verifica 

dei requisiti; Articolo 2.17 Esito della procedura; Articolo 2.18 Termini dell’ammissione; Articolo 2.19 Strumenti finanziari 

emessi nell’ambito di un programma; Articolo 2.20 Priorità nello svolgimento della procedura di ammissione; Articolo 3.1 

Condizioni generali; Articolo 3.2 Informazioni sull’esercizio dei diritti; Articolo 3.3 Offerte pubbliche di acquisto e scambio; 

Articolo 3.4 Altre informazioni; Articolo 3.5 Sanzioni; Articolo 3.6 Modalità di acquisizione: adempimento degli obblighi 

informativi nei confronti della società di gestione del mercato; Articolo 3.8 Condizioni generali; Articolo 6.4 Condizioni 

generali; Articolo 6.13 Condizioni generali; Articolo 6.14 Condizioni di sospensione; Articolo 6.15 Condizioni generali; Articolo 

6.16 Condizioni di revoca; Articolo 6.17 Procedura di revoca; Articolo 6.24 Condizioni generali, Articolo 6.25 Controlli specifici 

sugli emittenti; Articolo 6.26 Procedimento disciplinare; Articolo 6.27 Sanzioni; Articolo 8.1 Diritto applicabile; Articolo 8.2 


Istruzioni 

Articolo 1.1 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione; Articolo 1.2 Strumenti finanziari emessi 

nell’ambito di un programma; Articolo 3.1 Modifiche della denominazione sociale dell’emittente; Articolo 3.2 Modifica 

dell’oggetto sociale dell’emittente; Articolo 3.3 Modifica dello Statuto dell’emittente; Articolo 3.4 Fusione e scissione di un 

emittente; Articolo 3.5 Stato di insolvenza ed investment grade dell’emittente; Articolo 3.6 Scioglimento dell’emittente; 

Articolo 3.7 Cedole variabili o indicizzate; Articolo 3.8 Rimborso del capitale antecedente alla scadenza; Articolo 3.9 

Trasformazione delle caratteristiche; Articolo 3.10 Convertibilità delle obbligazioni; Articolo 3.11 Rettifiche; Articolo 3.12 

Estinzione anticipata; Articolo 3.13 Liquidazione di fondi; Articolo 3.14 Rendiconto semestrale di fondi; Articolo 3.15 Stacco 

del provento cedolare di fondi; Articolo 3.16 Trasmissione delle informazioni alla società di gestione del mercato; Articolo 5.1 

Trasmissione di dati, informazioni, comunicati e documentazione in generale 

Firma____________________________________________________________ 11 

MARKET MAKER 

La società _____________________________________________________________ 12 , 

CHIEDE 

di poter operare in qualità di market maker ai fini dell’ammissione alla quotazione e della successiva 

negoziazione degli strumenti finanziari oggetto della presente domanda sui seguenti segmenti: 


Codice Isin Segmento 13 

TUTTI 

DICHIARA 

di essere autorizzata ad operare in qualità di market maker sul mercato TLX e di non presentare 

impedimenti all’esercizio dell’attività di market making sugli strumenti finanziari oggetto della presente 

domanda di ammissione, 

ATTESTA 

• di aver coadiuvato l’emittente negli adempimenti inerenti la procedura di ammissione alla 

quotazione degli strumenti finanziari oggetto di domanda; 

• qualora l’emittente non abbia altri strumenti finanziari ammessi a quotazione sul mercato, che i 

rappresentanti della società emittente siano stati correttamente informati degli obblighi 

derivanti dall’ammissione alla quotazione di strumenti finanziari su TLX, anche in riferimento 

alla normativa vigente; 

• di aver comunicato a TLX S.p.A. i dati e i fatti di cui sia venuto eventualmente a conoscenza 

nel corso della propria attività di cui all’articolo 2.14, comma 1 del Regolamento e che 

dovrebbero essere presi in considerazione dall’Unità di Supervisione e/o dal Collegio Sindacale 

ai fini dell’ammissione alla quotazione, oltre a quelli già resi noti dall’emittente e dal garante 

dell’emissione qualora esistente, 

E SI OBBLIGA 

• qualora richiesti, a trasmettere all’Unità di Supervisione, nel termine massimo di tre giorni dalla 

data di consegna della presente domanda, i dati e le informazioni anagrafiche relative agli 

strumenti finanziari oggetto di domanda di ammissione; 

• al rispetto delle norme derivanti dalla presente domanda e, in caso di accettazione della 

stessa, al rispetto delle norme derivanti dal Regolamento, dalle Istruzioni e dalle disposizioni 

tecniche che dichiara di ben conoscere, nonché al rispetto delle modifiche e integrazioni 

successive al Regolamento, alle Istruzioni ed alle disposizioni tecniche che TLX S.p.A. potrà 

apportare. 

Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI 

OBBLIGAZIONI ED ALTRI TITOLI DI DEBITO 

Ai fini dell’ammissione alla quotazione di obbligazioni e altri titoli di debito è allegata alla presente 

domanda di ammissione, alternativamente: 

□ copia del prospetto di quotazione, anche in bozza, corredato della documentazione prevista dalla 

Tavola 3, Allegato 1I del Regolamento Emittenti Consob, nonché, qualora richiesti, i documenti di cui 

al successivo numero 11, 

oppure: 

□ copia della documentazione seguente, qualora non già inclusa in altro documento presentato a TLX 

S.p.A., anche in data antecedente alla presente domanda di ammissione. 

Documento 

1 prospetto di quotazione, anche in bozza 

delibera dell'organo competente che ha approvato la 

2 

presentazione della domanda di ammissione alla quotazione 

3 statuto vigente dell'emittente 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 15 


SI 14 

NO: già inviato 

a TLX S.p.A. 16

4 delibera di emissione del prestito obbligazionario 

5 regolamento di emissione del prestito obbligazionario 

Dichiarazione relativa al numero complessivo dei 

6 

sottoscrittori del prestito, numero e valore dei titoli collocati 

eventuale relazione di rating relativa all'emittente e alla 

7 

singola emissione 

8 

ultimo bilancio annuale approvato e pubblicato, anche 

consolidato, ove l’emittente sia tenuto alla redazione, 

corredato dagli allegati previsti dalla legge; oppure, per le 

società di recente costituzione, nonché per quelle che 

abbiano subito recentemente modifiche sostanziali nella loro 

struttura patrimoniale e per le quali l’emittente non è tenuto 

al rispetto delle disposizioni dell’articolo 2.9, comma 2 del 

Regolamento: adeguata descrizione di tali circostanze e 

schemi contabili pro-forma redatti in modo da rappresentare 

agli investitori, in conformità ai principi in materia, 

l'andamento economico, patrimoniale e finanziario 

dell'emittente quale si sarebbe configurato se l'emittente 

stesso avesse conseguito l'assetto (inteso anche come area 

di consolidamento) che lo caratterizza al momento 

dell'operazione nel periodo cui si riferiscono le informazioni 

presentate 

relazione della società di revisione incaricata, relativa al 

bilancio, anche consolidato, dell’ultimo esercizio; oppure, per 

le società di recente costituzione, nonché per quelle che 



9 al rispetto delle disposizioni dell’articolo 2.9, comma 2 del 

Regolamento: relazione della società di revisione contenente 

il giudizio sulla ragionevolezza delle ipotesi di base per la 

redazione dei dati pro-forma, sulla corretta applicazione della 

metodologia utilizzata e sulla correttezza dei principi contabili 

adottati per la redazione dei medesimi atti 

Relazioni semestrali e trimestrali eventualmente redatte 

10 

successivamente alla pubblicazione del bilancio 

Modulo referente informativo redatto secondo le 

11 disposizioni previste alla seconda parte delle Istruzioni 

(modello D1) 

In caso di obbligazioni convertibili, occorre aggiungere copia delle seguente documentazione 

