AXA Life Protected Millesimo CP

Halfjaarverslag 30.06.2011
AXA Life Protected Millesimo CP - Halfjaarverslag 30.06.2011 - 1 / 4
AXA Life Protected Millesimo CP
Inhoudsopgave
1. Omschrijving..................................................................................................................................................2
2. Beleggingsbeleid van ALP Millesimo CP 1.................................................................................................2
3. Samenstelling van ALP Millesimo CP 1 in bedragen en percentages op 30 juni 2011 ..........................2
4. Beheerder van het intern beleggingsfonds ALP Millesimo CP 1 .............................................................3
5. Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van ALP Millesimo CP 1 tijdens het eerste semester
van 2011 (in euro)..........................................................................................................................................3
6. Evolutie van de waarde van de activa van ALP Millesimo CP 1...............................................................3
7. Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van ALP Millesimo CP 1 ..........................................3
8. Beschrijving van de risico's .........................................................................................................................4
8.1. Situering van het risico.......................................................................................................................4
8.2. Risico-indicator: de risicoklasse .......................................................................................................4

1. Omschrijving
AXA Life Protected Millesimo CP - Halfjaarverslag 30.06.2011 - 2 / 4
ALP MILLESIMO CP 1 is een intern beleggingsfonds verbonden met het verzekeringsproduct “AXA Life
Protected MILLESIMO CP”, uitgegeven door AXA Belgium. De eenmalige stortingen die de intekenaars
verrichten, worden belegd in dit fonds en omgezet in deelbewijzen van dit fonds, eenheden genoemd.
Looptijd van het interne beleggingsfonds
Het fonds heeft een vaste looptijd van 8 jaar en 1 week
Startdatum: 18/07/2005
Afloopdatum: 25/07/2013. Bij leven van de verzekerde wordt de tegenwaarde van de eenheden op de
afloopdatum uitbetaald volgens hun waarde op dat ogenblik.
2. Beleggingsbeleid van ALP Millesimo CP 1
Beleggingspolitiek en -doelstellingen van het interne beleggingsfonds
Het interne beleggingsfonds “ALP Millesimo CP 1” belegt zijn activa voor 100% in een Euro-Medium Term Note
(EMTN), uitgegeven door Merrill Lynch & Co., Inc. ∗ , en gestructureerd door Merrill Lynch International. Indien
noodzakelijk kan het interne fonds beleggen in equity swap-overeenkomsten die gelijkaardige voorwaarden als
de EMTN bieden.
De EMTN streeft via call-opties de volgende doelstellingen na:
• dat op de eindvervaldag het rendement overeenkomt met het gemiddelde van de positieve prestaties van
de onderstaande referentiekorf gemeten op de 5 onderstaande evaluatiedatums, na aftrek van de kosten
voor het financiëel beheer.
De referentiekorf is samengesteld uit:
1. 70% Carmignac Patrimoine (ISIN FR0010135103)
2. 15% Merrill Lynch Emerging Europe Fund (ISIN LU0011850392)
3. 15% JP Morgan Fleming Natural Resources Fund (ISIN GB0031835118)
In geval van een buitengewone gebeurtenis mag Merrill Lynch & Co., Inc., in samenspraak met AXA
Belgium, de fondsen in deze korf vervangen door gelijkaardige fondsen of indexen, zoals beschreven in de
term sheet tussen AXA Belgium en Merrill Lynch & Co., Inc. (term sheet ter beschikking bij AXA Belgium).
Een prestatie van de referentiekorf stemt overeen met de prestaties van de drie onderliggende fondsen,
gewogen met hun respectieve gewicht in de korf, en gemeten door de verhouding tussen hun
inventariswaarden op een evaluatiedag en hun oorspronkelijke inventariswaarden (18/07/2005). Een
negatieve prestatie van de referentiekorf wordt naar nul herleid.
• dat op eindvervaldag een bescherming van 100% van de startwaarde van de eenheid wordt geboden.
Deze bescherming geldt enkel op de eindvervaldag en niet gedurende de looptijd van de belegging. De
bescherming van de startwaarde op eindvervaldag volgt uit het feit dat Merrill Lynch & Co. Inc. bij de afloop
van de EMTN 100% van het belegde kapitaal zal terugbetalen.
De 5 evaluatiedatums zijn: 20/07/2009, 19/07/2010, 18/07/2011, 18/07/2012, 11/07/2013 (indien
werkdagen).
3. Samenstelling van ALP Millesimo CP 1 in bedragen en percentages op 30 juni 2011
Intern fonds Actief Hoeveelheid Munt Koers Waarde (EUR) % %
Portefeuille Actief
ALP Millesimo
CP 1
ML & CO 1,20%
18/07/2013
22.600.000,00 EUR 133,21
30.105.460,00 100% 100%
∗ Merrill Lynch & Co., Inc. is gevestigd te c/o The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington,
Delaware 19801, USA en heeft een rating van A+ (S&P) en Aa3 (Moody’s)

