primavera optimal active - Axa

primavera optimal active
Brussel, december 2012
Primavera optimal active beschermt het netto belegd kapitaal op de einddatum.
Daarbovenop heeft de belegger uitzicht op een mogelijke meerwaarde die gekoppeld is
aan de evolutie van de onderliggende fondsen bestaande uit het hoofdfonds AXA WF
Framlington Optimal Income en één (of meerdere) satellietfonds(en), zoals AXA WF
Framlington Europe Opportunities.
De weging van het hoofdfonds in het risicodragend actief kan oplopen tot 100%.
Welke rol spelen het hoofdfonds en het (de) satellietfonds(en) in het rendement van
primavera optimal active ?
Primavera optimal active belegt via AXA WF Framlington Optimal Income in een mix van
Europese aandelen met een hoog dividend enerzijds, en Europese bedrijfs- en
staatsobligaties anderzijds. Verder wordt dit fonds gekenmerkt door een dynamisch
beheer zonder gelinkt te zijn aan een referentie-index. Via AXA WF Framlington Europe
Opportunities wordt belegd in ondernemingen gevestigd of beursgenoteerd in de
Europese geografische regio.
In geval van dalende dalende inventariswaarden van van hoofdfonds hoofdfonds en/of satellietfonds(en) satellietfonds(en) kan, kan, met
het oog op de bescherming van het belegd nettokapitaal op de eindvervaldag, ook in
veilige monetaire fondsen of in een obligatieportefeuille worden belegd.
Hoe evolueerde de portefeuille tijdens het afgelopen jaar?
De portefeuille van primavera optimal active is 2012 begonnen zoals het 2011 geëindigd
is, dit wil zeggen met een positief rendement. Het fonds heeft het voorbije jaar immers
afgesloten met een positief rendement van 0,85%, een opmerkelijke prestatie gezien de
negatieve prestaties van de Europese markten in 2011.
Als wij de evolutie van het het fonds fonds doorheen 2012 onder de loep nemen, stellen wij vast
dat het fonds heeft kunnen profiteren van de sporadische stijgingen stijgingen op de de markt. Door Door
het beleid van de ECB voor de afkoop van de schulden van de landen in moeilijkheden en
een een nieuwe golf van kwantitatieve versoepeling van de Fed, hebben hebben de markten wat
ademruimte gekregen. Bovendien is de daling van de rentevoeten dit jaar gunstig
geweest geweest voor voor de Belgische en Franse staatsobligaties staatsobligaties in portefeuille, die hun waarde
hebben zien stijgen. Zo tekende het fonds op 09/11 een rendement rendement op van 10,27%
sinds het het begin van het jaar. De vooruitzichten voor de laatste maanden zijn zijn echter echter
gematigd omdat omdat de Europese markten bepaalde tekenen van ongerustheid blijven
vertonen op op het niveau van de eurozone. eurozone.
Ondanks de puike prestaties mogen wij niet vergeten dat de maximale blootstelling van
het fonds aan risicoactiva beperkt blijft tot 19% gezien zijn evolutie de afgelopen jaren.
AXA Belgium, NV van verzekeringen toegelaten onder het nr. 0039 om de takken leven en niet-leven te beoefenen
(KB 04-07-1979, BS 14-07-1979) ♦ Maatschappelijke zetel : Vorstlaan 25 - B-1170 Brussel (België)
Internet : www.axa.be ♦ Tel. : 02 678 61 11 ♦ Fax : 02 678 93 40 ♦ KBO nr.: BTW BE 0404.483.367 RPR Brussel

De blootstelling aan de onderliggende fondsen werd in 2011 voorzichtig teruggeschroefd
tot 4%, maar werd in 2012 weer opgetrokken en bedroeg 8% op 09/11. De verdeling van
deze participatie over beide fondsen is als volgt: 95% in AXA WF Framlington Optimal
Income en 5% in AXA WF Framlington Europe Opprtunities.
Het globale rendement van primavera optimal active bedraagt dus 10,27% op
09/11/2012.
Wat zijn de vooruitzichten?
Zoals reeds gezegd, hebben de markten zich goed herpakt dankzij het nieuws van de
ECB, maar lijken ze sindsdien gestabiliseerd. Wij verwachten echter dat de
schommelingen nog een tijdje zullen doorgaan.
Een volgende stijging van de wereldwijde beurzen zal voor een groot deel afhangen van
de evolutie van de Europese schuldencrisis, die nauw samenhangt met de
aankondigingen van de ECB over haar actieplannen.
Wij moeten erop wijzen dat de participatie van het fonds in de risicoactiva niet bijzonder
groot is. De recente prestaties zijn echter bemoedigend en tonen aan dat het fonds een
zeker rendementspotentieel heeft weten te behouden
Wat gebeurt er bij vervroegde opneming of overlijden?
Bij vervroegde opneming wordt de eenheidswaarde toegepast zoals bepaald in de
algemene voorwaarden. Dit zal ten vroegste de eerstvolgende waarde zijn vanaf de
tweede werkdag nadat de maatschappij alle nodige documenten heeft ontvangen. De
eenheidswaarde is zowel in de financiële pers als op www.axa.be terug te vinden.
AXA Belgium, NV van verzekeringen toegelaten onder het nr. 0039 om de takken leven en niet-leven te beoefenen
(KB 04-07-1979, BS 14-07-1979) ♦ Maatschappelijke zetel : Vorstlaan 25 - B-1170 Brussel (België)
Internet : www.axa.be ♦ Tel. : 02 678 61 11 ♦ Fax : 02 678 93 40 ♦ KBO nr.: BTW BE 0404.483.367 RPR Brussel