Atti dai quali risultano le modalità disposte per 

garantire ed effettuare la conversione, quali a seconda 

dei casi, la delibera di aumento del capitale a servizio del 

12 

prestito, gli atti o i contratti con cui è predisposta la 

destinazione delle azioni al servizio dell’esercizio dei diritti di 

conversione 

Dichiarazione dell'emittente le obbligazioni circa l'impegno a 

garantire la costante diffusione delle informazioni relative 

13 all'emittente terzo (solo in caso di obbligazioni convertibili in 

azioni emesse da un terzo e ammesse alla quotazione in un 

mercato regolamentato estero) 


Parere legale con cui l'emittente le obbligazioni convertibili 

dimostri che gli emittenti degli strumenti finanziari 

sottostanti sono assoggettati ad una disciplina concernente 

le informazioni da mettere a disposizione del pubblico e 

14 

dell'autorità di controllo sostanzialmente equivalente a 

quella vigente in Italia (solo in caso di obbligazioni 

convertibili in azioni ammesse alla quotazione in un mercato 

regolamentato estero) 

In caso di obbligazioni strutturate, occorre aggiungere copia delle seguente documentazione 

Contratto di copertura inerente le obbligazioni strutturate 

15 o indicazione circa le strategie di copertura che l'emittente 

intende adottare 

16 Indicazione dell’agente per il calcolo 

Dichiarazione attestante le modalità di reperimento in Italia 

17 delle informazioni continue e aggiornate sui prezzi delle 

attività finanziarie prescelte per l'indicizzazione 

In caso di obbligazioni ed altri titoli di debito sottoposti ad un ordinamento di diritto estero che non 

siano già quotati in altri mercati regolamentati di Paesi appartenenti all’UE, occorre aggiungere copia 

delle seguente documentazione 

Parere legale con cui l’emittente dimostri che gli strumenti 

finanziari per cui si richiede l’ammissione siano stati emessi 

nel rispetto della legge, dei regolamenti e di ogni altra 

18 disposizioni applicabile e che non sussistono impedimenti di 

alcun genere all’esercizio da parte di tutti i diritti agli stessi 

relativi da parte di tutti i portatori che si trovino in condizioni 

identiche 

In caso di emittenti di diritto estero non aventi strumenti finanziari già quotati su altri mercati 

regolamentati di Paesi appartenenti all’UE, occorre aggiungere copia delle seguente documentazione 

Parere legale con cui l’emittente dimostri di essere 

regolarmente costituito e che non esistono impedimenti 

19 all’osservanza delle disposizioni del Regolamento, delle 

relative Istruzioni, nonché di leggi o altri regolamenti 

applicabili, concernenti gli obblighi informativi del pubblico 

In caso di obbligazioni e altri titoli di debito garantiti in modo incondizionato da un soggetto diverso 

dall'emittente (garante), occorre aggiungere copia delle seguente documentazione 

20 Contratto di garanzia 

Parere legale di cui al precedente numero 14, riferito 

21 

anche al garante 


B2 Domanda di ammissione alla quotazione di Covered warrant e 

Certificates 

EMITTENTE 

La società _________________________________________________________________________ 17 

(di seguito “Società”), avente sede sociale in _____________________________________________, 

Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. _______________________________________________________________________, 

nella persona di _____________________________________________________________________, 

in qualità di _________________________________________________________________________ 

PREMESSO 










• che ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196, , i dati personali della Società saranno trattati, 




sicurezza dei dati medesimi secondo quanto indicato nell’informativa fornita ex articolo 13 della 

predetta legge. La Società inoltre, 



Firma____________________________________________________________ 

CHIEDE 


finanziari: 

Codice Isin Descrizione strumento Scadenza 




DICHIARA 




















Societaria); 









E SI OBBLIGA 


rispetto delle norme derivanti dal Regolamento, dalle Istruzioni e dalle disposizioni tecniche, che 



Luogo e data _________________________________________________ 


Firma___________________________________________________________ 



Regolamento 















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

MARKET MAKER 

La società _____________________________________________________________, 

CHIEDE 



Codice Isin Segmento 


TUTTI 

DICHIARA 




ATTESTA 












E SI OBBLIGA 








apportare. 

Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI COVERED 

WARRANT E CERTIFICATES 

Ai fini dell’ammissione alla quotazione di covered warrant e certificates è allegata alla presente 

domanda di ammissione, alternativamente: 


Tavola 5, Allegato 1I del Regolamento Emittenti Consob, nonché il documento di cui al successivo 

numero 11, 

oppure: 



Documento 

1 Prospetto di quotazione, anche in bozza 

Delibera dell'organo competente che ha approvato la 

2 


3 Statuto vigente dell'emittente 

Delibera di emissione dei covered warrant e/o dei 

4 

certificates 

Regolamento di emissione dei covered warrants e/o dei 

5 

certificates 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 


SI 


a TLX S.p.A.

Eventuale relazione di rating relativa all'emittente e alla 

6 


Ultimo bilancio annuale approvato e pubblicato, anche 







7 






stesso avesse conseguito l'assetto (inteso anche come area 

di consolidamento) che lo caratterizza al momento 

8 


presentate 

Relazione della società di revisione incaricata, relativa 

al bilancio, anche consolidato, dell’ultimo esercizio; oppure, 

per le società di recente costituzione, nonché per quelle che 






redazione dei dati pro-forma, sulla corretta applicazione 

della metodologia utilizzata e sulla correttezza dei principi 

contabili adottati per la redazione dei medesimi atti 

Relazioni semestrali e trimestrali eventualmente 

9 

redatte successivamente alla pubblicazione del bilancio 

Prospetto di calcolo del patrimonio di vigilanza 

10 

dell’emittente 



(modello D1) 

In caso di covered warrant e certificates aventi attività sottostante costituita da azioni ammesse alle 

negoziazioni in un mercato regolamentato non italiano occorre aggiungere copia delle seguente 

documentazione 

Parere legale con cui l'emittente i covered warrant e/o i 

certificates dimostri che gli emittenti degli strumenti 

finanziari sottostanti sono assoggettati ad una disciplina 

12 

concernente le informazioni da mettere a disposizione del 

pubblico e dell'autorità di controllo sostanzialmente 

equivalente a quella vigente in Italia 

In caso di covered warrant e/o certificates sottoposti ad un ordinamento di diritto estero che non 

siano già quotati in altri mercati regolamentati di Paesi appartenenti all’UE, occorre aggiungere copia 

delle seguente documentazione 








identiche 








In caso di covered warrant e certificates garantiti in modo incondizionato da un soggetto diverso 

dall'emittente (garante), occorre aggiungere copia delle seguente documentazione 



16 



B3 Domanda di ammissione alla quotazione di quote di fondi 

comuni di investimento mobiliare di diritto italiano di tipo chiuso 

EMITTENTE (Società di gestione del fondo) 

La società _________________________________________________________________________ 18 


Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. _______________________________________________________________________, 


in qualità di _________________________________________________________________________ 

PREMESSO 















predetto Decreto. La Società inoltre, 



Firma____________________________________________________________ 

CHIEDE 


finanziari: 





DICHIARA 




















Societaria); 









E SI OBBLIGA 





Luogo e data _________________________________________________ 


Firma___________________________________________________________ 



Regolamento 















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

MARKET MAKER 

La società _____________________________________________________________, 

CHIEDE 





TUTTI 

DICHIARA 




ATTESTA 












E SI OBBLIGA 








apportare. 

Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI QUOTE 

DI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE DI DIRITTO ITALIANO DI TIPO CHIUSO 

Ai fini dell’ammissione alla quotazione di quote di fondi comuni di investimento di diritto italiano di tipo 

chiuso è allegata alla presente domanda di ammissione, alternativamente: 


Tavola 6, Allegato 1I del Regolamento Emittenti Consob, nonché i documenti di cui al successivo 

numero 14, 

oppure: 



Documento 



2 



regolamento del fondo corredato dall’autorizzazione 

5 

dell’Autorità di Vigilanza competente 

6 Piani di investimento/disinvestimento del fondo 

Per le principali partecipazioni non quotate detenute, ultimo 

7 

bilancio di esercizio, anche consolidato 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 


SI 




8 

sottoscrittori, numero e valore dei certificati collocati 

Ultimo rendiconto annuale o semestrale del fondo, 

9 

corredato del giudizio rilasciato da una società di revisione 

10 eventuale relazione di rating relativa all'emittente 









11 





stesso avesse conseguito l'assetto (inteso anche come area di 

consolidamento) che lo caratterizza al momento 


presentate 













13 




(modello D1) 

In caso di fondi sottoposti ad un ordinamento di diritto estero che non siano già quotati in altri mercati 








identiche 




16 



all’osservanza delle disposizioni del Regolamento, delle 




B4 Domanda di ammissione alla quotazione di quote o azioni di 

OICR indicizzati di tipo aperto 

EMITTENTE (Società di gestione del fondo) 

La società _________________________________________________________________________ 19 


Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. ______________________________________________________________________, 

nella persona di ____________________________________________________________________, 

in qualità di _________________________________________________________________________ 

PREMESSO 


















Firma____________________________________________________________ 

CHIEDE 


finanziari: 

Codice Isin Descrizione strumento 




DICHIARA 




















Societaria); 









E SI OBBLIGA 






Luogo e data _________________________________________________ 

Firma___________________________________________________________ 



Regolamento 















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

MARKET MAKER 

La società _____________________________________________________________, 

CHIEDE 





TUTTI 

DICHIARA 




ATTESTA 












E SI OBBLIGA 








apportare. 

Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI QUOTE O 

AZIONI DI OICR INDICIZZATI DI TIPO APERTO 

Ai fini dell’ammissione alla quotazione di quote o azioni di OICR indicizzati di tipo aperto è allegata alla 

presente domanda di ammissione, alternativamente: 


Tavola 6, Allegato 1I del Regolamento Emittenti Consob, nonché i documenti di cui al successivo 

numeri 11, 

oppure: 



Documento 



2 



regolamento dell’OICR corredato dall’autorizzazione 

5 

dell’Autorità di Vigilanza competente 

Nota concernente l’indice di riferimento, esplicativa 

6 

della sua composizione, nonché delle modalità di calcolo, 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 


SI 



aggiornamento e diffusione dei relativi dati e valori di 

mercato 

7 eventuale relazione di rating relativa all'emittente 









8 








presentate 












10 





(modello D1) 

In caso di OICR indicizzati sottoposti ad un ordinamento di diritto estero che non siano già quotati in 

altri mercati regolamentati di Paesi appartenenti all’UE, occorre aggiungere copia delle seguente 


Autorizzazione rilasciata da Banca d’Italia alla 

12 

commercializzazione in Italia delle quote o azioni dell’OICR 



13 







B5 Domanda di ammissione alla quotazione di Asset backed 

securities 

EMITTENTE 

La società _________________________________________________________________________ 20 


Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. _______________________________________________________________________, 


in qualità di _________________________________________________________________________ 

PREMESSO 










• che ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196 i dati personali della Società saranno trattati, 








Firma____________________________________________________________ 

CHIEDE 


finanziari: 





DICHIARA 




















Societaria); 









E SI OBBLIGA 






Luogo e data _________________________________________________ 

Firma___________________________________________________________ 



Regolamento 















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

MARKET MAKER 

La società _____________________________________________________________, 

CHIEDE 





TUTTI 

DICHIARA 




ATTESTA 












E SI OBBLIGA 








apportare. 

Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI ASSET 

BACKED SECURITIES 

Ai fini dell’ammissione alla quotazione di asset backed securities è allegata alla presente domanda di 

ammissione, alternativamente: 


Tavola 8, Allegato 1I del Regolamento Emittenti Consob, nonché i documenti di cui ai successivi 

numeri 11 e 12, 

oppure: 



Documento 



2 



Delibere, autorizzazioni ed omologazioni in base alle 

4 quali le asset backed securities sono o saranno 

emesse 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 


SI 



5 Copia del contratto di cessione del credito 

6 

Regolamento di emissione delle asset backed securities 

Nota esplicativa delle caratteristiche dell’operazione 

7 con particolare riferimento alla sua struttura e ai rischi 

concernenti la stessa 


8 

sottoscrittori, numero e valore degli strumenti collocati 

Relazione di rating relativa all'emittente e alle singole 

9 

tranches oggetto di richiesta di ammissione 

Documentazione idonea a dimostrare che le ABS saranno 

10 oggetto di periodiche valutazioni da parte di un’agenzia di 

rating indipendente di livello internazionale 



(modello D1) 

In caso di asset backed securities sottoposte ad un ordinamento di diritto estero che non siano già 

quotate in altri mercati regolamentati di Paesi appartenenti all’UE, occorre aggiungere copia delle 

seguente documentazione 







identiche 









B6 Domanda di ammissione alla quotazione di strumenti 

finanziari di cui all’articolo 2.1, comma 1, lettera f) del 

Regolamento 

EMITTENTE 

La società __________________________________________________________________________ 


Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. _______________________________________________________________________, 


in qualità di _________________________________________________________________________ 

PREMESSO 










• che ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196, i dati personali della Società saranno trattati, 








Firma____________________________________________________________ 

CHIEDE 

ai sensi del Titolo 2, Sezione 1 del Regolamento, l’ammissione alla quotazione dei seguenti strumenti 

finanziari: 





DICHIARA 




















Societaria); 









E SI OBBLIGA 





Luogo e data _________________________________________________ 


Firma___________________________________________________________ 



Regolamento 















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

MARKET MAKER 

La società _____________________________________________________________, 

CHIEDE 





TUTTI 

DICHIARA 




ATTESTA 












E SI OBBLIGA 








apportare. 

Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DI 

STRUMENTI FINANZIARI DI CUI ALL’ARTICOLO 2.1, COMMA 1, LETTERA f) DEL REGOLAMENTO 

Ai fini dell’ammissione alla quotazione strumenti finanziari ci cui all’articolo 2.1, comma, 1, lettera f) 

del Regolamento è allegata alla presente domanda di ammissione: 



Documento 



2 presentazione 

quotazione 

della domanda di ammissione alla 


4 

Delibera in base alla quale gli strumenti finanziari 

sono emessi 

5 Regolamento di emissione degli strumenti 

Nota esplicativa delle caratteristiche dell’emissione 

con particolare riferimento alla sua natura giuridica, 

all’eventuale rating dell’emissione, al profilo dell’emittente 

6 in relazione ad altre emissioni della stessa tipologia o con 

elevato grado di innovazione, al grado di solvibilità 

dell’emittente, all’effettiva possibilità per il market maker di 

garantire liquidità in modo continuativo degli strumenti 

7 


sottoscrittori, numero e valore degli strumenti collocati 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 


SI 



8 

Eventuale Relazione di rating relativa all'emittente e alla 






abbiano subito recentemente modifiche sostanziali nella 

loro struttura patrimoniale e per le quali l’emittente non è 

tenuto al rispetto delle disposizioni dell’articolo 2.9, comma 

9 

2 del Regolamento: adeguata descrizione di tali 

circostanze e schemi contabili pro-forma redatti in modo 

da rappresentare agli investitori, in conformità ai principi in 

materia, l'andamento economico, patrimoniale e finanziario 


stesso avesse conseguito l'assetto (inteso anche come 

area di consolidamento) che lo caratterizza al momento 


presentate 

Relazione della società di revisione incaricata, relativa 

al bilancio, anche consolidato, dell’ultimo esercizio; 

oppure, per le società di recente costituzione, nonché per 

quelle che abbiano subito recentemente modifiche 

10 

sostanziali nella loro struttura patrimoniale e per le quali 

l’emittente non è tenuto al rispetto delle disposizioni 

dell’articolo 2.9, comma 2 del Regolamento: relazione della 

società di revisione contenente il giudizio sulla 

ragionevolezza delle ipotesi di base per la redazione dei 

dati pro-forma, sulla corretta applicazione della 

metodologia utilizzata e sulla correttezza dei principi 

contabili adottati per la redazione dei medesimi atti 

Relazioni semestrali e trimestrali eventualmente 

11 

redatte successivamente alla pubblicazione del bilancio 



(modello D1) 

