primavera optimal active - Axa
primavera optimal active - Axa
primavera optimal active - Axa
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>primavera</strong> <strong>optimal</strong> <strong>active</strong><br />
Brussel, december 2012<br />
Primavera <strong>optimal</strong> <strong>active</strong> beschermt het netto belegd kapitaal op de einddatum.<br />
Daarbovenop heeft de belegger uitzicht op een mogelijke meerwaarde die gekoppeld is<br />
aan de evolutie van de onderliggende fondsen bestaande uit het hoofdfonds AXA WF<br />
Framlington Optimal Income en één (of meerdere) satellietfonds(en), zoals AXA WF<br />
Framlington Europe Opportunities.<br />
De weging van het hoofdfonds in het risicodragend actief kan oplopen tot 100%.<br />
Welke rol spelen het hoofdfonds en het (de) satellietfonds(en) in het rendement van<br />
<strong>primavera</strong> <strong>optimal</strong> <strong>active</strong> ?<br />
Primavera <strong>optimal</strong> <strong>active</strong> belegt via AXA WF Framlington Optimal Income in een mix van<br />
Europese aandelen met een hoog dividend enerzijds, en Europese bedrijfs- en<br />
staatsobligaties anderzijds. Verder wordt dit fonds gekenmerkt door een dynamisch<br />
beheer zonder gelinkt te zijn aan een referentie-index. Via AXA WF Framlington Europe<br />
Opportunities wordt belegd in ondernemingen gevestigd of beursgenoteerd in de<br />
Europese geografische regio.<br />
In geval van dalende dalende inventariswaarden van van hoofdfonds hoofdfonds en/of satellietfonds(en) satellietfonds(en) kan, kan, met<br />
het oog op de bescherming van het belegd nettokapitaal op de eindvervaldag, ook in<br />
veilige monetaire fondsen of in een obligatieportefeuille worden belegd.<br />
Hoe evolueerde de portefeuille tijdens het afgelopen jaar?<br />
De portefeuille van <strong>primavera</strong> <strong>optimal</strong> <strong>active</strong> is 2012 begonnen zoals het 2011 geëindigd<br />
is, dit wil zeggen met een positief rendement. Het fonds heeft het voorbije jaar immers<br />
afgesloten met een positief rendement van 0,85%, een opmerkelijke prestatie gezien de<br />
negatieve prestaties van de Europese markten in 2011.<br />
Als wij de evolutie van het het fonds fonds doorheen 2012 onder de loep nemen, stellen wij vast<br />
dat het fonds heeft kunnen profiteren van de sporadische stijgingen stijgingen op de de markt. Door Door<br />
het beleid van de ECB voor de afkoop van de schulden van de landen in moeilijkheden en<br />
een een nieuwe golf van kwantitatieve versoepeling van de Fed, hebben hebben de markten wat<br />
ademruimte gekregen. Bovendien is de daling van de rentevoeten dit jaar gunstig<br />
geweest geweest voor voor de Belgische en Franse staatsobligaties staatsobligaties in portefeuille, die hun waarde<br />
hebben zien stijgen. Zo tekende het fonds op 09/11 een rendement rendement op van 10,27%<br />
sinds het het begin van het jaar. De vooruitzichten voor de laatste maanden zijn zijn echter echter<br />
gematigd omdat omdat de Europese markten bepaalde tekenen van ongerustheid blijven<br />
vertonen op op het niveau van de eurozone. eurozone.<br />
Ondanks de puike prestaties mogen wij niet vergeten dat de maximale blootstelling van<br />
het fonds aan risicoactiva beperkt blijft tot 19% gezien zijn evolutie de afgelopen jaren.<br />
AXA Belgium, NV van verzekeringen toegelaten onder het nr. 0039 om de takken leven en niet-leven te beoefenen<br />
(KB 04-07-1979, BS 14-07-1979) ♦ Maatschappelijke zetel : Vorstlaan 25 - B-1170 Brussel (België)<br />
Internet : www.axa.be ♦ Tel. : 02 678 61 11 ♦ Fax : 02 678 93 40 ♦ KBO nr.: BTW BE 0404.483.367 RPR Brussel
De blootstelling aan de onderliggende fondsen werd in 2011 voorzichtig teruggeschroefd<br />
tot 4%, maar werd in 2012 weer opgetrokken en bedroeg 8% op 09/11. De verdeling van<br />
deze participatie over beide fondsen is als volgt: 95% in AXA WF Framlington Optimal<br />
Income en 5% in AXA WF Framlington Europe Opprtunities.<br />
Het globale rendement van <strong>primavera</strong> <strong>optimal</strong> <strong>active</strong> bedraagt dus 10,27% op<br />
09/11/2012.<br />
Wat zijn de vooruitzichten?<br />
Zoals reeds gezegd, hebben de markten zich goed herpakt dankzij het nieuws van de<br />
ECB, maar lijken ze sindsdien gestabiliseerd. Wij verwachten echter dat de<br />
schommelingen nog een tijdje zullen doorgaan.<br />
Een volgende stijging van de wereldwijde beurzen zal voor een groot deel afhangen van<br />
de evolutie van de Europese schuldencrisis, die nauw samenhangt met de<br />
aankondigingen van de ECB over haar actieplannen.<br />
Wij moeten erop wijzen dat de participatie van het fonds in de risicoactiva niet bijzonder<br />
groot is. De recente prestaties zijn echter bemoedigend en tonen aan dat het fonds een<br />
zeker rendementspotentieel heeft weten te behouden<br />
Wat gebeurt er bij vervroegde opneming of overlijden?<br />
Bij vervroegde opneming wordt de eenheidswaarde toegepast zoals bepaald in de<br />
algemene voorwaarden. Dit zal ten vroegste de eerstvolgende waarde zijn vanaf de<br />
tweede werkdag nadat de maatschappij alle nodige documenten heeft ontvangen. De<br />
eenheidswaarde is zowel in de financiële pers als op www.axa.be terug te vinden.<br />
AXA Belgium, NV van verzekeringen toegelaten onder het nr. 0039 om de takken leven en niet-leven te beoefenen<br />
(KB 04-07-1979, BS 14-07-1979) ♦ Maatschappelijke zetel : Vorstlaan 25 - B-1170 Brussel (België)<br />
Internet : www.axa.be ♦ Tel. : 02 678 61 11 ♦ Fax : 02 678 93 40 ♦ KBO nr.: BTW BE 0404.483.367 RPR Brussel