Klik hier - Global State

Nederlandse fiscale aspecten
1. Inleiding
Hieronder treft u een overzicht aan van de algemene
Nederlandse fiscale aspecten voor Nederlandse participanten welke
deelnemen in een commanditaire vennootschap naar Nederlands
burgerlijk recht, de commanditaire vennootschap $-states Mico
Hills C.V. (hierna te noemen: de ‘Commanditaire vennootschap’).
Deze Commanditaire vennootschap neemt een belang in een
Amerikaanse limited partnership, Hills of Lake Medina, LP.
Het onderstaande is een algemene, globale weergave
van de wijze van belastingheffing van de participanten in de
Commanditaire vennootschap onder de huidige Nederlandse
belastingwetgeving en belastingregelgeving, waarbij niet is
gestreefd naar volledigheid. De uiteindelijke fiscale behandeling
van de participaties zal mede afhankelijk zijn van specifieke feiten
en omstandigheden, welke per participant kunnen verschillen.
Indien een participant volledige zekerheid wil hebben omtrent
de fiscale behandeling van zijn participatie, verdient het dan
ook aanbeveling hierover met een belastingadviseur in contact
te treden.
De beschrijving van de Nederlandse fiscale wet- en regelgeving
zoals hieronder uiteengezet, is gebaseerd op de huidige
wetten, verdragen, jurisprudentie en andere regelgeving, onder
voorbehoud van wijzigingen die, al dan niet met terugwerkende
kracht, kunnen worden ingevoerd.
2. Feiten
Bij de beschrijving van de fiscale aspecten zijn we uitgegaan
van de volgende feiten:
1. Hills of Lake Medina, LP, een Amerikaanse limited partnership,
zal gaan deelnemen in het project Mico Hills. Dit project is
gelegen in Medina County nabij San Antonio, Texas, in de
Verenigde Staten.
2. De Commanditaire vennootschap zal als limited partner deelnemen
in Hills of Lake Medina, LP (hierna te noemen: de ‘LP’).
3. Het project bestaat uit de aankoop van grond en de ontwikkeling
van het woonplan van Mico Hills, Medina County, Texas.
Het woonplan omvat de indeling van de grond (870 acres) in
382 percelen en het aanleggen van infrastructuur (wegen,
elektriciteit). Het project is gericht op de markt voor vrijstaande
woningen. Het is de verwachting dat het project binnen vier
jaar afgerond zal worden.
4. Met de Nederlandse belastingdienst zal worden afgestemd
dat de Commanditaire vennootschap en de LP, zowel elk
afzonderlijk als in de gestapelde structuur, als transparant voor
Nederlandse fiscale doeleinden kunnen worden aangemerkt.
Transparantie betekent dat de Commanditaire vennootschap en
de LP niet als zelfstandig belastingplichtig worden aangemerkt,
maar dat de resultaten rechtstreeks in aanmerking worden
genomen bij de participanten, naar rato van hun deelname
(door middel van de Commanditaire vennootschap) in de LP.
5. De C.V. is fiscaal transparant als deze een besloten karakter
heeft. Het besloten karakter komt tot uitdrukking in het niet vrij
verhandelbaar zijn van de participaties. Dit wil zeggen dat
participaties niet vervreemdbaar zijn, ook niet met toestemming
van alle medeparticipanten/vennoten. Dit geldt ook voor
indirect gehouden participaties, bijvoorbeeld door een
vennootschap of door een sub C.V. Teneinde de flexibiliteit voor
de participanten te vergroten, is gekozen voor een beperkte
duur van de C.V. Na tien jaar wordt de C.V. beëindigd, tenzij de
participanten, formeel via de Vergadering van Vennoten,
anders beslissen. Indien binnen de door de initiatiefnemer
veronderstelde investeringshorizon van circa 44 maanden de
verkoop aan eindafnemers wordt gerealiseerd, zal de C.V.
eerder kunnen worden beëindigd. Bij overlijden van een
participant blijven de erfgenamen de participatie in de C.V.
voortzetten. Het gehele door erflater gestorte bedrag zal in
de C.V. achterblijven. Voor de procedure voor opheffing en
vereffening van de C.V. wordt verwezen naar Bijlage IV
(oprichtingsakte C.V.) van dit prospectus. Deze procedure
zorgt tevens voor fiscale transparantie.
6. In deze behandeling van de fiscale aspecten wordt er vanuit
gegaan dat de participanten in de Commanditaire vennootschap
voor de toepassing van het verdrag ter voorkoming van dubbele
belasting tussen Nederland en de Verenigde Staten als inwoner
van Nederland kunnen worden aangemerkt. Tevens wordt er
vanuit gegaan dat de participanten niet op grond van enige
andere omstandigheid over een vaste inrichting in de Verenigde
Staten beschikken.
3. Belastingheffing in Nederland
Bij de beschrijving van de fiscale aspecten wordt onderscheid
gemaakt tussen drie soorten participanten. Ten eerste de
participanten/natuurlijke personen, diegenen die als particulier in
dit project beleggen. Ten tweede de participanten/ondernemers,
diegenen die beleggen in het kader van een door hen gedreven
(fictieve) onderneming en bij wie de belegging tot hun ondernemingsvermogen
dient te worden gerekend. Tenslotte de
participanten/vennootschappen, de participanten die via hun
persoonlijke NV of BV beleggen.
De belastingheffing van zogenoemd fictief buitenlandse
belastingplichtigen zal buiten beschouwing blijven. Ook zal niet
nader worden ingegaan op de positie van buitenlandse belasting-
40