In caso di strumenti sottoposti ad un ordinamento di diritto estero che non siano già quotati in altri 

mercati regolamentati di Paesi appartenenti all’UE, occorre aggiungere copia delle seguente 








identiche 




14 regolarmente costituito e che non esistono impedimenti 



elative Istruzioni, nonché di leggi o altri regolamenti 



B7 Domanda di ammissione alla quotazione di Strumenti 

finanziari emessi nell’ambito di un programma (rilascio del 

giudizio di ammissibilità) 

EMITTENTE 

La società _________________________________________________________________________ 


Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. _______________________________________________________________________, 


in qualità di ________________________________________________________________________ 

PREMESSO 










• che ai sensi del D.Lgs. 30 giugno 2003, n. 196, i dati personali della Società saranno trattati, 








Firma____________________________________________________________ 

CHIEDE 

ai sensi del Titolo 2, Sezione 1 del Regolamento, l’ammissione alla quotazione (il rilascio del giudizio di 

ammissibilità) di strumenti finanziari emessi sulla base di un programma ed a tal fine allega la 

documentazione richiesta per l’ammissione alla quotazione della tipologia di strumenti finanziari 

oggetto della presente domanda, 

DICHIARA 





















Societaria); 









E SI OBBLIGA 





Luogo e data _________________________________________________ 

Firma___________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

MARKET MAKER 

La società ____________________________________________________________, 

CHIEDE 


negoziazione degli strumenti finanziari oggetto della presente domanda, 

DICHIARA 




ATTESTA 













E SI OBBLIGA 


rispetto delle norme derivanti dal Regolamento, dalle Istruzioni e dalle disposizioni tecniche che 



Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE (RILASCIO 

DEL GIUDIZIO DI AMMISSIBILITA’) DI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI NELL’AMBITO DI UN 

PROGRAMMA 


Ai fini dell’ammissione alla quotazione di strumenti finanziari emessi nell’ambito di un programma è 

allegata alla presente domanda di ammissione copia della documentazione seguente, qualora non già 

inclusa in altro documento presentato a TLX S.p.A., anche in data antecedente alla presente domanda 

di ammissione. 

Documento 



2 



4 delibera di emissione degli strumenti finanziari 

5 regolamento di emissione degli strumenti finanziari 

eventuale relazione di rating relativa all'emittente e alla 

6 










7 








presentate 













10 


Prospetto di calcolo del patrimonio di vigilanza (solo 

11 

per covered warrant e certificates) 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 


SI 




12 disposizioni previste alla seconda parte delle 

Istruzioni (modello D1) 

In caso di covered warrant e certificates aventi attività sottostante costituita da azioni ammesse alle 

negoziazioni in un mercato regolamentato non italiano occorre aggiungere copia delle seguente 


Parere legale con cui l'emittente i covered warrant e/o i 

certificates dimostri che gli emittenti degli strumenti finanziari 

sottostanti sono assoggettati ad una disciplina concernente le 

13 

informazioni da mettere a disposizione del pubblico e 

dell'autorità di controllo sostanzialmente equivalente a quella 

vigente in Italia 

In caso di strumenti finanziari sottoposti ad un ordinamento di diritto estero che non siano già quotati 

in altri mercati regolamentati di Paesi appartenenti all’UE, occorre aggiungere copia delle seguente 








identiche 








In caso di strumenti finanziari garantiti in modo incondizionato da un soggetto diverso dall'emittente 

(garante), occorre aggiungere copia delle seguente documentazione 



17 



B8 Domanda di ammissione alla quotazione di Strumenti 

finanziari emessi nell’ambito di un programma (rilascio del 

giudizio di conformità al programma) 

EMITTENTE 

La società __________________________________________________________________________ 


Via e nr. ___________________________________________________________________________, 

C.F. e P.IVA. _______________________________________________________________________, 


in qualità di _________________________________________________________________________ 

PREMESSO 










CHIEDE 

ai sensi del Titolo 2, Sezione 1 del Regolamento, l’ammissione alla quotazione (il rilascio del giudizio di 

conformità al programma) di strumenti finanziari emessi sulla base di un programma ed a tal fine 

allega la documentazione richiesta per l’ammissione alla quotazione della tipologia di strumenti 

finanziari oggetto della presente domanda, 

DICHIARA 

• che gli strumenti finanziari oggetto della presente domanda sono conformi al programma di 

emissione per il quale TLX S.p.A. ha rilasciato in data _____________ un giudizio di 

ammissibilità alla quotazione; 










E SI OBBLIGA 





Luogo e data _________________________________________________ 

Firma___________________________________________________________ 



Regolamento 















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

MARKET MAKER 

La società ____________________________________________________________, 

CHIEDE 



negoziazione degli strumenti finanziari oggetto della presente domanda sui segmenti ___________ 

DICHIARA 




ATTESTA 












E SI OBBLIGA 

• qualora richiesti, a trasmettere all’Unità di Supervisione, contestualmente alla presentazione 

della domanda, i dati e le informazioni anagrafiche relative agli strumenti finanziari oggetto di 






apportare. 

Firma____________________________________________________________ 



Regolamento 
















Istruzioni 










Firma____________________________________________________________ 

DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE ALLA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE (RILASCIO 

DEL GIUDIZIO DI CONFORMITA’) DI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI NELL’AMBITO DI UN 

PROGRAMMA 

Ai fini dell’ammissione alla quotazione di strumenti finanziari emessi nell’ambito di un programma è 

allegata alla presente domanda di ammissione copia della documentazione seguente, qualora non già 

inclusa in altro documento presentato a TLX S.p.A., anche in data antecedente alla presente domanda 

di ammissione. 

Documento 

1 Avviso integrativo di emissione, anche in bozza 

2 provvedimento di emissione degli strumenti finanziari 

Allegato 

NO: presente 

in documento 

sub … 


SI 



DOMANDE DI AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE DI 

STRUMENTI FINANZIARI 

B9 Domanda di ammissione alla negoziazione di strumenti 

finanziari 

La società ________________________________________________________________________ 21 , 

nella persona di ___________________________________________________________________ 22 , 

in qualità di _______________________________________________________________________ 23 , 

CHIEDE 

ai sensi del Titolo 2, Sezione 2 del Regolamento, di poter ammettere alla negoziazione i seguenti 

strumenti finanziari: 

Codice 

Isin 

Descrizione 

strumento 24 

Tipologia Classe 25 Mercato di 

quotazione 26 

DICHIARA 

Segmento 27 




autorità competenti dello Stato di appartenenza ed in particolare sui sistemi di gestione 

accentrata che caratterizzano i segmenti sui quali richiede di poter negoziare gli strumenti 

finanziari; 







negoziazione sia oggetto di valutazione da parte dell’Unità di Supervisione nei termini e con le 



per gli strumenti finanziari di cui all’articolo 2.23, comma 2, lettera b) del Regolamento, idoneo 

“documento di sintesi” redatto in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (Direttiva Prospetto) 

E SI OBBLIGA 



strumenti finanziari oggetto di domanda di ammissione, nonché ogni ulteriore documento e 

informazione che si rendesse necessario acquisire ai fini della verifica di ammissibilità degli 

strumenti stessi; 





apportare. 