4. Beheerder van het intern beleggingsfonds ALP Millesimo CP 1
AXA Belgium SA
Boulevard du Souverain 25
1170 BRUXELLES
AXA Life Protected Millesimo CP - Halfjaarverslag 30.06.2011 - 3 / 4
5. Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van ALP Millesimo CP 1 tijdens het eerste semester
van 2011 (in euro)
Januari Februari Maart April Mei Juni
Aankoop
Verkoop -274.600 -274.600 -274.600 -274.600 -549.200 -137.300
-274.600 -274.600 -274.600 -274.600 -549.200 -137.300
6. Evolutie van de waarde van de activa van ALP Millesimo CP 1
Intern fonds Munt 30/06/2009 30/06/2010 30/06/2011
ALP Millesimo CP 1 EUR
27.319.640,00 31.785.000,00 30.105.460,00
7. Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van ALP Millesimo CP 1
De grafiek geeft de evolutie weer sinds lancering tot en met 30/06/2011.
145
135
125
115
105
95
85
75
18/07/2005
18/10/2005
18/01/2006
18/04/2006
18/07/2006
18/10/2006
18/01/2007
18/04/2007
18/07/2007
18/10/2007
18/01/2008
18/04/2008
18/07/2008
18/10/2008
18/01/2009
18/04/2009
18/07/2009
18/10/2009
18/01/2010
18/04/2010
18/07/2010
18/10/2010
18/01/2011
18/04/2011

8. Beschrijving van de risico's
8.1. Situering van het risico
AXA Life Protected Millesimo CP - Halfjaarverslag 30.06.2011 - 4 / 4
De risico's vloeien voort uit de aard van de activa waarin de beleggingsfondsen van de referentiekorf beleggen
en staan beschreven in de respectievelijke prospectussen.
Indien het gemiddelde van de prestaties van de referentiekorf, gemeten op de evaluatiedatums, ten opzichte
van de startwaarde van de referentie-korf op 18/07/2005, en na aftrek van de kosten voor het financieel
beheer, niet positief is, dan verliezen de call opties hun waarde.
Op eindvervaldag geldt wel een bescherming van 100% van de startwaarde van de eenheid.
8.2. Risico-indicator: de risicoklasse
De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat verbonden is aan een belegging.
De risicoklasse wordt berekend aan de hand van de standaardafwijking op jaarbasis van de veertiendaagse
returns, uitgedrukt in euro.
De risicoklassen zijn als volgt gedefinieerd:
• klasse 0: de standaardafwijking ligt tussen 0 en 2,5%
• klasse I: de standaardafwijking ligt tussen 2,5% en 5%
• klasse II: de standaardafwijking ligt tussen 5% en 10%
• klasse III: de standaardafwijking ligt tussen 10% en 15%
• klasse IV: de standaardafwijking ligt tussen 15% en 20%
• klasse V: de standaardafwijking ligt tussen 20% en 30%
• klasse VI: de standaardafwijking ligt boven 30%
Evolutie van de risicoklasse van ALP Millesimo CP:
• Risicoklasse op 30/06/2011: llI