Jaarverslag 2010 (Nederlands) - Belfius

2. Marktrisico
2.1. definitie
Het marktrisico omvat de blootstelling aan negatieve evoluties
van de marktprijzen die het gevolg zijn van renterisico, aandelenrisico
en wisselrisico.
Het renterisico omvat het algemene renterisico dat waardeveranderingen
ondergaat als gevolg van de algemene evolutie
op de markten, terwijl het specifieke renterisico (spread)
beïnvloed wordt door schommelingen die te maken hebben
met individuele emittenten. Dat laatste vloeit voort uit de
evolutie van spreads van een bepaalde emittent in een specifieke
ratingklasse. Het aandelenrisico is het risico dat voortvloeit
uit een potentiële waardevermindering van de aandelen. Het
wisselrisico staat voor een potentieel waardeverlies als gevolg
van de evolutie van de wisselkoersen.
2.2. organisatie
De directeur Risk van Dexia Bank is de hiërarchische en functionele
verantwoordelijke van de directie Financial Markets Risk
Management (FMRM). FMRM houdt toezicht op het markt risico,
en vormt een geïntegreerde support line binnen de support line
Risk van de groep Dexia. Vertrekkend vanuit een globale benadering
van het risicobeheer is het team FMRM verantwoordelijk
voor de identificatie, de analyse, de opvolging en de rapportering
van de risico’s en de resultaten (inclusief de waardering)
van de marktactiviteiten.
Bij Dexia worden alle activiteiten zeer nauwgezet gedocumenteerd
en geregeld via beleidslijnen, richtlijnen en procedures,
die worden toegepast in alle entiteiten van de groep Dexia. De
gecentraliseerde Risk Management-teams bestaande uit de
expertisecentra en de transversale teams zijn ook belast met
het definiëren van de methodes voor de berekening van de
resultatenrekening en de risicometing. Bovendien moeten ze
zorgen voor een geconsolideerde meting, rapportering en opvolging
van de risico’s en de resultaten van elk van de activiteiten
waarvoor zij verantwoordelijk zijn.
De lokale FMRM-teams bevinden zich op het niveau van de
operationele entiteiten. Ze zijn belast met de dagelijkse activiteiten,
zoals de implementatie van de beleids- en richtlijnen die
Dexia uitstippelt, maar ook met de inschatting en de opvolging
van de lokale risico’s (berekening van de risico-indicatoren, de
controle op de limieten en triggers enz.), de lokale rapportering,
en de afstemming met de lokale strategische planning, boekhouding
en lokale informatiesystemen. Elke operationele
entiteit is ook verantwoordelijk voor de rapportering aan de
lokale toezichthoudende en regelgevende instanties.
We vermelden eveneens het bestaan van expertisecentra
(Expertise Center – EC) per activiteitslijn die verantwoordelijk
zijn voor de follow-up van de risico’s en de resultaten voor de
overkoepelende entiteiten van de groep Dexia (BIL, DCL en
Dexia Bank).
●● Ec cash and liquidity management (clm)
Het CLM-team levert geconsolideerde verslagen af over de
resultaten en de risico’s van de diverse entiteiten. Het legt
de risicometingen vast en geeft input voor de guidelines.
●● Ec trading, structuring and distribution (tsd)
Het TSD-team levert geconsolideerde verslagen af over de
resultaten en de risico’s van de diverse entiteiten. Het legt
de risicometingen vast, geeft input voor de guidelines en
verstrekt advies over nieuwe financiële producten.
●● Ec client pricing and data management (cp&dm)
Het CP&DM-team levert minder liquide marktgegevens
die gebruikt worden voor het waarderen van de gestructureerde
producten van TSD. Het doet een kwaliteitscontrole
van de waarderingen van de gestructureerde TSD- producten
van de entiteiten.
2.3. comités
Het Market Risk and Guidelines Committee (MRGC) komt
maandelijks bijeen en is verantwoordelijk voor een brede
waaier van aspecten zoals: analyse van de rapporteringen
over risico- en resultatentriggers (1) en de daarmee verband
houdende beslissingen, het vastleggen en controleren van
limieten, voorstellen inzake de goedkeuring van nieuwe producten,
besprekingen van richtlijnen, risicogovernance, normen,
risicoconcepten, -metingsmethoden en toezicht op de kwaliteit
van het waarderingsproces.
Ad-hoc-MRGC’s worden indien nodig georganiseerd om te
beslissen over specifieke aspecten van de business en/of van
het risicobeheer.
Bovenop het maandelijkse MRGC wordt er elk kwartaal een
specifiek MRGC georganiseerd over de risico- en businessrapporteringen
in verband met de marktactiviteiten.
Het Dexia Market Risk Committee (DMRC) komt om de twee
weken bijeen en fungeert als toezichthoudend comité op het
MRGC.
Het hoofd van FMRM vertegenwoordigt Dexia Bank in de
diverse MRGC’s.
Het Risk Policy Committee en het Risk Management Executive
Committee valideren alle belangrijke wijzigingen in het risicoprofiel
of de risicogovernance.
Dexia Bank wordt in het uitvoerend comité van de directie Risk
vertegenwoordigd door de CRO van Dexia Bank.
3. Balansbeheer
3.1. definitie
Het balansbeheer (Balance Sheet Management – BSM) dekt
alle structurele risico’s van het banking book, namelijk het
renterisico, het wisselrisico, het aandelenrisico en het liquiditeitsrisico.
Voor een meer gedetailleerde definitie van het
structurele en het specifieke renterisico, het wisselrisico en het
aandelenrisico, verwijzen we naar het deel over marktrisico’s.
Het liquiditeitsrisico meet het vermogen van de Groep om te
voldoen aan zowel haar verwachte als onverwachte huidige en
toekomstige cashbehoeften.
3.2. organisatie
De directie Balance Sheet Management (BSM) behoort tot
de verantwoordelijkheid van de support line Finance die de
structurele risico’s van de hele Groep beheert. Binnen de
directie Risk bestaat de rol van BSM Risk erin het risicokader
waarbinnen het BSM-beheer wordt gevoerd door BSM Finance
(risicofactoren, limieten, beleggingsuniversum, guidelines) te
bepalen, de modellen die worden gebruikt in het effectieve
(1) Resultatentriggers waarschuwen voor een verslechtering van de resultaten.
Ze worden uitgedrukt als een percentage van de VaR-limieten: meestal
50 %, 75 % en 100 % voor trigger 1, 2 en 3 en daarna stopzetting van de
activiteit bij 300 % van de VaR.
Risicobeheer
Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 37
Beheersverslag
Geconsolideerde
jaarrekening
Vennootschappelijke
jaarrekening