Luogo e data _________________________________________________ 

Firma____________________________________________________________ 28 



Regolamento 

Articolo 2.22 Lotti minimi negoziabili; Articolo 2.23 Condizioni generali; Articolo 2.24 Covered Warrant e Certificates; Articolo 

2.25 Quote o azioni di OICR; Articolo 2.26 Combinazioni degli strumenti di cui ai punti precedenti; Articolo 2.27 Condizioni 

generali; Articolo 2.28 Avvio della procedura; Articolo 2.29 Verifica dei requisiti; Articolo 2.30 Esito della procedura; Articolo 

2.31 Termini dell’ammissione; Articolo 2.32 Priorità nello svolgimento della procedura di ammissione; Articolo 3.12 Ruolo del 

richiedente; Articolo 6.4 Condizioni generali; Articolo 6.13 Condizioni generali; Articolo 6.14 Condizioni di sospensione; 

Articolo 6.15 Condizioni generali; Articolo 6.16 Condizioni di revoca; Articolo 6.17 Procedura di revoca; Articolo 8.1 Diritto 

applicabile; Articolo 8.2 Gestione delle controversie e Foro competente. 

Istruzioni 

Articolo 1.3 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione; Articolo 3.16 Trasmissione delle 

informazioni alla società di gestione del mercato; Articolo 5.1 Trasmissione di dati, informazioni, comunicati e 

documentazione in generale 

Firma____________________________________________________________ 0 


B10 Domanda cumulativa di ammissione alla negoziazione di 

titoli emessi dallo Stato italiano 

La società ________________________________________________________________________ 29 , 


in qualità di _______________________________________________________________________ 31 , 

CHIEDE 

ai sensi del Titolo 2, Sezione 2 del Regolamento, di poter ammettere alla negoziazione gli strumenti 

finanziari emessi nell’ambito del programma di emissione previsto per l’anno _______ da parte della 

Repubblica Italiana, ed in particolare: 

Tipologia titoli Segmento 32 

BOT 3 mesi 

BOT 6 mesi 

BOT 1 anno 

Altri BOT 

CTZ 

CCT 

BTP 5 anni 

BTP 10 anni 

BTP 30 anni 

Altri BTP 

Emissioni Sovereign in euro 

Emissioni Sovereign in dollari 

Altre emissioni Sovereign 

DICHIARA 






finanziari; 


all’articolo 1.3, comma 1, lettera a) delle Istruzioni, di aver anticipato la domanda all’indirizzo 

admission@eurotlx.com, e che tale documentazione corrisponde in ogni parte alla presente; 

E SI OBBLIGA 


• qualora richiesti, a trasmettere all’Unità di Supervisione, entro 5 giorni lavorativi antecedenti la 

data di inizio delle negoziazioni di uno strumento finanziario oggetto di domanda di 

ammissione, i dati e le informazioni anagrafiche relative allo strumento, fatti salvi quelli non 

ancora disponibili; 

• qualora richiesti, a trasmettere all’Unità di Supervisione i dati e le informazioni anagrafiche 

relative agli strumenti finanziari oggetto di domanda di ammissione non ancora disponibili alla 

data indicata al precedente punto, appena tali dati siano resi noti; 





apportare. 

Luogo e data _________________________________________________ 

Firma ____________________________________________________________ 



Regolamento 








Istruzioni 




Firma ____________________________________________________________ 10 


B11 Domanda cumulativa di ammissione alla negoziazione di 

titoli emessi da Stati membri dell’Unione Europea 

La società ________________________________________________________________________ 33 , 


in qualità di _______________________________________________________________________ 35 , 

CHIEDE 

ai sensi del Titolo 2, Sezione 2 del Regolamento, di poter ammettere alla negoziazione gli strumenti 

finanziari emessi nell’ambito del programma di emissione previsto per l’anno _______ da uno o più 

Stati membri dell’UE, ed in particolare: 

Stato Tipologia titoli Segmento 36 

DICHIARA 






finanziari; 


all’articolo 1.3, comma 1, lettera a) delle Istruzioni, di aver anticipato la domanda all’indirizzo 

admission@eurotlx.com, e che tale documentazione corrisponde in ogni parte alla presente; 

E SI OBBLIGA 


• qualora richiesti, a trasmettere all’Unità di Supervisione, entro 5 giorni lavorativi antecedenti la 

data di inizio delle negoziazioni di uno strumento finanziario oggetto di domanda di 

ammissione i dati e le informazioni anagrafiche relative allo strumento, fatti salvi quelli non 

ancora disponibili; 

• qualora richiesti, a trasmettere all’Unità di Supervisione i dati e le informazioni anagrafiche 

relative agli strumenti finanziari oggetto di domanda di ammissione non ancora disponibili alla 

data indicata al precedente punto, appena tali dati siano resi noti; 





apportare. 

Luogo e data _________________________________________________ 

Firma ____________________________________________________________ 



Regolamento 








Istruzioni 




Firma ____________________________________________________________ 10 


MODALITÀ DI REDAZIONE DELLA SCHEDA PRODOTTO 

C1 Disposizioni generali 

Per ciascun strumento finanziario diverso dalle azioni, ammesso alla quotazione o alla negoziazione sul 

Mercato TLX, TLX S.p.A. rende disponibile al pubblico degli investitori sul sito internet 

www.eurotlx.com una scheda prodotto che ne sintetizzi le caratteristiche e i rischi principali. 

La scheda prodotto di TLX S.p.A. deve, anche mediante una suddivisione in parti, mettere in evidenza: 

a) un'analisi sintetica dei principali rischi connessi al tipo di investimento e dei potenziali 

rendimenti associati allo strumento finanziario; 

b) una descrizione sintetica, e quanto più possibile schematica, delle principali caratteristiche 

finanziarie dello strumento finanziario; 

c) una descrizione sintetica delle situazioni di interesse dei market maker relative allo strumento 

finanziario oggetto della scheda. 

In ogni scheda dovrà essere evidente la data a cui si riferiscono le informazioni riportate. 

Un'informazione può essere ripetuta più volte qualora sia attinente a più parti della scheda prodotto o 

consenta una miglior leggibilità della stessa. Possono essere aggiunte ulteriori informazioni rispetto a 

quanto previsto dalla presente parte, purché non pregiudichino la chiarezza delle informazioni sopra 

indicate alle lettere a), b) e c). 

C2 Obbligazioni e altri titoli di debito 

Nel redigere la scheda prodotto TLX S.p.A. si attiene, se opportuno nel caso specifico, alle seguenti 

indicazioni generali: 

Analisi sintetica rischio/rendimento dell'investimento 

Analisi del rischio: 

a) inserire l'indicazione dei principali rischi a cui è esposto l'investimento, per quanto possibile in 

ordine di importanza rispetto agli effetti sul prezzo dello strumento, con particolare riferimento 

a: 

• rischio tasso; 

• rischio volatilità; 

• rischio liquidità; 

• rischio emittente e rischio di credito (con indicazioni di eventuali garanzie); 

• rischio cambio; 

b) qualora possibile, inserire una frase che rimandi (anche mediante un hyperlink) ad una pagina 

del proprio sito Internet, o di altro sito istituzionale, nel quale vengano descritti i rischi generali 

degli investimenti in strumenti finanziari, per una più compiuta analisi sintetica delle principali 

tipologie di rischio; 

c) qualora disponibile, l'indicazione dell'ultimo rating dell'emittente e/o dell'emissione (purché 

emesso da una agenzia di rating indipendente di livello internazionale); 


d) qualora disponibile, una misura sintetica di rischio (quale il VAR o altri indicatori assimilabili), 

con un hyperlink ad una pagina del proprio sito Internet, o di altro sito Istituzionale, nel quale 

è indicata sinteticamente una descrizione delle modalità di calcolo della misura e della "lettura" 

che l'investitore deve dare ai fini di una corretta interpretazione del dato. 

Analisi del rendimento: 

a) inserire l'indicazione delle principali fonti di rendimento (specificando che l'insolvenza 

dell'emittente potrebbe non consentire l’ottenimento dei rendimenti potenziali ed il reintegro 

del capitale investito), con particolare riferimento a: 

• il valore di rimborso a scadenza; 

• qualora presenti, il valore delle cedole interessi con la connessa frequenza di stacco, o 

la modalità di calcolo delle cedole stesse, qualora non determinate all'atto della 

compilazione della scheda prodotto e gli eventuali cap e floor previsti dal regolamento 

di emissione; 

b) inserire la ritenuta fiscale applicata ai guadagni in conto capitale ed interessi, così come 

specificata nel prospetto di quotazione (per i titoli ammessi alla quotazione), applicata agli 

investitori domestici non aventi particolari status nei confronti dell'emittente. 

Caratteristiche finanziarie dello strumento 

a) inserire le principali caratteristiche dell'emittente lo strumento, con particolare riferimento alla 

ragione sociale dell'emittente (nel caso di obbligazioni assistite da garanzia, anche del 

garante); 

b) inserire le principali caratteristiche connesse direttamente allo strumento, con particolare 

riferimento a: 

• Descrizione dello strumento; 

• Codice Isin; 

• Valore nominale in circolazione; 

• Valuta di negoziazione; 

• Data di scadenza; 

• Prezzo di emissione; 

• Data di godimento e base per il calcolo delle cedole interessi, qualora presenti; 

• Lotto minimo di negoziazione; 

• Altre clausole che caratterizzino lo strumento finanziario (es. clausola callable, putable, 

ecc.). 

Situazioni di interesse 

a) inserire l'indicazione delle partecipazioni rilevanti direttamente o indirettamente detenute 

dall’emittente nel capitale di TLX S.p.A. o da quest’ultima nel capitale dell’emittente; 

b) inserire l’indicazione delle situazioni oggetto di comunicazione ai sensi dell’articolo 1.5 delle 

presenti Istruzioni, che TLX S.p.A. ritiene meritevoli di segnalazione al Pubblico degli 

investitori; 

c) inserire l’indicazione del ruolo del market maker nel collocamento dell’emissione, come indicato 

nel prospetto di quotazione; inserire l’indicazione del ruolo del market maker nel collocamento 

dell’emissione, come indicato nel prospetto di quotazione; 

d) inserire l’indicazione delle situazioni che il Market Maker, secondo le proprie policy, ritiene 

possano dar luogo a conflitti di interessi meritevoli di segnalazione al Pubblico degli investitori. 


C2.1 Titoli di Stato 

Per i titoli di Stato non si applicano le disposizioni inerenti i conflitti di interesse. 

C2.2 Strumenti partecipativi 

Per gli strumenti partecipativi devono essere aggiunte le informazioni connesse alla tipologia di 

partecipazione ai diritti patrimoniali e/o amministrativi della società. 

C2.3 Obbligazioni convertibili e strutturate 

Per le obbligazioni convertibili e strutturate devono essere esplicitati gli strumenti sottostanti, i termini 

di conversione/indicizzazione e le modalità di calcolo e diffusione dei relativi dati e valori di mercato. 

Per le obbligazioni convertibili in azioni dello stesso emittente deve essere evidenziato il potenziale 

conflitto di interesse nel quale versa l’emittente stesso. 

Per le obbligazioni convertibili in azioni diverse da quelle dell’emittente, devono essere esplicitati i 

potenziali conflitti di interesse connessi alle partecipazioni direttamente o indirettamente detenute 

dall'emittente nel capitale della società nella quale le obbligazioni possono essere oggetto di 

conversione. 

Per le obbligazioni strutturate deve essere esplicitato il potenziale conflitto di interesse con l’agente 

per il calcolo. 

C2.4 Titoli atipici 

Per i titoli atipici si seguono le disposizioni previste per le obbligazioni strutturate. Nell’analisi sintetica 

rischio/rendimento dell’investimento deve essere evidenziata la possibilità che il valore di rimborso sia 

inferiore al valore nominale dell’emissione, anche qualora l’emittente non si trovi in condizioni di 

insolvenza. 

C3 Covered warrant e Certificates 

Per i covered warrant ed i certificates emessi nell’ambito di un programma, deve essere allegata alla 

domanda di ammissione (B7 - rilascio del giudizio di ammissibilità) una scheda prodotto riepilogativa 

delle caratteristiche dell’emissione oggetto del programma, redatta secondo le modalità descritte di 

seguito. 

Analisi sintetica rischio/rendimento dell'investimento 

Analisi del rischio: 

a) inserire l'indicazione dei principali rischi a cui è esposto l'investimento, per quanto possibile in 

ordine di importanza rispetto agli effetti sul prezzo dello strumento, con particolare riferimento 

a: 

• rischio tasso; 


• rischio volatilità; 

• rischio liquidità; 

• rischio emittente e rischio di credito (con indicazioni di eventuali garanzie); 

• rischio cambio; 

b) qualora possibile, inserire una frase che rimandi (anche mediante un hyperlink) ad una pagina 

del proprio sito Internet, o di altro sito istituzionale, nel quale vengano descritti i rischi generali 

degli investimenti in strumenti finanziari, per una più compiuta analisi sintetica delle principali 

tipologie di rischio; 

c) qualora disponibile, l'indicazione dell'ultimo rating dell'emittente e/o dell'emissione (purché 

emesso da una agenzia di rating indipendente di livello internazionale); 

d) qualora disponibile, una misura sintetica di rischio (quale il VAR o altri indicatori assimilabili), 

con un hyperlink ad una pagina del proprio sito Internet, o di altro sito Istituzionale, nel quale 

è indicata sinteticamente una descrizione delle modalità di calcolo della misura e della "lettura" 

che l'investitore deve dare ai fini di una corretta interpretazione del dato. 

Analisi del rendimento: 

a) inserire l'indicazione delle principali fonti di rendimento (specificando che l'insolvenza 

dell'emittente potrebbe non consentire l’ottenimento dei rendimenti potenziali ed il reintegro 

del capitale investito), con particolare riferimento all’importo di liquidazione; 

b) inserire la ritenuta fiscale applicata ai guadagni in conto capitale ed interessi, così come 

specificata nel prospetto di quotazione (per i titoli ammessi alla quotazione), applicata agli 

investitori domestici non aventi particolari status nei confronti dell'emittente. 

Caratteristiche finanziarie dello strumento 

a) inserire le principali caratteristiche dell'emittente gli strumenti, con particolare riferimento alla 

ragione sociale dell'emittente (nel caso di covered warrant o certificates assistiti da garanzia, 

anche del garante); 

b) inserire le principali caratteristiche connesse direttamente allo strumento, con particolare 

riferimento a: 

• Tipologia dei sottostanti; 

• Valuta di negoziazione; 

• Stile; 

• Prezzo finale in caso di esercizio volontario ed alla data di scadenza; 

• Indicazione che l’esercizio a scadenza è automatico. 

Situazioni di interesse 

e) inserire l'indicazione delle partecipazioni rilevanti direttamente o indirettamente detenute 

dall’emittente nel capitale di TLX S.p.A. o da quest’ultima nel capitale dell’emittente; 

f) inserire l’indicazione delle situazioni oggetto di comunicazione ai sensi dell’articolo 1.5 delle 

presenti Istruzioni, che TLX S.p.A. ritiene meritevoli di segnalazione al Pubblico degli 

investitori; 

g) inserire l’indicazione del ruolo del market maker nel collocamento dell’emissione, come indicato 

nel prospetto di quotazione; inserire l’indicazione del ruolo del market maker nel collocamento 

dell’emissione, come indicato nel prospetto di quotazione; 

h) inserire l’indicazione delle situazioni che il Market Maker, secondo le proprie policy, ritiene 

possano dar luogo a conflitti di interessi meritevoli di segnalazione al Pubblico degli investitori. 


Per i covered warrant ed i certificates non emessi nell’ambito di un programma, deve essere allegata 

alla domanda di ammissione una scheda prodotto per ogni singolo strumento finanziario, redatta 

secondo le modalità indicate in precedenza, con le aggiunte indicate di seguito relative alle 

caratteristiche degli strumenti finanziari. Tale scheda prodotto può essere allegata dal market maker, 

per gli strumenti emessi nell’ambito di un programma, all’atto della presentazione della domanda di 

ammissione (B8 - rilascio del giudizio conformità al programma ):Codice Isin; 

• Titolo sottostante; 

• Tipo (call/put); 

• Strike price; 

• Multiplo; 

• Valuta strike price, qualora presente; 

• Mercato di riferimento del sottostante, qualora presente; 

• Lotto minimo di negoziazione (salvo approvazione da parte di TLX S.p.A.); 

• Scadenza; 

• Ultimo giorno di negoziazione. 

C4 Strumenti finanziari di cui all’articolo 2.1, comma 1, lettera f) 

del Regolamento 

Per gli strumenti finanziari di cui all’articolo 2.1, comma 1, lettera f) del Regolamento, si seguono le 

regole dettate per la prevalente natura degli strumenti. 


MODELLI 

D1 Comunicazione concernente il Referente informativo 

Il presente modulo deve essere allegato alla domanda di ammissione alla quotazione di strumenti 

finanziari solo qualora l’emittente non abbia altri strumenti finanziari ammessi alla quotazione su TLX. 

Al modificarsi di ogni informazione o dato indicato, il referente informativo o il suo sostituto 

trasmettono prontamente il presente modello, opportunamente integrato o modificato, all’indirizzo email 


La società _________________________________________________________________________, 


nella sua qualità di: 

emittente strumenti finanziari ammessi alle contrattazioni sul mercato TLX; 

intermediario autorizzato ad operare sul mercato TLX; 

market maker autorizzato ad operare sul mercato TLX; 

in relazione all’attività di:______________________________________________________________ 

__________________________________________________________________________________ 

e all’adempimento delle relative obbligazioni previste dal Regolamento, 

il nominativo del referente informativo: 

COMUNICA 

1. Referente informativo 

Nome e Cognome: ___________________________________________________________________ 

Numero di telefono: __________________________________________________________________ 

Numero di fax: ______________________________________________________________________ 

Indirizzo e-mail: _____________________________________________________________________ 

2. Sostituto del Referente informativo 

Nome e Cognome: ___________________________________________________________________ 

Numero di telefono: __________________________________________________________________ 

Numero di fax: ______________________________________________________________________ 

Indirizzo e-mail: _____________________________________________________________________ 

Luogo e data _______________________________________________________________________ 

Firma _____________________________________________________________________________ 


D2 Domanda di estensione dell’operatività ad ulteriori segmenti 

La società _________________________________________________________________________, 


nella sua qualità di aderente autorizzato ad operare su TLX SpA, ai sensi degli articoli 4.7 e/o 4.17 del 

Regolamento di TLX S.p.A.; 

CHIEDE 

L’estensione dell’operatività al/ai seguente/i segmento/i: 

Segmento 

e allega a sostegno della presente domanda il/i seguente/i documento/i: 

___________________________________________________________________________________ 

___________________________________________________________________________________ 

___________________________________________________________________________________ 

___________________________________________________________________________________ 

___________________________________________________________________________________ 

Luogo e data _______________________________________________________________________ 

Firma _____________________________________________________________________________ 


D3 Domanda di estensione dell’operatività ad ulteriori strumenti 

finanziari 

La società ______________________________________________________________, 

nella persona di _________________________________________________________, 

nella sua qualità di market maker autorizzato ad operare su TLX SpA, ai sensi dell’articoli 4.18 del 


CHIEDE 

di essere autorizzata a garantire la liquidità sui seguenti strumenti finanziari, per i quali dichiara i propri 

conflitti di interesse nel rispetto delle disposizioni previste nel Regolamento e nelle Istruzioni: 

Codice Isin Descrizione strumento TLX 

Code 

E SI OBBLIGA 

Branded Conflitti di 

interesse 


Dalle 

9.00 

alle 

20.30 

Dalle 

20.30 

alle 

22.00 


rispetto delle norme derivanti dal Regolamento, dalle Istruzioni e dalle disposizioni tecniche che dichiara 

di ben conoscere, nonché al rispetto delle modifiche e integrazioni successive al Regolamento, alle 

Istruzioni ed alle disposizioni tecniche che TLX S.p.A. potrà apportare. 

Luogo e data _____________________________________________________ 

Firma ___________________________________________________________ 



Regolamento 

Articolo 2.2 Lotti minimi negoziabili; Articolo 2.3 Condizioni generali; Articolo 2.4 Obbligazioni e altri titoli di debito; Articolo 2.5 

Covered warrant e certificates; Articolo 2.6 Quote o azioni di OICR; Articolo 2.7 Asset Backed Securities; Articolo 2.8 

Combinazioni di strumenti finanziari; Articolo 2.9 Condizioni generali; Articolo 2.10 Emittenti obbligazioni e altri titoli di debito; 

Articolo 2.11 Emittenti covered warrant e certificates; Articolo 2.12 Emittenti asset backed securities; Articolo 2.13 Emittenti 

esteri; Articolo 2.14 Condizioni generali; Articolo 2.15 Avvio della procedura di ammissione; Articolo 2.16 Verifica dei requisiti; 

Articolo 2.17 Esito della procedura; Articolo 2.18 Termini dell’ammissione; Articolo 2.19 Strumenti finanziari emessi nell’ambito

di un programma; Articolo 2.20 Priorità nello svolgimento della procedura di ammissione; Articolo 2.22 Lotti minimi negoziabili; 

Articolo 2.23 Condizioni generali; Articolo 2.24 Covered Warrant e Certificates; Articolo 2.25 Quote o azioni di OICR; Articolo 

2.26 Combinazioni degli strumenti di cui ai punti precedenti; Articolo 2.27 Condizioni generali; Articolo 2.28 Avvio della 

procedura; Articolo 2.29 Verifica dei requisiti; Articolo 2.30 Esito della procedura; Articolo 2.31 Termini dell’ammissione; 

Articolo 2.32 Priorità nello svolgimento della procedura di ammissione; Articolo 3.12 Ruolo del richiedente; Articolo 3.1 

Condizioni generali; Articolo 3.2 Informazione periodica; Articolo 3.3 Informazioni sull’esercizio dei diritti; Articolo 3.4 Offerte 

pubbliche di acquisto e scambio; Articolo 3.5 Studi e statistiche; Articolo 3.6 Altre informazioni; Articolo 3.7 Sanzioni; Articolo 

3.8 Modalità di acquisizione: adempimento degli obblighi informativi nei confronti della società di gestione del mercato; Articolo 

3.10 Condizioni generali; Articolo 6.4 Condizioni generali; Articolo 6.13 Condizioni generali; Articolo 6.14 Condizioni di 

sospensione; Articolo 6.15 Condizioni generali; Articolo 6.16 Condizioni di revoca; Articolo 6.17 Procedura di revoca; Articolo 

6.24 Condizioni generali, Articolo 6.25 Controlli specifici sugli emittenti; Articolo 6.26 Procedimento disciplinare; Articolo 6.27 

Sanzioni; Articolo 8.1 Diritto applicabile; Articolo 8.2 Gestione delle controversie e Foro competente. 

Istruzioni 


nell’ambito di un programma; Articolo 1.3 Modalità di presentazione della domanda e di rilascio dell’attestazione; Articolo 3.1 

Modifiche della denominazione sociale dell’emittente; Articolo 3.2 Modifica dell’oggetto sociale dell’emittente; Articolo 3.3 

Modifica dello Statuto dell’emittente; Articolo 3.4 Fusione e scissione di un emittente; Articolo 3.5 Stato di insolvenza ed 

investment grade dell’emittente; Articolo 3.6 Scioglimento dell’emittente; Articolo 3.7 Cedole variabili o indicizzate; Articolo 3.8 

Rimborso del capitale antecedente alla scadenza; Articolo 3.9 Trasformazione delle caratteristiche; Articolo 3.10 Convertibilità 

delle obbligazioni; Articolo 3.11 Rettifiche; Articolo 3.12 Estinzione anticipata; Articolo 3.13 Liquidazione di fondi; Articolo 3.14 

Rendiconto semestrale di fondi; Articolo 3.15 Stacco del provento cedolare di fondi; Articolo 3.16 Trasmissione delle 

informazioni alla società di gestione del mercato; Articolo 5.1 Trasmissione di dati, informazioni, comunicati e documentazione 

in generale 

Firma _______________________________________________________________________________ 


D4 Domanda di esclusione dalle contrattazioni di strumenti 

finanziari 

La società ______________________________________________________________, 

nella persona di _________________________________________________________, 

ai sensi dell’articoli 6.18 del Regolamento di TLX S.p.A.; 

CHIEDE 

l’esclusione dalle contrattazioni dei seguenti strumenti finanziari: 

Codice Isin Descrizione strumento Trading 

code 

e adduce le seguenti motivazioni: 

________________________________________________________________________ 

________________________________________________________________________ 

________________________________________________________________________ 

________________________________________________________________________ 

________________________________________________________________________ 

Luogo e data ____________________________________________________________ 

Firma __________________________________________________________________ 


D5 Domanda di esclusione dal mercato 

La società _________________________________________________________________________, 


nella sua qualità di market maker autorizzato ad operare su TLX SpA, ai sensi dell’articolo 4.23 del 


Di essere esclusa dal mercato 

CHIEDE 

E SI IMPEGNA 

a regolare e chiudere tutte le proprie posizioni aperte 

e/o 

a trasferire tutte le proprie posizioni aperte al seguente aderente al mercato 

TLX:__________________________________________________ ____________________________ 

Luogo e data _______________________________________________________________________ 

Firma______________________________________________________________________________ 


D6 Richiesta di intervento da parte di un aderente sui contratti 

generati da pdn immesse in modo errato 

La società _________________________________________________________________________, 


nella sua qualità di aderente autorizzato ad operare su TLX SpA, ai sensi degli articoli 4.7 e/o 4.17 del 


ai sensi dell’articolo 6.8 e seguenti del Regolamento, 

CHIEDE 

CONFERMA LA RICHIESTA GIA’ INOLTRATA TELEFONICAMENTE E RIGUARDANTE 

la cancellazione del/i seguente/i contratto/i, generato/i da pdn immessa/e in modo errato: 

Data: 

Ora: 

Trading code n° 

identificativo 

pdn 

Prezzo 

pdn 

Quantità pdn n° identificativo 

contratto 


1 Inserire il nome e la ragione sociale dell’emittente. 

2 Inserire la città nella quale ha sede sociale l’emittente. Per gli emittenti esteri, indicare anche la nazione. 

3 Inserire il codice fiscale e la partita IVA dell’emittente, o equivalenti elementi identificativi richiesti dallo stato di appartenenza per gli 

emittenti esteri. 

4 Inserire il nome del legale rappresentante o del soggetto munito dei necessari poteri. 

5 Specificare il ruolo ricoperto (amministratore delegato, direttore generale, presidente, ecc.). 

6 Il consenso non è richiesto se già stato fornito in occasione di precedenti domande di ammissione alla quotazione. 

7 Qualora non si abbiano altri strumenti finanziari ammessi alla quotazione su TLX, inserire il timbro dell’emittente e la firma del legale 

rappresentante o del soggetto munito dei necessari poteri. 

8 Inserire una descrizione sintetica dello strumento. 

9 Inserire la data di scadenza in formato gg/mm/aaaa. 

10 Inserire il timbro dell’emittente e la firma del legale rappresentante o del soggetto munito dei necessari poteri. Nel caso gli strumenti 

finanziari siano garantiti incondizionatamente e irrevocabilmente da un terzo soggetto (garante), inserire il timbro e la firma del garante e la 

controfirma dell’emittente. 

11 Inserire il timbro dell’emittente e la firma del legale rappresentante o del soggetto munito dei necessari poteri. Nel caso gli strumenti 

finanziari siano garantiti incondizionatamente e irrevocabilmente da un terzo soggetto (garante), inserire il timbro e la firma del garante e la 

controfirma dell’emittente. 

12 Inserire il nome e la ragione sociale del market maker. 

13 Inserire IT per segmento Italia (sistema di gestione accentrata RRG/Monte Titoli), EU per segmento Euro (sistema di gestione accentrata 

Euroclear/Clearstream Luxembourg), ALL per tutti i segmenti. Qualora si richieda la negoziazione di tutti gli strumenti finanziari oggetto di 

domanda nel medesimo segmento, compilare solo l’ultima riga, negli altri casi compilare la tabella e lasciare vuota l’ultima riga. 

14 Barrare con una X la casella, qualora il documento sia presentato come allegato specifico alla domanda di ammissione. 

15 Riempire la casella con il numero di altro documento allegato che contiene il presente documento. A titolo di esempio, se il regolamento di 

emissione fosse contenuto nel prospetto di quotazione, inserire nella casella corrispondente il numero “1”. 

16 Barrare con una X la casella, qualora il documento sia già stato presentato in occasione di precedenti ammissioni o aggiornamenti. A titolo 

di esempio, se lo statuto fosse già stato presentato per l’ammissione alla quotazione di un diverso strumento finanziario, e gli aggiornamenti 

fossero stati comunicati a TLX S.p.A. ai sensi dell’articolo XX delle Istruzioni. 

17 Per le annotazioni sulle modalità di compilazione, si veda il fac-simile previsto per le obbligazioni e gli altri titoli di debito. 







24 Inserire una descrizione sintetica dello strumento. 

25 Inserire “1” per titoli emessi o garantiti dallo Stato Italiano o da uno Stato membro dell’UE o emessi da organismi internazionali a carattere 

pubblico di cui facciano parte uno o più Stati membri dell’Unione Europea; “2” per tutti gli altri titoli. 

26 Solo per i titoli di classe “2”, indicare il mercato nel quale lo strumento è stato ammesso a quotazione, o nel quale è stata richiesta 

l’ammissione alla quotazione. 

27 Inserire “IT” per segmento Italia (sistema di gestione accentrata RRG/Monte Titoli), “EU” per segmento Euro (sistema di gestione 

accentrata Euroclear/Clearstream Luxembourg), “ALL” per tutti i segmenti. Qualora si richieda la negoziazione di tutti gli strumenti finanziari 

oggetto di domanda nel medesimo segmento, compilare solo l’ultima riga, negli altri casi compilare la tabella e lasciare vuota l’ultima riga. 




32 Qualora si voglia richiedere l’ammissione alla negoziazione, compilare il campo segmento secondo le seguenti regole: inserire “IT” per 

segmento Italia (sistema di gestione accentrata RRG/Monte Titoli), “EU” per segmento Euro (sistema di gestione accentrata 

Euroclear/Clearstream Luxembourg), “ALL” per tutti i segmenti. Qualora non si voglia richiedere l’ammissione alla negoziazione, lasciare 

vuoto il campo segmento. 




36 Qualora si voglia richiedere l’ammissione alla negoziazione, compilare il campo segmento secondo le seguenti regole: inserire “IT” per 

segmento Italia (sistema di gestione accentrata RRG/Monte Titoli), “EU” per segmento Euro (sistema di gestione accentrata 

Euroclear/Clearstream Luxembourg), “ALL” per tutti i segmenti. Qualora non si voglia richiedere l’ammissione alla negoziazione, lasciare 

vuoto il campo segmento.

ISTRUZIONI AL REGOLAMENTO DEL MERCATO TLX

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